MES PROJETS D ÉPARGNE

Transcription

1 MES PROJETS D ÉPARGNE Depuis que vous êtes entré dans la vie active vous percevez des revenus plus ou moins réguliers. Si vous le pouvez, il est conseillé de ne pas tout dépenser et de vous constituer une réserve d argent plus ou moins importante en fonction de votre niveau de salaire. Selon vos objectifs, votre horizon d investissement et votre «profil», il existe de nombreuses solutions. Vous trouverez dans ce chapitre des idées et des conseils pour épargner sur des supports adaptés à vos besoins et vos projets. Dans ce chapitre u Définissez vos objectifs u Les différents horizons de placement u Les risques des placements u Les différentes formules d épargne

2 Définissez vos objectifs C est la première étape de votre réflexion : vous devez tout d abord déterminer le ou les projets que vous souhaitez financer. Car selon le type de projet à financer, les solutions envisageables peuvent en effet être différentes. Il se peut que vous ayez un projet d achat d un ordinateur, ou d un véhicule. Ou que vous envisagiez l acquisition d un bien immobilier qui vous mobilisera pendant de longues années. Ou encore, sans projet particulier, que vous souhaitiez tout simplement vous prémunir en cas de besoin. Épargner pour les «coups durs» 15,9 %, Se constituer un capital «en cas de besoin»... c est le taux moyen d épargne Une sécurité qui vous permet de voir la vie plus des Français en 2014 sereinement. Une machine à laver à remplacer, une réparation automobile, des impôts plus importants Source : Banque de France que prévu sont autant d événements de la vie qui arrivent à tous sans prévenir. Pour éviter, dans ces situations, d avoir à souscrire un crédit à la hâte, disposer d un petit pécule est vivement conseillé. Le montant de ce capital sera fonction de vos revenus et aussi de votre train de vie. Idéalement, cette épargne «de précaution» doit être liquide, c est-à-dire facilement disponible, car le coup dur peut arriver à tout moment. Réaliser un prochain achat Pour financer un projet d une certaine envergure, comme un beau voyage ou l achat d une voiture, on peut épargner une ou plusieurs années à l avance, ou avoir recours au crédit. L arbitrage entre les deux dépendra du temps dont on dispose, de son niveau d endettement, de son tempérament... À vous d évaluer le prix de ces achats et de déterminer à quel moment vous pourrez les réaliser. 70 w FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE

3 MES PROJETS D ÉPARGNE Les petits ruisseaux font les grandes rivières En mettant de côté mensuellement une petite somme, dès le début de votre vie active, vous obtiendrez un capital de départ pour réaliser un grand projet (achat immobilier par exemple). Plus tôt vous commencez votre effort d épargne, plus la somme à verser chaque mois sera faible pour obtenir un même capital. Exemple : Pour réunir euros à l âge de 35 ans, en supposant un rendement net de 2 % par an, vous devez épargner : u 100 euros par mois en commençant à 20 ans u 150 euros par mois en commençant à 25 ans u 320 euros par mois en commençant à 30 ans D où l intérêt de commencer le plus tôt possible! Vous pouvez aussi adapter vos versements à l évolution de vos revenus pour augmenter encore le résultat final. Préparer l achat de sa résidence principale Sans crédit, il est quasiment impossible de devenir propriétaire de sa résidence principale. Afin que le moment venu, votre demande de crédit se présente le mieux possible, il est préférable de disposer d un capital permettant de financer au minimum les frais de notaire et si possible une partie de votre achat. Cet apport personnel que vous parviendrez à réunir permettra à la fois de réduire le montant à emprunter et d obtenir un taux de crédit plus intéressant. Comme on le voit dans l exemple ci-dessus, l effort d épargne n est pas si élevé si vous le faites sur le moyen terme. Ensuite, pour tout comprendre sur les caractéristiques des prêts immobiliers et leur coût, lisez attentivement le chapitre Mes crédits. Apport personnel Part de financement de votre projet dont vous disposez sans emprunter. Il est constitué de vos liquidités et aussi de votre épargne mobilisée (livret, PEL...). Il existe bien d autres raisons - et non des moindres - d épargner : compléter sa pension de retraite, financer les études de ses enfants ou les aider à s installer, préparer sa transmission... Il est encore un peu tôt pour y penser, mais cela viendra plus vite que vous ne le pensez. FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE 71

4 Les différents horizons de placement Avant de choisir son produit d épargne, il est impératif de savoir à quel moment vous aurez besoin de vos capitaux pour mener à bien votre objectif. Car l épargne que vous constituerez sera placée sur un support différent selon la date de réalisation du projet. À court terme : moins de trois ans S il s agit d une épargne de précaution ou si votre projet doit voir le jour dans les trois années à venir, vous ne devez pas prendre le risque de voir la valeur de votre placement baisser. II est donc préférable que votre capital soit sécurisé et que votre épargne soit disponible. Certains placements sont particulièrement adaptés à une telle situation, comme par exemple les livrets. La rémunération des placements à court terme est actuellement très faible, mais ils offrent une protection du capital investi et permettent de récupérer son épargne très rapidement. OPC Organismes de placement collectif. Les plus connus par les épargnants sont les FCP et les Sicav. À moyen terme : de trois à huit ans Les placements à moyen terme sont souvent un peu plus rémunérés que les placements à court terme, mais ils comprennent cependant une part de risque plus importante, ou ne sont intéressants qu à condition d être gardés assez longtemps (pénalités de retrait anticipé). Il est donc indispensable de bien comprendre ce que votre conseiller financier vous propose. Les placements adaptés à cette situation sont par exemple les plans d épargne logement, les OPC obligataires, les fonds diversifiés ou encore les contrats d assurance vie. Pour ces investissements, la liquidité n est pas la même que celle des placements à court terme. Il est éventuellement nécessaire de prévoir un délai de quelques jours, voire quelques semaines, pour récupérer son épargne. 72 w FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE

5 MES PROJETS D ÉPARGNE À long terme : plus de huit ans Une durée supérieure à huit ans est considérée comme du long terme. Les placements réalisés sur ces longues périodes sont généralement plus rémunérateurs, mais incluent souvent plus de risques et une moins grande disponibilité. Les placements adaptés peuvent être des contrats d assurance vie, ou des actions, par exemple du Cac 40, qu elles soient détenues en direct ou au travers d un OPC. Évolution du CAC 40 Cac 40 (Cotation Assistée en Continu). C est le principal indice boursier de la place de Paris, calculé sur un échantillon de 40 valeurs choisies parmi les 100 plus fortes capitalisations Plus haut historique du CAC points 4 septembre 2000 Prémices de la crise des «Subprimes» points 1 er juin points 31 décembre Éclatement de la bulle Internet points 12 mars Certains investisseurs réussissent à réaliser de belles performances sur les marchés financiers. Mais ceux qui, par exemple, ont investi sur le Cac 40 il y a dix ans sans toucher leur investissement ont presque fait du surplace... Mais attention! Ils ont pu toucher des dividendes. Dividende Partie du bénéfice d une société qui est distribuée aux actionnaires. FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE 73

6 Les risques des placements Rendement et risque forment un couple étroitement lié et aucun discours commercial ne doit vous faire oublier qu il n existe pas de rendement élevé sans risque élevé. Action Titre de propriété émis par une société de capitaux. Elle donne le droit de voter aux assemblées d actionnaires et de percevoir des dividendes. Obligation Titre de dette. Une obligation peut être émise par un État, une entreprise... Le détenteur d une obligation perçoit un coupon (intérêt). Trois principaux risques en matière d épargne u Un rendement nul ou presque C est le cas notamment de certains fonds «à formule». Ces produits de placement offrent à l échéance une performance calculée en fonction de l évolution d un ou plusieurs indices boursiers (le CAC 40, l EuroStoxx 50 ). Si ces indices n ont pas progressé au cours de la période, le gain sera nul! u Une perte en capital Qu il s agisse d actions, d obligations ou de fonds investis sur ces marchés, il existe un danger : celui de ne pas retrouver tout ou partie de son investissement u Ne pas pouvoir récupérer son épargne à tout moment Certains produits, et notamment les fonds garantis, imposent une durée de placement fixée au début du contrat Si vous avez besoin de votre capital avant le terme, vous paierez généralement des pénalités, et vous perdrez en plus la protection en capital. La règle d Einstein : en combien de temps double un capital? Le célèbre physicien a mis au point une formule très simple pour connaître, en fonction du rendement d un placement, le nombre d années nécessaires au doublement du capital d origine : «la règle de 70». Il suffit de diviser 70 par le rendement (on suppose un rendement régulier), pour obtenir le nombre d années : Le rendement est de 1 %. Divisez 70 par 1 = 70 ans pour doubler le capital Le rendement est de 2 %. Divisez 70 par 2 = 35 ans pour doubler le capital Le rendement est de 5 %. Divisez 70 par 5 = 14 ans pour doubler le capital Et ainsi de suite! 74 w FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE

7 MES PROJETS D ÉPARGNE La diversification réduit les risques «Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier» est un adage bien connu. Cela consiste à diversifier ses placements sur des produits investis dans plusieurs marchés financiers. Ainsi, si l un d eux traverse une zone de turbulences, toute votre épargne n est pas menacée. De même, à l intérieur de chaque famille de placements (monétaire, actions, obligations...), diversifiez les supports dès que votre capital le permet, là encore, afin de limiter les risques. C est particulièrement important si vous consacrez une partie de votre épargne aux actions en direct. Si vous n investissez pas de grosses sommes, et pour éviter l éparpillement, vous pouvez acheter des parts de fonds d investissements (OPC). Le portefeuille est réparti sur plusieurs lignes d actions ou d obligations. Cela mutualise le risque. Apprenez à vous connaître Avant de vous lancer dans telle ou telle formule d épargne, faites un «travail» sur vousmême. Pour adapter vos investissements à votre tempérament (ne pas tout investir en bourse si on a horreur du risque) ou, au contraire, pour lutter contre vos penchants naturels (il faut s obliger à mettre de l argent de côté quand on sait qu on est cigale!). Comment faire? Il vous faut tout d abord déterminer votre profil d investisseur en vous posant quelques questions simples et en y répondant franchement! Pour tester son profil psychologique, on peut pratiquer l introspection ou s en remettre à des outils «objectifs» élaborés sur la base des études menées par des chercheurs et des économistes. Certaines recherches en finance comportementale privilégient des questions de la vie de tous les jours pour mesurer l appétence au risque ou l altruisme. Exemple : pour savoir si vous êtes du genre à prendre des risques, on vous demandera si vous fraudez dans les transports en commun et non si vous achetez des actions! Testez-vous sur notre site FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE 75

8 Les différentes formules d épargne Quinzaine Les sommes versées ne produisent des intérêts qu à partir du premier jour de la quinzaine qui suit leur versement. Et il faut laisser l argent la quinzaine complète. Il s agit dans cette partie de faire le point sur les principaux placements commercialisés en France. La liste exhaustive serait bien trop longue! L épargne réglementée par l État Les livrets d épargne réglementés par l État permettent un placement sûr et disponible à tout moment. De plus, ils ne supportent ni impôt, ni prélèvements sociaux Le taux de rendement affiché est donc bien net! Produits très adaptés pour votre épargne de précaution. Les intérêts de ces livrets sont calculés selon la règle de la «quinzaine». Livrets Dépôt maximum (intérêts non compris) Taux d intérêt (au 1 er février 2015) (1) Livret A / Bleu euros 1 % net Livret de Développement Durable (LDD) euros 1 % net Livret Jeune (12-25 ans) Livret d Epargne Populaire (LEP) (2) euros libre (au moins égal à 1 %) euros 1,50 % net (1) Le taux est reconsidéré automatiquement chaque 1 er février et 1 er août. (2) Réservé aux contribuables ayant de faibles revenus. Les sommes placées sur ces comptes d épargne sont disponibles immédiatement et permettent de placer euros (Livret A + LDD) voire euros si vous avez moins de 26 ans (en rajoutant le Livret Jeune) et même jusqu à euros si en plus vous êtes non ou peu imposable (en rajoutant le LEP). 76 w FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE

9 MES PROJETS D ÉPARGNE Les livrets bancaires non réglementés Ces livrets fonctionnent comme les livrets réglementés. Mais ici, le taux d intérêt proposé est librement fixé par la banque. Certaines offres semblent particulièrement attractives. Mais attention! Le taux est limité sur une courte période et seulement pour les nouveaux clients ou nouveaux livrets. De plus, ces livrets sont fiscalisés. garantis pendant 3 mois jusqu à de dépôts (1) (1) Offre valable pour tout versement effectué dans le cadre d une première ouverture d un livret. Au delà, le taux standard du livret, de 0,8 % annuel brut, est appliqué. Ce taux est susceptible de variations. u Savoir lire entre les lignes Les 4 % par an ne sont garantis que sur trois mois. Au-delà, on vous donne 0,8 % par an. Pour obtenir un taux net, il convient de déduire les prélèvements sociaux, ainsi que l impôt sur les intérêts (si le contribuable est imposable). Calculer le taux annuel des livrets Pour savoir quel sera le taux moyen annuel, il faut faire cette rapide opération (ce calcul n intègre pas la règle de la quinzaine). Taux promo x (nombre de mois de la promo) + taux ordinaire x (nombre de mois restants) Exemple : un livret offre un rendement bonifié de 4 % sur 3 mois. Ensuite, le taux de rendement est de 0,8 % Taux moyen = 4 % x 3 + 0,8 % x 9 = 1 % + 0,6 % = 1,6 % sur un an FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE 77

10 L épargne logement Dans cette famille figurent le CEL (Compte Épargne Logement) et le PEL (Plan Épargne Logement), deux placements faciles d accès et sans frais dont les conditions et les taux sont réglementés par l État. L épargne logement a été conçue pour encourager l épargne de moyen terme en direction de l immobilier. Mais on est libre de l utiliser à sa guise. Le PEL constitue le placement de référence en matière immobilière. Il impose un effort d épargne régulier pendant quatre années, d un minimum de 540 euros par an (soit 45 euros par mois). Dès l ouverture du plan, on connaît le taux de rémunération et le taux du prêt. Le CEL, qui n oblige pas à une épargne régulière, est plutôt destiné à financer des travaux. Et les deux sont simultanément utilisables pour financer un projet immobilier. Le CEL offre un rendement très faible, mais le taux du prêt est avantageux. Le taux d épargne du PEL est plus élevé (2 %, soit 1,69 % net de prélèvements sociaux depuis le 01/02/2015), mais les conditions financières du crédit sont plus coûteuses. Sicav, FCP Fonds d investissement permettant d investir sur les marchés financiers en déléguant la gestion des actifs à un gérant. Ce sont des catégories d OPC. Les fonds d investissement : un gérant s occupe de tout Sicav, FCP... Ces fonds d investissement permettent d investir sur les marchés financiers en déléguant la gestion à un professionnel. Deux avantages : profiter de l expérience d un gérant et bénéficier d une forte diversification au sein d un produit d épargne collectif. Il existe ainsi des fonds «purs» actions, obligations ou monétaires, des fonds diversifiés, garantis, thématiques, profilés ou encore à horizon De nombreuses catégories existent, avec des degrés de risque très variables. Selon leur composition, ces fonds sont conseillés à court, moyen ou long terme. Vous pouvez retrouver ces supports dans différentes enveloppes (assurance vie, PEA ) pour bénéficier d une fiscalité allégée ou les acheter en direct dans un compte-titres. 78 w FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE

11 MES PROJETS D ÉPARGNE Le Dici : deux pages à lire avant de s engager Avant d investir dans un placement collectif, il est fortement recommandé de lire le Dici (Document d Information Clé pour l Investisseur). Ce document donne, en 2 pages, une information claire, exacte et non trompeuse permettant à l épargnant de prendre une décision d investissement. Il intègre 5 grandes rubriques : u l objectif et la politique d investissement ; u le profil de risque et de rendement ; u les frais ; u les performances passées ; u les informations pratiques. Obligations et actions «en direct» : pour les pros Vous pouvez également choisir d investir en direct sur les marchés financiers, en achetant des obligations et des actions. Cela suppose de bien maîtriser les mécanismes de la Bourse, de bien connaître les secteurs d activité des titres détenus en portefeuille et d avoir les nerfs solides lorsque la conjoncture économique est mauvaise. N oubliez jamais qu il n existe pas de rendement élevé sans risque élevé! Évitez d investir sur des produits ou des marchés que vous ne comprenez pas et ne cédez pas au chant des sirènes Certains marchés financiers autorisent en outre de placer plus que ce que vous avez en portefeuille, par la mise en place d un effet de levier, qui permet de prendre position pour un montant supérieur à ce vous possédez. C est le cas notamment sur les produits dérivés dont certains, les warrants, sont parfois proposés aux particuliers et également sur le marché des changes, le Forex, où s achètent et se vendent les devises du monde entier. Warrant Option cotée émise par une banque, qui donne le droit d acheter ou de vendre un produit défini (une action par exemple) à un prix fixé à l avance. Forex FOReign EXchange en anglais. C est un marché de gré à gré où les échanges de devises se font directement entre le vendeur et l acheteur. Normalement destiné aux professionnels. A éviter pour les particuliers. L effet de levier joue dans les deux sens! Et vous pouvez alors perdre non seulement le capital investi, mais également beaucoup plus. Exemple : vous investissez 100 euros sur une valeur avec un levier de 100. Si cette valeur perd 10 %, vous avez perdu euros! FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE 79

12 Enveloppe fiscale Produit d épargne bénéficiant d un cadre fiscal favorable, sous réserve de respecter certaines conditions, notamment de durée d investissement. Des «enveloppes» pour réduire la note De nombreuses solutions existent pour bénéficier d une fiscalité allégée, en contrepartie d un engagement de durée et également parfois de prise de risque. u L assurance-vie Ce produit d épargne est le plus prisé des Français après le Livret A. Cette enveloppe fiscale offre une fiscalité douce, surtout après 8 ans. C est un placement assez souple qui permet de répartir son épargne sur différents supports d investissement. Vous pouvez récupérer votre épargne à tout moment avant les 8 ans, mais l imposition sur les gains est plus élevée, surtout pendant les quatre premières années. Unités de compte Supports d investissement d un contrat d assurance-vie multisupports. Les unités de compte sont majoritairement des Sicav et des FCP. Si vous optez pour un contrat «multisupports», vous bénéficiez de plusieurs options d investissement. Un fonds en euros qui assure la protection du capital investi et sert chaque année un taux d intérêt garanti, mais des rendements qui sont en baisse constante. Et des fonds en «unités de compte» permettant de diversifier le capital investi sur les principaux marchés financiers, à plus fort potentiel de gains mais non garantis. Il existe également, depuis 2014, des contrats ou des fonds «Euro-Croissance» qui offrent une garantie en capital au bout de huit ans, en contrepartie de l espérance d un meilleur rendement que les fonds en euros. u Le PEA et le PEA-PME Le Plan d Épargne en Actions permet à l investisseur, prêt à conserver des actions pendant 5 ans, de bénéficier d une fiscalité allégée (uniquement les prélèvements sociaux). On peut y verser euros et mettre des actions de sociétés ayant leur siège dans un pays de l Union Européenne, ainsi qu en Norvège et en Islande, et des parts d OPC (FCP, Sicav) investis à hauteur d au moins 75 % en actions de ces pays. Il existe un deuxième PEA dédié aux titres, cotés ou non, de PME, d un maximum de euros. Les deux PEA peuvent se cumuler. 80 w FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE

13 MES PROJETS D ÉPARGNE Les frais et la fiscalité Tous les produits de placement ne sont pas logés à la même enseigne au regard des frais et de la fiscalité. Prenez donc un peu de temps pour comparer les offres. u Les frais et commissions Comparez les frais et les commissions liés au placement que vous envisagez. Car ces frais diminuent le rendement de votre épargne. Ils sont librement fixés par les établissements financiers, et sont souvent négociables (ils sont parfois nuls). Sinon n hésitez pas à comparer avec les tarifs de la concurrence. Mais attention. Ils correspondent parfois à un service ou une qualité de gestion. Soyez particulièrement attentif aux frais d entrée, car ces coûts s appliquent sur chaque somme investie. Si par exemple les frais sont de 2 % cela veut dire que sur euros versés, seuls 980 euros seront placés. u La fiscalité La grande majorité des revenus des placements sont soumis aux prélèvements sociaux et aux impôts. Seuls certains produits échappent à l ensemble de ces taxes. C est le cas des livrets d épargne réglementée, qui sont totalement exonérés. L épargne logement quant à elle ne supporte que les prélèvements sociaux (exception faite des PEL supérieurs à 12 ans qui sont soumis à l impôt sur les gains). Pour tout savoir sur la fiscalité de l épargne : Prélèvements sociaux Perçus par l État, pour financer les dépenses sociales. Sur les revenus de placements, ils s élèvent actuellement à 15,5 %. Passer du brut au net selon sa situation fiscale Pour connaître le taux de rendement net d un produit d épargne soumis au barème de l impôt, il faut intégrer deux éléments majeurs : les prélèvements sociaux (15,5 %), qui s appliquent à tous et le barème de l impôt sur le revenu (de 0 à 45 %). Selon votre situation fiscale, le rendement net diffère sensiblement. Ainsi, pour un taux de rendement brut de 2 %, le rendement net s élève à 1,69 % (personne non imposable), 1,41 % (tranche à 14 %), 1,09 % (tranche à 30 %), 0,87 % (tranche à 41 %) et enfin 0,79 % (tranche à 45 %)! FONCTIONNAIRES : DÉMARRER DANS LA VIE ACTIVE 81

14 QUIZ Un placement rapporte 5 % par an. En combien de temps le capital aura-t-il doublé? u a. En 14 ans u b. En 16 ans u c. En 18 ans Réponse a : En 14 ans. Selon la règle d Einstein, il faut diviser 70 par le rendement pour obtenir le nombre d années nécessaires au doublement du capital. Soit 70/5=14. Quel est le plafond (hors intérêts) du Livret A? u a euros u b euros u c euros Réponse b : euros c est le maximum qu on peut verser sur un Livret A. Mais le solde peut être supérieur avec les intérêts capitalisés. Le PEL impose des versements minimum de : u a. 540 euros par an u b. 600 euros par an u c. 780 euros par an Réponse a : Il faut verser au minimum 540 euros an, soit 45 euros par mois par exemple : le plafond des versement est de euros L assurance-vie procure un avantage fiscal après : u a. 4 ans u b. 6 ans u c. 8 ans Réponse c : C est après 8 ans que la fiscalité sur les gains est la plus intéressante. Mais il est possible de retirer ses capitaux avant cette échéance avec un taux d imposition plus élevé, mais déjà favorable pour les gros revenus. L épargne n est pas bloquée. 82 w FONCTIONNAIRES : ENTRER DANS LA VIE ACTIVE