Chapitre 24: MONNAIE ET CREDIT

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1 Chapitre 24: MONNAIE ET CREDIT SOMMAIRE I. LISTE DES GRAPHIQUES II. LISTE DES TABLEAUX III. PRESENTATION IV. METHODOLOGIE V. SOURCES DE DOCUMENTATION Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 414

2 I. LISTE DES GRAPHIQUES Graphique 24. 1: Evolution des créances du système monétaire sur l économie selon la nature des bénéficiaires II. LISTE DES TABLEAUX Tableau 24. 1:Avoir extérieurs nets du système monétaire au sens large (en millions de francs cfa) Tableau 24. 2: Position nette du Gouvernement vis-à-vis du système monétaire au sens large (en millions de fcfa) Tableau 24. 3: Ressources du système bancaire (en millions de fcfa) Tableau 24. 4: Contreparties des ressources du système bancaire Tableau 24. 5:: Evolution des taux d intérêt de la beac et des conditions de banque Tableau 24. 6:: Evolution du bilan consolidé des banques Tableau 24. 7:: Statistiques de la banque à distance Tableau 24. 8::Evolution des incidents de paiement Tableau 24. 9:: Evolution des virements Tableau :: Evolution des encours de placements des sociétés d assurance Tableau : Evolution des taux directeurs des pays partenaires de la zone beac Tableau : Evolution du stock de la dette publique par type (milliards de fcfa) Tableau : Evolution des tirages par créancier (milliards de fcfa) Tableau : Evolution du service de la dette publique (en milliard de fcfa) Tableau : Piement du principal de la dette publique par type de creancier (en milliards de fcfa) Tableau : Paiement des charges d intérêts de la dette publique par type de créancier (en milliards de fcfa) Tableau : Evolution du stock de la dette extérieure du cameroun par créanciers (en milliards de fcfa) Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 415

3 III. Institut National de la Statistique Annuaire Statistique du Cameroun 2013 PRESENTATION Le présent chapitre s intéresse aux statistiques monétaires et à celles liées à la dette du Cameroun. Les principaux indicateurs pris en compte pour caractériser cet environnement sont en constante amélioration. La contrepartie des ressources du système bancaire est en nette augmentation depuis Entre 2012 et 2013, le total des contreparties a augmenté de près de 10,1 %. Malgré cette augmentation du total de contreparties, les avoirs extérieurs nets ont évolution en sens inverse entre 2011 et Les statistiques de la dette mises à jour au 31 décembre 2013 font apparaître, un stock de la dette publique du Cameroun de FCFA milliards dont milliards pour la dette extérieure et 702 milliards pour la dette intérieure. La dette publique extérieure au 31 décembre 2012 est de milliards de FCFA et représente 18.23% du Pib courant et 85,4%% des recettes budgétaires hors dons de la même année. Cet encours en nette augmentation par rapport à celui du 31 décembre 2008, a globalement diminué depuis l atteinte du point d achèvement. La composante extérieure qui est de 74% de la dette publique totale correspond à 13,4% du Pib courant et 62,5% des recettes budgétaires hors dons de l année Comparé au niveau observé après l atteinte du point d achèvement, elle est en diminution en valeur nominale. La composante intérieure quant à elle connait une tendance haussière entre 2008 et Elle est de 702 milliards au 31 décembre 2013, soit une hausse de 61%% par rapport à Cependant entre 2012 et 2013, l encours de la dette interieure est resté stable. Depuis le point d achèvement de l initiative PPTE, la dette extérieure décaissée connait une tendance haussière. Il est d environ 523,9milliards de FCFA en 2013 contre environ 70 milliards de FCFA en En 2013, les charges d intérêts de la dette intérieure se sont établies à 9,1 milliards de FCFA dont 6,9 milliards de FCFA consacrées aux titres publics et 2,2 milliards de FCFA à la dette structurée. Le coût de la dette extérieure s est élevé à 36.4 milliards de FCFA, soit près de 69%% consacrées au paiement des intérêts sur les emprunts auprès des créanciers bilatéraux. IV. METHODOLOGIE Les statistiques financières s élaborent en collaboration avec le Bureau des Statistiques du Fonds Monétaire International. Depuis 1993, une réforme a été initiée aboutissant par la suite à une nouvelle sectorisation du système financier et économique des Etats membres de la Zone BEAC et à l adoption de nouveaux tableaux monétaires. a- Sectorisation de l économie nationale Les statistiques monétaires sont établies mensuellement à partir des données comptables tirées des situations mensuelles des institutions financières. Ces établissements sont tenus de transmettre à la Banque Centrale leur situation comptable établie selon les règles du Plan Comptable Sectoriel des Banques. L agrégation des données monétaires ne peut s effectuer que si les imputations des opérations entre les différents secteurs de l économie sont bien effectuées. Ces imputations supposent que les limites entre ces différents secteurs soient bien définies. On distingue généralement deux sphères dans l économie nationale : le secteur financier et le secteur non financier. Présentation du secteur financier de la zone BEAC Dans la Zone BEAC, on distingue désormais quatre types d institutions financières : a) La Banque Centrale La Banque des Etats de l Afrique Centrale (BEAC) a pour rôle d émettre la monnaie centrale, d agir sur le crédit, de gérer les réserves internationales, d effectuer les transactions avec le FMI en tant qu agent financier des Etats membres et d assurer la surveillance générale du système monétaire. b) Les Banques Créatrices de Monnaie (BCM) Ce sont toutes les sociétés de dépôts monétaires qui acceptent des dépôts à vue transférables par chèques ou susceptibles d être utilisées à des fins de paiement. c) Les Autres Institutions Bancaires (AIB) Les Autres Institutions Bancaires sont des banques qui n acceptent pas de dépôts à vue transférables par chèques. On peut regrouper les (AIB) en deux catégories: - Les Autres Institutions Bancaires Eligibles au Refinancement de la BEAC (AIBE) ; - Les Autres Institutions Bancaires Non Eligibles au Refinancement de la BEAC (AIBNE). d) Les Institutions Financières non Bancaires (IFNB) Ce sont des Institutions qui ne reçoivent pas de dépôts du public mais qui participent au financement de l'économie en octroyant des crédits ou en effectuant des opérations financières ayant des incidences sur le secteur monétaire. Présentation du secteur non financier de la zone BEAC Selon la nouvelle méthodologie, toutes les opérations avec les entités non résidentes sont, par définition, classées dans les avoirs et les engagements extérieurs. Par conséquent, si on exclut l'extérieur, le secteur non financier se décompose de la manière qui suit: - Les administrations publiques Ce sont les institutions et services publics qui mettent en œuvre la politique générale de l'etat en fournissant essentiellement des services non marchands. L'Administration publique Centrale ou Gouvernement ; Les Organismes publics et les Collectivités locales. - Les entreprises publiques non financières (EPNF) Ce sont des sociétés d'etat, des sociétés d'économie mixte, et plus généralement toutes les entreprises où l'etat détient, directement ou indirectement, au moins 30% du capital social et qui produisent et vendent des biens et services marchands destinés au public. Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 416

4 - Le secteur privé Il comprend les ménages, les entreprises privées, les entrepreneurs individuels, les administrations privées (institutions sans but lucratif), et tous les autres agents économiques qui n'ont pu être classés ailleurs. b- Les différents types de tableaux monétaires Les différents types de tableaux monétaires établis à partir des bilans consolidés des institutions financières présentent les sources de la création monétaire ainsi que les éléments constitutifs de la masse monétaire. Les séries monétaires ont été corrigées à partir de décembre V. SOURCES DE DOCUMENTATION Ce chapitre a été réalisé grâce aux documents publiés par la BEAC «Etudes et Statistiques de la BEAC» et la CAA. Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 417

5 Graphique 24. 1: Evolution des créances du système monétaire sur l économie selon la nature des bénéficiaires Source : BEAC - INS Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 418

6 Tableau 24. 1: Avoirs extérieurs nets du système monétaire au sens large (en millions de francs cfa) Rubriques Avoirs extérieurs bruts de la BEAC 1.1 Or D.T.S Position de réserve FMI Compte d'opérations (solde créditeur) 1.5 Autres Avoirs extérieurs des banques Engagements extérieurs bruts de la BEAC Recours aux crédits du FMI Autres Engagements extérieurs des banques Dette postale Autres Avoirs extérieurs nets du système monétaire Source: BEAC, les données 2008, 2009 et 2012 ont été corrigées Tableau 24. 2: Position nette du gouvernement vis-à-vis du système monétaire au sens large (en millions de FCFA) Rubriques Position nette du Gouvernement vis à vis de la BEAC Total des créances Total des avoirs Position nette du Gouvernement visà-vis du FMI Position nette du Gouvernement vis à vis des banques (BCM & AIBE) Créances sur le Gouvernement Dépôts du Gouvernement Total des créances nettes vis à vis du système monétaire (au sens large) sur l'etat Source: BEAC * les données de 2010 et 2011 ont été corrigées Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 419

7 Tableau 24. 3: Ressources du système bancaire (en millions de FCFA) Rubriques Disponibilités monétaires et quasi-monétaires (masse monétaire) Disponibilités monétaires Monnaie Fiduciaire (hors BCM, AIBE & AIBNE) Monnaie scripturale auprès de la BEAC auprès des banques auprès des CCP auprès des AIBE auprès des AIBNE Quasi-Monnaie auprès des banques auprès des AIBE auprès des AIBNE Fonds propres Autres postes nets Total des ressources du système bancaire Source: BEAC *les données de 2009 à 2012 ont été corrigées Tableau 24. 4: Contreparties des ressources du système bancaire Rubriques Avoirs extérieurs nets Crédit intérieur Créances nettes sur l'etat Position Nette du Gouvernement Autres créances nettes Créances sur l'économie Institutions financières non monétaires (IFNB, IBL) Entreprises publiques non financières Secteur privé Total des Contreparties Source: BEAC, les données 2009 à 2012 ont été corrigées Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 420

8 Tableau 24. 5:: Evolution des taux d intérêt de la BEAC et des conditions de banque RUBRIQUES I - Opérations des Trésors (Hors Marché). Taux des avances aux Trésors 4,00 4,00 4,00 4,00 3,50. Taux de pénalité aux Trésors 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 - Taux d'intérêt sur Placements Publics (TISP) Le TISP a 4 composantes, à savoir :. Taux d'intérêt sur Placement Public au titre du Fonds de réserves sur les Générations Futures (TISPPo) 1,25 1,50 1,25 1,00 0,1000. Taux d'intérêt sur Placement Public au titre du Mécanisme de stabilisation des recettes budgétaires (TISPP1) 0,85 1,10 0,85 0,60 0,1625. Taux d'intérêt sur Placement Public au titre des dépôts spéciaux (TISPP2) 0,60 0,85 0,60 0,35 0,2250. Taux d'intérêt sur Placement Public lorsque l'etat concerné recourt aux avances de la BEAC II - Marché monétaire A-Injections de liquidités 1- Guichet "A". Taux des appels d'offres (TIAO) 4,00 4,00 4,00 4,00 3,50. Taux des prises en pension (TIPP) 5,75 5,75 5,75 5,75 5,25. Taux des Interventions Ponctuelles (TISIP) 5,75-10,0 5,75-10,0 5,75-10,0 5,75-10,0 5,25-10,0. Taux des Av.except.s/Cert.de Plac.(TACP)* 4,00 4,00 4,00 4,00 3,50. Taux de pénalité aux banques (TPB) 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 2- Guichet "B". Taux s/nouveaux crédits d'invest.productifs ** 4,25 4,00 4,00 4,00 4,00. Taux effectifs s/anciens CMT irrévocables 4,30-6,35 4,30-6,35 4,30-6,35 4,30-6,36 4,30-6,37 B-Ponctions de liquidités (Appels d'offres négatifs). Taux d'intérêt sur placement à 7 jours "TISP" 0,6000 0,6000 0,6000 0,3500 0,1000. Taux d'intérêt sur placement à 28 jours "TISP" 0,6625 0,6625 0,6625 0,4125 0,1625. Taux d'intérêt sur placement à 84 jours "TISP" 0,7250 0,7250 0,7250 0,4750 0,2250 III - conditions de banque - Libres, avec 2 bornes : 1. Taux Débiteur Maximum (TDM) 2. Taux Créditeur Minimum (TCM) 3,25 3,25 3,25 3,25 3,25 Source : BEAC Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 421

9 Tableau 24. 6:: Evolution du bilan consolidé des banques ACTIF Variation en % Variation en volume Sommes déductibles des capitaux permanents % Valeurs immobilisées % dont Immobilisations financières % Opérations avec la clientèle % Crédits à long terme % Crédits à moyen terme % Crédits à court terme % Créances nettes en souffrances % Comptes débiteurs de la clientèle % Autres sommes dues par la clientèle % Valeurs non imputées % Créances rattachées % Opérations diverses % Opérations de trésorerie et opérations interbancaires % Dont titres de placement et de transaction % Total du bilan actif % PASSIF Variation en Variation en % volume Capitaux permanents % dont fonds propres % Opérations avec la clientèle % Comptes de dépôts à régime spécial % Comptes de dépôts à terme % Comptes créditeurs à vue % Autres comptes créditeurs % Dettes rattachées % 5133 Opérations diverses % Opérations de trésorerie et opérations interbancaires % Total du bilan passif Source : COBAC % Tableau 24. 7:: Statistiques de la banque à distance Nombre de comptes de transferts d argent par téléphonie mobile créés Nombre de comptes actifs de transferts d argent par téléphonie mobile Nombre de points de services de transferts d argent par téléphonie mobile créés Nombre de points de services de transferts d argent par téléphonie mobile fonctionnels Valeur des transactions par téléphonie mobile effectuées au cours de l année Nombre des transactions par téléphonie mobile effectuées au cours de l année Encours des comptes actifs de transferts par téléphonie mobile Source : CNC, déclarations des banques Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 422

10 Tableau 24. 8::Evolution des incidents de paiement Nombre Valeur (milliards F CFA) 29,9 36,6 47,9 47,6 Variation (%) Variation nombre 12,8 21,1 18,4 8 Variation Valeur 20,6 22,4 30,9-1 Source : BEAC Tableau 24. 9:: Evolution des virements Nombre Valeur (milliards F CFA) 1 551,4 1783, , ,7 Source : BEAC Tableau :: Evolution des encours de placements des sociétés d assurance ANNEE IARDT VIE MARCHE Source : ASAC Tableau : Evolution des taux directeurs des pays partenaires de la zone BEAC Marchés Nov 2010 BCEAO. Taux d'escompte (TES) 1/ 4,75 6,42 6,25 6,25. Taux d'appel d'offres - injections de liquidités 4,22 4,31 3,25 3,50 - reprises de liquidités -. Taux des pensions 4,25 4,67 4,25 4,25 Zone Euro*. Taux d'appel d'offres 4,00 3,71 1,00 1,00. Facilité de prêt marginal 5,00 4,46 1,75 1,75. Facilité de dépôts 3,00 2,92 0,25 0,25 Royaume-Uni. Prêts maisons d'escompte 5,50 4,08 0,50 0,50 Etats-Unis. Taux d'escompte 6,25 1,63 0,50 0,50. Taux au j/j "Fed Funds" 2/ 4,50 1,38 0,25 0,25 Japon. Taux d'escompte 0,50 0,37 0,30 0,30. Objectif J/J 0,00 0,00 0,00 0,00 Source: BEAC Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 423

11 Tableau : Evolution du stock de la dette publique par type (milliards de fcfa) Années Stock dette extérieure Multilatérale Bilatérale Commerciale Dont Emprunt obligataire détenus par les non résidents Stock dette intérieure Titres publics Structurée (conventionnelle) Non structurée (non conventionnelle) Nouvelle dette (Audit fin arriérés) Stock total Dette garantie Autre passif conditionnels Stock dette publique et dette à garantie publique Source : CAA Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 424

12 Tableau : Evolution des tirages par créancier (milliards de FCFA) Années Total 70,4 92,6 92,9 126,2 118,0 155,8 213,9 523,95 Multilatéral 39,0 43,0 54,3 112,0 80,2 85,6 94,8 132,2 Union Européenne IDA 13,5 10,1 13, ,5 37,7 43,3 89,3 FAD 11 11,5 26,6 11,2 36,8 25,2 36,0 18,5 FMI 4,1 3,9 5,2 70 0,0 0,0 0,0 0 BEI 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 11,2 3,3 0 BADEA 3,5 4,3 3,6 0,3 0,2 0,0 0,4 1,5 BID 3,5 4 1,9 4,2 2,2 1,5 8,0 12 Inter Islamic 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 8,5 0,0 0 FIDA 2 2,8 0,9 2,1 0,3 1,5 0,3 3 FS OPEP 1,4 4,6 3 2,2 0,2 0,0 3,5 7,9 0 1, ,0 0,0 0,0 0 Bilatéral Club de Paris 23,3 27,2 19,5 10,4 10,9 7,5 3,8 22,35 Belgique 13,6 14,4 9,8 7,0 5,9 4,5 0,0 0 France 4,9 5,7 1,4 0,0 0,0 0,0 0,0 18,9 Allemagne 0,3 5,3 6,4 0,5 0,1 0,8 1,0 0,05 Pays Bas 4, ,0 0,0 0,0 0 Espagne 0 1,8 1,9 2,9 1,7 0,5 0,0 0 Japon 3,2 1,7 2,8 3,4 Bilatéral non Club de Paris 8,1 22,4 19,1 3,8 26,9 62,7 115,3 318,5 Chine 5 16,9 16,1 2,4 16,4 62,3 106,2 317,7 Koweit 3,1 3,8 3 0,7 0,0 0,0 0,0 0,2 Arabie Saoudite 0 1,7 0 0,7 0,0 0,0 0,0 0,1 Corée du Sud 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 9,1 0,5 Inde 0,0 0,0 0,0 0,0 10,5 0,4 0,0 0 Commerciaux 50,9 DEXIA 0,5 Deutsche bank 31,1 SG Paris 19,3 Source : CAA NB : Les prêts de EXIMBANK china sont inclus dans les prêts de la chine. Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 425

13 Tableau : Evolution du service de la dette publique (en milliard de FCFA) Années Dette publique extérieure Service effectif 112,3 96,7 86,1 90,7 113,9 93,7 2-Dette publique intérieure Dont intérêt 32,4 28,8 26,3 32,6 38,9 36,4 Service effectif 103,9 45,9 75,8 73,3 124,9 99,9 Dont intérêt 6,8 7,3 10,6 13,5 15,5 9,1 3-Dette publique total (1) + (2) Service effectif 217,2 142,6 161,9 164,0 238,8 193,6 Source : CAA Dont intérêt 39,3 36,1 36,9 46,1 53,5 45,5 Tableau : Paiement du principal de la dette publique par type de creancier (en milliards de FCFA) Rubriques Dette extérieure 67,6 79,9 67,9 59, ,9 57,2 Multilatérale 8,8 14,4 12,9 12,0 13,8 12,7 21,4 Bilatérale 55,4 57,0 54,9 47,8 49,5 40,8 30,1 Commerciale 3,4 8,5 0,0 0,0 0,0 21,4 5,7 Dette intérieure ,1 38,6 65,3 59,8 161,8 90,7 Titres publics ,8 Dette structurée 129,5 61,9 27,5 30,5 44,8 47,3 23,7 Dont bancaire 27,5 6,5 1,0 0,6 0,6 6,7 3,3 Dette non structurée 78,6 35,2 11,1 34, ,5 18,2 Dette publique totale 275,6 176,9 106,5 125,1 122,8 236,7 147,9 Source : CAA Tableau : Paiement des charges d intérêts de la dette publique par type de créancier (en milliards de fcfa) Rubriques Dette extérieure 33,0 32,4 28,8 26,3 32,7 38,9 36,4 Multilatérale 4,8 7,2 4,6 4,9 6,0 5,8 8,6 Bilatérale 28,2 25,2 24,2 21,4 24,3 28,0 25,1 Commerciale 0,0 0,0 0,0 0,0 2,4 5,1 2,7 Dette intérieure 9,9 6,8 7,3 11,8 13,5 15,5 9,1 Titres publics 0,0 0,0 0,0 0,0 8,8 8,8 6,9 Dette structurée 9,9 6,8 7,3 8,1 4,7 6,7 2,2 Dont bancaire 6,1 3,9 3,7 3,7 2,1 4,2 2,1 Dette non structurée 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0 Dette publique totale 42,9 39,2 36,1 38,1 46,2 54, 4 45,5 Source : CAA Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 426

14 Tableau : Evolution du stock de la dette extérieure du Cameroun par créanciers (en milliards de FCFA) Rubriques Total 989,7 932,3 974, ,4 1471,0 Multilatéraux 242,9 282,7 376, ,1 629,7 721,4 IDA 94,8 106,4 125, ,4 264,5 327,5 BIRD 19,4 16,6 13,8 15 9,7 6,6 4,2 FMI 10,7 11,4 79, ,7 83,4 77,9 BAD 12,4 9,2 6, FAD 26,3 50,5 61, ,5 172,4 177,6 BID 17,4 20,0 21, ,3 32,7 48,4 FIDA 9,8 12,4 14, ,2 20,5 29,6 FS OPEP 7,1 10,0 10, ,6 10,2 18,2 BADEA 10,0 13,7 13, ,6 13,1 12,4 UE 35,0 32,5 30, ,7 26,3 25,6 Bdeac ,4 0,03 0,03 Bilatéraux Club de Paris 655,1 580,5 527, ,6 428,2 433,3 Belgique 5,8 5,8 9,5 5 3,9 15,0 15 France 581,1 519,5 471, ,5 360,7 359,6 Allemagne 43,2 31,6 30, ,1 26,5 35,8 Pays-Bas 9,3 8,3 7,4 6 5,4 4,4 3,4 Espagne 12,8 12,4 6,6 7 11,3 11,5 10,2 Suisse 2,9 2,8 2,7 3 2,8 2,6 2 Japon ,6 7,5 9,3 Bilatéral non Club de Paris 48,3 68,5 69, ,3 325,3 635,2 Chine 31,2 48,4 50, ,5 278,9 596,4 Koweit 12,5 16,2 16, ,1 15,5 14,3 Corée du Sud ,8 9,6 4,3 Arabie Saoudite 4,5 3,9 3,7 3 2,6 3,8 3 Inde ,3 17,5 17,2 Commerciaux (arrières) 43,5 0,6 0,6 52,6 59,4 87,8 125,1 Bank Rumbold 35,9 0,0 0, Calder Co 7,0 0,0 0, BTP Banque 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 0,3 Non commercial 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 Emprunt obligataire ,0 42,0 31,5 21 Belgique Dexia ,8 21,8 20,8 Espagne Deutsche Bank ,6 50,8 France/USA Société générale ,7 23,3 IFTC ,5 8,5 Source : CAA Chapitre 24 : Monnaie et crédit Page 427