Évolution positive du chiffre d'affaires et du bénéfice

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1 Exercice 2004 Seul le texte parlé fait foi Évolution positive du chiffre d'affaires et du bénéfice Discours de Christian Sahli, chef Finances et controlling, à l'occasion de la conférence de presse du 12 avril 2005 relative à l'exercice 2004 Mesdames, Messieurs, Globalement, le groupe FMB peut se féliciter de son résultat Le bénéfice net 2004 se monte à 251,7 millions de francs. Bien que la barre des 253 millions de francs établie l'année précédente ait été manquée de justesse, les objectifs fixés pour 2004 ont été largement atteints. Contrairement à celui de l'exercice 2003, le résultat de l'année sous revue n'a pas bénéficié de facteurs extraordinaires. Les baisses de prix à concurrence de 50 millions de CHF dont ont bénéficié les clients du marché national ont en outre déployé leurs effets en Présentation des comptes Avec l'exercice 2004, nous disposons à présent, pour la cinquième année consécutive, de comptes établis selon les normes IFRS (International Financial Reporting Standards). Pendant ces cinq années, les règles de présentation des comptes n'ont pas subi de modification notable. De nouvelles directives étant entrées en vigueur au 1 er janvier 2005, des modifications apparaîtront pour la première fois dans les comptes Afin d'accroître encore davantage la transparence concernant l'exercice 2004, nous avons complété certains points de l'annexe au rapport de gestion. Le périmètre de consolidation n'a quant à lui pas subi de modification importante au cours de l'exercice écoulé. Évolution des recettes Pour l'exercice 2004, le chiffre d'affaires consolidé net du groupe FMB atteint 2 872,4 millions de francs, ce qui représente une légère baisse (16,5 millions de francs, soit 0,6 %) par rapport à l'exercice précédent. A ce titre, l'évolution des chiffres d'affaires des divers secteurs d'activité est diverse: sur le plan des ventes en Suisse, le chiffre d'affaires est resté stable, malgré l entrée en vigueur, comme prévu, de réductions des prix de l'électricité pour une valeur totale de 50 millions de francs, mesures retombant largement sur les comptes Dans le domaine du négoce, le plus important en termes de volume commercial, le chiffre d'affaires a légèrement progressé. Quant aux

2 2 ventes à l'international et aux activités gazières, leurs chiffres d'affaires ont reculé par rapport à ceux de l'exercice précédent. Comme M. Rohrbach l'a déjà relevé avant moi, cette évolution est liée à l'orientation claire du groupe vers une intégration verticale et à la consolidation dans les domaines du négoce et des ventes à l'international. Après ces considérations générales, j'aimerais vous présenter quelques détails au sujet de ces chiffres : Avec 886,5 millions de francs, le chiffre d'affaires de Ventes Suisse n'est que de 1,6 million de francs inférieur (recul de 0,2 %) à celui de l'exercice précédent (888,1 millions de francs). L'incidence des baisses de prix de 50 millions de francs en faveur des PME et des particuliers a pu être presque compensée par l augmentation de 254 GWh du volume des ventes (progression de 3,8 %), qui s'explique aussi bien par la conclusion de nouveaux contrats avec des partenaires distributeurs que par une hausse de la consommation des clients existants. Le chiffre d'affaires des activités de négoce, passé de 1 475,6 à 1 520,7 millions de francs, est en progression de quelque 3 %. Ce résultat a été obtenu dans un contexte globalement stable marqué par un niveau des prix plus élevé qu'en Au cours de l'exercice sous revue, il n'y a pas eu de facteurs extraordinaires comparables à ceux dont ont bénéficié les comptes 2003, à savoir la vague de froid en février et la canicule en été. Dans le domaine des ventes à l'international, le groupe FMB a procédé à une consolidation de sa position sur le marché et se concentre désormais sur des segments de clientèle particulièrement intéressants dans le secteur des PME ; le recul de 9,5 % du chiffre d'affaires des ventes aux clients étrangers, à 266,1 millions de francs, reflète cette évolution. Toutefois, le processus de concentration a permis de réaliser des ventes à des prix plus intéressants pour le groupe. Finalement, la baisse du chiffre d'affaires est proportionnellement plus faible que la diminution de la quantité d'énergie vendue aux clients étrangers. Pour les activités gazières, enfin, le chiffre d'affaires est tombé de 63,1 millions de francs en 2003 à 25,1 millions de francs en 2004, évolution qui s'explique par la situation particulièrement tendue actuellement sur le marché gazier international. Que ce soit en termes de volume ou en termes de chiffre d'affaires, les ventes gazières n'ont donc pas pu renouer au cours de l'exercice écoulé avec les résultats obtenus en Les travaux visant le développement ciblé de cette activité se sont toutefois poursuivis comme prévu. Évolution des charges Parallèlement au léger repli du chiffre d'affaires pour l'exercice 2004, les dépenses d'approvisionnement en énergie ont reculé de 1,3 %, à 2 051,9 millions de francs. Si, au cours de l'exercice écoulé, FMB a acheté moins d'énergie auprès d'entreprises

3 3 partenaires qu'auprès de fournisseurs tiers, elle a pu conclure de nouveaux contrats à long terme avec presque toutes les communes qui l'a chargent d'effectuer la distribution de courant pour leur compte. Ces communes peuvent donc désormais être considérées comme des partenaires à long terme de FMB. Ces nouveaux contrats impliquent une augmentation de quelque 5 millions de francs des indemnités annuelles versées par FMB aux communes. Résultats du groupe FMB Par rapport à l'exercice précédent, le résultat avant amortissements, taxes et impôts (EBITDA) a baissé de 3,4 millions de francs à 366,6 millions de francs. Néanmoins, ce chiffre dépasse largement les attentes, puisque le résultat de l'exercice 2003 avait bénéficié de l'incidence financière positive de divers facteurs extraordinaires qui ne se sont pas reproduits en 2004 et que le résultat 2004 tient compte des réductions de prix accordées aux PME et de l'augmentation des indemnités versées aux communes. Les amortissements effectués en 2004 sont similaires à ceux inscrits dans les comptes Au total, le résultat avant taxes et impôts (EBIT) n'a que légèrement reculé de 2,9 millions de francs à 282,6 millions de francs. Avec 18,4 millions de francs, le résultat financier s'est contracté de 3,3 millions de francs par rapport à celui de l'exercice précédent. Cette évolution est principalement due au faible cours de l'euro. Comme en 2003, l'évolution des papiers -valeurs, comptabilisés à leur valeur vénale, a eu un effet très positif sur le résultat financier. Les charges liées aux impôts sur le bénéfice ont reculé de 3,8 millions de francs à 65,1 millions de francs. Cette valeur contient notamment un remboursement à hauteur de quelque 5 millions de francs sur des impôts payés pour des années antérieures. Le bénéfice consolidé de l'exercice 2004 se monte à 251,7 millions de francs, soit seulement 1,1 million de francs de moins que le bénéfice particulièrement élevé de l'exercice précédent. Légère croissance du total du bilan Au cours de l'exercice 2004, les actifs et les passifs ont augmenté de 1,1 % par rapport à l'exercice précédent. Côté actifs L'actif circulant a diminué de 106,8 millions de francs (ou de 5,6%) à 1 809,9 millions de francs par rapport à La raison principale en est une baisse des créances, notamment celles résultant des ventes et prestations. Les immobilisations ont progressé de 160 millions de francs (ou de 5,5%) pour atteindre 3 054,2 millions de francs. Cette hausse découle d'une augmentation des immobilisations corporelles et des immobilisations financières à long terme.

4 4 Côté passifs Au cours de l'exercice, les capitaux propres ont augmenté de 3,4% à 2 274,8 millions de francs. La part des capitaux propres au total du bilan a ainsi légèrement progressé de 45,7% à 46,8 %. Les engagements à long terme (y compris les provisions à long terme) n'ont pas évolué de manière significative. Au cours de l'exercice sous révision, les provisions pour l'élimination des déchets nucléaires, pour les contrats d'acquisition d'énergie et pour les contrats de vente d'énergie ont été augmentées de manière régulière et ce, conformément au budget. Les autres provisions n'ont pas évolué de manière significative. Les engagements à court terme ont par contre diminué de 67,7 millions de francs (ou de 13,2 %) à 444,5 millions de francs. Il en va de même pour le passif résultant d'achats et de prestations, qui s'est réduit de 112,1 millions de francs (soit de 35,8%) à 200,3 millions de francs. Augmentation de la marge brute d'autofinancement (MBA) La MBA résultant des activités d'exploitation a progressé de 43 % par rapport à celle de l'exercice précédent pour atteindre 310,8 millions de francs. Cette évolution résulte principalement de la diminution de l'actif circulant net. Comme en 2003, la MBA d'exploitation a été principalement investie dans des placements financiers à court et à long termes et dans des immobilisations corporelles. La forte progression de l'activité d'investissement reflète le rachat d'actions propres, détenues par le Canton du Jura, pour une valeur de 103 millions de francs et l'augmentation des dividendes de 6,70 francs à 15,00 francs par action. Bilan de BKW FMB Energie SA BKW FMB Energie SA a clôturé l'exercice 2004 avec un bénéfice de 187 millions de francs, soit une progression de 0,6 million de francs par rapport à l'exercice précédent. Le total du bilan est, quant à lui, passé de 3 841,8 millions de francs à 3 985,5 millions de francs. Côté actifs, cette progression s'explique notamment par une augmentation des immobilisations financières à long terme. Côté passifs, ce sont les capitaux propres qui ont crû de 107,4 millions de francs (soit 15,8 %), tandis que les provisions ont augmenté de 45,2 millions de francs (1,9 %). Proposition d'augmenter le dividende... En résumé, on peut relever qu'avec un bénéfice net de 251,7 millions de francs, l'exercice 2004 a été très satisfaisant pour FMB. Bien que le résultat de l'année précédente (252,8 millions de francs) ait été manqué de peu, celui de l'exercice écoulé comble largement toutes les attentes. Au vu d'une telle situation, le Conseil d'administration a décidé de soumettre à l'assemblée générale, le 26 mai 2005 prochain,

5 5 la proposition de verser un dividende de 18 francs par action (contre 15 francs pour l'exercice précédent).... et autres propositions favorables aux actionnaires soumise s à l'assemblée générale En outre, le Conseil d'administration soumettra à l'assemblée générale plusieurs modifications des statuts : Division des actions FMB, d'une valeur nominale actuelle de 25,00 francs, selon un rapport de 1 à 10. La nouvelle valeur nominale de l'action FMB serait ainsi de 2,50 francs. Réduction du délai pour la définition des actionnaires autorisés à participer à l'assemblée générale ou à s'y faire représenter. Actuellement, les actionnaires doivent être inscrits au registre des actions au moins 20 jours avant l'assemblée générale ; le Conseil d'administration propose de réduire ce délai à 10 jours. Extension des possibilités de représentation des actionnaires à l'assemblée générale. Selon les statuts actuels, les actionnaires qui n'assistent pas en personne à l'assemblée générale ne peuvent se faire représenter que par un autre actionnaire. Le Conseil d'administration propose de compléter les statuts en y ajoutant des dispositions permettant aux actionnaires de se faire représenter également par un membre d'un organe de la société ou par un représentant indépendant mentionné dans l'invitation à l'assemblée générale. Cette dernière disposition est déjà applicable pour l'assemblée générale Évolution de l'action FMB Pour terminer, je voudrais évoquer l'évolution de l'action FMB en 2004, en la comparant à celle de l'indice SPI. En 2004, l'indice SPI a progressé de 6,9 % par rapport à son niveau de l'année précédente, tandis que l'action FMB a vu son cours grimper de 45,1%. Mesdames, Messieurs, je vous remercie de votre attention.