Cmmuniqué de presse CHIFFRES CLES AU 31 MARS 2014 (DONNEES IFRS NON AUDITEES) BONNE RESISTANCE DU CHIFFRE D AFFAIRES REPRISE DE LA CROISSANCE DES VOLUMES DANS LA PROPRETE CAPACITE D AUTOFINANCEMENT OPERATIONNELLE EN HAUSSE DE 9,6% 1 POUR LES ACTIVITES D EAU ET DE PROPRETE RECUL DES RESULTATS DE DALKIA LIE AU CLIMAT EXCEPTIONNELLEMENT DOUX CONFIRMATION DES OBJECTIFS POUR 2014 Antine Frért, Président Directeur Général du Grupe a indiqué : «L exercice 2014 a bien débuté pur Velia. Ns résultats snt satisfaisants. Ils fnt ressrtir une sutenue de ntre activité hrs Dalkia, frtement pénalisée par l hiver exceptinnellement dux qui a pesé sur l activité chauffage. Ntre capacité d autfinancement pératinnelle est ainsi en hausse de 9,6% 1 hrs Dalkia. Ces bns résultats nus permettent de nus inscrire dans la trajectire visée pur l ensemble de l exercice.» Chiffre d affaires de 5 688 M cntre 5 757 M au 31 mars, en léger retrait, à -1,2% en dnnées publiées et -1,7 % à périmètre et change cnstants, pénalisé par l effet climat sur Dalkia France. Hrs Dalkia France, le chiffre d affaires ressrt en prgressin sutenue, à +3,8% en dnnées publiées et +3,1% à périmètre et change cnstants. En France, l activité est stable dans l Eau et dans la Prpreté L Eurpe hrs France (+4,3% à périmètre et change cnstants) bénéficie principalement d une bnne dynamique au Ryaume-Uni dans la Prpreté et dans les Pays d Eurpe Centrale et Orientale dans l Eau. Le Reste du mnde enregistre une rganique à deux chiffres (+11,2%) grâce à la bnne perfrmance des Services à l Energie aux Etats-Unis et à la hausse des vlumes enfuis dans la Prpreté en Australie. Le segment bénéficie en utre de l intégratin des activités d Eau et de Prpreté de Practiva en Amérique Latine. Les activités mndiales snt stables (-0,7% à périmètre et change cnstants), avec une des activités Déchets spéciaux et de la Sade absrbée par la baisse prgrammée dans l ingénierie (VWS) avec la fin de la cnstructin de l usine de Hng Kng, avant le démarrage des nuveaux cntrats signés. 1 A change cnstant 1
Cmmuniqué de presse Dalkia France ressrt en très frte baisse (-20,5 % à périmètre cnstant) du fait d un effet climat très défavrable avec un hiver exceptinnellement dux ainsi que la pursuite de l arrêt prgressif des cgénératins gaz. Par activité, l Eau ressrt en hausse de 0,9% à périmètre et change cnstants, avec ntamment une de 2,6% dans l Explitatin et une baisse de 2,6% de Technlgies et Réseaux. La Prpreté enregistre le retur à une dynamique favrable (+3,3% à périmètre et change cnstants) avec un effet vlumes psitif de 2,8% et une stabilité des prix des services (+0,3%). L Energie est en baisse (-14,2% à périmètre et change cnstants) pénalisée par l effet climat. Capacité d Autfinancement Opératinnelle en hausse de 2,3% à change cnstant, à 547 M et en de 9,6% pur les activités Eau et Prpreté La Capacité d Autfinancement Opératinnelle a crû sus l effet de la pursuite des écnmies de cûts (effet net de 54 M au curs du trimestre) et de la très bnne perfrmance de l activité Prpreté : ntamment au Ryaume-Uni, en Chine et dans l activité Déchets spéciaux, ainsi que grâce au redressement de l Allemagne et des Etats-Unis et à l effet de la cnslidatin à 100% de Practiva en Amérique Latine. Par segment : en France la Cafp est en léger retrait sus l effet de la baisse des prix des métaux recyclés tandis que l Eau est stable. Dans le reste de l Eurpe, la Cafp est stable avec l effet négatif du climat sur l activité Energie en Allemagne cmpensé par la bnne dynamique de la Prpreté au Ryaume-Uni et de l Eau en Eurpe Centrale. Très bnne perfrmance du Reste du Mnde, prtée par les Etats-Unis et l Amérique Latine. Les activités mndiales enregistrent une grâce à la bnne perfrmance des Déchets spéciaux. Dalkia France affiche une Cafp en repli de 23% du fait du climat défavrable et de l arrêt des cgénératins gaz. Résultat Opératinnel Récurrent de 376 M cntre 406 M au T1 2013, en baisse de 7,3 % en dnnées publiées et -6,5% à change cnstant. A change cnstant et ajusté de l effet net des reprises de prvisins retraites en 2013 (-32 M ), le résultat pératinnel récurrent est stable. Sur la même base et hrs Dalkia France, il ressrt en hausse de 7%. Endettement Financier Net de 8 556 M au 31 mars 2014, cntre 8 177 M au 31 décembre 2013. Améliratin de la génératin de free cash flw net 2, à -432M cntre -564M 3 au T1 2013 grâce à la pursuite de la maîtrise des investissements, à 298 M cntre 335 M au T1 2013 et du Besin en Fnds de Rulement. L endettement financier net ressrt en légère hausse sus l effet de la saisnnalité du Besin en Fnds de Rulement. 2 Le cash flw avant cessins financières nettes et après paiement des frais financiers et des impôts crrespnd à la smme de la capacité d autfinancement pératinnelle et de la capacité d autfinancement financière, des dividendes reçus des c-entreprises, du rembursement des actifs financiers pératinnels, de la variatin du BFR pératinnel et des investissements industriels et cessins industrielles hrs investissements industriels net des cessins industrielles des activités nn pursuivies. 3 Hrs Emissin de titres super subrdnnés à durée indéterminée en eurs et en livres sterling pur 1 470M en janvier 2013 2
Cmmuniqué de presse Objectifs 2014 réaffirmés. Crissance du chiffre d affaires Crissance de la Capacité d Autfinancement Opératinnelle de l rdre de 10 % à change cnstant Crissance significative du résultat pératinnel récurrent Baisse des frais financiers Crissance significative du résultat net récurrent... Velia est la référence mndiale de la gestin ptimisée des ressurces. Présent sur les cinq cntinents avec plus de 200 000 salariés*, le Grupe cnçit et déplie des slutins pur la gestin de l eau, des déchets et de l énergie, qui participent au dévelppement durable des villes et des industries. Au travers de ses tris activités cmplémentaires, Velia cntribue à dévelpper l accès aux ressurces, à préserver les ressurces dispnibles et à les renuveler. En 2013, Velia a servi 94 millins d habitants en eau ptable et 62 millins en assainissement, prduit 86 millins de mégawatheures et valrisé 38 millins de tnnes de déchets. Velia (Paris Eurnext : VIE et NYSE : VE) a réalisé en 2013 un chiffre d affaires de 22,3 milliards d eurs*. www.velia.cm (*) Hrs périmètre et chiffre d affaires de Transdev en curs de cessin Avertissement imprtant Velia Envirnnement est une sciété ctée au NYSE et à Eurnext Paris et le présent dcument de presse cntient des «déclaratins prspectives» (frward-lking statements) au sens des dispsitins du U.S. Private Securities Litigatin Refrm Act de 1995. Ces déclaratins ne snt pas des garanties quant à la perfrmance future de la Sciété. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclaratins prspectives en raisn d un certain nmbre de risques et d incertitudes, dnt la plupart snt hrs de ntre cntrôle, et ntamment : les risques liés au dévelppement des activités de Velia Envirnnement dans des secteurs très cncurrentiels qui nécessitent d'imprtantes ressurces humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Velia Envirnnement, le risque que les autrités publiques puissent résilier u mdifier certains des cntrats cnclus avec Velia Envirnnement, le risque que les acquisitins ne prduisent pas les bénéfices que Velia Envirnnement espère réaliser, les risques liés aux termes et cnditins figurant habituellement dans les accrds de cessin, le risque que le respect des lis envirnnementales puisse devenir encre plus cûteux à l'avenir, le risque que des fluctuatins des taux aient une influence négative sur la situatin financière de Velia Envirnnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pur résultat une baisse du curs des actins de Velia Envirnnement, le risque que Velia Envirnnement puisse vir sa respnsabilité envirnnementale engagée en raisn de ses activités passées, présentes et futures, de même que les risques décrits dans les dcuments dépsés par Velia Envirnnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Cmmissin. Velia Envirnnement n a pas l bligatin ni ne prend l engagement de mettre à jur u réviser les déclaratins prspectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mbilières peuvent btenir gratuitement auprès de Velia Envirnnement cpie des dcuments enregistrés par Velia Envirnnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Cmmissin. Ce dcument cntient des indicateurs nn strictement cmptables («nn GAAP») au sens de la règlementatin (ntamment Regulatin G adptée par la Securities and Exchange Cmmissin américaine au titre de la li américaine. Sarbanes-Oxley Act de 2002). Ces indicateurs nn strictement cmptables snt ntamment cnfrmément à l exemptin accrdée par la règlementatin américaine (Rule 100(c) f Regulatin G) Cntacts Relatins Presse Grupe Laurent Obadia Sandrine Guendul Tél : + 33 (0)1 71 75 12 52 sandrine.guendul@velia.cm Relatins Investisseurs & Analystes Rnald Wasylec - Ariane de Lamaze Tél. : + 33 (0)1 71 75 12 23 / 06 00 Terri Anne Pwers (États-Unis) Tél. : + 1 312 552 2890 3
Cmmuniqué de presse INFORMATIONS FINANCIERES AU 31 MARS 2014 4 Activité Infrmatin sectrielle primaire : Au 31 mars 2014 Variatin effet de change France 1 370,3 1 366,0 0,3% 0,3% - - Eurpe hrs France Reste du mnde Business Mndiaux 1 218,1 1 170,6 4,0% 4,3% -0,3% 0,0% 1 106,1 941,3 17,5% 11,2% 14,9% -8,6% 955,5 985,7-3,0% -0,7% -0,5% -1,8% Dalkia 934,3 1 178,6-20,7% -20,5% -0,2% - Autres 104,1 114,4-9,1% -9,6% - 0,5% Grupe 5 688,4 5 756,6-1,2% -1,7% 2,2% -1,7% Au curs du premier trimestre 2014, le chiffre d affaires cnslidé du Grupe est en léger recul de -1,2% en curant (-1,7 % à périmètre et change cnstants) à 5 688,4 millins d eurs au 31 mars 2014 cmparé à 5 756,6 millins d eurs au 31 mars. Retraité de la cntributin de Dalkia en France, le chiffre d affaires serait en prgressin de +3,8% en curant et +3,1% à périmètre et change cnstants. Il bénéficie : en France, d une activité stable dans l Eau et dans la Prpreté, en Eurpe hrs France (+4,3% à périmètre et change cnstants), d une bnne dynamique au Ryaume- Uni dans la Prpreté et dans les Pays d Eurpe Centrale et Orientale dans l Eau, dans le Reste du mnde, d une rganique à deux chiffres (+11,2% à périmètre et change cnstants) grâce à la bnne perfrmance des Services à l Energie aux Etats-Unis, à la hausse des vlumes enfuis et la prgressin des services industriels dans la Prpreté en Australie. Le segment bénéficie en utre de l intégratin des activités d Eau et de Prpreté de Practiva Medi Ambiante en Amérique Latine. 4 L intégralité des retraitements réalisés sur les cmptes à fin mars 2013 est rappelée à la fin de ce cmmuniqué de presse 4
Cmmuniqué de presse au sein des activités mndiales, d une stabilité (-0,7% à périmètre et change cnstants), avec une des activités Déchets spéciaux et de la Sade absrbée par la baisse prgrammée dans l ingénierie (VWS) avec la fin de la cnstructin de l usine de Hng Kng, avant le démarrage des nuveaux cntrats signés. En revanche, le chiffre d affaires de Dalkia France ressrt en très frte baisse (-20,5 % à périmètre cnstant) du fait d un effet climat très défavrable avec un hiver exceptinnellement dux ainsi que la pursuite de l arrêt prgressif des cgénératins gaz. L effet périmètre du chiffre d affaires au 31 mars 2014 est psitif à hauteur de 129,7 millins d eurs, dnt 115,2 millins d eurs liés à la prise de cntrôle de Practiva Medi Ambiante fin nvembre 2013. Practiva Medi Ambiante est, depuis cette date, cnslidé glbalement dans les cmptes du Grupe. L effet de -97,7 millins d'eurs reflète essentiellement la dépréciatin par rapprt à l eur, du dllar australien pur -43 millins d eurs, du dllar américain pur -18,3 millins d eurs, du yen japnais pur -13,9 millins d eurs, et de la curnne Tchèque pur -10,6 millins d eurs. La livre sterling elle, s apprécie par rapprt à l eur pur 13,6 millins d eurs. Infrmatin sectrielle secndaire : Au 31 mars 2014 Variatin effet Eau 2 491,7 2 493,5-0,1% 0,9% 1,2% -2,2% Prpreté 2 024,2 1 932,4 4,8% 3,3% 3,4% -1,9% Services à l Energie 1 116,1 1 267,5-11,9% -14,2% 2,8% -0,5% Autres 56,4 63,2-10,8% -10,7% 0,0% -0,1% Grupe 5 688,4 5 756,6-1,2% -1,7% 2,2% -1,7% Par activité : le chiffre d affaires de l Eau reste relativement stable en curant et ressrt en hausse de 0,9% à périmètre et change cnstants. Le chiffre d affaires des Activités d Explitatin est en prgressin de 2,6% à périmètre et change cnstants avec ntamment une prgressin significative en Eurpe sus l effet favrable des hausses tarifaires (République Tchèque, Slvaquie, Rumanie). Les activités Technlgies et Réseaux snt en retrait de -2,6% à périmètre et change cnstants, en lien avec la finalisatin de la cnstructin de l incinérateur de bues à Hng Kng, avant le démarrage des nuveaux cntrats signés, les bnnes perfrmances de la Prpreté permettent un retur à une dynamique favrable (+3,3% à périmètre et change cnstants) avec un effet vlume psitif de 2,8% (ntamment en France sur la cllecte municipale et l incinératin, au Ryaume-Uni avec la prgressin des cntrats intégrés et en Australie dans l enfuissement et les services industriels), le chiffre d affaires des Services à l Energie est en baisse (-14,2% à périmètre et change cnstants), pénalisé par l impact défavrable de l effet climat chez Dalkia en France. 5
Cmmuniqué de presse Résultats 2014, la capacité d autfinancement pératinnelle s élève à 546,7 millins d eurs cntre 541,5 millins d eurs au 31 mars, sit une augmentatin de +0,9% en curant et de +2,3% à change cnstant. Retraitée de la cntributin de Dalkia en France, la prgressin de la capacité d autfinancement pératinnelle serait de +7,9% en curant et de +9,6% à change cnstant. Cette est liée à la très bnne perfrmance de l activité Prpreté ntamment aux Etats-Unis, au Ryaume-Uni, en Chine et dans les déchets spéciaux. Elle bénéficie également du redressement de l Allemagne dans la Prpreté, de la sutenue des activités TNAI aux Etats-Unis (du fait de cnditins climatiques plus rigureuses) et de l effet de la cnslidatin à 100% de Practiva Medi Ambiante en Amérique Latine. Enfin la capacité d autfinancement pératinnelle intègre la cntributin des plans de réductin des cûts à hauteur de 54 millins d eurs nets cumulés. Le résultat pératinnel récurrent 5 s élève à 376,3 millins d eurs et est en recul de -7,3% en curant par rapprt au 31 mars et -6,5% à change cnstant. Cette diminutin est due : - au retrait de la qute-part de résultat net récurrent des c-entreprises et des entreprises assciées qui s élève à 81,3 millins d eurs, en baisse de -28,9% en curant (elle s élevait à 114,2 millins d eurs au 31 mars 2013 retraité), principalement liée à la baisse de la qute-part de résultat net de la c-entreprise Dalkia Internatinal, résultant d un climat très défavrable, en particulier en Eurpe Centrale ; - ainsi que l impact net des reprises de prvisin retraite des hauts cadres dirigeants chez VE S.A. pur un mntant de -32 millins d eurs, suite à la fermeture du régime de retraite à prestatins définies. Le free cash flw 6 est négatif et s établit à -407 millins d eurs (cntre 594 millins d eurs au 31 mars 2013 retraité), en raisn principalement de la dégradatin du besin en fnd de rulement pératinnel lié à la saisnnalité (-675 millins d eurs au 31 mars 2013 versus -615 millins d eurs au 31 mars 2014). Pur mémire le free cash flw au 31 mars 2013 avait bénéficié de l émissin de titres super subrdnnés à durée indéterminée en eurs et en livres sterling pur un mntant de 1 470 millins d eurs. Retraité de l émissin de titres super subrdnnés du premier trimestre 2013, le free cash flw aurait été de -876 millins d eurs cntre -407 millins au 31 mars 2014. Les investissements bruts snt maîtrisés et s établissent à 298 millins d eurs (cntre 335 millins d eurs au 31 mars ). Au glbal, l endettement financier net 7 s'établit à 8,6 milliards d'eurs cntre 8,2 milliards d eurs au 31 décembre. L Endettement financier net ajusté 8 au 31 mars 2014 s élève à 5,9 milliards d eurs cntre 5,5 milliards d eurs au 31 décembre. 5 Après qute-part de résultat net récurrent des entités mises en équivalence 6 Définitin du Free cash flw : Le free cash flw crrespnd au cash généré (smme de la capacité d autfinancement ttale et du rembursement des actifs financiers pératinnels) net de la prise en cmpte de la partie cash des éléments suivants : (i) variatin du BFR pératinnel, (ii) pératins sur capitaux prpres (variatins de capital, dividendes versés et reçus), (iii) investissements nets de cessins (iv) variatin des créances et autres actifs financiers, (v) intérêts financiers nets versés et (vi) impôts versés. 7 Définitin de l Endettement financier net : Dette financière brute (dettes financières nn curantes, curantes et trésrerie passive) nette de la trésrerie et équivalents trésrerie et hrs réévaluatin des dérivés de cuverture de la dette. 8 Les financements s cnsentis aux c-entreprises ne snt plus éliminés suite à l applicatin des nuvelles nrmes IFRS 10 et 11, et ne snt dnc pas déduits de l Endettement financier net. Le Grupe utilise en cmplément de l Endettement financier net, la ntin d Endettement financier net Ajusté qui prendra en cmpte les prêts cnsentis aux c-entreprises. 6
Cmmuniqué de presse Pur l exercice 2014 9, au regard du bn dérulement du plan de transfrmatin, Velia cnfirme les bjectifs de l année à savir : une de sn chiffre d affaires ; une de l rdre de 10 % de sa capacité d autfinancement pératinnelle ; une significative de sn résultat pératinnel récurrent ; une significative de sn résultat net récurrent part du Grupe ; une baisse des frais financiers il sera prpsé de verser un dividende de 0,70 eur par actin au titre de l exercice 2014. À partir de 2015, le Grupe vise, dans une cnjncture écnmique myenne : une rganique de sn chiffre d affaires de plus de 3 % par an ; une de sa capacité d autfinancement pératinnelle de plus de 5 % par an ; un leverage rati Endettement Financier Net ajusté/(capacité d autfinancement + rembursement des actifs financiers pératinnels) de l rdre de 3x, à +/-5 % ; un taux de distributin en ligne avec la myenne histrique ; des réductins de cûts de 750 millins d eurs d impact net cumulé dnt, en raisn du traitement cmptable des centreprises, 80 % en résultat pératinnel récurrent. 9 A change cnstant 7
Cmmuniqué de presse ANALYSE PAR SEGMENT France 2014 Variatin effet 1 370,3 1 366,0 0,3% 0,3% - - Le chiffre d affaires de la France est en légère prgressin de +0,3% (en curant et à périmètre cnstant). Pur les activités d Eau, la stabilité reflète la prgressin favrable des indexatins tarifaires cmpensée par la baisse des vlumes vendus de -0,7% sur le premier trimestre 2014 et un cntexte cmmercial difficile. Pur les activités Prpreté, le chiffre d affaires prgresse +0,9% (en curant et à périmètre cnstant) sus l effet ntamment de l augmentatin des vlumes de cllecte municipale et d incinératin. Cette prgressin est atténuée en grande partie par le retrait des prix des métaux recyclés. 2014, la capacité d autfinancement pératinnelle est stable dans l Eau en France, malgré l effet des renégciatins cntractuelles défavrables. Pur les activités Prpreté, la capacité d autfinancement pératinnelle est pénalisée par l évlutin des prix métaux recyclés. Le résultat pératinnel récurrent est en légère diminutin par rapprt au 31 mars 2013, en lien avec la variatin de la capacité d autfinancement pératinnelle. Eurpe hrs France 2014 Variatin effet 1 218,1 1 170,6 4,0% 4,3% -0,3% 0,0% Le chiffre d affaires en Eurpe hrs France est en prgressin de +4,0% en curant (+4,3% à périmètre et change cnstants). Cette variatin est essentiellement liée à une sutenue du chiffre d affaires : - au Ryaume Uni ; avec un chiffre d affaires en augmentatin de +10,4% en curant (+7,4% à périmètre et change cnstants) du fait de la prgressin des cntrats intégrés dans la Prpreté ; - en Allemagne ; avec un chiffre d affaires en prgressin de +2,0% en curant (et à périmètre cnstant) grâce à l impact psitif des effets prix électricité sur le cntrat de Braunschweig ; - dans les pays d Eurpe Centrale et Orientale en lien avec les hausses tarifaires dans les activités Eau. La capacité d autfinancement pératinnelle est stable au premier trimestre 2014 par rapprt au premier trimestre 2013. Elle bénéficie de la bnne dynamique des activités Prpreté au Ryaume-Uni, cmpensée par des effets vlumes et climat défavrables sur le premier trimestre 2014 en Allemagne sur le cntrat de Braunschweig. Le résultat pératinnel récurrent de l Eurpe est en prgressin, en particulier au Ryaume-Uni et au Bénélux en raisn de la réalisatin de la cessin financière des activités Delfluent sur le premier trimestre 2014. 8
Cmmuniqué de presse Reste du mnde 2014 Variatin effet 1 106,1 941,3 17,5% 11,2% 14,9% -8,6% Le chiffre d affaires du segment Reste du mnde est en prgressin de +17,5% en curant (+11,2% à périmètre et change cnstants). Cette variatin prvient essentiellement d une sutenue du chiffre d affaires : - aux Etats-Unis, le chiffre d affaires est en prgressin de +17,3% en curant (+14,8% à périmètre et change cnstants) ntamment en raisn de l augmentatin du chiffre d affaires sur l activité TNAI (impact des cnditins climatiques rigureuses, des nuveaux prjets et de la hausse des prix du fuel et du gaz). - en Australie, le chiffre d affaires est en prgressin de +13,8% à périmètre et change cnstants (-3,0% en curant), en raisn principalement de la prgressin des vlumes enfuis ainsi que des activités services industriels. La capacité d autfinancement pératinnelle et le résultat pératinnel récurrent cnnaissent une sutenue au premier trimestre 2014 par rapprt au premier trimestre 2013. Cette prgressin cncerne essentiellement les activités de TNAI aux Etats-Unis, et Practiva Medi Ambiante cnslidé en intégratin glbale depuis le 28 nvembre 2013. Business Mndiaux 2014 Variatin effet 955,5 985,7-3,0% -0,7% -0,5% -1,8% Le chiffre d affaires des Business Mndiaux est en recul de -3,0% en curant (-0,7% à périmètre et change cnstants). - La prgressin du chiffre d affaires chez SARPI (+9,6% à périmètre et change cnstants et +13,7% en curant) est liée à l augmentatin des vlumes de déchets spéciaux traités (activité de traitement des huiles et de dépllutin des sls ntamment). - Cette prgressin est cmpensée par le retrait du chiffre d affaires de VWS (-13,1% en curant, -7,8% à périmètre et change cnstants) lié à la finalisatin de la cnstructin de l incinérateur de bues à Hng Kng, avant le démarrage des nuveaux cntrats signés. La capacité d autfinancement pératinnelle et le résultat pératinnel récurrent snt en prgressin au premier trimestre 2014 par rapprt au premier trimestre 2013 en lien principalement avec la prgressin des vlumes de déchets spéciaux traités. 9
Cmmuniqué de presse Dalkia 2014 Variatin effet 934,3 1 178,6-20,7% -20,5% -0,2% - Le chiffre d affaires de Dalkia France est en frte diminutin sur la péride : -20,7% en curant (-20,5% à périmètre et change cnstants). Cette variatin s explique principalement par un effet climat largement défavrable et par l impact de l arrêt prgrammé en France des Cgénératins gaz. La capacité d'autfinancement pératinnelle ainsi que le résultat pératinnel récurrent de Dalkia France snt significativement en retrait par rapprt au 31 mars 2013. Cette diminutin, principalement liée à un effet climat défavrable, résulte également des impacts de l arrêt prgrammé en France des Cgénératins gaz. Le résultat pératinnel récurrent est également significativement impacté par le climat très défavrable en Eurpe Centrale chez Dalkia Internatinal. Autres 2014 Variatin effet 104,1 114,4-9,1% -9,6% - 0,5% Le chiffre d affaires du segment Autres n appelle pas de cmmentaires particuliers. La capacité d autfinancement pératinnelle est en légère prgressin sur le premier trimestre 2014, en lien avec les réductins de cûts suite au regrupement des sièges crprate intervenu depuis juillet 2013. Le résultat pératinnel récurrent est en recul, en raisn principalement de la reprise de prvisin retraite des hauts cadres dirigeants chez VE S.A. cmptabilisée au premier trimestre 2013 pur un mntant de 40 millins d eurs suite à la fermeture du régime de retraite à prestatins définies. 10
Cmmuniqué de presse Dnnées pr-frma en lien avec la restructuratin actinnariale des Services à l Energie Ces dnnées incluent la cntributin sur 3 mis de Dalkia Internatinal à 100% et snt hrs Dalkia en France ; elles n incluent ni les éventuels retraitements sur les refacturatins s entre les différents ensembles, ni les effets des synergies nettes : 2014 pr-frma 2013 pr-frma Variatin (en%) Variatin à change cnstant (%) Prduit des activités rdinaires 6 028,9 6 087,1-1,0% +1,0% CAFOP 674,6 697,1-3,2% -1,5% Investissements industriels -290,1-325,2-10,8% N/A La capacité d autfinancement pératinnelle est en retrait par rapprt au 31 mars 2013. Cette diminutin est principalement liée à un effet climat défavrable (l hiver 2014 en Eurpe a été exceptinnellement dux par rapprt à un hiver rigureux en 2013.) 11
Cmmuniqué de presse Récnciliatin des dnnées publiées en 2013 avec les dnnées retraitées 2013 En M 31 mars 2013 Publié Retraitement IFRS 5 (*) 31 mars 2013 retraité Chiffre d affaires 5 756,6-5 756,6 Capacité d autfinancement pératinnelle 541,5-541,5 Résultat pératinnel (**) 403,4 +1,2 404,6 Résultat pératinnel (***) 404,9 +1,2 406,1 récurrent Cash Flw libre 594-594 Endettement financier net 10 106-10 106 Prêts cnsentis aux centreprises 3 304-3 304 Endettement financier net Ajusté 6 802-6 802 (*) : Reclassement de l'entreprise assciée Eaux de Berlin cédée en décembre 2013 en activités nn pursuivies (**) : Après qute-part de résultat net des c-entreprises et des entreprises assciées. (***) : Après qute-part de résultat net récurrent des c-entreprises et des entreprises assciées. 12