Reprenez confiance en l investissement

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1 Un bulletin pour les investisseurs de fonds distincts de la Canada-Vie Été 2010 commentaire Reprenez confiance en l investissement Si vous hésitez à investir de nouveau dans les marchés, vous n êtes pas seul. Les répercussions du récent ralentissement économique insécurisent toujours certains investisseurs qui craignent de voir leurs économies fondre encore davantage. DANS CE NUMÉRO > Reprenez confiance en l investissement > Réduisez vos risques grâce aux bons placements > Commentaire monétaire vous informe Rendements historiques des fonds distincts du marché monétaire 1 Pourtant, les marchés connaissent une reprise. Les investisseurs reprennent confi ance, mais bon nombre d entre eux conservent des fonds en marge du marché, sous forme de liquidités ou de placements à court terme encaissables comme des fonds du marché monétaire, des certificats de placement garanti et des comptes bancaires à faibles taux d intérêt. De nombreux investisseurs demeurent essentiellement à l extérieur du marché en vue de protéger leur capital des pertes éventuelles. Malheureusement, ils limitent également leur potentiel de croissance en optant pour des placements dont le rendement est nul ou faible. Même dans les circonstances les plus favorables, ces placements peinent à contrer l infl ation. (Suite ) 1 Source : Morningstar CAN, Rendements des fonds distincts du marché monétaire canadien, au mois de décembre 2009

2 Les CPG et les comptes à intérêt quotidien limitent également le potentiel de croissance. Les CPG demeurent sans doute d importants produits de planifi cation, mais ils ne permettent habituellement pas d atteindre les objectifs à long terme. Taux moyens historiques des certificats de placement garanti (CPG) 2 et des comptes à intérêt quotidien 3 Taux moyen sur 1 an Taux moyen sur 3 ans Taux moyen sur 5 ans CPG de 1 an 0,40 % 1,79 % 1,81 % CPG de 3 ans 1,52 % 2,44 % 2,45 % CPG de 5 ans 1,95 % 2,75 % 2,84 % Compte à intérêt quotidien 0,23 % 0,36 % 0,49 % 2 Source : Historique des taux relatifs aux CPG du 1 er janvier 2004 au 31 décembre Source : Banque du Canada, département des Études monétaires et fi nancières, de janvier 1989 à décembre L ancien gouverneur de la Banque du Canada, David Dodge, affi rme que de nombreux Canadiens ignorent à quel point ils auront besoin d épargner substantiellement pour leur retraite. «Nous estimons que la plupart des Canadiens, s ils souhaitent prendre leur retraite à l âge de 65 ans et recevoir 70 pour cent de leurs revenus d emploi, devront épargner de 10 à 21 pour cent de leurs revenus avant impôts chaque année s ils épargnent pendant 35 ans.» Étude de l Institut C.D. Howe : The Piggy Bank Index: Matching Canadians Saving Rates to Their Retirement Dreams, David A. Dodge, Alexandre Laurin et Colin Busby, 18 mars Les CPG constituent d excellents instruments de placement pour les investisseurs présentant une faible tolérance au risque et qui prévoient avoir besoin des fonds à court terme ou à terme fi xe. Les CPG garantissent des taux de rendement fi xes et protègent les actifs des pertes en capital. Risque associé à l évitement des marchés Les rendements faibles ou nuls d un portefeuille peuvent se traduire par des revenus insuffi sants à la retraite une éventualité inquiétante pour la plupart des gens. Nous traversons actuellement une période de l histoire sans précédent, où le nombre d années que les gens passent au travail peut être égal au nombre prévu d années qu ils passeront à la retraite. Lorsqu ils occupent un emploi, les gens travaillent pour leur argent. À la retraite, ils veulent que leur argent travaille pour eux. Les investisseurs qui tentent de faire fructifi er leurs actifs au moyen de placements liquides ou à court terme pourraient devoir épargner près de la totalité des dollars gagnés durant leurs années de travail afi n de fi nancer leur retraite, ce qui s avère une stratégie plutôt irréaliste. La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie Un bulletin pour les investisseurs de fonds distincts : Été 2010

3 Réduisez vos risques grâce aux bons placements Votre programme d investissement doit vous convenir. Un programme adéquat permettra de protéger votre épargne et votre revenu de retraite. Vous pouvez structurer vos placements de façon à accéder à la croissance tout en réduisant les risques. Penchons-nous sur divers groupes de personnes; vous appartenez peut-être à l un d eux. Les gens qui prendront leur retraite dans 15 à 30 ans Faites croître et protégez votre épargne Vous désirez épargner en vue de la retraite, faire croître vos actifs et protéger les actifs déjà accumulés. Les garanties applicables à l échéance peuvent vous redonner confiance Les polices de fonds distincts sont des produits d assurance qui procurent des niveaux de garanties applicables à l échéance et à la prestation de décès allant jusqu à 100 pour cent, tout en permettant d accéder aux rendements du marché. Ainsi, un montant pouvant aller jusqu à 100 pour cent des fonds que vous investissez dans la police peut être garanti à l échéance de la police ou au décès 4. Les investisseurs peuvent également utiliser les options de revalorisation pour cristalliser les gains et se protéger des baisses du marché. Vous pouvez affecter des fonds à une police de fonds distincts pour bénéficier de cette protection à l égard de vos actifs existants. Si vous épargnez sur une base régulière, vous pouvez cotiser à des polices de fonds distincts selon différentes options de paiement par prélèvement automatique. Le paiement par prélèvement automatique représente un engagement que vous prenez envers votre avenir, en établissant des versements réguliers dans vos placements. Les gens qui prendront leur retraite d ici 10 à 15 ans Protégez votre revenu de retraite futur Lorsque vous êtes jeune, vous avez encore de nombreuses années devant vous pour travailler et épargner. Aussi pouvez-vous adopter une approche d investissement relativement énergique et tolérer un certain niveau de risque. En effet, vous avez le temps et le potentiel de revenu futur nécessaires pour vous remettre des baisses du marché. À l approche de la retraite, votre potentiel de revenu futur diminue. De plus, si votre programme d investissement est adéquat, vous bénéficiez d économies substantielles. La Canada-Vie propose une nouvelle façon de protéger vos avoirs au cours des années précédant la retraite, la période des 10 dernières années étant parfois qualifiée de zone de risque pour la retraite, tel qu il est illustré dans le graphique à la page suivante. 4 Veuillez vous reporter à la notice explicative des fonds distincts de la Canada-Vie pour plus de précisions.

4 Transférez une partie du risque Transférez une partie du risque lié au revenu à l option de garantie de revenu viager L option de garantie de revenu viager de la Canada-Vie peut être ajoutée à une police de fonds distincts en vue de protéger votre revenu futur dans l éventualité de marchés baissiers. Si vous demeurez en marge du marché, cette nouvelle option pourrait constituer une solution de rechange plus attrayante que les placements à faibles rendements. La police de fonds distincts donne accès au potentiel de croissance des marchés, et l option de garantie de revenu viager peut garantir un revenu futur. Même si cette solution ne convient pas à tout le monde et devrait habituellement s appliquer à une portion du portefeuille seulement, l option de garantie de revenu viager vous permet de transférer efficacement une partie du risque lié au revenu à la Canada-Vie. La Canada-Vie garantit alors un niveau de revenu viager moyennant des frais mensuels acquittés à même le solde de votre police. L option de garantie de revenu viager contribue à vous protéger de l effet négatif des marchés à la baisse et vous procure un potentiel de croissance, la composition en actions des fonds pouvant atteindre jusqu à 70 pour cent des actifs. La stratégie de transfert des risques liés au revenu n est pas indiquée pour l accumulation de revenu à long terme. Il s agit plutôt d une stratégie de planification du revenu de retraite. Elle peut convenir si vous discutez activement de votre retraite et planifiez celle-ci ou si vous approchez de la date à laquelle vous devrez vous retirer du marché du travail et avez besoin d un revenu garanti. Toujours en mode épargne, mais soucieux de votre avenir? Investissez dans une police de fonds distincts de la Canada-Vie dès aujourd hui; vous pourrez ajouter un élément de protection du revenu au moyen de la garantie de revenu viager quand vos projets de retraite commenceront à prendre forme. L option de garantie de revenu viager comporte les caractéristiques principales suivantes : Bonis accordés pour retraits reportés Si vous ne retirez pas le revenu immédiatement, vous obtenez des bonis de cinq pour cent de la valeur nominale chaque année tant que vous n effectuez pas de retrait et ne commencez pas à toucher le revenu de la police. Revalorisations du revenu Les versements de l option de garantie de revenu viager peuvent augmenter en fonction des rendements du marché. La période de cinq à dix ans précédant la retraite s avère la plus appropriée pour ajouter l option de garantie de revenu viager à une police de fonds distincts. Cette période la zone de risque pour la retraite représente un risque important pour votre revenu futur. Il est important d étudier régulièrement vos attentes en matière d épargne et de retraite avec votre conseiller*. Ce dernier peut vous aider à mettre en place un programme en fonction de vos besoins à court et à long termes. 5 Les retraits excédentaires viennent diminuer le montant du revenu viager et mettent fi n à votre admissibilité aux bonis futurs. Un retrait excédentaire est un retrait qui dépasse le montant de revenu annuel garanti.

5 Trouver le bon équilibre Article rédigé par Les fonds équilibrés présentent un profil risque/ rendement se situant entre ceux des actions et des obligations. Les actions procurent un potentiel de rendement supérieur grâce à l appréciation du capital, mais peuvent également augmenter la volatilité des résultats. Les obligations apportent une certaine stabilité au moyen d un revenu régulier généré par les versements d intérêts. Cela dit, les actions peuvent produire un revenu de dividende, alors que les obligations, selon les fluctuations des écarts de taux et des taux d intérêt, peuvent donner lieu à des gains ou à des pertes en capital. Les fonds équilibrés suivent une approche similaire à celle des caisses de retraite ils exposent les clients à toutes les composantes nécessaires pour constituer un portefeuille globalement diversifié. Les fonds équilibrés représentent donc une solution de rechange idéale pour les investisseurs à l affût d options de placement supplémentaires qui, autrement, investiraient uniquement dans des certificats de placement garanti (CPG) et des dépôts à terme. La théorie à l appui de l approche équilibrée, c est qu il faut combiner les actions (canadiennes et étrangères) et les obligations. Certes, les avantages de la diversification ont été démontrés au cours des dernières années. Bien que ces avantages soient évidents, un bienfait moins connu de l approche équilibrée tient au fait qu elle inculque une discipline à bon nombre d investisseurs. Au moment d évaluer un fonds équilibré, vous devez comprendre comment le gestionnaire de placements compte ajouter de la valeur. Votre conseiller peut vous aider à cet égard. Quelle est la composition stratégique de l actif à long terme? Dans quelle mesure et à quelle fréquence le gestionnaire de placements apporte-t-il des modifications à la composition de l actif? Plus les modifications effectuées sont importantes, plus les rendements peuvent différer des prévisions visant la composition de l actif à long terme. Comme c est souvent le cas dans la vie de tous les jours, ce n est qu en recherchant l équilibre que l on peut espérer atteindre la stabilité. Les commentaires sur les renseignements spécifiques à la compagnie, ainsi que sur les ventes et les acquisitions ont été fournis par Laketon. La Canada-Vie ne saurait être tenue responsable de toute perte ou de tout dommage, de quelque nature que ce soit, qui découle directement ou indirectement de l utilisation à mauvais escient de l information, ou de toute erreur ou omission dans le présent bulletin. Les données qui figurent dans le présent commentaire ne sont fournies qu à titre indicatif et, sauf indication contraire, avaient cours le 30 avril 2010.

6 Commentaire monétaire vous informe La garantie de revenu viager : un revenu garanti pour la vie En octobre 2009, la Canada-Vie a lancé ses nouvelles polices de fonds distincts avec option de garantie de revenu viager. L option de garantie de revenu viager comporte des caractéristiques et des garanties visant à répondre aux besoins de revenu de retraite : Revenu viager garanti quel que soit l âge (à partir de 50 ans) Revenu viager garanti jusqu à tout âge Revenu pouvant augmenter avec l âge; il peut également augmenter avant que vous commenciez à le toucher, ainsi qu après Garanties applicables à l échéance et à la prestation de décès Accès aux actifs** Pour obtenir de plus amples renseignements sur les polices de fonds distincts de la Canada-Vie assorties de l option de garantie de revenu viager une combinaison puissante consultez le site Web sur la garantie de revenu viager à l adresse revenuviager.canadavie.com. ** Les retraits excédentaires viennent diminuer le montant du revenu viager et mettent fin à votre admissibilité aux bonis futurs. Un retrait excédentaire est un retrait qui dépasse le montant de revenu annuel garanti. Obtenez les taux de rendement en ligne ou auprès de votre conseiller Vous pouvez accéder aux taux de rendement en vigueur en ligne à l adresse dans les données sur les fonds. Votre conseiller peut également vous fournir une copie imprimée. États financiers vérifiés de 2009 disponibles Pour obtenir une copie des états financiers annuels vérifiés, veuillez communiquer avec notre Centre de service à la clientèle au Taxe de vente harmonisée (TVH) À compter du 1 er juillet 2010, les frais imputés aux fonds de placement seront assujettis à la TVH en Ontario, en Colombie Britannique, en Nouvelle Écosse, au Nouveau Brunswick et à Terre Neuve-et-Labrador; ils seront assujettis à la taxe sur les produits et services ailleurs au pays. Les autres frais payés au titre des fonds seront taxés selon un taux pondéré qui se fonde sur la proportion d unités d un fonds détenues par les clients dans chaque province; la valeur unitaire nette des fonds tiendra compte de ces frais. Les principales caractéristiques de la police de fonds distincts sont présentées dans la notice explicative. Tout montant affecté à un fonds distinct est investi aux risques du propriétaire de la police et sa valeur peut augmenter ou diminuer. * Au Québec, toute référence au terme conseiller correspond à conseiller en sécurité financière au titre des polices d assurance individuelle et de fonds distincts, et à conseiller en assurance collective / en régimes de rentes collectives au titre des produits collectifs. Pour obtenir de plus amples renseignements sur la Canada-Vie et ses produits, visitez ou adressez-vous à votre conseiller. La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie, 330, avenue University, Toronto (Ontario) M5G 1R8 Ensemble, on va plus loin MC MCC# Canada-Vie et le symbole social, le slogan «Ensemble, on va plus loin» et Générations de la Canada-Vie sont des marques de commerce de La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie. F /10