La filière grain, du client...

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1 La filière grain, du client... rapport d'activités à la semence

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3 Axéréal, groupe coopératif agro-industriel, ancré et leader sur ses territoires, expert de la filière céréalière 1 Axéréal, coopérative céréalière, > collecte 4,5 Mt de grains auprès de ses adhérents agriculteurs, > commercialise 8 Mt de grains en France et à l International avec sa filiale négoce > et transforme 2,8 Mt de grains en malt, farine et aliments composés, via ses filiales transformation. Depuis l une des plus grandes régions céréalières européennes réunissant les bassins de Beauce et de Champagne berrichonne, Axéréal développe ses activités agricoles et agroalimentaires en France et à l International avec ses salariés. Du client à la semence, Axéréal développe un schéma permettant d assurer la pérennisation et la valorisation des productions de ses adhérents et la satisfaction de ses clients. Le Groupe 1 Pôle agriculture, commerce & logistique 11 Pôle transformation & activités spécialisées 25

4 Axéréal, référent de la filière céréalière du client à la semence 2 Jean-François Loiseau, Président et Philippe de Raynal, Directeur Général Depuis un an maintenant, Axéréal est organisée en une seule coopérative forte de 16 régions agro-économiques. Situé à Olivet, le siège regroupe tous les services supports de la coopérative et du Groupe. Etre lisible de façon à être efficace, c est la priorité fixée par le Conseil d Administration fort de ses 24 administrateurs répartis sur l ensemble du territoire Axéréal. Du client à la semence : priorité aux clients Dans un contexte fortement concurrentiel, de réglementation de plus en plus contraignante et de financiarisation des marchés, Axéréal compte à la fois sur sa capacité d écoute des marchés et sur son ancrage territorial pour relever les nombreux défis qui s imposent au secteur agricole : logistique, prix, qualité, durabilité. L enjeu est de connaître et d anticiper les besoins des clients, pour mieux accompagner les agriculteurs et leur apporter de la valeur par la recherche et l innovation. Les céréales françaises doivent être de plus en plus compétitives pour répondre aux besoins des clients en France, sur un marché devenu mature, et à l international, seul véritable relais de croissance, afin de valoriser les productions de nos adhérents. Les productions de la grande région Centre, 1 ère région céréalière française, ont vocation à être exportées, c est même une nécessité. Le défi d Axéréal c est de faire que cette économie céréalière soit compétitive sur les marchés totalement mondialisés où nos concurrents sont la Russie, l Ukraine, le Canada ou l Argentine. Le groupe Axéréal s est largement ouvert sur l international, pour fournir les grands bassins de consommation comme la Méditerranée. Nous développons nos capacités d exportation en renforçant nos partenariats et en investissant dans la logistique. Ce sont des enjeux majeurs pour nous relier à nos clients où qu ils soient. Notre savoir-faire en organisation de filières et en transformation, en malt, farine ou aliment nous ont forgé une culture de la proximité client qui se traduit par une démarche "du client à la semence". Véritable ADN de la marque Axéréal, cette démarche est exigeante. La satisfaction client ne se limite pas à une réponse qualitative et quantitative de ses besoins, mais aussi à un positionnement prix compétitif. Axéréal s en donne les moyens. Axéréal trace les routes du blé en développant des partenariats L accès aux marchés s est renforcé grâce aux alliances que le Groupe a nouées. Les partenariats se fondent sur des composantes commerciales et logistiques notamment à travers des silos portuaires et sur un partage des risques. Complémentaire de Granit, la société Durum en partenariat avec Arterris commercialise le blé dur. Elle a réalisé son premier exercice et devient une référence sur ce marché. Deux nouveaux partenariats ont vu le jour au cours de l exercice. Avec la coopérative Interface, la société GranIT CEreal, dédiée à l exportation de blé meunier de qualité à partir de Rouen, a été créée et est opérationnelle depuis le 1 er juillet. Dans le même esprit, la société Granit est entrée au capital de Sercomex, filiale de Cérévia (Bourgogne), pour développer les activités d exportation de céréales (hors blé dur), sur l Italie et la Suisse. Dans le même temps, Axéréal est devenue actionnaire de référence de la Sica Atlantique aux côtés de Charente Alliance. 3,1 Md chiffre d affaires Groupe 40 % du CA réalisé à l'international 2,1 Md chiffre d affaires Pôle agriculture, commerce & logistique 2,8 Mt de grains transformés adhérents salariés 4,5 Mt collecte métiers du grain 8 Mt de grains commercialisés

5 L innovation et la créativité pour moteur En adhérant au Pôle de compétitivité "Céréales Vallée" aux côtés de Limagrain, le groupe Axéréal collabore à la recherche et au développement de variétés de céréales (blé tendre particulièrement) afin de répondre aux attentes qualitatives et quantitatives de nos filières agroindustrielles. La recherche et le développement sont également au cœur du partenariat engagé avec Tereos afin de proposer aux clients de la division malt des solutions innovantes. L innovation peut s illustrer dans l activité meunerie : création d un nouveau produit, "l Absolue", une baguette totalement nature, montée en puissance des gammes de farines en sachet Cœur de blé et Cœur de maman. En janvier 2015, ces gammes de farines porteront la marque Ebly. Le blé Ebly et les farines Cœur de blé et Cœur de Maman sont produits à partir des blés Axéréal. Ces deux gammes de produits répondent à une même logique de filière. Investir dans les Hommes et les outils L avenir se construit chaque jour. En investissant dans la formation des hommes et des femmes, Axéréal évolue continuellement et développe ses compétences. Le budget consacré à la formation continue est largement au-delà du minimum règlementaire. Axéréal a pris l initiative de resserrer les liens avec l enseignement supérieur et d investir sur les jeunes sans lesquels il n y a pas de futur. En 2013/2014, Axéréal aura investi plus de 58 millions d euros. Sur les 3 prochaines années ce sont plus de 150 millions d euros qui permettront de développer et moderniser l outil dans toutes les branches d activité du Groupe. En semences, Axéréal a engagé un plan de développement ambitieux pour répondre aux besoins croissants de ses différents circuits de vente (interne et externe), répondre aux besoins de sous-traitance de ses partenaires et accompagner la montée en puissance des céréales à paille hybrides. Ce plan porte sur la modernisation de ses 5 sites industriels de production de semences, la spécialisation des sites, l amélioration des process et de la qualité par la mise en place progressive de trieurs optiques, le développement d une nouvelle marque en céréales à paille AXEM, tant pour le circuit court que le circuit long. Ce plan est soutenu par 12 M d investissement sur 3 ans. Axéréal a démarré son partenariat avec l Office Algérien Interprofessionnel des Céréales pour la multiplication de semences de céréales. Les premiers résultats qui ont été recueillis après la moisson sont encourageants. La collaboration entre l OAIC et le groupe Axéréal se poursuivra avec pour objectif le développement de variétés adaptées aux contextes pédoclimatiques locaux. Contribuer à l amélioration de la production algérienne renforcera les liens commerciaux entre nos deux pays. La performance au service de nos ambitions Pour son premier exercice en tant que coopérative, Axéréal termine la campagne avec un résultat net de 22 M. Au niveau consolidé, Axéréal réalise sa meilleure performance opérationnelle depuis sa création. Elle se traduit par l amélioration de l excédent brut consolidé qui passe de 103 à 112 M. Les fonds propres élargis du Groupe s élèvent à 529 M. Le nouvel exercice a démarré avec une moisson, à bien des égards, exceptionnelle. Dans ces circonstances particulières, les savoir-faire, les compétences, les outils, la cohésion du Groupe, la compétitivité sont plus que jamais les atouts d Axéréal. 3 1 Md chiffre d affaires Pôle transformation & activités spécialisées 1 M t de malt commercialisées 62 % des expéditions effectuées par train 11 % de la collecte certifiée durable t de farine produites 645 kt d'aliments et matières premières commercialisables t de déchets agricoles collectés et recyclés via adivalor ha pilotés par satellite (Farmstar)

6 Le conseil Axéréal Le Conseil Axéréal La représentation des adhérents Président : 1. Jean-François LOISEAU Vice-Président : 2. Bruno BOUVAT-MARTIN Membres du Bureau : 3. Alex BERTRAND 4. Jean-Marc DUPRE 5. Olivier GERNEZ 6. Jean-François ISAMBERT 7. Dominique JACQUET 8. Pierre MELLIN 9. Guillaume PERDEREAU 10. Patrick TETARD Administrateurs : 11. François CHOLLET 12. Yves DEBONO 13. Bernard de VERNEUIL 14. Dominique DHUY 15. Paul-Henri DOUBLIER 16. Dominique DUREL 17. Jean-Luc GITTON 18. David GONIN 19. Gilles GOUSSEAU 20. Bruce JOLLY 21. Olivier LEGRAND 22. Antoine LESTOURGIE 23. Fabien MAY 24. Vincent MICHELET Le Conseil Axéréal Le Conseil d Administration de la coopérative Axéréal est chargé de la gestion de la coopérative et de ses filiales. Il définit la stratégie. Il est l organe décisionnel pour la coopérative et le Groupe. Le bureau Constitué de 10 administrateurs élus parmi les membres du Conseil d Administration, le Bureau est en charge de la préparation des dossiers qui seront présentés en Conseil Axéréal. Le Conseil de liaison Le rôle du Conseil de liaison est d assurer une communication efficace entre les Conseils de région et le Conseil d Administration de la coop d'axéréal sur les sujets de la coopérative et du Groupe en général. Les régions Le Conseil de région est composé de membres élus en assemblée de section pour un mandat de 3 ans. Le Conseil a un rôle consultatif, il est force de proposition. Il est chargé du suivi de la vie du territoire dans ses différentes composantes. 16 régions opérationnelles prennent place dans l organisation de la coopérative Axéréal. Les commissions Les 7 commissions sont force de proposition au Conseil d Administration (céréales et collecte, agrofournitures, semences, élevage, agronomie, développement durable et jeunes agriculteurs). Les administrateurs référents Au sein du Bureau (ou du Conseil), des administrateurs «référents» suivent plus spécifiquement les enjeux stratégiques liés aux métiers de la nutrition animale, de la malterie, de la meunerie et du négoce international.

7 Le CODIR 5 Le Comité de direction Groupe (de gauche à droite) Philippe de Raynal Directeur Général François Laurin Directeur de l Organisation et des Systèmes d information Sophie Tuja Directrice Ressources Humaines Tanguy Poupart Directeur Métiers du Grain/ Directeur Axiane Jean-Philippe Everling Directeur Négoce international Thierry Renard Directeur Communication Stéphane Michel Directeur Développement et Affaires juridiques Yvan Schaepman Directeur CEO Boortmalt Sébastien Essioux Directeur Financier Damien François Directeur adjoint Métiers du grain Jean-Michel Boussit Directeur Pôle Animal L'organisation des salariés Axéréal est organisée en 6 branches Métiers et une branche Services Groupe. Le Pôle agricole, commerce et logistique regroupe les branches Métiers du grain et Négoce International. Le Pôle transformation et activités spécialisées réunit les branches Meunerie, Malterie, Nutrition Animale et Activités Spécialisées.

8 Analyse financière Forte amélioration de la performance opérationnelle Ventilation du chiffre d affaires En France 1 867,0 M 60 % A l international 1 230,4 M 40 % Le groupe Axéréal réalise une excellente performance, au global, sur l exercice Ces résultats, très positifs, sont surtout marqués dans la première transformation et plus mitigés dans les Métiers du Grain. Les activités de la période ont vu un prix des céréales en baisse par rapport à l exercice antérieur, mais qui reste à des niveaux appréciables. Au cours de l exercice 2012/2013, un "pic" de 250 /t fin 2012 avait été atteint, avant d entamer une baisse régulière, pour atteindre 200 /t en moyenne sur l exercice Ces niveaux favorables aux adhérents, ont des conséquences importantes sur les activités de transformation, notamment en meunerie où le secteur essaie de répercuter les prix des matières premières sur ceux des produits transformés. Le chiffre d affaires du Groupe s établit à 3,1 milliards d euros, en réduction de 16 % par rapport à l exercice 2012/2013, réduction en grande partie liée à un effet prix. Le résultat d exploitation est en augmentation de 9 % passant de 40,2 à 43,7 millions d euros. Le niveau de la dette financière nette est en légère baisse au 30 juin (440,9 M contre 444,4 M en 2012/13). En conséquence, le ratio Dette Financière Nette / Excédent Brut d Exploitation, principal indicateur de performance financière, s est fortement amélioré pour le deuxième exercice consécutif. Répartition du chiffre d affaires Ventilation des effectifs (3 193 salariés) Excédent brut d'exploitation Résultat d'exploitation en M en M 6 Pôle agricole, 2 081,3 M commerce et logistique Pôle transformation 1 016,1 M et activités spécialisées Métiers du grain La taille du Groupe, 80 facteur d'accès aux marchés ,5 Mt de grains 60 collectés M de chiffre d'affaires agrofournitures Pôle agricole, commerce et logistique Pôle transformation et activités spécialisées La collecte du Groupe s établit à 4,5 120Mt dont 4,23 Mt en France, en baisse de 6 % en raison d'une 30 diminution des surfaces en blé et colza, associée à une baisse 60 des rendements en orges et colza. Le chiffre d affaires de 10 l activité approvisionnement s élève à 473 M, en baisse de % par rapport à l exercice précédent, 0 0 liée à un effet prix des engrais et à une réduction des volumes en semences et aliments. Les ventes de semences sont en très légère baisse de 3 % pour atteindre quintaux. Les activités Métiers du grain en Europe centrale enregistrent une collecte de tonnes Négoce international Amélioration de la rentabilité avec le 50 nouveau 50 business 40 model ,6 Mt de grains commercialisés 3,6 Mt commercialisées 10 contre 3,9 Mt l année précédente, soit une baisse de 9 %, 0 conformément au nouveau "business model" défini, focalisé sur l exportation 0 des céréales de nos adhérents et des coopératives partenaires, dans le cadre de nos alliances de commercialisation. La réduction des flux de transport ferroviaire s explique par les problèmes quantitatifs de la récolte française (Sud notamment) compensés en partie par le développement de l activité Location de wagons. L activité de fret maritime est en baisse par rapport à N-1 (nombre de bateaux affrétés), conséquence de la baisse des volumes commercialisés. La réduction de l activité des silos portuaires est, quant à elle, principalement due aux problèmes quantitatifs de la récolte française du Sud-Ouest (essentiellement en blé dur) /12 06/13 06/14 06/12 06/13 06/ ,8 40,2 43,7

9 30 juin juin 2013 Fonds propres élargis 529 M Dettes financières nettes 441 M Investissements 58,1 M Chiffre d affaires 3 097, ,9 Résultat d exploitation 43,7 40,2 Résultat courant avant impôts 18,0 29,0 CAF 56,0 60,8 Malterie Bonnes positions commerciales, bonne rentabilité 1 Mt de malt vendues 485 M de chiffre d'affaires Les ventes de l exercice se sont élevées à près de 1Mt, en baisse de 46 kt par rapport à l année précédente. Le chiffre d affaires diminue de 11% à 485,4 M, combinant un effet volume et évolution du prix des orges. Les marges unitaires progressent, confirmant l amélioration du cycle de cette industrie (bonne utilisation des capacités). Par ailleurs, nos activités Malt bénéficient d un mix de ventes favorable grâce à notre fort positionnement distillateurs sur les îles britanniques. Enfin, les effets positifs de nos efforts permanents pour améliorer la compétitivité, énergie notamment, continuent à porter leurs fruits. Meunerie Retour à l'équilibre grâce à l'innovation 306 kt de farines vendues 175 M de chiffre d'affaires Les difficultés de ce secteur restent d actualité. Dans ce contexte difficile, les volumes sont en légère baisse 306 kt contre 313 kt au cours de l exercice 2012/2013, pour un chiffre d affaires qui baisse de 4 % à 175 M. Le choix a été fait de privilégier l amélioration des marges aux volumes et aux parts de marché. Cet exercice a ainsi été marqué par la bonne résistance des prix de vente dans les différents secteurs malgré le contexte de baisse des prix du blé, l abandon des volumes à trop faible marge et la consolidation du positionnement de la marque Cœur de Blé - Cœur de Maman. Par ailleurs, les efforts d optimisation des ressources logistiques et industrielles se poursuivent. 7 Nutrition animale La nutrition animale s'adapte aux évolutions du secteur Activités spécialisées Création de valeurs sur notre territoire 584 kt d'aliments produits 255 M de chiffre d'affaires L activité s est élevée à 584 kt d aliments produits, soit une hausse en volume de 3 % par rapport à l année précédente. La branche volaille représente 50 % de l activité. Toujours dans un contexte difficile, surtout dans la partie Nord de son territoire, la division Nutrition Animale a su maintenir ses positions et améliorer ses marges. Le chiffre d affaires de cette branche s élève à 255 M contre 259 M en 2012/2013. Sur l'exercice, le Pôle Animal a recentré son activité sur dix sites performants. Axéréal développe sur son territoire des activités complémentaires telles que la vigne, la distribution à travers un réseau de magasins Gamm vert et l analyse sensorielle et agricole.

10 Le siège unique à Olivet : une étape importante dans la vie du groupe Hommes/femmes 8 organisation Répartition des effectifs CDI par métiers au 30 juin 2013 Services Groupe 3 % Métiers du grain 48 % Négoce International 2 % Meunerie 15 % Malterie 9 % Pôle Animal 11 % Activités spécialisées 12 % 1 er septembre 2014 : les 340 collaborateurs des équipes Groupe et Métiers du grain intègrent le nouveau siège à Olivet Les équipes sont réunies et peuvent désormais travailler avec une réelle proximité et développer ensemble une meilleure réactivité et une plus grande efficacité. Cet outil de travail est un important facteur de cohésion, il incarne la dynamique et l'ambition du Groupe. Le projet aura mobilisé pendant 15 mois les équipes Organisation et Informatique, Technique, Communication et Ressources Humaines. Le calendrier et le budget ont été respectés. Les équipes ont rapidement adopté leurs nouveaux espaces de travail : bâtiment respectant les nouvelles normes, très lumineux avec une acoustique performante. Les espaces semi-ouverts favorisent les échanges et la décoration crée une ambiance de travail agréable. L'attractivité du Groupe et l'accompagnement social très significatif ont motivé une grande majorité des collaborateurs de Bourges et Châteaudun pour accompagner Axéréal dans cette nouvelle étape. La Direction des Ressources Humaines, consciente des efforts consentis par les salariés, reste mobilisée pour apporter aux salariés concernés par la mobilité une aide concrète et efficace. Une culture de Groupe portée par des valeurs partagées Fort de ses acquis, le Groupe a souhaité engager une démarche collective pour exprimer les valeurs de notre entreprise. Lancée par le CODIR du Groupe et les executive managers, c'est à dire l'ensemble des Comités de direction des branches du Groupe, elle a permis d'associer par des séminaires, entretiens et questionnaires, les salariés de l'ensemble des branches et des pays où nous sommes implantés ainsi que des administrateurs. Ce processus nous a permis de déterminer les valeurs qui nous réunissent et celles que nous souhaitons développer pour être plus fort ensemble demain. Fruit de ce travail collectif, les valeurs seront annoncées début 2015 et chaque branche mènera un travail participatif sur la façon dont elle souhaite les faire vivre. Elles nous permettront également de développer une culture managériale partagée, porteuse de cohésion et de performance. Les valeurs apporteront du sens et une nouvelle dynamique à nos politiques Ressources Humaines : un nouvel atout pour notre attractivité interne et externe! Des équipes Ressources humaines dédiées Afin d'accompagner toujours plus en proximité nos activités, depuis cette année chacune de nos branches d'activités est maintenant dotée d'une Direction des Ressources Humaines dédiée. Ainsi, adaptant la politique RH aux exigences des différentes activités, les Directions des Ressources Humaines des branches participent plus étroitement à la performance de nos entreprises. La Direction des Ressources Humaines Groupe est là pour impulser une politique RH à l'ensemble du Groupe et veiller à sa déclinaison cohérente. Elle garantit à la fois le développement de ses ressources humaines mais aussi son attractivité par le renforcement de sa marque employeur notamment. Apportant son expertise, elle contribue à la professionnalisation de la fonction RH au sein du Groupe et elle accompagne opérationnellement les branches dans les projets structurants. Au-delà d'un nouveau lieu de travail pour les équipes, ce nouveau siège est aussi pour les salariés de toutes les branches un lieu d'échanges, de réunions, de formations, et de toutes occasions de rencontres qui susciteront une meilleure communication entre tous et qui facilitera également l'émergence d'une culture Groupe.

11 La Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE), un engagement durable! RSE Le modèle coopératif est aujourd hui plébiscité. Notre structure est non opéable, non délocalisable et attachée à son territoire. Nous possédons un mode de gouvernance unique avec de véritables instances régionales de décisions et d expressions. Nos agriculteurs-sociétaires restent notre premier facteur de durabilité. En 2013, le premier rapport Développement Durable du groupe Axéréal a permis de dévoiler nos actions responsables à l intégralité des parties prenantes. Notre Groupe inscrit aujourd hui une dimension de Responsabilité Sociétale des Entreprises (RSE) à l ensemble de ses activités. Une démarche structurée Le groupe Axéréal s efforce au quotidien d améliorer sa stratégie de développement durable. Notre futur s inscrit dans une idée de performance responsable. Nous avons construit des indicateurs basés sur nos engagements environnementaux et sociétaux. Le Groupe élargit aujourd hui ces indicateurs à l ensemble des branches d activités. Il s agit véritablement d une appropriation de la RSE par chaque métier. Nous souhaitons l implication de tous pour un véritable partage de nos valeurs. Une démarche tournée vers les femmes et les hommes Nous souhaitons placer les femmes et les hommes au cœur de notre démarche RSE. L Homme-coopérateur, créateur de richesse au travers de l exploitation de la terre ; mais également l Homme-salarié, source de valeur de l entreprise. Le groupe Axéréal est conscient des talents qui le composent. Une démarche à l écoute des attentes sociétales Nous connaissons l importance d une écoute active de nos parties prenantes. Nous entendons les attentes des consommateurs en matière de durabilité des filières. Ce sujet est travaillé de façon unilatérale au sein des branches d activités. Nous sommes en éveil permanent pour garder une agriculture compétitive et durable. Le Club Energie, une instance de partage et de progrès Echanger sur les coûts, l innovation, la technique et le management de l énergie, c est le sens du Club Energie Il rassemble les directions techniques, industrielles et logistiques des branches d activités du Groupe. Depuis la création du club, en février 2014, les démarches de type ISO (Système de Management de l Energie) se multiplient. La malterie déploie activement ces feuilles de route tandis que le pôle animal et la meunerie les construisent. Part d'énergies (électricité + gaz) consommée par activité + 11% de collecte certifiée durable selon le schéma 2BS* 150 audits internes >Le Club Energie 10 t de déchets électroniques collectées en 2013 et valorisées à 100% par une filière sociale et solidaire 9 organisation Le siège d Olivet, modèle de notre engagement dans la RSE Chaque composant de notre siège social a été pensé dans une logique de moindre impact environnemental et de bien-être des salariés : une façade à inertie thermique, des matériaux de construction recyclables, des éclairages photosensibles, un toit-terrasse végétalisé... Au quotidien, les salariés bénéficient d une solution d impression innovante pour éviter au maximum le gaspillage. Les déchets sont également triés et valorisés par l intervention d une entreprise adaptée. Nos papiers, nos bouteilles plastiques, nos canettes en métal et même nos gobelets deviennent des matières premières secondaires. Métiers du grain 13 % Nutrition Animale 3 % Meunerie 3 % Malterie 81 % Achat de papier à 100 % issu de forêts gérées durablement, dont 25% provenant de France 1 accord en faveur de l égalité homme/ femme *2BS : Biomass Biofuels Sustainability

12 Filières Des solutions innovantes pour nos clients 10 organisation Pour Axéréal, la création de filières s apparente à la capacité à mettre en œuvre plusieurs savoirfaire (recherche, agronomie, logistique, commerce), source de différenciation sur les marchés par la satisfaction "client" et générateur de valeur ajoutée. La complémentarité des métiers d Axéréal facilite cette démarche transversale. Innovation Le Groupe Axéréal a pour ambition de développer des filières pour valoriser une partie de la production de ses adhérents. C est une voie de différenciation et d innovation répondant notamment, aux besoins des marchés de marques reconnues par les consommateurs. Les clients, brasseurs, boulangers, industriels de la meunerie ou importateurs, doivent trouver chez Axéréal, toutes les compétences pour les approvisionner tant en qualité qu en quantité, grâce au savoir-faire des adhérents et d une supply chain sécurisée. La démarche engagée avec quelques filières, dans un premier temps, est appelée à se structurer et se développer. Valeur ajoutée Anticipation La demande des clients transformateurs doit s adapter à l évolution des consommateurs et à la recherche de différenciation des distributeurs en France et en Europe. Cette évolution est également ressentie chez nos clients à l exportation. La remontée des besoins est possible grâce à un véritable travail d écoute, entre nos branches d activités et entre le Groupe et ses clients. Ces relations fortes permettent d appréhender les demandes actuelles et de percevoir les demandes futures. Elles peuvent être multiples : la qualité et l homogénéité produit le respect de la réglementation, les demandes répondant au cadre du développement durable décliné par les états. Le cycle de vie des produits de marque est de plus en plus rapide ce qui engendre des besoins d évolution et d innovation plus fréquents. Le SIAL donne un bon aperçu de cette course à l innovation. Les adhérents adhérents. A ce titre Axéréal est à même d organiser les différentes filières suivant les produits et le positionnement géographique des outils des clients internes ou externes. Les filières reconnues En blé tendre, de loin la première production de la région Centre, nous avons déjà construit deux filières : Cœur de Blé Croquise. Ces deux filières, assez différentes dans leur approche répondent à des marques créées par Axiane pour un développement de ses activités sachets de farine en grande surface et baguette haut de gamme en boulangerie artisanale. En Blé dur, Ebly, est une filière déjà historique qui correspond bien à la production de blé dur pour une marque reconnue. La segmentation des marchés de l agroalimentaire signifie la mise en place de productions clairement identifiées répondant à des cahiers des charges précis. Cela est d autant plus vrai pour faire vivre ou évoluer un produit porté par une marque. De plus en plus, les clients souhaitent bénéficier du savoir-faire d une entreprise qui a une maîtrise complète, de la production à la livraison aux normes, sur une période définie (la campagne). Axéréal a cette maîtrise, depuis la semence jusqu à la livraison de la commande en passant par la production et la logistique. Cela lui permet d anticiper les commandes et souscrire des contrats d une campagne sur l autre, voir des commandes sur plusieurs campagnes. La sécurisation de l ensemble de cette chaîne est source de valeur ajoutée qui doit bénéficier aux différents acteurs. Dans une filière, chacun des acteurs contribue à sa construction. Adhérents et clients doivent trouver des intérêts communs à la création d une filière et à son développement. Une filière doit s inscrire avant tout dans ce concept pour conserver la compétitivité de l acte de production. Le développement des filières chez Axéréal doit permettre, par les débouchés multiples, de répondre à l allongement de la rotation. La régionalisation Axéréal a l avantage de réunir différents territoires qui permettent de régionaliser les productions en prenant en compte la qualité des sols, les contextes pédoclimatiques, l expertise des producteurs et les moyens logistiques du Groupe. L organisation logistique s appuie sur le maillage de proximité des outils de collecte et l importance des capacités de stockage des L image de marque et la différenciation Le Conseil d Administration et la Direction Générale sont convaincus que la différenciation par l innovation produit, la création de marques et de production de haute qualité seront pour les prochaines années, la reconnaissance du professionnalisme des adhérents d Axéréal par les clients dans un contexte de marché mondialisé et donc de plus en plus concurrencé.

13 Produire pour des clients 11 > Pôle agriculture, commerce et logistique x Collecte & 12 Commercialisation Agrofournitures 14 Production de semences 16 Agronomie 17 Activités diversifiées 18 Activités Europe centrale 20 Négoce International 21 Logistique portuaire 22

14 Collecte & commercialisation La taille du Groupe, facteur de stabilité de la collecte et d'accès aux marchés 12 produire collecte totale en France 4,2 Mt effectif : Répartition de la collecte par produit (en %, milliers de tonnes, évolution %) 46 % Blé tendre > % 7 % Blé dur > % 19 % Orges > % 15 % Maïs > % 9 % Colza > % 2 % Tournesol > % 2 % Autres > % Récolte 2013 : des rendements moyens en cultures d'hiver Malgré de très fortes disparités de rendement entre régions (pour certaines, -40 % par rapport à l'année précédente), la collecte de cultures d'hiver 2013 est globalement dans la moyenne. Dans le détail, c'est le blé dur qui s'en sort le mieux (7,5 t/ha de moyenne pour les grosses régions productrices), proche des niveaux de rendements moyens record, tandis que le blé tendre (7,2 t/ha de moyenne), l'orge de printemps et à un degré moindre l'orge d'hiver (7 t/ha de moyenne) ont des rendements encore honorables. Le colza est par contre la culture la plus impactée par les conditions de l'année avec des rendements historiquement bas dans de nombreux secteurs au sud de la Loire (2,4 t/ha de moyenne). La diversité et la complémentarité des régions qui constituent Axéréal assurent à notre Groupe une certaine régularité des volumes collectés d'une année sur l'autre, et cela constitue un indéniable atout. Des records en maïs et tournesol Les difficultés d'emblavement à l'automne et les retournements de certaines cultures ont bénéficié au maïs et au tournesol, dont les surfaces ont explosé. Aux prévisions de volumes abondants, qui ont nécessité d'anticiper de la place dans les silos, se sont ajoutés des taux d'humidité à la récolte nettement plus élevés qu'en année normale, obligeant à sécher la majorité des tournesols et des maïs très humides (taux supérieur de 40 % à la campagne précédente). Le rythme effréné des récoltes, qui plus est par à-coups en lien avec la pluviométrie, et les températures extérieures élevées rendant la conservation délicate, sont venus encore augmenter la difficulté pour les équipes des silos, qui ont su faire face à cette situation exceptionnelle grâce à leur professionnalisme, leur disponibilité et leur organisation. Une politique commerciale collecte Axéréal 2013 innovante S appuyant sur les forces d Axéréal (proximité, service), cette politique innovante a permis de répondre aux attentes concernant la gestion de risque, via les Prix Minimum Garantis, qui représentent 24 % des ventes des adhérents, ainsi qu aux attentes relatives à la récompense de la fidélité. Ces nouvelles formules de commercialisation démontrent leur double intérêt : d une part se sécuriser en cas d une baisse des cours ; et d autre part se donner la possibilité d améliorer son prix en cas de hausse. Ainsi, plus de 60 % des engagements ont bénéficié d un gain sur la campagne Au-delà de ces nouvelles formules de commercialisation, la politique commerciale de la coopérative se singularise par la diversité des offres proposées. Elle répond ainsi à l'ensemble des besoins des agriculteurs en termes de gestion de risque, et ne les enferme pas dans un système de commercialisation unique. Perspectives : les "plus 2014" C est à partir de ce socle que la politique commerciale céréales 2014 s est encore enrichie d améliorations. Parmi les innovations 2014, citons l'engagement anticipation qui a suscité beaucoup d intérêt auprès des agriculteurs. Les nombreux avantages liés à cet engagement expliquent ce succès : Possibilité de bénéficier d'une avance anticipation sur le Compte Courant d Activité (CCA) dès le 1 er juillet pour les moissons d'été, et le 1 er septembre pour les moissons d'automne. Pas de frais de dépôt pour les livraisons moisson sur les engagements Prix minimum Optimisé, Prix minimum Trimestriel et Automat réalisés avant le 25 juin Revalorisation du stockage ferme pour les engagements en Axé Campagne, Prix Minimum Optimisé, Prix Minimum Trimestriel, Prix Minimum Garanti et Automat réalisés avant le 25 juin 2014 pour des livraisons à partir de novembre. Possibilité de bénéficier d un acompte engagement moisson (AEM) pour les tonnes livrées à la moisson ayant une mise en marché à déterminer. Mais la vraie spécificité de la coopérative est de proposer aux producteurs de les aider à définir une stratégie de commercialisation cohérente avec leurs attentes. Côté web, une nouvelle version de l'outil de commercialisation et de suivi des engagements Halle'Ograins (HOG) a été mise en service en juin Plus intuitive, elle permet une souscription en ligne de l'ensemble des propositions de la politique commerciale. Halle'Ograins se salariés sur les sites 1100 salariés sur les sites (dont 50 % de saisonniers) pendant la moisson pour répondre d un côté à un rythme de battage de plus en plus élevé, qui limite le travail de tri à la réception, et d un autre côté à la législation.

15 dotera de sa version mobile au cours de la campagne 2014/2015. Gageons que de nombreux adhérents souhaiteront découvrir ces fonctionnalités qui leurs apportent un vrai plus en termes de réactivité et d'autonomie pour la commercialisation de leurs productions à la coopérative. Le contexte des marchés Après une campagne 2012 marquée par une certaine tension, la production de céréales en 2013 a atteint des records. La récolte de maïs américain a clairement appuyé sur les cours, tandis que la Russie et l Ukraine ont repris leur place parmi les producteurs majeurs de blé. Les tensions géopolitiques entre Russie et Ukraine, associées à des inquiétudes climatiques aux USA, ont toutefois permis un rebond des cours en toute fin de campagne. De quoi engendrer une volatilité de 70 /t sur la campagne de blé. En 2013 et pour la deuxième année consécutive, la teneur moyenne en protéines de la récolte française était inférieure à 11,5 %. Face à des acheteurs internationaux plus exigeants, si la France veut maintenir sa position d exportateur, elle doit enrayer l effritement de la teneur en protéines de son blé tendre. Ainsi l interprofession céréalière française a conclu un accord qui prévoit, en plus d efforts en génétique et en agronomie, l obligation de mentionner une teneur en protéines dans les contrats d achatvente de blé tendre. L objectif est de répondre aux exigences d un marché export. La logistique internationale a également joué un rôle important, notamment sur les oléagineux. Le soja, qui restait bloqué au Brésil, s est maintenu sur des cours élevés. Et malgré une production record, le Canada peinait à exporter son canola, alors que la trituration européenne en avait besoin : une tension qui a permis de retrouver de la fermeté sur le marché à terme en fin de campagne. Ces difficultés logistiques nous rappellent que des récoltes importantes ne sont pas forcément synonymes de bonnes disponibilités. La campagne 2014, qui s annonce avec des bilans lourds à la fois en céréales et oléagineux, devra aussi composer avec des facteurs d incertitudes : évènements géopolitiques, intervention des fonds, flux d exportations inhabituels. La commercialisation La commercialisation du blé tendre et du blé dur à l'export a été plus compliquée en raison de la baisse de la teneur en protéines. Ceci s'est traduit par la modification de nos flux et organisations logistiques habituels qui ont dû être redéfinis après la récolte pour s adapter à nos différents débouchés. En orges brassicoles, la récolte 2013 a été marquée par des taux de protéines relativement bas. Nos malteries qui sont notre principal débouché, ont dû trouver des solutions techniques pour satisfaire leurs clients. Dans un contexte de production en hausse les perspectives de stocks finaux élevés en Europe, au Canada et en Argentine, ont pesé sur notre marché tout au long de la campagne. La récolte de maïs abondante, en hausse de 20 %, a pu néanmoins être commercialisée dans les délais, grâce à des relations fortes avec nos clients, évitant ainsi d alourdir notre stock de fin de campagne. En oléagineux les productions au niveau européen étaient en augmentation, tout comme au Canada (très forte hausse, mais avec quelques problèmes logistiques) ainsi qu en Ukraine. Mais en France les récoltes ont été relativement surprenantes avec des surfaces en forte diminution (plus de 20 % de baisse en colza) compte tenu des difficultés d emblavements et avec des rendements plutôt décevants (- 12 % pour le colza). De plus, la qualité des graines de colza n'a pas été exceptionnelle. Des niveaux importants d'impuretés (surtout à cause de la présence de gaillets) ont rendu les exécutions souvent difficiles. Répartition des mises en marché récolte % Automat 16 % Axé campagne 54 % Prix ferme 24 % Prix minimum objectifs produire Une politique commerciale stable, des outils d'aide à la décision pour commercialiser la production.

16 Agrofournitures Anticipation et précision des prévisions 14 produire Enjeux Les engrais représentent le premier poste d investissement en intrants de l exploitation, juschiffre d'affaires 473 M Répartition du CA Fertilisants et compléments nut 46 % Protection des cultures 29% Semences 16% Aliments 6 % Agroéquipement et prestations 3 % Produits de protection des cultures et semences Contexte Le marché "produits de protection des cultures" est en manque d innovations du fait des difficultés croissantes rencontrées lors de l homologation des produits, et ce, parallèlement à l émergence de problèmes parasitaires cruciaux pour les exploitations (désherbage, lutte contre certains insectes ). A l inverse, le progrès génétique se poursuit en céréales à paille d hiver (orge d hiver, blé tendre), colza et maïs. Les enjeux La productivité et la compétitivité des exploitations sont mises à mal par des charges et contraintes nouvelles et supplémentaires : poids croissant de la réglementation (traçabilité du conseil à mettre en place au 1 er janvier 2016, règles d utilisation, transport, stockage, gestion des déchets, obligation de re-étiquetage en fonction de l évolution rétroactive des homologations) ; réduction de l utilisation des produits de protection des cultures, objectif du plan Ecophyto 2018 ; retrait de spécialités (Cruiser, instruction en cours sur les néonicotinoïdes) ; avenir des molécules considérées comme perturbateurs endocriniens La liste n est pas exhaustive. Le maintien de solutions économiquement performantes est un enjeu majeur. Alors que l approvisionnement en flux tendu se généralise chez les fournisseurs pour limiter les stocks au minimum, que la vitesse des travaux ne cesse d augmenter dans les exploitations, et que les aléas climatiques extrêmes sont de plus en plus fréquents, avec de fortes incidences sur le parasitisme, les assolements et le potentiel de cultures, assurer la disponibilité des besoins des agriculteurs en temps voulu constitue un autre vrai challenge à relever. Nos réponses En toutes situations et à tout moment de l année, nos conseillers (ATC) et nos magasins de proximité garantissent la réactivité pour fournir les solutions nécessaires aux adhérents (adaptées, justifiées, répondant aux exigences réglementaires et les plus durables possibles), en s appuyant sur les travaux du service agronomie. Cette garantie a un prix : une gamme très large adaptée à l ensemble de nos productions et des stocks disponibles. L anticipation et la précision des prévisions permettent de répondre au mieux aux besoins des agriculteurs. Malgré des conditions exceptionnelles, Axéréal a toujours fait face, grâce à sa réactivité et à son poids sur les marchés, pour s approvisionner malgré les pénuries et proposer éventuellement des solutions alternatives performantes. Au cours de ces années compliquées (impossibilités d interventions, assolements ou pressions parasitaires imprévisibles), le "système souplesse", qui garantit la reprise des produits de protection des cultures non utilisés démontre tout son intérêt. L obtention de l Agrément distributeur par Axéréal et le Certiphyto détenu par l ensemble de nos conseillers sont la reconnaissance officielle de notre savoir-faire et de notre expertise en termes de distribution et de conseils de produits de protection des cultures. Notre Groupe s est par ailleurs donné tous les moyens (humains et matériels, via axereal.pro notamment) pour fournir en temps réel toutes les informations réglementaires et assurer une veille réglementaire. L engagement fort du Groupe dans le développement de l innovation variétale (expérimentation, production de semences, mise en marché rapide) marque sa volonté de pallier le manque d innovations phytosanitaires : renouvellement variétal, céréales hybrides, variétés tolérantes aux herbicides (VTH) à utiliser à bon escient. Nos atouts Notre approche d agriculture productive et durable s appuie sur une offre de produits/services complète et sur une somme de moyens et compétences incomparables, garants de performance et de sécurité pour l adhérent. Nos outils et notre savoir-faire en matière de multiplication et de production de semences sont de vrais atouts pour répondre aux attentes des producteurs et des filières en termes de qualité, traçabilité et productivité. Activité La campagne 2013/2014 a été marquée par un été sec avec des installations de colzas difficiles, ensuite l humidité s est installée provoquant des difficultés d'implantation et d'intervention (désherbage). L hiver fut marqué par son absence, permettant aux céréales de démarrer vite. Mars et avril secs ont pénalisé l installation des cultures de printemps qui se rattrapèrent par l humidité de retour fin avril. Malheureusement, jusqu à la moisson, ces conditions d humidité ont provoqué des attaques de rouilles spectaculaires (maladie en croissance depuis deux ans) et la nuisibilité maladie fut à son maximum. Au final, une année avec beaucoup d'événements imprévus (implantations difficiles, besoin de solutions non prévues, parasitismes spectaculaires...), et des conditions climatiques difficilement anticipables. Dans ces conditions le chiffre d affaires protection des plantes est resté stable à 139,4 M. Le chiffre d affaires Semences retrouve un niveau normal à 73,3 M après la forte progression de 16 % de l exercice précédent. Fertilisants Contexte Les engrais restent un élément essentiel de production. Les fabricants importants sur la place internationale n hésitent pas à investir en France comme Boréalis ou Eurochem et OCI. Face à une demande générale qui reste soutenue au niveau mondial, le marché des matières premières reste soumis à de fortes variations, en témoignent les écarts durant l automne 2013 sur les produits azotés majeurs qui ont été de l ordre de 20 %.

17 tifiant une maîtrise indispensable, à la fois du prix, des quantités apportées, et de l efficience des solutions proposées. Nos réponses La proposition d un Axé Campagne engrais depuis plusieurs années sur la plupart des produits assure un prix représentatif de la moyenne des cours sur la période concernée. Il permet un lissage des prix et réduit la sensibilité aux variations de prix. De plus, le taux d utilisation de Farmstar par Axéréal ( ha) pour le pilotage de la fertilisation azotée des céréales d hiver et des colzas, la poursuite du développement des outils de conseil en fertilisation et plans de fumure (Epiclès, analyses de sol, analyses de reliquats d azote et de soufre), le développement de solutions de fertilisation innovantes et performantes, comme la fertilisation foliaire, témoignent de la volonté affichée du Groupe de développer une approche qualitative de la fertilisation. Activité Les prises de positions précoces effectuées par Axéréal, jouant de sa capacité d achat et de négociation en lien avec les prévisions du réseau commercial ont permis d assurer la couverture des besoins. Dans un contexte d approvisionnement tendu au printemps, chacun a pu disposer des produits nécessaires au moment voulu. Pour garantir une bonne logistique, l anticipation reste le maître mot pour assurer le service attendu par nos adhérents. Après un retour à la consommation de phosphore depuis deux ans, les rendements étaient au rendez-vous en 2014 à la faveur d une climatologie favorable durant la campagne, même si les conditions climatiques de l été ont pu dégrader la qualité de la récolte. A la faveur de l évolution des prix pour les adhérents, l activité enregistre une baisse du chiffre d affaires de 11 % pour s établir à 218,2 M. Elevage En ruminants, le contexte reste difficile Première production bovine de notre bassin Sud et bien présente dans le Perche, l élevage allaitant doit faire face à des conditions de rentabilité encore fragiles. Les prix de marché de la viande et du maigre ont été bien orientés sur la première partie de la campagne, ce qui a apporté une bouffée d oxygène appréciable pour les trésoreries en élevage allaitant. Mais cela n a pas duré, la faiblesse de la consommation de viande a fini par peser sur les prix de la viande puis sur ceux du maigre. Le secteur laitier a connu une crise de rentabilité avant de retrouver une rémunération correcte du prix du lait. Chaque crise provoquant une vague de fermeture d ateliers. Pourtant, au final, le nombre de vaches laitières se stabilise et la modernisation des élevages qui misent sur l avenir se poursuit. Le lait de chèvre pour la production de fromages est aussi une production accompagnée par la coopérative dans les zones d appellation "Chavignol", "Valençay" et "Pouligny-Saint-Pierre". Les prix des aliments du bétail ont dans leur ensemble suivi une tendance élevée, sur toute la saison d hiver, en raison de la tension mondiale sur les disponibilités en protéines comme en céréales. Accompagner les éleveurs dans leur démarche de recherche de productivité et de rentabilité L équipe des Techniciens spécialisés en Productions Animales (TPA), en place dans le Berry- Nivernais, déploie l offre globale élevage. Ils sont en mesure d intervenir non seulement sur le rationnement des animaux et la vente de tous les produits de nutrition animale, mais encore de pratiquer un conseil en production fourragère, en aménagement de bâtiment d élevage et d assurer la vente des gammes de produits concernés (semences fourragères, tubulaires AGRITUBEL, tunnels d élevage RCY, produits d hygiène de traite, engrais prairies, petit équipement d élevage et toute la gamme films plastiques, ficelles et filets). Le Groupe a poursuivi sa collaboration avec un cabinet vétérinaire pour apporter des conseils aux éleveurs confrontés à des problèmes sanitaires. Activité Sur l exercice , en partie en raison d une météo favorable tout le printemps et également l été à la production de fourrages, de gros stocks d ensilage, d enrubannage et de foins ont été reconstitués dans les exploitations d élevage. Cela s est traduit par un net développement des ventes en ficelles, filets et films d ensilage ou d enrubannage. Ensuite, l hiver a été plutôt clément. Les prix des broutards sur l été et des laitonnes, toute l année, a encouragé à vendre plus d animaux tôt dans la campagne. Les économies induites, faites par nos adhérents sociétaires sur le poste "aliment", ont engendré une baisse des ventes en aliments granulés, tourteaux et déshydratés de 10 %. Dans ce contexte, les ventes d aliments mash à partir des ateliers de Cercy et Sancoins ont atteint un nouveau record. La complémentation en minéraux, oligo-éléments et vitamines, des animaux a été sécurisée. Ce poste est resté stable dans les ventes. Axéréal réalise un chiffre d affaires Aliments de 26,5 M. L activité "Agro- Equipement" Assimilée à l activité élevage, elle a transféré à Agralys-Distribution son département "Espace Verts". Elle a représenté cette année un chiffre d affaires total de 10 M. Après le CCF et le gros matériel d élevage, le poste principal est la ventes de citernes et cuves pour solution azotée (Hermex et RCY). Viennent ensuite les postes "Lutte Anti Nuisibles", "Equipements de protection individuel et collectif", "Gestion des effluents de pulvérisation" sur lesquels la coopérative apporte un savoir-faire, un niveau de prestations et une expertise reconnus. Cette campagne, le service élevage a animé 2 journées élevage, l une dans le Loir-et-Cher, l autre dans l Indre, courant mai 2014 chez des éleveurs supports de parcelles d essais "fourragères" (espèces pures de graminées et légumineuses, fertilisation, associations, désherbage, conduite du pâturage et de l exploitation de l herbe. Ces journées se sont faites en collaboration avec les chambres d agriculture du 41 et du 36, la FDCUMA du 36 et ARVALIS "ferme des Bordes". objectifs 2015 Assurer la disponibilité des besoins des agriculteurs en temps voulu et développer l innovation. 15 produire

18 Semences Nouvel élan pour l activité semences 16 produire Répartition des ventes par espèce en circuit court 49 % Blé tendre 7 % Blé dur 29 % Orges 0 % Maïs objectifs % Triticale 2 % Pois 2 % Avoines 1 % Autres Répartition des activités par circuit q 58 % Ventes circuit court 18 % Ventes circuit long 24 % Prestations obtenteurs Poursuivre le déploiement de notre plan d investissement. Contexte général Les semences présentent un fort potentiel de développement et Axéréal dispose de nombreux atouts lui permettant d être un des acteurs majeurs de cette activité : des zones de production à potentiel, le savoir-faire multi-espèces reconnus de nos multiplicateurs de semences, cinq usines en région Centre qui comptent parmi les plus significatives au niveau national, Axéréal bénéficie par ailleurs d une expérience éprouvée de prestataire pour de nombreux obtenteurs et développe dans ce cadre de solides partenariats avec de grands semenciers. Enfin, Axéréal a su développer une forte compétence interne tant dans les achats que dans la maîtrise de la mise en marché. Novembre 2013, Axéréal crée un "Pôle Semences" à part entière Les activités semences issues des précédentes organisations (Agralys, Epis-Sem...) sont désormais regroupées au sein du Pôle Semences. Le périmètre de ce dernier couvre les activités semences toutes espèces (production, achats et mise en marché) à destination des adhérents de la coopérative Axéréal, des clients des négoces du Groupe, de ceux du circuit long national ainsi que tous les contrats de sous-traitances pour le compte de nos partenaires obtenteurs. Pour répondre aux besoins croissants de ses différents circuits de vente (interne et externe), répondre aux besoins de sous-traitance de ses partenaires et accompagner la montée en puissance des céréales à paille hybrides, Axéréal engage un plan de développement ambitieux. Ce plan porte sur : la modernisation de ses outils, à savoir ses 5 sites industriels de production de semences (Issoudun, Lutz en Dunois, Blois, Moulinssur-Yèvre et Châteauroux), la spécialisation des sites : sous-traitance obtenteurs en maïs et céréales à paille hybrides sur Blois. Circuit long, mélanges et couverts, Bio sur Issoudun. Sous-traitance obtenteurs en fourragères sur Châteauroux. Circuit court et circuit long sur Moulins-sur-Yèvre et Lutzen-Dunois), l amélioration des process et la résolution du problème de l ergot par trieurs optiques, la mise en place d une nouvelle organisation. Ce plan, soutenu par 12 M d investissements sur 3 exercices, se traduira par : la montée en puissance des outils permettant de passer de q à q pour les semences d automne en 3 ans, l amélioration qualitative de la production l amélioration des délais de livraisons. Activités, une année charnière Les activités grandes cultures d Axéréal Semences Les équipes du Pôle Semences se sont attaquées à de nombreux dossiers. Activité multiplication/ production Le plan de production en grande culture a progressé de plus de 10% dont plus de 40% en blé hybrides et orges hybrides. Le cahier des charges des multiplicateurs ex- Epis-Sem et Agralys a été harmonisé. La décision a été prise d étendre le système Qualité Agri Confiance à tous les multiplicateurs "grandes cultures" d Axéréal. Activité industrielle Une première tranche d investissement de 3,5 M a été réalisée avec notamment le renouvellement complet des chaines de triage de Moulins-sur-Yèvre permettant le doublement de leurs capacité et l installation d un deuxième trieur optique à Blois -Villejoint. La spécialisation des outils et l optimisation de leurs plans de charges a été effectuée. Le chiffre d affaires des outils industriels atteint 48 M sur l exercice. Une nouvelle marque en céréales à paille Cet exercice a vu la création d une nouvelle marque pour les semences de céréales à paille produites par nos stations AXEM. Les activités de la SAS Fertiberry Le plan de production poursuit sa hausse (3 500 ha, +15%) en lien avec la progression de nos activités de sous-traitance. Les ventes s établissent à qx faisant de Fertiberry un des acteurs marquant du marché des fourragères avec une part de marché nationale autour de 10 à 15% en luzerne et pois fourrager, 25% en trèfle violet et 65% en lentilles vertes. Le chiffre d affaires se situe à 4,8 M. Perspectives Les conditions climatiques de récolte de l été 2014 n ont pas été sans impact sur le disponible et la qualité germinative des lots livrés par les multiplicateurs dans les usines. Les blés durs, blés hybrides et triticales ont été fortement impactés. Dans ce cadre, la nouvelle organisation opérationnelle mise en place au sein des Métiers du grain Axéréal avec notamment un ordonnancement de la "supply chain" a permis une mise à disposition des semences dans les dépôts en quantité et en qualité avec plus de 8 jours d avance par rapport aux automnes précédents. Enfin, la chute des cours des céréales n est pas sans impact, d une part sur le taux de renouvellement des semences certifiées qui hors blé dur, devrait baisser de quelques points et d autre part, sur le développement des céréales à pailles hybrides dont la croissance devrait connaitre un palier provisoire cette campagne... Le déploiement du plan d investissement se poursuit avec la mise en place d une nouvelle chaine de triage à Blois et le démarrage du réaménagement complet de l usine d Issoudun qui se fera sur 2 exercices.

19 L'agriculture de précision au service des adhérents Agronomie & innovation Au printemps 2014, Caterine Deschamps a rejoint Axéréal pour prendre la direction du Service Agronomie et Innovation, nouvellement créé au sein du Groupe. Elle est en charge d une équipe de 27 ingénieurs agronomes et techniciens pour assurer ses missions organisées autour de 4 pôles : l expérimentation, l expertise agronomique, les outils et services, la gestion de l innovation. Les principaux enjeux assurer une production régulière, de qualité et rentable dans un contexte de réduction globale des fumures azotées, garantir les teneurs en protéines exigées par les marchés d exportation notamment, en généralisant l utilisation des outils les plus performants en matière de pilotage et de précision de la fertilisation azotée, en développant parallèlement les formes azotées les plus efficientes, et en recherchant toutes les voies d amélioration de cette efficience, maîtriser les problèmes sanitaires émergents, notamment la résistance ou la moindre sensibilité des mauvaises herbes (vulpin, raygrass, ), des pathogènes ou des ravageurs (ex : charançon du bourgeon terminal du colza) aux produits de protection des plantes, adapter les itinéraires culturaux au changement climatique : adaptation variétale, évolution du parasitisme, intervenir dans les différentes instances décisionnaires qui gèrent les impacts environnementaux de la politique agricole. Pour ce faire, la direction agronomie et innovations : surveille les problèmes agronomiques émergents rencontrés par nos adhérents, afin de tenter d y remédier de préférence par anticipation, est à l écoute des attentes des filières (régularité d approvisionnement en quantité et en qualité) et au-delà, de celles de la société qui exerce un droit de regard sur nos modes de production, notamment par la voie réglementaire, référence l offre produits (variétés, engrais, produits de protection des plantes) et conseils permettant d adapter nos conduites culturales aux attentes de nos adhérents, des filières et du consommateur. Une expertise dans la gestion des données agronomiques et en agriculture de précision Le service agronomie d Axéréal dispose d une expertise spécifique en matière d analyses pluriannuelles de données agronomiques et des itinéraires culturaux des agriculteurs. Elle est à la base des conseils et des OAD personnalisés, établis selon les contextes pédoclimatiques de chacune de nos régions. Sur ces dix dernières années, Axéréal a acquis une forte expérience en agriculture de précision. Cette démarche concerne prioritairement les régions les plus hétérogènes d un point de vue agronomique, les mieux à même de rentabiliser un investissement important, notamment par le développement de pratiques intraparcellaires de la fertilisation ou des densités de semis ou de lutte parasitaire. Des progrès notables La modulation intra-parcellaire du 3 ème apport d azote sur blé à partir des cartes Farmstar, service proposé depuis 6 ans, se développe fortement notamment du fait de l évolution du parc matériel. Avec un taux de reconduction de 90 %, ce service valorise plus complètement la prestation Farmstar par la meilleure prise en compte des hétérogénéités parcellaires. Innover, pour répondre aux évolutions de l agriculture Moteur du développement, l innovation est une priorité pour Axéréal. Cela se traduit, entre autres, par la mise en œuvre de programmes de recherche. A ce titre Axéréal est partie prenante au sein du pôle de compétitivité Céréales Vallée. La recherche de solutions innovantes pour l agriculture autour du numérique est une des voies prospectées. L ATC, la force des relais Le déploiement des innovations "produits" ou "conseils" auprès des agriculteurs pour une agriculture durable passe par les technicocommerciaux. Le service agronomie forme nos ATC, véritable force du Groupe sur le terrain. objectifs 2015 Poursuivre la recherche de solutions innovantes pour l agriculture. 17 produire

20 Activités diversifiées Centre Bio, acteur majeur du Bio en France 18 produire chiffre d'affaires 20 M effectif : 14 objectifs 2015 Sécuriser la protéine de soja par le développement de la poduction locale. Le marché du Bio en France est très spécifique. Il s organise et se professionnalise. Les clients restent en nombre limité, à savoir une douzaine de fabricants d aliments, 5 meuniers importants et 5 producteurs d huile spécialisés. Les clients sont avant tout des PME très pointues et quelques groupes exigeants qui se diversifient en Bio. Leur préoccupation majeure est la régularité de la qualité et de l approvisionnement. Centre Bio, l acteur commercial Centre Bio est la société commerciale du Groupe qui met en marché l intégralité de la collecte de la Sica Axéréal Bio ainsi que des productions bio de Cavap, UCBC et Acolyance. Ainsi les origines, sont diversifiées depuis la région Centre, l Auvergne, l Ile de France, la Bourgogne, la Picardie et Champagne/Ardennes t auront été commercialisées par Centre Bio en 2012/2013 alors que la production nationale est de t. En co-produits, essentiellement des issues de meunerie et des tourteaux, plus de t ont été commercialisées. L activité semences porte sur l équivalent de ha en lignées et ha en hybrides. 46 % de l activité semences est réalisé avec la Sica. Centre Bio développe avec ses clients des relations contractuelles pluriannuelles et leur assure les garanties de qualité et de traçabilité. L origine France, voire régionale, est un atout de Centre Bio. Les relations avec Axiane en meunerie Bio et avec Thivat Nutrition Animale en aliment Bio permettent de développer des synergies au sein même du Groupe. Centre Bio approvisionne également la malterie d'issoudun qui produit un malt bio destiné à des micro brasseurs. Axéréal Bio réunit 414 adhérents Fort d une progression de 8 % du nombre de ses adhérents, Axéréal Bio confirme son rôle d acteur majeur sur tout le territoire du Groupe. Cependant, la collecte passe de t à t (-5%). La météo a été très défavorable : un automne pluvieux et des semis tardifs ; des gelées précoces, mais un hiver peu rigoureux ; puis un printemps également humide, qui a encore décalé les semis de maïs et tournesol ; et finalement une moisson tardive et perturbée, dès l été et jusqu à la récolte d automne. Au niveau de la production de semences (lignées), le cap de ha en multiplication atteint en 2012 est largement dépassé en Il atteint ha. Notre place d acteur incontournable sur la distribution bio en circuit long se confirme. Côté fertilisants, les ventes atteignent t (+60%). Cette progression spectaculaire s explique essentiellement par les produits pondéreux, amendements calciques et humiques, en cohérence avec les bases de l agriculture biologique. De nouvelles perspectives La protéine de soja doit être sécurisée. C est un axe de travail prioritaire, tant en production locale (avec l aide d un nouveau technicien), qu à l import (en lien avec les autres filiales du Groupe). Le débouché sera essentiellement la nutrition animale, mais une option reste ouverte en alimentation humaine si la qualité le permet. Des contrats en légumes de conserve ont été passés via Axéréal Bio. Cela permet de renforcer la rotation en grandes cultures et vise à promouvoir un développement concerté et cohérent de ces productions. Centre Bio réunit Axéréal, Cavap et Dijon Céréales Les coopératives céréalières Axéréal, Cavap et Dijon Céréales portent en commun le projet de développer leurs activités bio, de la production à la commercialisation. L objectif est de renforcer la présence et le positionnement commercial en Bio avec une offre significative de la production céréalière française à travers la société Centre Bio. Centre Bio commercialisera l intégralité de la collecte des 3 partenaires soit plus de tonnes de céréales bio auxquelles s ajoutent t en activité négoce. De fait, Centre Bio se positionne comme un des leaders du Bio en France.

21 La valorisation des terroirs Activités diversifiées Lentilles vertes du Berry Sans stock de report de Lentilles Vertes du Berry de l année précédente et avec une récolte 2013 moyenne, la société Cibèle a été pénalisée dans sa progression par un volume réduit. La récolte 2014 a été difficile et cela malgré un nombre d hectares en forte hausse. Le volume disponible n est pas à la hauteur des attentes commerciales qui sont en forte progression avec l ouverture de nouveaux marchés en France et à l export. Le Label Rouge reste un gage de distinction important sur ces marchés. La tendance des produits de terroir de qualité se confirme et Cibèle propose l offre adéquate à cette demande. Légumes frais (Axéréal Légumes) La priorité est de bien valoriser des productions spécialisées sur des marchés "de niche" grâce au savoir-faire de ses producteurs, en mettant en avant la qualité et l authenticité de ces productions. Le chiffre d'affaires légumes frais (2,9 M ) est réalisé avec trois productions : pommes de terre bio, asperges vertes "Chambord" et poireaux (fût et poireaux ébarbés). Asperges vertes "Chambord" étoffe sa gamme Une fois de plus la météo du printemps a fortement pénalisé la production de plein champ. En revanche la production précoce sous tunnel a tenu toutes ses promesses (précocité, rendement, calibre et prix). La marque "Chambord" confirme sa notoriété grâce à une production certifiée "Agriconfiance" et une gamme étoffée (botte, botte BIO, sachet souple type "flowpack", colis operculé) complétée cette année par un test en asperge "pourpre" très originale. Pommes de terre BIO sous contrat Depuis 2011 ce marché a montré sa fragilité en raison des risques de surproduction. Avec régularité, Axéréal contractualise l essentiel de ses achats pour un approvisionnement et une présence commerciale 12 mois sur 12 en production régionale ou française de qualité (dominante de variétés à chair ferme). Poireaux Le développement des ventes s est poursuivi cette année (fût et poireaux ébarbés) s appuyant sur une offre régulière et de qualité permettant un bon niveau de valorisation. Filière Noix : de l implantation à la post récolte L étape de mise en place du potentiel de production va s achever en 2015 avec les dernières plantations programmées pour atteindre une surface totale de près de 180 ha. Le travail technique se poursuit activement sur l installation des vergers (taille de formation, conduite culturale ) mais aussi déjà sur les 2 étapes ultérieures (récolte et post-récolte). La mise en place en Loir et cher d une "filière noix à haute valeur ajoutée et respectueuse de l environnement" fait partie des 5 projets retenus en région Centre dans le cadre de l appel à projet national 2013 "mobilisation pour l agroécologie". Travaux agricoles Belisa SAS assure les prestations betteraves (semis, arrachage, débardage) et pommes de terre (fraisage, plantation, buttage, broyage, arrachage, triage et transport). Le nombre d hectares de pommes de terre récoltés en 2013 est resté stable, une récolte plus facile que Le nouveau tarif prenant en compte les temps de récolte par hectare s avère mieux adapté. Avec de l ordre de 200 contrats de travail par an en pommes de terre et un besoin en matériel croissant, l organisation sera renforcée. La société progresse dans les activités betteraves du fait d une augmentation des besoins des sucreries. Ventes de matériel L activité de la société Eurodealer ainsi que ses parts de marchés, tant en pommes de terre qu en betteraves, sont stables. Le développement de l activité betteraves s est poursuivi grâce à une augmentation de la demande en service après-vente, à l automne De nouvelles arracheuses de pommes de terre et de betteraves ont été référencées au catalogue. La société commercialise les nouvelles marques KLEIN et ASA-LIFT du groupe GRIMME (leader sur le marché des pommes de terre). L équipe commerciale a été renforcée par l embauche d un technico-commercial. Recyclage et granulation Les établissements Lallemand dans l Yonne fabriquent des granulés à partir d issues de céréales. Une clientèle plus large recherche aujourd hui ces produits pour l alimentation animale voire la production d énergie à partir de biomasse. Avec tonnes de granulés commercialisées, l activité gagne 4 % après une progression de 25 % en 2012/2013. La baisse du prix des céréales sur l exercice en cours ainsi que l abondance des fourrages et des céréales fourragères sont pour cette activité des facteurs défavorables. Une baisse de la production est prévisible. chiffre d'affaires > lentilles vertes 1,1 M > légumes frais 2,9 M > travaux agricoles 3,6 M > vente de matériel 10,2 M > recyclage & granulation 3,7 M volume recyclage & granulation t 19 produire

22 Europe centrale Un ancrage de la multiplication de semences aux clients 20 produire effectif : 97 Vente Céréales Europe centrale (t) +13% % % objectifs % -3% Consolider nos positions et développer notre réseau de proximité /10 10/11 11/12 12/13 13/14 Les activités du Groupe en Europe centrale s organisent depuis la production de semences jusqu à la collecte puis, la commercialisation intrazone, la transformation via les malteries du Groupe ou l exportation via Granit. A l identique d Axéréal en France, les activités en Europe Centrale s appuient sur le développement de filières mettant en œuvre les synergies entre les 8 sociétés du Groupe présentes sur cette région. Les activités Métiers du grain, semences et négoce sont regroupées sous la holding, Axéréal Participations Europe Centrale permettant de capitaliser les efforts de structuration des années passées, d'être mieux identifié et de favoriser le développement des activités et leur financement. Elles s inscrivent désormais dans la branche Métiers du grain d Axéréal. Dans son développement en Europe centrale, Axéréal est accompagné par la Banque Européenne de Reconstruction et de Développement (EBRD). Les installations du Groupe en Europe centrale ont pour centre géographique le bassin de production du Danube partagé entre la Hongrie, la Serbie et la Roumanie et sont évidemment au cœur des surfaces agricoles, permettant une logistique optimale de l agriculteur jusqu au client final. Le Groupe compte 8 silos de collecte et d expédition, 1 station de semences et assure directement la production en propre sur ha. L activité Métier du grain en Europe Centrale a pour clients, les filiales du Groupe tant dans la transformation (notamment malt) que le trade, mais également une quarantaine de clients régionaux majeurs. Le pôle semences Isterra vecteur de progrès Sous la bannière Isterra, Axéréal et Maison Florimond Desprez développent leurs activités de sélection, de production et de commercialisation de semences en Europe Centrale. Ce pôle dispose de 4 réseaux de multiplication de semences certifiées, en Hongrie, Serbie Croatie et Roumanie et d une station semence en Croatie. Maison Florimond Desprez qui inscrit régulièrement, à partir de son programme français, de nouvelles variétés aux différents catalogues nationaux de cette région géographique entreprend un travail de sélection complémentaire, véritablement adapté à la diversité des conditions agro-climatiques de cette zone continentale. Isterra étend son activité sur la Hongrie, la Slovaquie, la Roumanie, la Bulgarie ainsi que les pays issus de l ancienne Yougoslavie (Bosnie-Herzégovine, Croatie, Kosovo, Macédoine, Monténégro, Serbie, Slovénie). L activité semences en Europe Centrale porte sur quintaux. Un partenariat est également développé avec Maïsadour notamment sur la Serbie. Stabilité des activités métiers du grain 2013/2014 L activité de collecte et négoce en Europe Centrale s appuie sur la demande locale dont les malteries du Groupe mais aussi, depuis quelques années, par l export du maïs et du blé essentiellement sur le bassin méditerranéen. Collecte et commercialisation Axéréal en Europe Centrale maintient ses volumes avec cependant des disparités entre pays. Si en Hongrie, la collecte est en baisse dans un contexte climatique ayant impacté qualité et rendement des cultures, elle est en revanche en hausse en Croatie, en Serbie et en Roumanie. Au début de l exercice, les prix en Hongrie étaient élevés notamment en maïs rendant les exportations difficiles. Sur le marché intérieur, beaucoup d agriculteurs ont privilégié les ventes directes aux industriels transformateurs et aux usines d éthanol pour les lots importants. En Croatie, les mauvaises qualités des orges de printemps n ont pas permis à PPK de subvenir à la totalité des besoins des malteries du Groupe. Pour les autres céréales, les volumes ont été bons, mais dans un contexte de prix bas. Agrobaza, en Serbie, réalise un bon exercice audelà même de ses prévisions. Semences L activité semences est stable à quintaux avec des évolutions contrastées. On note une diminution des ventes de semences de blé pour les semis d hiver 2013, le prix du blé étant faible, les agriculteurs ont eu recours à de la graine de ferme. En orge d hiver, la demande a été soutenue, la production d Isterra a été vendue avant le 20 août. Le printemps a été une très bonne saison de vente malgré une vive concurrence. Le système de contrat lié à l achat de la collecte a très bien fonctionné pour l'orge. Le Groupe assure le développement agronomique auprès de 300 producteurs pour régulariser les rendements et répondre qualitativement aux besoins des marchés. Perspectives Une prospection méthodique est réalisée sur toute la zone (Hongrie, Croatie, Serbie, Bosnie, Roumanie ) pour consolider nos positions et développer nos capacités de stockage, élément indispensable de notre croissance. La récolte 2014 est plus abondante que celle de 2013, mais ici aussi la qualité n est pas toujours au rendez-vous. Des déclassements en nutrition animale interviendront.

23 Exportateur référent Négoce International Organisation juridique et managériale L ensemble des métiers du Négoce International, constitué en Branches, est placé directement sous Granit Négoce tant pour l activité commerciale que logistique (Silos portuaires, Wagons, Agence Maritime, Manutention, Société de Contrôle et de Transit) et pilotée par un Codir Branche. Dans le cadre de cette réorganisation structurante, les équipes travaillent sur le projet ambitieux de déploiement d un ERP qui devrait être en marche début 2015, dans le but de fiabiliser encore plus nos process tant pour le Groupe que pour nos partenaires. Concrétisation des partenariats export Face au développement du marché export, la volonté du Groupe est de renforcer le positionnement de cette Branche par des réponses qualitatives, quantitatives et logistiques aux attentes de nos clients. Ce renforcement s appuie sur une politique d alliances et de partenariats avec des fournisseurs collecteurs visant à pérenniser leurs débouchés, marketer leurs origines, en s appuyant sur l expérience commerciale et logistique de Granit. Ainsi la société Durum, en partenariat avec le Groupe Coopératifs Arterris, a démarré son activité et est déjà devenue un acteur de référence sur le marché international du blé dur. Dans le même esprit deux autres partenariats se mettent en place : un partenariat avec la coopérative Interface, a donné naissance au mois de Juillet 2013 à GranIT CEreaL, société d exportation spécialisée sur le blé meunier de qualité à partir de Rouen (et notamment du silo Simarex), et plus généralement des ports du Nord de la France. avec Cérévia avec qui Granit a acté courant novembre 2013 une prise de participation de 50 % dans Sercomex. Ce partenariat vise à développer les activités communes d exportation de céréales (à l exception du blé dur) des deux Groupes Coopératifs, sur le Nord Italie, la Suisse et le portuaire méditerranéen au départ de Fos et de Sète. Contexte économique et volatilité des marchés obligent, Granit Négoce poursuit son recentrage sur ses fondamentaux en valorisant son savoirfaire commercial et logistique. Une activité en phase avec l offre française L'exercice 2013/2014 est marqué par deux évolutions majeures de nos activités : La reprise de l activité Blé dur par Durum Seules les ventes sur les Offices d Etat sont encore "portées" par Granit Négoce en attendant que Durum puisse être enregistrée chez ces clients. Pour sa première année d activité la société Durum a commercialisé 1,26 MT de blé dur mais tenant compte des contrats "cadre" des coopératives avec la semoulerie française c est en fait 1,5 MT de blé dur qui sont commercialisées par les deux Groupes. Conformément au business model, plus de 50 % sont achetés hors des deux coopératives, tant en France qu à l extérieur. Si l export reste le moteur de l activité, les ventes sur la semoulerie française ont été conséquentes avec plus de 300 KT soit plus de 50 % de leurs besoins. La concurrence exacerbée des origines Europe de l Est sur nos marchés traditionnels du bassin méditerranéen, et ce sur toutes les céréales, conjuguée à une baisse de la disponibilité à l export des céréales dans le Sud de la France impactent l activité du silo de Port- La Nouvelle mais également les flux transportés par Granit Services du Berry-Nivernais vers la Méditerranée. Enfin, les volumes d'affaires entre Granit et Axéréal (hors blé dur) ont été relativement stables par rapport à l année précédente à 300 KT soit environ 10 % de l activité. Dans ces contextes, les quantités traitées par Granit Négoce sont en légère diminution (10 %), par rapport à l exercice précédent à périmètre identique. Europe du Sud > Chypre / Grèce / Italie / Espagne La baisse est due à la concurrence des origines russes et ukrainiennes, l'origine française n'étant pas compétitive notamment en maïs. Europe Nord / Ouest / Pays Bas Historiquement, il s agit d un marché intérieur d'arbitrage sur des ventes physiques sur d'autres destinations. La liquidité et la corrélation étant de moins en moins bonne, les positions ont été réduites. Europe Est / Centrale Légère baisse des originations au départ de cette zone. Sur la Hongrie plus spécifiquement, le volume exporté chaque année diminue face à la demande intérieure industrielle. Par ailleurs, un volume important est traité directement par Granit Agriculture à destination de l'italie. Maghreb L activité sur le Maghreb reste forte, représentant près de 50 % de l activité de Granit Négoce, pérennisant sa position d opérateur français de référence sur ces pays. chiffre d'affaires 660 M effectif : 69 3,6 Mt commercialisées, dont 1,26 Mt par DURUM Destinations ventes Granit Europe du Sud 26 % Europe du Nord et de l Ouest 17 % Maghreb 52 % Autres 5 % Origines ventes Granit Europe de l Ouest et du Nord 60 % Europe du Sud 8 % Europe Centrale et de l Est 14 % Amérique 15 % Autres 3 % 21 produire

24 Logistique portuaire La logistique, une compétence reconnue 22 produire chiffre d'affaires : 8,1 M effectif : 25 Modes d'expéditions 94 % > Navires Répartition de l'activité portuaire T Port-La Nouvelle T Sète (Silos de la Méditerranée et Centre-Grains) Destinations hors France 58 % Italie 10 % Tunisie 9 % Algérie 6 % Grèce 6 % Turquie 11 % Autres Axés sur l exportation et l importation notamment avec les pays tiers, les Silos du Sud et Centre Grains, respectivement à Port-La Nouvelle et à Sète, font transiter par leurs installations des céréales, des oléagineux et de l alimentation animale. Le site de Sète a la particularité de travailler pour une bonne part de son activité à l alimentation de l usine de trituration de Saipol. En amont, les clients des silos sont les exportateurs, coopératives ou négoces, au premier rang desquels figure la filiale du Groupe Granit Négoce. En aval, ce sont les importateurs industriels et offices d état qui contribuent à l activité des installations. Au centre de cette chaine, les Silos du Sud et Centre Grains, ont pour mission d assurer le lien logistique entre les uns et les autres avec un service performant et fiable, des coûts logistiques optimisés (concurrence oblige) tout en sécurisant leurs approvisionnements ou leurs exportations. Les attentes des clients se focalisent également sur le fait de pouvoir disposer du service le plus complet possible. Dans ce cadre les silos portuaires sont relayés par des sociétés complémentaires du Groupe pouvant assurer la consignation de navires ou l ensachage et le conditionnement de produits par exemple. La satisfaction des clients s appuie sur les piliers des Silos du Sud et de Centre Grains à savoir, la compétence du personnel, la performance des outils et installations et la maîtrise des coûts qui permettent de pratiquer des tarifs compétitifs. Ils maîtrisent la traçabilité grâce aux logiciels spécifiques, depuis l origine du produit jusqu à sa destination. Des investissements lourds dans le portuaire permettent aujourd hui d'avoir des installations et des outils de premier plan en Méditerranée. Ils sont relayés chaque année par des investissements de renouvellement pour préserver la performance logistique. 1,3 million de tonnes en transit Cela vaut aux Silos du Sud d exporter quasiment tonnes par an et à Centre Grains d avoir fait transiter plus de tonnes par ses installations (en import, en export et au plan national). 6 % > Camions objectifs 2015 Proposer à nos clients le service le plus complet possible et des installations performantes et modernes.

25 Un service complémentaire apprécié Logistique portuaire Opérateur portuaire : Sud Services/SPS A Port-La Nouvelle, Sud Services et à Sète, S.P.S assurent les activités de consignation de navires, de manutentions portuaires, de passages en douanes et de contrôles, cela pour la CEE comme pour les pays tiers, pour tous marchés et tous produits. Ces deux sociétés évoluent sur tous les trafics de marchandises transitant par le portuaire, à l importation ou l exportation. Ces sociétés sont reconnues pour leurs prestations et leurs services sur mesure, employant des méthodes et des procédures certifiées. Elles disposent de la logistique appropriée à leur fonctionnement. Sud Services et S.P.S sont des sociétés certifiées ou accréditées suivant leurs activités (HACCP, COFRAC, OEA, GAFTA...). Si les céréales et l alimentation animale sont les principaux produits concernés par le trafic maritime, ils ne sont pas les seuls. Sud Services et S.P.S se sont également chargés de cargaison d éoliennes, de granit, de bois, d acier de ciment, de carbonate, de fruits et légumes ou encore de voitures. Sud Services, avec 150 navires manutentionnés dont 70 pour le Groupe, enregistre une augmentation importante de son activité. Opérateur portuaire : SMTP SMTP assure les activités d importation et d exportation d engrais, les mélanges et le conditionnement en big bag. L activité fluctue entre 60 et tonnes par an. Sur cet exercice, tonnes ont été traitées. L Urée reste la matière principale. L avenir et le développement de l activité dépendent des décisions de l état concernant l évolution des zones du PPRT (Plan de Prévention des Risques Technologiques) du port de Port-La Nouvelle. Granit Services Activité ferroviaire 1 MT transportées L activité transport ferroviaire est en baisse par rapport à l exercice précédent. Elle s appuie sur une flotte de 291 wagons Granit SERVICES détenus en propre. Cette baisse est essentiellement liée à la baisse d activité à destination de Port-la-Nouvelle et Sète en origine Centre et Sud-Ouest. Certains programmes ont été arrêtés dès la fin octobre et pour d autres, il y a eu un arrêt complet d avril à juin Le nombre de trains complets réalisés est passé de 438 à 314 pour un tonnage transporté de t de grains. 260 ont été chargés au départ d Axéréal. A destination d Anvers, le flux est constant et régulier avec tonnes de malt et d orge acheminées. Location L activité de location de wagons externes, de l ordre de tonnes, wagons loués à l année ou ponctuellement, avec des pointes à 6 rames, est assurée pour Sica Atlantique / ECORAIL / ECR / MAGESTIV. 1 million de tonnes sont donc transportées avec les wagons Granit à travers l activité transport et l activité location. Une activité complémentaire Depuis le 1 er juillet 2013, Granit Services a pris en charge la gestion technique d un parc externe de 30 wagons appartenant au groupe Sica Atlantique. Ce parc wagon est exploité exclusivement sur le flux à destination de La Rochelle. Activité maritime 258 bateaux ont été affrétés pour le transport de 1,9 million de tonnes, essentiellement pour Granit Négoce et Durum. Granit Services, pour son activité "Affrètement à Temps" (gestion du risque et couverture transport maritime) a vendu 16 frets cette année. Les synergies avec Axéréal devraient se poursuivre et faire de Granit Services l organisateur de transport du Groupe. Le nouveau Business Modèle de Granit Négoce, qui met la logistique au cœur de son métier, permettra à Granit Services de conforter ses positions. sud Services SPS chiffre d'affaires : 1,9 M effectif : 19 SMT P chiffre d'affaires : 1,3 M effectif : 7 Granit Services chiffre d'affaires : 12,8 M 23 produire

26 Nos implantations Métiers du grain zone de collecte station de semence Transformation Nutrition animale Malterie Meunerie Ebly - site de production Négoce européen Granit Buckie 24 produire Activités spécialisées Galys IRLANDE IRLANDE IRLANDE IRLANDE Athy Athy IRLANDE Athy Athy Buckie Buckie Buckie Buckie ROYAUME-UNIS ROYAUME-UNIS ROYAUME-UNIS ROYAUME-UNIS Bury St Edmonds ROYAUME-UNIS Athy Bury St Edmonds Bury St Edmonds Bury St Edmonds Anvers Anvers Bury St Edmonds Anvers BELGIQUE BELGIQUE BELGIQUE Anvers BELGIQUE Anvers BELGIQUE Olivet Olivet Olivet F RANCE F RANCE Olivet RANCE F RANCE Port-La Nouvelle Port-La Nouvelle Port-La Nouvelle Port-La Nouvelle Olivet F RANCE Port-La Nouvelle Budapest HONGRIE Budapest ROUMAINE Budapest HONGRIE ROUMAINE HONGRIE Dunaújváros ROUMAINE Budapest Dunaújváros Nova Gradiška Dunaújváros HONGRIE ROUMAINE Bucarest Nova Gradiška Nova CROAT Gradiška Bucarest IE Novi Dunaújváros Sad Bucarest CROAT IE CROAT IE Novi Sad Nova Gradiška Novi SERBIE Sad SERBIE CROAT IE Novi SERBIE Sad HONGRIE Nova Gradiška Bucarest SERBIE Budapest CROAT IE Novi Sad SERBIE ROUMAINE Dunaújváros Bucarest Alger Alger Alger Alger ALGÉRIE ALGÉRIE ALGÉRIE ALGÉRIE Alger ALGÉRIE

27 25 valoriser dans les filières > Pôle transformation et activités spécialisées Meunerie 26 Malterie 28 Productions animales 31 Participations minoritaires 33 Galys 34 Distribution 35 Vigne 36

28 Meunerie Axiane développe l innovation et la solution client 26 valoriser chiffre d'affaires 175 M t de farines produites effectif : 482 Axiane une approche segmentée Le marché de la meunerie française est un marché mature très concurrencé. Il est au mieux stable avec 4,3 à 4,4 millions de tonnes commercialisées par an. Il est composé de 4 grands secteurs que sont la boulangerie artisanale, la GMS sachets, la GMS labo et l industrie. Les deux plus importants secteurs du marché en volume évoluent de façons différentes : la boulangerie artisanale a du mal à maintenir ses volumes, alors que les besoins de l industrie progressent mais sont soumis à la forte pression des centrales d achat. L activité a été depuis quelques années fortement influencée par le contexte matières premières, soumis à une forte volatilité. Cette année a toutefois été marquée par une amélioration des marges. Les prix ont été maintenus en boulangerie artisanale malgré la baisse du prix du blé et les marges se sont améliorées sur des segments habituellement fortement bataillés comme la GMS ou l industrie. Boulangerie Artisanale proximité et innovation Cette année encore, le marché de la boulangerie artisanale a enregistré une forte baisse entraînant des situations financières difficiles et des fermetures de magasins. Confronté aux changements des modes de consommation et au développement de concepts modernes, le boulanger artisan a besoin d adapter son offre produit et d animer son magasin. Axiane propose des solutions lui permettant de reconquérir des clients en modernisant leur offre et leur approche client. Le positionnement d Axiane comme partenaire innovant de proximité est reconnu par la profession. Le succès de l Absolue (nouveau concept de baguette réalisée à partir de farine bio produit 100 % sain, 100 % saveur, 100 % naturel) en est l exemple. Son lancement au deuxième trimestre civil 2014 s est traduit par une progression des ventes de bio de plus de 10%. Sachets Cœur de blé se fait sa place Cette année a confirmé la percée de la marque Axiane Cœur de Blé avec le doublement de ses ventes. Des moyens importants en hommes et en marketing ont été engagés pour développer la marque. Axiane a en effet organisé deux campagnes TV en novembre 2013 et janvier 2014, avec un spot empreint de bonne humeur et de convivialité. Une grande part de la réussite de cette jeune marque est due à l engagement des hommes et des femmes d Axiane dont l ambition est de porter très haut ce bébé. Avec 20% de part de marché, Cœur de blé est devenu en deux ans le challenger incontesté du rayon farine. objectifs 2015 Axiane compte aujourd hui 8 moulins sur le Centre et l Ouest de la France dont 1 dédié au bio et 4 entrepôts logistique lui permettant d étendre son rayon d action. Avec près de tonnes de farines produites Axiane se positionne comme le 4 ème Groupe meunier français. Les farines sont vendues sous les marques Banette, Croquise, Lemaire et Axiane. Croquise (marque propre) continue sa montée en puissance avec une progression de près de 10%. Comme en 2013, l observatoire du pain a lancé une campagne nationale en faveur de la consommation de pain "coucou, tu as pris le pain"? Axiane a relayé cette campagne en coordination avec l ANMF. Renforcer nos liens de partenariats en apportant solutions et idées nouvelles.

29 GMS labos : Axiane apporteur de solutions En GMS, le Groupe est présent dans les grandes enseignes de la distribution, Auchan, Carrefour, E. Leclerc Les volumes se sont maintenus. Les grandes enseignes ont accepté les hausses tarifaires indispensables, ce qui était un objectif prioritaire. Sur ce secteur, la concurrence entre enseignes est frontale et se fait maintenant sur l autel des prix. Les enseignes restent toutefois en attente de solutions originales permettant de se démarquer des concurrents. Axiane a ainsi contribué à mettre en place des animations sur les lieux de vente tout au long de l année. Industrie la valorisation de notre savoirfaire à travers la démarche Xpert Le segment de l industrie (boulangeries industrielles et industries utilisatrices) a, quant à lui, continué sa progression confirmant les tendances structurelles de changements de mode de consommation. Secteur en croissance mais très concurrentiel avec pour principal débouché la GMS, les attentes du segment de l industrie sont essentiellement la qualité, la régularité et les prix de la farine. Depuis un an, Axiane met en avant d autres atouts tels que l accompagnement technique, les produits Zeelandia (Axiane en est le distributeur exclusif en France), les filières, le sourcing, les outils de couverture, les produits naturels développés par Axiane issus de blés sélectionnés pour leur qualités. Son ambition est de renforcer ses liens de partenariats en apportant solutions et idées nouvelles. Le principe est simple : aider un client à se développer c est in fine se développer soi-même. Les clients ne s y trompent pas et ont compris la nécessité de redonner à Axiane les moyens de les aider. Axiane, un tempérament de battant au service des clients De nombreux projets ont jalonné l année. Certains sont visibles (campagne Cœur de blé, démarche Xpert, campagne de snacking, animation GMS etc.) et certains le sont moins mais contribuent à modifier en profondeur Axiane afin qu elle réponde avec de plus en plus d acuité à ses clients tout en développant sa force (harmonisation sociale, chantiers logistiques, modernisation des outils informatiques, synergies dans les achats etc.). D autres projets, bien avancés, verront le jour en 2014/2015. Ils auront tous comme dénominateur commun le client. C est évident! Annoncé au SIAL, les gammes de farines Cœur de blé et Cœur de Maman porteront la marque Ebly en janvier Répartition des ventes de farine (en volume et évolution) Sachets GMS 13 % x2 Industries utilisatrices 45 % + 4 % GMS Labo 14 % + 1 % Artisans 26 % - 5 % Autres 1 % 27 valoriser

30 Malterie L'accompagnement des clients sur les marchés matures et les marchés émergents 28 valoriser chiffre d'affaires 485,4 M 1 Mt commercialisées effectif : 285 Nos marchés, nos clients Boortmalt commercialise ses malts de qualité entre marchés matures et marchés émergents de manière équilibrée. Les marchés matures ne présentent quasiment plus de croissance de consommation de bière. Ils sont parfois même en décroissance et ne créent plus de besoins supplémentaires en malt (sauf pour le marché des whiskies en Ecosse). Les marchés émergents quant à eux présentent des courbes de croissance variant de 2 à 5% en fonction de leur localisation. Les marchés matures que couvre Boortmalt, sont l Europe et l Europe Centrale. Ces marchés possèdent néanmoins certains relais de croissance intéressants notamment sur les îles Britanniques (malts à whisky écossais toujours en croissance et malts pour certains segments du marché anglais ainsi qu à l export) sur lesquelles nous nous positionnons avec succès et où le Groupe réalise sa meilleure performance cette année. En Europe Centrale, et malgré l emplacement compétitif sur le Danube de notre malterie hongroise, nous ne sommes pas parvenus à entièrement utiliser la capacité de production. Les conditions de marchés restent difficiles dans cette région et ce, malgré les débouchés sur la mer Noire et au-delà. Les marchés émergents que Boortmalt alimente depuis Anvers avec l appui de notre malterie à Issoudun restent l Amérique Latine, l Afrique et l Asie. Malgré quelques ralentissements sporadiques çà et là, ces marchés s appuient sur des fondamentaux solides de croissance démographique et d augmentation progressive du pouvoir d achat d un plus grand nombre de consommateurs. Boortmalt reste attaché à ces marchés et noue de l intérieur des partenariats stratégiques pour le futur. La consolidation de nos clients mondiaux brasseurs et distillateurs se poursuit Nos clients sont les principaux brasseurs et fabricants de spiritueux mondiaux. Les quatre premiers brasseurs mondiaux représentent à eux seuls environ 55% du marché mondial de la bière et leurs centrales d achats sont toutes situées sur la zone Europe proche d Anvers. Les fabricants de spiritueux quant à eux sont encore plus consolidés que les brasseurs et sont aussi européens. Leurs efforts de consolidation se poursuivent. Pour exemple, le leader mondial de la bière AB-Inbev a terminé l acquisition du brasseur Mexicain Modelo. Boortmalt continue de renforcer les liens avec ces leaders mondiaux mais travaille aussi avec de nombreux fabricants de Scotch écossais et irlandais, ainsi qu avec plusieurs brasseurs de tailles intermédiaires essentiellement situés sur les marchés d Amérique Latine, d Afrique et de l Asie. Les malts dits spéciaux, que nous produisons de longue date dans notre malterie de Knapton en Angleterre mais aussi à Issoudun en France, présentent une attractivité marché forte qui est largement tirée par les brasseries et distilleries artisanales pour lesquelles nous préparons une réponse encore plus adaptée. En suivant notre approche stratégique, nous privilégions toujours le travail avec les clients qui présentent une cohérence stratégique, de valeurs et d ambition. Des attentes diversifiées et qui évoluent Au-delà des attentes "classiques" de nos clients consistant à sécuriser leurs approvisionnements de malt dans le temps (contrat à long terme), nous mettons en place grâce aux agriculteurs d Axéréal des filières d orges spécifiques et nous offrons des outils de lissage de la volatilité. Pour autant, leurs besoins évoluent, notamment sur des sujets d innovations produits et des sujets de développement durable de production d orges de brasserie. Nous nous adaptons et nous efforçons d apporter des réponses concrètes. L accompagnement de nos clients reste une priorité A l écoute de nos clients nous nous adaptons et évoluons L organisation humaine, l énergie et les compétences spécifiques que cela implique sont calibrées en fonction de notre écoute client et de la stratégie qui en découle. Humainement, ça fonctionne Cette année Boortmalt continue à faire évoluer son organisation humaine et se dote d un pôle Recherche et Innovation ainsi que d une direction des Ressources Humaines. Nous devons renforcer nos compétences et nous préparer à assimiler les compétences dont nous aurons besoin dans le futur. La communication qui se doit d être régulière, fédératrice et motivante est au centre de nos préoccupations. Ainsi plusieurs évènements en interne jalonnent une année entière afin de parvenir à cet objectif et générer

31 l enthousiasme nécessaire à la réalisation de nos initiatives clefs. Les efforts effectués cette année par le personnel de Boortmalt (tout comme ceux réalisés par le personnel des sociétés sœurs du Groupe) quant à la détermination des valeurs incarnant au mieux le groupe Axéréal dans sa composante actuelle et dans son ambition future vont permettre de compléter et valider notre identité Boortmalt. Enfin, nous poursuivons nos efforts de mise en place d un système informatique ERP unique au travers des 10 malteries du Groupe ce qui sollicite significativement nos forces vives. Nous prévoyons le lancement de ce système en Une relation client forte La relation client va bien au-delà des simples aspects transactionnels et elle évolue vers des formes de partenariats en fonction des clients. L accès au marché physique des orges de brasserie en France et en Europe Centrale au travers d Axéréal, et en Irlande directement, nous permet d apporter de la crédibilité au client et de le rassurer sur notre capacité d exécution. Notre site d Anvers est central dans notre stratégie de gestion du risque d approvisionnement en orges européennes et dans notre stratégie d exportation de malts vers nos clients clés dans les pays émergents. Rappelons qu Anvers est le 1 er port d exportation européen du malt et que sur ce site, la malterie Boortmalt est la plus importante d Europe avec une capacité de production de tonnes de malt. La maîtrise logistique des flux d orges et de malts vers Anvers et des flux de malts depuis Anvers fait partie de l expertise Axéréal/Boortmalt reconnue à ce jour par nos clients. Des outils modernes et qui s améliorent Nos outils industriels font l objet d une attention particulière visant à améliorer de manière systématique d année en année la sécurité de nos employés, les rendements de production et les ratios de consommation d énergie. Des investissements importants sont réalisés chaque année en ce sens mais la mise en œuvre de solutions innovantes ne nécessitant pas d investissement lourd continue à contribuer de manière positive au développement de Boortmalt. Cette année, nous avons doté notre malterie de Bury St Edmund de trois rampes de cogénération, de nouveaux échangeurs de chaleurs performants et de nouveaux bruleurs permettant ainsi à cette malterie d améliorer son empreinte carbone et de produire son électricité. Nous allons poursuivre nos efforts en ce sens. La manière de travailler en malterie elle aussi évolue. Nous accompagnons dans cette initiative tous les employés du Groupe à s adapter au changement et à adopter des méthodes de travail visant à réduire de manière systématique les coûts de fonctionnement. Etre à l écoute Etre à l écoute des clients signifie pour nous être en mesure de mettre en place des filières orges spécifiques, de s approvisionner avec des orges aux profils recherchés, d innover en malterie en combinant le savoir-faire de nos maîtres malteurs et de nos outils industriels dans le but de produire des malts qui pourront être livrés de manière compétitive et satisfaire nos clients brasseurs et distillateurs. La gestion de cette complexité et les initiatives créatrices de valeurs que nous retenons sont au cœur de notre pilotage des initiatives clefs déroulées parmi tous les collaborateurs du Groupe. A titre d exemple chez Boortmalt, savoir écouter, c est savoir s adapter. Ainsi, nous mettons en place en Angleterre et en Irlande un dispositif nous permettant de répondre cette année de manière efficace à la demande des brasseurs et distillateurs artisanaux irlandais. Cela est une première étape qui devrait en engendrer d autres à l avenir. Le développement durable nous importe Les employés de Boortmalt sont attachés aux priorités de développement durable. Nos priorités sont la sensibilisation de notre personnel aux risques liés à la sécurité, le développement des compétences de notre personnel, la réduction de nos ratios de consommation d énergies afin de réduire notre empreinte carbone, la réduction de notre consommation d eau, et la production d orges dites durables. Chacune de ces priorités dispose de plans d actions spécifiques pluriannuels au niveau du Groupe et des 10 malteries. Nos succès, nos résultats, nos perspectives Des résultats en nette progression Le chiffre d affaires de Boortmalt s établit cette année à 485 millions d euros. L EBE a continué sa progression sur 3 années consécutives et objectifs 2015 Poursuivre nos efforts de diversification et d'innovation en matière de produits et de procédés de fabrication. 29 valoriser

32 a surpassé son objectif budgétaire annuel. La rentabilité des capitaux employés est quant à elle également en forte amélioration. Le ratio et le mix de LTA (contrat à long terme) est en phase avec nos attentes. Les malteries fonctionnent à plein régime à l exception cette année de quelques ralentissements en Europe Centrale. En interne, nous parvenons à être suffisamment réactifs afin de nous adapter rapidement à des demandes spécifiques de certains clients mondiaux nous permettant ainsi de renforcer avec eux nos liens pour l avenir. Les coûts de production quant à eux continuent à être maîtrisés grâce à nos programmes de compétitivité et grâce aux innovations internes des employés de Boortmalt. Les perspectives et les axes d amélioration La croissance de consommation de malt vient essentiellement des pays émergents vers lesquels nous exportons depuis de nombreuses années. Pour les pays matures, elle vient également de niches sur lesquelles nous savons travailler. Quant au malt à whisky destiné aux distillateurs écossais, dont la croissance connait actuellement un léger ralentissement, les perspectives à moyen et long terme restent très encourageantes et elles ne freinent pas nos efforts stratégiques visant à accompagner ces clients-là. En ce qui concerne nos partenariats stratégiques nous nous devons de continuer à les construire ce qui se traduit en partie par une poursuite de notre accompagnement depuis Anvers de ces mêmes clients stratégiques dans les pays émergents sur lesquels ils se positionnent. Enfin, nous allons également poursuivre nos efforts de diversification, d innovation produits et de procédés de fabrication. Les filières orges de brasserie dont nous disposons sont des composantes entièrement intégrées de notre stratégie long terme. 30 valoriser Logistique malt Toujours un trafic important Silos portuaires 1,46 Mt en entrée ATO mouvements chiffre d'affaires 12,4 M Avec près de 1,5 million de tonnes en entrée, les silos du port d Anvers occupent une position clé dans la logistique du commerce mondial du grain et du malt. Silos portuaires Sobelgra : t en entrée Samga : t en entrée L emplacement idéal que présente le Port d Anvers par rapport aux activités export de Boortmalt et de certains de nos concurrents malteurs qui utilisent nos installations reste un point fort de notre empreinte industrielle. Quant au site de SAMGA qui fait l objet d une expropriation par l Etat Belge, nous démarrons les discussions relatives à cette expropriation et calons les conditions de celles-ci afin de pouvoir continuer notre activité de stockage de grains dans le Port d Anvers. ATO Notre filiale ATO à Anvers, en partenariat avec la SNCB (Société Nationale des Chemins de fer Belge), s est développée grâce au comblement de la darse de 10 hectares adjacente à Boortmalt, qui a nécessité l apport d 1 million de m 3 de sable. 7 des 10 hectares ont été alloués à ATO pour le développement de son activité. Cette société de logistique tri-modale (mer, fer, route) continue de maintenir des coûts de manutention et de logistique compétitifs pour nos activités de containers. L activité est appelée à poursuivre son développement.

33 Nourrir les animaux et organiser les productions Pôle Animal Du poussin au poulet, du blé à l aliment complet, de l aliment d allaitement à l animal fini : la notion de filière est le fil conducteur du Pôle Animal d Axéréal. Sur les régions Centre et Auvergne, le Pôle Animal d Axéréal travaille aujourd hui sur trois métiers : fabricant d aliments avec tonnes d aliments produites, le positionnant dans le top 10 des fabricants français, organisateur de productions avec Force Centre et ATH en volailles de chair et en ponte, avec plus de tonnes de vifs produites et 120 millions d œufs commercialisés, accouveur depuis la reprise d Auvergne Poussins en février 2014 et ses poussins produits par semaine. Ses 3 métiers répondent à une même logique de filières et de satisfaction clients. Un contexte toujours difficile La nutrition animale française et plus généralement les filières animales sont encore en pleine restructuration : filière volaille export suite à l arrêt des aides européennes, fermetures d abattoirs porcins en Bretagne avec un cadran toujours sous tension, crise de l œuf avec une gestion inefficace des volumes de surproduction, enfin une dépendance encore trop importante des filières bovines maigres avec l Italie. Seule la filière laitière a pu tirer un peu son épingle du jeu sur cette campagne. Dans ce contexte, le Pôle Animal a agi sous trois angles différents et complémentaires : une optimisation des coûts de production, une segmentation encore plus poussée des activités, un développement de nouvelles activités complémentaires. Une optimisation des coûts de production Avec comme objectif d être aux standards européens en matière de coûts à la tonne d aliment, le Pôle Nutrition Animale accroît sa compétitivité. Sur l exercice 2013/2014, le Pôle Animal a recentré son activité sur 10 sites performants et a investi en technologie pour continuer d apporter à ses éleveurs des produits assurant à la fois, efficacité technique, rentabilité économique et sécurité alimentaire. Ainsi, l usine de Lapeyrouse dédiée au Bio a vu tout son automatisme remis à neuf ; la centralisation de l activité sac pour le secteur Nord sur l usine de Blois a pu se faire grâce aux investissements (palettiseur et ensacheuse à la pointe des dernières technologies). Le Pôle Animal d Axéréal marie compétitivité et qualité : les usines du Groupe thermisent les aliments volailles reproducteurs, tous les sites sont certifiés Guide des Bonnes Pratiques en Aliments composés et mettent en commun avec les autres fabricants français par l intermédiaire de l association nationale Oqualim toutes leurs analyses matières premières, ceci afin de garantir toujours plus de sécurité alimentaire. Une segmentation encore plus poussée Le Pôle Animal s appuie sur son expertise technique, reconnue par la profession, pour répondre aux demandes différenciées du marché : Force Centre est un acteur majeur de la filière Volaille Fermière d Auvergne représentant plus de 65% des animaux abattus. En collaboration avec l abattoir partenaire, Force Centre a développé le Poulet Label Auvergne nourri uniquement par phytothérapie. Ce label poursuit sa croissance. le Pôle Animal est dans le top 4 des fabricants d aliments Bio avec plus de t produites sur 2 sites dédiés, Bonneval (28) et Lapeyrouse (63). le Pôle Animal est parmi les 3 plus importants fabricants d aliments cheval (avec plus de tonnes) ; En dehors de sa production pour sa marque ACH, le Pôle Animal est partenaire des grandes marques d aliments cheval. Adhérent au CNEF, Club de Nutrition Equine Française, c est toute l expertise du Pôle qui est valorisée. Le Pôle Animal, présent aux Jeux Equestres Mondiaux à Caen en septembre 2014, s affirme comme un acteur référent sur ce secteur. avec 120 millions d œufs produits en qualités Bio, plein air et alternatifs, segments résistant mieux à la crise de l œuf, le Pôle Animal fait également référence. chiffre d'affaires : 255 M effectif : 368 aliments commercialisés t soit +3,2 % Répartition par famille Volaille chair 30 % Volaille ponte 17 % Gibier 3 % Porcs 14 % Ruminants 31 % Chevaux 4 % Divers 1 % 31 valoriser > Jeux équestres mondiaux 2014

34 > Mondial Charolais valoriser t de volailles de chair commercialisées Répartition Standard 67 % Label 27 % Bio 5 % Festif 1 % Le développement de nouvelles activités complémentaires Devant le recul inexorable de l élevage français, le Pôle Animal se mobilise pour étendre son périmètre sur de nouvelles activités ou de nouveaux métiers : La reprise en février 2014 du couvoir Auvergne Poussins, le seul en Auvergne, consolide la position d intervenant majeur sur la filière volaille d Auvergne. Des investissements sont prévus pour améliorer la qualité des poussins produits afin de fournir des animaux performants aux éleveurs qui font confiance au Pôle Animal. Le Pôle Animal fournit à ses clients des produits sous formes de granulés, miettes et farines, thermisés pour certains. De plus, l activité de revente de Matières Premières démarrée avec la société Morize va se développer sur tout le périmètre du Pôle Animal, en s appuyant sur les compétences internes. L entreprise innove en informant les éleveurs de Force Centre par SMS sur les résultats de leurs lots de volailles ainsi que sur les plannings de mise en place de leurs lots. Sur l automne 2014, un service supplémentaire de négoce de minéraux et de produits d hygiène sera proposé aux éleveurs de Force Centre. Le Pôle Animal élargit son offre et sa gamme pour plus d efficacité et de sécurité pour l éleveur. Le monde change, nos clients évoluent et le Pôle Animal les accompagne dans ces changements, sources d opportunités. Le Pôle Animal est déjà engagé dans cette mutation de notre monde en préservant sa rentabilité d aujourd hui pour avoir la capacité d assumer les défis de demain. Déjà en pointe sur la gestion de ses consommations énergétiques en tant que membre actif du Réseau Energie de Tecaliman, le Pôle Animal s engage dans la préservation de l environnement et a pour objectif en 2015 d obtenir la norme ISO Des équipes formées Toutes les équipes du Pôle Animal sont la première garantie de ce succès attendu : composées d experts en nutrition animale, de conseillers terrains compétents et proches des éleveurs, de personnels administratifs au service du bien global de ses clients, l entreprise investit dans leur formation. Pour préparer le renouvellement des générations, le Pôle Animal assure sa visibilité et son attractivité auprès des futurs salariés qui l intégreront. S appuyant aussi sur les réglementations sociales en vigueur, les seniors pourront transmettre leur savoir-faire, leur savoir-être ainsi que les valeurs aux jeunes recrues. Notre activité ne peut se résumer à des échanges techniques ou financiers et les valeurs qui ont fait la reconnaissance et le succès du Pôle Animal ont toujours une place importante dans notre gestion des ressources humaines. S appuyant sur le groupe Axéréal, le Pôle Animal est une référence et un leader dans son secteur et sa zone d activité. Demain se construit aujourd hui et le Pôle Animal dans toutes ses composantes, techniques, commerciales et humaines, est prêt à accompagner l agriculture et l élevage en particulier. Production bovine et ovine Bovi-Perche Avec animaux commercialisés, l activité est stable par rapport à l exercice précédent. L activité des bovins d élevage, des broutards mâles et femelles est en légère augmentation. L activité des gros bovins est en légère baisse et le nombre de jeunes bovins est stable. La baisse de la consommation de viande rouge commence à affecter le prix des animaux départ ferme et le tout combiné à la réforme de la PAC désastreuse dans le secteur, risque à nouveau de mettre en péril les exploitations spécialisées dans l engraissement. 120 M d'œufs commercialisés objectifs 2015 S'adapter aux évolutions du marché par le développement de nouvelles activités ou de nouveaux métiers.

35 Ouverture à d'autres secteurs d'activités Participations minoritaires La mise en place d une contractualisation des jeunes bovins avec les sociétés Sanders et SVA (Société Vitréenne d Abattage Jean Rozé) qui était un objectif de Bovi-Perche, a permis d engager environ 25% des animaux abattus. FEDER, 1 ère coopérative animale au niveau national FEDER, spécialisée sur une grande zone de production, est l union de coopératives bovines (Global et Socaviac) et ovines (Terre d ovin et copagno) et de la coopérative céréalière (Axéréal). L activité bovine est de têtes soit bovins par semaine (1 400 bovins viande et bovins maigres). L activité ovine est de têtes soit ovins chaque semaine. Feder s implique dans la valorisation d animaux sous signes de qualité. 1/4 de la production bovine est valorisée sous signes officiels de qualité, 1/2 de la production ovine. Trituration Biocarburants Chimie verte Axéréal est impliqué financièrement dans Soprol, société holding qui regroupe les filiales du pôle végétal : Saipol, Lesieur, Diester Industrie et Diester Industrie International, Oleon et Novance. Soprol assure la première transformation des graines en huiles et tourteaux destinés à l alimentation humaine, la nutrition animale, les énergies et la chimie renouvelables. Leader français de la trituration et du raffinage Avec 7 sites industriels en France, Saipol est le premier triturateur français. Saipol dispose en France d'une capacité de transformation de 4 millions de tonnes de graines de colza et de tournesol, soit de l ordre de 70 % de la trituration nationale. Depuis juin 2014, les activités d estérification européennes du groupe Sofiprotéol (Diester Industrie International, Oleon Biodiesel), anciennement détenues par Diester Industrie, sont rattachées à Saipol. Lesieur, n 1 français des huiles alimentaires et n 3 des sauces et des condiments Société du Pôle Végétal de Sofiprotéol, Lesieur bénéficie de l expertise d un Groupe présent sur l ensemble de la filière huile, qu elle met au service de l innovation durable et de la qualité pour les consommateurs, la restauration horsdomicile et l industrie agro-alimentaire. Ebly Les volumes enregistrent une progression 2.5% grâce notamment au blé Ebly à +7% (opérations promotionnelles en France, croissance en Allemagne et en Suisse), la partie pochon pour le riz Uncle Ben s qui représente les 2/3 de la production de la société étant stable. Avec un chiffre d affaires de 39,1 M, la société dégage au 31 décembre 2013, un résultat de 2,5 M en hausse de 6% par rapport à l an passé. Le développement durable tient une part importante dans la stratégie d Ebly qui s approvisionne essentiellement en blé dur de Beauce via Axéréal. Ebly capitalise sur ses produits de référence et continue d innover avec notamment le lancement de Ebly à cuisson rapide (5 min). Ethanol, alcool, amidon Axéréal présent dans Tereos internacional Axéréal, aux côtés des céréaliers, est impliqué financièrement dans Tereos Internacional, leader mondial de l agroalimentaire et des bioénergies, regroupant les actifs de Tereos au Brésil et ses actifs céréaliers en Europe (SYRAL pour l amidon, BENP pour l éthanol, DVO pour l alcool et leurs filiales) ainsi que ses actifs canne à sucre dans l Océan Indien. chiffre d'affaires Ebly : 39,1 M 33 valoriser

36 Galys Galys, acteur référent de l analyse en France 34 valoriser chiffre d'affaires 6,4 M >1 M d'analyses réalisées sur 5 sites effectif : 58 Galys a la particularité d évoluer sur trois marchés totalement distincts : l agricole, l environnement et le sensoriel. Galys s appuie sur deux laboratoires d analyses agricoles et environnement à Blois et à Toulouse, auxquels s ajoutent un point de collecte à Béthune et deux laboratoires d analyses sensorielles à Toulouse et à Lille. L Agricole (sol, végétal, alimentation animale, amendements organiques) Ce marché a la caractéristique d être influencé par les conditions climatiques tant pour les analyses de sols que pour la qualité des récoltes. Du fait de l évolution de la réglementation (5 ème directive nitrate), les analyses de reliquat azoté se développent. Sur ce marché, on trouve beaucoup d opérateurs dont un nombre important de petits laboratoires. Les clients sont essentiellement les coopératives, les négoces, les mairies et les firmes de protection des plantes qui ont pour principales attentes l expertise agronomique, la qualité de service, les délais et les prix. Cette reconnaissance de la rigueur, des process, et du management de la qualité chez Galys est un gage supplémentaire de professionnalisme pour ses clients. Les Synergies au sein du Groupe continuent ; dernière illustration en date, le lancement en exclusivité de l analyse "Top Diag". L Environnement (sol, boues) Le marché de l environnement du fait de l évolution des contraintes réglementaires est en plein essor. Il se caractérise par une forte concentration des acteurs. Mairies, bureaux d étude et syndicats d assainissement constituent l essentiel de la clientèle. Pour répondre à leurs besoins en termes de délais, de prix et de services, Galys propose une large gamme d analyses s appuyant sur une organisation rigoureuse et accréditée. La compétitivité de Galys passe par sa réactivité sur les dossiers d appel d offre public, la proximité de sa force commerciale, ses équipements de laboratoires et la présentation efficace des résultats. Galys avec ses laboratoires de Toulouse et de Lille, reconnus par les accréditations obtenues gagne des parts de marchés et voit son chiffre d affaires progresser de 14 %. Là aussi des synergies sont développées au sein du Groupe avec Axiane et Ebly en particulier. 2014/2013 Une activité accrue Le climat pluvieux durant la moisson 2014 a affecté la qualité des grains. Galys, très réactif, a réalisé plus de analyses durant le seul mois d août en mettant en place 3 équipes et en travaillant en 3 x 8 h, répondant ainsi à la demande des organismes stockeurs, au premier rang desquels, Axéréal, pour leur permettre de mieux classer et connaitre les qualités des grains stockés. objectifs 2015 Poursuivre notre politique volontariste en matière de management de la qualité et d'accréditation. Galys apporte une réponse à leurs besoins par une forte présence terrain, du conseil, de la formation d experts techniques, des offres adaptées. Cela se traduit par la proximité et la réactivité de la force commerciale, par des laboratoires accrédités répondant aux normes les plus exigeantes. Galys Laboratoire propose par ailleurs un service de télévente performant ainsi qu un service de prélèvements des échantillons à la pointe de la technologie avec la mise en place récente de tablettes numériques (fiabilité des données, guidage GPS). Il propose en outre un bulletin d'analyse de sol innovant, intégrant le nouveau radar "Capital Sol", qui s'appuie sur l'expertise agronomique Galys. Depuis plus de 20 ans, Galys mène une politique volontariste en matière de management de la qualité et d accréditation (disponible sur L Evaluation sensorielle Les industriels, les syndicats (type Label Rouge) et la grande distribution sont les principaux animateurs de ce marché devenu mature et stable.

37 4 e réseau de jardineries en France Distribution Une activité basée sur des rayons "cycliques" et "contre cycliques" Notre cœur de métier tourne autour des marchés du jardinage, du végétal, de l alimentation animale (chien, chat, cheval, bassecour...), mais aussi du vêtement chaussants de loisir et de travail, de l élevage, ou encore des produits du terroir. L ensemble de ces marchés nous permet d avoir une activité commerciale tout au long de l année avec un pic d activité au printemps lié au jardinage. Sous enseigne Gamm vert ou Gamm vert village notre réseau de 50 magasins répartis sur 8 départements s adresse majoritairement aux hommes et femmes, amateurs de jardinage vivant en maison avec des jardins de taille variée. Une nouvelle clientèle plus jeune, féminine, non jardinière fréquente de plus en plus nos rayons. Nos clients ont besoin de trouver les produits correspondants à leurs besoins mais aussi le conseil auprès de nos vendeurs. Le conseil est un réel atout de notre enseigne de même que le service après-vente. Pour développer la fréquentation des magasins, Agralys Distribution organise régulièrement des promotions et développe un programme de fidélisation via la carte fidélité. Les promotions sont relayées par tracts, sms, ing radio ou tv. Les clients munis d une carte de fidélité gratuite bénéficient d offres spécifiques. Les magasins sont achalandés avec de nombreuses références de marques reconnues ou sous marque distributeur Gamm vert. Gamm vert via sa centrale d achat propose un référencement national avec des conditions d'achats négociées. Ce fonctionnement permet d optimiser les approvisionnements et d homogénéiser l offre en magasin. Ces derniers sont approvisionnés à partir de la plateforme de Mer dans le Loir-et-Cher. L activité d Agralys Distribution génère un chiffre d affaires de l ordre de 40 M chaque année qui reste sensible au climat du printemps. L activité du printemps 2014 en progression sur le début de saison n a cependant pas permis de revenir sur les valeurs des printemps 2012 et Une vraie dynamique commerciale AD a tenu son 2 ème Salon fournisseurs en janvier 2014 à Bourges. Au cours des deux journées, toutes les équipes ont pu rencontrer les 80 fournisseurs présents et prendre connaissance des produits et des innovations. Ce dispositif est complété par des "journées d achat" pendant lesquelles les fournisseurs sont ciblés sur un univers précis (ex jardin végétal, ou textile). Des projets et des axes prioritaires En mars 2014, Agralys Distribution a ouvert un nouveau magasin Gamm vert en région parisienne sur la commune d Ormoy (91) sur une surface de 2000 m² permettant de proposer tous les rayons importants du concept Gamm vert (Végétaux d intérieur et d extérieur, jardin, alimentation animale (pour chien, chat, cheval, oiseaux, rongeurs..), vêtement, rayon terroir, plein air Il s agit du 3 ème magasin exploité en région parisienne par Agralys Distribution. L optimisation des assortiments est un des axes importants de progrès. Lancé sur le début de l année 2014, il se concrétise en octobre 2014, par la mise en place d une nouvelle version du logiciel informatique qui permettra de mettre en place les nouveaux assortiments par magasin. chiffre d'affaires 41 M 50 magasins effectif : 210 Répartition du CA par secteur Jardin + végétal 38 % Alimentation animale 22 % Aménagement, élevage, autre 17 % Vêtements-chaussants 11 % Terroir et loisirs 7 % Espaces Verts 5 % 35 valoriser objectifs 2015 Multiplier les actions permettant l'optimisation des assortiments.

38 Vigne Vitivini Val de Loire et Espace Vigne au plus près des viticulteurs 36 valoriser chiffre d'affaires 26 M effectif : 39 Répartition du CA Fertilisation 8 % Protection du vignoble 25 % Équipement de la vigne 7 % Fourniture caves 60 % et prestations objectifs 2015 Permettre aux viticulteurs de retrouver des rendements, d approvisionner les marchés existants et de reconstituer des stocks restera identifiée comme une année tardive et marquée encore par une faible récolte sur la Touraine et plus précisément le secteur Vouvray touché par la grêle. Pour les vins du Centre-Loire, les volumes sont au rendez-vous par rapport aux autres vignobles français. Dans les deux régions, les vendanges se sont déroulées dans des conditions humides et ont nécessité un travail conséquent en cave pour permettre d élaborer des vins de qualité. Au final, ce millésime difficile se révèle très bon pour les vins blancs et rosés, et sur un style très aromatique et souple pour les vins rouges. Des marchés du vin très porteurs Dans un contexte général déficitaire en volume sur les vignobles français et des ventes en progression principalement à l export (Royaume- Uni et U.S.A.), le marché des vins de Touraine et du Centre-Loire reste très tendu. Cette demande soutenue entraine une remontée des cours mais aussi des pénuries précoces dans les caves. Globalement les stocks à la propriété à fin juillet, représentent moins de douze mois de commercialisation (jusqu à moins de trois mois sur l appellation Touraine blanc). L embellie commerciale continue pour les vins effervescents, rosés et blancs. L enjeu majeur pour la viticulture et le reste de la filière est de retrouver des rendements permettant d approvisionner les marchés existants et de reconstituer des stocks. Une activité très soutenue La croissance du chiffre d affaires est de 8,4 % porté par l incidence du climat aussi bien dans le domaine de la protection sanitaire que pour les activités caves (produits œnologiques et sucres). Les équipes techniques (œnologues et ATC), ont su déployer leur professionnalisme au travers de conseils personnalisés pour accompagner les viticulteurs tout au long d une campagne éprouvante. Une mise en conformité du conseil La certification du conseil pour la distribution des produits de protection de la vigne attribuée en 2013 aux deux sociétés, est le fruit d une implication forte des équipes. Dans le même temps, tous les salariés concernés par le conseil (ATC et magasiniers) ont obtenu l agrément Certiphyto Conseiller. Les services et les attentes Tout au long de l année, nos conseillers (ATC) et les dépôts de proximité font preuve de réactivité pour fournir les meilleures solutions, validées techniquement dans le cadre d essais pluriannuels. Les vignerons restent en priorité dans l attente de solutions pour les maladies du bois. Aussi notre veille technique se concentre sur l étude et la mise en place d essais mettant en œuvre de nouvelles approches. Un intérêt particulier est porté au développement des hectares protégés par confusion sexuelle (lutte bio). La pérennité des expertises humaines Par une anticipation des départs à la retraite de plusieurs conseillers, les nouveaux ATC ont pu bénéficier d une transmission du savoir grâce au partage des équipes et ainsi favoriser le maintien privilégié de la relation client. De nouveaux moyens L ouverture du magasin d Amboise en janvier 2014 permet de répondre aux nouvelles attentes des viticulteurs : un site regroupant l ensemble des gammes proposées aux vignerons, un accueil professionnel, des locaux clairs et aérés permettant une mise en valeur des produits de la cave, un service de proximité. Laboratoire : mise en place des contrats forfaitaires afin d assurer le volume d activité et la revalorisation des services. Réalisation du premier guide de la protection du vignoble, outil regroupant l ensemble des informations réglementaires et de raisonnement.

39 Accréditation ISO 9001 : 2008 ISO : 2004 Imprimé sur Cocoon Offset 100% recyclé, fabriqué en France. Conception : Quadrilatère Communication ( ). Crédits photos : AxéréaI, I-Stock, Fotolia, Shutterstock, Phovoir.

40 36 rue de la Manufacture CS Olivet cedex tél