Performances et portefeuille immobilier OPCIMMO

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1 Performances et portefeuille immobilier OPCIMMO 31/05/2017 Amundi Immobilier

2 Amundi : un acteur mondial majeur Acteur européen historique, Amundi a développé et consolidé ses expertises à travers le monde. Aujourd hui au sein de plus de 30 pays, les collaborateurs d Amundi s attachent à servir les clients dans une relation durable basée sur la confiance mutuelle milliards d euros d encours gérés (1) N 1 en Europe (2) Plus de 4100 collaborateurs +20 ans de présence au Moyen Orient +30 ans de présence en Asie (1) Périmètre Amundi - Données au 31 décembre (2) Périmètre Amundi - N 1 en montant total d actifs sous gestion des sociétés de gestion ayant leur siège social principal situé en Europe continentale - Source IPE Top 400 Asset managers publié en juin 2016 sur la base des encours sous gestion à décembre L Asset manager européen de référence Décembre

3 Amundi Immobilier en quelques chiffres au 31/12/2016 Investisseurs instutionnels Fonds collectifs Mandat Club deal Fonds dédié Cession-bail 40 ans d expérience 20,8 milliards d euros d actifs sous gestion N 1 de la gestion de SCPI et OPCI en France, en termes de capitalisation (IEIF Février 2016) N 1 en collecte de SCPI et OPCI grand public (IEIF mars 2016) 130 collaborateurs 606 immeubles en portefeuille 3,3 millions de m² gérés dans 9 pays 4,8 milliards de transactions immobilières réalisées en 2016 Source : Amundi Immobilier Document à usage strictement interne 3

4 Pourquoi un tel engouement sur l immobilier? Evolution des primes de risque sur le 3 grands marchés européens Ecart de taux entre immobilier prime et emprunt d état 8% 7% France 6% 5% 4% 3% Des primes de risque toujours élevées, voire historiques. 2% 1% 0% 10y government bond Prime office yield Risques faibles de remontée des taux à court/moyen terme du fait d une politique monétaire accommodante et partie pour durer. Document à usage strictement interne 4

5 L OPCI, une réponse adaptée aux attentes des épargnants Besoins Régularité des revenus potentiels Aversion au risque Liquidité Recherche de performance dans un environnement de taux bas / accessibilité Une offre à haut niveau de diversification Réponses Potentiel de progression régulière de la valeur de la part, selon les conditions économiques. Volatilité réduite de l immobilier par rapport au marché actions Liquidité : 2 VL par mois, remboursement entre 2 mois maximum et 8 jours minimum. Durée minimum de placement commandée : 8 ans Une performance composée de : l évolution de la valeur de la part et de distributions de dividendes trimestriels potentiels. selon l évolution des marchés immobiliers et financiers. Accessible à partir d environ 115 euros Diversification géographique (marchés européens), stratégies (Core, Core + ), types d actifs (bureaux, commerces, hôtellerie ) Protection partielle contre le retour éventuel de l'inflation Indexation des loyers sur les indices immobiliers Cycle locatif de l immobilier d entreprise OPCIMMO vous permet d investir indirectement et partiellement sur les marchés immobiliers européens, et à titre secondaire, sur les marchés financiers Document à usage strictement interne 5

6 OPCIMMO : modalités de souscription / rachat Souscription Souscription possible à tout moment, sur la base d une valeur liquidative bi-mensuelle + droits d entrée de 2,85%. Ces droits sont incompressibles. Ils sont destinés à couvrir les frais liés à l acquisition d actifs immobilier. Ces droits sont intégralement acquis au fonds. Rachat Rachat possible à tout moment, sur la base d une valeur liquidative bi-mensuelle. Les rachats de parts ne sont pas limités aux montants des souscriptions. Pas de droits de sortie. Remboursement dans un délai maximum de 2 mois, à minima dans les 8 jours ouvrés. Document à usage strictement interne 6

7 OPCIMMO : valorisation des actifs en portefeuille Portefeuille immobilier Valorisation basé sur une expertise annuelle actualisée tous les trimestres, par deux cabinets d expertise indépendants Portefeuille financier Portefeuilles : d actions foncières, d obligations et de liquidité Valorisation en mark-to-market Document à usage strictement interne 7

8 Rendement, liquidité, diversification OPCIMMO Hambourg - Convent Parc L immobilier européen dans l assurance vie Paris- Hotel Pullman Tour Eiffel Rotterdam - Las Palmas Crédit photo : Berengere Lomont, Amundi Immobilier, Abaca Corporate-Boris Zuliani Document à usage strictement interne 8

9 Chiffres clés au 31 Mai 2017 Date de création : 15 juillet 2011 Collecte YTD : M M de capitalisation M d actifs immobilier 250 M d investissements réalisés 55 immeubles + 5 participations + portefeuille GECIMED m2 en patrimoine Performance YTD: 1,19% 96,13% de TOF Document à usage strictement interne 9

10 Allocation actuelle versus cible et règlementaire OPCIMMO au 31/04/2017 Effet de levier (LTV) : 19,68% Effet de levier Immo: 36,36% Actif net : 5 546,7 M Actif brut : 6 730,6 M Ratios Cibles Actifs immobiliers non cotés 55% Expositio n Foncières immobili cotées 13% Produits ère 64% obligataires 27% (dont 7% immo) Actifs liquides 5% Exposition immobilière Cible : 75% Monétaire et obligataire non immobilier Cible : 25% % sur actif brut Le rendement courant global pondéré du portefeuille immobilier : 4,31% Ratios Réglementaires d une SPPICAV grand public Actifs immobiliers non cotés 51% minimum Emprunts immobiliers : Expositio 40% max des actifs immo non cotés n Emprunt d espèces : Foncières immobili cotées 10% max des actifs non immo non cotés Tous ère les 64% autres actifs Actifs liquides 5% minimum Document à usage strictement interne Actifs immobiliers >60% Actifs non immobiliers 5% à 40% 10

11 Zoom sur le portefeuille OPCIMMO : Actif net au 31/05/2017 : 5 546,7 M VL = 115,33 par part Performance nette depuis lancement annualisée : 4,30% Performance nette depuis le début de l année (5 mois) : 1,19% Performance nette 1 an glissant : 2,62% Document à usage strictement interne 11

12 Décomposition de la performance nette depuis le lancement Depuis le lancement Volatilité Perf nette annualisée Ratio de Sharpe Immobilier 2,41% 4,90% 2,01 Obligataire 1,28% 1,56% 1,18 Actions 15,04% 11,29% 0,75 Total 2,24% 4,31% 1,90 Document à usage strictement interne 12

13 OPCIMMO : distributions Un OPCI doit distribuer 85% de ses revenus locatifs et 50% des plus values immobilières réalisées. La distribution n est pas garantie et peu varier dans le temps selon les conditions des marchés immobiliers européens et des marchés financiers. La performance d OPCIMMO se compose de : distributions trimestrielles et de l évolution de la valeur de la part (VL) Historique des distributions au 31/12/2016 Année En euros / part , , , ,95 Performances calendaires nettes au 31/12/2016 Année 2011 NS ,54% ,25% ,74% ,62% ,96% En euros / part , ,15 Source : Amundi Immobilier Document à usage strictement interne 13 Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

14 Portefeuille Immobilier Opcimmo Document à usage strictement interne 14

15 Nouvelles acquisitions Récapitulatif de l année 2017 Mois Portefeuille Immeuble Pays Secteur % de Montant Total Montant OPCIMMO Taux de rendement Détention Hors Droits Hors Droits initial net Janvier Février Rocket Tower Allemagne Bureaux/Commerces 94,9% 143,0 M 135,7 M 4,11% Mars Telekom Campus Allemagne Bureaux 50,0% 126,5 M 63,2 M 5,13% Avril Allianz Allemagne Bureaux 50,0% 96,5 M 48,3 M 5,57% Avril Saint-Mandé (VEFA)* France Bureaux 50,0% 5,7 M 2,8 M 4,46% Mai *Le montant indiqué correspond aux versements effectués à ce jour (soit 5% du montant total) Montant total Taux de rendement OPCIMMO initial net pondéré 250,0 M 4,65% Document à usage strictement interne 15

16 OPCIMMO : documentation juridique et commerciale Documentation Clients sur Document à usage strictement interne 16

17 OPCIMMO : supports de communication Cartes interactive des immeubles en portefeuille sur Document à usage strictement interne 17

18 OPCIMMO : supports de communication Une vidéo pédagogique présente les caractéristiques d OPCIMMO Une newsletter trimestrielle fait le point sur le portefeuille d OPCIMMO Document à usage strictement interne 18

19 OPCIMMO : supports de communication Une vidéo trimestrielle fait le point sur les grands marchés immobiliers européens Extrait de la vidéo point marché immobilier T présentée par Thomas Baron, Analyste Recherche et Stratégie, AMUNDI Immobilier Document à usage strictement interne 19

20 Tarification de la part P OPCIMMO Frais réels 2014, 2015 & 2016 Commissions de souscription Max acquise : 2,85 % (1) Max non acquise : 0-5% Commissions de rachat Max acquise : 0 % Max non acquise : 0 % Frais de fonctionnement et de gestion maximum 2,1 % TTC de l actif net (2) 1,6 % TTC de l actif brut (2) Acquise au fonds : 2,85% (Non acquise au fonds: selon distributeurs) 0% 1,70% TTC de l actif net (2014 & 2015) 1,71% TTC de l actif net (2016) dont commissions de gestion maximum Frais d exploitation immobilière max 1,2% TTC de l actif brut (2) 1,6 % TTC de l actif net (2) 2,2%TTC max de l actif net du fonds en moyenne sur les 3 prochaines années 3,4% TTC max de l actif brut immobilier en moyenne sur les 3 prochaines années 0,78% TTC de l actif net ,35% TTC de l actif net ,36% TTC de l actif net 2016 (1) Cette commission acquise au fonds est destinée à couvrir les frais générés par l acquisition ou la cession d actifs immobiliers : droits, frais, honoraires et taxes. En conséquence, les frais générés par acquisitions immobilières effectuées au fil de l eau pour placer la collecte sont sans impact négatif sur la performance du fonds. (2) Actif net = actif brut endettement. La base de calcul des commissions de gestion est l actif brut Document à usage strictement interne 20

21 OPCIMMO : principaux risques Durée de placement recommandée : 8 ans minimum Le capital et le rendement ne sont pas garantis et dépendent de la situation du marché locatif immobilier, de la situation économique, de l état des marchés immobiliers et financiers et des charges supportées. Risque de perte en capital. En cas de demande de rachat (remboursement), le règlement peut être effectué dans un délai de 2 mois maximum et 8 jours ouvrés minimum dans le cadre du compte-titres sur décision de la société de gestion, ou selon les délais prévus dans le cadre de l assurance vie. Les investissements réalisés par un OPCI sont soumis aux risques inhérents à la détention et à la gestion d actifs immobiliers, et à la détention de valeurs mobilières Document à usage strictement interne 21

22 Disclaimer Les informations contenues dans ce document sont destinées à une diffusion large sans considération des objectifs d investissement, de la situation financière ou des besoins particuliers de chaque investisseur potentiel. Leur diffusion est permise uniquement aux investisseurs n ayant pas la qualité de «U.S. Person» (telle que cette expression est définie dans la règlementation financière fédérale américaine). Ce document est communiqué à titre d information uniquement et ne constitue en aucun cas une offre d achat ou une sollicitation de vente. Il ne peut être assimilé ni à une sollicitation pouvant être considérée comme illégale ni à un conseil en investissement. Ce document qui ne constitue pas la base d un contrat ou d un engagement de quelque nature que ce soit est fourni à partir de sources qu Amundi Immobilier considère comme étant fiables. Toutes les informations contenues dans ce document peuvent être modifiées sans préavis. Amundi Immobilier n accepte aucune responsabilité, directe ou indirecte, qui pourrait résulter de l utilisation de toutes informations contenues dans ce document. Amundi Immobilier ne peut en aucun cas être tenue responsable pour toute décision prise sur la base des informations contenues dans ce document. Les informations contenues dans ce document ne doivent être ni copiées, ni reproduites, ni modifiées, ni traduites, ni distribuées sans l accord écrit préalable d'amundi Immobilier à aucune personne tierce ou dans aucun pays où cette distribution ou cette utilisation serait contraire aux dispositions légales et réglementaires ou imposerait à Amundi Immobilier ou à ses produits de se conformer aux obligations d enregistrement auprès des autorités de tutelle de ces pays. Ce document n a été revu par aucune autorité de tutelle. Il n a pas vocation à être diffusé auprès de, ou utilisé par, toute personne, investisseur qualifié ou non, d un pays ou d une juridiction dont les lois ou les règlements l interdiraient. Les informations contenues dans le présent document sont réputées exactes en mai Amundi Immobilier Siège social : 91-93, boulevard Pasteur Paris - France Adresse postale : 90, boulevard Pasteur - CS Paris Cedex 15 - France amundi.com - amundi-immobilier.com Société Anonyme au capital de euros RCS Paris - Société de Gestion de Portefeuille agréée par l AMF (Autorité des Marchés Financiers) le 26 juin 2007 n GP Document à usage strictement interne 22

23 MENTIONS LEGALES Amundi Immobilier Siège social : 91-93, boulevard Pasteur Paris - France Adresse postale : 90, boulevard Pasteur - CS Paris Cedex 15 - France amundi.com - amundi-immobilier.com Société Anonyme au capital de euros RCS Paris - Société de Gestion de Portefeuille agréée par l AMF (Autorité des Marchés Financiers) le 26 juin 2007 n GP