RELEASE NOTE Version 6.5

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1 Note d accompagnement Novembre 2014 Ce document de synthèse vous présente le contenu fonctionnel de la nouvelle version d EuroPerformance-Engine, en vous détaillant les éléments suivants : Les évolutions De nouvelles données d analyse Nouvelle Notation EuroPerformance Analyse ISR enrichie avec les données Novethic Nouvelles données disponibles pour la veille concurrentielle Nouvelle gestion des benchmarks p2 p3 p4 p6 De nouvelles fonctionnalités Fonction de désassignation des données utilisateurs Fonction d initialisation pour les imports de données utilisateurs Fonction de calcul des historiques des benchmarks composites des fonds Suppression en masse des éléments d une liste p7 p7 p7 p7 Amélioration de la gestion des critères Nouvelle organisation de la présentation des critères Ajout de 3 nouvelles OST d alerte Ajout d un nouveau critère : Date de référence Ajout d un nouveau critère : Date de création du compartiment juridique Ajout d un nouveau critère : Perte maximum (date) p8 p9 p9 p9 p9 Amélioration de l ergonomie Filtre des individus clôturés dans la barre de recherche Ajout d un icône pour accéder au Scheduler Ajout d un raccourci vers un lien internet externe p10 p10 p10 Les corrections apportées Les annexes p11 p12 1/13

2 Les évolutions De nouvelles données d analyse Nouvelle Notation EuroPerformance EuroPerformance propose un nouveau système de notation des fonds plus stable, plus lisible, plus pertinent. Les Etoiles EuroPerformance sont attribuées aux fonds en analysant le couple rendement / risque au regard de leur catégorie. Pour plus d information, nous vous invitons à consulter le site Une notation est attribuée pour tous les fonds à partir de 2 ans d historique La 1 ère Notation publiée est enregistrée au 30/09/2014. Etoiles EuroPerformance Etoiles Senior Etoiles Junior Police appliquée Historique de rendements hebdomadaires 3 ans Entre 2 ans et 3 ans NB : Les Etoiles EuroPerformance sont calculées mensuellement : - sur la base du dernier vendredi du mois - et sont publiées le 2 ème jeudi suivant. Les Etoiles EuroPerformance sont disponibles dans la fiche de synthèse et dans la fiche individu Et dans le module Tableau Le nouveau critère Notation EuroPerformance permet de présenter la notation de chaque valeur mobilière à une date donnée. Il est aussi possible d effectuer une sélection sur les étoiles afin de filtrer la population des fonds notés dans un tableau. NB : L option Inclure les Juniors, sélectionnée par défaut, permet de visualiser dans le tableau de résultat les notations des fonds récents (historique de rendement compris entre 2 et 3 ans d historique). 2/13

3 Analyse ISR enrichie avec les données Novethic Novethic et EuroPerformance se sont associés afin de valoriser l analyse des fonds ISR. Novethic recense l ensemble des fonds ISR ouverts distribués aux investisseurs particuliers français et les classe en fonction des caractéristiques de leur processus ISR. Plus d information sur le site A noter que Novethic effectue ses analyses au niveau des portefeuilles de fonds, ce qui signifie que chaque part d un même compartiment juridique va présenter les mêmes caractéristiques. La version 6.5 d Engine propose de mettre en avant l analyse de Novethic au travers 5 nouveaux critères. - Label Novethic - Approche ISR - Approche Solidaire - Exclusions sectorielles - Exclusions normatives Le critère Label Novethic permet de savoir si le fonds a obtenu un des deux label «Label ISR» ou «Label Fonds» Vert ou bien s il n a pas obtenu de Label. Les Données Novethic peuvent être sélectionnées dans un tableau Nb : Novethic effectue ses analyses au niveau des portefeuilles de fonds, chaque part d un même compartiment juridique va présenter les mêmes caractéristiques. Les 4 autres critères de sélection Novethic ci-dessous mettent en avant les caractéristiques des fonds ISR. NB : Dans le tableau de résultat, cela se traduit par l affichage, dans une même cellule, de plusieurs éléments séparés par des virgules (même présentation que pour le critère Type de gestion ). 3/13

4 Nouvelles données disponibles pour la veille concurrentielle 1. Encours consolidés avec indicateur de contribution ou d agrégation La version 6.5 d Engine présente les Encours consolidés au niveau des Compartiments juridiques avec une profondeur d historique d un an (initialisation des données à partir de décembre 2013). Nous vous indiquons également si ces montants proviennent de contribution ou d agrégation. Type d encours Encours contribués Encours agrégés Mode d alimentation Fréquence Alimentés via des fichiers de contribution automatique En fonction de la fréquence de valorisation du fonds Si aucune contribution n est enregistrée, agrégation du montant des actifs nets de chaque part d un compartiment juridique Calculés par Europerformance Mensuelle - Dernier jour ouvré du mois Les Encours consolidés sont visibles dans l onglet Historique de la fiche Individu et dans la fiche de synthèse. NB : Ils sont présentés dans la Devise de référence du Compartiment juridique. Dans le module Tableau, 2 nouveaux critères à sélectionner : - Encours consolidé : paramétrage à l identique du critère Actif net, la devise renseignée par défaut est la devise de référence. - Source Encours consolidé : permet d apporter une précision sur l origine de l encours consolidé pour chaque fonds (contribution ou agrégation). Dans les 2 modules Graphiques, le nouveau critère Encours consolidé permet d afficher et d exporter l évolution graphique de chaque valeur mobilière. 4/13

5 2. Décomposition de la variation de l encours consolidé en effet souscriptions et effet performance Engine permet d enrichir votre veille concurrentielle et vous propose d analyser la variation des encours consolidés. Vous pourrez évaluer le positionnement des subfunds en suivant les évolutions des encours et en analysant les tendances au travers d un effet souscriptions nettes et d un effet performance. Dans le module Tableau, ceci se traduit par l ajout de 3 nouveaux critères sélectionnables : - Variation encours consolidé : - Performance consolidée - Souscriptions nettes consolidées Comme pour les Encours consolidés, les montants de la Variation d encours consolidé, de la Performance consolidée et des Souscriptions nettes consolidées sont définis par défaut dans la Devise de référence du subfund. NB : pour effectuer des analyses comparatives entre fonds, il est préférable d exprimer les calculs dans la même devise. Analyse de la variation d encours des subfunds américains enregistrant la meilleure collecte NB : il est plus pertinent de concevoir vos tableaux de bord en effectuant une heuristique et en sélectionnant les options. Les 2 modules Graphiques permettent d analyser l évolution : - des Variations d encours consolidé, - des Performances consolidées, - et des Souscriptions nettes consolidées. NB : pour effectuer des analyses comparatives entre fonds, il est préférable d exprimer les calculs dans la même devise. 3. Segmentation des gestionnaires : Banque / Assurance / Indépendant Dans Engine, il était déjà possible de segmenter les établissements acteurs de la commercialisation des fonds. Afin de vous permettre de positionner et de segmenter les acteurs français de la Gestion, EuroPerformance distingue les sociétés de gestion françaises en 3 catégories : - les filiales de banques (appartenant à des réseaux bancaires), - les filiales d assurance (appartenant à des compagnies d assurance), - les sociétés de gestion indépendantes (la plupart du temps entrepreneuriales). 5/13

6 Nouvelle gestion des benchmarks En complément des indices de référence déjà disponibles dans Engine, la nouvelle version 6.5 a été enrichie de nouveaux types de benchmarks : - Indice de gestion : dans un prospectus, un indice de gestion peut être renseigné précisant que le fonds peut éventuellement suivre un benchmark sans que le fonds ne se réfère à un indicateur de référence déterminé. - Indice spécifique : il est en rapport avec les commissions de performance pour lesquelles il peut être précisé un seuil par rapport à un benchmark différent de l indice de référence. NB : Sur une même période, un fonds ne peut pas présenter un indice de référence puis un indice de gestion. Par contre, un fonds peut avoir, sur des périodes successives, un indice de référence et un indice de gestion. Un indice spécifique, quant à lui, peut être renseigné, sur une même période, en plus d un indice de référence ou d un indice de gestion. Dans Engine, ceci se traduit par l enrichissement de l onglet Benchmark de la fiche fonds. Analyse d un fonds ayant un indice de référence déclaré et présentant un indice spécifique indiqué au niveau de ses commissions de performance Dans le module Tableau, les 3 types de benchmarks sont affichables et sélectionnables via le critère Benchmark. NB: Contrairement à l indice de référence, aucun calcul (du benchmark ou relatif) ne pourra être effectué sur l indice de gestion ou l indice spécifique. 6/13

7 De nouvelles fonctionnalités Fonction de désassignation des données utilisateurs La nouvelle version permet de désassigner massivement le benchmark associé ou la classification associée à l ensemble des individus d une liste. Fonction d initialisation pour les imports de données utilisateurs Dans la version précédente d Engine, il était déjà possible de lier un individu à une source de données externe afin d importer massivement son historique et de mettre à jour automatiquement son alimentation en mode incrémental (Ajout de l historique sur Engine avec la dernière valeur disponible dans le fichier source). La version Engine 6.5 propose en plus de mettre à jour l import de données historiques en mode initialisation. La mise à jour via ce mode consiste à écraser tout l historique de l individu utilisateur déjà présent dans la base Engine pour le substituer à l historique actualisé dans le fichier source externe. Il est donc essentiel que le fichier source contienne toujours l historique complet de l individu à initialiser. Dans le module Automatisation, vous avez donc la possibilité de sélectionner le mode initialisation ou le mode incrémental pour déclencher l import des données historiques. Fonction de calcul des historiques des benchmarks composites des fonds La version Engine 6.5 permet de calculer unitairement l historique d un benchmark composite référencé en tant qu indice de référence d un fonds. Depuis l onglet Benchmark de la fiche du fonds, il suffit d ouvrir la fiche du benchmark et de lancer les calculs. NB : Indépendamment de cette fonction, les individus composites sont calculés dynamiquement dès lors qu ils sont utilisés dans un module Engine. Suppression en masse des éléments d une liste La nouvelle version Engine permet de supprimer massivement, en un seul clic, tous les individus constituant une liste. 7/13

8 Amélioration de la gestion des critères Nouvelle organisation de la présentation des critères La version Engine 6.5 se caractérise par la révision de l organisation et de la présentation des critères dans les modules Tableau et Graphiques. 1. Création d une rubrique Favoris et réorganisation des critères en thématique et rubriques explicites Une rubrique Favoris est désormais disponible dans le module Tableau et dans les 2 modules Graphiques. Vous avez la possibilité de modifier l ordre d affichage des critères de cette rubrique via les 2 flèches, il est aussi possible de les supprimer. Comme depuis la liste principale, chaque critère favori peut être sélectionné par drag & drop ou en par double-clic. La sélection des critères et l ordre défini dans cette rubrique Favoris sont persistants au sein d un même module. Organisation des critères Thématique Rubrique Critères NB : cette réorganisation a généré des déplacements de critères dans des rubriques différentes. De plus, certains critères ont été renommés afin d être plus explicites. Cf annexe reprenant l ensemble des critères 2. Création d une rubrique Critères obsolètes Une rubrique Critères obsolètes est désormais disponible dans le module Tableau et dans les 2 modules Graphiques permettant de regrouper les critères étant considérés comme non pertinents pour les analyses. Cette rubrique est figée et vous n avez pas la possibilité d y ajouter d autres critères ou d en retirer. Néanmoins les critères regroupés dans cette rubrique peuvent toujours être utilisés dans vos analyses et sélectionnés dans un traitement par drag & drop ou par double-clic. Critères à prendre en compte : Classification Epf Nouvelle déclinaison de frais Nouvelle notation Europerformance 8/13

9 Ajout de 3 nouvelles OST La version Engine 6.5 propose de suivre 3 nouvelles OST dans l onglet OST de la fiche des fonds : - Changement de benchmark - Détachement de coupon - Modification de SRRI NB : Cet ajout sera effectif début Ces OST peuvent aussi être affichées et sélectionnées dans le module Tableau via le critère Opérations sur titre. Ajout de nouveaux critères dans le module Tableau 1. Date de référence Ce critère Date de référence permet d obtenir, en colonne, dans le tableau de résultat, la date déterminée en tant que Date de référence finale dans l onglet Caractéristiques. NB : Ce critère est uniquement un critère d affichage et ne peut pas être sélectionné. 2. Date de création du compartiment juridique Ce critère d affichage et de sélection Date création compartiment juridique permet d obtenir la date de création des compartiments juridiques et d enrichir l analyse au niveau des subfunds. 3. Perte maximum (date) La version d Engine précédente proposait déjà des ratios permettant de calculer la perte maximum observée entre un point haut, Perte maximum, et un point bas ultérieur, Perte maximum (durée), de la valorisation d un fonds. Dans la nouvelle version, l analyse de la perte maximum peut être approfondie en ajoutant les deux nouveaux critères sélectionnables, dans le module Tableau : - Perte maximum (date de début) - Perte maximum (date de fin) 9/13

10 Amélioration de l ergonomie Filtre des individus clôturés dans la barre de recherche La version Engine 6.5 permet, désormais, de filtrer les individus clôturés en recherchant par code ou par libellé. Dans la fenêtre de recherche, une nouvelle case Individus ouverts permet, une fois cochée, d exclure tous les individus clôturés, dans le résultat de la recherche. Sélection des Individus Ouverts activée. NB : Pour rappel, les individus clôturés sont indiqués en italique dans le résultat de la recherche. Ajout d un icône pour accéder au Scheduler Un nouvel icône, dans la barre d Outils permet d accéder directement au module de Programmation des automatisations, le Scheduler. Ajout d un raccourci vers un lien internet externe La version Engine 6.5 vous propose de pouvoir accéder directement sur votre site internet favori. Il vous suffit de renseigner l adresse URL dans le menu Outils /Options /Onglet Navigation, en cochant l option Utiliser URL simple. Une fois l URL renseignée, il est possible d accéder directement au site internet correspondant via le raccourci présent dans la barre d Outils. 10/13

11 Les corrections Liste des corrections applicatives apportées par la version Engine 6.5 : Fiche de synthèse affichage de la classification CNMV La classification CNMV est désormais présentée dans la fiche de synthèse pour les fonds espagnols. Fiche fonds Onglet Description La famille de produits (UCIT ou FIA) est présentée sur tous les niveaux de la hiérarchie des fonds (OPCVM, Compartiment juridique, Compartiment et Valeur mobilière). Fiche fonds Onglet OST La présence d une OST d absorption n empêche plus le chargement de l onglet OST sur le code absorbé. Module Tableau Critère Pays de l établissement Le filtre sur le domaine de valeur des pays établissements est désormais correctement géré. Import de données utilisateur Prise en compte des formules internes au fichier source La fonctionnalité gère désormais les formules internes au fichier source (par exemple une cellule de données est égale à une cellule d une autre feuille du classeur). Actuellement, il n est pas possible de gérer les formules externes au fichier (par exemple formules propriétaires). Import de données utilisateur redimensionnement de la zone de saisie de la source La zone de saisie et d affichage du fichier source est désormais correctement dimensionnée. Scheduler paramétrage du service Engine propose désormais un message d erreur explicite lorsque la chaîne de connexion (paramètre du Scheduler) est incorrecte. Scheduler Date de référence des automatisations La date de référence correspondant à la dernière exécution des travaux est maintenant bien visible dans l automatisation sous-jacente. Paramétrage utilisateur : partage des travaux La définition de la préférence utilisateur «partage des travaux» devient effective pour tous les modules. 11/13

12 Les annexes Nouvelle organisation de la présentation des critères Les renommages de critères : Les critères d affichage et de sélection suivants ont été renommés : Actifs net Actif net Part Activité Type d établissement Catégorie de Rating (STA) Catégorie agrégée (STA) Code de la devise avant Devise avant Code de la devise de la valeur Devise de la valeur Compartiment juridique Libellé du Compartiment juridique Dernière catégorie CNMV (ESP) Catégorie CNMV (ESP) Fonds Libellé du Fonds Gestionnaire administratif Gestionnaire administratif et comptable Placeur Commercialisateur Type de cours Type de cours (indice) Les déplacements de critères : Suite à la réorganisation effectuée dans la liste des critères, les déplacements suivants ont été effectués : - Les critères Code / codification et Codification EuroPerformance de la rubrique Codification ont été intégrés dans la thématique Caractéristiques. - Les critères Opérations sur titre et Dividende / Coupon ont été réaffectés dans la rubrique Historique de la thématique Valorisation. - Le critère Analysé dans la Note Mensuelle a été transféré dans la thématique Caractéristiques, dans rubrique Analyses EuroPerformance. - Le critère Souscriptions nettes a été transféré dans la rubrique Historique de la thématique Valorisation. - Le critère Type de cours est réaffecté dans la rubrique Détails de valorisation de la thématique Valorisation. - Les critères suivants ont été transférés dans la rubrique Critère obsolètes : Catégorie Inverco (ESP) Catégorie Plan de Pension (ESP) Classif 2003 : Catégorie Classif 2003 : Famille Classif 2003 : Type Classif européenne Niv 1 Classif européenne Niv 2 Classif européenne Niv 3 Frais de gestion réels Groupe du dépositaire Libellé long de la devise avant Libellé long de la devise de la valeur Style Rating (STA) 12/13

13 Définition des critères d analyse Novethic Les approches ISR : Best-in-class : Sélection des entreprises ayant, au sein de chaque secteur d'activité, les meilleures pratiques de développement durable. Cela signifie qu'aucun secteur d'activité n'est exclu. Par exemple, le gérant du fonds n'exclut pas les secteurs les plus polluants, incontournables dans le système économique actuel (pétrole, extraction minière, etc.), mais choisit les entreprises de ces secteurs qui traitent mieux leurs salariés, polluent moins... Best-in-universe : Sélection des entreprises ayant les meilleures pratiques de développement durable, indépendamment de leur secteur d'activité. Les entreprises sont classées sur de nombreux critères de développement durable : formation des salariés, nondiscrimination, émissions de CO2, gestion des déchets, prévention de la corruption... Le gérant ne choisit que les entreprises les mieux classées. Best-effort : Sélection des entreprises ayant amélioré leurs pratiques ESG. Le gérant privilégie les émetteurs montrant une démarche de progrès de leurs pratiques ESG dans le temps. Pondération : Variation du poids donné aux entreprises en fonction de leurs pratiques de développement durable. Le gérant investit davantage dans les entreprises ayant les meilleures pratiques de développement durable mais il n'écarte pas les entreprises ayant de moins bonnes pratiques. Fonds environnementaux : Fonds sélectionnant des entreprises dont une part importante de l'activité est consacrée à la production d'énergies renouvelables, à la gestion de l'eau ou des déchets, ou dont les produits contribuent à une meilleure efficience énergétique (isolation des bâtiments...). Thématique ESG (ou Multi-thématique) : Fonds sélectionnant des entreprises dont l activité offre une valeur ajoutée sociale ou environnementale. Thématique Gouvernance : Utilisation des droits d'actionnaire et dialogue avec les entreprises pour les inciter à améliorer leurs pratiques. Le gérant n'exclut pas les entreprises à la traîne sur le développement durable mais rencontre leurs dirigeants et participe activement à leurs assemblées générales pour qu'elles améliorent leurs points faibles. Thématique sociale : fonds portant une attention particulière à l emploi et aux conditions de travail (formation, santé et sécurité, dialogue social...) dans les entreprises. Les approches solidaires : Fonds solidaire : affectation de 5% à 10% du fonds à des entreprises locales favorisant l insertion professionnelle, le logement très social, l agriculture biologique, etc Fonds de partage : versement d une partie des revenus du fonds à une association ou une fondation. 13/13