Réunion avec l association des intermédiaires en bourses

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2 Présentation du groupe Périmètre de consolidation Nos métiers de base Le Leasing Le Factoring La LLD 56,98 % Tunisie Factoring Tunisie Leasing Tunisie Valeurs Tuninvest Sicar 3 % 36,51% Nos participations stratégiques Le capital investissement L intermédiation en bourse Le pôle industriel et immobilier d entreprises (Sousse Enfida). 18,72% 11,28%(*) 99,44 % Maghreb Leasing Algérie Société Tunisie LLD 2,5 % Tunisie Sicar Tuninvest international Sicar Tuninvest Innovations Sicar 44% 25% 27,27% 3, % SPCS Participations directes Participations indirectes (*) A Travers des contrats de portage 2

3 Le leasing en Tunisie La production annuelle Approbations Mises en force Encours Une production 212 en croissance de 15% (en retrait de 6% par rapport à la pointe de 21) et des encours de 52 millions DT. 3

4 Le leasing en Tunisie (suite) Nos encours par type de matériel...et par secteur d activité 9% 1% 15% 15% 13% 38% 6% 4% Agriculuture 11% 13% BTP Vehicules légers Camions & tracs routiers 9% Industrie Materiel BTP 26% Loc voitures Para tourisme Equip indust 22% Commerce Autres equip 7% Transport Immobilier Divers services 2% Medical Prédominance du matériel standard (66%). Aucune concentration particulière par secteur d activité dactivité. 4

5 Le leasing en Tunisie (suite) Mont tant (KDT) Actifs classés 24,9% 26,1% 23,4% 17,4% 15,6% 15,7% 17,6% En valeur absolue Ratio TL Ratio secteur du leasing 11,5% 8,7% 91% 9,1% 7,5% 1,4% 7,2% 6,1% 6,3% 8,7% 7,5% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % actifs classés Ratio d' 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Ratio de couverture des actifs classés par les provisions TL Secteur du leasing Retour aux performances d encaissement d avant janvier 211 (84% à première présentation des effets; 22% sur les créances contentieuses) et baisse du ratio des actifs classés à 7,5%. 5

6 Le leasing en Algérie (suite) La production annuelle Répartitions des encours % 14% 2% 7% 21% 3% Vehicules légers Camions & tracs routiers Materiel BTP Equip indust Autres equip Immobilier Approbations Mises en force Encours Croissance continue de la production au taux de 15% par an, susceptible d être sensiblement augmentée en cas de possibilité d émissions obligataires. 6

7 Le leasing en Algérie (suite) Structure du portefeuille à fin octobre 212 4,5% 1,7% Strictement à jour Impayés < à 9 jours Actifs classés 93,8% Excellente qualité du portefeuille (1,7%, de créances classées) après sept ans d activité. 7

8 Le Factoring Evolution du chiffre d'affaires acheté en MDT 422 Encours Moyens de Financement en MDT CA Acheté Dont sans recours Forte reprise de l activité en 212 (23% d augmentation du chiffre d affaires acheté; 13% d augmentation de l encours moyen de crédit) 8

9 Le factoring (suite) actifs classés 4,3% 4% 4,% 3,3% % actifs classés 3,9% 3,9% 3,% oct 212 4,5% 4,3% 12,% 4,1% 1,% % 3,9% 3,7% 8,% 3,5% 3,3% 6,% 3,1% 4,% % 2,9% 2,% 2,7% 2,5%,% couverture par les provisions 96,8% 1,% 96,% 98,8% 95,1% 77,9% oct 212 Excellente qualité du portefeuille (3,9% d actifs classés) coût du risque,4% des encours de financement. 9

10 La location longue durée 6 Véhicules en location 8 7 Revenus du parc Véhicules en location Augmentation du parc en circulation (à 57 véhicules) en dépit de l approvisionnement insuffisant du marché de véhicules. 1

11 Les résultats t du groupe (28 212) Attendu 212 Revenus Charges Financières (22 138) (24 116) (25 951) (27 157) (3 21) Produit net Charges d'exploitation (15 743) (18 194) (2 556) (23 455) (26 692) Coût du Risque (78) 17 (2 738) (8 289) (5 858) Résultat d'exploitation Impôts (4 391) (4 944) (6 754) (6 84) (7 164) Résultat net des sociétés intégrées Quote-part dans le résultat des MEQ Résultat net de l'ensemble consolidé Intérêts Minoritaires (3 835) (4 397) (6 316) (7 936) (9 32) Résultat net de la sté consolidante ROE 2,1% 22,8% 16,7% 9,3% 1,5% 11

12 Le Plan d affaires Réalisé Attendu Prévu Revenus Charges Financières (25 951) (27 157) (3 21) (36 641) (44 462) (51 766) (6 52) Produit Net Charges d'exploitation (2 556) (23 455) (26 692) (35 571) (4 952) (43 757) (49 14) Coût du Risque (2 738) (8 289) (5 858) (6 591) (7 53) (7 894) (8 717) Résultat d'exploitation Impôts (6 754) (6 84) (7 164) (7 666) (8 384) (9 67) (1 349) Résultat Net des Sociétés Intégrées Quote-part dans le résultat des MEQ Résultat Net de l'ensemble Consolidé Intérêts Minoritaires (6 316) (7 936) (9 32) (9 774) (14 34) (13 942) (13 912) Résultat Net Revenant à la Société Consolidante Coefficient d'exploitation 42,% 43,7% 45,4% 5,% 47,3% 47,2% 48,6% ROE 16,7% 9,3% 1,5% 12,1% 13,8% 14,5% 15,5% Rendement par action 2,2929 1,361 1,591 1,63 2,124 2,2626 2,

13 Des objectifs ambitieux Objectif n 1 : Retrouver le ROE de 15% atteint en 21. Objectif n 2 : Se hisser à une taille régionale pour nos métiers de base (Libye / Afrique Subsaharienne) et développer de nouveaux produits: leasing islamique, micro crédits. Objectif n 3 : Diversifier ifi nos activités ité en créant un pôle de développement industriel / foncier et immobilier d entreprises (Sousse Enfida). Des hypothèses prudentes Leasing Factoring LLD Pôle Industriel en Tunisie: 12,5% de croissance de la MEF par an; stabilisation des marges; 5d,5 de coût du risque. en Algérie: 25% de croissance des MEF par an; diminution de la marge; 1% de coût du risque. en Tunisie: 12% d augmentation par an de la production et de 13% de l encours de financement. en Algérie: démarrage en 215 sans impact significatif sur les résultat globaux en 216. en Tunisie: faible progression de la production. Sousse: démarrage des travaux en 213. Première vente en 214 (6MD)pour cumuler à 18 MD en 216. en Algérie: forte Enfida: démarrage des progression de la travaux en 213. production. Première vente 214 (9MD) pour cumuler à 3MDen