dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 Deutsche Bank

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1 Deutsche Bank Recevez un coupon brut annuel variable dont le montant est lié à l évolution du taux EUR CMS à 5 ans. A quoi vous attendre? Type d investissement Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à ce titre, vous prêtez de l argent à l émetteur qui l utilise pour acheter une obligation émise par KBC IFIMA. L émetteur s engage à vous payer un coupon annuel variable défini en fonction du taux d intérêt sous-jacent et à vous rembourser à l échéance le capital investi (hors frais d entrée) sous condition du respect par KBC IFIMA et par Deutsche Bank AG, de leurs engagements sur l obligation sousjacente et sur le swap. En cas de défaut de l une de ces parties, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. Titre de dette structuré émis par dbinvestor Solutions avec un risque de crédit sur une obligation émise par KBC IFIMA N.V. et garantie par KBC Bank N.V. Coupon brut annuel variable égal au taux EUR CMS à 5 ans avec un minimum de 2,50% et sans maximum. Rendement actuariel brut de minimum 2,16%. Prix d émission : 100% + 1,50% (frais d entrée) de la valeur nominale (soit euros par coupure). Durée : 4 ans et 9 mois. A l échéance, l émetteur s engage à vous rembourser 100% du capital investi (hors frais d entrée) en cas de remboursement de l obligation sous-jacente par KBC IFIMA N.V. ou le cas échéant KBC Bank N.V.... Public cible dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 Exposition du capital à 100% sur une obligation de KBC IFIMA (échéance 2017). Ce titre de dette structuré s adresse aux investisseurs qui disposent d expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument complexe, notamment une familiarisation avec le taux EUR CMS à 5 ans.

2 A quoi vous attendre? Ce produit est un titre de dette structuré. Il est émis par dbinvestor Solutions plc et vous fait bénéficier d une éventuelle remontée importante des taux d intérêt à moyen terme. Sur une durée de 4 ans et 9 mois, vous avez droit à un coupon annuel correspondant au taux EUR CMS (Constant Maturity Swap) à 5 ans constaté à la date d observation annuelle, avec un minimum de 2,50% et sans maximum. Le premier coupon sera un coupon court de minimum 1,76% brut étant donné que la période de calcul du coupon s étend du 16/07/2012 au 03/04/2013 (environ 8 mois et demi). Le risque de crédit sous-jacent lié au produit repose sur une obligation de KBC IFIMA N.V. (garant : KBC Bank N.V.) et sur Deutsche Bank AG. KBC Bank N.V. bénéficie d un rating A- (perspective stable) chez S&P et A3 (perspective stable) chez Moody s et Deutsche Bank dispose d un rating A+ (perspective négative) chez S&P et Aa3 (sous surveillance négative) chez Moody s. A court comme à long terme, les taux demeurent faibles après la baisse du taux directeur à 1% décidée par la Banque centrale européenne (BCE) le 8 décembre dernier. Vous connaissez certainement le dilemme : dois-je céder maintenant à la tentation des conditions d une nouvelle émission? Ou dois-je encore attendre une éventuelle augmentation des taux? Un choix cornélien, un exercice d équilibre délicat. En tout état de cause, il est bon d étaler vos investissements sur un éventail de durées, d émetteurs et de taux d intérêt. Si vous pouvez en outre choisir un produit d investissement profitant d une éventuelle remontée des taux à moyen terme, voilà une belle opportunité à saisir surtout en ces temps de faibles taux. C est pourquoi nous vous proposons aujourd hui dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC Qu est-ce que le taux EUR CMS à 5 ans? Le taux EUR CMS à 5 ans est le taux utilisé par les banques pour les prêts interbancaires d une durée de 5 ans. A titre indicatif, le taux EUR CMS à 5 ans s élevait à 1,26% le 25 mai Vous pouvez suivre son évolution sur le site web de la Deutsche Bank ou via Télé-Invest au Evolution du taux EUR CMS à 5 ans depuis % / / / / / /2012 Source : Bloomberg Les évolutions passées du taux EUR CMS à 5 ans ne sauraient présager de son évolution future. La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse des taux d intérêt). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au pour plus de détails.

3 Concrètement... Un coupon annuel de minimum 2,50% brut De 2013 à 2017, si à la date d observation annuelle, le taux EUR CMS à 5 ans est inférieur ou égal à 2,50%, l émetteur vous verse à la date de paiement du coupon, un coupon brut de 2,50% pour l année en question. Ou un coupon annuel plus élevé si le taux EUR CMS à 5 ans est supérieur à 2,50% Si, à la date d observation annuelle, le taux EUR CMS à 5 ans est supérieur à 2,50%, ce niveau est enregistré et détermine la valeur du coupon brut pour l année en question.... Illustration du mécanisme du coupon annuel Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant au rendement réel. Date d observation EUR CMS à 5 ans (taux fictifs) Coupon brut annuel Date de paiement 16/07/2012 1,51% 2,50% (1,76% effectif) * 03/04/ /03/2013 2,14% 2,50% 01/04/ /03/2014 2,93% 2,93% 01/04/ /03/2015 3,61% 3,61% 01/04/ /03/2016 4,32% 4,32% 27/03/2017 * Le coupon court de 1,76% pour la première période correspond au taux de 2,50% annuel appliqué à la période d un peu plus de 8 mois entre le 16/07/2012 et le 03/04/2013. Le rendement actuariel brut de ce scénario est de 2,84% (compte tenu des frais et commissions détaillés dans la fiche technique). Dans un scénario défavorable, c est-à-dire où le taux EUR CMS à 5 ans serait inférieur ou égal à 2,50% à chaque date d observation annuelle, vous auriez droit à un coupon annuel de 2,50% brut durant la durée de vie du produit. Vous aurez en outre droit au remboursement du capital investi (hors frais) à l échéance par dbinvestor Solutions plc. Le rendement actuariel brut de ce scénario est de 2,16% (compte tenu des frais et commissions détaillés dans la fiche technique). Dans le pire des scénarios, en cas de faillite ou de défaut de paiement avant l échéance de KBC IFIMA N.V., le produit dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 sera remboursé anticipativement. Les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut seront perdus et le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du produit estimée suite à la faillite ou le défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%. En cas de faillite ou de défaut de paiement de Deutsche Bank AG ou de l émetteur, KBC IFIMA et KBC Bank N.V., l obligation dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 sera remboursée anticipativement à sa valeur de marché. Une émission de dbinvestor Solutions plc avec un risque de crédit sous-jacent sur une obligation de KBC IFIMA N.V. et sur Deutsche Bank AG dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 est émis par dbinvestor Solutions plc, une société de droit irlandais. Ce titre de créance est investi dans l obligation KBC IFIMA avec échéance au 27/03/2017 (code ISIN XS ). dbinvestor Solutions plc s engage à rembourser le capital investi (hors frais d entrée) à l échéance (27/03/2017), sous réserve du remboursement le 27/03/2017 de l obligation sous-jacente par KBC IFIMA N.V. Le paiement des coupons est dépendant de l exécution du contrat de swap conclu avec Deutsche Bank AG. Pour plus de détails sur le remboursement et les risques en cas de remboursement anticipé, nous vous renvoyons au paragraphe Risque de crédit. dbinvestor Solutions plc investit directement dans l obligation sous-jacente de KBC IFIMA N.V. et ne possède pas d actifs propres. Le garant de l obligation sous-jacente, KBC Bank N.V. bénéficie du rating A- (perspective stable) chez S&P, et A3 (perspective stable) chez Moody s. Plus d infos sur les ratings? Rendez-vous sur

4 Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base. Le Prospectus de Base, «Programme for the issuance of Secured Securities», rédigé en anglais, a été approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 22/05/2012. Ce document ainsi que son résumé en néerlandais et en français, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro ou les consulter sur le site Internet www. deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.... Les principaux risques Ce produit s adresse aux investisseurs à la recherche d une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type d investissement et Public cible en page 1). Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 27 à 42 du Prospectus de Base.... Pour souscrire Télé-Invest Financial Center Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking. DB Product Profile = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé Qu est-ce que le DB Product Profile? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique). Risque de crédit Ce produit est assorti d une obligation de KBC IFIMA N.V. Le droit de recours de l investisseur se limite à cette obligation sous-jacente et aux droits sur Deutsche Bank AG. A l achat du produit, vous acceptez le risque de crédit sur dbinvestor Solutions plc, sur l obligation sous-jacente KBC IFIMA N.V. et sur Deutsche Bank AG. L émetteur, dbinvestor Solutions plc, s engage à rembourser à l échéance (27/03/2017) le capital investi (hors frais d entrée), sous réserve du remboursement de l obligation sous-jacente le 27/03/2017 par KBC IFIMA N.V. Il n y a donc pas de droit inconditionnel au remboursement de la valeur nominale. Si ni l émetteur, ni KBC IFIMA N.V. ne peuvent effectuer le remboursement, le titre de créance sera remboursé anticipativement, à la valeur de marché moins les frais. La valeur de marché peut être inférieure à la valeur nominale. Vous perdez alors votre droit au paiement des coupons résiduels et risquez de ne pas récupérer votre investissement. Deutsche Bank AG a conclu avec dbinvestors Solutions plc un contrat de swap aux termes duquel dbinvestor Solutions plc reverse les coupons de l obligation sous-jacente à Deutsche Bank AG en échange des coupons variables liés au taux EUR CMS à 5 ans. En cas de faillite ou de défaut de paiement de Deutsche Bank AG ou de l émetteur, dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 sera remboursée anticipativement à sa valeur de marché moins les frais, comme il est expliqué dans le Prospectus du 22/05/2012. Cette valeur de marché dépendra principalement de la valeur de l obligation KBC IFIMA N.V. sous-jacente. Il est donc à noter que la perte en capital sera limitée si KBC IFIMA N.V. est toujours en mesure d honorer ses engagements. Risque de liquidité Deutsche Bank AG assurera la liquidité en proposant des prix d achat dans des conditions normales de marché. Des frais de courtage seront appliqués en cas de vente anticipée (voir Revente avant échéance dans la fiche technique). Un manque de liquidité peut avoir un impact négatif sur la valeur de revente de ce produit, voire rendre la revente temporairement impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut descendre au-dessous du capital investi (hors frais d entrée) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement du capital investi (hors frais d entrée) par l émetteur à l échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de l émetteur, de KBC IFIMA et de KBC Bank N.V.). Risque de fluctuation du prix du produit Comme tous les autres titres de dette, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit peut diminuer pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit peut augmenter. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer via une modification de la notation de crédit de l émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche.

5 Fiche technique dbinvestor Solutions plc (IRL) Interest Evolution KBC 2017 est un titre de dette structuré. Emetteur Risque de crédit dbinvestor Solutions plc, société de droit irlandais KBC IFIMA N.V. (garant : KBC Bank N.V.) en tant qu émetteur de l obligation sous-jacente : A- (perspective stable) chez S&P ; A3 (perspective stable) chez Moody s 1 Deutsche Bank AG en tant que contrepartie swap de dbinvestor Solutions plc : A+, (perspective négative) chez S&P ; Aa3 (sous surveillance négative) chez Moody s 1. Distributeur Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique 2 Code ISIN Devise Valeur nominale Souscription sur le marché primaire Commission et frais XS EUR Échéance finale 27/03/2017 Valeur sous-jacente Observation du sous-jacent Période d intérêt EUR par coupure. Du 29/05/2012 au 13/07/2012 Date d émission et de paiement : 16/07/2012 Prix d émission : 100% + 1,50% (frais d entrée) de la valeur nominale (soit euros par coupure). La taille d émission devrait être comprise entre euros et euros. L émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. En plus des frais d entrée de 1,5%, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, perçoit de l émetteur, une commission de placement annualisée de maximum 0,70% incluse dans le prix d émission. Tout autre frais éventuellement prélevé par l émetteur, pour la structuration ou l émission du produit, est déjà compris dans le prix de souscription. EUR CMS à 5 ans Le taux EUR CMS à 5 ans observé 2 jours ouvrables avant le début de la période d intérêt. Ce taux peut être consulté dans la presse financière ou sur le site de Deutsche Bank. Période entre deux dates de paiement de coupons. Dates de paiement du coupon annuel 03/04/2013 (premier coupon court), 01/04/2014, 01/04/2015, 01/04/2016 et 27/03/2017 Coupon Obligation sous-jacente Coupon brut annuel variable égal au taux EUR CMS à 5 ans avec un minimum de 2,50% (sans maximum). KBC IFIMA 4,50% 2017 (XS ) Avis important Possiblité de remboursement anticipé à la valeur du marché en cas de : Remboursement à l échéance faillite de KBC IFIMA N.V. en tant qu émetteur de l obligation sous-jacente. faillite de Deutsche Bank AG en tant que contrepartie de dbinvestor Solutions plc. L émetteur, dbinvestor Solutions, plc s engage à rembourser le capital investi (hors frais) le 27/03/2017, sous réserve de remboursement de la valeur nominale de l obligation sous-jacente par KBC IFIMA N.V. En cas de faillite de KBC IFIMA N.V. ou de Deutsche Bank AG, le titre de créance sera remboursé à sa valeur du marché moins les frais. Il en ira de même si Deutsche Bank AG est en défaut d accomplir les obligations que lui impose le contrat de swap. Il n y a donc pas de droit inconditionnel au remboursement de la valeur nominale. Rendement actuariel brut Minimum 2,16% brut (tenant compte des frais d entrée de 1,50%). Revente avant l échéance Taxe de bourse Précompte mobilier Livraison Pas de livraison matérielle 5. DB Product Profile Prospectus Avis important Ce titre sera coté sur la bourse de Luxembourg. Le détenteur du produit peut le vendre à Deutsche Bank AG qui assurera une certaine liquidité en proposant des prix d achat. Dans des circonstances de marché normales, la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur applicable en cas de revente des titres avant l échéance finale sera d environ 1%. Par ailleurs, des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour régulièrement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique ou via Télé-Invest au Souscription sur le marché primaire : aucune 3 En cas de revente avant l échéance : 0,09% (max. 650 EUR) 3 Remboursement à l échéance : aucune 3 21% sur les coupons distribués 3. Sur base de la situation individuelle de chaque investisseur, le prélèvement de ce précompte mobilier pourra s accompagner de la retenue d une cotisation supplémentaire de 4% 4. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base «Programme for the issuance of Secured Securities» approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), le 22/05/2012 et ses résumés en néerlandais et en français. Toute décision d investissement doit être fondée sur ces documents. Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. 1 Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. 2 La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n intervient qu en tant qu intermédiaire pour la distribution des titres émis par l émetteur. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. 3 Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l investisseur et peut être sujet à des modifications à l avenir. 4 Pour information, tout contribuable à l impôt des personnes physiques dont les revenus d intérêts et de dividendes sont supérieurs à EUR par an (valable pour les revenus de l année 2012) doit s acquitter d une cotisation supplémentaire de 4% sur la partie de ces revenus dépassant ce plafond de EUR Cette communication se base sur l information déjà disponible, les modalités d application de cette cotisation n étant pas encore déterminées. 5 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 6 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur 7 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique communiquera aux clients ayant souscrit à ce produit toute modification importante du profil de risque du produit telle qu une dégradation de la notation de l émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site Cette communication sera effectuée via son site ou par tout autre moyen de communication personnalisé. E.R. : Stephan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 15/06/2012.

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