Numéro 5 / juillet 2016

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1 Numéro 5 / juillet 216 Le marché du soja est resté haussier ce mois-ci soutenu par la forte demande mondiale et les inquiétudes liées à l éventuelle arrivée du phénomène climatique La Niña, qui se caractérise par une sécheresse aux États-Unis. La hausse des cours a également été soutenue par les vagues d achats des fonds d investissement sur le marché à terme américain. La campagne 215/16 placée dès le début de la campagne sous le signe d une concurrence exacerbée entre les grands producteurs mondiaux de soja, va se terminer sur une note positive pour les exportations américaines qui ont tiré bénéfice des aléas sud-américains. MONDE Contexte Prix du transport maritime - Fret - Baltic Dry Index (BDI) points d'indice /6/15 1/7/15 1/8/15 1/9/15 1/1/15 1/11/15 1/12/15 1/1/16 1/2/16 1/3/16 1/4/16 1/5/16 1/6/16 1/7/16 Le «weather market» a également influencé les cours, avec l annonce de l arrivée du phénomène climatique La Niña qui provoquerait une vague de chaleur aux États- Unis sur la première quinzaine de juillet, ce qui n a pas manqué d exercer une tension supplémentaire sur les cours. Prix à l exportation colza Australie, Geraldton ,8% Canada, Vancouver 42-1,9% - 6,% Allemagne, Hambourg ,2% Ukraine 422 +,6% - 1,2% Sources : CIC, FranceAgriMer Source : CIC Au 3 juin 216, le BDI est en hausse de 8 % par rapport au 31 mai 216, à 66 points, et en baisse de 18 % par rapport au 3 juin 215. Les cours du colza ont été soutenus en début de mois dans le sillage du soja. Ce mouvement haussier a été modéré par les conditions météorologiques favorables au Canada et le courant relativement faible de la demande mondiale à l exportation. Prix du pétrole brut Brent $/baril /6/15 1/7/15 1/8/15 1/9/15 Source : La Dépêche 1/1/15 1/11/15 1/12/15 Les cours du pétrole à fin juin sont inchangés par rapport à fin mai. L offre demeure abondante mais les interruptions de production au Nigéria perturbent le marché. Prix à l exportation Graines Prix à l exportation soja Argentine, Up River ,1% + 2,8% Brésil, Paranagua ,6% + 25,1% US, Golfe ,6% + 14,8% 1/1/16 1/2/16 1/3/16 1/4/16 1/5/16 1/6/16 Ukraine ,3% nd Sources : CIC, FranceAgriMer / nd : non disponible En juin, les prix du soja ont continué de progresser sous l effet des achats des fonds d investissement et d une demande mondiale soutenue alors que l offre sudaméricaine se contracterait. 1/7/16 Prix à l exportation tournesol France, Bordeaux 434 +,3% - 4,4% Ukraine 431-1,% + 8,% Sources : CIC, FranceAgriMer Tourteaux Prix à l exportation tourteaux soja (48 %) Argentine, Up river ,4% + 22,6% Brésil, Paranagua ,8% + 34,5% US, Golfe ,4% + 16,8% Inde, Mumbai 524-4,5% +,1% Sources : FranceAgriMer à partir du CIC, Oil World Comme pour les graines de soja, les prix des tourteaux à l exportation ont été soutenus par les inquiétudes qui pèsent sur la récolte sud-américaine de soja. Plusieurs analystes de marché, dont Oil world, estiment que cette hausse ne durera pas et que les prix se replieront dans les prochaines semaines. Les prix élevés à l exportation ont permis aux triturateurs de dégager des marges confortables, ce qui a tiré vers le haut le niveau de production aux États-Unis, au Brésil et en Argentine. Prix à l exportation tourteaux colza FOB ex mill, Hambourg 259 -,8% - 8,2% Sources : FranceAgriMer à partir d'oil World

2 2 Huiles Prix à l exportation huile de soja Brésil ,8% +,8% Argentine 76 -,1% -,4% Pays-Bas, FOB ex mill 797 +,9% -,4% US Golfe 719 +,9% - 8,4% FOB Rotterdam 794 +,2% +,2% Sources : FranceAgriMer à partir de CIC, Oil World Prix à l exportation huile de colza Pays-Bas, FOB ex mill 788-2,5% - 2,1% FOB Rotterdam 784-1,4% - 3,8% Sources : FranceAgriMer à partir de La Dépêche, Oil World Prix à l exportation huile de tournesol Argentine 793 -,6% - 4,7% Mer noire 8-1,2% - 5,6% UE (NW EU ports) 85-2,2% - 7,8% FOB Rotterdam 841-2,5% - 8,5% Sources : FranceAgriMer à partir de La Dépêche, Oil World Prix à l exportation huile de palme Malaisie 647-5,4% + 2,1% Indonésie 641-6,2% + 2,8% Sources : FranceAgriMer à partir du CIC Les cours de l huile de palme se sont repliés ce mois-ci sous l effet conjoint d une production mondiale meilleure qu attendue et d une demande mondiale en retrait, sans doute au profit de l huile de soja. Bilans mondiaux Graines soja, colza, tournesol 216/17 en Mt Soja Colza Tournesol variation stock initial - 5,1-2,1 -,9 Production 326, 66,5 42,4 variation / N ,6-1,6 3, Trituration 289,2 64,8 38,9 Alimentation humaine 17,7,7 1,9 Alimentation animale 21,9 2,1 1,8 Total consommation 328,8 67,6 42,6 variation / N ,4-2,5 + 2,5 Stock final 67,1 3,7 1,6 variation / N-1-5,1-1,2 -,2 Source : USDA, 12/7/16 Le bilan soja 216/17 de l USDA ouvre sur un stock initial abaissé de 3 kt par rapport aux estimations du mois de juin (conséquence d une contraction de 1 Mt de la production 215/16). La production atteint un nouveau record et gagne 2 Mt par rapport aux estimations de juin, à près de 326 Mt. Cette progression est à mettre au compte des États-Unis, avec un volume produit à 15 Mt, à la faveur d une météo moins sèche que prévue en début de mois (cf prix à l exportation des graines). Cette progression de l offre se répercute sur les utilisations et plus particulièrement la trituration qui atteint un record, à 289 Mt, + 1 Mt par rapport à la campagne précédente. Le bilan clôture en repli de 5 Mt par rapport à 215/16 mais en légère hausse par rapport aux estimations du mois de juin. Le bilan colza 216/17 évolue peu par rapport aux estimations du mois dernier. La production gagne 4 kt, à 66,5 Mt mais reste en-deçà de la moyenne quinquennale (67,4 Mt). Ce léger rebond se répercute sur la trituration (+ 2 kt) qui reste toutefois inférieure de 3 Mt à celle de la campagne précédente. Le stock final demeure étroit, à moins de 4 Mt, pour une moyenne quinquennale de 6 Mt. Le bilan tournesol se détend un peu plus chaque mois, avec une prévision de production 216/17 record, successivement révisée à la hausse depuis les premières prévisions du mois de mai de 41,2 Mt à 42,4 Mt ce mois-ci. Les utilisations sont dynamiques, tirées par la trituration qui atteindrait près de 39 Mt, niveau supérieur à la moyenne quinquennale, à 35 Mt, et décennale, à 31 Mt. Le stock final reste bas, à 1,6 Mt (+ 2 kt par rapport aux estimations de juin), inférieur de 1 Mt à la moyenne quinquennale. Évolution des surfaces mondiales en Mha /7 27/8 28/9 Source : USDA, 12/7/16 29/1 21/11 211/12 212/13 213/14 214/15 215/16 Soja Colza Tournesol Les surfaces mondiales des trois graines sont attendues en progression pour la campagne 216/17, à 18 Mha, soit une hausse de 4 Mha (+ 2,4 %) par rapport à 215/16. Le soja gagne 3 Mha (+ 2,5%), à 123 Mha, alors que le tournesol et le colza gagnent chacun 1 Mha, à respectivement 24 Mha (+ 4 %) et 34 Mha (+,7 %). Échanges : exportations américaines de graines de soja au 3/6/216, en 1 t 214/15 215/16 Total dont Chine : dont UE (27 hors Croatie) : Source : USDA, 3/6/ /17 réalisé engagé réalisé engagé - 55 Après un début de campagne commerciale difficile à l exportation notamment due à une parité monétaire défavorable au dollar -, les États-Unis rattrapent leur retard par rapport à la campagne précédente. Dans son rapport de début juillet l USDA a revu ses prévisions d exportation à la hausse de 1 Mt par rapport aux estimations de juin, à près de 49 Mt. Au 3 juin, l objectif est atteint, voire dépassé, avec un cumul des exportations à 51 Mt, dont 44 Mt réalisées.

3 3 UNION EUROPÉENNE Contexte Euro contre dollar américain 1 =... $ 1,16 1,13 1,1 1,7 1,4 1/6/15 1/7/15 Source : BCE 1/8/15 1/9/15 1/1/15 1/11/15 1/12/15 La valeur moyenne de l euro par rapport au dollar sur le mois de juin est équivalente en 216 à ce qu elle était en 215. L euro, dont la valeur moyenne sur la période allant du 1 er au 23 juin s est établie à près de 1,13 $, a perdu 2,8 % du jour au lendemain suite au résultat du référendum sur le Brexit. Depuis, la monnaie commune évolue autour de 1,11 $. 1/1/16 1/2/16 1/3/16 1/4/16 1/5/16 1/6/16 1/7/16 La demande européenne de tourteaux de soja est attendue en hausse sur la campagne 216/17. Le recours massif aux importations de tourteaux de soja permettrait à l UE de compenser la perte de production de graines de colza et de répondre ainsi aux besoins de tourteaux riches en protéines. Selon le CIC, l UE serait en 216/17 le premier importateur mondial de tourteaux de soja. Huiles brutes $/t, prix CAF Rott. moy.mens. juin-16 var./ m-1 var./ N-1 Palme, Indo./ Malaisie 683-2,% + 2,5% Lin, toutes origines 824 -,3% - 25,9% Sources : FranceAgriMer d'après Oil World Le prix de l huile de palme suit une tendance baissière, résultat d une baisse des échanges mondiaux entre mai et juin. Les cours de l huile de lin restent quasiment stables par rapport au mois de mai, mais en net repli par rapport à l an dernier. Prix sur le marché à terme Cotation colza sur le marché à terme (Euronext) /t /6/15 1/7/15 1/8/15 1/9/15 1/1/15 1/11/15 1/12/15 1/1/16 1/2/16 1/3/16 1/4/16 1/5/16 1/6/16 1/7/16 échéance proche échéance suivante Source : CIC d après Euronext Au 3 juin, l échéance proche est à 36,5 /t (août) en baisse de 9 % par rapport à celle de l an dernier à la même date (397,25 /t). On constate une baisse du même ordre sur l échéance suivante (novembre) qui s établit à 366 /t contre 41,5 /t au 3 juin 215. Cotations Graines $/t, prix CAF moyenne mens. juin-16 var./ m-1 var./ N-1 Soja, US Rotterdam ,1% + 14,7% Soja, Brésil Rotterdam ,7% + 19,8% Colza, UE Hambourg 49-1,6% - 7,6% Tsol., Bas-Rhin Amsterdam 429 +,2% + 2,1% Sources : FranceAgriMer d'après Oil World Tourteaux $/t, prix CAF moyenne mens. juin-16 var./ m-1 var./ N-1 Soja, Argentine Rotterdam ,9% + 18,2% Soja, Brésil Rotterdam ,3% + 2,8% Tsol. Hipro, France ,5% + 7,8% Palmkern exp., Rotterdam ,6% + 14,4% Sources : FranceAgriMer d'après Oil World Commerce extérieur Exportations de tourteaux vers pays tiers Exportations UE tourteaux de colza Fin mai, le cumul des exportations de tourteaux de colza européens vers pays tiers atteint 44 kt, soit une hausse de 15 % par rapport à celui de l an passé à la même date (383 kt). Exportations UE tourteaux de tournesol Fin mai le cumul des exportations de tourteaux de tournesol européens vers pays tiers se monte à près de 214 kt contre un peu moins de 263 kt l an dernier à la même période, soit une baisse de 18,6 % entre les deux campagnes. cumul t cumul t

4 4 Exportations UE tourteaux de soja Les exportations de tourteaux européens de soja 215/16 sont moins dynamiques que l an passé, avec un cumul fin mai qui s établit à 279 kt contre 292 kt, soit un retrait de 4,5 %. cumul t Importations UE tourteaux de soja mensuel,1 t Les importations européennes de tourteaux de soja ont été supérieures à celles de l an dernier tout au long de la campagne. Fin mai le cumul s établit à kt, soit une hausse de 8 % par rapport à fin mai 215, à kt. cumul 1 t Importations de tourteaux depuis pays tiers Importations UE tourteaux de colza Fin mai le cumul des importations européennes de tourteaux de colza s établit à 45 kt contre 424 kt l an dernier à la même date, soit une baisse de 4,6 % entre les deux campagnes. Importations UE tourteaux de tournesol mensuel,1 t Tout au long de la campagne 215/16, les importations européennes de tourteaux de tournesol ont été légèrement inférieures à celles de l an dernier. Fin mai, le cumul atteint 2 89 kt, soit un niveau proche de celui de 215, à 2 99 kt (- 3 %). cumul t cumul 1 t Bilans européens oléagineux À l inverse du mois dernier, la Commission a révisé ce mois-ci à la baisse d un peu plus d 1 Mt ses prévisions de production 216/17 pour les trois graines oléagineuses, à 31,6 Mt. La contraction du disponible se traduit par une baisse similaire des volumes triturés alors que le stock final reste identique pour chacune des trois graines. Graines Bilan UE colza en 1 t 214/15 215/16 216/17 stock initial production importations ressources totales trituration autres utilisations exportations (pays tiers) utilisations totales stock final Source : CE, 3/6/216 Le bilan colza se contracte. Suite aux intempéries qui ont touché l UE - particulièrement les deux premiers producteurs européens : France et Allemagne - au mois de juin, la Commission affiche une prévision de production qui, à 2,8 Mt, perd plus de 1 Mt par rapport aux prévisions du mois dernier déjà abaissées. La récolte 216/17 serait ainsi inférieure à celle de la campagne précédente. Cette contraction du disponible impacte la trituration qui perd plus de 1 Mt en un mois et s établit à un niveau inférieur à celui de l an passé. Le stock final reste à un niveau bas, inchangé par rapport aux estimations de juin. Bilan UE tournesol en 1 t 214/15 215/16 216/17 stock initial production importations ressources totales trituration autres utilisations exportations (pays tiers) utilisations totales stock final Source : CE, 3/6/216

5 5 La Commission révise à nouveau ce mois-ci à la hausse (+ 71 kt) la production européenne 216/17 de tournesol. L augmentation du disponible tire la trituration vers le haut, avec des estimations qui sont passées de 6,9 Mt en avril à plus de 7,2 Mt fin juin. Bilan UE soja en 1 t 214/15 215/16 216/17 stock initial production importations ressources totales trituration autres utilisations exportations (pays tiers) utilisations totales stock final Source : CE, 3/6/216 La production européenne de soja 216/17 est estimée en léger retrait (- 28 kt) entre les estimations de fin mai et celles de fin juin. Cette légère baisse se répercute sur la trituration, alors que les autres postes du bilan restent stables. Tourteaux Bilan UE tourteaux de colza en 1 t 214/15 215/16 216/17 stock initial production importations ressources totales utilisations intérieures exportations (pays tiers) utilisations totales stock final Source : CE, 3/6/216 La Commission révise à la baisse pour le deuxième mois consécutif, sa prévision de production de tourteaux de colza (- 642 kt), reflet de la contraction de la trituration du bilan graines. Ce retrait se répercute sur les utilisations intérieures alors que les autres postes restent stables. Bilan UE tourteaux de tournesol en 1 t 214/15 215/16 216/17 stock initial production importations ressources totales utilisations intérieures exportations (pays tiers) utilisations totales stock final Source : CE, 3/6/216 Depuis ses prévisions de février dernier, à 3,7 Mt, la Commission a révisé à la hausse chaque mois ses estimations de production 216/17 de tourteaux de tournesol. Elles gagnent ce mois-ci 35 kt par rapport au mois dernier et profitent aux utilisations intérieures alors que les exportations restent identiques. Le bilan clôture sur un stock final inchangé. Bilan UE tourteaux de soja en 1 t 214/15 215/16 216/17 stock initial production importations ressources totales utilisations intérieures exportations (pays tiers) utilisations totales stock final Source : CE, 3/6/216 Après la hausse du mois dernier, la Commission affiche fin juin un léger retrait de la production de tourteaux de soja, - 2 kt. Cette baisse est totalement imputée sur les utilisations intérieures, alors que les autres postes du bilan restent inchangés. Huiles Les bilans européens des huiles des trois principales graines se contractent. La production perd 44 kt par rapport aux estimations du mois dernier, emmenée par l huile de colza, dans une moindre mesure l huile de soja, alors que l huile de tournesol gagne 26 kt. La baisse du disponible se répercute dans son intégralité sur les utilisations intérieures alors que le stock final est inchangé pour chacune des trois huiles. Le bilan européen de l huile de palme 216/17 est inchangé par rapport aux estimations du mois dernier. Bilan UE huile de colza en 1 t 214/15 215/16 216/17 stock initial production importations ressources totales utilisations intérieures exportations (pays tiers) utilisations totales stock final Source : CE, 3/6/216 Selon les estimations de la Commission, la production européenne d huile de colza perd ce mois-ci 461 kt par rapport aux estimations du mois dernier, soit un retrait de 4 % par rapport à la campagne 215/16. Cette situation reflète la baisse de la trituration européenne (cf bilan graines UE colza). La contraction du disponible se répercute dans son entièreté sur les utilisations intérieures. Le stock final est inchangé. Bilan UE huile de tournesol en 1 t 214/15 215/16 216/17 stock initial production importations ressources totales utilisations intérieures exportations (pays tiers) utilisations totales stock final Source : CE, 3/6/216 Le bilan européen huile de tournesol est le seul à enregistrer une hausse de ses prévisions de production, + 26 kt par rapport au mois dernier.

6 6 Bilan UE huile de soja en 1 t 214/15 215/16 216/17 stock initial production importations ressources totales utilisations intérieures exportations (pays tiers) utilisations totales stock final Source : CE, 3/6/216 Bilan UE huile de palme en 1 t 214/15 215/16 216/17 stock initial production importations ressources totales utilisations intérieures exportations (pays tiers) utilisations totales stock final Source : CE, 3/6/216 FRANCE Prix Complexe oléagineux Graines /t, rendu (moy. mensuelle) juin-16 var. / m-1 var. /N-1 Colza,Rouen ,9% - 5,1% Colza, Huningue/Ottmarsheim 364 +,% +,% Tournesol, La Pallice 375 +,% +,% Tournesol, Bordeaux ,3% - 6,8% Lin oléagineux, Tarn 48 +,% +,% Sources : FranceAgriMer d'après La Dépêche Les conditions climatiques défavorables ont tiré les prix du colza vers le haut. Cette hausse a cependant été contrainte par la volatilité du soja dont les cours ont chuté en fin de mois sous l effet des bonnes prévisions météorologiques aux États-Unis et de la baisse des cours de l huile de palme. Les prix du tournesol (rendu Bordeaux) ont augmenté par rapport au mois dernier et reflètent, suite aux intempéries, l inquiétude qui existe quant au développement des cultures selon les régions. Tourteaux /t, départ (moyenne mens.) juin-16 var. / m-1 var. /N-1 Colza, Rouen ,% - 3,7% Tournesol, Bordeaux ,% + 2,5% Soja, Montoir ,1% + 12,4% Soja sans OGM ,5% nd Sources : FranceAgriMer d'après La Dépêche / nd : non disponible Les cours des tourteaux sont haussiers d une année sur l autre, à l exception du colza qui même s il enregistre une hausse ce mois-ci perd près de 4 % entre les deux campagnes. Huiles raffinées $/t, départ (moyenne mens.) juin-16 var. / m-1 var. /N-1 Colza, Rouen 876 +,4% + 7,7% Tournesol, Bordeaux 953-1,8% + 13,3% Sources : FranceAgriMer d'après La Dépêche Les prix des huiles raffinées de colza et tournesol sont largement supérieurs à ceux de l an dernier. On note un léger raffermissement de l huile de colza par rapport au mois dernier du fait des intempéries qui pourraient avoir une répercussion sur la qualité des graines (teneur en huile). Prix - protéagineux Féverole et pois /t, rendu Rouen (moy. mens.) juin-16 var. / m-1 var. /N-1 Féverole alim. humaine ,9% - 21,9% Féverole alim. animale ,7% - 15,9% Pois jaune ,% + 7,7% Pois fourrager ,7% nd Sources : FranceAgriMer d'après La Dépêche / nd : non disponible Les prix en forte hausse par rapport au mois dernier, reflètent les inquiétudes qui pèsent sur la récolte de protéagineux suite aux précipitations. La prime du pois jaune sur le fourrager a gagné 14 passant de 27 /t en mai à 41 /t en juin. Luzerne déshydratée (216/17) /t, départ (moyenne mens.) juin-16 var. / m-1 var. /N-1 Marne, 1 ère main 17 % 165,6 +,4% + 3,5% Aube, 1 ère main 17 % 167,6 -,4% + 3,8% Marne, 1 ère main 18 % 167,2 nd nd Sources : FranceAgriMer d'après La Dépêche / nd : non disponible Les prix de la luzerne sont relativement stables par rapport au mois dernier. Alors que la qualité était jugée satisfaisante en début de mois, avec une teneur en protéines correcte, des incertitudes pèsent aujourd hui sur la récolte suite aux intempéries. Commerce extérieur Oléagineux Exportations de tourteaux Exportations FR tourteaux de colza mensuel,1 t Fin mai, le cumul des exportations françaises de tourteaux de colza atteint 521 kt contre 346 kt l an dernier à la même date, soit une hausse de près de 51 %. Exportations FR tourteaux de tournesol mensuel,1 t Depuis le pic d exportation du mois de février (14 kt), les exportations de tourteaux de tournesol stagnent. Elles atteignent fin mai 44 kt contre 78 kt l an dernier à la même période, soit un retard de 34 kt (- 43 %). cumul, 1 t cumul, 1 t

7 7 Exportations FR tourteaux de soja mensuel,1 t Le cumul des exportations de tourteaux de soja est très endeçà du niveau de l an dernier, s établissant à 17 kt fin mai, contre 247 kt l an dernier à la même date, en retrait de 93 %. Importations de tourteaux Importations FR tourteaux de colza mensuel,1 t Un pic d importation a été enregistré en mai, à 97 kt alors que la France a importé 37 kt en moyenne mensuelle depuis le début de la campagne. Ainsi, en cumul à fin mai, les importations de tourteaux de colza s établissent à un niveau légèrement inférieur à celui de l an dernier, à 465 kt contre 481 kt (- 3 %). Importations FR tourteaux de tournesol mensuel,1 t Source:Douanes françaises Depuis le mois de mars, les importations de tourteaux de tournesol suivent une tendance baissière. Fin mai, le cumul des importations est inférieur de 9 % par rapport à celui de l an dernier, à 797 kt contre 879 kt. cumul, 1 t cumul, 1 t cumul, 1 t Importations FR tourteaux de soja mensuel,1 t Les importations de tourteaux de soja ont été soutenues tout au long de la campagne 215/16. Fin mai, elles s établissent à 3,1 Mt contre 2,9 Mt l an dernier. Importations FR tourteaux de lin Fin mai 216, le cumul des importations de tourteaux de lin a gagné 12 % entre les deux campagnes, à 84 kt contre 75 kt en 215. Importations FR tourteaux de palmiste En mai, les importations françaises ont été conséquentes par rapport aux mois précédents, à 12 kt. Fin mai, le cumul des importations de tourteaux de palmiste s établit à 61 kt, contre 53 kt l an dernier à la même date, soit une hausse de plus de 15 %. cumul, 1 t cumul, t cumul, t Indicateurs de suivi Oléo-protéagineux est une publication de FranceAgriMer. Directeur de la publication : Éric Allain. Rédaction : A. Joseau anne.joseau@franceagrimer.fr / P. Sallé patrice.salle@franceagrimer.fr - Impression : atelier d impression de l Arborial - Contact presse : L. Gibert : tél : laurence.gibert@franceagrimer.fr / V. Nicolet : tél : virginie.nicolet@franceagrimer.fr / Copyright 216. Tous droits de reproduction réservés, sauf autorisation expresse de FranceAgriMer. L établissement national des produits de l agriculture et de la mer s efforce de diffuser des informations exactes et à jour et corrigera, dans la mesure du possible, les erreurs qui lui seront signalées. Toutefois, il ne peut en aucun cas être tenu responsable de l utilisation et de l interprétation de l information contenue dans cette publication qui ne vise pas à délivrer de conseils personnalisés.

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