Régime de rentes du Mouvement Desjardins

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1 Régime de rentes du Mouvement Desjardins Colloque sur la retraite et les placements au Québec 20 novembre 2014 François Hudon Directeur Gestion du passif Régime de rentes du Mouvement Desjardins

2 Régime de rentes du Mouvement Desjardins (RRMD) En vigueur depuis le 1 er janvier 1979 Répartition des actifs 8 e plus grande caisse de retraite privée au Canada 12% 11% 44% Titres à revenu fixe Titres de croissance Actif sous gestion de 9,3 G$ 33% Immobilier Régime à prestations déterminées Infrastructures Partage de coûts : 65 % employeurs/35 % employés 3 périodes de bénéfices Partiellement indexé Gestion à l interne Situation financière au 31 décembre 2013 Capitalisation : 87 % Solvabilité : 82 % 2

3 Démographie Nombre de participants Ratio participants actifs/retraités 3

4 Évolution de la situation financière 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Solvabilité Capitalisation 4

5 Chantier Investissements Mise en place d une démarche d investissement guidé par le passif (IGP) Gestion de la maturité grandissante du RRMD Accent sur l appariement du passif des retraités Prestations Modifications aux prestations post-2008 Enjeux du secteur des ressources humaines pour retarder l âge de la retraite et attirer les jeunes talents Formule de rente bonifiée/retraite sans réduction à 62 ans Règle du 175 % 5

6 Chantier Gestion Mise sur pied d un groupe d experts multidisciplinaire Actuariat, RH, comptabilité, gestion des risques, placements, consultants Investissements Mise à jour de la stratégie d IGP Augmentation des investissements en infrastructures et diminution des titres de croissance Financement Augmentation des cotisations Scission virtuelle de la caisse de retraite Nouvelle structure pour déterminer le taux d actualisation 6

7 Chantier (suite) Participants retraités Participants actifs 60 % obligations 15 % marchés boursiers 25 % placements liés à l inflation 20 % obligations 65 % marchés boursiers 15 % placements liés à l inflation Transferts selon l évolution de la maturité 7

8 Chantier Pourquoi maintenir un régime à prestations déterminées? Ressources humaines Fidélisation et attraction des ressources Gestion des effectifs Sécurité financière des employés Valeurs de Desjardins Financement Le partage de coûts est une importante source de financement La conversion du service futur en un volet à CD nécessiterait le financement du déficit du volet à PD par l employeur seulement Nouvelles règles de financement à venir 8

9 Chantier (suite) Objectifs poursuivis Volet financier Stabiliser les cotisations et en réduire la volatilité Ramener le RRMD à l équilibre à moyen terme Stabiliser et réduire la charge comptable Volet des prestations Établir des prestations assurant la pérennité du RRMD Conserver une valeur concurrentielle pour faire face aux enjeux de main-d œuvre Volet gestion Mettre en place un comité permanent de la haute direction Mettre en place un comité de gestion des risques 9

10 Chantier (suite) Gestion du déficit existant Augmentation des cotisations Limite fiscale et capacité de payer des employés sont atteintes Coûts du RRMD supérieurs aux cotisations Injection supplémentaire de capital des employeurs Comble l écart entre les cotisations et les coûts Clause banquier Réduction de la volatilité du financement Amélioration de l appariement de l actif et du passif Allongement de la durée du portefeuille obligataire Utilisation des cotisations additionnelles pour augmenter l allocation en titres à revenu fixe Poursuite du programme d investissement en infrastructures 10

11 Chantier (suite) Gestion du service post-2012 Restructuration des prestations pour le service futur Consultation auprès des employés, dirigeants et syndicats 12 rencontres d une journée Maintien des cotisations de financement jusqu à l élimination des déficits Utilisation de marges supérieures pour le service post

12 Conclusion Régime plus robuste La situation financière du RRMD s est améliorée Le RRMD est beaucoup moins à risque Investissements davantage en lien avec les caractéristiques du passif Gestion à long terme Plan d action sur 3 axes : prestations, financement et placements Gestion accrue des risques et multisectorielle Accent sur la stabilité des coûts et la situation financière Conditions gagnantes Impliquer la haute direction Communiquer de façon transparente et claire Ne pas déroger du plan d action établi Valider l avancement du plan avec les objectifs initiaux Règles de financement adéquates 12

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