Guide de vos placements financiers

Dimension: px
Commencer à balayer dès la page:

Download "Guide de vos placements financiers"

Transcription

1 Guide de vos placements financiers Gamme OPCVM clientèle des Particuliers 1 er semestre 2013 Document à caractère publicitaire BANQUE & ASSURANCE w w w.banquepopulaire.fr

2 Guide de vos placements financiers Un investissement réussi est avant tout un investissement réfléchi Pour vos décisions de placement, rien de tel qu une information claire et précise grâce au Guide de vos placements financiers! Les marchés financiers offrent des opportunités de placement intéressantes si l on sait investir sur le long terme et bien diversifier son épargne. Le Guide de vos placements financiers est conçu pour vous aider dans vos choix d investissement et l optimisation de votre patrimoine financier. Alors suivez le guide Retrouvez l'intégralité de notre offre sur : nouveau en 2013 RETROUVEZ L application Banque Populaire OPCVM SUR VOTRE APPLICATION BANQUE POPULAIRE CYBERPLUS. Pour suivre vos placements financiers sur IPhone ou IPad, 24/24. être informé où que vous soyez! Flashez ce QR code pour accéder directement à Cyberplus OPCVM Retrouvez l application Banque Populaire OPCVM depuis Cyberplus

3 SOMMAIRE 4-5 ACTUALITÉS Le point de vue de Philippe Waechter, Directeur de la recherche économique de Natixis Asset Management L OFFRE DU MOMENT Sélection Protection 85 Hisséo Service Privilège L OFFRE DÉCOUVERTE Fructifonds France Actions Fructifonds Valeurs Européennes AAA Actions Agro Alimentaire Fructi Actions Environnement Fructi ISR Obli Euro Fructi-Court Fructi PEA Sérénité Fonds Général ABP Vie L OFFRE ÉLARGIE LES ÉCHÉANCES DES FONDS À CAPITAL GARANTI UN PEU DE CULTURE FINANCIÈRE Vos premiers pas sur les marchés financiers La préparation de l avenir et la transmission La fiscalité de vos placements financiers LEXIQUE QUESTIONS PRATIQUES Comment s informer Comment souscrire MENTIONS LÉGALES VOTRE OFFRE DE PLACEMENTS FINANCIERS RÉCOMPENSÉE Ce symbole regroupe l ensemble des fonds ouverts relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG (analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc.

4 L OFFRE ACTUALITÉS DU MOMENT Le point de vue Philippe Waechter Directeur de la recherche économique Natixis Asset Management La dynamique européenne et les marchés financiers au premier semestre 2013 La caractéristique majeure du premier semestre de l année 2013 est une croissance réduite pour l ensemble de l économie globale. Aucune grande région ou pays n a eu la capacité d avoir ce rôle d entraînement susceptible de tirer durablement la croissance vers le haut. C est pour cela que les politiques monétaires sont restées très accommodantes, et pas simplement dans les pays développés. Les pays émergents, qui souffrent aussi de cette absence de leader, ont également adopté des stratégies visant à réduire les contraintes pesant sur leur économie. Les trois grandes économies que sont les États-Unis, la Chine et l Europe sont aujourd hui trop occupées à régler leur propre économie pour pouvoir s occuper de l économie globale. De la sorte, aucune de ces régions ne joue ce rôle de leader, n alimentant pas ainsi la dynamique du commerce international. Ce sont ces deux éléments qui caractérisent le mieux la situation actuelle : les échanges entre pays ou entre régions progressent très lentement et chacun de ces pays ou chacune de ces régions cherche à modifier le comportement de sa propre économie, afin de retrouver une trajectoire assurant davantage de croissance et d emplois. C est aux États-Unis que la croissance est apparue la plus robuste, sans pour autant aller au-delà de la tendance de long terme qui caractérise l économie américaine. Cela a reflété un comportement toujours prudent du consommateur, malgré une amélioration du marché du travail et de l immobilier. Cette croissance limitée a aussi traduit le comportement plus restrictif de l État américain, qu il soit local ou fédéral. Cette dynamique modérée n est pas pour l instant remise en cause et devrait se prolonger dans la deuxième partie de l année. En Chine, le rééquilibrage de la croissance vers la consommation traduit la volonté de centrer la croissance de l économie chinoise sur des préoccupations internes. Cependant une telle orientation oblige à développer les services aux consommateurs, que ce soient des services à la personne ou des services financiers ou sociaux. Une conséquence majeure est la productivité moindre que dégage désormais cette économie, du fait du poids plus important des services. Cela pénalise la croissance chinoise et réduit son effet d entraînement sur l ensemble de la zone asiatique. Cette dynamique contrainte s observera encore dans la deuxième partie de l année, en raison du souhait de la banque de Chine de mieux contrôler la dynamique financière en limitant et en contraignant le shadow banking. C est ce ralentissement perçu et anticipé comme devant le rester qui a incité le gouvernement japonais à mettre en place une stratégie de recherche d une plus grande autonomie de croissance. Cela s est traduit par la mise en place de politiques économiques très accommodantes. En zone euro le souhait est toujours de résoudre trois problématiques de front. La première est de réduire les déséquilibres qui se sont installés durant la première partie de la zone euro. Cette situation reflète des déséquilibres extérieurs importants, mais aussi des divergences majeures de coûts de production. Cela s est traduit par une difficulté à financer son propre développement pour les pays présentant un déficit extérieur fort par manque d épargne. Le choix a été fait d améliorer les perspectives d épargne en réduisant les déficits publics. Cependant, la deuxième problématique, celle de la croissance, était franchement affectée par les politiques d austérité qui débouchaient du premier point. Il a pu être constaté que les pays ayant adopté des objectifs très ambitieux sur le rééquilibrage rapide de leurs finances 4

5 de Philippe Waechter publiques sont aussi ceux ayant connu la plus forte récession. Cela a été le cas par exemple de l Espagne. Le dernier aspect de la crise de la zone euro est celui des institutions. Le cadre qui avait été mis en place lors de la création de l euro n a pas été suffisamment robuste pour faire face aux chocs intervenus. Il faut donc mettre en place un cadre nouveau avec une capacité à répondre par des mesures d urgence (c est le Mécanisme Européen de Stabilité), à mieux coordonner les politiques économiques (c est le traité de gouvernance) et à mieux cerner les sources d instabilité en séparant les gouvernements des secteurs bancaires (c est le cas de l Union bancaire). Ces institutions tant qu elles ne sont pas suffisamment robustes laissent planer un doute sur la pérennité de la zone euro. L incertitude reflétant l incomplétude des institutions est une source d attentisme, ce qui pénalise la croissance à court terme. Les autres pays qui ne bénéficient plus de l effet d entraînement provenant de ces trois pays ou régions s essoufflent avec le temps. C est l inquiétude qui règne autour des pays émergents qui ne disposent généralement pas d une autonomie de croissance suffisante. Ces pays vont souffrir aussi du changement de politique de la Federal Reserve américaine. Depuis le 22 mai et l intervention de son président, Ben Bernanke, au Congrès, l incertitude sur l orientation effective de la politique monétaire américaine est plus forte. Dès lors les flux de capitaux ont eu tendance à s inverser, délaissant les pays émergents au bénéfice des États-Unis. Cette situation globale n a pas engendré de tensions sur le prix des matières premières, ni sur l appareil productif et le marché du travail des différentes économies. De fait, les taux d inflation ont plutôt reflué. Aux États-Unis, en Europe, et dans la plupart des pays à l exception du Brésil, ce ralentissement dans l évolution des prix a permis de maintenir ou d accentuer le caractère accommodant de la politique monétaire. Cette orientation peu restrictive perçue comme devant le rester a favorisé la dynamique des marchés boursiers. Les faibles rendements des taux d intérêt et la stratégie des banques centrales visant à soutenir la croissance à terme ont convaincu les investisseurs d aller sur les marchés boursiers dans une optique de long terme. Cependant, la situation n a pas évolué de façon linéaire tout au long du semestre, car depuis le 22 mai les investisseurs s interrogent sur la stratégie qui sera effectivement menée par la Federal Reserve américaine. Depuis cette date, des doutes se sont instillés dans l esprit des investisseurs. À plusieurs reprises, Ben Bernanke a évoqué la possibilité de modifier l équilibre de la politique monétaire américaine. Celle-ci est composée de taux d intérêt très bas depuis 2009 et d achat d actifs financiers (Quantitative Perspectives Easing). Ces achats, d un montant de 85 Mds de dollars par mois, seraient remis en question à partir de l automne. Cela se ferait sans modifier le niveau des taux d intérêt de court terme déterminé par la Fed. Celle-ci considère que la fin de la crise se profilant aux États-Unis, elle doit accompagner ce mouvement et éviter des ruptures qui seraient pénalisantes pour l expansion. C est pour cela qu elle a souhaité s inscrire dans la durée pour sortir de sa politique très accommodante. En d autres termes, elle se donne au moins deux années pour sortir de sa stratégie. Cela passera d abord par une réduction des achats d actifs, puis, mais beaucoup plus tard, par une hausse des taux d intérêt, afin de se recaler sur une économie ayant retrouvé une allure plus normale. Elle souhaite agir ainsi, afin d éviter l effet restrictif parfois perçu comme trop rapide durant ces périodes de transition. Ces annonces successives se sont traduites par une hausse significative des taux d intérêt de long terme, principalement aux États-Unis, en raison de l incertitude ainsi provoquée. Les inquiétudes ont été fortes en Europe, en raison des risques de contagion que l économie européenne ne serait pas capable d absorber. Pour éviter ou limiter l impact de ces effets, Mario Draghi et Mark Carney ont annoncé le maintien à un niveau très bas, et pour une durée forcément très longue, des taux d intérêt en zone euro et au Royaume-Uni. Il y a donc une situation durablement divergente entre les positions prises aux États-Unis et en Europe. Cela devrait se traduire par une hausse du billet vert, puisque désormais il est attendu que les Européens restent plus accommodants plus longtemps que les Américains. La deuxième partie de l année sur les marchés financiers va être conditionnée par l action de la Banque centrale américaine dans un contexte de croissance lente. Pour maintenir sa crédibilité, elle mettra en œuvre une réduction des achats d actifs à l automne, probablement en septembre, mais ensuite la situation deviendra très dépendante de l environnement économique global. Cela pourrait à nouveau engendrer de la volatilité sur l ensemble des marchés. Rédigé le 12 juillet 2013 Le point de vue de Philippe Waechter 5

6 L OFFRE DU MOMENT Sélection Protection 85 : La Banque Populaire propose depuis un an un nouveau fonds commun de placement : Sélection Protection 85. À l occasion du 1 er anniversaire de ce placement, l équipe de gestion dresse un bilan sur son évolution et ses performances. Pouvez-vous en quelques mots décrire Sélection Protection 85? Samir Naït-Bachir : Sélection Protection 85 est un fonds ouvert, donc une offre permanente, destinée à des investisseurs avertis souhaitant diversifier leur patrimoine financier tout en acceptant un risque de perte en capital et une durée de placement minimum recommandée de 3 ans. Ce fonds est investi dans une sélection d OPCVM donnant accès à un large univers d investissement en termes de classes d actifs ou de zones géographiques. Pour sélectionner ces OPCVM, nous faisons appel à l expertise de Vega Investment Managers, spécialiste de la multigestion. Samir Naït-Bachir, Directeur gestion produits structurés, Seeyond, Natixis Asset Management Quel est le processus de sélection de ces OPCVM? Xavier-Stéphane Laurent : Notre rôle est d analyser les OPCVM disponibles sur le marché selon différents critères (potentiel de performance, qualité des processus et des équipes de gestion, etc.), puis d apporter un conseil au gérant de Sélection Protection 85 dans la composition du portefeuille du fonds. Gérée de façon dynamique, cette sélection d OPCVM est amenée à évoluer dans le temps afin d adapter le portefeuille de Sélection Protection 85 aux opportunités identifiées sur les marchés financiers. Xavier Laurent, Directeur multigestion actions, Vega Investment Managers L un des points forts de ce produit est la protection du capital et la sécurisation partielle et progressive des performances. Par quel mécanisme pouvez-vous assurer cette protection? Samir Naït-Bachir : Sélection Protection 85 est composé de 2 poches d actifs, l une non risquée (OPCVM monétaires) et l autre risquée (OPCVM actions, obligataires, diversifiés, etc.). La gestion du FCP Sélection Protection 85 consiste à ajuster chaque jour la proportion d actifs risqués par rapport aux actifs non risqués en fonction de paramètres de marché. Cette méthode de gestion active permet de garantir à tout moment une protection de 85 % de la plus haute valeur liquidative, hors frais d entrée, ce qui permet à la fois d avoir une protection partielle du capital et une sécurisation partielle et progressive des performances positives constatées par le fonds. En contrepartie, le client ne profite pas de l intégralité de la hausse et accepte un risque, certes limité, en capital. De plus, en cas de baisse significative des actifs risqués, l OPCVM sera investi uniquement dans les actifs non risqués. Ainsi, même si la valeur des actifs risqués venait à remonter, l investisseur ne tirerait plus avantage de ce rétablissement. 6

7 1 an déjà! En savoir + Demandez à votre conseiller Banque Populaire le dépliant de Sélection Protection 85 et le Document Informations Clés pour l Investisseur (DICI). Quel bilan pouvons-nous dresser au terme de cette première année de gestion de Sélection Protection 85? Samir Naït-Bachir : À sa première date anniversaire, le 15 juin 2013, Sélection Protection 85 enregistre une performance sur 1 an de 6,35 % (1). Le fonds a en effet profité de la reprise des marchés actions mondiaux, notamment sur la moitié du premier semestre 2013 où Sélection Protection 85 a atteint sa plus haute valeur historique, portant la valeur liquidative garantie à 930,63 (contre 850 au lancement du fonds). (1) Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Indicateur de Risque et de Rendement (1)(2) : (1) Voir définition dans le lexique. (2) L indicateur de risque de cet OPCVM est de niveau 4 en raison de sa volatilité qui devrait se situer entre 5 % et 10 % et de son exposition aux marchés actions et taux. Ce niveau représente, sur une échelle de 7, le risque associé à l OPCVM. La catégorie de risque associée à cet OPCVM dépendra également de la date à laquelle l investisseur effectuera son investissement et de la date à laquelle il demandera le remboursement de son capital. Points d attention : Sélection Protection 85 est un fonds de classification AMF «Diversifiés» qui ne garantit ni le capital, ni la performance. Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de crédit, le risque lié à l inflation, le risque de change, le risque de gestion discrétionnaire et le risque de monétarisation. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Les caractéristiques, les frais et le profil rendement - risque liés à l investissement dans Sélection Protection 85 sont décrits dans le Document Informations Clés pour l Investisseur qui doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement ce Document Informations Clés de l OPCVM. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation de Sélection Protection 85. Découvrez Sélection Protection 85, Fonds Commun de Placement proposé par votre Banque Populaire. 7

8 L OFFRE DU MOMENT Avec Hisséo, faites le choix de la Grâce à Hisséo, le service de versements programmés en SICAV et FCP proposé par Banque Populaire, vous investissez simplement et automatiquement. Il est plus facile d épargner avec régularité, même de petits montants, que de faire des efforts plus importants mais ponctuels. Hisséo est le service de versements programmés en OPCVM (SICAV ou FCP) de Banque Populaire. 1 e étape : la souplesse Vous souhaitez investir 50 euros tous les mois? 500 euros tous les trimestres? De nombreuses combinaisons sont possibles. Avec l aide de votre conseiller, vous décidez du montant et de la fréquence de vos versements périodiques, en fonction de votre capacité d investissement. Et vous pouvez à tout moment modifier, interrompre ou suspendre vos versements. 2 e étape : l accessibilité Aucun capital de départ ne vous est demandé et la mise en place du service Hisséo est gratuite (1). En fonction de vos projets, choisissez un placement au sein d une large gamme de près de 50 Sicav et FCP actions, diversifiés, ou obligataires. Banque Populaire vous propose aussi des placements socialement responsables ou thématiques. 3 e étape : le confort Grâce à vos versements périodiques, vous laissez votre épargne se constituer, en prenant garde à respecter la durée de placement recommandée des OPCVM que vous avez sélectionnés. Le service Hisséo est disponible : dans le cadre d un compte-titres ordinaire ou d un Plan d Epargne en Actions (PEA) Plan Hisséo dans le cadre d un contrat d assurance vie Hisséo Vie Point d attention : Le service Hisséo permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Selon les tendances des marchés financiers et/ou des orientations de gestion des fonds, l investissement progressif ne garantit pas dans tous les cas de figure une performance supérieure à l investissement en une seule fois. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs aux OPCVM souscrits au travers du service Hisséo sont détaillés dans les Documents Informations Clés pour l Investisseur des OPCVM concernés. Il convient de respecter les durées minimales de placement recommandées. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur banquepopulaire.fr. Conformément à la réglementation, le client peut recevoir, sur simple demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation des OPCVM souscrits au travers du service Hisséo. 8

9 simplicité pour votre épargne! Hisséo en pratique Voici quelques exemples de placements sur lesquels vous pourriez investir grâce au service Hisséo. Pour en savoir plus sur ces placements ou découvrir les autres Sicav et FCP éligibles au service Hisséo, n hésitez pas à contacter votre conseiller Banque Populaire. Fonds Commun de Placement (FCP) Classification Profil de risque et de rendement (2) Durée de placement recommandée (3) Enveloppe fiscale Fructifonds France Actions Actions françaises ans Fructifonds Valeurs Européennes AAA Actions Agro Alimentaire Actions de la communauté européenne Actions Internationales ans ans Assurance Vie, compte-titres ordinaire ou Plan Epargne en Actions (PEA) Fructi Actions Environnement (4) Actions internationales ans Ce symbole regroupe l ensemble des fonds ouverts relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG, fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc. Ces FCP sont des fonds de droit français gérés par Natixis Asset Management, société de gestion de portefeuille. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques. Il existe notamment un risque de perte en capital. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur (DICI) disponible sans frais en agence ou sur (1) Hors droits d entrée des OPCVM concernés, entre 1 et 3 %. Dans le cadre de l assurance vie, hors frais d entrée du contrat d assurance vie et/ou de capitalisation. (2) L indicateur de risque et de rendement, présenté sous la forme d une échelle allant de 1 à 7 correspondant à des niveaux de risques et de rendements croissants, vous permet d appréhender le potentiel de performance d un OPCVM par rapport au risque qu il présente. La méthodologie générale du calcul de cet indicateur règlementaire s appuie sur la volatilité historique annualisée de l OPCVM calculée à partir des rendements hebdomadaires sur une période de 5 ans. Contrôlé périodiquement, l indicateur peut évoluer. (3) Dans le cadre de l assurance vie, la durée minimum pour optimiser les avantages fiscaux est de 8 ans. (4) Fructi Actions Environnement est un OPCVM nourricier du fonds maître Natixis Impact Life Quality. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Pour en savoir plus sur les avantages des versements programmés avec Hisséo, rendez-vous sur Avec Hisséo, épargnez à votre rythme! 9

10 L OFFRE DU MOMENT Service Privilège : des experts Un portefeuille soigneusement construit... et géré! Des professionnels de l analyse des marchés et de la gestion collective effectuent une sélection rigoureuse de Fonds Communs de Placement (FCP). La combinaison de ces FCP permet de construire trois portefeuilles correspondant à trois stratégies de gestion définies pour le moyen/long terme : Pour une stratégie prudente : Privilège 4 ou Fructi-Privilège Vie 4. Pour une stratégie équilibrée : Privilège 6 ou Fructi-Privilège Vie 6. Pour une stratégie dynamique : Privilège 8 ou Fructi-Privilège Vie 8. Ces portefeuilles sont ensuite gérés par un Comité de gestion composé d experts qui, tous les mois, pondèrent chaque FCP en fonction de l évolution attendue des marchés et de l environnement macroéconomique. Une gestion financière optimisée Vous déterminez un niveau de risque, maintenu grâce aux réallocations réalisées régulièrement par le Comité de gestion Privilège. Votre placement est diversifié en termes de secteurs d investissement, zones géographiques, classes d actifs, styles de gestion, etc. Privilège vous ouvre un accès à des expertises de gestion internationales grâce à la multigestion. Un rapport de gestion détaillé et personnalisé vous est adressé chaque trimestre. Comment fonctionne le Comité de gestion Privilège? La gestion des mandats Privilège répond à un processus dynamique : chaque mois, et à chaque fois que l actualité économique et boursière le nécessite, un Comité de gestion dédié se réunit pour optimiser la combinaison des fonds composant les trois portefeuilles Privilège. Sur la base des conclusions du Comité d Investissement mensuel de Natixis Asset Management, et avec la participation des experts en allocation d actifs, plusieurs facteurs de marchés sont affectés d une note d évaluation, permettant au Comité de décider de la pondération entre ces différents fonds. Le Comité décide alors des arbitrages visant à obtenir la meilleure performance dans la stratégie choisie à l origine par le client et son optimisation dans le contexte de marché immédiat. Ces arbitrages sont retranscrits, ligne par ligne, dans le rapport trimestriel adressé aux clients détenteurs de Privilège. 10

11 au service de votre épargne Quelle gestion a été appliquée aux portefeuilles Privilège au cours du premier semestre 2013? Privilège 4 : La prudence est restée de mise avec le maintien à 50 % des investissements du fonds monétaire PEA. Les arbitrages sur les autres OPCVM ont été limités. Les investissements en fonds actions ont conservé un biais défensif avec AAA Actions Agro Alimentaire et Fructi Europe Défensives qui totalisent à eux deux 16 % du portefeuille et près d un tiers de la partie actions. Privilège 6 : Le mandat est investi totalement en OPCVM actions. Le biais défensif a été maintenu avec les fonds AAA Actions Agro Alimentaire et Fructi Europe Défensives, les deux totalisant 28 % du portefeuille. La position sur les actions de petites et moyennes capitalisations a été réduite et celle sur les actions françaises a été soldée. Pour l essentiel, ces arbitrages ont été effectués au profit du fonds de multigestion Zélis Actions Européennes, au profil plus défensif. Privilège 8 : Malgré l orientation plus offensive de la gestion, la part des actions de petites et moyennes capitalisations a été réduite, ainsi que la position dans le fonds Fructi Euro ISR. Les investissements se sont reportés sur les actions européennes au travers de Zélis Actions Européennes, un fonds de multigestion à l aspect plus défensif. Ces arbitrages reposent sur l analyse relative d un type de valeurs à un moment donné. Ils intègrent également le fait que les OPCVM spécialisés ne réagissent pas tous de la même façon à l orientation générale des marchés. En fonction des anticipations de hausses ou de baisses des indices boursiers, le gérant est conduit à privilégier les secteurs qui, selon lui, profiteront le mieux de la tendance. Point sur les marchés financiers au cours du 1 er semestre 2013 Croissance faible mais réelle aux États-Unis, ralentissement dans les pays émergents et récession en zone euro sont les faits saillants sur un plan économique. Les taux d inflation n inspirent pas d inquiétude, car ils sont bien en-dessous des niveaux cibles fixés par les banques centrales. Les déficits publics se réduisent plus lentement que prévu, du fait des moindres recettes budgétaires, à l exception des États-Unis. Dans ce dernier pays, la conjugaison des coupes automatiques dans les dépenses publiques et d un meilleur rendement de l impôt sur le revenu et de l impôt sur les sociétés ont permis au déficit de baisser fortement. Au Japon, la mise en place par le nouveau gouvernement d une politique monétaire encore plus accommodante et d une politique budgétaire expansionniste a permis une relance de l activité. Mis à part le Japon, les banques centrales ont maintenu leur taux directeur à un bas niveau. Aux États-Unis, l amélioration du marché de l emploi et de l immobilier ont incité les responsables monétaires à prévenir d une sortie progressive de la politique d achats massifs d obligations. Cette annonce a fait remonter sensiblement les rendements obligataires. En Europe, au contraire, la politique monétaire n a pas connu d inflexion. De ce fait, l euro s est déprécié face au dollar, les investisseurs considérant que cette dernière devise bénéficierait de taux de rendement supérieurs à l avenir. Au total, les rémunérations offertes par les emprunts d État des pays développés ont augmenté, rendant ainsi la détention de l or moins attractive. Les cours du métal précieux ont donc chuté, accompagnant aussi la baisse de la perception du risque en l absence de crise forte au sein des pays de la zone euro. L accalmie de la crise européenne et les bons résultats des entreprises américaines ont favorisé la poursuite du mouvement de hausse des marchés actions pour les pays développés. Cette tendance a été particulièrement nette aux États-Unis (+ 13,8 % pour le Dow Jones), les places boursières européennes ont suivi le mouvement de façon plus mesurée. Ainsi, l indice CAC 40 a progressé de 2,7 % sur le semestre, l EuroStoxx s est limité à un gain de 1 % pour les valeurs de la zone euro et le MSCI Europe s est valorisé de 1,4 %. Rédigé le 5 juillet 2013 Source : Natixis Asset Management Le service Privilège, un mandat de gestion en OPCVM à votre mesure. 11

12 L OFFRE DU MOMENT Un trimestre avec Privilège Service Privilège : des experts Les tableaux ci-après présentent les différents arbitrages tactiques réalisés par le Comité de gestion au cours du premier semestre 2013 : Privilège 4 Répartition au 31/12/12 Répartition au 28/06/13 AAA Actions Agro Alimentaire 9 % t 8 % Fructi Euro Value 9 % t 3 % Fructi Europe Cycliques 8 % = 8 % Fructi Europe Défensives 6 % s 8 % Fructi PEA Sérénité 50 % = 50 % Fructifonds France Actions 7 % t 6 % Fructifonds Valeurs Européennes 8 % = 8 % Zelis Actions Européennes 3 % = 3 % Privilège 6 Répartition au 31/12/12 Répartition au 28/06/13 AAA Actions Agro Alimentaire 16 % t 15 % Fructi Euro ISR 10 % = 10 % Fructi Euro Value 10 % t 2 % Natixis Actions Europe Secteurs 3 % s 11 % Fructi Europe Cycliques 13 % t 8 % Fructi Europe Défensives 11 % s 13 % Fructi France Small & Mid Cap 6 % t 3 % Fructifonds France Actions 2 % t 0 % Fructifonds Valeurs Européennes 25 % = 25 % Zelis Actions Européennes 4 % s 13 % Le + fiscal Vous pouvez bénéficier du service Privilège dans le cadre fiscal de l assurance vie et/ou du PEA. 12

13 au service de votre épargne Privilège 8 Répartition au 31/12/12 Répartition au 28/06/13 AAA Actions Agro Alimentaire 12 % s 13 % Fructi Euro ISR 10 % t 6 % Fructi Euro Value 13 % = 13 % Natixis Actions Europe Secteurs 2 % s 11 % Fructi Europe Cycliques 11 % t 8 % Fructi France Small & Midcap 17 % t 13 % Fructifonds France Actions 7 % t 4 % Fructifonds Valeurs Européennes 20 % t 17 % Zelis Actions Européennes 8 % s 15 % fonds de multigestion fonds gérés en direct Performances au 28 juin 2013 Sur 3 mois Sur 1 an Sur 3 ans Sur 5 ans PrivilÈge 4-0,58 % 7,16 % 7,44 % 5,52 % PrivilÈge 6-1,17 % 14,88 % 17,58 % 9,67 % PrivilÈge 8-0,27 % 16,28 % 19,85 % - 3,26 % MSCI Europe DNR* - 1,72 % 16,05 % 26,78 % 6,61 % * Depuis le 1 er juillet 2011, l indice de référence est passé de MSCI EUROPE PI à MSCI EUROPE DNR. Vous retrouverez ces performances actualisées tous les mois sur le site onglet GÉRER rubrique Mandat Privilège Point d attention : le mandat de gestion en OPCVM Privilège permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers - notamment à travers la multigestion, grâce à laquelle vous diversifiez votre investissement - en contrepartie d une certaine prise de risque. Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à l investissement sont détaillés dans les prospectus simplifiés ou les Documents Informations Clés pour l Investisseur des OPCVM souscrits au travers du mandat. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée, à savoir 5 ans pour un placement actions et 8 ans dans le cadre de l assurance vie. Attention : compte tenu des arbitrages trimestriels effectués dans le mandat Privilège, des délais sont à prendre en considération pour l exécution de vos ordres. Conformément à la réglementation en vigueur, le client peut recevoir, sur demande de sa part, des précisions sur les rémunérations relatives à la commercialisation du présent produit. Source : Natixis Asset Management 13

14 L OFFRE DU MOMENT L OFFRE DÉCOUVERTE L offre découverte est composée d OPCVM grâce auxquels il est possible de se constituer un premier portefeuille financier. Actions Votre objectif prioritaire Nom du placement Durée (1) minimale de placement recommandée Indicateur de risque et de rendement (2) Fructifonds France Actions 5 ans Fructifonds Valeurs Européennes 5 ans Accéder au marché actions AAA Actions Agro Alimentaire 5 ans Diversifiés Fructi Actions Environnement (ex-fructi H 2 O) 5 ans Placer vos liquidités dans un PEA Fructi PEA Sérénité 1 mois Obligataire Investir sur le marché obligataire Fructi ISR Obli Euro 2 ans Monétaire Placer vos liquidités Fructi-Court 1 jour Dans le cadre du contrat d assurance vie, Banque Populaire vous propose également le fonds général d ABP Vie. Ce support est garanti en capital et est majoritairement investi en obligations. La durée minimale de placement recommandée sur un contrat d assurance vie est de 8 ans. Pour plus d informations, reportez vous à la page 23. Ce symbole regroupe l ensemble des fonds relevant d une démarche d Investissement Socialement Responsable (ISR) gérés par Natixis Asset Management : fonds Sélection ESG (analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance), fonds thématiques ISR, fonds éthiques, etc. 14

15 Elle apporte la réponse aux besoins de base des épargnants, tels que la constitution d un capital, sa valorisation à court, moyen et/ou long terme. Elle s adresse principalement aux investisseurs souhaitant faire leurs premiers pas dans l épargne financière. PEA Enveloppe fiscale Assurance vie Hisséo Folio (3) Épargne programmée Plan Hisséo Hisséo Vie Orientation de gestion simplifiée Page F F F F F FCP actions françaises 16 F F F F FCP actions des pays de la Communauté européenne 17 F F F F FCP actions internationales des secteurs agroalimentaire, distribution et restauration F F F F FCP actions internationales F F F FCP diversifié dont l évolution est proche de celle des marchés monétaires 20 F F F F FCP obligations libellées en euro de sensibilité moyenne aux taux d intérêt 21 F F F F FCP monétaire court terme 22 (1) Cette durée correspond à la durée minimale de placement de l investissement dans le cas du FCP concerné. (2) Voir définition dans le lexique. (3) Hisséo Folio est le service d épargne programmée d Opti Folio, disponible dans les Banques Populaires commercialisant cette offre. Point d attention : ces placements financiers sont gérés par Natixis Asset Management. Ils permettent de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital) détaillée dans le Document Informations Clés pour l Investisseur mis à votre disposition. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée indiquée ci-dessus. Avant toute souscription, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible en agence, ou sur 15

16 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructifonds France Actions FCP Actions françaises Codes ISIN : Part R(C) : FR Part R(D) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : accéder au marché actions françaises Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement (1) : Indice de référence : CAC All Tradable DNR (ex-sbf 250) (1) Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle) Parole de gérants au 28 juin 2013 Ce premier semestre, les secteurs qui ont été renforcés sont les valeurs technologiques, les matériaux, les services aux professionnels, l alimentation ou encore les médias. Inversement, nous avons allégé les secteurs de l énergie, les produits domestiques, la pharmacie, l assurance et le software. On note, parmi les secteurs ayant le mieux performé, les semi-conducteurs, les produits domestiques, l assurance ou encore l automobile. À l inverse, les télécommunications, les matériaux, la distribution et l énergie ont souffert. Les titres Faurecia, Teleperformance, Thales, Ubisoft ou Électricité de France contribuent en relatif positivement à la performance, alors que notre exposition à CGG, Sanofi, Groupe Steria, Unibail ou encore Christian Dior pénalise le portefeuille. Au cours du trimestre, une diversification a été réalisée sur des Opcvm petites et moyennes capitalisations, ainsi que sur les dérivés. En fin de période, nous sommes surexposés aux valeurs de santé, technologiques, aux biens de consommations durables et à la banque. En revanche, nous sommes sous exposés aux produits domestiques, secteur pharmaceutique, immobilier ou transport. Bertrand Le Divelec, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 24,64 % Indice de référence 23,62 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) -2,52 % Indice de référence 6,50 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part R(D), revenus distribués (2) Part T(C), revenus capitalisés Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 170,84 e 148,87 e 16,47 e Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Folio ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité Assurance vie (2) PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 2,25 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 1,35 % Frais d entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) La part D de Fructifonds France Actions n'est pas éligible à l'assurance vie. (3) Exercice clos en juin Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur 16

17 Fructifonds Valeurs Européennes FCP Actions de la Communauté européenne Voir définition page 14 Codes ISIN : FR Votre objectif : accéder au marché actions européennes Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement (1) : Indice de référence : MSCI Europe DNR (1) Revenus : capitalisés Parole de gérants au 28 juin 2013 Le MSCI Europe progresse de 4 %, principalement grâce à la reprise aux États-Unis. La situation est en effet restée tendue en Europe et les indicateurs confirment le ralentissement de la croissance chinoise. Nous avons renforcé le profil thématique du fonds. Nous sélectionnons des sociétés présentant un potentiel de surperformance, grâce à leur exposition aux grandes tendances de long terme que sont la croissance de la population, l allongement de la durée de vie, ou encore l urbanisation, l évolution des habitudes de consommation dans les pays émergents, le changement climatique, l épuisement des ressources naturelles... Parmi les titres entrés dans le fonds, on notera : Rockwool (solutions d isolation qui répondent aux enjeux du changement climatique), Andritz (traitement des eaux usées), Halma plc (détection des risques et protection des biens et personnes), Kemira (composés chimiques pour traiter l eau) et Eaton (produits hydrauliques et systèmes de transmission). Christine Lebreton, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 18,41 % Indice de référence 16,05 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 0,27 % Indice de référence 13,25 % Valeur liquidative Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 98,44 e Mode de souscription Plan Hisséo, Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : un centième de part Fiscalité Assurance vie PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 2,24 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 1,35 % Frais d entrée max. : 3,3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en mars Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de change, le risque de contrepartie et le risque lié à la fiscalité. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur. disponible sans frais en agence ou sur 17

18 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT AAA Actions Agro Alimentaire FCP Actions internationales Codes ISIN : Part C : FR Part D : FR Votre objectif : investir sur le marché actions Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement (1) : Indice de référence : MSCI Europe DNR (1)(2) Revenus : capitalisés ou distribués (périodicité annuelle) Parole de gérants au 28 juin 2013 L eurphorie générale du début de l année s est traduite par un rallye sur les marchés d actifs risqués. La remontée des taux d intérêt de long terme, induite par l incertitude sur l orientation des politiques monétaires au sein du G4, a fait chuter les bourses mondiales. Au cours de ce semestre, le MSCI Europe DNR est en hausse de 3,6 %, tandis que le fonds progresse de 7,2 %. Le 2 e trimestre a été difficile, car les cours de bourse des groupes internationaux sont impactés par la baisse de la croissance des pays émergents. Le MSCI alimentaire Boisson et Tabac a progressé de 4,5 % et la première valeur du portefeuille reste Unilever. Nous avons introduit une valeur alimentaire américaine Hain Celestial (produits «bio»). Le secteur des produits pour la maison et la personne a très bien performé sur ce semestre (+ 17 %) et nous l avons renforcé avec Svenska Cellulosa. En distribution alimentaire (+ 5,8 %), Carrefour a été renforcé en allégeant Casino et Tesco. Nous avons constitué une position en Delhaize et en Sun Art Retail (Chine). Nous restons surpondérés aux États-Unis avec 8 % de l actif et avons acheté du Wal-Mart. Les perspectives du fonds restent bonnes à moyen terme compte tenu de 700 millions de nouveaux clients des pays émergents qui apparaîtront dans les 10 prochaines années. Néanmoins, la faiblesse de la croissance en Chine et au Brésil a pesé sur ses performances au second trimestre. Nous attendons la publication des résultats semestriels, prévus médiocres, pour nous renforcer. Françoise Lafitte, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 16,04 % Indice de référence 16,05 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 63,00 % Indice de référence 13,25 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part R(D), revenus distribués (3) Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 815,27 e 593,96 e Mode de souscription Plan Hisséo ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : un centième de part Fiscalité Assurance vie (3) PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 1,83 % (4) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (5) : 0,99 % Frais d entrée max. : 2,5 % dont 2 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) Aucun indice existant ne reflète exactement l objectif de gestion. Toutefois, le MSCI Europe (exprimé en e et hors dividendes) pourra servir d indicateur a posteriori de la performance. (3) La part D de AAA Actions Agro Alimentaire n est pas éligible à l assurance vie. (4) Exercice Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (5) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque lié aux sociétés de petites et moyennes capitalisations, le risque de taux, le risque de crédit, le risque de change et le risque de contrepartie. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur 18

19 Fructi Actions Environnement FCP Actions internationales Voir définition page 14 Codes ISIN : FR Votre objectif : Accéder au marché actions en privilégiant la protection de l environnement et la qualité de la vie Durée minimale de placement recommandée : 5 ans Indicateur de Risque et de Rendement (1) : Indice de référence : MSCI Europe DNR (1)(2) Fonds maître : Mirova Europe Life Quality (part IC) Revenus : Ecapitalisés ex. Natixis Impact Life Quality Parole de gérants au 28 juin 2013 Après une progression des marchés actions, le mois de juin a marqué un coup d arrêt dans la progression, après cinq mois de hausse ininterrompue. En effet, le discours de resserrement graduel de la politique monétaire de la Réserve fédérale a soulevé des inquiétudes sur les marchés des taux qui se sont transmises aux marchés actions. Les premières victimes de ces anticipations ont été les émergents ; l indice MSCI Europe a réduit sa progression à 3,64 %. Les meilleurs contributeurs à la performance du fonds sont issus de trois thématiques. La Santé durable figure au premier rang des contributeurs à la performance (+ 3,53 %) : elle a massivement bénéficié de la hausse des principaux groupes de santé affichant des perspectives favorables (Roche, Thermo Fisher Scientific, Sanofi). La Consommation durable (+ 2 %), bénéficie de l exposition sur Danone, Henkel, Mead Johnson et DSM. L Energie durable participe à la performance semestrielle (+ 0,85 %), à travers le rebond d Enagas et d ABB. Au premier semestre, la gestion a renforcé l exposition du portefeuille sur les ingrédients (DSM, Symrise, Tate & Lyle, Croda et Ch. Hansen), au détriment de valeurs dont les fondamentaux se sont détériorés en cours de période (Eutelsat, Saint-Gobain, Bureau Veritas). Suzanne Senellart, gérante de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 19,93 % Indice de référence 16,05 % Sur 3 ans (du 31/12/2009 au 31/12/2012) 21,37 % Indice de référence 27,24 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 10,69 % Indice de référence 13,25 % Valeur liquidative Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 954,71 e Mode de souscription Plan Hisséo ou Hisséo Vie Versement(s) ponctuel(s) Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité Assurance vie PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 1,52 % (3) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (4) : 0,99 % Frais d entrée max. : 3 % dont 3 % pour le réseau distributeur Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) Aucun indice existant ne reflète exactement l objectif de gestion. Toutefois, le MSCI Europe (exprimé en e et hors dividendes) pourra servir d indicateur a posteriori de la performance. (3) Exercice Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (4) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. Point d attention : Les principaux risques sont le risque actions, le risque de petites capitalisations, le risque de change, le risque de contrepartie, le risque lié à la fiscalité, le risque de taux et le risque de crédit. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi Actions Environnement est un OPCVM nourricier du fonds maître Mirova Europe Life Quality. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Dans le cadre de l assurance vie, les frais appliqués sont ceux du contrat d assurance vie concerné. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur 19

20 L OFFRE DÉCOUVERTE DU MOMENT Fructi PEA Sérénité FCP Diversifiés Codes ISIN : Part R(C) : FR Part T(C) : FR Votre objectif : placer vos liquidités dans un PEA Durée minimale de placement recommandée : 1 mois Indicateur de Risque et de Rendement (1) : Indice de référence : Eonia (1) Revenus : capitalisés Fonds maître : Relais Réserve PEA (part C) Parole de gérants au 28 juin 2013 Fructi PEA Sérénité est un fonds éligible au PEA, dont l objectif de gestion est d obtenir une performance égale à l indice Eonia diminuée des frais de gestion réels et du coût d éligibilité au PEA que son fonds maître doit assurer. La stratégie d investissement de son fonds maître, Relais Réserve PEA, consiste essentiellement à acheter des actions européennes respectant les règles fiscales d éligibilité et dont les variations de cours sont couvertes par un contrat d échange. Le reste de l actif est optimisé par des instruments de taux, afin d obtenir une performance optimale. Durant ce semestre, l Eonia moyen a été de 0,075 % et devrait rester à un niveau faible dans les prochains mois. Dans ce contexte, afin de garder la valeur liquidative stable, le fonds maître Relais Réserve PEA est investi dans des Titres de créances négociables offrant un supplément de rendement par rapport à l Eonia. La valeur liquidative de Fructi PEA Sérénité est restée stable sur le trimestre. Mahfoud Saadouni, gérant de portefeuille Natixis Asset Management Situation au 28/06/2013 Performances nettes (hors frais d entrée) Sur 1 an (du 29/06/2012 au 28/06/2013) 0,00 % Indice de référence 0,10 % Sur 5 ans (du 30/06/2008 au 28/06/2013) 1,96 % Indice de référence 4,29 % Valeur liquidative Part R(C), revenus capitalisés Part T(C), revenus capitalisés Source des performances : Natixis Asset Management Société de gestion : Natixis Asset Management 1 106,54 e 1 002,18 e Mode de souscription Plan Hisséo ou Hisséo Folio Versement(s) ponctuel(s) Offre Opti Folio pour la part T Minimum de souscription initiale : aucun Fiscalité PEA Compte-titres ordinaire Frais courants (1) : 0,74 % (2) Commission de placement rétrocédée au réseau distributeur (3) : 60 % (4) Frais d entrée max. : néant Frais de sortie : néant (1) Voir définitions dans le lexique. (2) Exercice clos en septembre Pour plus d informations sur les frais, consulter le prospectus. (3) Taux appliqué sur la moyenne du nombre de parts détenues par les clients du distributeur effectivement inscrits dans ses livres pour la période concernée, multipliée par la valeur de part pour la période concernée. (4) Taux sur les frais de gestion réels. Compte-tenu du niveau actuel des taux d intérêt monétaires, les frais de gestion pourront être inférieurs aux taux indiqués. Point d attention : Les principaux risques sont le risque de taux, le risque de crédit, le risque de contrepartie et le risque de perte en capital. Pour plus de précisions, se reporter au prospectus. Fructi PEA Sérénité est un OPCVM nourricier du fonds maître Relais Réserve PEA. Sa performance sera inférieure à celle du fonds maître en raison de ses propres frais de gestion. Ce FCP permet de profiter des performances potentielles des marchés financiers en contrepartie d une certaine prise de risques (risque de perte en capital). Les caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à cet investissement sont mentionnés dans le Document Informations Clés pour l Investisseur. Les chiffres des performances cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant tout investissement éventuel, il convient de lire attentivement le Document Informations Clés pour l Investisseur disponible sans frais en agence ou sur 20

Guide de vos placements financiers

Guide de vos placements financiers Guide de vos placements financiers Gamme des fonds destinés à la clientèle des Particuliers Hiver 2013 2014 Document à caractère publicitaire BANQUE & ASSURANCE w w w.banquepopulaire.fr SOMMAIRE 4-5 ACTUALITÉS

Plus en détail

Guide de vos. placements. financiers. Gamme OPCVM clientèle des Particuliers. Hiver 2010-2011 Document à caractère publicitaire

Guide de vos. placements. financiers. Gamme OPCVM clientèle des Particuliers. Hiver 2010-2011 Document à caractère publicitaire Guide de vos placements financiers Gamme OPCVM clientèle des Particuliers Hiver 2010-2011 Document à caractère publicitaire Guide de vos placements financiers aux couleurs de l'hiver! Un investissement

Plus en détail

EUROSTEP HORIZON N 3. du 09 octobre 2015 au 28 janvier 2016 avant 12h30 dans le compte-titres ordinaire ou le PEA

EUROSTEP HORIZON N 3. du 09 octobre 2015 au 28 janvier 2016 avant 12h30 dans le compte-titres ordinaire ou le PEA EUROSTEP HORIZON N 3 Fonds à formule de droit français, à capital non garanti. Placement présentant un risque de perte en capital et constituant une alternative risquée à un placement de type actions.

Plus en détail

au Plan Epargne en Actions (PEA) au contrat d assurance vie du 24 août au 15 novembre 2012 avant 12h30 dans le compte-titres ordinaire ou le PEA

au Plan Epargne en Actions (PEA) au contrat d assurance vie du 24 août au 15 novembre 2012 avant 12h30 dans le compte-titres ordinaire ou le PEA BANQUE POPULAIRE GESTION PRIVÉE Objectif EuroStep Fonds à formule de droit français Placement à capital non garanti et présentant un risque de perte en capital Objectif Fonds éligible au compte-titres

Plus en détail

Comment profiter à l échéance d opportunités pour mon épargne et d une garantie du capital*?

Comment profiter à l échéance d opportunités pour mon épargne et d une garantie du capital*? Épargne Comment profiter à l échéance d opportunités pour mon épargne et d une garantie du capital*? AXA Double Garantie 5 Votre capital net investi est garanti à l échéance* en cas de baisse des marchés

Plus en détail

Sélection gestion privée. Sélection OPVCM. Clientèle Gestion Privée BANQUE POPULAIRE GESTION PRIVÉE

Sélection gestion privée. Sélection OPVCM. Clientèle Gestion Privée BANQUE POPULAIRE GESTION PRIVÉE BANQUE POPULAIRE GESTION PRIVÉE Sélection gestion privée Offre de fonds à destination de la clientèle gestion privée Sélection OPVCM Clientèle Gestion Privée Hiver 2013 2014 Point marché Sommaire Pages

Plus en détail

PANTONE 7536C. Document destiné aux clients non professionnels* Document à caractère promotionnel

PANTONE 7536C. Document destiné aux clients non professionnels* Document à caractère promotionnel Fonds Commun de Placement présentant un risque en capital et constituant une alternative risquée à un placement de type actions PANTONE 7536C Document destiné aux clients non professionnels* Document à

Plus en détail

Donner du sens à votre investissement

Donner du sens à votre investissement Donner du sens à votre investissement Une offre de fonds Développement Durable pour une épargne socialement responsable Les fonds socialement responsables investissent dans les entreprises qui ont mis

Plus en détail

GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS GAMME DES FONDS CLIENTÈLE DES PARTICULIERS

GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS GAMME DES FONDS CLIENTÈLE DES PARTICULIERS Document non contractuel destiné à une clientèle non professionnelle GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS GAMME DES FONDS CLIENTÈLE DES PARTICULIERS Publication semestrielle Données au 31 décembre 2014 BANQUE

Plus en détail

BANQUE POPULAIRE GESTION PRIVÉE. Sélection OPCVM. Sélection OPVCM. Clientèle Gestion Privée

BANQUE POPULAIRE GESTION PRIVÉE. Sélection OPCVM. Sélection OPVCM. Clientèle Gestion Privée BANQUE POPULAIRE GESTION PRIVÉE Sélection OPCVM Sélection OPVCM Clientèle Gestion Privée Hiver 2012-2013 Point marché Sommaire Pages Le point de vue de Philippe Waechter, directeur de la recherche économique

Plus en détail

LE FONDS EUROS DE SPIRICA Reporting au 30 juin 2013

LE FONDS EUROS DE SPIRICA Reporting au 30 juin 2013 LE FONDS EUROS DE SPIRICA Reporting au 30 juin 2013 Objectif de gestion Style de gestion Modalités de gestion L objectif de gestion du fonds euros de Spirica est de dégager, sur la durée, une performance

Plus en détail

Fonds Commun de Placement présentant un risque de perte en capital

Fonds Commun de Placement présentant un risque de perte en capital Fonds Commun de Placement présentant un risque de perte en capital Document destiné aux clients non professionnels* Document à caractère promotionnel * au sens de la directive des Marchés des Instruments

Plus en détail

RAPPORT SEMESTRIEL. ACER ACTIONS S1 au 30.06.2013. Acer Finance Société de Gestion agrément AMF n GP-95009

RAPPORT SEMESTRIEL. ACER ACTIONS S1 au 30.06.2013. Acer Finance Société de Gestion agrément AMF n GP-95009 RAPPORT SEMESTRIEL ACER ACTIONS S1 au 30.06.2013 Acer Finance Société de Gestion agrément AMF n GP-95009 8 rue Danielle Casanova 75002 Paris Tel: +33(0)1.44.55.02.10 / Fax: +33(0)1.44.55.02.20 acerfinance@acerfinance.com

Plus en détail

GUIDE DE L ÉPARGNE FINANCIÈRE

GUIDE DE L ÉPARGNE FINANCIÈRE GUIDE DE L ÉPARGNE FINANCIÈRE PLACEMENTS DE SAISON HIVER 2008-2009 Placements de Saison aux couleurs de l hiver! Un investissement réussi est avant tout un investissement réfléchi Pour vos décisions de

Plus en détail

Annexe 1 - Critères de choix et présentation des supports de placement d Amplissim PEE et Amplissim PERCO au 23/10/2014

Annexe 1 - Critères de choix et présentation des supports de placement d Amplissim PEE et Amplissim PERCO au 23/10/2014 ENTREPRISES Annexe 1 - Critères de choix et présentation des supports de placement d Amplissim PEE et Amplissim PERCO au 23/10/2014 Conformément aux dispositions de l article R. 3332-1 du Code du travail,

Plus en détail

OPERA FRANCE FCP RAPPORT ANNUEL 2012

OPERA FRANCE FCP RAPPORT ANNUEL 2012 OPERA FRANCE FCP RAPPORT ANNUEL 2012 DEGROOF GESTION 1 rond-point des Champs Elysées 75008 PARIS tél. 33 (0)1 45 61 55 55 - www.degroof.fr CARACTERISTIQUES DE L OPCVM Classification : Actions françaises

Plus en détail

Plan Épargne en Actions (PEA)

Plan Épargne en Actions (PEA) Plan Épargne en Actions (PEA) Réveillez le potentiel de votre épargne dans un cadre fiscal avantageux. EN BREF Le Plan d Épargne en Actions est une enveloppe fiscale, composée d un compte titre associé

Plus en détail

LE FONDS GENERAL DE SPIRICA Reporting au 31 décembre 2014

LE FONDS GENERAL DE SPIRICA Reporting au 31 décembre 2014 LE FONDS GENERAL DE SPIRICA Reporting au 31 décembre 2014 Objectif de gestion Style de gestion Modalités de gestion L objectif de gestion du fonds euros de Spirica est de dégager, sur la durée, une performance

Plus en détail

Pour relier création de valeur et développement durable

Pour relier création de valeur et développement durable Investissement Socialement Responsable Pour relier création de valeur et développement durable banque de grande clientèle / épargne / services financiers spécialisés La performance financière d une entreprise

Plus en détail

REGLEMENT DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT D ENTREPRISE «ARCANCIA»

REGLEMENT DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT D ENTREPRISE «ARCANCIA» REGLEMENT DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT D ENTREPRISE «ARCANCIA» Société de Gestion : SOCIETE GENERALE GESTION (S2G) 170 Place Henri Regnault 92043 PARIS LA DEFENSE CEDEX Dépositaire : SOCIETE GENERALE TOUR

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE. Gestionnaire administratif et comptable par délégation : HSBC Securities Services (France)

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE. Gestionnaire administratif et comptable par délégation : HSBC Securities Services (France) PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Dénomination : Forme juridique : HSBC IMMOBILIER Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français

Plus en détail

Fonds actions Mirova : après le bilan positif de 2012, quelles thématiques favoriser en 2013?

Fonds actions Mirova : après le bilan positif de 2012, quelles thématiques favoriser en 2013? FLASH EXPERTISE Rédigé le 28 février 2013 Fonds actions Mirova : après le bilan positif de 2012, quelles thématiques favoriser en 2013? L'année 2012 s'est achevée favorablement pour les marchés actions,

Plus en détail

PALATINE HORIZON 2015

PALATINE HORIZON 2015 PALATINE HORIZON 2015 OPCVM respectant les règles d investissement et d information de la directive 85/611/CE modifiée PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE Présentation succincte : Code ISIN :

Plus en détail

AFIM EONOS 5 RAPPORT ANNUEL. Exercice clos le 31 décembre 2014. Société de gestion : AVENIR FINANCE INVESTMENT MANAGERS

AFIM EONOS 5 RAPPORT ANNUEL. Exercice clos le 31 décembre 2014. Société de gestion : AVENIR FINANCE INVESTMENT MANAGERS AFIM EONOS 5 RAPPORT ANNUEL Exercice clos le 31 décembre 2014 Code ISIN : Part B : FR0010789784 Part C : FR0010800300 Dénomination : AFIM EONOS 5 Forme juridique : FCP de droit français Compartiments/nourricier

Plus en détail

Fonds Commun de Placement dans l Innovation. innovation pluriel 2. Les atouts de la multigestion au service de vos placements en FCPI

Fonds Commun de Placement dans l Innovation. innovation pluriel 2. Les atouts de la multigestion au service de vos placements en FCPI Fonds Commun de Placement dans l Innovation Fcpi innovation pluriel 2 Les atouts de la multigestion au service de vos placements en FCPI Qu est-ce qu un FCPI? Créé par la Loi de finances de 1997, le Fonds

Plus en détail

DORVAL FLEXIBLE MONDE

DORVAL FLEXIBLE MONDE DORVAL FLEXIBLE MONDE Rapport de gestion 2014 Catégorie : Diversifié International/Gestion flexible Objectif de gestion : L objectif de gestion consiste à participer à la hausse des marchés de taux et

Plus en détail

Lettre aux porteurs du FCP «FS MULTIGESTION MONDE»

Lettre aux porteurs du FCP «FS MULTIGESTION MONDE» Paris, le 25/04/2014 Lettre aux porteurs du FCP «FS MULTIGESTION MONDE» Objet : Opération de mutation Fusion/Absorption du FCP FS MULTIGESTION MONDE (FR0010378430) par la part R du FCP AMILTON GLOBAL ALLOCATION

Plus en détail

L'offre d OPCVM Les solutions d investissement de BNP Paribas Investment Partners. Communication à caractère promotionnel

L'offre d OPCVM Les solutions d investissement de BNP Paribas Investment Partners. Communication à caractère promotionnel L'offre d OPCVM Les solutions d investissement de BNP Paribas Investment Partners Communication à caractère promotionnel 2 sommaire 1 Pourquoi investir dans les OPCVM? 4 Qu'est-ce qu'un OPCVM? Quels sont

Plus en détail

LE FONDS GENERAL DE SPIRICA Reporting au 30 juin2015

LE FONDS GENERAL DE SPIRICA Reporting au 30 juin2015 LE FONDS GENERAL DE SPIRICA Reporting au 30 juin2015 Objectif de gestion Style de gestion Modalités de gestion L objectif de gestion du fonds euros de Spirica est de dégager, sur la durée, une performance

Plus en détail

Inflation américaine % Chômage américain %

Inflation américaine % Chômage américain % FLASH MARCHÉS Rédigé le 17 juin 2013 Violent décrochage de la dette émergente : l opportunité d accroître ses positions? Le point avec Brigitte Le Bris, directeur taux internationaux et devises, Clothilde

Plus en détail

PALATINE IMMOBILIER PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE

PALATINE IMMOBILIER PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE PALATINE IMMOBILIER OPCVM conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE Présentation succincte : Code ISIN : FR0000437550 Dénomination : PALATINE IMMOBILIER Forme juridique

Plus en détail

Rapport semestriel au 30 juin 2015

Rapport semestriel au 30 juin 2015 A nthologie Rapport semestriel au 30 juin 2015 Le fonds 1. L environnement économique et financier 2015 Au premier semestre 2015, l économie mondiale a globalement évolué à des niveaux légèrement inférieurs

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION Code ISIN : FR0010334037 Dénomination : ATOUT HORIZON DUO Forme juridique : Fonds commun de placement (FCP) de droit français Société de gestion :

Plus en détail

LE FONDS EUROS DE SPIRICA Reporting au 30 juin 2014

LE FONDS EUROS DE SPIRICA Reporting au 30 juin 2014 LE FONDS EUROS DE SPIRICA Reporting au 30 juin 2014 Objectif de gestion Style de gestion Modalités de gestion L objectif de gestion du fonds euros de Spirica est de dégager, sur la durée, une performance

Plus en détail

Comment profiter sereinement, à l échéance, d opportunités pour mon épargne?

Comment profiter sereinement, à l échéance, d opportunités pour mon épargne? Epargne Comment profiter sereinement, à l échéance, d opportunités pour mon épargne? AXA Double Garantie 2 Une garantie de votre capital net investi à l échéance * Un cliquet trimestriel pour sécuriser

Plus en détail

PALATINE COURT TERME DYNAMIQUE

PALATINE COURT TERME DYNAMIQUE PALATINE COURT TERME DYNAMIQUE OPCVM respectant les règles d investissement et d information de la directive 85/611/CE modifiée PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A - STATUTAIRE Présentation succincte : Code

Plus en détail

Rapport annuel Exercice clos le 31 octobre 2014 SAFIR 1) Politique de gestion Le fonds finit l année à +2.19% contre +12.56% pour l indice composite 50% MSCI DM World Net Return (dividendes nets réinvestis)

Plus en détail

SWISS LIFE FUNDS (F) EQUITY GLOBAL

SWISS LIFE FUNDS (F) EQUITY GLOBAL SWISS LIFE FUNDS (F) EQUITY GLOBAL Fonds commun de placement Conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE Société de gestion SWISS LIFE ASSET MANAGEMENT (France) 86, boulevard Haussmann 75008 PARIS

Plus en détail

Fonds Commun de Placement dans l Innovation. innovation pluriel. Les atouts de la multigestion au service de vos placements en FCPI

Fonds Commun de Placement dans l Innovation. innovation pluriel. Les atouts de la multigestion au service de vos placements en FCPI Fonds Commun de Placement dans l Innovation Fcpi innovation pluriel Les atouts de la multigestion au service de vos placements en FCPI Qu est-ce qu un FCPI? Créé par la Loi de finances de 1997, le Fonds

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Dénomination : Forme juridique : Compartiments/nourricier : Société de gestion : Dépositaire et conservateur

Plus en détail

Himalia Gestion pilotée

Himalia Gestion pilotée generali-patrimoine.fr Generali Patrimoine Himalia Gestion pilotée Des ténors de la finance au service de votre patrimoine Document non-contractuel à caractère publicitaire. Pour connaître le détail et

Plus en détail

JPMorgan Investment Funds Income Opportunity Fund

JPMorgan Investment Funds Income Opportunity Fund JPMorgan Investment Funds Income Opportunity Fund Un placement obligataire flexible et une exposition pilotée aux taux d intérêt Insight + Process = Results Sortir de la gestion obligataire classique Après

Plus en détail

FCPE EP ECHIQUIER PATRIMOINE. Notice d Information

FCPE EP ECHIQUIER PATRIMOINE. Notice d Information FCPE EP ECHIQUIER PATRIMOINE Fonds Commun de Placement d Entreprise (FCPE) - Code valeur : 990000097559 Compartiment oui non Nourricier oui non Notice d Information Un Fonds Commun de Placement d Entreprise

Plus en détail

PERFORMANCE HISTORIQUE DÉFLATÉE DES MARCHÉS FINANCIERS

PERFORMANCE HISTORIQUE DÉFLATÉE DES MARCHÉS FINANCIERS PERFORMANCE HISTORIQUE DÉFLATÉE DES MARCHÉS FINANCIERS ACTIFS FRANCAIS CORRIGÉS DE L INFLATION DE JANVIER 1950 À JUIN 2011 PERFORMANCE ANNUALISÉE ACTIONS 5,9 % MONÉTAIRE 1,2 % IMMOBILIER 5,2 % OR 1,1 %

Plus en détail

AFER, DÉFENSEUR DE L ÉPARGNANT

AFER, DÉFENSEUR DE L ÉPARGNANT AFER, DÉFENSEUR DE L ÉPARGNANT CONTRAT COLLECTIF D ASSURANCE VIE MULTISUPPORT AFER NOTICE PARTIE 2/2 ÉDITION JUIN 2015 www.afer.asso.fr f T G ASSOCIATION FRANÇAISE D ÉPARGNE ET DE RETRAITE VOTRE ADHÉSION

Plus en détail

Lettre aux porteurs du fonds absorbé «Alcyone France».

Lettre aux porteurs du fonds absorbé «Alcyone France». Lettre aux porteurs du fonds absorbé «Alcyone France». Le 02 janvier 2014 Objet : Fusion-absorption du FCP «Alcyone France» (ISIN : FR0007483581) par le FCP «TRUSTEAM GARP» (Part C : FR0007066725) Madame,

Plus en détail

GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN FONDS D INVESTISSEMENT

GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN FONDS D INVESTISSEMENT GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN FONDS D INVESTISSEMENT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN FONDS D INVESTISSEMENT La Banque de Luxembourg met à votre service son expertise en matière de gestion

Plus en détail

GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS

GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS GUIDE DE VOS PLACEMENTS FINANCIERS Gamme des fonds destinés à la clientèle des Particuliers Publication semestrielle Données au 30 juin 2014 Document à caractère promotionnel BANQUE & ASSURANCE www.banquepopulaire.fr

Plus en détail

FCPE AG2R LA MONDIALE MONETAIRE ISR. Notice d Information

FCPE AG2R LA MONDIALE MONETAIRE ISR. Notice d Information FCPE AG2R LA MONDIALE MONETAIRE ISR Fonds Commun de Placement d Entreprise (FCPE) - Code valeur : 990000058449 Compartiment oui non Nourricier oui non Notice d Information Un Fonds Commun de Placement

Plus en détail

Adagio Cliquet. Une solution gestion privée

Adagio Cliquet. Une solution gestion privée ADAGIO Adagio Cliquet Une solution gestion privée Ce titre de créance complexe émis par Natixis (Standard & Poor s : A / Moody s : A2 / Fitch : A), dont l investisseur supportera le risque de crédit, est

Plus en détail

OPTIMISER SON ÉPARGNE

OPTIMISER SON ÉPARGNE OPTIMISER SON ÉPARGNE PEA, CIF ASSURANCE VIE GAMME OPCVM ÉPARGNE PROGRAMMÉE CHOISIR INVESTIR p.02/0 J aimerais investir dans l immobilier locatif, mais sans les contraintes de gestion. J ai besoin des

Plus en détail

PROSPECTUS COMPLET PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE

PROSPECTUS COMPLET PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PROSPECTUS COMPLET OPCVM conforme aux normes européennes PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte : Dénomination : Forme juridique : Compartiments/nourricier : Société de gestion

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION Code ISIN : FR0010036962 Dénomination : ATOUT VERT HORIZON Forme juridique : Fonds Commun de Placement (F.C.P) de droit français. Société de gestion

Plus en détail

Puissance Euro 6. Eligibilité : assurance vie et compte titres Code ISIN : FR0010987701

Puissance Euro 6. Eligibilité : assurance vie et compte titres Code ISIN : FR0010987701 Puissance Euro 6 PA R I S LO N D R E S B R U X E L L E S F R A N C F O R T G E N È V E M A D R I D M I L A N S TO C K H O L M Z U R I C H N E W Y O R K S I N G A P O U R Durée d investissement conseillée

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE OPCVM conforme aux normes européennes PRESENTATION SUCCINCTE Code ISIN : FR0010736355 Dénomination : LCL SECURITE 100 (MAI 2009) Forme juridique : Fonds Commun

Plus en détail

Sommaire. Thema. Coralis Capitalisation. Développer mon épargne Préparer ma retraite Assurer l avenir de mes proches Transmettre mon patrimoine

Sommaire. Thema. Coralis Capitalisation. Développer mon épargne Préparer ma retraite Assurer l avenir de mes proches Transmettre mon patrimoine Thema Coralis Capitalisation Développer mon épargne Préparer ma retraite Assurer l avenir de mes proches Transmettre mon patrimoine Sommaire Un large choix de supports... 3 Des services personnalisés pour

Plus en détail

FCP METROPOLE Euro A (ISIN : FR0007078753) Cet OPCVM est géré par METROPOLE GESTION

FCP METROPOLE Euro A (ISIN : FR0007078753) Cet OPCVM est géré par METROPOLE GESTION Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

MILLÉSIME ÉVOLUTION Investir au cœur de la gestion privée

MILLÉSIME ÉVOLUTION Investir au cœur de la gestion privée MILLÉSIME ÉVOLUTION Investir au cœur de la gestion privée Obligation de droit français à capital intégralement garanti à l échéance émise par Natixis * 8 ans et 4 mois jusqu au 8 septembre 2022 contrats

Plus en détail

MULTISUPPORT 3 Aréas

MULTISUPPORT 3 Aréas Aréas PRÉMIUM q^r MULTISUPPORT 3 Aréas Avec les meilleurs experts, bénéficiez du potentiel de performance des marchés financiers MULTISUPPORT 3 Aréas q PLACÉ SOUS LE SIGNE DE L EXPERTISE Accompagné par

Plus en détail

UFF OBLIGATIONS 3-5 (part A)

UFF OBLIGATIONS 3-5 (part A) LETTRE AUX PORTEURS Paris, le 23 octobre 2015 Objet : UFF OBLIGATIONS 3-5 Madame, Monsieur, Nous vous informons que LA FRANÇAISE ASSET MANAGEMENT, actuellement société de gestion par délégation de votre

Plus en détail

Comment accéder autrement aux opportunités du marché immobilier en toute simplicité?

Comment accéder autrement aux opportunités du marché immobilier en toute simplicité? Comment accéder autrement aux opportunités du marché immobilier en toute simplicité? AXA Selectiv Immo AVERTISSEMENT L OPCI détient directement et/ou indirectement des immeubles dont la vente exige des

Plus en détail

federal multi patrimoine

federal multi patrimoine federal multi patrimoine bâti POUR réussir. Federal multi Patrimoine : Processus de gestion L allocation Les modèles de suivi de tendances «multi classes d actifs» sont issus de la recherche Federal Finance,

Plus en détail

Comment bénéficier sereinement d une gestion active de mon épargne?

Comment bénéficier sereinement d une gestion active de mon épargne? Banque Comment bénéficier sereinement d une gestion active de mon épargne? Gestion Sous Mandat en OPCVM L expertise d AXA en gestion d actifs Une gestion clé en main Une information régulière et détaillée

Plus en détail

Exchange Traded Funds (ETF) Mécanismes et principales utilisations. 12 Mai 2011

Exchange Traded Funds (ETF) Mécanismes et principales utilisations. 12 Mai 2011 Exchange Traded Funds (ETF) Mécanismes et principales utilisations 12 Mai 2011 Sommaire I Présentation du marché des ETF II Construction des ETF III Principales utilisations IV Les ETF dans le contexte

Plus en détail

Les Fonds en Euros des compagnies d Assurance Vie

Les Fonds en Euros des compagnies d Assurance Vie Les Fonds en Euros des compagnies d Assurance Vie Résumé: - Les Fonds en Euros des compagnies d assurance assurent un couple sécurité / rendement optimal notamment dans l optique d une épargne en vue de

Plus en détail

EDMOND DE ROTHSCHILD BOND ALLOCATION (EdR Bond Allocation)

EDMOND DE ROTHSCHILD BOND ALLOCATION (EdR Bond Allocation) INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

Sommaire. Développer mon épargne Préparer ma retraite Assurer l avenir de mes proches Transmettre mon patrimoine

Sommaire. Développer mon épargne Préparer ma retraite Assurer l avenir de mes proches Transmettre mon patrimoine Développer mon épargne Préparer ma retraite Assurer l avenir de mes proches Transmettre mon patrimoine Sommaire Un large choix de supports 3 Des services personnalisés pour votre épargne 4 Préparer votre

Plus en détail

J.P. Morgan Asset Management. Obligations convertibles mondiales

J.P. Morgan Asset Management. Obligations convertibles mondiales DOCUMENT RESERVE AUX PROFESSIONNELS NE PAS DISTRIBUER AU PUBLIC J.P. Morgan Asset Management Obligations convertibles mondiales Antony Vallée, Responsable de la gestion convertibles Philosophie d investissement

Plus en détail

AXA Rendement Période de souscription : Durée d investissement conseillée éligibilité

AXA Rendement Période de souscription : Durée d investissement conseillée éligibilité AXA Rendement AXA Rendement est une alternative à un placement risqué en actions et présente un risque de perte en capital, en cours de vie et à l échéance. Instrument financier émis par Natixis (Moody

Plus en détail

Informations aux porteurs d Equi-Actions Rendement

Informations aux porteurs d Equi-Actions Rendement Informations aux porteurs d Equi-Actions Rendement Paris, le 7 mars 2013 Monsieur, Vous êtes porteurs du FCP Equi-Actions Rendement (A-FR0010612234) (B-FR0010614628) et nous vous remercions de la confiance

Plus en détail

GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN TITRES

GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN TITRES GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN TITRES NOS SOLUTIONS DE GESTION EN TITRES La Banque de Luxembourg met à votre service son expertise en matière de gestion de patrimoine. En choisissant

Plus en détail

FLEXIBLE COURT TERME FONDS COMMUN DE PLACEMENT

FLEXIBLE COURT TERME FONDS COMMUN DE PLACEMENT FLEXIBLE COURT TERME FONDS COMMUN DE PLACEMENT OPCVM conforme aux normes européennes FLEXIBLE COURT TERME FONDS COMMUN DE PLACEMENT A PROSPECTUS SIMPLIFIE 19 juillet 2010 PARTIE A - STATUTAIRE I PRESENTATION

Plus en détail

PHILEAS L/S EUROPE. Part I EUR Code ISIN : FR0011023910 OPCVM de droit français géré par PHILEAS ASSET MANAGEMENT

PHILEAS L/S EUROPE. Part I EUR Code ISIN : FR0011023910 OPCVM de droit français géré par PHILEAS ASSET MANAGEMENT INFORMATIONS CLES POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

Trackers et ETF actifs

Trackers et ETF actifs LES FONDS COTÉS EN BOURSE Trackers et ETF actifs Profitez de la tendance Suscitant un intérêt grandissant auprès des investisseurs, tant professionnels que particuliers, les fonds cotés en bourse et tout

Plus en détail

ÉVOLUTION DES TAUX D INTÉRÊT ET COLLECTE DE L ÉPARGNE

ÉVOLUTION DES TAUX D INTÉRÊT ET COLLECTE DE L ÉPARGNE ÉVOLUTION DES TAUX D INTÉRÊT ET COLLECTE DE L ÉPARGNE Cette étude fait le point sur l incidence que les évolutions récentes de taux d intérêt, dont elle rappelle l ampleur, ont pu avoir ou auront sur la

Plus en détail

Emplois. Votre épargne a le pouvoir de créer des emplois!

Emplois. Votre épargne a le pouvoir de créer des emplois! Gamme Insertion Emplois Votre épargne a le pouvoir de créer des emplois! Gamme Insertion Emplois, Des actifs monétaires aux marchés actions, la gamme des FCP Insertion Emplois de Mirova* vise à concilier

Plus en détail

HSBC Europportunités. Document à caractère promotionnel

HSBC Europportunités. Document à caractère promotionnel HSBC Europportunités Document à caractère promotionnel Commercialisation sur votre contrat d assurance vie et/ou de capitalisation* jusqu au 27/03/2015 à 18h00** - Titre de créance non garanti par un tiers,

Plus en détail

Euro STOXX Rendement Daily

Euro STOXX Rendement Daily Euro STOXX Rendement Daily Titre de créance complexe de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance Produit de placement risqué alternatif à un investissement

Plus en détail

LES FONDS D INVESTISSEMENT. La façon la plus accessible de diversifier vos placements

LES FONDS D INVESTISSEMENT. La façon la plus accessible de diversifier vos placements LES FONDS D INVESTISSEMENT La façon la plus accessible de diversifier vos placements Gestion professionnelle, diversification et liquidité De plus en plus de gens prennent conscience de la différence entre

Plus en détail

ELAN USA INDICE PARTIE A STATUTAIRE. Prospectus Simplifié Elan USA Indice

ELAN USA INDICE PARTIE A STATUTAIRE. Prospectus Simplifié Elan USA Indice ELAN USA INDICE PARTIE A STATUTAIRE OPCVM respectant les règles d investissement et d information de la directive 85/611/CE Présentation succincte Code ISIN : FR0007030564 Dénomination : ELAN USA INDICE

Plus en détail

Gamme tre off. HPWM Select. offre de fonds alloc multigestionnaires. mul

Gamme tre off. HPWM Select. offre de fonds alloc multigestionnaires. mul e Gamme HPW iva te Ba nk Fr an c Gamme Notre tre off offre de fonds d allocation alloc d actifs multigestionnaires mul La multigestion Avec un savoir-faire de près de 20 ans et une recherche permanente

Plus en détail

GENERALI INVESTMENTS EUROPE GF FIDELITE FR0010113894 15 juin 2015

GENERALI INVESTMENTS EUROPE GF FIDELITE FR0010113894 15 juin 2015 Sur la période 11 mai 2015 au 10 juin 2015, la performance du fonds est en retrait de -1.04% par rapport à son indicateur de référence*. Néanmoins, depuis le début d année, GF Fidélité surperforme son

Plus en détail

AUTOFOCUS 7 ANNEXE COMPLÉMENTAIRE DE PRÉSENTATION DU SUPPORT CARACTÉRISTIQUES PRINCIPALES DU SUPPORT D INVESTISSEMENT AUTOFOCUS 7 (1)

AUTOFOCUS 7 ANNEXE COMPLÉMENTAIRE DE PRÉSENTATION DU SUPPORT CARACTÉRISTIQUES PRINCIPALES DU SUPPORT D INVESTISSEMENT AUTOFOCUS 7 (1) AUTOFOCUS 7 ANNEXE COMPLÉMENTAIRE DE PRÉSENTATION DU SUPPORT CARACTÉRISTIQUES PRINCIPALES DU SUPPORT D INVESTISSEMENT AUTOFOCUS 7 (1) Code ISIN : FR0011550763 - NON GARANTI EN CAPITAL VOTRE SUPPORT D INVESTISSEMENT

Plus en détail

ÉPARGNE BOURSIÈRE PEA-PME OFFREZ DE NOUVELLES OPPORTUNITÉS À VOS INVESTISSEMENTS

ÉPARGNE BOURSIÈRE PEA-PME OFFREZ DE NOUVELLES OPPORTUNITÉS À VOS INVESTISSEMENTS ÉPARGNE BOURSIÈRE PEA-PME OFFREZ DE NOUVELLES OPPORTUNITÉS À VOS INVESTISSEMENTS À la Banque Privée du Crédit Agricole, nous accompagnons nos clients pour valoriser leur patrimoine et donner du sens à

Plus en détail

Stratégie de placement

Stratégie de placement Très défensif ingsstrategie Climat d investissement Taux directeur : évolution et prévisions États-Unis 1,5 UEM 0,5 10-2010 10-2011 10-2012 10-2013 10-2014 10-2015 Taux à dix ans : évolution et prévisions

Plus en détail

Associations Mutuelles Groupes de protection sociale Particuliers prudence, solidarité

Associations Mutuelles Groupes de protection sociale Particuliers prudence, solidarité Associations Mutuelles Groupes de protection sociale Particuliers Après les dérèglements boursiers de 2008, pour vos placements... FCP Insertion Emplois Sérénité Choisissez la prudence, sans oublier la

Plus en détail

IGEA Patrimoine FCP agréé par l AMF

IGEA Patrimoine FCP agréé par l AMF IGEA Patrimoine FCP agréé par l AMF Présentation La Société de Gestion IGEA Finance La structure L approche originale Société de gestion agréée par l AMF Gestion diversifiée, patrimoniale Clients privés

Plus en détail

CD EURO IMMOBILIER PROSPECTUS SIMPLIFIÉ

CD EURO IMMOBILIER PROSPECTUS SIMPLIFIÉ PROSPECTUS SIMPLIFIÉ - 1 - SOMMAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE I. PRESENTATION SUCCINCTE II. INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION III. INFORMATIONS SUR LES FRAIS, LES COMMISSIONS

Plus en détail

NOTICE D INFORMATION DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT D ENTREPRISE EASY PACK TRICOLORE RENDEMENT

NOTICE D INFORMATION DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT D ENTREPRISE EASY PACK TRICOLORE RENDEMENT NOTICE D INFORMATION DU FONDS COMMUN DE PLACEMENT D ENTREPRISE EASY PACK TRICOLORE RENDEMENT n code AMF : 990000100429 Compartiment oui non Nourricier oui non Un fonds commun de placement d entreprise

Plus en détail

Transatlantique Allocation : un service haut de gamme pour la gestion de votre épargne

Transatlantique Allocation : un service haut de gamme pour la gestion de votre épargne T R A N S AT L A N T I Q U E A L L O C AT I O N G E S T I O N S O U S M A N D AT O P C V M Transatlantique Allocation : un service haut de gamme pour la gestion de votre épargne TRANSATLANTIQUE UN SERVICE

Plus en détail

FCPE AG2R LA MONDIALE ES CARMIGNAC INVESTISSEMENT. Notice d Information

FCPE AG2R LA MONDIALE ES CARMIGNAC INVESTISSEMENT. Notice d Information FCPE AG2R LA MONDIALE ES CARMIGNAC INVESTISSEMENT Fonds Commun de Placement d Entreprise (FCPE) - Code valeur : 990000097549 Compartiment oui non Nourricier oui non Notice d Information Un Fonds Commun

Plus en détail

Les produits proposés aux entreprises

Les produits proposés aux entreprises ENTREPRISES ASSOCIATIONS PLACEMENTS GESTION DE TRÉSORERIE PLACEMENTS CŒUR DE GAMME Les produits proposés aux entreprises 2 Le compte à terme Notre gamme de comptes à terme permet d optimiser la rémunération

Plus en détail

un placement solide, haut en garanties Souscrivez du lundi 5 janvier 2009 au lundi 9 mars 2009, avant 12 heures (1)(2).

un placement solide, haut en garanties Souscrivez du lundi 5 janvier 2009 au lundi 9 mars 2009, avant 12 heures (1)(2). un placement solide, haut en garanties Souscrivez du lundi 5 janvier 2009 au lundi 9 mars 2009, avant 12 heures (1)(2). Fonds à capital garanti (3) à l échéance du 9 mars 2015 Vous faites le choix d un

Plus en détail

PALATINE MONETAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE

PALATINE MONETAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE PALATINE MONETAIRE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE - A - STATUTAIRE Présentation succincte : Code ISIN : FR0010137315 parts C / FR0010137323 parts D. Dénomination : PALATINE MONETAIRE Forme juridique : Fonds

Plus en détail

mars COMMENTAIRE DE MARCHÉ

mars COMMENTAIRE DE MARCHÉ mars 2015 COMMENTAIRE DE MARCHÉ SOMMAIRE Introduction 2 En bref 3 Contexte de marché en Europe 4 INTRODUCTION Après une courte accalmie sur le marché des taux en février, la chute des rendements a repris

Plus en détail

Notre façon d investir n est pas seulement une question d argent

Notre façon d investir n est pas seulement une question d argent Investissement Socialement Responsable Notre façon d investir n est pas seulement une question d argent banque de financement & d investissement / épargne / services financiers spécialisés a performance

Plus en détail

SG FRANCE PME. Pour profiter des opportunités du marché des PME et ETI françaises. Commercialisation jusqu au 31 juillet 2014

SG FRANCE PME. Pour profiter des opportunités du marché des PME et ETI françaises. Commercialisation jusqu au 31 juillet 2014 FONDS PROTÉGÉ EN CAPITAL À HAUTEUR DE 70% À L ÉCHÉANCE SG FRANCE PME Pour profiter des opportunités du marché des PME et ETI françaises Commercialisation jusqu au 31 juillet 2014 n Ce placement n est pas

Plus en détail

CM-CIC ASSOCIATIONS COURT TERME

CM-CIC ASSOCIATIONS COURT TERME Fonds commun de placement CM-CIC ASSOCIATIONS COURT TERME Exercice du 01/07/2013 au 30/06/2014 Commentaires de gestion Rapport du Commissaire aux Comptes sur les comptes annuels 1 L'objectif de gestion

Plus en détail

YAMA OPPORTUNITES. OPCVM ACTIONS INTERNATIONALES FCP de droit français

YAMA OPPORTUNITES. OPCVM ACTIONS INTERNATIONALES FCP de droit français 01.07.07 YAMA OPPORTUNITES OPCVM ACTIONS INTERNATIONALES FCP de droit français Prospectus Simplifié Société de Gestion : ATLAS GESTION Date d agrément : 02/04/1999 Date d édition : 01/07/2007 FCP «YAMA

Plus en détail