Démonstration 2014/0001. La Loupe Financière

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1 Démonstration 214/1 La Loupe Financière

2 Démonstration Publié en 214/1 décembre 214 par : Web La Téléphone Télécopie : 2 Loupe rue du Vercors Claix Cedex - BP 9547 Touts Financière, droits : réservés. 99 Claix 93 : [email protected] La Loupe Financière analyses financières comparatives La loi du 11 mars 1957 n'autorisant, au terme des alinéas 2 et 3 de l'article 41, d'une part, que les «copies ou reproductions strictement réservées à l'usage privé du copiste et non destinées à une utilisation collective» et, d'autre part, que les analyses et les courtes citations dans un but d'exemple et d'illustration, «toute représentation ou reproduction intégrale ou partielle, faite sans le consentement de l'auteur ou de ses ayants droit ou ayants cause, est illicite» (alinéa 1er de l'article 4). Bien que toutes précautions possibles soient prises pour s'assurer de l'exactitude des informations contenues dans ce rapport, il est possible que des erreurs ou omissions soient présentes. Du fait que les données ne peuvent être vérifiées, La Loupe Financière décline toute responsabilité quant à ces erreurs ou omissions. En tous les cas, il ne saurait être réclamé ni obtenu autre chose que le remboursement du coût d'acquisition du présent rapport.

3 afin comprendre française. Ce rapport, de renseigner Les «leur Démonstration secteurs les entreprises et d'activité. enseignes», constitue françaises Cette choisis série une par sur partie s'applique leurs d'une concurrents à série une publiée grande / confrères partie et du commerce les Avant-propos La Loupe Financière, aider et à mieux de l'industrie série conçue à pour ces rapports sont cohésifs et d'une justifiées. dominés but par Une rapports les liste petites de est ces et de moyennes secteurs permettre d activité entreprises, à chaque et société enseignes pour dans lesquelles figure l'industrie à il la est fin de possible de comparer rapport. de faire sa performance des comparaisons Le Comme celle entreprise des autres et entreprises de concurrents du rapport. / confrères. Il est ainsi Ce possible rapport d'identifier peut aussi les être points utilisé forts en vue et les d'une points acquisition, financière faibles le constamment sont rapport participation, ils est ne sont basé pas ou sur comme tous comptes soumis aide stratégique. en des même sociétés temps, que les chaque données entreprise utilisées soumet par au Registre du commerce. sont La Loupe Financière manquent plus pas de tout sociétés souvent. à actualisées. fait possibles. Malheureusement, complètes. Nos Parfois, rapports Le chiffre les ces sont données d'exportation omissions édités soumises chaque sont et surtout, difficilement fin au d année, Registre celui afin évitables. de du l'effectif commerce d avoir moyen les par chiffres les sociétés personnel, à jour pour ne soumis Le choix des sociétés incluses dans rapport est basé sur plusieurs facteurs : les nouveaux codes A.P.E. alphabétique (N.A.F.) l'intervention suggestions Nous nous leurs qui limitons et déterminent des comptes remarques nos sociétés aux clients à temps 9 celles (toujours incluses entreprises qui, pour qui grâce dans les seront 213 les bienvenus). à leur rapport plus (dernière retenues, expérience, importantes suit année la cet consultation sont étudiée), du bien secteur. placés et des 9 Jusqu'ici, annuaires pour pour l'année faire seulement de l'industrie, précédente. des commentaires, 9 sociétés et Une aussi liste ont La Loupe Financière classées Concernant nous nous par permettons certaines département, entreprises d inclure page 7. au qui rapport effectuent bilans leur clôture de 214 Avant-propos, d exercice qui ont été dans page publiés 5, ainsi 3 auprès premiers qu une des mois Greffes. liste des l année, sociétés liasse les dans Le rapport bilans le souci et se les compose comptes fournir de à de cinq nos résultat. clients parties Les des principales. ratios informations comptables La première, plus sont récentes Définitions, également possibles. définis détermine et leur les rapport termes utilisés avec Ceci puisse fiscale arriver est mentionné. Ces ratios apparaissent en de multiples endroits, en particulier dans le chapitre la dans Analyse par société. à ses propres Pour chaque conclusions ratio, un quant guide aux d'interprétation performances des relatives résultats des est sociétés fourni qui pour l'intéressent. que le lecteur - 1 -

4 composée les présente entière. rentabilité, façon La deuxième détaillée. productivité, partie, commentaires En outre, structure deux et Analyse sectorielle, de tableaux graphiques des charges sont est une présentés des et analyse du moyennes capital, à du la secteur fin des et besoins de ratios. ce dans chapitre. Les en son fonds concepts ensemble. Le premier roulement de C'est croissance, tableau une sont analyse moyennes troisième les moyennes partie des ratios est de une pour ces synthèse ce mêmes secteur des ratios d activité sociétés pour tous les (entreprises plus les secteurs importantes, analysées d industrie qui dans sont et ce identifiées rapport) commerce et étudiées de deuxième la présente étudiés France de lecteur d'affaires, séparément. d affaires. Cette Généralement, analyse se l analyse présente sous porte forme sur chacune de graphiques des 2 annotés sociétés ainsi les plus que importantes commentaires. par chiffre rentabilité plus, La quatrième une de estimation comparer croissance partie des est facilement du parts chiffre classement de les d'affaires, marché. sociétés des sociétés bénéfice qui l'intéressent par net, certains marge en se d'exploitation, indicateurs basant sur et les divers rentabilité critères ratios. suivants: économique, Elle permettra chiffre Il y a, de de par roulement, employé. financière, effectif capitaux moyen du propres, personnel, total valeur du bilan, ajoutée couverture par employé du chiffre et, finalement, d'affaires par salaires besoins et traitements en fonds au La chaque résumé, exercices. société représentent: couverture partie et, entreprise indicateurs finale De la même plus, croissance est listant le cinq divers temps, coeur graphiques toutes et relative les du 32 tendances rapport. les ratios du données: indiquent chiffre et Elle taux des adresse analyse d'affaires, moyennes les de variation. tendances et chaque autres la du marge Ces secteur de société informations, certains données d'exploitation, dans une indicateurs-clefs à portent son une. bilan ensemble. Une sur la résumé, rentabilité page les Ces cinq au est compte niveau cinq consacrée derniers financière, graphiques résultat la à trésorerie Plusieurs indication exclus du d'exploitation de calcul est du nos signalée chiffre des rapports moyennes d'affaires à - côté chiffre comprennent du du par d'affaires. nom secteur besoins et également du et statut en de fonds la de synthèse les l entreprise. de comptes roulement, des consolidés sociétés Cependant, et finalement, les de plus certaines ces importantes comptes ratio entreprises. excédent consolidés du secteur de Cette sont pour la domiciliées Nous deux tous les raisons. endroits. vous ans, remercions à pour l étranger Tout Ensuite, que d abord, vous d'avoir les et ces comptes puissiez l influence filiales acheté consolidés vous ce auraient réelle rapport tenir des une au et chiffres certaines courant influence vous rappelons de des entreprises sur la changements l analyse que mère les comprennent du actualisations dans et secteur de votre ses en filiales secteur outre France. sont serait disponibles des d activité. filiales visible à - 2 -

5 1.Définitions Liste Avant-propos alphabétique des sociétés par des code sociétés postal 1 Compte Bilan 5 Indicateurs Ratiosrésumé de résultat résumé 117 Taux Note sur de variation le crédit diversbail Analyse Commentaires sectorielle 3.Les sociétés Représentations les des plus moyennes importantes graphiques des (les ratios 2% les pour plus le secteur France importantes exclues) Classement Commentaires Tableau Représentations Chiffre récapitulatif graphiques des sociétés les plus importantes Taux des sociétés 49 Bénéfice d'affaires 51 Marge variation du chiffre d'affaires 53 Rentabilité net 59 Capitaux d'exploitation 61 Total du bilan propres économique financière Analyse Couverture Effectif Valeur Salaires ajoutée moyen et traitements du par C.A. du personnel employé par par B.F.R. employé Liste d'autres Par par ordre société secteurs alphabétique, étudiés voir en page Table des matières

6 ~BARON ~CASTORAMA ~CHAMPAGNE ~CMG ~FRUITIERE ~KILLY ~NISSAN Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET Page Liste alphabétique des sociétés ~SALOMON ~STRADAL

7 - 6 -

8 ~3325 ~5 ~59175 ~7315 ~7437 ~7896 ~921 ~9415 ~958 Société KILLY NISSAN FRUITIERE BARON CHAMPAGNE CASTORAMA SALOMON CMG STRADAL SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB FRANCE PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET Page Liste des sociétés par code postal - 7 -

9 - 8 -

10 définitions des d'autres utilisées Le particulier, but termes de ce sont et les et chapitre ratios termes aussi comptables applicables est qui d'aider sont utilisés le aux lecteur trois dans à autres comprendre chapitres, les autres pour chapitres l'analyse du indiciaire. rapport. Il Ces traite, termes en et Chapitre 1 Définitions Analyse par société Analyse sectorielle, Les dix sociétés plus importantes Classement des sociétés. eux-mêmes, En fait, des ce indications pour l'interprétation examine quatre des résultats choses: des ratios définitions compte correspondant Les définitions indicateurs pour calculer ou des des termes (quand codes ratios. utilisés c'est correspondants. possible), Le dans rapport les leur comptes avec rapport la liasse résumés avec fiscale la introduisent liasse est présenté fiscale, ce chapitre, et en finalement, terme avec de code tout les formules d'abord le et viennent structure bail Tout taux est présentée. de long de les des résultat variation ratios, de charges ce et rapport, eux-mêmes, de le d'exploitation, bilan. certains Ensuite, conventions divisés indicateurs-clefs besoins des plusieurs indicateurs sont en fonds maintenues sont catégories: de définis. divers roulement, sont Enfin, rentabilité, considérés. structure une note productivité financière, Après sur le traitement ces du comptes et divers. personnel, du résumés crédit Ensuite, Définitions en comptes les même pourcentages. et temps les ratios. que Dans les Pour définitions. les les cas termes où les financiers, pourcentages les ne milliers sont pas de entre applicables, (k ) les unités sont utilisés, les pour unités tous et pour utilisées les chiffres les ratios, sont dans données surtout les enfin et expliqués Le l'ensemble mentionne le compte total les impôts. ci-dessous. d'abord produits résultat charges Le les compte est éléments constitue et des un de document produits. résultat d'exploitation, le bénéfice Ceux-ci est, comptable par ou puis la sont nature, perte. de les classés synthèse déséquilibré: éléments Les par éléments récapitulant nature financiers, du différence selon compte une les Plan éléments période entre résultat comptable donnée. exceptionnels total résumé des général Il comprend charges sont et qui Compte résultat résumé LIASSE pendant Le chiffre l'année. d'affaires Le chiffre est le montant d'affaires des est ventes donné de hors biens taxe ou (H.T.), de services c'est à correspondant dire qu'il n'inclut à l'activité pas la T.V.A. la société sur LIASSE les d'exploitation marchandises, Les ventes. produits FISCALE FISCALE d'exploitation inclut une = FL FRsociété non seulement peut sont augmenter les les revenus ventes, ou créés réduire mais par aussi ses l'activité stocks la production de pendant l'entreprise. ajoutée l'année. En aux Le plus total stocks des des ventes ou produits immobilisée. de Chiffre (C.A.) Total des produits d'exploitation

11 Les charges d'exploitation sont dépenses qu'a contractées l'entreprise pour la production et la vente de LIASSE pour salaires charges ses rémunération biens production et ou traitements, services. des facteurs ajoutée Ces Les charges de dépenses aux achats production, stocks sociales, et permettent charges et amortissements la qui production externes incluent l'acquisition (marchandises, les capitalisée et employés. provisions de biens sont Les et services sont aussi dépenses les prises et éléments non matières que durables compte contracte constitutifs premières), et dans la les société Le FISCALE d'exploitation. GF des Charges économique d'exploitation est la différence entre le total des charges d'exploitation et le total des produits de provenant l'entreprise, des bénéfice activités normales perte. En et plus habituelles l'efficacité d'affaires. de la Il production indique la performance et des prix des ventes, LIASSE Une le gonflé, résultat quote-part mais d'exploitation réduit est GG une cas fraction peut sous-évaluation. être des affecté bénéfices par l'évaluation ou pertes d'une des stocks. autre société S'ils sont / activité surévalués, ou d'autres le résultat sociétés sera / Résultat LIASSE activités FISCALE dans lesquelles GH-GIl'entreprise détient une participation. ou l'entreprise l'essentiel Les Les d'autres produits charges FISCALE de est sociétés. financières ses financiers un revenus. GPholding La sont, sont, différence ou surtout, au une contraire, société entre les les revenus d'investissement, les produits coûts de la (intérêts) financiers société les des sur produits et les ses emprunts charges dépôts financiers de en financières la banque société peuvent et est auprès autres constituer le résultat des prêts. banques Si Quote-part sur opérations commun Produits LIASSE LIASSE redressements financière financier. Le résultat FISCALE FISCALE de courant l'entreprise. ci-dessus GW GUavant pour impôts la quote-part est la somme sur opérations résultat en d'exploitation commun. Il et est du un résultat indicateur financier, de la incluant performance les Charges prévisible. Le l'activité résultat normale Par exceptionnel, exemple, et habituelle qu'il bénéfice soit de l'entreprise. un ou bénéfice une plus-value Le ou résultat une perte, peut exceptionnel provient être réalisé, des est, sur opérations par la nature, cession qui aléatoire d'un ne relèvent actif et immobilisé peu pas de Résultat LIASSE important La légalement temps. participation FISCALE ou de la mettre = vente des HI HJsalariés de d'une côté affaire. pour est une ses Il partie employés. ne doit du pas résultat être pris courant en compte avant impôts pour les que comparaisons la société est dans tenue l'espace et Résultat Participation des

12 LIASSE doit Les Finalement, impôts s'acquitter FISCALE sur sur les HKles bénéfices bénéfices net est sont qu'elle résultat le prélèvement réalise, positif en ou financier proportion négatif effectué d'une de ces entreprise. au derniers. profit de Il constitue l'état, dont la chaque différence société entre LIASSE éléments bénéfice dans total des compte net, ci-dessus charges non seulement résultat sont et pris total résumé: des des compte. éléments produits. les impôts Lorsque ci-dessus, C'est différés; les bénéfice mais comptes les aussi écarts net consolidés de ou d acquisition; trois la perte éléments sont nette présentés, et qui la quote restent ne sont part calcule lorsque pas des présentés le résultats tous les Impôts sur les bénéfices Bénéfice Le des minoritaires. bilan sociétés FISCALE est mises = HNen équivalence. Le bénéfice net présenté comprend outre la part revenant aux un ou document perte nette comptable de synthèse qui donne l'image la plus fidèle possible du patrimoine de L'actif l'entreprise passif). rapport toujours Le à fin se de présente l'année en fiscale. deux parties: Le patrimoine l'actif (normalement se compose de à gauche) biens, droits et (l'actif) passif (à et droite). obligations Dans (le l'ensemble le équilibré, bilan est le présenté total de verticalement, l'actif étant égal avec au l'actif total du passif. haut, pour des raisons pratiques. Le bilan est ce actifs fréquemment. immobilisés représente des biens l'ensemble qui et restent des droits des durablement emplois appartenant faits dans à des l'entreprise, ressources et des du nécessaires actifs passif circulants (voir à ci-dessous). activité. qui se renouvellent On Ces distingue emplois les sont Bilan résumé croissante dessous. du haut Les différents vers le bas. éléments Dans ce de bilan l'actif résumé, sont, dans la partie l'ensemble, actif comprend rangés par les ordre quatre de éléments liquidité définis ci- LIASSE Parfois, paiements ressources partie montant du FISCALE les capital qu'il disponibles. en actions cas reste social AAde (capital à liquidation effectuer non Le capital appelé. social) est de social peuvent appelé l'entreprise dans le être capital quand payées passif souscrit les comprend créanciers plusieurs non la appelé. partie fois. ne peuvent Dans Les du capital actionnaires ce être cas-là, payés social le sont sur appelé reliquat passibles autres et de la de Capital souscrit non appelé LIASSE corporelles L'actif demeurer immobilisations clientèle, immobilisé marques, longtemps corporelles comprend brevets la propriété et et les frais immobilisations éléments de d'établissement, l'entreprise. durables financières. Il de n'ont existe l'actif, pas Les trois ainsi d'existence immobilisations types: appelés immobilisations matérielle. parce incorporelles, qu'ils Les sont immobilisations incorporelles, destinés tels que à l'entreprise L'actif bureau stocks, FISCALE etc. comprennent Les = immobilisations BJ-BKterrains, financières constructions, comprennent matériel participations industriel, matériel et prêts de à transport, terme. matériel de Actif ou des circulant les créances, et dont le compose les renouvellement valeurs des mobilières éléments est fréquent. de de l'actif placement Les qui n'ont actifs et les pas circulants disponibilités. pour vocation comprennent Les de stocks rester essentiellement durablement sont des produits les dans marchandises dans l'attente d'être vendus ou utilisés dans le processus de production et les en-cours Actif

13 LIASSE mobilières à de disponibles, court fabrication. terme de c'est-à-dire placement (actions, Les créances obligations le sont montant sont des les titres etc.). des sommes comptes achetés Les disponibilités d'argent par banque l'entreprise les ou sont clients de pour les la sommes caisse effectuer doivent dont d'argent à un l'entreprise. le placement solde immédiatement est Les débiteur. de sa valeurs exercice Les comptes FISCALE donné, de mais régularisation CJ-CH-CK+CI qui concernent sont les l'exercice charges suivant enregistrées partie dans ou les en totalité. de Il peut aussi exister pour un trésorerie immobilisé, produits donné, total mais de à recevoir l'actif qui le CH-CI+CL+CM+CN est circulant concernent (revenus) somme et qui en les partie n'ont comptes quatre ou pas en de catégories été totalité. régularisation. enregistrés ci-dessus: dans les capital comptes souscrit de l'entreprise non appelé, pour l'actif un exercice des LIASSE Le sont passif distinguées FISCALE représente = des CO-1A ressources l'ensemble des empruntées ressources (dettes). l'entreprise. Les différents Les ressources éléments du propres passif (capitaux sont dans propres) Les rangés rapidement par ordre exigible d'exigibilité (au bout croissante, d'un mois du deux haut en vers général) le bas. qu'un Une dette emprunt vis-à-vis bancaire d'un effectué fournisseur sur est l'ensemble essentiellement années. capitaux Dans propres ce les bilan éléments sont résumé, l'ensemble passifs les cinq suivants: des éléments ressources capital du passif non social, empruntées sont bénéfices tous définis de non l'entreprise. distribués ci-dessous. Ils (réserves) comprennent ou plusieurs pertes LIASSE (en propres capitaux Le même négatif) temps, constituent propres des la garantie années comprennent la part précédentes, des qui créanciers reviendrait outre subventions les de aux intérêts l'entreprise. actionnaires d'investissement minoritaires. Lorsque en cas les de et comptes provisions dissolution consolidés réglementées. de la société, sont présentés, Les et forment, capitaux entreprise capital FISCALE (actionnaires DL est la somme d une constituée associés par l ensemble d une SARL). des Ce apports capital effectués est divisé par en les actions propriétaires pour une d une SA les ou en LIASSE Les parts autres FISCALE sociales fonds pour DA propres une se SARL, distinguent SNC, légèrement EURL etc. LIASSE et les incluent associés). Les titres fonds participatifs propres constituent et les avances la part transformables qui des reviendrait capitaux en propres capital aux associés (qui (avances sont en aussi cas généralement de des dissolution fonds faites propres), cours; Les société. provisions FISCALE sont des pour DOsources risques de et charges futures sont les et provisions probables pour nécessitées l'entreprise, par des par événements exemple litiges, survenus contrats, ou de par en- la LIASSE licenciements. FISCALE = DR et - - Comptes de régularisation Total de l'actif Le passif Capitaux propres Capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges

14 LIASSE entreprise. commandes. banques. acomptes emprunts Les dettes FISCALE Les obligatoires sur sont Elles Les dettes commandes sont EC-EB dettes obligations fournisseurs (fiscaux financières trois sont types: et les de sociaux). sont l'entreprise paiements sont dettes les les délais financières, emprunts partiels de de verser paiement imputés de dettes une l'entreprise somme accordés fournisseurs sur le d'argent accordés montant par les ainsi à des fournisseurs. par un qu avances dettes. particulier des tiers, Il existe Les surtout et acomptes avances une aussi les autre des et sur Dettes LIASSE charges Les exercice comptes à payer donné de régularisation qui mais n'ont qui pas concernent été sont enregistrées les produits l'exercice dans (revenus) suivant les comptes enregistrés partie de l'entreprise ou dans totalité. les pour comptes Il peut un exercice de aussi l'entreprise exister donné, des pour mais LIASSE qui provisions total Le total le de concernent FISCALE l'actif. du pour passif risques EB+ED en est partie la et somme charges, ou en des totalité. dettes cinq catégories et comptes ci-dessus, régularisation. capitaux propres, Le total du autres passif fonds doit propres, être égal au Comptes de dessous. importants En plus FISCALE du compte = EEde résultat et du bilan, les comptes d'une entreprise contiennent d'autres éléments Total du passif La valeur ajoutée dont sept est compris la création dans ou l'accroissement Indicateurs divers Indicateurs divers. de Les valeur définitions réalisé dans de ces une éléments entreprise sont grâce données à la ci- LIASSE d'autres des les combinaison salaires marchandises facteurs entreprises et de du traitements production capital vendues / des et tiers du dans (travail personnel, travail. (consommations une et entreprise Elle capital les est charges sous mesurée commerciale) intermédiaires). forme sociales, par matérielle la différence les et La la amortissements, valeur et financière, entre des ajoutée la biens valeur ). les permet et En intérêts, des effet, la services production rémunération elle les impôts comprend achetés (ou à L'excédent bénéfices. FISCALE brut d'exploitation = FL+FM+FN-FS-FT-FU-FV-FW+HP+HQ est l'excédent des produits d'exploitation sur les charges d'exploitation, mais Valeur payées sans permet tenir d'évaluer compte la des performance dotations et de reprises l'exploitation d'amortissements sans tenir compte et provisions. de la politique Ce solde d'amortissements, intermédiaire de de gestion la est attributs situation d'endettement (parce qu'il est hors charges et hors produits financiers), et des produits et charges dividendes comparaison exceptionnels. salariales (salaires L'excédent et traitements brut d'exploitation et charges sociales), est égal à plus la valeur les subventions ajoutée moins d'exploitation. les impôts Afin et charges ou accroître indépendant importants. crédit de la directe l'entreprise. capacité des bail décisions ne Premièrement, de sont les L'E.B.E. production pas sociétés financières, déduites mesure il qui de mesure l'entreprise, du au utilisent la total. sens la ressource performance large, Pour crédit payer de la fondamentale comparaison la bail les politique économique frais et celles financiers, de fiscale d'entreprises, qui l'entreprise de ne l'entreprise, et les l utilisent de impôts la utilisée l'e.b.e. politique pas, deuxièmement, sur pour les possède d établir les bénéfices sommes maintenir deux une il Excédent (E.B.E.)

15 LIASSE d'autofinancement et La différence les capacité dividendes, FISCALE d'autofinancement = et et FL+FM+FN+FO-FS-FT-FU-FV-FW-FX-FY-FZ+HP+HQ rembourser de l'excédent mesure les de emprunts. trésorerie ressources Il d'exploitation, est aussi, générées le point par (voir de l'activité ci-dessous). départ du l'entreprise, calcul de la résultant capacité salariés, trésorerie. donner lieu commun, à lieu décaissement. les entre Elle à produits un est les calculée produits et Ces charges à autres encaissables partir et, financiers, duquel produits de l'e.b.e., sont et et les retranchées charges produits auquel incluent: sont décaissables, et toutes charges ajoutés quotes-parts exceptionnels, les autres c est-à-dire, autres charges produits la le résultat susceptibles participation flux net sur potentiel opérations donner de la car décaissement distant, ne sera il existe pas (par et les obligatoirement des exemple: ou impôts décalages encaissement. sur crédit les dans disponible obtenu bénéfices. Bien temps des entendu, partenaires La entre trésorerie, C.A.F. l'impact la constatation se ou elle distingue des consenti n'est opérations d'une qu'une de par l'excédent charge l'entreprise). ressource sur la trésorerie de d'un potentielle. trésorerie Il produit résulte peut (voir et être son que ci-dessous) immédiat la C.A.F. ou en LIASSE augmentation court L'excédent d'exploitation terme. FISCALE de Il durant trésorerie présente d'actif. = B.F.R., GW-FP+GA+GB+GC+GD-GM+GQ+HA-HE-HJ-HK+(.8*(HP+HQ)) l'exercice Une le d'exploitation ce flux qui partie annuel comptable. fait de que l'excédent est l'e.b.e. financement, le L'E.T.E. supplément brut n'est est d'exploitation qu'une avant un de indicateur disponibilités les ressource frais peut financiers, essentiel se créé trésorerie trouver par de et l'équilibre les immobilisé potentielle. opérations cessions financier dans et L'E.T.E. une à = calculé de réelle investissements. EXCÈDENT roulement, de à trésorerie, partir BRUT ou de auquel D EXPLOITATION l'excédent c est-à-dire, ajoutée brut ce d'exploitation, qui - la Δ(BESOINS diminution est disponible EN duquel des FONDS pour besoins est DE honorer retranchée ROULEMENT) en fonds les frais l'augmentation de roulement. financiers, Il des les mesure besoins dividendes la ressource fonds et les est renseignements habituelles essentiellement, varier Les faut façons actifs pendant circulants d'affaires l'exercice, internes l'équivalent et donnent dettes concernant mais des naissance non pour stocks, financières les étudier caractéristiques créances aux fonds dont variations, clients l'entreprise de roulement. du et il dettes cycle faut a besoin Les d'exploitation fournisseurs. procéder besoins dans à les une en Le n'étant activités fonds analyse montant pas de normales interne. roulement disponibles, des B.F.R. Les et plus donc différentes: procéder premièrement, à une analyse en externe. utilisant Les les besoins actifs dettes fonds à de court roulement terme, peuvent B.F.R. être étant calculés stocks sont, deux peut doivent deuxièmement, cas, si les les être créances dettes équilibrés, fournisseurs d'exploitation utilisant comme l'excédent sont et bilan divers plus des dont importantes moins ressources ils sont les dettes que dérivés. stables d'exploitation stocks sur Les les B.F.R. plus emplois créances. (dettes peuvent stables. non être Les financières) Ces négatifs besoins deux deviennent dans calculs et divers; certains il LIASSE LIASSE L'exportation comptes ne alors sont les FISCALE FISCALE malheureusement ressources consolidés comprend = = FK CJ-CK-CF+CG-CD+CE-DW-DX-DY-DZ-EA-EB sont = FL-FJ fonds les présentés, pas ventes toujours roulement. de les biens disponibles et peuvent de services pour être certaines fabriqués de la société sociétés en France hors ou de pour la à France. certaines l étranger. Lorsque années. Ces les chiffres Capacité d'autofinancement (C.A.F.) Excédent de trésorerie d'exploitation (E.T.E.) Besoins en fonds de roulement (B.F.R.) Exportation

16 LIASSE des l'année. ils L'effectif ne personnes le FISCALE Malheureusement, sont moyen vraiment liées = YP du à personnel l'employeur que pour ils ne est les sont par le deux nombre un pas dernières contrat toujours salariés de années disponibles travail. travaillant étudiées. Les pour chiffres dans certaines donnés l'entreprise, sociétés sont les c'est-à-dire à moyennes chaque exercice l'ensemble de et Effectif MARCHANDISES LIASSE = surtout marchandises pendant La marge commerciale vendues. Le est coût la différence d'achat comprend entre les ventes non seulement les achats d'une de marchandises société et le coût effectués d'achat des La l'exercice mais aussi toute différence de stocks de ces marchandises. Cet indicateur est intéressant indicateur (VENTES FISCALE dans DE les MARCHANDISES = secteurs (FC- FS - de FT) distribution / FC - ACHATS (gros DE MARCHANDISES et détail). ± Δ STOCKS DE MARCHANDISES) / VENTES DE Ratios de rentabilité sur marge opérations d'exploitation qui mesure en commun, la est part le du résultat rapport chiffre entre financier, d'affaires le résultat le revenant résultat d'exploitation exceptionnel à l'entreprise. et le et Elle chiffre les est impôts d'affaires. calculée afin avant que C est la la un quote-part Marge LIASSE négative facteurs. être but résultat performance RÉSULTAT de calculé FISCALE la d'exploitation indique Cependant, plupart D'EXPLOITATION en des utilisant que GG entreprises, des la l'entreprise FL entreprises par politique l'excédent le chiffre / au CHIFFRE niveau subit est d'amortissements, brut d'affaires. de des D'AFFAIRES d'exploitation, maximiser pertes au leur elle, niveau qui puisse marge est ne d'exploitation. prend être calculée pas compte. en Le compte sans Une (Un ratio tenir autre marge les est compte amortissements). calculé taux d'exploitation de d'autres en marge divisant peut Le le Marge = LIASSE de La niveau marge résultat la marge part nette, net, du nette financier, puisse tout chiffre est en être le limitant le d'affaires rapport calculée. résultat les entre qui exceptionnel Une impôts revient le fois bénéfice sur de à l'entreprise, les et plus, net les bénéfices. le impôts, et but le chiffre mais de Le afin la ratio après plupart d'affaires. que est la performance quote-part des calculé C est entreprises aussi divisant sur des opérations un est entreprises, indicateur de le bénéfice maximiser commun, de au net mesure leur rapport La le BÉNÉFICE chiffre FISCALE d'affaires. NET = / HN CHIFFRE / FLD'AFFAIRES par ressources rentabilité économique un ratio qui mesure l'aptitude d'une entreprise à réaliser un bénéfice par Marge pas le d'amortissements l'endettement, compte au stables capital la nature productif. investies, de l'investissement, propres Elle ou calculée empruntées. qu'il au niveau concerne En d'exploitation tant les que capitaux telle, par la propres rentabilité rapport ou à les l'ensemble économique dettes financières, des entreprise coût dépendra ces est toujours la investissements. politique et du provisions. de secteur maximiser d'amortissements De où Il permet elle plus, la opère rentabilité le la ratio et comparaison (degré les ne produits économique. prend de risque) pas de et la en charges et rentabilité Le compte de niveau la exceptionnels. structure les des dotations rentabilité entreprises du bilan. Le et reprises but acceptable Un avant de niveau toute les ne effets pour prend typique une et de Rentabilité

17 LIASSE propres se La EXCÉDENT situe rentabilité FISCALE plus entre les BRUT 1% financière dettes = D'EXPLOITATION (FL+FM+FN+FO-FS-FT-FU-FV-FW-FX-FY-FZ+HP+HQ) 2%. financières. est Le le taux ratio / est (CAPITAUX rendement calculé en PROPRES que divisant la société + l'excédent DETTES obtient / FINANCIÈRES) brut (DL+DO-AA+DS+DT+DU+DV-EH) sur d'exploitation ses capitaux par propres. les capitaux rentabilité la les actionnaires, financière somme divisant effets, d argent comme entre plus le dépendra bénéfice élevée. 1% les que et impôts net L'opposé du la 2% par société secteur est et les l'endettement. normale. est capitaux a d'industrie rapportée vrai pour S'il propres. ou aux s'agit un Le de secteur niveau actionnaires. commerce d'un secteur de avec rentabilité un qu'exploite La à minimum haut rentabilité financière risque, la de société. financière la risques. société auquel Une Le tient peut s'attendent rentabilité ratio compte espérer est Il calculé s agit les de une tous de = LIASSE Le BÉNÉFICE chiffre FISCALE d'affaires NET = / CAPITAUX HN par /(DL-AA) employé PROPRES comparer société doit la être productivité de maximiser des employés, sa est productivité un entre ratio des simple et ainsi, entreprises des le ventes chiffre similaires, de d'affaires biens grâce et par de à services employé. ratio. par Il Le est employé. but possible de toute On que peut = LIASSE le achats calculé chiffre CHIFFRE ratio et d'affaires baisse en charges D'AFFAIRES divisant à cause par externes le employé chiffre / d'une EFFECTIF sera réduction d'affaires augmente mise MOYEN des par évidence DU achats l'effectif raison PERSONNEL par et d'un moyen charges ratio accroissement du suivant, externes. personnel Dans des et achats est cas-là, exprimé et charges cette en milliers variation externes de ratio des. que est le l'accroissement valeur La FISCALE = FL par / YP du à brute la personnel. niveau valeur ajoutée d utilisation, ajoutée. Elle par de valeur peut employé Ce employé ratio de être réalisé modernisation, est attribuée est toujours souvent dans aussi à l'entreprise une plus souhaitée d adaptation ratio augmentation intéressant simple grâce parce technique qui qu'elle de travail présente le l importance chiffre indique (et d automatisation, la d'affaires productivité une capital). relative augmentation par Une de du employé, l équipement augmentation ou personnel à de une la car productivité amélioration par il utilisé, montre de rapport employés, de la au productivité nombre d heures du personnel. ouvrées, Cette ou à dernière leur adaptation augmentation aux tâches peut être qui leur due incombent. à la qualification Le des est valeur LIASSE charges Les calculé VALEUR charges FISCALE en salariales AJOUTÉE divisant salariales moyennes = (FL+FM+FN-FS-FT-FU-FV-FW+HP+HQ) par / EFFECTIF valeur employé par d'emploi employé ajoutée MOYEN ne des sont entreprises par DU pas les l'effectif PERSONNEL nécessairement frais peuvent de moyen salaires, / YPêtre du un personnel comparées traitements bon atout. et en et est En utilisant charges exprimé effet, elles sociales ce ratio. reflètent milliers par De employé. de faibles diverses. = LIASSE notions peut plus CHARGES les être FISCALE comme charges plus SALARIALES productif = le sociales (FY+FZ) niveau qu'un // par EFFECTIF YP de qualification l'effectif autre. MOYEN Le moyen ratio ou DU du est l'expérience PERSONNEL personnel calculé en des et divisant il ouvriers. est exprimé les charges Or, un en milliers employé de salaires de qualifié. et traitements et bien payé Rentabilité financière Ratios de productivité du personnel Chiffre d'affaires par employé Valeur ajoutée par employé Charges salariales par employé ajoutée par employé. Le

18 LIASSE sociales. moyens du Les SALAIRES personnel salaires FISCALE entre Les ET et et deux les TRAITEMENTS traitements est FY entreprises. exprimé ratios / YPont par / les Le milliers EFFECTIF employé ratio mêmes est de sont MOYEN implications. calculé une DU partie en PERSONNEL divisant et du ceci ratio permet les précédent, salaires comparer et l'autre traitements directement partie par étant l'effectif les charges salaires moyen Salaires et par = LIASSE est exceptionnel), la du Le RÉSULTAT société personnel résultat toujours FISCALE ne courant COURANT souhaitée. commence et indique = est GW exprimé avant / YP AVANT de Le à combien impôts subir ratio IMPÔTS milliers est des par les calculé pertes. employé, / de salaires EFFECTIF. en Une divisant et (également MOYEN augmentation traitements DU résultat avant PERSONNEL par du la courant employé résultat participation avant courant peuvent impôts des avant être salariés par augmentés impôts l'effectif et le par résultat avant employé moyen que Résultat par D'EXPLOITATION La part des charges externes est le ratio charges externes - charges d'exploitation. Le ratio est un rapport LIASSE charges ratios simple société des (ACHATS charges sont entre FISCALE a d'exploitation. achetés) DE présentés les MARCHANDISES charges et (FS+FT+FU+FV+FW-HP-HQ) le ci-dessous. total externes Ces + ratios charges MATIÈRES Celui-ci (marchandises, sont d'exploitation. est surtout PREMIÈRES / calculé (GF-(.2*(HP+HQ))) matières utiles en + C est divisant pour AUTRES premières l un comparer tous CHARGES des et les quatre autres des achats EXTERNES) concurrents. ratios biens externes qui et services montrent / par TOTAL Les le trois total que DES la autres structure la des CHARGES Ratios de structure des charges d'exploitation Part des LIASSE ratio d'exploitation. Le SALAIRES ratio est calculé ET Comme CHARGES en divisant les SOCIALES autres, le total il / des est TOTAL salaires, surtout DES utile CHARGES traitements est pour le second comparer D'EXPLOITATION et charges ratio une qui sociales société dissèque par à un la le de structure total ses des concurrents. des charges charges Le divisant pour sur période Le troisième les les FISCALE en les actifs période, amortissements ratio immobilisés (FY+FZ) qui nécessaires dissèque / et (GF-(.2*(HP+HQ))) en par les utilisant la pour charges total structure compenser des les d'exploitation. normes charges des charges la comptables dépréciation d'exploitation. Les d'exploitation amortissements d'amortissement. des actifs est immobilisés. sont rapport Le les ratio fonds entre Ils est les mis sont calculé amortissements en calculés réserve en de Part des charges salariales charges salariales - charges = AMORTISSEMENTS SUR IMMOBILISATIONS / TOTAL DES CHARGES D'EXPLOITATION LIASSE LIASSE Le catégories La AUTRES ratio dernière FISCALE catégorie = (GA+(.8*(HP+HQ))) des charges d'exploitation /(GF-(.2*(HP+HQ))) traite toutes les qui ne sont pas incluses ci-dessus. Part des FISCALE est CHARGES doivent calculé totaliser, en divisant bien les sûr, autres 1%. charges par le total des charges d'exploitation. Les quatre = (GF-FS-FT-FU-FV-FW-FY-FZ-GA) / TOTAL DES CHARGES D'EXPLOITATION crédits-bails /(GF-(.2*(HP+HQ))) Part d'autres charges

19 est La roulement, production général, nécessaires couverture exprimé on par et peut à en l'activité par du jours. rapport énoncer l'importance chiffre Le sont au niveau que, d'affaires chiffre importants. plus de de la d'affaires, par B.F.R. valeur cycle besoins Dans est ajoutée, de dont les caractérisé production en cas chaque fonds par où rapport les de société principalement est stocks roulement long au a besoin et montant la les mesure valeur créances par pour de la le ajoutée la exécuter longueur montant production d'exploitation élevée, ses de ventes. son fonds réalisée. plus sont cycle de les Le à En de B.F.R. peu ratio Ratios de besoins en fonds roulement réduit, alors couverture de gestion B.F.R., près fonds égaux de aux dettes fournisseurs, les B.F.R. tendent vers zéro, et parfois, sont même négatifs. On parle Couverture qu'il des quoique ressources du besoins existe roulement chiffre fonctionnement en proportion par stable B.F.R. de son de (R.F.R.). présente chiffre l'affaire d'affaires. une Toute nécessite tendance société Ceci un à niveau cherche peut l'augmentation, indiquer, minimum normalement par de exemple, B.F.R. à minimiser Si utilise que la la ses plus du C.A. un en par rattrapage fonds de roulement s'affaiblit, que la croissance n'est pas maîtrisée, que l'activité se besoins du en retard fonds des roulement = LIASSE leurs B.F.R. La BESOINS paiements. par FISCALE EN le chiffre FONDS = La (CJ-CK-CF+CG-CD+CE-DW-DX-DY-DZ-EA-EB) couverture d'affaires, DE ROULEMENT puis du C.A. en * multipliant 365 par / CHIFFRE besoins investissements le en résultat D'AFFAIRES fonds * par de 365 ou roulement 365 que / FLpour les clients l'exprimer est calculée de l'entreprise jours. divisant diffèrent les qu'on d'exploitation processus rotation puisse des voir est production). retranché nombre mesure du de Le chiffre la jours ratio durée de est d'affaires de ventes constitué stockage qui pour par peuvent ou ce le d'écoulement calcul rapport être parce supportés stocks d'un que - la ventes. stock valeur ces (par Il stocks. présentée est vente exprimé Le pour résultat utilisation les jours stocks pour dans rotation exclut la valeur possible de bénéfices. La rotation des stocks est, bien entendu, sensible à l'évaluation chiffre comptable à exemple, minimiser stocks la courte des rotation son stocks. niveau (quelques varie des Différents de stocks beaucoup jours), afin secteurs marchandises entre et de les réduire les petits ont divers des commerces ses est niveaux secteurs. suivie besoins de une en Dans stocks près, fonds plus les longue. particuliers, de entreprises grandes roulement. Si surfaces l'on mais commerciales, voit Le chaque niveau ayant la une entreprise typique tendance par rotation de en vise Rotation ventes et d'affaires des que stocks diminue augmente rapidement, d'une année il est à possible l'autre, cela que peut la production indiquer plusieurs n'ait pas été choses: réduite par par exemple, rapport si aux le = LIASSE des connaissance d'affaires STOCKS circuits FISCALE moins * 365 de personnelle l'entreprise distribution / = le (CHIFFRE (BL+BN+BP+BR+BT-BM-BO-BQ-BS-BU) résultat produise D'AFFAIRES d'exploitation, ait secteur eu un trop et effet - RÉSULTAT de sur et la biens société. la multipliant rotation qui D'EXPLOITATION) restent Le * ratio 365 des le en / stocks. résultat est (FL-GG) stock; calculé L'explication par il est en 365 aussi divisant pour possible reposera l'exprimer les stocks qu'un souvent par changement jours. sur chiffre une de La Ceci paient ventes. durée du crédit client est le crédit accordé aux clients d'une entreprise pour leur permettre s'acquitter augmente consenti norme leurs dépend souvent du De paiements à secteur. d'une ses même toujours clients, leurs année que Une à achats échéance du pour afin à société l'autre, secteur. de les de réduire biens variable, stocks ceci Le gérée crédit peut ou ses ci-dessus, services normalement besoins tient être consenti attribué bien toute plusieurs en en aux fonds entre société à main clients divers semaines, de 3 ses cherche roulement. et phénomènes: d'une crédits 9 jours. voire entreprise à clients. minimiser La plusieurs Les durée un Si clients est affaiblissement la le du mesuré mois, durée montant crédit d'une après du en client entreprise de crédit jours de la crédit reflète la livraison. de client la Durée crédit gestion, une

20 LIASSE = augmentation financières et d'affaires homogène. CRÉANCES taux multipliant réduite hors Les qui * de 365 taxe diffèrent taux pour le créances /(CHIFFRE résultat est de les donc T.V.A. leurs secteurs douteuses, par révisé D'AFFAIRES paiements. utilisés 365 de pour l édition des sont H.T. la l'exprimer Le changements T.V.A. modifiés * ratio et (1 de + TAUX (au est l alimentation) selon calculé taux jours. dans TVA)) les normale les Les taux biens divisant créances de en pour façon vendus, vigeur les la étant à plupart créances obtenir à ou la exprimées des clôture des un par clients secteurs ratio de le T.T.C., chiffre l'exercice. en totalement d activité difficultés d'affaires chiffre La durée FISCALE crédit = (BX-BY) fournisseur * 365 / est (FL le * crédit (1+TAUX accordé TVA)) par un fournisseur à une entreprise (son client) lui et n'est l'escompte (les permettre marchandises, gratuit de de qu'en s'acquitter règlement. apparence matières de Cette ses premières parce paiements période que et de l'entreprise autres à crédit échéance est (l'acheteur) mesurée variable, externes), en normalement renonce, jours, après en en avoir proportion l'utilisant, procédé 3 et des au à 9 la bénéfice charges jours. révision Ce externes, pour crédit important fournisseurs charges T.V.A.. entre durée les du Le des divers crédit pourrait ratio fournisseurs. car secteurs fournisseur est elles affecter calculé réduiraient de Beaucoup les commerce d'une proportion relations ainsi entreprise et leurs sociétés avec d'industrie, des augmente besoins les charges gagneraient fournisseurs. en mais vite, fonds se et à situe dépasse augmenter Le parce roulement. niveau normalement que la typique moyenne celles-ci crédit Cependant, entre de obtenu correspondent du crédit 3 secteur, un et auprès fournisseurs 9 crédit ceci jours. des aux trop peut Si varie la la LIASSE = De indiquer paiements. fournisseurs ici DETTES ce la même sont que FOURNISSEURS les Ce façon et l'entreprise charges ratio les que comptes est externes pour calculé a ET des rattachés la COMPTES problèmes de qui sont même remplacent RATTACHÉS modifiés financiers façon les selon que * et 365 créances, le qu'elle les / précédent, (CHARGES taux ne et on trouve les effectue vigeur mise EXTERNES charges pas à à part une la les externes, clôture H.T. révision le fonds fait *(1 que pour de le + pour TAUX chiffre l'exercice. les effectuer la dettes TVA)) T.V.A., d'affaires. ses mais Le ratio FISCALE d'endettement = DX * 365 présente /((FS+FU+FW) le rapport *(1+TAUX entre les TVA)) capitaux d'endettement d'une entreprise, propres. est vis ces défini Cependant, à dernières vis d une des dettes il autre étant ne faut financières façon: les pas capitaux c est confondre comme propres rapport dettes le source résultat plus de entre caractère les de les financement. dettes dettes dernier financier financières. caractère ratio Parfois, et les avec Il ressources mesure financier le les ratio résultats la et dépendance durables cités Durée bas dans l'entreprise, avantages impôts. soit augmente, que prospère ce Cependant, rapport. le au rendement parce ou niveau même La non. que l'intérêt dette temps des moyen Aussi, la impôts. dette financière, que sur payé la financière le stabilité la La risque dette sur dette plutôt le financière capital revient que faillite le social. moins capital est de augmente revient une toute L'avantage chère social, charge entreprise moins lui que devrait aussi. fixe, chère est capital diminue-t-elle que dont Le être parce niveau l'intérêt il social utilisée faut que optimal s'acquitter, et payé l'intérêt pour quand qu'elle est d'endettement exigé l'endettement déductible présente financement que est l'affaire plus certains des de pour stables Cependant, reposera une permettront sur entreprise 5% d'autres est un dépend la indicateurs niveau limite du habituelle. d'endettement secteur comme la L'interprétation de rentabilité la plus conjoncture élevé et qu'un la d'une capacité économique. secteur augmentation de et remboursement, une Un conjoncture secteur d'endettement et une (voir instables. conjoncture d'une ci-dessous). entreprise Durée du crédit fournisseur Ratios divers Endettement du crédit client ci-dessus,

21 = LIASSE capitaux Toutefois, remboursés propres l'endettement ou d'autres plus les contractés. variera dettes de toujours caractère Le ratio un est peu financier. calculé d'une année en divisant à l'autre, les dettes selon que de caractère des emprunts financier soient utilisant La DETTES capacité FISCALE sa FINANCIÈRES capacité de remboursement = (DS+DT+DU+DV-EH) d'autofinancement. /(CAPITAUX présente PROPRES /(DL+DO-AA+DS+DT+DU+DV-EH) Le l'aptitude ratio + DETTES exprime d'une FINANCIÈRES) entreprise le délai théorique à rembourser minimum ses emprunts de remboursement à terme par en les complet négatif résultat remboursement indiquerait du des ratio capitaux doit est une petite, exprimé se empruntés capacité situer plus entre la «d'autofinancement à fois stabilité terme 1 et», 3. plutôt en Un financière utilisant résultat qu'en négative, la d'une pourcentage. moyen, capacité entreprise sur ratio d'autofinancement. trois Un serait est niveau ans, élevée. alors plus typique Toutefois, «élevé non Plus de que significatif la capacité trois, capacité résultat indique». de Le LIASSE que de financières dépassement DETTES sérieux la rentabilité FISCALE FINANCIÈRES problèmes à plus de la = baisse, d'un limite (DS+DT+DU+DV-EH) et an / qu'elle CAPACITÉ (en normale. par particulier la risque capacité Si D'AUTOFINANCEMENT l'on une / la d'autofinancement. (GW-FP+GA+GB+GC+GD-GM+GQ+HA-HE-HJ-HK+(.8*(HP+HQ))) voit crise marge que financière. d'exploitation), la capacité Le ratio de ceci remboursement est peut calculé indiquer en augmente, divisant que l'entreprise les dettes même connaît temps un LIASSE par l'équilibre affaiblissement ratio d'affaires. Le ratio l'entreprise. E.T.E. financier - C.A. de Le la Le niveau de gestion ratio l'entreprise, typique est de calculé B.F.R., dépend qui met ou divisant réduction en secteur valeur l'excédent d'activité, d'activité. certaines de difficultés. se Le trésorerie manifestent ratio le d'exploitation Croissance niveau un toujours indicateur de disponibilités non par essentiel maîtrisée, une le chiffre réduction créées de Le EXCÉDENT FISCALE DE = TRÉSORERIE E.T.E. / FLD'EXPLOITATION / CHIFFRE D'AFFAIRES du société, valeur que taux celui ajoutée par de qui valeur rapport existe qui ajoutée existe dans aux ventes. dans une est industrie le un ratio Il secteur variera valeur manufacturière, commercial énormément ajoutée - chiffre de entre (7%). détail les d'affaires, Le sera divers ratio beaucoup secteurs. qui est utile indique moins Par pour la exemple, élevé, comparer valeur (d'environ que le le taux crée niveau de la 2%), excédent relatif Le VALEUR ratio de FISCALE compétences AJOUTÉE = (FL+FM+FN-FS-FT-FU-FV-FW+HP+HQ) / CHIFFRE des concurrents, D'AFFAIRESet il est calculé / FL divisant la valeur ajoutée chiffre d'affaires. LIASSE = effectuées CHIFFRE FISCALE hors D'AFFAIRES = de (FL-FJ) France. HORS / Le DE ratio LA FRANCE est le calculé pourcentage / CHIFFRE divisant des D'AFFAIRES ventes les exportations de biens ou par de services le chiffre (chiffre d'affaires. d'affaires) taux Capacité de remboursement présente Excédent de trésorerie d'exploitation - C.A. de trésorerie d'exploitation - chiffre d'affaires Taux de valeur ajoutée présente Taux d'exportation d'exportation

22 = LIASSE calculé présenter immobilisations et signifier Le ACTIF matériels ratio FISCALE en IMMOBILISÉ bien un divisant qu'utilise faible des = sont (BJ-BK) choses. l'actif pourcentage, / bien CHIFFRE la / société. immobilisé FL Par amorties. exemple, D'AFFAIRES Les tout Ce par implications comme une ratio le chiffre présente entreprise est une utile entreprise ne d'affaires. le sont seulement très niveau pas efficace qui toujours relatif n'a si l'on au rien des niveau évidentes connaît investi propriétés, des la depuis parce société actifs bâtiments, des qu'un immobilisés à années, fond. niveau installations Il et est bas peut où les peut Actif immobilisé - chiffre d'affaires actif immobilisé - chiffre d'affaires = PRÉCÉDENTE les année Les autres. ratios (exprimée finaux Il s agit, en sont pourcentage). des leur taux calcul, Il variation; est d une utile différence ils de sont comparer au d une nombre les année résultats de sur neuf, l autre, aux tous moyennes aussi qui est importants ramenée du secteur, les à la pour uns première que net, comparer d'une de Les (CHIFFRE variation. neuf plus la grande POUR croissance L'ANNÉE compétitivité relative COURANTE des grâce entreprises. - aux CHIFFRE économies La POUR motivation d'échelle. L'ANNÉE essentielle PRÉCÉDENTE) Il en découle de la la / croissance CHIFFRE formule POUR générale est la L'ANNÉE recherche des taux Taux capitaux variation calculés dans le rapport sont: chiffre d'affaires, résultat d'exploitation, bénéfice propres, variation Quand besoins possible,», avoir (Voir en chapitre parce chiffre fonds que pour 5). de roulement, Les «dénominateur excédent l'année cas où et précédente brut le effectif dénominateur sera d'exploitation, nul moyen» est nul négatif. du est excédent personnel. ou négatif négatif, Le sont résultat de le trésorerie fréquents. calcul est non du d'exploitation, Bien taux valable, entendu, de variation noté valeur «une non n'est entreprise significatif ajoutée, trésorerie si fournisseurs un résultat d'exploitation d'exploitation, négatif, un mais bénéfice il existe net, aussi un excédent d'autres cas. brut Les d'exploitation, capitaux propres ou un peuvent excédent être de pas l'effectif la société moyen a sont subi du plus personnel des importantes pertes. ne Les devraient fonds que les de jamais stocks roulement être plus négatifs. les peuvent créances. être négatifs Le chiffre dans d'affaires, les secteurs la valeur où les ajoutée négatifs dettes peut et GA) Le crédit bail (postes HP et HQ sur la liasse fiscale Cerfa) est incorporé dans les charges d exploitation sous modification une sociétés «composant crédit Autres solution bail ayant charges (HP d amortissements permettant une + HQ) et politique achats du aux poste externes d investissement sociétés à FW 8% et FW et qui on d intérêts». rajoute ont Pour une traditionnel. des 8% à politique 2%. fins de ce d analyse En Dans de crédit effet, crédit ce bail avant financière, but, bail aux le de d être crédit calculer il comparées est bail nécessaire les peut ratios, être directement de on vu trouver déduit comme aux le se Note sur le crédit bail mais et 2% aux : intérêts et charges assimilées (poste GR). Les ratios suivants sont touchés par cette (poste avant La totalité avant amortissements du amortissements crédit bail et intérêts. est et rajoutée intérêts. aussi puisque puisque la valeur l EBE ajoutée est un poste calculé après charges externes est un poste calculé après charges externes mais dotations aux amortissements Valeur ajoutée Excédent brut d exploitation

23 crédit CAF bail est HP une + HQ ressource sont rajoutés. calculée après charges financières mais avant amortissements, donc 8% du modifié l EBE La totalité fait partie du crédit de l ETE. bail est rajoutée à l ETE dans la même mesure qu elle est rajoutée à l EBE, parce que Capacité Parce d autofinancement les capacité de remboursement est calculée à partir de la capacité d autofinancement, donc ce ratio est Ces de la même manière que celle-ci. Excédent bilan 2% modifications que équivalent et les de compte 8% sont trésorerie de aux du résultat crédit présentées intérêts bail n en équivalent font pas aux partie, amortissements tous ces ratios font sont partie modifiés. des charges d exploitation, mais d exploitation sont uniquement présentés tels au qu ils niveau sont des publiés indicateurs par les intermédiaires sociétés. et ratios calculés. Capacité de Les ratios de structure des charges d exploitation

24 Deux Dans parties chapitre, principales intitulé le composent Chapitre 2 Analyse sectorielle Analyse sectorielle, : à savoir, la performance une série de du commentaires secteur dans qui, d une ensemble part, est étudie examinée. Les commentaires graphique, répartition performance des moyenne précités, sociétés des par constitue sociétés chiffre la d affaires dans deuxième ce rapport. et partie effectif Une de série chapitre. moyen de graphiques du L'analyse, personnel, numérotés, en et particulier d autre correspondant part, l analyse la productivité indicateurs traite du traités personnel, tous dans ratios besoins les utilisés graphiques en fonds à d autres comprennent de roulement, endroits : dans croissance, structure ce rapport. financière rentabilité, et structure divers indicateurs. des charges, Cette aux la comparaison Ces exercices du deux parties des chiffres, principales moyennes sont suivies et ratios d'un les tableau plus importants, contenant toutes permet les une moyennes étude aisée des ratios du secteur. Le variation secteur utilisés pour dans que son dans ensemble. lecteur chapitre puisse comparer et taux de Analyse société. la performance Ces moyennes chaque sont données par pour rapport les cinq aux derniers domiciliées Tout endroits. cas d abord, échéant, l influence les réelle des chiffres sont de exclus la société du calcul mère des et de moyennes ses sociétés du secteur filiales pour serait deux visible moyennes Lorsque manière que figurent Ensuite, à les l étranger bilans les les bilans comptes 213 et ces clos pour filiales consolidés dans le calcul les auraient 3 de des premiers certaines moyennes. une influence mois entreprises de sur l année l analyse comprennent 214, du ceux-ci secteur en outre sont en traités France. des filiales raisons. la même à deux lecteur existe Ce graphique, rapport contient les comptes de 9 sociétés. La répartition de ces sociétés représentée par le premier mais sociétés logarithmique seules verra pour les qu'il l'année pour sociétés n'existe présenter la faisant plus pas récente les un beaucoup chiffres disponible, de d'affaires. sociétés Répartition des sociétés Répartition des sociétés par d'affaires. car supérieur dans Pour dont certains le cette L'axe chiffre sont analyse, des cas normalement d'affaires x ceux du nous graphique de est avons 213 incluses inférieur utilise utilisé ne le dans sont à une les 1 le comptes échelle pas rapport., encore. parce des Le deuxième qui des continuent sociétés graphique, dont à figurer le chiffre parce que leur pour chiffre l'année d affaires la plus a récente été supérieur disponible pour l exercice inférieur précédent. à 1, Il Le mise aussi pour 213 à une part échelle ne sont fait logarithmique pas disponibles. chiffre et d'affaires les chiffres soit de remplacé 2 sont par à l'effectif nouveau moyen Répartition des sociétés par effectif moyen du personnel, utilisés du si personnel. les est comptes similaire L'axe des au des sociétés précédent, x est

25 graphiques millions Les d affaires économique chiffre graphiques de pour d'affaires montrent et et financière, l ensemble 3, la 4, moyenne 5 le et rapport, 6 et des représentent pour finalement, sociétés. l'effectif s'il secteur, existe, moyen la Tout le répartition entre chiffre calculé d abord, du ces personnel d affaires sur quatre de le l'année quatre marge ratios est par la indicateurs-clefs d exploitation, de employé plus et 241. récente chiffre sont d affaires disponible, représentés. puis par les rapport rentabilités d une est Ces au de entreprise. chiffre quatre divers Afin ratios marges entreprises. employé avec d'analyser les sont ratios autres soient calculées Les sont pondérées sont pondérés la moyennes présentés performance présentés pour que sont pour proportion graphiquement les du pondérées les entreprises secteur cinq du de dernières chiffre selon l'effectif dans les chaque son les plus d'affaires, moyen années. dénominateurs ensemble, fois importantes que du Les et personnel. ceci que les moyennes aient graphiques est d autre des possible, ratios, plus Les pondérées part d'impact chiffres de afin les de certains façon que chiffres des que en d une rapport à indicateurs les ce d'affaires petites part qu'ils les les puissent uns et par de être Comme cas, importantes mais cette comparés indiqué facilement antérieurement, et que toute il peut corrélation que certains existante comptes soit évidente. Dans les dernière seulement moyennes premier n'ont année. ceux histogramme pas calculées de encore 9 entreprises pour soumis cette 213 leurs partie, pour peuvent comptes être Le Pour erronées, lecteur 2 doit surtout les juger comptes 213 si lui-même plusieurs ne de soient 9 sociétés la des pas valeur sociétés disponibles. sont des disponibles, moyennes plus Dans de ce ensemble. d'affaires, exportations, Ces l'exportation, résultats bâtonnets d'exploitations le correspondent résultat d'exploitation et aux bénéfices chiffres et nets le représentant bénéfice de toutes net les sont entreprises totaux présentés de tous dans pour les rapport. chiffres secteur d'affaires, Ils dans chiffre son permettent être Le les moyennes second sociétés évidents ni histogramme une dont du pour les estimation chiffre ratios, le 213. chiffre d'affaires, mais de précise d'affaires cette les partie, totaux, du est résultat l'importance supérieur les effets d'exploitation à des du 1 secteur. comptes. et Du du Il qui faut fait bénéfice ne que sont rappeler ce net pas graphique encore cours disponibles n'utilise des cinq n'inclut dernières les peuvent les que taux 7 cause années, 29, et chaque il est modifié variation selon étant les ramenée taux de à variation 29. Un pour indice les quatre 1 années est attribué suivantes. aux trois De cette indicateurs façon, pour meilleur normalement de Les variation marges sont relatifs présentées de ces trois dans indicateurs-clefs graphique suivant, deviennent évidents cinq ans. marge les nette taux résultats niveau d'affaires. des typique indicateur exceptionnels charges inférieure des financières marges, de la et à santé les la qui marge variations nettes, du dépendent secteur brute résultats des (marge d'activité du taux secteur exceptionnels d'intérêt d'exploitation), que et la du ni marge montant par et impôts. la sauf nette, politique de pour capitaux La parce marge les d'impôts. qu'elle sociétés investis brute n'est Il d'investissement, n'existe relatifs pas normalement touchée pas au chiffre de par à un est les Moyennes du secteur : Totaux sectoriels de certains indicateurs-clefs, le : Croissance relative de certains indicateurs-clefs, présente : Moyennes du secteur - Marges. La

26 rentabilité Cependant, Si erratique financière Le ce graphique dernier se financière les situe a suivant la effets une marge entre longue devraient s intitule d'endettement nette, 1% histoire surtout, et suivre 2%, de peuvent si la mais rentabilité le même secteur être peut progression importants financière est souvent bien 1 : Moyennes du secteur - Rentabilités. endetté. être inférieure que et la très les rentabilité Le marges supérieur à niveau 1%, La rentabilité (graphique financière typique ou est inférieur, évidemment économique peut précédent). rentabilité selon être sans plus le et secteur. la d'exploitation. salariales au niveau et les la Les rentabilité. amortissements. catégories principales Matières sont premières, les marchandises achats de marchandises et services les achetés frais autres du à secteur l'extérieur, achats au externes niveau les charges intérêt apparaît dans Le parts tous sixième partie un des normalement charges graphique des éléments. marchandises d'exploitation. de dans cette ces et partie, chiffres, services Si secteur achetés une connaît tendance à l'extérieur. un grand à l'augmentation Le changement graphique ou présente structural, à la diminution ces cette frais variation sera comme évidente des font deux est d'affaires fluctuations augmentation l'un des par plus employé d'efficacité intéressants. augmente sera employés. Le accompagnée premier quand La la graphe valeur d'une représente ajoutée amélioration par le employé chiffre en valeur d'affaires a reste ajoutée même constante, par sens. par employé. Une cela indique réelle Il montre Si qu'il chiffre les employé. salariales, représentent a augmentation graphes, Chaque les les salaires charges graphe que par salariales des et est employé, traitements marchandises une partie afin employé, par du que et employé précédent, services est différence et somme achetés c'est-à-dire les charges entre des à l'extérieur. les salaires que sociales deux et indique salaires Les par charges deux employé. les font sociales. derniers charges partie Le premier graphes Le des sociales second charges de par ces n'y intéressant d'affaires par elles-mêmes, de employé savoir si et une de valeur augmentation ajoutée de par qui, salaires employé. à son par tour, employé fait partie correspond chiffre à une d'affaires. augmentation Il est souvent de chiffre L'histogramme, années. d'essayer fournisseurs, principales stocks, ainsi Normalement, de du minimiser que B.F.R., la tendances couverture c est-à-dire le la but rotation de de du chacun toute C.A. des la durée entreprise stocks, par ces du le ratios B.F.R. de crédit est minimiser montrent de fournisseur, Ces minimiser quatre les leur crédits éléments la ses importance durée besoins clients, du sont crédit pendant et exprimés de fonds client maximiser les de et trois cinq roulement, jours la rotation composantes dernières les (voir crédits des Les capitaux deux graphiques après avoir suivants tenu concernent compte le montant des la normes structure moyen acceptées des dettes capital par de des les caractère clients entreprises et financier les dans fournisseurs le par secteur. rapport du secteur. aux 13 société secteur plus financières graphique, à et investis rembourser la conjoncture (capitaux ses actuelle dettes propres financières et plus prévue, dettes à mais partir de des caractère de niveaux sa capacité financier). typiques d'autofinancement. Le situent niveau la entre le capacité plus Plus 2% sain le moyenne et ratio comptera 5%. est de petit, sur toute le connaîtra, la capacité des - capacité difficultés moyenne d'autofinancement. remboursement. la société à rembourser Un ratio supérieur ses emprunts à trois est indique importante, un secteur car il qui s agit connaît, du ratio ou dettes concerne 11 : Moyennes du secteur - Structure des charges d'exploitation : Moyennes du secteur - Indicateurs-clefs par rapport aux employés, : Moyennes du secteur - Besoins en fonds de Définitions). Les roulement, représente présente : Moyennes du secteur - Endettement : Moyennes du secteur - Capacité de remboursement, présente

27 Le graphique suivant présente niveau typique l'e.t.e. relatif au chiffre d'affaires varie énormément entre les divers changements secteurs, difficultés ratio E.T.E. mais du / secteur. C.A. la tendance diminue Un ratio peut rapidement. être importante. / C.A. Cela constant peut Le indiquer ratio est de aussi, un sérieux secteur très problèmes sensible stable, aux mais dans changements il le faut secteur. être prudent et si le présente graphique, niveau moyen de valeur les ajoutée, Le par les entreprises, rapport d'intégration final de au cette chiffre en verticale général, partie, d'affaires, deviennent du secteur. pour le de Si secteur plus le secteur en dans plus connaît son intégrées. ensemble. une augmentation Le graphe du indique taux de les valeur 16 : Moyennes du - Ratio excédent de trésorerie d'exploitation - chiffre d'affaires compte productives suffisamment, tendances de baisse, plus ratio par d'utilisation rapport un plus ratio sur aux qui d'actifs les augmente actifs dans immobilisés. immobilisés, le peut secteur. indiquer Cependant, Si si le que ratio les dans augmente, baisse, actifs un immobilisés que secteur cela les sociétés peut où l'ensemble ne indiquer sont deviennent pas que utilisés chiffre le plus secteur indique 17 variation qu'ils sont désoeuvrés. par Dans ce tableau, utilisés dans les moyennes le rapport. du Ce secteur tableau sont est présentées de pour la même tous les façon ratios que et ceux pour du tous chapitre les taux Analyse de 18 pondérées, société afin pour que permettre des comparaisons aisées. Les moyennes sont calculées comme des moyennes ensemble Afin excluant de mieux le 2% représenter des l'importance sociétés les les moyennes plus de chaque importantes relatives société aux par soit chiffre PME, reflétée un d affaires. dans tableau ces En des moyennes. effet, moyennes ce sont est les calculé sociétés en Dans influencent le tableau de manière fin importante chapitre vous les moyennes trouverez pondérées les moyennes calculées pondérées dans calculées le tableau par précédent. nos soins qui concernant secteurs d activité environ confondus. 35 sociétés françaises dont les chiffres d affaires sont supérieurs à 15, tous d'affaires. Le : Moyennes du secteur - Taux de valeur ajoutée, présente : Moyennes du secteur - Ratio actif immobilisé - chiffre d'affaires, d'actif immobilisé du secteur - ensemble de chiffre d'affaires du secteur. Il Tableau des moyennes des ratios pour le secteur Tableau des moyennes (excl. 2% sociétés plus importantes) Tableau des moyennes des ratios pour la France

28 1 : Répartition des sociétés par chiffre d'affaires Nombre de sociétés <1 1 à 3 3 à 1 1 à à 1 1 à à 1 1 à 3162 Chiffre d'affaires en M (échelle logarithmique)

29 2 : Répartition des sociétés par effectif moyen de personnel Nombre de sociétés à 3 3 à 1 1 à à 1 1 à à 1 1 à à 1 >1 Effectif moyen du personnel (échelle logarithmique)

30 3 : Marge d'exploitation en fonction du CA 14% % 1% 8% 6% 4% 2% % -2% Chiffre d'affaires en M (échelle logarithmique)

31 4 : Rentabilité économique en fonction du CA 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% (-28.5%) Chiffre d'affaires en M (échelle logarithmique)

32 5 : Rentabilité financière en fonction du CA 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% (-24.9%) Chiffre d'affaires en M (échelle logarithmique)

33 6 : CA par employé en fonction du CA ( %) 1 5 Milliers d' Chiffre d'affaires en M (échelle logarithmique)

34 7 : Totaux sectoriels de certains indicateurs clés Chiffre d'affaires Millions d' 4 3 Exportation Résultat d'exploitation Bénéfice nette

35 8 : Croissance relative de certains indicateurs clés Chiffre d'affaires 29 = Résultat d'exploitation Bénéfice nette

36 9 : Moyennes du secteur - Marges 4% 3% Marge d'exploitation 2% Marge nette 1% %

37 1 : Moyennes du secteur - Rentabilités 25% 2% 15% Rentabilité économique Rentabilité financière 1% 5% %

38 11 : Moyennes du secteur - Structure des charges d'exploitation 1% 8% Autres charges 6% Amortissements et cr. bail Charges salariales Autres achats externes Achats de matières prem. 4% Achats de marchandises 2% %

39 : Moyennes du secteur - Indicateurs clés par rapport aux employés C.A. / employé Valeur ajoutée / employé Milliers d' 25 2 Charges salar. / employé Salaires et trait. / employé RC avant impôts / employé

40 13 : Moyennes du secteur - Besoins en fonds de roulement Couv. du CA par BFR 2 Rotation des stocks Jours Crédit clients Crédit fournisseurs

41 14 : Moyennes du secteur - Endettement % 1% 8% 6% 4% 2% %

42 15 : Moyennes du secteur - Capacité de remboursement

43 16 : Moyennes du secteur - ETE / CA % 1% 8% 6% 4% 2% %

44 17 : Moyennes du secteur - Taux de valeur ajoutée 2% 18% 16% 14% % 1% 8% 6% 4% 2% %

45 18 : Moyennes du secteur - Actif immobilisé / CA 14% % 1% 8% 6% 4% 2% %

46 Ratios Rentabilité Productivité Marge Rentabilité C.A. / employé commerciale d'exploitation nette du économique financière personnel (k ) 48.6% Tableau Valeur ajoutée des / employé moyennes (k ) des ratios pour le secteur Structure Charges Salaires Rés. cour. des et charges salariales av. traitements charges impôts externes salariales / d'exploitation employé // employé (k ) Part des d'autres amortissements chargeset cr. bail (k ) 19.3% 3.1% 1.6% 8.1% Besoins Divers Couverture Rotation Durée Endettement en du des fonds crédit du stocks C.A. de client fournisseur roulement Capacité remboursement par (jours) B.F.R. (jours) (jours) 81.6% 295.4% 13.3% % % % 2.5%.7% Taux Chiffre E.T.E. Taux Actif de immobilisé d'affaires d'exportation variation / C.A % 34 Résultat d'exploitation valeur ajoutée 24.5% % % Bénéfice Capitaux net propres/ C.A. 18.9%.9% 1.3% 2.% 9.2%.811.1% Valeur Excédent Besoins Effectif ajoutée moyen brut de fonds trésorerie d'exploitation % 18.7% 13.% 8.6%.7 du de personnel roulement d'exploitation -16.5% -51.6% 16.9% 86.9% -7.4% 4.5% -54.3% 3.1%.2% 22.7% 23.9% 11.9% 2.1% % 324.1% % % % %.1% 3.8% 216.2% -59.9% 1.6% 7.1%.5% 23.8% 7.4% 9.8% 2.7% 2.3% 1.5% 2.5% 1.6% % 4 1.2% % 3.% % % 1.% 2.4% 7.8% % -.2% -24.2% 2.% 25.6% -9.1% -2.4% -2.8% 3.2% 21.2% 17.3% 11.9% 2.3% 1.9% % % 59 1.% 41 3.% % % 2.% 8.% 9.9% % 22.5% -3.3% -8.1% 2.5% 21.2% 8.3% 1.% 1.3%

47 Ratios Rentabilité Productivité Marge Rentabilité C.A. commerciale Tableau Valeur / employé d'exploitation nette ajoutée du économique financière personnel des /(k ) employé moyennes (k ) 4.% (les 2% les plus importantes exclues) Charges Salaires Rés. cour. et salariales av. traitements impôts / employé // employé (k ) 3.% Structure Part des d'autres des charges amortissements charges charges externes salariales d'exploitation et cr. bail (k ) 5.4% 8.5% 29 NS Besoins Divers Couverture Rotation Durée Endettement en du des fonds crédit du stocks C.A. de client fournisseur roulement Capacité remboursement par (jours) B.F.R. (jours) (jours) 74.6% % % 2.8% % 4.6% % % NS2 Taux Chiffre E.T.E. Taux Actif de immobilisé d'affaires d'exportation variation / C.A % 33 Résultat d'exploitation valeur ajoutée % % % % 6.1% 3.8% 9.9% NS2 Bénéfice Capitaux net propres/ C.A. 22.9% 42.1% 22.8% 23.% % % % % 4.3% 3.5% % % NS2 22.2% Valeur Excédent Besoins Effectif ajoutée moyen brut de fonds trésorerie d'exploitation % 22.6% 42.7% 27.4% % % % % % du de personnel roulement d'exploitation -29.5% 54.1% 25.% -6.3% 4.8% % -7.4% 2.2% 22.6% 45.% -16.7% 5.2% 25.9% -59.9% 11.% 54.3% 22.2% 19.7%.5% % 45.8% 11.3% 27.2% 1.8% 51.1% -3.3% 1.% -2.6% 8.3% -11.2% -9.4% -11.3% 63.9% -4.9% 9.% 9.1% % 9.2% 6.9% 6.5% 9.4% % % 86 3.% 6 3.4% % % 48.4% 27.3% 2.1% % 13.3% 52.8% 1.1% 27.7% -.9% 4.9% 4.% 7.2%

48 Ratios Rentabilité Productivité Marge Rentabilité C.A. / employé commerciale d'exploitation nette du économique financière personnel (k ) 2.7% Tableau Valeur ajoutée des / employé moyennes (k ) 3.8% des ratios pour la France (tous secteurs) Structure Charges Salaires Rés. des cour. des et charges amortissements salariales av. traitements charges impôts externes salariales / d'exploitation employé // employé et cr. (k ) 4.4% Part d'autres charges bail (k ) 5.% 6.5% Besoins Divers Couverture Rotation Durée Endettement en du des fonds crédit du stocks C.A. de client fournisseur roulement Capacité remboursement par (jours) B.F.R. (jours) (jours) 72.6% 252.8% 18.2% % 3.3% % % 13 9.% Taux Chiffre E.T.E. Taux Actif de immobilisé d'affaires d'exportation variation / C.A. 72.9% % Résultat d'exploitation valeur ajoutée % % % % 5.9% % 9.2% Bénéfice Capitaux net propres/ C.A % 27.% 11.9% 47.3% 6.1% % 2722.% % 7 3.7% % % 5.1% % % 42.% Valeur Excédent Besoins Effectif ajoutée moyen brut de fonds trésorerie d'exploitation % 27.5%.6% 7.6% % % % 5 5.4% % du de personnel roulement d'exploitation 28.7% 49.2% 16.4% 32.1% 6.% 26.1% 13.9% 7.7% -2.7% 5.9% 14.3% 6.1% 6.6%.4% 26.2% 41.7% 5.5% % -11.4% 19.6% -4.1% 3.5% 13.7% 4.3% 15.1%.8% -7.9% 2.8% 1.6% -26.2% -31.% 16.% 3.5% 1.8%.8% % 3.5% 4.6% 5.5% 6.8% % % % % % % 26.1% 15.6% 6.6% % -.6% -1.8%.9% -.9% 2.% 2.3%

49 pour ayant Pour que le chiffre les d'affaires les plus le plus importantes élevé sont du traitées secteur séparément puissent être dans comparées un tableau facilement, sur la page les suivante. vingt sociétés Les Chapitre 3 filiales comptes des sociétés pour l'année la plus récente disponible ont été utilisés pour la réalisation de ce tableau. en secteur Les cas sociétés chacune, échéant, sont avec classées les moyennes par chiffre arithmétiques d'affaires. et Treize pondérées. autres indicateurs et ratios importants sont considérés Les serait pour deux les raisons. comptes Tout consolidés d abord, sont l influence exclus de réelle la synthèse des chiffres des sociétés la société les plus mère importantes et de ses sociétés du sociétés visible à deux endroits. les Ensuite, plus les comptes importantes France. Le outre graphique des filiales domiciliées à l étranger et ces filiales auraient consolidés une de influence certaines sur entreprises l analyse comprennent du secteur parts Les disponible. les ont présente les parts de marché des dix entreprises les plus importantes qui présentent sociétés graphiques de estimées. ce les total. Elle ayant mêmes est La un estimée valeur chiffre données totale à d'affaires 6 que du les secteur millions supérieur graphiques est de à calculée, 31 et mais 4. en il Les ne utilisant faut parts pas les de oublier chiffres marché que sont pour estimées l'année rapport la n'inclut comme plus récente que des 1 : Parts de marché 2 : Marge d exploitation fonction du C.A. du chapitre et 2, mais les points sont accompagnées Le stratégies, des souvent marché positions graphique noms sont être au des peuvent représentée souvent niveau sociétés. avoir des très La coûts. par une rentables, relation une rentabilité Celles courbe entre comme qui moins en les sont U. les parts élevée. enlisées Les sociétés de entreprises marché dans ayant la (C.A.) de concentrées voie grandes médiane, et le parts rendement dans qui oscillent marché petits de l investissement segments et entre de fortes les du deux peut 3 graphique. employé du secteur. valeur personnel. ajoutée On car similaires. trouve elle Donc, par montre employé souvent ce La graphique valeur la valeur plusieurs est ajoutée souvent réalisée peut regroupements par montrer souhaité dans employé l'entreprise les parce différentes est des que souvent sociétés grâce cela 4 : Valeur ajoutée par employé fonction du C.A. stratégies indique plus qui au met travail suivent intéressante un suivies évidence niveau et des par stratégies capital. que les élevé les sociétés sociétés chiffre de Un similaires niveau qui productivité d'affaires dans ont élevé des sur par ce de importantes sur d affaires. départ un très ou deux Il bas du faut ou secteur. ans noter au est rachat utilisé. qu une Dans d une les Les croissance cas sociétés où ce concurrente. très taux sont élevée de présentées croissance peut présente souvent par ne ordre les peut être taux décroissant pas attribuée de être croissance calculé à en un termes chiffre sur des trois sociétés de d affaires chiffres ans, les taux plus de 5 : Evolution moyenne des chiffres d affaires sur 3 ans : Rentabilité économique en fonction du C.A.

50 d affaires et sa croissance. Michael Porter, présente dans son la relation livre Choix entre Stratégiques la taille de la et société Concurrence, termes Economica de chiffre naissant maturité. 1982, a présenté l analyse suivante d une entreprise dans son secteur d activité (ou l unité d une société qui d interrogation. est présente dans secteur d activité) face à la concurrence. D après figurer Normalement, c est uniquement l entreprise dont la part de marché est la plus forte du secteur qui peut est comme étoile ou vache à lait. La croissance du marché sera normalement déterminée par sa réguliers. relativement Michael ou Un un secteur mature dispersé ou (qui déclin consolide) va produire va produire des vaches plutôt à lait des et étoiles parents et pauvres. des points Un secteur 6 : Matrice Les Porter, les vaches à lait sont les entreprises (ou unités d entreprises) dont la part de marché parents forte dans pauvres un marché à faible croissance, qui peut donc fournir des flux de liquidité - parts de sont marché croissance d interrogation marché entreprises part positives de marché croissant. du avec marché sont élevée, une Le similaires part résultat peu leur de élevée. croissance marché est aux une Elles parents les relativement liquidité doit entreprises auront pauvres, être largement des élevée forte liquidités sauf ont et dans négative. qu ils donc, une modestes, part ont ils marchés Finalement, ont une marché souvent positives croissance croissantes. relativement les des ou étoiles plus liquidités négatives. Afin élevée sont de faible modestes, maintenir dans les Les pour points un une La peut comme définition appliquer parent ou négatives. du pauvre cette marché analyse dans apparaît un au grand marché comme secteur, entier difficulté mais ou à comme un segment plus vache importante particulier. à lait dans dans Une son cette société segment analyse peut particulier. de se marché. présenter On une - 5 -

51 Tableau récapitulatif des sociétés les plus importantes Taux d'exportation Ratio E.T.E. / C.A. Endettement Crédit fournisseurs (jours) Crédit clients (jours) Rotation des stocks (jours) C.A. par employé (k ) Rentabilité financière Rentabilité économique Marge nette Marge d'exploitation Croissance du C.A. Effectif moyen Chiffre d'affaires (k ) Nombre de mois de l'ex. Clôture de l'exercice CASTORAMA FRANCE 31/1/ % 2.5% 1.8% 28.7% 11.% % 3.% 1.% NISSAN WEST EUROPE 31/3/ %.4%.2% 7.9% 5.2% %.7%.% SALOMON 31// % 2.5% 6.5% -28.5% 4.% % -3.1% 92.9% BARON PHILIPPE DE ROTHSCHILD 31// % 24.% 17.4% 19.4%.4% % 11.8% 3.2% STRADAL 31// % 1.8% 1.3% 7.1% 2.6% % 6.2% 1.3% FRUITIERE FRANCE (CIE...) 31// % -.3% -.8% -7.9% -24.9% % -2.6% 8.6% CHAMPAGNE PERRIER - JOUET 3/6/ %.9% 7.1% 6.7% 11.3% % -1.9% 82.3% CMG SPORTS CLUB 31/1/ % 11.9% 6.8% 41.7% 23.6% % 15.3%.% KILLY SPORT 3/9/ NC -2.9%.2% 3.5% 3.3% 18.6% % -6.8%.% Moyennes arithmétiques (sélection) % 6.2% 4.9% 8.7% 11.1% % 2.5% 24.% Moyennes pondérées (secteur) 2.5% 2.3% 1.9% 17.3% 11.9% % 2.% 8.%

52 1 : Parts de marché.9%.1%.% 2.8% 2.6% 2.3%.8% 6.2% CASTORAMA FRANCE NISSAN WEST EUROPE SALOMON BARON PHILIPPE DE STRADAL 45.4% FRUITIERE FRANCE (CIE...) CHAMPAGNE PERRIER - CMG SPORTS CLUB KILLY SPORT 38.9% AUTRES

53 2 : Marge d'exploitation en fonction du CA 25% BARON PHILIPPE DE 2% 15% CHAMPAGNE PERRIER - JOUET CMG SPORTS CLUB 1% 5% % -5% SALOMON CASTORAMA FRANCE STRADAL KILLY SPORT NISSAN WEST EUROPE FRUITIERE FRANCE (CIE...) Chiffre d'affaires en M (échelle logarithmique)

54 3 : Rentabilité économique en fonction du CA 5% 4% CMG SPORTS CLUB 3% CASTORAMA FRANCE 2% BARON PHILIPPE DE 1% CHAMPAGNE PERRIER - JOUET STRADAL NISSAN WEST EUROPE KILLY SPORT % -1% -2% FRUITIERE FRANCE (CIE...) (-28.5%) SALOMON Chiffre d'affaires en M (échelle logarithmique)

55 4 : VA par employé en fonction du CA 25 CHAMPAGNE PERRIER - JOUET 2 BARON PHILIPPE DE 15 NISSAN WEST EUROPE Milliers d' 1 CMG SPORTS CLUB SALOMON FRUITIERE FRANCE (CIE...) STRADAL CASTORAMA FRANCE Chiffre d'affaires en M (échelle logarithmique)

56 5 : Evolution moyenne des chiffres d'affaires sur 3 ans Societes par ordre décroissant des C.A. KILLY SPORT CMG SPORTS CLUB CHAMPAGNE PERRIER - JOUET FRUITIERE FRANCE (CIE...) STRADAL BARON PHILIPPE DE ROTHSCHILD SALOMON NISSAN WEST EUROPE CASTORAMA FRANCE 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % -5% -1%

57 6 : Matrice croissance - part de marché 35% 3% NISSAN WEST EUROPE 25% 2% CHAMPAGNE PERRIER - JOUET 15% 1% BARON PHILIPPE DE 5% % -5% -1% FRUITIERE FRANCE (CIE...) CASTORAMA FRANCE SALOMON CMG SPORTS CLUB KILLY SPORT STRADAL Chiffre d'affaires en M (échelle logarithmique)

58 l'intéresse divers Le quatrième ratios. Le chapitre but est de de ce permettre rapport comprend au lecteur les de classements comparer aisément des sociétés la performance selon certains des indicateurs sociétés qui et Chapitre 4 antérieurement, Les d'affaires, propres, personnel classements total et, au bénéfice finalement, niveau du bilan, net, de couverture ces marge salaires critères. d'exploitation, et du traitements Les chiffre indicateurs d'affaires rentabilité par employé. choisis économique, besoins sont : chiffre rentabilité fonds d'affaires, de roulement, financière, croissance effectif capitaux du chiffre moyen du Classement il tiennent existe des compte cas où du dernier bilan disponible chaque société. Comme indiqué des les comptes sociétés indiquée ceux-ci commerce fallu Afin sont avec suffisamment traités raison de la sociale. à même l'avance Lorsque manière pour que être figurent inclus des bilans les dans sociétés bilans 213 ce clos rapport. de pour 213 dans les Dans n'ont les classements. 3 ces pas premiers cas, soumis Malheureusement, la mois date de au du l année Registre bilan utilisé 214, du chaque de tronquer tableau. permettre le Les nom une moyennes de comparaison certaines pondérées sociétés, simple, calculées pour les moyennes qu'il du puisse chapitre du tenir secteur 2, sur sont une seule calculées ligne. et données en tête de a est classement apparaissent explications, mêmes mois. comporte celles est expliqué utilisées individuellement dans les chapitres ci-dessous. Les formules et pour les Analyse sectorielle, ratios sont sont exactement reprises ici. les Chaque compte Pour pas avec dans classement mois les même définitions est par dénoté ordre. chiffre dans avec Les d affaires classements le premier nom et chapitre, la le tiennent société. Analyse sectorielle Analyse par Définitions. compte Le nombre par bénéfice de Les tout de tableaux mois exercice net, société. de tout l exercice de qui classement Ces ne comporte formules est qui pris suivent ne pas les Ce dans le calcul des ratios pour tous les autres classements. des profiter entreprises d'économies simple, visent d'échelle. à par être montant en haut des du classement ventes de biens par chiffre ou services, d'affaires, présente les plus peu importantes de problèmes. pouvant La plupart ainsi exceptionnel les ventes augmentent et participation bénéfice croissance le plus, net des du figurent est salariés, chiffre un classement en d'affaires tête puisse du tableau. être simple, présente positif bien le ou taux que négatif. de le bénéfice, variation Les sociétés après des ventes. qui impôts, font Les résultat un sociétés bénéfice dont net Classement par chiffre d'affaires élevée important pas Le Naturellement, classement au Classement figurent détriment figurent par tête du tableau et celles qui subissent une perte, en bas. par en toute des tête marge entreprise ventes du d'exploitation tableau de biens préfère avoir utilise une le ratio marge résultat aussi - importante chiffre d'affaires. que possible, mais du et celles ou services. Les entreprises qui ont la marge d'exploitation la plus ayant une Classement par net - marge 59 -d'exploitation négative, en bas. Classement par

59 plus Ce classement est plus difficile à établir que les précédents. La raison est que les capitaux investis (le toujours dénominateur moment, peuvent devenir investis négatifs. devenir ses capitaux du négatifs. La ratio) ; celles-ci rentabilité investis ne De sont sont plus, nets pas financière donc si (capitaux toujours elle exclues n'a ne positifs. peut pas propres de beaucoup l'analyse. être Si plus calculée une dettes Les entreprise dettes pour entreprises caractère les de subit caractère entreprises à des la financier) rentabilité pertes, financier qui ses ont peuvent économique capitaux au des même capitaux aussi propres la propres Ce le ratio élevée est positifs), non apparaissent est significatif, et similaire même et tête au donc, temps, classement du tableau. ces d avoir entreprises précédent. Il un est bénéfice possible ne La sont même ou d avoir pas une situation non perte des plus capitaux beaucoup peut incluses arriver investis plus dans quand grand. le nets classement. les très Dans capitaux bas ce (mais cas-là, Classement par économique base sont négatifs ou très bas pour certaines entreprises, qui sont donc, encore une fois, exclues du classement. classement. Le but de plupart des entreprises est de maximiser leur rentabilité financière et les entreprises l'année Comme à rentabilité les deux financière classements plus précédents, élevée figurent celui-ci donc utilise les tête capitaux du classement. propres, mais il n'est pas établi sur la Classement par rentabilité financière plus Le de qui ratios, vient. Les donc sociétés Cependant, les sociétés dont ceci les ayant capitaux ne sera des pas capitaux propres visible sont propres dans négatifs les négatifs comptes devront peuvent des procurer sociétés être incluses pour des capitaux l'année dans ce courante. dans Ce besoins Classement possible, total du bilan est aussi un classement simple. Les entreprises dont le total du bilan est le par capitaux propres tableau. classement important en ou fonds négatif, par figurent de couverture roulement. but en tête des du entreprises En classement. chiffre général, d'affaires étant les entreprises de par minimiser besoins désirent leur fonds B.F.R., un ratio de pour roulement B.F.R. se retrouver - C.A. étudie aussi en la bas gestion petit du que des Classement par total du valeur effectif moyen du personnel est, lui aussi, simple. Les sociétés dont l effectif moyen du Classement par du désirent personnel est le plus élevé figurent tête du tableau. Malheureusement, dans certains cas, les chiffres pour changer ce Le tableau classement ajoutée ne sont par pas employé valeur disponibles. est par plus élevée figurent analyse en la tête productivité classement. du personnel. En général, Les sociétés les entreprises dont la Classement du pas traitements Le classement nécessairement un de méthode ratio par final employé valeur se établit de retrouver travail ajoutée sont les les salaires afin par en plus haut d améliorer employé élevés et du traitements tableau. aussi figurent la valeur élevé par en que tête ajoutée employé. possible. du tableau, par Les employé. Mais sociétés bien ceci que dont ne toute veut les société salaires pas dire ne et qu il souhaite faille Classement Classement salaires traitements par employé

60 BARON STRADAL FRUITIERE CHAMPAGNE CMG KILLY CASTORAMA MOYENNE NISSAN SALOMON Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB FRANCE PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET C.A (k )Société C.A. (k ) Classement par chiffre d'affaires (213)

61 BARON MOYENNE CHAMPAGNE NISSAN CASTORAMA SALOMON FRUITIERE KILLY CMG STRADAL Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET Variation du C.A.Société -.5% 14.3% 1.2% -2.9% -3.% 2.6% 1.9% 1.3% Variation du C.A. Classement par taux de variation du chiffre d'affaires (213)

62 BARON SALOMON NISSAN CASTORAMA MOYENNE CHAMPAGNE CMG STRADAL KILLY FRUITIERE Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB FRANCE PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET Bénéfice net 14 (k )Société Bénéfice net (k ) Classement par bénéfice net (213)

63 BARON MOYENNE CHAMPAGNE CMG CASTORAMA SALOMON STRADAL NISSAN KILLY FRUITIERE Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB FRANCE PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET Marge d'exploitationsociété 24.%.9% 11.9% 2.3% -.3% 2.5% 1.8%.4%.2% Marge d'exploitation Classement par marge (213)

64 CMG MOYENNE CASTORAMA BARON NISSAN STRADAL CHAMPAGNE KILLY FRUITIERE SALOMON Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB FRANCE PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUETRentabilité économiquesociété 17.3% -28.5% 41.7% 28.7% 19.4% -7.9% 7.1% 6.7% 3.3% Rentabilité économique Classement par rentabilité (213)

65 SALOMON MOYENNE CMG KILLY BARON CHAMPAGNE CASTORAMA NISSAN STRADAL FRUITIERE Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET Rentabilité financièresociété 11.9% -24.9% 4.% 23.6% 18.6%.4% 11.3% 11.% 5.2% 2.6% Rentabilité financière Classement par rentabilité (213)

66 BARON NISSAN STRADAL SALOMON CHAMPAGNE CMG FRUITIERE CASTORAMA MOYENNE KILLY Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB FRANCE PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUETCapitaux propres (k )Société Capitaux propres (k ) Classement par capitaux (213)

67 BARON STRADAL CHAMPAGNE SALOMON CMG FRUITIERE KILLY CASTORAMA MOYENNE NISSAN Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB FRANCE PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET Total du bilan (k )Société Total du bilan (k ) Classement par total du bilan (213)

68 CHAMPAGNE MOYENNE BARON STRADAL CASTORAMA KILLY NISSAN SALOMON FRUITIERE CMG Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET B.F.R. / C.A. (jours)société B.F.R. / C.A. (jours) Classement par couverture du C.A. par B.F.R. (213)

69 STRADAL CASTORAMA MOYENNE SALOMON CMG BARON NISSAN FRUITIERE CHAMPAGNE Société SPORTS PHILIPPE WEST FRANCE CLUB FRANCE PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET Effectif moyensociété Effectif moyen Classement par effectif moyen du personnel (213) - 7 -

70 CHAMPAGNE MOYENNE BARON NISSAN CMG SALOMON FRUITIERE STRADAL CASTORAMA Société SPORTS PHILIPPE WEST CLUB FRANCE PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUET V.A. / employé (k )Société V.A. / employé (k ) Classement par valeur ajoutée par employé (213)

71 NISSAN MOYENNE SALOMON CHAMPAGNE BARON FRUITIERE CMG STRADAL CASTORAMA Société SPORTS PHILIPPE WEST CLUB FRANCE PERRIER EUROPE DE (CIE...) ROTHSCHILD - JOUETSalaires / employé (k )Société Salaires / employé (k ) Classement par salaires et traitements par employé (213)

72 qui de est indicateurs, Les Le variation, cinquième de l'intéressent. chapitre de ce rapport, Chapitre graphiques fournir accompagnés comme les permettent Le données chapitre expliqués de et 5 au ratios cinq inclut lecteur dans graphiques. nécessaires les de premier comptes comparer, chapitre, au de Analyse par société Analyse société, lecteur résultats dans Définitions, un pour étudie résumés, format qu'il chaque assimilable, puisse ainsi les société bilans que analyser d'autres du résumés, certains secteur en informations détail indicateurs-clefs les tour ratios les à tour. entreprises et et les Le taux but d'affaires. calculées leurs tendances dans le par chapitre rapport 2, aux moyennes du secteur. Les moyennes utilisées sont les moyennes pondérées, et Pour besoins chiffre interpréter d'affaires, fonds les de la données, marge roulement, d'exploitation, il est et finalement, vivement Analyse sectorielle. la conseillé rentabilité Les ratio cinq au excédent financière, lecteur graphiques la trésorerie se couverture représentent référer d'exploitation au du chapitre : la chiffre croissance 1, d'affaires - Définitions, chiffre relative par du données trouvera, résultats. doivent Il est important être à non Il la n'est considérées fin seulement du de pas deuxième comparer recommandé dans les définitions chapitre leur les chiffres ensemble. de et baser d'une formules, sur entreprise un mais chiffre aux aussi isolé moyennes des pour suggestions du tirer secteur. des pour conclusions. Elles l'interprétation sont toutes Les des données où il graphiques actuelles comme Le calcul base et récentes pour tout ratio l'interprétation du et secteur taux de (qui variation figurent données prend également d'une Analyse sectorielle. entreprise. compte dans Une le le compréhension nombre deuxième chapitre) mois complète de l exercice. est aussi des tendances d exercice, n est pas de mois, les calculs des ratios (hormis les chiffres du bilan et du compte de résultat) importante, civile. prend sont ajustés pour le prendre compte. Certaines sociétés désireuses de changer leur Si celui-ci Il en Le compte. symbole ce dernier «NA étant»(non ainsi applicable) supérieur à est alors mois, indiqué n ont parfois ; les graphiques pas de clôture et les au taux cours de d une variation et clôture année les lecteur communiqué) arrive trouvera qu un ; chiffre «alors -» l un ou un des ratio quatre l un ne soit symboles des pas chiffres disponible, :«utilisés NC» voire indique pour qu un calculer que ratio le chiffre un ne ratio puisse n est n est pas pas être disponible calculé, (non le le finalement, élevé Les pour sociétés» trouver pour indique être «sont une NS2 que valable société traitées» le indique ratio (non particulière, ne significatif). que ordre peut le pas dénominateur alphabétique référez-vous être calculé dans du à parce la ratio les liste pages est complète très le qui dénominateur petit suivent. des et sociétés que Si le du vous résultat ratio page avez est 5. du des nul ratio difficultés ou est négatif trop ;«;

73 BARON PHILIPPE DE ROTHSCHILD SIREN Statut Adresse Téléphone Directeurs No. de éts SA à directoire 1 Rue de Grassi 3325 PAUILLAC Monsieur LECHANOINE Hugues Nicolas Président du Directoire Madame DE ROTHSCHILD Philippine Mathilde Président du Conseil de Surveillance Croissance relative du C.A. Première année = 1 Date de clôture de l'exercice Nombre de mois de l'exercice 31//29 31//21 31//211 31//2 31// Compte de résultat résumé (k ) Chiffre d'affaires (H.T.) Total des produits d'exploitation Charges d'exploitation Résultat d'exploitation Quote-part sur opérations en commun Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Bénéfice net ou perte nette % 2% 15% Marge d'exploitation Bilan résumé (k ) Capital souscrit non appelé Actif immobilisé Actif circulant Comptes de régularisation Total de l'actif Capitaux propres dont capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation Total du passif % 5% % 14% % Rentabilité financière Indicateurs divers Valeur ajoutée (k ) Excédent brut d'exploitation (k ) Capacité d'autofinancement (k ) Excédent de trésorerie d'exploitation (k ) Besoins en fonds de roulement (k ) Exportation (k ) Effectif moyen du personnel Ratios Rentabilité Marge commerciale Marge d'exploitation Marge nette Rentabilité économique Rentabilité financière Productivité du personnel C.A. / employé (k ) Valeur ajoutée / employé (k ) Charges salariales / employé (k ) Salaires et traitements / employé (k ) Rés. cour. av. impôts / employé (k ) Structure des charges d'exploitation Part des charges externes Part des charges salariales Part des amortissements et cr. bail Part d'autres charges Besoins en fonds de roulement Couverture du C.A. par B.F.R. (jours) Rotation des stocks (jours) Durée du crédit client (jours) Durée du crédit fournisseur (jours) Divers Endettement Capacité de remboursement E.T.E. / C.A. Taux de valeur ajoutée Taux d'exportation Actif immobilisé / C.A. Taux de variation Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Bénéfice net Capitaux propres Valeur ajoutée Excédent brut d'exploitation Excédent de trésorerie d'exploitation Besoins en fonds de roulement Effectif moyen du personnel NS2 19.1% 14.4% 16.% 1.4% % 19.6% 4.6% 5.4% %.2-2.4% 41.4% 36.6% 47.1% NS2 22.2% 11.9% 17.2% 8.4% % 15.1% 3.3% 3.5% % % 42.5% 34.7% 49.1% % 27.9% -9.1%.6% 13.1% 19.6% % 7.8% % 22.4% 13.7% 17.9% 9.6% % 15.7% 3.8% 3.8% %.1 32.% 42.3% 36.9% 49.5% % 13.8% 29.7% 13.% 11.9% 17.% -44.2% -2.7% % 24.9% 18.3% 18.6%.2% % 19.1% 4.6% 4.5% %. 6.7% 45.1% 38.4% 49.1% % 18.% 41.6% 11.6% 13.3% 15.2% -77.8% 6.6% NS2 24.% 17.4% 19.4%.4% % 19.6% 5.% 4.9% %. 11.8% 42.6% 3.2% 45.3% % 9.9% 8.3% 7.1% 8.% 11.3% 1.7% 162.7% -.5% 1% 8% 6% 4% 2% % 15j 1j 5j j -5j 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% Couverture du C.A. par B.F.R Excédent de trésorerie d'expl. / C.A Société Moyenne

74 CASTORAMA FRANCE SIREN Statut Adresse Téléphone Directeurs No. de éts SAS ZI TEMPLEMARS KINGFISHER FRANCE Président Madame LAURY Veronique Directeur Général Croissance relative du C.A. Première année = 1 Date de clôture de l'exercice Nombre de mois de l'exercice 31/1/21 31/1/211 31/1/2 31/1/213 31/1/ Compte de résultat résumé (k ) Chiffre d'affaires (H.T.) Total des produits d'exploitation Charges d'exploitation Résultat d'exploitation Quote-part sur opérations en commun Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Bénéfice net ou perte nette % 4% 3% Marge d'exploitation Bilan résumé (k ) Capital souscrit non appelé Actif immobilisé Actif circulant Comptes de régularisation Total de l'actif Capitaux propres dont capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation Total du passif % 1% % 14% % Rentabilité financière Indicateurs divers Valeur ajoutée (k ) Excédent brut d'exploitation (k ) Capacité d'autofinancement (k ) Excédent de trésorerie d'exploitation (k ) Besoins en fonds de roulement (k ) Exportation (k ) Effectif moyen du personnel Ratios Rentabilité Marge commerciale Marge d'exploitation Marge nette Rentabilité économique Rentabilité financière Productivité du personnel C.A. / employé (k ) Valeur ajoutée / employé (k ) Charges salariales / employé (k ) Salaires et traitements / employé (k ) Rés. cour. av. impôts / employé (k ) Structure des charges d'exploitation Part des charges externes Part des charges salariales Part des amortissements et cr. bail Part d'autres charges Besoins en fonds de roulement Couverture du C.A. par B.F.R. (jours) Rotation des stocks (jours) Durée du crédit client (jours) Durée du crédit fournisseur (jours) Divers Endettement Capacité de remboursement E.T.E. / C.A. Taux de valeur ajoutée Taux d'exportation Actif immobilisé / C.A. Taux de variation Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Bénéfice net Capitaux propres Valeur ajoutée Excédent brut d'exploitation Excédent de trésorerie d'exploitation Besoins en fonds de roulement Effectif moyen du personnel % 3.5% 1.6% 29.8% 7.8% % 16.% 1.4% 4.3% %. 6.5% 23.4%.% 13.7% % 2.3%.5% 39.6% 3.4% % 16.2% 1.4% 5.3% %..8% 23.8%.4% 13.2% % -31.3% -63.4% -16.5% 7.% 1.9% 16.7% -61.9% 4.9% % 4.2% 2.4% 35.4% 13.9% % 16.7% 1.4% 5.1% %. 4.4% 24.4%.3%.9% % 95.1% 364.5% 13.9% 6.6% 1.8% -64.2% 45.3% 2.8% % 2.8% 1.6% 35.1% 1.6% % 16.2% 1.4% 5.1% %. 6.5% 23.4% 1.1%.4% % -31.8% -32.4% -11.5% -2.3% -.2% 49.9% -21.4% -1.5% % 2.5% 1.8% 28.7% 11.% % 16.2% 1.3% 5.% %. 3.% 22.9% 1.%.% % -1.4% 15.9%.4%.3% -8.% -52.% 41.% 1.6% 1% 8% 6% 4% 2% % 5j 4j 3j 2j 1j j 14% % 1% 8% 6% 4% 2% % Couverture du C.A. par B.F.R Excédent de trésorerie d'expl. / C.A Société Moyenne

75 CHAMPAGNE PERRIER - JOUET SIREN Statut Adresse Téléphone Directeurs No. de éts SA à conseil d'administration 28 Avenue de Champagne 5 EPERNAY Monsieur GUETTAT Philippe Pascal Président Monsieur GERBER Jean-Fabrice Directeur Financier Croissance relative du C.A. Première année = 1 Date de clôture de l'exercice Nombre de mois de l'exercice 3/6/29 3/6/21 3/6/211 3/6/2 3/6/ Compte de résultat résumé (k ) Chiffre d'affaires (H.T.) Total des produits d'exploitation Charges d'exploitation Résultat d'exploitation Quote-part sur opérations en commun Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Bénéfice net ou perte nette % 1% Marge d'exploitation Bilan résumé (k ) Capital souscrit non appelé Actif immobilisé Actif circulant Comptes de régularisation Total de l'actif % % -5% Capitaux propres dont capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation Total du passif Indicateurs divers Valeur ajoutée (k ) Excédent brut d'exploitation (k ) Capacité d'autofinancement (k ) Excédent de trésorerie d'exploitation (k ) Besoins en fonds de roulement (k ) Exportation (k ) Effectif moyen du personnel Ratios Rentabilité Marge commerciale Marge d'exploitation Marge nette Rentabilité économique Rentabilité financière Productivité du personnel C.A. / employé (k ) Valeur ajoutée / employé (k ) Charges salariales / employé (k ) Salaires et traitements / employé (k ) Rés. cour. av. impôts / employé (k ) Structure des charges d'exploitation Part des charges externes Part des charges salariales Part des amortissements et cr. bail Part d'autres charges Besoins en fonds de roulement Couverture du C.A. par B.F.R. (jours) Rotation des stocks (jours) Durée du crédit client (jours) Durée du crédit fournisseur (jours) Divers Endettement Capacité de remboursement E.T.E. / C.A. Taux de valeur ajoutée Taux d'exportation Actif immobilisé / C.A. Taux de variation Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Bénéfice net Capitaux propres Valeur ajoutée Excédent brut d'exploitation Excédent de trésorerie d'exploitation Besoins en fonds de roulement Effectif moyen du personnel NC 29 NS2 3.4% -.2% 5.3% -.3% % 8.1% 1.1% 1.6% % NS2-7.1% 23.2% 81.1% 26.2% NS2-3.7% -4.8%.5% -6.5% % 8.3% 1.5% 13.2% 989 NS % -8.7% 13.1% 75.4% 34.% % % -4.9% -55.5% -9.9% 3.9% NS2 6.9% 3.5% 5.1% 6.3% % 7.4% 1.2% 1.9% % NS2 14.% 19.8% 75.9% 24.4% % 8.% 118.1% 988.2% -1.8% 1.7% NS2.8% 7.4% 6.8%.3% % 7.3% 1.3% 9.7% % NS2 3.8% 23.8% 81.1% 25.7% % 96.2% 5.3% 15.3% 27.1% 41.8% -71.2% 5.9% 1.6% %.9% 7.1% 6.7% 11.3% % 7.4% 1.1% 7.8% % NS2-1.9% 23.5% 82.3% 25.6% % 1.8% 4.7% 14.3% 8.6% 7.9% % 9.4% 8.1% 15% 1% 5% % -5% -1% 1 j 8j 6j 4j 2j j 15% 1% 5% % -5% -1% Rentabilité financière Couverture du C.A. par B.F.R Excédent de trésorerie d'expl. / C.A Société Moyenne

76 CMG SPORTS CLUB SIREN Statut Adresse Téléphone Directeurs No. de éts SA à conseil d'administration 235 Avenue le Jour Se Leve 921 BOULOGNE BILLANCOURT Monsieur HEDIN-KLAMMERS Franck Rene Paul Président du Conseil d'administration Monsieur HEDIN Franck Directeur Administratif et Financier Croissance relative du C.A. Première année = 1 Date de clôture de l'exercice Nombre de mois de l'exercice 31/1/29 31/1/21 31/1/211 31/1/2 31/1/ Compte de résultat résumé (k ) Chiffre d'affaires (H.T.) Total des produits d'exploitation Charges d'exploitation Résultat d'exploitation Quote-part sur opérations en commun Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Bénéfice net ou perte nette % 1% 8% Marge d'exploitation Bilan résumé (k ) Capital souscrit non appelé Actif immobilisé Actif circulant Comptes de régularisation Total de l'actif Capitaux propres dont capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation Total du passif % 4% 2% % 3% 25% Rentabilité financière Indicateurs divers Valeur ajoutée (k ) Excédent brut d'exploitation (k ) Capacité d'autofinancement (k ) Excédent de trésorerie d'exploitation (k ) Besoins en fonds de roulement (k ) Exportation (k ) Effectif moyen du personnel Ratios Rentabilité Marge commerciale Marge d'exploitation Marge nette Rentabilité économique Rentabilité financière Productivité du personnel C.A. / employé (k ) Valeur ajoutée / employé (k ) Charges salariales / employé (k ) Salaires et traitements / employé (k ) Rés. cour. av. impôts / employé (k ) Structure des charges d'exploitation Part des charges externes Part des charges salariales Part des amortissements et cr. bail Part d'autres charges Besoins en fonds de roulement Couverture du C.A. par B.F.R. (jours) Rotation des stocks (jours) Durée du crédit client (jours) Durée du crédit fournisseur (jours) Divers Endettement Capacité de remboursement E.T.E. / C.A. Taux de valeur ajoutée Taux d'exportation Actif immobilisé / C.A. Taux de variation Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Bénéfice net Capitaux propres Valeur ajoutée Excédent brut d'exploitation Excédent de trésorerie d'exploitation Besoins en fonds de roulement Effectif moyen du personnel NS2 1.5% 9.9% 44.% 28.9% % 35.1% 8.3% 6.2% % % 52.6%.% 89.1% NS2 1.8% 7.% 47.7% 22.3% % 35.9% 7.3% 7.1% %.3 14.% 53.5%.% 82.3% % 2.6% -29.4% -8.5% 1.4% -.4% -23.3% -3.3% NS2 1.8% 6.7% 47.7% 22.3% % 33.9% 6.5% 7.6% % % 51.2%.% 78.% % 4.7% -.4% -.1%.2%.8% 44.% -3.3% NS2 11.3% 4.9% 4.3% 17.7% % 34.9% 6.1% 5.3% % % 5.8%.% 83.2% % 7.2% -25.% -5.6% 1.6% -.5% -5.9% -1.% NS2 11.9% 6.8% 41.7% 23.6% % 37.% 6.4% 6.5% % % 54.2%.% 85.5% % 2.3% 34.2%.4% 3.4% 3.2% -16.6% -1.7% 2% 15% 1% 5% % 5j j -5j -1j -15j -2j -25j 2% 15% 1% 5% % Couverture du C.A. par B.F.R Excédent de trésorerie d'expl. / C.A Société Moyenne

77 FRUITIERE FRANCE (CIE...) SIREN Statut Adresse Téléphone Directeurs SAS Crs d'alsace MIN - Bat C6a Pla RUNGIS Monsieur FABRE Jerome Fernand Président Croissance relative du C.A. Première année = 1 No. de éts. 1 8 Date de clôture de l'exercice Nombre de mois de l'exercice 31//29 31//21 31//211 31//2 31// Compte de résultat résumé (k ) Chiffre d'affaires (H.T.) Total des produits d'exploitation Charges d'exploitation Résultat d'exploitation Quote-part sur opérations en commun Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Bénéfice net ou perte nette % 4% 3% Marge d'exploitation Bilan résumé (k ) Capital souscrit non appelé Actif immobilisé Actif circulant Comptes de régularisation Total de l'actif % 1% % -1% Capitaux propres dont capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation Total du passif Indicateurs divers Valeur ajoutée (k ) Excédent brut d'exploitation (k ) Capacité d'autofinancement (k ) Excédent de trésorerie d'exploitation (k ) Besoins en fonds de roulement (k ) Exportation (k ) Effectif moyen du personnel Ratios Rentabilité Marge commerciale Marge d'exploitation Marge nette Rentabilité économique Rentabilité financière Productivité du personnel C.A. / employé (k ) Valeur ajoutée / employé (k ) Charges salariales / employé (k ) Salaires et traitements / employé (k ) Rés. cour. av. impôts / employé (k ) Structure des charges d'exploitation Part des charges externes Part des charges salariales Part des amortissements et cr. bail Part d'autres charges Besoins en fonds de roulement Couverture du C.A. par B.F.R. (jours) Rotation des stocks (jours) Durée du crédit client (jours) Durée du crédit fournisseur (jours) Divers Endettement Capacité de remboursement E.T.E. / C.A. Taux de valeur ajoutée Taux d'exportation Actif immobilisé / C.A. Taux de variation Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Bénéfice net Capitaux propres Valeur ajoutée Excédent brut d'exploitation Excédent de trésorerie d'exploitation Besoins en fonds de roulement Effectif moyen du personnel % 1.1%.9% 3.3% 16.% % 7.%.5% 1.4% %. 4.1% 9.6% 3.2% 6.1% % -.1% -.6% 13.1% -15.% % 7.1%.5% 1.1% % 3.1% 8.4% 3.3% 8.% % -17.5% % -3.8% -14.6% -7.1% -24.4% -2.2% %.5%.5% 42.%.8% % 6.8%.6% 1.4% %.1-1.3% 9.3% 7.7% 5.% % 14.7% 27.3% 287.2% % 2.3% %.6%.% 44.8% 1.1% % 6.5%.6% 1.6% %. 2.7% 9.% 8.1% 4.4% % 1.9% -91.4% 1.1% -3.9% 2.5% -6.1% % -.3% -.8% -7.9% -24.9% % 6.5%.3% 1.% % -2.6% 7.% 8.6% 4.5% % % % -18.9% -21.5% -.2% %.% 2% 1% % -1% -2% -3% 4j 3j 2j 1j j -1j -2j -3j % 1% 8% 6% 4% 2% % -2% -4% Rentabilité financière Couverture du C.A. par B.F.R Excédent de trésorerie d'expl. / C.A Société Moyenne

78 KILLY SPORT SIREN Statut Adresse Téléphone Directeurs SAS Lieudit Val Village - Immeuble Saturne, Appartement 7315 VAL D'ISERE Monsieur KILLY Michel Werner Président Croissance relative du C.A. Première année = 1 No. de éts. 3 8 Date de clôture de l'exercice Nombre de mois de l'exercice 3/9/29 3/9/21 3/9/211 3/9/2 3/9/ Compte de résultat résumé (k ) Chiffre d'affaires (H.T.) Total des produits d'exploitation Charges d'exploitation Résultat d'exploitation Quote-part sur opérations en commun Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Bénéfice net ou perte nette % 4% 2% Marge d'exploitation Bilan résumé (k ) Capital souscrit non appelé Actif immobilisé Actif circulant Comptes de régularisation Total de l'actif % -2% -4% Capitaux propres dont capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation Total du passif % Rentabilité financière Indicateurs divers Valeur ajoutée (k ) Excédent brut d'exploitation (k ) Capacité d'autofinancement (k ) Excédent de trésorerie d'exploitation (k ) Besoins en fonds de roulement (k ) Exportation (k ) Effectif moyen du personnel Ratios Rentabilité Marge commerciale Marge d'exploitation Marge nette Rentabilité économique Rentabilité financière Productivité du personnel C.A. / employé (k ) Valeur ajoutée / employé (k ) Charges salariales / employé (k ) Salaires et traitements / employé (k ) Rés. cour. av. impôts / employé (k ) Structure des charges d'exploitation Part des charges externes Part des charges salariales Part des amortissements et cr. bail Part d'autres charges Besoins en fonds de roulement Couverture du C.A. par B.F.R. (jours) Rotation des stocks (jours) Durée du crédit client (jours) Durée du crédit fournisseur (jours) Divers Endettement Capacité de remboursement E.T.E. / C.A. Taux de valeur ajoutée Taux d'exportation Actif immobilisé / C.A. Taux de variation Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Bénéfice net Capitaux propres Valeur ajoutée Excédent brut d'exploitation Excédent de trésorerie d'exploitation Besoins en fonds de roulement Effectif moyen du personnel NC % -3.9% -4.8% -14.1% % % 17.1% 3.5% 2.8% % 7.9% 19.%.% 32.7% % 2.4% 2.% 36.3% 37.4% % 16.6% 3.% 2.5% % % 23.% 1.2% 31.5% % 59.8% 17.% 15.4% % 1.8% 2.2% 22.2% 3.% % 15.9% 2.3% 2.6% % % 21.3% 1.% 29.4% % -23.% 15.1% 43.4% -4.7% -23.% %.% NC % 4.2% 3.% 29.7% 29.3% % 16.3% 2.2% 2.5% % % 23.3%.% 28.5% % 134.2% 38.% 41.4%.% 67.% NC %.2% 3.5% 3.3% 18.6% % 15.6% 2.1% 2.4% % NS2-6.8% 19.2%.% 25.4% % -94.4% 15.3% 82.% -2.% -81.8% % - % -5% -1% -15% 4j 2j j -2j -4j -6j -8j 15% 1% 5% % -5% -1% Couverture du C.A. par B.F.R Excédent de trésorerie d'expl. / C.A Société Moyenne

79 NISSAN WEST EUROPE SIREN Statut Adresse Téléphone Directeurs SAS 2 Rue Rene Caudron - Bat J Parc d'affaires Val St Q 7896 VOISINS LE BRETONNEUX Monsieur LOIRE Bernard Louis Président Croissance relative du C.A. Première année = 1 No. de éts Date de clôture de l'exercice Nombre de mois de l'exercice Compte de résultat résumé (k ) Chiffre d'affaires (H.T.) Total des produits d'exploitation Charges d'exploitation Résultat d'exploitation Quote-part sur opérations en commun Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Bénéfice net ou perte nette 31/3/ /3/ /3/ /3/ /3/ % 4% 3% Marge d'exploitation Bilan résumé (k ) Capital souscrit non appelé Actif immobilisé Actif circulant Comptes de régularisation Total de l'actif Capitaux propres dont capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation Total du passif % 1% % 14% % Rentabilité financière Indicateurs divers Valeur ajoutée (k ) Excédent brut d'exploitation (k ) Capacité d'autofinancement (k ) Excédent de trésorerie d'exploitation (k ) Besoins en fonds de roulement (k ) Exportation (k ) Effectif moyen du personnel Ratios Rentabilité Marge commerciale Marge d'exploitation Marge nette Rentabilité économique Rentabilité financière Productivité du personnel C.A. / employé (k ) Valeur ajoutée / employé (k ) Charges salariales / employé (k ) Salaires et traitements / employé (k ) Rés. cour. av. impôts / employé (k ) Structure des charges d'exploitation Part des charges externes Part des charges salariales Part des amortissements et cr. bail Part d'autres charges Besoins en fonds de roulement Couverture du C.A. par B.F.R. (jours) Rotation des stocks (jours) Durée du crédit client (jours) Durée du crédit fournisseur (jours) Divers Endettement Capacité de remboursement E.T.E. / C.A. Taux de valeur ajoutée Taux d'exportation Actif immobilisé / C.A. Taux de variation Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Bénéfice net Capitaux propres Valeur ajoutée Excédent brut d'exploitation Excédent de trésorerie d'exploitation Besoins en fonds de roulement Effectif moyen du personnel NS2 1.4%.4% 37.7% 8.7% % 1.3%.1%.8% %.1 -.4% 3.4%.%.6% NS2 1.5%.% 43.8%.4% % 1.%.2% 1.2% % 1.8% 3.1%.%.5% % 25.1% -94.8%.5% 4.7% 17.8%.1% -4.9% NS2 1.5%.3% 39.7% 9.% %.9%.1%.5% %.5 1.7% 2.6% 5.9%.3% % 19.1% NS2 9.9% 3.1%.3%.7% -5.2%.% NS2.6%.5% 17.3%.7% %.8%.1%.3% %.1-1.7% 1.6%.%.3% % -32.6% 178.4% 97.3% 1.7% -14.8% -273.% 5.6% 63.2% NS2.4%.2% 7.9% 5.2% %.9%.%.5% %.4.7% 1.5%.%.5% % -35.5% -56.7% 5.5% -5.% -52.1% -9.2%.6% 1% 8% 6% 4% 2% % 4j 35j 3j 25j 2j 15j 1j 5j j % 1% 8% 6% 4% 2% % -2% Couverture du C.A. par B.F.R Excédent de trésorerie d'expl. / C.A Société Moyenne

80 SALOMON SIREN Statut Adresse Téléphone Directeurs No. de éts SAS Lieudit Les Croiselets 7437 METZ TESSY Monsieur PAMBET Jean-Marc Président Madame MARZIN Arianne Directeur Financier Croissance relative du C.A. Première année = 1 Date de clôture de l'exercice Nombre de mois de l'exercice 31//29 31//21 31//211 31//2 31// Compte de résultat résumé (k ) Chiffre d'affaires (H.T.) Total des produits d'exploitation Charges d'exploitation Résultat d'exploitation Quote-part sur opérations en commun Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Bénéfice net ou perte nette % 4% 3% Marge d'exploitation Bilan résumé (k ) Capital souscrit non appelé Actif immobilisé Actif circulant Comptes de régularisation Total de l'actif Capitaux propres dont capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation Total du passif Indicateurs divers Valeur ajoutée (k ) Excédent brut d'exploitation (k ) Capacité d'autofinancement (k ) Excédent de trésorerie d'exploitation (k ) Besoins en fonds de roulement (k ) Exportation (k ) Effectif moyen du personnel Ratios Rentabilité Marge commerciale Marge d'exploitation Marge nette Rentabilité économique Rentabilité financière Productivité du personnel C.A. / employé (k ) Valeur ajoutée / employé (k ) Charges salariales / employé (k ) Salaires et traitements / employé (k ) Rés. cour. av. impôts / employé (k ) Structure des charges d'exploitation Part des charges externes Part des charges salariales Part des amortissements et cr. bail Part d'autres charges Besoins en fonds de roulement Couverture du C.A. par B.F.R. (jours) Rotation des stocks (jours) Durée du crédit client (jours) Durée du crédit fournisseur (jours) Divers Endettement Capacité de remboursement E.T.E. / C.A. Taux de valeur ajoutée Taux d'exportation Actif immobilisé / C.A. Taux de variation Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Bénéfice net Capitaux propres Valeur ajoutée Excédent brut d'exploitation Excédent de trésorerie d'exploitation Besoins en fonds de roulement Effectif moyen du personnel NS2 1.6% 1.4% -64.5% 13.4% % 15.1% 2.4% 3.8% % 15.1% 1.9% 79.6% 9.4% NS2 1.5% 1.1% -32.8% 9.1% % 1.7% 1.7% 3.6% %.1 2.8% 9.2% 85.% 17.% % -15.% -29.3% 3.9% -24.3% -83.5% -1.6% -4.% NS2 4.1% 2.9% -14.2% 2.4% % 1.4% 1.6% 2.2% %.1-4.3% 1.4% 88.5% 16.2% % 199.2% 18.9% 25.7% 21.8% % 11.7% NS2 1.5% 2.1% -29.1%.2% %.7% 1.8% 2.7% %.7-6.9% 8.9% 86.7% 16.6% % -65.2% -31.9% 14.5% -17.2% 179.6% 1.6% NS2 2.5% 6.5% -28.5% 4.% % 16.4% 2.5% 1.9% %. -3.1% 1.5% 92.9% 16.6% % 7.4% 222.% -2.2% 2.7% -56.8% 4.8% 2% 1% % 5% 4% 3% 2% 1% % 4j 3j 2j 1j j -1j 2% 15% 1% 5% % -5% -1% Rentabilité financière Couverture du C.A. par B.F.R Excédent de trésorerie d'expl. / C.A Société Moyenne

81 STRADAL SIREN Statut Adresse Téléphone Directeurs SAS 47 Avenue des Genottes 958 CERGY Monsieur DEMOULIN Francois Pierre Président Croissance relative du C.A. Première année = 1 No. de éts Date de clôture de l'exercice Nombre de mois de l'exercice 31//29 31//21 31//211 31//2 31// Compte de résultat résumé (k ) Chiffre d'affaires (H.T.) Total des produits d'exploitation Charges d'exploitation Résultat d'exploitation Quote-part sur opérations en commun Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Bénéfice net ou perte nette % 4% 3% Marge d'exploitation Bilan résumé (k ) Capital souscrit non appelé Actif immobilisé Actif circulant Comptes de régularisation Total de l'actif Capitaux propres dont capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation Total du passif % 1% % % 1% Rentabilité financière Indicateurs divers Valeur ajoutée (k ) Excédent brut d'exploitation (k ) Capacité d'autofinancement (k ) Excédent de trésorerie d'exploitation (k ) Besoins en fonds de roulement (k ) Exportation (k ) Effectif moyen du personnel Ratios Rentabilité Marge commerciale Marge d'exploitation Marge nette Rentabilité économique Rentabilité financière Productivité du personnel C.A. / employé (k ) Valeur ajoutée / employé (k ) Charges salariales / employé (k ) Salaires et traitements / employé (k ) Rés. cour. av. impôts / employé (k ) Structure des charges d'exploitation Part des charges externes Part des charges salariales Part des amortissements et cr. bail Part d'autres charges Besoins en fonds de roulement Couverture du C.A. par B.F.R. (jours) Rotation des stocks (jours) Durée du crédit client (jours) Durée du crédit fournisseur (jours) Divers Endettement Capacité de remboursement E.T.E. / C.A. Taux de valeur ajoutée Taux d'exportation Actif immobilisé / C.A. Taux de variation Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Bénéfice net Capitaux propres Valeur ajoutée Excédent brut d'exploitation Excédent de trésorerie d'exploitation Besoins en fonds de roulement Effectif moyen du personnel % 1.1%.2% 11.4%.5% % 27.9% 3.5% 6.1% % 1.7.4% 36.1% 1.1% 28.5% % 1.% -.2% 11.1% -.4% % 28.1% 3.8% 5.3% % % 37.%.9% 29.5% % -23.% %.3% -6.1% -5.7% -21.4% -37.6% -4.5% % 1.3%.6% 1.9% 1.7% % 26.3% 3.3% 4.7% % % 34.%.9% 29.4% % 5.5% 2.1%.2% -.2% -76.1% 28.6% 15.% % 1.1% -.2% 7.8% -.4% % 25.4% 4.8% 4.6% % % 32.% 1.% 32.7% % -27.6% -4.1% -.1% -2.% -28.7% 5.6% 8.4% -24.1% % 1.8% 1.3% 7.1% 2.6% % 27.7% 4.5% 4.9% % % 34.8% 1.3% 35.7% % 4.% 2.5% -4.7% -7.1% 88.8% -13.1% -4.3% 8% 6% 4% 2% % -2% 5j 4j 3j 2j 1j j 14% % 1% 8% 6% 4% 2% % Couverture du C.A. par B.F.R Excédent de trésorerie d'expl. / C.A Société Moyenne

82 STRADAL SIREN Statut Adresse Téléphone Directeurs SAS 47 Avenue des Genottes 958 CERGY Monsieur DEMOULIN Francois Pierre Président Croissance relative du C.A. Première année = 1 No. de éts Date de clôture de l'exercice Nombre de mois de l'exercice 31//29 31//21 31//211 31//2 31// Compte de résultat résumé (k ) Chiffre d'affaires (H.T.) Total des produits d'exploitation Charges d'exploitation Résultat d'exploitation Quote-part sur opérations en commun Produits financiers Charges financières Résultat courant avant impôts Résultat exceptionnel Participation des salariés Impôts sur les bénéfices Bénéfice net ou perte nette % 4% 3% Marge d'exploitation Bilan résumé (k ) Capital souscrit non appelé Actif immobilisé Actif circulant Comptes de régularisation Total de l'actif Capitaux propres dont capital social Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Dettes Comptes de régularisation Total du passif % 1% % % 1% Rentabilité financière Indicateurs divers Valeur ajoutée (k ) Excédent brut d'exploitation (k ) Capacité d'autofinancement (k ) Excédent de trésorerie d'exploitation (k ) Besoins en fonds de roulement (k ) Exportation (k ) Effectif moyen du personnel Ratios Rentabilité Marge commerciale Marge d'exploitation Marge nette Rentabilité économique Rentabilité financière Productivité du personnel C.A. / employé (k ) Valeur ajoutée / employé (k ) Charges salariales / employé (k ) Salaires et traitements / employé (k ) Rés. cour. av. impôts / employé (k ) Structure des charges d'exploitation Part des charges externes Part des charges salariales Part des amortissements et cr. bail Part d'autres charges Besoins en fonds de roulement Couverture du C.A. par B.F.R. (jours) Rotation des stocks (jours) Durée du crédit client (jours) Durée du crédit fournisseur (jours) Divers Endettement Capacité de remboursement E.T.E. / C.A. Taux de valeur ajoutée Taux d'exportation Actif immobilisé / C.A. Taux de variation Chiffre d'affaires Résultat d'exploitation Bénéfice net Capitaux propres Valeur ajoutée Excédent brut d'exploitation Excédent de trésorerie d'exploitation Besoins en fonds de roulement Effectif moyen du personnel % 1.1%.2% 11.4%.5% % 27.9% 3.5% 6.1% % 1.7.4% 36.1% 1.1% 28.5% % 1.% -.2% 11.1% -.4% % 28.1% 3.8% 5.3% % % 37.%.9% 29.5% % -23.% %.3% -6.1% -5.7% -21.4% -37.6% -4.5% % 1.3%.6% 1.9% 1.7% % 26.3% 3.3% 4.7% % % 34.%.9% 29.4% % 5.5% 2.1%.2% -.2% -76.1% 28.6% 15.% % 1.1% -.2% 7.8% -.4% % 25.4% 4.8% 4.6% % % 32.% 1.% 32.7% % -27.6% -4.1% -.1% -2.% -28.7% 5.6% 8.4% -24.1% % 1.8% 1.3% 7.1% 2.6% % 27.7% 4.5% 4.9% % % 34.8% 1.3% 35.7% % 4.% 2.5% -4.7% -7.1% 88.8% -13.1% -4.3% 8% 6% 4% 2% % -2% 5j 4j 3j 2j 1j j 14% % 1% 8% 6% 4% 2% % Couverture du C.A. par B.F.R Excédent de trésorerie d'expl. / C.A Société Moyenne

83 La Loupe Financière Liste de secteurs étudiés AGRO-ALIMENTAIRE ~ Aliments homogénéisés et diététiques (fabrication) ~ Aliments pour animaux de compagnie (fabrication) ~ Aliments pour animaux de ferme (fabrication) ~ Aquaculture ~ Bière (fabrication) ~ Biscuits, biscottes et pâtisseries de conservation (fabrication) ~ Boissons alcooliques distillées (production) ~ Boissons rafraîchissantes (production) ~ Boulangerie et pâtisserie ~ Cacao, chocolat et produits de confiserie (fabrication) ~ Charcuterie ~ Cidre et vins de fruits (fabrication) ~ Condiments et assaisonnements (fabrication) ~ Culture de la vigne ~ Culture de légumes, de melons, de racines et de tubercules ~ Élevage de porcins ~ Élevage de volailles ~ Foie gras (fabrication) ~ Fromage (fabrication) ~ Glaces et sorbets (fabrication) ~ Huiles et graisses (fabrication) ~ Industrie des eaux de table ~ Industrie des fruits et légumes ~ Industrie des grains autre que la meunerie ~ Industrie laitière autre que fromagerie ~ Meunerie ~ Pain et pâtisserie fraîche (fabrication industrielle) ~ Pâtes alimentaires (fabrication) ~ Plats préparés (fabrication) ~ Préparation industrielle de produits à base de viande ~ Sucre (fabrication) ~ Transformation du thé et du café ~ Transformation et conservation de la viande de boucherie ~ Transformation et conservation de la viande de volaille ~ Transformation et conservation de poissons, de crustacés et de mollusques ~ Vinification ~ Vins effervescents (fabrication) BTP ~ Activité des géomètres ~ Activités d'architecture ~ Agencement de lieux de vente ~ Construction de bâtiments et travaux de maçonnerie générale ~ Construction de maisons individuelles ~ Construction de réseaux électriques et de télécommunications ~ Construction de réseaux pour fluides ~ Construction de routes et autoroutes ~ Construction de voies ferrées ~ Construction d'ouvrages d'art ~ Construction d'ouvrages maritimes et fluviaux ~ Économistes de la construction ~ Fondations spéciales, forages et injections ~ Ingénierie et études techniques ~ Installation d'équipements électriques, de matériels électroniques et optiques ou d'autres matériels ~ Travaux de charpente ~ Travaux de couverture par éléments ~ Travaux de menuiserie bois et PVC ~ Travaux de menuiserie métallique et serrurerie ~ Travaux de montage de structures métalliques ~ Travaux de peinture ~ Travaux de plâtrerie ~ Travaux de revêtement des sols et des murs ~ Travaux de terrassement courants et travaux préparatoires ~ Travaux de terrassement spécialisés ou de grande masse ~ Travaux d'étanchéification ~ Travaux d'installation d'eau et de gaz ~ Travaux d'installation d'équipements thermiques et de climatisation ~ Travaux d'installation électrique ~ Travaux d'isolation ~ Vitrerie et miroiterie de bâtiment CHIMIE ~ Caoutchouc autres que pneumatiques (fabrication d'articles en) ~ Colles (fabrication) ~ Colorants et pigments (fabrication) ~ Gaz industriels (fabrication) ~ Huiles essentielles (fabrication) ~ Matières plastiques de base (fabrication) ~ Mortiers et bétons secs (fabrication) ~ Parfums et produits pour la toilette (fabrication) ~ Peintures, vernis, encres et mastics (fabrication) ~ Pesticides et d'autres produits agrochimiques (fabrication) ~ Pièces techniques à base de matières plastiques (fabrication) ~ Plaques, feuilles, tubes et profilés en matières plastiques (fabrication) ~ Pneumatiques (fabrication et rechapage) ~ Préparations pharmaceutiques (fabrication) ~ Produits azotés et d'engrais (fabrication) ~ Produits chimiques à usage industriel (fabrication) ~ Produits chimiques inorganiques de base (fabrication) ~ Produits chimiques organiques de base (fabrication) ~ Produits de consommation courante en matières plastiques (fabrication) ~ Produits explosifs (fabrication) ~ Produits pharmaceutiques de base (fabrication) ~ Raffinage du pétrole ~ Savons, détergents et produits d'entretien (fabrication) DETAILLANTS ~ Alimentaire sur éventaires et marchés ~ Animalerie en magasin spécialisé ~ Appareils électroménagers en magasin spécialisé ~ Articles de puériculture et d'articles pour futures mamans en magasin spécialisé ~ Articles de sport en magasin spécialisé ~ Articles d'horlogerie et bijouterie en magasin spécialisé ~ Articles médicaux et orthopédiques en magasin spécialisé ~ Biens d'occasion en magasin spécialisé ~ Boissons en magasin spécialisé ~ Bricolage en grandes surfaces (4 m2 et plus) ~ Caravanes et camping cars (commerce) ~ Carburants en magasin spécialisé ~ Charbons et combustibles ~ Chaussure en magasin spécialisé ~ Confection et commerce de détail de robes et parures de mariées ~ Confiseries et chocolateries en magasin spécialisé ~ Cuisines en magasin spécialisé ~ Cycles et pièces détachées en magasin spécialisé ~ Débits de boissons ~ Enregistrements musicaux et vidéo en magasin spécialisé ~ Équipements automobiles en magasin spécialisé ~ Équipements du foyer en magasin spécialisé ~ Fleurs en magasin spécialisé ~ Fruits et légumes en magasin spécialisé ~ Grands magasins (exploitation) ~ Habillement en magasin spécialisé ~ Horticulture, pépinières ~ Hypermarchés (exploitation) ~ Jardineries ~ Jeux et jouets en magasin spécialisé ~ Journaux et papeterie en magasin spécialisé ~ Lingerie féminine et maillots de bain en magasin spécialisé ~ Livres en magasin spécialisé ~ Magasins de discount ~ Maroquinerie et d'articles de voyage en magasin spécialisé ~ Matériels audio et vidéo en magasin spécialisé ~ Matériels de télécommunication en magasin spécialisé ~ Meubles en magasin spécialisé ~ Motocycles (commerce et réparation) ~ Non-alimentaire sur éventaires et marchés ~ Optique en magasin spécialisé ~ Ordinateurs, d'unités périphériques et logiciels en magasin spécialisé ~ Pain, pâtisserie et confiserie en magasin spécialisé ~ Parfumerie et produits de beauté en magasin spécialisé ~ Piscines, fournitures et accessoires (fabrication et commerce) ~ Pneumatiques (commerce) ~ Poissons, crustacés et mollusques en magasin spécialisé ~ Produits laitiers en magasin spécialisé ~ Produits pharmaceutiques en magasin spécialisé ~ Produits surgelés en magasin spécialisé ~ Quincaillerie, peintures et verres en petites surfaces (moins de 4 m2) ~ Tapis, moquettes et revêtements de murs et sols en magasin spécialisé ~ Textiles en magasin spécialisé ~ Véhicules industriels (commerce, entretien et réparation) ~ Vente à distance sur catalogue ~ Vente à domicile ~ Vente par automates et similaires ~ Viandes et produits à base de viande en magasin spécialisé ~ Voitures et véhicules automobiles légers (commerce, entretien et réparation) EDITION - IMPRESSION ~ Activités de prépresse ~ Édition de journaux ~ Édition de livres ~ Édition de revues et périodiques ~ Enregistrement sonore et édition musicale ~ Imprimerie de journaux ~ Imprimeries de labeur ~ Industrie de la carterie ~ Reliure et activités connexes ~ Vernissage et pelliculage GROSSISTES ~ Animaux vivants ~ Appareils électroménagers ~ Appareils sanitaires et produits de décoration ~ Articles d'horlogerie et bijouterie ~ Bois et produits dérivés ~ Boissons ~ Café, thé, cacao et épices ~ Centrales d'achat alimentaires ~ Céréales, de semences et d'aliments pour le bétail

84 ~ Chaussures ~ Combustibles et produits annexes ~ Composants et d'équipements électroniques et télécommunication ~ Cuirs et peaux ~ Cycles et pièces détachées ~ Déchets et débris ~ Distribution de produits pour la boulangeriepâtisserie ~ Équipements automobiles ~ Fleurs et plantes ~ Fournitures pour la plomberie et le chauffage ~ Fruits et légumes ~ Habillement ~ Intermédiaires du commerce en bois et matériaux de construction ~ Jeux et jouets ~ Machines et équipements de bureau ~ Machines pour l'extraction, la construction et le génie civil ~ Machines pour l'industrie textile et l'habillement ~ Machines-outils ~ Matériaux de construction ~ Matériel agricole ~ Matériel électrique ~ Matériel informatique ~ Meubles, de tapis et d'appareils d'éclairage ~ Minerais et métaux ~ Mobilier de bureau ~ Négociants de vins ~ Papeterie ~ Parfumerie et produits de beauté ~ Poissons, crustacés et mollusques ~ Produits à base de viande ~ Produits chimiques ~ Produits laitiers, œufs, huiles et matières grasses comestibles ~ Produits pharmaceutiques ~ Produits pour l'entretien ~ Produits surgelés ~ Quincaillerie ~ Quincaillerie pour meubles ~ Sucre, chocolat et confiserie ~ Textiles ~ Vaisselle et verrerie ~ Viandes de boucherie ~ Volailles et gibier INDUSTRIE ~ Appareils d'arrosage (fabrication et installation) ~ Articles de bijouterie fantaisie et articles similaires (fabrication) ~ Articles de brosserie (fabrication) ~ Articles de joaillerie et bijouterie (fabrication) ~ Articles de puériculture (fabrication) ~ Articles de robinetterie (fabrication) ~ Articles de sport (fabrication) ~ Articles métalliques ménagers (fabrication) ~ Ascenseurs, monte-charges et escaliers mécaniques (fabrication et installation) ~ Bicyclettes et véhicules pour invalides (fabrication) ~ Caravanes et véhicules de loisirs (fabrication) ~ Carrosseries et remorques (fabrication) ~ Cartes électroniques assemblées (fabrication) ~ Clôtures et barrières (fabrication et commerce) ~ Construction de bateaux de plaisance ~ Construction de navires et de structures flottantes ~ Construction de véhicules automobiles ~ Construction, réparation et maintenance aéronautique et spatiale ~ Construction, réparation et maintenance de locomotives et d'autre matériel ferroviaire roulant ~ Coutellerie (fabrication) ~ Cuisines professionnelles (fabrication et installation) ~ Emballages métalliques (fabrication) ~ Engrenages et d'organes mécaniques de transmission (fabrication) ~ Enseignes et enseignes lumineuses (fabrication et commerce) ~ Équipements aérauliques et frigorifiques industriels (fabrication) ~ Équipements automobiles (fabrication) ~ Équipements d'emballage, de conditionnement et pesage (fabrication) ~ Équipements hydrauliques et pneumatiques (fabrication) ~ Fils métalliques, de chaînes et ressorts (fabrication d'articles en) ~ Fours et brûleurs (fabrication) ~ Horlogerie ~ Horlogerie industrielle ~ Industrie de produits abrasifs ~ Industrie des articles de pêche ~ Installation et réparation de structures métalliques, chaudronnées et de tuyauterie ~ Jeux et jouets (fabrication) ~ Lunettes (fabrication) ~ Machines agricoles et forestières (fabrication) ~ Machines d'imprimerie (fabrication) ~ Machines pour le travail du caoutchouc ou des plastiques (fabrication) ~ Machines pour les industries du papier et du carton (fabrication) ~ Machines pour les industries textiles (fabrication) ~ Machines pour l'extraction ou la construction (fabrication) ~ Machines pour l'industrie agro-alimentaire (fabrication) ~ Machines-outils à bois (fabrication) ~ Machines-outils divers (fabrication) ~ Machines-outils pour le travail des métaux (fabrication) ~ Maintenance industrielle ~ Matériel de levage et manutention (fabrication) ~ Matériel de soudage (fabrication) ~ Matériel d'installation électrique (fabrication) ~ Matériel optique et photographique (fabrication) ~ Moteurs et turbines (hors industries auto et aéronautique) (fabrication) ~ Moules et modèles (fabrication) ~ Outillages non-mécaniques (fabrication) ~ Petits articles métalliques (fabrication) ~ Pompes et compresseurs (fabrication) ~ Portes automatiques, portes de garage et volets roulants (fabrication et commerce) ~ Portes et fenêtres en métal (fabrication) ~ Radiateurs et chaudières pour le chauffage central (fabrication) ~ Réparation de matériel agricole ~ Réparation de matériels électroniques et optiques ~ Réparation et maintenance navale ~ Réservoirs, citernes et conteneurs métalliques (fabrication) ~ Serrures et ferrures (fabrication) ~ Sidérurgie ~ Structures métalliques (fabrication) ~ Téléphériques et remontées mécaniques ~ Vis et boulons (fabrication) MATERIELS BTP ~ Avec opérateur de matériel de construction (location) ~ Béton prêt à l'emploi (fabrication) ~ Briques, tuiles et produits de construction, en terre cuite (fabrication) ~ Charpentes en bois lamellé collé (fabrication) ~ Charpentes et d'autres menuiseries (fabrication) ~ Chaux et plâtre (fabrication) ~ Distributeurs loueurs - 86 et réparateurs - de matériel de BTP et manutention ~ Éléments en béton pour la construction (fabrication) ~ Éléments en matières plastiques pour la construction (fabrication) ~ Extraction de pierres, de calcaire industriel, de gypse, de craie et d'ardoise ~ Extraction et travail du granit ~ Gravières et sablières, extraction d'argiles et kaolin (exploitation) ~ Imprégnation du bois ~ Objets divers en bois et en liège, vannerie et sparterie (fabrication) ~ Placage et panneaux de bois (fabrication) ~ Sciage et rabotage du bois ~ Services de soutien à l'exploitation forestière ~ Taille, façonnage et finissage de pierres MATERIELS DIVERS ~ Articles céramiques à usage domestique ou ornemental (fabrication) ~ Autres articles en verre, y compris verre technique (fabrication et façonnage) ~ Carreaux en céramique (fabrication) ~ Du verre plat (fabrication, façonnage et transformation) ~ Papier à usage sanitaire ou domestique (fabrication d'articles en) ~ Produits réfractaires (fabrication) ~ Verre creux (fabrication) MATERIELS ELECTRIQUES ~ Appareils de téléphonie (fabrication) ~ Appareils d'éclairage électrique (fabrication) ~ Appareils électroménagers (fabrication) ~ Composants électroniques (fabrication) ~ Équipements d'aide à la navigation (fabrication) ~ Équipements de contrôle des processus industriels (fabrication) ~ Équipements d'irradiation médicale, d'équipements électromédicaux et électrothérapeutiques (fabrication) ~ Équipements électriques et électroniques automobiles (fabrication) ~ Fils et câbles électroniques ou électriques (fabrication) ~ Instrumentation scientifique et technique (fabrication) ~ Matériel de distribution et commande électrique (fabrication) ~ Matériel électrique (hors équipements automobiles et appareils d'éclairage) (fabrication) ~ Matériel médico-chirurgical et dentaire (fabrication) ~ Moteurs, génératrices et transformateurs électriques (fabrication) ~ Ordinateurs et d'équipements périphériques (fabrication) ~ Produits électroniques grand public (fabrication) ~ Réparation d'équipements électriques METAUX ~ Fonderies de métaux ferreux ~ Fonderies de métaux légers ~ Fonderies de métaux non ferreux (autres que métaux légers) ~ Forge, estampage, matriçage ; métallurgie des poudres ~ Métallurgie de l'aluminium ~ Métallurgie du cuivre ~ Première transformation de l'acier ~ Récupération de déchets triés ~ Traitement et élimination des déchets non dangereux ~ Travail des métaux - décolletage ~ Travail des métaux - découpage, emboutissage ~ Travail des métaux - traitement et revêtement ~ Travaux de démolition ~ Tubes, tuyaux, profilés creux et accessoires correspondants en acier (fabrication) MEUBLES ~ Industries connexes de l'ameublement ~ Matelas (fabrication) ~ Meubles de bureau et magasin (fabrication) ~ Meubles de cuisine (fabrication) ~ Meubles meublants (fabrication) ~ Sièges d'ameublement d'intérieur (fabrication) PAPIER - EMBALLAGES ~ Articles de papeterie (fabrication) ~ Carton ondulé (fabrication) ~ Cartonnages (fabrication) ~ Emballages en bois (fabrication) ~ Emballages en matières plastiques (fabrication) ~ Emballages en papier (fabrication) ~ Emballages en polystyrène expansé (fabrication) ~ Enveloppes (fabrication) ~ Palettes et caisses palettes en bois (fabrication) ~ Papier et carton (fabrication) ~ Reconditionnement de palettes bois TEXTILES

85 ~ Articles de voyage, de maroquinerie et sellerie (fabrication) ~ Articles textiles, sauf habillement (fabrication) ~ Bas et chaussettes (fabrication) ~ Broderies, dentelles et tulles (fabrication) ~ Chapeaux et coiffures (fabrication) ~ Chaussures (fabrication) ~ Ennoblissement textile ~ Étoffes à mailles (fabrication) ~ Ficelles, cordes et filets (fabrication) ~ Industrie des cuirs et des fourrures ~ Préparation de fibres textiles et filature ~ Pull-overs et articles similaires (fabrication) ~ Tapis et moquettes (fabrication) ~ Tissage ~ Vêtements de dessous (fabrication) ~ Vêtements de dessus (fabrication) ~ Vêtements de travail (fabrication) ~ Vêtements en cuir (fabrication) TRANSPORT ~ Affrètement et organisation des transports ~ Camions avec chauffeur (location) ~ Entreposage et stockage frigorifique ~ Entreposage et stockage non frigorifique ~ Manutention non portuaire ~ Manutention portuaire ~ Messagerie, fret express ~ Services auxiliaires des transports par eau ~ Services auxiliaires des transports terrestres ~ Services de déménagement ~ Transports aériens ~ Transports maritimes et fluviaux de fret ~ Transports maritimes et fluviaux de passagers ~ Transports routiers de fret de proximité ~ Transports routiers de fret interurbains ~ Transports routiers de voyageurs (non réguliers) ~ Transports routiers réguliers de voyageurs ~ Transports urbains et suburbains de voyageurs DIVERS ~ Activités comptables ~ Activités de centres d'appels ~ Activités de conditionnement ~ Activités de poste et de courrier ~ Activités de sécurité privée ~ Activités de soutien au spectacle vivant ~ Activités de télécommunication ~ Activités d'entretien corporel ~ Activités des agences de placement de personnel ~ Activités des agences de presse ~ Activités des agences de publicité ~ Activités des agences de travail temporaire ~ Activités des agences de voyage ~ Activités des agents et courtiers d'assurances ~ Activités des marchands de biens immobiliers ~ Activités des parcs d'attractions et parcs à thèmes ~ Activités des voyagistes ~ Activités hospitalières ~ Activités liées aux systèmes de sécurité ~ Activités photographiques ~ Activités spécialisées de design ~ Activités vétérinaires ~ Administration d'immeubles et autres biens immobiliers ~ Agences de mannequins ~ Agences immobilières ~ Aide à domicile ~ Ambulances ~ Analyses, essais et inspections techniques ~ Antiquaires et galeries d'art ~ Articles de loisirs et sport (location et locationbail) ~ Arts du spectacle vivant ~ Biens personnels et domestiques (hors biens sportifs) (location et location-bail) ~ Blanchisserie-teinturerie et location de linge ~ Cadeaux d'entreprises ~ Cafétérias et autres libres-services ~ Camions (location et location-bail) ~ Captage, traitement et distribution d'eau ~ Coiffure ~ Collecte des déchets non dangereux ~ Collecte et traitement des eaux usées ~ Collecte, traitement et élimination des déchets dangereux ~ Conseil en relations publiques et communication ~ Conseil en systèmes et logiciels informatiques ~ Conseil pour les affaires et autres conseils de gestion ~ Contrôle technique automobile ~ Courte durée de voitures et véhicules automobiles légers (location) ~ Démantèlement d'épaves ~ Désinfection, désinsectisation, dératisation ~ Discothèques (exploitation) ~ Distribution de films cinématographiques ~ Distribution et maintenance d'extincteurs ~ Edition de chaînes de télévision ~ Edition de logiciels applicatifs ~ Édition de logiciels système et outils de développement ~ Édition et diffusion de programmes radio ~ Édition et distribution vidéo ~ Électricité (production et distribution) ~ Enseignement de disciplines sportives et d'activités de loisirs ~ Enseignement de la conduite ~ Études de marché et sondages ~ Évaluation des risques et dommages (experts d'assurance) ~ Films et programmes pour la télévision (production) ~ Films institutionnels et publicitaires (production) ~ Films pour le cinéma (production) ~ Forestière (exploitation) ~ Formation continue d'adultes ~ Gestion de fonds ~ Gestion de salles de spectacles ~ Gestion des jardins botaniques et zoologiques et des réserves naturelles ~ Gestion d'installations informatiques ~ Gestion d'installations sportives et autres activités liées au sport ~ Grains, graines et semences (production) ~ Hébergement médicalisé pour personnes âgées ~ Hébergement social pour personnes âgées ~ Hébergement touristique et autre hébergement de courte durée ~ Hôtels et hébergement similaire ~ Industrie des aires de jeux ~ Instruments de musique (fabrication) ~ Jeux de hasard et d'argent ~ Laboratoires d'analyses médicales ~ Laboratoires de développement et de tirage ~ Lavage et nettoyage de véhicules ~ Logements (location) ~ Longue durée de voitures et véhicules automobiles légers (location) ~ Machines de bureau et matériel informatique (location et location-bail) ~ Machines et équipements agricoles (location et location-bail) ~ Machines et équipements divers (location) ~ Machines et équipements pour la construction (location et location-bail) ~ Magasins multi-commerces ~ Matériels de transport aérien (location et location -bail) ~ Matériels de transport par eau (location et location-bail) ~ Nettoyage courant des bâtiments ~ Nettoyage non-courant des bâtiments et nettoyage industriel ~ Organisation de foires, salons professionnels et congrès ~ Peintres en lettres ~ Postproduction de films cinématographiques, de vidéo et de programmes de télévision ~ Pratique dentaire ~ Programmation informatique ~ Projection de films cinématographiques ~ Promotion immobilière de bureaux ~ Promotion immobilière de logements ~ Promotion immobilière d'infrastructures ~ Recherche-développement en sciences physiques et naturelles ~ Régie publicitaire de médias ~ Réparation d'appareils électroménagers et d'équipements pour la maison et le jardin ~ Réparation de biens personnels et domestiques divers ~ Réparation de produits électroniques grand public ~ Réparation d'ordinateurs et d'équipements périphériques ~ Reproduction d'enregistrements ~ Restauration collective ~ Restauration de type rapide ~ Restauration traditionnelle ~ Routage ~ Service de photocopie et préparation de documents ~ Services administratifs combinés de bureau ~ Services aux cultures productives ~ Services d'aménagement paysager ~ Services de distribution de presse ~ Services des traiteurs ~ Services funéraires ~ Soins de beauté ~ Terrains de camping (exploitation) ~ Terrains de golf (exploitation) ~ Tierce maintenance de systèmes et d'applications informatiques ~ Traduction et interprétation ~ Traitement de données, hébergement et activités connexes ~ Transports de voyageurs par taxis ~ Vapeur et d'air conditionné (production et distribution) ~ Vente et location de bâches ~ Vente et location d'instruments de musique et accessoires ~ Vente, installation et entretien de cheminées et accessoires ~ Vente, installation et réparation d'antennes pour télévision ~ Vidéocassettes et disques vidéo 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