Rapport annuel 2009 1 Rapport annuel 2009 Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse (PK SGS) www.pk-siemens.ch
Rapport annuel 2009 3 Sommaire 4 Organisation 5 Avant-propos 6 Comptes annuels 8 Placement de la fortune Répartition de la fortune Placements de capitaux Immeubles (placements directs) 14 Assurances
4 Rapport annuel 2009 Organisation Conseil de fondation Représentants des entreprises Représentants des assurés Hubert Keiber, Président Markus Blättler (jusqu'au 30.04.2009) Markus Büchi (dès 01.01.2009) Fritz Fahrni (dès 01.05.2009) Franz Haudenschild Heinz Jossi Rolf Renz (dès 01.01.2009) Peter Ludwig (jusqu'au 31.05.2009) André Schläppi (jusqu'au 31.12.2008) Konrad Meier (dès 01.06.2009) Ulrich Seitz (jusqu'au 31.12.2008) Gregor Steiner Erich Venzin Daniel Weber Garry Wagner Johannes Weisenhorn Représentant des retraités Edwin Haas Fritz Pfäffli Direction Franz Haudenschild, Directeur Markus Blaser, Finances et Controlling Fausto Ciapponi, GB-L Placement de capitaux Rolf Bolliger, GB-L Prévoyance Beat Rüegger, GB-L Immeubles Comité de placement Erich Venzin, Président Heinz Jossi (dès 01.06.2009) Garry Wagner Peter Ludwig (jusqu'au 31.05.2009) Gregor Steiner Comité de prévoyance Markus Büchi, Président (dès 01.01.2009) Markus Blättler (jusqu'au 30.04.2009) André Schläppi, Prés. (jusqu'au 30.04.2009) Fritz Fahrni (dès 01.05.2009) Franz Haudenschild Daniel Weber Experts Markus Meier, expert CP, Mercer, Zurich Peter K. Bachmann, expert Co, Dipeka AG, Zurich Andreas Reichlin, PPCmetrics, Zurich Office de surveillance Organe de contrôle Office de la prévoyance professionnelle et des fondations du canton de Zurich Ernst & Young AG, Zurich
Rapport annuel 2009 5 Avant-propos Chers assurés de la Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse, Madame, Monsieur, La crise financière mondiale, qui a atteint son paroxysme en mars de cette année, a provoqué de terribles perturbations sur les marchés financiers internationaux. En raison de la propagation rapide de cette crise, la confiance des investisseurs a été très fortement ébranlée. De ce fait, des chutes de cours spectaculaires ont été enregistrées dans le monde entier, ce qui a occasionné de grosses difficultés aux systèmes d assurances sociales. La Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse n a pas été épargnée par cette tempête. Grâce à notre dispositif de placement conservateur, à l apaisement des marchés boursiers mondiaux depuis avril 2009, et aux mesures arrêtées par le conseil de fondation dès la fin de l année dernière, notre Caisse est cependant en mesure d afficher un résultat d exploitation satisfaisant. La performance brute de l'actif immobilisé est de 3,20 %. Les titres et immeubles ont contribué à ce résultat avec des performances brutes respectives de 2,58 % et 5,35 %. Au 30.09.2009, 6508 employés actifs et 5783 retraités étaient assurés. Le taux de couverture est désormais de 98,37 % (contre 97,70 % l année précédente), un léger déficit de couverture de quelque CHF 49 millions (contre environ CHF 70 millions) subsistant encore au 30.09.2009. Cependant, la Caisse ne dispose pas encore de réserves pour fluctuations de valeur (la grandeur prescrite de ces réserves s élève à 15,0 % des capitaux de prévoyance, provisions techniques comprises). Les projets engagés l an dernier progressent selon le calendrier prévu. Ainsi, la nouvelle gestion informatisée des bénéficiaires a pu être mise en service le 1er janvier 2009 pour les assurés actifs. L intégration des retraités s effectuera le 1er janvier 2010. En outre, le système de contrôle interne SCI a fait l objet d une documentation systématique. Il offre la sécurité à la fondation et fournit en particulier des informations sur l efficacité des procédures opérationnelles et stratégiques, le respect des textes réglementaires et législatifs (Compliance), ainsi que la fiabilité dans le secteur du reporting et du controlling financiers. L'exercice écoulé a une nouvelle fois demandé à de nombreuses personnes beaucoup de loyauté et d'engagement. Je les remercie toutes vivement pour leur action en faveur de notre caisse de pension. Avec mes salutations les meilleures Franz Haudenschild
6 Rapport annuel 2009 Comptes annuels Bilan (en 1000 CHF) (en 1000 CHF) Actif 30.09.2009 30.09.2008 Liquidités 90 749 134 339 Obligations 1 376 396 1 333 699 Actions 777 944 797 583 Placements alternatifs 5 383 11 194 Hypothèques 7 681 8 300 Immeubles 687 081 695 752 Total placement de la fortune 2 945 234 2 980 867 Créances 21 640 10 952 Placements et créances auprès de l'employeur 2 363 2 621 Compte de régularisation de l'actif 1 303 1 706 Total de l'actif 2 970 540 2 996 146 Passif Engagements 11 836 21 914 Compte de régularisation du passif 6 125 7 588 Réserve de contributions de l'entreprise 1 537 6 277 Capital de prévoyance assurés actifs 1 155 650 1 230 542 Capital de prévoyance retraités 1 697 400 1 673 560 Provisions techniques 146 769 126 019 Capital de prévoyance et provisions techniques 2 999 819 3 030 121 Réserve pour fluctuations de valeur 0 0 Capital de fondation / sous-couverture Situation au début de l'exercice - 69 753 0 Excédent de charges / de recettes 20 976-69 753 Disponible / sous-couverture à la fin d exercice - 48 777-69 753 Total du passif 2 970 540 2 996 146
Rapport annuel 2009 7 Comptes de résultat (en 1000 CHF) (en 1000 CHF) 2008/09 2007/08 Cotisations ordinaires et autres, apports 131 708 135 033 Versements d entrée 39 646 46 919 Recettes provenant de cotisations et de versements d'entrée 171 354 181 952 Prestations réglementaires - 171 093-173 065 Prestations de sortie - 113 141-190 254 Sorties pour prestations et retraits anticipés - 284 234-363 319 Dissolution de capital de couverture, de provisions techniques 35 041 95 486 & de réserves de cotisations Recettes provenant de prestations d'assurances 3 850 Charges d'assurances - 879-1 023 Résultat net de la partie assurances - 78 715-86 054 Résultat net des placements de la fortune 83 649-196 671 Dépenses et recettes diverses 19 504 1-13 Charges d'administration - 3 462-3 134 Excédent de charges / de recettes avant dissolution / constitution de réserves pour fluctuations de valeur 20 976-285 872 Dissolution / constitution de réserves pour fluctuations de valeur 0 216 119 Excédent de charges / de recettes 20 976-69 753 1 dont crédit d'impôt anticipé des années antérieures K-CHF 18 638
8 Rapport annuel 2009 Placement de la fortune Répartition de la fortune en 1000 CHF 30.9.2009 % marges en % - Liquidités brutes 90 749 - moins dérivés - 307 Liquidités 90 442 3,0 % 1 5 % Obligations CHF 766 818 25,8 % 11 31 % Obligations CHF à long terme (échéance >10 ans) 0 0 % 1 2 7 % - Obligations CHF 766 818 Obligations monde 403 524 13,5 % 10 18 % Obligations EUR 206 054 6,9 % 4 8 % - Obligations en monnaies étrangères 609 578 20,4 % 14 26 % Total Obligations 1 376 396 - Actions suisses 402 555 13,6 % 11 19 % Actions monde 296 902 10,0 % 10 16 % Actions Emerging Markets 79 607 2,7 % 2 5 % - Actions étrangères 376 509 12,7 % 12 21 % - Dérivés 307 Total actions 779 371 26,2 % 23 40 % - moins placements auprès de l employeur - 1 120 Total actions (y c. dérivés) 778 251 - Private Equity 5 383 0,2 % 0 2 % - Hedge Funds 0 0,0 % 0 2 % - Commodities 0 0,0 % 0 2 % Placements alternatifs 5 383 Hypothèques 7 681 0,3 % 0 2 % - Placements immobiliers directs en Suisse 635 664 - Placements immobiliers indirects en Suisse 50 797 - Placements immobiliers indirects dans le monde 620 Total placements immobiliers 687 081 23,1 % 16 28 % Total placements de la fortune 2 945 234 Créances 21 640 0,7 % - Créances envers l'employeur 1 243 - Placements auprès de l'employeur 1 120 Créances envers l'employeur 2 363 0,1 % Compte de régularisation de l'actif 1 303 0,0 % Total de l'actif 2 970 540 100,0 % 1 Jusqu'au 30 septembre 2009, le mandat de gestion externe prévu pour cette catégorie de placement n'a pas été donné par manque de liquidités.
Rapport annuel 2009 9 Placements auprès de l'employeur 0,1 % Immeubles 23,1 % Liquidités 3,0 % Hypothèques 0,3 % Créances 0,7 % Placements alternatifs 0,2 % Obligations CHF 25,8 % Actions 26,2 % Obligations en monnaies étrangères 20,4 %
10 Rapport annuel 2009 Placements de capitaux Après la mise en œuvre de la structure de patrimoine stratégique au début de l exercice, il s est agi d optimiser la coopération en ce qui concerne les obligations de controlling et de reporting entre la Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse (CP SSS), le Global Custodian, les gestionnaires de fortune, l Investment Controller et les experts externes en matière de placement. Cette phase peut à présent être considérée comme achevée. Après le quasi-effondrement des systèmes financiers en octobre 2008 et les répercussions directes sur l économie réelle, les marchés des actions ont connu une nouvelle chute vertigineuse jusqu en mars 2009 (avec des baisses allant de 40 à 70 %, selon l indice). De ce fait, la quote-part des actions est tombée sous la marge de fluctuation inférieure définie pour la CP SSS. Pour la sécurité de la caisse, et en raison de la capacité de risque limitée de la fondation, du fait de l absence de marges de fluctuation, le conseil de fondation a décidé de renoncer à ramener le taux d actions à la valeur stratégique, c'est-à-dire à l augmenter, et a au contraire opté pour un rééquilibrage progressif. Après que les banques nationales eurent injecté des liquidités en suffisance sur les marchés, et que nombre d Etats eurent adopté divers programmes conjoncturels, il a été possible de stabiliser la situation sur les marchés financiers de manière à stopper le déclin marqué de l économie. Pour l avenir, il est désormais déterminant que les programmes conjoncturels entraînant un nouvel endettement, parfois énorme, ne s avèrent pas des feux de paille, mais constituent au contraire un financement d impulsion pour un rétablissement à long terme de l économie. Avec la reprise, la lutte contre l inflation devrait constituer un autre grand défi pour les marchés financiers. Au contraire, l économie mondiale doit se préparer à une période de rendements très faibles, voire négatifs, ce qui causerait de nombreuses privations à tous les participants, surtout dans la prévoyance professionnelle. La performance brute du placement de la fortune pour l exercice est de 3,20 % soit 0,9 % en dessous de l indice de référence, surtout en raison de la sous-pondération des actions par rapport à la stratégie. Pour l exercice, les frais de gestion des capitaux s'élèvent à 0,21% du patrimoine.
Rapport annuel 2009 11 Rendement comptable* des placements de capitaux (période 01.10. 30.09.) 2008/2009 2007/2008 2,8 % -6,2 % Indices** 6900 6500 6100 5700 5300 4900 4500 4100 SMI -5,0 % 01.10.2008 30.09.2009 11100 10 400 9700 9000 8300 7600 6900 6200 Dow Jones -10,3 % 01.10.2008 30.09.2009 * Le rendement comptable tient compte de la performance, ainsi que des frais de gestion du dépôt, y compris l'impôt anticipé. ** Indices d'actions spécifiques (à titre de référence seulement, c.-à-d. qu'ils ne peuvent être directement comparés avec le rendement comptable).
12 Rapport annuel 2009 Weid à Watt Immeubles (placements directs) Situation générale Sous-couverture, règlements en matière de placements, intérêts minimaux et, en cas de crise financière, évolution difficilement prévisible des marchés des capitaux et des placements, imposent des exigences élevées aux caisses de pension, y compris à leurs règlements et à leurs activités de placement. Dans un tel contexte, il faut en règle générale favoriser les actifs immeubles, en particulier en propre. Ceux-ci permettent en effet des rendements planifiables, pour autant que, pour les portefeuilles immobiliers aussi, on travaille avec une répartition de risque adéquate (par ex. rapport entre immeubles industriels et commerciaux immeubles d habitation, situation, catégories de placement, types de logement). Comme dans beaucoup de secteurs industriels, les effets d échelle jouent aussi un rôle important dans le Real Estate Asset Management. On peut affirmer qu en règle générale, plus le patrimoine géré est important, plus celui-ci peut être géré efficacement et à moindre coût. Etant donné que les placements immobiliers permettent une bonne diversification, les caisses de pension n ont cessé de les prendre en considération ces dernières années.
Rapport annuel 2009 13 Baumgartenstrasse à Urdorf Feldblumenstrasse à Zurich Rendements des immeubles en 2009 Cette année, les immeubles ont à nouveau été générateurs de performance et de produit au sein de l'univers de placement de notre caisse de pension. Les rendements des placements immobiliers directs réalisés au cours de l exercice écoulé s élèvent à 5,0 %. Outre la performance, ils prennent aussi en compte les modifications de la valeur vénale basées sur des estimations formelles. Bodenacker à Wetzikon
14 Rapport annuel 2009 Assurances Assurés actifs 30.09.2009 30.09.2008 Siemens Suisse, primauté des prestations 2 5 Siemens Suisse, primauté des cotisations 5 412 5 670 Siemens Enterprise Communication SA 1 0 71 Siemens Healthcare Diagnostics SA 2 58 3 28 BSH Electroménager SA 224 226 Huba Control SA 244 263 Osram SA 43 55 Landis & Gyr SA 396 417 Divers 129 126 Total assurés actifs 6 508 6 861 1 sortie au 31 décembre 2008 2 jusqu'àu 31 mars 2009: Siemens Medical Solutions Diagnostic 3 dès 1er avril 2009: intégration des collaborateurs de Dade Behring SA Bénéficiaires de rentes 30.09.2009 30.09.2008 Rentes de vieillesse 3 874 3 866 Rentes d'invalidité 363 377 Rentes de conjoints 1 327 1 318 Rentes pour orphelins et enfants 219 231 Total bénéficiaires de rentes 5 783 5 792 Les frais administratifs par assuré représentent CHF 224 (exercice antérieur CHF 233). Cette valeur ne comprend pas le coût de la nouvelle gestion informatisée des assurés qui a été amorti directement.
Rapport annuel 2009 15 Données actuarielles (en 1000 CHF) 30.09.2009 30.09.2008 Fortune disponible (FD) 2 951 042 2 960 368 Capital de couverture nécessaire (CC)* 2 999 819 3 030 121 Couverture/sous-couverture (FD moins CC) - 48 777-69 753 Degré de couverture selon art. 44, al. 1 OPP2 (FD / CC) 98,37 % 97,70 % * Le capital de couverture nécessaire est calculé par l'expert en caisse de pensions sur la base de l'effectif des assurés; il indique le capital nécessaire pour couvrir les engagements futurs de la Caisse. Zurich, le 11 décembre 2009 Pour le Conseil de fondation de la Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse Président du Conseil de fondation: Directeur: H. Keiber F. Haudenschild Les comptes annuels de l'exercice 2008/2009, établis conformément aux dispositions légales et approuvés par l'organe de contrôle, peuvent être obtenus auprès de la Caisse.
16 Rapport annuel 2009 Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse (PK SGS) Freilagerstrasse 40 CH-8047 Zurich www.pk-siemens.ch A1-T336-A236-1-77 Sous réserve de modification Siemens Suisse SA, 2009