Analyse des données Statexpert des TPE/PME normandes pour le 1 er trimestre 2017

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1 Analyse des données Statexpert des TPE/PME normandes pour le 1 er trimestre 2017 Données à fin mars 2017 Toutes les évolutions sont exprimées en glissement annuel, c est-à-dire par rapport au même trimestre de l année précédente, à périmètre constant. L indice trimestriel d activité des TPE/PME normandes Qu est-ce que l indice trimestriel d activité des TPE/PME? L indice trimestriel d activité des TPE/PME normandes mesure l évolution du chiffre d affaires moyen par entreprise et par jour. Cet indice, au plus près des entreprises, permet de suivre l activité trimestre par trimestre et de comparer les chiffres avec ceux de l année précédente, sur la base d un périmètre constant d entreprises et en atténuant les effets du nombre de jours ouvrés sur leur activité. Cet indice est mesuré à partir d une moyenne trimestrielle d environ entreprises normandes. Il est également décliné pour cinq grands secteurs d activité de l économie locale. IMAGE PME - L analyse de la vie économique des PME par les experts-comptables Page 1

2 L indice trimestriel d activité des TPE/PME normandes Indice trimestriel d'activité des TPE/PME normandes de l'ordre des experts-comptables Normandie France entière 100,5 101,1 100,5 101,2 100,3 101,4 100,6 101,7 101,4 101,5 101,4 101,6 100,8 99,4 99,5 99,8 98,6 98,9 T T T T T T T T T Source : Indice trimestriel d activité des PME de l Ordre des experts-comptables Données issues de la base Statexpert Variations en glissement annuel sur la base d un périmètre constantd environ entreprises. L indice de chiffre d affaires des entreprises normandes a certes progressé au cours du premier trimestre 2017, mais de façon moins marquée qu au cours des deux trimestres précédents. Le chiffre d affaires journalier moyen des TPE/PME de la région a, en effet, progressé de «seulement» +0,8% au cours des trois premiers mois de l année, par rapport à la même période de l année précédente. C est nettement moins que durant les deux derniers trimestres Et c est nettement moins que la moyenne des entreprises françaises 1. Cette contre-performance des entreprises normandes au cours des trois premiers mois de l année est une mauvaise nouvelle à plus d un titre : Elle met fin au rattrapage qui semblait se dessiner fin Au cours des trois derniers mois de l année, la croissance des entreprises de la région avait en effet été, pour la première fois depuis la création de l indice par l Ordre des experts-comptables, légèrement supérieure à la moyenne nationale. Elle est à mettre en relation avec une croissance déjà relativement faible durant le premier trimestre Autrement dit, l effet de base était positif, ce qui aurait pu faire espérer une progression plus soutenue de l indice. La croissance de l activité des entreprises normandes n est, par ailleurs, pas homogène au sein du tissu économique local. On observe en effet de véritables disparités selon les secteurs d activité suivi par l Ordre des experts-comptables. Les entreprises des secteurs de l agriculture et de la construction ont été très dynamiques durant les trois premiers mois de l année L activité des TPE/PME des secteurs du commerce et de l hébergement-restauration s est en revanche contractée. Quant à celle des entreprises industrielles de la région, elle a stagné par rapport aux trois premiers mois de l année Au cours du premier trimestre 2017, la Normandie termine même «lanterne rouge» des régions françaises en termes de croissance du chiffre d affaires. IMAGE PME - L analyse de la vie économique des PME par les experts-comptables Page 2

3 Notons enfin que cette croissance d ensemble masque des évolutions contrastées selon la taille des entreprises, avec une hausse du chiffre d affaires journalier moyen pour les entités de plus de 500 k de chiffre d affaires annuel (une hausse qui s amplifie avec la taille des entreprises), mais une contraction pour les plus petites structures. Evolution du chiffre d affaires des TPE/PME normandes selon la taille au 1 er trimestre 2017 en glissement annuel +2,4% +1,4% +1,6% +0,4% -0,5% De 20 à 249 k De 250 à 499 k De 500 à 999 k De 1 M à 49,99 M Source : Données issues de la base Statexpert Variations en glissement annuel sur la base d un périmètre constant d environ entreprises Total Les données brutes de l activité Les données présentées dans le cadre de cette partie ne sont pas retraitées des jours ouvrés. Vue d ensemble des données régionales Evolution du chiffre d affaires des TPE/PME normandes en glissement annuel Normandie France entière +2,7% +2,2% -0,5% +1,1% +1,0% 0,3% +1,2% +1,3% +0,5% +1,5% +0,8% +1,2% +0,9% +0,9% +1,8% -0,9% T T T T T T T T Source : Données issues de la base Statexpert Variations en glissement annuel sur la base d un périmètre constant d environ entreprises IMAGE PME - L analyse de la vie économique des PME par les experts-comptables Page 3

4 Comme on peut l observer à l échelle nationale, les TPE/PME normandes ont affiché, au cours du premier trimestre 2017, la plus forte croissance de leur chiffre d affaires brut depuis que l Ordre des experts-comptables analyse les données de Statexpert. Le chiffre d affaires non-corrigé des jours ouvrés des entreprises de la région a en effet progressé de +1,8%, soit le double de la croissance observée au cours des trois derniers mois de l année Cette forte croissance mérite toutefois d être relativisée : L effet calendaire a en effet joué un grand rôle. D une part, parce que le premier trimestre 2017 comptait deux jours ouvrés de plus que son homologue de D autre part, parce que 2016 était une année bissextile, ce qui n est pas le cas de In fine, la croissance du chiffre d affaires des entreprises normandes demeure sensiblement moins forte que celle de la moyenne des entreprises françaises. L évolution du chiffre d affaires des TPE/PME normandes (hors effet jours ouvrés) Nombre d entreprises Évolution du chiffre d affaires 2 ème trimestre ,5% 3 ème trimestre ,9% 4 ème trimestre ,3% 1 er trimestre ,3% 2 ème trimestre ,5% 3 ème trimestre ,8% 4 ème trimestre ,9% 1 er trimestre ,8% Source : Données issues de la base Statexpert Variations en glissement annuel sur la base d un périmètre constant d environ entreprises Côté bonne nouvelle, il convient de noter que, pour la deuxième fois consécutive, tous les départements de la région, sans exception, ont vu leur chiffre d affaires progresser au cours des trois premiers mois de l année Un constat qui doit certes beaucoup à l effet calendaire, mais qui n en constitue pas moins une bonne nouvelle pour la région. IMAGE PME - L analyse de la vie économique des PME par les experts-comptables Page 4

5 Les données par départements L évolution du chiffre d affaires des TPE/PME normandes selon les départements (hors effet jours ouvrés) T32015 T42015 T12016 T22016 T32016 T42016 T Nbre d ent. 2 Calvados -0,8% +0,7% +1,1% +0,3% +2,3% +1,7% +2,7% Eure -2,1% -1,6% -1,6% -0,0% -0,2% +0,2% +3,4% Manche -0,2% +0,1% +2,3% +0,2% +0,5% +1,5% +2,3% Orne -1,9% -0,4% +1,4% +1,1% +1,7% +1,2% +1,6% Seine Maritime -0,4% +1,0% +2,2% +0,9% +0,4% +0,5% +0,6% Total Normandie -0,9% +0,3% +1,3% +0,5% +0,8% +0,9% +1,8% Source : Données issues de la base Statexpert Variations en glissement annuel sur la base d un périmètre constant d environ entreprises Pour le deuxième trimestre consécutif, tous les départements normands ont vu le chiffre d affaires de leurs TPE/PME progresser durant les trois premiers mois de l année Si tous les départements ont enregistré des croissances supérieures à celles du trimestre précédent, les situations demeurent contrastées. La Seine Maritime, le département qui compte le plus grand nombre d entreprises dans notre échantillon, a affiché une croissance, hors effet jours ouvrés, du même ordre que celle des trimestres précédents. A +0,6%, cette croissance ressort comme la plus faible de la région. L Orne, qui est un des départements les plus dynamiques de la région sur les deux dernières années, s inscrit également dans le sillage des trimestres précédents. Avec une progression du chiffre d affaires de ses TPE/PME de +1,6%, ce département (territoire très agricole, mais avec également une forte tradition industrielle 3 ) fait en effet preuve d une grande stabilité depuis le début de l année Le Calvados (centré principalement sur les activités tertiaires et le tourisme, tout en conservant une forte activité industrielle 4 ), qui fait également partie des départements dynamiques sur les derniers trimestres, a vu sa croissance s accélérer sensiblement au cours des trois premiers mois de l année : +2,7%, soit un point de plus qu au cours des trois derniers mois de l année La Manche, dont l activité avait rebondi au cours du dernier trimestre 2016, a confirmé son regain de forme, avec un chiffre d affaires en progression de +2,3%. Les entreprises du département égalent ainsi leur performance record du premier trimestre L excellente nouvelle de ce début d année est indéniablement venue de l Eure. Les entreprises du département, qui avaient connu 5 trimestres de baisse de leur chiffre d affaires brut, avaient stoppé l hémorragie en fin d année Elles ont confirmé au cours des trois premiers mois de l année 2017, avec une croissance de +3,4%, soit la meilleure performance de la région pour la période. 2 Nombre d entreprises analysées au cours du quatrième trimestre Panorama économique 2017 de la CCI Normandie. 4 Idem. IMAGE PME - L analyse de la vie économique des PME par les experts-comptables Page 5

6 L indice trimestriel d investissement des TPE/PME normandes Qu est-ce que l indice trimestriel d investissement des TPE/PME? L indice trimestriel d investissement des TPE/PME mesure l évolution des dépenses d investissement moyennes par entreprise et par jour. Cet indice, au plus près des entreprises, permet de suivre l évolution de l investissement trimestre par trimestre et de comparer les chiffres avec ceux de l année précédente, sur la base d un périmètre constant d entreprises. Cet indice régional est mesuré à partir d une moyenne trimestrielle d environ entreprises normandes. Précision méthodologique L indice trimestriel d investissement des TPE/PME est construit à partir des déclarations de TVA mensuelles et trimestrielles des entreprises. Cela explique pourquoi les tendances pourront être (légèrement) différentes de celles des indices mensuels qui sont, comme leur nom l indique, uniquement réalisées à partir des déclarations mensuelles. L interprétation des données concernant l investissement doit par ailleurs être faite en gardant à l esprit la méthodologie retenue dans le cadre de cette étude : Les données présentées sont issues d un périmètre constant d entreprises ; le critère de sélection étant le chiffre d affaires. Autrement dit, seules les entreprises ayant déclaré un chiffre d affaires au cours des premiers trimestres 2016 ET 2017 ont été retenues pour l analyse. Toutes ces entreprises n ont toutefois pas investi au cours de ces deux périodes. Certaines ont pu le faire, mais d autres ont très bien pu n investir que sur un des deux trimestres, voire ne pas investir du tout. Le nombre d entreprises ayant effectivement engagé des dépenses d investissement n est donc pas le même chaque trimestre. IMAGE PME - L analyse de la vie économique des PME par les experts-comptables Page 6

7 L indice trimestriel d investissement Indice trimestriel d'investissement des TPE/PME normandes de l'ordre des experts-comptables Normandie France entière 114,6 109,0 95,7 90,9 99,4 103,3 93,8 98,3 97,1 100,6 84,5 T T T T T T T T T Source : Données issues de la base Statexpert Variations en glissement annuel sur la base d un périmètre constant d environ entreprises. L attentisme est resté de mise au premier trimestre 2017 chez les entreprises normandes en ce qui concerne l investissement. Pour le troisième trimestre consécutif, les dépenses d investissement des TPE/PME de la région se sont en effet inscrites en recul : -2,9%, par rapport au premier trimestre Cette nouvelle contraction des investissements témoigne de la prudence des chefs d entreprise de la région, en dépit du rebond du chiffre d affaires observé en fin d année Après une période tendue en termes d activité (en 2015 et début ), la confiance en l avenir n est en effet pas encore revenue. In fine, sur les 9 derniers trimestres, l investissement des entreprises de la région se sera contracté six fois. La baisse de l investissement observée dans la région tranche par ailleurs avec le rebond observé à l échelle nationale. Après le trou d air des deuxième et troisième trimestres 2016, l investissement de l ensemble des entreprises françaises est en effet reparti à la hausse en fin d année. Un rebond certes timide, mais qui s est confirmé au cours des trois premiers mois de l année 2017, toujours par rapport à la même période de l année précédente. Il convient par ailleurs de distinguer la baisse du quatrième trimestre 2016 de celle des trois premiers mois de Car si la contraction est de la même ampleur, les situations sont en fait bien différentes. Durant le quatrième trimestre 2016, l investissement avait certes baissé, mais il avait fortement progressé au cours du dernier trimestre Autrement dit, l effet de base était défavorable dans la mesure où les TPE/PME partaient d un point haut. 5 Durant cette période, la croissance des entreprises normandes a été systématiquement inférieure à celle de la moyenne nationale. IMAGE PME - L analyse de la vie économique des PME par les experts-comptables Page 7

8 Au cours du premier trimestre 2017, l investissement a également baissé, mais alors qu il avait déjà reculé (et de façon significative) au cours des trois premiers mois de l année Autrement dit, l effet de base était ici largement positif, mais cela n a pas suffi Soulignons enfin que la baisse de l investissement observée à l échelle de la région masque des évolutions différentes selon les départements. Alors que les entreprises du Calvados et de l Eure ont sensiblement accru leurs dépenses d investissement au cours des trois premiers mois de l année, celles des trois autres départements de la région se sont fortement contractées. Notons que c est exactement la situation inverse de ce que l on pouvait observer au cours du quatrième trimestre L indice trimestriel de l emploi dans les TPE/PME normandes Compte tenu du passage progressif des entreprises à la DSN, le nombre de DUCS a considérablement chuté au premier trimestre Dans ces conditions, nous ne sommes pas en mesure de mener des analyses pertinentes sur les évolutions de la situation sociale des entreprises. Nous reprendrons ces analyses, à partir des DSN, dès que les données seront exploitables. IMAGE PME - L analyse de la vie économique des PME par les experts-comptables Page 8

9 Les données marquantes de quelques secteurs clés Vue d ensemble du premier trimestre 2017 Les données concernant l investissement trimestriel des entreprises normandes selon les secteurs d activité étant trop volatiles, nous avons fait le choix de ne pas les présenter dans le cadre de cette analyse. L évolution du chiffre d affaires des TPE/PME normandes selon les secteurs Indice trimestriel d activité des TPE/PME normandes Moyenne nationale T T T T T Commerce 6-1,2% +0,8% +2,4% -0,1% +0,9% Construction -1,0% +1,5% -0,6% +3,9% +2,3% Hébergement et restauration -5,9% +3,7% -0,0% -1,6% 0,0% Industrie manufacturière -1,2% +2,4% +0,0% +0,3% +0,6% Agriculture-Sylviculture-Pêche -0,8% -2,1% +0,2% +4,4% +0,7% Total Normandie -1,1% +1,4% +1,5% +0,8% +1,6% Source : Données issues de la base Statexpert Evolutions en glissement annuel sur la base d un périmètre constant. La croissance de l indice de chiffre d affaires des entreprises normandes est toujours aussi hétérogène selon les secteurs d activité au cours des trois premiers mois de l année Comme nous le pressentions dans notre précédente analyse, la contraction du chiffre d affaires journalier moyen des entreprises de la construction n a été qu un trou d air. Alors que les mises en chantier étaient restées bien orientées en fin d année, l indice de chiffre d affaires des TPE/PME du secteur a bondi de près de 4% au cours du premier trimestre Cette forte croissance traduit certes la bonne santé du secteur de la construction normande, mais elle doit néanmoins être mise en perspective avec un très mauvais premier trimestre Autrement dit, l effet de base était favorable durant ces trois premiers mois de l année. Autre bonne nouvelle (surprise?), le rebond très marqué du chiffre d affaires journalier moyen des entreprises agricoles de la région. Avec une croissance de plus de 4%, le secteur affiche en effet ses meilleures performances depuis bien longtemps. Cette forte croissance mérite toutefois d être nuancée. D une part, elle intervient alors que le premier trimestre 2016 avait été très mal orienté, avec une contraction de l activité de 2%. D autre part, elle ne remet pas en cause les difficultés que traversent les entreprises agricoles, en Normandie comme dans de nombreuses régions françaises. Pour les autres secteurs suivis par l ordre des experts-comptables, la situation est nettement moins favorable. Les TPE/PME industrielles ont, à l image de ce que l on observait en fin d année 2016, enregistré une croissance modeste au cours du première trimestre 2017 : +0,3%, soit moins que ce que l on observe à l échelle nationale. 6 Y compris la distribution et la réparation automobile. IMAGE PME - L analyse de la vie économique des PME par les experts-comptables Page 9

10 Après deux trimestres bien orientés, les entreprises normandes du secteur du commerce de détail ont quant à elles marqué le pas, avec un chiffre d affaires journalier moyen qui s est très légèrement contracté : -0,1%. Quant à la contre-performance des entreprises des secteurs de l hébergement-restauration (-1,6% par rapport au premier trimestre 2016), elle témoigne des difficultés de la filière. L indice de chiffre d affaires des entreprises du secteur avait certes rebondi en fin d année, mais il convient plus de parler de rebond que de véritable reprise. IMAGE PME - L analyse de la vie économique des PME par les experts-comptables Page 10