Didier REYNDERS VICE-PREMIER MINISTRE, MINISTRE DES FINANCES

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1 Dossier de presse présenté à l occasion de la conférence sur le thème : «Émergence de la Finance Islamique sur la scène internationale. Peut-elle répondre aux exigences nouvelles de stabilité financière et d éthique?» Avec une allocution de Monsieur Didier REYNDERS VICE-PREMIER MINISTRE, MINISTRE DES FINANCES Organisée par IMPACT COOREMANS en partenariat avec AL MAALYA, Islamic Finance Consulting A l Auditorium ING (Marnix) Mercredi 12 octobre à 18h

2 C ONFERENCE EMERGENCE DE LA FINANCE ISLAMIQUE SUR LA SCENE INTERNATIONALE P EUT-ELLE REPONDRE AUX EXIGENCES NOUVELLES DE STABILITE FINANCIERE ET D ETHIQUE? AUDITORIUM ING (MARNIX) MERCREDI 12 OCTOBRE 2011 Contexte de la Conférence : La Finance Islamique 1. L avènement de la Finance Islamique Puisant ses racines dans la culture arabomusulmane millénaire, la Finance Islamique est une construction contemporaine qui suit la théorie économique islamique et construit un système financier qui, tout en intégrant des objectifs de rentabilité et d efficacité, respecte les valeurs éthiques de l islam. De nombreux économistes s'accordent à considérer comme véritable date de naissance de la Finance Islamique moderne le début des années 1970, au carrefour de la montée du panislamisme et du boom pétrolier. Le renouveau identitaire religieux et culturel dans les pays arabo-musulmans qui ont connu la colonisation a coïncidé avec l exploitation intensive des gisements du pétrole dans le Golfe Persique et des richesses que cette industrie a générées. Selon certains observateurs, le développement spectaculaire de la Finance Islamique à partir des années 1970 lie ces deux facteurs. En témoigne en 1973, dans la foulée du quadruplement des prix du pétrole et de l'embargo pétrolier arabe, la création de la Banque Islamique du Développement (BID) qui posa les jalons d'un système fondé sur les valeurs islamiques. Au cours des années 1990, la croissance de la Finance Islamique est largement soutenue par l'explosion de la rente pétrolière, et s'accélère au cours des années 2000 : l OCDE recense plus de 300 établissements financiers qui œuvrent dans le secteur. Cette même décennie, la Finance Islamique s exporte hors de sa zone d activité historique pour s implanter notamment en Occident. Affichant un taux de croissance impressionnant d une moyenne de 20% par an sur les 10 dernières années et pesant près de 1000 milliards de dollars d actifs à travers 78 pays dans le monde, la Finance Islamique marque le pas dans l industrie financière. 2. Expansion internationale de la Finance Islamiques Dans ce dossier Contexte de la conférence : La Finance Islamique. 1 Cadre de la conférence : lancement de la première formation en Finance Islamique de Belgique.. 3 Pertinence de la conférence, thématique choisie et Intervenants.. 5 Partenaires.. 7 Documents annexes. 8 La Finance Islamique puise effectivement ses sources dans une foi mais l'accent est mis sur la recherche de solutions concrètes permettant d une part, le respect des normes éthiques et d autre part, la rémunération du capital. Le caractère innovant de cette combinaison a suscité l intérêt croissant des banques conventionnelles à qui les institutions financières islamiques commencèrent à confier la structuration de produits financiers de plus en plus évolués. A leur tour, des grands noms de la finance conventionnelle ont établi des filiales islamiques (Citibank, UBS, etc.), des unités spécialisées (BNP, Deutsche Bank, Calyon, etc.) ou des guichets «islamic windows» (HCSBC, Lloyds, etc.) Dans la foulée, certains pays occidentaux aménagèrent leur législation et fiscalité pour mieux accueillir cette finance et ainsi soutenir leurs marchés par cette nouvelle niche (Grande-Bretagne, France, Australie, Hong Kong, etc. Certains ont émis ou envisagent sérieusement d émettre des «Obligations islamiques» (Sukuk) à l instar d un Lander allemand déjà en Ce marché des sukuk de plus de 100 milliards de dollars US est aujourd hui principalement absorbé par des institutionnels occidentaux, Sukuk dont beaucoup sont côtés sur des places internationales comme Londres et le Luxembourg.

3 3. Piliers financiers de la Finance Islamique Les fondamentaux du système financier islamique vont au-delà de la simple interdiction de l usage du taux d intérêt par la mise en avant d un modèle financier qui repose sur des principes indispensables mis en exergue durant la crise actuelle. Les plus importants sont : Partage équilibré entre le capital et l entreprenariat (Risk & Return) Prééminence de l économie réelle par l adossement à un actif tangible Investissement dans les secteurs éthiques et responsables Transparence des transactions et des contrats évitant l incertitude des montages spéculatifs Le principal mécanisme sur lequel repose le système financier islamique est le partage du revenu et du risque entre les partenaires financiers et les entrepreneurs et symétriquement entre le déposant dans une banque et celle-ci. Le système financier dispose d une gamme d instruments pour financer les projets commerciaux et industriels, les particuliers et également le soutien à des projets plus sociétaux. Parmi les diverses techniques de financement islamiques, on peut distinguer deux grandes familles qui s'apparentent aux deux principaux modes de financement en finance conventionnelle : le financement en fonds propres et la dette. Les instruments participatifs (à revenu variable) : ils se rapprochent le plus de l'esprit de la Finance Islamique en matière de répartition des risques et des rendements. A l'intérieur de ce groupe, les deux principaux contrats utilisés sont la moudaraba* et la mousharaka*(se référer au glossaire) Les Instruments de dette ou quasi-dette (à revenu fixe) : Même si l'application des mécanismes du contrat de dette classique n'est pas autorisée, il existe, en Finance Islamique, des instruments dont le fonctionnement se Quelques instruments financiers islamiques Ijara : accord de leasing par lequel la banque acquiert un bien pour son client, puis le met à sa disposition moyennant un loyer pendant une période donnée Ijara-wa-Iqtina : mécanisme similaire, mais avec possibilité pour le client d'acquérir le bien au terme du contrat Moudaraba : type d'investissement spécialisé dans lequel la banque et le client partagent les bénéfices. Si le projet échoue, le client risque de perdre les fonds qu'il a engagés, mais si l'investissement est rentable, la banque ne perçoit qu'une commission de traitement Mourabaha : type de crédit qui permet au client d'acquérir un bien sans avoir à souscrire un emprunt portant intérêts. La banque acquiert le bien et le cède à son client sur une base différée Mousharaka : investissement par prise de participation où le partage des bénéfices se fait selon une clé de répartition établie à l'avance, et les pertes sont limitées au montant investi rapproche de celui de certains contrats conventionnels mais se différencient sur la forme et quelques aspects : la mourabaha (financement commercial), Ijarah (leasing), salam (pré-financement), Istisna (financement de la production) et certificats d investissement (sukuk). A côté de l intermédiation bancaire, la finance islamique a développé une alternative à l assurance classique sous une forme s apparentant plus aux sociétés mutuelles et coopératives : le Takaful. Le système de Takaful est basé sur la solidarité des participants. Il y a une totale séparation entre participants et l opérateur qui n a qu un rôle de gestionnaire. Enfin notons, qu un nombre important de Fonds Islamiques, principalement en actions cotées sur les principales places financières internationales sont gérés par des grands noms de la finance. 2

4 4. La Finance Islamique, particulièrement résiliente durant la crise financière La Finance Islamique démontre une résilience particulière durant la crise financière actuelle. Grâce à une véritable transparence et une traçabilité de ses transactions, et parce qu ancrée dans l économie réelle et dans la finance dite "éthique ", la Finance Islamique, sans être la panacée, a bien résisté à la crise financière mondiale. Les principes majeurs de la finance islamique, sans être des remèdes miracles à tous les maux, constituent néanmoins un corpus de normes dont la vocation profondément éthique, responsable et universelle permet de fixer de solides garde-fous aux acteurs de la sphère financière. Ainsi certains éléments qui ont conduit à la crise sont absents voire strictement prohibés dans le circuit financier islamique tels que : la titrisation à outrance, les ventes à découvert, le manque de transparence, la complexité des contrats, le transfert du risque ou encore la spéculation. Cadre de la conférence : lancement de la première formation en Finance Islamique de Belgique 1. La demande de cadres formés en Finance Islamique La Finance Islamique connaît un tel essor que ce secteur a un intense besoin de compétences. Selon les régions de développement de la Finance Islamique, les opportunités de carrières dans le secteur sont nombreuses. L émergence de la Finance Islamique sur la scène internationale ouvre également la porte à une série de métiers liés au conseil pour des montages financiers transnationaux nécessitant juristes, fiscalistes, gestionnaires de fond... y compris dans les pays où la Finance Islamique n est pas forcément présente. Si aux prémices de la Finance Islamique, il était fait appel à des banquiers et financiers issus du circuit conventionnel, l industrie en appelle aujourd hui à la formation de professionnels maîtrisant les concepts et les outils pour mieux s imprégner de la philosophie et des stratégies de développement de ces institutions. A l heure où la Finance Islamique connait un réel engouement sur la scène internationale, l enjeu est de former des cadres qui pourront être acteurs d une branche d activité porteuse d innovations pour l accompagner dans sa phase de maturation et de développement dune industrie à part entière. Plusieurs universités et Business Schools à travers le monde proposent, depuis quelques années, un large panel de formations, allant de la certification au diplôme, du MBA au Phd. En Europe, outre l Angleterre, le Luxembourg et l Italie, c est la France qui a lancé avec publicité plusieurs formations dont le DU Finance Islamique de l Université de Strasbourg (EMS) et l Executive Master Islamic Finance de l Université Paris- Dauphine. 2. Impact Cooremans et Al Maalya se lancent dans l aventure C est dans cette perspective qu IMPACT COOREMANS, Centre d études et de formation, associé à la HAUTE ECOLE FRANSISCO FERRER et en partenariat avec AL MAALYA Islamic Finance Consulting, inique cabinet de conseils en fiance islamique de Belgique, inaugureront en Octobre la première formation certifiante en Finance Islamique de notre pays intitulée «Les principes et pratiques de la Finance Islamique». Le lancement de ce certificat de 60 heures, ouvert aux étudiants et aux professionnels, vient confirmer l intérêt grandissant dans notre pays des autorités, des institutions financières et éducatives pour une finance qui s ancre dans l éthique et la durabilité. Le challenge d investir dans l avenir pour former le capital humain qui portera les projets de demain est le défi que souhaite relever IMPACT COOREMANS, dans sa tradition d innovation et d octroi d opportunités nouvelles pour ses étudiants. La formation s articule autour d un programme qui permet de comprendre les mécanismes de la Finance Islamique, de connaître ses marchés et ses perspectives d évolution pour devenir acteur d une finance éthique et responsable. Elle offre également une initiation aux métiers de la banque, de la finance et de l assurance tels qu ils sont mis en application par les Instituions Financières Islamiques à travers le monde. 3

5 Pour ce certificat, IMPACT COOREMANS et AL MAALYA Islamic Finance Consulting ont mobilisé une équipe d experts, aux profils liés à la Finance Islamique dans notre pays et aux parcours différents pour apporter une formation complète et de qualité. Unique en Belgique, cette formation propose en 10 semaines de : D initier aux métiers de la banque, de la finance et de l assurance tels qu ils sont mis en application par les Institutions Financières Islamiques à travers le monde, dans un secteur à très forte croissance. De comprendre les mécanismes de la Finance Islamique. De connaître ses marchés et ses perspectives d évolution. De devenir acteur d une finance éthique et responsable La formation débutera ce mardi 25 octobre 2011 dans les locaux de la Haute Ecole Francisco Ferrer (HEFF). Les experts de la formation M. Mohamed Boulif : Consultant en Finance Islamique (Al Maalya), enseignant notamment à l Executive Master en Finance Islamique de l Université Paris-Dauphine (France) et Responsable Scientifique de la Formation en Finance Islamique (Impact Cooremans) M. Marc Deschamps : Professeur en gouvernance à HEC-ULG et SBS-ULB, Président d EXEGO et responsable de la Cellule Économie Musulmane de l AWEX. Dr Laurent Gheeraert : Professeur de Finance et Business Advisor - Solvay Brussels School of Economics and Management (SBS-EM). Mme Imane Karich : Fondatrice et Consultante auprès de Consultik et Présidente de l Association Belge des Professionnels Musulmans (ABPM). Prof. Laurent Marlière : Professeur à l EFB Paris, Directeur Général du World s Leading Islamic Finance Lawyers, réseau d'avocats spécialisés en finance islamique et Partner chez Scipion. Cheikh Mohamed El Bechir Ould Sass : Enseignant-chercheur en Finance Islamique à l Université de Strasbourg et membre du premier cabinet français de Conseil en charî a compliance (ACERFI). Maître Inès Wouters : Juriste et Avocate au cabinet Afschrift à Bruxelles (représentante belge du World s Leading Islamic Finance Lawyers, Bruxelles). 4

6 Pertinence de la conférence, thématique choisie et intervenants IMPACT COOREMANS en partenariat avec AL MAALYA Islamic Finance Consulting ont choisi de lancer le premier certificat spécialisé en Finance Islamique en Belgique par une conférence sur un thème d actualité qu est l expansion de cette industrie financière dans un contexte de crise. Relativement peu connue dans notre pays, la Finance Islamique offre différentes opportunités d investissements à saisir pour s inscrire dans une logique d innovation, de création d emplois et de finance responsable. La conférence sera organisée à l auditorium du siège de la Banque ING Marnix à Bruxelles pour rassembler un large public composé d autorités politiques et financières, d institutionnels, de cadres et patrons de la finance, chefs d entreprises, professeurs et étudiants afin de donner un éclairage de qualité et complet par la voix d experts politiques, économiques et financiers. Pour mieux appréhender les enjeux de cette actualité, deux intervenants nous éclaireront sur la thématique : «Emergence de la Finance Islamique sur la scène internationale». Le sujet sera développé par M. Anouar HASSOUNE, expert international en Finance Islamique, Directeur Général d HASSOUNE Conseil, Vice-Président de Standard & Poor s et Moody s France entre 2001 et M. HASSOUNE est régulièrement sollicité par les autorités financières françaises (Paris Europlace). Il est diplômé de HEC et de l Institut d études politiques de Paris et de l Université de Paris I. Normalien et Agrégé en sciences de gestion, il est l initiateur de plusieurs formations en France dont l Executive Master of Islamic Finance de l université Paris Dauphine. Son intervention portera sur une évaluation du système financier islamique et de son étonnante résilience. Il tentera de répondre à la question de savoir si ce système peut contribuer à la réflexion sur la réforme du système financier international, en quête de stabilité et d éthique. M. Eric de Keuleneer, Directeur Général de CREDIBE, professeur (Ulb) et économiste, introduira la conférence sur «l argent, l économie et l éthique». Il nous éclairera sur le débat actuel de la place de l éthique dans les affaires et fera un parallèle avec l éthique en Finance Islamqiue. M. Eric De Keuleneer, Professeur et Economiste Monsieur Didier REYNDERS, Vice-Premier Ministre et Ministre des Finances, ayant été au premier plan de la gestion de la crise financière en Belgique et au niveau de plusieurs instances européennes et internationales où il représente notre pays, pourrait donner son analyse d homme politique sur ce sujet. Ses responsabilités en tant que Ministre des Finances lui permettront d exprimer un avis tant sur les opportunités qu offre notre pays aux investisseurs internationaux que celui du développement local de cette finance en réponse à une demande croissante. Il pourrait également introduire une réflexion sur l offre de finances alternatives en Belgique, compartiment dans laquelle s inscrit la Finance Islamique. Nous souhaiterions aussi connaître les stratégies d avenir envisagées par la Belgique pour se positionner sur le marché européen et mondial de la Finance Islamique, de la finance éthique et alternative? Quelles opportunités et avantages compétitifs, Bruxelles, capitale européenne et siège d institutions internationales peut-elle offrir face aux autres capitales de l Union comme Londres et Paris qui se sont déjà positionnées? En 2005, Monsieur le Ministre a abordé ce sujet à Bruxelles devant des hommes d affaire du Moyen-Orient réunis pour les GCC Days à l Hôtel Conrad. Suite à une rencontre avec les responsables de l Association Belge des Professionnels Musulmans (ABPM), M. Didier Reynders proposait en juin 2009 la constitution à la Chambre d un groupe de travail sur la Finance Islamique afin d étudier la spécificité de celle-ci et les moyens de rendre notre législation compatible. M. Anour Hassoune, Hassoune Conseil M. Didier Reynders, Ministre des Finances 5

7 «Finance Islamique : quelles opportunités pour la Belgique, pour les investisseurs internationaux? Quelles réponses au développement local face à une demande croissante?» Après les interventions, M. Michel VISART, journaliste et chroniqueur économique à la RTBF, animera un débat un drink clôturera la soirée Programme de la soirée A partir de 17h30 : accueil des participants 18h15 : mot d ouverture donné par Mr BOULIF, Consultant en Finance Islamique, Co- fondateur d Al Maalya et responsable scientifique du Certificat Finance Islamique (Impact Cooremans). 18 h 30 - Allocution de M. Didier REYNDERS, Vice-Premier Ministre et Ministre des Finances 18h30 : 1 ère tribune «Argent, Economie, Ethique» le Professeur et Economiste Eric DE KEULENEER (Ulb-Solvay) 18h45 : Présentation du Certificat «Principes et pratiques de la Finance Islamique» par Mr Luc COOREMANS, Directeur de Impact Cooremans. 18h55 : 2 nde tribune «Emergence de la Finance Islamique. Peut-elle répondre aux exigences nouvelles de stabilité et d éthique des affaires?», par Mr Anouar HASSOUNE, Directeur Général d Hassoune Conseil A partir de 19h40 : Débat animé par Mr Michel VISART, Journaliste à la RTBF 20h00 : Mot de clôture par un représentant de la banque ING clôture de la conférence et drink. 6

8 PARTENARIAT IMPACT COOREMANS & AL MAALYA Islamic Finance Consulting & Training IMPACT COOREMANS Place Anneessens, Bruxelles Téléphone Site Web Adresse de messagerie Impact Cooremans est un centre d études, de recherche et de formation dans le domaine économique au service des cadres et des jeunes diplômés. Il constitue un espace privilégié d échange et de convergence des savoirs et des talents où se rencontrent des professionnels, des enseignants et des étudiants. Aider les entreprises, privées et publiques, à anticiper et gérer leurs mutations organisationnelles et technologiques, offrir des formations adaptées aux nouvelles conditions du marché du travail, élargir les compétences des cadres et futurs cadres, maintenir et développer leur niveau d employabilité, tels sont les objectifs d Impact Cooremans. AL MAALYA Islamic Finance Consulting Tour Bastion (20è) Place du Champs de Mars, BRUXELLES Téléphone Site Web Adresse de messagerie info@almaalya.com AL MAALYA Islamic Finance Consulting & Training est le premier cabinet d experts et de consultants en Finance Islamique en Belgique. Son action porte sur la participation aux projets et initiatives dans les domaines liés à la finance islamique auprès de la communauté musulmane, des institutions financières & éducatives, et des autorités locales. Avec son réseau international de partenaires, AL MAALYA Islamic Finance Consulting assiste les acteurs économiques qui souhaitent entrer dans un secteur en pleine expansion, développer des produits alternatifs et éthiques, former leur personnel et obtenir les certifications islamiques. 7

9 DOCUMENTS ANNEXES* 1. Documents généraux d introduction à la Finance Islamique 1st Ethical - Islamic Banking explained.pdf AHES - Introduction à la Finance Islamique.pdf BNP Paribas - Islamic Banking Presentation.pdf Clyde and Co - Islamic Banking and Finance.pdf Financial Perspectives - The rise and rise of Islamic finance.pdf Freshfields Islamic Finance, basic principles and structures.pdf Fundamentals of Islamic Financial Law & Practice.pdf Grapeshisha - A-basic-guide-to-Islamic-finance.pdf Growth and Diversification in Islamic Finance.pdf Herbert Smith - Guide de la Finance Islamique.pdf IFAAS - The European Opportunity.pdf IFIS EUROMONEY - An Insight into One of the Fastest Growing Sectors.PDF IFSL_Islamic_Finance_2010.pdf Islamic Banking a golden opportunity for European banks.pdf Islamic Banking Problems and Prospects.pdf Islamic Banking Problems and Prospects.pdf Islamic Finance in Continental Europe - N. Schoon.pdf The World of Islamic Finance - an Overview.pptx 2. Documents relatifs à la Finance Islamique et la Crise Financière CIBAFI - LES PRINCIPES DE JUSTE MILIEU AU SECOURS DE LA FINANCE MONDIALE.pdf IFSB-IRTI-IDB2010- Islamic Finance and Global Finance Stability.pdf SECRIC REPORTS ON THE FINANCIAL CRISIS.pdf THE FINANCIAL CRISIS - COMMENTS FROM ISLAMIC.pdf The Global Financial Crisis and the Islamic Finance Solution.pdf TAQI USMANI - POST-CRISIS REFORMS.pdf 3. Documents et enregistrements de M. Anouar Hassoune (orateur) A. Hassoune - Institutionalizing Islamic Finance in France.pdf Moody's - Islamic Finance in France.pdf Moody's - Islamic Banks - Their Strategies and Their Ratings.pdf 8

10 Liens vidéos sur le net : intervention de M. Hassoune au sénat : Table ronde sur la Finance Islamique en France, organisée le 14 mai Société de la Reconnaissance et Finance Islamique, par A. Hassoune Intervention de M. Hassoune à Bercy, Paris le 3 novembre olh7e3q&idplaylist=312&pdebit=500+kbps&largeurplayer=320&hauteurplayer=240&c ontrolplayer=none&autostart=false&lang=fr Interview sur France 24 (Intelligence Economique), l Islam Acteur de la Globalisation Economique Interview sur France 24, 24 mai Documents relatifs à M. Didier Reynders Communique de presse de M. D. Reynders (Juin 2009) Compte rendu de l intervention de M. Didier Reynders dans le Journal arabe Al Sharq Al Awsat du 18 mars Traduction du compte rendu de l intervention de M. D. Reynders aux GCC Days (Mars 2005) dans le journal arabe Al Sharq Al Awsat. Ces documents ne sont pas directement joints au dossier mais sont disponibles sur simple demande adressée à : info@almaalya.com 9