DYNAMIQUE DES TRANSACTIONS DE TRÈS GRANDES SURFACES EN 2011

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1 AT A GLANCE LES BUREAUX EN ÎLE-DE-FRANCE JANVIER 212 DYNAMIQUE DES TRANSACTIONS DE TRÈS GRANDES SURFACES EN 211 Avec m² placés en 211 contre m² en 21, le marché des bureaux franciliens connaît une progression de 14 % sur un an et s affiche toujours comme le secteur le plus dynamique d Europe de l Ouest. Cette performance significative se situe bien au-delà de la moyenne décennale qui s établit à 2,2 millions de m². Compte tenu du caractère historique des volumes commercialisés au cours du 3 ème trimestre (457 m²), le marché des transactions de plus de 5 m² affiche sur l ensemble de l année 211 une progression de 31 % avec 999 m² placés, soit un niveau quasi similaire aux volumes enregistrés lors des années 27 et 28. De son côté, le marché des petites et moyennes surfaces (inférieurs à 5 m²) est stable comparativement à 21 avec 1,4 million de m² commercialisés. Phénomène marquant de la fin d année 211, le retour d une transaction "prime" significative dans le Quartier Central des Affaires de Paris avec la prise à bail par la Deutsche Bank de 7 28 m² de bureaux au avenue Franklin Roosevelt dans le 8 ème arrondissement. Par secteurs géographiques, Paris hors Quartier Central des Affaires, à l image de la récente prise à bail par la société d économie mixte Eau de Paris de m² dans l immeuble Modul 19 (Paris 13), mais également les secteurs de Péri-Défense et de la dans le Croissant Ouest connaissent une progression des volumes commercialisés comparativement à l année 21. À l inverse, le quartier de La Défense affiche une performance décevante. Enfin, Paris qui reste souvent un bon indicateur des tendances à court terme connaît une baisse du volume des transactions de 6 % sur un an. Après plusieurs années consécutives de hausse, l offre à un an affiche 4,4 millions de m² disponibles au 4 ème trimestre 211, soit une baisse significative de 9 % sur 12 mois. Le faible niveau des mises en chantier depuis 21 conjugué au fort volume des transactions de bureaux en 211 expliquent en grande partie cette tendance. Néanmoins, contrairement aux trimestres précédents où la baisse de l offre à un an résultait essentiellement de la forte consommation d actifs neufs et restructurés, le repli en fin d année s explique principalement par l absorption de surfaces de seconde main (-1 % sur un an). Au final, si l année 211 marque un cru significatif des volumes commercialisés de bureaux en Île-de-France, l année 212 devrait fort logiquement être impactée par la dégradation de la situation économique et financière. Ainsi, compte tenu des perspectives de croissance économique en France (autour de +,3 % en 212 contre +1,6 % en 211), le volume des transactions devrait décroître en 212 et être compris entre 2 et 2,2 millions de m² en Île-de-France. De son côté, l offre à un an pourrait peu évoluer, se situant entre 4,3 et 4,5 millions de m² disponibles au cours de l année 212. Cycle des bureaux 5 * Offre à un an * transactions sur 12 mois source : BNP Paribas Real Estate BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier 212

2 AT A GLANCE - LES BUREAUX EN ÎLE-DE-FRANCE - JANVIER MARCHÉ DES BUREAUX EN ÎLE-DE-FRANCE > 1 m m m 2 moyenne 2-11 : m² < 5 m m % % -1 % +1 % +7 % +3 % BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier Paris hors > 5 m 2 < 5 m 2 La Défense Croissant Ouest Péri- Neuilly/ Défense Levallois 1 ère Couronne Est BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier 212 Source : Immostat-IPD Source : Immostat-IPD Offre à un an (4 ème trimestre) Offre future au 31/12/211 Seconde main Neuf Chantiers en cours PC obtenus 9 8 Paris hors Croissant Ouest La Défense Péri- Neuilly/ Défense Levallois 1 ère Couronne Est BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier 212 Source : BNP Paribas Real Estate - Research France Source : BNP Paribas Real Estate - Research France

3 AT A GLANCE - LES BUREAUX EN ÎLE-DE-FRANCE - JANVIER MARCHÉ DES BUREAUX EN ÎLE-DE-FRANCE 21 Offre à un an 211 Variation 21 / Chantiers en cours 211 Variation 21 / 211 Paris % % Paris hors % % La Défense % % Péri Défense % % Neuilly/Levallois % % % % % % 1 ère Couronne % % 1 ère Couronne % % 1 ère Couronne Est % 12 2 ème Couronne % % Total % % Source : BNP Paribas Real Estate Offre immédiate* Variation Taux de Offre Taux de offre vacance* immédiate* vacance* immédiate Variation transactions Paris 372 5, , % -5 % Paris hors 53 5, , % 12 % La Défense 195 5, , % -18 % Péri Défense 35 16, , % 21 % Neuilly/Levallois 92 6, , % 8 % , , % 328 % 198 8, , % -15 % 1 ère Couronne 197 9, , % 23 % 1 ère Couronne 168 9, , % -41 % 1 ère Couronne Est 124 8, , % 9 % 2 ème Couronne , , % 39 % Total , , % 14 % * en fin de période Source : Immostat-IPD, BNP Paribas Real Estate BNP PARIBAS REAL ESTATE - Research - Janvier 212 BNP PARIBAS REAL ESTATE - Research - Janvier 212

4 AT A GLANCE - LES BUREAUX EN ÎLE-DE-FRANCE - JANVIER SECTEURS GÉOGRAPHIQUES IMMOSTAT Source : Immostat

5 AT A GLANCE - LES BUREAUX EN ÎLE-DE-FRANCE - JANVIER GLOSSAIRE Les données chiffrées utilisées par BNP Paribas Real Estate, pour la réalisation de ses statistiques, intègrent l ensemble des informations en sa possession lors de leur élaboration. Ces statistiques peuvent être amenées à évoluer en fonction d informations nouvelles portées à notre connaissance. Définitions de A à Z Blanc / Gris : «En blanc» : construction lancée sans vente ou location préalable à un utilisateur. «En gris» : projet dont le chantier ne sera lancé qu après location ou vente de tout ou partie à un utilisateur. Clé en main locatif : opération réalisée pour les besoins propres d un utilisateur qui en est locataire. Compte propre : opération réalisée pour les besoins propres d un utilisateur qui en est propriétaire. Demande : recherche de locaux exprimée auprès BNP Paribas Real Estate. L analyse porte sur le seul flux des demandes nouvelles exprimées. HQE (Haute Qualité Environnementale) : démarche volontaire de gestion de la qualité environnementale des opérations de construction ou de réhabilitation de bâtiments. Cette démarche est à l initiative des professionnels de l immobilier et de la construction et fait l objet d une procédure de certification établie par l AFNOR (Association Française de Normalisation). ICC (Indice du Coût de la Construction) : indice qui mesure chaque trimestre l évolution des prix de construction des bâtiments neufs à usage principal d habitation. Il s agit du prix TVA incluse, payé par les maîtres d ouvrages aux entreprises de construction. Il exclut les prix et coûts liés au terrain (viabilisation, fondations spéciales, etc.), ainsi que les honoraires, les frais de promotion et les frais financiers. Immeuble (état) : Neuf : immeuble construit depuis moins de 5 ans. Restructuré : immeuble ayant fait l objet, depuis moins de 5 ans, de transformations affectant sa structure et soumises à permis de construire. Récent : immeuble de moins de 1 ans. Rénové : immeuble ayant fait l objet de travaux de rénovation, depuis moins de 5 ans, sans entrer dans le champ du permis de construire. Moderne : immeuble performant de plus de 1 ans. Ancien : immeuble peu performant de plus de 1 ans. Immostat : groupement d Intérêt Economique (GIE) créé en 21, qui associe BNP Paribas Real Estate, CB Richard Ellis, DTZ Jean-Thouard et Jones Lang LaSalle. Pour créer des bases de données homogènes, les quatre conseils ont adopté de nombreuses définitions communes : secteurs de marché de l Îlede-France, état des immeubles et des locaux, définition des surfaces prises en compte, des loyers, etc. L organisation du GIE garantit l indépendance du traitement des données et le respect des engagements de confidentialité de chacun de ses membres. Sont concernés les marchés de la région parisienne : - utilisateurs d entrepôts d une superficie supérieure à 5 m² et de bureaux. - investisseurs en immobiliers d entreprise. Loyer : Facial : loyer par mètre carré et par an, inscrit au bail, exprimé hors taxes et hors charges. Ne tient pas compte des locaux annexes tels que parkings, archives, restaurant interentreprises (RIE)... En cas de loyer progressif, la valeur retenue est la moyenne des valeurs des trois premières années ou de la durée ferme du bail. Facial moyen : moyenne pondérée par la surface des loyers faciaux. Pour les loyers trimestriels, une moyenne mobile pourra être utilisée pour présenter des évolutions lissées. Economique : loyer par mètre carré et par an, exprimé hors taxes et hors charges et corrigé des avantages consentis par le propriétaire (franchise de loyer, réalisation de travaux, etc.). «Prime» : loyer facial le plus élevé, hors transaction de convenance, pour un produit : - de taille standard par rapport à la demande dans le secteur de marché, - d excellente qualité et offrant les meilleures prestations, - dans la meilleure localisation pour un marché donné. «Top» : loyer facial le plus élevé d un marché donné, hors transaction de convenance. Le loyer top n est pas systématiquement un loyer prime. Neuf / Restructuré : locaux n ayant jamais été occupés et appartenant à un immeuble neuf ou restructuré, livrés depuis moins de cinq ans. Offre à un an : ensemble des locaux disponibles à moins d un an, incluant l offre neuve non précommercialisée et l offre de seconde main libérée de manière certaine (baux résiliés). Offre immédiate : ensemble des locaux vacants immédiatement disponibles. Offre neuve : ensemble des constructions et restructurations encore disponibles. Elles sont analysées en fonction de l état d avancement des projets : Offre neuve livrée : immeuble dont les travaux de construction sont terminés. Chantier en cours : immeuble dont les travaux de construction ont démarré. Ne sont pas pris en compte les travaux préalables de démolition. Permis de construire obtenu : autorisation de construire obtenue, généralement comptabilisée après la purge du recours des tiers. Permis de construire déposé : autorisation de construire demandée, en cours d instruction. Projet : intention identifiée de réaliser une opération immobilière pour laquelle aucune demande d autorisation n a été déposée. Parc de bureaux : ensemble des bureaux existants, occupés ou vacants. Le parc inclut les bureaux des secteurs publics ou privés. En Île-de-France, le parc de bureaux est périodiquement mis à jour par l Observatoire Régional de l Immobilier d Entreprise d Île-de-France (ORIE) et par la Direction Régionale de l Equipement d Île-de-France (DREIF) à partir des statistiques officielles sur la construction neuve, la taxe annuelle sur les bureaux, ainsi que les données relatives aux démolitions. Précommercialisation : transaction utilisateur ayant lieu plus de six mois avant la livraison d un bâtiment. Seconde main : locaux ayant déjà été occupés par un utilisateur, ou livrés et jamais occupés depuis plus de cinq ans. On distingue les locaux : Rénovés : locaux ayant fait l objet de travaux de rénovation. Très bon état : locaux performants, de qualité. Etat d usage : locaux peu performants, louables en l état. A rénover : locaux peu performants et nécessitant des travaux de rénovation. Taux de vacance : rapport entre l offre immédiatement disponible et le parc existant. Transaction : location ou vente à un utilisateur d un bien immobilier, concrétisée par la signature d un bail ou d un acte de vente. Sont inclus les clés en main et les comptes propres. En cas de conditions suspensives, la transaction est prise en compte après leurs levées. Avertissement : La responsabilité de BNP Paribas Real Estate ne saurait être engagée si, malgré toute sa vigilance, des informations fournies dans le présent document s avéraient erronées ou non exhaustives. Ce document est édité par BNP Paribas Real Estate et les informations y figurant sont à l usage exclusif de ses clients. Le document et les informations y figurant ne sauraient être reproduits ou diffusés sans l accord préalable exprès de BNP Paribas Real Estate. Si vous ne souhaitez plus recevoir ce document ou voir modifier les modalités d envoi de ce présent document, merci d adresser un à : unsubscribe.mailing@bnpparibas.com

6 UNE COUVERTURE INTERNATIONALE, DES SOLUTIONS LOCALES. USA Inde Japon Îles Canaries Chypre CONTACTS RESEARCH MÉTIERS Tél. : +33 () PROMOTION Barbara Koreniouguine Tél. : +33 () barbara.koreniouguine@bnpparibas.com Richard MALLE Directeur Département Research France richard.malle@bnpparibas.com Guillaume JOLY Chargé d Études Bureaux Île-de-France Département Research France guillaume.joly@bnpparibas.com CONSEIL / STRATÉGIE IMMOBILIÈRE Sylvain HASSE Tél. : +33 () sylvain.hasse@bnpparibas.com EXPERTISE Jean-Claude DUBOIS Tél. : +33 () jean-claude.j.dubois@bnpparibas.com PROPERTY MANAGEMENT Lauric Leclerc Tél. : +33 () lauric.leclerc@bnpparibas.com INVESTMENT MANAGEMENT Etienne DUPUY Tél. : +33 () etienne.dupuy@bnpparibas.com Jacqueline FAISANT Tél. : +33 () jacqueline.faisant@bnpparibas.com TRANSACTION Thierry LAROUE PONT Tél. : +33 () thierry.larouepont@bnpparibas.com Laurent BOUCHER Tél. : +33 () laurent.boucher@bnpparibas.com TRANSACTION BUREAUX ÎLE-DE-FRANCE Jean-Laurent de la PRADE Directeur Bureaux IDF < 5 m2 Location Tél. : +33 () jean-laurent.delaprade@bnpparibas.com François CHAUVEY Directeur Bureaux IDF > 5 m2 Immeuble Les Mercuriales 4 rue Jean Jaures - Bagnolet Tél. : +33 () francois.chauvey@bnpparibas.com Loïc-Raphaël CUVELIER Directeur Bureaux Ouest Île-de-France < 5 m2 Tél. : +33 () loic-raphael.cuvelier@bnpparibas.com Eric BERAY Directeur Paris et Ouest Île-de-France Grandes Surfaces > 5 m2 Tél. : +33 () eric.beray@bnpparibas.com Aymeric LE ROUX Bureaux Location Paris < 5 m2 Tél. : +33 () aymeric.leroux@bnpparibas.com Jean-René BARD Directeur Vente Utilisateurs Paris - Ouest - Île-de-France Tél. : +33 () jean-rene.bard@bnpparibas.com Guillaume NOULIN Directeur Bureaux Rive Gauche -Ouest < 5 m2 Tél. : +33 () guillaume.noulin@bnpparibas.com Document non contractuel - Departement Research - Janvier 212 BNP Paribas Real Estate - SAS au capital de RCS NANTERRE - Code NAF 411B - N TVA Intracommunautaire FR Siège social : Issy Les Moulineaux Cedex - BNP Paribas Real Estate est une filiale du groupe bancaire BNP Paribas. Nos implantations Nos alliances