Quelles sont les solutions qu une compagnie d assurances peut offrir aux caisses de pension? Patricia Craveiro Mercer (Switzerland) SA
Types de risques Risques techniques Invalidité, décès et longévité Risques organisationnels Mise en place de la prévoyance, gestion de l institution de prévoyance Risques de placement Volatilité des marchés, politique des taux d intérêt Risques structurels extérieurs Législation, jurisprudence, développements économiques
Gestion des risques Risques Eviter Réduire Transférer Supporter par la fondation Employeur Employé Rentiers Assurances Marchés financiers
Risques techniques Les compagnies d assurances assurent les risques techniques. Les bénéfices / pertes techniques résultent des éléments suivants: Invalidité et décès Augmentation de la longévité Sorties Mises à la retraite Pas assurables
Invalidité et décès des assurés actifs Assurance congruente: Couverture intégrale des risques invalidité et décès des assurés actifs Toutes les prestations de risque sont assurées de façon congruente par le biais d un contrat d assurance vie collective Participation aux excédents Adapté aux petites caisses de pension Vérifier la congruence entre le règlement et le contrat de réassurance
Invalidité et décès des assurés actifs Assurance partielle: Les prestations règlementaires ne sont que partiellement assurées Seules certaines prestations sont assurées, par exemple les rentes d invalidité, les rentes de conjoint, les capitaux en cas de décès ou les rentes d enfants. Seules les prestations d une partie de l effectif sont assurées (par ex. seulement les cadres)
Invalidité et décès des assurés actifs Assurance stop loss Montant assuré maximum Stop loss Franchise 2010 2011 2012
SH Total SH Invalidité et décès des assurés actifs Assurance stop loss Comment définir le montant de la franchise? Répartition des sinistres 0.0120 0.0100 0.0080 0.0060 0.0040 0.0020 0.0000 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 Sinistres en millions 1.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000
Invalidité et décès des assurés actifs Excess of loss Couverture auprès d une compagnie d assurances 1 2 3 4 5 6 Franchise par personne assurée Assurés
SH Total SH Invalidité et décès des assurés actifs Excess of loss Répartition asymétrique des sommes sous le risque Assurés présentant des sommes sous risque élevées En tant que complément à un contrat stop loss Répartition des sinistres 0.0140 0.0120 0.0100 0.0080 0.0060 0.0040 0.0020 0.0000 0.0 2.0 4.0 6.0 Sinistres en millions 1.000 0.900 0.800 0.700 0.600 0.500 0.400 0.300 0.200 0.100 0.000
Longévité Depuis plusieurs décennies, augmentation de l espérance de vie Provisions supplémentaires nécessaires Augmentation de la longévité sous-évaluée ces dernières années Les provisions nécessaires affectent le rendement et le bilan Longévité suit une tendance Le risque de longévité s ajoute au risque de placement
Longévité Captives Institution de prévoyance Employeur Contributions Primes Dividendes Compagnie d assurances Primes Captive
Longévité Captives Avantages: Plus grande sécurité sans devoir renoncer à des gains en cas de sinistralité faible Pooling international Avantages fiscaux Permet de couvrir des risques difficilement assurables sur le marché Permet de réduire les frais généraux des contrats
Longévité Swaps de longévité Assureur Rente viagère Paiement de montants annuels fixes Institution de prévoyance Rente viagère Rentiers
Longévité Swaps de longévité Avantages Diminution du risque de longévité Meilleure planification des dépenses Séparation partielle des prétentions des bénéficiaires de rentes et de celles des actifs Taux de couverture calculé avec une plus grande précision Risque par le passé toujours sous-estimé
Longévité Swaps de longévité Désavantages Seule une partie du risque est transférée Risque de marché est bien plus grand Si le risque est plus faible que attendu Pertes Pas d amélioration du degré de couverture selon art 44 OPP2 Aucune amélioration selon les normes comptables internationales (IFRS)
Longévité Le nombre de rentiers augmentent par rapport aux assurés actifs Inégalité de traitement et redistribution Taux d intérêts différents Participation différentes aux mesures d assainissement Stratégie de placement / Besoin de sécurité différent
Longévité Pension buy-out Destinataire Fondation de prévoyance cédant ses rentiers Autorité de surveillance contrat de cessionreprise Coordination entre le conseil de fondation, l expert et l assureur Fondation collective Contrat vie collective Assureur vie
Longévité Pension buy-out Les réserves mathématiques sont utilisées pour le rachat Apports supplémentaires nécessaires Les rentiers ne figurent plus au bilan de la fondation Diminution de la redistribution à la charge des actifs Amélioration significative de la tolérance au risque structurelle Diminution de l impact sur le bilan de l entreprise (IFRS)
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