PERCO GROUPE EDF Prenez le bon Cap!

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1 G U I D E P R A T I Q U E D E L É P A R G N A N T PERCO GROUPE EDF Prenez le bon Cap! SOMMAIRE Ce que vous devez retenir du PERCO... 2 et de ses FCPE 3 Pour prendre le bon Cap 5 En pratique Adhésion, versements 7 Modalités de sortie : capital ou rente 8 Une fiscalité spécifique 9 Pour en savoir plus sur les FCPE du PERCO Les compartiments du FCPE HORIZONS - LONG TERME 10 - millésimés 11 - DÉFENSIF 13 Le FCPE IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE 14 Glossaire 15 Qui contacter, quand comment 16 Annexe : La contribution de votre Entreprise

2 Ce que vous devez retenir du PERCO... Le Plan d Épargne Retraite COllectif (PERCO) est un Plan d Épargne salariale conçu pour préparer votre retraite : Vos avoirs* détenus dans le PERCO sont indisponibles jusqu à votre départ à la retraite, sauf dans 5 cas de déblocage anticipé (dont l acquisition de la résidence principale ; voir page 8). À la sortie du PERCO, vous pourrez choisir entre rente viagère* et capital, ou panacher les deux. Le PERCO vous permet de diversifier votre épargne salariale et vous propose notamment des modes de gestion pilotée*, adaptés à vos horizons d investissement. Il vous offre des possibilités d abondements* supplémentaires, négociées dans le cadre de votre Entreprise, qui s ajoutent à l abondement* dont vous pouvez éventuellement bénéficier dans le cadre du PEG (voir annexe sur la contribution de votre Entreprise). Vous pouvez alimenter votre PERCO par des versements individuels (par chèque, carte bancaire, prélèvement mensuel), par votre intéressement*, des transferts* en provenance de votre PEG ou de votre CET* et, le cas échéant, la participation, lorsque ces dispositifs existent dans votre Entreprise. En outre, les droits transférés de votre Compte Épargne Temps (CET) vers le PERCO, dans la limite de 10 jours par an, ne sont pas assujettis à l impôt sur le revenu et bénéficient d une exonération partielle de charges sociales. Le PERCO est un Plan d Épargne Retraite COllectif à adhésion facultative et accessible à tous les salariés ayant au moins 3 mois d ancienneté. Les retraités ne peuvent pas y adhérer, mais peuvent conserver leurs avoirs et/ou continuer à y investir leur épargne, sans toutefois bénéficier de l abondement. Attention : le montant cumulé de vos versements annuels (versements individuels, intéressement net hors abondement, supplément d intéressement, attribution d actions gratuites affectées dans un Plan d Épargne salariale) sur votre PEG et votre PERCO EDF, ainsi que sur tout autre PEE, PEG ou PERCO ne doit pas excéder le quart de votre rémunération annuelle brute ou de votre pension annuelle. 2 Les termes suivis d une astérique (*) sont explicités dans le glossaire figurant en page 15.

3 ... et de ses FCPE Le PERCO Groupe EDF propose un FCPE avec plusieurs profils de gestion financière correspondant à différents horizons de placement, ainsi qu un FCPE «Solidaire». Explications À leur création, la composition des portefeuilles est d autant moins risquée que leur horizon d investissement est proche. En 2010, les portefeuilles des cinq compartiments «millésimés» seront ainsi composés : Le FCPE HORIZONS comprend sept compartiments à horizons : Le compartiment DÉFENSIF est destiné aux épargnants dont l horizon de désinvestissement est très proche (2 ans voire plus) ou qui sont en situation d effectuer un ou des retraits du PERCO. Il doit également être privilégié par ceux qui veulent prendre peu de risque en capital. Le compartiment LONG TERME s adresse en particulier aux salariés dont l horizon de désinvestissement est lointain et qui souhaitent tirer parti de cette très longue durée pour investir sur des marchés très diversifiés ou à ceux qui, tout en ayant un horizon de désinvestissement moins éloigné,mais de 5 ans minimum, acceptent un niveau de risque élevé en contrepartie d un potentiel de rendement plus important à long terme. Cinq compartiments «millésimés» : 2030, 2026, 2022, 2018, 2014, qui sont conçus pour les épargnants ayant un horizon de placement intermédiaire. Par exemple : pour un horizon 2020, les compartiments les plus adaptés sont 2018 et % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% LONG TERME Compartiments millésimés Monétaire Obligations Actions DEFENSIF Le portefeuille d un compartiment «millésimé» évolue dans le temps, pour devenir de moins en moins sensible aux risques des marchés, notamment au risque actions, au fur et à mesure que les années passent. Par exemple, pour le compartiment 2030 : Désensibilisation La gestion pilotée* par horizon retenue pour le PERCO Groupe EDF Le principe de la gestion pilotée par horizon est de faire en sorte que le Fonds bénéficie d une gestion active qui devient de moins en moins sensible aux risques des marchés financiers, l exposition aux actions étant diminuée au fur et à mesure que la date prévue d utilisation de l épargne se rapproche. Cette forme de gestion permet ainsi, sur le long terme, de protéger l épargne progressivement acquise. Elle est tout particulièrement adaptée lorsque le salarié effectue des versements réguliers, chaque mois, chaque année. en 2010 en 2014 en 2018 en 2022 en 2026 en 2030 Le FCPE IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE est un Fonds «Diversifié» ayant le statut de fonds «Solidaire», avec une répartition équilibrée entre actions*, obligations* et monétaire*. Il est destiné à ceux qui cherchent un investissement à moyen ou long terme (au moins égal à 5 ans) et qui souhaitent favoriser l économie solidaire. suite P.4 3

4 Peut-on investir dans le Fonds de son choix? La gestion pilotée* est une proposition qui se veut adaptée à un horizon de placement éloigné. Il est toujours possible de ne pas retenir cette possibilité et d investir selon son choix dans un ou plusieurs compartiments du FCPE HORIZONS et/ou dans le FCPE IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE. En tout état de cause, le choix ou le changement d un compartiment ne conditionne pas la date de déblocage de ses avoirs. Pourra-t-on modifier ses choix de placement? Il est toujours possible de modifier ses choix de placement et d arbitrer tout ou partie de ses avoirs entre les différents compartiments ou FCPE du PERCO, en particulier si son horizon de placement évolue : par exemple, lorsque l on souhaite financer plus tôt que prévu l acquisition de sa résidence principale, ou à l inverse la retarder. Le fonctionnement est donc très souple. Chaque année, le premier arbitrage est gratuit. Lorsqu un compartiment «millésimé» arrive «à échéance» ( 2014 en 2014, dans l exemple ci-dessous), il est fusionné avec DÉFENSIF % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fusion en 2010 en 2011 en 2012 en 2023 en 2024 DÉFENSIF...et un nouveau compartiment «millésimé» est créé : en 2014, ce sera le compartiment Il y a donc en permanence cinq compartiments «millésimés» : en 2014, il y aura 2018, 2022, 2024, 2030 et À titre d exemple, résumons les conséquences des explications précédentes pour un salarié : ce salarié prévoit de partir en retraite en 2028, tout en ayant pour projet d acquérir sa résidence principale en 2023 ; en 2010, 2011, il épargne régulièrement dans le compartiment 2022, dans la perspective de cette acquisition ; plus l échéance de son projet approche, plus ses avoirs* sont désensibilisés ; en 2022, les avoirs que le salarié a accumulés dans 2022 sont transférés dans DÉFENSIF ; en 2025 (soit deux ans plus tard que prévu initialement), le salarié procède à l acquisition de sa résidence principale : il demande alors le déblocage de ses avoirs ; à partir de 2026, il peut continuer à épargner jusqu à sa retraite et même au-delà. 4

5 Pour prendre le bon cap Épargner pour sa retraite nécessite de réfléchir avant de prendre des décisions susceptibles d avoir un impact non négligeable à un horizon qui peut être très éloigné. Voici quelques recommandations pour choisir et faire évoluer vos placements. Gérez votre épargne de façon globale Évaluez d abord vos capacités d épargne ainsi que les ressources dont vous pourrez avoir besoin le moment venu. Le site de la CNIEG peut vous y aider en vous permettant d estimer régulièrement vos droits et le montant de votre pension future. Prenez en compte les autres produits d épargne (exemples: PEG, article 83, actions, PEA, assurancevie, livrets d épargne et autres placements monétaires) dont vous disposez par ailleurs ainsi que, le cas échéant, le patrimoine immobilier que vous possédez déjà ou que vous souhaitez acquérir. Diversifiez vos investissements. Tout placement boursier ou financier comporte des risques : les taux d intérêt peuvent changer ; la valeur des actions, comme celle des biens immobiliers, varie. Les devises évoluent aussi les unes par rapport aux autres. Déterminez l horizon de vos projets L horizon de votre placement dans le PERCO est normalement l année de votre départ en retraite. Il peut toutefois être plus proche si vous souhaitez financer l acquisition de votre résidence principale avec le PERCO ou plus éloigné si vous souhaitez profiter de votre épargne pendant toute votre retraite. Si votre horizon est à court terme (notamment si vous souhaitez acquérir votre résidence principale), privilégiez d abord le PEG ou les compartiments du Fonds HORI- ZONS du PERCO gérés avec prudence et présentant un risque modéré (par exemple DÉFENSIF) ou le FCPE IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE. À l inverse, n oubliez pas que le temps peut jouer en votre faveur pour investir dans des produits risqués, dont la valeur peut évoluer à la hausse comme à la baisse avec plus ou moins d ampleur. Ce choix suppose toutefois d avoir à la fois un horizon de long terme et d être capable de garder son sang froid en cas de baisse des marchés. Des versements réguliers peuvent vous y aider. Vous pouvez aussi répartir vos versements entre plusieurs compartiments. Mais choisissez d abord et avant tout le ou les Fonds en fonction de votre (vos) horizon(s) personnel(s) de placement. En effet, le Fonds HORI- ZONS a été conçu pour que chaque compartiment soit doté d un portefeuille spécifique comportant une certaine proportion d actions*, d obligations* et/ou de placements monétaires*, adapté à la durée restant à courir jusqu à l échéance prévue. Chaque compartiment a donc un profil de risque évolutif, qui s atténue avec le temps. le degré de risque que vous êtes prêt à accepter Les compartiments DÉFENSIF et «millésimés» dont les échéances sont les plus proches sont gérés pour atténuer les chocs des marchés financiers, sans toutefois les annuler. Ils sont à privilégier si vous souhaitez prendre le minimum de risques. Les compartiments LONG TERME ou «millésimés» dont les échéances sont les plus éloignées comportent une part en actions importante, qui peut varier très fortement à la hausse comme à la baisse. Ne cédez donc pas à la panique en cas de crise temporaire des marchés boursiers! Ces compartiments sont particulièrement adaptés à des versements réguliers (par prélèvement mensuel notamment) pour tirer parti de ces fluctuations boursières. Ce mode de versement peut réduire, sans les supprimer, les effets de ces fluctuations. et la performance que vous attendez L évolution récente des marchés financiers montre que les performances des différents marchés d actions, d obligations ou monétaires sont très variables d une année sur l autre et qu à des périodes favorables peuvent succéder d autres qui le sont beaucoup moins. Le Fonds HORIZONS du PERCO a été conçu pour s adapter aux évolutions de la conjoncture économique et des marchés. Préparez vos retraits longtemps à l avance Évaluez le plus à l avance possible le montant dont vous devriez avoir besoin (retraite, acquisition de la résidence principale) et adaptez vos placements afin de diminuer les risques de contre-performance, au moins sur ce montant, jusqu à son retrait effectif. Les formalités à accomplir et les pièces à joindre pour effectuer un retrait et le faire exécuter dans les meilleurs délais sont indiquées sur le site Ne considérez pas vos choix comme immuables Pensez à faire régulièrement le point et à vous poser la question : «Le placement de mon épargne est-il toujours adapté à mes projets?» Il est possible d effectuer des arbitrages pour réorienter tout ou partie de votre épargne (voir sur le site le formulaire Demande d arbitrage). 5

6 Vous pourrez ainsi la dynamiser, la sécuriser ou la rééquilibrer selon l évolution de vos attentes et du contexte économique et financier. Informez vous! Vous pouvez par exemple consulter gratuitement les guides pédagogiques de l Autorité des Marchés Financiers sur le site : Le site de l Institut pour l éducation financière du public offre également une mine d informations et de recommandations pour tous ceux qui souhaitent en savoir plus sur l épargne financière et les placements. Assurez votre épargne avec ÉGÉPRÉVOYANCE Le décès de l épargnant est un cas de déblocage anticipé du PERCO comme du PEG. Si vous avez déjà souscrit au contrat Egéprévoyance au titre du PEG, vos avoirs PERCO sont couverts par le contrat sans formalités particulières. Le capital garanti est alors la somme de vos avoirs dans le PEG et dans le PERCO. Rappelons qu ÉGÉPRÉ- VOYANCE vous permet de garantir à vos proches le versement d un capital supplémentaire du même montant que celui placé dans vos Plans d Épargne salariale au moment de votre décès, sans attendre la liquidation de la succession. Ce capital est exonéré de tous impôts et droits de succession. Deux formules d adhésion vous sont proposées (voir ci-contre). u Adhésion au contrat décès par accident (pour les moins de 70 ans) COTISATION ITAL ITAL ANNUELLE (*) GARANTI GARANTI MINIMUM MAXIMUM 8, , u Adhésion au contrat décès par accident ou maladie (pour les moins de 65 ans lors de l adhésion) COTISATION ITAL ITAL ANNUELLE (*) GARANTI GARANTI MINIMUM MAXIMUM , en cas de décès par maladie avant 65 ans et 45, , en cas de décès accidentel (garantie pouvant être maintenue de 65 à 70 ans) (*) Par adhérent quel que soit le nombre de Plans. Ce tarif est garanti en Pour toute information complémentaire, appelez l Agence Égépargne ou consultez les pages consacrées à ÉGÉPRÉVOYANCE sur le site Internet 6

7 Qui peut adhérer et comment adhérer? Le PERCO est accessible à tous les salariés ayant au moins 3 mois d ancienneté. Il suffit simplement de remplir et d adresser à l Agence Égépargne le bulletin d adhésion et/ou de versement joint à cette brochure. Une fois votre adhésion enregistrée, vous disposez de différents moyens pour alimenter votre compte PERCO. Les retraités ne peuvent pas adhérer au PERCO, mais peuvent conserver leurs avoirs* et/ou continuer à y investir leur épargne, sans toutefois bénéficier de l abondement*. Les anciens salariés, qui ont adhéré avant leur départ de l Entreprise, peuvent également conserver leurs avoirs. Ils peuvent continuer à alimenter leur compte, sans possibilité d abondement, dès lors qu il n existe pas de PERCO dans leur nouvelle entreprise. Comment effectuer des versements? Versements ponctuels ou réguliers > par carte bancaire Il suffit de vous connecter au site rubrique «Vos opérations» et de suivre les instructions. 20 par versement et par FCPE ou compartiment suffisent. Attention : votre souscription s imputera sur le plafond de paiement autorisé de votre carte bancaire. Consultez si nécessaire votre banque pour connaître votre plafond et votre montant encore disponible au titre de la période en cours. En pratique > par prélèvement mensuel automatique sur votre compte bancaire Vous devez remplir et signer l autorisation de prélèvement figurant sur le bulletin d adhésion et/ou de versement qui permettra à l Agence Égépargne d effectuer des prélèvements mensuels (montant minimum 20 par FCPE ou compartiment) sur votre compte bancaire. Le bulletin dûment complété doit être adressé à l Agence Égépargne, accompagné d un Relevé d Identité Bancaire (RIB). En parallèle, vous devrez impérativement transmettre à votre agence bancaire l autorisation de prélèvement (partie basse du bulletin), dûment remplie. Les prélèvements mensuels seront effectués sur votre compte bancaire, la veille de l établissement de la valeur liquidative mensuelle qui intervient le dernier jour ouvré de chaque mois. Vous pourrez modifier ultérieurement les caractéristiques de vos prélèvements soit directement sur soit par courrier. > par chèque Dans ce cas, libellez votre chèque (montant minimum 20 par FCPE ou compartiment) à l ordre de NATIXIS INTEREPARGNE, en indiquant au dos votre numéro de Sécurité Sociale, qui sert de numéro de compte, et envoyez le avec votre bulletin de versement dûment complété à l Agence Égépargne. Placement de l intéressement Il suffit de retourner à votre gestionnaire de contrat de travail la notification d intéressement dûment remplie avant la date limite mentionnée. Le placement vaut adhésion si vous n avez pas déjà ouvert un compte. Vous pourrez répartir le placement de votre intéressement* entre les FCPE du PEG et ceux du PERCO. L affectation de l intéressement au PERCO, comme au PEG, permet de l exonérer de l impôt sur le revenu et de bénéficier d un abondement (cf. annexe sur la contribution de votre Entreprise). 80 d intéressement sont suffisants pour pouvoir le répartir sur deux FCPE ou compartiments de FCPE, 120 pour le répartir sur trois et ainsi de suite. Transfert* d avoirs du PEG Un transfert d avoirs du PEG vers le PERCO est possible. Il n est pas considéré comme un retrait du PEG et, en conséquence, les gains constatés lors du retrait du PEG ne sont pas soumis aux prélèvements sociaux*. Les avoirs du PEG disponibles transférés dans le PERCO deviennent indisponibles dans les conditions normales du PERCO. Le transfert d avoirs disponibles est considéré comme un versement individuel. Transfert de droits CET Les conditions et modalités de transfert de droits épargnés sur votre CET vers le PERCO sont propres à chaque entreprise ; vous pouvez les consulter et télécharger les formulaires de transfert sur le site Intranet de votre Entreprise. Le cas échéant, le montant transféré, s il ne correspond pas à un abondement en temps ou en argent de la part de votre employeur, n est pas soumis à des cotisations salariales et est exonéré d impôt sur le revenu dans la limite de 10 jours par an. Il est soumis toutefois à la CSG et à la CRDS. Le transfert de droits disponibles est considéré comme un versement individuel. Attention, les heures de votre CET correspondant à la cinquième semaine de congés annuels ne sont pas monétisables. Contribution de l entreprise L alimentation du PERCO, comme celle du PEG, peut faire l objet d un abondement de votre Entreprise lié au mode de versement. Pour en savoir plus, consultez l annexe sur la contribution de votre Entreprise. 7

8 Modalités de sortie : capital ou rente Les sommes épargnées dans un compte PERCO sont indisponibles jusqu au départ en retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi. À partir de cette date, c est vous qui décidez de demander le règlement de tout ou partie de vos avoirs détenus dans votre PERCO. Le PERCO vous offre la possibilité d obtenir le versement d un capital, exonéré d impôt, mais soumis à des prélèvements sociaux (CSG, CRDS, etc.) sur les plusvalues*. Vous pouvez également opter pour une rente viagère*, dont les modalités d imposition varieront en fonction de votre âge au moment du premier versement de la rente. À noter que pour obtenir une rente, il faut un montant minimal de capital : 20% du plafond annuel de la Sécurité Sociale, soit en Les modalités pratiques Pour un premier retrait total ou partiel en capital : Vous adressez à l Agence Égépargne votre demande en remplissant le volet de correspondance de l un de vos relevés de compte, ainsi qu un justificatif : attestation de départ en retraite ; photocopie de votre carte de pensionné ; notification de mise à la retraite transmise par la Sécurité Sociale. Ensuite, une fois cette première formalité réalisée, vous pourrez procéder à des retraits ponctuels ou réguliers de votre épargne. Le moment venu, il suffira au choix : > de vous connecter sur le site > de compléter la partie «Règlement» figurant sur le bulletin de correspondance joint à chaque relevé de compte et de l adresser à l Agence Égépargne. Dans tous les cas, il vous suffit de demander à l Agence Égépargne de vendre le nombre de parts du FCPE de votre choix ou d indiquer le montant du remboursement souhaité (total ou partiel). Important : pour faciliter le traitement de vos opérations, utilisez le bulletin de correspondance joint à vos relevés. Pour une sortie en rente viagère : Si vous optez pour une sortie de votre capital en rente viagère et si vous retenez Arial Assurance, qui a été sélectionné pour gérer par défaut les rentes du PERCO Groupe EDF en partenariat avec Cardif Assurances et Quatrem Assurances, il suffit d en informer l Agence Égépargne, qui se mettra en relation avec Arial Assurance. Si vous choisissez un autre assureur qu Arial Assurance, il vous suffira de notifier votre choix à l Agence Égépargne en précisant le nom de l assureur qui assurera la gestion et le versement de votre rente. Pourquoi choisir la rente viagère? Contrairement à un capital, qui est une somme d argent versée en une seule fois à la date de votre retraite, la rente viagère versée par un assureur : - vous procure un revenu sur toute la durée de votre vie, - est revalorisée chaque année, - offre le choix d options qui protègent votre entourage et leur assurent un revenu en cas de décès ou de dépendance (options de réversion, de décès, de dépendance, etc.). Reportez-vous à la notice d information du contrat sur Comment se calcule la rente viagère? Si vous choisissez la rente, vous transmettez à l assureur les avoirs* (nets de prélèvements sociaux) figurant sur votre compte PERCO. En effectuant cette transmission, vous perdez définitivement la propriété de votre capital en contrepartie d une rente. À partir de ce capital, l assureur détermine la rente qu il peut vous servir en fonction de votre espérance de vie (tables statistiques) et d un taux d intérêt garanti (taux technique). La rente annuelle sera revalorisée en fonction des rendements financiers dégagés par l assureur. Reportez-vous à la notice d information du contrat sur Quel est le statut fiscal et social de la rente? Cette rente est classée dans la catégorie des «rentes viagères acquises à titre onéreux». Une partie de la rente est, à ce titre, soumise aux prélèvements sociaux (CSG, CRDS et autres contributions ou prélévements sociaux)* ainsi qu à l impôt sur le revenu. L imposition variera en fonction de votre âge au moment du premier versement de la rente. Reportez-vous à la notice d information du contrat sur Les 5 cas de déblocage anticipé du PERCO La loi a prévu quelques cas de déblocage anticipé autorisant à récupérer votre épargne avant l expiration du délai légal, tout en conservant les avantages fiscaux. 1. Invalidité de l épargnant, de ses enfants, de son conjoint ou pacsé ; 2. Décès de l épargnant, de son conjoint ou pacsé ; 3. Acquisition ou remise en état de la résidence principale ; 4. Surendettement de l épargnant ; 5. Expiration des droits au chômage de l épargnant. La demande de déblocage anticipé peut intervenir à tout moment, sauf en cas d acquisition de la résidence principale pour laquelle le délai est de six mois. Par ailleurs, en cas de décès de l épargnant, les ayants droit successoraux doivent demander le règlement des avoirs au plus tard dans un délai de six mois ; à défaut, les gains réalisés au-delà de ce délai deviendront imposables. Important : la demande de déblocage peut porter sur tout ou partie de l épargne. Elle ne pourra être exprimée qu une seule fois pour un même motif de déblocage et fera l objet d un versement unique. Il faut joindre les justificatifs mentionnés au verso du bulletin de correspondance de votre relevé de compte. Pour plus de détails,consultez les notices détaillées téléchargeables sur le site 8

9 Une fiscalité spécifique Pas d impôt sur le revenu Le PERCO, comme le PEG, est exonéré de l impôt sur le revenu. Placé dans le PERCO, l intéressement* devient non imposable de même que l abondement*. Les FCPE retenus pour le PERCO réinvestissent tous les revenus de leur portefeuille et ne distribuent ni dividende, ni intérêt annuel. Ces revenus ne sont donc pas imposables au titre de l impôt sur le revenu.... ni sur les plus-values! Les plus-values réalisées lors de la revente de parts de ces FCPE ne sont pas non plus imposables, même en cas de déblocage anticipé. Les ventes de parts ne sont pas prises en compte dans le calcul du seuil des cessions de valeurs mobilières imposables ( pour 2009). Contributions et prélèvements CRDS 0,5% CSG 8,2% CNAV 1% CNAF 1% Dépendance 0,3% RSA (*) 1,1% (*) La nouvelle contribution RSA ne s applique pas sur les flux d entrée (intéressement, participation, abondement) mais sur la plus-value des placements au moment de la sortie du PERCO.... et à l ISF Les avoirs détenus dans un Plan d Épargne salariale (PEG, PERCO, etc.) sont soumis à l ISF. À noter : l abondement perçu à l année N -1 au titre du PERCO et les cotisations employeur et salarié versées au régime supplémentaire obligatoire (Article 83) de l'année N s imputent sur le plafond de déduction fiscale octroyée aux versements effectués au cours de l année N dans un système d épargne retraite (PERP, PREFON, etc.). Cette déduction fiscale est au plus égale à 10% des revenus d activité professionnelles du foyer fiscal. Mais l épargne salariale est soumise aux prélèvements sociaux La Contribution Sociale Généralisée (CSG), la Contribution au Remboursement de la Dette Sociale (CRDS)* s appliquent : - à l intéressement et à l abondement obtenu par le salarié sur 97% des montants nets perçus ou placés par le salarié ; - aux plus values réalisées en cas de retrait du PERCO. S ajoutent à ces deux contributions mentionnées ci-dessus les prélèvements en faveur de la CNAV, de la CNAF, de la «dépendance» et du RSA, soit au maximum 12,1% à compter du 1er janvier Vous pouvez avoir une estimation de ces prélèvements sociaux sur le site (rubrique «outils et simulations»). 9

10 Pour en savoir plus sur les compartiments du FCPE HORIZONS Compartiments millésimés Le compartiment Long Terme 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% LONG TERME DEFENSIF Actions Monétaire 2030 Obligations 10 Le compartiment LONG TERME, classé dans la catégorie «Actions internationales», sera géré par CPR Asset Management de façon active pour tirer le meilleur parti de son horizon de placement à long terme (5 ans minimum). L objectif de la gestion est d obtenir sur une durée au moins égale à la durée minimum de placement recommandée une performance supérieure à celle de son indice de référence* (25% indice Euro MTS Global, représentatif des obligations d État de la zone euro + 75% indice MSCI World, représentatif des actions de 23 grands pays développés). Les principes retenus pour la gestion À cette fin, le portefeuille sera exposé, essentiellement via des OPCVM*, de façon prépondérante en actions* internationales (60 à 90% de l actif), la part des obligations* pouvant évoluer dans une fourchette de 10 à 40%. Le gérant, CPR AM, interviendra sur la plupart des marchés financiers à travers le monde (actions européennes, actions internationales, obligations d État, etc..) afin de capter le maximum d opportunités et de diversifier les risques au sein du portefeuille. Les OPCVM mis en portefeuille seront majoritairement sélectionnés pour leur caractère liquide afin de pouvoir être réactif aux tendances des marchés. Les investissements seront effectués au regard de prévisions économiques et financières approfondies permettant d identifier les sources de performance les plus attrayantes. Le gérant disposera de l appui permanent de ses équipes de recherche pour déterminer les thèmes d investissements porteurs à court terme comme à long terme et élaborer la combinaison jugée la plus efficace entre les différents investissements. La stratégie d investissement étant conduite dans une optique dynamique de long terme, le compartiment peut entraîner une perte en capital. Précisez votre horizon de placement Si vous décidez d investir dans le compartiment LONG TERME, vous devrez indiquer, sur votre bulletin de versement, une date d horizon, correspondant à la date probable de déblocage de vos avoirs*. L Agence Égépargne vous avisera lorsqu un nouveau compartiment «millésimé» correspondant à votre horizon de placement sera créé. Votre horizon pourra correspondre, par exemple, à l année prévue de votre départ en retraite (date par défaut), à l année probable d acquisition de votre résidence principale (cas de déblocage anticipé), ou à toute autre date postérieure à votre départ en retraite (disponibilité légale). Vous pourrez ensuite modifier cette date et faire des arbitrages entre les compartiments du FCPE HORIZONS et/ou le FCPE IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE. Pour plus de détails, consultez la notice du compartiment, jointe à cette brochure. - - CPR Asset Management, société de gestion, est une filiale du Groupe Crédit Agricole. L expertise de ses équipes s étend à toutes les classes d actifs (actions, obligations, monétaires) offrant une grande diversité de stratégies. Sa gestion s adresse à la fois aux grandes institutions, aux salariés via la gestion de FCPE et aux particuliers. Les performances de sa gestion ont été récompensées à plusieurs reprises, en particulier en 2009 par le Trophée de Bronze du Revenu de la meilleure gamme SICAV et Fonds diversifiés sur trois ans - Établissements spécialisés - et par plusieurs certificats Lipper Fund Awards 2009 (CPR Croissance Dynamique - catégorie : Mixtes EUR Agressif - International sur 5 ans et Croissance Prudente P Cap - catégorie : Mixtes EUR Prudent - International sur 10 ans). CPR AM est un partenaire de l épargne salariale d EDF depuis Il gère ainsi deux FCPE au sein du PEG : Égépargne Sécurité et Égépargne Actions ISR.

11 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% LONG TERME Compartiments millésimés DEFENSIF Actions Monétaire 2030 Obligations Les compartiments «millésimés» Confiée à Groupama AM, la gestion active des compartiments «millésimés», classés tous dans la catégorie «Diversifié», vise à adapter l allocation d actifs de chaque compartiment à son horizon d investissement et à réduire progressivement les actifs risqués jusqu à l échéance prévue. Les principes retenus pour leur gestion Groupama AM va d abord adapter l allocation entre les différents actifs de chaque compartiment (actions* internationales, obligations*, monétaire* ) en fonction d une part de la durée restant à courir jusqu à l échéance et d autre part de l attractivité des marchés. Chaque compartiment a donc un portefeuille différent, adapté à son propre horizon : 2014 aura un profil plus prudent que 2018, lui-même présentant un risque plus modéré que Ensuite, la composition du portefeuille de chaque compartiment évoluera tout au long de sa durée de vie, afin de diminuer progressivement l exposition du compartiment aux actifs risqués et sécuriser l épargne investie. Ainsi, l allocation de 2030 en actions internationales sera de 75% en 2009 et diminuera chaque année pour n être plus que de 5% en La stratégie consistera à prendre des positions modérées en matière d allocation d actifs, de préférence géographique, et de choix de valeurs, ces choix tactiques diminuant progressivement avec le temps. Voir à titre d illustration le graphique en bas de la page 3. Comment les allocations stratégiques vont évoluer au cours du temps L allocation théorique optimale des actifs est calibrée et sera revue régulièrement à partir d études financières, comprenant des études statistiques des historiques de performance, de risque et de valorisation des différents marchés (dont les actions et les obligations). Ces études intègrent aussi une approche des cycles économiques et des comportements des marchés en fonction de la conjoncture financière. Une fois l allocation stratégique fixée, Groupama AM détermine chaque mois une allocation dite «tactique», en fonction de la conjoncture économique et financière du moment ainsi que de ses propres prévisions. Les choix ou les prévisions vont se traduire par une sur ou sous pondération des différentes classes d actifs (actions, obligations, monétaire), par une gestion obligataire active, des choix marqués de zones géographiques, de secteurs économiques et de valeurs pour les actions. Toutefois, pour permettre d apprécier cette performance a posteriori, un indicateur de référence initial a été établi pour chaque compartiment et sa composition évoluera chaque année, en fonction de la diminution progressive de l exposition aux risques. Avec plus de 89 milliards d euros gérés (1), Groupama Asset Management se place au 6 e rang des sociétés de gestion en France et est notée M2 par Fitchratings (avril 2009). Il est un acteur reconnu pour sa gestion long terme active en Europe, ses savoir-faire et ses produits de gestion collective, axée sur la recherche de performance régulière. Filiale du groupe Groupama, noté «A» par Standard & Poor s, Groupama AM compte 280 professionnels dédiés à l activité d Asset management et réunis sur un site unique qui favorise les relations de proximité tant en interne qu avec sa clientèle. (1) au 31/05/

12 Évolution simplifiée des allocations stratégiques des compartiments au cours des années Monétaire Obligations Actifs «Risqués» CPR Asset Management LONG TERME 0,00% 25,00% 75,00% Groupama Asset Management ,00% 25,00% 75,00% ,00% 28,75% 71,25% en 2014, le Fonds aura l allocation ,00% 32,50% 67,50% du Fonds 2026 en ,00% 36,25% 63,75% ,00% 40,00% 60,00% ,00% 43,75% 56,25% ,00% 47,50% 52,50% ,00% 51,50% 48,75% ,00% 55,00% 45,00% ,00% 58,75% 41,25% ,00% 62,50% 37,50% ,00% 66,25% 33,75% ,00% 70,00% 30,00% ,25% 67,50% 26,25% ,50% 65,00% 22,50% ,75% 62,50% 18,75% ,00% 60,00% 15,00% ,00% 48,33% 11,67% ,00% 36,67% 8,33% ,00% 25,00% 5,00% AGI France DÉFENSIF 70,00% 25,00% 5,00% Exemple de stratégies de gestion des compartiments Le tableau ci-dessus retrace les perspectives d allocations stratégiques par compartiments envisagées par Groupama AM. Sur la base de cette allocation stratégique, le compartiment 2030 aura en 2009 et 2010 un portefeuille dont l allocation-cible sera de 75% en actions et 25% en obligations. En 2014, donc quatre ans après, l allocation-cible aura déjà varié et sera identique à celle qu avait lui-même le compartiment 2026 en Autre exemple : en , le portefeuille du compartiment 2022 aura une partie taux d environ 55% et une part investie en actions d environ 45%. La partie taux augmentera progressivement pendant la durée de vie du compartiment, tandis que la part actions diminuera. Les conditions de marchés pourront conduire le gérant à surpondérer ou sous-pondérer les actions ou les obligations autour de ces allocationscible. Pour sa part, l objectif de la gestion du compartiment 2014 est de valoriser le capital sur l horizon d investissement En , il investira sur les marchés d actions internationales jusqu à 25% de l actif net et sur les marchés des obligations et monétaires de la zone euro entre 75% et 100% de l actif net. La proportion investie sur les marchés monétaires de la zone euro va augmenter graduellement et celle investie sur les marchés de taux de la zone euro et les marchés d actions internationaux diminuera. En définitive, 4 ans après, la composition de son portefeuille sera proche de celle du compartiment DÉFENSIF. Pour plus de détails, consultez la notice du compartiment, jointe à cette brochure. 12

13 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% LONG TERME Compartiments millésimés DEFENSIF Actions Monétaire 2030 Obligations Le compartiment Défensif L allocation stratégique de DÉFENSIF, classé dans la catégorie «Diversifié» et géré par Allianz Global Investors France, est composée à 70% de placements monétaires*, 25% d obligations* d État de la zone euro et 5% d actions* internationales. Les principes retenus pour la gestion L objectif est d optimiser la performance sur un horizon d investissement proche (jusqu à 2 ans voire plus) par une répartition prudente des investissements qui privilégiera les placements monétaires et les emprunts d État de la zone euro par rapport aux actions. L allocation des actifs de DÉFENSIF sera gérée de façon active. La stratégie consistera à piloter les choix en termes d allocation d acifs ou de sélection de titres, tout en maintenant globalement une allocation prudente. Un niveau de risque limité La majorité des investissements (pour au moins 85 % du portefeuille) sera réalisée sur les marchés monétaires et obligataires de la zone euro, essentiellement au travers de parts d autres OPCVM* et accessoirement en direct dans les emprunts d émetteurs publics ou privés, appartenant à la catégorie «investissement». (notation minimale BBB- chez Standard & Poor s et Baa3 chez Moody s). Le compartiment pourra être investi jusqu à 10 % sur les marchés d actions internationaux au travers de parts d OPCVM et jusqu à 5 % en obligations convertibles au travers de parts d OPCVM spécialisés. Le pilotage du compartiment DÉFENSIF Le gérant pilotera l allocation globale de ce compartiment et disposera de «marges de manœuvre» au-dessus et en-dessous des poids des différents marchés fixés dans l allocation stratégique rappelée ci-dessus. Les choix ou les prévisions vont se traduire par une sur ou une sous pondération sur les différentes classes d actifs. Pour plus de détails, consultez la notice du compartiment, jointe à cette brochure. Allianz Global Investors France fait partie d Allianz Global Investors, qui regroupe les activités de gestion d actifs du groupe d assurance et de services financiers Allianz dans le monde. AGI France (anciennement AGF AM) est un acteur majeur de l industrie française de la gestion et exerce deux activités principales : - la gestion de fonds et de portefeuilles correspondant à ses propres expertises de gestion, - la distribution locale de ses expertises et de celles d Allianz Global Investors dans le monde entier. En tant que gérant, AGI France est un spécialiste de l investissement en zone euro couvrant l ensemble des grandes classes d actifs, avec une expertise et un engagement fort dans l ISR. AGI France crée des solutions d investissement en gestion et en allocation d actifs globale sur mesure pour ses clients, grâce à la diversité de ses compétences et celles du Groupe Allianz dans le monde. AGI France est ainsi le partenaire d un grand nombre d institutionnels et d entreprises européennes que la société accompagne dans la gestion et le suivi de leurs placements, de leurs réserves financières et de leurs dispositifs d épargne salariale ou d épargne retraite. 13

14 Le FCPE IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE Le Fonds IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE, géré par NATIXIS ASSET MANAGEMENT, est exposé en actions des grandes places boursières internationales et en produits de taux internationaux, et vise à sur-perfomer sur le long terme son indicateur de référence. L indice de référence est composé de la manière suivante : 25% indice MSCI Europe (représentatif des actions européennes) + 35% indice Barclays Euro Aggregate Credit (représentatif du marché obligataire d État et du secteur public ou privé de la zone euro) + 35% indice EONIA (indice monétaire) + 5% Solidaire. Le Fonds s'adresse en particulier aux investisseurs désireux de bénéficier d une diversification de leur placement en privilégiant une prise de risque globale modérée et souhaitant investir pour partie dans des entreprises obéissant à des critères solidaires. La stratégie de gestion Le FCPE est classé dans la catégorie «Diversifié». Le portefeuille, investi sur les marchés européens, est constitué principalement d'obligations* et de placements monétaires*, et dans une moindre mesure d'actions*. Il comporte par ailleurs 5 à 10% de titres de l'économie solidaire : habitat social, insertion, micro-crédit ou co-développement. Le processus de gestion ISR vise à sélectionner les entreprises en fonction de critères financiers et extra-financiers (sociaux et environnementaux). Pour atteindre une performance meilleure que celle de l indice, le gérant pourra s écarter de cette allocation théorique, tout en faisant en sorte que la part solidaire soit toujours comprise entre 5 et 10%. Les allocations d actifs seront déterminées en trois étapes : une allocation stratégique définie en fonction des analyses économiques générales, une allocation tactique recherchant les opportunités de marché, un choix de titres privilégiant les meilleurs rendements au moindre risque. Les valeurs solidaires Les FCPE solidaires doivent être composés de 5% à 10% d'investissements dits «solidaires». Le FCPE IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE réalise ces investissements dans un FCPR : NATIXIS SOLIDAIRE. La performance du FCPE IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE intègre donc principalement une dimension «sociale», en complément de la performance financière obtenue par les autres investissements réalisés. Le FCPR NATIXIS SOLIDAIRE a été agréé par l Autorité des marchés financiers le 26 juillet Il est destiné à être investi pour au moins 40% de son actif en titres émis par des entités agréées par l'autorité administrative en tant qu'entreprises solidaires : habitat social, entreprises d'insertion, micro-crédit. Pour plus de détails, consultez la notice du FCPE, jointe à cette brochure. NATIXIS ASSET MANAGE- MENT rassemble près de 600 collaborateurs et se situe parmi les principaux gestionnaires d actifs en Europe avec près de 278 milliards d'euros sous gestion au 31 mars NATIXIS AM propose à une clientèle diversifiée d investisseurs institutionnels, de grandes entreprises, de distributeurs, ainsi qu à la clientèle du Groupe Banque Populaire - Caisse d Epargne, une gamme élargie de solutions de gestion performantes. NATIXIS AM couvre les principales classes d'actifs, zones géographiques et styles de gestion. Parmi les récompenses récentes obtenues par NATIXIS AM : les 1ères places des Grands Prix EuroFonds FundClass - Le Monde 2009 des sociétés de gestion françaises et sociétés de gestion européennes (plus de 101 fonds notés). Ses équipes ont développé, par ailleurs, de fortes compétences en matière de gestions spécialisées : les FCPE pour l épargne salariale, l Investissement Socialement Responsable et les fonds solidaires, les actions européennes large cap value et mid-caps, les actions zone Europe émergente et la multi-gestion au travers de sa filiale spécialisée, Natixis Multimanager. NATIXIS AM gère plusieurs des FCPE dans le cadre du PEG d EDF : Égépargne 1, Égépargne 2, Actions EDF et Emprunt EDF

15 Glossaire Abondement : montants versés par votre Entreprise en complément de vos versements individuels et de tout ou partie de votre prime d intéressement sur un Plan d Épargne salariale (PEE, PEG, PERCO). L abondement est exonéré d impôt sur le revenu et de cotisations sociales, à l exclusion de la CSG et de la CRDS. Action : titre de propriété représentant une fraction du capital d une entreprise. Le cours d une action (sa valeur) monte et descend suivant les résultats de la société, ses perspectives de croissance, l environnement économique et financier. Le revenu de l action est le dividende. Allocation d actifs : répartition structurelle d un portefeuille entre différentes classes d actifs financiers (actions, obligations, monétaire). Cette répartition peut être modifiée périodiquement. Avoirs : total des montants détenus par les salariés dans les Fonds Communs de Placement d Entreprise (FCPE). CRDS (Contribution au Remboursement de la Dette Sociale). CSG (Contribution Sociale Généralisée) : contributions sociales s appliquant aux revenus d activité et de remplacement (salaires et assimilés) ainsi qu aux revenus du capital (revenus du patrimoine et assimilés).il s applique à 97 % des abondements, de l intéressement et de la participation, et à 100 % des plus-values dégagées par la gestion de l épargne salariale. Désensibilisation : sécurisation progressive de l épargne à l approche de la date choisie comme objectif d épargne ; plus l horizon est lointain plus la part investie sur le marché actions est importante afin de bénéficier de leur performance sur le long terme, et malgré leur volatilité ; à l approche de l échéance, l épargne est progressivement transférée vers des produits moins volatils pour limiter les aléas boursiers. Diversification : répartition de son épargne sur différents types de produits (actions, obligations, FCPE ) gérés différemment de façon à ne pas «mettre tous ses œufs dans le même panier» et répartir les risques. FCPE (Fonds Commun de Placement d Entreprise) : Fonds spécifique aux Plans d Épargne salariale et constitué d un ou plusieurs portefeuilles de valeurs (actions, obligations). Les droits des co-propriétaires sont exprimés en parts. Gestion libre : mode de gestion consistant à laisser le salarié déterminer librement ses choix de placement parmi les Fonds proposés dans le cadre du PERCO. Gestion pilotée : mode de gestion consistant, pour le salarié, à voir la répartition de ses placements (actions/obligations/monétaire) évoluer dans le temps et généralement se désensibiliser aux risques selon un cadre et un calendrier prédéfinis dans le cadre du PERCO lui-même ou de Fonds dits «à horizon». Indice (ou indicateur) de référence : en anglais «benchmark» désigne un portefeuille de référence ou un indice de marché servant à comparer la performance et le niveau de risque d un portefeuille d actifs financiers ou d un OPCVM. Il peut être simple ou composite. Intéressement : dispositif facultatif permettant d associer les salariés à la performance de leur entreprise par une rémunération complémentaire, mais aléatoire. Les sommes versées chaque année au titre de l intéressement peuvent être placées, partiellement ou totalement, dans un Plan d Épargne salariale (PEE, PEG, PERCO). À défaut, ces sommes sont soumises à l impôt sur le revenu. Obligation : créance que détient un investisseur sur un emprunteur (État, établissement public, collectivité locale, société anonyme). Elle peut être assimilée à un reçu que vous remet l émetteur en contrepartie de l argent qu il a reçu. En échange, vous percevez des intérêts. OPCVM : produits d'épargne présentant trois caractéristiques principales. Ils permettent de détenir une partie d'un portefeuille de valeurs mobilières (actions, obligations ) commun à plusieurs investisseurs. La gestion de ce portefeuille collectif est confiée à un professionnel. Ils sont à capital variable. Les plus répandus sont les SICAV et les Fonds Communs de Placement (FCP). Plus-value/moins-value : gain/perte financier(ère) résultant de la vente d un bien. La différence entre le prix de vente et le prix d achat de cette valeur constitue une plus ou une moinsvalue. Prélèvement social : cotisation versée, en complément de la CSG et de la CRDS, aux organismes de Sécurité sociale. Calculée sur les revenus de l épargne (100 % des plus-values résultant de la gestion de l épargne salariale), son taux est de 2 %, majoré de la taxe additionnelle de solidarité de 0,3 % au 1er janvier Produit monétaire : investissement financier qui suit l évolution des taux d intérêt à court terme du marché monétaire. Valeur de la part : la valeur totale du portefeuille du Fonds, divisée par le nombre de parts, donne la valeur de chaque part. Solidaire : on appelle «solidaire» les FCPE investis (pour 10%) dans des titres d entreprises ou associations «solidaires», c està-dire qui visent une performance sociale (insertion, habitat, micro-finance, santé) ou pouvant investir dans des secteurs développant des projets d éco-industries et d éco-énergie. Rente viagère : rente versée à vie au bénéficiaire et calculée sur la base du capital constitué au moment de la liquidation (départ à la retraite ou après). Dans le cadre du PERCO, la rente obtenue est dite «acquise à titre onéreux» et fait l objet d une fiscalité différente selon l âge du bénéficiaire au moment de la liquidation. Transfert : opération consistant à affecter tout ou partie d une épargne constituée dans un dispositif vers un autre dispositif ; vers un PERCO sont notamment possibles les transferts en provenance d un PEE / PEG et, sous certaines conditions, la conversion de droits acquis sur un Compte Épargne Temps (CET) avec, dans ce cas, une exonération fiscale limitée à 10 jours par an. Les transferts d un PERCO sont possibles mais uniquement vers un autre PERCO en cas de changement d employeur. 15

16 Qui contacter? Quand? Comment? L Agence Égépargne : une équipe dédiée pour toutes vos opérations et que vous pouvez contacter pour des renseignements sur le fonctionnement du PERCO ou sur la gestion financière de ses FCPE. Agence Égépargne PERCO Groupe EDF Service CAEN CEDEX 4 Téléphone : du lundi au vendredi (sauf jours fériés bancaires) de 8 h 30 à 18 h sans interruption. Un «serveur vocal intégré» vous permet de consulter la situation de votre compte, d obtenir des renseignements sur les questions courantes et de contacter un conseiller de l Agence Égépargne. Fax : Internet : Pour votre premier accès à il vous appartiendra de demander un mot de passe sur la page d accueil. Ce mot de passe, provisoire, vous sera adressé par courrier et vous pourrez ensuite le modifier en ligne. Pensez à vous munir de votre numéro d entreprise et de votre code serveur pour accéder directement aux différents services proposés sur le serveur vocal ou sur Internet. Les identifiants (numéro d entreprise et code serveur) demandés figurent sur les relevés qui vous sont adressés par Natixis Interépargne. Au sein d EDF SA : Direction Financière Tél. : ou Pour connaître les dernières valeurs des parts, consultez aussi la messagerie: (EDF) Pour avoir plus de précisions sur la gestion financière, vous pouvez aussi interroger les sociétés de gestion des Fonds Compartiment LONG TERME CPR ASSET MANAGEMENT Tél. : Compartiments «Millésimés» GROUPAMA ASSET MANAGEMENT Tél : Compartiment DÉFENSIF ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE Tél. : FCPE IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE NATIXIS ASSET MANAGEMENT Tél. : ATTENTION! Vous disposez d un délai de 30 jours pour vérifier l exactitude des informations figurant sur votre relevé d opérations. Passé ce délai, aucune réclamation ne pourra être prise en compte. PENSEZ AUX DATES LIMITES DE RÉCEPTION DES ORDRES Vos demandes d opérations doivent parvenir à l Agence Égépargne en cas de versement par chèque ou de demande de rachat, - soit le jeudi avant midi par courrier ou par fax, avant minuit par Internet, pour être traitées sur la valorisation hebdomadaire du vendredi ; - soit la veille du dernier jour boursier de chaque mois pour être traitées sur la dernière valeur liquidative du mois. en cas de prélèvement mensuel, avant le 15 du mois en cours duquel vous voulez qu il intervienne ou soit modifié. en cas de versement par carte bancaire, suivez les consignes qui vous sont données sur AUX DÉLAIS Adaptez vos demandes de souscription ou de règlement en conséquence, en tenant compte des délais postaux ainsi que des jours fériés ou chômés à La Poste et dans les banques. 16 ABBIS - AOÛT 2009