LCL EMISSIONS (FR) EUROPE SELECT DIVERSIFICATION

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1 LCL EMISSIONS (FR) EUROPE SELECT DIVERSIFICATION Une durée d investissement de 9 ans; À l échéance 1 un droit à un remboursement de 100% du capital investi 2, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l Émetteur et du Garant; Un gain potentiel lié à la performance de l indice STOXX Europe Diversification Select 50 EUR (Price) (ci-après l «Indice»). L investisseur ne bénéficie pas des dividendes des actions composant l Indice; Emetteur: LCL Emissions (LCLE), société anonyme de droit français, émettant un titre de dette structuré garanti par le Crédit Lyonnais (Rating 3 S&P: A / Fitch Ratings: A). 1. Veuillez-vous référer à la Fiche Technique pour plus de détails 2. Hors frais d entrée de 2,50% 3. Rating au 4 avril Les agences de notation sont susceptibles de modifier ces notations à tout moment.

2 Type d investissement et description du mécanisme de la formule Ce produit est un titre de dette structuré (ci-après la (les) «Note(s)»). En souscrivant à cette Note, l investisseur prête de l argent à l Émetteur qui s engage à payer à l échéance : Si la Performance Moyenne de l Indice est positive Si la Performance Moyenne de l Indice est négative 100% du capital investi % de la Performance Moyenne 1-3 de l Indice 100% du capital investi 1-2 Comment est calculée la Performance Moyenne de l Indice? La Performance Moyenne de l Indice sera égale à la moyenne arithmétique des performances de l Indice observées aux 9 dates d observations annuelles 4 par rapport à son niveau initial 5. Le terme de «capital investi» utilisé dans cette brochure désigne la Valeur Nominale des Notes, soit euros par Note hors frais d entrée de 2,50%. 1. Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l Émetteur et du Garant 2. Hors frais d entrée de 2,50% 3. Plus-value potentielle soumise au précompte mobilier de 27% (sauf modification légale) 4. Veuillez-vous référer à la Fiche Technique pour plus de détails. 5. Moyenne arithmétique des cours de clôture des 01/07/2016, 04/07/2016 et 05/07/2016

3 Description de l Indice STOXX Europe Diversification Select 50 EUR (Price) L indice STOXX Europe Diversification Select 50 EUR (Price) offre une exposition diversifiée à 50 entreprises européennes, sélectionnées pour leur faible corrélation, leur faible volatilité et un taux de distribution de dividendes élevé selon la méthodologie décrite ci-dessous parmi l ensemble des 600 entreprises réparties sur 18 pays composant l indice STOXX Europe 600. Les pondérations au sein de l Indice sont déterminées en fonction du risque (inverse de la volatilité) et plafonnées à par action. La composition de l Indice est revue chaque trimestre. L indice STOXX Europe Diversification Select 50 EUR a été lancé le 16 octobre 2015 mais a été calculé à partir d une valeur initiale de 100 points en date du 21 juin Il ne dispose ainsi d aucun historique avant le 16 octobre Répartition sectorielle* Répartition géographique* Voyages & Loisirs Télécoms Distribution Services 6% 8% Automobile Finance 1 et Matériaux Construction 6% Services financiers Consommation Santé 1 Services Industriels Norvège Belgique Pays-Bas Italie 6% 6% Suisse Luxembourg Irelande République Tchèque Grande Bretagne 28% Allemagne Danemark Espagne 8% Immobilier Biens personnels et ménagers Médias 8% Assurances Suède Portugal France 6% Finlande *Source STOXX au 04/04/2016 Méthodologie de sélection des 50 actions composants l indice Univers d investissement: l indice STOXX Europe 600 Cet indice représente les 600 valeurs les plus liquides des marchés actions européennes réparties sur 18 pays Première étape : sélection sur la base d un filtre de corrélation Les actions sont classées selon leur taux de corrélation avec l univers initial. Les 262 actions ayant le plus faible taux de corrélation sont retenues Deuxième étape : sélection sur la base d un filtre de volatilité Les 262 actions sont classées selon leur volatilité mesurée comme le maximum entre la volatilité historique sur 1 an et celle sur les 3 derniers mois. Les 114 actions ayant la plus faible volatilité sont retenues Troisième étape : sélection sur la base des dividendes distribués les 114 actions sont classées selon leur taux de distribution de dividende Les 50 actions ayant le taux de distribution de dividende le plus élevé sont retenues pour constituer l Indice Les 50 valeurs sont pondérées à l inverse de leur volatilité avec un maximum à. La composition de l Indice est revue chaque trimestre Pour de plus amples informations sur l indice, consulter le site: L indice STOXX Europe Diversification Select 50 EUR est un indice de type «Price» : sa performance dépend uniquement des variations de cours des actions qui le composent et non des dividendes distribués par lesdites actions qui ne sont pas réinvestis dans l indice. L investisseur ne profite donc pas des dividendes éventuellement distribués par les actions composant l indice.

4 Composition de l Indice au 4 Mai 2016 Société Super secteur Pays MAN Services industriels Allemagne PSP SWISS PROPERTY Immobilier Suisse COFINIMMO Immobilier Belgique RED ELECTRICA CORPORATION Services aux collectivités Espagne KUEHNE + NAGEL Services industriels Suisse ENDESA Services aux collectivités Espagne ENAGAS Services aux collectivités Espagne SWISS PRIME SITE Immobilier Suisse NN GROUP Assurance Pays-Bas SNAM RETE GAS Services aux collectivités Italie EUTELSAT COMMUNICATION Médias France CEZ Services aux collectivités République Tchèque IG GRP HLDG Services financiers Grande-Bretagne MICHELIN Automobiles et équipementiers France BPOST SA Services industriels Belgique SPRINGER (AXEL) Médias Allemagne EDP ENERGIAS DE PORTUGAL Services aux collectivités Portugal ROYAL MAIL Services industriels Grande-Bretagne PROXIMUS Télécommunications Belgique BOSKALIS WESTMINSTER Construction & Matériaux Pays-Bas ICADE Immobilier France TATE & LYLE Consommation Grande-Bretagne BANKINTER Finance Espagne KOMERCNI BANKA Finance République Tchèque SES Médias Luxembourg TRYG Assurance Danemark HISCOX Assurance Grande-Bretagne BEAZLEY Assurance Grande-Bretagne ELISA CORPORATION Télécommunications Finlande KINGFISHER Distribution Grande-Bretagne MARINE HARVEST Consommation Norvège VIVENDI Médias France BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES Services financiers Espagne MICHAEL PAGE INTERNATIONAL Services industriels Grande-Bretagne DAILY MAIL & GENERAL TRUST Médias Grande-Bretagne KPN Télécommunications Pays-Bas OC OERLIKON Services industriels Suisse dorma+kaba Services industriels Suisse ORION B Santé Finlande NCC B Construction & Matériaux Suède PERSIMMON Produits ménagers et de soins Grande-Bretagne JERONIMO MARTINS Distribution Portugal SAINSBURY (J) Distribution Grande-Bretagne WILLIAM HILL Loisirs Grande-Bretagne BOOKER GRP Distribution Grande-Bretagne PADDY POWER BETFAIR Loisirs Irelande KESKO Distribution Finlande EASYJET Loisirs Grande-Bretagne TUI Loisirs Grande-Bretagne BOUYGUES Construction & Télécoms France Investisseurs potentiels LCL Emissions (FR) Europe Select Diversification est un titre de dette structuré qui s adresse aux investisseurs qui disposent de connaissances suffisantes sur les marchés financiers afin d être en mesure d évaluer au regard de leur situation et de leur horizon de placement, les avantages et les risques associés à un investissement dans ce produit. Ils doivent plus particulièrement être familiarisés avec l exposition à l Indice sous-jacent et aux taux d intérêts. Score Produit Crelan Plus défensif Plus dynamique Crelan avertira les investisseurs en cas de modification importante du profil de risque du produit en cours de vie. Le score produit est un indicateur propre à Crelan et ne permet pas de comparer le score produit Crelan avec un indicateur d une autre institution. Le score de 3 tient compte de la concentration du risque de crédit, du remboursement minimum à 100% du capital investi (hors frais) à l échéance, du risque de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et du Garant, de la devise et de la volatilité du produit. Il ne tient pas compte de la durée d investissement du produit. Pour plus d informations, vous pouvez vous adresser à votre agent ou consulter le site internet de Crelan à l adresse

5 Illustration du mécanisme de la formule Les données chiffrées utilisées dans les exemples n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent nullement des résultats futures et ne constituent en aucun cas une offre commerciale de la part de Crelan. Données hors fiscalité applicable. Scénario défavorable A l échéance, la Performance Moyenne sur 9 ans de l Indice est égale à -8,56%. L investisseur reçoit: 100% du capital investi 1-2, soit un taux de rendement actuariel de -0,27% 3. 5% 0% -5% - -15% Performance de l Indice -20% Scénario neutre A l échéance, la Performance Moyenne sur 9 ans de l Indice est égale à 5,50%. L investisseur reçoit: 100% du capital investi 1-2 Plus un gain de 5,50%, soit un taux de rendement actuariel de 0, % 15% 5% 0% -5% Performance de l Indice Scénario favorable A l échéance, la Performance Moyenne sur 9 ans de l Indice est égale à 32,67%. L investisseur reçoit: 100% du capital investi 1-2 Plus un gain de 32,67%, soit un taux de rendement actuariel de 2,88% 3. 50% 40% 30% 20% 0% Performance de l Indice Pire des scénarios Dans le pire des scénarios, si l Émetteur et le Garant font l objet d une faillite, la plus-values potentielle peut être perdue et la récupération du capital sera incertaine. Dans ce cas, le titre de dette sera remboursé à sa valeur de recouvrement, qui peut être de 0% dans le pire des cas. 1. Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l Émetteur et du Garant 2. Hors frais d entrée de 2,50% 3. Frais et commissions inclus mais précompte mobilier non inclus (cf. Fiche technique rubrique «Fiscalité»)

6 Information complémentaire de droit belge L Emetteur pourrait être tenu de respecter le code de droit économique belge, en particulier les dispositions relatives aux clauses abusives, dans l application des clauses du Prospectus de Base et des Conditions Définitives relatives à l émission de ce produit distribué en Belgique, pour autant que ces dispositions soient applicables à ce dernier. Principaux risques Risque de crédit L investisseur est exposé au risque de crédit du Garant Crédit Lyonnais. En cas de défaut de paiement ou de faillite de l Emetteur et du Garant, l investisseur risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre une partie ou la totalité du capital investi. Crédit Lyonnais s engage, en tant que garant, à rembourser aux investisseurs la formule promise à l échéance des 9 ans (capital investi (hors frais) plus performance), y compris en cas de faillite ou de défaut de paiement de l Emetteur. En souscrivant à ce produit, l investisseur est soumis au risque de défaut du Garant. De plus, l Emetteur et le Garant font partie du même groupe, cette situation est susceptible d engendrer des conflits d intérêts. Si, dans le cadre des dispositions en matière de redressement et de résolution des établissements de crédit, l autorité de résolution venait à établir la défaillance avérée ou prévisible du Garant, les Notes pourraient être annulées en tout ou en partie, ou converties en instruments de capitaux propres (actions), en fonction de la décision de l autorité de contrôle. Dans ce cas, l investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité ou une partie de son montant investi et du gain éventuellement dû. Risque relatif aux événements exceptionnels affectant l Indice Si l Indice est remplacé par un indice utilisant une formule et méthode de calcul substantiellement similaires à l indice initial ou si l indice est publié par un nouvel agent de publication acceptable pour l agent de calcul, alors ce nouvel indice sera utilisé comme nouveau sous-jacent dans le cadre des Notes. Si l agent de publication annonce des changements substantiels à la formule ou à la méthode de calcul de l Indice ou si l agent de publication successeur de l indice ne publie pas ce dernier, alors l agent de calcul procèdera à la détermination des valeurs de l Indice et autres montants prévus dans les modalités des Notes en utilisant les formules et méthodes de calculs de l Indice telles qu elles étaient applicables avant cet événement. Si l agent de publication annonce la suppression de l Indice sans qu il existe d indice successeur, alors l Emetteur pourra, après avoir notifié les porteurs des Notes, déterminer que les Notes sont remboursées par anticipation à leur valeur de marché, qui pourra être inférieure au capital investi hors frais. Pour plus d information, les investisseurs sont invités à consulter le Prospectus de Base (pages 116 à 129). Risque de liquidité La Note n est listée sur aucun marché réglementé. Amundi Finance en assurera la liquidité en se portant acquéreur (fourchette achat/vente de maximum 1% hors frais de sortie et taxe sur les opérations de bourse) sauf circonstances exceptionnelles. L investisseur qui voudrait vendre ses titres avant l échéance devra les vendre au prix déterminé par Amundi Finance en fonction des paramètres du moment (Cf. Fiche Technique, rubrique «Revente avant l échéance»). Risque de fluctuation du prix L investisseur doit être conscient que le cours de la Note peut, pendant la durée de ce produit, être inférieur au montant du capital investi (hors frais). Il peut alors subir une perte en capital en cas de revente avant l échéance. De plus, il doit veiller à ce que son horizon d investissement corresponde à la durée d investissement de la Note. Le droit au remboursement de 100% du capital ne vaut qu à la date d échéance. Jusqu à l échéance des 9 ans, le prix du produit peut être volatile, en raison de l évolution des paramètres du marché et en particulier de l évolution de l indice, des taux d intérêt et de la perception du risque de crédit de Crédit Lyonnais. Toutes choses égales par ailleurs, une augmentation des taux entraînera une diminution de la valeur du produit et inversement. Il est recommandé aux investisseurs de se reporter à la rubrique «Facteurs de Risques» du Prospectus de Base en date du 10/09/2015.

7 Prospectus Le produit décrit dans le présent document fait l objet de Conditions Définitives en date du 22/04/2016 qui doivent être lues conjointement avec le prospectus de base en date du 10/09/2015, le supplément n 1 en date du 14/12/2015 et le supplément n 2 en date du 12/04/2016, qui constituent ensemble un prospectus de base (le «Prospectus de Base») approuvé par l Autorité des marchés financiers (AMF) en France et les résumés spécifiques de l émission en néerlandais et en français. Les Conditions Définitives, le Prospectus de Base et les résumés spécifiques de l émission en néerlandais et en français sont disponibles sans frais auprès de Crelan S.A., 251 Boulevard Sylvain Dupuis, 1070 Bruxelles (Belgique), auprès de votre agent ou sur le site Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l Emetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. Du fait de leur nécessaire simplification, les informations sur ce placement sont partielles et ne peuvent, de ce fait avoir de valeur contractuelle. Tout investissement doit se faire sur la base des Conditions Définitives du produit et du Prospectus de Base. Avertissement Ce document ne constitue en aucun cas une offre d achat ou de vente. Les informations qu il contient ont pour objectif d informer le souscripteur en résumant certaines caractéristiques figurant dans les Conditions Définitives. Les investisseurs sont invités à se procurer et à lire attentivement avant toute souscription les Conditions Définitives en date 22/04/2016, le Prospectus de Base approuvé par l Autorité des marchés financiers (AMF) en France et les résumés spécifiques de l émission en néerlandais et en français, et à considérer la décision d investir dans les Notes à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. LCL Emissions attire l attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le Prospectus de Base et dans ses résumés en néerlandais et en français. Les principales caractéristiques de LCL Emissions (FR) Europe Select Diversification, exposées dans cette brochure, n en sont qu un résumé. Les investisseurs potentiels doivent comprendre les risques liés à des investissements dans les Notes et doivent prendre une décision d investissement seulement après avoir examiné sérieusement la compatibilité d un investissement dans les Notes au regard de leur propre situation financière, la présente information et l information afférente aux Notes. Ce Titre peut faire l objet de restrictions à l égard de certaines personnes ou dans certains pays en vertu des règlementations nationales applicables à ces personnes ou dans ces pays. Il appartient à l investisseur de s assurer d une part qu il est autorisé à investir dans ce Titre et, d autre part, que l investissement considéré correspond à sa situation financière et à son objectif d investissement. Ce document n est pas destiné à l usage des résidents ou citoyens des Etats-Unis d Amérique et des «U.S. Persons», telle que cette expression est définie par la «Regulation S» de la Securities and Exchange Commission en vertu du U.S. Securities Act de Les Conditions Définitives, le Prospectus de Base et les résumés spécifiques de l émission en néerlandais et en français peuvent être obtenus gratuitement auprès de Crelan S.A., 251 Boulevard Sylvain Dupuis, 1070 Bruxelles (Belgique), auprès de votre agent ou par Internet (site internet : avant de souscrire aux Notes. L attention des investisseurs est attirée sur le fait que ces derniers, en acquérant les Notes, prennent un risque de crédit sur Crédit Lyonnais. Le Distributeur s engage à informer les investisseurs de toute modification importante du profil de risque ou de la valeur du produit. Les informations contenues dans cette brochure ne constituent en aucun cas une recommandation ou une sollicitation d achat, de vente ou d arbitrage ni un quelconque acte de commercialisation d instruments financiers. L achat éventuel du produit décrit dans cette brochure ne peut avoir lieu qu après analyse préalable par Crelan S.A. du caractère approprié et/ou de l adéquation de ce produit au profil d investissement du client concerné. L acquisition des Notes pourra intervenir par voie d offre au public en Belgique. Les investisseurs sont invités à s informer personnellement et à demander l assistance de leur conseiller juridique, fiscal, ou comptable pour être pleinement informés des conséquences juridiques ou fiscales que peuvent entraîner la souscription, la détention ou la vente des Notes. Les termes en majuscules dans les présentes ont le sens qui leur est attribué dans les Conditions Définitives, sauf indication contraire aux présentes. L indice STOXX Europe Diversification Select 50 EUR (Price) (l «Indice») ainsi que ses marques sont la propriété intellectuelle de STOXX Limited, Zurich, Suisse et/ou ses concédants (les «Concédants»), et sont utilisés dans le cadre de licences. STOXX et ses Concédants ne soutiennent, ne garantissent ne vendent ni ne promeuvent en aucune façon les valeurs ou les titres financiers basés sur l Indice. STOXX et ses Concédants ne peuvent être tenues responsables vis-à-vis des tiers en cas d inexactitude des données sur lesquelles est basé l Indice, ou au titre de son utilisation dans le cadre de la présente émission et de la présente offre. Service Plaintes En cas de plainte, vous pouvez vous adresser au service plaintes de Crelan., Crelan Service plaintes - ANT10103, Boulevard Sylvain Dupuis 251, 1070 Bruxelles ou utiliser le formulaire disponible sur la page Si vous n obtenez pas satisfaction, contactez l Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl - North Gate II - Boulevard du Roi Albert II Bruxelles ( Pour plus d informations, veuillez contacter votre agent Crelan

8 Fiche Technique Nom Code ISIN Type produit et loi applicable Émetteur LCL Emissions (FR) Europe Select Diversification FR Note (s) désigne(nt) une (des) obligation(s) de droit français LCL Emissions société anonyme de droit français à conseil d administration, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro siège social : 90, boulevard Pasteur, Paris, France. Garant Crédit Lyonnais S.A.- LCL (Rating Crédit Lyonnais au 04/04/2016 : S&P : A / Fitch Ratings : A. Les agences de notation sont susceptibles de modifier ces notations à tout moment). Distributeur Agent Placeur Crelan S.A. Prix d émission 100% Frais et commissions Amundi Finance, filiale d'amundi S.A. Frais d entrée : 2,50% (maximum payés au Distributeur) Frais de sortie : en cas de revente avant l échéance: 1,00%. Frais de distribution : Le Distributeur reçoit une rémunération annuelle moyenne (calculée sur la base de la durée des Titres) dont le montant maximum est égal à 1,00% du montant des Titres effectivement placés. Ces frais de distribution et tous les autres frais éventuels facturés par l Émetteur pour la structuration et le lancement du produit sont déjà inclus dans le prix d émission. Devise Période de commercialisation Coupure/Valeur Nominale EUR Du 16 mai 2016 au 27 juin 2016 jusqu à 9h (sauf clôture anticipée) EUR Date d émission 01/07/2016 Date de paiement 01/07/2016 Date d échéance 01/07/2025 Sous-jacent L indice STOXX Europe Diversification Select 50 EUR (Price) Dates d Observations Initiales 01/07/2016 ; 04/07/2016 et 05/07/2016 Dates d'observations Annuelles 13/06/2017 ; 13/06/2018 ; 13/06/2019 ; 15/06/2020 ; 14/06/2021 ; 13/06/2022 ; 13/06/2023 ; 13/06/2024 ; 13/06/2025 Niveau Initial du Sous-Jacent Niveau Final du Sous-Jacent Score produit Crelan Fiscalité Publication de la valeur du produit Revente avant l échéance Moyenne des cours de clôture de l Indice constatés aux Dates d Observation Initiales Moyenne des cours de clôture de l Indice constatés aux Dates d Observation Annuelles 3. Pour autant que le produit réponde à vos objectifs d investissement et à votre situation financière. Votre agent Crelan devra établir si vous disposez des connaissances et de l expérience suffisante pour investir dans ce produit. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, votre agent Crelan doit vous en avertir. Si votre agent Crelan vous recommande un produit dans le cadre d un conseil en investissement, il devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d investissement et de votre situation financière. Vous trouverez de plus amples informations dans la brochure d information MiFID sur Ce document ne constitue pas un conseil légal, fiscal ou financier. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur. Il est susceptible d être modifié ultérieurement. Applicable à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge sauf modifications légales : Précompte mobilier : 27%. Taxe sur les opérations boursières : Aucune sur le marché primaire et 0,09% sur le marché secondaire (maximum 650 EUR). La valeur du produit en cours de vie sera disponible sur demande auprès de votre agence Crelan et publiée une fois par mois sur Les Notes ne sont pas cotées sur un marché réglementé, Dans des circonstances de marché normales, Amundi Finance en assurera la liquidité et fournira un prix indicatif hebdomadaire (fourchette achat/vente de 1%, cf. «Principaux risques», rubrique «Risque de liquidité») : tous les ordres de vente doivent être communiqués au Distributeur chaque mercredi avant 10h. Le règlement sera effectué dans les 2 jours ouvrés suivant le passage d ordres. Frais de sortie : voir rubrique «Frais et commissions». xx/04/2016, Éditeur responsable : Peter Venneman Bd S. Dupuis Bruxelles FSMA A