Le RMB, une monnaie internationale incontournable

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1 Le RMB, une monnaie internationale incontournable 12/02/2012 Bei XU Economiste & Martine GRAFF Expert Trade Finance

2 Introduction 1. Les chiffres clés de l économie chinoise 2. L internationalisation du RMB 3. Vue d ensemble et dernières avancées 4. Marchés Onshore et Offshore 5. Produits et services 6. Les avantages pour les entreprises européennes 7. Notre présence en Asie 8. Global Trade 2

3 1 Les chiffres clés de l économie chinoise 3

4 Les chiffres clés de l économie Parts dans le PIB mondial (%) Classement (2011) Etats-Unis Chine Japon Allemagne France Inde Brésil Royaume Uni Sources : Banque Mondiale, NATIXIS Etats-Unis 2. Chine 3. Japon 4. Allemagne 5. France 6. Brésil 7. Royaume Uni 8. Italie 9. Inde 10. Canada Sources : Banque Mondiale, NATIXIS 4

5 Les chiffres clés de l économie 1 ère puissance commerciale depuis ème puissance économique Montant total du commerce extérieur de la Chine (import+export) : mds USD en 2012 Source: Chelem, NATIXIS 5

6 La position de la Chine dans les exportations des pays Etats-Unis Canada Mexique Zone euro Chine Japon 19,0% 13,4% 13,2% 7,0% 4,4% Union europénne Royaume Uni Etats-Unis Suisse Suède Chine 19% 16% 7% 4% 4% Allemagne France Pays-Bas Royaume Uni Italie Etats-Unis 9,7% 6,6% 6,3% 6,1% 5,7% France Allemagne Belgique Italie Espagne Royaume Uni 14% 9% 8% 8% 7% Royaume Uni Etats-Unis Allemagne Pays-Bas France Irlande 16,2% 8,9% 6,9% 6,5% 5,6% Australie Chine Japon Corée du Sud Inde Etats-Unis 27% 19% 9% 6% 4% Japon Chine Etats-Unis UE Corée du Sud Taiwan 20% 15% 12% 8% 6% Corée du Sud Chine Etats-Unis Japon Taiwan Autres du Golfe 27,8% 10,6% 6,1% 3,5% 3,0% Hong Kong Chine Etats-Unis Japon Inde Allemagne 52,4% 9,9% 4,0% 2,8% 2,7% Inde Autres du Golfe Etats-Unis Chine Royaume Uni Singapour 15,6% 12,2% 8,2% 3,4% 3,3% Indonésie Japon Chine Etats-Unis Singapour Corée du Sud 16,6% 11,2% 9,1% 8,6% 8,4% Malaisie Chine Japon Etats-Unis Singapour Corée du Sud 22,2% 13,2% 13,2% 7,0% 6,0% Taiwan Chine Hong Kong Etats-Unis UE Japon 27,2% 13,0% 11,8% 10,1% 5,9% Thaïlande Chine Etats-Unis Japon Australie Malaisie 15,2% 11,1% 10,4% 5,3% 5,3% Brésil Chine Etats-Unis Argentine Allemagne Japon 15,9% 11,9% 9,0% 5,5% 3,9% Argentine Brésil Chine Chili Etats-Unis Allemagne 22,2% 8,9% 6,9% 5,5% 3,0% Chili Chine Japon Etats-Unis Brésil Corée du Sud 25,7% 10,7% 10,3% 6,6% 5,8% Russie Allemagne Turquie Etats-Unis Chine Biélorussie 10,0% 5,8% 5,0% 4,8% 4,5% Les chiffres représentent la part des partenaires dans le total des exportations du pays Source : Chelem, NATIXIS 6

7 La position de la Chine dans les importations des pays Etats-Unis Chine Canada Zone euro Mexique Japon 18,1% 14,3% 12,9% 11,9% 5,8% Union europénne Royaume Uni Etats-Unis Chine Japon Suisse 15,4% 10,6% 9,1% 5,5% 5,3% Allemagne Pays-Bas France Chine Belgique Italie 13,4% 7,9% 7,2% 6,7% 5,4% France Allemagne Belgique Italie Espagne Chine 17,8% 11,3% 8,5% 6,9% 6,4% Royaume Uni Allemagne Etats-Unis France Chine Pays-Bas 11,6% 9,4% 6,4% 6,3% 6,3% Australie Chine Etats-Unis Japon Singapour Allemagne 18,6% 11,2% 7,9% 6,2% 4,7% Japon Chine UE Etats-Unis Australie Arabie Saoudite 21,5% 9,4% 8,7% 6,6% 5,9% Corée du Sud Chine Japon Autres du Golfe Etats-Unis Arabie Saoudite 16,9% 15,8% 12,2% 9,2% 6,4% Hong Kong Chine Japon Singapour Taiwan Etats-Unis 45,1% 8,5% 6,8% 6,4% 5,6% Inde Autres du Golfe Chine Etats-Unis Australie Allemagne 18,3% 12,5% 6,1% 5,4% 4,5% Indonésie Chine Singapour Japon Corée du Sud Malaisie 16,1% 15,6% 12,8% 7,1% 5,9% Malaisie Japon Chine Etats-Unis Taiwan Corée du Sud 16,6% 10,4% 10,3% 9,0% 8,7% Taiwan Japon Chine UE Etats-Unis Corée du Sud 18,5% 15,5% 10,5% 9,2% 6,3% Thaïlande Japon Chine Autres du Golfe Malaisie Etats-Unis 22,2% 14,2% 8,8% 6,7% 5,4% Brésil Etats-Unis Chine Argentine Allemagne Corée du Sud 16,8% 14,0% 8,0% 7,7% 4,3% Argentine Brésil Chine Etats-Unis Allemagne Mexique 32,2% 12,2% 11,9% 5,9% 3,2% Chili Etats-Unis Chine Argentine Brésil Corée du Sud 19,1% 16,3% 8,6% 8,4% 5,7% Russie Allemagne Chine Italie Ukraine Japon 17,4% 11,6% 5,9% 5,9% 4,9% Les chiffres représentent la part des partenaires dans le total des importations du pays Source : Chelem, NATIXIS 7

8 Le renforcement du commerce entre la Chine et les émergents Structure des exportations par partenaires 65 Strucutre des exportations par partenaires Part des pays développés dans les exportations chinoises (%total, G) Part Taux EU, de croissance JP, US, CAN, des exportations AU, NZ (% chinoises total, G) vers les pays développés (%GA, D) EU, Taux JP, de US, croissance CAN, des AU, exportations NZ (%, GA, chinoises D) vers les pays émergents (%GA,D) 60 excl. EU, JP, US, CAN, AU, NZ (%, GA, D) Sources : General Administration of Customs, NATIXIS Sources : General Administration of Customs, NATIXIS 8

9 2 L internationalisation du RMB 9

10 L internationalisation du RMB Approche commerciale Chine : Règlement du commerce extérieur en RMB Chine : règlement du commerce extérieur en RMB 0 Réglé en RM B (mds CNY, G) Total (mds CNY, G) Part réglée en RM CNYB (%, D) Sources : PBoC, Customs, NATIXIS Sources : PBoC, Customs, NATIXIS 10

11 L internationalisation du RMB Approche financière Centre offshore : - Hong Kong 12 Dépôts en RMB à Hong Kong 1000 D autres places sont aussi conquises : - Londres, Paris, Singapour, Taipei Dépôts en RM B (mds CNH, D) Part du RM B dans le total du dépôt bancaire (%, G) Sources : HKM A Source: HKMA 11

12 Concernant Paris Dépôts en RMB : + CNY 10 mds Près de 50% des grandes entreprises françaises sont déjà actives sur le marché du RMB Environ 10% du commerce bilatéral entre la France et la Chine sont réglés en RMB 12

13 3 Vue d ensemble et dernières avancées 13

14 Une libéralisation du RMB à pas comptés Juin 2010 Décembre 2008 Juillet 2009 Juin 2010 Juillet 2010 Octobre Mars 2012 Avril Les entreprises Lancement du Lancement du Extension du Signature de la PBOC publie les Développement chinoises programme RMB Trade projet pilote version révisée règles du système dotées d une pilote RMB X- Settlement par PBOC à 20 du Settlement administratives inter bancaire border trade settlement à Hong Kong, Macao, et les pays de l ASEAN. RTS (service de règlements internationaux en RMB ) à Hong Kong. autres villes et provinces chinoises. Agreement on the Clearing of RMB Businesses par PBOC et BOCHK. relatives au Foreign Direct Investment (FDI) en RMB licence peuvent utiliser le RMB à l import et à l export. de paiement RMB-CIPS par PBOC. 14

15 4 Marchés Onshore et Offshore 15

16 Les marchés Onshore et Offshore Solutions de gestion de trésor RMB, CNY, CNH? DEUX MARCHES Marché Offshore - RMB (CNH) - traité hors de Chine (mis en place à Hong Kong) - moins contraignant Marché Onshore - RMB(CNY) - traité en Chine continentale - très régulé UN SEUL CODE ISO CNY Chinese National Yuan ou Ren Min Bi (RMB) - monnaie nationale chinoise - cours piloté par PBOC - destinée aux transactions domestiques CNY - Code ISO officiel pour le RMB CNH - désigne le RMB offshore (CNH) non utilisé par SWIFT SWIFT CNAPS code - China National Automatic Payment System 中 国 现 代 化 支 付 系 统 号 attribué par PBOC à toutes les banques installées en Chine, y compris les banques étrangères - obligatoire pour les paiements à destination de la Chine continentale. 16

17 5 Produits et Services 17

18 Produits & Services COMPTES Toutes les personnes morales peuvent ouvrir des comptes en RMB : - en France, - à Hong Kong, ou d autres places financières, aux conditions locales où le compte est détenu, - en Chine continentale, soumis à règlementation et approbation de la PBOC. PAIEMENTS & TRANSFERTS Pour les pays hors de Chine continentale : - toutes les personnes morales peuvent émettre ou recevoir des paiements en RMB A destination de la Chine continentale : - les transferts en compte courant en RMB sont autorisés vers tout compte détenu par une personne morale Depuis la Chine continentale : - les entreprises chinoises autorisées peuvent utiliser le RMB à l import comme à l export 18

19 Produits & Services TRADE FINANCE Toutes les opérations de commerce international et de financement en Renminbi (CNY) : - émission de crédits documentaires import, - notification & confirmation crédits documentaires export, - escompte commercial, - émission de garanties internationales ou de SBLC, - encaissements documentaires import et export. CHANGE EN CNY Les opérations de change au comptant ou à terme, en CNY dans le cadre du commerce international Les opérations de change en CNY sont également possibles pour certaines opérations non commerciales 19

20 6Les avantages pour les entreprises 6européennes 20

21 Quels avantages pour les entreprises? Un accroissement de votre potentiel de développement commercial Des tarifs plus compétitifs grâce à une plus grande transparence dans les prix liés à la réduction des frais de change Un allégement dans les formalités administratives pour vos partenaires chinois Un renforcement de vos positions en Chine Le RMB, une alternative au dollar et à l euro dans vos paiements avec la Chine 21

22 77Notre présence en Asie 22

23 Natixis, une présence sur la zone Asie 23

24 Natixis vous accompagne sur l ensemble des produits RMB COMPTES TRADE FINANCE PAIEMENTS & TRANSFERTS CHANGE 24

25 88Global Trade 25

26 Global Trade Global trade flows to grow on average 7% a year until 2020, with most of the growth centred on Asia By 2020, 60% of global trade will have one Asian leg 26