L ÉVALUATION EXTRA-FINANCIÈRE DES ETI. Résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index

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1 L ÉVALUATION EXTRA-FINANCIÈRE DES ETI Résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index

2 Introduction Jean-Philippe Desmartin Responsable de la recherche ESG Oddo Securities

3 Les fondamentaux du Gaïa-Index Emmanuel de La Ville Co-fondateur du Gaïa-Index Directeur Général d EthiFinance

4 LES PARTIES PRENANTES DU GAÏA-INDEX Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 4 LES FONDATEURS DU GAÏA-INDEX Filiale de l agence d évaluation indépendante EthiFinance, Gaïa-Index est spécialisée dans l analyse extra financière quantitative des ETI cotées. NOS PARTENAIRES MiddleNext, association professionnelle française représentative des valeurs moyennes cotées, réalise chaque année le Panorama de la gouvernance des valeurs petites et moyennes françaises. La Société française des analystes financiers, suit les avancées du Gaïa-Index (analystes représentants de sa Commission Développement Durable). LE COMITÉ DE SURVEILLANCE GAÏA Un Comité de surveillance composé de 6 professionnels représentant les parties prenantes du Gaïa-Index (émetteurs, analystes et gérants).

5 LES SERVICES GAÏA-INDEX Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 5 LES SERVICES AUX INVESTISSEURS La base Gaïa : base de données extra-financières couvrant 280 entreprises cotées françaises et européennes sur un historique de 5 ans L Indice Gaïa : Indice boursier développement durable des ETI françaises Des prestations d accompagnement dans la démarche ISR (politiques, processus, engagement) Quelques références : LES SERVICES AUX ENTREPRISES Le Rapport Gaïa by EthiFinance : s appuyant sur la méthodologie et les données issues du Gaïa-Index, ce rapport réalisé par EthiFinance donne les outils nécessaires à l entreprise pour évaluer, piloter et valoriser sa démarche de reporting RSE Quelques références :

6 L INDICE GAÏA Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 6 CONSTRUCTION DE L INDICE Création au 1er octobre 2009 Filtre économique : 5 Mds EUR de chiffre d affaires ; 5 Mds EUR de capitalisation ; effectif de salariés Respect du poids relatif de chaque macro-secteur (Industrie, Service et Distribution) Intégration des 70 meilleures notations sur 230 sociétés analysées Processus de composition de l indice Gaïa Univers de référence : ~400 valeurs Filtre économique (les trois «5») Panel Gaïa / 230 valeurs Sélection extra financière best in class et répartition sectorielle Indice Gaïa / 70 valeurs

7 sept.-09 janv.-10 mai-10 sept.-10 janv.-11 mai-11 sept.-11 PERFORMANCE DE L INDICE GAÏA janv.-12 mai-12 sept.-12 janv.-13 mai-13 sept.-13 janv.-14 Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 7 mai-14 sept.-14 PERFORMANCE DE L INDICE La question à laquelle nous souhaitons répondre au travers de cet indice est la valorisation (ou non) par le marché de la transparence et performance ESG Evolution de l Indice Gaïa Gaia Index CMS CAC 40 > +57% comparée aux +45% pour son indice de référence > La sur performance de l indice Gaïa a été réalisée dans les phases de contractions du marché (2011) ou dans des phases plus courtes (depuis mai 2014) > Les valeurs qui ont construit cette performance seraient plus résilientes > Cette notion de résilience pourrait être issue du «comportement ESG» de ces sociétés et valorisée par le marché dans les périodes d incertitudes

8 Résultats de la campagne d analyse 2014 Guillaume Marion Responsable de la Campagne Gaïa-Index EthiFinance

9 MÉTHODOLOGIE D ANALYSE Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 9 PROCESSUS D ÉVALUATION Analyse déclarative (collecte des informations publiques relatives à l exercice 2013) Sollicitation de l entreprise (pour compléments et revue) Revue de qualité interne RÉFÉRENTIEL D ANALYSE 3 macro-secteurs de comparaison : Industrie, Services, Distribution 4 thèmes : Gouvernance, Social, Environnement, Parties Prenantes Externes (clients, fournisseurs, produits) 119 critères (dont 10 critères sectoriels) cohérents vis-à-vis des normes de référence (GRI, art. 225) Critères ayant traits aux politiques, systèmes et résultats

10 PANEL GAÏA 2014 : CARACTÉRISTIQUES Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 10 CARACTÉRISTIQUES DU PANEL 2014 Cumulé Moyenne Médiane Chiffre d'affaires en M Bilan en M Capitalisation boursière en M Effectifs Note : Données collectées pour l exercice % des entreprises éligibles au PEA PME Taux de rotation du Panel 2013 /2014 : 18% (30% des sorties dues à des OPA, 70% aux critères de composition du Panel (liquidité, seuils) Répartition par marché de cotation 10% 14% Compartiment A 42% 34% Compartiment B Compartiment C Alternext Un Panel qui privilégie les valeurs moyennes (73% du Panel)

11 PANEL GAÏA 2014 : TAUX DE RÉPONSES ET NOTES Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 11 TAUX DE RÉPONSES DU PANEL GAÏA 2014 (ÉVOLUTION) Evolution des taux de réponse Panel Gouvernance 84% 85% 90% Social 37% 43% 54% Environnement 28% 33% 44% Parties prenantes externes 30% 34% 43% Total 57% 61% 69% Des taux de réponses en hausse constante mais hétérogènes selon les thèmes NOTATION DU PANEL GAÏA 2014 (ÉVOLUTION) 47% 51% 57% % 64% 66% 56% 48% 42% 46% 32% 38% 51% 44% Une notation en forte hausse, tous critères confondus (taille, secteur d activité, marché de cotation, thème) Note globale Gouvernance Social Environnement Parties prenantes externes

12 QUELQUES ENSEIGNEMENTS DE LA CAMPAGNE GOUVERNANCE Une structure de gouvernance stable mais qui ne privilégie pas encore la dissociation des pouvoirs La part des membres indépendants et externes est en hausse L impact de la loi Copé-Zimmermann sur la féminisation des Conseils est indéniable Le «Say on Pay» est enclenché pour presque 1/3 du Panel Mode de gouvernance et séparation des pouvoirs Composition type des Conseils 21% 50% 29% Conseil d'administration dissociation des fonctions P/DG Conseil d'administration avec cumul des fonctions PDG Conseil de surveillance 1% 16% 15% 21% 47% Membre indépendants et externes Dirigeants éxécutifs Représentants des fondateurs et familles Représentants des salariés Représentants des actionnaires 100% 80% 60% 20% 0% Part des femmes au Conseil 15% 19% 23% Consultation des actionnaires sur la rémunération individuelle des dirigeants mandataires sociaux Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 12 69% 31% OUI NON

13 QUELQUES ENSEIGNEMENTS DE LA CAMPAGNE CAPITAL HUMAIN Des effectifs majoritairement en France, avec une forte hétérogénéité (valeur max 100%: ; valeur min 0,2%) Des responsables RH qui siègent à aux plus hauts niveaux décisionnels Des taux de formation stables malgré le contexte économique L enjeu de l égalité des chances (H/F ; seniors ; handicap) fait de plus en plus l objet d initiatives 100% 80% 60% 20% 0% Répartition de l effectif Part de l'effectif situé en France Part de l'effectif dans les pays à risques 62,5% 63,0% 63,1% 5,3% 6,3% 7,5% Taux de formation Mise en place de la responsabilité RH Responsable Ressources Humaines Absence de responsable Ressources Humaines Responsable siégeant au Comité exécutif ou Comité de Direction 52% 8% Plan d'actions ou accord collectif concernant l'égalité des chances 100% 100% 80% 80% 72% 60% 53% 60% 50% 54% 20% 20% 2,35% 0% 0% % effectif formé % budget / masse salariale Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 13

14 QUELQUES ENSEIGNEMENTS DE LA CAMPAGNE ENVIRONNEMENT Des processus de management de l environnement largement structurés pour les secteurs I et D Des impacts énergie / carbone de mieux en mieux suivis et pilotés La réduction des déplacements professionnels, une pratique quasiment systématique Les plans d actions et de gestion des déchets généralisés et en légère progression Existence d un système de management de l environnement Actions de gestion des déchets et substances dangereuses 100% 80% 60% 20% 0% 91% Industrie 69% Distribution 100% 80% 60% 20% 0% 95% Plan d'actions déchets et substances dangereuses 65% Part des déchets valorisés Entreprises ayant réalisé un BEGES (bilan des émissions de GES) Initiatives de réduction des déplacements professionnels 100% 80% 60% 20% 0% 61% 75% 78% % 80% 60% 20% 0% 87% 88% 91% Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 14

15 QUELQUES ENSEIGNEMENTS DE LA CAMPAGNE Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 15 PARTIES PRENANTES EXTERNES Des systèmes de management de la qualité et de suivi de la satisfaction client largement déployés (nb : taux de réponse <50%) Des pratiques de sélection et évaluation des founisseurs déployées sur les enjeux sociaux et environnementaux (nb : taux de réponse <50%) Qualité et satisfaction clients Relations avec les fournisseurs % 80% 60% 20% 0% 88% 91% 93% 89% 89% 91% Existence d'un système de management de la qualité Réalisation d'enquêtes de satisfaction clients 100% 80% 60% 20% 0% 79% 80% 46% 45% Critères sociaux Critères environnementaux Sociétés intégrant des critères dans la sélection des fournisseurs dont effectuant des audits

16 L INDICE GAÏA 2014 Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 16 ROTATION DE L INDICE GAÏA 2013 /2014 En # En % Sociétés déjà présentes dans l'indice % Nouvelles sociétés intégrant l Indice 18 26% CARACTÉRISTIQUES DE L INDICE GAÏA % 17% 49% 31% Compart. A Compart. B Compart. C Alternext Une rotation élevée de l Indice due à des écarts de note très restreints Les entreprises «répondantes» s offrent beaucoup plus la possibilité d intégrer l Indice Une surreprésentation des entreprises du Compartiment A vis-à-vis du Panel de départ qui nous amènera à instaurer des pondérations par marché de cotation dès l année prochaine NOTATION DE L INDICE GAÏA 2014 (comparée aux sélections 2012 et 2013) % 75% 79% 77% 78% 79% 80% 65% 70% 72% 77% 64% 77% 79% 85% Note globale Gouvernance Social Environnement Parties prenantes externes

17 PALMARÈS INDICE GAÏA 2014 TOP 5 PAR CATÉGORIE DE CHIFFRE D AFFAIRES 1 CA < 150 M Solucom CA M Vétoquinol CA > 500 M Gecina* 2 HighCo Parrot TF1 3 Infotel* Toupargel Groupe Fleury Michon Manitou* Rémy Cointreau* 4 Mercialys* Prodware Klepierre* 5 Astellia Séché Environnement* Bonduelle* Légende : * Nouveaux entrants Top 5 Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 17

18 PALMARÈS INDICE GAÏA 2014 Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 18 TOP 5 PAR SECTEUR D ACTIVITÉ Industrie Distribution Services 1 2 Fleury Michon Manitou* Rémy Cointreau* Bonduelle VM Matériaux* Norbert Dentressangle* Toupargel Groupe Gecina * TF1 3 Bic Groupe Fnac* Klépierre* 4 Vétoquinol* Manutan International Bull 5 Fromageries Bel Groupe Eurotunnel Groupe Seb* Thermador Groupe Sopra Group Légende : * Nouveaux entrants Top 5

19 LES RÉSULTATS ENTREPRISES Les résultats d appartenance à l Indice Gaïa seront transmis par mail dans les prochains jours Les notes de votre entreprise sont accessibles en ligne sur la base Gaïa Les classements de votre entreprise sont disponibles sur demande (gm@gaïa-index.com) Pour aller plus loin, nous proposons le Rapport Gaïa-Index by EthiFinance (service payant) Contacts : Emmanuel de La Ville CEO - EthiFinance emmanuel.delaville@ethifinance.com Guillaume Marion Responsable Campagne Gaïa-Index gm@gaia-index.com Présentation des résultats de la campagne 2014 pour le Gaïa-Index 15 octobre Tous droits réservés EthiFinance 19

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