Franklin Templeton Investment Funds

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1 Rapport annuel audité 30 Juin 2015 Franklin Templeton Investment Funds SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE R.C.S. B35177

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3 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS société d investissement à capital variable RAPPORT ANNUEL AUDITÉ POUR L EXERCICE CLOS LE 30 JUIN 2015 Le présent rapport ne constitue pas une offre ni la sollicitation d une offre d achat d Actions de Franklin Templeton Investment Funds (la «Société»). Les souscriptions doivent être faites sur la base du prospectus complet en cours de validité et de son supplément, le cas échéant, et, dans le cas où ils sont disponibles, des Documents d Informations Clés pour l Investisseur («DICI»), d un exemplaire du dernier rapport annuel audité disponible et, s il a déjà été publié, du dernier rapport semestriel non audité. Le rapport du réviseur d entreprises se réfère uniquement à la version complète en langue anglaise du rapport annuel et non pas à des versions traduites en d autres langues.

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5 Sommaire Informations générales 4 Le Conseil d Administration 7 Rapport des Gestionnaires de Portefeuille 10 Rapport du Réviseur d Entreprises 12 Performances des Compartiments 14 État de 16 État des opérations et de l évolution de 34 Informations statistiques 51 Notes aux états financiers 67 État du Portefeuille-Titres Franklin Asia Credit Fund 169 Franklin Biotechnology Discovery Fund 171 Franklin Brazil Opportunities Fund 174 Franklin Diversified Balanced Fund 176 Franklin Diversified Conservative Fund 177 Franklin Diversified Dynamic Fund 178 Franklin Euro Government Bond Fund 179 Franklin Euro High Yield Fund 180 Franklin Euro Liquid Reserve Fund 184 Franklin Euro Short Duration Bond Fund 185 Franklin Euro Short-Term Money Market Fund 186 Franklin Euroland Fund 187 Franklin European Fund 189 Franklin European Corporate Bond Fund 191 Franklin European Dividend Fund 193 Franklin European Growth Fund 195 Franklin European Income Fund 197 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 199 Franklin European Total Return Fund 201 Franklin GCC Bond Fund 203 Franklin Global Aggregate Bond Fund 204 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund 206 Franklin Global Allocation Fund 208 Franklin Global Convertible Securities Fund 216 Franklin Global Corporate High Yield Fund 218 Franklin Global Equity Strategies Fund 221 Franklin Global Fundamental Strategies Fund 227 Franklin Global Government Bond Fund 235 Franklin Global Growth Fund 236 Franklin Global Growth and Value Fund 238 Franklin Global High Income Bond Fund 242 Franklin Global Listed Infrastructure Fund 245 Franklin Global Multi-Asset Income Fund 247 Franklin Global Real Estate Fund 253 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 255 Franklin Gold and Precious Metals Fund 257 Franklin High Yield Fund 259 Franklin Income Fund 265 Franklin India Fund 272 Franklin Japan Fund 274 Franklin K2 Alternative Strategies Fund 276 Franklin MENA Fund 290 Franklin Natural Resources Fund 292 Franklin Real Return Fund 294 Franklin Strategic Income Fund 296 Franklin Technology Fund 306 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 308 Franklin U.S. Equity Fund 309 Franklin U.S. Focus Fund 310 Franklin U.S. Government Fund 311 Franklin U.S. Low Duration Fund 312 Franklin U.S. Opportunities Fund 323 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 325 Franklin U.S. Total Return Fund 328 Franklin World Perspectives Fund 335 Franklin Mutual Beacon Fund 342 Franklin Mutual European Fund 346 Franklin Mutual Global Discovery Fund 348 Templeton Africa Fund 352 Templeton ASEAN Fund 354 Templeton Asian Bond Fund 356 Templeton Asian Dividend Fund 358 Templeton Asian Growth Fund 360 Templeton Asian Smaller Companies Fund 362 Templeton BRIC Fund 365 Templeton China Fund 367 Templeton Eastern Europe Fund 369 Templeton Emerging Markets Fund 371 Templeton Emerging Markets Balanced Fund 374 Templeton Emerging Markets Bond Fund 378 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 382 Templeton Euroland Fund 385 Templeton European Fund 387 Templeton Frontier Markets Fund 390 Templeton Global Fund 392 Templeton Global (Euro) Fund 395 Templeton Global Balanced Fund 398 Templeton Global Bond Fund 403 Templeton Global Bond (Euro) Fund 407 Templeton Global Equity Income Fund 409 Templeton Global High Yield Fund 412 Templeton Global Income Fund 418 Templeton Global Smaller Companies Fund 425 Templeton Global Total Return Fund 429 Templeton Growth (Euro) Fund 436 Templeton Korea Fund 439 Templeton Latin America Fund 440 Templeton Thailand Fund 442 Acronymes 444 Informations supplémentaires 445 Liste des bureaux de Franklin Templeton Investments Rapport annuel audité 3

6 société d investissement à capital variable 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg (immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro ) Informations générales (au 30 juin 2015) CONSEIL D ADMINISTRATION : Président Gregory E. Johnson Président-Directeur Général FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , États-Unis L honorable Nicholas F. Brady Président-Directeur Général CHOPTANK PARTNERS, INC Cooke s Hope Road Easton, MD 21601, États-Unis (a démissionné avec effet au 23 février 2015) Administrateurs Monsieur le Duc d Abercorn KG Administrateur TITANIC QUARTER Barons Court Omagh BT78 4EZ, Irlande du Nord, Royaume-Uni (a démissionné avec effet au 10 juin 2015) Vijay C. Advani Vice-Président Directeur-Global Advisory Services FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , États-Unis Richard H. Frank Directeur Général DARBY OVERSEAS INVESTMENTS, LTD 1133 Connecticut Avenue, NW, Suite 400 Washington DC 20036, États-Unis (a démissionné avec effet au October 15, 2014) Mark G. Holowesko Président HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House P.O. Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahamas James J. K. Hung Président-Directeur Général ASIA SECURITIES GLOBAL LTD Room 63, 21st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road, Central Hong Kong Geoffrey A. Langlands Associé Gérant LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida Lucio Costa 3600 Bloco 1, Apto Barra da Tijuca Rio de Janeiro RJ CEP Brésil Gregory E. McGowan Vice-Président Directeur et Directeur Juridique TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 300 Southeast 2nd Street, 11th Floor Fort Lauderdale, FL , États-Unis (a démissionné avec effet au 15 octobre 2014) Dr. J. B. Mark Mobius Président Exécutif TEMPLETON EMERGING MARKETS GROUP 7 Temasek Boulevard, # Suntec Tower One Singapore David E. Smart Administrateur et Co-Directeur Général FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street Londres WC2N 6HT, Angleterre, Royaume-Uni (a démissionné avec effet au 15 octobre 2014) L honorable Trevor G. Trefgarne Président ENTREPRISE GROUP LIMITED 11 High Street Accra, Ghana William C. P. Lockwood Administrateur indépendant Poste restante, Avenue du Général de Gaulle F Cattenom, France (nommé avec effet au 1 er décembre 2014) SOCIÉTÉ DE GESTION : FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg SIÈGE SOCIAL : 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg DISTRIBUTEUR PRINCIPAL : FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE : FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , États-Unis FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC One International Place, 25th Floor Boston, MA 02110, États-Unis FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ , États-Unis FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 600 Fifth Avenue, New York, NY 10020, États-Unis FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5o andar, São Paulo , Brésil FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place, 78 Cannon Street Londres EC4N 6HL, Royaume-Uni FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED 12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, Séoul, Corée du Sud FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 200 King Street West, Suite 1500, Toronto, Ontario M5H 3T4, Canada K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC 300 Atlantic Street, 12th Floor Stamford, CT 06901, États-Unis CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC 300 Atlantic Street, 12th Floor Stamford, CT 06901, États-Unis IMPALA ASSET MANAGEMENT LLC 107 Cherry Street New Canaan, CT 06840, États-Unis JENNISON ASSOCIATES LLC 466 Lexington Avenue New York, NY 10017, États-Unis WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP 280 Congress Street Boston, MA 02210, États-Unis P. SCHOENFELD ASSET MANAGEMENT L.P Avenue of the Americas, 21st Floor New York, NY 10019, États-Unis EMSO PARTNERS LIMITED Iron Trades House, Grosvenor Place Londres SW1X 7HF, Royaume-Uni BASSO CAPITAL MANAGEMENT L.P East Main Street Stamford, CT 06902, États-Unis CHATHAM ASSET MANAGEMENT LLC 26 Main Street, Suite 204 Chatham, NJ 07928, États-Unis LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC 30 Rockfeller Plaza New York, NY 10112, États-Unis LOOMIS SAYLES & COMPANY, L.P. One Financial Center, 27th Floor Boston, MA 02111, États-Unis GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT L.P. 40 Highland Avenue Rowayton, CT 06853, États-Unis FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED The Gate, East Wing, Level 2, Dubai International Financial Centre, P.O. Box , Dubai, Émirats arabes unis SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED Atago Minato-ku Tokyo , Japon TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 7 Temasek Boulevard # Suntec Tower One Singapore TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahamas DÉPOSITAIRE, AGENT INTRODUCTEUR ET AGENT PAYEUR PRINCIPAL : J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank and Business Centre 6 Route de Trèves, L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg RÉVISEUR D ENTREPRISES : PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg CONSEILLERS JURIDIQUES : ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg 4 Rapport annuel audité

7 Informations générales (au 30 juin 2015) (suite) GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE DES COMPARTIMENTS : Franklin Asia Credit Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Biotechnology Discovery Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Brazil Opportunities Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brazil) Ltda. Franklin Diversified Balanced Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Diversified Conservative Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Diversified Dynamic Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro Government Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro High Yield Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Euro Liquid Reserve Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro Short Duration Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro Short-Term Money Market Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Corporate Bond Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin European Dividend Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Income Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin European Total Return Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin GCC Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED Franklin Global Aggregate Bond Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Allocation Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Convertible Securities Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Corporate High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Equity Strategies Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Fundamental Strategies Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Government Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Global Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Growth and Value Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Franklin Global High Income Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Listed Infrastructure Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Multi-Asset Income Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Real Estate Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Gold and Precious Metals Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin India Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Japan Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Gestionnaire de Portefeuille par Délégation SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED Franklin K2 Alternative Strategies Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Co-Gestionnaires de Portefeuille CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC IMPALA ASSET MANAGEMENT LLC JENNISON ASSOCIATES LLC WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP P. SCHOENFELD ASSET MANAGEMENT L.P. EMSO PARTNERS LIMITED BASSO CAPITAL MANAGEMENT L.P. CHATHAM ASSET MANAGEMENT LLC LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC LOOMIS SAYLES & COMPANY, L.P. GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT L.P. Franklin MENA Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Natural Resources Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Real Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Strategic Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Technology Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Equity Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Focus Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Government Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Low Duration Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Opportunities Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Total Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Rapport annuel audité 5

8 Informations générales (au 30 juin 2015) (suite) GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE DES COMPARTIMENTS (suite) : Franklin World Perspectives Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Franklin Mutual Beacon Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Mutual European Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Mutual Global Discovery Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Templeton Africa Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton ASEAN Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Asian Dividend Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Growth Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Smaller Companies Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton BRIC Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton China Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Eastern Europe Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets Balanced Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Euroland Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton European Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Frontier Markets Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Global Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global (Euro) Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Global Balanced Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond (Euro) Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Equity Income Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Global High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Income Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global Smaller Companies Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. Templeton Global Total Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Growth (Euro) Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Korea Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Latin America Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Thailand Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 6 Rapport annuel audité

9 Rapport du Conseil d Administration Le Conseil d Administration Au 30 juin 2015, Franklin Templeton Investment Funds («FTIF» ou la «Société») avait des actifs sous gestion de 145,22 milliards USD, soit une baisse par rapport à l année précédente (ils s élevaient alors à 168,05 milliards USD), ainsi que par rapport aux actifs sous gestion affichés au 30 juin 2013 (163,86 milliards USD). L exercice a été marqué par la poursuite de la diversification et de l amélioration de la qualité de l offre de la Société, tel que détaillé ci-dessous. Pour plus d informations sur ces événements, veuillez vous reporter à la note 1. Lancement de Compartiments Les Compartiments FTIF suivants ont été lancés durant l exercice : Franklin Asia Credit Fund Franklin European Income Fund Franklin Diversified Conservative Fund* Franklin Diversified Balanced Fund* Franklin Diversified Dynamic Fund* Franklin K2 Alternative Strategies Fund Templeton ASEAN Fund *Ces compartiments résultent de la décision de renommer et de repositionner trois produits de Franklin Templeton Strategic Allocation Funds (FTSAF) avec de nouveaux objectifs d investissement et de les rattacher à la SICAV FTIF. Jusqu en mars 2015, ces trois fonds étaient dénommés FTSAF Franklin Strategic Balanced Fund, FTSAF Franklin Strategic Conservative Fund et FTSAF Franklin Strategic Dynamic Fund. Fusions de Compartiments Le Franklin Mutual Euroland Fund a été absorbé par le Franklin Mutual European Fund. Fermetures de Compartiments Les Compartiments suivants ont été fermés durant l exercice : Franklin Asian Flex Cap Fund Templeton Constrained Bond Fund La Société continuera d apporter des modifications à sa gamme de Compartiments chaque fois que cela sera dans le meilleur intérêt des investisseurs. Nous restons déterminés à recourir à des techniques d investissement qui ont permis, au fil du temps, d accroître la valeur actionnariale. Pour obtenir la liste complète des catégories d actions offertes au 30 juin 2015, veuillez vous reporter à la section Informations statistiques. Gouvernance d entreprise La Société est déterminée à adhérer à des normes élevées de gouvernance d entreprise. Le Conseil d Administration de la Société (le «Conseil») adhère aux principes du de Conduite de l Association Luxembourgeoise des Fonds d Investissement (ALFI) (tel que révisé en juin 2013) et estime qu il a respecté ses principes au cours de l exercice clos le 30 juin Merci d investir auprès de Franklin Templeton Investments. Veuillez prendre note qu il se peut que le prospectus, les Documents d Informations Clés pour l Investisseur (DICI) et tous les Compartiments et catégories d actions de FTIF ne soient pas disponibles dans votre territoire. Si vous avez des questions, des commentaires ou des suggestions concernant vos placements, veuillez contacter votre conseiller financier ou votre bureau local de Franklin Templeton Investments, dont vous trouverez les coordonnées à la dernière page du rapport. LE CONSEIL D ADMINISTRATION Luxembourg, juillet Rapport annuel audité 7

10 Le Conseil d Administration (suite) Le Conseil Président Gregory E. Johnson Gregory Johnson (54 ans) a été nommé au Conseil le 28 novembre Il est Président, Président-Directeur Général et membre du Conseil d administration de Franklin Resources, Inc. Il est également Président de Templeton Worldwide, Inc., Directeur général et Président de Templeton International, Inc. et est administrateur d un certain nombre de filiales de Franklin Resources, Inc. Il est membre du Conseil d un certain nombre de fonds internationaux de Franklin Templeton. M. Johnson a rejoint Franklin en 1986 après avoir été comptable senior chez Coopers & Lybrand. Il a occupé les fonctions de Président et Président du Conseil de Franklin Templeton Distributors, Inc., Président de Franklin Investment Advisory, LLC, Président de FT Trust Company, Viceprésident de Franklin Advisers, Inc., cogestionnaire de portefeuille de Franklin Income Fund et Franklin Utilities Fund et analyste d investissements. Administrateurs Vijay C. Advani Vijay Advani (54 ans) a été nommé au Conseil le 25 février M. Advani est vice-président directeur de Franklin Templeton Investments Global Advisory Services. Il est responsable des stratégies et initiatives mondiales de distribution de détail et institutionnelle de Franklin Templeton, notamment des ventes, du marketing, du service client et du développement produits. M. Advani est mandataire social de Franklin Resources, Inc., membre de plusieurs comités de Franklin Templeton et membre du conseil d administration de diverses filiales de Franklin Templeton. M. Advani a rejoint le groupe Templeton en 1995 en qualité de président de Templeton Asset Management (Inde) Pvt. Ltd., à Mumbai (Bombay). En 2000, il a été muté à Singapour en tant que directeur général régional des services Développement produits, ventes et marketing pour l Asie, l Europe de l Est et l Afrique. En 2002, M. Advani a été muté en Californie et nommé directeur général exécutif directeur du service Développement détail international. En 2005, il a pris en charge la distribution de détail mondiale et en 2008 il a pris ses fonctions actuelles. Avant de rejoindre Franklin Resources, M. Advani travaillait pour le Groupe de la Banque mondiale à Washington. DC Il était principalement responsable de la fourniture de conseils et d aide technique aux autorités gouvernementales sur le développement des s financiers et de valeurs mobilières, la structuration, l établissement et le financement d institutions financières spécialisées et la mobilisation du financement par le capital, le quasi-capital et la dette. Il a travaillé au sein de plusieurs économies émergentes dans l ancienne Union soviétique, en Asie, au Moyen-Orient et en Afrique. M. Advani est titulaire d un M.B.A. de l Université du Massachusetts à Amherst, où il a obtenu son diplôme en tant qu étudiant étranger. Il possède également une licence en comptabilité et finances de l Université de Bombay (désormais l Université de Mumbai), en Inde. M. Advani est membre du conseil d administration de Jumpstart, du conseil commercial américano-indien (U.S-India Business Council, USIBC) et du centre des hautes études sur l Inde (Center for the Advanced Study of India, CASI) à l Université de Pennsylvanie. Il est également membre du comité San Francisco Bangalore Sister City Initiative et ancien membre du conseil d administration de Lok Foundation. Mark G. Holowesko Mark Holowesko (55 ans) a été nommé au Conseil le 30 novembre Il est associé fondateur et Directeur général de Holowesko Partners Ltd (HPL). M. Holowesko a créé sa société à l automne 2000, sous la dénomination Templeton Capital Advisors, afin de répondre aux besoins des investisseurs institutionnels et fortunés. La dénomination de la société a par la suite été changée en Holowesko Partners. Sous le leadership de M. Holowesko, HPL a connu une croissance constante et durable et se classe dorénavant parmi les plus importantes sociétés mondiales d investissement alternatif en actions. M. Holowesko a commencé sa carrière dans l investissement en 1985 lorsqu il a rejoint Templeton Global Advisors en tant qu analyste de recherche. En 1987, il assurait déjà la gestion courante de l ensemble des portefeuilles auparavant gérés par Sir John Templeton, et notamment le Templeton Growth Fund et le Templeton Foreign Fund. En 1989, M. Holowesko est devenu Directeur de la recherche de Templeton Global Equity Funds et, en 1996, il a été promu au poste de Directeur de l investissement. M. Holowesko a été membre du Comité exécutif de Templeton, Galbraith & Hansberger de 1987 à 1992 et membre du Comité exécutif de Franklin Resources de 1992 à Il a occupé les fonctions d administrateur, de Président et de Directeur des investissements de Templeton Global Advisors Ltd. de 1992 à M. Holowesko est actuellement Président du Comité de l investissement de First Trust Bank, une entité offshore chargée de la gestion des actifs de deux des fondations de Sir John Templeton. James J. K. Hung James Hung (68 ans) a été nommé au Conseil le 29 novembre Il est Président-Directeur général («PDG») de Xinya Investment Group (Chine), un groupe de développement et d investissement immobilier exerçant son activité en Chine continentale, à Hong Kong et à Taïwan. Il est également administrateur et investisseur majeur de la Security Bank aux Philippines et directeur de Franklin Templeton Fund Management Company à Shanghai, une joint-venture de Franklin Templeton et de Sealand Securities Company (Chine). Il était auparavant Président-Directeur général de Asia Securities Inc. (Taïwan). Il fut également administrateur de Yi-Min Fund Management Co. (Chine), de H&Q Venture Capital Inc. (Taïwan), de Taiwan Index Fund Inc. (Luxembourg) et de Vietnam Fund Inc. (Guernesey). 8 Rapport annuel audité

11 Le Conseil (suite) Le Conseil d Administration (suite) Geoffrey A. Langlands Geoffrey Langlands (79 ans) a été nommé au Conseil le 27 septembre Il habite Rio de Janeiro, au Brésil, où il est Associé gérant de Langlands Consultoria Ltda., associé de Horto Consultoria Ltda. et membre du Conseil de Fundação Flora de Apoio a Botânica et de Ser Cidadão, deux institutions à but non lucratif. Il a été administrateur de Templeton Emerging Markets Investment Trust de 1994 à 2005 et Président du Conseil de 2003 à Il a été Directeur exécutif de Santander Brasil Asset Management S/A de 2000 à 2001, de Banco Bozano, Simonsen S/A de 1969 à 2000 et de Banco Geral de Investimentos S/A de 1968 à Il avait été auparavant Associé gérant de Organização S/N Ltda de 1960 à 1968 et employé du groupe Schroder à Londres et Rio de Janeiro de 1957 à Au sein du groupe Banco Bozano, Simonsen, un établissement d investissement brésilien de premier plan, il a organisé, mis sur pied et dirigé les activités de gestion d actifs, de courtage, de financement d entreprises, de recherche sur les investissements et de capital-investissement. Il a également été administrateur de plusieurs sociétés du groupe Bozano, Simonsen. Il a également été membre des Comités consultatifs des s de capitaux de la Banque centrale brésilienne et de l Inter-American Investment Corporation. Il a été membre du conseil de l ANBID (Brazilian Investment Bankers Association), de General Accident Companhia de Seguros et d Atlantica Hotels International. Dr. J. B. Mark Mobius Dr Mark Mobius, Ph.D. (79 ans) a été nommé au Conseil lors de la création de ce dernier. Il est Président exécutif de Templeton Emerging Markets Group et dirige actuellement des analystes basés dans les 18 bureaux de Templeton sur les s émergents et gère les portefeuilles s émergents. Le docteur Mobius travaille sur les s émergents du monde entier depuis plus de 40 ans. Il a rejoint Franklin Templeton Investments en 1987 en tant que Président de Templeton Emerging Markets Fund, Inc. Le docteur Mobius a été nommé l une des «100 personnes les plus puissantes et les plus influentes» par Asiamoney magazine en Asiamoney a déclaré que le docteur Mobius «possède l une des meilleures réputations parmi les investisseurs de la région et est considéré par beaucoup d intervenants du secteur financier comme l un des investisseurs les plus performants des 20 dernières années sur les s émergents. Malgré la situation difficile traversée durant la crise financière d il y a neuf ans, il compte toujours de nombreux disciples dans le monde de l investissement et influence l investissement de milliards de dollars.» (1) «Prix 2010 de l Africa Investor Index Series Awards» selon African Investor, (2) «Gestionnaire actions des s émergents 2001» selon International Money Marketing, (3) «Dix meilleurs gestionnaires de fonds du XXe siècle» selon une enquête du Carson Group réalisée en 1999, (4) «Fonds mondial de s émergents No 1» selon l enquête Reuters 1998, (5) «Meilleur gestionnaire de fonds de l année en 1994» selon CNBC, (6) «Gérant de l année fonds à capital fixe» en 1993 selon Morningstar et (7) «Gestionnaire de l année 1992 fiducies d investissement» selon le Sunday Telegraph. Le docteur Mobius est également l auteur des livres suivants : Trading with China, The Investor s Guide to Emerging Markets, Mobius on Emerging Markets, Passport to Profits, Equities An Introduction to the Core Concepts, Mutual Funds An Introduction to the Core Concepts, Foreign Exchange An Introduction to the Core Concepts, Bonds An Introduction to the Core Concepts, Mark Mobius An Illustrated Biography et The Little Book of Emerging Markets. L honorable Trevor G. Trefgarne L honorable Trevor Trefgarne (71 ans) a été nommé au Conseil de Franklin Templeton Investment Funds le 29 novembre Il est Président d Enterprise Group Limited (Ghana) et a été administrateur d un certain nombre de fonds d investissement cotés britanniques, dont Templeton Emerging Markets Investment Trust, Recovery Trust (Président) et Gartmore High Income Trust. Il possède une longue expérience de la gestion de sociétés cotées au Royaume-Uni et en Afrique. William C. P. Lockwood William Lockwood (59) a été nommé au Conseil de Franklin Templeton Investment Funds le 1 er décembre Il a rejoint Franklin Templeton en Il a été directeur général de la filiale luxembourgeoise de Franklin Templeton et de Franklin Templeton Investment Funds jusqu en décembre De décembre 2005 à janvier 2014, il a été Dirigeant Opérationnel de Franklin Templeton Investment Funds. Un Dirigeant Opérationnel est responsable de la gestion, de la surveillance et de la gouvernance conformément à la législation OPCVM de l UE et sous l autorité directe du Conseil d administration de Franklin Templeton Investment Funds. M. Lockwood travaille dans le secteur des services financiers au Luxembourg depuis Il est comptable agréé écossais et membre du Chartered Institute for Securities & Investment, Londres. Il a été administrateur et vice-président international de l Association luxembourgeoise des fonds d investissement (ALFI) et a servi en tant que membre du conseil de l Institute of Chartered Accountants of Scotland. Rapport annuel audité 9

12 Rapport des Gestionnaires de Portefeuille Exercice clos le 30 juin 2015 Au cours de l année sous revue, les rendements affichés par les actions mondiales ont été relativement modestes en termes de dollars US et la volatilité des s obligataires s est accrue, en particulier en Europe, les s financiers mondiaux commençant à être mis à l épreuve par un environnement politique et économique en évolution rapide. Après une longue période pendant laquelle les actifs se sont négociés dans une fourchette de prix orientée à la hausse, à la miseptembre les actions ont commencé à fléchir pour diverses raisons, parmi lesquelles la crainte que la hausse des taux d intérêt américains pourrait venir plus tôt que prévu, un certain scepticisme quant aux valorisations, les inquiétudes sur la croissance en dehors des États-Unis, et les préoccupations géopolitiques concernant l Ukraine, le Moyen-Orient et la Chine. Les actifs des s émergents, notamment les actions, ont été touchés par les signes d un certain ralentissement de la croissance, accompagnés par la hausse du dollar US et la réduction progressive des injections de liquidités mensuelles de la Réserve fédérale américaine (Fed). Les actions mondiales ont toutefois été stimulées à fin octobre, lorsque la Banque du Japon a annoncé une importante expansion de son programme d achat d actifs et une nouvelle fois en janvier 2015, lorsque la Banque centrale européenne (BCE) a annoncé sa propre initiative d achat d actifs. Pourtant, les injections de liquidités successives des banques centrales à travers le monde n ont pas pu dissimuler le fait que l économie mondiale a traversé une période de croissance relativement modeste. En dépit d une baisse considérable du prix des hydrocarbures, l Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) prévoit que l économie mondiale «pataugera» en 2015, conduisant cette organisation à réduire ses prévisions de croissance mondiale pour l année 2015 à 3,1 % contre 3,6 % auparavant. L économie américaine a continué de croître au cours de la période considérée, mais à un rythme qui s est révélé décevant malgré les programmes successifs d «assouplissements quantitatifs» de la Fed (QE) au moyen d achats de bons du Trésor et d obligations hypothécaires, dont le dernier a pris fin en octobre En effet, au premier trimestre 2015, l économie américaine est retombée en croissance négative. De plus, en raison des problèmes apparents de certains aspects de la reprise américaine, à la fin de la période considérée, les taux d intérêt de base étaient encore à zéro ou proches de zéro, exactement là où ils étaient au début de cette reprise. L inflation est restée bien en deçà de la cible de la Fed de 2 % et la force du dollar a affecté la croissance tirée par les exportations tandis que les gains de productivité ont été faibles. Cependant, grâce à la croissance de l emploi et à la hausse du revenu disponible (due à la baisse des prix du pétrole), certains signes ont indiqué que la Fed pourrait relever ses taux plus tard en Elle a toutefois tenu à préciser que les hausses de taux seraient faibles et progressives. Les actions américaines se sont révélées moins volatiles que les obligations au cours de la dernière année, la faiblesse persistante des taux d intérêt ayant alimenté un boom des fusions et acquisitions, opérations qui ont succédé aux rachats d actions comme une force génératrice de gains sur le. Néanmoins, les actions américaines ont eu du mal à progresser au second semestre de l exercice en raison d une croissance des bénéfices des entreprises en berne. Alors que l année passée l économie américaine est restée sur une trajectoire de croissance généralement peu spectaculaire, l Europe a vu sa situation s améliorer, aidée par la faiblesse de l euro et des prix du pétrole et une politique monétaire expansionniste. Les craintes de déflation qui ont caractérisé le début de l exercice ont cédé la place à la hausse des anticipations d inflation en réponse au propre programme d assouplissement quantitatif de la BCE, officiellement lancé en mars La reprise de l économie a stimulé la croissance des bénéfices des entreprises ces derniers mois et permis aux s boursiers européens de surperformer leurs homologues américains. Jusqu aux derniers jours de juin, les actions européennes ont fait fi du risque croissant de sortie de la Grèce de la zone euro. Mais ce risque est devenu particulièrement aigu à la fin de l exercice et les principaux s boursiers européens sont devenus beaucoup plus volatils que leurs homologues américains. Les autorités japonaises ont fait des tentatives ciblées pour relancer l inflation et stimuler la croissance. À la grande joie des investisseurs et exportateurs, les fortes injections de liquidités de la banque centrale après l annonce d un nouveau programme d achat massif d actifs à la fin d octobre 2014 ont amené les actions japonaises à des plus hauts de 15 ans vers la fin de la période concernée et fait baisser le yen à un plus bas de 12 ans contre le dollar américain. Pour l économie japonaise en général, la situation est restée mitigée. L inflation de base reste bien en deçà de l objectif de la banque centrale de 2 %, mais en s approchant de la fin de l exercice, les statistiques ont montré une amélioration sensible des dépenses des ménages, tandis que le produit intérieur brut (PIB) augmentait à un taux annualisé de 3,9 % au premier trimestre 2015, faisant du Japon l économie développée ayant la plus forte croissance au monde. Les actions des s émergents se sont avérées la plus grande déception de l année passée, avec beaucoup de grands tels que le Brésil touchés par la fin du boom des matières premières et le ralentissement sensible en Chine. La croissance économique a faibli dans de nombreux autres en Amérique latine et en Asie (hors Japon), avec les hausses des taux américains qui se profilent à l horizon et qui auront des conséquences négatives en particulier pour les à structure politique faible ou ayant des problèmes de financement des déficits courants. En termes de performance des actions, une exception importante à la performance atone des s émergents a été la Chine, où les prêts avec appel de marge ont contribué à générer des gains énormes sur le national des actions pendant presque toute la période sous revue, jusqu à la correction qui s est produite juste à la fin de l exercice. Pour certains, le retournement des actions chinoises a renforcé les inquiétudes quant à la capacité de la Chine de gérer les défis résultant de la libéralisation financière et du passage d une croissance rapide, tirée par les exportations, à une croissance plus lente, plus durable, tirée par la demande intérieure. Les mouvements des s obligataires ont suivi un chemin parfois prévisible, parfois quelque peu imprévisible. Les bons du Trésor américain de référence ont dégringolé dans la première moitié de la période considérée, pour toucher un point bas à la fin janvier, alors que les données économiques indiquaient une contraction temporaire de l économie américaine. Toutefois, avec l amélioration des perspectives économiques et les hausses imminentes des taux d intérêt, les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans sont repartis à la hausse. Les achats étrangers, la faiblesse de l inflation et les indications de la Fed que les 10 Rapport annuel audité

13 Rapport des Gestionnaires de Portefeuille Exercice clos le 30 juin 2015 (suite) hausses de taux seraient faibles et progressives ont permis aux investisseurs d intégrer la hausse des rendements dans leur stratégie. Les s obligataires européens ont suivi un cours beaucoup plus erratique. Les rendements des emprunts d État de référence en Europe ont chuté à des niveaux historiquement bas bien avant le lancement officiel du QE de la BCE en mars, mais ils sont repartis à la hausse par la suite. Initialement, ces revirements soudains n ont rien semblé laisser présager de sinistre. Ils ont été attribués aux sorties d investisseurs de positions encombrées ainsi qu à une hausse des anticipations d inflation accompagnant l amélioration de la croissance. Mais la flambée des rendements obligataires européens à la fin de la période concernée peut maintenant être considérée comme annonçant une période d instabilité accrue sur les s financiers en général alors que les États-Unis s orientent vers un resserrement monétaire et que les s entre la Grèce et ses créanciers sur le financement du sauvetage sont en panne, conduisant à un défaut de la Grèce sur sa dette juste à la fin de la période considérée. Pendant ce temps, la dette des entreprises aux États-Unis a poursuivi son essor. De nombreux émetteurs qui cherchaient à réaliser des opérations pour s assurer des coûts d emprunt plus faibles avant la hausse des taux de la Fed ont rencontré une forte demande de la part des investisseurs à la recherche de rendement. Vers la fin de la période considérée, la hausse soudaine des rendements des emprunts d État a eu un impact négatif sur les s européens du crédit. Pourtant, à la fin de la période, les taux de défaut des obligations d entreprises européennes avaient chuté à leur plus bas depuis la crise, ce qui est le signe d une amélioration du cycle du crédit aux entreprises et qui nourrit l amélioration générale des conditions économiques à court terme. Malgré le vent d optimisme dans une grande partie de l économie européenne, et l opinion générale que l économie américaine va accélérer dans les mois à venir, des sujets de préoccupation subsistent. Le plus évident est l avenir de la Grèce dans la zone euro, et les effets possibles de la crise grecque sur d autres économies «périphériques» de la zone euro. Il existe en outre d autres problèmes. Les taux d intérêt dans l ensemble des économies avancées ont été à des niveaux historiquement bas pour la plus grande partie d une décennie. Que ces taux soient restés si bas pendant si longtemps est en soi symptomatique d un malaise plus large de l économie mondiale et cela a vraisemblablement contribué à créer des bulles d actifs. En outre, la longue période de faibles taux de base signifie qu il reste aux banques centrales peu de munitions en termes de politique monétaire pour faire face à la prochaine crise. Dans le même temps, les États-Unis et peut-être le Royaume-Uni, s orientent désormais vers une normalisation monétaire. Bien que les hausses de taux aient été bien annoncées au Royaume-Uni comme aux États-Unis et qu il soit probable qu elles seront modestes, elles viennent à un moment où les bénéfices des sociétés (au moins aux États-Unis) ont ralenti et où la croissance mondiale est affectée par la chute des prix des matières premières et le ralentissement chinois. Le domaine qui mérite la plus grande attention est peut-être le obligataire, où une chute des volumes négociés a contribué à la récente remontée de la volatilité. LES GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE juillet 2015 Les informations présentées dans le présent rapport constituent des données historiques et ne préjugent pas des résultats futurs. Rapport annuel audité 11

14 Rapport du Réviseur d Entreprises Aux Actionnaires de Franklin Templeton Investment Funds Nous avons procédé au contrôle des états financiers ci-joints de Franklin Templeton Investment Funds ( la «Société») et de chacun de ses Compartiments, lesquels comprennent l État de l Actif Net et l État du Portefeuille-Titres au 30 juin 2015, ainsi que l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net pour l exercice clos à cette date et un résumé des principales règles et méthodes comptables et autres notes explicatives aux états financiers. Responsabilité du Conseil d Administration de la Société à l égard des états financiers Le Conseil d Administration de la Société est responsable de l établissement et de la présentation sincère des présents états financiers conformément aux exigences légales et réglementaires luxembourgeoises relatives à l établissement des états financiers ; il est également responsable des contrôles internes qu il considère nécessaires pour permettre l établissement d états financiers ne comportant pas d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité du Réviseur d Entreprises Agréé Notre responsabilité est d exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes Internationales d Audit telles qu adoptées pour le Luxembourg par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d éthique et de planifier et réaliser l audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit comporte la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations communiqués dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement du Réviseur d Entreprises Agréé, de même que l évaluation du risque que les états financiers puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, le Réviseur d Entreprises Agréé prend en compte le contrôle interne s appliquant à l établissement et la présentation sincère des états financiers de l entité, et ce, afin d établir des procédures d audit appropriées dans les circonstances, mais non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des règles et méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d Administration de la Société, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Opinion À notre avis, les états financiers donnent une image sincère et fidèle de la situation financière de Franklin Templeton Investments Funds et de chacun de ses Compartiments au 30 juin 2015, ainsi que de leurs résultats d exploitation et de l évolution de leur actif pour l exercice clos à cette date, conformément aux exigences légales et réglementaires luxembourgeoises relatives à la préparation des états financiers. Autres questions Les informations supplémentaires figurant dans le rapport annuel ont été examinées dans le cadre de notre mission, mais n ont pas fait l objet de procédures d audit spécifiques selon les normes décrites ci-dessus. Par conséquent, nous n émettons pas d opinion sur ces informations. Néanmoins, ces informations n appellent pas d observations de notre part dans le contexte des états financiers pris dans leur ensemble. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxembourg, 7 octobre 2015 Représentée par Emmanuel Chataignier PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: , F: , Cabi de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B TVA LU Rapport annuel audité

15 Cette page est intentionnellement laissée vierge. Rapport annuel audité 13

16 Performances des Compartiments Variation en pourcentage au 30 Juin 2015 Catégorie d Actions de référence Date de lancement 6 mois % 1 an % 3 ans % 5 ans % 10 ans % Depuis le lancement % Franklin Asia Credit Fund A (acc) USD 17 nov. 14 1,1 0,6 Franklin Biotechnology Discovery Fund A (acc) USD 3 avr ,9 44,7 165,0 351,0 394,6 273,4 Franklin Brazil Opportunities Fund A (acc) USD 27 juil. 12 (2,1) (4,9) 1,9 Franklin Diversified Balanced Fund A (acc) EUR 23 mar. 15 (3,7) Franklin Diversified Conservative Fund A (acc) EUR 23 mar. 15 (4,3) Franklin Diversified Dynamic Fund A (acc) EUR 23 mar. 15 (3,8) Franklin Euro Government Bond Fund A (Ydis) EUR 8 jan. 99 (2,0) 3,2 19,1 23,1 32,7 66,0 Franklin Euro High Yield Fund A (Ydis) EUR 17 avr. 00 2,3 1,4 26,6 47,9 64,2 76,4 Franklin Euro Liquid Reserve Fund A (Ydis) EUR 1 juin 94 (0,2) (0,5) (0,9) 0,6 8,8 39,0 Franklin Euro Short Duration Bond Fund A (acc) EUR 21 fév. 14 (0,5) 0,2 1,2 Franklin Euro Short-Term Money Market Fund A (acc) EUR 23 oct. 09 (0,1) (0,1) (0,1) 0,9 1,2 Franklin Euroland Fund A (acc) EUR 28 nov ,9 14,4 73,5 68,8 104,4 Franklin European Fund A (acc) EUR 29 juil ,3 13,7 65,0 63,2 Franklin European Corporate Bond Fund A (acc) EUR 30 avr. 10 (1,7) 1,1 17,8 26,0 24,2 Franklin European Dividend Fund A (acc) EUR 29 juil ,3 10,5 60,0 61,6 Franklin European Growth Fund A (acc) EUR 29 déc ,0 5,7 59,8 87,0 145,2 62,3 Franklin European Income Fund A (acc) EUR 17 nov. 14 7,6 9,4 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) EUR 3 déc ,4 16,4 98,7 97,8 205,0 267,5 Franklin European Total Return Fund A (acc) EUR 29 août. 03 (0,4) 4,0 23,5 32,1 27,8 43,8 Franklin GCC Bond Fund A (acc) USD 30 août. 13 2,9 4,8 16,4 Franklin Global Aggregate Bond Fund A (acc) USD 29 oct. 10 (2,6) (4,2) 5,1 4,8 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund A (acc) USD 22 juin 12 (3,3) (5,4) 2,9 3,5 Franklin Global Allocation Fund A (acc) USD 29 juil. 11 3,7 (1,2) 18,9 12,5 Franklin Global Convertible Securities Fund A (acc) USD 24 fév. 12 3,0 (2,9) 26,0 18,6 Franklin Global Corporate High Yield Fund I (acc) USD 6 sep. 13 0,7 (5,7) 6,6 Franklin Global Equity Strategies Fund A (acc) USD 15 mai 08 0,4 (6,8) 27,3 38,3 14,1 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A (acc) USD 25 oct. 07 1,0 (4,1) 29,9 49,4 32,1 Franklin Global Government Bond Fund A (acc) USD 6 sep. 13 (5,0) (6,9) (0,2) Franklin Global Growth Fund A (acc) USD 29 déc. 00 (0,1) 1,6 32,8 58,8 81,6 44,2 Franklin Global Growth and Value Fund A (acc) USD 9 sep. 02 2,6 42,5 64,8 81,3 155,6 Franklin Global High Income Bond Fund A (acc) USD 13 juil. 12 (0,4) (9,7) 17,5 Franklin Global Listed Infrastructure Fund A (acc) USD 26 avr. 13 (2,0) (6,2) 15,2 Franklin Global Multi-Asset Income Fund A (acc) EUR 26 avr. 13 7,1 13,6 17,9 Franklin Global Real Estate Fund A (acc) USD 29 déc. 05 (3,5) (0,9) 23,3 59,1 11,5 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) USD 15 avr. 02 9,3 (5,5) 56,0 74,2 130,2 209,8 Franklin Gold and Precious Metals Fund A (acc) USD 30 avr. 10 (1,1) (31,6) (51,2) (61,5) (62,5) Franklin High Yield Fund A (Mdis) USD 1 mar. 96 1,2 (5,1) 14,5 37,8 66,2 162,1 Franklin Income Fund A (Mdis) USD 1 juil. 99 (1,6) (6,9) 18,9 43,0 60,3 147,1 Franklin India Fund A (acc) USD 25 oct. 05 1,8 13,8 55,6 38,5 223,6 Franklin Japan Fund A (acc) JPY 1 sep ,4 33,2 118,0 106,2 19,4 (5,3) Franklin K2 Alternative Strategies Fund A (acc) USD 15 sep. 14 1,8 5,0 Franklin MENA Fund A (acc) USD 16 juin 08 5,9 0,7 63,4 65,7 (29,9) Franklin Natural Resources Fund A (acc) USD 12 juil. 07 (1,7) (32,7) (10,1) (0,7) (25,2) Franklin Real Return Fund A (acc) USD 30 avr. 10 (1,4) (6,6) (0,1) 7,1 3,6 Franklin Strategic Income Fund A (acc) USD 12 juil. 07 (0,3) (2,7) 9,5 25,1 46,2 Franklin Technology Fund A (acc) USD 3 avr. 00 4,5 10,9 56,8 101,3 150,6 11,5 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund A (Mdis) USD 1 juin 94 (0,1) (0,5) (0,9) 10,7 58,2 Franklin U.S. Equity Fund A (acc) USD 1 juil. 99 5,6 10,0 56,6 89,2 80,3 152,6 Franklin U.S. Focus Fund A (acc) USD 15 mai 08 5,8 9,8 72,5 104,4 72,3 Franklin U.S. Government Fund A (Mdis) USD 28 fév. 91 1,1 1,7 10,1 39,6 167,8 Franklin U.S. Low Duration Fund A (Mdis) USD 29 août. 03 0,2 0,3 3,3 6,0 19,3 23,4 14 Rapport annuel audité

17 Performances des Compartiments Variation en pourcentage au 30 Juin 2015 (suite) Catégorie d Actions de référence Date de lancement 6 mois % 1 an % 3 ans % 5 ans % 10 ans % Depuis le lancement % Franklin U.S. Opportunities Fund A (acc) USD 3 avr. 00 7,8 11,5 66,1 119,5 143,9 25,1 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) USD 29 déc. 00 6,3 7,2 59,0 111,2 109,2 104,0 Franklin U.S. Total Return Fund A (acc) USD 29 août. 03 (0,9) 0,4 6,8 20,8 43,8 59,3 Franklin World Perspectives Fund A (acc) USD 14 oct. 08 5,8 3,0 46,5 74,8 101,4 Franklin Mutual Beacon Fund A (acc) USD 7 juil. 97 1,8 1,4 48,8 78,8 63,8 205,2 Franklin Mutual European Fund A (acc) EUR 3 avr. 00* 12,1 9,4 55,5 62,1 76,9 125,3 Franklin Mutual Global Discovery Fund A (acc) USD 25 oct. 05 2,8 (4,1) 39,3 61,2 79,6 Templeton Africa Fund A (acc) USD 4 mai 12 (5,8) (16,4) 8,8 5,4 Templeton ASEAN Fund A (acc) USD 17 nov. 14 (7,9) (8,4) Templeton Asian Bond Fund A (acc) USD 25 oct. 05 (1,4) (3,1) 5,7 16,1 80,9 Templeton Asian Dividend Fund A (acc) USD 26 avr. 13 2,3 5,5 3,9 Templeton Asian Growth Fund A (Ydis) USD 30 juin 91 (3,8) (7,6) 7,9 21,4 154,2 259,8 Templeton Asian Smaller Companies Fund A (acc) USD 14 oct. 08 5,5 6,5 53,0 86,3 306,5 Templeton BRIC Fund A (acc) USD 25 oct. 05 4,5 (5,6) 1,6 (9,2) 42,8 Templeton China Fund A (acc) USD 1 sep. 94 7,8 9,3 17,8 17,6 128,7 168,8 Templeton Eastern Europe Fund A (acc) EUR 10 nov ,3 (10,9) (5,6) (27,5) (12,4) 122,0 Templeton Emerging Markets Fund A (Ydis) USD 28 fév. 91 (2,2) (10,1) (0,6) 6,8 51,6 208,5 Templeton Emerging Markets Balanced Fund A (acc) USD 29 avr. 11 (2,7) (10,9) (7,0) (17,6) Templeton Emerging Markets Bond Fund A (Qdis) USD 5 juil. 91 (3,0) (10,2) 3,8 16,5 88,1 672,7 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund A (acc) USD 18 oct. 07 4,4 6,9 45,7 47,1 5,5 Templeton Euroland Fund A (acc) EUR 8 jan ,0 9,3 75,0 75,5 40,3 104,5 Templeton European Fund A (acc) EUR 17 avr. 91* 16,1 8,7 66,1 73,4 46,1 59,6 Templeton Frontier Markets Fund A (acc) USD 14 oct. 08 (2,5) (11,3) 27,0 22,2 80,9 Templeton Global Fund A (Ydis) USD 28 fév. 91 4,0 (3,9) 60,5 76,1 59,8 332,3 Templeton Global (Euro) Fund A (Ydis) EUR 26 avr ,2 19,2 80,0 89,7 62,9 363,3 Templeton Global Balanced Fund A (Qdis) USD 1 juin 94 1,6 (5,2) 32,4 52,1 55,3 226,3 Templeton Global Bond Fund A (Mdis) USD 28 fév. 91 (0,4) (2,2) 11,7 24,3 105,4 440,6 Templeton Global Bond (Euro) Fund A (acc) EUR 29 août. 03 (0,2) (1,7) 6,7 14,8 38,4 51,1 Templeton Global Equity Income Fund A (acc) USD 27 mai 05 4,0 (5,8) 40,3 56,7 35,0 36,2 Templeton Global High Yield Fund A (acc) USD 27 sep. 07 (0,9) (7,7) 9,1 24,9 39,5 Templeton Global Income Fund A (acc) USD 27 mai 05 2,7 (3,1) 32,3 48,8 90,4 90,4 Templeton Global Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 8 juil. 91 3,7 (5,9) 38,4 34,6 29,1 300,4 Templeton Global Total Return Fund A (acc) USD 29 août. 03 (0,9) (3,3) 14,9 33,8 136,1 190,4 Templeton Growth (Euro) Fund A (acc) EUR 9 août. 00 9,1 14,4 65,3 89,3 57,4 65,1 Templeton Korea Fund A (acc) USD 8 mai 95 10,9 (7,3) 11,7 27,7 32,6 (32,0) Templeton Latin America Fund A (Ydis) USD 28 fév. 91 (8,7) (27,1) (30,3) (30,9) 78,5 189,3 Templeton Thailand Fund A (acc) USD 20 juin 97 (5,1) (2,0) 15,5 72,6 153,9 95,0 Les performances des Compartiments indiquées dans ce tableau représentent la performance de la catégorie d actions de référence dans la devise de référence du Compartiment. Dans le cas des Actions de Catégorie A distribution «A (dis)», les performances sont calculées avec revenus réinvestis (rendement total). Les informations sur les autres catégories d actions sont disponibles sur demande. * La date de création concerne le Compartiment ; la catégorie d actions de référence a été lancée à une date ultérieure. Les performances du Compartiment antérieures à septembre 1996 sont exclues du calcul car la stratégie d allocation du portefeuille était alors différente. Les informations sur les autres catégories d actions sont disponibles sur demande. Le présent rapport ne constitue pas une offre ni la sollicitation d une offre d achat d Actions. Les souscriptions doivent être faites sur la base du prospectus en cours de validité et de son supplément, le cas échéant, des Documents d Informations Clés pour l Investisseur («DICI»), d un exemplaire du dernier rapport annuel audité disponible et, s il a déjà été publié, du dernier rapport semestriel non audité. Les cours des Actions et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer à la baisse comme à la hausse, et il se peut que vous ne récupériez pas le montant intégral que vous avez investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les fluctuations de change peuvent influer sur la valeur des placements. Source des données : Performances Franklin Templeton Investments acc accumulation shares Actions d accumulation Qdis quaterly distribution shares Actions de distribution trimestrielle dis distribution shares Actions de distribution Ydis yearly distribution shares Actions de distribution annuelle Mdis monthly distribution shares Actions de distribution mensuelle Rapport annuel audité 15

18 État de au 30 Juin 2015 Total Franklin Asia Credit Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Brazil Opportunities Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Placements en titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value non réalisée sur les contrats de swap de devises (notes 2(g), 9) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 Juin Juin Juin ^ Ce Compartiment a été lancé le 23 mars 2015 # La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 26 juin 2015 (veuillez vous reporter à la note 1) Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre 2014 Ω La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 30 septembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 16 Rapport annuel audité

19 État de au 30 Juin 2015 (suite) Franklin Diversified Balanced Franklin Diversified Conservative Franklin Diversified Dynamic Franklin Euro Government Bond Fund Franklin Euro High Yield Fund Franklin Euro Liquid Reserve Fund Ω Franklin Euro Short Duration Bond Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) Rapport annuel audité 17

20 État de au 30 Juin 2015 (suite) Franklin Euro Short-Term Money Market Fund Ω Franklin Euroland Fund β Franklin European Fund β Franklin European Corporate Bond Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) ACTIF Placements en titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value non réalisée sur les contrats de swap de devises (notes 2(g), 9) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 Juin Juin Juin Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre 2014 Ω La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 30 septembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) β La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 14 novembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 18 Rapport annuel audité

21 État de au 30 Juin 2015 (suite) Franklin European Dividend Fund Franklin European Growth Fund Franklin European Income Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin European Total Return Fund Ω Franklin GCC Bond Fund Franklin Global Aggregate Bond Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (USD) (USD) Rapport annuel audité 19

22 État de au 30 Juin 2015 (suite) Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Franklin Global Allocation Fund Franklin Global Convertible Securities Fund Franklin Global Corporate High Yield Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Placements en titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value non réalisée sur les contrats de swap de devises (notes 2(g), 9) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 Juin Juin Juin Rapport annuel audité

23 État de au 30 Juin 2015 (suite) Franklin Global Equity Strategies Fund Franklin Global Fundamental Strategies Fund Franklin Global Government Bond Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global Growth and Value Fund Franklin Global High Income Bond Fund Franklin Global Listed Infrastructure Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) Rapport annuel audité 21

24 État de au 30 Juin 2015 (suite) Franklin Global Multi-Asset Income Fund # Franklin Global Real Estate Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Gold and Precious Metals Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Placements en titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value non réalisée sur les contrats de swap de devises (notes 2(g), 9) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 Juin Juin Juin # La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 26 juin 2015 (veuillez vous reporter à la note 1) * Ce Compartiment a été lancé le 15 septembre Rapport annuel audité

25 État de au 30 Juin 2015 (suite) Franklin High Yield Fund Franklin Income Fund Franklin India Fund Franklin Japan Fund Franklin K2 Alternative Strategies Fund* Franklin MENA Fund Franklin Natural Resources Fund (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) (USD) (USD) Rapport annuel audité 23

26 État de au 30 Juin 2015 (suite) Franklin Real Return Fund Franklin Strategic Income Fund Franklin Technology Fund Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Placements en titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value non réalisée sur les contrats de swap de devises (notes 2(g), 9) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 Juin Juin Juin Rapport annuel audité

27 État de au 30 Juin 2015 (suite) Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin U.S. Low Duration Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Franklin U.S. Total Return Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) Rapport annuel audité 25

28 État de au 30 Juin 2015 (suite) Franklin World Perspectives Fund Franklin Mutual Beacon Fund Franklin Mutual European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund (USD) (USD) (EUR) (USD) ACTIF Placements en titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value non réalisée sur les contrats de swap de devises (notes 2(g), 9) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 Juin Juin Juin Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre Rapport annuel audité

29 État de au 30 Juin 2015 (suite) Templeton Africa Fund Templeton ASEAN Fund Templeton Asian Bond Fund Templeton Asian Dividend Fund Templeton Asian Growth Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) Rapport annuel audité 27

30 État de au 30 Juin 2015 (suite) Templeton China Fund Templeton Eastern Europe Fund Templeton Emerging Markets Fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) ACTIF Placements en titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value non réalisée sur les contrats de swap de devises (notes 2(g), 9) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 Juin Juin Juin Rapport annuel audité

31 État de au 30 Juin 2015 (suite) Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Euroland Fund Templeton European Fund Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global Fund Templeton Global (Euro) Fund (USD) (USD) (EUR) (EUR) (USD) (USD) (EUR) Rapport annuel audité 29

32 État de au 30 Juin 2015 (suite) Templeton Global Balanced Fund Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Templeton Global Equity Income Fund (USD) (USD) (EUR) (USD) ACTIF Placements en titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value non réalisée sur les contrats de swap de devises (notes 2(g), 9) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 Juin Juin Juin Rapport annuel audité

33 État de au 30 Juin 2015 (suite) Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Templeton Global Total Return Fund Templeton Growth (Euro) Fund Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) Rapport annuel audité 31

34 État de au 30 Juin 2015 (suite) Templeton Thailand Fund (USD) ACTIF Placements en titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value non réalisée sur les contrats de swap de devises (notes 2(g), 9) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 Juin Juin Juin Rapport annuel audité

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36 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 Total Franklin Asia Credit Fund Franklin Asian Flex Cap Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS EXPENSES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de taux d intérêt Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swap de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Impôt sur les plus-values AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION ( ) ( ) (3 082) (346) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 267 (24 923) ( ) ( ) (65 690) ( ) (4 885) (24 051) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (4 886) 124 (24 602) ( ) ( ) ( ) MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Émission d actions en cours de fusion Rachat d actions en cours de fusion Péréquation (note 22) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 406 (12 342) ( ) ( ) ( ) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET ( ) ( ) (12 236) ( ) RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ( ) ( ) ( ) ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) ,50 % 11,73 % ,60 % ^ Ce Compartiment a été lancé le 23 mars 2015 # La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 26 juin 2015 Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre 2014 Ce Compartiment a été dissous le 12 septembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 34 Rapport annuel audité

37 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin Brazil Opportunities Fund Franklin Diversified Balanced Franklin Diversified Conservative Franklin Diversified Dynamic Franklin Euro Government Bond Fund Franklin Euro High Yield Fund Franklin Euro Liquid Reserve Fund Ω (USD) (EUR) (EUR) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) (4 822) (3 131) (1 026) (94 968) (54 678) ( ) ( ) ( ) ( ) (19 711) (7 040) (5 632) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (30 395) ( ) (97 227) (34 690) (61 121) ( ) (84 550) (29 360) (23 290) (33 107) ( ) (10 924) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (96 933) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,87 % 5,14 % (7,96) % (18,28) % 241,84 % 40,32 % S/O Ω La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 30 septembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) Rapport annuel audité 35

38 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin Euro Short Duration Franklin Euro Short-Term Money Market Franklin Euroland Fund β Franklin European Fund β Bond Fund Fund Ω (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS EXPENSES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de taux d intérêt Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swap de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Impôt sur les plus-values AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Émission d actions en cours de fusion Rachat d actions en cours de fusion Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) (20 118) ( ) (55 353) (20 486) (465) (1 520) (55 202) ( ) ( ) (606) (166) ( ) (55 202) ( ) ( ) ( ) ( ) (17 742) (811) ( ) (8 683) ( ) (92 729) ( ) ,25 % S/O 51,03 % 30,92 % Ω La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 30 septembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) β La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 14 novembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 36 Rapport annuel audité

39 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin European Corporate Bond Fund Franklin European Dividend Fund Franklin European Growth Fund Franklin European Income Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin European Total Return Fund Ω Franklin GCC Bond Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (USD) (56 965) (42) (75 726) (6 404) (2 036) ( ) (101) ( ) (25 344) (6 776) ( ) ( ) ( ) (7 255) ( ) (47 255) 343 ( ) (66 778) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (11 300) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,03 % 47,01 % 53,29 % 118,92 % (5,10) % 200,31 % 70,40 % Rapport annuel audité 37

40 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin Global Aggregate Bond Fund Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Franklin Global Allocation Fund Franklin Global Convertible Securities Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS EXPENSES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de taux d intérêt Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swap de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Impôt sur les plus-values AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Émission d actions en cours de fusion Rachat d actions en cours de fusion Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) (32 342) (35 282) (5 739) (3 769) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (38 746) (74 699) (37 271) (16 560) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (91) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (18 679) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,06 % 181,06 % 13,79 % (44,58) % 38 Rapport annuel audité

41 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin Global Corporate High Yield Fund Franklin Global Equity Strategies Fund Franklin Global Fundamental Strategies Fund Franklin Global Government Bond Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global Growth and Value Fund Franklin Global High Income Bond Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (46 750) (3 628) (2 318) (14 982) (39) ( ) ( ) (93 333) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (44 608) ( ) ( ) ( ) ( ) (30 750) ( ) (54 031) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (55 454) (36 216) ( ) (44 134) (90 156) (8 722) ( ) (1 070) ( ) (7 685) (7 238) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (2 452) (17 349) (3 722) (31 147) (964) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (3 268) ( ) ( ) ( ) ( ) ,03 % 61,11 % 34,40 % 101,10 % 43,42 % 27,97 % 11,90 % Rapport annuel audité 39

42 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin Global Listed Infrastructure Fund Franklin Global Multi-Asset Income Fund # Franklin Global Real Estate Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS EXPENSES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de taux d intérêt Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swap de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Impôt sur les plus-values AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Émission d actions en cours de fusion Rachat d actions en cours de fusion Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) (12 008) (2 764) ( ) (11 801) ( ) ( ) (71 786) ( ) ( ) ( ) ( ) (31 788) ( ) (90 831) ( ) (83 778) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,61 % 141,07 % 23,15 % 7,83 % # La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 26 juin 2015 * Ce Compartiment a été lancé le 15 septembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 40 Rapport annuel audité

43 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin Gold and Precious Metals Fund Franklin High Yield Fund Franklin Income Fund Franklin India Fund Franklin Japan Fund Franklin K2 Alternative Strategies Fund* (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) (USD) (USD) Franklin MENA Fund (3 830) (1 001) (31 634) (10 357) ( ) (5 555) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (10 375) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (88 267) ( ) ( ) ( ) ( ) (21 538) ( ) ( ) ( ) ( ) (34 423) (8 700) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (26,62) % 41,87 % 36,79 % 33,20 % 232,15 % (33,25) % 173,43 % Rapport annuel audité 41

44 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin Natural Resources Fund Franklin Real Return Fund Franklin Strategic Income Fund Franklin Technology Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS EXPENSES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de taux d intérêt Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swap de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Impôt sur les plus-values AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Émission d actions en cours de fusion Rachat d actions en cours de fusion Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) (1 105) (35 136) ( ) (4 027) ( ) (56 770) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (43 914) (10 499) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (83 671) ( ) ( ) (8 511) ( ) ( ) (79 224) ( ) (15 948) (167) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (42 564) (28 435) ( ) (19 787) ( ) ,66 % (48,25) % 89,92 % 6,89 % 42 Rapport annuel audité

45 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin U.S. Low Duration Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) ( ) (27) (4 314) ( ) ( ) (28 698) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (478) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (62 472) (3 289) (7 162) ( ) ( ) (1 730) ( ) (6 664) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (15 153) ( ) ( ) ( ) ( ) (2 789) ( ) ( ) (81 767) ( ) ( ) ( ) S/O 74,53 % (0,73) % 114,06 % 41,21 % 52,30 % 43,50 % Rapport annuel audité 43

46 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin U.S. Total Return Fund Franklin World Perspectives Fund Franklin Mutual Beacon Fund Franklin Mutual Euroland Fund 1 (USD) (USD) (USD) (EUR) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS EXPENSES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de taux d intérêt Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swap de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Impôt sur les plus-values AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Émission d actions en cours de fusion Rachat d actions en cours de fusion Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) ( ) (54) ( ) ( ) ( ) (95 642) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (14 996) (15 203) ( ) (1 475) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (37 800) ( ) (999) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,00 % 179,54 % 15,70 % (95,31) % Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre Ce Compartiment a été absorbé par le Franklin Mutual European Fund le 6 février Rapport annuel audité

47 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin Mutual European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund Templeton Africa Fund Templeton ASEAN Fund Templeton Asian Bond Fund Templeton Asian Dividend Fund Templeton Asian Growth Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (11 759) (36) ( ) (11 020) (4 878) (9 998) (10 305) ( ) ( ) (34 755) ( ) ( ) ( ) ( ) (71 117) ( ) ( ) ( ) (5 896) ( ) (1 622) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 13 ( ) ( ) (9 774) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (9 650) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,86 % 19,22 % 23,20 % 10,45 % 27,19 % 28,69 % (14,88) % Rapport annuel audité 45

48 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund Templeton China Fund Templeton Constrained Bond Fund 2 (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS EXPENSES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de taux d intérêt Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swap de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Impôt sur les plus-values AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Émission d actions en cours de fusion Rachat d actions en cours de fusion Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) (10 990) (42) (1 881) (14 313) ( ) ( ) (50 318) ( ) (76 609) (14 840) ( ) ( ) (85 543) (66 405) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (24,13) % 52,70 % (10,82) % (5,17) % 2 Ce Compartiment a été dissous le 19 juin Rapport annuel audité

49 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Templeton Eastern Europe Fund Templeton Emerging Markets Fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Euroland Fund Templeton European Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (20 198) (4 756) ( ) (48 075) (11) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (76 480) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (17 520) ( ) ( ) ( ) (33 617) (20) (9 783) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (30 665) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,55 % 82,71 % 24,19 % 3,10 % (1,34) % (12,59) % 13,91 % Rapport annuel audité 47

50 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global Fund Templeton Global (Euro) Fund Templeton Global Balanced Fund (USD) (USD) (EUR) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS EXPENSES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de taux d intérêt Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swap de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Impôt sur les plus-values AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Émission d actions en cours de fusion Rachat d actions en cours de fusion Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) (8 917) (100) (2 028) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (20 941) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (90 358) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (6 033) (12 729) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,43 % 27,54 % 39,06 % 9,47 % 48 Rapport annuel audité

51 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Templeton Global Equity Income Fund Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Templeton Global Total Return Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (45 448) (107) ( ) (51 648) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (29 320) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (10 479) ( ) (44 630) (6 832) ( ) (7 811) ( ) ( ) (319) (212) (1 408) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (3 957) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,03 % 14,47 % 1,65 % 26,30 % 34,75 % 106,88 % 44,70 % Rapport annuel audité 49

52 État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Templeton Growth (Euro) Fund Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund Templeton Thailand Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS EXPENSES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de taux d intérêt Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swap de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Impôt sur les plus-values AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Émission d actions en cours de fusion Rachat d actions en cours de fusion Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) (2 372) (27) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (502) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,82 % 166,75 % 16,38 % (25,76) % 50 Rapport annuel audité

53 Informations statistiques Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Franklin Asia Credit Fund USD* A (acc) USD 1,49 % ,858 10,06 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,49 % ,420 10,10 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,49 % ,000 9,96 A (Mdis) USD 1,49 % ,115 9,93 I (acc) USD 1,00 % ,000 10,09 Franklin Asian Flex Cap Fund USD Ω A (acc) SGD 8,14 7,26 A (acc) USD 14,65 12,87 A (Ydis) USD 14,54 12,77 B (acc) USD 13,31 11,84 I (acc) USD 15,85 13,79 N (acc) USD 13,81 12,22 Franklin Biotechnology Discovery Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,81 % ,789 18,80 12,98 A (acc) HKD 1,80 % ,040 24,12 16,66 11,76 A (acc) SGD 1,81 % ,219 36,64 23,43 16,79 A (acc) USD 1,81 % ,066 37,34 25,80 18,19 B (acc) USD 3,11 % ,888 30,77 21,54 15,39 C (acc) USD 2,39 % ,855 44,89 31,20 22,13 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,97 % ,933 24,86 16,89 11,78 I (acc) USD 0,97 % ,026 55,02 37,70 26,36 N (acc) USD 2,56 % ,916 33,04 23,00 16,34 W (acc) USD 1,06 % ,864 17,29 11,86 Z (acc) GBP 1,31 % ,243 30,72 19,38 15,30 Franklin Brazil Opportunities Fund USD A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,93 % ,773 10,10 10,62 10,11 A (acc) USD 1,91 % ,824 10,19 10,71 10,17 A (Qdis) HKD 1,91 % ,000 9,37 10,31 10,10 A (Qdis) USD 1,91 % ,997 9,36 10,29 10,10 I (acc) USD 1,03 % 622,000 10,42 10,86 10,25 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,43 % ,084 9,98 10,54 10,08 N (acc) USD 2,41 % ,264 10,04 10,61 10,12 N (Qdis) USD 2,41 % ,093 9,34 10,29 10,06 Franklin Diversified Balanced Fund EUR*, ** A (acc) EUR 1,19 % ,846 13,62 A (Qdis) EUR 1,60 % 447,828 9,98 A (Ydis) EUR 1,19 % ,781 13,63 I (acc) EUR 0,81 % ,677 14,18 I (Qdis) EUR 0,90 % 447,828 9,98 I (Ydis) EUR 0,75 % 328,014 14,17 N (acc) EUR 1,80 % ,771 12,88 N (Ydis) EUR 2,40 % 447,828 9,98 Franklin Diversified Conservative Fund EUR*, ** A (acc) EUR 1,13 % ,766 13,50 A (Qdis) EUR 1,45 % 447,828 10,02 A (Ydis) EUR 1,13 % ,656 13,50 I (acc) EUR 0,77 % 302,319 13,94 I (Qdis) EUR 0,85 % 447,828 10,02 I (Ydis) EUR 0,76 % 302,319 13,93 N (acc) EUR 1,84 % ,663 12,64 N (Ydis) EUR 2,35 % 447,828 10,02 Franklin Diversified Dynamic Fund EUR*, ** A (acc) EUR 1,44 % ,392 13,75 A (Ydis) EUR 1,47 % ,360 13,74 I (acc) EUR 1,06 % 3 861,231 14,42 I (Ydis) EUR 0,90 % 343,506 14,43 N (acc) EUR 2,20 % ,102 12,81 Franklin Euro Government Bond Fund EUR A (Ydis) EUR 1,04 % ,203 11,04 10,81 10,21 I (acc) EUR 0,63 % ,773 14,99 14,45 13,33 I (Qdis) EUR 0,61 % ,009 10,71 10,43 9,76 N (acc) EUR 1,59 % ,405 13,37 13,01 12,12 Franklin Euro High Yield Fund EUR A (acc) EUR 1,52 % ,041 17,45 17,21 15,52 A (Mdis) EUR 1,52 % ,166 6,39 6,58 6,22 A (Mdis) USD 1,52 % ,670 9,02 11,40 10,24 A (Mdis) USD-H1 (couverte)* 1,50 % ,421 10,05 A (Ydis) EUR 1,52 % ,813 6,66 6,87 6,54 B (Mdis) EUR 2,93 % ,083 11,90 12,26 11,59 B (Mdis) USD 2,93 % ,589 9,46 11,98 10,75 I (acc) EUR 0,87 % ,397 18,87 18,49 16,56 I (Ydis) EUR 0,87 % ,093 10,13 10,45 9,94 N (acc) EUR 2,12 % ,174 15,96 15,84 14,37 W (acc) EUR 1,00 % ,807 10,83 10,62 Rapport annuel audité 51

54 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Franklin Euro Liquid Reserve Fund EUR** A (acc) EUR 0,62 % ,174 5,58 5,60 5,63 A (Ydis) EUR 0,62 % ,652 4,36 4,38 4,40 I (acc) EUR 0,38 % ,284 10,38 10,41 10,42 N (acc) EUR 1,52 % ,981 10,31 10,45 10,59 Franklin Euro Short Duration Bond Fund EUR A (acc) EUR 0,90 % ,474 10,12 10,10 A (Ydis) EUR 0,90 % ,721 10,12 10,10 I (acc) EUR 0,55 % ,648 10,17 10,12 N (acc) EUR 1,45 % ,178 10,04 10,08 W (acc) EUR 0,60 % 7 269,027 10,16 10,11 Franklin Euro Short-Term Money Market Fund EUR** A (acc) EUR 0,22 % , , , ,65 I (acc) EUR 0,22 % , , , ,32 Franklin Euroland Fund EUR** A (acc) EUR 1,87 % ,899 20,44 17,87 14,15 A (acc) USD 1,87 % ,022 17,92 19,26 14,49 I (acc) EUR 0,99 % ,590 21,66 18,77 14,73 I (acc) USD 0,99 % ,509 19,00 20,24 15,10 N (acc) EUR 2,62 % ,300 19,45 17,14 13,67 Franklin European Fund EUR** A (acc) EUR 1,95 % ,804 16,32 14,36 11,76 A (Ydis) EUR 1,95 % ,030 15,69 13,97 11,57 I (acc) EUR 1,05 % ,043 16,88 14,72 11,95 N (acc) EUR 2,70 % ,093 15,85 14,05 11,60 Franklin European Corporate Bond Fund EUR A (acc) EUR 1,15 % ,727 12,42 12,29 11,35 A (Ydis) EUR 1,15 % ,548 11,24 11,31 10,67 I (acc) EUR 0,65 % ,722 12,75 12,55 11,54 I (Ydis) EUR 0,65 % ,270 11,28 11,35 10,72 N (acc) EUR 1,98 % ,286 11,89 11,86 11,05 N (Ydis) EUR 1,98 % ,721 11,15 11,22 10,58 W (acc) EUR 0,75 % 364,618 10,26 10,11 Y (Mdis) EUR* 0,04 % ,000 10,00 Franklin European Dividend Fund EUR A (acc) EUR 1,86 % ,671 16,16 14,63 11,95 A (Mdis) SGD-H1 (couverte)* 1,82 % ,697 11,30 A (Mdis) USD* 1,86 % ,322 9,38 A (Ydis) EUR 1,85 % ,877 14,45 13,62 11,55 I (acc) EUR 0,98 % ,598 16,71 14,99 12,14 N (acc) EUR 2,61 % ,150 15,69 14,31 11,77 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,62 % ,532 11,22 10,06 Y (Mdis) EUR* 0,05 % 1 500,000 9,64 Franklin European Growth Fund EUR A (acc) EUR 1,83 % ,590 16,23 15,36 12,85 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,83 % ,304 11,02 10,32 A (acc) SGD-H1 (couverte) 1,80 % ,979 13,52 12,80 10,70 A (acc) USD 1,81 % ,992 11,53 13,40 10,66 A (acc) USD-H1 (couverte) 1,81 % ,066 11,52 10,96 A (Ydis) GBP 1,82 % ,062 15,33 16,56 14,95 I (acc) EUR 0,96 % ,878 31,69 29,73 24,66 N (acc) EUR 2,57 % ,176 14,52 13,84 11,67 N (acc) USD 2,55 % ,025 11,33 13,27 10,63 W (acc) EUR 1,04 % ,297 11,86 11,14 X (acc) EUR 0,25 % 362,897 11,87 11,06 Franklin European Income Fund EUR* A (acc) EUR 1,68 % ,450 10,94 A (Mdis) EUR 1,68 % ,461 10,80 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,67 % ,344 10,78 A (Mdis) USD 1,68 % ,707 9,66 I (acc) EUR 0,89 % ,915 10,99 I (Mdis) EUR 0,89 % ,915 10,85 N (acc) EUR 2,18 % ,379 10,90 N (Mdis) EUR 2,18 % ,855 10,76 N (Mdis) USD-H1 (couverte) 2,20 % ,788 9,46 W (acc) EUR 1,08 % ,979 10,98 W (Mdis) EUR 1,08 % ,979 10,84 Z (acc) EUR 1,18 % ,979 10,97 Z (Mdis) EUR 1,18 % ,979 10,83 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR A (acc) EUR 1,83 % ,651 36,75 31,58 25,45 A (acc) USD 1,83 % ,190 40,97 43,27 33,14 I (acc) EUR 0,98 % ,569 43,53 37,09 29,64 I (acc) USD 0,98 % ,523 48,44 50,72 38,53 N (acc) EUR 2,58 % ,083 34,38 29,77 24,17 W (acc) EUR 1,07 % ,622 15,43 13,16 10,53 52 Rapport annuel audité

55 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR (suite) X (acc) EUR 0,28 % ,000 12,53 10,60 Y (Mdis) EUR* 0,06 % ,500 9,86 Franklin European Total Return Fund EUR** A (acc) EUR 1,10 % ,587 14,38 13,83 12,61 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,35 % ,986 10,98 10,43 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,35 % ,396 10,82 10,43 A (Mdis) EUR 1,10 % ,943 10,01 9,76 9,08 A (Mdis) USD 1,10 % ,258 11,18 13,39 11,84 I (acc) EUR 0,83 % ,349 14,03 13,45 12,24 N (acc) EUR 1,80 % ,283 13,23 12,82 11,77 N (Mdis) EUR 1,80 % ,720 11,33 11,05 10,28 W (acc) EUR 0,85 % 364,618 10,58 10,15 Franklin GCC Bond Fund USD A (acc) USD 1,46 % ,046 11,64 11,11 A (Mdis) USD 1,47 % ,755 11,04 10,85 B (acc) USD 2,90 % ,849 11,33 10,97 B (Mdis) USD 2,90 % 3 000,241 11,02 10,84 I (acc) USD 0,88 % ,194 11,78 11,17 Franklin Global Aggregate Bond Fund USD A (acc) EUR 1,25 % ,317 13,13 11,15 10,91 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,25 % ,939 10,41 10,84 10,11 A (acc) USD 1,23 % ,719 10,48 10,94 10,18 A (Mdis) EUR 1,25 % ,953 12,27 10,53 10,45 A (Mdis) USD 1,25 % ,443 9,83 10,37 9,76 A (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,25 % ,296 9,87 10,37 9,82 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,25 % ,073 9,83 10,38 9,85 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,60 % ,731 10,39 10,86 10,09 I (acc) EUR 0,60 % ,709 13,52 11,40 11,09 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,60 % ,722 10,36 10,71 I (acc) USD 0,60 % ,336 10,83 11,23 10,38 I (Qdis) EUR-H1 (couverte) 0,60 % ,240 9,76 10,29 9,75 I (Qdis) GBP-H1 (couverte) 0,60 % ,290 9,89 10,40 9,84 N (acc) EUR 1,95 % ,610 12,73 10,88 10,72 N (acc) EUR-H1 (couverte) 1,95 % ,903 10,08 10,58 9,94 N (acc) USD 1,95 % 5 283,248 10,17 10,68 10,01 W (acc) EUR 0,70 % 366,851 11,91 10,06 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund USD A (acc) USD 1,24 % ,578 10,35 10,94 10,10 I (acc) USD 0,61 % ,584 10,56 11,09 10,17 Z (acc) USD 0,95 % 1 470,535 9,61 10,13 Franklin Global Allocation Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,87 % ,538 10,98 11,18 9,98 A (acc) EUR 1,86 % ,562 14,52 11,96 11,17 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,87 % ,154 11,10 11,23 9,99 A (acc) USD 1,86 % ,702 11,25 11,39 10,11 A (Qdis) GBP 1,86 % ,496 11,76 10,92 10,91 A (Ydis) EUR 1,86 % ,661 14,50 11,95 11,16 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,87 % ,749 11,11 11,23 9,99 I (acc) EUR 1,01 % ,604 14,99 12,25 11,35 I (acc) EUR-H1 (couverte) Ω 11,50 10,15 I (acc) USD 1,00 % ,598 11,63 11,67 10,27 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,01 % ,840 11,22 11,33 10,08 N (acc) EUR 2,61 % ,450 14,10 11,70 11,01 N (acc) SEK-H1 (couverte) 2,63 % ,612 11,16 11,34 10,07 N (acc) USD 2,61 % ,448 10,93 11,14 9,97 Z (acc) EUR 1,30 % 2 914,270 12,40 10,16 Z (acc) USD 1,35 % ,681 11,48 11,56 10,21 Franklin Global Convertible Securities Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,60 % ,323 11,57 12,01 10,56 A (acc) EUR 1,59 % ,431 14,31 11,98 11,02 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,60 % ,206 11,70 12,06 10,57 A (acc) HKD 1,57 % ,163 11,85 12,19 10,66 A (acc) USD 1,58 % ,416 11,86 12,21 10,67 A (Ydis) EUR 1,59 % ,572 14,04 11,79 10,96 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,60 % ,412 11,50 11,86 10,51 I (acc) EUR 0,88 % ,174 14,67 12,19 11,13 I (acc) EUR-H1 (couverte)* 0,86 % ,330 10,02 I (acc) USD 0,86 % ,481 12,14 12,40 10,76 N (acc) EUR 2,33 % ,787 13,97 11,78 10,92 N (acc) USD 2,34 % ,506 11,56 11,99 10,56 W (acc) EUR-H1 (couverte) Ω 10,22 Franklin Global Corporate High Yield Fund USD I (acc) EUR 0,76 % ,050 12,60 10,88 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,76 % ,100 10,66 11,28 I (acc) GBP 0,76 % ,710 10,60 10,33 I (acc) GBP-H1 (couverte) 0,76 % ,710 10,66 11,28 I (acc) USD 0,76 % ,810 10,66 11,31 Rapport annuel audité 53

56 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Franklin Global Corporate High Yield Fund USD (suite) I (Ydis) EUR 0,76 % ,050 12,11 10,88 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,76 % ,050 10,21 11,28 Franklin Global Equity Strategies Fund USD A (acc) EUR 2,18 % ,206 10,24 8,94 7,97 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,20 % ,691 6,83 7,32 6,23 A (acc) USD 2,18 % ,651 11,41 12,24 10,38 A (Ydis) EUR 2,19 % ,612 10,18 8,92 7,96 N (acc) EUR* 2,89 % ,040 9,65 W (acc) EUR 1,00 % 366,851 11,68 10,08 Franklin Global Fundamental Strategies Fund USD A (acc) EUR 1,84 % ,189 11,87 10,07 9,12 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,86 % ,403 8,93 9,31 8,04 A (acc) USD 1,84 % ,554 13,21 13,78 11,86 A (Ydis) EUR 1,84 % ,606 10,95 9,37 8,57 I (acc) EUR 0,98 % ,715 12,66 10,65 9,57 N (acc) EUR 2,59 % ,556 12,49 10,68 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,62 % ,871 8,07 8,48 7,38 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,62 % ,372 15,24 15,72 13,42 N (acc) USD 2,59 % ,248 10,66 11,19 N (Ydis) EUR 2,59 % ,095 13,06 11,19 10,24 Franklin Global Government Bond Fund USD A (acc) USD 1,20 % ,346 9,98 10,72 A (Mdis) EUR 1,20 % ,262 11,61 10,23 A (Mdis) USD 1,20 % 9 746,152 9,82 10,62 I (acc) EUR 0,66 % ,953 11,92 10,36 I (acc) USD 0,66 % ,000 10,08 10,76 N (acc) USD 1,90 % ,604 9,85 10,65 N (Mdis) USD 1,90 % ,057 9,80 10,62 Franklin Global Growth Fund USD A (acc) EUR 1,86 % ,379 16,45 13,18 11,61 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,86 % ,963 14,36 14,19 11,91 A (acc) GBP 1,85 % ,724 13,72 12,40 11,68 A (acc) SGD 1,85 % ,686 13,66 12,45 10,59 A (acc) USD 1,85 % ,868 14,42 14,20 11,88 I (acc) EUR 0,98 % ,795 17,20 13,68 11,94 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,97 % ,386 15,06 14,73 12,25 I (acc) GBP 0,98 % 926,785 12,77 11,44 10,70 I (acc) USD 0,98 % ,745 12,57 12,26 10,17 N (acc) EUR 2,60 % ,966 15,85 12,79 11,35 N (acc) USD 2,60 % ,565 12,92 12,81 10,80 W (acc) EUR 1,10 % ,450 13,91 11,06 W (acc) USD 1,08 % ,771 10,79 10,54 Z (acc) USD 1,34 % 8 722,802 13,45 13,20 10,98 Franklin Global Growth and Value Fund USD A (acc) USD 1,86 % ,832 25,56 25,57 20,94 B (acc) USD 3,17 % ,491 21,65 21,94 18,21 C (acc) USD 2,44 % ,969 23,47 23,62 19,46 I (acc) USD 1,05 % ,212 28,23 28,02 22,77 N (acc) USD 2,61 % ,009 23,17 23,35 19,27 Franklin Global High Income Bond Fund USD A (acc) EUR 1,53 % ,594 12,91 11,63 10,59 A (acc) HKD 1,53 % 2 027,575 11,74 13,00 11,25 A (acc) USD 1,54 % ,231 11,75 13,01 11,26 A (Mdis) HKD 1,53 % ,544 10,07 11,71 10,68 A (Mdis) SGD 1,54 % ,000 10,73 11,56 10,71 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,54 % ,316 10,06 11,67 10,66 A (Mdis) USD 1,53 % ,926 10,07 11,73 10,69 I (acc) EUR 0,88 % ,389 13,17 11,78 10,66 I (acc) USD 0,88 % ,683 11,98 13,18 11,33 N (acc) EUR 2,13 % ,414 12,69 11,50 10,53 N (Mdis) USD* 2,12 % 1 721,660 9,20 W (acc) EUR 0,96 % 366,851 11,29 10,12 Franklin Global Listed Infrastructure Fund USD A (acc) EUR 1,85 % ,661 13,47 11,69 9,38 A (acc) USD 1,85 % ,429 11,52 12,28 9,37 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,85 % ,051 10,84 11,86 9,33 A (Qdis) USD 1,85 % ,595 10,90 11,94 9,37 A (Ydis) EUR 1,85 % ,547 13,00 11,60 9,39 I (acc) EUR 1,05 % ,318 13,72 11,81 9,40 I (acc) GBP-H1 (couverte) 1,05 % ,220 11,77 12,37 9,39 I (acc) USD 1,05 % ,840 11,73 12,41 9,39 N (acc) EUR 2,60 % ,936 13,25 11,58 9,37 W (acc) GBP 1,10 % 322,966 11,53 11,21 9,56 W (Qdis) GBP 1,10 % 322,966 10,91 10,90 9,56 54 Rapport annuel audité

57 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Franklin Global Multi-Asset Income Fund EUR** A (acc) EUR 1,43 % ,714 11,79 10,38 9,63 A (acc) USD-H1 (couverte)* 1,52 % ,544 9,87 A (Mdis) SGD-H1 (couverte)* 1,52 % ,911 9,86 A (Mdis) USD-H1 (couverte)* 1,52 % ,543 9,87 A (Qdis) EUR 1,43 % ,334 11,14 10,09 9,64 A (Ydis) EUR 1,43 % ,233 11,37 10,33 9,63 I (acc) EUR 0,69 % ,719 12,00 10,47 9,65 I (Mdis) USD-H1 (couverte)* 0,78 % ,544 9,87 I (Qdis) EUR 0,69 % ,971 11,29 10,15 9,65 I (Ydis) EUR* 0,79 % 447,828 9,88 N (acc) EUR 1,94 % ,220 11,67 10,32 9,63 N (Mdis) USD-H1 (couverte)* 2,01 % ,543 9,87 N (Qdis) EUR* 1,99 % 447,828 9,87 N (Ydis) EUR* 1,99 % 447,828 9,87 Z (Mdis) USD-H1 (couverte)* 1,03 % ,543 9,87 Franklin Global Real Estate Fund USD A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,86 % ,792 14,68 14,78 13,24 A (acc) USD 1,85 % ,051 11,15 11,25 10,08 A (Qdis) SGD 1,84 % ,870 7,59 7,27 6,78 A (Qdis) USD 1,85 % ,997 9,51 9,82 9,02 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,87 % ,970 13,82 14,23 13,02 B (Qdis) USD 3,16 % ,700 9,15 9,58 8,85 C (Qdis) USD 2,43 % ,408 9,37 9,75 9,00 I (acc) USD 0,98 % ,051 12,13 12,14 10,78 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,62 % ,205 14,15 14,36 12,97 N (acc) USD 2,60 % ,516 10,38 10,56 9,53 W (Qdis) USD 1,08 % ,598 10,24 10,50 Z (acc) USD* 1,32 % ,729 9,88 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD A (acc) USD 1,84 % ,220 30,98 32,80 26,33 B (acc) USD 3,15 % ,581 25,99 27,88 22,67 I (acc) USD 0,99 % ,122 17,07 17,93 14,27 N (acc) USD 2,59 % ,460 27,81 29,67 23,99 W (acc) USD 1,05 % ,841 10,07 10,59 X (acc) USD 0,28 % 500,000 10,33 10,77 Franklin Gold and Precious Metals Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,92 % ,082 3,03 4,57 3,51 A (acc) EUR 1,90 % ,744 4,48 5,33 4,29 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,92 % ,902 3,57 5,28 4,05 A (acc) HKD 1,90 % ,915 3,75 5,48 4,19 A (acc) SEK-H1 (couverte) Ω 4,29 3,27 A (acc) SGD 1,90 % ,845 3,69 4,99 3,88 A (acc) USD 1,90 % ,022 3,75 5,48 4,19 A (Ydis) EUR 1,90 % ,229 4,49 5,34 4,29 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,92 % ,805 3,58 5,30 4,06 I (acc) USD 1,00 % ,407 3,93 5,70 4,31 I (Ydis) USD 1,04 % ,605 3,93 5,69 4,32 N (acc) EUR 2,65 % ,019 4,31 5,17 4,19 N (acc) USD 2,65 % ,861 3,61 5,31 4,10 Franklin High Yield Fund USD A (acc) USD 1,53 % ,176 16,63 17,51 15,70 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,54 % ,071 9,83 10,64 9,86 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,53 % ,334 8,40 9,28 8,79 A (Mdis) USD 1,53 % ,682 6,66 7,39 6,99 B (Mdis) USD 2,94 % ,382 6,69 7,43 7,03 C (acc) USD 2,21 % ,774 21,57 22,87 20,64 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,87 % ,335 12,03 12,53 11,20 I (acc) USD 0,86 % ,189 17,17 17,96 15,99 I (Mdis) USD 0,87 % ,805 10,47 11,61 10,98 N (acc) USD 2,13 % ,518 17,42 18,46 16,64 N (Mdis) USD 2,12 % ,957 9,30 10,32 9,77 X (acc) USD 0,26 % 500,000 10,23 10,63 Y (Mdis) USD* 0,04 % ,487 9,94 Z (Mdis) USD 1,13 % ,431 9,83 10,90 10,31 Franklin Income Fund USD A (acc) USD* 1,66 % ,537 9,87 A (Mdis) AUD-H1 (couverte)* 1,66 % ,178 9,83 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,68 % ,695 9,71 10,79 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,68 % ,802 8,72 9,66 8,50 A (Mdis) USD 1,67 % ,913 12,17 13,52 11,86 B (Mdis) USD 2,98 % ,960 11,63 12,95 11,37 C (acc) USD 2,25 % ,795 22,29 24,08 20,62 C (Mdis) USD 2,25 % ,061 15,64 17,38 15,25 I (acc) EUR* 0,86 % ,987 10,54 I (acc) USD 0,87 % ,011 19,10 20,35 17,18 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,86 % ,097 10,04 10,91 N (acc) EUR-H1 (couverte)* 2,18 % ,186 9,53 N (acc) USD 2,17 % ,488 20,70 22,35 19,12 Rapport annuel audité 55

58 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Franklin Income Fund USD (suite) N (Mdis) EUR-H1 (couverte) 2,18 % ,841 9,70 10,77 N (Mdis) USD* 2,12 % 500,000 9,52 Z (acc) USD 1,17 % ,120 14,66 15,66 13,27 Z (Mdis) USD 1,17 % ,184 11,01 12,21 10,72 Franklin India Fund USD A (acc) EUR 1,89 % ,122 35,12 25,11 19,59 A (acc) EUR-H1 (couverte)* 1,83 % ,445 10,12 A (acc) HKD 1,88 % ,131 14,85 13,03 9,67 A (acc) SEK 1,89 % ,840 16,43 11,64 8,66 A (acc) SGD 1,89 % ,157 11,85 9,64 7,27 A (acc) USD 1,89 % ,749 32,36 28,43 21,08 A (Ydis) EUR 1,89 % ,582 51,79 37,03 28,89 A (Ydis) GBP 1,89 % ,718 36,73 29,63 24,73 B (acc) USD 3,20 % ,540 28,57 25,43 19,11 C (acc) USD 2,47 % ,687 30,57 27,02 20,16 I (acc) EUR 1,03 % ,155 38,33 27,17 21,02 I (acc) USD 1,03 % ,182 35,36 30,80 22,65 I (Ydis) EUR 1,05 % ,550 37,74 26,89 20,90 N (acc) EUR 2,64 % ,624 32,79 23,62 18,57 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,67 % ,941 15,89 13,70 10,07 N (acc) USD 2,64 % ,601 30,10 26,65 19,91 S (acc) USD 0,88 % ,000 16,48 14,33 W (acc) EUR 1,13 % ,806 18,84 13,37 W (acc) GBP 1,14 % ,904 16,63 13,32 11,03 W (acc) USD 1,14 % ,447 16,70 14,56 10,71 X (acc) USD 0,31 % 500,000 15,30 13,24 Z (acc) GBP 1,39 % ,471 16,51 13,25 11,00 Z (acc) USD 1,39 % ,774 13,03 11,40 8,41 Franklin Japan Fund - JPY A (acc) EUR 1,87 % ,676 6,93 5,11 4,99 A (acc) JPY 1,86 % , ,60 710,67 644,98 A (acc) SGD Ω 5,97 5,63 A (acc) USD 1,86 % ,846 7,74 7,02 6,51 A (Ydis) EUR 1,86 % ,413 6,92 5,09 4,96 A (Ydis) GBP 1,86 % ,493 4,93 4,10 4,28 C (acc) USD 2,43 % ,889 8,58 7,82 7,29 I (acc) EUR 0,98 % ,368 10,74 7,86 7,60 I (acc) USD 0,98 % ,579 9,91 8,91 8,18 N (acc) EUR 2,61 % ,177 6,17 4,59 4,51 N (acc) USD 2,61 % ,470 10,53 9,62 8,99 W (acc) EUR 1,02 % ,040 14,59 10,68 Franklin K2 Alternative Strategies Fund USD* A (acc) CHF-H1 (couverte) 2,58 % ,500 9,90 A (acc) CZK-H1 (couverte) 2,73 % ,392 98,71 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,75 % ,436 10,56 A (acc) NOK-H1 (couverte) 2,69 % ,037 10,18 A (acc) SEK-H1 (couverte) 2,75 % ,145 10,14 A (acc) SGD-H1 (couverte) 2,69 % ,179 10,56 A (acc) USD 2,75 % ,552 10,50 A (Ydis) EUR 2,75 % ,273 12,19 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,75 % ,145 9,87 A (Ydis) USD 2,75 % ,791 10,50 I (acc) CHF-H1 (couverte) 1,79 % ,500 9,90 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,90 % ,254 10,61 I (acc) GBP-H1 (couverte) 1,83 % ,474 10,60 I (acc) JPY 1,83 % , ,02 I (acc) JPY-H1 (couverte) 1,83 % , ,31 I (acc) USD 1,85 % ,918 10,57 N (acc) EUR-H1 (couverte) 3,50 % ,323 10,49 N (acc) HUF-H1 (couverte) 3,44 % ,196 98,94 N (acc) PLN-H1 (couverte) 3,50 % ,506 9,94 N (acc) USD 3,50 % ,315 10,44 W (acc) EUR 2,05 % ,763 12,25 W (acc) GBP-H1 (couverte) 1,97 % ,910 10,60 Y (acc) CAD-H1 (couverte) 0,16 % ,755 9,96 Z (acc) GBP-H1 (couverte) 2,17 % ,910 10,58 Z (acc) USD 2,25 % ,680 10,54 Franklin MENA Fund USD A (acc) EUR 2,55 % ,800 6,24 5,04 3,79 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,57 % ,104 4,21 4,17 2,98 A (acc) USD 2,55 % ,923 7,01 6,96 4,97 A (Ydis) GBP 2,55 % ,725 9,29 8,48 6,82 A (Ydis) USD 2,55 % ,353 7,54 7,59 5,49 B (acc) USD 3,87 % ,547 6,38 6,42 4,65 I (acc) EUR 1,52 % ,993 6,79 5,43 4,04 I (acc) USD 1,52 % ,100 7,55 7,43 5,25 I (Ydis) USD 1,66 % 7 461,057 7,96 7,94 5,74 N (acc) EUR-H1 (couverte) 3,07 % ,019 4,07 4,04 2,91 N (acc) USD 3,05 % ,782 6,76 6,75 4,85 56 Rapport annuel audité

59 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Franklin MENA Fund USD (suite) W (acc) EUR 1,51 % 1 152,577 11,93 9,55 X (acc) USD 0,29 % ,243 17,61 17,10 11,96 Franklin Natural Resources Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,87 % ,883 6,30 9,55 7,38 A (acc) EUR 1,85 % ,545 6,73 8,13 6,59 A (acc) USD 1,85 % ,045 7,48 11,12 8,57 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,87 % ,778 6,31 9,47 7,29 A (Ydis) USD 1,85 % ,182 7,49 11,12 8,57 B (acc) USD 3,17 % ,389 8,11 12,21 9,53 C (acc) USD 2,43 % ,954 6,86 10,25 7,94 I (acc) EUR 0,97 % ,005 7,23 8,66 6,96 I (acc) USD 0,98 % ,834 8,04 11,84 9,05 N (acc) EUR 2,60 % ,055 6,32 7,70 6,29 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,61 % ,868 8,30 12,31 9,40 Franklin Real Return Fund USD A (acc) USD 1,35 % ,184 10,36 11,09 10,53 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,35 % ,321 10,00 10,74 10,21 N (acc) USD 1,85 % ,350 9,66 10,39 9,92 Franklin Strategic Income Fund USD A (acc) EUR 1,35 % ,482 13,15 11,00 10,83 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,35 % ,884 11,50 11,81 11,07 A (acc) USD 1,35 % ,570 14,62 15,03 14,07 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,35 % ,460 10,24 10,51 9,92 A (Mdis) EUR 1,35 % ,253 9,77 8,39 8,51 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,35 % ,885 9,63 10,14 9,80 A (Mdis) SGD-H1 (couverte)* 1,35 % ,351 9,86 A (Mdis) USD 1,35 % ,619 10,88 11,49 11,07 B (Mdis) USD 2,89 % ,710 10,85 11,47 11,06 C (Mdis) USD 1,95 % ,470 10,87 11,47 11,06 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,83 % ,505 11,28 11,51 10,74 I (acc) USD 0,83 % ,607 15,23 15,57 14,50 I (Ydis) USD 0,83 % ,612 9,98 10,35 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,10 % ,971 11,18 11,55 10,92 N (acc) USD 2,08 % ,746 11,41 11,82 11,14 N (Mdis) EUR-H1 (couverte) 2,10 % ,043 9,69 10,21 Z (acc) USD 1,08 % ,773 12,93 13,26 12,37 Franklin Technology Fund USD A (acc) EUR 1,82 % ,445 10,03 7,36 6,02 A (acc) HKD 1,82 % ,270 14,55 13,11 10,20 A (acc) USD 1,82 % ,692 11,15 10,05 7,82 B (acc) USD 3,13 % ,901 9,14 8,34 6,58 C (acc) USD 2,40 % ,693 22,06 20,00 15,65 I (acc) EUR 0,96 % ,470 18,16 13,21 10,72 I (acc) GBP 0,95 % 324,549 16,21 13,30 11,54 I (acc) USD 0,96 % ,693 15,03 13,43 10,36 N (acc) EUR 2,57 % ,784 8,64 6,38 5,26 N (acc) USD 2,57 % ,234 9,61 8,73 6,84 W (acc) EUR 1,05 % ,362 16,06 11,69 9,50 W (acc) USD 1,05 % ,502 12,78 11,43 X (acc) USD 0,26 % 390,320 12,82 11,40 Z (acc) USD 1,32 % ,315 15,86 14,23 11,01 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund USD A (acc) USD 0,25 % ,344 11,55 11,57 11,59 A (Mdis) USD 0,25 % ,703 9,67 9,68 9,70 B (Mdis) USD 1,33 % ,892 9,07 9,18 9,30 C (acc) USD 1,24 % ,583 9,99 10,11 10,23 I (acc) USD 0,24 % ,667 9,99 10,02 10,04 N (acc) USD 1,15 % ,895 10,53 10,65 10,76 Franklin U.S. Equity Fund USD A (acc) EUR 1,82 % ,282 22,66 16,77 14,54 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,85 % ,505 17,79 16,15 13,32 A (acc) HKD 1,83 % ,746 16,53 15,03 12,39 A (acc) SGD Ω 13,68 11,46 A (acc) USD 1,82 % ,445 25,26 22,97 18,94 B (acc) USD 3,14 % ,480 20,46 18,85 15,75 C (acc) USD 2,41 % ,804 21,84 19,97 16,56 I (acc) EUR 0,97 % ,660 17,33 12,72 10,94 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,98 % ,020 12,63 11,30 9,24 I (acc) USD 0,98 % ,019 20,85 18,80 15,37 N (acc) EUR 2,57 % ,407 20,07 14,97 13,08 N (acc) USD 2,57 % ,786 22,40 20,53 17,05 W (acc) EUR 1,05 % ,356 15,68 11,52 X (acc) USD 0,25 % 500,000 12,60 11,28 Z (acc) USD* 1,25 % 500,000 9,84 Rapport annuel audité 57

60 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Franklin U.S. Focus Fund USD A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,84 % ,185 10,18 9,31 7,18 A (acc) USD 1,82 % ,193 17,23 15,69 12,11 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,98 % ,021 10,86 9,80 7,51 I (acc) USD 0,98 % ,709 18,30 16,51 12,64 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,65 % ,743 9,66 8,87 6,91 Franklin U.S. Government Fund USD A (acc) HKD 1,33 % ,210 11,23 11,11 10,80 A (acc) USD 1,26 % ,669 10,94 10,82 10,51 A (Mdis) HKD 1,29 % ,242 9,96 10,04 9,98 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) Ω 10,10 10,05 A (Mdis) USD 1,27 % ,882 9,39 9,47 9,41 AX (acc) USD 1,47 % ,055 15,40 15,27 14,86 B (acc) USD 2,52 % ,416 12,53 12,55 12,35 B (Mdis) USD 2,53 % ,932 9,41 9,48 9,42 C (acc) USD 2,05 % ,871 13,51 13,47 13,19 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,60 % ,961 10,47 10,25 9,91 I (acc) USD 0,60 % ,227 13,62 13,39 12,92 I (Mdis) JPY-H1 (couverte) 0,60 % , ,72 965,91 961,38 I (Mdis) USD 0,60 % ,588 9,85 9,92 9,85 N (acc) USD 1,97 % ,023 14,18 14,13 13,83 N (Mdis) USD 1,97 % ,054 9,43 9,51 9,45 W (acc) USD 0,80 % ,214 10,30 10,14 9,81 W (Mdis) USD 0,80 % ,169 9,74 9,82 9,75 X (acc) USD 0,26 % 500,000 10,53 10,32 Z (acc) USD 0,97 % ,969 11,53 11,37 11,01 Z (Mdis) USD 0,97 % ,163 9,89 9,97 9,91 Franklin U.S. Low Duration Fund USD A (acc) EUR* 1,15 % 422,244 10,65 A (acc) USD 1,15 % ,590 10,57 10,54 10,35 A (Mdis) USD 1,15 % ,742 9,88 9,90 9,78 AX (acc) USD 1,35 % ,679 12,06 12,05 11,86 B (Mdis) USD 2,41 % ,974 9,55 9,65 9,60 C (Mdis) USD 2,04 % ,082 9,70 9,76 9,67 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,67 % ,744 10,50 10,41 10,20 I (acc) USD 0,67 % ,366 12,74 12,64 12,36 N (Mdis) USD 1,85 % ,106 9,76 9,81 9,70 W (Qdis) USD* 0,71 % 500,000 10,02 Z (acc) USD* 0,85 % 500,000 9,97 Franklin U.S. Opportunities Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,83 % ,666 18,54 16,67 13,20 A (acc) EUR 1,81 % ,340 11,24 8,20 6,80 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,83 % ,762 8,76 7,82 6,18 A (acc) HKD 1,81 % ,391 16,87 15,13 11,93 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,81 % ,343 12,37 10,89 A (acc) RMB-H1 (couverte)* 1,78 % , ,16 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,84 % ,314 17,51 15,61 12,20 A (acc) SGD 1,81 % ,533 14,99 12,44 9,97 A (acc) SGD-H1 (couverte) 1,82 % ,204 19,21 17,13 13,53 A (acc) USD 1,81 % ,939 12,51 11,22 8,85 A (Ydis) EUR 1,81 % ,862 11,45 8,35 6,93 A (Ydis) GBP 1,81 % ,834 7,96 6,55 5,81 B (acc) USD 3,13 % ,532 10,24 9,31 7,44 C (acc) USD 2,39 % ,694 20,41 18,42 14,60 I (acc) EUR 0,96 % ,472 28,11 20,34 16,73 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,97 % ,888 21,60 19,15 14,99 I (acc) GBP 0,98 % 2 679,956 16,95 13,84 12,18 I (acc) USD 0,96 % ,783 31,32 27,86 21,78 N (acc) EUR 2,56 % ,525 22,90 16,84 14,07 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,59 % ,616 16,02 14,41 11,45 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,58 % ,964 22,69 20,05 15,63 N (acc) USD 2,56 % ,822 25,56 23,10 18,35 W (acc) EUR 1,05 % ,646 15,60 11,30 W (acc) USD 1,05 % ,994 17,17 15,29 11,96 X (acc) USD 0,24 % 500,000 12,32 10,88 X (Ydis) USD 0,25 % ,771 17,10 15,13 11,77 Y (Mdis) USD* 0,04 % ,818 9,83 Z (acc) USD 1,31 % ,296 21,36 19,06 14,95 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund USD A (acc) USD 1,83 % ,652 20,40 19,03 15,27 B (acc) USD 3,14 % ,846 27,91 26,38 21,44 C (acc) USD 2,41 % ,915 18,99 17,82 14,38 I (acc) USD 0,99 % ,228 20,13 18,62 14,81 N (acc) USD 2,58 % ,114 18,22 17,12 13,84 Franklin U.S. Total Return Fund USD A (acc) EUR* 1,20 % 422,244 10,49 A (acc) EUR-H1 (couverte)* 1,19 % ,469 9,87 A (acc) USD 1,20 % ,374 15,93 15,86 15,01 A (Mdis) USD 1,20 % ,318 11,25 11,34 10,94 58 Rapport annuel audité

61 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Franklin U.S. Total Return Fund USD (suite) C (Mdis) USD 1,98 % ,653 11,24 11,33 10,93 I (acc) USD 0,83 % ,470 15,80 15,68 14,80 I (Mdis) USD 0,82 % ,474 11,86 11,96 11,53 N (Mdis) USD 1,90 % ,962 11,24 11,33 10,93 Franklin World Perspectives Fund USD A (acc) EUR 1,86 % ,563 24,66 19,48 16,55 A (acc) USD 1,86 % ,116 20,14 19,55 15,78 A (Ydis) GBP 1,85 % ,496 22,34 19,90 18,08 I (acc) EUR 0,98 % ,431 26,14 20,46 17,23 I (acc) USD 0,98 % ,299 21,34 20,53 16,43 N (acc) USD 2,61 % ,452 19,15 18,73 15,24 W (acc) GBP 1,05 % 3 066,136 15,21 13,44 12,12 Z (acc) GBP 1,31 % 2 105,616 15,09 13,37 12,09 Z (acc) USD* 1,27 % 6 974,847 10,73 Franklin Mutual Beacon Fund USD A (acc) EUR 1,82 % ,546 64,83 52,04 44,74 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,84 % ,368 49,28 48,54 39,66 A (acc) SGD 1,82 % ,844 11,61 10,60 8,81 A (acc) USD 1,82 % ,685 72,17 71,19 58,18 A (Ydis) USD 1,82 % ,964 69,13 68,38 56,02 B (acc) USD 3,13 % ,347 32,81 32,79 27,15 C (acc) USD 2,40 % ,744 20,49 20,33 16,71 I (acc) EUR 0,97 % ,928 17,86 14,22 12,12 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,98 % ,412 13,72 13,40 10,87 I (acc) USD 0,97 % ,539 19,91 19,47 15,78 N (acc) EUR 2,56 % ,125 32,16 26,01 22,53 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,59 % ,227 24,70 24,55 20,22 N (acc) USD 2,57 % ,118 35,89 35,67 29,37 Z (acc) USD 1,32 % ,553 17,48 17,16 13,95 Franklin Mutual Euroland Fund EUR Ω A (acc) EUR 17,19 13,31 N (acc) EUR 16,46 12,84 Franklin Mutual European Fund EUR A (acc) CHF-H1 (couverte) Ω 15,18 12,62 A (acc) CZK-H1 (couverte) 1,82 % , ,85 142,73 118,47 A (acc) EUR 1,82 % ,503 25,28 23,11 19,17 A (acc) RMB-H1 (couverte)* 1,78 % , ,74 A (acc) SEK 1,83 % ,302 15,08 13,64 10,80 A (acc) SGD 1,82 % ,457 8,81 9,15 7,34 A (acc) USD 1,83 % ,498 28,17 31,65 24,95 A (acc) USD-H1 (couverte)* 1,82 % ,810 11,07 A (Ydis) EUR 1,83 % ,594 22,56 20,80 17,50 A (Ydis) GBP 1,83 % ,335 16,08 16,74 15,06 B (acc) USD 3,13 % ,149 23,18 26,38 21,08 B (Ydis) EUR 3,13 % ,845 20,55 19,03 15,99 C (acc) EUR 2,41 % ,801 22,92 21,07 17,58 C (acc) USD 2,41 % ,996 25,55 28,86 22,89 I (acc) EUR 0,97 % ,808 23,20 21,03 17,30 I (Ydis) EUR 0,98 % ,000 19,79 18,27 15,37 N (acc) EUR 2,57 % ,496 21,14 19,47 16,27 N (acc) USD 2,57 % ,860 23,46 26,55 21,09 N (acc) USD-H1 (couverte)* 2,56 % ,659 11,37 W (acc) EUR 1,05 % ,031 13,80 12,51 10,30 W (Ydis) EUR 1,02 % ,449 12,12 11,14 X (acc) EUR 0,27 % 362,897 11,86 10,73 Z (acc) EUR 1,32 % ,232 15,49 14,09 11,63 Z (acc) USD 1,33 % ,623 14,23 15,90 12,47 Z (acc) USD-H1 (couverte)* 1,30 % ,493 11,46 Franklin Mutual Global Discovery Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) Ω 15,01 12,50 A (acc) EUR 1,83 % ,185 19,50 16,53 14,39 A (acc) EUR-H2 (couverte) 1,84 % ,767 12,91 12,56 10,79 A (acc) USD 1,83 % ,806 17,96 18,72 15,49 A (Ydis) EUR 1,83 % ,736 27,13 23,15 20,26 A (Ydis) GBP 1,83 % ,568 19,41 18,68 17,48 B (acc) USD 3,14 % ,271 15,85 16,73 14,03 C (acc) USD 2,41 % ,199 16,97 17,78 14,80 I (acc) EUR 0,97 % ,210 21,24 17,86 15,41 I (acc) EUR-H2 (couverte) 0,98 % ,494 18,09 17,44 14,85 I (acc) USD 0,97 % ,226 19,56 20,21 16,58 N (acc) EUR 2,58 % ,352 18,10 15,46 13,56 N (acc) EUR-H2 (couverte) 2,59 % ,133 12,43 12,17 10,54 N (acc) USD 2,58 % ,981 16,70 17,53 14,61 W (acc) EUR 1,08 % ,479 12,81 10,78 X (acc) EUR 0,26 % ,000 13,04 10,89 Z (acc) USD 1,33 % ,009 15,44 16,00 13,18 Rapport annuel audité 59

62 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Templeton Africa Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 2,40 % ,647 10,31 12,41 11,54 A (acc) EUR 2,40 % ,538 12,38 12,05 11,69 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,40 % ,911 10,40 12,44 11,53 A (acc) GBP 2,40 % ,478 10,85 11,91 12,36 A (acc) SGD 2,40 % ,677 11,41 12,63 11,84 A (acc) USD 2,40 % ,624 10,54 12,61 11,63 A (Ydis) EUR 2,40 % ,274 12,00 11,85 11,63 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,40 % ,661 10,08 12,24 11,48 I (acc) EUR 1,40 % ,622 12,78 12,31 11,83 I (acc) USD 1,40 % ,868 10,88 12,89 11,77 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,90 % ,988 10,24 12,30 11,45 W (acc) EUR 1,60 % ,478 10,44 10,08 W (acc) GBP 1,60 % ,366 10,97 11,95 12,30 Templeton ASEAN Fund USD* A (acc) SGD 2,19 % ,987 9,51 A (acc) USD 2,19 % ,717 9,16 A (Ydis) USD 2,18 % ,000 9,16 Templeton Asian Bond Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,41 % ,036 10,79 11,26 10,75 A (acc) EUR 1,40 % ,143 19,64 16,48 16,48 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,42 % ,779 12,87 13,29 12,65 A (acc) USD 1,40 % ,793 18,09 18,67 17,74 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,41 % ,796 9,73 10,07 9,67 A (Mdis) EUR 1,40 % ,274 11,94 10,32 10,62 A (Mdis) SGD 1,40 % ,121 10,04 9,87 9,80 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,40 % ,578 9,53 10,10 9,90 A (Mdis) USD 1,40 % ,697 13,28 14,11 13,79 B (Mdis) USD 2,91 % ,683 13,24 14,08 13,76 C (Mdis) USD 2,18 % ,465 13,25 14,08 13,76 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,86 % ,351 11,12 11,52 10,95 I (acc) EUR 0,85 % ,079 17,10 14,28 14,20 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,86 % ,119 11,90 12,21 11,58 I (acc) USD 0,85 % ,049 19,08 19,58 18,50 I (Mdis) EUR 0,85 % ,430 12,42 10,73 11,04 I (Ydis) EUR-H1 (couverte)* 0,82 % ,000 9,86 N (acc) EUR 2,10 % ,853 18,35 15,51 15,62 N (acc) USD 2,10 % ,530 16,91 17,57 16,81 N (Mdis) USD 2,10 % ,957 13,26 14,09 13,77 S (acc) CHF-H1 (couverte) 0,72 % ,500 10,28 10,62 S (acc) USD 0,74 % 500,000 10,37 10,64 W (acc) EUR-H1 (couverte) 1,00 % ,077 10,73 11,04 10,48 W (Mdis) USD 0,99 % ,696 9,91 10,53 10,29 X (Ydis) USD 0,28 % ,896 9,87 10,47 10,18 Z (acc) USD 1,10 % ,145 12,00 12,34 11,69 Templeton Asian Dividend Fund USD A (acc) EUR 2,25 % ,472 12,16 9,37 9,61 A (acc) USD 2,25 % ,331 10,39 9,85 9,60 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 2,25 % ,000 9,55 9,41 9,50 A (Mdis) USD 2,25 % ,864 9,56 9,49 9,52 A (Qdis) EUR 2,25 % ,917 11,24 9,09 9,61 A (Ydis) EUR 2,25 % 1 429,481 11,53 9,24 9,61 I (acc) EUR 1,30 % ,358 12,42 9,48 9,62 I (acc) USD 1,30 % ,000 10,62 9,96 9,61 N (acc) EUR 2,75 % ,685 12,02 9,31 9,60 W (acc) GBP 1,40 % 3 064,194 10,43 8,99 9,78 W (Qdis) GBP 1,40 % 322,966 9,55 8,68 9,78 Templeton Asian Growth Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 2,20 % ,133 11,88 13,02 11,77 A (acc) CZK-H1 (couverte) 2,22 % , ,48 112,80 102,28 A (acc) EUR 2,21 % ,862 30,07 26,49 25,10 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,23 % ,306 22,82 24,65 22,24 A (acc) HKD 2,21 % ,393 10,03 10,86 9,79 A (acc) RMB-H1 (couverte) 2,21 % , ,56 122,36 108,69 A (acc) SGD 2,21 % ,126 8,58 8,60 7,87 A (acc) SGD-H1 (couverte) 2,22 % ,257 11,54 12,44 11,24 A (acc) USD 2,21 % ,998 33,57 36,34 32,73 A (Ydis) EUR 2,21 % ,576 27,79 24,55 23,36 A (Ydis) GBP 2,21 % ,813 19,72 19,65 19,98 A (Ydis) USD 2,21 % ,822 30,96 33,61 30,37 B (acc) USD 3,52 % ,474 14,20 15,57 14,21 C (acc) USD 2,79 % ,206 28,51 31,04 28,12 I (acc) CHF-H1 (couverte) 1,21 % ,130 10,12 10,98 9,83 I (acc) EUR 1,21 % ,341 30,75 26,82 25,16 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,23 % ,647 20,30 21,70 19,38 I (acc) USD 1,21 % ,470 34,28 36,74 32,76 I (Ydis) EUR-H2 (couverte) 1,22 % ,584 8,93 10,87 11,66 N (acc) EUR 2,71 % ,780 41,15 36,43 34,70 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,74 % ,673 31,17 33,85 30,68 N (acc) HUF 2,72 % , ,30 126,40 114,66 60 Rapport annuel audité

63 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Templeton Asian Growth Fund USD (suite) N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,74 % ,160 13,58 14,48 12,88 N (acc) USD 2,71 % ,113 45,86 49,89 45,16 W (acc) EUR 1,34 % ,567 11,32 9,89 9,28 W (acc) GBP 1,34 % ,166 11,16 11,00 11,05 W (acc) USD 1,34 % ,265 11,27 12,09 10,80 W (Ydis) EUR 1,34 % ,227 12,24 10,80 X (acc) USD 0,31 % 500,000 10,69 11,35 X (Ydis) USD 0,30 % 500,000 9,96 10,63 Y (Mdis) USD* 0,08 % ,020 9,94 Z (acc) GBP 1,71 % 5 694,408 11,05 10,93 11,02 Z (acc) USD 1,71 % ,314 12,99 14,00 12,54 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,72 % ,117 11,22 12,13 10,98 Z (Ydis) USD 1,71 % ,002 9,73 10,56 9,54 Templeton Asian Smaller Companies Fund USD A (acc) EUR 2,22 % ,553 49,78 38,04 33,03 A (acc) SGD 2,22 % ,477 37,43 32,54 27,30 A (acc) USD 2,23 % ,682 40,65 38,18 31,51 A (Ydis) USD 2,23 % ,042 40,08 37,82 31,24 B (acc) USD 3,54 % ,609 38,64 36,77 30,75 I (acc) EUR 1,20 % ,120 53,37 40,37 34,70 I (acc) USD 1,20 % ,714 43,60 40,53 33,11 N (acc) EUR 2,73 % ,889 19,12 14,69 12,82 N (acc) USD 2,73 % ,690 15,01 14,16 11,74 W (acc) EUR 1,32 % ,857 14,88 11,27 W (acc) USD 1,32 % ,387 12,09 11,25 9,20 X (Ydis) USD 0,28 % 500,000 11,67 10,81 Templeton BRIC Fund USD A (acc) EUR 2,46 % ,620 15,51 13,36 12,14 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,48 % ,274 9,37 9,90 8,58 A (acc) HKD 2,46 % ,331 7,76 8,22 7,10 A (acc) SGD Ω 5,18 4,55 A (acc) USD 2,46 % ,576 14,28 15,12 13,06 A (Ydis) EUR 2,46 % ,488 22,42 19,40 17,63 A (Ydis) GBP 2,46 % ,092 15,98 15,55 15,11 B (acc) USD 3,76 % ,563 12,62 13,54 11,85 C (acc) USD 3,04 % ,611 13,49 14,37 12,48 I (acc) EUR 1,39 % ,478 14,24 12,14 10,91 I (acc) USD 1,39 % ,081 15,87 16,60 14,19 N (acc) EUR 2,96 % ,600 14,77 12,79 11,68 N (acc) PLN-H1 (couverte) 3,00 % ,035 8,33 8,69 7,42 N (acc) USD 2,96 % ,140 13,61 14,48 12,57 W (acc) GBP 1,60 % ,813 10,47 10,09 9,72 Z (acc) USD 1,96 % ,353 8,68 9,14 7,86 Templeton China Fund USD A (acc) HKD 2,44 % ,377 11,16 10,21 9,43 A (acc) SGD 2,44 % ,665 8,18 6,93 6,50 A (acc) USD 2,44 % ,930 24,66 22,56 20,83 A (Ydis) EUR 2,44 % ,268 21,46 15,98 15,59 A (Ydis) GBP 2,44 % ,937 15,11 12,69 13,26 B (acc) USD 3,76 % ,431 10,77 9,98 9,34 C (acc) USD 3,02 % ,383 17,44 16,05 14,90 I (acc) USD 1,38 % ,701 29,71 26,91 24,57 I (Ydis) GBP 1,39 % ,754 9,76 7,97 8,32 N (acc) USD 2,94 % ,448 24,23 22,28 20,67 W (acc) EUR 1,55 % 457,853 12,56 9,26 8,91 W (acc) GBP 1,55 % ,471 11,72 9,76 10,05 W (acc) USD 1,55 % ,409 10,71 9,71 8,88 W (Ydis) EUR 1,54 % ,630 12,20 9,07 8,87 X (acc) HKD 0,26 % ,905 10,76 9,63 8,70 X (acc) USD 0,27 % 500,000 10,95 9,80 Z (acc) USD 1,94 % ,671 10,07 9,17 8,42 Z (Ydis) EUR Ω 9,97 9,72 Templeton Constrained Bond Fund USD Ω A (acc) USD 10,21 A (Mdis) EUR 10,06 A (Mdis) USD 10,18 I (acc) EUR 10,12 I (acc) USD 10,25 N (acc) USD 10,16 N (Mdis) USD 10,15 Templeton Eastern Europe Fund EUR A (acc) EUR 2,57 % ,084 19,08 21,41 20,40 A (acc) SGD Ω 4,53 4,17 A (acc) USD 2,57 % ,882 21,26 29,30 26,55 A (Ydis) EUR 2,57 % ,496 18,87 21,17 20,18 A (Ydis) GBP 2,57 % ,671 13,35 16,90 17,22 B (acc) USD 3,88 % ,159 4,76 6,65 6,10 B (Ydis) EUR 3,88 % ,717 4,27 4,85 4,69 Rapport annuel audité 61

64 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Templeton Eastern Europe Fund EUR (suite) C (acc) USD 3,14 % ,770 6,89 9,55 8,70 I (acc) EUR 1,40 % ,001 13,87 15,38 14,49 N (acc) EUR 3,06 % ,955 17,59 19,83 19,00 W (acc) EUR 1,67 % ,613 8,73 9,71 X (acc) EUR 0,30 % ,548 7,24 7,94 7,40 Z (acc) USD 2,07 % ,908 6,26 8,59 7,74 Templeton Emerging Markets Fund USD A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,49 % ,700 8,22 9,15 8,55 A (acc) HKD 2,45 % 9 801,109 9,56 10,63 9,92 A (acc) SGD 2,47 % ,474 6,93 7,14 6,77 A (acc) USD 2,47 % ,963 33,09 36,80 34,33 A (Ydis) USD 2,47 % ,866 31,59 35,22 32,97 B (acc) USD 3,77 % ,931 15,66 17,64 16,68 C (acc) USD 3,05 % ,930 27,96 31,28 29,35 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,40 % ,000 8,61 9,50 8,75 I (acc) USD 1,39 % ,347 21,87 24,07 22,21 N (acc) EUR 2,96 % ,492 15,91 14,48 14,28 N (acc) USD 2,96 % ,466 17,72 19,81 18,57 W (acc) USD 1,61 % ,464 9,60 10,59 Z (acc) USD 1,97 % ,354 9,09 10,06 Templeton Emerging Markets Balanced Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) Ω 9,02 8,38 A (acc) EUR 2,10 % ,610 10,96 10,00 9,74 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,11 % ,363 8,12 9,12 8,46 A (acc) USD 2,10 % ,713 8,24 9,25 8,56 A (Qdis) GBP 2,11 % 1 878,487 7,96 8,41 9,03 A (Qdis) GBP-H1 (couverte) Ω 8,59 8,21 A (Qdis) SGD-H1 (couverte) 2,11 % ,147 7,36 8,45 8,11 A (Qdis) USD 2,10 % ,339 7,49 8,61 8,22 A (Ydis) EUR 2,10 % ,393 10,10 9,48 9,52 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,11 % ,028 7,46 8,63 8,23 B (Mdis) USD 3,61 % ,550 7,65 8,69 8,28 C (acc) USD 2,86 % ,659 8,13 9,19 8,57 I (acc) EUR 1,24 % ,917 11,34 10,27 9,91 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,28 % ,278 8,40 9,36 8,60 I (acc) USD 1,25 % 569,476 8,50 9,46 8,70 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) Ω 8,69 8,31 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,55 % ,086 7,96 8,99 8,38 N (acc) USD 2,55 % ,937 8,09 9,12 8,48 W (Qdis) GBP 1,40 % 6 536,209 8,81 9,30 9,99 X (acc) USD 0,30 % ,493 8,86 9,77 8,88 Z (acc) USD 1,79 % ,574 8,34 9,33 8,60 Z (Qdis) GBP 1,60 % 878,165 8,81 9,30 9,99 Templeton Emerging Markets Bond Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,89 % ,636 11,27 12,68 12,02 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,91 % ,641 10,03 11,19 10,58 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,92 % ,895 11,28 12,48 11,62 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,92 % ,384 11,07 12,33 11,55 A (acc) USD 1,90 % ,202 12,09 13,47 12,70 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,91 % ,824 8,33 9,69 9,54 A (Mdis) HKD 1,89 % ,021 8,68 10,31 10,34 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,90 % ,905 7,92 9,40 9,44 A (Mdis) USD 1,90 % ,301 9,55 11,35 11,37 A (Qdis) EUR 1,90 % ,839 14,99 14,45 15,21 A (Qdis) GBP 1,90 % ,911 9,15 9,97 11,22 A (Qdis) USD 1,90 % ,269 16,59 19,66 19,68 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,92 % ,941 8,82 10,42 10,50 B (Mdis) USD 3,21 % ,259 9,54 11,34 11,36 B (Qdis) USD 3,21 % ,696 15,00 17,77 17,79 C (acc) USD 2,48 % ,504 25,34 28,40 26,93 I (acc) CHF-H1 (couverte) 1,03 % ,607 10,23 11,41 10,71 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,04 % ,627 11,73 12,98 12,16 I (acc) USD 1,03 % ,947 23,12 25,53 23,86 I (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,04 % ,759 8,68 10,29 10,31 I (Qdis) USD 1,04 % ,528 13,00 15,41 15,42 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,04 % ,000 8,84 10,48 10,56 N (acc) USD 2,40 % ,724 30,70 34,38 32,57 N (Mdis) USD* 2,38 % ,480 8,79 N (Qdis) PLN-H1 (couverte)* 2,35 % ,000 9,85 S (acc) USD* 0,92 % 500,000 9,79 W (acc) EUR-H1 (couverte) 1,12 % ,635 9,23 10,21 9,58 W (acc) USD 1,11 % ,173 9,37 10,35 W (Qdis) EUR 1,11 % ,925 10,48 10,10 W (Qdis) GBP 1,12 % 331,126 8,19 8,91 W (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,12 % ,491 9,03 10,70 10,72 W (Qdis) USD 1,11 % ,325 8,02 9,50 9,52 Y (Mdis) USD* 0,11 % ,763 9,95 Z (acc) USD 1,40 % ,110 12,21 13,54 12,70 Z (Mdis) USD 1,40 % ,079 8,31 9,86 9,88 Z (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,39 % ,594 9,01 10,68 10,70 62 Rapport annuel audité

65 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD A (acc) EUR 2,49 % ,565 13,52 10,30 8,80 A (acc) USD 2,49 % ,728 10,55 9,87 8,02 A (Ydis) GBP 2,49 % ,160 13,16 11,34 10,47 A (Ydis) USD 2,50 % ,357 10,13 9,51 7,81 C (acc) USD 3,08 % ,476 11,21 10,55 8,62 I (acc) EUR 1,43 % ,065 14,69 11,07 9,36 I (acc) USD 1,44 % ,211 11,46 10,61 8,53 N (acc) USD 3,00 % ,596 10,15 9,55 7,80 W (acc) GBP 1,64 % ,418 14,99 12,77 11,57 W (acc) USD 1,64 % ,701 12,32 11,43 Y (Mdis) USD* 0,10 % ,690 9,93 Templeton Euroland Fund EUR A (acc) EUR 1,85 % ,320 20,32 18,59 14,75 A (Ydis) EUR 1,85 % ,905 17,74 16,54 13,26 B (acc) USD 3,16 % ,833 9,09 10,35 7,91 B (Ydis) EUR 3,16 % ,873 7,92 7,41 5,99 I (acc) EUR 0,97 % ,534 18,78 17,03 13,39 N (acc) EUR 2,60 % ,679 12,02 11,08 8,86 X (acc) EUR 0,28 % ,897 12,18 10,96 Templeton European Fund EUR A (acc) EUR 1,83 % ,765 22,18 20,41 16,60 A (acc) SGD 1,83 % ,823 8,02 8,39 6,59 A (acc) USD 1,83 % ,280 24,69 27,91 21,57 A (Ydis) USD 1,83 % ,220 20,82 23,82 18,69 I (acc) EUR 0,98 % ,952 19,21 17,52 14,13 N (acc) EUR 2,58 % ,793 20,16 18,69 15,31 W (acc) EUR 1,02 % 3 638,207 10,87 9,92 Z (acc) EUR 1,30 % 1 209,340 10,85 9,92 Templeton Frontier Markets Fund USD A (acc) EUR 2,57 % ,845 22,15 20,32 18,25 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,59 % ,835 10,92 12,31 10,53 A (acc) SGD 2,57 % ,573 16,67 17,39 15,09 A (acc) USD 2,57 % ,523 18,09 20,39 17,40 A (Ydis) GBP 2,57 % ,926 18,96 19,81 19,29 A (Ydis) USD 2,57 % ,517 17,06 19,43 16,85 B (acc) USD 3,88 % ,256 15,68 17,91 15,49 C (acc) USD 3,15 % ,542 16,46 18,65 16,02 I (acc) EUR 1,50 % ,301 23,81 21,61 19,20 I (acc) USD 1,51 % ,590 19,45 21,69 18,31 I (Ydis) GBP 1,50 % ,106 19,36 20,24 19,70 N (acc) EUR 3,07 % ,153 21,42 19,75 17,82 N (acc) EUR-H1 (couverte) 3,09 % ,922 16,61 18,82 16,18 N (acc) PLN-H1 (couverte) 3,09 % ,617 11,97 13,28 11,20 W (acc) EUR 1,70 % ,306 12,11 11,00 W (acc) GBP 1,71 % ,916 12,55 12,87 12,25 W (acc) USD 1,72 % ,885 13,13 14,68 12,42 X (acc) USD 0,30 % 500,000 12,60 13,89 11,59 Z (acc) GBP 2,06 % ,305 12,41 12,78 12,21 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,08 % ,970 10,45 11,88 10,31 Templeton Global Fund USD A (acc) HKD 1,83 % ,759 15,97 16,61 13,04 A (acc) SGD 1,83 % ,805 9,96 9,58 7,65 A (acc) USD 1,83 % ,803 39,33 40,90 32,10 A (Ydis) USD 1,83 % ,668 35,47 37,05 29,24 B (acc) USD 3,14 % ,505 23,43 24,69 19,63 C (acc) USD 2,41 % ,439 22,48 23,51 18,56 I (acc) USD 0,97 % ,905 22,58 23,28 18,12 N (acc) USD 2,58 % ,063 25,44 26,66 21,08 W (Ydis) USD 1,08 % ,074 11,34 11,83 X (Ydis) USD 0,26 % ,748 9,92 10,19 Z (acc) USD* 1,29 % 4 460,365 10,37 Templeton Global (Euro) Fund EUR A (acc) EUR 1,84 % ,157 21,73 18,22 15,08 A (Ydis) EUR 1,84 % ,006 19,86 16,73 13,93 B (acc) USD 3,14 % ,203 10,97 11,45 9,13 I (acc) EUR 0,98 % ,974 21,09 17,54 14,39 I (acc) EUR-H2 (couverte) 0,96 % ,984 18,83 17,56 14,18 N (acc) EUR 2,59 % ,515 17,95 15,17 12,65 W (acc) EUR 1,05 % 7 404,176 13,23 11,02 Z (acc) EUR 1,33 % ,583 12,16 10,14 Templeton Global Balanced Fund USD A (acc) EUR 1,63 % ,532 25,17 21,60 19,33 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,65 % ,026 19,04 20,12 17,16 A (acc) SGD 1,63 % ,526 10,74 10,48 9,06 A (acc) USD 1,63 % ,968 28,05 29,57 25,15 A (Qdis) USD 1,63 % ,655 23,09 24,49 21,00 B (acc) USD 2,94 % ,055 17,79 19,01 16,38 C (Qdis) USD 2,21 % ,539 13,52 14,38 12,36 Rapport annuel audité 63

66 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Templeton Global Balanced Fund USD (suite) I (Ydis) USD 0,87 % ,903 12,83 13,61 11,71 N (acc) EUR 2,13 % ,194 17,80 15,35 13,80 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,15 % ,206 9,94 10,57 9,06 W (acc) GBP-H1 (couverte)* 0,98 % ,404 9,65 W (acc) USD 0,98 % ,845 10,26 10,75 X (Ydis) USD 0,25 % ,934 9,81 10,28 Z (acc) USD 1,13 % ,702 9,62 10,09 Templeton Global Bond Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,38 % ,595 12,78 13,20 12,50 A (acc) CZK-H1 (couverte) 1,39 % , ,83 113,99 107,79 A (acc) EUR 1,39 % ,849 25,94 21,58 21,41 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,41 % ,554 20,94 21,41 20,22 A (acc) HKD 1,39 % ,683 12,79 13,08 12,34 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,41 % ,309 13,54 13,66 12,70 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,41 % ,547 13,13 13,34 12,48 A (acc) USD 1,39 % ,099 28,91 29,56 27,87 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,40 % ,710 11,80 12,01 11,36 A (Mdis) CAD-H1 (couverte) 1,40 % ,879 10,94 11,31 10,83 A (Mdis) EUR 1,39 % ,476 18,47 15,69 15,93 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,40 % ,298 13,28 13,81 13,36 A (Mdis) GBP 1,39 % ,882 13,12 12,58 13,65 A (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,40 % ,128 10,59 11,00 10,62 A (Mdis) HKD 1,39 % ,046 11,14 11,64 11,23 A (Mdis) RMB-H1 (couverte) 1,38 % , ,58 110,75 105,33 A (Mdis) SGD 1,39 % ,823 11,99 11,59 11,37 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,39 % ,881 12,68 13,18 12,75 A (Mdis) USD 1,39 % ,155 20,56 21,47 20,72 A (Ydis) CHF-H1 (couverte) 1,40 % ,081 10,89 11,51 11,17 A (Ydis) EUR 1,39 % ,926 18,92 16,11 16,36 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,40 % ,173 10,69 11,15 10,78 AX (acc) USD 1,59 % ,188 21,83 22,37 21,13 B (Mdis) USD 2,90 % ,965 21,38 22,37 21,58 C (Mdis) USD 2,17 % ,307 15,76 16,47 15,89 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,84 % ,238 12,37 12,68 11,96 I (acc) EUR 0,84 % ,123 21,38 17,69 17,45 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,85 % ,385 17,51 17,74 16,68 I (acc) NOK-H1 (couverte) 0,85 % ,304 10,30 10,29 9,53 I (acc) NZD-H1 (couverte) 0,83 % ,499 10,56 10,34 I (acc) USD 0,84 % ,411 23,98 24,39 22,86 I (Mdis) EUR 0,84 % ,920 15,45 13,13 13,33 I (Mdis) GBP 0,84 % ,298 12,24 11,74 12,74 I (Mdis) GBP-H1 (couverte) 0,85 % ,334 11,62 12,08 11,68 I (Mdis) JPY 0,84 % , , , ,04 I (Mdis) JPY-H1 (couverte) 0,85 % , , , ,01 I (Ydis) EUR 0,85 % ,330 16,64 14,16 14,38 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,85 % ,611 10,85 11,31 10,95 N (acc) EUR 2,09 % ,287 25,30 21,20 21,17 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,11 % ,378 20,52 21,07 20,06 N (acc) HUF 2,09 % , ,78 124,95 118,87 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,11 % ,599 14,07 14,14 13,18 N (acc) USD 2,09 % ,664 28,19 29,03 27,56 N (Mdis) EUR-H1 (couverte) 2,11 % ,624 15,47 16,16 15,64 N (Mdis) USD 2,09 % ,766 11,00 11,50 11,09 N (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,11 % ,334 10,69 11,13 10,78 S (acc) USD 0,74 % ,000 10,37 10,54 S (Mdis) EUR* 0,74 % 422,244 10,50 W (acc) CHF-H1 (couverte) 0,98 % ,322 10,04 10,30 W (acc) EUR 0,98 % ,469 11,99 9,93 9,82 W (acc) EUR-H1 (couverte) 0,99 % ,058 11,46 11,62 10,94 W (acc) USD 0,98 % ,051 11,50 11,71 11,00 W (Mdis) EUR 0,99 % ,311 12,03 10,22 W (Mdis) GBP 0,98 % ,914 10,75 10,31 11,20 W (Mdis) GBP-H1 (couverte) 0,98 % ,972 10,99 11,42 11,04 W (Mdis) USD 0,98 % ,048 9,65 10,08 9,72 W (Ydis) EUR 0,99 % ,509 12,31 10,40 W (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,98 % ,013 9,84 10,28 9,77 X (acc) EUR 0,29 % ,002 12,72 10,47 X (acc) USD* 0,28 % ,450 10,01 Y (acc) CAD* 0,07 % ,729 10,04 Z (acc) EUR 1,09 % ,750 14,78 12,26 12,12 Z (acc) USD 1,09 % ,764 12,78 13,02 12,24 Z (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,08 % ,011 11,00 11,43 11,03 Z (Mdis) USD 1,09 % ,856 10,41 10,88 10,49 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,10 % ,232 10,75 11,20 10,84 Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR A (acc) EUR 1,40 % ,368 15,11 15,37 14,69 A (acc) USD 1,40 % ,825 9,54 11,93 10,84 A (Ydis) EUR 1,40 % ,496 10,30 10,77 10,56 I (acc) EUR 0,85 % ,483 15,41 15,60 14,82 64 Rapport annuel audité

67 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR (suite) N (acc) EUR 2,10 % ,953 13,91 14,25 13,72 W (acc) EUR 0,99 % ,002 10,28 10,41 Templeton Global Equity Income Fund USD A (acc) EUR 1,60 % ,559 15,37 13,28 11,32 A (acc) USD 1,60 % ,670 13,62 14,46 11,72 A (Mdis) RMB-H1 (couverte)* 1,77 % , ,01 A (Mdis) SGD** 1,84 % ,012 6,67 6,86 5,90 A (Mdis) USD** 1,60 % ,637 10,21 11,32 9,55 B (Qdis) USD 2,91 % ,511 9,95 11,10 9,48 I (Ydis) USD 0,95 % 500,000 10,07 10,88 N (Mdis) USD* 2,53 % 500,000 9,64 Templeton Global High Yield Fund USD A (acc) EUR 1,69 % ,394 12,53 11,05 10,66 A (acc) USD 1,70 % ,599 13,95 15,12 13,87 A (Mdis) EUR 1,70 % ,234 8,22 7,60 7,70 A (Mdis) USD 1,69 % ,610 9,15 10,39 10,01 I (acc) EUR 0,90 % ,307 13,27 11,61 11,11 I (acc) USD 0,93 % ,548 14,82 15,94 14,50 N (acc) EUR 2,19 % ,451 12,02 10,65 10,33 Templeton Global Income Fund USD A (acc) EUR 1,69 % ,143 21,50 18,05 16,26 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,66 % ,302 10,40 10,72 A (acc) HKD 1,68 % ,327 13,60 14,04 12,04 A (acc) USD 1,69 % ,593 19,04 19,65 16,82 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,66 % ,000 10,02 10,49 A (Qdis) EUR-H1 (couverte) 1,66 % ,682 10,20 10,69 A (Qdis) HKD 1,69 % ,110 12,40 13,01 11,31 A (Qdis) SGD 1,69 % ,484 12,22 11,87 10,48 A (Qdis) USD 1,69 % ,921 14,37 15,08 13,10 B (Qdis) USD 3,00 % ,041 14,27 14,98 13,03 C (Qdis) USD 2,27 % ,237 14,30 15,02 13,04 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,88 % ,287 10,52 10,75 I (acc) USD 0,89 % ,530 20,35 20,84 17,69 N (acc) EUR-H1 (couverte)* 2,18 % ,905 10,12 N (acc) USD 2,19 % ,329 18,11 18,78 16,16 N (Qdis) EUR-H1 (couverte) 2,20 % ,741 10,18 10,67 S (acc) USD* 0,77 % 500,000 10,43 Z (acc) USD 1,04 % ,122 14,99 15,37 13,07 Templeton Global Smaller Companies Fund USD A (acc) USD 1,88 % ,308 37,04 39,36 33,78 A (Ydis) USD 1,88 % ,244 34,96 37,16 32,03 B (acc) USD 3,20 % ,130 9,76 10,51 9,14 C (acc) EUR 2,46 % 1 108,982 12,93 11,24 10,21 I (acc) USD 1,04 % ,879 16,82 17,72 15,10 N (acc) USD 2,63 % ,914 24,61 26,35 22,79 Templeton Global Total Return Fund USD A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,40 % ,238 14,29 14,93 14,09 A (acc) EUR 1,41 % ,915 26,04 21,92 21,65 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,42 % ,963 20,88 21,51 20,26 A (acc) HKD 1,41 % ,340 13,93 14,41 13,53 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,42 % ,252 10,42 10,63 9,86 A (acc) PLN-H1 (couverte) 1,42 % ,795 84,93 85,92 79,28 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,42 % ,892 12,69 13,05 12,15 A (acc) USD 1,41 % ,540 29,04 30,04 28,20 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,42 % ,473 11,71 12,27 11,68 A (Mdis) EUR 1,41 % ,739 15,54 13,55 13,86 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,42 % ,179 11,11 11,89 11,58 A (Mdis) GBP 1,41 % ,276 11,04 10,85 11,87 A (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,41 % ,132 8,56 9,14 8,89 A (Mdis) HKD 1,41 % ,813 11,29 12,10 11,77 A (Mdis) RMB-H1 (couverte) 1,40 % , ,90 111,85 107,17 A (Mdis) SGD 1,41 % ,960 11,81 11,71 11,58 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,41 % ,541 11,33 12,11 11,80 A (Mdis) USD 1,41 % ,974 17,26 18,49 17,98 A (Ydis) CHF-H1 (couverte) 1,40 % ,694 10,88 11,75 11,56 A (Ydis) EUR 1,41 % ,843 16,12 14,04 14,45 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,42 % ,090 10,97 11,69 11,47 B (acc) USD 2,92 % ,055 24,40 25,62 24,42 B (Mdis) USD 2,92 % ,951 17,18 18,43 17,92 C (Mdis) USD 2,19 % ,455 15,35 16,46 16,00 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,86 % ,905 12,72 13,20 12,39 I (acc) EUR 0,86 % ,910 24,70 20,68 20,31 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,87 % ,397 19,15 19,64 18,39 I (acc) NOK-H1 (couverte) 0,86 % ,932 10,19 10,32 9,51 I (acc) USD 0,86 % ,431 27,50 28,29 26,41 I (acc) USD-H4 (BRL) (couverte)* 0,86 % ,100 8,11 I (Mdis) EUR 0,86 % ,404 15,21 13,27 13,57 I (Mdis) GBP 0,86 % ,107 12,84 12,63 13,81 Rapport annuel audité 65

68 Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2015 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin juin 2015 Valeur liquidative par Action 30 juin juin 2013 Templeton Global Total Return Fund USD (suite) I (Mdis) GBP-H1 (couverte) 0,86 % ,697 12,12 12,93 12,59 I (Mdis) JPY 0,85 % , , , ,03 I (Mdis) JPY-H1 (couverte) 0,85 % , , , ,34 I (Ydis) EUR 0,85 % ,572 16,22 14,09 14,50 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,87 % ,954 11,10 11,83 11,56 N (acc) EUR 2,11 % ,512 23,97 20,32 20,20 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,13 % ,438 19,11 19,92 18,86 N (acc) HUF 2,11 % , ,08 134,98 127,85 N (acc) USD 2,11 % ,866 26,73 27,85 26,32 N (Mdis) EUR-H1 (couverte) 2,13 % ,487 13,18 14,10 13,75 N (Mdis) USD 2,11 % ,370 9,08 9,73 9,46 N (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,13 % ,984 10,94 11,67 11,45 S (acc) EUR-H1 (couverte) 0,74 % ,000 10,31 10,58 S (acc) USD 0,74 % ,000 10,31 10,60 S (Ydis) USD 0,74 % ,000 9,77 10,08 W (acc) CHF-H1 (couverte) 0,98 % ,233 9,89 10,27 W (acc) EUR 1,00 % ,136 12,33 10,34 W (acc) EUR-H1 (couverte) 1,01 % ,837 11,77 12,11 11,35 W (acc) GBP-H1 (couverte) 0,98 % ,836 10,02 10,27 W (acc) USD 1,00 % ,479 11,81 12,17 11,37 W (Mdis) EUR 1,00 % ,459 11,70 10,20 W (Mdis) GBP 1,00 % ,480 10,59 10,42 11,39 W (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,00 % ,523 9,39 10,01 9,74 W (Mdis) USD 1,00 % ,717 9,34 10,00 9,72 W (Ydis) EUR 0,99 % ,390 12,00 10,34 X (Ydis) USD 0,29 % ,020 10,87 11,63 11,38 Z (acc) USD 1,11 % ,214 13,88 14,31 13,39 Z (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,10 % ,274 10,81 11,54 11,24 Z (Mdis) USD 1,11 % ,190 10,36 11,09 10,78 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,11 % ,377 10,94 11,66 11,42 Templeton Growth (Euro) Fund EUR A (acc) EUR 1,82 % ,443 16,51 14,43 12,15 A (acc) USD 1,82 % ,253 18,42 19,78 15,83 A (Ydis) EUR 1,82 % ,380 16,98 14,93 12,61 A (Ydis) USD 1,82 % ,860 18,88 20,40 16,38 B (Ydis) EUR 3,12 % ,164 11,50 10,17 8,68 I (acc) EUR 0,97 % ,318 18,56 16,08 13,43 I (Ydis) EUR 0,97 % ,227 16,04 14,10 11,91 I (Ydis) USD 0,96 % ,904 17,98 19,42 15,59 N (acc) EUR 2,57 % ,927 14,69 12,93 10,97 Templeton Korea Fund USD A (acc) SGD 2,51 % ,378 6,73 6,72 5,58 A (acc) USD 2,51 % ,697 5,81 6,27 5,12 C (acc) USD 3,09 % ,525 9,83 10,68 8,77 I (acc) USD 1,41 % ,695 11,47 12,25 9,89 N (acc) USD 3,01 % ,763 15,55 16,88 13,85 Templeton Latin America Fund USD A (acc) EUR 2,28 % ,087 7,35 8,22 8,28 A (acc) SGD 2,28 % ,020 5,78 7,35 7,15 A (acc) USD 2,28 % ,812 52,65 72,26 69,21 A (Ydis) EUR 2,28 % ,515 43,01 48,37 48,96 A (Ydis) GBP 2,28 % ,158 30,62 38,83 42,02 A (Ydis) USD 2,28 % ,720 47,87 66,14 63,65 B (acc) USD 3,59 % ,554 9,61 13,36 12,97 C (acc) USD 2,86 % ,873 10,23 14,12 13,61 I (acc) USD 1,31 % ,000 16,71 22,72 21,55 I (Ydis) EUR-H2 (couverte) 1,31 % ,532 7,37 9,00 9,08 N (acc) EUR 2,78 % ,205 7,20 8,08 8,18 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,81 % ,024 6,69 9,16 8,70 N (acc) USD 2,78 % ,035 27,22 37,54 36,14 W (acc) GBP 1,40 % ,737 7,12 8,90 9,51 W (Ydis) USD 1,41 % ,464 7,05 9,74 X (acc) USD 0,29 % 500,000 7,89 10,62 X (Ydis) USD Ω 8,01 7,72 Z (acc) GBP 1,76 % ,395 7,07 8,86 9,50 Z (acc) USD 1,78 % ,390 6,72 9,17 8,74 Templeton Thailand Fund USD A (acc) SGD 2,50 % ,125 14,77 13,95 14,26 A (acc) USD 2,50 % ,107 19,50 19,90 20,00 B (acc) USD 3,80 % ,781 18,78 19,42 19,78 I (acc) USD 1,42 % ,531 18,59 18,77 18,67 N (acc) USD 3,00 % ,851 24,37 24,99 25,25 W (acc) USD 1,63 % ,229 9,98 10,09 * Ce Compartiment/Cette catégorie d actions a été lancé(e) au cours de l exercice. Ω Ce Compartiment/Cette catégorie d actions a été dissous(te) au cours de l exercice. ** La dénomination de ce Compartiment/cette catégorie d actions a été changée au cours de l exercice (veuillez vous reporter à la note 1) 66 Rapport annuel audité

69 Note 1 La Société Franklin Templeton Investment Funds («FTIF» ou la «Société») est un organisme de placement collectif conformément à la Partie 1 ère de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 sur les organismes de placement collectif et possède le statut de société d investissement à capital variable. La Société a été constituée à Luxembourg le 6 novembre 1990 pour une durée indéterminée. À la date du présent rapport, elle offre des actions de 88 compartiments de la Société (les «Compartiments»). Le Conseil d Administration de la Société peut autoriser, à l avenir, la création de Compartiments supplémentaires ayant des objectifs d investissement différents. La Société vise à offrir aux investisseurs un choix de compartiments investissant dans une large gamme de valeurs mobilières et autres actifs éligibles dans le monde entier et comportant un éventail varié d objectifs d investissement, y compris la croissance du capital et les revenus. L objectif global de la Société est de chercher à réduire l exposition des placements par la diversification et à fournir aux Actionnaires les avantages d un portefeuille géré par Franklin Templeton Investments suivant ses méthodes de sélection des placements efficaces et éprouvées Modifications apportées à la structure des Gestionnaires de Portefeuille de la Société Avec effet au 31 octobre 2014, la structure de gestion du Franklin Mutual European Fund est passée d une structure comportant Franklin Mutual Adviser, LLC comme gestionnaire unique à une structure de cogestion composée de Franklin Mutual Adviser, LLC et de Franklin Templeton Investment Management Limited. Avec effet au 1 er janvier 2015, Franklin Templeton Investments (ME) Limited a été nommée comme co-gestionnaire supplémentaire du Franklin World Perspectives Fund. Avec effet au 2 mars, 2015, EMSO Partners Limited a été nommée co-gestionnaire supplémentaire du Franklin Templeton Investments (ME) et avec effet au 20 juin, Independence Capital Asset Partners, LLC a été supprimée en tant que co-gestionnaire du Franklin K2 Alternative Strategies Fund. Avec effet au 26 juin 2015, Franklin Templeton Investment Management Limited a été nommée comme gestionnaire de portefeuille principal en remplacement de Franklin Advisers, Inc. et Franklin Advisers, Inc., ainsi que Franklin Alternative Strategies Advisers, LLC ont été nommées en tant que co-gestionnaires du Franklin Global Multi-Asset Income Fund. Avec effet au 26 juin 2015, la structure de gestion du Franklin Global Aggregate Bond Fund est passée d une structure de gestion unique par Franklin Templeton Investment Management Limited à une structure de cogestion composée de Franklin Templeton Institutional, LLC et Franklin Templeton Investment Management Limited. Avec effet au 26 juin, 2015, la structure de gestion du Franklin Diversified Balanced Fund, du Franklin Diversified Conservative Fund et du Franklin Diversified Dynamic Fund est passée d une structure de cogestion composée de Franklin Templeton Investment Management Limited (agence allemande) et de Fiduciary Trust du Canada à une structure de gestion unique par Franklin Templeton Investment Management Limited. Changement de fréquence de distribution À compter du 8 janvier, 2015, la fréquence de distribution des catégories d actions suivantes est passée de trimestrielle à mensuelle : Templeton Global Equity Income Fund - A (Qdis) SGD a été renommée A (Mdis) SGD Templeton Global Equity Income Fund - A (Qdis) USD a été renommée A (Mdis) USD Ces catégories d actions ont versé des distributions trimestrielles jusqu en janvier 2015 et ont commencé à verser des distributions mensuelles à partir de février Lancement de Compartiments Franklin K2 Alternative Strategies Fund a été lancé le 15 septembre Les Compartiments suivants ont été lancés le 17 novembre 2014 : Franklin Asia Credit Fund Franklin European Income Fund Templeton ASEAN Fund. Les Compartiments suivants ont été lancés le 23 mars 2015 : Franklin Strategic Balanced Fund Franklin Strategic Conservative Fund Franklin Strategic Dynamic Fund Dissolution de Compartiments Franklin Asian Flex Cap Fund a été dissous le 12 septembre Templeton Constrained Bond Fund a été dissous le 19 juin Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Changement de dénominations de Compartiments À partir du 30 septembre 2014 : La dénomination du Templeton Euro Liquid Reserve Fund a été changée en Franklin Euro Liquid Reserve Fund La dénomination du Templeton Euro Short-Term Money Market Fund a été changée en Franklin Euro Short-Term Money Market Fund La dénomination du Templeton European Total Return Fund a été changée en Franklin European Total Return Fund. À partir du 14 novembre 2014 : La dénomination du Franklin Euroland Core Fund a été changée en Franklin Euroland Fund La dénomination du Franklin European Core Fund a été changée en Franklin European Fund. À partir du 26 juin 2015 : La dénomination du Franklin Multi-Asset Income Fund a été changée en Franklin Global Multi-Asset Income Fund La dénomination du Franklin Strategic Balanced Fund a été changée en Franklin Diversified Balanced Fund La dénomination du Franklin Strategic Conservative Fund a été changée en Franklin Diversified Conservative Fund La dénomination du Franklin Strategic Dynamic Fund a été changée en Franklin Diversified Dynamic Fund. Rapport annuel audité 67

70 Note 1 La Société (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Fusions de Compartiments Le Franklin Mutual Euroland Fund a été absorbé par le Franklin Mutual European Fund le 6 février Les Actions ont été converties sur la base des ratios suivants : Pour 1 Action de Catégorie A (acc) EUR du Franklin Mutual Euroland Fund, l Actionnaire reçoit 0, Action de Catégorie A (acc) EUR du Franklin Mutual European Fund ; Pour 1 Action de Catégorie N (acc) EUR du Franklin Mutual Euroland Fund, l Actionnaire reçoit 0, Action de Catégorie N (acc) EUR du Franklin Mutual European Fund. Absorption de Franklin Templeton Strategic Allocation Funds («FTSAF») par FTIF Le 12 janvier 2015, l Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de FTSAF a décidé l absorption de ses 4 compartiments par FTIF le 20 mars Les Actions ont été converties sur la base des ratios suivants : Pour 1 Action de Catégorie N (acc) EUR du FTSAF - Franklin Equity Selection Fund, l Actionnaire reçoit 1, Action de Catégorie N (acc) EUR du FTIF - Franklin Global Equity Strategies Fund Pour 1 Action de Catégorie A (acc) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Dynamic Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie A (acc) EUR du FTIF - Franklin Diversified Dynamic Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie A (acc) EUR du FTIF - Franklin Strategic Dynamic Fund) Pour 1 Action de Catégorie A (Ydis) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Dynamic Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie A (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Diversified Dynamic Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie A (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Strategic Dynamic Fund) Pour 1 Action de Catégorie I (acc) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Dynamic Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie I (acc) EUR du FTIF - Franklin Diversified Dynamic Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie I (acc) EUR du FTIF - Franklin Strategic Dynamic Fund) Pour 1 Action de Catégorie I (Ydis) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Dynamic Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie I (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Diversified Dynamic Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie I (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Strategic Dynamic Fund) Pour 1 Action de Catégorie N (acc) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Dynamic Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie N (acc) EUR du FTIF - Franklin Diversified Dynamic Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie N (acc) EUR du FTIF - Franklin Strategic Dynamic Fund) Pour 1 Action de Catégorie A (acc) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Balanced Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie A (acc) EUR du FTIF - Franklin Diversified Balanced Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie A (acc) EUR du FTIF - Franklin Strategic Balanced Fund) Pour 1 Action de Catégorie A (Ydis) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Balanced Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie A (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Diversified Balanced Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie A (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Strategic Balanced Fund) Pour 1 Action de Catégorie I (acc) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Balanced Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie I (acc) EUR du FTIF - Franklin Diversified Balanced Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie I (acc) EUR du FTIF - Franklin Strategic Balanced Fund) Pour 1 Action de Catégorie I (Ydis) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Balanced Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie I (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Diversified Balanced Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie I (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Strategic Balanced Fund) Pour 1 Action de Catégorie N (acc) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Balanced Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie N (acc) EUR du FTIF - Franklin Diversified Balanced Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie N (acc) EUR du FTIF - Franklin Strategic Balanced Fund) Pour 1 Action de Catégorie A (acc) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Conservative Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie A (acc) EUR du FTIF - Franklin Diversified Conservative Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie A (acc) EUR du FTIF - Franklin Strategic Conservative Fund) Pour 1 Action de Catégorie A (Ydis) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Conservative Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie A (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Diversified Conservative Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie A (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Strategic Conservative Fund) Pour 1 Action de Catégorie I (acc) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Conservative Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie I (acc) EUR du FTIF - Franklin Diversified Conservative Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie I (acc) EUR du FTIF - Franklin Strategic Conservative Fund) Pour 1 Action de Catégorie I (Ydis) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Conservative Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie I (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Diversified Conservative Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie I (Ydis) EUR du FTIF - Franklin Strategic Conservative Fund) Pour 1 Action de Catégorie N (acc) EUR du FTSAF - Franklin Strategic Conservative Fund, l Actionnaire reçoit 1 Action de Catégorie N (acc) EUR du FTIF - Franklin Diversified Conservative Fund (anciennement dénommée Action de Catégorie N (acc) EUR du FTIF - Franklin Strategic Conservative Fund) Note 2 Principales règles et méthodes comptables (a) Généralités Les états financiers sont établis conformément à la réglementation du Grand-Duché de Luxembourg sur les organismes de placement collectif. (b) Investissement en titres Les titres admis à la cote officielle d une Bourse ou négociés sur un autre réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible sur la Bourse ou le qui est normalement le principal pour chaque titre, et les titres négociés sur un de gré à gré sont valorisés de la manière la plus proche possible de celle des titres cotés. Les titres non admis à la cote officielle d une Bourse ou non négociés sur un quelconque réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible, ou, si celui-ci n est pas représentatif de leur juste valeur, ils sont valorisés avec prudence et de bonne foi sur la base de leur cours de vente raisonnablement prévisibles. La Société dispose de procédures ayant pour but de déterminer la juste valeur des titres et autres actifs dont les cours de ne sont pas 68 Rapport annuel audité

71 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 2 Principales règles et méthodes comptables (suite) (b) Investissement en titres (suite) facilement disponibles ou dont la valorisation peut ne pas être fiable. Dans ces cas, le cours d un tel placement sera ajusté conformément aux procédures adoptées, telles qu elles auront été déterminées par le Conseil d Administration ou sous sa direction. Au cours de l exercice comptable visée par le présent rapport, les plus-values et moins-values sur les titres de placement cédés ont été calculées selon la méthode du coût moyen pour tous les Compartiments, à l exception du Franklin High Yield Fund, du Franklin Income Fund, du Franklin U.S. Government Fund, du Templeton Asian Bond Fund et du Templeton BRIC Fund pour lesquels la méthode «premier entré, premier sorti» a été utilisée. Au cours de l exercice comptable visée par le présent rapport, les décotes et les primes ont été amorties sur les revenus, tout au long de la période, jusqu à maturité. S agissant des titres adossés à des créances hypothécaires et autres placements similaires assortis de remboursements échelonnés de la dette, les Compartiments comptabilisent, au titre des remboursements prévus, des valeurs estimées, basés sur leur expérience antérieure. Ces valeurs estimées sont comptabilisées en tant que réductions ou augmentations de la valeur des placements concernés telles que reprises dans l État du Portefeuille-titres et sont incluses dans les plus-values/moins-values non réalisées sur placements figurant dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Les instruments du monétaire sont évalués à leur valeur de, à l exception du Templeton Euro Short-Term Money Market Fund, pour lequel tous les titres sont évalués au coût amorti. Suivant cette méthode, le coût des placements est ajusté en fonction des revenus au titre de l amortissement des primes et décotes sur la durée de la vie des placements. Dans les cas où la méthode du coût amorti ne constitue pas une manière prudente de valoriser un titre, le dernier cours disponible du jour de valorisation est utilisé. (c) Contrats de change à terme Les contrats de change à terme sont valorisés au taux à terme applicable à la date de «l État de l Actif Net» pour la période restante, jusqu à l échéance. Les plus-values ou moins-values résultant des contrats de change à terme sont constatées dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». (d) Contrats à terme standardisés sur instruments financiers La Société peut conclure des contrats à terme standardisés sur instruments financiers pour bénéficier d une exposition aux évolutions des s. Un contrat à terme sur instruments financiers est un contrat entre deux parties portant achat ou vente d un titre à un prix déterminé, à une date future. Les dépôts de garantie initiaux obligatoires, en numéraire ou en titres, sont gardés par un courtier sur un compte séparé. Les versements ultérieurs, appelés marge de variation, sont effectués ou reçus par la Société en fonction des fluctuations de la valeur des titres sous-jacents. Cette marge de variation est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée jusqu au dénouement du contrat, date à laquelle les plusvalues ou moins-values sont reclassées en tant que plus-values ou moins-values réalisées. Les plus-values et moins-values réalisées et non réalisées sont comptabilisées dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». (e) Contrats de swaps de taux d intérêt Les contrats de swaps de taux d intérêt sont utilisés pour couvrir le risque de variation des taux d intérêt ; ils sont passés entre deux parties afin d échanger les flux de trésorerie sur la base d un principal notionnel. Les intérêts s reçus ou payés sur les contrats de swaps de taux d intérêt sont constatés quotidiennement en tant que revenus d intérêts/frais financiers. Les contrats de swaps de taux d intérêt sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked to market), sur la base de cotations provenant de teneurs de, et les variations, le cas échéant, sont comptabilisées en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance, le compartiment comptabilise une plus-value ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques associés aux contrats de swaps de taux d intérêt comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations au titre du contrat. (f) Contrats de swaps sur inflation Un contrat de swap sur inflation est un contrat bilatéral par lequel chacune des parties convient d échanger une série de versements d intérêts contre une autre série de versements d intérêts basés sur un montant notionnel qui sert de base de calcul et qui n est habituellement pas échangé. Les contrats de swaps sur inflation sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked to market), sur la base de cotations provenant de teneurs de, et les variations, le cas échéant, sont comptabilisées en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l «État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l expiration, le compartiment comptabilise une plusvalue ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques des contrats de swaps sur inflation comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations contractuelles en application du contrat. (g) Contrats de swaps de devises Un swap de devises est un accord conclu entre deux parties en vue d échanger des paiements d intérêts et des capitaux libellés dans deux devises différentes. Les contrats de swaps de devises sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked-to-market) sur la base de cotations provenant de teneurs de, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l «État des Opérations et de l Evolution de l Actif Net.». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance, le Compartiment comptabilise une plus-value ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté, mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques associés aux contrats de swaps de devises comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations au titre du contrat. (h) Contrats de swaps de rendement total Un swap de rendement total est un accord dans lequel une partie effectue des paiements basés sur un taux défini, qu il soit fixe ou variable, tandis que l autre partie effectue des paiements en fonction du rendement d un actif sous-jacent, qui comprend à la fois les revenus qu il génère et toutes les plus-values. Les contrats de swaps de rendement total sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked-to-market) sur la base de cotations provenant de teneurs de, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l «État des Opérations et de l Evolution de l Actif Net». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance, le Compartiment comptabilise une plus-value ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté, mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques associés aux contrats de swaps de rendement total comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations au titre du contrat. Rapport annuel audité 69

72 Note 2 Principales règles et méthodes comptables (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) (i) Contrats de swaps sur défaillance de crédit Un contrat de swap sur défaillance de crédit est une opération de crédit dérivée aux termes de laquelle deux parties concluent un contrat prévoyant le paiement par l une à l autre d un montant périodique fixe pendant la durée prévue du contrat. L autre partie n effectue aucun versement, sauf si un événement de crédit portant sur un actif de référence prédéterminé se produit. Si un tel événement se produit, cette partie effectue alors un versement à l autre partie, et le swap est résilié. La valeur des titres sous-jacents sera prise en compte dans le calcul des pouvoirs d investissement et d emprunt applicables à chaque utilisateur. Les contrats de swaps sur défaillance de crédit sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked to market) sur la base de cotations provenant de teneurs de, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Tout paiement reçu ou versé au titre de l établissement d un contrat est comptabilisé dans «l État de l Actif Net» en tant que passif ou actif. Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance prévue, le Compartiment comptabilise une plus-value ou moins-value réalisée pour tout paiement reçu ou versé. Les risques associés aux contrats de swaps sur défaillance de crédit comprennent les évolutions défavorables des taux d intérêt, un secondaire illiquide et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations contractuelles, qui peuvent être supérieures au montant comptabilisé dans l État de l Actif Net. (j) Contrats d options Les options sont des contrats donnant droit au détenteur d acheter ou vendre un nombre déterminé de parts d un titre particulier à un cours déterminé, à tout moment jusqu à la date d expiration prévue au contrat. Les options achetées sont comptabilisées en tant que placements ; les options vendues sont comptabilisées en tant que passifs. Lorsque l exercice d une option donne lieu à un règlement en espèces, la différence entre la prime (valeur d origine de l option) et le produit du règlement est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value réalisée. Lorsque les titres sont acquis ou livrés au moment de l exercice d une option, le coût d acquisition ou le produit de la vente est ajusté en fonction du montant de la prime. Lorsqu une option est dénouée, la différence entre la prime et le coût de dénouement de la position est comptabilisée en tant que plusvalue ou moins-value réalisée. Lorsqu une option arrive à expiration, la prime est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value réalisée pour les options vendues ou en tant que moins-value réalisée pour les options achetées. Les risques comprennent la fluctuation des cours des titres sous-jacents, la possibilité que le des options soit illiquide ou l incapacité des contreparties à remplir leurs obligations contractuelles en application du contrat. La Société vend des options sur titres, des contrats à terme standardisés et des swaps de taux d intérêt («swaptions»). Ces options sont réglées en espèces et soumettent la Société à un risque de perte illimité. La Société n est cependant pas soumise au risque de crédit sur les options vendues étant donné que la contrepartie a déjà rempli son obligation en versant la prime lors de la conclusion du contrat. Les valeurs de sont comptabilisées au poste «Contrats d options à la valeur de» à l État de l Actif Net. (k) Opérations de change Les opérations exprimées en d autres devises que celle d un Compartiment donné sont converties dans la devise de ce Compartiment au taux de change en vigueur le jour de l opération. Les actifs et passifs libellés en devises autres que la devise d un Compartiment sont convertis dans la devise de ce Compartiment aux taux de change appropriés en vigueur à la clôture de la période comptable. Les gains et pertes sur les opérations de change sont constatés dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net» dans le cadre de la détermination des résultats pour la période. La devise de référence de la Société, telle qu indiquée dans les états financiers, est l USD. Les principaux taux de change appliqués au 30 juin 2014 sont les suivants : AUD 1, CAD 1, CHF 0, CNH 6, CZK 24, EUR 0, GBP 0, HKD 7, HUF 282, JPY 122, NOK 7, NZD 1, PLN 3, SEK 8, SGD 1, La liste des abréviations des devises est disponible à la Note 28. (l) Opérations de mortgage dollar rolls Dans une opération de mortgage dollar roll, un Compartiment vend des titres adossés à des créances hypothécaires pour livraison pendant le mois en cours et conclut simultanément un contrat portant rachat de titres essentiellement similaires (nom, type, coupon et échéance) à une date future déterminée. Durant la période entre la vente et le rachat, le Compartiment renonce au principal et aux intérêts versés sur les titres adossés à des créances hypothécaires. Le Compartiment est rémunéré par la différence entre le prix de vente courant et le prix à terme inférieur pour l achat futur, ainsi que par les intérêts perçus sur le produit en numéraire de la vente initiale. La différence entre le prix de vente courant et le prix à terme inférieur est comptabilisée en tant que plus-value réalisée. (m) Revenus Les dividendes sont crédités aux revenus à leur date de détachement du coupon. Les intérêts sont cumulés quotidiennement. (n) Prêts de titres Un Compartiment peut utiliser jusqu à 100 son actif dans le cadre d opérations de prêt de titres. Chaque Compartiment peut prêter des titres de portefeuille de Compartiments sélectionnés à des banques spécialisées, des établissements de crédit et autres établissements financiers de première ligne, ou par l intermédiaire d établissements de compensation reconnus tels que Clearstream ou Euroclear. Le volume d opérations de prêt de titres de chaque Compartiment sera maintenu à un niveau approprié et le Compartiment sera en droit de demander la restitution des titres prêtés pour permettre au Compartiment de satisfaire en permanence à ses obligations de rachat. Chaque Compartiment fera en sorte que ces opérations ne nuisent pas à la gestion de ses actifs conformément à sa politique d investissement. Les prêts seront garantis de manière continue par des sûretés dont la valeur doit être au moins égale à la valeur des titres prêtés. Les revenus générés par les prêts de titres sont comptabilisés sous le titre «Prêts de titres» dans l «État des Opérations et de l Evolution de l Actif Net». Tous frais de transaction engagés dans le cadre des prêts sont imputés au Compartiment concerné. (o) Frais d établissement Les frais d établissement liés au lancement de nouveaux Compartiments sont comptabilisés au fur et à mesure qu ils sont engagés. (p) Swing pricing Un Compartiment peut subir une dilution de la valeur liquidative par action en raison de l achat ou de la vente par des investisseurs des actions d un Compartiment à un prix qui ne reflète pas les coûts de transaction et autres frais découlant des opérations sur titres effectuées par le gestionnaire de portefeuille pour prendre en compte les entrées ou sorties de trésorerie. Pour contrer cet effet, un mécanisme de swing pricing peut-être adopté pour protéger les intérêts des Actionnaires du Compartiment. Si, un jour de valorisation, l activité totale te sur le capital d un Compartiment dépasse un seuil prédéterminé, tel que fixé et revu périodiquement pour chaque Compartiment, la valeur liquidative par action sera ajustée à la hausse ou à la baisse pour refléter respectivement les entrées ou sorties tes de capitaux. 70 Rapport annuel audité

73 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 2 Principales règles et méthodes comptables (suite) (p) Swing pricing (suite) Les entrées et sorties tes de capitaux seront déterminées sur la base des dernières informations disponibles au moment du calcul de la valeur liquidative par action. Le mécanisme de swing pricing peut être appliqué dans tous les Compartiments. L ampleur de l ajustement de prix est fixée pour tenir compte des coûts de transaction et autres frais. Cet ajustement peut varier d un Compartiment à l autre et ne dépassera pas 2 la valeur liquidative par action initiale. Dans le cas d un événement de swing pricing se produisant le dernier jour de la période annuelle/semestrielle, présenté dans l État de l Actif Net n inclut pas l ajustement de swing pricing, toutefois, la valeur liquidative par action à la fin de la période annuelle/semestrielle présentée dans les Informations Statistiques inclut l ajustement de swing pricing. Il n y a eu aucun ajustement de swing pricing affectant la valeur liquidative par action des Compartiments le dernier jour de l exercice. Note 3 Investissements entre Compartiments Certains Compartiments peuvent investir en actions d OPCVM et autres OPC de type ouvert ou fermé, notamment d autres Compartiments de Franklin Templeton Investment Funds. Au 30 juin 2015, les Compartiments suivants détenaient des actions émises par un autre Compartiment de la Société. Devise Investissement dans des titres à leur valeur de selon l État de l Actif Net des investissements entre Compartiments Investissement dans des titres à la valeur de après déduction des Investissements entre Compartiments Franklin Asia Credit Fund USD Franklin Diversified Balanced Fund EUR Franklin Diversified Conservative Fund EUR Franklin Diversified Dynamic Fund EUR Franklin European Income Fund EUR Franklin Global Multi-Asset Income Fund EUR Le montant total des actifs s cumulés en fin d année, sans investissements croisés entre fonds se chiffreraient à USD. Note 4 Dépôts à terme et pensions livrées en espèces Au 30 juin 2015, la Société disposait de la trésorerie suivante sous forme de dépôts à terme et de rémérés : Compartiment Contrepartie s dépôts à terme dans la devise du Compartiment Compartiment Contrepartie s dépôts à terme dans la devise du Compartiment Franklin GCC Bond Fund Templeton BRIC Fund Royal Bank of Canada USD Bank of Montreal USD Franklin Global Equity Strategies Fund Royal Bank of Canada USD Royal Bank of Canada USD Franklin Global Growth Fund Templeton China Fund Royal Bank of Canada USD Royal Bank of Canada USD Franklin Global Growth and Value Fund Templeton Emerging Markets Fund Royal Bank of Canada USD Bank of Montreal USD Franklin Global Real Estate Fund Royal Bank of Canada USD Royal Bank of Canada USD Scotia Capital Markets USD Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Royal Bank of Canada USD Templeton Frontier Markets Fund Franklin India Fund Scotia Capital Markets USD Bank of Montreal USD Templeton Global Fund Royal Bank of Canada USD Bank of Montreal USD Scotia Capital Markets USD Royal Bank of Canada USD Franklin K2 Alternative Strategies Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Royal Bank of Canada USD Royal Bank of Canada USD Franklin World Perspectives Fund Templeton Growth (Euro) Fund Royal Bank of Canada USD Bank of Montreal EUR Templeton Africa Fund HSBC Bank EUR Royal Bank of Canada USD Royal Bank of Canada EUR Templeton Asian Growth Fund Bank of Montreal USD Templeton Korea Fund Royal Bank of Canada USD Royal Bank of Canada USD Scotia Capital Markets USD Templeton Latin America Fund Bank of Montreal USD Templeton Asian Smaller Companies Fund Scotia Capital Markets USD Bank of Montreal USD Royal Bank of Canada USD Templeton Thailand Fund Scotia Capital Markets USD Royal Bank of Canada USD Au 30 juin 2015, la Société n avait pas de pensions livrées en espèces en circulation. Rapport annuel audité 71

74 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Asia Credit Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : AUD USD juil. 15 (3 652) SGD USD juil. 15 (1 233) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : (4 885) HSBC Bank (4 796) JPMorgan Chase Bank 3 Morgan Stanley (92) (4 885) Franklin Biotechnology Discovery Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CHF USD juil EUR USD juil USD CHF juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse International Deutsche Bank (5 071) Goldman Sachs 952 HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland 926 The Bank of New York Mellon 631 UBS Franklin Brazil Opportunities Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille BRL USD oct USD BRL oct. 15 ( ) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (8 027) Barclays Bank (1 176) Citibank Credit Suisse International (46 599) Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs (4 625) HSBC Bank (16 478) JPMorgan Chase Bank (2 319) Morgan Stanley (6 580) Royal Bank of Scotland (36 276) The Bank of New York Mellon (995) UBS (30 967) ( ) 72 Rapport annuel audité

75 Franklin Diversified Balanced Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR ZAR juil. 15 (97 227) Le contrat ci-dessus a été conclu avec la contrepartie suivante : UBS (97 227) Franklin Diversified Conservative Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR ZAR juil. 15 (34 690) Le contrat ci-dessus a été conclu avec la contrepartie suivante : UBS (34 690) Franklin Diversified Dynamic Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR ZAR juil. 15 (61 121) Le contrat ci-dessus a été conclu avec la contrepartie suivante : UBS (61 121) Franklin Euro High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 (30 576) USD EUR juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CHF EUR juil. 15 (22 594) EUR CHF juil EUR GBP juil. 15 ( ) GBP EUR juil EUR USD juil USD EUR juil EUR USD août 15 ( ) ( ) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America Citibank Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley ( ) ( ) Franklin Euro Short Duration Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR PLN sep Le contrat ci-dessus a été conclu avec la contrepartie suivante : Citibank Rapport annuel audité 73

76 Franklin European Corporate Bond Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR GBP sep. 15 (18 173) EUR USD sep (16 141) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Citibank Morgan Stanley (18 173) (16 141) Franklin European Dividend Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : PLN EUR juil. 15 ( ) SGD EUR juil ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (5 941) Barclays Bank ) Citibank (20 192) Deutsche Bank (27 243) Goldman Sachs (99 054) HSBC Bank (87 190) JPMorgan Chase Bank (84 859) Morgan Stanley (9 971) Royal Bank of Scotland (18 584) UBS (7 701) ( ) Franklin European Growth Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR NOK juil. 15 (1 744) EUR SGD juil. 15 (17 713) NOK EUR juil SGD EUR juil USD EUR juil. 15 ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America Barclays Bank (8 453) Citibank (5 736) Credit Suisse International 332 Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank 643 JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon 971 UBS Franklin European Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : SGD EUR juil USD EUR juil Rapport annuel audité

77 Franklin European Income Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR GBP sep. 15 (18 213) EUR NOK sep EUR PLN sep EUR SEK sep. 15 (1 374) PLN EUR sep. 15 (3 154) SEK EUR sep Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : (18 655) Citibank (18 655) Deutsche Bank HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Royal Bank of Scotland UBS Franklin European Total Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EEUR NOK juil. 15 (68) EUR SEK juil NOK EUR juil SEK EUR juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR GBP sep. 15 (91 523) EUR PLN sep PLN EUR sep. 15 ( ) (11 473) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : (7 684) Bank of America Barclays Bank 56 Citibank (11 438) Credit Suisse International 43 Goldman Sachs 258 HSBC Bank 329 JPMorgan Chase Bank 603 UBS 12 (7 684) Franklin Global Aggregate Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CHF USD juil. 15 (10 917) EUR USD juil. 15 ( ) GBP USD juil. 15 (20 486) USD EUR juil ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille SGD USD juil USD AUD juil. 15 (8 717) USD EUR juil. 15 ( ) USD GBP juil. 15 (90 671) USD JPY juil USD PLN juil. 15 (10 225) USD SGD juil ( ) ( ) Rapport annuel audité 75

78 Franklin Global Aggregate Bond Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (7 124) Barclays Bank (40 188) Citibank ( ) Credit Suisse International (3 760) Deutsche Bank (2 708) Goldman Sachs (51 027) HSBC Bank (11 209) JPMorgan Chase Bank (15 474) Morgan Stanley Royal Bank of Canada (90 671) Royal Bank of Scotland (430) The Bank of New York Mellon (1 377) UBS (4 769) ( ) Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille JPY USD juil. 15 (16 089) PLN USD juil SGD USD juil USD AUD juil. 15 (20 829) USD EUR juil. 15 (40 409) USD GBP juil. 15 ( ) USD JPY juil USD PLN juil. 15 (24 828) USD SGD juil ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank (45 657) Citibank Morgan Stanley Royal Bank of Canada ( ) ( ) Franklin Global Allocation Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CHF USD juil. 15 (60 895) EUR USD juil. 15 ( ) SEK USD juil. 15 (74 949) USD EUR juil ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille MYR USD juil. 15 (2 581) MYR USD juil. 15 (527) MXN USD juil. 15 (674) MYR USD juil. 15 (4 375) NOK USD juil. 15 (19 327) USD CAD juil USD EUR juil USD JPY juil. 15 (18 755) EUR USD juil. 15 (70) USD EUR juil USD GBP juil. 15 (118) USD JPY juil USD KRW juil USD JPY juil INR USD juil USD EUR juil USD JPY juil USD EUR juil USD EUR août Rapport annuel audité

79 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Allocation Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD CLP USD août 15 (20 919) PLN USD août 15 (5 133) USD EUR août PHP USD août 15 (7 707) USD EUR août SGD USD août 15 (10 043) USD JPY août KRW USD août 15 (400) USD KRW août USD EUR août USD EUR août USD JPY août MYR USD août 15 (74) USD EUR août GBP USD août INR USD août USD GBP août 15 (14 221) USD EUR août MYR USD sep. 15 (201) USD EUR sep USD EUR sep USD EUR sep MYR USD oct. 15 (336) USD EUR oct USD EUR oct USD EUR oct MXN USD oct. 15 (1 269) USD JPY oct USD EUR oct. 15 (48) USD JPY oct USD JPY oct MXN USD oct. 15 (6 559) USD EUR oct USD EUR oct USD JPY oct USD JPY oct USD EUR oct USD JPY oct INR USD oct. 15 (88) USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov USD EUR nov USD EUR nov USD EUR nov USD EUR nov USD JPY déc. 15 (892) USD EUR déc MXN USD déc. 15 (4 859) MXN USD déc. 15 (1 877) USD AUD déc USD EUR déc. 15 (905) MXN USD déc. 15 (322) MXN USD déc. 15 (495) MXN USD jan. 16 (245) MXN USD jan. 16 (589) MXN USD jan. 16 (932) USD EUR jan USD EUR jan USD EUR jan MXN USD jan. 16 (971) USD JPY jan USD EUR jan USD EUR jan USD JPY jan USD EUR jan USD JPY fév USD EUR fév USD JPY fév USD JPY fév USD JPY fév USD JPY fév USD EUR fév USD EUR fév Rapport annuel audité 77

80 Franklin Global Allocation Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY fév USD JPY fév USD EUR fév USD JPY fév USD EUR mar. 16 (430) USD JPY mar MYR USD mar. 16 (75) MXN USD mar USD EUR mar. 16 (310) MXN USD mar. 16 (164) USD EUR mar. 16 (1 070) USD JPY mar USD EUR mar. 16 (207) USD EUR mar. 16 (930) USD JPY mar USD JPY mar USD EUR mar. 16 (6 890) USD EUR mar. 16 (1 613) USD EUR mar. 16 (324) USD EUR avr. 16 (76) USD EUR avr. 16 (585) USD EUR avr. 16 (136) USD EUR avr. 16 (149) USD JPY avr USD EUR avr. 16 (2 239) USD JPY avr USD EUR avr. 16 (2 678) USD EUR avr. 16 (498) USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai 16 (256) USD EUR mai 16 (12) USD EUR mai 16 (113) USD EUR juin 16 (91) USD JPY juin 16 (341) USD JPY juin 16 (2 350) USD JPY juin 16 (610) USD JPY juin 16 (140) USD AUD juin USD AUD juin USD EUR juin Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (14 778) Barclays Bank Citibank Credit Suisse International (11 608) Deutsche Bank Goldman Sachs (64 653) HSBC Bank (13 716) JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley (33 316) Royal Bank of Scotland (29 991) Standard Chartered 680 State Street Bank The Bank of New York Mellon (9 340) UBS ( ) Franklin Global Convertible Securities Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CHF USD juil. 15 (13 598) EUR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil ( ) 78 Rapport annuel audité

81 Franklin Global Convertible Securities Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (2 668) Barclays Bank (2 358) Citibank (2 771) Credit Suisse International (3 261) Deutsche Bank (1 120) Goldman Sachs (6 427) HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank (16 331) Morgan Stanley (5 939) Royal Bank of Scotland (53 784) The Bank of New York Mellon (7 455) UBS (23 035) ( ) Franklin Global Corporate High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 (28 284) GBP USD juil (12 133) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR USD juil USD EUR juil EUR USD août USD EUR août EUR USD sep USD EUR sep. 15 (2 102) USD GBP sep. 15 (5 057) GBP USD oct GBP USD déc USD EUR déc Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank (545) Citibank 374 Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank 934 JPMorgan Chase Bank (1 038) Morgan Stanley 223 The Bank of New York Mellon (242) UBS (24 356) Franklin Global Equity Strategies Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America Barclays Bank 203 Citibank 159 Credit Suisse International 5 Deutsche Bank 8 Goldman Sachs HSBC Bank 233 JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley 450 The Bank of New York Mellon 22 UBS Rapport annuel audité 79

82 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) PLN USD juil. 15 ( ) USD PLN juil ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille MYR USD juil. 15 (91 928) MYR USD juil. 15 (18 536) CLP USD juil. 15 (8 151) INR USD juil USD CLP juil CLP USD juil. 15 (3 232) MYR USD juil. 15 ( ) USD CLP juil CLP USD juil. 15 (2 228) MYR USD juil. 15 (10 063) CLP USD juil. 15 (4 882) INR USD juil. 15 (1 575) PLN EUR juil. 15 (2 221) CLP USD juil. 15 (7 750) PLN EUR juil. 15 (6 299) MYR USD juil. 15 (41 915) PLN EUR juil. 15 (27 211) CLP USD juil. 15 (16 051) INR USD juil. 15 (1 770) MYR USD juil. 15 (47 219) USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 (946) USD EUR juil CLP USD juil. 15 (10 775) INR USD juil. 15 (4 560) MYR EUR juil MYR USD juil. 15 (57 572) USD EUR juil USD JPY juil INR USD juil. 15 (3 197) MYR EUR juil MYR USD juil. 15 (93 331) USD EUR juil CLP USD juil. 15 (5 208) SGD USD juil. 15 (3 154) USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 (14 118) INR USD juil MYR EUR juil MYR USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 (10 644) USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 (48 000) USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 (11 222) MYR EUR juil MYR USD juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 (10 642) INR USD juil MYR USD juil. 15 (48 865) PLN EUR juil USD EUR juil CLP USD août 15 (18 238) MXN USD août 15 (98 898) USD EUR août USD MXN août CLP USD août 15 (3 377) INR USD août USD EUR août CLP USD août 15 (3 884) MYR USD août 15 (3 779) SGD USD août 15 ( ) 80 Rapport annuel audité

83 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD KRW USD août 15 (23 874) MYR USD août 15 (1 100) USD EUR août CLP USD août 15 (8 530) INR USD août MYR USD août 15 (1 660) SGD USD août USD EUR août USD JPY août CLP USD août 15 (7 110) INR USD août SGD USD août USD EUR août USD JPY août INR USD août USD EUR août CLP USD août 15 (60 068) SGD USD août USD EUR août USD JPY août CLP USD août 15 (5 921) MYR USD août 15 (16 207) SGD USD août USD EUR août USD JPY août MYR USD août 15 (2 122) CLP USD août 15 (3 206) USD EUR août USD JPY août CLP USD août 15 (14 847) MYR USD août 15 (14 368) SGD USD août USD JPY août USD JPY août INR USD août SGD USD août USD EUR août USD JPY août CLP USD août 15 (33 523) USD EUR août USD JPY août MYR USD août 15 ( ) CLP USD août 15 (5 699) USD EUR août USD JPY août USD EUR sep CLP USD sep. 15 (33 045) CLP USD sep. 15 (1 031) CLP USD sep. 15 (27 502) SGD USD sep USD EUR sep CLP USD sep. 15 (11 948) INR USD sep INR USD sep SGD USD sep CLP USD sep. 15 (1 822) MYR USD sep. 15 (43 831) USD JPY sep CLP USD sep. 15 (1 184) SGD USD sep. 15 (42 490) USD EUR sep CLP USD sep. 15 (267) USD EUR sep CLP USD sep. 15 (2 691) USD EUR sep PHP USD sep. 15 (1 724) CLP USD sep. 15 (1 048) USD EUR sep USD JPY sep INR USD sep MYR USD sep. 15 (2 446) USD JPY sep MYR USD oct. 15 (11 966) Rapport annuel audité 81

84 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD INR USD oct CLP USD oct. 15 (2 528) USD EUR oct USD JPY oct USD EUR oct. 15 (20 305) USD JPY oct USD EUR oct. 15 (30 386) USD JPY oct USD EUR oct USD EUR oct USD EUR oct INR USD oct USD JPY oct MYR USD oct. 15 (28 425) USD EUR oct USD JPY oct MYR USD oct. 15 (2 414) USD JPY oct MYR USD oct. 15 (51 676) MYR USD oct. 15 (66 374) USD EUR oct USD EUR oct INR USD oct. 15 (604) INR USD oct. 15 (1 776) MYR USD oct. 15 (27 971) MXN USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD MXN nov USD JPY nov USD EUR nov USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov USD AUD nov USD EUR nov USD JPY nov MYR USD nov. 15 (22 284) SGD USD nov. 15 (14 012) USD AUD nov USD EUR nov USD JPY nov MYR USD nov. 15 (13 554) USD EUR nov USD JPY nov USD JPY nov SGD USD nov. 15 (6 460) USD EUR nov SGD USD nov. 15 (1 841) USD EUR déc USD EUR déc USD JPY déc. 15 (27 128) MYR USD déc. 15 (1 407) SGD USD déc. 15 (1 258) PLN EUR déc USD EUR déc USD EUR déc USD AUD déc USD EUR déc. 15 (20 014) USD JPY déc MYR USD déc. 15 (8 968) SGD USD déc. 15 (148) USD JPY déc SGD USD déc. 15 (4 715) USD JPY jan USD JPY jan MYR USD jan. 16 (3 728) USD EUR jan USD JPY jan Rapport annuel audité

85 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD MYR USD jan. 16 (329) USD EUR jan USD JPY jan MYR USD jan. 16 (1 565) USD EUR jan USD EUR jan USD JPY jan USD EUR jan USD EUR jan USD EUR jan USD EUR jan USD JPY jan USD JPY jan USD EUR jan USD JPY jan MXN USD fév. 16 (37 518) USD EUR fév USD MXN fév USD JPY fév USD EUR fév USD JPY fév USD EUR fév USD EUR fév USD JPY fév USD EUR fév USD JPY fév USD EUR fév USD JPY fév USD EUR fév USD EUR fév USD JPY fév USD EUR fév USD JPY fév USD EUR fév USD JPY fév USD EUR mar USD EUR mar. 16 (2 659) USD JPY mar MXN USD mar. 16 (32 049) USD EUR mar. 16 (25 464) USD MXN mar MXN USD mar. 16 (21 213) MYR USD mar. 16 (12 770) USD MXN mar MXN USD mar MYR USD mar. 16 (2 776) USD MXN mar USD EUR mar. 16 (2 454) USD JPY mar USD EUR mar. 16 (24 249) USD JPY mar USD EUR mar. 16 (20 215) USD JPY mar USD JPY mar USD EUR mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 (61 792) USD EUR mar. 16 (1 351) USD EUR avr. 16 (8 352) USD EUR avr. 16 (26 065) MYR USD avr. 16 (2 614) USD EUR avr. 16 (65 036) USD JPY avr USD EUR avr. 16 (40 988) MYR USD avr. 16 (5 919) USD EUR avr. 16 (51 483) USD JPY avr USD EUR avr. 16 (2 541) USD JPY avr USD EUR avr. 16 (11 114) USD EUR avr. 16 (27 094) USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai Rapport annuel audité 83

86 Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY mai USD EUR mai USD JPY mai USD JPY mai USD EUR mai USD JPY mai USD EUR mai 16 (317) USD EUR mai 16 (89) USD JPY juin 16 (35 785) USD EUR juin USD JPY juin 16 (10 272) USD JPY juin 16 (77 095) USD EUR juin USD JPY juin 16 (20 546) USD EUR juin USD JPY juin 16 (7 055) USD AUD juin USD AUD juin USD EUR juin USD JPY juin 16 (17 254) PHP USD juin PHP USD juin USD EUR juin Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse International ( ) Deutsche Bank Goldman Sachs ( ) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley ( ) Royal Bank of Scotland ( ) Standard Chartered The Bank of New York Mellon ( ) UBS (7 448) Franklin Global Government Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD AUD sep USD EUR sep. 15 (2 271) USD GBP sep. 15 (36 069) USD MYR sep USD PLN sep Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : (1 640) Barclays Bank Citibank (2 271) Royal Bank of Canada (36 069) (1 640) Franklin Global Growth Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 (88 580) USD EUR juil (87 944) 84 Rapport annuel audité

87 Franklin Global Growth Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (7 381) Barclays Bank (3 311) Citibank (1 959) Credit Suisse International (7 445) Deutsche Bank (1 433) Goldman Sachs (6 758) HSBC Bank (5 381) JPMorgan Chase Bank (7 555) Morgan Stanley (8 640) Royal Bank of Scotland (34 650) The Bank of New York Mellon (919) UBS (2 512) (87 944) Franklin Global High Income Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : SGD USD juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR USD juil. 15 (37 091) GBP USD juil USD EUR juil EUR USD août USD EUR août EUR USD sep. 15 (77 465) GBP USD sep USD GBP sep. 15 (10 515) EUR USD oct. 15 (3 207) GBP USD oct USD EUR oct USD EUR déc (16 919) (9 916) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 166 Barclays Bank 56 Citibank 19 Credit Suisse International Deutsche Bank (16 919) Goldman Sachs 237 JPMorgan Chase Bank 551 Morgan Stanley 153 Royal Bank of Scotland 130 The Bank of New York Mellon 222 UBS 305 (9 916) Franklin Global Listed Infrastructure Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : GBP USD juil SGD USD juil USD GBP juil. 15 (986) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank 647 Citibank 890 Credit Suisse International 977 Deutsche Bank Goldman Sachs Rapport annuel audité 85

88 Franklin Global Listed Infrastructure Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD HSBC Bank 227 JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland 906 UBS Franklin Global Multi-Asset Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille SGD EUR juil USD EUR juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CAD USD juil MXN USD juil. 15 (6 590) USD EUR juil. 15 (23 458) (29 059) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : (22 138) Barclays Bank 989 Citibank (30 048) JPMorgan Chase Bank (22 138) Franklin Global Real Estate Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (20 071) Barclays Bank (5 340) BNP Paribas (6 868) Citibank (9 703) Credit Suisse International (23 748) Deutsche Bank (4 198) Goldman Sachs (86 119) HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank (52 243) Morgan Stanley (59 915) Royal Bank of Scotland ( ) The Bank of New York Mellon (8 219) UBS (35 127) ( ) Franklin Gold And Precious Metals Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CHF USD juil. 15 ( ) EUR USD juil. 15 ( ) USD CHF juil USD EUR juil ( ) 86 Rapport annuel audité

89 Franklin Gold And Precious Metals Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (5 846) Barclays Bank (2 648) Citibank (5 435) Credit Suisse International (5 733) Deutsche Bank (8 396) Goldman Sachs (82 784) HSBC Bank (51 369) JPMorgan Chase Bank (36 461) Morgan Stanley (29 320) Royal Bank of Scotland (65 571) The Bank of New York Mellon (15 981) UBS (25 126) ( ) Franklin High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : AUD USD juil EUR USD juil SGD USD juil USD AUD juil USD SGD juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR USD juil. 15 (90 247) USD EUR juil EUR USD août 15 (14 528) USD EUR août Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America Barclays Bank BNP Paribas Citibank Credit Suisse International Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland UBS Franklin Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : AUD USD juil. 15 (22 139) EUR USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 ( ) USD SGD juil ( ) Rapport annuel audité 87

90 Franklin Income Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America ( ) Barclays Bank (65 374) Citibank (77 400) Credit Suisse International (59 664) Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs ( ) HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank ( ) Morgan Stanley (35 518) Royal Bank of Scotland (10 776) UBS (62 994) ( ) Franklin India Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil PLN USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD PLN juil ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (2 323) Barclays Bank (1 450) Citibank (4 694) Credit Suisse International (6 747) Deutsche Bank (862) Goldman Sachs (28 867) HSBC Bank (18 359) JPMorgan Chase Bank (42 588) Morgan Stanley (6 187) Royal Bank of Scotland (6 631) The Bank of New York Mellon (502) UBS (11 662) ( ) Franklin K2 Alternative Strategies Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CAD USD juil. 15 (6 881) CHF USD juil CZK USD juil. 15 (13 042) EUR USD juil. 15 ( ) GBP USD juil HUF USD juil. 15 (19 755) JPY USD juil NOK USD juil. 15 (2 945) PLN USD juil. 15 ( ) SEK USD juil. 15 ( ) SGD USD juil USD PLN juil USD SEK juil. 15 (245) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : USD JPY juil. 15 (25) EUR USD juil. 15 (76) USD AUD juil. 15 (9) CAD USD juil. 15 (238) USD BRL juil. 15 (2 567) USD MXN juil USD EUR juil Rapport annuel audité

91 Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD HKD juil. 15 (26) USD EUR juil USD EUR juil USD JPY juil. 15 (19 217) USD ZAR juil. 15 (169) CAD AUD juil. 15 (5 155) HUF USD juil. 15 (13 027) USD EUR juil USD JPY juil. 15 (2 442) EUR USD août 15 (5 355) GBP USD août 15 (63) USD CAD août USD EUR août USD GBP août 15 (3 039) USD SEK août AUD USD sep. 15 (5 056) CAD USD sep. 15 (87 681) CHF USD sep. 15 (2 189) EUR USD sep. 15 (11 337) GBP USD sep JPY USD sep USD AUD sep USD CAD sep USD CHF sep USD EUR sep USD GBP sep. 15 (38 672) USD JPY sep. 15 (84 924) USD NZD sep USD ZAR sep. 15 (36 722) USD MXN sep ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Deutsche Bank ( ) JPMorgan Chase Bank ( ) Merrill Lynch Morgan Stanley ( ) Franklin MENA Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (14 543) Barclays Bank (2 677) Citibank (61 019) Credit Suisse International (24 972) Deutsche Bank (7 686) Goldman Sachs (41 153) HSBC Bank (21 495) JPMorgan Chase Bank (9 895) Morgan Stanley (8 350) Royal Bank of Scotland (25 941) The Bank of New York Mellon (1 020) UBS (1 962) ( ) Rapport annuel audité 89

92 Franklin Natural Resources Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CHF USD juil. 15 (10 189) EUR USD juil. 15 (56 286) PLN USD juil. 15 ( ) USD PLN juil ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (6 799) Barclays Bank (32 308) Citibank (8 115) Credit Suisse International (6 980) Deutsche Bank (14 015) Goldman Sachs (49 703) HSBC Bank (40 182) JPMorgan Chase Bank (56 702) Morgan Stanley (37 583) Royal Bank of Scotland (4 310) The Bank of New York Mellon (2 702) UBS (23 904) ( ) Franklin Real Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 (64 126) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD EUR août USD EUR sep SGD USD oct. 15 (1 718) USD EUR oct CLP USD déc. 15 (422) SGD USD déc. 15 (32) USD EUR déc (229) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : (64 355) Bank of America (1 212) Barclays Bank (217) Citibank (1 408) Credit Suisse International (3 832) Deutsche Bank (23 869) Goldman Sachs (11 343) HSBC Bank (4 087) JPMorgan Chase Bank (4 131) Morgan Stanley (2 669) Royal Bank of Scotland (2 361) UBS (9 226) (64 355) Franklin Strategic Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : AUD USD juil. 15 (8 029) EUR USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 (11 767) ( ) 90 Rapport annuel audité

93 Franklin Strategic Income Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CLP USD juil. 15 (47 064) INR USD juil MYR USD juil. 15 (7 921) SGD USD juil. 15 (1 182) USD EUR juil USD GBP juil. 15 (52 805) USD JPY juil USD EUR août USD JPY août CLP USD sep. 15 (92 247) EUR USD sep SGD USD sep USD EUR sep USD GBP sep. 15 (20 286) USD JPY sep CLP USD oct. 15 ( ) INR USD oct MYR USD oct. 15 (21 929) SGD USD oct. 15 (1 390) USD EUR oct USD GBP oct. 15 ( ) USD JPY oct CLP USD déc. 15 (12 135) INR USD déc MYR USD déc. 15 (602) USD EUR déc USD JPY déc. 15 (78 124) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America ( ) Barclays Bank (30 944) BNP Paribas (62 603) Citibank ( ) Credit Suisse International ( ) Deutsche Bank Goldman Sachs ( ) HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank ( ) Morgan Stanley ( ) Royal Bank of Scotland ( ) The Bank of New York Mellon (37 399) UBS ( ) ( ) Franklin U.S. Equity Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : ( ) Bank of America (12 471) Barclays Bank (6 558) Citibank (6 555) Credit Suisse International (90 355) Deutsche Bank (4 336) Goldman Sachs (91 784) HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank (24 188) Morgan Stanley Royal Bank of Scotland (54 889) The Bank of New York Mellon (617) UBS (40 478) ( ) Rapport annuel audité 91

94 Franklin U.S. Focus Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (13 399) Barclays Bank (1 776) Citibank (20 183) Credit Suisse International (1 658) Deutsche Bank (1 917) Goldman Sachs (24 421) HSBC Bank (13 365) JPMorgan Chase Bank (10 460) Morgan Stanley (4 137) Royal Bank of Scotland (5 523) The Bank of New York Mellon (184) UBS (12 346) ( ) Franklin U.S. Government Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil JPY USD juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America BNP Paribas Citibank 825 Credit Suisse International Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Franklin U.S. Low Duration Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 (93 692) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CAD USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 (17 621) USD CAD juil. 15 (17 048) USD EUR juil USD JPY juil USD SGD juil USD EUR août USD GBP août 15 ( ) SGD USD sep USD EUR sep. 15 ( ) USD JPY sep DKK USD oct. 15 ( ) USD DKK oct USD AUD oct USD CHF oct USD EUR oct USD AUD déc USD EUR déc DKK USD jan. 16 ( ) USD DKK jan USD EUR fév USD DKK fév USD EUR avr Rapport annuel audité

95 Franklin U.S. Low Duration Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR août USD JPY sep DKK USD oct. 16 ( ) USD DKK oct Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America Barclays Bank (19 835) BNP Paribas Citibank Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank (79 884) JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland UBS Franklin U.S. Opportunities Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CHF USD juil. 15 ( ) CNH USD juil EUR USD juil. 15 ( ) NOK USD juil. 15 (41 485) PLN USD juil. 15 ( ) SEK USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 ( ) USD EUR juil ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America ( ) Barclays Bank ( ) Citibank ( ) Credit Suisse International ( ) Deutsche Bank (95 682) Goldman Sachs ( ) HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank ( ) Morgan Stanley ( ) Royal Bank of Scotland ( ) The Bank of New York Mellon ( ) UBS ( ) ( ) Franklin U.S. Total Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 (11 467) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CAD USD juil. 15 (19 713) SGD USD juil. 15 (3 674) USD CAD juil. 15 (2 694) USD EUR juil USD JPY juil USD SGD juil USD EUR août USD JPY août SGD USD sep USD EUR sep Rapport annuel audité 93

96 Franklin U.S. Total Return Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY sep PHP USD oct. 15 (1 384) USD AUD oct USD EUR oct USD JPY oct MYR USD déc. 15 (283) USD AUD déc USD EUR déc DKK USD jan. 16 (29 561) USD DKK jan USD EUR fév USD DKK fév USD EUR août USD JPY sep Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank 215 Citibank Deutsche Bank Goldman Sachs (8 372) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley 404 Royal Bank of Scotland Franklin World Perspectives Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD JPY août Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Deutsche Bank Franklin Mutual Beacon Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR USD juil. 15 (9 801) USD EUR juil GBP USD juil USD GBP juil. 15 ( ) KRW USD août 15 (52 136) USD KRW août GBP USD août USD GBP août 15 ( ) USD EUR août USD EUR oct. 15 ( ) GBP USD oct USD GBP oct. 15 ( ) USD EUR nov USD GBP nov. 15 (94 250) ( ) ( ) 94 Rapport annuel audité

97 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Mutual Beacon Fund Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America ( ) Barclays Bank BNP Paribas (3 740) Citibank (14 678) Credit Suisse International ( ) Deutsche Bank Goldman Sachs ( ) HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank (36 507) Morgan Stanley (10 774) Royal Bank of Scotland (18 405) State Street Bank (33 368) The Bank of New York Mellon (4 183) UBS (10 308) ( ) Franklin Mutual European Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CNH EUR juil CZK EUR juil. 15 (12 975) USD EUR juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse International Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Franklin Mutual Global Discovery Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR GBP juil. 15 ( ) EUR HKD juil. 15 ( ) EUR USD juil. 15 ( ) GBP EUR juil. 15 (395) HKD EUR juil USD EUR juil ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America ( ) Templeton Africa Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CHF USD juil EUR USD juil USD EUR juil Rapport annuel audité 95

98 Templeton Africa Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 943 Barclays Bank 583 Citibank Credit Suisse International Deutsche Bank 827 Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland 306 The Bank of New York Mellon 210 UBS Templeton Asian Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : AUD USD juil. 15 (22 983) CHF USD juil. 15 ( ) EUR USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD SGD juil ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille JPY USD juil USD JPY juil MYR USD juil. 15 (43 110) USD JPY juil USD JPY juil USD JPY juil MYR USD juil. 15 (10 330) USD JPY juil MYR USD juil. 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) USD JPY août USD JPY août USD JPY août CNH USD août USD JPY août USD JPY août USD JPY août MYR USD août 15 ( ) USD JPY août USD JPY août USD JPY août MYR USD sep. 15 (25 075) USD JPY sep MYR USD oct. 15 ( ) USD JPY oct MYR USD oct. 15 ( ) MYR USD oct. 15 ( ) MYR USD oct. 15 (69 966) USD JPY nov USD JPY nov USD JPY nov USD JPY nov MYR USD nov. 15 (85 261) USD JPY nov MYR USD nov. 15 (50 516) USD JPY nov USD JPY nov SGD USD déc. 15 (46 109) SGD USD déc SGD USD déc. 15 (7 732) KRW USD déc. 15 ( ) USD JPY jan USD JPY jan Rapport annuel audité

99 Templeton Asian Bond Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD MYR USD jan. 16 (7 814) USD JPY jan USD JPY jan USD JPY jan MYR USD mar. 16 ( ) MYR USD mar. 16 ( ) MYR USD avr. 16 ( ) USD JPY avr USD JPY mai USD JPY juin 16 (8 641) USD JPY juin 16 (59 452) USD JPY juil. 16 (97 865) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (80 621) Barclays Bank Citibank Credit Suisse International ( ) Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs (27 948) HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland ( ) Standard Chartered The Bank of New York Mellon (80 481) UBS ( ) Templeton Asian Dividend Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : SGD USD juil USD SGD juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank 114 Citibank 541 Credit Suisse International 115 Deutsche Bank Goldman Sachs 291 JPMorgan Chase Bank 258 Morgan Stanley 823 Royal Bank of Scotland 189 UBS Templeton Asian Growth Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR PKR juil. 15 ( ) CHF USD juil. 15 (25 072) CNH USD juil CZK USD juil. 15 (69 536) EUR USD juil. 15 ( ) PLN USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 (1 009) USD CHF juil USD EUR juil USD PLN juil. 15 (457) EUR HKD juil. 15 ( ) EUR IDR juil. 15 (86 446) Rapport annuel audité 97

100 Templeton Asian Growth Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD EUR INR juil. 15 ( ) EUR KRW juil. 15 (20 798) EUR THB juil. 15 ( ) EUR USD juil. 15 (34 168) IDR EUR juil ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America ( ) Barclays Bank (48 646) Citibank ( ) Credit Suisse International ( ) Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs ( ) HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank ( ) Morgan Stanley ( ) Royal Bank of Scotland ( ) The Bank of New York Mellon ( ) UBS ( ) ( ) Templeton BRIC Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil PLN USD juil. 15 (21 230) USD EUR juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (74) Barclays Bank 120 Citibank (501) Credit Suisse International (977) Deutsche Bank (3 241) Goldman Sachs (89) HSBC Bank (237) JPMorgan Chase Bank (2 439) Morgan Stanley Royal Bank of Scotland (1 238) The Bank of New York Mellon (140) UBS (1 978) 712 Templeton Emerging Markets Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 (45 377) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (2 039) Barclays Bank (242) Citibank (5 123) Credit Suisse International (6 884) Deutsche Bank (4 599) Goldman Sachs (2 590) HSBC Bank (2 325) JPMorgan Chase Bank (12 367) Morgan Stanley (3 337) Royal Bank of Scotland (5 744) The Bank of New York Mellon (127) (45 377) 98 Rapport annuel audité

101 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Balanced Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 (9 383) ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille PHP USD juil. 15 (2 464) USD PHP juil. 15 (65) MYR USD juil. 15 (10 598) MYR USD juil. 15 (3 433) CLP USD juil. 15 (4 400) USD CLP juil MYR USD juil. 15 (18 257) USD EUR juil CLP USD juil. 15 (1 530) USD EUR juil INR USD juil PLN USD juil. 15 ( ) USD EUR août USD EUR août USD EUR août INR USD août USD EUR août CLP USD août 15 (5 195) USD EUR août USD EUR août INR USD août USD EUR août USD EUR août EUR USD sep. 15 (79 089) USD EUR sep CLP USD sep. 15 (1 902) PHP USD sep. 15 (2 310) MYR USD oct. 15 (1 379) KRW USD oct. 15 (1 674) USD EUR oct USD EUR nov USD EUR nov USD EUR nov MYR USD nov. 15 (39 982) BRL USD nov. 15 (25 539) USD EUR déc USD EUR déc. 15 (5 877) USD EUR jan MYR USD jan. 16 (2 816) USD EUR jan PHP USD jan. 16 (89) USD EUR jan MXN USD fév. 16 (91 850) USD EUR fév USD EUR fév USD EUR fév USD EUR mar. 16 (7 153) USD EUR mar. 16 (5 430) USD EUR mar. 16 (5 921) USD EUR mar. 16 (780) USD EUR avr. 16 (3 752) MXN USD avr. 16 (21 663) GHS USD avr. 16 (1 061) USD EUR mai USD EUR juin 16 (487) PHP USD juin PHP USD juil. 16 (101) (86 423) ( ) Rapport annuel audité 99

102 Templeton Emerging Markets Balanced Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (3 380) Barclays Bank Citibank ( ) Credit Suisse International (21 525) Deutsche Bank Goldman Sachs (7 363) HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank (33 856) Morgan Stanley (61 087) Royal Bank of Scotland (31 027) The Bank of New York Mellon (8 196) UBS (63 286) ( ) Templeton Emerging Markets Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : AUD USD juil. 15 (26 038) CHF USD juil. 15 (11 865) EUR USD juil. 15 ( ) GBP USD juil NOK USD juil. 15 (9 525) PLN USD juil. 15 (21 544) SEK USD juil. 15 (59 351) SGD USD juil. 15 (3 161) USD AUD juil USD CHF juil USD EUR juil USD GBP juil. 15 (1 365) ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille PHP USD juil. 15 ( ) USD PHP juil. 15 (18 708) EUR USD juil MYR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil MYR USD juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil USD CLP juil CLP USD juil. 15 (39 141) MYR USD juil. 15 ( ) USD CLP juil CLP USD juil. 15 (44 462) MYR USD juil. 15 ( ) PLN EUR juil. 15 (98 825) CLP USD juil. 15 (32 503) INR USD juil CLP USD juil. 15 (55 392) PLN EUR juil. 15 (6 742) PLN EUR juil. 15 (61 484) CLP USD juil. 15 (45 761) INR USD juil. 15 (3 942) USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 (30 043) INR USD juil. 15 (24 043) CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD JPY juil INR USD juil. 15 (11 084) MYR USD juil. 15 (11 122) USD EUR juil CLP USD juil. 15 (26 514) USD EUR juil CLP USD juil. 15 (40 250) INR USD juil Rapport annuel audité

103 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD MYR USD juil. 15 (60 932) CLP USD juil. 15 ( ) PHP USD juil. 15 ( ) USD EUR juil CLP USD juil. 15 ( ) MYR USD juil. 15 (14 868) CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil MYR USD juil. 15 ( ) USD EUR août CLP USD août 15 ( ) USD EUR août CLP USD août 15 ( ) INR USD août USD EUR août CLP USD août 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) KRW USD août 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) USD EUR août CLP USD août 15 ( ) INR USD août USD EUR août CLP USD août 15 ( ) INR USD août INR USD août USD EUR août CLP USD août 15 ( ) USD EUR août CLP USD août 15 ( ) USD EUR août INR USD août CLP USD août 15 ( ) USD EUR août USD EUR août CLP USD août 15 ( ) KRW USD août 15 (17 733) INR USD août USD EUR août CLP USD août 15 ( ) KRW USD août 15 ( ) CLP USD août 15 ( ) CLP USD août 15 (75 195) USD EUR août CLP USD sep. 15 ( ) CLP USD sep. 15 ( ) CLP USD sep. 15 ( ) CLP USD sep. 15 (48 915) CLP USD sep. 15 ( ) CLP USD sep. 15 (60 830) CLP USD sep. 15 ( ) INR USD sep INR USD sep CLP USD sep. 15 (16 388) CLP USD sep. 15 (14 103) USD JPY sep CLP USD sep. 15 (9 166) USD EUR sep CLP USD sep. 15 (8 482) CLP USD sep. 15 (88 126) CLP USD sep. 15 (49 749) INR USD sep USD EUR sep USD JPY sep INR USD sep KRW USD sep. 15 ( ) MYR USD sep. 15 (1 168) PHP USD sep. 15 ( ) MXN USD oct. 15 ( ) MYR USD oct. 15 ( ) INR USD oct CLP USD oct. 15 (30 607) USD EUR oct Rapport annuel audité 101

104 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY oct USD JPY oct USD EUR oct. 15 ( ) USD JPY oct INR USD oct MYR USD oct. 15 ( ) MYR USD oct. 15 ( ) MYR USD oct. 15 ( ) INR USD oct. 15 (1 345) USD EUR oct INR USD oct. 15 (4 710) MYR USD oct. 15 ( ) PLN EUR oct USD EUR nov UYU USD nov. 15 (98 319) USD EUR nov USD EUR nov MYR USD nov. 15 ( ) USD EUR nov BRL USD nov. 15 ( ) MYR USD nov. 15 ( ) UYU USD nov. 15 (95 641) USD EUR nov USD EUR déc. 15 ( ) UYU USD déc. 15 ( ) PLN EUR déc KRW USD déc. 15 ( ) USD EUR déc KRW USD déc. 15 ( ) MXN USD déc. 15 ( ) USD EUR déc. 15 ( ) MYR USD jan. 16 ( ) USD EUR jan USD JPY jan MYR USD jan. 16 (43 490) USD EUR jan USD EUR jan USD EUR jan PHP USD jan. 16 (26 100) USD JPY fév USD JPY fév MXN USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD EUR fév USD EUR fév USD JPY mar USD EUR mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 (85 691) MYR USD avr. 16 ( ) GHS USD avr. 16 ( ) MYR USD avr. 16 (1 394) USD EUR avr. 16 ( ) USD JPY avr USD EUR avr. 16 ( ) MYR USD avr. 16 (41 470) USD EUR mai KRW USD mai 16 ( ) KRW USD mai 16 ( ) KRW USD mai 16 ( ) USD EUR mai MYR USD mai 16 ( ) MYR USD juin 16 ( ) USD EUR juin 16 (23 803) GHS USD juin 16 (57 571) USD EUR juin MYR USD juin 16 ( ) PHP USD juin PHP USD juil. 16 (29 306) USD EUR juil. 16 (13 118) Rapport annuel audité

105 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America ( ) Barclays Bank Citibank ( ) Credit Suisse International ( ) Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley ( ) Royal Bank of Scotland ( ) Standard Chartered The Bank of New York Mellon (16 354) UBS ( ) Templeton Frontier Markets Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) PLN USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD PLN juil ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America ( ) Barclays Bank (24 468) Citibank ( ) Credit Suisse International ( ) Deutsche Bank (4 356) Goldman Sachs ( ) HSBC Bank (85 880) JPMorgan Chase Bank ( ) Morgan Stanley (68 058) Royal Bank of Scotland ( ) The Bank of New York Mellon (72 159) UBS (16 443) ( ) Templeton Global (Euro) Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR CHF juil. 15 (1 857) EUR GBP juil. 15 (9 699) EUR HKD juil. 15 (8 183) EUR USD juil. 15 (47 736) HKD EUR juil. 15 (1) (67 476) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (67 476) Templeton Global Balanced Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) GBP USD juil USD EUR juil ( ) Rapport annuel audité 103

106 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Balanced Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CLP USD juil. 15 (8 057) INR USD juil USD CLP juil CLP USD juil. 15 (5 218) USD CLP juil CLP USD juil. 15 (2 885) CLP USD juil. 15 (8 153) INR USD juil. 15 (2 842) CLP USD juil. 15 (12 942) CLP USD juil. 15 (18 293) INR USD juil. 15 (5 745) CLP USD juil. 15 (13 023) INR USD juil. 15 (9 406) INR USD juil. 15 (5 262) CLP USD juil. 15 (8 696) CLP USD juil. 15 (16 090) INR USD juil CLP USD juil. 15 (55 364) CLP USD juil. 15 (18 741) CLP USD juil. 15 (17 771) INR USD juil CLP USD août 15 (30 457) USD EUR août INR USD août USD EUR août CLP USD août 15 (5 028) INR USD août INR USD août INR USD août CLP USD août 15 (72 595) CLP USD août 15 (22 235) INR USD août CLP USD août 15 (46 729) CLP USD août 15 (8 356) CLP USD sep. 15 (9 702) CLP USD sep. 15 (28 810) CLP USD sep. 15 (4 309) CLP USD sep. 15 (43 616) USD EUR sep CLP USD sep. 15 (19 951) INR USD sep INR USD sep CLP USD sep. 15 (2 739) CLP USD sep. 15 (1 780) CLP USD sep. 15 (4 383) INR USD sep INR USD oct CLP USD oct. 15 (4 080) INR USD oct INR USD oct. 15 (2 062) INR USD oct. 15 (554) USD EUR déc USD EUR jan USD EUR jan USD EUR avr. 16 (6 561) USD EUR mai USD EUR juin MYR USD juin 16 (25 110) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (14 007) Barclays Bank Citibank (67 040) Credit Suisse International (45 117) Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs ( ) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Rapport annuel audité

107 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Balanced Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Morgan Stanley ( ) Royal Bank of Scotland (34 862) The Bank of New York Mellon (6 188) UBS (15 518) Templeton Global Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CHF USD juil CZK USD juil EUR USD juil JPY USD juil PLN USD juil. 15 ( ) SGD USD juil USD EUR juil USD SGD juil AUD USD juil. 15 (66 439) CHF USD juil. 15 ( ) EUR USD juil. 15 ( ) GBP USD juil NOK USD juil. 15 ( ) NZD USD juil. 15 ( ) SEK USD juil. 15 ( ) USD GBP juil CAD USD juil. 15 ( ) CHF USD juil. 15 ( ) CNH USD juil EUR USD juil. 15 ( ) GBP USD juil. 15 ( ) USD GBP juil ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille JPY USD juil PHP USD juil. 15 ( ) USD JPY juil USD PHP juil. 15 (10 076) EUR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil MYR USD juil. 15 ( ) PHP USD juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil USD CLP juil CLP USD juil. 15 ( ) PHP USD juil. 15 ( ) USD CLP juil CLP USD juil. 15 ( ) MYR USD juil. 15 ( ) PHP USD juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 ( ) USD JPY juil CLP USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD JPY juil INR USD juil. 15 ( ) MYR USD juil. 15 ( ) Rapport annuel audité 105

108 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR juil CLP USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 ( ) USD EUR juil CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil MYR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil CLP USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 ( ) MYR USD juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 ( ) EUR PLN juil INR USD juil MYR USD juil. 15 ( ) PLN EUR juil USD EUR juil USD JPY juil USD EUR août CLP USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) USD EUR août USD MXN août CLP USD août 15 ( ) INR USD août MYR USD août 15 ( ) USD EUR août CLP USD août 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) SGD USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) USD JPY août USD MXN août MXN USD août 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) USD EUR août USD MXN août CLP USD août 15 ( ) INR USD août MXN USD août 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) SGD USD août 15 ( ) USD EUR août USD JPY août USD MXN août CLP USD août 15 ( ) INR USD août MYR USD août 15 ( ) SGD USD août USD EUR août USD JPY août INR USD août MYR USD août 15 ( ) SGD USD août USD EUR août CLP USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) SGD USD août USD EUR août USD JPY août USD MXN août CLP USD août 15 ( ) SGD USD août USD EUR août USD JPY août MYR USD août 15 ( ) CLP USD août 15 ( ) USD EUR août USD JPY août CLP USD août 15 ( ) Templeton Global Bond Fund (suite) 106 Rapport annuel audité

109 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD EUR PLN août MXN USD août 15 ( ) PLN EUR août SGD USD août USD JPY août USD MXN août MYR USD août 15 ( ) USD JPY août INR USD août SGD USD août USD EUR août USD JPY août CLP USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) USD EUR août USD JPY août USD MXN août CLP USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) PHP USD août 15 ( ) USD MXN août CLP USD août 15 ( ) USD EUR août USD JPY août CLP USD sep. 15 ( ) CLP USD sep. 15 ( ) USD EUR sep CLP USD sep. 15 ( ) CLP USD sep. 15 ( ) MXN USD sep. 15 ( ) USD MXN sep CLP USD sep. 15 ( ) EUR PLN sep PLN EUR sep SGD USD sep USD EUR sep CLP USD sep. 15 ( ) INR USD sep SGD USD sep INR USD sep MXN USD sep. 15 ( ) USD MXN sep CLP USD sep. 15 ( ) SGD USD sep CLP USD sep. 15 ( ) MYR USD sep. 15 ( ) SGD USD sep USD JPY sep CLP USD sep. 15 ( ) SGD USD sep. 15 ( ) USD EUR sep CLP USD sep. 15 (43 044) USD EUR sep CLP USD sep. 15 ( ) USD EUR sep CLP USD sep. 15 ( ) MXN USD sep. 15 ( ) MYR USD sep. 15 ( ) USD EUR sep USD MXN sep USD EUR sep USD JPY sep INR USD sep KRW USD sep. 15 ( ) MXN USD sep. 15 ( ) USD EUR sep USD JPY sep USD KRW sep USD MXN sep USD EUR oct INR USD oct CLP USD oct. 15 ( ) USD EUR oct Rapport annuel audité 107

110 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY oct USD EUR oct. 15 ( ) USD EUR oct USD JPY oct USD EUR oct. 15 ( ) USD JPY oct USD EUR oct INR USD oct USD JPY oct MYR USD oct. 15 ( ) USD EUR oct USD JPY oct USD JPY oct MYR USD oct. 15 ( ) MYR USD oct. 15 ( ) USD EUR oct KRW USD oct. 15 ( ) USD EUR oct USD KRW oct USD EUR oct INR USD oct. 15 (65 590) USD EUR oct INR USD oct. 15 (89 824) MYR USD oct. 15 ( ) USD EUR oct MXN USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD MXN nov USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov MXN USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD MXN nov USD EUR nov USD JPY nov MXN USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD JPY nov USD MXN nov MXN USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD JPY nov USD MXN nov SGD USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov MYR USD nov. 15 ( ) SGD USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD JPY nov BRL USD nov. 15 ( ) MYR USD nov. 15 ( ) USD BRL nov USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov SGD USD nov. 15 ( ) USD EUR nov MXN USD nov. 15 ( ) MYR USD nov. 15 ( ) SGD USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD MXN nov USD EUR déc. 15 ( ) USD EUR déc SGD USD déc USD EUR déc Rapport annuel audité

111 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR déc MYR USD déc. 15 ( ) SGD USD déc. 15 ( ) USD EUR déc MYR USD déc. 15 ( ) USD EUR déc SGD USD déc. 15 ( ) USD EUR déc USD AUD déc SGD USD déc. 15 (29 304) SGD USD déc. 15 ( ) USD EUR jan USD JPY jan MYR USD jan. 16 ( ) USD EUR jan USD EUR jan USD JPY jan MYR USD jan. 16 ( ) USD EUR jan MYR USD jan. 16 ( ) USD EUR jan USD EUR jan USD JPY jan USD EUR jan USD EUR jan MYR USD jan. 16 ( ) USD EUR jan USD JPY jan USD JPY jan USD JPY jan USD JPY fév MXN USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD JPY fév USD MXN fév USD EUR fév MXN USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD MXN fév MXN USD fév. 16 ( ) MYR USD fév. 16 ( ) USD JPY fév USD MXN fév USD EUR fév USD JPY fév MXN USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD JPY fév USD MXN fév USD EUR fév MXN USD fév. 16 ( ) USD JPY fév USD MXN fév USD EUR fév USD JPY fév MXN USD fév. 16 ( ) USD JPY fév USD MXN fév USD JPY mar USD JPY mar USD EUR mar USD EUR mar. 16 ( ) USD JPY mar USD EUR mar. 16 ( ) MXN USD mar. 16 ( ) USD MXN mar USD EUR mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) USD JPY mar MXN USD mar. 16 (88 818) USD EUR mar. 16 ( ) USD MXN mar MYR USD mar. 16 ( ) Rapport annuel audité 109

112 Templeton Global Bond Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY mar USD EUR mar. 16 ( ) MYR USD mar. 16 ( ) USD JPY mar USD EUR mar. 16 ( ) MYR USD mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) USD EUR avr. 16 ( ) MYR USD avr. 16 ( ) USD EUR avr. 16 ( ) USD JPY avr USD EUR avr. 16 ( ) MYR USD avr. 16 ( ) USD EUR avr. 16 ( ) USD JPY avr USD EUR avr. 16 ( ) USD JPY avr USD EUR avr. 16 ( ) KRW USD avr. 16 ( ) USD KRW avr USD EUR avr. 16 ( ) USD EUR mai 16 (79 227) USD EUR mai USD EUR mai USD JPY mai USD EUR mai 16 (37 589) MYR USD mai 16 ( ) MYR USD juin 16 ( ) USD EUR juin 16 ( ) MYR USD juin 16 (93 484) USD EUR juin USD EUR juin USD EUR juin USD EUR juin USD JPY juin 16 ( ) MYR USD juin 16 ( ) USD AUD juin USD AUD juin MYR USD juin 16 ( ) USD AUD juin USD EUR juin MYR USD juin 16 ( ) USD JPY juin 16 ( ) PHP USD juil. 16 (15 784) USD JPY juil. 16 ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse International ( ) Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland ( ) Standard Chartered The Bank of New York Mellon ( ) UBS Rapport annuel audité

113 Templeton Global Bond (Euro) Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR PLN juil EUR HUF juil EUR PLN juil. 15 (3 335) EUR PLN juil. 15 (7 419) PLN EUR juil. 15 (343) EUR BRL juil EUR MXN juil EUR KRW juil. 15 ( ) KRW EUR juil. 15 ( ) EUR MXN août EUR BRL août EUR INR août 15 ( ) EUR MXN août EUR BRL août EUR MXN août EUR KRW août 15 (21 114) EUR USD août 15 ( ) USD EUR août 15 (93 310) EUR IDR août 15 ( ) EUR KRW août 15 ( ) KRW EUR août 15 ( ) EUR MYR août 15 (17 309) EUR IDR août 15 ( ) EUR MXN sep EUR PLN oct. 15 (21 073) PLN EUR oct. 15 (3 903) EUR MXN oct EUR MXN oct EUR IDR oct EUR MYR oct EUR MXN oct EUR IDR nov. 15 (96 644) EUR MYR déc. 15 ( ) EUR MXN déc EUR IDR déc. 15 (17 694) EUR USD jan EUR PLN jan. 16 (57 225) EUR KRW mar EUR KRW avr EUR USD avr Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank ( ) Citibank Deutsche Bank HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank Templeton Global Equity Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : CNH USD juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Deutsche Bank 531 Goldman Sachs 78 HSBC Bank 14 JPMorgan Chase Bank Rapport annuel audité 111

114 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille PHP USD juil. 15 (1 994) USD PHP juil. 15 (52) EUR USD juil USD EUR juil PHP USD juil. 15 (9 376) PHP USD juil. 15 (6 320) USD EUR juil USD JPY juil USD JPY juil GBP USD juil USD EUR juil USD GBP juil. 15 (16 183) USD EUR juil USD EUR juil USD JPY juil USD EUR août INR USD août USD EUR août USD EUR août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD EUR août USD JPY août GBP USD août USD EUR août USD GBP août 15 (28 431) USD JPY août USD JPY août USD EUR sep USD EUR sep. 15 (39 091) USD GBP sep. 15 (52 089) USD EUR sep USD JPY sep USD EUR oct INR USD oct USD EUR oct. 15 (3 022) USD EUR oct USD EUR oct USD EUR oct USD EUR oct USD EUR oct INR USD oct. 15 (1 703) USD EUR oct USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov USD JPY nov USD JPY nov USD JPY nov USD JPY nov USD EUR déc USD EUR déc USD EUR déc. 15 (17 575) USD JPY jan USD JPY jan USD EUR jan USD JPY jan USD JPY jan USD EUR jan USD JPY jan USD JPY fév USD JPY fév USD JPY fév USD EUR fév USD JPY fév USD EUR fév Rapport annuel audité

115 Templeton Global High Yield Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY mar USD JPY mar USD EUR mar USD EUR mar. 16 (9 829) USD EUR mar. 16 (21 272) USD JPY mar USD EUR mar. 16 (17 762) USD JPY mar USD EUR mar. 16 (6 380) USD EUR mar. 16 (17 817) GHS USD avr. 16 (18 728) USD EUR avr. 16 ( ) USD EUR avr. 16 (49 903) USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai USD JPY mai USD EUR juin 16 (4 102) GHS USD juin 16 (260) USD EUR juin USD JPY juin 16 (269) USD EUR juin USD JPY juin 16 (1 854) PHP USD juil. 16 (82) USD EUR juil. 16 (105) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank Citibank Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Standard Chartered (29 765) Templeton Global Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : EUR USD juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 (54) USD EUR juil ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille PHP USD juil. 15 (5 950) USD PHP juil. 15 (156) MYR USD juil. 15 (65 439) MYR USD juil. 15 (12 555) CLP USD juil. 15 (831) INR USD juil USD CLP juil CLP USD juil. 15 (1 534) MYR USD juil. 15 ( ) USD CLP juil CLP USD juil. 15 (848) CLP USD juil. 15 (2 397) INR USD juil. 15 (448) CLP USD juil. 15 (29 695) PLN EUR juil. 15 (6 262) USD EUR juil CLP USD juil. 15 (2 860) INR USD juil. 15 (630) USD JPY juil INR USD juil. 15 (935) CLP USD juil. 15 (3 036) Rapport annuel audité 113

116 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Income Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD INR USD juil. 15 (1 357) USD EUR juil USD JPY juil INR USD juil. 15 (831) USD EUR juil CLP USD juil. 15 (2 557) USD EUR juil CLP USD juil. 15 (2 515) INR USD juil CLP USD juil. 15 (16 279) USD JPY juil CLP USD juil. 15 (5 511) CLP USD juil. 15 (5 226) INR USD juil USD EUR juil CLP USD août 15 (8 955) MXN USD août 15 ( ) USD EUR août INR USD août USD EUR août CLP USD août 15 (1 479) MYR USD août 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) INR USD août USD JPY août CLP USD août 15 (63 525) INR USD août INR USD août CLP USD août 15 (13 700) USD JPY août USD JPY août CLP USD août 15 (6 538) USD JPY août USD JPY août INR USD août USD JPY août CLP USD août 15 (13 740) USD JPY août CLP USD août 15 (2 457) USD EUR août USD JPY août CLP USD sep. 15 (4 504) CLP USD sep. 15 (444) CLP USD sep. 15 (12 825) CLP USD sep. 15 (5 866) INR USD sep INR USD sep CLP USD sep. 15 (26 628) CLP USD sep. 15 (805) USD EUR sep CLP USD sep. 15 (523) USD EUR sep CLP USD sep. 15 (452) INR USD sep PHP USD sep. 15 (5 592) USD JPY sep MYR USD oct. 15 (8 517) INR USD oct CLP USD oct. 15 (1 200) USD JPY oct USD JPY oct USD JPY oct USD EUR oct INR USD oct MYR USD oct. 15 (24 322) MYR USD oct. 15 (12 990) INR USD oct. 15 (220) USD EUR oct INR USD oct. 15 (27) USD EUR oct MXN USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD JPY nov Rapport annuel audité

117 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Income Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR nov USD EUR nov UYU USD nov. 15 (9 805) USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov USD JPY nov MYR USD nov. 15 (5 033) USD JPY nov UYU USD nov. 15 (9 538) USD EUR nov USD JPY nov UYU USD déc. 15 (18 932) USD EUR déc SGD USD déc USD EUR déc MYR USD déc. 15 ( ) USD EUR déc USD AUD déc USD JPY déc USD JPY déc USD JPY jan USD JPY jan MYR USD jan. 16 (1 327) USD EUR jan USD JPY jan USD EUR jan USD EUR jan USD EUR jan USD EUR jan USD JPY jan USD JPY jan PHP USD jan. 16 (216) USD EUR jan USD JPY jan MXN USD fév. 16 (63 446) USD EUR fév USD JPY fév USD JPY fév USD EUR fév USD JPY fév USD EUR mar. 16 (1 635) GHS USD avr. 16 (150) USD EUR avr. 16 (29 697) USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai USD JPY mai USD JPY mai USD EUR mai USD JPY mai USD JPY juin 16 (91 881) USD JPY juin 16 (30 605) USD JPY juin 16 (7 468) USD AUD juin USD AUD juin USD JPY juin 16 (20 156) USD EUR juin USD JPY juin 16 ( ) PHP USD juin PHP USD juil. 16 (244) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse International (3 567) Deutsche Bank Rapport annuel audité 115

118 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Income Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Goldman Sachs ( ) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley (14 450) Royal Bank of Scotland (1 086) Standard Chartered UBS Templeton Global Total Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : BRL USD juil. 15 (8 094) USD BRL juil. 15 (2 382) EUR USD juil GBP USD juil JPY USD juil PLN USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD PLN juil CHF USD juil. 15 ( ) EUR USD juil. 15 ( ) GBP USD juil NOK USD juil. 15 (38 720) SGD USD juil. 15 (70 042) USD CHF juil AUD USD juil. 15 ( ) CHF USD juil. 15 (53 426) CNH USD juil EUR USD juil. 15 ( ) GBP USD juil. 15 ( ) NOK USD juil. 15 ( ) SEK USD juil. 15 ( ) USD GBP juil USD SEK juil BRL USD août ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille JPY USD juil MYR USD juil. 15 ( ) PHP USD juil. 15 ( ) USD JPY juil USD MYR juil USD PHP juil. 15 (15 723) MYR USD juil. 15 ( ) MYR USD juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil MXN USD juil. 15 ( ) PLN EUR juil. 15 ( ) USD CLP juil USD MXN juil CLP USD juil. 15 ( ) MYR USD juil. 15 ( ) PHP USD juil. 15 ( ) USD CLP juil CLP USD juil. 15 ( ) MYR USD juil. 15 ( ) PLN EUR juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 (86 730) INR USD juil. 15 (3 155) PLN EUR juil. 15 ( ) USD EUR juil CLP USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 ( ) 116 Rapport annuel audité

119 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD PLN EUR juil. 15 ( ) USD EUR juil PLN EUR juil. 15 ( ) SGD USD juil. 15 ( ) USD EUR juil CLP USD juil. 15 (68 185) INR USD juil. 15 (50 125) USD EUR juil PLN EUR juil. 15 ( ) USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 (59 665) INR USD juil. 15 (87 120) CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD EUR juil USD JPY juil INR USD juil. 15 (54 351) MYR USD juil. 15 ( ) PLN EUR juil. 15 ( ) USD EUR juil CLP USD juil. 15 (92 512) EUR USD juil SGD USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 (59 973) INR USD juil USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 ( ) USD EUR juil USD EUR juil USD JPY juil CLP USD juil. 15 ( ) CLP USD juil. 15 ( ) INR USD juil USD EUR juil MXN USD août 15 ( ) USD EUR août USD MXN août CLP USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) USD EUR août USD MXN août CLP USD août 15 ( ) INR USD août MYR USD août 15 ( ) USD EUR août USD JPY août CLP USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) PLN EUR août SGD USD août 15 ( ) USD EUR août USD MXN août MXN USD août 15 ( ) USD JPY août USD MXN août MYR USD août 15 ( ) USD EUR août CLP USD août 15 ( ) INR USD août MXN USD août 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) SGD USD août 15 ( ) USD EUR août USD JPY août USD MXN août CLP USD août 15 ( ) INR USD août Rapport annuel audité 117

120 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD MYR USD août 15 ( ) SGD USD août USD JPY août INR USD août SGD USD août USD EUR août CLP USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) SGD USD août USD EUR août USD JPY août USD MXN août CLP USD août 15 ( ) KRW USD août 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) SGD USD août USD EUR août USD JPY août USD KRW août INR USD août MYR USD août 15 ( ) PLN EUR août CLP USD août 15 ( ) USD EUR août USD JPY août CLP USD août 15 ( ) KRW USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) MYR USD août 15 ( ) PLN EUR août SGD USD août USD JPY août USD MXN août MYR USD août 15 ( ) USD JPY août INR USD août SGD USD août USD EUR août USD JPY août CLP USD août 15 ( ) EUR USD août KRW USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) PLN EUR août USD EUR août USD JPY août USD KRW août USD MXN août CLP USD août 15 ( ) MXN USD août 15 ( ) PHP USD août 15 ( ) USD MXN août CLP USD août 15 ( ) USD EUR août USD JPY août CLP USD sep. 15 (17 747) CLP USD sep. 15 ( ) CLP USD sep. 15 ( ) MXN USD sep. 15 ( ) USD MXN sep CLP USD sep. 15 ( ) PLN EUR sep SGD USD sep USD EUR sep CLP USD sep. 15 ( ) INR USD sep SGD USD sep INR USD sep USD EUR sep PLN EUR sep CLP USD sep. 15 ( ) SGD USD sep CLP USD sep. 15 ( ) 118 Rapport annuel audité

121 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD EUR USD sep GBP USD sep MYR USD sep. 15 ( ) USD EUR sep USD GBP sep. 15 ( ) MYR USD sep. 15 ( ) SGD USD sep USD JPY sep CLP USD sep. 15 (90 342) INR USD sep KRW USD sep MYR USD sep. 15 ( ) SGD USD sep. 15 ( ) CLP USD sep. 15 (12 570) MYR USD sep. 15 ( ) USD EUR sep CLP USD sep. 15 ( ) PHP USD sep. 15 ( ) CLP USD sep. 15 ( ) INR USD sep MYR USD sep. 15 ( ) USD EUR sep USD JPY sep INR USD sep KRW USD sep. 15 ( ) MXN USD sep. 15 ( ) MYR USD sep. 15 ( ) PHP USD sep. 15 ( ) SGD USD sep USD JPY sep USD MXN sep MYR USD oct. 15 ( ) USD EUR oct INR USD oct SGD USD oct CLP USD oct. 15 ( ) MXN USD oct. 15 ( ) USD EUR oct USD JPY oct USD MXN oct USD EUR oct. 15 ( ) USD JPY oct KRW USD oct. 15 ( ) USD EUR oct. 15 ( ) USD JPY oct USD KRW oct KRW USD oct. 15 ( ) USD EUR oct USD KRW oct USD EUR oct USD EUR oct INR USD oct USD JPY oct MYR USD oct. 15 ( ) USD EUR oct USD JPY oct USD GBP oct. 15 ( ) USD JPY oct MYR USD oct. 15 ( ) USD EUR oct MYR USD oct. 15 ( ) USD EUR oct USD EUR oct INR USD oct. 15 (17 910) INR USD oct. 15 (29 748) MYR USD oct. 15 ( ) PLN EUR oct USD EUR oct MXN USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD MXN nov MXN USD nov. 15 ( ) USD MXN nov Rapport annuel audité 119

122 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov MXN USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD MXN nov USD EUR nov USD JPY nov MXN USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD JPY nov USD MXN nov UYU USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD JPY nov SGD USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov USD JPY nov MYR USD nov. 15 ( ) SGD USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD JPY nov BRL USD nov. 15 ( ) MYR USD nov. 15 ( ) USD BRL nov USD EUR nov USD JPY nov UYU USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov SGD USD nov. 15 ( ) MXN USD nov. 15 ( ) MYR USD nov. 15 ( ) SGD USD nov. 15 ( ) USD EUR nov USD MXN nov USD EUR déc. 15 ( ) UYU USD déc. 15 ( ) PLN EUR déc USD EUR déc SGD USD déc USD EUR déc USD JPY déc. 15 ( ) USD EUR déc SGD USD déc. 15 ( ) USD EUR déc MYR USD déc. 15 ( ) PLN EUR déc USD EUR déc SGD USD déc. 15 (93 525) MXN USD déc. 15 ( ) USD EUR déc USD MXN déc MXN USD déc. 15 ( ) USD AUD déc USD EUR déc. 15 ( ) USD JPY déc MYR USD déc. 15 ( ) SGD USD déc. 15 (13 099) USD JPY déc SGD USD déc. 15 ( ) MXN USD déc. 15 ( ) MXN USD déc. 15 ( ) MXN USD jan. 16 ( ) MXN USD jan. 16 ( ) USD EUR jan MXN USD jan. 16 ( ) USD JPY jan USD JPY jan MYR USD jan. 16 ( ) 120 Rapport annuel audité

123 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR jan USD EUR jan USD EUR jan USD JPY jan MYR USD jan. 16 ( ) USD EUR jan USD JPY jan MYR USD jan. 16 (60 814) USD EUR jan MXN USD jan. 16 ( ) USD EUR jan USD JPY jan USD EUR jan MYR USD jan. 16 ( ) USD EUR jan USD EUR jan USD JPY jan USD JPY jan PHP USD jan. 16 (21 937) USD EUR jan USD JPY jan MXN USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD EUR fév USD JPY fév MXN USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD JPY fév USD EUR fév MXN USD fév. 16 ( ) USD EUR fév KRW USD fév. 16 ( ) MXN USD fév. 16 ( ) MYR USD fév. 16 ( ) USD JPY fév KRW USD fév. 16 ( ) MYR USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD JPY fév MXN USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD JPY fév UYU USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD EUR fév MXN USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD JPY fév UYU USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD JPY fév MXN USD fév. 16 ( ) USD EUR fév USD JPY fév KRW USD mar. 16 ( ) USD JPY mar MYR USD mar. 16 ( ) USD JPY mar USD EUR mar UYU USD mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) USD JPY mar UYU USD mar. 16 ( ) MXN USD mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) MXN USD mar. 16 ( ) MYR USD mar. 16 ( ) KRW USD mar MXN USD mar MYR USD mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) USD JPY mar MXN USD mar. 16 ( ) Rapport annuel audité 121

124 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR mar. 16 ( ) MYR USD mar. 16 ( ) USD JPY mar MYR USD mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) USD JPY mar KRW USD mar. 16 ( ) MYR USD mar. 16 ( ) USD JPY mar UYU USD mar. 16 ( ) KRW USD mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) MYR USD mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 ( ) USD EUR mar. 16 (49 417) MYR USD avr. 16 ( ) USD EUR avr. 16 ( ) GHS USD avr. 16 ( ) USD EUR avr. 16 ( ) MYR USD avr. 16 ( ) USD EUR avr. 16 ( ) USD JPY avr USD EUR avr. 16 ( ) USD EUR avr. 16 ( ) USD EUR avr. 16 ( ) USD JPY avr USD EUR avr. 16 ( ) USD JPY avr USD EUR avr. 16 ( ) USD EUR avr. 16 ( ) USD EUR mai 16 (49 263) USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai USD JPY mai USD EUR mai 16 ( ) RSD EUR mai 16 (6 016) MYR USD mai 16 ( ) UYU USD mai 16 (97 453) MYR USD juin 16 ( ) USD JPY juin 16 ( ) USD EUR juin 16 ( ) MYR USD juin 16 (80 818) USD EUR juin USD JPY juin 16 ( ) GHS USD juin 16 (41 494) USD JPY juin 16 ( ) USD EUR juin USD JPY juin 16 ( ) USD EUR juin USD JPY juin 16 ( ) MYR USD juin 16 ( ) USD AUD juin USD AUD juin USD JPY juin 16 ( ) MYR USD juin 16 ( ) USD AUD juin MYR USD juin 16 ( ) PHP USD juin PHP USD juin USD EUR juin MYR USD juin 16 ( ) PHP USD juin USD JPY juin 16 ( ) PHP USD juil. 16 (24 629) USD JPY juil. 16 ( ) Rapport annuel audité

125 Templeton Global Total Return Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America ( ) Barclays Bank BNP Paribas (601) Citibank Credit Suisse International ( ) Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland ( ) Standard Chartered The Bank of New York Mellon ( ) UBS ( ) Templeton Latin America Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions : PLN USD juil. 15 ( ) USD PLN juil EUR BRL juil. 15 ( ) EUR MXN juil EUR USD juil. 15 ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : ( ) Bank of America (1 133) Barclays Bank (3 582) Citibank (1 476) Credit Suisse International (7 513) Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs (58 440) HSBC Bank (41 788) JPMorgan Chase Bank (20 810) Morgan Stanley (7 837) Royal Bank of Scotland (26 431) The Bank of New York Mellon (202) UBS (750) ( ) Note 6 Positions ouvertes sur contrats à terme Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Brazil Opportunities Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur obligations (35) Bon du Trésor américain à 10 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) Contrat à terme sur dépôt 85 USD/BRL Future, août 2015 CM Capital Markets CCTVM BRL (40 726) 370 USD/BRL Future, oct CM Capital Markets CCTVM BRL ( ) ( ) Rapport annuel audité 123

126 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 6 Positions ouvertes sur contrats à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Brazil Opportunities Fund (suite) de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrat à terme sur dépôt (275) BM&F, One-Day Interbank Deposits Future, jan CM Capital Markets CCTVM BRL ( ) (75 674) 296 BM&F, One-Day Interbank Deposits Future, jan CM Capital Markets CCTVM BRL BM&F, One-Day Interbank Deposits Future, jan CM Capital Markets CCTVM BRL (285) BM&F, One-Day Interbank Deposits Future, jan CM Capital Markets CCTVM BRL ( ) (63 686) 650 BM&F, One-Day Interbank Deposits Future, oct CM Capital Markets CCTVM BRL Contrats à terme standardisés sur actions (25) Bovespa Index Future, août 2015 CM Capital Markets CCTVM BRL ( ) (2 235) ( ) Franklin Diversified Balanced Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats EUR value) non réalisée achetés/(vendus) EUR Contrats à terme standardisés sur obligations (66) Contrats à terme standardisés sur Euro-BTP, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (39 600) (34) Contrats à terme standardisés sur Euro-OAT, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (73 440) (77) Contrat à terme standardisé sur Euro-BTP à court terme, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (84 550) Franklin Diversified Conservative Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats EUR value) non réalisée achetés/(vendus) EUR Contrats à terme standardisés sur obligations (23) Contrats à terme standardisés sur Euro-BTP, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (13 800) (12) Contrats à terme standardisés sur Euro-OAT, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (25 920) (28) Contrat à terme standardisé sur Euro-BTP à court terme, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (29 360) Franklin Diversified Dynamic Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats EUR value) non réalisée achetés/(vendus) EUR Contrats à terme standardisés sur obligations (17) Contrats à terme standardisés sur Euro-BTP, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (10 200) (10) Contrats à terme standardisés sur Euro-OAT, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (21 600) (23) Contrat à terme standardisé sur Euro-BTP à court terme, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (23 290) Franklin Global Allocation Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur obligations 11 Contrats à terme standardisés sur obligations australiennes à 10 ans, sep JPMorgan Chase Bank AUD (1 249) (13) Contrats à terme standardisés sur obligations de l État canadien à dix ans, sep JPMorgan Chase Bank CAD ( ) (13 219) 37 Contrats à terme standardisés sur Euro-BTP,, sep JPMorgan Chase Bank EUR (63 914) (34) Contrats à terme standardisés sur Euro-Bund, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (55 321) (58) Contrats à terme standardisés sur Long Gilt, sep JPMorgan Chase Bank GBP ( ) Bon du Trésor américain à 10 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD (47 469) (63 630) 124 Rapport annuel audité

127 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 6 Positions ouvertes sur contrats à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Allocation Fund (suite) de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur actions 9 Contrats à terme standardisés sur CAC 40, juil JPMorgan Chase Bank EUR (2 257) 13 Contrats à terme standardisés sur DAX, sep JPMorgan Chase Bank EUR (11 952) (33) Contrats à terme standardisés sur indice FTSE 100, sep JPMorgan Chase Bank GBP ( ) Contrats à terme standardisés sur indice FTSE MIB, sep JPMorgan Chase Bank EUR Contrats à terme standardisés sur indice Hang Seng China Enterprises, juil JPMorgan Chase Bank HKD ( ) 10 Contrat à terme standardisé sur indice Hang Seng, juil JPMorgan Chase Bank HKD (70 050) 27 Contrats à terme standardisés sur indice IBEX 35, juil JPMorgan Chase Bank EUR (5 446) (76) Contrats à terme standardisés sur mini MSCI Emerging Markets, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (14 060) (16) Contrats à terme standardisés sur S&P 500 E-Mini, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) Contrats à terme standardisés sur SGX CNX Nift, juil JPMorgan Chase Bank USD (2 054) 119 Contrats à terme standardisés sur indice SGX FTSE China A50, j uil JPMorgan Chase Bank USD (56 220) (23) Contrats à terme standardisés sur indice SPI 200, sep JPMorgan Chase Bank AUD ( ) Contrats à terme standardisés sur indice TOPIX, sep JPMorgan Chase Bank JPY (62 097) ( ) ( ) Franklin K2 Alternative Strategies Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur obligations (24) Contrat à terme standardisé sur eurodollar à 90 jours, déc JPMorgan Chase Bank USD ( ) (8 613) (35) Contrat à terme standardisé sur eurodollar à 90 jours, déc JPMorgan Chase Bank USD ( ) (2 476) (31) Contrat à terme standardisé sur taux d intérêt de la livre sterling à 90 jours, déc JPMorgan Chase Bank GBP ( ) (11) Contrat à terme standardisé sur Euro-BTP à court terme, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) (10) Contrat à terme standardisé sur bons du Trésor américain à long terme, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) Contrat à terme standardisé sur LIBOR EUR à 3 mois, déc Morgan Stanley EUR (5 157) 409 Contrat à terme standardisé sur eurodollar à 90 jours, déc Morgan Stanley USD Contrat à terme standardisé sur sterling à 90 jours, déc Morgan Stanley GBP (22 844) (28) Contrats à terme standardisés surobligations australiennes à 10 ans, dix ans, sep Morgan Stanley AUD ( ) (6 705) 10 Contrats à terme standardisés sur obligations de l État canadien à sep Morgan Stanley CAD Contrats à terme standardisés sur Euro-Bobl, sep Morgan Stanley EUR (10) Contrats à terme standardisés sur Euro-Bund, sep Morgan Stanley EUR ( ) (10 177) 135 Contrats à terme standardisés sur Euro-Schatz, sep Morgan Stanley EUR (7) Contrat à terme standardisé sur obligations japonaises à 10 ans, sep Morgan Stanley JPY ( ) (32 403) (48) Contrats à terme standardisés sur Long Gilt, sep Morgan Stanley GBP ( ) (18) Contrats à terme standardisés sur mini-10 year JGB, sep Morgan Stanley JPY ( ) (23) Contrat à terme standardisé sur bons du Trésor américain à long terme, sep Morgan Stanley USD ( ) (48) Bon du Trésor américain à 10 ans, sep Morgan Stanley USD ( ) (42 819) 133 Bon du Trésor américain à 5 ans, sep Morgan Stanley USD Bon du Trésor américain à 2 ans, sep Morgan Stanley USD Contrat à terme sur dépôt 6 U.S. Dollar Index Future, sep Morgan Stanley USD Contrats à terme standardisés sur actions 1 Contrats à terme standardisés sur indice DAX, sep JPMorgan Chase Bank EUR (3 360) (1) Contrats à terme standardisés sur indice S&P 500 E-mini, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) Contrats à terme standardisés sur indice Topix, sep JPMorgan Chase Bank JPY (255) 49 Contrats à terme standardisés sur indice CAC 40, juil Morgan Stanley EUR (14 752) (1) Contrats à terme standardisés sur indice DAX, sep Morgan Stanley EUR ( ) (782) 8 Contrats à terme standardisés sur indice DJIA mini e-cbot, mar Morgan Stanley USD (18 706) 55 Contrats à terme standardisés sur indice Euro Stoxx 50, sep Morgan Stanley EUR (35 639) (24) Contrats à terme standardisés sur indice FTSE 100, sep Morgan Stanley GBP ( ) Contrats à terme standardisés sur indice Hang Seng, juil Morgan Stanley HKD ( ) 70 Contrats à terme standardisés sur indice Nasdaq 100 e-mini, sep Morgan Stanley USD (70 643) 80 Contrats à terme standardisés sur indice Nikkei 225, sep Morgan Stanley JPY Contrats à terme standardisés sur indice Russell 2000 mini, sep Morgan Stanley USD (83 299) 39 Contrats à terme standardisés sur indice S&P 500 E-mini, sep Morgan Stanley USD (63 069) 52 Contrats à terme standardisés sur indice Topix, sep Morgan Stanley JPY (37 183) ( ) ( ) Rapport annuel audité 125

128 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 6 Positions ouvertes sur contrats à terme (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Low Duration Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur obligations (10) CME Ultra Long Term U.S. Treasury Equity Future, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (392) Bon du Trésor américain à 10 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (580) Bon du Trésor américain à 5 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (87) Bon du Trésor américain à 2 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (19 031) Franklin U.S. Total Return Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur obligations (15) Bon du Trésor américain à 10 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (90) Bon du Trésor américain à 5 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (32) Bon du Trésor américain à 2 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (7 000) Franklin Mutual Beacon Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrat à terme sur dépôt (106) EUR/USD Future, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (218) GBP/USD Future, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) ( ) ( ) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin GCC Bond Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,655 % Barclays Bank 27 sep. 43 USD (35 821) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,72625 % Barclays Bank 12 nov. 43 USD (15 782) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,485 % JPMorgan Chase Bank 24 avr. 44 USD (30 663) (82 266) Franklin Global Allocation Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 0,9255 % Citibank 17 oct. 17 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,7305 % Citibank 07 juil. 24 USD (2 605) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,91422 % Citibank 22 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,96953 % Citibank 23 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,973 % Citibank 27 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,9367 % Citibank 29 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,94152 % Citibank 30 jan. 25 USD Rapport annuel audité

129 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Allocation Fund (suite) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,81667 % Citibank 03 fév. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD (12 012) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD (23 627) (4 778) Franklin Global Fundamental Strategies Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 0,9255 % Citibank 17 oct. 17 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,7305 % Citibank 07 juil. 24 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,91422 % Citibank 22 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,96953 % Citibank 23 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,973 % Citibank 27 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,9367 % Citibank 29 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,94152 % Citibank 30 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,81667 % Citibank 03 fév. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,34675 % Citibank 25 fév. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,523 % Deutsche Bank 28 mar. 21 USD (52 611) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD (15 614) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD (16 277) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD (30 644) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD (31 429) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 07 oct. 23 USD (15 249) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 07 oct. 43 USD (30 943) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,5575 % JPMorgan Chase Bank 04 mar. 21 USD (29 438) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,215 % JPMorgan Chase Bank 11 jan. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,3494 % JPMorgan Chase Bank 25 fév. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,3201 % JPMorgan Chase Bank 28 fév. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,299 % JPMorgan Chase Bank 01 mar. 41 USD (64 936) Franklin K2 Alternative Strategies Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,184 % Deutsche Bank 05 mai 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,4876 % Deutsche Bank 10 juin 25 USD (3 715) Rapport annuel audité 127

130 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,418 % Deutsche Bank 19 juin 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 7,72 % JPMorgan Chase Bank 17 avr. 25 ZAR Templeton Asian Bond Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 07 oct. 23 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 07 oct. 43 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,391 % JPMorgan Chase Bank 04 mai 21 USD ( ) Templeton Emerging Markets Balanced Fund ( ) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 0,9255 % Citibank 17 oct. 17 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,91422 % Citibank 22 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,96953 % Citibank 23 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,973 % Citibank 27 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,9367 % Citibank 29 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,94152 % Citibank 30 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,81667 % Citibank 03 fév. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD (18 564) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD (36 349) Templeton Emerging Markets Bond Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 0,9255 % Citibank 17 oct. 17 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,44 % Citibank 21 avr. 21 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,91422 % Citibank 22 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,96953 % Citibank 23 jan. 25 USD Rapport annuel audité

131 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,973 % Citibank 27 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,9367 % Citibank 29 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,94152 % Citibank 30 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 07 oct. 23 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 07 oct. 43 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,391 % JPMorgan Chase Bank 04 mai 21 USD ( ) Templeton Global Bond Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 0,9255 % Citibank 17 oct. 17 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,7305 % Citibank 07 juil. 24 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,91422 % Citibank 22 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,96953 % Citibank 23 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,973 % Citibank 27 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,9367 % Citibank 29 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,94152 % Citibank 30 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,81667 % Citibank 03 fév. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,3675 % Citibank 20 déc. 40 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,34675 % Citibank 25 fév. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,523 % Deutsche Bank 28 mar. 21 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,5575 % JPMorgan Chase Bank 04 mar. 21 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,9625 % JPMorgan Chase Bank 23 nov. 40 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,153 % JPMorgan Chase Bank 10 déc. 40 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,215 % JPMorgan Chase Bank 11 jan. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,3494 % JPMorgan Chase Bank 25 fév. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,3201 % JPMorgan Chase Bank 28 fév. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,299 % JPMorgan Chase Bank 01 mar. 41 USD ( ) ( ) Rapport annuel audité 129

132 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond (Euro) Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée EUR Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,9965 % Citibank 28 avr. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,3865 % Citibank 28 avr. 45 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD ( ) Templeton Global High Yield Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Payé : taux fixe de 0,9255 % Citibank 17 oct. 17 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,44 % Citibank 21 avr. 21 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,9367 % Citibank 29 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,94152 % Citibank 30 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,81667 % Citibank 03 fév. 25 USD Templeton Global Income Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 0,9255 % Citibank 17 oct. 17 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,7305 % Citibank 07 juil. 24 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,91422 % Citibank 22 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,96953 % Citibank 23 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,973 % Citibank 27 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,9367 % Citibank 29 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,94152 % Citibank 30 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,81667 % Citibank 03 fév. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD (78 079) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD ( ) Templeton Global Total Return Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 0,9255 % Citibank 17 oct. 17 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,44 % Citibank 21 avr. 21 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,7305 % Citibank 07 juil. 24 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,91422 % Citibank 22 jan. 25 USD Rapport annuel audité

133 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,96953 % Citibank 23 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,973 % Citibank 27 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,9367 % Citibank 29 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,94152 % Citibank 30 jan. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,81667 % Citibank 03 fév. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,9777 % Citibank 27 mar. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 1,985 % Citibank 27 mar. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,34675 % Citibank 25 fév. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,523 % Deutsche Bank 28 mar. 21 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 07 oct. 23 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 07 oct. 43 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,391 % JPMorgan Chase Bank 04 mai 21 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 3,0755 % JPMorgan Chase Bank 14 juin 21 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 2,0362 % JPMorgan Chase Bank 23 mar. 25 USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,3494 % JPMorgan Chase Bank 25 fév. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,3201 % JPMorgan Chase Bank 28 fév. 41 USD ( ) Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR Payé : taux fixe de 4,299 % JPMorgan Chase Bank 01 mar. 41 USD ( ) Note 8 Positions ouvertes sur contrats de swap sur inflation Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : ( ) Franklin Brazil Opportunities Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 17 août 20 BRL Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 17 août 20 BRL ( ) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 août 22 BRL Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 août 22 BRL ( ) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 déc. 27 BRL Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 déc. 27 BRL ( ) Rapport annuel audité 131

134 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 9 Positions ouvertes sur contrats de swaps de devises Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Low Duration Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Recevant taux variable à 3mois USD BBA LIBOR+3,29 % USD Payé : taux fixe de 2,125 % JPMorgan Chase Bank 13 oct. 17 CHF ( ) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Multi-Asset Income Fund Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD Performance de the Bloomberg 0,15 % par an du montant Commodity Index notionnel JPMorgan Chase Bank 06 mai Franklin K2 Alternative Strategies Fund Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD Performance de Accenture PLC LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Activision Blizzard Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (368) USD Performance de Adobe Systems Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Akamai Technologies Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (2 925) USD Performance de Alibaba Group Holding Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (1 843) USD Performance de Alibaba Group Holding Ltd., ADR LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (7 670) USD Performance de Alliance Data Systems Corp. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (6 047) USD Performance de Amazon.com Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Apple Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (3 749) USD Performance de Applied Micro Circuits Corp. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (1 372) USD Performance de Arista Networks Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (1 744) USD Performance de Atento SA LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Automatic Data Processing Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (9 028) USD Performance de Baidu.com LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (9 324) USD Performance de Benefitfocus Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (790) USD Performance de Cardtronics Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (4 247) USD Performance de Ciena Corp. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (3 995) USD Performance de Cisco Systems Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (10 986) USD Performance de Cognizant Technology Solutions Corp. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (4 187) USD Performance de CoStar Group Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (3 378) USD Performance de Cypress Semiconductor Corp. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (3 797) USD Performance de ebay Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de EPAM Systems Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Equifax Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (1 669) USD Performance de EVERTEC Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (6 799) USD Performance de Exlservice Holdings Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Expedia Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de F5 Networks Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (2 231) USD Performance de First Solar Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (4 338) USD Performance de Fleetmatics Group PLC LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Freescale Semiconductor Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (1 881) USD Performance de FTI Consulting Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Gartner Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (79) USD Performance de Genpact Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (14 032) USD Performance de Global Payments Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (2 173) USD Performance de Google Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (2 215) 132 Rapport annuel audité

135 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD Performance de GoPro Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (17 283) USD Performance de Heartland Payment Systems Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Hewlett-Packard Co. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (2 959) USD Performance de HomeAway Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Hubspot Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (1 556) USD Performance de Huron Consulting Group Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de IMS Health Holdings Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Intuit Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (5 035) USD Performance de ManpowerGroup LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Marketo Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (279) USD Performance de Markit Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (3 201) USD Performance de Microsoft Corp. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (5 630) USD Performance de MSCI Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Netflix Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Nielsen NV LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de NXP Semiconductors NV LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (2 681) USD Performance de QUALCOMM Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (9 198) USD Performance de Radware Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (4 876) USD Performance de Red Hat Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (1 598) USD Performance de Robert Half International Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (862) USD Performance de Ventesforce.com Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (6 588) JPY Performance de Sumco Corp. LIBOR JPY 1 mois+0,4 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (8 229) USD Performance de SunEdison Semiconductor Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (11 189) USD Performance de TE Connectivity Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (3 783) USD Performance de Tesla Motors Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de The Walt Disney Co. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de TripAdvisor Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Twenty-First Century Fox Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep USD Performance de Vantiv Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (9 050) USD Performance de VeriFone Systems Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (18 342) USD Performance de Verint Systems Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (3 443) USD Performance de VeriSign Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (639) USD Performance de Verisk Analytics Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (1 685) USD Performance de Visa Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (6 972) USD Performance de WageWorks Inc. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (3 160) USD Performance de Western Digital Corp. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (7 206) USD Performance de Xoom Corp. LIBOR USD 1 mois+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (2 420) EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de Alstria office REIT-AG Deutsche Bank 17 sep EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de Deutsche Post AG Deutsche Bank 17 sep. 15 (80) EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de Deutsche Wohnen AG Deutsche Bank 17 sep EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de Drillisch AG Deutsche Bank 17 sep. 15 (13 700) EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de Evonik industries AG Deutsche Bank 17 sep. 15 (4 637) EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de KUKA AG Deutsche Bank 17 sep. 15 (11 042) EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de LEG Immobilien AG Deutsche Bank 17 sep EUR Performance de Deutsche LIBOR EUR 1 mois+0,90 % Wohnen 0,5 % 22/11/2020 Deutsche Bank 17 sep. 15 ( ) EUR Performance de Drillisch AG LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 0,75 % 12/12/2018 Deutsche Bank 17 sep EUR Performance de KUKA AG 2 % LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 12/02/2018 Deutsche Bank 17 sep USD LIBOR USD 1 mois+0,1 % Performance de DB Hybrid Basket 01 Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 043) USD LIBOR USD 1 mois+0,1 % Performance de Dow Jones UK Consumer Goods Total Return Index Deutsche Bank 18 sep. 15 (9) USD LIBOR USD 1 mois+0,1 % Performance de S&P SmallCap 600 Total Return Index Deutsche Bank 18 sep Rapport annuel audité 133

136 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD LIBOR USD 1 mois-0,1 % Performance de Dow Jones US Technology Total Return Index Deutsche Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,2 % Performance de NY-Phila Semiconduct Index Deutsche Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de Russell Midcap Growth Index Total Return Deutsche Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de S&P Smallcap 600 Growth Index Deutsche Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,3 % Performance de MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets Taiwan USD Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 359) USD LIBOR USD 1 mois-0,3 % Performance de S&P Smallcap 600 Growth Index Deutsche Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,6 % Performance de MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets Taiwan USD Deutsche Bank 18 sep. 15 (4 893) USD LIBOR USD 1 mois-0,85 % Performance de Russell 2000 Total Return Growth Index Deutsche Bank 18 sep USD Performance de AAR Corp. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 2,25 % 03/16 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Aegean Marine LIBOR USD 1 mois+0,50 % Petrol 4 % 11/01/2018 Deutsche Bank 18 sep. 15 (22 302) USD Performance de Alon USA Energy LIBOR USD 1 mois+0,50 % 3 % 09/18 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Alpha 4,875 % LIBOR USD 1 mois+0,50 % 12/20 Deutsche Bank 18 sep. 15 (45 907) USD Performance de Altra 2,75 % LIBOR USD 1 mois+0,50 % 03/31 Deutsche Bank 18 sep. 15 (3 903) USD Performance de American 3,25 % LIBOR USD 1 mois+0,50 % 11/18 Deutsche Bank 18 sep. 15 (440) USD Performance de AmTrust Financial Services 2,75 % 12/44 LIBOR USD 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 18 sep USD Performance de ANI LIBOR USD 1 mois+0,50 % Pharmaceuticals Inc. 3 % 01/12/2019 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Apollo 5,5 % LIBOR USD 1 mois+0,50 % 03/19 Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 010) USD Performance de Ascent Capital LIBOR USD 1 mois+0,50 % 4 % 07/20 Deutsche Bank 18 sep. 15 (13 585) USD Performance de Blucora Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 4,75 % 04/19 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Campus Crest LIBOR USD 1 mois+0,50 % 4,75 % 10/18 Deutsche Bank 18 sep. 15 (46) USD Performance de Carriage LIBOR USD 1 mois+0,50 % Services Inc. 2,75 % 03/21 Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 546) USD Performance de Cemex SA LIBOR USD 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Colony Financial LIBOR USD 1 mois+0,50 % 5 % 04/23 Deutsche Bank 18 sep. 15 (7 501) USD Performance de Cowen LIBOR USD 1 mois+0,50 % Group Inc. 3 % 15/03/2019 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Empire State LIBOR USD 1 mois+0,50 % Realty OP 2,625 % 15/08/2019 Deutsche Bank 18 sep. 15 (7 553) USD Performance de Encore Cap LIBOR USD 1 mois+0,50 % Group Inc. 16, /15/2021 Deutsche Bank 18 sep. 15 (5 292) USD Performance de Exelixis Inc. 4,25 % LIBOR USD 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 18 sep USD Performance de FireEye Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 1,625 % 01/06/2035 Deutsche Bank 18 sep. 15 (201) USD Performance de Forest City LIBOR USD 1 mois+0,50 % Enterprises 3,625 % 08/20 Deutsche Bank 18 sep. 15 (7 189) USD Performance de Gramercy LIBOR USD 1 mois+0,50 % Property Trust Inc. 3,75 % 15/03/2019 Deutsche Bank 18 sep. 15 (21 668) USD Performance de Green Plains LIBOR USD 1 mois+0,50 % Renewable Energy 3,25 % 10/18 Deutsche Bank 18 sep. 15 (29 863) USD Performance de Healthways LIBOR USD 1 mois+0,50 % 1,5 % 07/18 Deutsche Bank 18 sep. 15 (34 757) USD Performance de Hologic Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % Step 12/43 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de IAS Operating LIBOR USD 1 mois+0,50 % 5 % 03/18 Deutsche Bank 18 sep Rapport annuel audité

137 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD Performance de Intel Corp. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 2,95 % 12/35 Deutsche Bank 18 sep. 15 (19 306) USD Performance de Jakks LIBOR USD 1 mois+0,50 % Pacific Inc. 4,875 % 01/06/2020 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de K Hovnanian 6 % LIBOR USD 1 mois+0,50 % 12/17 Deutsche Bank 18 sep. 15 (6 718) USD Performance de LGI Homes Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 4,25 % 15/11/2019 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de MGIC LIBOR USD 1 mois+0,50 % Investment Corp. 9 % 04/63 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Navistar LIBOR USD 1 mois+0,50 % International Corp. 4,75 % 04/19 Deutsche Bank 18 sep. 15 (7 899) USD Performance de Netsuite Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 0,25 % 06/18 Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 971) USD Performance de New Mountain LIBOR USD 1 mois+0,50 % Finance 5 % 15/06/2019 Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 780) USD Performance de Norbord Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 6,25 % 15/04/2023 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Omnicare Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 3,25 % 15/12/2035 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de PDL Biopharma LIBOR USD 1 mois+0,50 % 4 % 02/18 Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 094) USD Performance de Photronics Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 3,25 % 04/16 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Photronics Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 3,25 % 04/19 Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 312) USD Performance de Quidel Corp. LIBOR USD 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (13 732) USD Performance de RAIT Financial LIBOR USD 1 mois+0,50 % Trust 4 % 10/33 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Redwood LIBOR USD 1 mois+0,50 % 4,625 % 04/18 Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 980) USD Performance de Renewable LIBOR USD 1 mois+0,50 % Energy Group 2,75 % 15/06/2019 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Resource Capital LIBOR USD 1 mois+0,50 % Corp. 8 % 15/01/2020 Deutsche Bank 18 sep. 15 (90) USD Performance de Ship Finance LIBOR USD 1 mois+0,90 % International Ltd. 3,75 % 02/10/2016 Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 344) USD Performance de Solarcity LIBOR USD 1 mois+0,50 % 1,625 % 01/11/2019 Deutsche Bank 18 sep. 15 (22 018) USD Performance de Solazyme Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 5 % 01/10/2019 Deutsche Bank 18 sep. 15 (10 634) USD Performance de Spirit Realty LIBOR USD 1 mois+0,50 % Capital 2,875 % 15/05/2019 Deutsche Bank 18 sep. 15 (8 050) USD Performance de Starwood LIBOR USD 1 mois+0,50 % Property Trust 3,75 % 15/01/2017 Deutsche Bank 18 sep. 15 (4 248) USD Performance de Starwood LIBOR USD 1 mois+0,50 % Waypoint Residitial Trust 3 % 01/07/2019 Deutsche Bank 18 sep. 15 (19 589) USD Performance de SunEdison LIBOR USD 1 mois+0,50 % 0,25 % 01/20 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Teva LIBOR USD 1 mois+0,50 % Pharmaceutical Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 725) USD Performance de Theravance Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 2,125 % 01/23 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Trinity LIBOR USD 1 mois+0,50 % Industries Inc. 3,875 % 06/36 Deutsche Bank 18 sep. 15 ( ) USD Performance de Vector Group LIBOR USD 1 mois+0,50 % Ltd. 1,75 % 15/04/2020 Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Violin LIBOR USD 1 mois+0,50 % Memory Inc. 4,25 % 01/10/2019 Deutsche Bank 18 sep. 15 (26 339) USD Performance de Vishay LIBOR USD 1 mois+0,50 % Intertechnology 2,25 % 05/41 Deutsche Bank 18 sep. 15 (18 952) USD Performance de WebMD Health LIBOR USD 1 mois+0,50 % Corp. 1,5 % 12/01/2020 Deutsche Bank 18 sep. 15 (11 300) Rapport annuel audité 135

138 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD Performance de Workday Inc. LIBOR USD 1 mois+0,50 % 0,75 % 07/18 Deutsche Bank 18 sep. 15 (16 758) USD Performance de Wright Medical LIBOR USD 1 mois+0,50 % Group Inc. 2 % 15/02/2020 Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 850) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de AAR Corp. Deutsche Bank 18 sep. 15 (5 755) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Alon USA Energy Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (45 755) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Alpha Natural Resources Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Altra Holdings Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de AmTrust Financial Services, Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (5 490) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Amyris Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de ANI Pharmaceuticals Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (11 573) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Ascent Capital Group Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 630) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Atlas Air Worldwide Holdings Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Avid Technology Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Barnes & Noble Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (23 592) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Blucora Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 886) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Bunge Ltd. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Campus Crest Communities Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Carriage Services Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Cenveo Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Colony Financial Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Cowen Group Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (30 492) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de EMC Corp. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Encore Capital Group Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Exelixis Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (20 254) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de FireEye Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (3 853) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Forest City Enterprises Inc. Deutsche Bank 18 sep USD 768 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Gramercy Property Trust REIT Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Green Plains Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de HCA Holdings Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 397) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Healthways Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Hovnanian Enterprises Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Intel Corp. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Ironwood Pharmaceuticals Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (817) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de ishares Russell 2000 Deutsche Bank 18 sep. 15 (3 571) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Jakks Pacific Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (33 966) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de LGI Homes Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (11 166) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de MSC Industrial Direct Co. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Navistar International Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Netsuite Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Omnicare Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (10 104) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de PDL Biopharma Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Photronics Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Quidel Corp. Deutsche Bank 18 sep. 15 (24) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Ramco Gershenson Properties Trust Deutsche Bank 18 sep Rapport annuel audité

139 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Redwood Trust Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Renewable Energy Group Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (23 214) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Sandisk Corp. Deutsche Bank 18 sep USD 725 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Sandridge Energy Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Schering-Plough Corp. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Sequenom Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Solarcity Corp. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Solazyme Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de SunEdison Deutsche Bank 18 sep. 15 (11 349) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Theravance Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (13 099) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Trinity Industries Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Universal Corp. Deutsche Bank 18 sep. 15 (33 232) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de US Treasury 1,5 % 05/20 Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 844) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de US Treasury 2,125 % 15/05/2025 Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 846) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Vector Group Ltd. Deutsche Bank 18 sep. 15 (5 227) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Violin Memory Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Vishay Intertechnology Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de WebMD Health Corp. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Workday Inc. Deutsche Bank 18 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Wright Medical Group Inc. Deutsche Bank 18 sep USD Performance de Acorda LIBOR USD 1 mois+0,90 % Therapeutics Inc. 1,75 % 15/06/2021 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de Alere Inc 3 % LIBOR USD 1 mois+0,90 % 15/05/2016 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de Allergan PLC, LIBOR USD 1 mois+0,90 % 5,50 %, cvt. pfd. Deutsche Bank 15 oct USD Performance de Amsurg Corp. LIBOR USD 1 mois+0,90 % 5,25 % 02/07/2017 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de Brookdale Senior LIBOR USD 1 mois+0,90 % Living 2,75 % 15/06/2018 Deutsche Bank 15 oct. 15 (23 945) USD Performance de Cemex SAB de CV, LIBOR USD 1 mois+0,90 % 3,75 %, 03/18 Deutsche Bank 15 oct. 15 (39 008) USD Performance de Depomed Inc LIBOR USD 1 mois+0,90 % 2,5 % 01/09/2021 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de Dominion LIBOR USD 1 mois+0,90 % Resources 6,125 % 01/04/2016 Deutsche Bank 15 oct. 15 (10 550) USD Performance de Electronic LIBOR USD 1 mois+0,90 % Arts Inc. 0,75 % 07/16 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de GPT Property LIBOR USD 1 mois+0,90 % Trust 3,75 % 15/03/2019 Deutsche Bank 15 oct. 15 (46 665) USD Performance de Health Care LIBOR USD 1 mois+0,90 % REIT Inc., 6,50 %, cvt. pfd. Deutsche Bank 15 oct. 15 (7 551) USD Performance de Hologic Inc. 2 % 12/37 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de Iconix Brand LIBOR USD 1 mois+0,90 % Group Inc. 1,5 % 15/03/2018 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de Ironwood LIBOR USD 1 mois+0,90 % Pharmaceuticals 2,25 % 15/06/2022 Deutsche Bank 15 oct. 15 (1 415) USD Performance de Jarden Corp. LIBOR USD 1 mois+0,90 % 1,5 % 15/06/2019 Deutsche Bank 15 oct. 15 (8 517) USD Performance de Jarden Corp. LIBOR USD 1 mois+0,90 % 1,875 % 09/18 Deutsche Bank 15 oct. 15 (4 564) USD Performance de Ligand LIBOR USD 1 mois+0,90 % Pharmaceuticals 0,75 % 08/19 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de LIBOR USD 1 mois+0,90 % Mercadolibre Inc. 2,25 % 07/19 Deutsche Bank 15 oct. 15 (2 388) Rapport annuel audité 137

140 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD Performance de Molina Healthcare Inc. 1,125 % LIBOR USD 1 mois+0,90 % 15/01/2020 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de National 3,25 % LIBOR USD 1 mois+0,90 % 04/21 Deutsche Bank 15 oct. 15 (9 185) USD Performance de Nvidia Corp. 1 % LIBOR USD 1 mois+0,90 % 12/18 Deutsche Bank 15 oct. 15 (25 090) USD Performance de Palo Alto LIBOR USD 1 mois+0,90 % Networks 0 % 01/07/2019 Deutsche Bank 15 oct. 15 (8 729) USD Performance de Priceline.com LIBOR USD 1 mois+0,90 % Group Inc 1 % 15/03/2018 Deutsche Bank 15 oct. 15 (15 057) USD Performance de Proofpoint Inc. LIBOR USD 1 mois+0,90 % 1,25 % 12/18 Deutsche Bank 15 oct. 15 (12 305) USD Performance de Qihoo 360 LIBOR USD 1 mois+0,90 % Technology Co. Ltd. 0,5 % 08/20 Deutsche Bank 15 oct. 15 (1 100) USD Performance de Seacor LIBOR USD 1 mois+0,90 % Holdings Inc. 2,5 % 15/12/2027 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de Ship Finance International Ltd. 3,25 % LIBOR USD 1 mois+0,90 % 02/01/2018 Deutsche Bank 15 oct. 15 (10 141) USD Performance de Southwestern LIBOR USD 1 mois+0,90 % Energy Co. 6,25 % 01/18 Deutsche Bank 15 oct. 15 (12 030) USD Performance de Spirit Realty LIBOR USD 1 mois+0,90 % Capital Inc. 2,875 % 15/05/2019 Deutsche Bank 15 oct. 15 (3 647) USD Performance de Starwood LIBOR USD 1 mois+0,90 % Property Trust 3,75 % 15/10/2017 Deutsche Bank 15 oct. 15 (6 037) USD Performance de SunEdison Inc. LIBOR USD 1 mois+0,90 % 2,375 % 15/04/2022 Deutsche Bank 15 oct. 15 (14 743) USD Performance de Take-Two LIBOR USD 1 mois+0,90 % Interactive Software Inc 1 % 01/07/2018 Deutsche Bank 15 oct. 15 (7 045) USD Performance de TiVo Inc. 4 % LIBOR USD 1 mois+0,90 % 03/16 Deutsche Bank 15 oct. 15 (3 385) USD Performance de Trinity LIBOR USD 1 mois+0,90 % Industries Inc. 3,875 % 06/36 Deutsche Bank 15 oct. 15 (14 939) USD Performance de Twitter Inc. LIBOR USD 1 mois+0,90 % 0,25 % 15/09/2019 Deutsche Bank 15 oct USD Performance de Vipshop LIBOR USD 1 mois+0,90 % Holdings Ltd. 1,5 % 03/19 Deutsche Bank 15 oct. 15 ( ) USD Performance de Vishay LIBOR USD 1 mois+0,90 % Intertechnology Inc. 2,25 % 06/42 Deutsche Bank 15 oct. 15 (19 514) USD Performance de Wright Medical LIBOR USD 1 mois+0,90 % Group Inc. 2 % 15/02/2020 Deutsche Bank 15 oct. 15 (3 314) USD Performance de Xilinx Inc 2,65 % LIBOR USD 1 mois+0,90 % 06/17 Deutsche Bank 15 oct. 15 (32 197) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Acorda Therapeutics Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (7 818) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Alere Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (17 907) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Allergan Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (5 163) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Amsurg Corp. Deutsche Bank 15 oct. 15 (2 829) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Brookdale Senior Living Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Cemex SA Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Depomed Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (14 593) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Dominion Resources Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Electronic Arts Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (76 834) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Frontier Communications Corp. Deutsche Bank 15 oct. 15 (1 353) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Gramercy Property Trust REIT Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Health Care REIT Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Hologic Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (14 912) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Iconix Brand Group Inc. Deutsche Bank 15 oct Rapport annuel audité

141 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Ironwood Pharmaceuticals Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (2 502) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Jarden Corp. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Ligand Pharmaceuticals Deutsche Bank 15 oct. 15 (88 090) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Mercadolibre Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Molina Healthcare Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (9 391) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de National Health Investors Inc Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Nvidia Corp. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Palo Alto Networks Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Priceline.com Group Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Proofpoint Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Qihoo 360 Technology Co. Ltd. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Seacor Holdings Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Ship Finance International Ltd. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Southwestern Energy Co. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Spirit Realty Capital Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Starwood Property REIT Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de SunEdison Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Take-Two Interactive Software Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de TiVo Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Trinity Industries Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Twitter Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (1 331) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Vipshop Holdings Ltd. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Vishay Intertechnology Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Wright Medical Group Inc. Deutsche Bank 15 oct USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Xilinx Inc. Deutsche Bank 15 oct USD Performance de Olam LIBOR USD 1 mois+0,90 % International Ltd. 6 % 15/10/2016 Deutsche Bank 19 oct EUR Performance de Solidium Oy LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 0,5 % 29/09/2015 Deutsche Bank 19 oct. 15 (51) EUR LIBOR EUR 1 mois-1,75 % Performance de Acciona SA Deutsche Bank 20 oct. 15 (19 454) EUR LIBOR EUR 1 mois-1,75 % Performance de Iberdrola SA Deutsche Bank 20 oct. 15 (433) EUR LIBOR EUR 1 mois-1,75 % Performance de Melia Hotels International Deutsche Bank 20 oct. 15 (18 009) GBP LIBOR GBP 1 mois-0,40 % Performance de Great Portland Estates PLC Deutsche Bank 20 oct GBP LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de Inmarsat PLC Deutsche Bank 20 oct EUR Performance de Acciona SA 3 % LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 30/01/2019 Deutsche Bank 20 oct USD Performance de Drillsearch LIBOR USD 1 mois+0,90 % Finance Pty 6 % 01/09/2018 Deutsche Bank 20 oct. 15 (1 738) EUR Performance de International LIBOR EUR 1 mois+0,90 % Airlines Group SA 1,75 % 31/05/2018 Deutsche Bank 20 oct. 15 (49 996) EUR Performance de Melia Hotels LIBOR EUR 1 mois+0,90 % International SA 4,5 % 04/04/2018 Deutsche Bank 20 oct JPY Performance de Edion Corp. cvt. LIBOR JPY 1 mois+0,90 % 10/21 Deutsche Bank 17 nov. 15 (6 154) JPY Performance de LIXIL Group LIBOR JPY 1 mois+0,90 % Corp. 0 % 04/03/2020 Deutsche Bank 17 nov. 15 (2 762) JPY Performance de Maeda Corp. 0 % LIBOR JPY 1 mois+0,90 % 13/09/2018 Deutsche Bank 17 nov. 15 (1 113) Rapport annuel audité 139

142 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD JPY Performance de Nagoya Railroad LIBOR JPY 1 mois+0,90 % 0 % 03/10/2023 Deutsche Bank 17 nov. 15 (1 153) JPY Performance de OSG Corporation LIBOR JPY 1 mois+0,90 % 0 % 04/22 Deutsche Bank 17 nov JPY Performance de Temp Holdings LIBOR JPY 1 mois+0,90 % Co. Ltd. 0 % 19/09/2018 Deutsche Bank 17 nov JPY LIBOR JPY 1 mois-0,35 % Performance de EDION Corp. Deutsche Bank 18 nov JPY LIBOR JPY 1 mois-0,35 % Performance de JS Group Corp. Deutsche Bank 18 nov JPY LIBOR JPY 1 mois-0,35 % Performance de Maeda Corp. Deutsche Bank 18 nov JPY LIBOR JPY 1 mois-0,35 % Performance de Nagoya Railroad Company Ltd. Deutsche Bank 18 nov JPY LIBOR JPY 1 mois-0,35 % Performance de OSG Corp. Deutsche Bank 18 nov. 15 (2 961) JPY LIBOR JPY 1 mois-0,35 % Performance de Temp Holdings Co. Ltd. Deutsche Bank 18 nov JPY LIBOR USD 1 mois-1,50 % Performance de Oita Bank Ltd. Deutsche Bank 18 nov. 15 (2 729) JPY LIBOR USD 1 mois-1,50 % Performance de Yamagata Bank Deutsche Bank 18 nov. 15 (500) JPY LIBOR USD 1 mois-1,50 % Performance de Yamaguchi Financial Group Deutsche Bank 18 nov EUR Performance de Alstria 2,75 % LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 14/06/2018 Deutsche Bank 18 nov. 15 (14 332) EUR Performance de Deutsche Post LIBOR EUR 1 mois+0,90 % AG 0,60 % 12/06/2019 Deutsche Bank 18 nov. 15 (2 394) EUR Performance de LEG Immobilien LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 0,50 % 01/07/2021 Deutsche Bank 18 nov. 15 (10 287) EUR Performance de RAG-stiftung 0 % LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 31/12/2018 Deutsche Bank 18 nov GBP LIBOR EUR 1 mois-1,00 % Performance de Hansteen Holdings PLC Deutsche Bank 08 déc GBP LIBOR EUR 1 mois-1,00 % Performance de International Airlines Group SA Deutsche Bank 08 déc GBP LIBOR EUR 1 mois-1,00 % Performance de Playtech Ltd. Deutsche Bank 08 déc. 15 (8 669) USD Performance de Oita Bank Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,90 % 0 % 18/12/2019 Deutsche Bank 18 déc USD Performance de Yamagata Bank LIBOR USD 1 mois+0,90 % 0 % 22/04/2019 Deutsche Bank 18 déc USD Performance de Yamaguchi LIBOR USD 1 mois+0,90 % Financial Group 0 % 26/03/2020 Deutsche Bank 18 déc. 15 (1 303) USD Performance de Yamaguchi LIBOR USD 1 mois+0,90 % Financial Group 0 % 20/12/2018 Deutsche Bank 18 déc. 15 (13 176) EUR LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de Aperam ORD Deutsche Bank 19 jan EUR Performance de Cap Gemini SA LIBOR EUR 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 29 jan EUR Performance de SPIE SA LIBOR EUR 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 29 jan EUR Performance de Valeo LIBOR EUR 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 29 jan. 16 (565) EUR Performance de Vinci SA LIBOR EUR 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 29 jan. 16 (2 935) EUR Performance de Vivendi SA LIBOR EUR 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 29 jan. 16 (8 340) EUR LIBOR EUR 1 mois+0,50 % Performance de Acciona SA Deutsche Bank 03 fév EUR Performance de Acciona SA 3 % LIBOR EUR 1 mois+0,50 % 01/30/2019 Deutsche Bank 03 fév. 16 (5 782) EUR Performance de CRH PLC LIBOR EUR 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 11 fév EUR Performance de Origin LIBOR EUR 1 mois+0,50 % Enterprises PLC Deutsche Bank 11 fév. 16 (8 181) GBP Performance de Aldermore Group LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 12 fév GBP Performance de Arrow Global LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Group PLC Deutsche Bank 12 fév GBP Performance de Card Factory LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 12 fév. 16 (1 760) GBP Performance de Entertainment LIBOR GBP 1 mois+0,50 % One Ltd. Deutsche Bank 12 fév GBP Performance de London Stock LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Exchange Group Deutsche Bank 12 fév. 16 (1 402) GBP Performance de RPC Group PLC LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 12 fév GBP Performance de Savills PLC LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 12 fév. 16 (181) GBP Performance de Sophos Group LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 12 fév GBP Performance de Tui AG LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 12 fév. 16 (11 419) GBP Performance de United Business LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Media PLC Deutsche Bank 12 fév. 16 (2 604) SEK Performance de FORENING LIBOR SEK 1 mois+0,50 % SPARBANK Deutsche Bank 19 fév. 16 (862) USD Performance de DP World 1,75 % LIBOR USD 1 mois+1,00 % 19/06/2024 Deutsche Bank 22 fév. 16 (6 729) 140 Rapport annuel audité

143 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD EUR Performance de Aabar LIBOR EUR 1 mois+1,00 % Investments 0,5 % 27/03/2020 Deutsche Bank 26 fév EUR Performance de Aabar LIBOR EUR 1 mois+1,00 % Investments 1 % 27/03/2022 Deutsche Bank 26 fév EUR Performance de Gabriel Finance LIBOR EUR 1 mois+0,90 % Ltd. 2 % 26/11/2016 Deutsche Bank 26 fév GBP Performance de Great Portland LIBOR GBP 1 mois+0,90 % Estate 1 % 10/09/2018 Deutsche Bank 26 fév. 16 (30 832) EUR Performance de PT Jersey Ltd. LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 0,5 % 19/11/2019 Deutsche Bank 26 fév EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de Hannover Rueckversicherungs AG Deutsche Bank 29 fév EUR Performance de Hansteen LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 3,625 % 15/07/2018 Deutsche Bank 29 fév. 16 (18 806) USD Performance de Inmarsat PLC LIBOR USD 1 mois+0,90 % 1,75 % 16/11/2017 Deutsche Bank 04 mar. 16 (5 098) EUR Performance de Alcatel Alucent LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 4,25 % 01/07/2018 Deutsche Bank 15 mar EUR Performance de Fonciere des LIBOR EUR 1 mois+0,90 % Regions 3,34 % 01/01/2017 Deutsche Bank 15 mar. 16 (3 895) EUR Performance de Orpar 0 % LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 15/07/2019 Deutsche Bank 15 mar EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de Alcatel-Lucent Deutsche Bank 17 mar EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de Fonciere des Regions Deutsche Bank 17 mar EUR Performance de Bekaert 0,75 % LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 18/06/2018 Deutsche Bank 17 mar. 16 (1 887) EUR Performance de Nyrstar 4,25 % LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 25/09/2018 Deutsche Bank 17 mar. 16 (8 367) EUR LIBOR EUR 1 mois+0,90 % Performance de OCI NV Deutsche Bank 21 mar. 16 (2 298) EUR Performance de ACS Actividades LIBOR EUR 1 mois+0,90 % Finance 2,625 % 22/10/2018 Deutsche Bank 21 mar EUR Performance de OCI NV 3,875 % LIBOR EUR 1 mois+0,90 % 25/09/2018 Deutsche Bank 21 mar EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de UniCredit SpA Deutsche Bank 22 mar EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de Bekaert NV Deutsche Bank 30 mar EUR LIBOR EUR 1 mois-0,40 % Performance de Nyrstar Deutsche Bank 30 mar HKD Performance de Hengan International Group Company 0 % 27/06/2018 LIBOR HKD 1 mois+0,90 % Deutsche Bank 30 mar USD Performance de Aperam 2,625 % 30/09/2020 LIBOR USD 1 mois+0,90 % Deutsche Bank 18 avr USD Performance de TPK Holding Co. Ltd. 0 % 01/10/2017 LIBOR USD 1 mois+0,90 % Deutsche Bank 10 mai EUR Performance de Cairn Homes LIBOR EUR 1 mois+0,50 % Deutsche Bank 04 juil USD Performance de Microsoft Corp. LIBOR USD 1 mois JPMorgan Chase Bank 15 sep. 15 (109) USD Performance de Radware Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,4 % JPMorgan Chase Bank 15 sep. 15 (2 270) USD Performance de Sino-American Silicon Products Inc. LIBOR USD 1 mois+0,7 % JPMorgan Chase Bank 15 sep USD Performance de Verisk Analytics Inc. LIBOR USD 1 mois JPMorgan Chase Bank 15 sep. 15 (46) USD LIBOR USD 1 mois+0,17 % Performance de Standard & Poors United States Index JPMorgan Chase Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois+0,23 % Performance de DB Hybrid Basket 01 JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (217) USD LIBOR USD 1 mois+0,25 % Performance de S&P SmallCap 600 Total Return Index JPMorgan Chase Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de S&P SmallCap 600 Total Return Index JPMorgan Chase Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,3 % Performance de Dow Jones UK Consumer Goods Total Return Index JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (709) USD LIBOR USD 1 mois-0,3 % Performance de S&P Retail Sector Industry Index (TR) JPMorgan Chase Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,3 % Performance de S&P Transportation Select Industry Index (TR) JPMorgan Chase Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,4 % Performance de FTSE China 50 Index JPMorgan Chase Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,45 % Performance de MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets Taiwan USD JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (2 192) Rapport annuel audité 141

144 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD LIBOR USD 1 mois-0,8 % Performance de Russell 2000 Total Return Growth Index JPMorgan Chase Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,8 % Performance de Russell 2000 Total Return Index JPMorgan Chase Bank 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,8 % Performance de Russell Midcap Growth Index Total Return JPMorgan Chase Bank 18 sep USD LIBOR USD BBA 3 mois Performance de iboxx USD Liquid High Yield Index JPMorgan Chase Bank 20 sep USD Performance de Time Warner Cable Inc. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 22 oct. 15 (13 183) USD LIBOR USD 1 mois-0,60 % Performance de Sirius XM Holdings Inc. JPMorgan Chase Bank 03 déc USD Performance de Liberty Media Corp. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 03 déc. 15 ( ) USD LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de Halliburton Company JPMorgan Chase Bank 24 déc USD Performance de Baker Hughes Inc. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 24 déc. 15 ( ) USD LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de Dollar Tree Stores Inc. JPMorgan Chase Bank 19 fév. 16 (22 840) USD Performance de Family Dollar Stores LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 25 fév USD LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de Charter Communications JPMorgan Chase Bank 31 mar USD LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de Pandora Media Inc. JPMorgan Chase Bank 18 mai EUR Performance de MAN SE LIBOR EUR 1 mois+0,40 % JPMorgan Chase Bank 01 juin 16 (6 571) USD LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de Alexion Pharma JPMorgan Chase Bank 09 juin 16 (36 022) USD LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de Ascena Retail Group Inc. JPMorgan Chase Bank 23 juin 16 (1 878) USD LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de Office Depot Inc. JPMorgan Chase Bank 23 juin USD Performance de Ann Inc. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 23 juin USD LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de Avago Technologies Ltd. JPMorgan Chase Bank 08 juil USD Performance de Broadcom Corp. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 08 juil. 16 (76 356) USD Performance de Kythera Biopharmaceuticals LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 21 juil USD Performance de Cigna Corp. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 27 juil. 16 (1 861) USD LIBOR USD 1 mois-0,40 % Performance de AT&T Inc. JPMorgan Chase Bank 28 juil GBP Performance de BBA Aviation PLC LIBOR GBP 1 mois+0,40 % JPMorgan Chase Bank 28 juil. 16 (11 675) USD Performance de DIRECTV LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 28 juil. 16 (22 103) USD LIBOR USD 1 mois-0,30 % Performance de S&P 500 JPMorgan Chase Bank 03 août USD Performance de Allergan PLC LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 03 août USD Performance de Becton Dickinson & Co. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 03 août USD Performance de Domino s Pizza Inc. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 03 août USD Performance de Fedex Corp. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 03 août 16 ( ) USD Performance de The Walt Disney Co. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 03 août USD Performance de Union Pacific Corp. LIBOR USD 1 mois+0,35 % JPMorgan Chase Bank 03 août 16 ( ) USD LIBOR USD 1 mois-1 % Performance de Russell 2000 Total Return Growth Index Morgan Stanley 15 sep USD LIBOR USD 1 mois-5,68 % Performance de SPDR S&P Transportation ETF Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Accenture PLC LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Activision Blizzard Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (2 469) USD Performance de Adobe Systems Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Akamai Technologies Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (7 346) USD Performance de Alibaba Group Holding Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (5 362) USD Performance de Alibaba Group Holding Ltd., ADR LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (4 980) USD Performance de Alliance Data Systems Corp. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (12 015) USD Performance de Amazon.com Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Apple Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (10 569) USD Performance de Atento SA LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep Rapport annuel audité

145 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD Performance de Automatic Data Processing Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (13 349) USD Performance de Baidu.com LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (9 818) USD Performance de Benefitfocus Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (295) USD Performance de Cardtronics Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (3 100) USD Performance de Ciena Corp. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (12 686) USD Performance de Cisco Systems Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (13 602) USD Performance de Cognizant Technology Solutions Corp. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (7 540) USD Performance de CoStar Group Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (6 175) USD Performance de Cypress Semiconductor Corp. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (6 526) USD Performance de ebay Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep EUR Performance de Edenred LIBOR EUR 1 mois Morgan Stanley 15 sep. 15 (72) EUR Performance de Edenred LIBOR EUR 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (1 126) USD Performance de EPAM Systems Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Equifax Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (1 991) USD Performance de EVERTEC Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (9 367) USD Performance de Exlservice Holdings Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Expedia Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep GBP Performance de Experian PLC LIBOR GBP 1 mois Morgan Stanley 15 sep. 15 (1 027) GBP Performance de Experian PLC LIBOR GBP 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (18 152) USD Performance de F5 Networks Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (5 340) USD Performance de Fleetmatics Group PLC LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Freescale Semiconductor Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (2 511) USD Performance de FTI Consulting Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Gartner Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (427) USD Performance de Genpact Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (11 167) USD Performance de Global Payments Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (3 660) USD Performance de Google Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (1 548) USD Performance de GoPro Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (46 366) USD Performance de Heartland LIBOR USD 1 mois+0,5 % Payment Systems Inc. Morgan Stanley 15 sep USD Performance de HomeAway Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Huron Consulting Group Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de IMS Health LIBOR USD 1 mois+0,5 % Holdings Inc. Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Intuit Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (6 531) EUR Performance de Irish Continental LIBOR EUR 1 mois Group PLC Morgan Stanley 15 sep. 15 (98) EUR Performance de Irish Continental LIBOR EUR 1 mois+0,5 % Group PLC Morgan Stanley 15 sep. 15 (4 306) USD Performance de ManpowerGroup LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Marketo Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (1 565) USD Performance de Markit Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (3 059) USD Performance de Microsoft Corp. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (4 541) USD Performance de MSCI Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Netflix Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Nielsen NV LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (1 598) USD Performance de Nimble LIBOR USD 1 mois+0,5 % Storage Inc. Morgan Stanley 15 sep. 15 (8 630) USD Performance de NXP LIBOR USD 1 mois+0,5 % Semiconductors NV Morgan Stanley 15 sep. 15 (6 768) USD Performance de QUALCOMM Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (4 528) USD Performance de Radware Ltd. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (4 931) USD Performance de Red Hat Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (1 014) USD Performance de Robert Half LIBOR USD 1 mois+0,5 % International Inc. Morgan Stanley 15 sep. 15 (3 175) USD Performance de Ventesforce.com Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (3 603) GBP Performance de Sky PLC LIBOR GBP 1 mois Morgan Stanley 15 sep. 15 (468) GBP Performance de Sky PLC LIBOR GBP 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep GBP Performance de Sthree PLC LIBOR GBP 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep JPY Performance de Sumco Corp. LIBOR JPY 1 mois+0,4 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (5 113) USD Performance de SunEdison LIBOR USD 1 mois+0,5 % Semiconductor Ltd. Morgan Stanley 15 sep. 15 (12 833) Rapport annuel audité 143

146 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD Performance de TE Connectivity LIBOR USD 1 mois+0,5 % Ltd. Morgan Stanley 15 sep. 15 (7 507) USD Performance de Tesla Motors Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD Performance de Time Warner LIBOR USD 1 mois+0,5 % Cable Inc. Morgan Stanley 15 sep USD Performance de TriNet LIBOR USD 1 mois+0,5 % Group Inc. Morgan Stanley 15 sep. 15 (14 096) USD Performance de TripAdvisor Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep EUR Performance de UbiSoft LIBOR EUR 1 mois+0,5 % Entertainment SA Morgan Stanley 15 sep. 15 (1 911) USD Performance de Vantiv Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (7 346) USD Performance de VeriFone LIBOR USD 1 mois+0,5 % Systems Inc. Morgan Stanley 15 sep. 15 (41 404) USD Performance de Verint LIBOR USD 1 mois+0,5 % Systems Inc. Morgan Stanley 15 sep. 15 (3 127) USD Performance de VeriSign Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (479) USD Performance de Verisk LIBOR USD 1 mois+0,5 % Analytics Inc. Morgan Stanley 15 sep. 15 (1 441) USD Performance de Visa Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (10 049) USD Performance de WageWorks Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (9 423) USD Performance de West Corp. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (3 491) USD Performance de Western Digital LIBOR USD 1 mois+0,5 % Corp. Morgan Stanley 15 sep. 15 (12 131) USD Performance de WEX Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (678) USD Performance de Xoom Corp. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (2 765) USD Performance de Zillow Group Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 15 sep USD LIBOR USD 1 mois Performance de S&P Retail Sector Industry Index (TR) Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois+0,0025 % Performance de Dow Jones US Technology Total Return Index Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de Dow Jones UK Consumer Goods Total Return Index Morgan Stanley 18 sep. 15 (1 269) USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de NASDAQ 100 Total Return Index Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de NASDAQ Inter Total Return Index Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de NY-Phila Semiconduct Index Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de S&P North American Technology Software Index Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de S&P Retail Sector Industry Index (TR) Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de S&P Transportation Select Industry Index (TR) Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de Standard & Poors United States Index Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,25 % Performance de Utilities Select Sector Total Return Index Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,35 % Performance de Russell Midcap Growth Index Total Return Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,4 % Performance de S&P Smallcap 600 Growth Index Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,4 % Performance de S&P SmallCap 600 Total Return Index Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,5 % Performance de DB Hybrid Basket 01 Morgan Stanley 18 sep. 15 (5 200) USD LIBOR USD 1 mois-0,55 % Performance de S&P Retail Sector Industry Index (TR) Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,55 % Performance de S&P Transportation Select Industry Index (TR) Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-0,9 % Performance de Russell 2000 Total Return Index Morgan Stanley 18 sep USD LIBOR USD 1 mois-1 % Performance de MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets Taiwan USD Morgan Stanley 18 sep. 15 (34 211) USD LIBOR USD 1 mois-1 % Performance de Russell 2000 Total Return Growth Index Morgan Stanley 18 sep Rapport annuel audité

147 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD LIBOR USD 1 mois-1,35 % Performance de Consumer Staples Select Sector Index NTR Morgan Stanley 18 sep. 15 (9 188) USD Performance de Automatic Data LIBOR USD 1 mois+0,5 % Processing Inc. Morgan Stanley 18 sep. 15 (412) USD Performance de Intuit Inc. LIBOR USD 1 mois+0,5 % Morgan Stanley 18 sep. 15 (343) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Archer-Daniels Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Avon Products Inc. Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Bed Bath Beyond Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Caterpillar Inc. Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de CF Industries Holdings Morgan Stanley 15 sep. 16 (7 720) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Colgate Palmolive Company Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Cummins Inc. Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Deere & Co. Morgan Stanley 15 sep. 16 (8 530) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de International Paper Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Kimberly-Clark Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Mondelez International Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 (5 047) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Paccar Inc Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Pioneer Natural Resources Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Priceline.com Group Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 (9 736) USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Southwest Airlines Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de SPDR S&P 500 ETD Trust Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Spirit Airlines Inc. Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Textron Inc. Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,35 % Performance de Viasat Inc. Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,48 % Performance de Consumer Discretionary SPDR Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,48 % Performance de Consumer Staples SPDR Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,57 % Performance de ishares MSCI Emerging Markets ETF Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,62 % Performance de Utilities SPDR Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-0,88 % Performance de Virgin America Inc. Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-1,23 % Performance de Core Labs Morgan Stanley 15 sep USD USD-FED EFF-1,38 % Performance de SPDR S&P Retail ETF Morgan Stanley 15 sep EUR EUR-EONIA-0,88 % Performance de Kone Oyj. Morgan Stanley 23 sep EUR Performance de Alstom EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 ( ) EUR Performance de Bollore EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (48 203) EUR Performance de Celesio EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (35 724) EUR Performance de Jazztel EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (1 471) EUR Performance de Nokia Oyj. EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (75 366) EUR Performance de Telecom Italia EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep EUR Performance de Thyssen Krupp EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (39 144) EUR Performance de Vivendi EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (33 411) EUR Performance de World Duty Free EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (931) GBP GBP-SONIA-0,35 % Performance de Royal Dutch Shell PLC Morgan Stanley 26 sep GBP GBP-SONIA-0,63 % Performance de ishares Core FTSE 100 UCITS Morgan Stanley 26 sep GBP Performance de BG Group PLC GBP-SONIA+0,65 % Morgan Stanley 26 sep. 16 (81 795) GBP Performance de CSR PLC GBP-SONIA+0,65 % Morgan Stanley 26 sep. 16 (8 927) GBP Performance de Kingfisher PLC GBP-SONIA+0,65 % Morgan Stanley 26 sep. 16 (70 963) GBP Performance de Smith & Nephew PLC GBP-SONIA+0,65 % Morgan Stanley 26 sep. 16 (37 759) GBP Performance de Spire Healthcare Group PLC GBP-SONIA+0,65 % Morgan Stanley 26 sep. 16 (90) GBP Performance de Telecity Group PLC GBP-SONIA+0,65 % Morgan Stanley 26 sep. 16 (40 164) MXN day MXN LIBOR-0,50 % Performance de America Movil S.A.B. de C.V Morgan Stanley 14 nov. 16 (5 598) USD GBP-SONIA-0,35 % Performance de Equinix Inc. Morgan Stanley 13 jan Rapport annuel audité 145

148 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD GBP Performance de Rolls Royce Holdings PLC LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Morgan Stanley 16 jan. 17 ( ) GBP Performance de Royal Dutch Shell PLC LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Morgan Stanley 16 jan. 17 (75 266) GBP Performance de Thomas Cook Group PLC LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Morgan Stanley 16 jan. 17 (16 366) GBP Performance de Wizz Air Holdings PLC LIBOR GBP 1 mois+0,50 % Morgan Stanley 16 jan EUR EUR-EONIA-0,40 % Performance de Adidas AG Morgan Stanley 09 fév EUR EUR-EONIA-0,40 % Performance de Airbus Group SE Morgan Stanley 09 fév EUR Performance de Ryanair Holdings PLC LIBOR EUR 1 mois+0,50 % Morgan Stanley 09 fév. 17 (2 132) EUR Performance de MAN SE EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 10 fév. 17 (40 556) EUR Performance de Commerzbank EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 27 mar. 17 (30 963) EUR Performance de TNT Express EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 27 mar. 17 (2 092) USD Performance de Liberty Global EUR-EONIA+0,40 % Morgan Stanley 10 avr. 17 (30 450) SEK LIBOR SEK 1 mois-0,50 % Performance de Hennes & Mauritz Morgan Stanley 18 avr AUD AUD-RBACR-1,41 % Performance de Independence Group NL Morgan Stanley 28 avr AUD Performance de iinet AUD-RBACR+0,55 % Morgan Stanley 28 avr. 17 (11 464) AUD Performance de Sirius Resources NL AUD-RBACR+0,55 % Morgan Stanley 28 avr. 17 (69 425) NOK month NOK LIBOR-8,86 % Performance de NAS Morgan Stanley 08 mai 17 (6 223) USD Performance de Marriott International USD-FED EFF+0,50 % Morgan Stanley 19 mai 17 (82 107) USD Performance de NVR Inc. USD-FED EFF+0,50 % Morgan Stanley 19 mai 17 (43 849) USD Performance de Oshkosh Corp. USD-FED EFF+0,50 % Morgan Stanley 19 mai 17 ( ) USD Performance de Triumph Group USD-FED EFF+0,50 % Morgan Stanley 19 mai 17 (50 607) USD Performance de United Continental Holding Inc. USD-FED EFF+0,50 % Morgan Stanley 19 mai 17 (25 803) USD Performance de Wyndham Worldwide Corp. USD-FED EFF+0,50 % Morgan Stanley 19 mai 17 (70 540) USD Performance de Eagle Rock Energy Partners USD-FED EFF+1,00 % Morgan Stanley 26 mai 17 (1 208) USD Performance de Williams Partners L.P. USD-FED EFF+1,00 % Morgan Stanley 26 mai 17 (5 805) ( ) Franklin Strategic Income Fund Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD Performance de Markit iboxx LIBOR USD BBA 3 mois Goldman Sachs USD Liquid Leveraged Loans International 21 sep USD Performance de Markit iboxx LIBOR USD BBA 3 mois Goldman Sachs USD Liquid Leveraged Loans International 20 mar. 16 ( ) USD Performance de Markit iboxx LIBOR USD BBA 3 mois USD Liquid Leveraged Loans JPMorgan Chase Bank 20 déc. 15 ( ) USD Performance de Markit iboxx LIBOR USD BBA 3 mois USD Liquid Leveraged Loans JPMorgan Chase Bank 20 mar. 16 ( ) USD Performance de Markit iboxx LIBOR USD BBA 3 mois USD Liquid Leveraged Loans Morgan Stanley 21 sep ( ) 146 Rapport annuel audité

149 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 11 Positions ouvertes sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Brazil Opportunities Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD Gouvernement du Brésil, %, 06/03/30, sep Barclays Bank Vente USD (2 987) Gouvernement du Brésil, 12,25 %, 06/03/30, déc Citibank Vente USD (5 760) (7 223) (8 747) (6 983) Franklin K2 Alternative Strategies Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD Gouvernement de Russie, 7,50 %, 31/03/30, juin Bank of America Achat USD (10 512) Gouvernement du Brésil, 4,25 %, 07/01/25, juin Deutsche Bank Achat USD (2) Gouvernement du Brésil, 4,25 %, 07/01/25, juin JPMorgan Chase Bank Achat USD itraxx Europe Sub Financials Series 23 Version 1, juin JPMorgan Chase Bank Achat EUR CDX.NA.HY.24, juin Credit Suisse International Vente USD (2 029) Transocean Inc., 7,375 %, 15/04/18, déc Deutsche Bank Vente USD (3 776) (995) CDX.NA.HY.24, juin JPMorgan Chase Bank Vente USD (4 503) Gouvernement de Russie, 7,50 %, 31/03/30, juin JPMorgan Chase Bank Vente USD ( ) (10 612) itraxx Europe Crossover Series 23 Version 1, juin JPMorgan Chase Bank Vente EUR (17 932) Transocean Inc., 7,375 %, 15/04/18, déc Morgan Stanley Vente USD (20 766) (908) (21 538) Franklin Real Return Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD LCDX.NA.19, déc Barclays Bank Vente USD LCDX.NA.20, juin Credit Suisse International Vente USD Franklin Strategic Income Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD LCDX.NA.20, juin Barclays Bank Vente USD (30 548) MCDX.NA.24, juin Citibank Vente USD (9 841) LCDX.NA.20, juin Credit Suisse International Vente USD LCDX.NA.21, déc Credit Suisse International Vente USD ( ) LCDX.NA.19, déc Deutsche Bank Vente USD LCDX.NA.21, déc Goldman Sachs International Vente USD ( ) MCDX.NA.24, juin Goldman Sachs International Vente USD (35 340) ( ) Rapport annuel audité 147

150 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 11 Positions ouvertes sur contrats de swaps sur défaillance de crédit (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Low Duration Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD Hospitality Properties Trust, 5,125 %, 15/02/15, mar Bank of America Achat USD ( ) Alcatel-Lucent USA Inc., 6,50 %, 15/01/28, sep Barclays Bank Achat USD ( ) (1 622) DisH DBS Corp., 6,75 %, 01/06/21, mar Barclays Bank Achat USD (95 102) PACTIV LLC, 8,125 %, 15/06/17, juin Barclays Bank Achat USD ( ) (48 795) Te Healthcare Corp., 6,875 %, 15/11/31, déc Barclays Bank Achat USD ( ) Beazer Homes USA Inc., 9,125 %, 15/05/19, juin Citibank Achat USD (70 520) (18 646) Lennar Corp., 4,75 %, 15/12/17, sep Citibank Achat USD ( ) (46 137) Lennar Corp., 4,75 %, 15/12/17, déc Citibank Achat USD ( ) (38 205) Bank of America Corp., 5,00 %, 15/01/15, sep Credit Suisse International Achat USD (37 959) (44 705) Beazer Homes USA Inc., 9,125 %, 15/05/19, juin Credit Suisse International Achat USD ( ) ( ) Centex Corp., 5,25 %, 15/06/15, juin Credit Suisse International Achat USD ( ) Constellation Brands Inc., 7,25 %, 01/09/16, juin Deutsche Bank Achat USD (73 843) International Lease Finance Corp., 8,25 %, 15/12/20, sep Deutsche Bank Achat USD (69 067) Lennar Corp., 6,50 %, 15/04/16, juin Deutsche Bank Achat USD ( ) Springleaf Finance Corp., 6,90 %, 15/12/17, déc Deutsche Bank Achat USD ( ) Toys R Us Inc., 7,375 %, 15/10/18, déc Deutsche Bank Achat USD ( ) Alcatel-Lucent USA Inc., 6,50 %, 15/01/28, sep Goldman Sachs International Achat USD ( ) (18 093) Beazer Homes USA Inc., 9,125 %, 15/05/19, juin Goldman Sachs International Achat USD ( ) (41 173) Constellation Brands Inc., 7,25 %, 01/09/16, sep Goldman Sachs International Achat USD ( ) DisH DBS Corp., 6,75 %, 01/06/21, mar Goldman Sachs International Achat USD ( ) HCA Inc., 8,00 %, 01/10/18, déc Goldman Sachs International Achat USD (56 671) International Lease Finance Corp., 8,25 %, 15/12/20, mar Goldman Sachs International Achat USD ( ) Kinder Morgan Inc., 8,25 %, 15/12/20, mar Goldman Sachs International Achat USD ( ) Springleaf Finance Corp., 6,90 %, 15/12/17, déc Goldman Sachs International Achat USD (60 300) Springleaf Finance Corp., 6,90 %, 15/12/17, déc Goldman Sachs International Achat USD ( ) (12 355) The New York Times Co., 6,90 %, 15/12/27, déc Goldman Sachs International Achat USD ( ) (79 527) Toys R Us Inc., 7,375 %, 15/10/18, déc Goldman Sachs International Achat USD USG Corp., 9,75 %, 15/01/18, déc Goldman Sachs International Achat USD ( ) Berkshire Hathaway Inc., 1,90 %, 31/01/17, sep Bank of America Vente USD (28 918) Anadarko Petroleum Corp., 6,95 %, 15/06/19, sep Barclays Bank Vente USD (43 809) Gouvernement du Portugal, 4,95 %, 25/10/23, sep Barclays Bank Vente USD ( ) IHeartCommunications Inc., 6,875 %, 15/06/18, juin Barclays Bank Vente USD ( ) ( ) LCDX.NA.19, déc Barclays Bank Vente USD LCDX.NA.20, juin Barclays Bank Vente USD (85 522) Te Healthcare Corp., 6,875 %, 15/11/31, déc Barclays Bank Vente USD Beazer Homes USA Inc., 9,125 %, 15/05/19, sep Citibank Vente USD Beazer Homes USA Inc., 9,125 %, 15/05/19, déc Citibank Vente USD Berkshire Hathaway Inc., 1,90 %, 31/01/17, mar Citibank Vente USD (44 220) Gouvernement du Mexique, 5,95 %, 19/03/19, juin Citibank Vente USD (19 739) MCDX.NA.24, juin Citibank Vente USD (2 675) Tate & Lyle International Finance PLC, 6,75 %, 25/11/19, sep Citibank Vente EUR (33 944) Bank of America Corp., 5,65 %, 01/05/18, sep Credit Suisse International Vente USD Rapport annuel audité

151 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 11 Positions ouvertes sur contrats de swaps sur défaillance de crédit (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Low Duration Fund (suite) Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD LCDX.NA.19, déc Credit Suisse International Vente USD (69 575) LCDX.NA.21, déc Credit Suisse International Vente USD ( ) PSEG Power LLC, 5,50 %, 01/12/15, juin Credit Suisse International Vente USD CDX.NA.HY.23, déc Deutsche Bank Vente USD CDX.NA.HY.24, juin Deutsche Bank Vente USD CDX.NA.IG.24, juin Deutsche Bank Vente USD (71 364) ( ) Gouvernement du Portugal, 4,95 %, 25/10/23, sep Deutsche Bank Vente USD ( ) LCDX.NA.19, juil Deutsche Bank Vente USD LCDX.NA.21, déc Goldman Sachs International Vente USD (86 972) MCDX.NA.24, juin Goldman Sachs International Vente USD (8 119) ( ) Franklin U.S. Total Return Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD DisH DBS Corp., 6,75 %, 01/06/21, mar Barclays Bank Achat USD (47 551) Te Healthcare Corp., 6,875 %, 15/11/31, déc Barclays Bank Achat USD (17 989) Lennar Corp., 4,75 %, 15/12/17, sep Citibank Achat USD (14 847) (3 295) Lennar Corp., 4,75 %, 15/12/17, déc Citibank Achat USD (30 097) (3 639) Bank of America Corp., 5,00 %, 15/01/15, sep Credit Suisse International Achat USD (6 327) (11 707) Lennar Corp., 4,75 %, 15/12/17, sep Credit Suisse International Achat USD (74 236) (2 946) Constellation Brands Inc., 7,25 %, 01/09/16, juin Deutsche Bank Achat USD (73 843) Toys R Us Inc., 7,375 %, 15/10/18, déc Deutsche Bank Achat USD (56 266) Alcatel-Lucent USA Inc., 6,50 %, 15/01/28, sep Goldman Sachs International Achat USD (47 301) (3 619) CIT Group Inc., 5,25 %, 15/03/18, juin Goldman Sachs International Achat USD (69 461) Dell Inc., 7,10 %, 15/04/28, sep Goldman Sachs International Achat USD (676) DisH DBS Corp., 6,75 %, 01/06/21, mar Goldman Sachs International Achat USD (15 850) HCA Inc., 8,00 %, 01/10/18, déc Goldman Sachs International Achat USD (34 003) International Lease Finance Corp., 8,25 %, 15/12/20, mar Goldman Sachs International Achat USD (33 904) Kinder Morgan Inc., 5,15 %, 01/03/15, mar Goldman Sachs International Achat USD (69 740) Anadarko Petroleum Corp., 6,95 %, 15/06/19, sep Barclays Bank Vente USD (3 983) IHeartCommunications Inc., 6,875 %, 15/06/18, juin Barclays Bank Vente USD (44 595) (10 845) LCDX.NA.19, déc Barclays Bank Vente USD LCDX.NA.20, juin Barclays Bank Vente USD (24 122) Te Healthcare Corp., 6,875 %, 15/11/31, déc Barclays Bank Vente USD Beazer Homes USA Inc., 9,125 %, 15/05/19, sep Citibank Vente USD Beazer Homes USA Inc., 9,125 %, 15/05/19, déc Citibank Vente USD Berkshire Hathaway Inc., 1,90 %, 31/01/17, mar Citibank Vente USD (3 402) Gouvernement du Mexique, 5,95 %, 19/03/19, juin Citibank Vente USD (3 701) MCDX.NA.24, juin Citibank Vente USD 602 (162) Tate & Lyle International Finance PLC, 6,75 %, 25/11/19, sep Citibank Vente EUR (2 829) Bank of America Corp., 5,65 %, 01/05/18, sep Credit Suisse International Vente USD CitiGROUP Inc., 6,125 %, 15/05/18, sep Credit Suisse International Vente USD LCDX.NA.20, juin Credit Suisse International Vente USD PSEG Power LLC, 5,50 %, 01/12/15, juin Credit Suisse International Vente USD CDX.NA.IG.24, juin Deutsche Bank Vente USD (6 690) (4 889) Freeport-McMoRan Inc., 3,55 %, 01/03/22, mar Deutsche Bank Vente USD (79 537) (46 332) Gouvernement du Portugal, 4,95 %, 25/10/23, sep Deutsche Bank Vente USD (9 522) Rapport annuel audité 149

152 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 11 Positions ouvertes sur contrats de swaps sur défaillance de crédit (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Total Return Fund (suite) Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD Gouvernement de Pologne, 6,375 %, 15/07/19, déc Goldman Sachs International Vente USD (258) MCDX.NA.24, juin Goldman Sachs International Vente USD (19 942) (385) ( ) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Brazil Opportunities Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Option de change Vente Option sur dollar US au comptant, Option de vente, Prix d exercice 3150, juil Unibanco BRL (100) (1 791) Franklin Diversified Balanced Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) EUR EUR EUR Option sur indice Achat Achat DJ Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice 3450, août 2015 JPMorgan Chase Bank EUR S&P 500 Index, Option de vente, Prix d exercice 2080, août 2015 JPMorgan Chase Bank USD (12 211) Franklin Diversified Conservative Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) EUR EUR EUR Option sur indice Achat Achat DJ Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice 3450, août 2015 JPMorgan Chase Bank EUR S&P 500 Index, Option de vente, Prix d exercice 2080, août 2015 JPMorgan Chase Bank USD (1 980) Franklin Diversified Dynamic Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) EUR EUR EUR Option sur indice Achat Achat DJ Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice 3450, août 2015 JPMorgan Chase Bank EUR S&P 500 Index, Option de vente, Prix d exercice 2080, août 2015 JPMorgan Chase Bank USD (10 396) Franklin Global Multi-Asset Income Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) EUR EUR EUR Option sur action Vente Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd., Option d achat, Prix d exercice 63,5960, juil Bank of America HKD (14 667) (134) Rapport annuel audité

153 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Multi-Asset Income Fund (suite) de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) EUR EUR EUR Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Option sur indice Achat Option, Prix d exercice 7,7376, juil Bank of America HKD ( ) (2 342) 300 China Mobile Ltd., Option d achat, Strike Price 105,9760, juil Bank of America HKD (10 500) (1 301) China Petroleum & Chemical Corp., Call Option, Prix d exercice 7,1240, juil Bank of America HKD ( ) (2 157) (53) China Shenhua Energy Co. Ltd., Call Option, Prix d exercice 18,9592, juil Bank of America HKD (11 667) (624) 29 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., Option d achat, Prix d exercice 6,7864, juil Bank of America HKD ( ) (158) NagaCorp Ltd., Option d achat, Prix d exercice 6,1360, juil Bank of America HKD (88 333) (522) 183 Petrochina Co. Ltd., Option d achat, Prix d exercice 9,3433, juil Bank of America HKD (62 667) (1 045) 305 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., Option d achat, Prix d exercice 146,1215, juil Bank of America TWD (41 333) (583) 463 VTech Holdings Ltd., Option d achat, Prix d exercice 103,3805, juil Bank of America HKD (10 067) (1 779) (483) (10 645) S&P 500 Index, Option de vente, Prix d exercice 2025, juil JPMorgan Chase Bank USD (95 427) (90 831) Franklin K2 Alternative Strategies Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Option de change Achat USD/INR, Option de vente, Prix d exercice 61,5, août 2015 Deutsche Bank USD (2 379) Achat USD/KRW, Option d achat, Prix d exercice 1113, Nov Deutsche Bank USD Achat USD/INR, Option de vente, Prix d exercice 61,5, juil Morgan Stanley USD (1 046) Vente USD/KRW, Option d achat, Prix d exercice 1150, Nov Deutsche Bank USD ( ) ) (1 816) Option sur action Achat Citigroup Inc., Option d achat, Prix d exercice 55, jan Goldman Sachs USD (61) Achat Amex Industrial Select SPDR Fund, Option de vente, Prix d exercice 53, déc JPMorgan Chase Bank USD (2 074) Achat AT&T Inc., Option de vente, Prix d exercice 35, juil JPMorgan Chase Bank USD Achat Axis Capital Holdings Ltd., Option d achat, Prix d exercice 60, juil JPMorgan Chase Bank USD (4 390) Achat Charter Communications Inc., Option de vente, Prix d exercice 210, avr JPMorgan Chase Bank USD (171) Achat Charter Communications Inc., Put Option, Prix d exercice 210, mar JPMorgan Chase Bank USD Achat Citigroup Inc., Option d achat, Prix d exercice 55, jan JPMorgan Chase Bank USD Achat Comcast Corp., Option d achat, Prix d exercice 62,5, oct JPMorgan Chase Bank USD Achat EMC Corp., Option d achat, Prix d exercice 27, oct JPMorgan Chase Bank USD (1 516) Achat Mylan NV, Option d achat, Prix d exercice 70, juil JPMorgan Chase Bank USD (22 629) Achat Mylan NV, Option de vente, Prix d exercice 70, oct JPMorgan Chase Bank USD Achat Mylan NV, Option de vente, Prix d exercice 75, oct JPMorgan Chase Bank USD (216) Achat NCR Corp., Option d achat, Prix d exercice 30, juil JPMorgan Chase Bank USD (1 499) Rapport annuel audité 151

154 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Achat NCR Corp., Option d achat, Prix d exercice 35, jan JPMorgan Chase Bank USD (4 044) Achat Netflix Inc., Option de vente, Prix d exercice 385, sep JPMorgan Chase Bank USD (9 541) Achat Netflix Inc., Option de vente, Prix d exercice 400, juil JPMorgan Chase Bank USD (6 140) Achat Netflix Inc., Option de vente, Prix d exercice 425, juil JPMorgan Chase Bank USD (3 408) Achat Netflix Inc., Option de vente, Prix d exercice 450, juil JPMorgan Chase Bank USD (3 750) Achat Netflix Inc., Option de vente, Prix d exercice 550, sep JPMorgan Chase Bank USD (14 834) Achat Office Depot Inc., Option de vente, Prix d exercice 8, jan JPMorgan Chase Bank USD Achat Pandora Media Inc., Option d achat, Prix d exercice 24, sep JPMorgan Chase Bank USD (2 941) Achat Time Warner Cable Inc., Option d achat, Prix d exercice 155, juil JPMorgan Chase Bank USD Achat Time Warner Cable Inc., Option de vente, Prix d exercice 155, oct JPMorgan Chase Bank USD (23 084) Achat T-Mobile U.S. Inc., Option d achat, Prix d exercice 40, août 2015 JPMorgan Chase Bank USD Achat Vanguard Natural Resources LLC, Option de vente, Prix d exercice 17, oct JPMorgan Chase Bank USD Achat Alstom SA, Option d achat, Prix d exercice 28, sep Morgan Stanley EUR (3 314) Achat Alstom SA, Option de vente, Prix d exercice 22, sep Morgan Stanley EUR Achat Alstom SA, Option de vente, Prix d exercice 24, sep Morgan Stanley EUR Achat Baker Hughes Inc., Option de vente, Prix d exercice 60, oct Morgan Stanley USD Achat Cemex SAB de CV, Option de vente, Prix d exercice 6,73, juil Morgan Stanley USD (191) Achat Citigroup Inc., Option d achat, Prix d exercice 55, jan Morgan Stanley USD (218) Achat EMC Corp., Option d achat, Prix d exercice 27, oct Morgan Stanley USD (1 867) Achat HCA Holdings Inc., Option d achat, Prix d exercice 87,5, juil Morgan Stanley USD Achat Natus Medical Inc., Option d achat, Prix d exercice 40, juil Morgan Stanley USD Achat SanDisk Corp., Option d achat, Prix d exercice 72,5, juil Morgan Stanley USD (4 809) Achat SanDisk Corp., Option d achat, Prix d exercice 75, juil Morgan Stanley USD (3 010) Achat Scorpio Tankers Inc., Option de vente, Prix d exercice 7,5, oct Morgan Stanley USD (76) Achat Southwestern Energy Co., Option de vente, Prix d exercice 17, sep Morgan Stanley USD (47) Achat SPDR S&P 500 ETF Trust, Option d achat, Prix d exercice 217, juil Morgan Stanley USD (6 597) Achat Spirit Realty Capital Inc., Option de vente, Prix d exercice 10, juil Morgan Stanley USD Achat Telecom Italia SpA, Option d achat, Prix d exercice 1,1, déc Morgan Stanley EUR (149) Achat Telecom Italia SpA, Option d achat, Prix d exercice 1,1, sep Morgan Stanley EUR Achat Telecom Italia SpA, Option d achat, Prix d exercice 1,15, déc Morgan Stanley EUR (12 751) Achat ThyssenKrupp AG, Option de vente, Prix d exercice 24, sep Morgan Stanley EUR Achat TiVo Inc., Option d achat, Prix d exercice 12, jan Morgan Stanley USD (1 038) Achat Twitter Inc., Option d achat, Prix d exercice 40, juil Morgan Stanley USD (50) Achat United Continental Holdings Inc., Option d achat, Prix d exercice 60, juil Morgan Stanley USD (6 437) Achat United States Steel Corp., Option d achat, Prix d exercice 28, juil Morgan Stanley USD (2 192) 152 Rapport annuel audité

155 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Achat Vivendi SA, Option de vente, Prix d exercice 20,14, sep Morgan Stanley EUR (5 761) Achat Vivendi SA, Option de vente, Prix d exercice 21,1, déc Morgan Stanley EUR (2 001) Achat Vivendi SA, Option de vente, Prix d exercice 21,1, sep Morgan Stanley EUR (16 630) Achat Baker Hughes Inc., Option de vente, Prix d exercice 60, oct Sanford C Bernstein & Co USD Vente Citigroup Inc., Option de vente, Prix d exercice 47, jan Goldman Sachs USD (4) (444) 394 Vente Charter Communications Inc., Option d achat, Prix d exercice 210, avr JPMorgan Chase Bank USD (84) (28 140) (88) Vente Charter Communications Inc., Option d achat, Prix d exercice 210, mar JPMorgan Chase Bank USD (64) (15 040) 313 Vente Citigroup Inc., Option de vente, Prix d exercice 47, jan JPMorgan Chase Bank USD (23) (2 553) 291 Vente EMC Corp., Option de vente, Prix d exercice 25, jan JPMorgan Chase Bank USD (60) (7 320) (189) Vente Mylan NV, Option d achat, Prix d exercice 75, juil JPMorgan Chase Bank USD (66) (3 432) Vente Mylan NV, Option d achat, Prix d exercice 85, oct JPMorgan Chase Bank USD (71) (6 035) Vente Mylan NV, Option de vente, Prix d exercice 60, oct JPMorgan Chase Bank USD (36) (7 236) (1 298) Vente Mylan NV, Option de vente, Prix d exercice 65, oct JPMorgan Chase Bank USD (17) (5 610) (732) Vente Time Warner Cable Inc., Option d achat, Prix d exercice 170, juil JPMorgan Chase Bank USD (27) (23 490) (15 920) Vente Time Warner Cable Inc., Option de vente, Prix d exercice 130, oct JPMorgan Chase Bank USD (15) (150) Vente Alstom SA, Option d achat, Prix d exercice 32, sep Morgan Stanley EUR (69) (2 231) 352 Vente Citigroup Inc., Option de vente, Prix d exercice 47, jan Morgan Stanley USD (6) (666) 472 Vente EMC Corp., Option de vente, Prix d exercice 25, jan Morgan Stanley USD (27) (3 294) Vente HCA Holdings Inc., Option de vente, Prix d exercice 72,5, juil Morgan Stanley USD (18) (18) Vente Mylan NV, Option de vente, Prix d exercice 65, juil Morgan Stanley USD (2) (160) 277 Vente SanDisk Corp., Option de vente, Prix d exercice 62,5, juil Morgan Stanley USD (23) (10 856) (6 849) Vente SanDisk Corp., Option de vente, Prix d exercice 65, juil Morgan Stanley USD (22) (15 510) (10 179) Vente Telecom Italia SpA, Option d achat, Prix d exercice 1,3, déc Morgan Stanley EUR (84) (4 963) (675) Vente Telecom Italia SpA, Option d achat, Prix d exercice 1,3, sep Morgan Stanley EUR (228) (6 787) (678) Vente Telecom Italia SpA, Option d achat, Prix d exercice 1,35, déc Morgan Stanley EUR (471) (21 266) Vente Telecom Italia SpA, Option de vente, Prix d exercice 0,95, déc Morgan Stanley EUR (555) (23 513) (2 010) Vente Telecom Italia SpA, Option de vente, Prix d exercice 0,95, sep Morgan Stanley EUR (228) (5 160) Vente TiVo Inc., Option de vente, Prix d exercice 10, jan Morgan Stanley USD (18) (1 116) 258 Vente TNT Express NV, Option d achat, Prix d exercice 8, déc Morgan Stanley EUR (20) (313) (13) Vente United Continental Holdings Inc., Option de vente, Prix d exercice 52,5, juil Morgan Stanley USD (36) (5 076) Vente United States Steel Corp., Option de vente, Prix d exercice 24, juil Morgan Stanley USD (10) (3 570) (2 165) Vente Vivendi SA, Option d achat, Prix d exercice 23,98, sep Morgan Stanley EUR (93) (5 715) (1 771) Vente Vivendi SA, Option d achat, Prix d exercice 24,93, déc Morgan Stanley EUR (34) (2 562) (398) Vente Vivendi SA, Option d achat, Prix d exercice 24,93, sep Morgan Stanley EUR (151) (5 428) (1 982) (72 056) Rapport annuel audité 153

156 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Option sur contrat à terme standardisé Achat S&P 500 E-Mini Index, Option de vente, Prix d exercice 2050, juil JPMorgan Chase Bank USD Achat S&P 500 E-Mini Index, Option de vente, Prix d exercice 2060, juil JPMorgan Chase Bank USD Achat Eurodollar, Option de vente, Prix d exercice 99,5, sep Morgan Stanley USD (11 928) (2 996) Option sur indice Achat S&P 500 Weekly Index, Option de vente, Prix d exercice 2050, août 2015 JPMorgan Chase Bank USD (26 898) Achat Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice 3350, août 2015 Morgan Stanley EUR Achat Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice 3450, août 2015 Morgan Stanley EUR Achat Euro Stoxx Technology Index, Option de vente, Prix d exercice 350, déc Morgan Stanley EUR (3 063) Achat S&P 500 Weekly Index, Option de vente, Prix d exercice 2000, juil Morgan Stanley USD (60 584) Vente S&P 500 Weekly Index, Option de vente, Prix d exercice 1850, août 2015 JPMorgan Chase Bank USD (41) (47 150) (6 486) Vente Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice 3100, août 2015 Morgan Stanley EUR (17) (9 211) (2 873) (51 439) ( ) Franklin U.S. Low Duration Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Swaption Achat CDX.NA.HY.24, Prix d exercice 104,50, Credit Suisse sep International USD (18 541) Achat ITRX.EUR.XOVER.23, Prix d exercice 300, Credit Suisse sep International EUR Achat CDX.NA.HY.24, Prix d exercice 105, déc Deutsche Bank USD Achat CDX.NA.IG.24, Prix d exercice 67,50, Deutsche Bank déc USD Vente CDX.NA.HY.24, Prix d exercice 101, Credit Suisse sep International USD ( ) (40 616) Vente ITRX.EUR.XOVER.23, Prix d exercice 375, Credit Suisse sep International EUR ( ) (88 485) (50 176) Vente CDX.NA.HY.24, Prix d exercice 101, déc Deutsche Bank USD ( ) (98 128) (31 699) Vente CDX.NA.IG.24, Prix d exercice 90, déc Deutsche Bank USD ( ) (93 850) (3 225) Franklin U.S. Total Return Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Swaption Achat CDX.NA.HY.24, Prix d exercice 104,50, Credit Suisse sep International USD (2 060) Achat ITRX.EUR.XOVER.23, Prix d exercice 300, Credit Suisse sep International EUR Achat CDX.NA.HY.24, Prix d exercice 105, déc Deutsche Bank USD Achat CDX.NA.IG.24, Prix d exercice 67,50, déc Deutsche Bank USD Vente CDX.NA.HY.24, Prix d exercice 101, Credit Suisse sep International USD ( ) (4 513) Rapport annuel audité

157 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options (suite) Au 30 juin 2015, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Total Return Fund (suite) de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Vente ITRX.EUR.XOVER.23, Prix d exercice 375, Credit Suisse sep International EUR ( ) (8 044) (4 561) Vente CDX.NA.HY.24, Prix d exercice 101, déc Deutsche Bank USD ( ) (11 261) (3 638) Vente CDX.NA.IG.24, Prix d exercice 90, déc Deutsche Bank USD ( ) (9 385) (323) Templeton Asian Dividend Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Option sur action Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd., Option d achat, Prix d exercice 63,5960, juil Bank of America HKD (12 667) (129) 630 China Construction Bank Corp., Option d achat, Prix d exercice 7,7376, juil Bank of America HKD ( ) (2 486) 318 China Mobile Ltd., Option d achat, Prix d exercice 105,9760, juil Bank of America HKD (8 500) (1 174) 950 China Petroleum & Chemical Corp., Option d achat, Prix d exercice 7,1240, juil Bank of America HKD (97 333) (1 791) (44) China Shenhua Energy Co. Ltd., Call Option, Prix d exercice 18,9592, juil Bank of America HKD (16 667) (993) 46 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., Option d achat, Prix d exercice 6,7864, juil Bank of America HKD ( ) (168) NagaCorp Ltd., Option d achat, Prix d exercice 6,1360, juil Bank of America HKD (73 467) (484) 170 Petrochina Co. Ltd., Option d achat, Prix d exercice 9,3433, juil Bank of America HKD (59 333) (1 103) 321 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., Option d achat, Prix d exercice 146,1215, juil Bank of America TWD (14 667) (230) 183 VTech Holdings Ltd., Option d achat, Prix d exercice 103,3805, juil Bank of America HKD (8 300) (1 634) (444) (10 192) Templeton Global Income Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Option sur action Vente Akzo Nobel NV, Option d achat, Prix d exercice, 68,75, juil Bank of America EUR ( ) ( ) Note 13 Prêts de titres Au cours de l exercice, la Société a participé à un programme de prêts de titres avec J.P. Morgan. Au 30 juin 2015, la valeur de des titres prêtés ainsi que les sûretés correspondantes reçues s établissait comme suit : des obligations Devise du des titres prêtés souveraines reçues en sûretés dans Compartiment dans la devise du Compartiment la devise du Compartiment Franklin Mutual European Fund EUR Franklin Mutual Global Discovery Fund USD Templeton Euroland Fund EUR Templeton European Fund EUR Rapport annuel audité 155

158 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 13 Prêts de titres (suite) Au cours de l exercice, le programme de prêts de titres a généré les revenus et dépenses suivants : Bénéfices bruts Coûts d exploitation Bénéfices s et Devise du directs dans la devise indirects et frais dans dans la devise Compartiment du Compartiment la devise du Compartiment du Compartiment Franklin Euroland Fund EUR Franklin Global Growth and Value Fund USD Franklin Mutual Beacon Fund USD Franklin Mutual Euroland Fund EUR Franklin Mutual European Fund EUR Franklin Mutual Global Discovery Fund USD Templeton Euroland Fund EUR Templeton European Fund EUR Templeton Global Fund USD Templeton Global (Euro) Fund EUR Templeton Global Balanced Fund USD Templeton Global Equity Income Fund USD Templeton Growth (Euro) Fund EUR Note 14 Frais de gestion Les Gestionnaires de Portefeuille, dont les noms figurent aux pages 4 à 6, perçoivent de la Société des frais mensuels équivalents à un certain pourcentage annuel (comme détaillé ci-dessous) de la moyenne quotidienne de de chaque Compartiment au cours de l exercice. Lorsque les Compartiments investissent dans d autres fonds de Franklin Templeton, aucun frais de gestion ne s appliquent aux montants investis. Les pourcentages suivants s appliquent aux divers Compartiments au 30 juin Aucun frais de gestion n est facturé à l investisseur lors de l acquisition d Actions de Catégorie X ; des frais sont plutôt versés au Gestionnaire de Portefeuille ou à ses sociétés apparentées en application d un contrat distinct. Toutes Catégories sauf Catégorie I Catégorie S Catégorie W Catégorie X et Y Franklin Asia Credit Fund 0,550 % 0,750 % Franklin Biotechnology Discovery Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Brazil Opportunities Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Diversified Balanced Fund 0,300 % 0,300 % Franklin Diversified Conservative Fund 0,250 % 0,250 % Franklin Diversified Dynamic Fund 0,400 % 0,400 % Franklin Euro Government Bond Fund 0,350 % 0,500 % Franklin Euro High Yield Fund 0,600 % 0,700 % 0,800 % Franklin Euro Liquid Reserve Fund 0,200 % 0,300 % Franklin Euro Short Duration Bond Fund 0,300 % 0,350 % 0,450 % Franklin Euro Short-Term Money Market Fund 0,200 % 0,250 % Franklin Euroland Fund 0,700 % 1,000 % Franklin European Fund 0,700 % 1,000 % Franklin European Corporate Bond Fund 0,400 % 0,500 % 0,650 % Franklin European Dividend Fund 0,700 % 1,000 % Franklin European Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin European Income Fund 0,600 % 0,750 % 0,850 % Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin European Total Return Fund 0,550 % 0,550 % 0,750 % Franklin GCC Bond Fund 0,550 % 0,750 % Franklin Global Aggregate Bond Fund 0,400 % 0,500 % 0,650 % Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund 0,400 % 0,650 % Franklin Global Allocation Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Global Convertible Securities Fund 0,600 % 0,750 % Franklin Global Corporate High Yield Fund 0,600 % Franklin Global Equity Strategies Fund 0,750 % 1,250 % Franklin Global Fundamental Strategies Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Global Government Bond Fund 0,400 % 0,600 % Franklin Global Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Global Growth and Value Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Global High Income Bond Fund 0,600 % 0,700 % 0,800 % Franklin Global Listed Infrastructure Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Global Multi-Asset Income Fund 0,600 % 0,850 % Franklin Global Real Estate Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Gold and Precious Metals Fund 0,700 % 1,000 % Franklin High Yield Fund 0,600 % 0,800 % Franklin Income Fund 0,600 % 0,850 % Franklin India Fund 0,700 % 0,625 % 0,750 % 1,000 % Franklin Japan Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin K2 Alternative Strategies Fund 1,750 % 1,850 % 2,050 % Franklin MENA Fund 1,050 % 1,150 % 1,500 % Franklin Natural Resources Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Real Return Fund 0,750 % Franklin Strategic Income Fund 0,550 % 0,750 % Franklin Technology Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 0,200 % 0,300 % Franklin U.S. Equity Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin U.S. Focus Fund 0,700 % 1,000 % Franklin U.S. Government Fund 0,400 % 0,500 % 0,650 % Franklin U.S. Low Duration Fund 0,400 % 0,450 % 0,650 % Franklin U.S. Opportunities Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 0,700 % 1,000 % 156 Rapport annuel audité

159 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 14 Frais de gestion (suite) Toutes Catégories sauf Catégorie I Catégorie S Catégorie W Catégorie X et Y Franklin U.S. Total Return Fund 0,550 % 0,750 % Franklin World Perspectives Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Mutual Beacon Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Mutual European Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Mutual Global Discovery Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Africa Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton ASEAN Fund 1,350 % Templeton Asian Bond Fund 0,550 % 0,475 % 0,650 % 0,750 % Templeton Asian Dividend Fund 0,900 % 1,000 % 1,350 % Templeton Asian Growth Fund 0,900 % 1,000 % 1,350 % Templeton Asian Smaller Companies Fund 0,900 % 1,000 % 1,350 % Templeton BRIC Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton China Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Eastern Europe Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Emerging Markets Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Emerging Markets Balanced Fund 0,900 % 1,000 % 1,300 % Templeton Emerging Markets Bond Fund 0,700 % 0,625 % 0,800 % 1,000 % Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Euroland Fund 0,700 % 1,000 % Templeton European Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Frontier Markets Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Global Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Global (Euro) Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Global Balanced Fund 0,600 % 0,700 % 0,800 % Templeton Global Bond Fund 0,550 % 0,475 % 0,650 % 0,750 % Templeton Global Bond (Euro) Fund 0,550 % 0,650 % 0,750 % Templeton Global Equity Income Fund 0,700 % 1,000 % Templeton Global High Yield Fund 0,600 % 0,850 % Templeton Global Income Fund 0,600 % 0,525 % 0,850 % Templeton Global Smaller Companies Fund 0,700 % 1,000 % Templeton Global Total Return Fund 0,550 % 0,475 % 0,650 % 0,750 % Templeton Growth (Euro) Fund 0,700 % 1,000 % Templeton Korea Fund 1,100 % 1,600 % Templeton Latin America Fund 1,000 % 1,100 % 1,400 % Templeton Thailand Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Note 15 Commission en nature Afin d obtenir la meilleure exécution possible, des commissions de courtage sur les opérations de portefeuilles effectuées pour la Société peuvent être versées par les Gestionnaires de Portefeuille aux négociateurs-courtiers en reconnaissance des services de recherche fournis par ces derniers, ainsi que pour les prestations de services effectuées par ceux-ci lors de l exécution des ordres. Les recherches concernant les placements et les informations et services connexes permettent aux Gestionnaires de Portefeuille de compléter leurs propres recherches et analyses et leur permettent de comparer les points de vue et les informations d individus et d équipes de recherche d autres entités. Ces connexes ne comprennent pas les frais de déplacement, de séjour, de représentation, les frais généraux relatifs aux biens et services, les locaux et équipements, cotisations, salaires et débours d employés. Note 16 Opérations avec des parties liées Certains administrateurs de la Société sont ou peuvent être aussi dirigeants et/ou administrateurs d un ou plusieurs des Gestionnaires de Portefeuille des Compartiments, et notamment Franklin Templeton Investment Management Limited, Templeton Asset Management Limited et Templeton Global Advisors Limited et également du Teneur de Registre et Agent de Transfert, de l Agent de la Société et Agent Domiciliataire et Agent Administratif, Franklin Templeton International Services S.à r.l., et de l Agent Payeur des commissions, Lightning Finance Limited/SG Constellation One Inc. Toutes les opérations avec des parties liées ont été conclues dans le cadre normal de l activité et à des conditions commerciales normales. Les frais de gestion payés par la Société aux Gestionnaires de Portefeuille sont détaillés à la Note 14 aux états financiers. Franklin Templeton Investments n a pas utilisé de courtiers liés et n a pas conclu d opérations avec des courtiers liés durant l exercice clos le 30 juin Au cours de l exercice close le 30 juin 2015, la Société a comptabilisé des frais d agent administratif et de transfert et des frais de fonctionnement et de service des actions dus à Franklin Templeton International Services S.à r.l. en tant que Société de Gestion et Distributeur Principal des Compartiments. Note 17 Fiscalité En vertu de la législation fiscale et de l usage en vigueur, la Société n est soumise à aucun impôt sur le revenu ou sur les plus-values réalisées ou non réalisées dans le Grand Duché de Luxembourg. La Société est soumise dans le Grand-Duché de Luxembourg à une taxe de 0,05 % par an, laquelle est payée trimestriellement et calculée sur la valeur liquidative de chaque Compartiment à la clôture de chaque trimestre concerné (sauf le Templeton Euro Liquid Reserve Fund, le Templeton Euro Short-Term Money Market Fund et le Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund pour lesquels le taux est de 0,01 %). Cette taxe ne s applique pas à la partie de d un Compartiment qui est investie dans d autres organismes de placement collectif, et qui a déjà été soumise à cette taxe. Les actions de Catégorie I et les actions de Catégorie X peuvent bénéficier d un taux réduit de 0,01 % par an si tous les actionnaires de ces catégories d actions sont des investisseurs institutionnels. Les revenus de placements perçus ou les plus-values de cession réalisées par la Société peuvent être soumis à un impôt dans les d origine. Tous les passifs relatifs aux impôts à payer sur les plus-values de cession non réalisées sur placements sont provisionnés dès qu il apparaît raisonnablement que ces impôts seront exigibles. Aucun droit de timbre ni aucun autre impôt ne sont exigibles dans le Grand Duché de Luxembourg lors de l émission d actions de la Société. La Société est enregistrée au titre de la Taxe sur la valeur ajoutée dans le Grand Duché de Luxembourg et est tenue de déclarer la Taxe sur la valeur ajoutée conformément à la législation en vigueur. Rapport annuel audité 157

160 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 18 Catégories d Actions Actions de Catégorie A (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée au titre des Actions de Catégorie A (acc), mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des Actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux Actions de Catégorie A (dis). Actions de Catégorie A (dis) : Elles sont offertes à la valeur liquidative applicable, majorée de droits d entrée pouvant atteindre, selon la catégorie d actions, 5,75 % du montant total investi. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 0,50 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont déduits et versés au Distributeur Principal. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Des frais de vente différés éventuels pouvant atteindre 1 %, conservés par le Distributeur Principal, s appliquent à certains rachats de placements d un million de dollars US ou plus remplissant les conditions requises et effectués dans un délai de dix-huit mois suivant le rachat. Actions de Catégorie AX (acc) : Elles sont offertes à la valeur liquidative applicable, majorée de droits d entrée pouvant atteindre, selon la catégorie d actions, 5,75 % du montant total investi. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 0,50 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont déduits et versés au Distributeur Principal. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Aucune distribution de dividendes n est effectuée au titre des actions de Catégorie AX(acc), mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Des frais de vente différés éventuels pouvant atteindre 1 % s appliquent à certains rachats de placements d un million de dollars US ou plus remplissant les conditions requises et effectués dans un délai de dix-huit mois suivant le rachat. Actions de Catégorie B (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée au titre des actions de Catégorie B(acc), mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie B (dis). Actions de Catégorie B (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, mais elles sont soumises à des frais de vente différés éventuels pouvant atteindre 4 % si un investisseur demande le rachat de ses actions dans les quatre ans suivant l achat. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 0,75 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable et des frais de service de 1,06 % par an de la valeur liquidative moyenne s appliquent. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal et/ou à d autres parties. À compter de 2011, les actions achetées sont automatiquement converties en actions de Catégorie A du même Compartiment sept ans après leur acquisition, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus. Actions de Catégorie C (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux Actions de Catégorie C (dis). Actions de Catégorie C (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, mais elles sont soumises à des frais de vente différés éventuels de 1,00 % si l investisseur demande le rachat de ses actions dans l année suivant l achat. En outre, des frais de service (durant la première année du placement) et des frais de fonctionnement (à partir de la deuxième année du placement et durant les années suivantes) de 1,08 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont déduits. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal et/ou à d autres parties. Actions de Catégorie I (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie I(dis). Actions de Catégorie I (dis) : Elles sont offertes aux investisseurs institutionnels, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et les suppléments en cours de validité de la Société. Les achats d actions de Catégorie I (dis) ne sont pas soumis à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à des frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie I (dis) bénéficient de frais de gestion réduits (Note 14). Actions de Catégorie N (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie N(dis). Actions de Catégorie N (dis) : Elles sont soumises à des droits d entrée pouvant atteindre 3 % du montant total investi. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 1,25 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Les actions de Catégorie N (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie S (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont répercutés sur l accroissement de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie S (dis). Actions de Catégorie S (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à aucun frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie S (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie W (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont répercutés sur l accroissement de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie W (dis). Actions de Catégorie W (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à aucun frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie W (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie X (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie X (dis). Actions de Catégorie X (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée et aucun frais de gestion ne sont facturés à l investisseur lors de l acquisition d Actions de Catégorie X (des frais sont plutôt versés au Gestionnaire de Portefeuille ou à ses sociétés apparentées en application d un contrat entre le Gestionnaire de Portefeuille et l investisseur). Les Actions de Catégorie X sont offertes aux investisseurs institutionnels dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie Y (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie Y (dis). 158 Rapport annuel audité

161 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 18 Catégories d Actions (suite) Actions de Catégorie Y (dis) : Actions de Catégorie Y (dis) : ces actions ne sont pas soumises à une commission initiale et aucune commission couvrant la gestion du portefeuille et les frais d agent teneur de registre, d agent de transfert, d agent de la société, d agent domiciliataire et d agent administratif ne sera due par un investisseur lors de l acquisition d actions de Catégorie Y (à la place, le Gestionnaire de Portefeuille ou sa société affiliée reçoit une commission fixée par un accord entre le Gestionnaire de Portefeuille et l investisseur). Les actions de Catégorie Y sont proposées aux investisseurs institutionnels dans certains cas limités comme plus amplement décrit dans le prospectus et l addendum en vigueur de la Société. Actions de Catégorie Z (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie Z(dis). Actions de Catégorie Z (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à aucun frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie Z (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Les catégories d actions de distribution peuvent procéder à des distributions à des fréquences différentes : les catégories d actions Mdis procèdent à des distributions mensuelles, les catégories d actions Qdis procèdent à des distributions trimestrielles et les catégories d actions Ydis procèdent à des distributions annuelles. Catégories d Actions couvertes : En ce qui concerne les catégories d actions couvertes, la Société propose les alternatives suivantes : H1 : afin de réduire les fluctuations des taux de change et du rendement, l exposition de la catégorie d actions couverte à la devise de référence est couverte par rapport à la devise alternative spécifiée. H2 : une stratégie de couverture est appliquée afin de réduire le risque de mouvements de change entre la devise de la catégorie d actions couverte et d autres devises importantes des titres détenus par le Compartiment. H4 : si un contrôle des changes imposé par l autorité monétaire d un empêche la libre circulation de la devise (la «Devise Restreinte»), une autre méthode de couverture est utilisée. La catégorie d actions est libellée dans la devise de référence du Compartiment, mais couvre la devise de référence du Compartiment par rapport à une Devise Restreinte spécifiée pour les investisseurs dans cette Devise Restreinte. acc accumulation shares Actions d accumulation dis distribution shares Actions de distribution Mdis monthly distribution shares Actions de distribution mensuelle Qdis quaterly distribution shares Actions de distribution trimestrielle Ydis yearly distribution shares Actions de distribution annuelle Note 19 Remboursement de charges S agissant des catégories d actions dont les charges sont plafonnées, le niveau des charges est calculé quotidiennement et comparé au plafond et, dans le cas où le niveau de charges est supérieur au plafond, la différence est comptabilisée en tant que diminution des charges («commissions exonérées»). Les commissions exonérées sont déduites mensuellement des frais versés à Franklin Templeton Services International S.à r.l. Le montant des commissions exonérées est comptabilisé en tant que «Remboursement de charges» à l «État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Note 20 Tableau de variation du portefeuille de placements Une liste du total des achats et des ventes effectués par chaque Compartiment pendant la période faisant l objet du présent rapport est disponible sur demande au siège social de la Société. Rapport annuel audité 159

162 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 21 Frais de transaction Les frais de transaction sont les frais engagés pour acquérir et céder des actifs ou des passifs financiers. Ils comprennent les frais et commissions versés aux agents, courtiers et négociateurs. Aucun frais de transaction ne sont facturés par le Dépositaire. Au cours de l exercice close le 30 juin 2015, la Société a engagé les frais de transaction suivants : Compartiment Devise Montant Franklin Asia Credit Fund USD * Franklin Asian Flex Cap Fund USD Franklin Biotechnology Discovery Fund USD Franklin Brazil Opportunities Fund USD Franklin Diversified Balanced Fund EUR Franklin Diversified Conservative Fund EUR Franklin Diversified Dynamic Fund EUR Franklin Euro Government Bond Fund EUR * Franklin Euro High Yield Fund EUR Franklin Euro Liquid Reserve Fund EUR * Franklin Euro Short Duration Bond Fund EUR * Franklin Euro Short-Term Money Market Fund EUR * Franklin Euroland Fund EUR Franklin European Fund EUR Franklin European Corporate Bond Fund EUR * Franklin European Dividend Fund EUR Franklin European Growth Fund EUR Franklin European Income Fund EUR Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR Franklin European Total Return Fund EUR * Franklin GCC Bond Fund USD * Franklin Global Aggregate Bond Fund USD * Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund USD * Franklin Global Allocation Fund USD Franklin Global Convertible Securities Fund USD Franklin Global Corporate High Yield Fund USD 13 Franklin Global Equity Strategies Fund USD Franklin Global Fundamental Strategies Fund USD Franklin Global Government Bond Fund USD * Franklin Global Growth Fund USD Franklin Global Growth and Value Fund USD Franklin Global High Income Bond Fund USD 34 Franklin Global Listed Infrastructure Fund USD Franklin Global Multi-Asset Income Fund EUR Franklin Global Real Estate Fund USD Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD Franklin Gold and Precious Metals Fund USD Franklin High Yield Fund USD Franklin Income Fund USD Franklin India Fund USD Franklin Japan Fund JPY Franklin K2 Alternative Strategies Fund USD Franklin MENA Fund USD Franklin Natural Resources Fund USD Franklin Real Return Fund USD 318 Franklin Strategic Income Fund USD Compartiment Devise Montant Franklin Technology Fund USD Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund USD * Franklin U.S. Equity Fund USD Franklin U.S. Focus Fund USD Franklin U.S. Government Fund USD * Franklin U.S. Low Duration Fund USD Franklin U.S. Opportunities Fund USD Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund USD Franklin U.S. Total Return Fund USD Franklin World Perspectives Fund USD Franklin Mutual Beacon Fund USD Franklin Mutual Euroland Fund EUR Franklin Mutual European Fund EUR Franklin Mutual Global Discovery Fund USD Templeton Africa Fund USD Templeton ASEAN Fund USD Templeton Asian Bond Fund USD * Templeton Asian Dividend Fund USD Templeton Asian Growth Fund USD Templeton Asian Smaller Companies Fund USD Templeton BRIC Fund USD Templeton China Fund USD Templeton Constrained Bond Fund USD * Templeton Eastern Europe Fund EUR Templeton Emerging Markets Fund USD Templeton Emerging Markets Balanced Fund USD Templeton Emerging Markets Bond Fund USD * Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD Templeton Euroland Fund EUR Templeton European Fund EUR Templeton Frontier Markets Fund USD Templeton Global Fund USD Templeton Global (Euro) Fund EUR Templeton Global Balanced Fund USD Templeton Global Bond Fund USD * Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR * Templeton Global Equity Income Fund USD Templeton Global High Yield Fund USD 38 Templeton Global Income Fund USD Templeton Global Smaller Companies Fund USD Templeton Global Total Return Fund USD Templeton Growth (Euro) Fund EUR Templeton Korea Fund USD Templeton Latin America Fund USD Templeton Thailand Fund USD *S agissant des titres de créance et des instruments financiers dérivés, les frais de transaction ne peuvent pas être isolés du prix d achat et ne peuvent donc pas être communiqués séparément. Note 22 Péréquation Les Compartiments utilisent une pratique comptable dénommée péréquation, selon laquelle une partie du produit provenant des ventes et des coûts de rachat des actions, équivalente au montant des revenus de placements s non distribués à la date de l opération, est créditée ou imputée sur les revenus non distribués, qui sont comptabilisés en tant que péréquation à l «État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». En conséquence, les ventes ou rachats d Actions n ont aucun impact sur les revenus de placements s non distribués par Action. 160 Rapport annuel audité

163 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 23 Dividendes annuels et intermédiaires distribués pour l exercice clos le 30 juin 2015 Pour l exercice close le 30 juin 2015, les montants suivants par action ont été versés aux titulaires d actions de distribution. Les dividendes cumulés n ont pas été versés et sont portés en tant qu augmentation au titre de «l Émission d actions» dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Distribution annuelle juil juil août 2014 sep Franklin Asia Credit Fund A (Mdis) AUD-H1* 0,001 0,017 0,019 0,021 0,021 0,019 0,036 A (Mdis) SGD-H1* 0,001 0,017 0,018 0,021 0,020 0,019 0,035 A (Mdis) USD* 0,001 0,016 0,018 0,021 0,020 0,020 0,034 Franklin Asian Flex Cap Fund A (Ydis) USD** Franklin Brazil Opportunities Fund A (Qdis) HKD 0,251 0,100 0,095 A (Qdis) USD 0,250 0,099 0,095 N (Qdis) USD 0,219 0,099 0,095 Franklin Diversified Balanced Fund A (Qdis) EUR* A (Ydis) EUR* I (Qdis) EUR* I (Ydis) EUR* N (Ydis) EUR* Franklin Diversified Conservative Fund A (Qdis) EUR* A (Ydis) EUR* I (Qdis) EUR* I (Ydis) EUR* N (Ydis) EUR* Franklin Diversified Dynamic Fund A (Ydis) EUR* I (Ydis) EUR* Franklin Euro Government Bond Fund A (Ydis) EUR 0,117 I (Qdis) EUR 0,037 0,036 0,033 0,022 Franklin Euro High Yield Fund A (Mdis) EUR 0,022 0,020 0,027 0,022 0,022 0,023 0,023 0,022 0,024 0,022 0,021 0,027 A (Mdis) USD 0,038 0,034 0,045 0,035 0,035 0,036 0,034 0,031 0,035 0,029 0,028 0,039 A (Mdis) USD-H1* 0,025 0,036 0,034 0,034 0,044 A (Ydis) EUR 0,302 B (Mdis) EUR 0,027 0,024 0,035 0,028 0,026 0,03 0,027 0,028 0,032 0,026 0,024 0,052 B (Mdis) USD 0,026 0,022 0,034 0,024 0,024 0,026 0,023 0,022 0,025 0,020 0,019 0,041 I (Ydis) EUR 0,521 Franklin Euro Liquid Reserve Fund A (Ydis) EUR Franklin Euro Short Duration Bond Fund A (Ydis) EUR Franklin European Fund β A (Ydis) EUR 0,166 Franklin European Corporate Bond Fund A (Ydis) EUR 0,190 I (Ydis) EUR 0,245 N (Ydis) EUR 0,100 Y (Mdis) EUR* Franklin European Dividend Fund A (Mdis) SGD-H1* 0,023 0,031 0,032 0,034 0,034 0,033 0,034 A (Mdis) USD 0,018 0,028 0,028 0,028 0,027 0,028 0,027 0,028 0,028 A (Ydis) EUR 0,546 Y (Mdis) EUR* Franklin European Growth Fund A (Ydis) GBP 0,177 0,006 0,022 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 Franklin European Income Fund A (Mdis) EUR* 0,006 0,022 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 A (Mdis) SGD-H1* 0,006 0,022 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 A (Mdis) USD* 0,006 0,021 0,021 0,021 0,020 0,021 0,020 I (Mdis) EUR* 0,006 0,022 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 N (Mdis) EUR* 0,006 0,022 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 N (Mdis) USD-H1* 0,004 0,020 W (Mdis) EUR* 0,006 0,022 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 Z (Mdis) EUR* 0,006 0,022 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 oct nov déc jan fév mar avr mai 2015 juin Rapport annuel audité 161

164 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 23 Dividendes annuels et intermédiaires distribués pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Y (Mdis) EUR* Distribution annuelle juil juil août 2014 sep oct nov déc jan fév mar avr mai 2015 juin 2015 Franklin European Total Return Fund A (Mdis) EUR 0,012 0,013 0,013 0,011 0,011 0,011 0,012 0,010 0,009 0,008 0,008 0,017 A (Mdis) USD 0,017 0,018 0,016 0,014 0,014 0,014 0,014 0,012 0,009 0,008 0,009 0,019 N (Mdis) EUR 0,007 0,009 0,007 0,006 0,007 0,006 0,006 0,005 0,003 0,002 0,002 0,020 Franklin GCC Bond Fund A (Mdis) USD 0,027 0,027 0,026 0,026 0,026 0,026 0,027 0,026 0,031 0,030 0,031 0,027 B (Mdis) USD 0,015 0,012 0,013 0,013 0,012 0,014 0,013 0,012 0,018 0,017 0,018 0,014 Franklin Global Aggregate Bond Fund A (Mdis) EUR 0,012 0,014 0,012 0,011 0,013 0,011 0,009 0,008 0,007 0,008 0,008 0,007 A (Mdis) USD 0,016 0,013 0,011 0,011 0,011 0,010 0,008 0,006 0,005 0,006 0,007 0,005 A (Qdis) GBP-H1 0,038 0,036 0,030 0,020 A (Ydis) EUR-H1 0,147 I (Qdis) EUR-H1 0,055 0,054 0,048 0,037 I (Qdis) GBP-H1 0,054 0,054 0,048 0,036 Franklin Global Allocation Fund A (Qdis) GBP A (Ydis) EUR 0,006 A (Ydis) EUR-H1 I (Ydis) EUR-H1 0,089 Franklin Global Convertible Securities Fund A (Ydis) EUR 0,027 A (Ydis) EUR-H1 0,027 Franklin Global Corporate High Yield Fund I (Ydis) EUR 0,433 I (Ydis) EUR-H1 0,447 Franklin Global Equity Strategies Fund A (Ydis) EUR 0,029 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A (Ydis) EUR 0,072 N (Ydis) EUR 0,022 Franklin Global Government Bond Fund A (Mdis) EUR 0,013 0,013 0,012 0,009 0,009 0,006 0,004 0,002 0,003 0,001 0,008 0,013 A (Mdis) USD 0,013 0,013 0,012 0,008 0,009 0,006 0,004 0,001 0,002 0,001 0,007 0,010 N (Mdis) USD 0,007 0,008 0,005 0,003 0,002 Franklin Global High Income Bond Fund A (Mdis) HKD 0,047 0,044 0,048 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,050 A (Mdis) SGD 0,046 0,044 0,047 0,043 0,044 0,044 0,045 0,046 0,046 0,047 0,045 0,053 A (Mdis) SGD-H1 0,046 0,044 0,048 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,050 A (Mdis) USD 0,048 0,048 0,048 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,043 0,050 N (Mdis) USD* 0,026 0,035 0,035 0,034 0,035 0,034 0,041 Franklin Global Listed Infrastructure Fund A (Mdis) SGD-H1 0,025 0,025 0,026 0,027 0,027 0,027 0,028 0,028 0,029 0,029 0,026 0,027 A (Qdis) USD 0,148 0,056 0,070 0,042 A (Ydis) EUR 0,318 W (Qdis) GBP 0,136 0,054 0,071 0,047 Franklin Global Multi-Asset Income Fund A (Mdis) SGD-H1* A (Mdis) USD-H1* A (Qdis) EUR A (Ydis) EUR 0,098 0,073 0,057 0,079 I (Qdis) EUR 0,325 I (Ydis) EUR 0,098 0,074 0,057 0,079 I (Mdis) USD-H1* N (Mdis) USD-H1* N (Qdis) EUR* N (Ydis) EUR Z (Mdis) USD-H1* Franklin Global Real Estate Fund A (Qdis) SGD 0,059 0,026 0,047 0,052 A (Qdis) USD 0,079 0,035 0,060 0,063 A (Ydis) EUR-H1 0,332 B (Qdis) USD 0,077 0,034 0,059 0,061 C (Qdis) USD 0,079 0,034 0,060 0,062 W (Qdis) USD 0,084 0,037 0,064 0, Rapport annuel audité

165 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 23 Dividendes annuels et intermédiaires distribués pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Distribution annuelle juil Franklin Gold and Precious Metals Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) EUR-H1 I (Ydis) USD juil août 2014 sep oct nov déc jan fév mar avr mai 2015 juin 2015 Franklin High Yield Fund A (Mdis) AUD-H1 0,044 0,044 0,043 0,046 0,043 0,045 0,045 0,043 0,046 0,044 0,043 0,058 A (Mdis) SGD-H1 0,039 0,037 0,038 0,039 0,036 0,039 0,039 0,034 0,040 0,038 0,036 0,048 A (Mdis) USD 0,031 0,029 0,030 0,030 0,029 0,031 0,030 0,027 0,031 0,029 0,030 0,037 B (Mdis) USD 0,023 0,021 0,021 0,022 0,020 0,023 0,022 0,019 0,024 0,021 0,022 0,038 I (Mdis) USD 0,055 0,053 0,054 0,053 0,052 0,054 0,053 0,049 0,053 0,053 0,053 0,059 N (Mdis) USD 0,037 0,037 0,037 0,037 0,035 0,038 0,037 0,034 0,038 0,037 0,037 0,052 Y (Mdis) USD* Z (Mdis) USD 0,050 0,047 0,048 0,047 0,047 0,048 0,048 0,043 0,049 0,047 0,047 0,055 Franklin Income Fund A (Mdis) AUD-H1* 0,018 0,026 0,036 0,036 0,040 A (Mdis) EUR-H1 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,036 0,036 0,040 A (Mdis) SGD-H1 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,032 0,032 0,036 A (Mdis) USD 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,045 0,045 0,050 B (Mdis) USD 0,017 0,017 0,017 0,017 0,017 0,017 0,017 0,018 0,017 0,043 0,043 0,048 C (Mdis) USD 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 0,058 0,058 0,064 I (Ydis) EUR-H1 0,169 N (Mdis) EUR-H1 0,021 0,021 0,021 0,021 0,021 0,021 0,021 0,021 0,021 0,036 0,036 0,040 N (Mdis) USD 0,007 0,039 Z (Mdis) USD 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,041 0,041 0,045 Franklin India Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP I (Ydis) EUR 0,115 Franklin Japan Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP Franklin K2 Alternative Strategies Fund A (Ydis) EUR* A (Ydis) EUR-H1* A (Ydis) USD* Franklin MENA Fund A (Ydis) GBP A (Ydis) USD 0,093 I (Ydis) USD 0,103 Franklin Natural Resources Fund A (Ydis) EUR-H1 A (Ydis) USD Franklin Real Return Fund A (Ydis) EUR-H1 0,040 Franklin Strategic Income Fund A (Mdis) AUD-H1 0,022 0,024 0,022 0,022 0,027 0,021 0,015 0,019 0,023 0,024 0,025 0,035 A (Mdis) EUR 0,016 0,019 0,019 0,018 0,023 0,018 0,012 0,017 0,021 0,025 0,025 0,032 A (Mdis) EUR-H1 0,030 0,024 0,021 0,022 0,026 0,020 0,013 0,018 0,022 0,024 0,024 0,031 A (Mdis) SGD-H1* 0,012 0,022 0,024 0,024 0,032 A (Mdis) USD 0,026 0,026 0,024 0,023 0,028 0,022 0,015 0,019 0,024 0,025 0,028 0,036 B (Mdis) USD 0,010 0,012 0,008 0,009 0,014 0,008 0,004 0,011 0,011 0,014 0,035 C (Mdis) USD 0,020 0,020 0,018 0,017 0,024 0,016 0,008 0,014 0,019 0,020 0,022 0,035 I (Ydis) USD 0,143 N (Mdis) EUR-H1 0,017 0,017 0,016 0,015 0,020 0,014 0,007 0,012 0,016 0,018 0,018 0,032 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund A (Mdis) USD B (Mdis) USD Franklin U.S. Government Fund A (Mdis) HKD 0,020 0,018 0,019 0,019 0,014 0,018 0,016 0,014 0,016 0,014 0,010 0,010 A (Mdis) SGD-H1** 0,020 0,018 0,019 A (Mdis) USD 0,019 0,017 0,018 0,018 0,013 0,017 0,015 0,013 0,015 0,013 0,011 0,011 B (Mdis) USD 0,009 0,007 0,008 0,008 0,003 0,007 0,005 0,003 0,005 0,003 0,001 0,001 I (Mdis) JPY-H1 2,413 2,205 2,311 2,313 1,806 2,223 2,016 1,809 2,014 1,809 1,604 1,605 I (Mdis) USD 0,025 0,023 0,024 0,024 0,018 0,023 0,021 0,018 0,021 0,019 0,016 0,016 N (Mdis) USD 0,014 0,012 0,012 0,012 0,007 0,011 0,009 0,007 0,009 0,007 0,005 0,006 W (Mdis) USD 0,023 0,021 0,022 0,022 0,017 0,021 0,019 0,017 0,019 0,017 0,015 0,015 Z (Mdis) USD 0,022 0,020 0,021 0,021 0,016 0,020 0,018 0,016 0,018 0,016 0,014 0,014 Rapport annuel audité 163

166 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 23 Dividendes annuels et intermédiaires distribués pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Distribution annuelle juil juil août 2014 sep Franklin U.S. Low Duration Fund A (Mdis) USD 0,005 0,004 0,004 0,004 0,003 0,003 0,002 0,003 0,004 0,004 0,005 0,004 B (Mdis) USD C (Mdis) USD N (Mdis) USD W (Qdis) USD* 0,021 Franklin U.S. Opportunities Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP X (Ydis) USD 0,030 Y (Mdis) USD* Franklin U.S. Total Return Fund A (Mdis) USD 0,017 0,015 0,013 0,013 0,012 0,011 0,010 0,010 0,009 0,009 0,010 0,010 C (Mdis) USD 0,008 0,007 0,006 0,006 0,004 0,004 0,002 0,002 0,002 0,002 0,002 0,003 I (Mdis) USD 0,021 0,019 0,018 0,018 0,016 0,016 0,014 0,014 0,013 0,014 0,014 0,014 N (Mdis) USD 0,010 0,007 0,007 0,007 0,005 0,005 0,003 0,002 0,004 0,002 0,003 0,003 Franklin World Perspectives Fund A (Ydis) GBP Franklin Mutual Beacon Fund A (Ydis) USD 0,185 Franklin Mutual European Fund A (Ydis) EUR 0,182 A (Ydis) GBP 0,152 B (Ydis) EUR I (Ydis) EUR 0,319 W (Ydis) EUR 0,149 Franklin Mutual Global Discovery Fund A (Ydis) EUR 0,139 A (Ydis) GBP 0,112 Templeton Africa Fund A (Ydis) EUR 0,164 A (Ydis) EUR-H1 0,166 Templeton ASEAN Fund A (Ydis) USD* Templeton Asian Bond Fund A (Mdis) AUD-H1 0,028 0,028 0,023 0,021 0,021 0,022 0,025 0,023 0,016 0,021 0,023 0,044 A (Mdis) EUR 0,032 0,028 0,025 0,023 0,022 0,025 0,026 0,026 0,020 0,027 0,027 0,054 A (Mdis) SGD 0,029 0,026 0,023 0,021 0,019 0,023 0,023 0,022 0,017 0,023 0,022 0,045 A (Mdis) SGD-H1 0,029 0,027 0,023 0,022 0,020 0,022 0,023 0,021 0,017 0,021 0,020 0,043 A (Mdis) USD 0,041 0,037 0,033 0,029 0,027 0,031 0,031 0,029 0,022 0,029 0,030 0,059 B (Mdis) USD 0,022 0,020 0,014 0,011 0,010 0,013 0,013 0,012 0,007 0,011 0,014 0,059 C (Mdis) USD 0,032 0,027 0,024 0,020 0,017 0,022 0,022 0,020 0,014 0,020 0,021 0,060 I (Mdis) EUR 0,034 0,035 0,031 0,029 0,029 0,031 0,031 0,034 0,026 0,034 0,034 0,057 I (Ydis) EUR-H1* N (Mdis) USD 0,030 0,028 0,025 0,021 0,018 0,023 0,023 0,021 0,015 0,021 0,022 0,059 W (Mdis) USD 0,033 0,033 0,027 0,025 0,025 0,026 0,026 0,026 0,019 0,025 0,026 0,045 X (Ydis) USD 0,405 Templeton Asian Dividend Fund A (Mdis) SGD-H1 0,034 0,035 0,036 0,040 0,042 0,039 0,035 0,033 0,035 0,033 0,033 0,035 A (Mdis) USD 0,034 0,035 0,037 0,039 0,041 0,040 0,037 0,037 0,040 0,037 0,037 0,038 A (Qdis) EUR 0,093 0,133 0,147 0,133 A (Ydis) EUR 0,365 W (Qdis) GBP 0,091 0,129 0,140 0,140 Templeton Asian Growth Fund A (Ydis) EUR 0,068 A (Ydis) GBP 0,055 A (Ydis) USD 0,094 I (Ydis) EUR-H2 0,140 W (Ydis) EUR 0,107 X (Ydis) USD 0,058 Y (Mdis) USD* Z (Ydis) EUR-H1 0,088 Z (Ydis) USD 0,078 Templeton Asian Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 0,171 X (Ydis) USD 0,059 oct nov déc jan fév mar avr mai 2015 juin Rapport annuel audité

167 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 23 Dividendes annuels et intermédiaires distribués pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Distribution annuelle juil Templeton BRIC Fund A (Ydis) EUR 0,083 A (Ydis) GBP 0,026 juil août 2014 sep oct nov déc jan fév mar avr mai 2015 juin 2015 Templeton China Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP I (Ydis) GBP 0,089 W (Ydis) EUR 0,085 Z (Ydis) EUR** 0,070 Templeton Constrained Bond Fund A (Mdis) EUR** 0,004 0,003 0,004 0,005 0,006 0,005 0,007 0,007 0,002 0,005 0,003 0,001 A (Mdis) USD** 0,003 0,003 0,003 0,004 0,005 0,005 0,005 0,006 0,002 0,004 0,002 0,001 N (Mdis) USD** Templeton Eastern Europe Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP B (Ydis) EUR Templeton Emerging Markets Fund A (Ydis) USD 0,088 Templeton Emerging Markets Balanced Fund A (Qdis) GBP 0,065 0,055 0,046 0,046 A (Qdis) GBP-H1** 0,066 A (Qdis) SGD-H1 0,058 0,053 0,043 0,041 A (Qdis) USD 0,068 0,053 0,043 0,040 A (Ydis) EUR 0,263 A (Ydis) EUR-H1 0,247 B (Mdis) USD 0,011 0,011 0,012 0,012 0,005 0,002 0,007 0,011 0,016 0,002 I (Ydis) EUR-H1 0,316 W (Qdis) GBP 0,089 0,078 0,068 0,069 Z (Qdis) GBP 0,082 0,070 0,063 0,064 Templeton Emerging Markets Bond Fund A (Mdis) AUD-H1 0,040 0,046 0,042 0,047 0,051 0,048 0,050 0,047 0,052 0,056 0,045 0,061 A (Mdis) HKD 0,042 0,048 0,045 0,048 0,053 0,048 0,048 0,047 0,054 0,057 0,048 0,062 A (Mdis) SGD-H1 0,039 0,044 0,041 0,045 0,049 0,045 0,045 0,043 0,051 0,053 0,042 0,057 A (Mdis) USD 0,047 0,052 0,050 0,053 0,058 0,053 0,053 0,050 0,060 0,064 0,052 0,069 A (Qdis) EUR 0,195 0,214 0,222 0,288 A (Qdis) GBP 0,142 0,142 0,159 0,181 A (Qdis) USD 0,264 0,267 0,284 0,300 A (Ydis) EUR-H1 0,603 B (Mdis) USD 0,035 0,039 0,038 0,040 0,046 0,041 0,042 0,039 0,050 0,053 0,043 0,068 B (Qdis) USD 0,183 0,183 0,201 0,222 I (Qdis) GBP-H1 0,156 0,167 0,176 0,187 I (Qdis) USD 0,240 0,241 0,255 0,263 I (Ydis) EUR-H1 0,693 N (Mdis) USD* 0,033 0,046 0,044 0,051 0,055 0,046 0,063 N (Qdis) PLN-H1* W (Qdis) EUR 0,153 0,170 0,186 0,223 W (Qdis) GBP 0,139 0,143 0,159 0,178 W (Qdis) GBP-H1 0,159 0,171 0,180 0,193 W (Qdis) USD 0,146 0,146 0,155 0,161 Y (Mdis) USD* Z (Mdis) USD 0,045 0,050 0,047 0,050 0,054 0,050 0,050 0,048 0,055 0,059 0,049 0,059 Z (Qdis) GBP-H1 0,154 0,164 0,172 0,186 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund A (Ydis) GBP 0,040 A (Ydis) USD 0,031 Y (Mdis) USD* Templeton Euroland Fund A (Ydis) EUR 0,310 B (Ydis) EUR 0,069 Templeton European Fund A (Ydis) USD 0,270 Templeton Frontier Markets Fund A (Ydis) GBP 0,192 A (Ydis) USD 0,205 I (Ydis) GBP 0,424 Z (Ydis) EUR-H1 0,193 Rapport annuel audité 165

168 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 23 Dividendes annuels et intermédiaires distribués pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Distribution annuelle juil Templeton Global Fund A (Ydis) USD 0,158 W (Ydis) USD 0,120 X (Ydis) USD 0,034 juil août 2014 sep oct nov déc jan fév mar avr mai 2015 juin 2015 Templeton Global (Euro) Fund A (Ydis) EUR 0,068 Templeton Global Balanced Fund A (Qdis) USD 0,110 0,002 0,031 C (Qdis) USD 0,028 I (Ydis) USD 0,194 X (Ydis) USD 0,067 Templeton Global Bond Fund A (Mdis) AUD-H1 0,023 0,022 0,020 0,023 0,019 0,021 0,024 0,019 0,018 0,021 0,017 0,036 A (Mdis) CAD-H1 0,021 0,021 0,019 0,021 0,018 0,019 0,021 0,019 0,017 0,020 0,015 0,033 A (Mdis) EUR 0,030 0,030 0,027 0,030 0,027 0,029 0,033 0,030 0,027 0,035 0,027 0,055 A (Mdis) EUR-H1 0,027 0,025 0,024 0,026 0,022 0,023 0,026 0,023 0,021 0,025 0,019 0,040 A (Mdis) GBP 0,024 0,023 0,022 0,023 0,021 0,023 0,026 0,022 0,020 0,025 0,020 0,040 A (Mdis) GBP-H1 0,021 0,020 0,019 0,020 0,018 0,018 0,021 0,018 0,015 0,020 0,015 0,031 A (Mdis) HKD 0,023 0,021 0,019 0,021 0,018 0,019 0,022 0,017 0,017 0,020 0,016 0,033 A (Mdis) RMB-H1 0,207 0,208 0,187 0,197 0,174 0,186 0,207 0,172 0,162 0,192 0,161 0,322 A (Mdis) SGD 0,023 0,021 0,019 0,021 0,019 0,020 0,023 0,020 0,018 0,022 0,017 0,035 A (Mdis) SGD-H1 0,025 0,024 0,022 0,024 0,021 0,022 0,025 0,021 0,019 0,023 0,018 0,038 A (Mdis) USD 0,041 0,039 0,036 0,038 0,034 0,035 0,040 0,032 0,031 0,037 0,030 0,061 A (Ydis) CHF-H1 0,259 A (Ydis) EUR 0,367 A (Ydis) EUR-H1 0,252 B (Mdis) USD 0,015 0,012 0,009 0,012 0,007 0,009 0,013 0,006 0,007 0,011 0,004 0,063 C (Mdis) USD 0,021 0,019 0,016 0,019 0,015 0,017 0,020 0,014 0,014 0,018 0,013 0,046 I (Mdis) EUR 0,031 0,031 0,029 0,032 0,030 0,030 0,034 0,033 0,029 0,037 0,031 0,046 I (Mdis) GBP 0,027 0,028 0,026 0,027 0,027 0,026 0,030 0,028 0,023 0,029 0,025 0,038 I (Mdis) GBP-H1 0,027 0,029 0,026 0,027 0,027 0,025 0,028 0,026 0,021 0,027 0,023 0,034 I (Mdis) JPY 3,045 3,146 2,812 3,125 3,057 3,227 3,552 3,107 2,830 3,308 3,021 4,546 I (Mdis) JPY-H1 2,506 2,614 2,322 2,504 2,395 2,406 2,524 2,184 2,023 2,338 2,123 3,210 I (Ydis) EUR 0,396 I (Ydis) EUR-H1 0,314 N (Mdis) EUR-H1 0,021 0,020 0,018 0,020 0,017 0,017 0,021 0,017 0,015 0,020 0,013 0,045 N (Mdis) USD 0,016 0,014 0,012 0,014 0,012 0,012 0,014 0,011 0,011 0,013 0,010 0,032 N (Ydis) EUR-H1 0,178 S (Mdis) EUR* 0,016 0,021 0,025 0,022 0,032 W (Mdis) EUR 0,023 0,023 0,021 0,024 0,022 0,022 0,025 0,025 0,020 0,028 0,023 0,035 W (Mdis) GBP 0,023 0,023 0,021 0,024 0,021 0,023 0,024 0,023 0,019 0,025 0,020 0,033 W (Mdis) GBP-H1 0,025 0,026 0,024 0,024 0,023 0,023 0,025 0,023 0,019 0,024 0,020 0,032 W (Mdis) USD 0,022 0,023 0,020 0,021 0,020 0,020 0,021 0,019 0,017 0,021 0,018 0,028 W (Ydis) EUR 0,196 W (Ydis) EUR-H1 0,273 Z (Mdis) GBP-H1 0,024 0,025 0,023 0,023 0,022 0,022 0,024 0,022 0,019 0,023 0,019 0,032 Z (Mdis) USD 0,023 0,023 0,021 0,022 0,020 0,020 0,023 0,019 0,018 0,022 0,018 0,030 Z (Ydis) EUR-H1 0,284 Templeton Global Bond (Euro) Fund A (Ydis) EUR 0,299 Templeton Global Equity Income Fund A (Mdis) RMB-H1* 0,249 0,326 0,325 0,326 0,327 0,328 0,329 A (Mdis) SGD*** 0,048 0,062 0,064 0,022 0,022 0,022 0,021 0,022 A (Mdis) USD*** 0,080 0,100 0,100 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 B (Qdis) USD 0,078 0,098 0,097 0,097 I (Ydis) USD 0,255 N (Mdis) USD* 0,006 0,031 Templeton Global High Yield Fund A (Mdis) EUR 0,027 0,028 0,029 0,030 0,030 0,031 0,032 0,032 0,033 0,035 0,032 0,046 A (Mdis) USD 0,038 0,037 0,038 0,037 0,039 0,038 0,038 0,034 0,037 0,037 0,036 0,051 Templeton Global Income Fund A (Mdis) SGD-H1 0,012 0,005 0,009 0,011 0,008 0,006 0,011 0,007 0,006 0,033 0,027 0,052 A (Qdis) EUR-H1 0,080 0,028 0,025 0,049 A (Qdis) HKD 0,096 0,031 0,028 0,055 A (Qdis) SGD 0,087 0,029 0,027 0,056 A (Qdis) USD 0,111 0,036 0,033 0,064 B (Qdis) USD 0,055 0,006 C (Qdis) USD 0,089 0,014 0,012 0,051 N (Qdis) EUR-H1 0,066 0,014 0,011 0,039 Templeton Global Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 166 Rapport annuel audité

169 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 23 Dividendes annuels et intermédiaires distribués pour l exercice clos le 30 juin 2015 (suite) Distribution annuelle juil juil août 2014 sep Templeton Global Total Return Fund A (Mdis) AUD-H1 0,032 0,035 0,032 0,038 0,036 0,036 0,033 0,028 0,041 0,040 0,029 0,053 A (Mdis) EUR 0,036 0,039 0,038 0,043 0,043 0,042 0,040 0,036 0,052 0,056 0,040 0,069 A (Mdis) EUR-H1 0,032 0,033 0,033 0,036 0,036 0,033 0,032 0,028 0,039 0,040 0,027 0,049 A (Mdis) GBP 0,029 0,031 0,029 0,034 0,035 0,032 0,031 0,028 0,037 0,041 0,029 0,050 A (Mdis) GBP-H1 0,024 0,026 0,025 0,027 0,028 0,026 0,023 0,021 0,029 0,030 0,021 0,038 A (Mdis) HKD 0,032 0,034 0,032 0,035 0,036 0,033 0,031 0,026 0,038 0,038 0,029 0,050 A (Mdis) RMB-H1 0,294 0,317 0,296 0,326 0,330 0,312 0,294 0,246 0,362 0,356 0,276 0,473 A (Mdis) SGD 0,031 0,033 0,031 0,035 0,035 0,034 0,034 0,028 0,040 0,041 0,030 0,052 A (Mdis) SGD-H1 0,033 0,033 0,032 0,036 0,036 0,034 0,032 0,027 0,039 0,039 0,027 0,050 A (Mdis) USD 0,050 0,051 0,049 0,054 0,055 0,050 0,048 0,040 0,058 0,058 0,045 0,076 A (Ydis) CHF-H1 0,392 A (Ydis) EUR 0,477 A (Ydis) EUR-H1 0,394 B (Mdis) USD 0,027 0,027 0,026 0,030 0,032 0,028 0,024 0,017 0,038 0,036 0,022 0,076 C (Mdis) USD 0,034 0,035 0,033 0,037 0,038 0,035 0,031 0,025 0,043 0,041 0,030 0,067 I (Mdis) EUR 0,041 0,045 0,043 0,048 0,050 0,046 0,046 0,044 0,057 0,062 0,047 0,067 I (Mdis) GBP 0,042 0,042 0,040 0,045 0,047 0,045 0,045 0,040 0,049 0,053 0,041 0,058 I (Mdis) GBP-H1 0,040 0,043 0,041 0,044 0,045 0,042 0,040 0,036 0,045 0,048 0,037 0,053 I (Mdis) JPY 4,189 4,510 4,206 4,838 5,122 5,058 4,836 4,139 5,643 5,692 4,626 6,742 I (Mdis) JPY-H1 3,298 3,566 3,305 3,726 3,829 3,618 3,294 2,790 3,861 3,849 3,109 4,549 I (Ydis) EUR 0,552 I (Ydis) EUR-H1 0,458 N (Mdis) EUR-H1 0,030 0,031 0,030 0,035 0,034 0,031 0,029 0,025 0,039 0,038 0,025 0,057 N (Mdis) USD 0,020 0,022 0,021 0,022 0,023 0,021 0,020 0,015 0,026 0,025 0,018 0,040 N (Ydis) EUR-H1 0,315 S (Ydis) USD 0,039 W (Mdis) EUR 0,031 0,033 0,032 0,036 0,037 0,035 0,033 0,033 0,043 0,046 0,035 0,052 W (Mdis) GBP 0,034 0,034 0,032 0,036 0,037 0,035 0,034 0,030 0,040 0,043 0,031 0,048 W (Mdis) GBP-H1 0,029 0,032 0,031 0,033 0,034 0,032 0,030 0,026 0,034 0,037 0,026 0,041 W (Mdis) USD 0,030 0,033 0,029 0,033 0,033 0,030 0,029 0,025 0,035 0,034 0,028 0,041 W (Ydis) EUR 0,286 X (Ydis) USD 0,518 Z (Mdis) GBP-H1 0,032 0,036 0,034 0,038 0,038 0,035 0,034 0,030 0,038 0,041 0,030 0,047 Z (Mdis) USD 0,032 0,034 0,032 0,035 0,036 0,033 0,030 0,027 0,037 0,038 0,029 0,046 Z (Ydis) EUR-H1 0,431 Templeton Growth (Euro) Fund A (Ydis) EUR 0,090 A (Ydis) USD 0,123 B (Ydis) EUR I (Ydis) EUR 0,199 I (Ydis) USD 0,274 Templeton Latin America Fund A (Ydis) EUR 0,332 A (Ydis) GBP 0,246 A (Ydis) USD 0,438 I (Ydis) EUR-H2 0,152 W (Ydis) USD 0,149 X (Ydis) USD** 0,211 * Ces catégories d actions ont été lancées au cours de l exercice faisant l objet du présent rapport ** Ces catégories d actions ont été fermées au cours de l exercice faisant l objet du présent rapport β Ce Compartiment a changé de nom avec effet au 14 novembre 2014 (voir la note 1) *** Ces catégories d actions ont versé des distributions trimestrielles jusqu en janvier 2015 et ont commencé à verser des distributions mensuelles à partir de février 2015 Mdis monthly distribution shares Actions de distribution mensuelle Qdis quaterly distribution shares Actions de distribution trimestrielle Ydis yearly distribution shares Actions de distribution annuelle Note 24 Taux de rotation de portefeuille Le taux de rotation de portefeuille, exprimé en pourcentage, est égal au total des achats et cessions de titres, minoré de la valeur absolue des souscriptions et rachats, divisé par moyen du Compartiment pour l exercice. Il s agit en fait d une mesure de la fréquence des achats et cessions de titres effectués par un Compartiment. Le calcul du taux de rotation de portefeuille ne s applique pas aux Compartiments de réserves liquides et du monétaire, étant donné la courte durée des placements effectués par ces Compartiments. oct nov déc jan fév mar avr mai 2015 juin Rapport annuel audité 167

170 Notes aux états financiers au 30 juin 2015 (suite) Note 25 Total des frais sur encours Le Total des Frais sur Encours («TFE»), exprimé en pourcentage, représente le rapport du total des frais des Compartiments par rapport à moyen des Compartiments pour l exercice close le 30 juin Le total des frais sur encours comprend les frais de gestion, les frais d administration et d Agent de Transfert, les commissions du Dépositaire et autres charges, telles que reprises dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Pour les catégories d actions lancées pendant l année, le total des frais sur encours (TER) est annualisé. Note 26 Rapports annuels audités et rapports semestriels non audités Les rapports annuels audités et les rapports semestriels non audités sont disponibles sur le site Inter suivant de Franklin Templeton Investments, ou peuvent être obtenus, sans frais et sur demande, au siège social de la Société. Ils ne sont distribués qu aux Actionnaires nominatifs dans les où la réglementation locale l exige. Note 27 Facilité de crédit mondiale Avec effet au 14 février 2014, la Société, conjointement avec d autres organismes de placement collectif immatriculés en Europe et aux États- Unis et gérés par Franklin Templeton Investments (dénommés individuellement l «Emprunteur» et ensemble les «Emprunteurs»), a créé une facilité de crédit senior non garantie syndiquée conjointe s élevant à millions de dollars US (Facilité de Crédit Mondiale) afin de procurer une source de fonds aux Emprunteurs à des fins temporaires et urgentes, y compris la capacité de répondre à des demandes de rachats futures, imprévues ou anormalement élevées. Au titre de la Facilité de Crédit Mondiale, la Société paiera, en sus des intérêts facturés sur tout emprunt contracté par la Société et de tous autres coûts engagés par la Société, sa part des frais et commissions engagés dans le cadre de la mise en application et du maintien de la Facilité de Crédit Mondiale, proportionnellement à sa part de total de l ensemble des Emprunteurs, y compris une commission d engagement annuelle basée sur la part non utilisée de la Facilité de Crédit Mondiale. Au cours de l exercice clos le 30 juin 2015, la société n a pas utilisé la Facilité de Crédit Mondiale. Note 28 Abréviations Pays ARE Émirats arabes unis ETH Éthiopie KWT Koweït SAU Arabie saoudite ARG Argentine FIN Finlande LKA Sri Lanka SEN Sénégal AUS Australie FJI Fidji LTU Lituanie SER Serbie AUT Autriche BEL Belgique BGD Bangladesh BHR Bahreïn BHS Bahamas BIH Bosnie Herzégovine BMU Bermudes BRA Brésil BWA Botswana CAN Canada CHE Suisse CHL Chili CHN Chine CIV Côte d Ivoire COL Colombie CYM îles Caïman CYP Chypre CZE République tchèque DEU Allemagne DNK Danemark ECU Équateur EGY Égypte ESP Espagne EST Estonie Devises AED Dirham des Émirats arabes unis AUD Dollar australien BDT Taka bangladais BRL Réal brésilien BWP Pula botswanais CAD Dollar canadien CHF Franc suisse CLP Peso chilien CNH Renminbi chinois - Offshore CNY Yuan Renminbi chinois CZK Couronne tchèque DEM Mark allemand DKK Couronne danoise EGP Livre égyptienne FRA France GBR Royaume-Uni GEO Géorgie GHA Ghana GRC Grèce HKG Hong Kong HRV Croatie HUN Hongrie IDN Indonésie IMN Île de Man IND Inde IQ Irak IRL Irlande IRQ Irak ISL Islande ISR Israël ITA Italie JEY Jersey JOR Jordanie JPN Japon KAZ Kazakhstan KEN Kenya KHM Cambodge KOR Corée du Sud EUR Euro GBP Livre sterling britannique GHS Cedi ghanéen HKD Dollar de Hong Kong HUF Forint hongrois IDR Roupie indonésienne INR Roupie indienne JOD Dinar jordanien JPY Yen japonais KES Shilling kenyan KRW Won sud-coréen KWD Dinar koweïtien LKA Roupie sri-lankaise MAD Dirham marocain MUR Roupie mauricienne LUX Luxembourg LVA Lettonie MAC Macao MAR Maroc MEX Mexique MNE Monténégro MNG Mongolie MUS Maurice MWI Malawi MYS Malaisie NGA Nigeria NLD Pays-Bas NOR Norvège NZL Nouvelle Zélande OMN Oman PAK Pakistan PAN Panama PER Pérou PHL Philippines POL Pologne PRT Portugal QAT Qatar ROU Roumanie RUS Russie MXN Peso mexicain MYR Ringitt malaisien NGN Naira Nigérian NOK Couronne norvégienne NZD Dollar néo-zélandais OMR Rial omanais PEN Nouveau sol péruvien PHP Peso philippin PKR Roupie pakistanaise PLN Zloty polonais QAR Rial qatari RON Nouveau leu roumain RSD Dinar serbe RUB Rouble russe SEK Couronne suédoise SGP Singapour SLV Le Salvador SP Supranational SVK Slovaquie SVN Slovénie SWE Suède TGO Togo THA Thaïlande TKM Turkménistan TUN Tunisie TUR Turquie TWN Taïwan TZA Tanzanie UKR Ukraine URY Uruguay USA États-Unis VEN Venezuela VNM Vietnam ZAF Afrique du Sud ZMB Zambie ZWE Zimbabwe SGD Dollar singapourien THB Baht thaïlandais TND Dinar tunisien TRY Livre turque TWD Nouveau dollar taïwanais TZS Shilling tanzanien UAH Hryvnia ukrainien USD US Dollar américain UYU Peso uruguayen VND Dong vietnamien XOF Franc CFA BCEAO ZAR Rand sud-africain 168 Rapport annuel audité

171 Franklin Asia Credit Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers FTIF Templeton Asian Bond Fund - W (Mdis) USD LUX USD ,91 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,91 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Hutchison Whampoa International 09 Ltd., bon senior, Règlement S, 7,625 %, 09/04/19 HKG USD , Pertamina Persero PT, bon senior, 144A, 6,00 %, 03/05/42 IDN USD , Standard Chartered Bank Hong Kong Ltd., sub. note, Règlement S, 5,875 %, 24/06/20 HKG USD , Franshion Development Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/04/21 CHN USD , Shimao Property Holdings Ltd., bon senior, Règlement S, 8,375 %, 10/02/22 HKG USD , Bharti Airtel International Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 11/03/23 IND USD , Indosat Palapa Co. BV, bon senior, Règlement S, 7,375 %, 29/07/20 IDN USD , China Overseas Finance Cayman VI Ltd., bon senior, Règlement S, 4,25 %, 08/05/19 CHN USD , Siam Commercial Bank PCL, bon senior, 144A, 3,50 %, 07/04/19 THA USD , Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd., 144A, obligation sub., 4,00 % jusqu au 14/10/19, FRN par la suite, 15/10/24 SGP USD , PTT Global Chemical PCL, bon senior, Règlement S, 4,25 %, 19/09/22 THA USD , China Auto Rental Inc., bon senior, 144A, 6,125 %, 04/02/20 CHN USD , United Overseas Bank Ltd., sub. note, Règlement S, 2,875 % jusqu au 17/10/17, FRN par la suite, 17/10/22 SGP USD , ICTSI Treasury BV, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 16/01/23 PHL USD , Malayan Banking Bhd., sub. note, Règlement S, 3,25 % jusqu au 20/09/17, FRN par la suite, 20/09/22 MYS USD , Abja Investment Co. Pte Ltd., bon senior, Règlement S, 5,95 %, 31/07/24 IND USD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd./Singapore, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 27/05/18 CHN USD , Korea East West Power Co. Ltd., bon senior, 144A, 2,50 %, 02/06/20 KOR USD , Axis Bank Ltd./Dubai, bon senior, 144A, 3,25 %, 21/05/20 IND USD , China Construction Bank Corp., sub. note, 3,875 % jusqu au 12/05/15, FRN par la suite, 13/05/25 CHN USD , Longfor Properties Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 6,75 %, 29/01/23 CHN USD , AIA Group Ltd., bon senior, Règlement S, 3,125 %, 13/03/23 HKG USD , Alibaba Group Holding Ltd., obligation senior, 144A, 4,50 %, 28/11/34 CHN USD , Sinopec Capital 2013 Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 24/04/23 CHN USD , Wynn Macau Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/10/21 MAC USD , DP World Ltd., obligation senior, 144A, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD , AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 144A, 5,00 %, 01/10/21 NLD USD , Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 2,00 %, 19/03/18 KOR USD , Vedanta Resources PLC, bon senior, Règlement S, 9,50 %, 18/07/18 IND USD , CLP Power Hong Kong Financing Ltd., bon senior, Règlement S, 4,75 %, 19/03/20 HKG USD , ICICI Bank Ltd., obligation bon junior sub., 144A, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD , Flextronics International Ltd., bon senior, 4,625 %, 15/02/20 SGP USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD , Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD , Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/08/21 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , NOVA Chemicals Corp., obligation senior, 144A, 5,00 %, 01/05/25 CAN USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 3,75 %, 01/05/21 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 01/03/21 LUX USD , WPX Energy Inc., bon senior, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , Equinix Inc., bon senior, 4,875 %, 01/04/20 USA USD , California Resources Corp., bon senior, 5,50 %, 15/09/21 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , ,93 Obligations d État et obligations de collectivités locales République du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 11/04/19 LKA USD , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, 144A, 4,625 %, 15/04/43 IDN USD , ,82 Rapport annuel audité 169

172 Franklin Asia Credit Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an Shinhan Bank, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 15/09/15 KOR USD , Banco De Oro Unibank Inc., obligation senior, Règlement S, 3,875 %, 22/04/16 PHL USD , ,19 TOTAL OBLIGATIONS ,94 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,85 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

173 Franklin Biotechnology Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biotechnologies Gilead Sciences Inc. USA USD , Celgene Corp. USA USD , Biogen Inc. USA USD , Amgen Inc. USA USD , Incyte Corp. USA USD , Regeneron Pharmaceuticals Inc. USA USD , BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD , Heron Therapeutics Inc. USA USD , Medivation Inc. USA USD , Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD , Alexion Pharmaceuticals Inc. USA USD , Puma Biotechnology Inc. USA USD , Celldex Therapeutics Inc. USA USD , Bluebird Bio Inc. USA USD , Alnylam Pharmaceuticals Inc. USA USD , Portola Pharmaceuticals Inc. USA USD , Intercept Pharmaceuticals Inc. USA USD , Neurocrine Biosciences Inc. USA USD , Acadia Pharmaceuticals Inc. USA USD , Retrophin Inc. USA USD , Karyopharm Therapeutics Inc. USA USD , Novavax Inc. USA USD , Sage Therapeutics Inc. USA USD , Keryx Biopharmaceuticals Inc. USA USD , Isis Pharmaceuticals Inc. USA USD , Tesaro Inc. USA USD , Receptos Inc. USA USD , Zafgen Inc. USA USD , Pfenex Inc. USA USD , Oncothyreon Inc. USA USD , Radius Health Inc. USA USD , MacroGenics Inc. USA USD , Mirati Therapeutics Inc. CAN USD , Amicus Therapeutics Inc. USA USD , NewLink Geics Corp. USA USD , Halozyme Therapeutics Inc. USA USD , Tekmira Pharmaceuticals Corp. CAN USD , La Jolla Pharmaceutical Co. USA USD , Ultragenyx Pharmaceutical Inc. USA USD , Dyax Corp. USA USD , Alkermes PLC USA USD , Axovant Sciences Ltd. USA USD , Anthera Pharmaceuticals Inc. USA USD , Lion Biotechnologies Inc. USA USD , Xencor Inc. USA USD , PTC Therapeutics Inc. USA USD , Kite Pharma Inc. USA USD , Dynavax Technologies Corp. USA USD , Stemline Therapeutics Inc. USA USD , OvaScience Inc. USA USD , Bellicum Pharmaceuticals Inc. USA USD , Immune Design Corp. USA USD , Acceleron Pharma Inc. USA USD , Orexigen Therapeutics Inc. USA USD , Synergy Pharmaceuticals Inc. USA USD , FibroGen Inc. USA USD , ChemoCentryx Inc. USA USD , Threshold Pharmaceuticals Inc. USA USD , ImmunoGen Inc. USA USD , Forward Pharma AS, ADR DNK USD , Genocea Biosciences Inc. USA USD , BioCryst Pharmaceuticals Inc. USA USD , Aduro Biotech Inc. USA USD , Catalyst Pharmaceuticals Inc. USA USD , Concert Pharmaceuticals Inc. USA USD , Cellectis SA, ADR FRA USD , Dicerna Pharmaceuticals Inc. USA USD , Trillium Therapeutics Inc. CAN USD , Cara Therapeutics Inc. USA USD , CytRx Corp. USA USD , Heat Biologics Inc. USA USD , Sangamo BioSciences Inc. USA USD , Aptose Biosciences Inc. CAN CAD , Galapagos NV, ADR BEL USD , GlycoMimetics Inc. USA USD , Sorrento Therapeutics Inc. USA USD ,12 Rapport annuel audité 171

174 Franklin Biotechnology Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Biotechnologies (suite) Tokai Pharmaceuticals Inc. USA USD , OncoMed Pharmaceuticals Inc. USA USD , Biotie Therapies OYJ, ADR FIN USD , Mast Therapeutics Inc. USA USD , Nivalis Therapeutics Inc. USA USD , Biospecifics Technologies Corp. USA USD , Eleven Biotherapeutics Inc. USA USD , ProQR Therapeutics NV NLD USD , Aquinox Pharmaceuticals Inc. CAN USD , Tonix Pharmaceuticals Holding Corp. USA USD , Inotek Pharmaceuticals Corp. USA USD , ADMA Biologics Inc. USA USD , Fate Therapeutics Inc. USA USD , Targacept Inc. USA USD , Ophthotech Corp. USA USD , Spark Therapeutics Inc. USA USD , ,47 Outils et services de sciences de la vie Illumina Inc. USA USD , Fluidigm Corp. USA USD , ,64 Produits pharmaceutiques Shire PLC, ADR IRL USD , Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD , TherapeuticsMD Inc. USA USD , SciClone Pharmaceuticals Inc. USA USD , Sagent Pharmaceuticals Inc. USA USD , GW Pharmaceuticals PLC, ADR GBR USD , Relypsa Inc. USA USD , Revance Therapeutics Inc. USA USD , Aratana Therapeutics Inc. USA USD , Marinus Pharmaceuticals Inc. USA USD , Intra-Cellular Therapies Inc. USA USD , Carbylan Therapeutics Inc. USA USD , Foamix Pharmaceuticals Ltd. ISR USD , Zogenix Inc. USA USD , Cynapsus Therapeutics Inc. CAN USD , Alcobra Ltd. ISR USD , Dermira Inc. USA USD , Flex Pharma Inc. USA USD , Nuvo Research Inc. CAN CAD , ,30 TOTAL ACTIONS ,41 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,41 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ WARRANTS Biotechnologies Heron Therapeutics Inc., wts., 144A, 01/07/2016 USA USD , Mast Therapeutics Inc., wts., 14/06/18 USA USD , ,18 TOTAL WARRANTS ,18 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,18 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biotechnologies Conkwest Inc., 144A ** USA USD , Aduro Biotech Inc., 8,00 %, à dividende prioritaire convertibles, D ** USA USD , Intarcia Therapeutics Inc., DD ** USA USD , ARCA Biopharma Inc. ** USA USD , Edge Therapeutics Inc., à dividende prioritaire ** USA USD , Natera Inc., à dividende prioritaire ** USA USD , , Rapport annuel audité

175 Franklin Biotechnology Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Produits pharmaceutiques Acerta Pharma BV, 8,00 %, à dividende prioritaire convertibles, B, 144A ** NLD USD ,68 TOTAL ACTIONS ,98 WARRANTS Biotechnologies Northwest Biotherapeutics Inc., wts., 20/02/19 ** USA USD , ARCA Biopharma Inc., wts., 16/06/22 ** USA USD , Threshold Pharmaceuticals Inc., wts., 12/02/20 USA USD 0 0, ,07 TOTAL WARRANTS ,07 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,05 TOTAL PLACEMENTS ,64 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 173

176 Franklin Brazil Opportunities Fund VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Alpargatas SA, à dividende prioritaire BRA BRL ,07 Biens de consommation courante BRF SA BRA BRL , Ambev SA BRA BRL , JBS SA BRA BRL , Companhia Brasileira de Distribuicao, préférentiel, A BRA BRL , ,35 Énergie Petroleo Brasileiro SA BRA BRL ,21 Services financiers CETIP SA Mercados Organizados BRA BRL , Itau Unibanco Holding SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Banco Bradesco SA, à dividende prioritaire BRA BRL , ,25 Soins de santé Fleury SA BRA BRL ,63 Services industriels CCR SA BRA BRL ,19 Technologies de l information Cielo SA BRA BRL ,06 Matières premières Suzano Papel e Celulose SA, préférentiel, A BRA BRL , Gerdau SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Gerdau SA BRA BRL , ,74 Services de télécommunication Telefonica Brasil SA, à dividende prioritaire BRA BRL ,53 Services publics CPFL Energia SA BRA BRL , Companhia de Gas de Sao Paulo, préférentiel, A BRA BRL , Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista, à dividende prioritaire BRA BRL , ,84 TOTAL ACTIONS ,87 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,87 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Centrais Eletricas Brasileiras SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 27/10/21 BRA USD ,13 Obligations d État et obligations de collectivités locales Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/21 BRA BRL , Letras Financeiras do Tesouro, bon senior, Strip, 01/03/18 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/18 BRA BRL , Letras Financeiras do Tesouro, Strip, 07/09/16 BRA BRL , Gouvernement du Brésil, 10,125 %, 15/05/27 BRA USD ,58 65 Letras Financeiras Do Tesouro, Strip, 07/09/17 BRA BRL , Gouvernement du Brésil, obligation senior, 8,875 %, 15/04/24 BRA USD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL ,38 58 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL , ,96 TOTAL OBLIGATIONS ,09 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ , Rapport annuel audité

177 Franklin Brazil Opportunities Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ DROITS Services publics 35 Companhia de Gas de Sao Paulo, droits, 30/07/15 BRA BRL 0 0,00 TOTAL DROITS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS ,96 Rapport annuel audité 175

178 Franklin Diversified Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF, Catégorie 1C USA EUR , ishares III plc ishares Core Euro Government Bond UCITS ETF EUR EUR , db x-trackers MSCI Europe Index UCITS ETF, Catégorie 1C EUR EUR , UBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Value UCITS ETF, Catégorie (USD) A-dis USA EUR , ishares eb.rexx Government Germany 5,5-10,5 (DE) DEU EUR , GLG Investments plc GLG Japan CoreAlpha Equity, Catégorie I H EUR IRL EUR , ,94 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,94 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,94 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés Macquarie Collective Funds plc Delaware Investments U.S. Large Cap Value Fund, Catégorie I USD (Capitalisation) IRL USD , FTIF Franklin U.S. Opportunities Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , Invesco Funds Invesco Pan European Structured Equity Fund, Catégorie C accumulation EUR LUX EUR , FTIF Franklin European Corporate Bond Fund - Y (Mdis) EUR LUX EUR , First State Investments ICVC First State Asia Pacific Leaders Fund, Catégorie B (Accumulation) EUR GBR EUR , FTIF Templeton Asian Growth Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , FTIF Templeton Emerging Markets Bond Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , FTIF Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund - Y (Mdis) EUR LUX EUR , Polar Capital Funds PLC Japan Fund, Catégorie I Euro IRL EUR , FTIF Franklin Euro Short Duration Bond Fund - I (acc) EUR LUX EUR , FTIF Franklin High Yield Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , Schroder International Selection Fund Frontier Markets Equity, Catégorie C Accumulation USD LUX USD , FTIF Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , FTIF Franklin European Dividend Fund - Y (Mdis) EUR LUX EUR , ,97 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,97 OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement d Afrique du Sud, 8,25 %, 15/09/17 ZAF ZAR , Gouvernement d Espagne, bon senior, 2,10 %, 30/04/17 ESP EUR , Gouvernement d Allemagne, 1,75 %, 15/02/24 DEU EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/08/23 ITA EUR , Gouvernement d Italie, obligation senior, Règlement S, 5,75 %, 25/07/16 ITA EUR , Gouvernement d Allemagne, Strip, 17/04/20 DEU EUR , Gouvernement de France, 2,75 %, 25/10/27 FRA EUR , Gouvernement de France, 4,50 %, 25/04/41 FRA EUR , Gouvernement de la Belgique, obligation senior, Règlement S, 5,00 %, 28/03/35 BEL EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 4,10 %, 30/07/18 ESP EUR , Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 4,60 %, 30/07/19 ESP EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 5,00 %, 01/09/40 ITA EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 3,75 %, 15/01/42 NLD EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, 6,50 %, 01/11/27 ITA EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,85 %, 31/01/22 ESP EUR , ,56 Obligations structurées Société Générale SA, SGI VI Smart Beta, Règlement S, coupon zéro, 10/06/19 USA USD ,88 TOTAL OBLIGATIONS ,44 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,41 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

179 Franklin Diversified Conservative Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés ishares III plc ishares Core Euro Government Bond UCITS ETF EUR EUR , db x-trackers II iboxx Sovereigns Eurozone UCITS ETF, Catégorie 1C DEU EUR , ishares Euro Government Bond 1-3yr UCITS ETF EUR EUR , ishares eb.rexx Government Germany 5,5-10,5 (DE) DEU EUR , db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF, Catégorie 1C USA EUR , db x-trackers MSCI Europe Index UCITS ETF, Catégorie 1C EUR EUR , UBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Value UCITS ETF, Catégorie (USD) A-dis USA EUR , ,22 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,22 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,22 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés FTIF Franklin European Corporate Bond Fund - Y (Mdis) EUR LUX EUR , FTIF Franklin Euro Short Duration Bond Fund - I (acc) EUR LUX EUR , FTIF Templeton Emerging Markets Bond Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , FTIF Franklin High Yield Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , Macquarie Collective Funds plc Delaware Investments U.S. Large Cap Value Fund, Catégorie I USD (Capitalisation) IRL USD , Invesco Funds Invesco Pan European Structured Equity Fund, Catégorie C accumulation EUR LUX EUR , FTIF Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund - Y (Mdis) EUR LUX EUR , FTIF Franklin U.S. Opportunities Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , Polar Capital Funds PLC Japan Fund, Catégorie I Euro IRL EUR , FTIF Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , FTIF Franklin European Dividend Fund - Y (Mdis) EUR LUX EUR , ,41 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,41 OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement d Espagne, bon senior, 2,10 %, 30/04/17 ESP EUR , Gouvernement d Afrique du Sud, 8,25 %, 15/09/17 ZAF ZAR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/08/23 ITA EUR , Gouvernement d Allemagne, 1,75 %, 15/02/24 DEU EUR , Gouvernement d Allemagne, Strip, 17/04/20 DEU EUR , Gouvernement de France, 4,50 %, 25/04/41 FRA EUR , Gouvernement de France, 2,75 %, 25/10/27 FRA EUR , Gouvernement de la Belgique, obligation senior, Règlement S, 5,00 %, 28/03/35 BEL EUR , Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 5,00 %, 01/09/40 ITA EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 3,75 %, 15/01/42 NLD EUR , ,19 Obligations structurées Société Générale SA, SGI VI Smart Beta, Règlement S, coupon zéro, 10/06/19 USA USD ,81 TOTAL OBLIGATIONS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,41 TOTAL PLACEMENTS ,63 Rapport annuel audité 177

180 Franklin Diversified Dynamic Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés db x-trackers MSCI USA Index UCITS ETF, Catégorie 1C USA EUR , db x-trackers MSCI Europe Index UCITS ETF, Catégorie 1C EUR EUR , UBS (Irl) ETF plc - MSCI USA Value UCITS ETF, Catégorie (USD) A-dis USA EUR , ishares III plc ishares Core Euro Government Bond UCITS ETF EUR EUR , GLG Investments plc GLG Japan CoreAlpha Equity, Catégorie I H EUR IRL EUR , ishares eb.rexx Government Germany 5,5-10,5 (DE) DEU EUR , ,77 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,77 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,77 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés Macquarie Collective Funds plc Delaware Investments U.S. Large Cap Value Fund, Catégorie I USD (Capitalisation) IRL USD , FTIF Franklin U.S. Opportunities Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , Invesco Funds Invesco Pan European Structured Equity Fund, Catégorie C accumulation EUR LUX EUR , First State Investments ICVC First State Asia Pacific Leaders Fund, Catégorie B (Accumulation) EUR GBR EUR , FTIF Templeton Asian Growth Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , Polar Capital Funds PLC Japan Fund, Catégorie I Euro IRL EUR , FTIF Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund - Y (Mdis) EUR LUX EUR , Schroder International Selection Fund Frontier Markets Equity, Catégorie C Accumulation USD LUX USD , FTIF Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , FTIF Franklin European Corporate Bond Fund - Y (Mdis) EUR LUX EUR , FTIF Templeton Emerging Markets Bond Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , FTIF Franklin Euro Short Duration Bond Fund - I (acc) EUR LUX EUR , FTIF Franklin European Dividend Fund - Y (Mdis) EUR LUX EUR , ,31 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,31 OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement d Afrique du Sud, 8,25 %, 15/09/17 ZAF ZAR ,95 Obligations structurées Société Générale SA, SGI VI Smart Beta, Règlement S, coupon zéro, 10/06/19 USA USD ,01 TOTAL OBLIGATIONS ,96 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,27 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

181 Franklin Euro Government Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor italien, obligation senior, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR , Gouvernement de Finlande, Règlement S, 0,375 %, 15/09/20 FIN EUR , Gouvernement des Pays-Bas, 0,25 %, 15/01/20 NLD EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 1,95 %, 30/07/30 ESP EUR , Gouvernement d Irlande, Règlement S, 0,80 %, 15/03/22 IRL EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 4,00 %, 15/07/18 NLD EUR , Gouvernement d Allemagne, 3,75 %, 04/01/19 DEU EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 5,00 %, 01/08/34 ITA EUR , Gouvernement de la Belgique, Règlement S, 69, 1,25 %, 22/06/18 BEL EUR , Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,75 %, 15/07/23 NLD EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/44 ESP EUR , Gouvernement de Lettonie, Règlement S, 2,625 %, 21/01/21 LVA EUR , Gouvernement de Pologne, Règlement S, 0,875 %, 10/05/27 POL EUR , Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 22/01/24 LTU EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,85 %, 31/01/22 ESP EUR , KFW, bon senior, 3,125 %, 15/06/18 DEU EUR , Gouvernement d Autriche, Règlement S, 1,20 %, 20/10/25 AUT EUR , Gouvernement de Lituanie, obligation senior, Règlement S, 2,125 %, 29/10/26 LTU EUR , ,61 TOTAL OBLIGATIONS ,61 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,61 TOTAL PLACEMENTS ,61 Rapport annuel audité 179

182 Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés ishares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF IRL EUR ,07 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,07 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,07 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 777 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD , CEVA Holdings LLC GBR USD ,03 16 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD , ,08 TOTAL ACTIONS ,08 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Bakkavor Finance 2 PLC, bon senior garanti, Règlement S, 8,25 %, 15/02/18 GBR GBP , HSS Financing PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 6,75 %, 01/08/19 GBR GBP , Ence Energia y Celulosa SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 7,25 %, 15/02/20 ESP EUR , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR , ,13 Obligations de sociétés CNH Industrial Finance Europe SA, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 09/03/18 GBR EUR , Enel SpA, obligation sub., Règlement S, 6,625 % jusqu au 15/09/21, FRN par la suite, 15/09/76 ITA GBP , Jaguar Land Rover Automotive PLC, bon senior, Règlement S, 5,00 %, 15/02/22 GBR GBP , Numericable Group SA, privilège de premier rang, Règlement S, 5,375 %, 15/05/22 FRA EUR , Ardagh Packaging Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 9,25 %, 15/10/20 LUX EUR , UniCredit SpA, sub. note, Règlement S, 6,95 %, 31/10/22 ITA EUR , WMG Acquisition Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 6,25 %, 15/01/21 USA EUR , Jerrold Finco PLC, bon garanti, Règlement S, 9,75 %, 15/09/18 GBR GBP , Altice Financing SA, bon senior garanti, Règlement S, 8,00 %, 15/12/19 LUX EUR , Kedrion SpA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 24/04/19 ITA EUR , Moy Park Bondco PLC, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 29/05/21 GBR GBP , PSPC Escrow Corp., bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/02/23 USA EUR , Stretford 79 PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 6,25 %, 15/07/21 GBR GBP , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, Règlement S, 4,50 %, 15/05/23 USA EUR , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , Rexel SA, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 15/06/20 FRA EUR , Pfleiderer GmbH, bon garanti, Règlement S, 7,875 %, 01/08/19 DEU EUR , Marcolin SpA, bon senior garanti, Règlement S, 8,50 %, 15/11/19 ITA EUR , Barry Callebaut Services SA, bon senior, 144A, 5,50 %, 15/06/23 BEL USD , Koninklijke KPN NV, bon senior sub., Règlement S, 6,875 % jusqu au 14/03/20, FRN par la suite, 14/03/73 NLD GBP , Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , Play Finance 2 SA, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 LUX EUR , WEPA Hygieneprodukte GmbH, bon garanti, Règlement S, 6,50 %, 15/05/20 DEU EUR , Fiat Chrysler Finance Europe, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 22/03/21 GBR EUR , Silk Bidco AS, bon garanti, Règlement S, 7,50 %, 01/02/22 GBR EUR , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR , Paternoster Holding III GmbH, bon senior, Règlement S, 8,50 %, 15/02/23 DEU EUR , Deutsche Bank AG, sub. note, Règlement S, 2,75 %, 17/02/25 DEU EUR , IDH Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 6,00 %, 01/12/18 GBR GBP , La Financiere Atalian SA, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 15/01/20 FRA EUR , Lafarge SA, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 30/09/20 FRA EUR , Safari Holding Verwaltungs GmbH, bon garanti, Règlement S, 8,25 %, 15/02/21 DEU EUR , IVS F. SpA, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 7,125 %, 01/04/20 ITA EUR , Wind Acquisition Finance SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR , Almirall SA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 01/04/21 ESP EUR , Darling Global Finance BV, bon senior, Regs S, 4,75 %, 30/05/22 USA EUR , Rapport annuel audité

183 Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) Ceramtec Group GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 01/03/21 LUX USD , PortAventura Entertainment Barcelona BV, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 01/12/20 ESP EUR , Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , Intesa Sanpaolo SpA, obligation bon junior sub., Règlement S, 8,375 % jusqu au 14/10/19, FRN par la suite, perpétuelle ITA EUR , Telefonica Europe BV, bon bon junior sub., Règlement S, 5,875 % jusqu au 31/03/24, FRN par la suite, perpétuelle ESP EUR , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , Petrobras Global Finance BV, obligation senior, 6,25 %, 14/12/26 BRA GBP , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligation garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/01/25 DEU EUR , UBS Group AG, obligation bon junior sub., 5,75 % jusqu au 19/02/22, FRN par la suite, perpétuelle CHE EUR , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, 5,125 %, 01/08/21 USA USD , Hertz Holdings Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 15/01/19 USA EUR , Lafarge SA, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 16/12/19 FRA EUR , Rhino Bondco SpA, bon senior garanti, Règlement S, 7,25 %, 15/11/20 ITA EUR , Grupo Isolux Corsan Finance BV, bon senior, Règlement S, 6,625 %, 15/04/21 ESP EUR , Odeon & UCI Finco PLC, bon senior garanti, Règlement S, 9,00 %, 01/08/18 GBR GBP , Novalis SAS, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 30/04/22 FRA EUR , Investec PLC, bon senior, Règlement S, 4,50 %, 05/05/22 ZAF GBP , Onex Wizard Acquisition Co. II SCA, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 15/02/23 LUX EUR , Fiat Chrysler Finance Europe, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/10/19 GBR EUR , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Matterhorn Telecom SA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 01/05/22 LUX EUR , Fiat Chrysler Finance Europe, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 17/10/16 GBR EUR , Schaeffler Holding Finance BV, bon senior garanti, Règlement S, PIK, 5,75 %, 15/11/21 DEU EUR , Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR , Cerved Technologies SpA, bon senior garanti, Règlement S, 6,375 %, 15/01/20 ITA EUR , Fresenius Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 01/02/21 DEU EUR , Belden Inc., obligation senior sub., Règlement S, 5,50 %, 15/04/23 USA EUR , Unione di Banche Italiane SCpA, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 18/02/19 ITA EUR , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 144A, 6,50 %, 24/02/21 ITA USD , Infor (U.S.) Inc., bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/05/22 USA EUR , Petrobras International Finance BV, bon senior, 4,875 %, 07/03/18 BRA EUR , Galapagos SA, bon senior garanti, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR , Rhino Bondco SpA, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 5,486 %, 15/12/19 ITA EUR , Trinseo Materials Operating SCA/Trinseo Materials Finance Inc., bon senior, Règlement S, 6,375 %, 01/05/22 USA EUR , Sealed Air Corp., bon senior, Règlement S, 4,50 %, 15/09/23 USA EUR , Société Générale SA, obligation bon junior sub., Règlement S, 9,375 % jusqu au 04/09/19, FRN par la suite, perpétuelle FRA EUR , Kommunal Landspensjonskasse Gjensidig Forsikringsselskap, obligation senior sub., Règlement S, 4,25 % jusqu au 10/06/25, FRN par la suite, 10/06/45 NOR EUR , Cegedim SA, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 01/04/20 FRA EUR , International Game Technology PLC, privilège de premier rang, Règlement S, 4,75 %, 15/02/23 GBR EUR , TA Manufacturing Ltd., bon senior, Règlement S, 3,625 %, 15/04/23 USA EUR , Merlin Entertainment PLC, bon senior, Règlement S, 2,75 %, 15/03/22 GBR EUR , Chesapeake Energy Corp., obligation senior, 6,25 %, 15/01/17 USA EUR , Intesa Sanpaolo Vita SpA, sub. note, Règlement S, 4,75 % jusqu au 17/12/24, FRN par la suite, perpétuelle ITA EUR , Telecom Italia SpA, obligation senior, Règlement S, 5,25 %, 10/02/22 ITA EUR , Fresenius Medical Care U.S. Finance II Inc., bon senior, 144A, 4,125 %, 15/10/20 DEU USD , AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR , Fresenius Medical Care U.S. Finance II Inc., bon senior, 144A, 4,75 %, 15/10/24 DEU USD , Navient Corp., bon senior, 4,875 %, 17/06/19 USA USD , Pennon Group PLC, obligation senior sub., Règlement S, 6,75 % jusqu au 08/03/18, FRN par la suite, perpétuelle GBR GBP , Arrow Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 7,875 %, 01/03/20 GBR GBP , HeidelbergCement Finance Luxembourg SA, bon senior, Règlement S, 8,00 %, 31/01/17 DEU EUR , HP Pelzer Holding GmbH, bon garanti, Règlement S, 7,50 %, 15/07/21 DEU EUR , Auris Luxembourg II S.à r.l., bon senior, Règlement S, 8,00 %, 15/01/23 DEU EUR ,43 Rapport annuel audité 181

184 Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) Cerved Technologies SpA, bon senior sub., Règlement S, 8,00 %, 15/01/21 ITA EUR , HeidelbergCement Finance Luxembourg SA, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 21/10/21 DEU EUR , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR , Tele Finance II Luxembourg, bon senior garanti, Règlement S, 6,625 %, 15/02/21 LUX EUR , Edcon Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Lowell Group Financing PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,875 %, 01/04/19 GBR GBP , Pendragon PLC, bon garanti, Règlement S, 6,875 %, 01/05/20 GBR GBP , Autostrada Brescia Verona Vicenza Padova SpA, bon garanti, Règlement S, 2,375 %, 20/03/20 ITA EUR , CNH Industrial Finance Europe SA, bon senior, Règlement S, 2,75 %, 18/03/19 GBR EUR , Deutsche Annington Finance BV, sub. note, Règlement S, 4,00 % jusqu au 17/12/21, FRN par la suite, perpétuelle DEU EUR , ArcelorMittal, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 06/07/20 LUX EUR , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP , Game SpA, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 01/08/18 ITA EUR , ELM BV (Swiss Reinsurance Co.), bon bon junior sub., Règlement S, 2,60 % jusqu au 01/09/25, FRN par la suite, perpétuelle CHE EUR , Tesco Corporate Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 01/07/24 GBR EUR , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , PortAventura Entertainment Barcelona BV, bon garanti, Règlement S, FRN, 5,612 %, 01/12/19 ESP EUR , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , Wagamama Finance PLC, bon senior garanti, Règlement S, 7,875 %, 01/02/20 GBR GBP , Telecom Italia SpA, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 25/05/18 ITA EUR , Financiere Quick SAS, bon senior garanti, Règlement S, FRN, 4,761 %, 15/04/19 FRA EUR , Cable Communications Systems NV, bon senior garanti, Règlement S, 7,50 %, 01/11/20 ROM EUR , Intralot Capital Luxembourg SA, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 15/05/21 GRC EUR , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD , The Royal Bank of Scotland PLC, sub. note, 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Guala Closures SpA, bon senior garanti, Règlement S, FRN, 5,366 %, 15/11/19 ITA EUR , Telefonica Europe BV, sub. note, Règlement S, 6,50 % jusqu au 18/09/18, FRN par la suite, perpétuelle ESP EUR , Finmeccanica SpA, bon senior, 8,00 %, 16/12/19 ITA GBP , CommScope Inc., bon senior garanti, 144A, 4,375 %, 15/06/20 USA USD , OTE PLC, bon senior, Règlement S, 7,875 %, 07/02/18 GRC EUR , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , Paroc Group Oy, bon garanti, 6,25 %, 15/05/20 FIN EUR , LBG Capital No. 2 PLC, convertible, obligation sub., 18, Règlement S, 6,385 %, 12/05/20 GBR EUR , OI European Group BV, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 31/03/21 NLD EUR , EC Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 5,125 %, 15/07/21 GBR EUR , Jarden Corp., bon senior, Règlement S, 3,75 %, 01/10/21 USA EUR , HeidelbergCement Finance Luxembourg SA, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 03/04/20 DEU EUR , Huntsman International LLC, bon senior, 5,125 %, 15/04/21 USA EUR , ProGroup AG, privilège de premier rang, Règlement S, 5,125 %, 01/05/22 DEU EUR , Europcar Groupe SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/06/22 FRA EUR , Intesa Sanpaolo SpA, sub. note, Règlement S, 6,625 %, 13/09/23 ITA EUR , Iglo Foods Bondco PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 4,486 %, 15/06/20 GBR EUR , Virgin Media Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 7,00 %, 15/04/23 GBR GBP , HSBC Holdings PLC, sub. note, 3,00 %, 30/06/25 GBR EUR , Iron Mountain Inc., bon senior sub., 6,75 %, 15/10/18 USA EUR , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, bon bon junior sub., Règlement S, 6,75 % jusqu au 18/02/20, FRN par la suite, perpétuelle ESP EUR , Telefonica Europe BV, bon bon junior sub., Règlement S, 6,75 %, perpétuelle ESP GBP , Schaeffler Finance BV, bon senior garanti, Règlement S, 2,50 %, 15/05/20 DEU EUR , Paroc Group Oy, bon garanti, Règlement S, FRN, 5,241 %, 15/05/20 FIN EUR , Schaeffler Finance BV, obligations senior garantie, Règlement S, 3,25 %, 15/05/25 DEU EUR , Buzzi Unicem SpA, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 28/09/18 ITA EUR , Abengoa Finance SAU, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 31/03/21 ESP EUR , OTE PLC, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 09/07/20 GRC EUR , Financiere Quick SAS, bon senior, Règlement S, FRN, 7,511 %, 15/10/19 FRA EUR , Fiat Chrysler Automobiles NV, bon senior, Règlement S, 4,50 %, 15/04/20 GBR USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , Premier Foods PLC, bon garanti, Règlement S, FRN, 5,571 %, 16/03/20 GBR GBP , Rapport annuel audité

185 Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) Centrica PLC, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 10/04/25, FRN par la suite, 10/04/75 GBR GBP , WFS Global Holding SAS, bon senior, Règlement S, 9,50 %, 15/07/22 FRA EUR , Altice SA, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 15/05/22 LUX EUR , ArcelorMittal, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 25/03/19 LUX EUR , Obrascon Huarte Lain SA, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 15/03/23 ESP EUR , AXA SA, obligation bon junior sub., Règlement S, 3,875 % jusqu au 07/10/25, FRN par la suite, perpétuelle FRA EUR , Stretford 79 PLC, privilège de premier rang, FRN, 4,822 %, 15/07/20 GBR GBP , Albea Beauty Holdings SA, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 01/11/19 FRA EUR , Piaggio & C SpA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 30/04/21 ITA EUR , Paprec Holding, bon senior garanti, Règlement S, 5,25 %, 01/04/22 FRA EUR , Bormioli Rocco Holdings SA, obligations senior garantie, Règlement S, 10,00 %, 01/08/18 ITA EUR , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, bon bon junior sub., 7,00 % jusqu au 19/02/19, FRN par la suite, perpétuelle ESP EUR , Ephios Bondco PLC, bon garanti, Règlement S, 6,25 %, 01/07/22 FRA EUR , KM Germany Holdings GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR , ArcelorMittal, bon senior, 6,125 %, 01/06/18 LUX USD , Matterhorn Telecom Holding SA, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 01/05/23 LUX EUR , Areva SA, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 20/03/23 FRA EUR , Petrobras Global Finance BV, obligation senior, 4,25 %, 02/10/23 BRA EUR , Ontex Group NV, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 15/11/21 BEL EUR , Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR , Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 POL EUR , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, sub. note, 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , BBVA Subordinated Capital SAU, sub. note, Règlement S, 3,50 % jusqu au 11/04/19, FRN par la suite, 11/04/24 ESP EUR , Banco Popolare Societa Cooperativa, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 14/03/19 ITA EUR , Crown European Holdings SA, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 15/07/22 USA EUR , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , JH-Holding Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, PIK, 8,25 %, 01/12/22 DEU EUR , Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , ,03 Titres venant à échéance à moins d un an UniCredit SpA, obligation bon junior sub., 5,00 %, 01/02/16 ITA GBP , Santander International Debt SA, bon senior, Règlement S, 3,381 %, 01/12/15 ESP EUR , Millipore Corp., bon senior, Règlement S, 5,875 %, 30/06/16 USA EUR , ,82 TOTAL OBLIGATIONS ,98 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,06 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés Astana Finance JSC, GDR, Règlement S ** KAZ USD 0 0,00 TOTAL ACTIONS 0 0,00 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Astana Finance JSC, bon garanti, Règlement S, 0,00 %, 22/12/24 ** KAZ USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS ,13 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les taux variables sont indiqués au 30 juin Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire Rapport annuel audité 183

186 Franklin Euro Liquid Reserve Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés The Toronto-Dominion Bank, bon senior, FRN, 0,266 %, 16/06/17 CAN EUR , UBS AG London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,236 %, 05/09/16 CHE EUR , Abbey National Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, FRN, 0,368 %, 24/10/17 GBR EUR , UBS AG London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,271 %, 15/05/17 CHE EUR , BMW U.S. Capital LLC., bon senior, FRN, 0,202 %, 20/04/18 DEU EUR , ,57 Titres venant à échéance à moins d un an Société Générale SA, bon senior, Règlement S, FRN, 0,702 %, 18/01/16 FRA EUR , BPCE SA, bon senior, Règlement S, FRN, 0,702 %, 18/01/16 FRA EUR , Nykredit Bank AS, bon senior, Règlement S, FRN, 0,487 %, 03/06/16 DNK EUR , JPMorgan Chase & Co., bon senior, Règlement S, FRN, 0,345 %, 03/05/16 USA EUR , Wells Fargo & Co., bon senior, FRN, 0,186 %, 23/03/16 USA EUR , BNP Paribas SA, bon senior, FRN, 0,291 %, 13/11/15 FRA EUR , ABN AMRO Bank NV, bon senior, Règlement S, FRN, 0,277 %, 03/12/15 NLD EUR , Lloyds Bank PLC, bon senior, FRN, 0,312 %, 14/10/15 GBR EUR , Rabobank Nederland, bon senior, FRN, 0,188 %, 23/11/15 NLD EUR , Crédit Agricole SA/London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,367 %, 28/08/15 FRA EUR , Banque Fédérative du Crédit Mutuel, bon senior, Règlement S, FRN, 0,288 %, 26/08/15 FRA EUR , Credit Suisse London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,191 %, 12/08/15 CHE EUR , Barclays Bank PLC, FRN, 0,195 %, 31/07/15 GBR EUR , Qatar National Bank/London, coupon zéro, 17/07/15 GBR EUR , Dekabank Deutsche Girozentrale, coupon zéro, 13/10/15 DEU EUR , Standard Chartered Bank, coupon zéro, 15/10/15 GBR EUR , Bank of China Ltd./Sydney, coupon zéro, 03/09/15 AUS EUR , Nationwide Building Society, coupon zéro, 14/07/15 GBR EUR , Dexia Credit Local SA, coupon zéro, 02/07/15 FRA EUR , Danske Bank AS, coupon zéro, 11/12/15 DNK EUR , Mitsubishi Corp. Finance PLC, coupon zéro, 03/09/15 GBR EUR , ,83 TOTAL OBLIGATIONS ,40 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,40 TOTAL PLACEMENTS ,40 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

187 Franklin Euro Short Duration Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs German Residential Funding Ltd., , B, Règlement S, 1,588 %, 27/08/24 IRL EUR ,73 Obligations de sociétés UBS AG London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,271 %, 15/05/17 CHE EUR , The Coca-Cola Co., bon senior, FRN, 0,217 %, 09/09/19 USA EUR , General Electric Co., bon senior, 0,287 %, to 08/08/15, FRN par la suite, 28/05/20 USA EUR , M Co., bon senior, FRN, 0,219 %, 15/05/20 USA EUR , Goldman Sachs Group Inc., bon senior, Règlement S, 2,625 %, 19/08/20 USA EUR , Sampo OYJ, bon senior, Règlement S, 4,25 %, 27/02/17 FIN EUR , Daimler AG, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 19/01/17 DEU EUR , HSBC France SA, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 16/01/20 FRA EUR , Telenor ASA, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 15/01/18 NOR EUR , ELM BV (Swiss Reinsurance Co.), Bon sub. garanti de deuxième rang, Règlement S, 5,252 % jusqu au 25/05/16, FRN par la suite, perpétuelle CHE EUR , Standard Chartered PLC, bon senior, Règlement S, FRN, 0,386 %, 13/06/17 GBR EUR , UniCredit SpA, bon senior, Règlement S, FRN, 0,964 %, 10/04/17 ITA EUR , Caterpillar International Finance Ltd., bon senior, Règlement S, FRN, 0,211 %, 13/05/18 USA EUR , Credit Suisse London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,315 %, 30/03/17 CHE EUR , Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., bon senior, Règlement S, 0,50 %, 27/04/18 CHN EUR , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 08/11/18 ITA EUR , Madrilena Red de Gas Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,779 %, 11/09/18 ESP EUR , Edison SpA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 10/11/17 ITA EUR , Bharti Airtel International Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 10/12/18 IND EUR , Bank of America Corp., FRN, 0,825 %, 28/03/18 USA EUR , Zapadoslovenska Energetika AS, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 14/10/18 SVK EUR , Inmobiliaria Colonial SA, bon senior, Règlement S, 1,863 %, 05/06/19 ESP EUR , Tesco Corporate Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 1,375 %, 01/07/19 GBR EUR , ,03 Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor italien, obligation senior, 3,75 %, 01/08/16 ITA EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 4,00 %, 30/04/20 ESP EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, 4,50 %, 01/02/18 ITA EUR , Obligation du Trésor italien, 2,50 %, 01/05/19 ITA EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,85 %, 31/01/22 ESP EUR , Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,25 %, 15/01/19 NLD EUR , KFW, bon senior, 3,125 %, 04/07/16 DEU EUR , Gouvernement de Lettonie, 5,50 %, 05/03/18 LVA EUR , Gouvernement de Lituanie, obligation senior, 4,85 %, 07/02/18 LTU EUR , Gouvernement de Pologne, 3,25 %, 25/07/19 POL PLN , ,26 Titres venant à échéance à moins d un an McDonald s Corp., bon senior, 4,25 %, 10/06/16 USA EUR , Bank of China Ltd./Sydney, coupon zéro, 13/07/15 AUS EUR , Pfizer Inc., bon senior, Règlement S, 4,75 %, 03/06/16 USA EUR , ,04 TOTAL OBLIGATIONS ,06 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,06 TOTAL PLACEMENTS ,06 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 185

188 Franklin Euro Short-Term Money Market Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an Société Générale SA, bon senior, Règlement S, FRN, 0,702 %, 18/01/16 FRA EUR , BPCE SA, bon senior, Règlement S, FRN, 0,702 %, 18/01/16 FRA EUR , BNP Paribas SA, bon senior, FRN, 0,291 %, 13/11/15 FRA EUR , Lloyds Bank PLC, bon senior, FRN, 0,312 %, 14/10/15 GBR EUR , Rabobank Nederland, bon senior, FRN, 0,188 %, 23/11/15 NLD EUR , Crédit Agricole SA/London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,367 %, 28/08/15 FRA EUR , Banque Fédérative du Crédit Mutuel, bon senior, Règlement S, FRN, 0,288 %, 26/08/15 FRA EUR , Credit Suisse London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,191 %, 12/08/15 CHE EUR , Wells Fargo & Co., bon senior, FRN, 0,186 %, 23/03/16 USA EUR , GE Capital European Funding, bon senior, FRN, 0,138 %, 22/02/16 USA EUR , Barclays Bank PLC, FRN, 0,195 %, 31/07/15 GBR EUR , Mitsubishi Corp. Finance PLC, coupon zéro, 03/09/15 GBR EUR , Nationwide Building Society, coupon zéro, 14/07/15 GBR EUR , Dekabank Deutsche Girozentrale, coupon zéro, 13/10/15 DEU EUR , Nordea Bank AB, coupon zéro, 08/12/15 SWE EUR , ABN AMRO Bank NV, coupon zéro, 17/08/15 NLD EUR , Standard Chartered Bank, coupon zéro, 15/10/15 GBR EUR , Bank of China Ltd./Sydney, coupon zéro, 03/09/15 AUS EUR , Dexia Credit Local SA, coupon zéro, 02/07/15 FRA EUR , Qatar National Bank/London, coupon zéro, 17/07/15 GBR EUR , JPMorgan Chase & Co., bon senior, Règlement S, FRN, 0,345 %, 03/05/16 USA EUR , ,12 TOTAL OBLIGATIONS ,12 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,12 TOTAL PLACEMENTS ,12 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

189 Franklin Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique Cia de Distribucion Integral Logista Holdings SA ESP EUR ,71 Pièces automobiles SHW AG DEU EUR ,51 Automobiles Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR ,92 Banques Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , ING Groep NV, IDR NLD EUR , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ESP EUR , KBC Groep NV BEL EUR , ,36 Boissons Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR ,72 Marchés de capitaux Banca Generali ITA EUR ,54 Produits chimiques Solvay SA BEL EUR , BASF SE DEU EUR , Tikkurila Oy FIN EUR , ,22 Construction et ingénierie Vinci SA FRA EUR , Outotec OYJ FIN EUR , ,02 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,89 Services financiers diversifiés Cerved Information Solutions SpA ITA EUR ,08 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Deutsche Telekom AG DEU EUR , ,02 Services publics d électricité Energias de Portugal SA PRT EUR ,35 Équipements électriques Prysmian SpA ITA EUR , Legrand SA FRA EUR , ,18 Équipements et fournitures de soins de santé Draegerwerk AG & Co. KGAA, à dividende prioritaire DEU EUR ,97 Assurances Allianz SE DEU EUR , Corporacion Mapfre SA ESP EUR , ,88 Inter et distribution par catalogue Takkt AG DEU EUR ,82 Services de technologies de l information Cap Gemini SA FRA EUR ,09 Machines GEA Group AG DEU EUR ,70 Médias Reed Elsevier NV GBR EUR , GFK AG DEU EUR , Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR , ,02 Métaux et exploitations minières Aurubis AG DEU EUR ,93 Multiservices publics GDF Suez FRA EUR ,73 Rapport annuel audité 187

190 Franklin Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , ,83 Produits pharmaceutiques Sanofi FRA EUR ,20 Services professionnels Applus Services SA ESP EUR ,04 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs ASML Holding NV NLD EUR ,94 Logiciels SAP SE DEU EUR ,45 Textiles, confection et produits de luxe LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE FRA EUR ,35 Infrastructures de transports Atlantia SpA ITA EUR ,45 TOTAL ACTIONS ,92 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,92 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

191 Franklin European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles SHW AG DEU EUR ,11 Automobiles Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR ,27 Banques Lloyds Banking Group PLC GBR GBP , ING Groep NV, IDR NLD EUR , Standard Chartered PLC GBR GBP , KBC Groep NV BEL EUR , DNB ASA NOR NOK , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , ,45 Boissons Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR ,09 Marchés de capitaux Banca Generali ITA EUR , Ashmore Group PLC GBR GBP , ,65 Produits chimiques Solvay SA BEL EUR ,19 Services et fournitures commerciaux Mears Group PLC GBR GBP , Berendsen PLC GBR GBP , ,61 Construction et ingénierie Vinci SA FRA EUR , Outotec OYJ FIN EUR , ,33 Financement de la consommation International Personal Finance PLC GBR GBP ,95 Services de télécommunications diversifiés Deutsche Telekom AG DEU EUR , Telefonica SA ESP EUR , ,71 Services publics d électricité Energias de Portugal SA PRT EUR ,13 Équipements électriques Prysmian SpA ITA EUR , Legrand SA FRA EUR , ,53 Équipements et services énergétiques John Wood Group PLC GBR GBP , TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK , ,87 Équipements et fournitures de soins de santé Draegerwerk AG & Co. KGAA, à dividende prioritaire DEU EUR ,00 Produits ménagers Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,70 Assurances Allianz SE DEU EUR , Corporacion Mapfre SA ESP EUR , ,39 Inter et distribution par catalogue Takkt AG DEU EUR ,51 Services de technologies de l information Cap Gemini SA FRA EUR ,19 Machines IMI PLC GBR GBP , GEA Group AG DEU EUR , ,38 Rapport annuel audité 189

192 Franklin European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Médias ITE Group PLC GBR GBP , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR , GFK AG DEU EUR , ,17 Métaux et exploitations minières Rio Tinto PLC GBR GBP , Aurubis AG DEU EUR , ,70 Pétrole, gaz et carburants consommables BP PLC GBR GBP , Total SA, B FRA EUR , ,70 Produits pharmaceutiques Novartis AG CHE CHF , Sanofi FRA EUR , ,16 Services professionnels Applus Services SA ESP EUR ,12 Gestion et promotion immobilières Foxtons Group PLC GBR GBP ,94 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs ASML Holding NV NLD EUR ,49 Logiciels SAP SE DEU EUR ,75 Distribution spécialisée Byggmax Group AB SWE SEK ,11 Textiles, confection et produits de luxe LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE FRA EUR ,58 Tabac British American Tobacco PLC GBR GBP ,21 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP ,06 TOTAL ACTIONS ,05 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,05 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

193 Franklin European Corporate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 20/07/20 USA EUR , Daimler AG, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 19/01/17 DEU EUR , Danske Bank AS, bon senior, 3,875 %, 28/02/17 DNK EUR , HSBC France SA, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 16/01/20 FRA EUR , Statoil ASA, obligation senior, Règlement S, 2,875 %, 10/09/25 NOR EUR , Korea Gas Corp., bon senior, Règlement S, 2,375 %, 15/04/19 KOR EUR , Bank of America Corp., bon senior, Règlement S, 2,50 %, 27/07/20 USA EUR , Morgan Stanley, bon senior, 5,375 %, 10/08/20 USA EUR , JPMorgan Chase & Co., bon senior, Règlement S, 3,875 %, 23/09/20 USA EUR , BPCE SA, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 17/03/21 FRA EUR , Roche Holdings Inc., obligation senior, Règlement S, 6,50 %, 04/03/21 CHE EUR , Motability Operations Group PLC, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 29/11/17 GBR EUR , Citigroup Inc., bon senior, Règlement S, 1,375 %, 27/10/21 USA EUR , Syngenta Finance NV, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 02/11/21 CHE EUR , Compass Group PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 27/01/23 GBR EUR , Sparebank 1 SMN, bon senior, Règlement S, 1,50 %, 20/05/19 NOR EUR , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, Règlement S, 1,375 %, 26/07/22 USA EUR , KBC Groep NV, sub. note, Règlement S, 2,375 % jusqu au 25/11/19, FRN par la suite, 25/11/24 BEL EUR , Leeds Building Society, bon senior, Règlement S, 1,375 %, 05/05/22 GBR EUR , ELM BV (Swiss Reinsurance Co.), bon bon junior sub., Règlement S, 2,60 % jusqu au 01/09/25, FRN par la suite, perpétuelle CHE EUR , Australia Pacific Airports Melbourne Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 1,75 %, 15/10/24 AUS EUR , McDonald s Corp., obligation senior, Règlement S, 2,00 %, 01/06/23 USA EUR , Barclays Bank PLC, bon senior sub., Règlement S, 6,00 %, 14/01/21 GBR EUR , State Grid Europe Development (2014) PLC, bon senior, Règlement S, 1,50 %, 26/01/22 CHN EUR , Klepierre, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 06/11/24 FRA EUR , Carlsberg Breweries A/S, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 28/05/24 DNK EUR , Bacardi Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 03/07/23 BMU EUR , UniCredit SpA, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 16/12/16 ITA EUR , Transurban Finance Co., bon senior garanti, Règlement S, 2,50 %, 08/10/20 AUS EUR , WPP Finance 2013, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 20/11/23 GBR EUR , Koninklijke KPN NV, bon senior, Règlement S, 4,25 %, 01/03/22 NLD EUR , ABN AMRO Bank NV, sub. note, Règlement S, 7,125 %, 06/07/22 NLD EUR , Lloyds Bank PLC, bon senior, Règlement S, 1,25 %, 13/01/25 GBR EUR , Kommunal Landspensjonskasse Gjensidig Forsikringsselskap, obligation senior sub., Règlement S, 4,25 % jusqu au 10/06/25, FRN par la suite, 10/06/45 NOR EUR , BNP Paribas SA, obligation sub., Règlement S, 2,625 % jusqu au 14/10/22, FRN par la suite, 14/10/27 FRA EUR , Deutsche Bank AG, sub. note, Règlement S, 2,75 %, 17/02/25 DEU EUR , ING Bank NV, obligation sub., Règlement S, 6,125 % jusqu au 29/05/18, FRN par la suite, 29/05/23 NLD EUR , Casino Guichard Perrachon SA, obligation senior, Règlement S, 2,33 %, 07/02/25 FRA EUR , Nationwide Building Society, bon senior, Règlement S, 1,25 %, 03/03/25 GBR EUR , AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR , Davide Campari-Milano SpA, bon senior, Règlement S, 4,50 %, 25/10/19 ITA EUR , Orange SA, obligation senior, Règlement S, 3,125 %, 09/01/24 FRA EUR , National Grid North America Inc., bon senior, Règlement S, 0,75 %, 11/02/22 USA EUR , Enagas Financiaciones SAU, bon senior, Règlement S, 1,25 %, 06/02/25 ESP EUR , Rabobank Nederland, obligation sub., Règlement S, 2,50 % jusqu au 26/05/21, FRN par la suite, 26/05/26 NLD EUR , Pernod Ricard SA, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 22/06/20 FRA EUR , Telefonica Emisiones SAU, obligation senior, Règlement S, 2,932 %, 17/10/29 ESP EUR , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 08/11/18 ITA EUR , Autostrada Brescia Verona Vicenza Padova SpA, bon garanti, Règlement S, 2,375 %, 20/03/20 ITA EUR , Madrilena Red de Gas Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,779 %, 11/09/18 ESP EUR , WM Morrison Supermarkets PLC, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 19/06/20 GBR EUR , Edison SpA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 10/11/17 ITA EUR , Allianz SE, sub. note, Règlement S, 4,75 % jusqu au 24/10/23, FRN par la suite, perpétuelle DEU EUR , APT Pipelines Ltd., bon senior, Règlement S, 1,375 %, 22/03/22 AUS EUR , Total SA, bon bon junior sub., Règlement S, 2,625 % jusqu au 26/02/25, FRN par la suite, perpétuelle FRA EUR , Gas Natural Fenosa Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 11/03/24 ESP EUR , SPP-Distribucia AS, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 23/06/21 SVK EUR , Aquarius and Investments PLC for Zurich Insurance Co. Ltd., obligation sub., Règlement S, 4,25 % jusqu au 02/10/23, FRN par la suite, 02/10/43 CHE EUR , EDF SA, obligation senior sub., Règlement S, 5,00 % jusqu au 22/01/26, FRN par la suite, perpétuelle FRA EUR ,17 Rapport annuel audité 191

194 Franklin European Corporate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) Achmea BV, bon bon junior sub., 4,25 % jusqu au 04/02/25, FRN par la suite, perpétuelle NLD EUR , Inmobiliaria Colonial SA, bon senior, Règlement S, 1,863 %, 05/06/19 ESP EUR , Swiss Life AG via Demeter Investment, obligation bon junior sub., 4,375 % jusqu au 16/06/25, FRN par la suite, perpétuelle CHE EUR , Centrica PLC, Règlement S, FRN, 3,00 %, 10/04/76 GBR EUR , Bharti Airtel International Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 20/05/21 IND EUR , Turkiye Vakiflar Bankasi Tao, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 17/06/19 TUR EUR , Tesco Corporate Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 01/07/24 GBR EUR , The Royal Bank of Scotland PLC, sub. note, 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Areva SA, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 20/03/23 FRA EUR , Veolia Environnement SA, bon bon junior sub., Règlement S, 4,45 % jusqu au 16/04/18, FRN par la suite, perpétuelle FRA EUR , ArcelorMittal, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 06/07/20 LUX EUR , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, Règlement S, 4,50 %, 15/05/23 USA EUR , Arkema SA, bon bon junior sub., Règlement S, 4,75 % jusqu au 29/10/20, FRN par la suite, perpétuelle FRA EUR , Jarden Corp., bon senior, Règlement S, 3,75 %, 01/10/21 USA EUR , Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , International Game Technology PLC, privilège de premier rang, Règlement S, 4,75 %, 15/02/23 GBR EUR , Matterhorn Telecom SA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 01/05/22 LUX EUR , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR , WMG Acquisition Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 6,25 %, 15/01/21 USA EUR , Hertz Holdings Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 15/01/19 USA EUR , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP , Chesapeake Energy Corp., obligation senior, 6,25 %, 15/01/17 USA EUR , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR , UPCB Finance IV Ltd., obligations senior garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/01/27 NLD EUR , Celanese US Holdings LLC, bon senior, 3,25 %, 15/10/19 USA EUR , The Chemours Co., bon senior, Règlement S, 6,125 %, 15/05/23 USA EUR , Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , CNH Industrial Finance Europe SA, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 09/03/18 GBR EUR , Play Finance 2 SA, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 LUX EUR , General Motors Financial International BV, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 15/10/19 USA EUR , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , Sealed Air Corp., bon senior, Règlement S, 4,50 %, 15/09/23 USA EUR , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 15/09/22 NLD EUR , ,17 Titres venant à échéance à moins d un an Pfizer Inc., bon senior, Règlement S, 4,75 %, 03/06/16 USA EUR ,52 TOTAL OBLIGATIONS ,69 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,69 TOTAL PLACEMENTS ,69 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

195 Franklin European Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP ,57 Fret aérien et logistique Cia de Distribucion Integral Logista Holdings SA ESP EUR , bpost SA BEL EUR , ,68 Banques Intesa Sanpaolo SpA, di Risp ITA EUR , KBC Groep NV BEL EUR , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ESP EUR , Standard Chartered PLC GBR GBP , Swedbank AB, A SWE SEK , ,33 Marchés de capitaux Ashmore Group PLC GBR GBP , Banca Generali ITA EUR , ,77 Produits chimiques Tikkurila Oy FIN EUR , BASF SE DEU EUR , ,98 Services et fournitures commerciaux De La Rue PLC GBR GBP ,71 Construction et ingénierie Vinci SA FRA EUR , Veidekke ASA NOR NOK , ,45 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,28 Services financiers diversifiés Cerved Information Solutions SpA ITA EUR , IG Group Holdings PLC GBR GBP , ,23 Services de télécommunications diversifiés Deutsche Telekom AG DEU EUR , TDC AS DNK DKK , ,19 Services publics d électricité Energias de Portugal SA PRT EUR ,19 Équipements et services énergétiques TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK ,71 Services publics de gaz Snam SpA ITA EUR ,42 Produits ménagers durables The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP ,45 Produits ménagers Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,15 Assurances Allianz SE DEU EUR , Corporacion Mapfre SA ESP EUR , Zurich Insurance Group AG CHE CHF , Euler Hermes Group FRA EUR , ,33 Médias ITE Group PLC GBR GBP ,91 Métaux et exploitations minières Rio Tinto PLC GBR GBP ,41 Multiservices publics GDF Suez FRA EUR , National Grid PLC GBR GBP , ,33 Rapport annuel audité 193

196 Franklin European Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, A GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , ,94 Produits pharmaceutiques Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , ,19 Services professionnels Brunel International NV NLD EUR ,06 Gestion et promotion immobilières Countrywide PLC GBR GBP , Foxtons Group PLC GBR GBP , ,88 Distribution spécialisée Byggmax Group AB SWE SEK ,20 Tabac British American Tobacco PLC GBR GBP , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , ,47 Infrastructures de transports Atlantia SpA ITA EUR ,81 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP ,05 TOTAL ACTIONS ,69 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,69 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

197 Franklin European Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique bpost SA BEL EUR , Cia de Distribucion Integral Logista Holdings SA ESP EUR , ,63 Pièces automobiles SHW AG DEU EUR , SAF Holland SA DEU EUR , ,80 Boissons Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR ,06 Marchés de capitaux Ashmore Group PLC GBR GBP , Banca Generali ITA EUR , ,28 Services et fournitures commerciaux Berendsen PLC GBR GBP , De La Rue PLC GBR GBP , Mears Group PLC GBR GBP , ,52 Construction et ingénierie Outotec OYJ FIN EUR ,99 Matériaux de construction BRAAS Monier Building Group SA DEU EUR ,06 Financement de la consommation International Personal Finance PLC GBR GBP ,42 Services financiers diversifiés Cerved Information Solutions SpA ITA EUR ,29 Équipements électriques Prysmian SpA ITA EUR , Legrand SA FRA EUR , ,91 Équipements et services énergétiques John Wood Group PLC GBR GBP , TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK , ,94 Produits ménagers durables The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP ,56 Produits ménagers Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,95 Assurances Euler Hermes Group FRA EUR ,47 Inter et distribution par catalogue Takkt AG DEU EUR ,17 Machines IMI PLC GBR GBP ,97 Médias ITE Group PLC GBR GBP , Reed Elsevier NV GBR EUR , Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR , GFK AG DEU EUR , ,17 Produits pharmaceutiques Sanofi FRA EUR , Roche Holding AG CHE CHF , ,22 Services professionnels Applus Services SA ESP EUR , Experian PLC GBR GBP , ,29 Rapport annuel audité 195

198 Franklin European Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Gestion et promotion immobilières Countrywide PLC GBR GBP , Foxtons Group PLC GBR GBP , ,26 Matériel informatique, stockage et périphériques Neopost SA FRA EUR ,52 Tabac Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP ,91 TOTAL ACTIONS ,39 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,39 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

199 Franklin European Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Byggmax Group AB SWE SEK , The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP , SHW AG DEU EUR , Bayerische Motoren Werke AG (BMW), à dividende prioritaire DEU EUR , ITE Group PLC GBR GBP , ,41 Biens de consommation courante British American Tobacco PLC GBR GBP , Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , ,87 Énergie Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , BP PLC GBR GBP , Total SA, B FRA EUR , ,19 Services financiers Lloyds Banking Group PLC GBR GBP , Allianz SE DEU EUR , ING Groep NV, IDR NLD EUR , Partners Group Holding AG CHE CHF , Banca Generali ITA EUR , Corporacion Mapfre SA ESP EUR , IG Group Holdings PLC GBR GBP , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ESP EUR , Standard Chartered PLC GBR GBP , Foxtons Group PLC GBR GBP , Swedbank AB, A SWE SEK , Cerved Information Solutions SpA ITA EUR , Intesa Sanpaolo SpA, di Risp ITA EUR , Ashmore Group PLC GBR GBP , ,41 Soins de santé Novartis AG CHE CHF , Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , ,70 Services industriels IMI PLC GBR GBP , Vinci SA FRA EUR , Berendsen PLC GBR GBP , bpost SA BEL EUR , Prysmian SpA ITA EUR , Atlantia SpA ITA EUR , Veidekke ASA NOR NOK , ,92 Matières premières Glencore PLC CHE GBP , Elementis PLC GBR GBP , BRAAS Monier Building Group SA DEU EUR , ,15 Services de télécommunication Vodafone Group PLC GBR GBP , Deutsche Telekom AG DEU EUR , ,16 Services publics Snam SpA ITA EUR ,38 TOTAL ACTIONS ,19 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,19 Rapport annuel audité 197

200 Franklin European Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers FTIF Franklin Euro High Yield Fund - I (acc) EUR LUX EUR ,99 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,99 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 08/11/18 ITA EUR , GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 20/07/20 USA EUR , Telefonica Europe BV, bon bon junior sub., Règlement S, 5,875 % jusqu au 31/03/24, FRN par la suite, perpétuelle ESP EUR , Lloyds Bank PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 10/10/18 GBR EUR , Kommunal Landspensjonskasse Gjensidig Forsikringsselskap, obligation senior sub., Règlement S, 4,25 % jusqu au 10/06/25, FRN par la suite, 10/06/45 NOR EUR , Centrica PLC, Règlement S, FRN, 3,00 %, 10/04/76 GBR EUR , ,19 Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor italien, obligation senior, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 5,00 %, 01/08/34 ITA EUR , Gouvernement de la Belgique, Règlement S, 2,25 %, 22/06/23 BEL EUR , Gouvernement d Autriche, Règlement S, 1,20 %, 20/10/25 AUT EUR , Gouvernement d Irlande, Règlement S, 0,80 %, 15/03/22 IRL EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,75 %, 15/07/23 NLD EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 1,95 %, 30/07/30 ESP EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,85 %, 31/01/22 ESP EUR , Gouvernement de Finlande, Règlement S, 0,375 %, 15/09/20 FIN EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/44 ESP EUR , Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 22/01/24 LTU EUR , Gouvernement de Lettonie, Règlement S, 2,625 %, 21/01/21 LVA EUR , Gouvernement de la Belgique, Règlement S, 69, 1,25 %, 22/06/18 BEL EUR , ,67 TOTAL OBLIGATIONS ,86 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,85 TOTAL PLACEMENTS ,04 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

201 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique TNT Express NV NLD EUR ,62 Boissons C&C Group PLC IRL EUR ,51 Produits de construction Uponor OYJ FIN EUR ,20 Marchés de capitaux BHF Kleinwort Benson Group BEL EUR , ABG Sundal Collier Holding ASA NOR NOK , ,72 Produits chimiques Alent PLC GBR GBP ,04 Services et fournitures commerciaux ISS A/S DNK DKK ,87 Construction et ingénierie Morgan Sindall PLC GBR GBP , Keller Group PLC GBR GBP , ,86 Distributeurs Headlam Group PLC GBR GBP ,49 Services financiers diversifiés Kennedy Wilson Europe Real Estate PLC GBR GBP , Deutsche Boerse AG DEU EUR , ,05 Équipements électriques Prysmian SpA ITA EUR ,06 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Sligro Food Group NV NLD EUR ,95 Assurances Euler Hermes Group FRA EUR ,22 Services de technologies de l information Optimal Payments PLC IOM GBP , Sesa SpA ITA EUR , ,45 Produits de loisirs Beeau FRA EUR ,82 Machines Vesuvius PLC GBR GBP , Zardoya Otis SA ESP EUR , ,73 Transport maritime Irish Continental Group PLC IRL EUR ,97 Services professionnels Michael Page International PLC GBR GBP , Sthree PLC GBR GBP , ,48 Société de placement immobilier Green REIT PLC IRL EUR , Lar Espana Real Estate Socimi SA ESP EUR , Irish Residential Properties REIT PLC, Règlement S IRL EUR , ,83 Gestion et promotion immobilières Countrywide PLC GBR GBP ,36 Distribution spécialisée Carpetright PLC GBR GBP ,36 Sociétés de négoce et distributeurs Grafton Group PLC IRL GBP ,55 TOTAL ACTIONS ,14 Rapport annuel audité 199

202 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) DROITS Machines 17 Zardoya Otis SA, droits, 30/06/15 ESP EUR 7 0,00 TOTAL DROITS 7 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,14 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés Hellenic Exchanges Athens Stock Exchange SA Holdings ** GRC EUR ,33 TOTAL ACTIONS ,33 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,33 TOTAL PLACEMENTS ,47 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 200 Rapport annuel audité

203 Franklin European Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR , Ence Energia y Celulosa SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 7,25 %, 15/02/20 ESP EUR , ,98 Obligations de sociétés GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 20/07/20 USA EUR , Propertize BV, bon senior, 0,50 %, 27/02/17 NLD EUR , Syngenta Finance NV, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 02/11/21 CHE EUR , The Coca-Cola Co., bon senior, FRN, 0,217 %, 09/09/19 USA EUR , APT Pipelines Ltd., bon senior, Règlement S, 1,375 %, 22/03/22 AUS EUR , ABN AMRO Bank NV, sub. note, Règlement S, 7,125 %, 06/07/22 NLD EUR , Madrilena Red de Gas Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,779 %, 11/09/18 ESP EUR , Bacardi Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 03/07/23 BMU EUR , Korea Gas Corp., bon senior, Règlement S, 2,375 %, 15/04/19 KOR EUR , HSBC Holdings PLC, obligation sub., Règlement S, 3,375 % jusqu au 10/01/19, FRN par la suite, 10/01/24 GBR EUR , Yorkshire Building Society, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 18/03/19 GBR EUR , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, Règlement S, 1,375 %, 26/07/22 USA EUR , Centrica PLC, Règlement S, FRN, 3,00 %, 10/04/76 GBR EUR , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 08/11/18 ITA EUR , Motability Operations Group PLC, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 29/11/17 GBR EUR , Allianz SE, sub. note, Règlement S, 4,75 % jusqu au 24/10/23, FRN par la suite, perpétuelle DEU EUR , SPP-Distribucia AS, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 23/06/21 SVK EUR , The Royal Bank of Scotland PLC, sub. note, 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Veolia Environnement SA, bon bon junior sub., Règlement S, 4,45 % jusqu au 16/04/18, FRN par la suite, perpétuelle FRA EUR , Telecom Italia SpA, obligation senior, Règlement S, 5,25 %, 10/02/22 ITA EUR , Moy Park Bondco PLC, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 29/05/21 GBR GBP , La Financiere Atalian SA, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 15/01/20 FRA EUR , Fiat Chrysler Finance Europe, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 22/03/21 GBR EUR , Silk Bidco AS, bon garanti, Règlement S, 7,50 %, 01/02/22 GBR EUR , Arkema SA, bon bon junior sub., Règlement S, 4,75 % jusqu au 29/10/20, FRN par la suite, perpétuelle FRA EUR , Numericable Group SA, privilège de premier rang, Règlement S, 5,375 %, 15/05/22 FRA EUR , Galapagos SA, bon senior garanti, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR , Kedrion SpA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 24/04/19 ITA EUR , Hertz Holdings Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 15/01/19 USA EUR , Darling Global Finance BV, bon senior, Regs S, 4,75 %, 30/05/22 USA EUR , TA Manufacturing Ltd., bon senior, Règlement S, 3,625 %, 15/04/23 USA EUR , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, Règlement S, 4,50 %, 15/05/23 USA EUR , ArcelorMittal, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 14/01/22 LUX EUR , Novalis SAS, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 30/04/22 FRA EUR , International Game Technology PLC, privilège de premier rang, Règlement S, 4,75 %, 15/02/23 GBR EUR , Matterhorn Telecom SA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 01/05/22 LUX EUR , Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , Areva SA, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 20/03/23 FRA EUR , UPCB Finance IV Ltd., obligations senior garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/01/27 NLD EUR , Tesco Corporate Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 01/07/24 GBR EUR , Chesapeake Energy Corp., obligation senior, 6,25 %, 15/01/17 USA EUR , Play Finance 2 SA, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 LUX EUR , Pendragon PLC, bon garanti, Règlement S, 6,875 %, 01/05/20 GBR GBP , Grupo Isolux Corsan Finance BV, bon senior, Règlement S, 6,625 %, 15/04/21 ESP EUR , WMG Acquisition Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 6,25 %, 15/01/21 USA EUR , Edcon Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , ,40 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 4,00 %, 15/07/18 NLD EUR , Gouvernement des Pays-Bas, 0,25 %, 15/01/20 NLD EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 5,00 %, 01/08/34 ITA EUR , Gouvernement d Irlande, Règlement S, 0,80 %, 15/03/22 IRL EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR ,88 Rapport annuel audité 201

204 Franklin European Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 1,95 %, 30/07/30 ESP EUR , Gouvernement de la Belgique, Règlement S, 69, 1,25 %, 22/06/18 BEL EUR , Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR , Gouvernement de Finlande, Règlement S, 0,375 %, 15/09/20 FIN EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/44 ESP EUR , Gouvernement de Lettonie, Règlement S, 2,625 %, 21/01/21 LVA EUR , Gouvernement de Finlande, 144A, 1,125 %, 15/09/18 FIN EUR , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,85 %, 31/01/22 ESP EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,75 %, 15/07/23 NLD EUR , Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 22/01/24 LTU EUR , Gouvernement du Mexique, bon senior, 1,625 %, 06/03/24 MEX EUR , Gouvernement d Autriche, Règlement S, 1,20 %, 20/10/25 AUT EUR , Gouvernement de Lituanie, obligation senior, Règlement S, 2,125 %, 29/10/26 LTU EUR , ,43 TOTAL OBLIGATIONS ,81 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,81 TOTAL PLACEMENTS ,81 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

205 Franklin GCC Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Waha Aerospace BV, obligation senior, Règlement S, 3,925 %, 28/07/20 ARE USD , Nakilat Inc., privilège de second rang, Règlement S, 6,267 %, 31/12/33 QAT USD , Emirates Airline., obligation senior, Règlement S, 4,50 %, 06/02/25 ARE USD , Ruwais Power Co. PJSC, Règlement S, 6,00 %, 31/08/36 ARE USD , Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd. II, bon garanti, Règlement S, 5,298 %, 30/09/20 QAT USD , ,15 Obligations de sociétés Kuwait Energy PLC, bon senior, Règlement S, 9,50 %, 04/08/19 KWT USD , National Bank of Abu Dhabi, bon bon junior sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 6/17/20, FRN par la suite, perpétuelle ARE USD , MAF Global Securities Ltd., obligation sub., Règlement S, 7,125 % jusqu au 29/10/18, FRN par la suite, perpétuelle ARE USD , United Gulf Bank BSC, sub. note, FRN, 2,976 %, 13/10/16 BHR USD , DP World Ltd., convertible, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 19/06/24 ARE USD , NBK Tier 1 Financing Ltd., obligation bon junior sub., Règlement S, 5,75 % jusqu au 09/04/21, FRN par la suite, perpétuelle KWT USD , GEMS MEA Sukuk Ltd., bon bon junior sub., Règlement S, 12,00 % jusqu au 21/11/18, FRN par la suite, perpétuelle ARE USD , Anka a Sukuk Ltd., Règlement S, 10,00 %, 25/08/16 ARE AED , Dubai Holding Commercial Operations Group, bon senior, 6,00 %, 01/02/17 ARE GBP , Alternatifbank AS, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 22/07/19 TUR USD , DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD , Dubai Islamic Bank, 2,921 %, 03/06/20 ARE USD , OCP SA, obligation senior, Règlement S, 6,875 %, 25/04/44 MAR USD , Banque Marocaine du Commerce Exterieur, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 27/11/18 MAR USD , Batelco International Finance No. 1 Ltd., bon senior, Règlement S, 4,25 %, 01/05/20 BHR USD , Bank of Sharjah Funding Ltd., bon senior, Règlement S, 3,374 %, 08/06/20 ARE USD , Burgan Tier 1 Financing, obligation bon junior sub., 7,25 %, perpétuelle KWT USD , JAFZ Sukuk Ltd., bon senior, Règlement S, 7,00 %, 19/06/19 ARE USD , Hikma Pharmaceuticals PLC, bon senior, Règlement S, 4,25 %, 10/04/20 JOR USD , Lamar Funding Ltd., bon senior, Règlement S, 3,958 %, 07/05/25 OMN USD , Dar Al-Arkan Sukuk Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 5,75 %, 25/11/16 SAU USD , Qtel International Finance Ltd., bon senior, Règlement S, 3,25 %, 21/02/23 QAT USD , Saudi Electricity Global Sukuk Co. 3, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 08/04/44 SAU USD , Emirates NBD PJSC, sub. note, Règlement S, FRN, 3,785 %, 27/11/23 ARE USD , Kuwait Projects Co., bon senior, 9,375 %, 15/07/20 KWT USD , QNB Finance Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 31/10/18 QAT USD , MAF Global Securities Ltd., bon senior, Règlement S, 4,75 %, 07/05/24 ARE USD , IPIC GMTN Ltd., Règlement S, 5,00 %, 15/11/20 ARE USD , Noor Sukuk Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 2,788 %, 28/04/20 ARE USD , Qtel International Finance Ltd., bon senior, Règlement S, 5,00 %, 19/10/25 QAT USD , OCP SA, bon senior, Règlement S, 5,625 %, 25/04/24 MAR USD , KT Sukuk Varlk Kiralama AS, Règlement S, 5,875 %, 31/10/16 TUR USD , ICD Funding Ltd., bon senior, Règlement S, 4,625 %, 21/05/24 ARE USD , Qtel International Finance Ltd., Règlement S, 3,875 %, 31/01/28 QAT USD , Emirates NBD PJSC, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 19/11/19 ARE USD , ADCB Finance Cayman Ltd., sub. note, Règlement S, 3,125 % jusqu au 28/05/18, FRN par la suite, 28/05/23 ARE USD , ICD Sukuk Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 3,508 %, 21/05/20 ARE USD , Saudi Electricity Global Sukuk Co. 2, bon senior, Règlement S, 5,06 %, 08/04/43 SAU USD , Genel Energy Finance PLC, bon senior, 144A, 7,50 %, 14/05/19 GBR USD , ,32 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Qatar, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 20/01/42 QAT USD , République arabe d Égypte, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 11/06/25 EGY USD , Gouvernement de Bahreïn, Règlement S, 6,00 %, 19/09/44 BHR USD , Gouvernement de Bahreïn, bon senior, Règlement S, 6,125 %, 01/08/23 BHR USD , Gouvernement du Qatar, obligation senior, Règlement S, 6,40 %, 20/01/40 QAT USD , ,67 Titres venant à échéance à moins d un an BBK BSC, bon senior, Règlement S, 4,50 %, 28/10/15 BHR USD ,83 TOTAL OBLIGATIONS ,97 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,97 TOTAL PLACEMENTS ,97 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 203

206 Franklin Global Aggregate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs FNMA, 3,00 %, 01/07/45 USA USD , FNMA, 2,50 %, 01/07/30 USA USD , GNMA II, SF, 3,50 %, 01/07/45 USA USD , FHLMC, 3,50 %, 01/07/45 USA USD , ,99 Obligations de sociétés Svenska Handelsbanken AB, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 18/01/19 SWE GBP , New York Life Global Funding, bon garanti, 144A, 1,95 %, 11/02/20 USA USD , Toyota Motor Credit Corp., bon senior, 1,45 %, 12/01/18 JPN USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon senior, 1,875 %, 31/03/17 GBR USD , Saudi Electricity Global Sukuk Co. 2, 144A, 5,06 %, 08/04/43 SAU USD , Bank of Montreal, bon senior, 1,45 %, 09/04/18 CAN USD , ING Bank NV, 144A, 1,80 %, 16/03/18 NLD USD , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 5,75 %, 24/01/22 USA USD , Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD , Wal-Mart Stores Inc., bon senior, 1,95 %, 15/12/18 USA USD , WPP Finance 2010, bon senior, 3,75 %, 19/09/24 GBR USD , Royal Bank of Canada, bon senior, 1,20 %, 23/01/17 CAN USD , Sysco Corp., bon senior, 3,50 %, 02/10/24 USA USD , st Century Fox America Inc., obligation senior, 6,40 %, 15/12/35 USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD , Comcast Corp., bon senior, 6,30 %, 15/11/17 USA USD , Simon Property Group LP, obligation senior, 3,375 %, 01/10/24 USA USD , Heathrow Funding Ltd., obligations senior garantie, 144A, 4,875 %, 15/07/23 GBR USD , Aflac Inc., obligation senior, 3,625 %, 15/11/24 USA USD , Sprint Corp., bon senior, 7,25 %, 15/09/21 USA USD , General Motors Co., obligation senior, 4,875 %, 02/10/23 USA USD , Gilead Sciences Inc., obligation senior, 3,50 %, 01/02/25 USA USD , Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD , Hewlett-Packard Co., 2,60 %, 15/09/17 USA USD , Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD , Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 4,375 %, 15/04/23 USA USD , Navient Corp., bon senior, 4,875 %, 17/06/19 USA USD , Bank of America Corp., 3,875 %, 22/03/17 USA USD , CIT Group Inc., obligation senior, 5,00 %, 01/08/23 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD , Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD , Calpine Corp., obligations senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD , ,48 Obligations d État et obligations de collectivités locales Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/06/16 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/09/16 USA USD , Gouvernement d Allemagne, 1,50 %, 15/02/23 DEU EUR , Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,00 %, 22/07/20 GBR GBP , Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR , Gouvernement de France, 1,00 %, 25/05/19 FRA EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 5,00 %, 01/08/34 ITA EUR , Gouvernement d Espagne, bon senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/28 ESP EUR , Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01/06/22 CAN CAD , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 07/12/23 MEX MXN , Queensland Treasury Corp., bon senior, Règlement S, 6,00 %, 21/07/22 AUS AUD , Gouvernement de Pologne, 4,00 %, 25/10/23 POL PLN , Gouvernement de Pologne, 3,25 %, 25/07/19 POL PLN , Development Bank of Japan, obligation senior, 2,30 %, 19/03/26 JPN JPY , Queensland Treasury Corp., bon senior, Règlement S, 3,50 %, 21/09/17 AUS AUD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,625 %, 31/01/18 USA USD , Obligation du Trésor américain, 2,75 %, 15/02/19 USA USD , Development Bank of Japan, 1,70 %, 20/09/22 JPN JPY , FNMA, 1,75 %, 12/09/19 USA USD , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/44 ESP EUR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,25 %, 15/11/24 USA USD , Obligation du Trésor américain, Lié à un indice, 0,25 %, 15/01/25 USA USD , Gouvernement du Qatar, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 20/01/17 QAT USD , Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 0,75 %, 15/12/16 SP USD , Inter-American Development Bank, 0,875 %, 15/11/16 SP USD , Gouvernement du Canada, 1,125 %, 19/03/18 CAN USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,625 %, 15/11/20 USA USD , Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD , California State GO, Obligations Build America, 7,30 %, 01/10/39 USA USD , Rapport annuel audité

207 Franklin Global Aggregate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Corp Andina De Fomento, 4,375 %, 15/06/22 SP USD , JobsOhio Beverage System Statewide Liquor Profits Revenue, Série B, 4,532 %, 01/01/35 USA USD , Gouvernement de Pologne, bon senior, 5,125 %, 21/04/21 POL USD , Gouvernement d Afrique du Sud, 5,50 %, 09/03/20 ZAF USD , Chicago GO, Project, Série C1, 7,781 %, 01/01/35 USA USD , Illinois State GO, 5,10 %, 01/06/33 USA USD , San Diego County Water Authority Financing Agency Water Revenue, Obligations Build America, San Diego Water, Série B, 6,138 %, 01/05/49 USA USD , ,77 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à moyen terme, FRN, 0,06 %, 31/01/16 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 23/07/15 USA USD , FHLB, 0,50 %, 20/11/15 USA USD , General Electric Capital Corp., bon senior, 2,25 %, 09/11/15 USA USD , Volkswagen International Finance, bon senior, 144A, 1,15 %, 20/11/15 DEU USD , Danske Bank AS, bon senior, 144A, 3,875 %, 14/04/16 DNK USD , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 1,25 %, 20/11/15 KOR USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,45 %, 01/03/16 USA USD , Korea Hydro & Nuclear Power Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 3,125 %, 16/09/15 KOR USD , Illinois State GO, 4,961 %, 01/03/16 USA USD , Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 1,625 %, 02/10/15 KOR USD , ,49 TOTAL OBLIGATIONS ,73 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,73 TOTAL PLACEMENTS ,73 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 205

208 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Granite Master Issuer PLC, , A3, FRN, 0,267 %, 20/12/54 GBR USD ,44 Obligations de sociétés st Century Fox America Inc., obligation senior, 6,40 %, 15/12/35 USA USD , WPP Finance 2010, bon senior, 3,75 %, 19/09/24 GBR USD , Wal-Mart Stores Inc., bon senior, 1,95 %, 15/12/18 USA USD , Sysco Corp., bon senior, 3,50 %, 02/10/24 USA USD , Bank of Montreal, bon senior, 1,45 %, 09/04/18 CAN USD , Royal Bank of Canada, bon senior, 1,20 %, 23/01/17 CAN USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 4,25 %, 15/10/20 USA USD , ING Bank NV, 144A, 1,80 %, 16/03/18 NLD USD , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 5,75 %, 24/01/22 USA USD , Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD , Comcast Corp., bon senior, 6,30 %, 15/11/17 USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD , Gilead Sciences Inc., obligation senior, 3,50 %, 01/02/25 USA USD , Aflac Inc., obligation senior, 3,625 %, 15/11/24 USA USD , Simon Property Group LP, obligation senior, 3,375 %, 01/10/24 USA USD , UBS AG London, bon garanti, 144A, 2,25 %, 30/03/17 CHE USD , Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD , Hewlett-Packard Co., 2,60 %, 15/09/17 USA USD , ,33 Obligations d État et obligations de collectivités locales Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,00 %, 22/07/20 GBR GBP , Gouvernement d Allemagne, 1,50 %, 15/02/23 DEU EUR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/09/16 USA USD , Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01/06/22 CAN CAD , Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR , Development Bank of Japan, obligation senior, 2,30 %, 19/03/26 JPN JPY , Gouvernement de Pologne, 4,00 %, 25/10/23 POL PLN , Obligation du Trésor italien, obligation senior, 4,25 %, 01/09/19 ITA EUR , Gouvernement d Espagne, bon senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/28 ESP EUR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/06/16 USA USD , Gouvernement de France, 1,00 %, 25/05/19 FRA EUR , Queensland Treasury Corp., bon senior, Règlement S, 6,00 %, 21/07/22 AUS AUD , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 07/12/23 MEX MXN , Development Bank of Japan, 1,70 %, 20/09/22 JPN JPY , Gouvernement de Pologne, 3,25 %, 25/07/19 POL PLN , Queensland Treasury Corp., bon senior, Règlement S, 3,50 %, 21/09/17 AUS AUD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,375 %, 30/09/18 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,75 %, 15/05/23 USA USD , Development Bank of Japan, bon senior, 1,75 %, 17/03/17 JPN JPY , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 2,25 %, 21/01/20 KOR USD , Inter-American Development Bank, 0,875 %, 15/11/16 SP USD , Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 0,75 %, 15/12/16 SP USD , Obligation du Trésor américain, Lié à un indice, 0,25 %, 15/01/25 USA USD , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/44 ESP EUR , Gouvernement du Canada, 1,125 %, 19/03/18 CAN USD , Gouvernement de France, 1,00 %, 25/11/18 FRA EUR , California State GO, Obligations Build America, 7,30 %, 01/10/39 USA USD , Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD , Corp Andina De Fomento, 4,375 %, 15/06/22 SP USD , Gouvernement de Pologne, bon senior, 5,125 %, 21/04/21 POL USD , Illinois State GO, 5,10 %, 01/06/33 USA USD , JobsOhio Beverage System Statewide Liquor Profits Revenue, Série B, 4,532 %, 01/01/35 USA USD , ,20 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à moyen terme, FRN, 0,06 %, 31/01/16 USA USD , General Electric Capital Corp., bon senior, 2,25 %, 09/11/15 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,45 %, 01/03/16 USA USD , Australia & New Zealand Banking Group Ltd., bon garanti, 144A, 1,00 %, 06/10/15 AUS USD , Danske Bank AS, bon senior, 144A, 3,875 %, 14/04/16 DNK USD , AbbVie Inc., bon senior, 1,20 %, 06/11/15 USA USD , Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 1,625 %, 02/10/15 KOR USD , Rapport annuel audité

209 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) TCI Communications Inc., bon senior, 8,75 %, 01/08/15 USA USD , ,54 TOTAL OBLIGATIONS ,51 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,51 TOTAL PLACEMENTS ,51 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 207

210 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers ipath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN, 12/06/36 USA USD ,11 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,11 ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Luxottica Group SpA ITA EUR , TAL Education Group, ADR CHN USD , The Walt Disney Co. USA USD , Dollarama Inc. CAN CAD , NIKE Inc., B USA USD , Start Today Co. Ltd. JPN JPY , Whitbread PLC GBR GBP , ITV PLC GBR GBP , Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , Time Warner Cable Inc. USA USD , Burberry Group PLC GBR GBP , The Priceline Group Inc. USA USD , Amazon.com Inc. USA USD , Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , Kingfisher PLC GBR GBP , Toyota Motor Corp. JPN JPY , Advance Auto Parts Inc. USA USD , Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , DIRECTV USA USD , General Motors Co. USA USD , CBS Corp., B USA USD , Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD , Under Armour Inc., A USA USD , TRI Pointe Homes Inc. USA USD , Truworths International Ltd. ZAF ZAR , Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW , Astra International Tbk PT IDN IDR , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Charter Communications Inc., A USA USD , Time Warner Inc. USA USD , Starbucks Corp. USA USD , Ekornes ASA NOR NOK , Tractor Supply Co. USA USD , Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , Cia Hering BRA BRL , Macy s Inc. USA USD , Grendene SA BRA BRL , Hyundai Motor Co. KOR KRW , Tesla Motors Inc. USA USD , Springland International Holdings Ltd. CHN HKD , Office Depot Inc. USA USD , ,83 Biens de consommation courante Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP , Tesco PLC GBR GBP , Constellation Brands Inc., A USA USD , British American Tobacco PLC GBR GBP , Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , Monster Beverage Corp. USA USD , PepsiCo Inc. USA USD , Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , The Kroger Co. USA USD , CVS Health Corp. USA USD , Altria Group Inc. USA USD , Reynolds American Inc. USA USD , Unilever PLC GBR GBP , Whole Foods Market Inc. USA USD , Energizer Holdings Inc. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , Metro AG DEU EUR , Univanich Palm Oil PCL, Étrangères THA THB , Avon Products Inc. USA USD , Nestlé Nigeria PLC NGA NGN , , Rapport annuel audité

211 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Énergie Amec Foster Wheeler PLC GBR GBP , Petrofac Ltd. GBR GBP , BP PLC GBR GBP , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , SBM Offshore NV NLD EUR , Technip SA FRA EUR , Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Eni SpA ITA EUR , Baker Hughes Inc. USA USD , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Reliance Industries Ltd., GDR, 144A IND USD , Suncor Energy Inc. CAN CAD , PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB , Precision Drilling Corp. CAN CAD , Total SA, B FRA EUR , Marathon Oil Corp. USA USD , Apache Corp. USA USD , Cenovus Energy Inc. CAN CAD , SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , Noble Corp. PLC USA USD , Ensign Energy Services Inc. CAN CAD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , TMK OAO, GDR, Règlement S RUS USD , BG Group PLC GBR GBP , Subsea 7 SA GBR NOK , Dragon Oil PLC TKM GBP , FMC Technologies Inc. USA USD , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Murphy Oil Corp. USA USD , WorleyParsons Ltd. AUS AUD , Saipem SpA ITA EUR , Oil & Gas Development Co. Ltd. PAK PKR , Whiting Petroleum Corp. USA USD , CONSOL Energy Inc. USA USD , Trican Well Service Ltd. CAN CAD , ,19 Services financiers Deutsche Boerse AG DEU EUR , Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP , Affiliated Managers Group Inc. USA USD , Dewan Housing Finance Corp. Ltd. IND INR , BNP Paribas SA FRA EUR , Bank of Nova Scotia CAN CAD , Azimut Holding SpA ITA EUR , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , KBC Groep NV BEL EUR , KB Financial Group Inc. KOR KRW , Credit Suisse Group AG CHE CHF , PNC Financial Services Group Inc. USA USD , American International Group Inc. USA USD , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , Signature Bank USA USD , Barclays PLC GBR GBP , AXA SA FRA EUR , ING Groep NV, IDR NLD EUR , UniCredit SpA ITA EUR , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Aegon NV NLD EUR , JPMorgan Chase & Co. USA USD , SVB Financial Group USA USD , ACE Ltd. USA USD , MetLife Inc. USA USD , Citigroup Inc. USA USD , Alleghany Corp. USA USD , Aviva PLC GBR GBP , Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR , Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Intercontinental Exchange Inc. USA USD , XL Group PLC IRL USD , The Allstate Corp. USA USD , Standard Chartered PLC GBR GBP , CIT Group Inc. USA USD ,10 Rapport annuel audité 209

212 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services financiers (suite) SunTrust Banks Inc. USA USD , Citizens Financial Group Inc. USA USD , GAM Holding Ltd. CHE CHF , Wells Fargo & Co. USA USD , Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Akbank TAS TUR TRY , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , Itau Unibanco Holding SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , Société Générale SA FRA EUR , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , Swiss Re AG CHE CHF , Korea Investment Holdings Co. Ltd. KOR KRW , United Bank Ltd. PAK PKR , LIC Housing Finance Ltd. IND INR , Ally Financial Inc. USA USD , KIWOOM Securities Co. Ltd. KOR KRW , Columbia Banking System Inc. USA USD , ,70 Soins de santé Roche Holding AG CHE CHF , Allergan PLC USA USD , Celgene Corp. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Medtronic PLC USA USD , Biogen Inc. USA USD , GN Store Nord AS DNK DKK , Alkermes PLC USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD , McKesson Corp. USA USD , Merck & Co. Inc. USA USD , Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD , Cochlear Ltd. AUS AUD , CSL Ltd. AUS AUD , Cerner Corp. USA USD , Eli Lilly & Co. USA USD , Illumina Inc. USA USD , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , Sanofi FRA EUR , Bayer AG DEU EUR , Stryker Corp. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Santen Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Hospira Inc. USA USD , QIAGEN NV NLD EUR , DexCom Inc. USA USD , Regeneron Pharmaceuticals Inc. USA USD , Edwards Lifesciences Corp. USA USD , Lonza Group AG CHE CHF , Prestige Brands Holdings Inc. USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , MorphoSys AG DEU EUR , Sinopharm Group Co. CHN HKD , Gerresheimer AG DEU EUR , BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD , UCB SA BEL EUR , Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD , Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD , Cigna Corp. USA USD , Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF , ,01 Services industriels Weir Group PLC GBR GBP , Experian PLC GBR GBP , DSV AS DNK DKK , SGS SA CHE CHF , Noble Group Ltd. HKG SGD , GEA Group AG DEU EUR , MTU Aero Engines AG DEU EUR , Recruit Holdings Co. Ltd. JPN JPY , ITOCHU Corp. JPN JPY , Rapport annuel audité

213 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services industriels (suite) Stericycle Inc. USA USD , HD Supply Holdings Inc. USA USD , IHS Inc., A USA USD , Wolseley PLC GBR GBP , Honeywell International Inc. USA USD , BAE Systems PLC GBR GBP , Roper Technologies Inc. USA USD ,13 54 A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK , Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR , SembCorp Marine Ltd. SGP SGD , Sinopec Engineering Group Co. Ltd. CHN HKD , Caterpillar Inc. USA USD , Spirit Airlines Inc. USA USD , Siemens AG DEU EUR , Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , Huntington Ingalls Industries Inc. USA USD , Carillion PLC GBR GBP , Daewoo International Corp. KOR KRW , CNH Industrial NV GBR EUR , Genesee & Wyoming Inc. USA USD , B/E Aerospace Inc. USA USD , Kloeckner & Co. SE DEU EUR , Meyer Burger Technology AG CHE CHF , KLX Inc. USA USD , Serco Group PLC GBR GBP , Jain Irrigation Systems Ltd. IND INR , Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW , ,09 Technologies de l information Apple Inc. USA USD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , MasterCard Inc., A USA USD , The Sage Group PLC GBR GBP , Check Point Logiciels Technologies Ltd. ISR USD , Visa Inc., A USA USD , Dassault Systemes SA FRA EUR , ARM Holdings PLC GBR GBP , Palo Alto Networks Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , NXP Semiconductors NV NLD USD , Facebook Inc., A USA USD , LinkedIn Corp., A USA USD , MercadoLibre Inc. ARG USD , YASKAWA Electric Corp. JPN JPY , Salesforce.com Inc. USA USD , Electronic Arts Inc. USA USD , FleetCor Technologies Inc. USA USD , Cavium Inc. USA USD , Skyworks Solutions Inc. USA USD , Symantec Corp. USA USD , Cisco Systems Inc. USA USD , ServiceNow Inc. USA USD , CoStar Group Inc. USA USD , Xerox Corp. USA USD , Hewlett-Packard Co. USA USD , CA Inc. USA USD , GCL-Poly Energy Holdings Ltd. CHN HKD , Trina Solar Ltd., ADR CHN USD , Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD , Zebra Technologies Corp., A USA USD , Equinix Inc. USA USD , Kingboard Chemical Holdings Ltd. HKG HKD , Mobileye NV USA USD , CANON Inc. JPN JPY , Nokia Corp., ADR FIN USD , Nokia OYJ, A FIN EUR , Altera Corp. USA USD , Digital China Holdings Ltd. CHN HKD , Capcom Co. Ltd. JPN JPY , FitBit Inc., A USA USD , ,85 Matières premières Umicore SA BEL EUR , Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD , Symrise AG DEU EUR ,25 Rapport annuel audité 211

214 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Matières premières (suite) Ecolab Inc. USA USD , CRH PLC IRL EUR , POSCO KOR KRW , Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR , HudBay Minerals Inc. CAN CAD , MeadWestvaco Corp. USA USD , Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD , Akzo Nobel NV NLD EUR , Petra Diamonds Ltd. ZAF GBP , International Paper Co. USA USD , Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD , Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR , Arab Potash Co. PLC JOR JOD , Cytec Industries Inc. USA USD , Freeport-McMoRan Inc., B USA USD , Holcim Ltd., B CHE CHF , ThyssenKrupp AG DEU EUR , Syngenta AG CHE CHF , ,84 Services de télécommunication Telefonica SA ESP EUR , Vodafone Group PLC GBR GBP , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Telenor ASA NOR NOK , China Mobile Ltd. CHN HKD , Koninklijke KPN NV NLD EUR , SoftBank Group Corp. JPN JPY , ,16 Services publics NRG Energy Inc. USA USD ,07 TOTAL ACTIONS ,84 WARRANTS Services financiers Land and Houses PCL, wts., 05/05/17 THA THB ,02 TOTAL WARRANTS ,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,97 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Énergie Gazprom OAO, ADR RUS USD , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , ,24 TOTAL ACTIONS ,24 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Costco Wholesale Corp., bon senior, 1,125 %, 15/12/17 USA USD , GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 18/06/19 USA EUR , Snam SpA, bon senior, Règlement S, 2,375 %, 30/06/17 ITA EUR , Toyota Motor Credit Corp., bon senior, Règlement S, 1,25 %, 01/08/17 JPN EUR , Anheuser-Busch InBev NV, bon senior, Règlement S, 1,25 %, 24/03/17 BEL EUR , BMW Finance NV, bon senior, FRN, 0,206 %, 05/09/16 DEU EUR , The Walt Disney Co., bon senior, 1,10 %, 01/12/17 USA USD , Bank of Montreal, bon senior, 1,45 %, 09/04/18 CAN USD , Abbey National Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 14/01/19 GBR EUR , BMW U.S. Capital LLC, bon senior, 1,25 %, 20/07/16 DEU EUR , Johnson & Johnson, bon senior, 1,65 %, 05/12/18 USA USD , Toyota Motor Credit Corp., bon senior, 2,10 %, 17/01/19 JPN USD , Royal Bank of Canada, bon senior, 1,20 %, 23/01/17 CAN USD , The Procter & Gamble Co., bon senior, 1,45 %, 15/08/16 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , ,57 Obligations d État et obligations de collectivités locales Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/06/16 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,375 %, 30/09/18 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/09/16 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,625 %, 30/09/17 USA USD , Rapport annuel audité

215 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,394 %, 15/03/17 MYS MYR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,375 %, 31/03/20 USA USD , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Deutsche Bahn Finance BV, bon senior, 4,00 %, 16/01/17 DEU EUR , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Gouvernement de France, 0,50 %, 25/11/19 FRA EUR , Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 0,75 %, 15/12/16 SP USD , Gouvernement du Canada, 1,25 %, 01/09/18 CAN CAD , Province d Ontario, FRN, 1,14 %, 03/12/18 CAN CAD , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , FNMA, 1,75 %, 12/09/19 USA USD , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW , Caisse D Amortissement De La Dette Sociale, bon senior, 144A, 1,375 %, 29/01/18 FRA USD , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Inter-American Development Bank, 0,875 %, 15/11/16 SP USD , Gouvernement d Ukraine, 144A, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR , Gouvernement d Indonésie, bon senior, FR70, 8,375 %, 15/03/24 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,25 %, 15/01/19 NLD EUR , Gouvernement d Autriche, bon senior, 144A, 1,15 %, 19/10/18 AUT EUR , Gouvernement de Finlande, 144A, 1,125 %, 15/09/18 FIN EUR , Gouvernement de France, 1,00 %, 25/05/19 FRA EUR , Gouvernement d Allemagne, 0,50 %, 12/04/19 DEU EUR , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/18 USA USD , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement d Indonésie, 8,375 %, 15/03/34 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF ,05 40 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/18 BRA BRL , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR ,04 90 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL ,03 30 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW ,03 20 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL ,02 20 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL ,02 50 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,96 %, 02/02/17 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR , Gouvernement du Portugal, bon senior, Règlement S, 5,65 %, 15/02/24 PRT EUR ,00 10 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR , Gouvernement du Portugal, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 25/10/23 PRT EUR , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 129 0, ,33 Rapport annuel audité 213

216 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à moyen terme, FRN, 0,06 %, 31/01/16 USA USD , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,25 %, 30/09/15 USA USD , Anheuser-Busch InBev Finance Inc., bon senior, 0,80 %, 15/01/16 BEL USD , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , FHLB, 0,375 %, 24/06/16 USA USD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 31/03/16 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/11/15 MYS MYR , John Deere Capital Corp., 0,70 %, 04/09/15 USA USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement de France, 3,25 %, 25/04/16 FRA EUR , Chevron Corp., bon senior, 0,889 %, 24/06/16 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement des Pays-Bas, 144A, Strip, 15/04/16 NLD EUR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 03/07/15 SGP SGD , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Volkswagen Bank GmbH, bon senior, Règlement S, FRN, 0,391 %, 09/05/16 DEU EUR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/06/16 MEX MXN , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 10/07/15 SGP SGD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/05/16 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor français, 2,25 %, 25/02/16 FRA EUR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/03/16 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 07/07/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/11/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 28/04/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 06/10/15 KOR KRW , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 31/07/15 SGP SGD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/09/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 15/12/15 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 14/04/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,13 %, 08/10/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 21/07/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN , Bon du Trésor d Indonésie, 0,00 %, 07/01/16 IDN IDR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 04/02/16 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 04/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/12/15 MYS MYR ,03 50 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 07/01/16 MEX MXN , Bon du Trésor d Indonésie, 0,00 %, 04/02/16 IDN IDR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 24/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 20/07/15 SGP SGD , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 10/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 31/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 25/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 09/10/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 23/10/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,74 %, 09/05/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 29/10/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 04/08/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/11/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 18/03/16 MYS MYR , Rapport annuel audité

217 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 29/04/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 27/05/16 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 15/10/15 MEX MXN , ,57 TOTAL OBLIGATIONS ,47 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,71 TOTAL PLACEMENTS ,68 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 215

218 Franklin Global Convertible Securities Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense United Technologies Corp., 7,50 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,54 Aluminium Alcoa Inc., 5,375 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,52 Services publics d électricité NextEra Energy Inc., 5,799 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,40 Machines industrielles Stanley Black & Decker Inc., 4,75 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,91 Services de télécommunications intégrés Frontier Communications Corp., 11,125 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,60 Multiservices publics Dominion Resources Inc., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD , Dominion Resources Inc., 6,125 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , ,70 Produits pharmaceutiques Actavis PLC, 5,50 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,39 Acier ArcelorMittal, 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles LUX USD ,06 Services de télécommunications mobiles T-Mobile US Inc., 5,50 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,15 TOTAL ACTIONS ,27 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,27 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Équipements et services pétroliers et gaziers McDermott International Inc., 6,25 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,80 TOTAL ACTIONS ,80 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Steinhoff Finance Holding, convertible, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 26/05/17 ZAF EUR , Ctrip.com International Ltd., convertible, bon senior, 1,25 %, 15/10/18 CHN USD , Salesforce.com Inc., convertible, bon senior, 0,25 %, 01/04/18 USA USD , Jarden Corp., convertible, obligation senior sub., 1,125 %, 15/03/34 USA USD , Aabar Investments PJSC, convertible, Règlement S, 1,00 %, 27/03/22 ARE EUR , ServiceNow Inc., convertible, coupon zéro, 01/11/18 USA USD , Siemens Financieringsmaatschappij NV, convertible, bon senior, Règlement S, 1,05 %, 16/08/17 DEU USD , Electronic Arts Inc., convertible, bon senior, 0,75 %, 15/07/16 USA USD , Adidas AG, convertible, bon senior, Règlement S, 0,25 %, 14/06/19 DEU EUR , NetSuite Inc., convertible, bon senior, 0,25 %, 01/06/18 USA USD , Liberty Interactive LLC, convertible, bon senior, 0,75 %, 30/03/43 USA USD , The Priceline Group Inc., convertible, bon senior, 0,35 %, 15/06/20 USA USD , Brookdale Senior Living Inc., convertible, bon senior, 2,75 %, 15/06/18 USA USD , HeartWare International Inc., convertible, bon senior, 144A, 1,75 %, 15/12/21 USA USD , JDS Uniphase Corp., convertible, obligation senior, 0,625 %, 15/08/33 USA USD , America Movil SAB de CV, convertible, bon senior, Règlement S, coupon zéro, 28/05/20 MEX EUR , Abengoa SA, convertible, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/01/19 ESP EUR , Qiagen NV, convertible, bon senior, Règlement S, 0,875 %, 19/03/21 NLD USD , Yahoo! Inc., convertible, coupon zéro, 01/12/18 USA USD , Take-Two Interactive Logiciels Inc., convertible, bon senior, 1,00 %, 01/07/18 USA USD , Bottomline Technologies Inc., convertible, bon senior, 1,50 %, 01/12/17 USA USD , Trulia Inc., convertible, 2,75 %, 15/12/20 USA USD , Vipshop Holdings Ltd., convertible, bon senior, 1,50 %, 15/03/19 CHN USD , Forest City Enterprises Inc., convertible, bon senior, 4,25 %, 15/08/18 USA USD , BioMarin Pharmaceutical Inc., convertible, bon senior sub., 1,50 %, 15/10/20 USA USD , Liberty Media Corp., convertible, bon senior, 1,375 %, 15/10/23 USA USD , SanDisk Corp., convertible, bon senior, 0,50 %, 15/10/20 USA USD , Proofpoint Inc., convertible, bon senior, 1,25 %, 15/12/18 USA USD , Intel Corp., convertible, bon junior sub., 3,25 %, 01/08/39 USA USD , Novellus Systems Inc., convertible, bon senior, 2,625 %, 15/05/41 USA USD , Fluidigm Corp., convertible, obligation senior, 2,75 %, 01/02/34 USA USD , Shutterfly Inc., convertible, 0,25 %, 15/05/18 USA USD , UTI Worldwide Inc., convertible, bon senior, 4,50 %, 01/03/19 USA USD , Microchip Technology Inc., convertible, bon senior sub., 144A, 1,625 %, 15/02/25 USA USD , Rapport annuel audité

219 Franklin Global Convertible Securities Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Cemex SAB de CV, bon sub., convertible, 3,75 %, 15/03/18 MEX USD , HomeAway Inc., convertible, bon senior, 0,125 %, 01/04/19 USA USD , Xilinx Inc., convertible, bon senior, 2,625 %, 15/06/17 USA USD , Grand City Properties SA, convertible, privilège de premier rang, Règlement S, 1,50 %, 24/02/19 DEU EUR , Qihoo 360 Technologies Co. Ltd., convertible, bon senior, 144A, 1,75 %, 15/08/21 CHN USD , Molycorp Inc., convertible, bon senior, 5,50 %, 01/02/18 USA USD , ,00 Titres venant à échéance à moins d un an Volkswagen International Finance, convertible, Règlement S, 5,50 %, 09/11/15 DEU EUR , Iconix Brand Group Inc., convertible, bon senior sub., 2,50 %, 01/06/16 USA USD , Billion Express Investments Ltd., convertible, obligation senior, Règlement S, 0,75 %, 18/10/15 CHN USD , ,56 TOTAL OBLIGATIONS ,56 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,36 TOTAL PLACEMENTS ,63 Rapport annuel audité 217

220 Franklin Global Corporate High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR ,54 Obligations de sociétés HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Fiat Chrysler Automobiles NV, bon senior, 144A, 4,50 %, 15/04/20 GBR USD , The Royal Bank of Scotland PLC, sub. note, 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Tesco PLC, bon senior, 6,125 %, 24/02/22 GBR GBP , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 01/03/21 LUX USD , CIT Group Inc., bon garanti, 144A, 5,50 %, 15/02/19 USA USD , Horizon Pharma Financing Inc., bon senior, 144A, 6,625 %, 01/05/23 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , Endo Finance LLC/Endo Ltd./Endo Finco Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 01/02/25 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,125 %, 01/05/20 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD , Bombardier Inc., obligation senior, 144A, 7,50 %, 15/03/25 CAN USD , Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD , Ceramtec Group GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , Onex Wizard Acquisition Co. II SCA, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 15/02/23 LUX EUR , Wind Acquisition Finance SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR , Infor (U.S.) Inc., bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/05/22 USA EUR , Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD , XPO Logistics Inc., bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/06/21 USA EUR , The Chemours Co., bon senior, Règlement S, 6,125 %, 15/05/23 USA EUR , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , UPCB Finance IV Ltd., obligations senior garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/01/27 NLD EUR , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , Netflix Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/02/25 USA USD , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , BC ULC/New Red Finance Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 6,00 %, 01/04/22 CAN USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD , Equinix Inc., bon senior, 4,875 %, 01/04/20 USA USD , Dole Food Co. Inc., bon senior garanti, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , WMG Acquisition Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/04/22 USA USD , Sabre GLBL Inc., privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/23 USA USD , Rapport annuel audité

221 Franklin Global Corporate High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Cemex SAB de CV, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,125 %, 05/05/25 MEX USD , Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD , International Game Technology PLC, bon senior garanti, 144A, 6,25 %, 15/02/22 GBR USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD , Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 8,00 %, 01/04/23 USA USD , Wynn Macau Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/10/21 MAC USD , Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 USA USD , California Resources Corp., obligation senior, 6,00 %, 15/11/24 USA USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , BMC Logiciels Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , Landry s Inc., bon senior, 144A, 9,375 %, 01/05/20 USA USD , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD , AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 144A, 5,00 %, 01/10/21 NLD USD , Post Holdings Inc., bon senior, 7,375 %, 15/02/22 USA USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 4,25 %, 01/07/20 NLD USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , Edcon Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, Règlement S, 4,50 %, 15/09/23 USA EUR , PSPC Escrow Corp., bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/02/23 USA EUR , Galapagos SA, bon senior garanti, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR , Iglo Foods Bondco PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 4,486 %, 15/06/20 GBR EUR , HCA Inc., bon senior garanti, 6,50 %, 15/02/20 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , KM Germany Holdings GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR , ArcelorMittal, bon senior, 6,125 %, 01/06/18 LUX USD , Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD , Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR , Matterhorn Telecom Holding SA, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 01/05/23 LUX EUR , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , Matterhorn Telecom SA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 01/05/22 LUX EUR , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , Argos Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 7,125 %, 15/03/23 USA USD , Crestwood Midstream Partners LP/Crestwood Midstream Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/04/23 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , Energy Transfer Equity LP, obligation senior, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD , Centene Corp., bon senior, 4,75 %, 15/05/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD , Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/04/23 USA USD ,34 Rapport annuel audité 219

222 Franklin Global Corporate High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Valeant Pharmaceuticals International Inc., obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/04/25 CAN USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,125 %, 15/08/18 USA USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD , Hologic Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/07/22 USA USD , Felcor Lodging LP, obligations senior garantie, 144A, 6,00 %, 01/06/25 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 USA USD , Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/06/23 USA USD , Constellation Brands Inc., obligation senior, 4,75 %, 15/11/24 USA USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD , Concordia Healthcare Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/23 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , Steel Dynamics Inc., obligation senior, 5,50 %, 01/10/24 CAN USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , PPL Energy Supply LLC, obligation senior, 144A, 6,50 %, 01/06/25 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD , CommScope Technologies Finance LLC, obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/06/25 USA USD , IHS Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/11/22 USA USD , KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/05/25 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , Owens-Brockway Glass Container Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/01/22 USA USD , BC ULC/New Red Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 4,625 %, 15/01/22 CAN USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 4,625 %, 15/09/23 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/04/25 USA USD , Compressco Partners LP/Finance Corp., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/08/22 USA USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , Polymer Group Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/06/19 USA USD , Radio One Inc., bon senior sub., 144A, 9,25 %, 15/02/20 USA USD , iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/09/22 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 144A, 5,625 %, 01/04/25 USA USD , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , California Resources Corp., bon senior, 5,50 %, 15/09/21 USA USD , Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD , Financiere Quick SAS, bon senior, Règlement S, FRN, 7,511 %, 15/10/19 FRA EUR , CONSOL Energy Inc., bon senior, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , Murray Energy Corp., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 11,25 %, 15/04/21 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 * USA USD , Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 * USA USD , Triangle USA Petroleum Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/07/22 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/21 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 *, USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD ,05 Les taux variables sont indiqués au 30 juin * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire ,11 TOTAL OBLIGATIONS ,65 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,65 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

223 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles et composantes Tata Motors Ltd. IND INR , Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , Astra International Tbk PT IDN IDR , Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , Hyundai Motor Co. KOR KRW , Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , General Motors Co. USA USD , Toyota Motor Corp. JPN JPY , BAIC Motor Corp. Ltd., H CHN HKD , Hero Motocorp Ltd. IND INR , ,81 Banques Citigroup Inc. USA USD , Itau Unibanco Holding SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , BNP Paribas SA FRA EUR , HSBC Holdings PLC GBR HKD , SunTrust Banks Inc. USA USD , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , ICICI Bank Ltd. IND INR , Wells Fargo & Co. USA USD , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Commerzbank AG DEU EUR , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , KB Financial Group Inc. KOR KRW , Crédit Agricole SA FRA EUR , Bank Central Asia Tbk PT IDN IDR , UniCredit SpA ITA EUR , Akbank TAS TUR TRY , PNC Financial Services Group Inc. USA USD , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Barclays PLC GBR GBP , Société Générale SA FRA EUR , Turkiye Garanti Bankasi AS TUR TRY , MCB Bank Ltd. PAK PKR , Habib Bank Ltd. PAK PKR , Citizens Financial Group Inc. USA USD , Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT IDN IDR , Standard Chartered PLC GBR GBP , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , ,89 Biens d équipement Hyundai Development Co. KOR KRW , Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW , Zhengzhou Yutong Bus Co. Ltd., A CHN CNY , United Tractors Tbk PT IDN IDR , Caterpillar Inc. USA USD , FLSmidth & Co. AS DNK DKK , Siemens AG DEU EUR , Koninklijke Philips NV NLD EUR , BAE Systems PLC GBR GBP , Navistar International Corp. USA USD , CNH Industrial NV GBR EUR , B/E Aerospace Inc. USA USD , Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD , KLX Inc. USA USD , Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD , ,19 Services commerciaux et professionnels Serco Group PLC GBR GBP ,11 Biens de consommation durable et confection Fila Korea Ltd. KOR KRW , Michael Kors Holdings Ltd. USA USD , ,16 Rapport annuel audité 221

224 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services de consommation Accor SA FRA EUR , NagaCorp Ltd. KHM HKD , The Erawan Group PCL, Étrangères THA THB , Perfect Shape PRC Holdings Ltd. CHN HKD , Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP , MGM China Holdings Ltd. HKG HKD , Melco Crown Entertainment Ltd., ADR HKG USD , Sands China Ltd. HKG HKD , ,75 Services financiers diversifiés Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR , Remgro Ltd. ZAF ZAR , Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , CIT Group Inc. USA USD , Capital One Financial Corp. USA USD , UBS Group AG CHE CHF , Ally Financial Inc. USA USD , ,69 Énergie Baker Hughes Inc. USA USD , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , BP PLC GBR GBP , SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Apache Corp. USA USD , Total SA, B FRA EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , CNOOC Ltd. CHN HKD , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Eni SpA ITA EUR , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , Chesapeake Energy Corp. USA USD , BG Group PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Marathon Oil Corp. USA USD , Technip SA FRA EUR , Repsol SA ESP EUR , Chevron Corp. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Whiting Petroleum Corp. USA USD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Halliburton Co. USA USD , CONSOL Energy Inc. USA USD , Murphy Oil Corp. USA USD , Suncor Energy Inc. CAN CAD , ,64 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante CVS Health Corp. USA USD , Metro AG DEU EUR , Tesco PLC GBR GBP , Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD , Empire Co. Ltd., A CAN CAD , ,07 Aliments, boissons et tabac Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD , British American Tobacco PLC GBR GBP , PepsiCo Inc. USA USD , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , Altria Group Inc. USA USD , Reynolds American Inc. USA USD , Oldtown Bhd. MYS MYR , Philip Morris International Inc. USA USD , Univanich Palm Oil PCL, Étrangères THA THB , , Rapport annuel audité

225 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Équipements et services de soins de santé Medtronic PLC USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , Stryker Corp. USA USD , Cigna Corp. USA USD , Ginko International Co. Ltd. TWN TWD , ,15 Produits ménagers et personnels Avon Products Inc. USA USD ,03 Assurances China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , American International Group Inc. USA USD , AXA SA FRA EUR , PartnerRe Ltd. USA USD , ACE Ltd. USA USD , NN Group NV NLD EUR , Swiss Re AG CHE CHF , XL Group PLC IRL USD , RSA Insurance Group PLC GBR GBP , MetLife Inc. USA USD , The Allstate Corp. USA USD , Aegon NV NLD EUR , Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP , Aviva PLC GBR GBP , China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., H CHN HKD , Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP , PICC Property and Casualty Co. Ltd., H CHN HKD , Storebrand ASA NOR NOK , ,12 Matières premières CRH PLC IRL EUR , Tata Chemicals Ltd. IND INR , Green Seal Holding Ltd. TWN TWD , Akzo Nobel NV NLD EUR , Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD , Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , POSCO KOR KRW , Shantou Dongfeng Printing Co. Ltd., A CHN CNY , Semen Indonesia (Persero) Tbk PT IDN IDR , ThyssenKrupp AG DEU EUR , Holcim Ltd., B CHE CHF , Anhui Conch Cement Co. Ltd., H CHN HKD , International Paper Co. USA USD , Freeport-McMoRan Inc., B USA USD , Anglo American PLC GBR GBP , Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR , CRH PLC, 144A IRL EUR , Verso Corp. USA USD 876 0, ,92 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , DIRECTV USA USD , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Time Warner Cable Inc. USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , CBS Corp., B USA USD , China South Publishing & Media Group Co. Ltd., A CHN CNY , Major Cineplex Group PCL, Étrangères THA THB , Sky PLC GBR GBP , Time Warner Inc. USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , News Corp., A USA USD , Societe Television Francaise 1 FRA EUR , ,32 Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Roche Holding AG CHE CHF , Merck & Co. Inc. USA USD , Amgen Inc. USA USD , Pfizer Inc. USA USD , Eli Lilly & Co. USA USD , Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP ,50 Rapport annuel audité 223

226 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie (suite) Biocon Ltd. IND INR , Jiangsu Hengrui Medicine Co. Ltd., A CHN CNY , Merck KGaA DEU EUR , Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR , Allergan PLC USA USD , Novartis AG, ADR CHE USD , QIAGEN NV NLD EUR , Gilead Sciences Inc. USA USD , Novartis AG CHE CHF , TTY Biopharm Co. Ltd. TWN TWD , ,08 Immobilier China Vanke Co. Ltd., H CHN HKD , Sansiri PCL, Étrangères THA THB , Quality Houses PCL, Étrangères THA THB , ,13 Distribution Kingfisher PLC GBR GBP , Truworths International Ltd. ZAF ZAR , Dufry AG CHE CHF , Target Corp. USA USD , Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , Best Buy Co. Inc. USA USD , Cia Hering BRA BRL , Interpark Corp. KOR KRW , ,01 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs MediaTek Inc. TWN TWD , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , SK Hynix Semiconductor Inc. KOR KRW , Altera Corp. USA USD , ,78 Logiciels et services Microsoft Corp. USA USD , Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , Symantec Corp. USA USD , PChome Online Inc. TWN TWD , Check Point Logiciels Technologies Ltd. ISR USD , Google Inc., A USA USD , Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD , Xerox Corp. USA USD , Baidu Inc., ADR CHN USD , Aisino Co. Ltd., A CHN CNY , Oracle Corp. USA USD , SAP SE DEU EUR , Open Text Corp. CAN USD , ,32 Matériel et équipements technologiques Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Catcher Technology Co. Ltd. TWN TWD , Cisco Systems Inc. USA USD , Hewlett-Packard Co. USA USD , Apple Inc. USA USD , Largan Precision Co. Ltd. TWN TWD , Posiflex Technologies Inc. TWN TWD , ADLINK Technology Inc. TWN TWD , Flextronics International Ltd. SGP USD , Nokia OYJ, A FIN EUR , Nokia Corp., ADR FIN USD , Konica Minolta Inc. JPN JPY , Ericsson, B SWE SEK , ,27 Services de télécommunication Vodafone Group PLC GBR GBP , Koninklijke KPN NV NLD EUR , Telefonica SA ESP EUR , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Rapport annuel audité

227 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services de télécommunication (suite) China Mobile Ltd. CHN HKD , TDC AS DNK DKK , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , SoftBank Group Corp. JPN JPY , China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD , Telenor ASA NOR NOK , Verizon Communications Inc. USA USD , HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD , Deutsche Telekom AG DEU EUR , ,82 Transports Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD , A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK , United Parcel Service Inc., B USA USD , Airasia Bhd. MYS MYR , International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , CAR Inc. CHN HKD , ,02 Services publics Enel SpA ITA EUR , NRG Energy Inc. USA USD , ,58 TOTAL ACTIONS ,72 WARRANTS Immobilier Sansiri PCL, wts., 24/11/17 THA THB ,02 TOTAL WARRANTS ,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,74 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Énergie Gazprom OAO, ADR RUS USD ,15 Matières premières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD ,13 TOTAL ACTIONS ,28 OBLIGATIONS Obligations de sociétés iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD , Avaya Inc., bon senior garanti, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD , Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD , Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD , Verso Paper Holdings LLC/Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,75 %, 15/01/19 USA USD , Walter Energy Inc., privilège de second rang, 144A, PIK, 11,50 %, 01/04/20 USA USD , ,56 Obligations d État et obligations de collectivités locales Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD ,13 TOTAL OBLIGATIONS ,69 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,97 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Automobiles et composantes Great Wall Motor Co. Ltd., H ** CHN HKD ,36 Services financiers diversifiés Hightower Holding LLC, préférentiel, A, 2 ** USA USD ,07 TOTAL ACTIONS ,43 Rapport annuel audité 225

228 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) OBLIGATIONS Obligations de sociétés NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,43 TOTAL PLACEMENTS ,14 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 226 Rapport annuel audité

229 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP , B/E Aerospace Inc. USA USD , KLX Inc. USA USD , ,41 Fret aérien et logistique United Parcel Service Inc., B USA USD ,24 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , ,60 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,58 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Hyundai Motor Co. KOR KRW , Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , General Motors Co. USA USD , Toyota Motor Corp. JPN JPY , Hero Motocorp Ltd. IND INR , Hyundai Motor Co., préférentiel, 2 KOR KRW , ,90 Banques Citigroup Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , BNP Paribas SA FRA EUR , ING Groep NV, IDR NLD EUR , SunTrust Banks Inc. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR HKD , Commerzbank AG DEU EUR , KB Financial Group Inc. KOR KRW , Crédit Agricole SA FRA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Barclays PLC GBR GBP , Citizens Financial Group Inc. USA USD , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Wells Fargo & Co. USA USD , Société Générale SA FRA EUR , PNC Financial Services Group Inc. USA USD , Standard Chartered PLC GBR GBP , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , ,37 Boissons PepsiCo Inc. USA USD ,33 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD , Gilead Sciences Inc. USA USD , ,81 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , UBS Group AG CHE CHF , ,27 Produits chimiques Arkema SA FRA EUR , Akzo Nobel NV NLD EUR , ,68 Services et fournitures commerciaux Serco Group PLC GBR GBP ,12 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD , Nokia OYJ, A FIN EUR , Nokia Corp., ADR FIN USD , Ericsson, B SWE SEK , ,12 Rapport annuel audité 227

230 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK ,55 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR , Holcim Ltd., B CHE CHF , Xinyi Glass Holdings Ltd. CHN HKD , CRH PLC IRL GBP , ,11 Financement de la consommation Capital One Financial Corp. USA USD , Ally Financial Inc. USA USD , ,42 Services financiers diversifiés CIT Group Inc. USA USD ,29 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Koninklijke KPN NV NLD EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD , TDC AS DNK DKK , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Telenor ASA NOR NOK , Verizon Communications Inc. USA USD , Deutsche Telekom AG DEU EUR , ,21 Services publics d électricité Enel SpA ITA EUR ,47 Équipements, instruments et composants électroniques Flextronics International Ltd. SGP USD ,10 Équipements et services énergétiques Baker Hughes Inc. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Technip SA FRA EUR , Halliburton Co. USA USD , ,09 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR , Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD , CVS Health Corp. USA USD , Tesco PLC GBR GBP , Empire Co. Ltd., A CAN CAD , ,07 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic PLC USA USD , Stryker Corp. USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , ,73 Prestataires et services de soins de santé Cigna Corp. USA USD ,09 Hôtels, restaurants et loisirs Accor SA FRA EUR , Sands China Ltd. HKG HKD , ,50 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable NRG Energy Inc. USA USD ,09 Conglomérats industriels Koninklijke Philips NV NLD EUR , Siemens AG DEU EUR , Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD , Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD , ,71 Assurances American International Group Inc. USA USD , The Allstate Corp. USA USD , Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP , Rapport annuel audité

231 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Assurances (suite) Swiss Re AG CHE CHF , RSA Insurance Group PLC GBR GBP , XL Group PLC IRL USD , NN Group NV NLD EUR , AXA SA FRA EUR , Assicurazioni Generali SpA ITA EUR , PICC Property and Casualty Co. Ltd., H CHN HKD , Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP , MetLife Inc. USA USD , Aegon NV NLD EUR , China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., H CHN HKD , PartnerRe Ltd. USA USD , ACE Ltd. USA USD , Storebrand ASA NOR NOK , Aviva PLC GBR GBP , White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD , ,28 Logiciels et services Inter Google Inc., A USA USD ,26 Services de technologies de l information Xerox Corp. USA USD ,08 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR ,14 Machines CNH Industrial NV GBR EUR , Caterpillar Inc. USA USD , Navistar International Corp. USA USD , ,64 Transport maritime A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK ,34 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , DIRECTV USA USD , Sky PLC GBR GBP , Societe Television Francaise 1 FRA EUR , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , CBS Corp., B USA USD , Time Warner Inc. USA USD , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Time Warner Cable Inc. USA USD , Sinomedia Holding Ltd. CHN HKD , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , News Corp., A USA USD , Nine Entertainment Co. Holdings Ltd. AUS AUD ,16 1 Vivendi SA FRA EUR 25 0, ,23 Métaux et exploitations minières Voestalpine AG AUT EUR , POSCO KOR KRW , ThyssenKrupp AG DEU EUR , Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , Freeport-McMoRan Inc., B USA USD , Anglo American PLC GBR GBP , ,43 Distribution multigamme Target Corp. USA USD , Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,68 Pétrole, gaz et carburants consommables BP PLC GBR GBP , Total SA, B FRA EUR , Apache Corp. USA USD , Eni SpA ITA EUR , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , BG Group PLC GBR GBP , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD ,27 Rapport annuel audité 229

232 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Pétrole, gaz et carburants consommables (suite) Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Chesapeake Energy Corp. USA USD , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Whiting Petroleum Corp. USA USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , Repsol SA ESP EUR , Murphy Oil Corp. USA USD , Suncor Energy Inc. CAN CAD , CONSOL Energy Inc. USA USD , Royal Dutch Shell PLC, A GBR GBP , ,72 Produits papetiers et forestiers International Paper Co. USA USD , Verso Corp. USA USD , ,26 Produits personnels Avon Products Inc. USA USD ,04 Produits pharmaceutiques Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Roche Holding AG CHE CHF , Eli Lilly & Co. USA USD , Sanofi FRA EUR , Pfizer Inc. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Merck & Co. Inc. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , Allergan PLC USA USD , Novartis AG, ADR CHE USD , Hospira Inc. USA USD , Novartis AG CHE CHF , ,61 Gestion et promotion immobilières Dolphin Capital Investors Ltd. GRC GBP ,00 Routes et chemins de fer CAR Inc. CHN HKD ,13 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Altera Corp. USA USD , SK Hynix Semiconductor Inc. KOR KRW , ,23 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , Symantec Corp. USA USD , Check Point Logiciels Technologies Ltd. ISR USD , SAP SE DEU EUR , Open Text Corp. CAN USD , Oracle Corp. USA USD , ,01 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Dufry AG CHE CHF , China ZhengTong Auto Services Holdings Ltd. CHN HKD , Best Buy Co. Inc. USA USD , Baoxin Auto Group Ltd. CHN HKD , ,87 Matériel informatique, stockage et périphériques Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Hewlett-Packard Co. USA USD , Apple Inc. USA USD , Konica Minolta Inc. JPN JPY , Samsung Electronics Co. Ltd., à dividende prioritaire KOR KRW , ,63 Textiles, confection et produits de luxe Michael Kors Holdings Ltd. USA USD , Rapport annuel audité

233 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Tabac British American Tobacco PLC GBR GBP , Reynolds American Inc. USA USD , Altria Group Inc. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , ,59 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY , SoftBank Group Corp. JPN JPY , China Mobile Ltd. CHN HKD , ,45 TOTAL ACTIONS ,75 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,75 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Food Corp. of India, bon garanti, 6, 9,95 %, 07/03/22 IND INR , Mahanagar Telephone Nigam Ltd., 8,29 %, 28/11/24 IND INR , Mahanagar Telephone Nigam Ltd., 8,24 %, 19/11/24 IND INR , iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD , Avaya Inc., bon senior garanti, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD , NGPL PipeCo LLC, bon senior garanti, 144A, 9,625 %, 01/06/19 USA USD , Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD , Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD , State Export-Import Bank of Ukraine, (Biz Finance PLC), participation à un prêt, Règlement S, 8,75 %, 22/01/18 UKR USD , Verso Paper Holdings LLC/Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,75 %, 15/01/19 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , Walter Energy Inc., privilège de second rang, 144A, PIK, 11,50 %, 01/04/20 USA USD , ,05 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement du Portugal, Règlement S, 3,875 %, 15/02/30 PRT EUR , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,394 %, 15/03/17 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/16 POL PLN , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR , Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SRB USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, bon senior, FR70, 8,375 %, 15/03/24 IDN IDR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, 5,625 %, 15/05/23 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, 8,375 %, 15/03/34 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR61, 7,00 %, 15/05/22 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR , Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR , Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD ,08 Rapport annuel audité 231

234 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,96 %, 02/02/17 KOR KRW , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 7,375 %, 11/02/20 LTU USD , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Gouvernement d Islande, Règlement S, 5,875 %, 11/05/22 ISL USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SRB USD , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 15/09/19 LKA LKR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/18 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, 9,00 %, 15/03/29 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 6,125 %, 09/03/21 LTU USD , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 21/11/17 SRB USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/21 BRA BRL , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL , Gouvernement du Portugal, bon senior, Règlement S, 5,65 %, 15/02/24 PRT EUR , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR56, 8,375 %, 15/09/26 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement du Portugal, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 25/10/23 PRT EUR , Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 5,00 %, 10/09/16 KOR KRW , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 15/06/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/11/19 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , , Rapport annuel audité

235 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 28/04/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 31/03/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 07/01/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 14/04/16 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 14/08/15 SGP SGD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/03/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/05/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/06/16 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 04/02/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 07/07/15 KOR KRW , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 03/07/15 SGP SGD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 06/10/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 15/12/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 08/09/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/11/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,74 %, 09/05/16 KOR KRW , Bon du Trésor d Indonésie, 0,00 %, 07/01/16 IDN IDR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 04/09/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/09/15 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/12/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/11/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 04/08/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,62 %, 09/06/16 KOR KRW , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 21/08/15 SGP SGD , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Bon du Trésor d Indonésie, 0,00 %, 04/02/16 IDN IDR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 29/10/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,13 %, 08/10/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 21/07/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 10/07/15 SGP SGD , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 23/10/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 29/04/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 24/07/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/09/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/11/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 25/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 31/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 09/10/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 10/07/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/02/16 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/03/16 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP ,01 Rapport annuel audité 233

236 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 27/05/16 MYS MYR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/06/16 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 18/03/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/09/15 MYS MYR , Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 15/10/15 MEX MXN , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 20/07/15 SGP SGD , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP 443 0, ,15 TOTAL OBLIGATIONS ,95 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,95 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés Hightower Holding LLC, préférentiel, A, 2 ** USA USD , Hightower Holding LLC, préférentiel, A ** USA USD , ,05 TOTAL ACTIONS ,05 OBLIGATIONS Obligations de sociétés NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,05 TOTAL PLACEMENTS ,75 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les taux variables sont indiqués au 30 juin Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 234 Rapport annuel audité

237 Franklin Global Government Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,875 %, 31/08/17 USA USD , Obligation du Trésor italien, obligation senior, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR , Obligation du Trésor britannique, Règlement S, 4,00 %, 07/09/16 GBR GBP , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,625 %, 15/11/20 USA USD , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 5,00 %, 01/08/34 ITA EUR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,00 %, 31/08/16 USA USD , Gouvernement de France, 1,00 %, 25/11/18 FRA EUR , Gouvernement d Indonésie, Règlement S, 4,875 %, 05/05/21 IDN USD , Gouvernement d Espagne, bon senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/28 ESP EUR , Gouvernement de Pologne, 3,25 %, 25/07/19 POL PLN , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 6,55 %, 14/03/37 PER USD , Gouvernement de France, 1,00 %, 25/05/19 FRA EUR , Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,00 %, 22/07/20 GBR GBP , Gouvernement de Pologne, 4,00 %, 25/10/23 POL PLN , Gouvernement de Singapour, 2,375 %, 01/04/17 SGP SGD , Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN , Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 6,625 %, 01/02/22 LTU USD , Queensland Treasury Corp., bon senior, Règlement S, 6,00 %, 21/07/22 AUS AUD , Queensland Treasury Corp., bon senior, Règlement S, 3,50 %, 21/09/17 AUS AUD , Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01/06/22 CAN CAD , Obligation du Trésor américain, Lié à un indice, 3,375 %, 15/04/32 USA USD , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,654 %, 31/10/19 MYS MYR , Obligation du Trésor américain, 4,375 %, 15/11/39 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,75 %, 15/01/17 USA USD , Gouvernement du Mexique, obligation senior, 5,95 %, 19/03/19 MEX USD , Gouvernement du Chili, 3,875 %, 05/08/20 CHL USD , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,24 %, 07/02/18 MYS MYR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, 4,25 %, 01/09/19 ITA EUR , Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,25 %, 15/07/20 USA USD , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 07/12/23 MEX MXN , Gouvernement d Espagne, obligation senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/44 ESP EUR , ,10 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,375 %, 15/01/16 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,00 %, 15/01/16 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , ,00 TOTAL OBLIGATIONS ,10 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,10 TOTAL PLACEMENTS ,10 Rapport annuel audité 235

238 Franklin Global Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense MTU Aero Engines AG DEU EUR ,07 Banques Signature Bank USA USD , Bank of Nova Scotia CAN CAD , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , ,63 Biotechnologies Alkermes PLC USA USD , CSL Ltd. AUS AUD , Acadia Pharmaceuticals Inc. USA USD , ,46 Marchés de capitaux Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP , Partners Group Holding AG CHE CHF , ,06 Produits chimiques W.R. Grace & Co. USA USD , Praxair Inc. USA USD , Syngenta AG CHE CHF , ,62 Financement de la consommation Discover Financial Services USA USD ,25 Services financiers diversifiés Intercontinental Exchange Inc. USA USD ,27 Services de télécommunications diversifiés Level 3 Communications Inc. USA USD ,02 Équipements électriques Rockwell Automation Inc. USA USD ,75 Équipements et services énergétiques Core Laboratories NV USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , ,03 Équipements et fournitures de soins de santé Cochlear Ltd. AUS AUD ,18 Technologies de soins de santé athenahealth Inc. USA USD ,03 Hôtels, restaurants et loisirs Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD , Merlin Entertainment PLC GBR GBP , ,91 Produits ménagers Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,51 Conglomérats industriels Danaher Corp. USA USD ,25 Logiciels et services Inter MercadoLibre Inc. ARG USD ,87 Services de technologies de l information Visa Inc., A USA USD ,25 Produits de loisirs Polaris Industries Inc. USA USD ,26 Médias Discovery Communications Inc., A USA USD ,03 Produits pharmaceutiques Roche Holding AG CHE CHF ,96 Services professionnels SGS SA CHE CHF , Verisk Analytics Inc. USA USD , , Rapport annuel audité

239 Franklin Global Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Infineon Technologies AG DEU EUR ,43 Logiciels Adobe Systems Inc. USA USD , Check Point Logiciels Technologies Ltd. ISR USD , Dassault Systemes SA FRA EUR , ,99 Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD ,05 Textiles, confection et produits de luxe Burberry Group PLC GBR GBP ,83 Sociétés de négoce et distributeurs Noble Group Ltd. HKG SGD ,59 TOTAL ACTIONS ,83 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,83 TOTAL PLACEMENTS ,83 Rapport annuel audité 237

240 Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense MTU Aero Engines AG DEU EUR ,05 Fret aérien et logistique TNT Express NV NLD EUR ,33 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR ,30 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW , ,57 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , General Motors Co. USA USD , Toyota Motor Corp. JPN JPY , ,62 Banques Signature Bank USA USD , Bank of Nova Scotia CAN CAD , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , BNP Paribas SA FRA EUR , Citigroup Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Crédit Agricole SA FRA EUR , Barclays PLC GBR GBP , UniCredit SpA ITA EUR , ING Groep NV, IDR NLD EUR , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , Standard Chartered PLC GBR GBP , ,56 Boissons Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY ,52 Biotechnologies Alkermes PLC USA USD , Gilead Sciences Inc. USA USD , CSL Ltd. AUS AUD , Amgen Inc. USA USD , Acadia Pharmaceuticals Inc. USA USD , ,19 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,50 Marchés de capitaux Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP , Partners Group Holding AG CHE CHF , Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , ,49 Produits chimiques W.R. Grace & Co. USA USD , Praxair Inc. USA USD , Lanxess AG DEU EUR , Akzo Nobel NV NLD EUR , Chemtura Corp. USA USD , Syngenta AG CHE CHF , Eastman Chemical Co. USA USD , ,25 Services et fournitures commerciaux The ADT Corp. USA USD ,21 Construction et ingénierie JGC Corp. JPN JPY , CHIYODA Corp. JPN JPY , , Rapport annuel audité

241 Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,68 Financement de la consommation Discover Financial Services USA USD , Capital One Financial Corp. USA USD , ,02 Services financiers diversifiés Intercontinental Exchange Inc. USA USD ,15 Services de télécommunications diversifiés Level 3 Communications Inc. USA USD , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Telefonica SA ESP EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telenor ASA NOR NOK , ,70 Équipements électriques Rockwell Automation Inc. USA USD , ABB Ltd. CHE CHF , ,86 Équipements, instruments et composants électroniques Knowles Corp. USA USD , Digital China Holdings Ltd. CHN HKD , ,40 Équipements et services énergétiques Core Laboratories NV USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , Petrofac Ltd. GBR GBP , Halliburton Co. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Technip SA FRA EUR , Baker Hughes Inc. USA USD , SBM Offshore NV NLD EUR , Subsea 7 SA GBR NOK , ,69 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante CVS Health Corp. USA USD , Metro AG DEU EUR , Tesco PLC GBR GBP , ,70 Équipements et fournitures de soins de santé Cochlear Ltd. AUS AUD , Medtronic PLC USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , ,48 Prestataires et services de soins de santé Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD ,23 Technologies de soins de santé athenahealth Inc. USA USD ,52 Hôtels, restaurants et loisirs Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD , Merlin Entertainment PLC GBR GBP , ,84 Produits ménagers Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,21 Conglomérats industriels Danaher Corp. USA USD , Siemens AG DEU EUR , Toshiba Corp. JPN JPY , ,08 Assurances American International Group Inc. USA USD , AXA SA FRA EUR , Aviva PLC GBR GBP , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD ,36 Rapport annuel audité 239

242 Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Assurances (suite) Aegon NV NLD EUR , Swiss Re AG CHE CHF , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , ,10 Logiciels et services Inter MercadoLibre Inc. ARG USD , Google Inc., A USA USD , ,28 Services de technologies de l information Visa Inc., A USA USD ,19 Produits de loisirs Polaris Industries Inc. USA USD ,59 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR , MorphoSys AG DEU EUR , ,57 Machines Stanley Black & Decker Inc. USA USD , Weichai Power Co. Ltd., H CHN HKD , Navistar International Corp. USA USD , ,02 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , News Corp., A USA USD , Sky PLC GBR GBP , ,15 Métaux et exploitations minières Allegheny Technologies Inc. USA USD ,40 Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,90 Pétrole, gaz et carburants consommables Eni SpA ITA EUR , Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Suncor Energy Inc. CAN CAD , Apache Corp. USA USD , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Devon Energy Corp. USA USD , Chesapeake Energy Corp. USA USD , ,85 Produits pharmaceutiques Roche Holding AG CHE CHF , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Allergan PLC USA USD , H. Lundbeck AS DNK DKK , Eli Lilly & Co. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , UCB SA BEL EUR , ,79 Services professionnels 530 SGS SA CHE CHF , Verisk Analytics Inc. USA USD , ,81 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Infineon Technologies AG DEU EUR , GCL-Poly Energy Holdings Ltd. CHN HKD , , Rapport annuel audité

243 Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Logiciels Adobe Systems Inc. USA USD , Check Point Logiciels Technologies Ltd. ISR USD , Dassault Systemes SA FRA EUR , Microsoft Corp. USA USD , SAP SE DEU EUR , ,40 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Best Buy Co. Inc. USA USD , ,61 Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Hewlett-Packard Co. USA USD , Konica Minolta Inc. JPN JPY , ,58 Textiles, confection et produits de luxe Burberry Group PLC GBR GBP ,23 Sociétés de négoce et distributeurs Noble Group Ltd. HKG SGD ,25 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , SoftBank Group Corp. JPN JPY , China Mobile Ltd. CHN HKD , ,44 TOTAL ACTIONS ,12 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,12 TOTAL PLACEMENTS ,12 Rapport annuel audité 241

244 Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Produits papetiers et forestiers 189 Verso Corp. USA USD 125 0,00 TOTAL ACTIONS 125 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 125 0,00 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Sprint Communications Inc., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 01/03/21 LUX USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , Fiat Chrysler Automobiles NV, bon senior, 144A, 4,50 %, 15/04/20 GBR USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , CIT Group Inc., obligation senior, 5,00 %, 01/08/23 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , International Game Technology PLC, bon senior garanti, 144A, 6,25 %, 15/02/22 GBR USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , California Resources Corp., obligation senior, 6,00 %, 15/11/24 USA USD , Tesco PLC, bon senior, 6,125 %, 24/02/22 GBR GBP , Unitymedia KabelBW GmbH, obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/01/25 DEU USD , Energy Transfer Equity LP, obligation senior, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , BMC Logiciels Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , WMG Acquisition Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/04/22 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 5,25 %, 01/06/24 USA USD , Navient Corp., bon senior, 6,125 %, 25/03/24 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 8,00 %, 01/04/23 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, 144A, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD , Bombardier Inc., obligation senior, 144A, 7,50 %, 15/03/25 CAN USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , XPO Logistics Inc., bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/06/21 USA EUR , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Netflix Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/02/25 USA USD , Ceramtec Group GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 15/01/21 USA USD , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD , Infor (U.S.) Inc., bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/05/22 USA EUR , Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD , iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , Rapport annuel audité

245 Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Memorial Production Partners LP/Memorial Production Finance Corp., bon senior, 6,875 %, 01/08/22 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD , The Chemours Co., bon senior, Règlement S, 6,125 %, 15/05/23 USA EUR , Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR , Matterhorn Telecom SA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 01/05/22 LUX EUR , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , Endo Finance LLC/Endo Ltd./Endo Finco Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 01/02/25 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 7,375 %, 15/02/22 USA USD , HCA Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/02/25 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 USA USD , Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/06/23 USA USD , Concordia Healthcare Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/23 CAN USD , AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 4,25 %, 01/07/20 NLD USD , CommScope Technologies Finance LLC, obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/06/25 USA USD , Sabre GLBL Inc., privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/23 USA USD , Virgin Media Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 6,375 %, 15/10/24 GBR GBP , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , Onex Wizard Acquisition Co. II SCA, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 15/02/23 LUX EUR , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , Polymer Group Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/06/19 USA USD , Radio One Inc., bon senior sub., 144A, 9,25 %, 15/02/20 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , Iglo Foods Bondco PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 4,486 %, 15/06/20 GBR EUR , Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , KM Germany Holdings GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP , Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/04/23 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD , Cemex SAB de CV, privilège de premier rang, 144A, 5,70 %, 11/01/25 MEX USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/09/21 USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, Règlement S, 4,50 %, 15/09/23 USA EUR , Murray Energy Corp., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 11,25 %, 15/04/21 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD , Matterhorn Telecom Holding SA, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 01/05/23 LUX EUR , Crestwood Midstream Partners LP/Crestwood Midstream Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/04/23 USA USD , Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD , Endo Finance LLC/Endo Ltd./Endo Finco Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/07/23 USA USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/19 USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD , KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD , Navient Corp., bon senior, 5,00 %, 26/10/20 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 6,00 %, 15/07/22 USA USD ,37 Rapport annuel audité 243

246 Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Financiere Quick SAS, bon senior, Règlement S, FRN, 7,511 %, 15/10/19 FRA EUR , The Royal Bank of Scotland PLC, sub. note, 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 *, USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 * USA USD , PSPC Escrow Corp., bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/02/23 USA EUR , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , Horizon Pharma Financing Inc., bon senior, 144A, 6,625 %, 01/05/23 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , Hologic Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/07/22 USA USD , Alpha Natural Resources Inc., privilège de second rang, 144A, 7,50 %, 01/08/20 USA USD , NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 5,125 %, 15/07/19 USA USD , PPL Energy Supply LLC, obligation senior, 144A, 6,50 %, 01/06/25 USA USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 4,625 %, 15/09/23 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/04/25 USA USD , Compressco Partners LP/Finance Corp., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/08/22 USA USD , iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/04/22 BMU USD , Wynn Macau Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/10/21 MAC USD , Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 144A, 5,625 %, 01/04/25 USA USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 * USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD , THC Escrow Corp. II, bon senior, 144A, 6,75 %, 15/06/23 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/05/25 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 6,50 %, 15/07/24 USA USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/23 USA USD , Goodrich Petroleum Corp., privilège de second rang, 144A, 8,00 %, 15/03/18 USA USD , iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/09/22 USA USD , Edcon Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD , Verso Paper Holdings LLC/Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,75 %, 15/01/19 USA USD ,01 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin ,53 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU ,42 TOTAL OBLIGATIONS ,95 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,95 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

247 Franklin Global Listed Infrastructure Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Services aéroportuaires Japan Airport Terminal Co. Ltd. JPN JPY , Flughafen Zuerich AG CHE CHF , Aeroports de Paris (ADP) FRA EUR , Sydney Airport AUS AUD , Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, ADR MEX USD , Auckland International Airport Ltd. NZL NZD , Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, ADR MEX USD , Fraport AG DEU EUR , BBA Aviation PLC GBR GBP , ,50 Construction et ingénierie Ferrovial SA ESP EUR ,96 Services publics d électricité Enel SpA ITA EUR , NextEra Energy Inc. USA USD , Iberdrola SA ESP EUR , Edison International USA USD , ITC Holdings Corp. USA USD , SSE PLC GBR GBP , Xcel Energy Inc. USA USD , Exelon Corp. USA USD , Duke Energy Corp. USA USD , Portland General Electric Co. USA USD , Enersis SA, ADR CHL USD , Companhia Energetica de Minas Gerais, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , ,72 Services publics de gaz AGL Resources Inc. USA USD , Atmos Energy Corp. USA USD , New Jersey Resources Corp. USA USD , ENN Energy Holdings Ltd. CHN HKD , ,05 Autoroutes et voies ferrées Atlantia SpA ITA EUR , Transurban Group AUS AUD , Groupe Eurotunnel SE FRA EUR , Abertis Infraestructuras SA ESP EUR , Qube Logistics Holdings Ltd. AUS AUD , Macquarie Atlas Roads Group AUS AUD , ,54 Producteurs d électricité indépendants et négociateurs énergétiques NRG Energy Inc. USA USD ,56 Services de télécommunications intégrés Cellnex Telecom SA ESP EUR ,57 Ports et Services Maritimes China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD , COSCO Pacific Ltd. CHN HKD , Kamigumi Co. Ltd. JPN JPY , Hutchison Port Holdings Trust SGP USD , ,89 Multiservices publics National Grid PLC GBR GBP , Dominion Resources Inc. USA USD , Sempra Energy USA USD , Public Service Enterprise Group Inc. USA USD , GDF Suez FRA EUR , Ameren Corp. USA USD , Suez Environnement Co. FRA EUR , NorthWestern Corp. USA USD , Centrica PLC GBR GBP , ,20 Stockage et Transport de pétrole et de gaz Kinder Morgan Inc. USA USD , Enbridge Inc. CAN CAD , Cheniere Energy Inc. USA USD , Shell Midstream Partners LP USA USD , Altagas Ltd. CAN CAD ,67 Rapport annuel audité 245

248 Franklin Global Listed Infrastructure Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Stockage et Transport de pétrole et de gaz (suite) Columbia Pipeline Group Inc. USA USD , Veresen Inc. CAN CAD , The Williams Cos. Inc. USA USD , Pembina Pipeline Corp. CAN CAD , Magellan Midstream Partners LP USA USD , Ultrapar Participacoes SA, ADR BRA USD , Western Gas Equity Partners LP USA USD , Enbridge Energy Management LLC USA USD , Inter Pipeline Ltd. CAN CAD , Spectra Energy Corp. USA USD , Enbridge Energy Partners LP USA USD , MarkWest Energy Partners LP USA USD , Cheniere Energy Partners LP USA USD , SemGroup Corp., A USA USD , ,51 Électricité renouvelable Pattern Energy Group Inc. USA USD , Boralex Inc., A CAN CAD , ,64 Services publics d eau American Water Works Co. Inc. USA USD ,85 TOTAL ACTIONS ,99 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,99 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Autoroutes et voies ferrées 949 Abertis Infraestructuras SA ESP EUR ,10 TOTAL ACTIONS ,10 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,10 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services publics d eau Sound Global Ltd. ** CHN HKD ,46 TOTAL ACTIONS ,46 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,46 TOTAL PLACEMENTS ,55 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 246 Rapport annuel audité

249 Franklin Global Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP , ITE Group PLC GBR GBP , McDonald s Corp. USA USD , Darden Restaurants Inc. USA USD , Meredith Corp. USA USD , NagaCorp Ltd. KHM HKD , UMW Holdings Bhd. MYS MYR , MGM China Holdings Ltd. HKG HKD , Samson Holding Ltd. HKG HKD , ,78 Biens de consommation courante British American Tobacco PLC GBR GBP , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP , Vector Group Ltd. USA USD , British American Tobacco Malaysia Bhd. MYS MYR , Carlsberg Brewery Malaysia Bhd. MYS MYR , Universal Corp./VA USA USD , Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD , Altria Group Inc. USA USD , Reynolds American Inc. USA USD , The Procter & Gamble Co. USA USD , Kellogg Co. USA USD , Kimberly-Clark Corp. USA USD , Sysco Corp. USA USD , The Coca-Cola Co. USA USD , General Mills Inc. USA USD , Nu Skin Enterprises Inc., A USA USD , ,63 Énergie Total SA, B FRA EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR GBP , BP PLC GBR GBP , The Williams Cos. Inc. USA USD , TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK , Kinder Morgan Inc. USA USD , Enbridge Inc. CAN CAD , Eni SpA ITA EUR , ONEOK Inc. USA USD , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , Cheniere Energy Inc. USA USD , ConocoPhillips USA USD , Chevron Corp. USA USD , Shell Midstream Partners LP USA USD , Helmerich & Payne Inc. USA USD , Altagas Ltd. CAN CAD , Occidental Petroleum Corp. USA USD , Columbia Pipeline Group Inc. USA USD , Veresen Inc. CAN CAD , Exxon Mobil Corp. USA USD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Pembina Pipeline Corp. CAN CAD , Magellan Midstream Partners LP USA USD , Ultrapar Participacoes SA, ADR BRA USD , Western Gas Equity Partners LP USA USD , Enbridge Energy Management LLC USA USD , Inter Pipeline Ltd. CAN CAD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Spectra Energy Corp. USA USD , Enbridge Energy Partners LP USA USD , MarkWest Energy Partners LP USA USD , SemGroup Corp., A USA USD , Cheniere Energy Partners LP USA USD , ,57 Services financiers Intesa Sanpaolo SpA, di Risp ITA EUR , KBC Groep NV BEL EUR , Ashmore Group PLC GBR GBP , Banca Generali ITA EUR , Allianz SE DEU EUR , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA ESP EUR , Standard Chartered PLC GBR GBP ,51 Rapport annuel audité 247

250 Franklin Global Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Services financiers (suite) Countrywide PLC GBR GBP , Swedbank AB, A SWE SEK , IG Group Holdings PLC GBR GBP , Corporacion Mapfre SA ESP EUR , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Zurich Insurance Group AG CHE CHF , Old Republic International Corp. USA USD , Mercury General Corp. USA USD , BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD , People s United Financial Inc. USA USD , Euler Hermes Group FRA EUR , Cerved Information Solutions SpA ITA EUR , Sunway REIT MYS MYR , Westamerica Bancorp USA USD , United Bankshares Inc. USA USD , KLCCP Stapled Group MYS MYR , Cincinnati Financial Corp. USA USD , Community Bank System Inc. USA USD , Foxtons Group PLC GBR GBP , Erie Indemnity Co., A USA USD , Hatton National Bank PLC LKA LKR , Cullen/Frost Bankers Inc. USA USD , Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGP SGD , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Public Bank Bhd. MYS MYR , CapitaLand Mall Trust SGP SGD , Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Land and Houses PCL, NVDR THA THB , Keppel REIT Management Ltd. SGP SGD , ,95 Soins de santé Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , ,30 Services industriels Atlantia SpA ITA EUR , Transurban Group AUS AUD , Groupe Eurotunnel SE FRA EUR , China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD , Japan Airport Terminal Co. Ltd. JPN JPY , BAE Systems PLC GBR GBP , Flughafen Zuerich AG CHE CHF , De La Rue PLC GBR GBP , bpost SA BEL EUR , Vinci SA FRA EUR , Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD , Brunel International NV NLD EUR , COSCO Pacific Ltd. CHN HKD , Abertis Infraestructuras SA ESP EUR , Aeroports de Paris (ADP) FRA EUR , Veidekke ASA NOR NOK , Caterpillar Inc. USA USD , Zhengzhou Yutong Bus Co. Ltd., A CHN CNY , Brady Corp., A USA USD , Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB , Emerson Electric Co. USA USD , Sydney Airport AUS AUD , Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, ADR MEX USD , Auckland International Airport Ltd. NZL NZD , Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, ADR MEX USD , Ferrovial SA ESP EUR , Kamigumi Co. Ltd. JPN JPY , Fraport AG DEU EUR , Astra Graphia Tbk PT IDN IDR , Qube Logistics Holdings Ltd. AUS AUD , Hutchison Port Holdings Trust SGP USD , Macquarie Atlas Roads Group AUS AUD , BBA Aviation PLC GBR GBP , SembCorp Marine Ltd. SGP SGD , Hexindo Adiperkasa Tbk PT IDN IDR , Cia de Distribucion Integral Logista Holdings SA ESP EUR , Rickmers Maritime SGP SGD , , Rapport annuel audité

251 Franklin Global Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Technologies de l information Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , VTech Holdings Ltd. HKG HKD , Asustek Computer Inc. TWN TWD , Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD , Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , Synnex Technology International Corp. TWN TWD , Maxim Integrated Products Inc. USA USD , Flytech Technology Co. Ltd. TWN TWD , ,58 Matières premières Fauji Fertilizer Co. Ltd. PAK PKR , Rio Tinto PLC GBR GBP , CRH PLC IRL EUR , Tikkurila Oy FIN EUR , BASF SE DEU EUR , Nucor Corp. USA USD , ,08 Services de télécommunication Deutsche Telekom AG DEU EUR , Vodafone Group PLC GBR GBP , TDC AS DNK DKK , China Mobile Ltd. CHN HKD , AT&T Inc. USA USD , Verizon Communications Inc. USA USD , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Intouch Holdings PCL, NVDR THA THB , Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT, B IDN IDR , Cellnex Telecom SA ESP EUR , Grameenphone Ltd. BGD BDT , ,65 Services publics National Grid PLC GBR GBP , GDF Suez FRA EUR , Centrica PLC GBR GBP , Energias de Portugal SA PRT EUR , Snam SpA ITA EUR , Enel SpA ITA EUR , NextEra Energy Inc. USA USD , Iberdrola SA ESP EUR , Dominion Resources Inc. USA USD , AGL Resources Inc. USA USD , Duke Energy Corp. USA USD , Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD , Power Assets Holdings Ltd. HKG HKD , Sempra Energy USA USD , The Southern Co. USA USD , Edison International USA USD , ITC Holdings Corp. USA USD , Northwest Natural Gas Co. USA USD , Avista Corp. USA USD , Consolidated Edison Inc. USA USD , SCANA Corp. USA USD , SSE PLC GBR GBP , PPL Corp. USA USD , Westar Energy Inc. USA USD , MDU Resources Group Inc. USA USD , The Laclede Group Inc. USA USD , Piedmont Natural Gas Co. Inc. USA USD , Public Service Enterprise Group Inc. USA USD , Atmos Energy Corp. USA USD , Xcel Energy Inc. USA USD , Exelon Corp. USA USD , Pattern Energy Group Inc. USA USD , American Water Works Co. Inc. USA USD , Ameren Corp. USA USD , Portland General Electric Co. USA USD , Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT IDN IDR , Suez Environnement Co. FRA EUR , Boralex Inc., A CAN CAD , NorthWestern Corp. USA USD , NRG Energy Inc. USA USD , New Jersey Resources Corp. USA USD , Enersis SA, ADR CHL USD ,05 Rapport annuel audité 249

252 Franklin Global Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Services publics (suite) ENN Energy Holdings Ltd. CHN HKD , Companhia Energetica de Minas Gerais, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , ,36 TOTAL ACTIONS ,58 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,58 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers FTIF Templeton Emerging Markets Bond Fund - Y (Mdis) USD LUX USD , FTSIIF Franklin Emerging Market Corporate Debt Fund - Y (Mdis) EUR LUX EUR , ,74 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,74 ACTIONS Services industriels 764 Abertis Infraestructuras SA ESP EUR ,01 TOTAL ACTIONS ,01 OBLIGATIONS Obligations de sociétés AT&T Inc., bon senior, 2,45 %, 30/06/20 USA USD , Verizon Communications Inc., obligation senior, 6,55 %, 15/09/43 USA USD , Standard Chartered PLC, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 18/01/19 GBR EUR , Orange SA, obligation senior, Règlement S, 3,125 %, 09/01/24 FRA EUR , Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD , Daimler AG, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 19/01/17 DEU EUR , BPCE SA, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 17/03/21 FRA EUR , CVS Health Corp., bon senior, 2,25 %, 05/12/18 USA USD , Comcast Corp., obligation senior, 3,375 %, 15/08/25 USA USD , State Grid Europe Development (2014) PLC, bon senior, Règlement S, 1,50 %, 26/01/22 CHN EUR , Altria Group Inc., bon senior, 2,625 %, 14/01/20 USA USD , Morgan Stanley, bon senior, 5,50 %, 28/07/21 USA USD , Bupa Finance PLC, sub. note, Règlement S, 5,00 %, 25/04/23 GBR GBP , Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD , Simon Property Group LP, obligation senior, 3,375 %, 01/10/24 USA USD , Swiss RE Capital I LP, bon bon junior sub., 144A, 6,854 % jusqu au 25/05/16, FRN par la suite, perpétuelle CHE USD , EDF SA, sub. note, 144A, 5,25 % jusqu au 29/01/23, FRN par la suite, perpétuelle FRA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon senior, 1,875 %, 31/03/17 GBR USD , Danske Bank AS, bon senior, 3,875 %, 28/02/17 DNK EUR , st Century Fox America Inc., obligation senior, 6,40 %, 15/12/35 USA USD , Georgia-Pacific LLC, 144A, 3,734 %, 15/07/23 USA USD , Mondelez International Inc., bon senior, 2,25 %, 01/02/19 USA USD , Walgreens Boots Alliance Inc., bon senior, 3,80 %, 18/11/24 USA USD , Barclays Bank PLC, bon senior sub., Règlement S, 6,00 %, 14/01/21 GBR EUR , Time Warner Inc., 7,625 %, 15/04/31 USA USD , Rabobank Nederland, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 12/01/21 NLD EUR , AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR , Rio Tinto Finance USA PLC, bon senior, 1,625 %, 21/08/17 GBR USD , Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd., 144A, 3,90 %, 22/03/23 AUS USD , WPP Finance 2013, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 20/11/23 GBR EUR , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 8,125 %, 15/01/20 USA USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 08/11/18 ITA EUR , Motability Operations Group PLC, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 29/11/17 GBR EUR , Allianz SE, sub. note, Règlement S, 4,75 % jusqu au 24/10/23, FRN par la suite, perpétuelle DEU EUR , ABB Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 26/03/19 CHE EUR , General Electric Capital Corp., bon senior, 5,625 %, 15/09/17 USA USD , Bacardi Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 03/07/23 BMU EUR , Gas Natural Fenosa Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 11/03/24 ESP EUR , Glencore Funding LLC, bon senior, 144A, 2,50 %, 15/01/19 CHE USD , Lloyds Bank PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 10/10/18 GBR EUR , American Tower Corp., bon senior, 3,40 %, 15/02/19 USA USD , Yorkshire Building Society, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 18/03/19 GBR EUR , Syngenta Finance NV, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 02/11/21 CHE EUR , Compass Group PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 27/01/23 GBR EUR , Carlsberg Breweries A/S, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 28/05/24 DNK EUR , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 5,75 %, 24/01/22 USA USD , H.J. Heinz Co., bon senior, 144A, 5,20 %, 15/07/45 USA USD , HSBC USA Inc., bon senior, 2,35 %, 05/03/20 USA USD , Heathrow Funding Ltd., obligations senior garantie, 144A, 4,875 %, 15/07/23 GBR USD , Rapport annuel audité

253 Franklin Global Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) Gilead Sciences Inc., bon senior, 4,40 %, 01/12/21 USA USD , Casino Guichard Perrachon SA, obligation senior, Règlement S, 2,33 %, 07/02/25 FRA EUR , Swiss Life AG via Demeter Investment, obligation bon junior sub., 4,375 % jusqu au 16/06/25, FRN par la suite, perpétuelle CHE EUR , Woodside Finance Ltd., bon senior, 144A, 3,65 %, 05/03/25 AUS USD , Anthem Inc., obligation senior, 3,30 %, 15/01/23 USA USD , Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 2,00 %, 19/03/18 KOR USD , Dollar General Corp., obligation senior, 3,25 %, 15/04/23 USA USD , Telstra Corp. Ltd., 144A, 4,80 %, 12/10/21 AUS USD , Abbey National Treasury Services PLC, bon senior, 1,375 %, 13/03/17 GBR USD , General Electric Capital Corp., obligation bon junior sub., C, 5,25 % jusqu au 15/06/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Becton Dickinson & Co., bon senior, 1,80 %, 15/12/17 USA USD , LYB International Finance BV, bon senior, 4,00 %, 15/07/23 USA USD , Ensco PLC, obligation senior, 4,50 %, 01/10/24 USA USD , Alibaba Group Holding Ltd., bon senior, 144A, 2,50 %, 28/11/19 CHN USD , Imperial Tobacco Finance PLC, Règlement S, 7,75 %, 24/06/19 GBR GBP , Telefonica Emisiones SAU, obligation senior, Règlement S, 5,289 %, 09/12/22 ESP GBP , Svenska Handelsbanken AB, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 18/01/19 SWE GBP , WM Morrison Supermarkets PLC, Règlement S, 4,625 %, 08/12/23 GBR GBP , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., bon senior, 2,30 %, 14/11/17 USA USD , Weatherford International Ltd./Bermuda, 7,00 %, 15/03/38 USA USD , Wells Fargo & Co., bon senior, 3,45 %, 13/02/23 USA USD , NOVA Chemicals Corp., obligation senior, 144A, 5,00 %, 01/05/25 CAN USD , HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Enterprise Products Operating LLC, obligation senior, 3,90 %, 15/02/24 USA USD , Asciano Finance Ltd., bon senior, 144A, 5,00 %, 07/04/18 AUS USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 4,25 %, 01/05/23 USA USD , GDF Suez, bon senior, 144A, 1,625 %, 10/10/17 FRA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Oracle Corp., bon senior, 6,125 %, 08/07/39 USA USD , Sabre GLBL Inc., privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/23 USA USD , Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , SPP-Distribucia AS, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 23/06/21 SVK EUR , Viacom Inc., bon senior, 2,50 %, 01/09/18 USA USD , WPX Energy Inc., bon senior, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , ArcelorMittal, obligation senior, 7,50 %, 01/03/41 LUX USD , CIT Group Inc., bon garanti, 144A, 5,50 %, 15/02/19 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , Sysco Corp., obligation senior, 4,50 %, 02/10/44 USA USD , Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc., bon senior, 1,375 %, 15/07/17 BEL USD , MetLife Inc., bon bon junior sub., 6,40 % jusqu au 15/12/36, FRN par la suite, 15/12/66 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , Kinder Morgan Energy Partners LP, bon senior, 6,50 %, 01/09/39 USA USD , BNP Paribas SA, 2,375 %, 14/09/17 FRA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , California Resources Corp., obligation senior, 6,00 %, 15/11/24 USA USD , Tesco PLC, bon senior, 6,125 %, 24/02/22 GBR GBP , Valero Energy Corp., 6,125 %, 15/06/17 USA USD , Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/12/20 USA USD , Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD , QEP Resources Inc., bon senior, 5,375 %, 01/10/22 USA USD , Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , ,90 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Mexique, bon senior, 4,00 %, 02/10/23 MEX USD , Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD , Illinois State GO, 5,10 %, 01/06/33 USA USD , ,37 Rapport annuel audité 251

254 Franklin Global Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Titres venant à échéance à moins d un an JPMorgan Chase & Co., 5,15 %, 01/10/15 USA USD , AbbVie Inc., bon senior, 1,20 %, 06/11/15 USA USD , Juniper Networks Inc., bon senior, 3,10 %, 15/03/16 USA USD , Gouvernement de Pologne, bon senior, 3,875 %, 16/07/15 POL USD , ,64 TOTAL OBLIGATIONS ,91 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,66 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services publics Sound Global Ltd. ** CHN HKD ,03 TOTAL ACTIONS ,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,03 TOTAL PLACEMENTS ,27 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 252 Rapport annuel audité

255 Franklin Global Real Estate Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Activités immobilières diversifiées Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY , Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPN JPY , Sun Hung Kai Properties Ltd. HKG HKD , CapitaLand Ltd. SGP SGD , The Wharf Holdings Ltd. HKG HKD , Tokyo Tatemono Co. Ltd. JPN JPY , ,74 FPI diversifiés Land Securities Group PLC GBR GBP , British Land Co. PLC GBR GBP , Stockland AUS AUD , Kenedix Office Investment Corp. JPN JPY , WP Carey Inc. USA USD , American Assets Trust Inc. USA USD , Hulic REIT Inc. JPN JPY , Mirvac Group AUS AUD , Duke Realty Corp. USA USD , Activia Properties Inc. JPN JPY , Wereldhave N.V. NLD EUR , Canadian REIT CAN CAD , Suntec REIT SGP SGD , ,64 FPI soins de santé Health Care REIT Inc. USA USD , Ventas Inc. USA USD , HCP Inc. USA USD , Sabra Health Care REIT Inc. USA USD , OMEGA Healthcare Investors Inc. USA USD , ,95 FPI hôtels & villégiatures Host Hotels & Resorts Inc. USA USD , Pebblebrook Hotel Trust USA USD , Sunstone Hotel Investors Inc. USA USD , Summit Hotel Properties Inc. USA USD , Hoshino Resorts REIT Inc. JPN JPY , ,68 Hôtels, stations touristiques et compagnies de croisières Hilton Worldwide Holdings Inc. USA USD , Melia Hotels International SA ESP EUR , ,95 FPI industriels Prologis Inc. USA USD , Goodman Group AUS AUD , Nippon Prologis REIT Inc. JPN JPY , First Industrial Realty Trust Inc. USA USD , PLA Administradora Industrial S de RL de CV MEX MXN , Mapletree Logistics Trust SGP SGD , ,38 FPI de bureaux Boston Properties Inc. USA USD , Vornado Realty Trust USA USD , Kilroy Realty Corp. USA USD , SL Green Realty Corp. USA USD , Alexandria Real Estate Equities Inc. USA USD , Derwent London PLC GBR GBP , Great Portland Estates PLC GBR GBP , Highwoods Properties Inc. USA USD , Japan Real Estate Investment Corp. JPN JPY , Paramount Group Inc. USA USD , Digital Realty Trust Inc. USA USD , Coresite Realty Corp. USA USD , CyrusOne Inc. USA USD , Daiwa Office Investment Corp. JPN JPY , Brandywine Realty Trust USA USD , Champion REIT HKG HKD , ,06 Rapport annuel audité 253

256 Franklin Global Real Estate Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Promotion immobilière Sino Land Co. Ltd. HKG HKD , China Overseas Land & Investment Ltd. CHN HKD , KWG Property Holdings Ltd. CHN HKD , China Resources Land Ltd. CHN HKD , ,83 Société d exploitation immobilière Hong Kong Land Holdings Ltd. HKG USD , Deutsche Annington Immobilien SE DEU EUR , LEG Immobilien AG DEU EUR , Global Logistic Properties Ltd. SGP SGD , Brookfield Property Partners LP USA CAD , Hysan Development Co. Ltd. HKG HKD , Hufvudstaden AB, A SWE SEK , Deutsche Euroshop AG DEU EUR , Unite Group PLC GBR GBP , Hemfosa Fastigheter AB SWE SEK , Castellum AB SWE SEK , Hispania Activos Inmobiliarios SAU ESP EUR , Deutsche Euroshop AG, Règlement S DEU EUR , ,54 FPI résidentiels Equity Residential USA USD , Essex Property Trust Inc. USA USD , AvalonBay Communities Inc. USA USD , UDR Inc. USA USD , Apartment Investment & Management Co., A USA USD , Equity Lifestyle Properties Inc. USA USD , Invincible Investment Corp. JPN JPY , ,78 FPI de détail Simon Property Group Inc. USA USD , Unibail-Rodamco SE FRA EUR , General Growth Properties Inc. USA USD , The Link REIT HKG HKD , Westfield Corp. AUS AUD , Hammerson PLC GBR GBP , Realty Income Corp. USA USD , Scentre Group AUS AUD , Regency Centers Corp. USA USD , Klepierre FRA EUR , The Macerich Co. USA USD , Federal Realty Investment Trust USA USD , Weingarten Realty Investors USA USD , Taubman Centers Inc. USA USD , RioCan REIT CAN CAD , Kimco Realty Corp. USA USD , Brixmor Property Group Inc. USA USD , Eurocommercial Properties NV, IDR NLD EUR , Kenedix Retail REIT Corp. JPN JPY , CapitaLand Mall Trust SGP SGD , ,98 FPI spécialisés Public Storage USA USD , Extra Space Storage Inc. USA USD , CubeSmart USA USD , ,67 TOTAL ACTIONS ,20 DROITS Société d exploitation immobilière 8 Deutsche Annington Immobilien SE, droits, 30/06/15 DEU EUR 12 0,00 TOTAL DROITS 12 0,00 WARRANTS Activités immobilières diversifiées Sun Hung Kai Properties Ltd., wts., 22/04/16 HKG HKD , ,03 TOTAL WARRANTS ,23 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,23 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

257 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Boissons C&C Group PLC IRL EUR ,03 Produits de construction Uponor OYJ FIN EUR ,71 Marchés de capitaux ABG Sundal Collier Holding ASA NOR NOK , Oaktree Capital Group LLC USA USD , Fairfax India Holdings Corp. CAN USD , ARA Asset Management Ltd. SGP SGD , FXCM Inc., A USA USD , ,72 Produits chimiques Alent PLC GBR GBP ,35 Services et fournitures commerciaux ISS A/S DNK DKK ,81 Construction et ingénierie Morgan Sindall PLC GBR GBP ,32 Services financiers diversifiés Deutsche Boerse AG DEU EUR ,08 Équipements électriques Prysmian SpA ITA EUR ,26 Équipements, instruments et composants électroniques Espri SpA ITA EUR ,46 Hôtels, restaurants et loisirs Dalata Hotel Group PLC IRL EUR , ClubLink Enterprises Ltd. CAN CAD , ,46 Assurances Markel Corp. USA USD , RenaissanceRe Holdings Ltd. USA USD , ProAssurance Corp. USA USD , Fairfax Financial Holdings Ltd. CAN CAD , Arch Capital Group Ltd. USA USD , ,16 Produits de loisirs Beeau FRA EUR ,42 Machines Vesuvius PLC GBR GBP , Zardoya Otis SA ESP EUR , ,01 Métaux et exploitations minières Major Drilling Group International Inc. CAN CAD ,23 Produits personnels Aderans Co. Ltd. JPN JPY ,66 Services professionnels Michael Page International PLC GBR GBP , Sthree PLC GBR GBP , ,70 Société de placement immobilier Green REIT PLC IRL EUR , Irish Residential Properties REIT PLC IRL EUR , Irish Residential Properties REIT PLC, Règlement S IRL EUR , ,39 Gestion et promotion immobilières Countrywide PLC GBR GBP ,77 Établissements d épargne et financement immobilier SI Financial Group Inc. USA USD ,87 Rapport annuel audité 255

258 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Sociétés de négoce et distributeurs Grafton Group PLC IRL GBP ,83 TOTAL ACTIONS ,24 DROITS Machines 22 Zardoya Otis SA, droits, 30/06/15 ESP EUR 10 0,00 TOTAL DROITS 10 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,24 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

259 Franklin Gold and Precious Metals Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Or et ressources diversifiées Nevsun Resources Ltd. CAN CAD , Sandfire Resources NL AUS AUD , ,92 Exploration et développement aurifères Guyana Goldfields Inc. CAN CAD , Acacia Mining PLC GBR GBP , Romarco Minerals Inc. CAN CAD , Stornoway Diamond Corp. CAN CAD , Torex Gold Resources Inc. CAN CAD , Pretium Resources Inc. CAN CAD , Imperial Metals Corp. CAN CAD , Continental Gold Inc. CAN CAD , Red 5 Ltd. AUS AUD , Ivanhoe Mines Ltd., A CAN CAD , Amara Mining PLC GBR GBP , Amara Mining PLC, 144A GBR GBP , Nautilus Minerals Inc. CAN CAD , RTG Mining Inc., IDR AUS AUD , Lydian International Ltd. CAN CAD , St. Augustine Gold and Copper Ltd. PHL CAD , Belo Sun Mining Corp. CAN CAD , RTG Mining Inc. AUS CAD , Midas Gold Corp. CAN CAD , Lydian International Ltd., 144A CAN CAD , Kula Gold Ltd. AUS AUD , Lion One Metals Ltd. CAN CAD , INV Metals Inc. CAN CAD , Chalice Gold Mines Ltd. AUS AUD , ,98 Mines d or de longue durée Newcrest Mining Ltd. AUS AUD , Eldorado Gold Corp. CAN CAD , B2Gold Corp. CAN CAD , Randgold Resources Ltd., ADR JER USD , Goldcorp Inc. CAN USD , Centerra Gold Inc. CAN CAD , AngloGold Ashanti Ltd., ADR ZAF USD , Barrick Gold Corp. CAN USD , Detour Gold Corp. CAN CAD , Alamos Gold Inc. CAN CAD , Centamin PLC EGY CAD , Centamin PLC EGY GBP , AngloGold Ashanti Ltd. ZAF ZAR , G-Resources Group Ltd. HKG HKD , Agnico Eagle Mines Ltd. CAN CAD , Alacer Gold Corp. USA CAD , SEMAFO Inc. CAN CAD , Agnico Eagle Mines Ltd. CAN USD , Osisko Gold Royalties Ltd. CAN CAD , Kinross Gold Corp. CAN CAD , Newmont Mining Corp. USA USD , AuRico Gold Inc. CAN CAD , Gold Fields Ltd., ADR ZAF USD , ,98 Mines d or de moyenne durée Primero Mining Corp. CAN CAD , St. Barbara Ltd. AUS AUD , Yamana Gold Inc. CAN CAD , Beadell Resources Ltd. AUS AUD , New Gold Inc. CAN CAD , Teranga Gold Corp. CAN CAD , China Gold International Resources Corp. Ltd. CHN CAD , Teranga Gold Corp., IDR CAN AUD , China Gold International Resources Corp. Ltd. CHN HKD , ,76 Platine et palladium Platinum Group Metals Ltd. CAN CAD , Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR , Platinum Group Metals Ltd. CAN USD , Anglo American Platinum Ltd. ZAF ZAR , Eastern Platinum Ltd. CAN CAD ,69 Rapport annuel audité 257

260 Franklin Gold and Precious Metals Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Platine et palladium (suite) Northam Platinum Ltd. ZAF ZAR , Royal Bafokeng Platinum Ltd. ZAF ZAR , ,27 Mines d argent Fresnillo PLC MEX GBP , Tahoe Resources Inc. USA CAD , MAG Silver Corp. CAN CAD , Hochschild Mining PLC PER GBP , ,58 TOTAL ACTIONS ,49 WARRANTS Exploration et développement aurifères Stornoway Diamond Corp., wts., 08/07/16 CAN CAD , Ivanhoe Mines Ltd., wts., 10/12/15 CAN CAD , RTG Mining Inc., wts., 04/06/17 AUS CAD 301 0, ,12 TOTAL WARRANTS ,12 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,61 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Exploration et développement aurifères Midas Gold Corp., 144A CAN CAD ,07 TOTAL ACTIONS ,07 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,07 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ WARRANTS Exploration et développement aurifères Colossus Minerals Inc., wts., 09/08/15 ** CAN CAD 0 0, Kula Gold Ltd., wts., 28/11/16 AUS AUD 0 0,00 0 0,00 TOTAL WARRANTS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS ,68 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 258 Rapport annuel audité

261 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Produits papetiers et forestiers Verso Corp. USA USD ,00 TOTAL ACTIONS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,00 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD , CEVA Holdings LLC GBR USD , CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD , ,23 TOTAL ACTIONS ,23 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Fiat Chrysler Automobiles NV, bon senior, 144A, 5,25 %, 15/04/23 GBR USD , HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,00 %, 15/03/24 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Bombardier Inc., obligation senior, 144A, 7,50 %, 15/03/25 CAN USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD , Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , BC ULC/New Red Finance Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 6,00 %, 01/04/22 CAN USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 01/03/21 LUX USD , CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 5,25 %, 01/06/24 USA USD , BMC Logiciels Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , Infor (U.S.) Inc., bon senior, 144A, 6,50 %, 15/05/22 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 USA USD , Cemex SAB de CV, privilège de premier rang, 144A, 5,70 %, 11/01/25 MEX USD , First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , WPX Energy Inc., bon senior, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 8,375 %, 15/08/17 USA USD , iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , Par Pharmaceutical Cos. Inc., bon senior, 7,375 %, 15/10/20 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , International Game Technology PLC, bon senior garanti, 144A, 6,25 %, 15/02/22 GBR USD , Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD , Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/06/23 USA USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD , The Chemours Co., bon senior, 144A, 6,625 %, 15/05/23 USA USD , Energy Transfer Equity LP, obligation senior, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD ,57 Rapport annuel audité 259

262 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD , Dole Food Co. Inc., bon senior garanti, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17* USA USD , Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , Memorial Production Partners LP/Memorial Production Finance Corp., bon senior, 7,625 %, 01/05/21 USA USD , Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/04/23 USA USD , DigitalGlobe Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/02/21 USA USD , Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD , OneMain Financial Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/12/21 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD , D.R. Horton Inc., bon senior, 3,75 %, 01/03/19 USA USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , Unitymedia KabelBW GmbH, obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/01/25 DEU USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD , CBC Ammo LLC/CBC FinCo Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/11/21 BRA USD , Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD , Zachry Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 01/02/20 USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD , JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 USA USD , Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/01/24 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD , NRG Yield Operating LLC, obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/08/24 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Netflix Inc., bon senior, 144A, 5,50 %, 15/02/22 USA USD , Sprint Corp., bon senior, 7,625 %, 15/02/25 USA USD , Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD , iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/09/22 USA USD , QEP Resources Inc., bon senior, 5,375 %, 01/10/22 USA USD , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 8,00 %, 01/04/23 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD , Anna Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 01/10/22 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior garanti, 144A, FRN, 3,286 %, 15/12/19 LUX USD , Post Holdings Inc., bon senior, 7,375 %, 15/02/22 USA USD , Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD , Gant Co. Inc., bon senior, 5,125 %, 15/07/20 USA USD , International Game Technology PLC, obligations senior garantie, 144A, 6,50 %, 15/02/25 GBR USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , Energy Transfer Equity LP, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,50 %, 01/06/27 USA USD , Calpine Corp., bon senior, 5,375 %, 15/01/23 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , California Resources Corp., obligation senior, 6,00 %, 15/11/24 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,125 %, 15/02/23 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , Vanguard Natural Resources LLC/Finance Corp., bon senior, 7,875 %, 01/04/20 USA USD , Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , Gant Co. Inc., bon senior, 5,125 %, 15/10/19 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,00 %, 15/03/23 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD , Rapport annuel audité

263 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , Memorial Resource Development Corp., bon senior, 5,875 %, 01/07/22 USA USD , Endo Finance LLC/Endo Ltd./Endo Finco Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 01/02/25 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , VTR Finance BV, bon senior garanti, 144A, 6,875 %, 15/01/24 LUX USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Drill Rigs Holdings Inc., bon garanti, 144A, 6,50 %, 01/10/17 USA USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 144A, 5,625 %, 01/04/25 USA USD , Radio One Inc., bon senior sub., 144A, 9,25 %, 15/02/20 USA USD , Murray Energy Corp., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 11,25 %, 15/04/21 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, sub. note, 5,125 %, 28/05/24 GBR USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/12/21 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD , Concordia Healthcare Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/23 CAN USD , Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 15/01/21 USA USD , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,125 %, 15/08/18 USA USD , Sealed Air Corp., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/09/25 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Crestwood Midstream Partners LP/Crestwood Midstream Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/04/23 USA USD , Univision Communications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,125 %, 15/02/25 USA USD , Videotron Ltd., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/06/24 CAN USD , Plantronics Inc., bon senior, 144A, 5,50 %, 31/05/23 USA USD , Triangle USA Petroleum Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/07/22 USA USD , Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, sub. note, 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , Calpine Corp., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/11/24 USA USD , Navient Corp., bon senior, 5,00 %, 26/10/20 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 8,00 %, 15/11/19 USA USD , Hologic Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/07/22 USA USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/04/21 USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 8,25 %, 15/08/20 USA USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD , California Resources Corp., bon senior, 5,50 %, 15/09/21 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 5,875 %, 15/10/20 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , Crown Castle International Corp., obligation senior, 5,25 %, 15/01/23 USA USD , Terex Corp., bon senior, 6,00 %, 15/05/21 USA USD , Netflix Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/02/25 USA USD , Steel Dynamics Inc., bon senior, 5,125 %, 01/10/21 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD , Steel Dynamics Inc., obligation senior, 5,50 %, 01/10/24 USA USD , Owens-Brockway Glass Container Inc., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/01/25 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , United Rentals North America Inc., obligation senior, 5,75 %, 15/11/24 USA USD , CommScope Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/06/21 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD , Wynn Macau Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/10/21 MAC USD , QEP Resources Inc., bon senior, 5,25 %, 01/05/23 USA USD , CenturyLink Inc., bon senior, 5,80 %, 15/03/22 USA USD , Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/21 USA USD , KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD , KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD ,26 Rapport annuel audité 261

264 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD , CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 4,625 %, 15/09/23 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/09/23 USA USD , EPL Oil & Gas Inc., bon senior, 8,25 %, 15/02/18 USA USD , Memorial Production Partners LP/Memorial Production Finance Corp., bon senior, 6,875 %, 01/08/22 USA USD , Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 9,25 %, 15/08/21 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/21 GBR USD , Compressco Partners LP/Finance Corp., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/08/22 USA USD , Jaguar Holding Co. II/Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 9,50 %, 01/12/19 USA USD , Endo Finance LLC/Endo Ltd./Endo Finco Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/07/23 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD , Owens-Brockway Glass Container Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/01/22 USA USD , American Energy-Permian Basin LLC/AEPB Finance Corp., bon senior, 144A, 7,375 %, 01/11/21 USA USD , THC Escrow Corp. II, bon senior, 144A, 6,75 %, 15/06/23 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Platform Specialty Products Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/02/22 USA USD , PPL Energy Supply LLC, obligation senior, 144A, 6,50 %, 01/06/25 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 9,875 %, 01/10/20 USA USD , Argos Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 7,125 %, 15/03/23 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , Family Tree Escrow LLC, bon senior, 144A, 5,75 %, 01/03/23 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 4,75 %, 15/07/20 ITA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., V, 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 144A, 5,375 %, 01/05/25 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/23 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/04/22 BMU USD , Univar Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/07/23 USA USD , IHS Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/11/22 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,125 %, 01/06/25 LUX USD , HCA Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/02/25 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 6,00 %, 15/07/22 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 6,50 %, 15/07/24 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,731 %, 28/04/22 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,633 %, 28/04/21 USA USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/04/25 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 *, USA USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/04/25 CAN USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD , Horizon Pharma Financing Inc., bon senior, 144A, 6,625 %, 01/05/23 USA USD , BC ULC/New Red Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 4,625 %, 15/01/22 CAN USD , Nielsen Finance LLC/Co., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/04/22 USA USD , CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 6,50 %, 30/04/21 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 6,75 %, 01/06/21 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,25 %, 15/03/18 USA USD , The Chemours Co., obligation senior, 144A, 7,00 %, 15/05/25 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD , Navient Corp., bon senior, 4,875 %, 17/06/19 USA USD , Cemex SAB de CV, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,125 %, 05/05/25 MEX USD , Goodrich Petroleum Corp., privilège de second rang, 144A, 8,00 %, 15/03/18 USA USD , CommScope Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/06/24 USA USD , Rapport annuel audité

265 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, 144A, 5,25 %, 15/01/26 GBR USD , Te Healthcare Corp., privilège de premier rang, 6,00 %, 01/10/20 USA USD , Univision Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 15/09/22 USA USD , NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 5,125 %, 15/07/19 USA USD , Alpha Natural Resources Inc., privilège de second rang, 144A, 7,50 %, 01/08/20 USA USD , M/I Homes Inc., bon senior, 8,625 %, 15/11/18 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 4,875 %, 15/04/22 USA USD , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/09/21 USA USD , CommScope Technologies Finance LLC, obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/06/25 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 * USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, 5,125 %, 01/08/21 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/19 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 7,625 %, 15/11/22 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 8,50 %, 15/10/18 GBR USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD , Verso Paper Holdings LLC/Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,75 %, 15/01/19 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/21 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/05/24 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,75 %, 15/04/22 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/05/25 USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD , Family Tree Escrow LLC, bon senior, 144A, 5,25 %, 01/03/20 USA USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Virgin Media Finance PLC, bon senior garanti, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD , ,42 TOTAL OBLIGATIONS ,42 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,65 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ WARRANTS Hôtels, restaurants et loisirs Station Casinos Inc., wts., 17/06/18 ** USA USD ,01 TOTAL WARRANTS ,01 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Fontainebleau Las Vegas, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD , Goss Graphic Systems Inc., bon senior sub., 12,25 %, 19/11/05 *,** USA USD 173 0, NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0, ,00 TOTAL OBLIGATIONS ,00 Rapport annuel audité 263

266 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,01 TOTAL PLACEMENTS ,66 Les taux variables sont indiqués au 30 juin ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 264 Rapport annuel audité

267 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Target Corp. USA USD , General Motors Co. USA USD , Ford Motor Co. USA USD , Las Vegas Sands Corp. USA USD , Dex Media Inc. USA USD , ,17 Biens de consommation courante PepsiCo Inc. USA USD ,58 Énergie Royal Dutch Shell PLC, A, ADR GBR USD , BP PLC, ADR GBR USD , Chevron Corp. USA USD , Total SA, B, ADR FRA USD , The Williams Cos. Inc. USA USD , Exxon Mobil Corp. USA USD , Devon Energy Corp. USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , Occidental Petroleum Corp. USA USD , Spectra Energy Corp. USA USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Halliburton Co. USA USD , Halcon Resources Corp. USA USD , ,27 Services financiers Wells Fargo & Co. USA USD , MetLife Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Bank of America Corp., 7,25 %, à dividende prioritaire convertibles, L USA USD , Wells Fargo & Co., 7,50 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , Outfront Media Inc. USA USD , Royal Bank of Canada CAN CAD , FelCor Lodging Trust Inc., 7,80 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , ,08 Soins de santé Pfizer Inc. USA USD , Sanofi, ADR FRA USD , Merck & Co. Inc. USA USD , Eli Lilly & Co. USA USD , Johnson & Johnson USA USD , Actavis PLC, 5,50 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , ,13 Services industriels General Electric Co. USA USD , Lockheed Martin Corp. USA USD , Raytheon Co. USA USD , Republic Services Inc. USA USD , Waste Management Inc. USA USD , United Technologies Corp. USA USD , ,79 Technologies de l information Intel Corp. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , Cisco Systems Inc. USA USD , Texas Instruments Inc. USA USD , ,29 Matières premières Rio Tinto PLC, ADR GBR USD , The Dow Chemical Co. USA USD , E. I. du Pont de Nemours and Co. USA USD , LyondellBasell Industries NV, A USA USD , BHP Billiton PLC AUS GBP , Agrium Inc. CAN USD , Freeport-McMoRan Inc., B USA USD , Alcoa Inc., 5,375 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , The Mosaic Co. USA USD , BASF SE DEU EUR , Goldcorp Inc. CAN USD ,09 Rapport annuel audité 265

268 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Matières premières (suite) ArcelorMittal, 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles LUX USD , South32 Ltd. AUS GBP , ,84 Services de télécommunication Verizon Communications Inc. USA USD , AT&T Inc. USA USD , Telstra Corp. Ltd. AUS AUD , Vodafone Group PLC GBR GBP , ,55 Services publics PG&E Corp. USA USD , Exelon Corp. USA USD , The Southern Co. USA USD , Duke Energy Corp. USA USD , Dominion Resources Inc. USA USD , American Electric Power Co. Inc. USA USD , Xcel Energy Inc. USA USD , DTE Energy Co. USA USD , NextEra Energy Inc. USA USD , Sempra Energy USA USD , Entergy Corp. USA USD , Dominion Resources Inc., 6,375 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , PPL Corp. USA USD , FirstEnergy Corp. USA USD , Pinnacle West Capital Corp. USA USD , Ameren Corp. USA USD , Public Service Enterprise Group Inc. USA USD , NextEra Energy Inc., 5,799 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Exelon Corp., 6,50 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Dominion Resources Inc., 6,125 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , Dynegy Inc. USA USD , TECO Energy Inc. USA USD , Dominion Resources Inc., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD ,05 1 Talen Energy Corp. USA USD 7 0, ,99 TOTAL ACTIONS ,69 WARRANTS Services publics Dynegy Inc., wts., 02/10/17 USA USD ,00 TOTAL WARRANTS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,69 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Morgan Stanley into Ford Motor Co., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Deutsche Bank AG/London into General Motors Co., 8,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Fiat Chrysler Automobiles NV, 7,875 %, à dividende prioritaire convertibles GBR USD , ,95 Biens de consommation courante Citigroup Inc. into Whole Foods Market Inc., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,32 Énergie JPMorgan Chase & Co. into Anadarko Petroleum Corp., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Citigroup Inc. into Cabot Oil & Gas Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Barclays Bank PLC into Anadarko Petroleum Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Credit Suisse New York into Baker Hughes Inc., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Penn Virginia Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Sanchez Energy Corp., 6,50 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD , Sanchez Energy Corp., 4,875 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , , Rapport annuel audité

269 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services financiers Credit Suisse New York into Metlife Inc., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , FNMA, 8,25 %, à dividende prioritaire USA USD , ,30 Services industriels The Goldman Sachs Group Inc. into General Electric Co., 5,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , CEVA Holdings LLC GBR USD , CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD ,03 44 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD , ,51 Technologies de l information Citigroup Inc. into Apple Inc., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Bank of America Corp. into FreescaleSemiconductor Ltd., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , ,30 Matières premières Wells Fargo & Co. into Freeport-McMoRan Inc., 7,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,14 TOTAL ACTIONS ,10 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs American Energy-Woodford LLC/AEW Finance Corp., bon senior garanti, privilège de second rang, 144A, PIK, 12,00 %, 30/12/20 USA USD ,11 Obligations de sociétés iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/09/22 USA USD , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , Dynegy Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/11/19 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , Te Healthcare Corp., 4,375 %, 01/10/21 USA USD , Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD , First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Cobalt International Energy Inc., convertible, obligation senior, 3,125 %, 15/05/24 USA USD , Dynegy Inc., bon senior, 144A, 7,375 %, 01/11/22 USA USD , iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,464 %, 28/04/19 USA USD , Citigroup Inc., bon bon junior sub., 5,90 % jusqu au 15/02/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., V, 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Univision Communications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,125 %, 15/05/23 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/09/23 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/05/24 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/19 USA USD , Nielsen Finance LLC/Co., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/04/22 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., U, 5,20 % jusqu au 01/06/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,00 %, 15/03/24 USA USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 6,875 %, 15/10/21 USA USD , BWAY Holding Co., bon senior, 144A, 9,125 %, 15/08/21 USA USD , istar Financial Inc., bon senior, 5,00 %, 01/07/19 USA USD , Stone Energy Corp., obligation senior, 7,50 %, 15/11/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,00 %, 01/03/23 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon bon junior sub., X, 6,10 % jusqu au 01/10/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD ,29 Rapport annuel audité 267

270 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Calpine Corp., bon senior, 5,375 %, 15/01/23 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., 5,95 % jusqu au 30/01/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Numericable Group SA, bon senior, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/05/22 FRA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , CommScope Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/06/24 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD , Crown Americas LLC/Crown Americas Capital Corp. IV, obligation senior, 4,50 %, 15/01/23 USA USD , Sprint Corp., bon senior, 7,625 %, 15/02/25 USA USD , DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD , Sandridge Energy Inc., privilège de second rang, 144A, 8,75 %, 01/06/20 USA USD , Altice SA, obligation senior, 144A, 7,625 %, 15/02/25 LUX USD , Bill Barrett Corp., bon senior, 7,00 %, 15/10/22 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , Denbury Resources Inc., bon senior, 5,50 %, 01/05/22 USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/04/21 USA USD , Fiat Chrysler Automobiles NV, bon senior, 144A, 5,25 %, 15/04/23 GBR USD , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,125 %, 15/02/23 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/05/23 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, 4,50 %, 01/04/21 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD , THC Escrow Corp. II, bon senior, 144A, 6,75 %, 15/06/23 USA USD , United Rentals North America Inc., obligation senior, 5,75 %, 15/11/24 USA USD , KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., 5,35 % jusqu au 15/05/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , International Game Technology PLC, bon senior garanti, 144A, 6,25 %, 15/02/22 GBR USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior garanti, 7,875 %, 15/08/19 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/11/24 USA USD , Wells Fargo & Co., obligation bon junior sub., S, 5,90 % jusqu au 15/06/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/03/23 BMU USD , International Game Technology PLC, obligations senior garantie, 144A, 6,50 %, 15/02/25 GBR USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/05/22 CAN USD , Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD , Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , Antero Resources Corp., bon senior, 5,375 %, 01/11/21 USA USD , Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , BMC Logiciels Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , California Resources Corp., bon senior, 5,50 %, 15/09/21 USA USD , Altice Financing SA, bon garanti, 144A, 6,625 %, 15/02/23 LUX USD , Regal Entertainment Group, bon senior, 5,75 %, 15/03/22 USA USD , Telecom Italia SpA, bon senior, 144A, 5,303 %, 30/05/24 ITA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , Abengoa Greenfield SA, bon senior, 144A, 6,50 %, 01/10/19 ESP USD , Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD , SandRidge Energy Inc., bon senior, 7,50 %, 15/03/21 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,625 %, 15/11/23 USA USD , Rockies Express Pipeline LLC, bon senior, 144A, 6,00 %, 15/01/19 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,375 %, 15/06/21 USA USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/04/25 CAN USD , Freescale Semiconductor Inc., bon senior garanti, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , Iron Mountain Inc., obligation senior sub., 5,75 %, 15/08/24 USA USD , Rapport annuel audité

271 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) HCA Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/22 USA USD , Peabody Energy Corp., privilège de second rang, 144A, 10,00 %, 15/03/22 USA USD , Outfront Media Capital LLC/Corp., bon senior, 5,25 %, 15/02/22 USA USD , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , CommScope Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/06/21 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD , Bombardier Inc., obligation senior, 144A, 7,50 %, 15/03/25 CAN USD , Kinder Morgan Inc., bon senior, MTN, 7,75 %, 15/01/32 USA USD , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/24 USA USD , iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD , XPO Logistics Inc., bon senior, 144A, 7,875 %, 01/09/19 USA USD , Lundin Mining Corp., bon senior garanti, 144A, 7,875 %, 01/11/22 CAN USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 9,25 %, 15/12/17 USA USD , Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 7,25 %, 15/01/21 MEX USD , OneMain Financial Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/12/19 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,731 %, 28/04/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,625 %, 01/04/23 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, sub. note, 5,125 %, 28/05/24 GBR USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 6,25 %, 15/03/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,633 %, 28/04/21 USA USD , HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,25 %, 15/04/25 USA USD , Outfront Media Capital LLC/Corp., obligation senior, 5,875 %, 15/03/25 USA USD , OneMain Financial Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/12/21 USA USD , Rex Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 01/08/22 USA USD , Freescale Semiconductor Inc., bon garanti, 144A, 5,00 %, 15/05/21 USA USD , Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 USA USD , Bill Barrett Corp., bon senior, 7,625 %, 01/10/19 USA USD , HD Supply Inc., privilège de premier rang, 144A, 5,25 %, 15/12/21 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 5,25 %, 31/03/20 USA USD , WR Grace & Co-Conn, bon senior, 144A, 5,125 %, 01/10/21 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 6,125 % jusqu au 30/04/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Belden Inc., bon senior sub., 144A, 5,50 %, 01/09/22 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 7,00 %, 15/08/20 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., AA, 6,10 % jusqu au 17/03/25, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Weyerhaeuser Real Estate Co., obligation senior, 5,875 %, 15/06/24 USA USD , Univision Communications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,125 %, 15/02/25 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , The AES Corp., obligation senior, 5,50 %, 15/03/24 USA USD , Inmarsat Finance PLC, bon senior, 144A, 4,875 %, 15/05/22 GBR USD , Navient Corp., bon senior, 6,125 %, 25/03/24 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD , PetroQuest Energy Inc., bon senior, 10,00 %, 01/09/17 USA USD , The AES Corp., obligation senior, 4,875 %, 15/05/23 USA USD , Sirius XM Radio Inc., bon senior, 144A, 4,625 %, 15/05/23 USA USD , CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD , The ADT Corp., obligation senior, 4,125 %, 15/06/23 USA USD , The Williams Cos. Inc., obligation senior, 3,70 %, 15/01/23 USA USD , NCR Corp., bon senior, 5,00 %, 15/07/22 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/19 USA USD , Memorial Production Partners LP/Memorial Production Finance Corp., bon senior, 6,875 %, 01/08/22 USA USD , Bombardier Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/10/22 CAN USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior garanti, 6,875 %, 15/02/21 USA USD , California Resources Corp., obligation senior, 6,00 %, 15/11/24 USA USD , Platform Specialty Products Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/02/22 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , Cemex SAB de CV, bon senior garanti, 144A, 6,50 %, 10/12/19 MEX USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , Denbury Resources Inc., obligation senior, 6,375 %, 15/08/21 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD , The Goldman Sachs Group Inc., bon bon junior sub., 5,70 % jusqu au 10/05/19, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior garanti, privilège de second rang, 144A, 11,00 %, 15/03/20 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 6,50 %, 15/07/24 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 6,00 %, 15/07/22 USA USD ,11 Rapport annuel audité 269

272 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Boxer Parent Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 9,00 %, 15/10/19 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 9,25 %, 15/08/21 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , Morgan Stanley, obligation bon junior sub., 5,55 % jusqu au 15/07/20, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , SandRidge Energy Inc., bon senior, 8,75 %, 15/01/20 USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,875 %, 15/08/19 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 5,50 %, 15/10/20 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 9,25 %, 01/07/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , Infor Logiciels Parent LLC/Inc., bon senior, 144A, PIK, 7,125 %, 01/05/21 USA USD , NRG Yield Operating LLC, obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/08/24 USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Sprint Communications Inc., 11,50 %, 15/11/21 USA USD , Cott Beverages Inc., bon senior, 5,375 %, 01/07/22 USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD , MEG Energy Corp., obligation senior, 144A, 7,00 %, 31/03/24 CAN USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , Family Tree Escrow LLC, bon senior, 144A, 5,75 %, 01/03/23 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Ball Corp., obligation senior, 4,00 %, 15/11/23 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD , Cumulus Media Holdings Inc., bon senior, 7,75 %, 01/05/19 USA USD , Rex Energy Corp., bon senior, 8,875 %, 01/12/20 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , U.S. Foods Inc., 8,50 %, 30/06/19 USA USD , iheartcommunications Inc., bon senior, PIK, 14,00 %, 01/02/21 USA USD , Argos Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 7,125 %, 15/03/23 USA USD , Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 8,50 %, 15/10/18 GBR USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , Magnum Hunter Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/05/20 USA USD , International Lease Finance Corp., bon senior, 8,75 %, 15/03/17 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD , SandRidge Energy Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/23 USA USD , Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/22 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , Cinemark USA Inc., bon senior, 5,125 %, 15/12/22 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , Altice SA, bon senior garanti, 144A, 7,75 %, 15/05/22 LUX USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., 7,75 %, 15/06/19 USA USD , Antero Resources Corp., bon senior, 5,125 %, 01/12/22 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , Consolidated Minerals Ltd., bon senior garanti, 144A, 8,00 %, 15/05/20 JER USD , Kerling PLC, bon senior garanti, 144A, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , NCR Corp., bon senior, 4,625 %, 15/02/21 USA USD , NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 5,125 %, 15/07/19 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD , American Energy-Permian Basin LLC, convertible, 144A, PIK, 8,00 %, 01/05/22 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, 5,125 %, 01/08/21 USA USD , Alpha Natural Resources Inc., privilège de second rang, 144A, 7,50 %, 01/08/20 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD , California Resources Corp., bon senior, 5,00 %, 15/01/20 USA USD , Academy Ltd./Finance Corp., bon senior, 144A, 9,25 %, 01/08/19 USA USD , Outfront Media Capital LLC/Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/02/24 USA USD , Arch Coal Inc., bon senior, 7,00 %, 15/06/19 USA USD , Alpha Natural Resources Inc., bon senior, 6,00 %, 01/06/19 USA USD , Rapport annuel audité

273 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Freescale Semiconductor Inc., bon senior, 10,75 %, 01/08/20 USA USD , ,88 Titres venant à échéance à moins d un an Volkswagen International Finance, bon sub., convertible, 144A, 5,50 %, 09/11/15 DEU EUR ,19 TOTAL OBLIGATIONS ,18 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,28 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Technologies de l information First Data Holdings Inc., B ** USA USD ,34 TOTAL ACTIONS ,34 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Motors Liquidation Co., Compte séquestre, 6,25 %, à dividende prioritaire convertibles, C ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,34 TOTAL PLACEMENTS ,31 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire Rapport annuel audité 271

274 Franklin India Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles Bosch Ltd. IND INR , Bharat Forge Ltd. IND INR , ,37 Automobiles Mahindra & Mahindra Ltd. IND INR , Tata Motors Ltd., A IND INR , Tata Motors Ltd. IND INR , TVS Motor Co. Ltd. IND INR , ,43 Banques HDFC Bank Ltd. IND INR , State Bank of India IND INR , Yes Bank Ltd. IND INR , Axis Bank Ltd. IND INR , IndusInd Bank Ltd. IND INR , ICICI Bank Ltd. IND INR , Kotak Mahindra Bank Ltd. IND INR , ,79 Marchés de capitaux Motilal Oswal Financial Services Ltd. IND INR ,55 Produits chimiques Asian Paints Ltd. IND INR , Pidilite Industries Ltd. IND INR , Coromandel International Ltd. IND INR , Rallis India Ltd. IND INR , ,66 Construction et ingénierie Larsen & Toubro Ltd. IND INR , Voltas Ltd. IND INR , ,48 Matériaux de construction Ultra Tech Cement Ltd. IND INR , Shree Cements Ltd. IND INR , Ramco Cements Ltd. IND INR , ,39 Financement de la consommation Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd. IND INR ,66 Services financiers diversifiés Credit Analysis and Research Ltd. IND INR ,99 Équipements électriques Amara Raja Batteries Ltd. IND INR , Havell s India Ltd. IND INR , ,58 Produits alimentaires Nestlé India Ltd. IND INR , Kaveri Seed Co. Ltd. IND INR , ,57 Hôtels, restaurants et loisirs Indian Hotels Co. Ltd. IND INR ,49 Conglomérats industriels Aditya Birla Nuvo Ltd. IND INR ,00 Services de technologies de l information Infosys Ltd. IND INR , HCL Technologies Ltd. IND INR , Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD , Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , Tech Mahindra Ltd. IND INR , , Rapport annuel audité

275 Franklin India Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Machines Cummins India Ltd. IND INR , Eicher Motors Ltd. IND INR , SKF India Ltd. IND INR , AIA Engineering Ltd. IND INR , ,28 Médias Jagran Prakashan Ltd. IND INR ,62 Métaux et exploitations minières Tata Steel Ltd. IND INR ,20 Pétrole, gaz et carburants consommables Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR , Petro LNG Ltd. IND INR , Coal India Ltd. IND INR , Gujarat Mineral Development Corp. Ltd. IND INR , ,69 Produits personnels Marico Ltd. IND INR ,48 Produits pharmaceutiques Sun Pharmaceutical Industries Ltd. IND INR , Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR , Torrent Pharmaceuticals Ltd. IND INR , Cadila Healthcare Ltd. IND INR , Lupin Ltd. IND INR , IPCA Laboratories Ltd. IND INR , Pfizer Ltd. IND INR , ,40 Textiles, confection et produits de luxe Titan Co. Ltd. IND INR ,20 Établissements d épargne et financement immobilier Housing Development Finance Corp. Ltd. IND INR ,98 Services de télécommunications mobiles Bharti Airtel Ltd. IND INR ,03 TOTAL ACTIONS ,12 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,12 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an Indian Hotels Co. Ltd., convertible, coupon zéro, 01/03/16 IND INR ,05 TOTAL OBLIGATIONS ,05 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,05 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pièces automobiles Nirvikara Paper Mills Ltd. ** IND INR ,00 TOTAL ACTIONS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,00 TOTAL PLACEMENTS ,17 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 273

276 Franklin Japan Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise JPY) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles Bridgestone Corp. JPN JPY , Denso Corp. JPN JPY , Sumitomo Electric Industries Ltd. JPN JPY , NGK Spark Plug Co. Ltd. JPN JPY , ,12 Automobiles Toyota Motor Corp. JPN JPY , Fuji Heavy Industries Ltd. JPN JPY , ,21 Banques Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY , Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , Mizuho Financial Group Inc. JPN JPY , The 77 Bank Ltd. JPN JPY , ,68 Marchés de capitaux Jafco Co. Ltd. JPN JPY ,52 Produits chimiques Shin-Etsu Chemical Co. Ltd. JPN JPY , Asahi Kasei Corp. JPN JPY , Toyobo Co. Ltd. JPN JPY , ,58 Services et fournitures commerciaux Secom Co. Ltd. JPN JPY ,74 Construction et ingénierie Kumagai Gumi Co. Ltd. JPN JPY ,89 Services financiers diversifiés ORIX Corp. JPN JPY , Fuyo General Lease Co. Ltd. JPN JPY , ,58 Services de télécommunications diversifiés Nippon Telegraph & Telephone Corp. JPN JPY ,38 Équipements électriques Nidec Corp. JPN JPY , Mitsubishi Electric Corp. JPN JPY , ,13 Équipements, instruments et composants électroniques Alps Electric Co. Ltd. JPN JPY , Murata Manufacturing Co. Ltd. JPN JPY , Hamamatsu Photonics K.K. JPN JPY , TOPCON Corp. JPN JPY , Keyence Corp. JPN JPY , Shimadzu Corp. JPN JPY , ,57 Produits alimentaires Fuji Oil Co. Ltd. JPN JPY ,29 Hôtels, restaurants et loisirs Resorttrust Inc. JPN JPY ,42 Produits ménagers durables Panasonic Corp. JPN JPY , Nikon Corp. JPN JPY , ,58 Conglomérats industriels Seibu Holdings Inc. JPN JPY ,47 Assurances The Dai-ichi Life Insurance Co. JPN JPY , Tokio Marine Holdings Inc. JPN JPY , , Rapport annuel audité

277 Franklin Japan Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise JPY) Logiciels et services Inter Yahoo Japan Corp. JPN JPY , Kakaku.com Inc. JPN JPY , ,86 Services de technologies de l information NTT Data Corp. JPN JPY , Otsuka Corp. JPN JPY , ,61 Produits de loisirs Shimano Inc. JPN JPY ,97 Machines Kubota Corp. JPN JPY , SMC Corp. JPN JPY , Metawater Co. Ltd. JPN JPY , NGK Insulators Ltd. JPN JPY , NSK Ltd. JPN JPY , ,12 Métaux et exploitations minières Hitachi Metals Ltd. JPN JPY ,19 Distribution multigamme Don Quijote Holdings Co. Ltd. JPN JPY ,18 Pétrole, gaz et carburants consommables INPEX Corp. JPN JPY ,95 Produits pharmaceutiques Shionogi & Co. Ltd. JPN JPY ,57 Services professionnels Recruit Holdings Co. Ltd. JPN JPY ,42 Gestion et promotion immobilières Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY , Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. JPN JPY , Jowa Holdings Co. Ltd. JPN JPY , Sun Frontier Fudousan Co. Ltd. JPN JPY , ,01 Routes et chemins de fer Central Japan Railway Co. JPN JPY ,11 Distribution spécialisée Hikari Tsushin Inc. JPN JPY ,44 Matériel informatique, stockage et périphériques NEC Corp. JPN JPY ,95 Textiles, confection et produits de luxe Asics Corp. JPN JPY ,34 Tabac Japan Tobacco Inc. JPN JPY ,55 Sociétés de négoce et distributeurs Iwatani International Corp. JPN JPY ,99 Services de télécommunications mobiles SoftBank Group Corp. JPN JPY ,55 TOTAL ACTIONS ,91 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,91 TOTAL PLACEMENTS ,91 Rapport annuel audité 275

278 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Marchés de capitaux ishares MSCI Emerging Markets ETF USA USD ,03 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,03 ACTIONS Aérospatiale et défense TransDigm Group Inc. USA USD , United Technologies Corp. USA USD , MacDonald Dettwiler and Associates Ltd. CAN CAD , ,53 Compagnies aériennes Delta Air Lines Inc. USA USD , Alaska Air Group Inc. USA USD , Hawaiian Holdings Inc. USA USD , International Consolidated Airlines Group SA ESP GBP , Spirit Airlines Inc. USA USD , United Continental Holdings Inc. USA USD , Southwest Airlines Co. USA USD , Wizz Air Holdings PLC, Règlement S CHE GBP , Air Canada, B CAN CAD , American Airlines Group Inc. USA USD , ,73 Pièces automobiles Michelin SA, B FRA EUR ,07 Automobiles Peugeot SA FRA EUR , Tesla Motors Inc. USA USD , Bayerische Motoren Werke AG DEU EUR , ,38 Banques Wells Fargo & Co. USA USD , KBC Groep NV BEL EUR , Bank of America Corp. USA USD , Foreningssparbanken AB, A, 144A SWE SEK , Commerzbank AG DEU EUR , Israel Discount Bank ISR ILS , Sumitomo Mitsui Banking Corp. JPN JPY , Banca Piccolo Credito Valtellinese Scarl ITA EUR , Banca Popolare dell ÆEmilia Romagn ITA EUR , Unione di Banche Italiane SCpA ITA EUR , Banco Popolare Societa Cooperativa ITA EUR , Mizuho Financial Group Inc. JPN JPY , Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , Banca Popolare di Milano Scarl ITA EUR , ,48 Boissons Constellation Brands Inc., A USA USD , Brown-Forman Corp., B USA USD , Davide Campari-Milano SpA ITA EUR , Pernod Ricard SA FRA EUR , Monster Beverage Corp. USA USD , ,55 Biotechnologies BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD , Incyte Corp. USA USD , Biogen Inc. USA USD , Celgene Corp. USA USD , Alexion Pharmaceuticals Inc. USA USD , Alnylam Pharmaceuticals Inc. USA USD , Intercept Pharmaceuticals Inc. USA USD , Bluebird Bio Inc. USA USD , Ultragenyx Pharmaceutical Inc. USA USD , Gilead Sciences Inc. USA USD , OvaScience Inc. USA USD , Dyax Corp. USA USD , Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD , Portola Pharmaceuticals Inc. USA USD , Neurocrine Biosciences Inc. USA USD , Rapport annuel audité

279 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Biotechnologies (suite) Chimerix Inc. USA USD , Acadia Pharmaceuticals Inc. USA USD , Atara Biotherapeutics Inc. USA USD , Otonomy Inc. USA USD , Insmed Inc. USA USD , Prothena Corp. PLC IRL USD , Amicus Therapeutics Inc. USA USD , Retrophin Inc. USA USD , Sangamo BioSciences Inc. USA USD , Tesaro Inc. USA USD , Agios Pharmaceuticals Inc. USA USD , KYTHERA Biopharmaceuticals Inc. USA USD , BioCryst Pharmaceuticals Inc. USA USD , Affimed NV DEU USD , Xencor Inc. USA USD , Synta Pharmaceuticals Corp. USA USD , Kindred Biosciences Inc. USA USD , Applied Geic Technologies Corp. USA USD , Coherus Biosciences Inc. USA USD , Anacor Pharmaceuticals Inc. USA USD , Fibrocell Science Inc. USA USD , Epirus Biopharmaceuticals Inc. USA USD , Acorda Therapeutics Inc. USA USD , Seres Therapeutics Inc. USA USD , Flexion Therapeutics Inc. USA USD , Idera Pharmaceuticals Inc. USA USD , Esperion Therapeutics Inc. USA USD , Zafgen Inc. USA USD , ProQR Therapeutics NV NLD USD , Concert Pharmaceuticals Inc. USA USD , Epizyme Inc. USA USD , Regulus Therapeutics Inc. USA USD , Medgenics Inc. USA USD , MacroGenics Inc. USA USD , Inotek Pharmaceuticals Corp. USA USD , Immune Design Corp. USA USD , Verastem Inc. USA USD , Cara Therapeutics Inc. USA USD , Conatus Pharmaceuticals Inc. USA USD , Exelixis Inc. USA USD , Nexvet Biopharma PLC IRL USD , ,61 Produits de construction Fortune Brands Home & Security Inc. USA USD ,26 Marchés de capitaux Huatai Securities Co. Ltd., H CHN HKD ,00 Produits chimiques W.R. Grace & Co. USA USD , The Sherwin-Williams Co. USA USD , FMC Corp. USA USD , LyondellBasell Industries NV, A NLD USD , Eastman Chemical Co. USA USD , ,42 Services et fournitures commerciaux MSA Safety Inc. USA USD , Atento SA ESP USD , Edenred FRA EUR , Tyco International PLC IRL USD , Spotless Group Holdings Ltd. AUS AUD , West Corp. USA USD , Metalico Inc. USA USD , ,31 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD , Nokia Corp., ADR FIN USD , QUALCOMM Inc. USA USD , Arista Networks Inc. USA USD , Radware Ltd. ISR USD , Ciena Corp. USA USD , Nokia OYJ, A FIN EUR , Palo Alto Networks Inc. USA USD ,02 Rapport annuel audité 277

280 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Équipements de communications (suite) 867 F5 Networks Inc. USA USD , Sandvine Corp. CAN CAD , ,37 Construction et ingénierie SPIE SA FRA EUR ,03 Matériaux de construction Martin Marietta Materials Inc. USA USD , Eagle Materials Inc. USA USD , Buzzi Unicem SpA ITA EUR , Summit Materials Inc., A USA USD , Cemex SAB de CV, CPO, ADR MEX USD , ,83 Financement de la consommation Hoist Finance AB, 144A SWE SEK , Springleaf Holdings Inc. USA USD , Unifin Financiera SAPI de CV SOFOM ENR MEX MXN , ,03 Emballages et conditionnement Berry Plastics Group Inc. USA USD , Intertape Polymer Group Inc. CAN CAD , Nampak Ltd. ZAF ZAR , ,05 Distributeurs Imperial Holdings Ltd. ZAF ZAR ,02 Services financiers diversifiés Moody s Corp. USA USD , MSCI Inc. USA USD , Element Financial Corp. CAN CAD , Voya Financial Inc. USA USD , Boulevard Acquisition Corp. USA USD , ,45 Services de télécommunications diversifiés Frontier Communications Corp., 11,125 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Telecom Italia SpA ITA EUR , ,05 Services publics d électricité Pepco Holdings Inc. USA USD ,06 Équipements, instruments et composants électroniques Apple Inc. USA USD , NCR Corp., W/I USA USD , Western Digital Corp. USA USD , Nimble Storage Inc. USA USD , TE Connectivity Ltd. CHE USD , Hewlett-Packard Co. USA USD , ,69 Équipements et services énergétiques 789 Halliburton Co. USA USD ,00 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Costco Wholesale Corp. USA USD , The Kroger Co. USA USD , CVS Health Corp. USA USD , ,89 Produits alimentaires 36 Lindt & Spruengli Chocolate Works Ltd. CHE CHF , Hain Celestial Group Inc. USA USD , Tyson Foods Inc., 4,75 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , ,39 Équipements et fournitures de soins de santé IDEXX Laboratories Inc. USA USD , Medtronic PLC USA USD , Intuitive Surgical Inc. USA USD , Novadaq Technologies Inc. CAN USD , GenMark Diagnostics Inc. USA USD , Glaukos Corp. USA USD , Tornier NV NLD USD , Rapport annuel audité

281 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Équipements et fournitures de soins de santé (suite) Derma Sciences Inc. USA USD , Innocoll AG, ADR IRL USD , InspireMD Inc. USA USD , ,64 Prestataires et services de soins de santé Catamaran Corp. CAN USD , Humana Inc. USA USD , Omnicare Inc. USA USD , Aetna Inc. USA USD , Centene Corp. USA USD , McKesson Corp. USA USD , Cigna Corp. USA USD , HCA Holdings Inc. USA USD , Universal Health Services Inc., B USA USD , UnitedHealth Group Inc. USA USD , Acadia Healthcare Co. Inc., USA USD , Celesio AG DEU EUR , AmerisourceBergen Corp. USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc. USA USD , Molina Healthcare Inc. USA USD , Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD , Premier Inc., A USA USD , ,59 Technologies de soins de santé IMS Health Holdings Inc. USA USD ,02 Hôtels, restaurants et loisirs Buffalo Wild Wings Inc. USA USD , Starbucks Corp. USA USD , Sonic Corp. USA USD , Carnival Corp. PAN USD , Bloomin Brands Inc. USA USD , Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD , Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. USA USD , Ainsworth Game Technology Ltd. AUS AUD , RCI Hospitality Holdings Inc. USA USD , ,45 Produits ménagers durables The Ryland Group Inc. USA USD , Lennar Corp., A USA USD , Tempur Sealy International Inc. USA USD , GoPro Inc., A USA USD , ,49 Conglomérats industriels CK Hutchison Holdings Ltd. HKG HKD ,17 Assurances W. R. Berkley Corp. USA USD , HCC Insurance Holdings Inc. USA USD , ,11 Inter et distribution par catalogue Wayfair Inc., A USA USD , Orbitz Worldwide Inc. USA USD , HomeAway Inc. USA USD , Amazon.com Inc. USA USD , Expedia Inc. USA USD , TripAdvisor Inc. USA USD , Netflix Inc. USA USD , ,55 Logiciels et services Inter Baidu Inc., ADR CHN USD , CoStar Group Inc. USA USD , VeriSign Inc. USA USD , Akamai Technologies Inc. USA USD , Benefitfocus Inc. USA USD , Google Inc., C USA USD , Google Inc., A USA USD , Xoom Corp. USA USD , ebay Inc. USA USD , Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD , Zillow Group Inc., A USA USD ,01 Rapport annuel audité 279

282 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Logiciels et services Inter (suite) Marketo Inc. USA USD , Demandware Inc. USA USD , Twitter Inc. USA USD , GrubHub Inc. USA USD , MYOB Ltd. AUS AUD , ,35 Services de technologies de l information MasterCard Inc., A USA USD , WEX Inc. USA USD , Alliance Data Systems Corp. USA USD , Vantiv Inc., A USA USD , Global Payments Inc. USA USD , Cardtronics Inc. USA USD , VeriFone Systems Inc. USA USD , EVERTEC Inc. USA USD , Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD , Genpact Ltd. USA USD , Heartland Payment Systems Inc. USA USD , Automatic Data Processing Inc. USA USD , Exlservice Holdings Inc. USA USD , Visa Inc., A USA USD , EPAM Systems Inc. USA USD , Accenture PLC, A IRL USD , Gartner Inc., A USA USD , FleetCor Technologies Inc. USA USD , ,05 Produits de loisirs Brunswick Corp. USA USD ,11 Outils et services de sciences de la vie Thermo Fisher Scientific Inc. USA USD , Illumina Inc. USA USD , WuXi Pharmatech Cayman Inc., ADR CHN USD , Fluidigm Corp. USA USD , Sequenom Inc. USA USD , ,45 Machines Pall Corp. USA USD ,39 Transport maritime Irish Continental Group PLC IRL EUR ,03 Médias Liberty Global PLC GBR USD , Time Warner Cable Inc. USA USD , Charter Communications Inc., A USA USD , News Corp., B USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , Markit Ltd. GBR USD , Societe Television Francaise 1 FRA EUR , IMAX Corp. CAN USD , News Corp., A USA USD , Cineplex Inc. CAN CAD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , Sky PLC GBR GBP , ,21 Métaux et exploitations minières ThyssenKrupp AG DEU EUR , Century Aluminum Co. USA USD , Alcoa Inc., 5,375 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , ArcelorMittal, 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles LUX USD , ,09 Distribution multigamme Target Corp. USA USD ,14 Multiservices publics 155 Dominion Resources Inc., 6,375 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD ,00 Pétrole, gaz et carburants consommables Occidental Petroleum Corp. USA USD , The Williams Cos. Inc. USA USD , Kinder Morgan Inc. USA USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Rapport annuel audité

283 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Pétrole, gaz et carburants consommables (suite) Suncor Energy Inc. CAN USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Pioneer Natural Resources Co. USA USD , Canadian Natural Resources Ltd. CAN USD , Western Gas Equity Partners LP USA USD , Pacific Rubiales Energy Corp. CAN CAD , ,21 Produits papetiers et forestiers Canfor Corp. CAN CAD , Louisiana-Pacific Corp. USA USD , ,39 Produits personnels L Oreal SA FRA EUR ,07 Produits pharmaceutiques Mylan NV NLD USD , Hospira Inc. USA USD , Actavis PLC IRL USD , Shire PLC, ADR IRL USD , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , AstraZeneca PLC, ADR GBR USD , Ipsen SA FRA EUR , Eli Lilly & Co. USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD , Endo International PLC IRL USD , Pacira Pharmaceuticals Inc. USA USD , Tetraphase Pharmaceuticals Inc. USA USD , Actavis PLC, 5,50 %, à dividende prioritaire convertibles IRL USD , Jazz Pharmaceuticals PLC IRL USD , Novo Nordisk AS, ADR DNK USD , Aerie Pharmaceuticals Inc. USA USD , The Medicines Co. USA USD , Assembly Biosciences Inc. USA USD , Novartis AG, ADR CHE USD , Aratana Therapeutics Inc. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , GW Pharmaceuticals PLC, ADR GBR USD , Flamel Technologies SA, ADR FRA USD , Ocular Therapeutix Inc. USA USD , Relypsa Inc. USA USD , Intersect ENT Inc. USA USD , ZS Pharma Inc. USA USD , Paratek Pharmaceuticals Inc. USA USD , Dermira Inc. USA USD , XenoPort Inc. USA USD , SCYNEXIS Inc. USA USD , Revance Therapeutics Inc. USA USD , Foamix Pharmaceuticals Ltd. ISR USD , Steadymed Ltd. ISR USD 793 0, ,37 Services professionnels Huron Consulting Group Inc. USA USD , WageWorks Inc. USA USD , Equifax Inc. USA USD , Verisk Analytics Inc. USA USD , Sthree PLC GBR GBP , ManpowerGroup USA USD , Experian PLC IRL USD , TriNet Group Inc. USA USD , FTI Consulting Inc. USA USD , Robert Half International Inc. USA USD , TransUnion USA USD , Nielsen NV NLD USD , ,39 Société de placement immobilier Home Properties Inc. USA USD , Excel Trust Inc. USA USD , Apollo Commercial Finance Inc. USA USD , Ramco-Gershenson Properties Trust, 7,25 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Weyerhaeuser Co., 6,375 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , RAIT Financial Trust USA USD , ,29 Rapport annuel audité 281

284 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Gestion et promotion immobilières LEG Immobilien AG DEU EUR ,03 Routes et chemins de fer Old Dominion Freight Line Inc. USA USD , Union Pacific Corp. USA USD , DSV AS DNK DKK , Ryder System Inc. USA USD , ,12 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs NXP Semiconductors NV NLD USD , Avago Technologies Ltd. SGP USD , Altera Corp. USA USD , Cypress Semiconductor Corp. USA USD , Sumco Corp. JPN JPY , Siltronic AG DEU EUR , First Solar Inc. USA USD , Freescale Semiconductor Ltd. USA USD , SunEdison Semiconductor Ltd. SGP USD , Applied Micro Circuits Corp. USA USD , ,67 Logiciels Intuit Inc. USA USD , Verint Systems Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , Citrix Systems Inc. USA USD , Fleetmatics Group PLC IRL EUR , SS&C Technologies Holdings Inc. USA USD , UbiSoft Entertainment SA FRA EUR , Adobe Systems Inc. USA USD , Salesforce.com Inc. USA USD , Take-Two Interactive Logiciels Inc. USA USD , Red Hat Inc. USA USD , Activision Blizzard Inc. USA USD , Guidewire Logiciels Inc. USA USD , Hubspot Inc. USA USD , ,69 Distribution spécialisée The Home Depot Inc. USA USD , AutoZone Inc. USA USD , O Reilly Automotive Inc. USA USD , Lowe s Cos. Inc. USA USD , Inditex SA ESP EUR , Staples Inc. USA USD , MarineMax Inc. USA USD , Grandvision NV, Règlement S NLD EUR , ,28 Textiles, confection et produits de luxe NIKE Inc., B USA USD , Moncler SpA ITA EUR , ,41 Sociétés de négoce et distributeurs AerCap Holdings NV NLD EUR ,09 TOTAL ACTIONS ,05 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,08 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Banques Nordax Group AB SWE SEK ,02 Marchés de capitaux 315 Cowen Group Inc., 5,625 %, à dividende prioritaire convertibles, A, 144A USA USD ,06 Équipements de communications Infrastrutture Wireless Italiane SpA ITA EUR ,01 Financement de la consommation 27 Ally Financial Inc., 7,00 %, préférentiel, 144A USA USD ,00 Produits alimentaires Bunge Ltd., 4,875 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Rapport annuel audité

285 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Hôtels, restaurants et loisirs Pandox AB SWE SEK ,02 Distribution multigamme Europris ASA NOR NOK ,01 Pétrole, gaz et carburants consommables 180 Chesapeake Energy Corp., 5,75 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , SandRidge Energy Inc., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,00 9 Chesapeake Energy Corp., 5,75 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,00 7 Chesapeake Energy Corp., 5,75 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , ,02 Société de placement immobilier 21 Crown Castle International Corp., cvt. USA USD ,00 Routes et chemins de fer Europcar Groupe SA FRA EUR ,16 Distribution spécialisée 160 Barnes & Noble Inc., cvt. USA USD ,04 Tabac 210 Universal Corp./VA, 6,75 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,04 TOTAL ACTIONS ,45 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Latam Airlines, , 4,50 %, 15/08/25 CHL USD , Chase Issuance Trust, 2015-A6, FRN, 0,435 %, 15/05/19 USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 2015-B, A3, 1,16 %, 15/11/19 USA USD , Toyota Auto Receivables Owner Trust, 2015-B, 1,27 %, 15/05/19 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2015-A2, 2,08 %, 15/03/23 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2015-DNA1, M3, FRN, 3,487 %, 25/10/27 USA USD , Cam Mortgage LLC, , 3,50 %, 15/07/64 USA USD , Invitation Homes Trust, 2015-SFR1, E, 4,385 %, 17/03/32 USA USD , Chase Issuance Trust, 2015-A5, 1,36 %, 15/04/20 USA USD , Chase Issuance Trust, 2015-A4, 1,84 %, 15/04/22 USA USD , Honda Auto Receivables Owner Trust, , 1,04 %, 21/02/19 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, CB, 6,00 %, 25/12/34 USA USD , BXHTL Mortgage Trust CMO, FRN, 0,00 %, 15/05/18 USA USD , World Financial Network Credit Card Master Trust, 3,09 %, 17/04/23 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 5,303 %, 15/06/44 USA USD , American Homes 4 Rent, 2015-SFR1, 5,639 %, 17/04/52 USA USD , Onemain Financial Issuance Trust, A, B, 3,02 %, 18/09/24 USA USD , Chase Issuance Trust, 2015-A2, 1,59 %, 18/02/20 USA USD , Chase Issuance Trust, 2013-A9, A, FRN, 0,605 %, 16/11/20 USA USD , Chase Issuance Trust, 2015-A1, FRN, 0,506 %, 18/02/20 USA USD , Chase Issuance Trust, 2015-A3, FRN, 0,435 %, 15/04/19 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A1, A1, FRN, 0,236 %, 15/11/19 USA USD , Bank of America Credit Card Trust, 2015-A2, 1,360 %, 15/09/20 USA USD , Discover Card Execution Note Trust, 2015-A2, 1,90 %, 17/10/22 USA USD , Invitation Homes Trust, 2014-SFR1, B, 144A, FRN, 1,685 %, 17/06/31 USA USD , U.S. Residential Opportunity Fund III Trust, , 3,721 %, 27/01/35 USA USD , American Homes 4 Rent, 2014-SFR1, E, 144A, FRN, 2,75 %, 17/06/31 USA USD , Colony American Homes Inc., , FRN, 3,390 %, 17/07/31 USA USD , Colony American Homes Inc., , FRN, 2,400 %, 17/05/31 USA USD , U.S. Residential Opportunity Fund IV Trust, , 3,721 %, 27/02/35 USA USD , Colony American Homes Inc., , FRN, 2,337 %, 17/07/32 USA USD , Volt LLC, 2015-NPL1, A1, 3,625 %, 25/10/57 USA USD , Sofi Professional Loan Program, 2015-A LLC, 1,385 %, 25/03/33 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, CB, 2A2, 5,50 %, 25/04/36 USA USD , Sofi Professional Loan Program, 2014-B LLC, 1,435 %, 25/08/32 USA USD , Citigroup Mortgage Loan Trust Inc., , 2A1, 0,325 %, 25/08/36 USA USD , Vericrest Opportunity Loan Transferee Other, 3,50 %, 25/02/55 USA USD , Hyundai Auto Receivables Trust, 1,12 %, 15/11/19 USA USD , World Financial Network Credit Card Master Trust, 0,703 %, 15/02/22 USA USD , Bank of America Credit Card Trust, 2014-A3, FRN, 0,475 %, 15/01/20 USA USD , World Financial Network Credit Card Master Trust, 1,76 %, 17/05/21 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2014-A2, 1,26 %, 15/01/20 USA USD , Lehman XS Trust, N, A2A, FRN, 0,407 %, 25/04/46 USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 2014-A, A3, 0,79 %, 15/05/18 USA USD , Credit Suisse Mortgage Trust, FRN, 1,436 %, 15/03/17 USA USD , JP Morgan Mortgage Trust, 2005-A1, 6T1, FRN, 2,548 %, 25/02/35 USA USD , Cam Mortgage Trust, , FRN, 4,450 %, 15/05/48 USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 2015-A, A3, 1,28 %, 15/09/19 USA USD , Bank of America Credit Card Trust, 2015-A1, FRN, 0,515 %, 15/06/20 USA USD , Americredit Automobile Receiveables Trust, , 4,08 %, 08/09/17 USA USD ,01 Rapport annuel audité 283

286 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) World Omni Auto Receivables Trust, 2015-A, A3, 1,34 %, 15/05/20 USA USD , Nissan Auto Receivables Owner Trust, 2015-A, 1,05 %, 15/10/19 USA USD , Americredit Automobile Receiveables Trust, , 2,42 %, 08/05/18 USA USD , CarMax Auto Owner Trust, , A4, 0,89 %, 17/08/18 USA USD , Bank of America Credit Card Trust, 2014-A2, A, FRN, 0,456 %, 16/09/19 USA USD , Credit Suisse Mortgage Trust, 5,25 %, 25/11/20 USA USD , Americredit Automobile Receiveables Trust, , 1,69 %, 08/11/18 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, MLCC, FRN, 2,476 %, 25/02/36 USA USD , Nissan Auto Receivables 2014-B Owner Trust, 2014-B, 1,11 %, 15/05/19 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2015-A1, 1,39 %, 15/01/21 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, 2,615 %, 25/08/34 USA USD , WaMu Mortgage Pass-Through Certificates, FRN, 2,406 %, 25/08/35 USA USD , BMW Vehicle Owner Trust, 2013-A, A3, 0,67 %, 27/11/17 USA USD , Chase Mortgage Finance Trust, 2007-A1, FRN, 2,471 %, 25/03/37 USA USD , Banc of America Funding Trust, 5,50 %, 25/11/34 USA USD , CarMax Auto Owner Trust, , A2, 0,46 %, 17/04/17 USA USD , National City Mortgage Capital Trust, , 2A1, 6,00 %, 25/03/38 USA USD , Americredit Automobile Receiveables Trust, , 1,15 %, 10/06/19 USA USD , BMW Vehicle Owner Trust, 2014-A, A3, 0,97 %, 26/11/18 USA USD , First Investors Auto Owner Trust, A, D, 3,28 %, 15/04/21 USA USD , Ford Credit Auto Lease Trust, 2013-B, A3, 0,76 %, 15/09/16 USA USD , Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, FRN, 2,702 %, 25/09/34 USA USD , Americredit Automobile Receiveables Trust, , 1,66 %, 10/09/18 USA USD , Hyundai Auto Receivables Trust, 1,05 %, 15/04/19 USA USD , Honda Auto Receivables Owner Trust, , 0,67 %, 21/11/17 USA USD , Honda Auto Receivables Owner Trust, , A3, 0,77 %, 19/03/18 USA USD , Bear Stearns Arm Trust, , 2A1, FRN, 2,740 %, 25/09/34 USA USD , Santander Drive Auto Receivables Trust, , 0,80 %, 16/04/18 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 2A1, FRN, 0,397 %, 25/05/35 USA USD , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., 5,50 %, 25/11/35 USA USD , GMAC Mortgage Loan Trust, 2003-J7, A-7, 5,00 %, 25/11/33 USA USD , Indymac Index Mortgage Loan Trust, 2005-AR-11, FRN, 4,079 %, 25/08/35 USA USD , Centre Point Funding LLC, A, 5,43 %, 20/07/16 USA USD , World Omni Automobile Lease Securitization Trust, 1,10 %, 15/12/16 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR10, FRN, 2,652 %, 25/06/35 USA USD , Americredit Automobile Receiveables Trust, , 1,79 %, 08/03/19 USA USD , Honda Auto Receivables Owner Trust, , 1,05 %, 15/10/18 USA USD , John Deere Owner Trust, 2014-A, A3, 0,92 %, 16/04/18 USA USD , Smart, US, A4A, 1,18 %, 14/02/19 AUS USD , John Deere Owner Trust, 2013-B, A3, 0,87 %, 15/08/17 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, 2,615 %, 25/12/33 USA USD , GSR Mortgage Loan Trust, 2005-AR4, 4A1, FRN, 2,602 %, 25/07/35 USA USD , Structured ARM Loan Trust, FRN, 2,656 %, 25/09/34 USA USD , CarMax Auto Owner Trust, , A3, 0,80 %, 16/07/18 USA USD , Honda Auto Receivables Owner Trust, , A3, 0,99 %, 17/09/18 USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 2014-C, A3, 1,06 %, 15/05/19 USA USD , Americredit Automobile Receiveables Trust, , 1,60 %, 08/07/19 USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 0,55 %, 15/07/17 USA USD , Smart, US, A3A, 0,97 %, 14/03/17 AUS USD , ,11 Obligations de sociétés WideOpenWest Finance LLC/WideOpenWest Capital Corp., bon senior, 10,25 %, 15/07/19 USA USD , American Media Inc., privilège de premier rang, 11,50 %, 15/12/17 USA USD , ROC Finance LLC/ROC Finance 1 Corp., bon garanti, 144A, 12,125 %, 01/09/18 USA USD , Universal Hospital Services Inc., bon garanti, privilège de second rang, 7,625 %, 15/08/20 USA USD , Postmedia Network Inc., bon senior garanti, 12,50 %, 15/07/18 CAN USD , Bombardier Inc., obligation senior, 144A, 7,50 %, 15/03/25 CAN USD , Mohegan Tribal Gaming., bon senior sub.., 144A, 11,00 %, 15/09/18 USA USD , Lee Enterprises Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/03/22 USA USD , Downstream Development Authority of the Quapaw Tribe of Oklahoma, bon senior garanti, 144A, 10,50 %, 01/07/19 USA USD , Ipayment Inc., 9,50 %, 15/12/19 USA USD , inventiv Health Inc., bon senior, 144A, 11,00 %, 15/08/18 USA USD , Global Cash Access Inc., bon senior, 144A, 10,00 %, 15/01/22 USA USD , Real Alloy Holding Inc., 10,00 %, 15/01/19 USA USD , Quicken Loans Inc., bon senior, 144A, 5,75 %, 01/05/25 USA USD , Caesars Entertainment Resort Properties LLC, bon garanti, privilège de second rang, 11,00 %, 01/10/21 USA USD , Avaya Inc., bon senior garanti, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD , Petrobras Global Finance BV, 6,85 %, 05/06/2115 BRA USD , Petroleos de Venezuela SA, 6,00 %, 15/11/26 VEN USD , Windstream Services LLC, 6,375 %, 01/08/23 USA USD , Rapport annuel audité

287 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Post Holdings Inc., bon senior, 7,375 %, 15/02/22 USA USD , XPO Logistics Inc., bon senior, 144A, 6,50 %, 15/06/22 USA USD , Navistar International Corp., bon senior, 8,25 %, 01/11/21 USA USD , THC Escrow Corp. II, bon senior, 144A, 6,75 %, 15/06/23 USA USD , Resolute Forest Products, obligation senior, 5,875 %, 15/05/23 USA USD , Tesco PLC, 5,125 %, 10/04/47 GBR EUR , Northstar Realty Europe Corp., convertible, 4,625 %, 15/12/16 USA USD , American Realty Capital Properties Inc, convertible, 3,75 %, 15/12/20 USA USD , AK Steel Corp., bon senior, 7,625 %, 15/05/20 USA USD , AK Steel Corp., 7,625 %, 01/10/21 USA USD , Albertson s Inc., obligation senior non garantie, 7,45 %, 01/08/29 USA USD , Sotheby s, obligation senior, 144A, 5,25 %, 01/10/22 USA USD , Société Générale SA, FRN, 7,875 %, 31/12/49 FRA USD , The Mcclatchy Co., privilège de premier rang, bon senior garanti, 9,00 %, 15/12/22 USA USD , Newstar Financial Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/05/20 USA USD , Rosetta Resources Inc., bon senior, 5,625 %, 01/05/21 USA USD , Greektown Holdings LLC/Greektown Mothership Corp., bon senior garanti, 144A, 8,875 %, 15/03/19 USA USD , Fomento de Construcciones y Contratas SA, convertible, 6,50 %, 30/10/20 ESP EUR , LBG Capital No. 1 PLC, 8,00 %, 31/12/49 GBR USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Altice SA, bon senior garanti, 144A, 7,75 %, 15/05/22 LUX USD , Plantronics Inc., bon senior, 144A, 5,50 %, 31/05/23 USA USD , Concordia Healthcare Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/23 CAN USD , ARC Properties Operating Partnership LP, 4,60 %, 06/02/24 USA USD , Telecom Italia Capital SA, bon senior, 7,20 %, 18/07/36 ITA USD , Enel SpA, sub. note, 144A, FRN, 8,75 %, 24/09/73 ITA USD , DreamWorks Animation SKG Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/08/20 USA USD , Atlas Air Worldwide Holdings Inc., convertible, 2,25 %, 01/06/22 USA USD , Whiting Petroleum Corp., bon senior, 5,00 %, 15/03/19 USA USD , CommScope Technologies Finance LLC, obligations senior garantie, 144A, 6,00 %, 15/06/25 USA USD , Windstream Corp., obligation senior, 7,75 %, 15/10/20 USA USD , Time Warner Cable Inc., 5,875 %, 15/11/40 USA USD , Intesa Sanpaolo SpA, sub. note, 144A, 5,017 %, 26/06/24 ITA USD , Caterpillar Financial Service Corp., 0,456 %, 09/06/17 USA USD , Golden Nugget Escrow Inc., bon senior, 144A, 8,50 %, 01/12/21 USA USD , Morgan Stanley, obligation senior sub., 4,35 %, 08/09/26 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, sub. note, 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , Keysight Technologies Inc., 4,55 %, 30/10/24 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/11/24 USA USD , Ally Financial Inc., 4,125 %, 30/03/20 USA USD , New Mountain Finance Corp., convertible, bon senior, 5,00 %, 15/06/19 USA USD , Kratos Defense & Security Solutions Inc., privilège de premier rang, 7,00 %, 15/05/19 USA USD , Rosetta Resources Inc., bon senior, 5,875 %, 01/06/22 USA USD , Resource Capital Group Inc., convertible, 8,00 %, 15/01/20 USA USD , Hologic Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/07/22 USA USD , TerraForm Power Operating LLC, bon senior, 144A, 5,875 %, 01/02/23 USA USD , Bank of America NA, FRN, 0,729 %, 05/06/17 USA USD , Empire Today LLC / Empire Today Finance Corp., 11,375 %, 01/02/17 USA USD , A. Schulman Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/06/23 USA USD , Ironwood Pharmaceuticals Inc., convertible, 2,25 %, 15/06/22 USA USD , Whiting Petroleum Corp., convertible, 1,25 %, 01/04/20 USA USD , Siemens Financieringsmaatschappij NV, 0,566 %, 25/05/18 DEU USD , Assicurazioni Generali SpA, 7,75 %, 12/12/42 ITA EUR , Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 USA USD , Blue Coat Holdings Inc., bon senior, 144A, 8,375 %, 01/06/23 USA USD , MGIC Investment Corp., convertible, obligation bon junior sub., 144A, 9,00 %, 01/04/63 USA USD , Altice US Finance I Corp., 5,375 %, 15/07/23 USA USD , Navistar International Corp., convertible, bon senior sub., 4,75 %, 15/04/19 USA USD , FXCM Inc., convertible, bon senior, 2,25 %, 15/06/18 USA USD , Apple Inc., FRN, 0,327 %, 12/05/17 USA USD , Conocophillips, FRN, 0,606 %, 15/05/18 USA USD , Corning Inc., 1,50 %, 08/05/18 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 4,50 %, 15/05/23 CAN EUR , MGM Resorts International, bon senior, 6,00 %, 15/03/23 USA USD , Pacific Rubiales Energy Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 28/03/23 CAN USD , Energy Transfer Partners LP, 6,125 %, 15/12/45 USA USD , AbbVie Inc., bon senior, 3,60 %, 14/05/25 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD , Continental Resources Inc., obligation senior, 5,00 %, 15/09/22 USA USD , CorEnergy Infrastructure Trust Inc., convertible, 7,00 %, 15/06/20 USA USD , Williams Partners LP, obligation senior, 4,00 %, 15/09/25 USA USD , Verisk Analytics Inc., 5,50 %, 15/06/45 USA USD ,04 Rapport annuel audité 285

288 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) General Motors Financial Co. Inc., 3,45 %, 10/04/22 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 7,75 %, 15/10/39 LUX USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,625 %, 01/03/25 USA USD , Boyd Gaming Corp., bon senior, 6,875 %, 15/05/23 USA USD , Diamondback Energy Inc., bon senior, 7,625 %, 01/10/21 USA USD , Ctrip.com International Ltd., convertible, 1,00 %, 01/07/20 CYM USD , Open Text Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/01/23 CAN USD , Avid Technology Inc., convertible, 2,00 %, 15/06/20 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , Communications Sales & Leasing Inc., 8,25 %, 15/10/23 USA USD , Calpine Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , Old Republic International Corp., 4,875 %, 01/10/24 USA USD , GLP Capital LP/GLP Financing II Inc., bon senior, 4,875 %, 01/11/20 USA USD , Eclipse Resources Corp., 8,785 %, 15/07/23 USA USD , Cisco Systems Inc., FRN, 0,596 %, 15/06/18 USA USD , Bat International Finance PLC, FRN, 0,796 %, 15/06/18 GBR USD , Concho Resources Inc., 5,50 %, 01/10/22 USA USD , American Honda Finance Corp., 0,95 %, 05/05/17 USA USD , Cemex SAB de CV, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,125 %, 05/05/25 MEX USD , SunEdison Inc., convertible, 3,375 %, 01/06/25 USA USD , FireEye Inc., convertible, obligation senior, B, 144A, 1,625 %, 01/06/35 USA USD , Starwood Property Trust Inc., convertible, 3,75 %, 15/10/17 USA USD , Cable One Inc., bon senior, 144A, 5,75 %, 15/06/22 USA USD , CommScope Inc., bon senior garanti, 144A, 4,375 %, 15/06/20 USA USD , Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/06/23 USA USD , IAS Operating Partnership LP, convertible, bon senior, 144A, 5,00 %, 15/03/18 USA USD , Omnicare Inc., obligation senior non garantie, convertible, 3,25 %, 15/12/35 USA USD , Empire State Realty LP, convertible, 2,625 %, 15/08/19 USA USD , Ladder Capital Finance Holdings LLC/Corp., 5,875 %, 01/08/21 USA USD , PBF Logostics LP/PBF Logistics Finance Corp., Bon senior, 144A, 6,875 %, 15/05/23 USA USD , Micron Technology Inc., bon senior, 5,875 %, 15/02/22 USA USD , SunEdison Inc., convertible, 2,625 %, 01/06/23 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , Avon Products Inc., bon senior, 6,50 %, 01/03/19 USA USD , Telecom Italia Capital SA, convertible, 6,125 %, 15/11/16 ITA EUR , Spirit Realty Capital Inc., convertible, bon senior, 2,875 %, 15/05/19 USA USD , Rovi Corp., convertible, 0,50 %, 01/03/20 USA USD , Springleaf Finance Corp., 5,25 %, 15/12/19 USA USD , Apollo Commercial Finance Inc., convertible, 5,50 %, 15/03/19 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 4,875 %, 15/04/22 USA USD , Bank of America Corp., sub. note, 4,20 %, 26/08/24 USA USD , CNO Financial Group Inc., 5,25 %, 30/05/25 USA USD , Constellis Holdings LLC/Constellis Finance Corp., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 15/05/20 USA USD , KLA-Tencor Corp., 4,65 %, 01/11/24 USA USD , Level 3 Financing Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/05/23 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/05/23 USA USD , Healthcare Realty Trust Inc., 3,875 %, 01/05/25 USA USD , California Resources Corp., obligation senior, 6,00 %, 15/11/24 USA USD , Trinity Industries Inc., bon sub., convertible, 3,875 %, 01/06/36 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., 5,75 %, 01/09/20 USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 USA USD , Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/22 USA USD , Rose Rock Midstream LP/Rose Rock Finance Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/11/23 USA USD , NWH Escrow Corp., 7,50 %, 01/08/21 USA USD , Antero Resources Corp., bon senior, 6,00 %, 01/12/20 USA USD , Renewable Energy Group Inc., convertible, 2,75 %, 15/06/19 USA USD , Solazyme Inc., convertible, bon senior sub., 5,00 %, 01/10/19 USA USD , Norbord Inc., bon senior garanti, 144A, 6,25 %, 15/04/23 CAN USD , Meccanica Holdings USA, bon senior, 144A, 6,25 %, 15/01/40 ITA USD , Redwood Trust Inc., convertible, 4,625 %, 15/04/18 USA USD , Petrobras Global Finance BV, 5,625 %, 20/05/43 BRA USD , Albemarle Corp., 4,15 %, 01/12/24 USA USD , Baytex Energy Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/06/21 CAN USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/05/23 CAN USD , Rice Energy Inc., bon senior, 6,25 %, 01/05/22 USA USD , Quest Diagnostics Inc., 2,50 %, 30/03/20 USA USD , Abbott Laboratories, 2,00 %, 15/03/20 USA USD , MEG Energy Corp., obligation senior, 144A, 7,00 %, 31/03/24 CAN USD , Wright Medical Group Inc., convertible, 2,00 %, 15/02/20 USA USD , Rapport annuel audité

289 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Sealed Air Corp., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/09/25 USA USD , PPL Energy Supply LLC, obligation senior, 144A, 6,50 %, 01/06/25 USA USD , Cowen Group Inc., convertible, bon senior, 3,00 %, 15/03/19 USA USD , Interval Acquisition Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , SunEdison Inc., convertible, bon senior, 144A, 0,25 %, 15/01/20 USA USD , Pacific Rubiales Energy Corp., 5,375 %, 26/01/19 CAN USD , Host Hotels & Resorts LP, bon senior, 5,25 %, 15/03/22 USA USD , RAIT Financial Trust, convertible, 4,00 %, 01/10/33 USA USD , Endo Finance LLC & Endo Finance Inc., 5,375 %, 15/01/23 USA USD , Bonanza Creek Energy Inc., bon senior, 6,75 %, 15/04/21 USA USD , JAKKS Pacific Inc., convertible, 4,875 %, 01/06/20 USA USD , Micron Technology Inc., 5,25 %, 15/01/24 USA USD , Air Lease Corp., 4,25 %, 15/09/24 USA USD , Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp., bon senior, 6,875 %, 01/02/21 USA USD , Micron Technology Inc., 5,625 %, 15/01/26 USA USD , Antero Resources Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/06/23 USA USD , Campus Crest Communities Operating Partnership LP, convertible, bon senior, 144A, 4,75 %, 15/10/18 USA USD , Telecom Italia Capital SA, bon senior, 6,00 %, 30/09/34 ITA USD , BRF SA., bon senior, 144A, 7,75 %, 22/05/18 BRA BRL , Sabre GLBL Inc., privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/23 USA USD , PDL BioPharma Inc., convertible, 4,00 %, 01/02/18 USA USD , Cenveo Corp., convertible, 7,00 %, 15/05/17 USA USD , Pacific Rubiales Energy Corp., 5,625 %, 19/01/25 CAN USD , Air Lease Corp., 3,75 %, 01/02/22 USA USD , Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 CAN USD , Carriage Services Inc., bon sub., convertible, 2,75 %, 15/03/21 USA USD , Midas Intermediate Holdco II LLC/Midas Intermediate Holdco II Finance Inc., bon senior, 144A, 7,875 %, 01/10/22 USA USD , Bank of America Corp., 3,95 %, 21/04/25 USA USD , Rialto Holdings LLC/Rialto Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/12/18 USA USD , Sequenom Inc., convertible, 5,00 %, 01/01/18 USA USD , Hologic Inc., convertible, obligation senior, coupon zéro, 15/12/43 USA USD , Vector Group Ltd., convertible, 1,75 %, 15/04/20 USA USD , Flextronics International Ltd., 4,75 %, 15/06/25 SGP USD , Ascent Capital Group Inc., bon senior, convertible, 4,00 %, 15/07/20 USA USD , Matador Resources Co., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/04/23 USA USD , Aegean Marine Petroleum Network Inc., convertible, 4,00 %, 01/11/18 USA USD , MarkWest Energy Partners LP, 4,875 %, 01/12/24 USA USD , Jarden Corp., convertible, obligation senior sub., 1,125 %, 15/03/34 USA USD , Time Warner Cable Inc., 4,50 %, 15/09/42 USA USD , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , The ServiceMaster Co. LLC, bon senior, 7,00 %, 15/08/20 USA USD , BioMarin Pharmaceutical Inc., convertible, bon senior sub., 1,50 %, 15/10/20 USA USD , Brixmor Operating Partnership LP, bon senior, 3,85 %, 01/02/25 USA USD , Violin Memory Inc., convertible, 4,25 %, 01/10/19 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/23 CAN USD , Lucent Technologies Inc., obligation senior, 6,45 %, 15/03/29 USA USD , General Motors Co., 5,20 %, 01/04/45 USA USD , Ally Financial Inc., bon senior, 3,75 %, 18/11/19 USA USD , Amyris Inc., convertible, bon senior, 6,50 %, 15/05/19 USA USD , Alpha Natural Resources Inc., convertible, bon senior, 4,875 %, 15/12/20 USA USD , Quidel Corp., convertible, 3,25 %, 15/12/20 USA USD , Impax Laboratories Inc., convertible, bon senior, 144A, 2,00 %, 15/06/22 USA USD , Merck & Co. Inc., FRN, 0,404 %, 10/02/17 USA USD , IHS Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/11/22 USA USD , Emergent Biosolutions Inc., convertible, 2,875 %, 15/01/21 USA USD , Baytex Energy Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/06/24 CAN USD , Brocade Communications Systems Inc., convertible, bon senior, 144A, 1,375 %, 01/01/20 USA USD , Whiting Petroleum Corp., bon senior sub., 6,50 %, 01/10/18 USA USD , Concho Resources Inc., obligation senior, 5,50 %, 01/04/23 USA USD , SunEdison Inc., convertible, 2,375 %, 15/04/22 USA USD , Chevron Corp., FRN, 0,446 %, 15/11/17 USA USD , SM Energy Co., 5,00 %, 15/01/24 USA USD , Micron Technology Inc., 5,50 %, 01/02/25 USA USD , MEG Energy Corp., 6,375 %, 30/01/23 CAN USD , Starwood Waypoint Residential Trust, convertible, bon senior, 144A, 3,00 %, 01/07/19 USA USD , Continental Resources Inc., 3,80 %, 01/06/24 USA USD , BMC Logiciels Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Choice Hotels International Inc., bon senior, 5,70 %, 28/08/20 USA USD , istar Financial Inc., 4,00 %, 01/11/17 USA USD , Palo Alto Networks Inc., convertible, bon senior, 144A, coupon zéro, 01/07/19 USA USD , Bank of America Corp., obligation senior sub., 4,25 %, 22/10/26 USA USD , Targa Resources Partners LP/Finance Corp., 4,25 %, 15/11/23 USA USD ,00 Rapport annuel audité 287

290 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Photronics Inc., convertible, 3,25 %, 01/04/19 USA USD , Genworth Holdings Inc., 4,80 %, 15/02/24 USA USD , Albertson s Inc., 8,00 %, 01/05/31 USA USD , NCI Building Systems Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 15/01/23 USA USD , Lennar Corp., convertible, 144A, 3,25 %, 15/11/21 USA USD , Western Refining Logistics LP/WNRL Finance Corp., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/02/23 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 144A, 8,625 %, 01/02/20 USA USD , istar Financial Inc., bon senior, 5,00 %, 01/07/19 USA USD , Whiting Petroleum Corp., 5,75 %, 15/03/21 USA USD , Antero Resources Corp., bon senior, 5,125 %, 01/12/22 USA USD , Bonanza Creek Energy Inc., bon senior, 5,75 %, 01/02/23 USA USD , Ciena Corp., convertible, bon senior, 144A, 3,75 %, 15/10/18 USA USD , Atrium Windows and Doors Inc., bon senior garanti, 144A, 7,75 %, 01/05/19 USA USD , Nuance Communications Inc., convertible, 1,50 %, 01/11/35 USA USD , Oasis Petroleum Inc., bon senior, 7,25 %, 01/02/19 USA USD , Aircastle Ltd., 5,50 %, 15/02/22 BMU USD , KLX Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/12/22 USA USD , Owens Corning, 4,20 %, 01/12/24 USA USD , Altra Industrial Motion Corp., convertible, obligation senior, 2,75 %, 01/03/31 USA USD , ,93 Obligations d État et obligations de collectivités locales Fédération de Russie, 5,625 %, 04/04/42 RUS USD , République d Argentine, 8,28 %, 31/12/33 * ARG USD , République de Chypre, 3,875 %, 06/05/22 CYP EUR , Gouvernement d Irak, Règlement S, 5,80 %, 15/01/28 IRQ USD , République du Pakistan, 6,75 %, 03/12/19 PAK USD , Gouvernement de la République hellénique, 4,75 %, 17/04/19 GRC EUR , Gouvernement d Argentine, bon senior, 8,75 %, 02/06/17 * ARG USD , Gouvernement de la République hellénique, 3,375 %, 17/07/17 GRC EUR , EP Petroecuador Via Noble Sovereign Funding I Ltd., 5,912 %, 24/09/19 ECU USD , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 3,25 %, 01/09/46 ITA EUR , Perusahaan Penerbit SBSN Indonesia III, bon senior, Règlement S, 4,325 %, 28/05/25 IDN USD , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/24 GRC EUR , Gouvernement du Mexique, M, 4,75 %, 14/06/18 MEX MXN , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/23 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/41 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/39 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/25 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/26 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/27 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/28 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/38 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/29 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/30 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/31 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/32 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/34 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/37 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/42 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/40 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/36 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/33 GRC EUR , Gouvernement de la République hellénique, 3,00 %, 24/02/35 GRC EUR , ,41 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 10/09/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 03/03/16 USA USD , Gouvernement d Argentine, obligation senior, 7,00 %, 03/10/15 ARG USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 10/12/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 01/10/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 07/01/16 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 29/10/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 22/10/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 12/11/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 15/10/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 17/09/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 19/11/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 08/10/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 20/08/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 27/08/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 13/08/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 03/09/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 17/12/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 23/07/15 USA USD , Rapport annuel audité

291 Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Prospect Capital Corp., convertible, 6,25 %, 15/12/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 16/07/15 USA USD , Gouvernement du Venezuela, Règlement S, 5,75 %, 26/02/16 VEN USD , Gilead Sciences Inc., convertible, bon senior, 1,625 %, 01/05/16 USA USD , Mylan Inc., convertible, bon senior, 3,75 %, 15/09/15 USA USD , Becton Dickinson & Co., FRN, 0,736 %, 15/06/16 USA USD , Photronics Inc., convertible, 3,25 %, 01/04/16 USA USD , ,90 TOTAL OBLIGATIONS ,35 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,80 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biotechnologies Regeneron Pharmaceuticals Inc. ** USA USD ,09 TOTAL ACTIONS ,09 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,09 TOTAL PLACEMENTS ,97 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 289

292 Franklin MENA Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique Agility Public Warehousing Co. KSC KWT KWD ,53 Compagnies aériennes Air Arabia PJSC ARE AED , Jazeera Airways KWT KWD , ,65 Automobiles Ghabbour Auto EGY EGP ,41 Banques First Gulf Bank PJSC ARE AED , Doha Bank QSC QAT QAR , Commercial International Bank Egypt SAE EGY EGP , HSBC Bank PLC (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD , Deutsche Bank AG/London (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD , Bank Muscat SAOG OMN OMR , Credit Suisse Nassau (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD , Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Emirates NBD PJSC) ARE USD , Emirates NBD PJSC ARE AED , Deutsche Bank AG/London (CRTP Al Rajhi Bank, 144A) SAU USD , HSBC Bank PLC (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD , Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Samba Financial Group) SAU USD , Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD , Credit Suisse Nassau (CRTP Banque Saudi Fransi, Règlement S) SAU USD , Morgan Stanley BV (CRTP Samba Financial Group) SAU USD , Credit Suisse Nassau (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD , ,88 Marchés de capitaux Egyptian Financial Group-Hermes Holding EGY EGP , Amanat Holdings PJSC ARE AED , ,02 Produits chimiques Morgan Stanley BV (CRTP Yanbu National Petrochemicals Co., Règlement S) SAU USD , Credit Suisse Nassau (CRTP Saudi Basic Industries Corp.) SAU USD , Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD , HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD , Credit Suisse Nassau (CRTP Yanbu National Petrochemicals Co., Règlement S) SAU USD , HSBC Bank PLC (CRTP Yanbu National Petrochemicals Co.) SAU USD , ,72 Construction et ingénierie Orascom Construction Ltd. ARE EGP , Orascom Construction Ltd. ARE USD , ,09 Matériaux de construction Qatar National Cement Co. QAT QAR , Suez Cement Co. SAE EGY EGP , Misr Cement Co. EGY EGP , ,63 Services financiers diversifiés Kuwait Projects Co. Holding KSC KWT KWD ,69 Équipements et services énergétiques Gulf Marine Services PLC ARE GBP ,08 Produits alimentaires Mezzan Holding Co. KWT KWD , Edita Food Industries SAE, GDR, Règlement S EGY USD , ,92 Prestataires et services de soins de santé Al Noor Hospitals Group PLC ARE GBP , Integrated Diagnostics Holdings PLC EGY USD , ,31 Hôtels, restaurants et loisirs Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Al Tayyar Travel Group) SAU USD , Rapport annuel audité

293 Franklin MENA Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Conglomérats industriels Deutsche Bank AG/London (CRTP National Industrialization Co., 144A) SAU USD ,60 Gestion et promotion immobilières Emaar Properties PJSC ARE AED , Aldar Properties PJSC ARE AED , Mabanee Co. SAKC KWT KWD , Talaat Moustafa Group EGY EGP , Morgan Stanley BV (CRTP Dar Al Arkan Promotion immobilière Co., Règlement S) SAU USD , Residences Dar Saada MAR MAD , ,11 Tabac Eastern Tobacco EGY EGP ,71 Sociétés de négoce et distributeurs ALAFCO Aviation Lease and Finance Co. KSCC KWT KWD ,05 TOTAL ACTIONS ,85 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,85 TOTAL PLACEMENTS ,85 Rapport annuel audité 291

294 Franklin Natural Resources Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Charbon et carburants consommables Peabody Energy Corp. USA USD ,14 Matières premières chimiques Axiall Corp. USA USD , LyondellBasell Industries NV, A USA USD , ,22 Matériaux de construction Martin Marietta Materials Inc. USA USD ,41 Métaux diversifiés et exploitations minières BHP Billiton PLC, ADR AUS USD , Freeport-McMoRan Inc., B USA USD , Glencore PLC CHE GBP , Rio Tinto PLC, ADR GBR USD , Teck Resources Ltd., B CAN USD , Sandfire Resources NL AUS AUD , HudBay Minerals Inc. CAN CAD , Southern Copper Corp. PER USD , First Quantum Minerals Ltd. ZMB CAD , Imperial Metals Corp. CAN CAD , Nautilus Minerals Inc. CAN CAD , ,22 Engrais et produits chimiques agricoles The Mosaic Co. USA USD ,13 Or Goldcorp Inc. CAN USD , Randgold Resources Ltd., ADR JER USD , B2Gold Corp. CAN CAD , Barrick Gold Corp. CAN USD , Agnico Eagle Mines Ltd. CAN CAD , Newcrest Mining Ltd. AUS AUD , Romarco Minerals Inc. CAN CAD , G-Resources Group Ltd. HKG HKD , Alamos Gold Inc. CAN CAD , ,65 Pétrole et gaz intégrés Occidental Petroleum Corp. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Exxon Mobil Corp. USA USD , Royal Dutch Shell PLC, A, ADR GBR USD , Total SA, B, ADR FRA USD , BP PLC, ADR GBR USD , Petroleo Brasileiro SA, ADR BRA USD , ,63 Forage pétrolier et gazier Rowan Cos. PLC USA USD , Pioneer Energy Services Corp. USA USD , Ensco PLC, A USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , ,98 Équipements et services pétroliers et gaziers Schlumberger Ltd. USA USD , Cameron International Corp. USA USD , Oceaneering International Inc. USA USD , Halliburton Co. USA USD , Baker Hughes Inc. USA USD , FMC Technologies Inc. USA USD , Superior Energy Services Inc. USA USD , Dril-Quip Inc. USA USD , RigNet Inc. USA USD , Weatherford International PLC USA USD , C&J Energy Services Ltd. USA USD , Oil States International Inc. USA USD , Hornbeck Offshore Services Inc. USA USD , PHI Inc. USA USD , RPC Inc. USA USD , Hunting PLC GBR GBP , Forum Energy Technologies Inc. USA USD , Rapport annuel audité

295 Franklin Natural Resources Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Équipements et services pétroliers et gaziers (suite) National Oilwell Varco Inc. USA USD , Key Energy Services Inc. USA USD , ,61 Exploration et production pétrolières et gazières Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Cabot Oil & Gas Corp., A USA USD , Noble Energy Inc. USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , Pioneer Natural Resources Co. USA USD , Canadian Natural Resources Ltd. CAN CAD , EOG Resources Inc. USA USD , Concho Resources Inc. USA USD , Hess Corp. USA USD , EQT Corp. USA USD , Cimarex Energy Co. USA USD , Southwestern Energy Co. USA USD , Diamondback Energy Inc. USA USD , Rex Energy Corp. USA USD , Devon Energy Corp. USA USD , Gulfport Energy Corp. USA USD , SM Energy Co. USA USD , Matador Resources Co. USA USD , Callon Petroleum Co. USA USD , Cobalt International Energy Inc. USA USD , Gran Tierra Energy Inc. COL USD , Oasis Petroleum Inc. USA USD , Rice Energy Inc. USA USD , Ophir Energy PLC GBR GBP , MEG Energy Corp. CAN CAD , Tullow Oil PLC GBR GBP , Eclipse Resources Corp. USA USD , ,60 Raffinage et marketing pétroliers et gaziers Phillips 66 USA USD , HollyFrontier Corp. USA USD , Valero Energy Corp. USA USD , Marathon Petroleum Corp. USA USD , ,69 Stockage et Transport de pétrole et de gaz Tallgrass Energy GP LP USA USD ,27 Métaux précieux et minerais Tahoe Resources Inc. USA CAD ,42 TOTAL ACTIONS ,97 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,97 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Exploration et production pétrolières et gazières Sanchez Energy Corp., 4,875 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Sanchez Energy Corp., 6,50 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD , ,66 Métaux diversifiés et exploitations minières South32 Ltd., ADR AUS USD ,27 TOTAL ACTIONS ,93 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Cobalt International Energy Inc., convertible, obligation senior, 3,125 %, 15/05/24 USA USD , Molycorp Inc., convertible, bon senior, 6,00 %, 01/09/17 USA USD , ,54 TOTAL OBLIGATIONS ,54 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,47 TOTAL PLACEMENTS ,44 Rapport annuel audité 293

296 Franklin Real Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés ishares US Property Yield UCITS ETF USA GBP ,32 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,32 ACTIONS Énergie 600 Exxon Mobil Corp. USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Occidental Petroleum Corp. USA USD , Halliburton Co. USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , Devon Energy Corp. USA USD , Weatherford International PLC USA USD , Pioneer Natural Resources Co. USA USD , Southwestern Energy Co. USA USD , Noble Energy Inc. USA USD , Peabody Energy Corp. USA USD , California Resources Corp. USA USD 966 0, ,76 Matières premières 900 The Dow Chemical Co. USA USD , Goldcorp Inc. CAN USD , Nucor Corp. USA USD , Potash Corp. of Saskatchewan Inc. CAN USD , Freeport-McMoRan Inc., B USA USD , Rio Tinto PLC, ADR GBR USD , BHP Billiton Ltd., ADR AUS USD , ,13 TOTAL ACTIONS ,89 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,21 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Matières premières 160 South32 Ltd., ADR AUS USD ,01 TOTAL ACTIONS ,01 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 7,00 %, 25/02/22 LUX USD , CIT Group Inc., bon garanti, 144A, 5,50 %, 15/02/19 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , ,76 Obligations d État et obligations de collectivités locales É.-U. - Émises Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/17 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/18 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,50 %, 15/07/16 USA USD ,15 TOTAL É.U. émises ,75 Hors É-U - Émises Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN ,00 70 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Rapport annuel audité

297 Franklin Real Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Hors É-U - Émises (suite) Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF ,42 16 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 436 0, Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 123 0, Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 86 0, Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 85 0,00 TOTAL hors É-U émises , ,91 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,875 %, 15/07/15 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,00 %, 15/01/16 USA USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , ,22 TOTAL OBLIGATIONS ,89 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,90 TOTAL PLACEMENTS ,11 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 295

298 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés ishares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF USA USD ,69 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,69 ACTIONS Produits papetiers et forestiers Verso Corp. USA USD ,00 TOTAL ACTIONS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,69 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 97 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD ,00 45 CEVA Holdings LLC GBR USD , ,00 TOTAL ACTIONS ,00 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs FNMA, 3,50 %, 01/07/45 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/07/45 USA USD , FNMA, 2,50 %, 01/07/30 USA USD , GNMA II, SF, 3,50 %, 01/07/45 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-CB17, AM, 5,464 %, 12/12/43 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AJ, FRN, 6,013 %, 10/07/38 USA USD , FHLMC, 3,50 %, 01/07/45 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW12, AJ, FRN, 5,94 %, 11/09/38 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 5,611 %, 11/09/41 USA USD , Eaton Vance CDO Ltd., A, A, 144A, FRN, 1,725 %, 15/07/26 CYM USD , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2007-C6, AM, FRN, 5,899 %, 10/06/17 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AJ, 5,695 %, 10/07/46 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AMA, FRN, 6,277 %, 12/12/49 USA USD , Atrium XI, 11A, C, 144A, FRN, 3,477 %, 23/10/25 CYM USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2014-DN1, M2, FRN, 2,387 %, 25/02/24 USA USD , Bear Stearns Adjustable Rate Mortgage Trust, , A6, FRN, 2,68 %, 25/06/34 USA USD , Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-CD3, AJ, FRN, 5,688 %, 15/10/48 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2014-HQ2, M2, FRN, 2,387 %, 25/09/24 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW11, AJ, FRN, 5,597 %, 11/03/39 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2015-HQ1, M2, FRN, 2,387 %, 25/03/25 USA USD , Invitation Homes Trust, 2015-SFR1, A, 144A, FRN, 1,635 %, 17/03/32 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-LDP7, AJ, FRN, 6,10 %, 15/04/45 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AM, FRN, 6,281 %, 12/12/49 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, A4, 5,444 %, 10/03/39 USA USD , Thornburg Mortgage Securities Trust, , A3, FRN, 2,23 %, 25/04/45 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C4, AM, FRN, 6,048 %, 15/06/38 USA USD , Atrium CDO Corp., 10A, C, 144A, FRN, 2,876 %, 16/07/25 USA USD , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C5, AJ, 5,482 %, 15/10/49 USA USD , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2015-GC27, A5, 3,137 %, 10/02/48 USA USD , BCAP LLC Trust, 2009-RR1, 2A2, 144A, FRN, 2,644 %, 26/05/35 USA USD , CSAIL Commercial Mortgage Trust, 2015-C1, A4, 3,505 %, 15/04/50 USA USD , JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust, 2015 C-28 A4, 3,227 %, 15/10/48 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, FRN, 5,896 %, 11/06/40 USA USD , Talisman 6 Finance, Règlement S, FRN, 0,191 %, 22/10/16 DEU EUR , Catamaran CLO Ltd., A, C, 144A, FRN, 2,877 %, 27/01/25 CYM USD , ING Investment Management CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 2,957 %, 25/04/25 USA USD , Opteum Mortgage Acceptance Corp. Trust, , 1APT, FRN, 0,497 %, 25/11/35 USA USD , Rapport annuel audité

299 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR , Gleneagles CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 0,678 %, 01/11/17 USA USD , Structured Asset Mortgage Investments Trust, 2003-AR2, A1, FRN, 0,928 %, 19/12/33 USA USD , G-Force LLC, 2005-RRA, C, 144A, 5,20 %, 22/08/36 USA USD , CT CDO IV Ltd., A, A1, 144A, FRN, 0,497 %, 20/10/43 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, AM, 5,475 %, 10/03/39 USA USD , Cent CLO LP, A, D, 144A, FRN, 3,278 %, 30/01/25 CYM USD , FNMA, 4,00 %, 01/07/45 USA USD , Mountain View CLO II Ltd., A, C, 144A, FRN, 0,976 %, 12/01/21 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/08/40 USA USD , Eaton Vance CDO Ltd., A, B, 144A, FRN, 2,325 %, 15/07/26 USA USD , MortgageIT Trust, , A2, FRN, 1,087 %, 25/11/34 USA USD , Structured Asset Securities Corp., XS, 2A2, FRN, 1,684 %, 25/02/35 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2005-A6, 2A3, FRN, 0,567 %, 25/08/35 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Trust, 2005-CKI1, AJ, FRN, 5,46 %, 12/11/37 USA USD , MortgageIT Trust, 05-5, A1, FRN, 0,447 %, 25/12/35 USA USD , Impac Secured Assets Trust, , FRN, 0,437 %, 25/04/37 USA USD , Thornburg Mortgage Securities Trust, , A1, FRN, 2,232 %, 25/07/45 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/05/41 USA USD , Wells Fargo Commercial Mortgage Trust, 2014-LC16, A4, 3,548 %, 15/08/50 USA USD , ING Investment Management CLO Ltd., A, C, 144A, FRN, 3,775 %, 15/04/24 CYM USD , CIFC Funding Ltd., A, A1J, 144A, FRN, 0,677 %, 26/07/21 USA USD , FNMA, 2,50 %, 01/06/27 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, AJ, FRN, 5,681 %, 12/03/44 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, A4, FRN, 6,013 %, 10/07/38 USA USD , ING Investment Management CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 3,175 %, 15/04/24 CYM USD , Eaton Vance CDO Ltd., A, C, 144A, FRN, 3,275 %, 15/07/26 USA USD , Westchester CLO Ltd., A, A1A, 144A, FRN, 0,503 %, 01/08/22 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/07/38 USA USD , GNMA II, SF, 3,00 %, 01/07/45 USA USD , FHLMC, 5,00 %, 01/05/41 USA USD , FHLMC, 4,50 %, 01/09/40 USA USD , FHLMC, 4,50 %, 01/10/40 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/02/38 USA USD , Newcastle CDO IV Ltd., A, 1, 144A, FRN, 0,622 %, 24/12/39 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-W, A9, FRN, 2,614 %, 25/11/34 USA USD , ARES CLO XII Ltd., A, B, 144A, FRN, 1,282 %, 25/11/20 USA USD , FHLMC, 5,00 %, 01/03/28 USA USD , FNMA, 3,50 %, 01/02/26 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/02/40 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/02/37 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/09/23 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/05/38 USA USD , Cent CDO Ltd., A, A2B, 144A, FRN, 0,626 %, 11/03/21 USA USD , ColumbusNova CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 1,275 %, 15/10/21 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/11/36 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/11/37 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, , 3A1, 5,50 %, 25/04/37 USA USD , GNMA, SF, 5,50 %, 15/06/38 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/11/37 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/03/34 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/05/24 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/07/37 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/12/37 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/12/37 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/11/37 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/08/37 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/07/40 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/01/38 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/12/36 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/08/36 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/11/38 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/10/37 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/05/28 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/06/38 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/04/38 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/06/37 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/02/27 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/09/24 USA USD ,00 Rapport annuel audité 297

300 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) FHLMC, 5,50 %, 01/05/22 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/07/23 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/07/23 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/03/23 USA USD , GNMA, SF, 5,00 %, 15/06/37 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/11/36 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/05/37 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/05/38 USA USD , FHLMC, 5,00 %, 01/02/23 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/11/36 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/01/24 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/02/39 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/12/23 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/11/35 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/10/17 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/09/23 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/11/22 USA USD , ,83 Obligations de sociétés Nippon Life Insurance Co., obligation sub., 144A, 5,10 % jusqu au 16/10/24, FRN par la suite, 16/10/44 JPN USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , Deutsche Bank AG, obligation sub., 4,296 % jusqu au 24/05/23, FRN par la suite, 24/05/28 DEU USD , Fiat Chrysler Automobiles NV, bon senior, 144A, 5,25 %, 15/04/23 GBR USD , Bombardier Inc., obligation senior, 144A, 7,50 %, 15/03/25 CAN USD , Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , International Game Technology PLC, obligations senior garantie, 144A, 6,50 %, 15/02/25 GBR USD , First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , EDF SA, sub. note, 144A, 5,25 % jusqu au 29/01/23, FRN par la suite, perpétuelle FRA USD , The Goldman Sachs Group Inc., obligation bon junior sub., M, 5,375 % jusqu au 10/05/20, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , INVISTA Finance LLC, bon senior garanti, 144A, 4,25 %, 15/10/19 USA USD , Freeport-McMoRan Inc., bon senior, 4,55 %, 14/11/24 USA USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , Wells Fargo & Co., obligation bon junior sub., S, 5,90 % jusqu au 15/06/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Wells Fargo & Co., obligation bon junior sub., 5,875 % jusqu au 15/06/25, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Morgan Stanley, obligation bon junior sub., 5,55 % jusqu au 15/07/20, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Time Warner Cable Inc., bon senior, 4,00 %, 01/09/21 USA USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Zoetis Inc., obligation senior, 3,25 %, 01/02/23 USA USD , Univision Communications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,125 %, 15/02/25 USA USD , Williams Partners LP, obligation senior, 4,00 %, 15/09/25 USA USD , Netflix Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/02/25 USA USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , Citigroup Inc., bon senior, 3,875 %, 25/10/23 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , Baxalta Inc., bon senior, 144A, 4,00 %, 23/06/25 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , AT&T Inc., obligation senior, 3,40 %, 15/05/25 USA USD , The Chemours Co., bon senior, 144A, 6,625 %, 15/05/23 USA USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , PBF Holding Co. LLC, privilège de premier rang, 8,25 %, 15/02/20 USA USD , Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 01/03/21 LUX USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , BC ULC/New Red Finance Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 6,00 %, 01/04/22 CAN USD , Rapport annuel audité

301 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD , BMC Logiciels Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Cencosud SA, bon senior, 144A, 5,15 %, 12/02/25 CHL USD , Exelon Corp., obligation senior, 3,95 %, 15/06/25 USA USD , AbbVie Inc., bon senior, 3,60 %, 14/05/25 USA USD , Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD , Actavis Funding SCS, obligation senior, 3,80 %, 15/03/25 USA USD , Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD , AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 4,25 %, 01/07/20 NLD USD , Kinder Morgan Finance Co. LLC, bon senior garanti, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR , Gant Co. Inc., obligation senior, 6,375 %, 15/10/23 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 8,00 %, 01/04/23 USA USD , The Royal Bank of Scotland PLC, sub. note, 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , MetLife Inc., bon bon junior sub., 6,40 % jusqu au 15/12/36, FRN par la suite, 15/12/66 USA USD , Ceramtec Group GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , Virgin Media Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 6,375 %, 15/10/24 GBR GBP , ArcelorMittal, bon senior, 7,00 %, 25/02/22 LUX USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, 144A, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD , Owens-Brockway Glass Container Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/01/22 USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , Glencore Finance Canada Ltd., obligation senior, 144A, 4,95 %, 15/11/21 CHE USD , Unitymedia KabelBW GmbH, obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/01/25 DEU USD , California Resources Corp., obligation senior, 6,00 %, 15/11/24 USA USD , Cencosud SA, bon senior, 144A, 4,875 %, 20/01/23 CHL USD , JPMorgan Chase & Co., sub. note, 3,875 %, 10/09/24 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 144A, 5,375 %, 01/05/25 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , Bank of America Corp., bon senior, 5,65 %, 01/05/18 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/19 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , Citigroup Inc., obligation sub., 5,50 %, 13/09/25 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/12/21 USA USD , MetLife Inc., bon bon junior sub., 5,25 % jusqu au 15/06/20, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 5,875 %, 25/03/19 MEX USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., AA, 6,10 % jusqu au 17/03/25, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,25 %, 15/10/20 LUX USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , Endo Finance LLC/Endo Ltd./Endo Finco Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 01/02/25 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , Navient Corp., bon senior, 6,125 %, 25/03/24 USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD ,13 Rapport annuel audité 299

302 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Cemex SAB de CV, privilège de premier rang, 144A, 5,70 %, 11/01/25 MEX USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/04/25 USA USD , Terex Corp., bon senior, 6,00 %, 15/05/21 USA USD , CommScope Technologies Finance LLC, obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/06/25 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 4,25 %, 01/05/23 USA USD , BC ULC/New Red Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 4,625 %, 15/01/22 CAN USD , Hologic Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/07/22 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, sub. note, 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Novelis Inc., bon senior, 8,75 %, 15/12/20 CAN USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , Steel Dynamics Inc., obligation senior, 5,50 %, 01/10/24 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD , Energy Transfer Partners LP, bon senior, 5,20 %, 01/02/22 USA USD , iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/09/22 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/11/24 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., O, 5,875 % jusqu au 27/03/20, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/05/24 USA USD , Family Tree Escrow LLC, bon senior, 144A, 5,75 %, 01/03/23 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Glencore Funding LLC, bon senior, 144A, 4,625 %, 29/04/24 CHE USD , Sealed Air Corp., obligation senior, 144A, 5,125 %, 01/12/24 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 4,875 %, 01/12/22 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 * USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Gant Co. Inc., bon senior, 5,125 %, 15/07/20 USA USD , Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD , JPMorgan Chase & Co., sub. note, 3,375 %, 01/05/23 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligation senior, 4,30 %, 01/06/25 USA USD , Glencore Funding LLC, bon senior, 144A, 4,125 %, 30/05/23 CHE USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD , Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/01/24 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 144A, 5,625 %, 01/04/25 USA USD , Morgan Stanley, obligation sub., 3,95 %, 23/04/27 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 144A, 5,00 %, 01/10/21 NLD USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD , Endo Finance LLC/Endo Ltd./Endo Finco Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/07/23 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,00 %, 01/05/25 USA USD , Financiere Quick SAS, bon senior, Règlement S, FRN, 7,511 %, 15/10/19 FRA EUR , Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD , Wynn Macau Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/10/21 MAC USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , Edcon Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 4,25 %, 15/10/20 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/12/20 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , Bank of America Corp., bon senior, 6,40 %, 28/08/17 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 * USA USD , Rapport annuel audité

303 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , Steel Dynamics Inc., bon senior, 5,125 %, 01/10/21 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD , KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., bon senior, 5,75 %, 15/08/22 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 8,00 %, 15/11/19 USA USD , Calpine Corp., bon senior, 5,375 %, 15/01/23 USA USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 4,625 %, 15/09/23 USA USD , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , Meritor Inc., bon senior, 6,75 %, 15/06/21 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/22 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,00 %, 01/10/22 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,00 %, 15/03/23 USA USD , HCA Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/02/25 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/23 USA USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD , Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,25 %, 23/09/22 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 5,75 %, 15/06/25 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , Argos Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 7,125 %, 15/03/23 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Univision Communications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,125 %, 15/05/23 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 5,25 %, 01/06/24 USA USD , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , KM Germany Holdings GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR , Omnicare Inc., bon senior, 4,75 %, 01/12/22 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Novelis Inc., bon senior, 8,375 %, 15/12/17 CAN USD , Navistar International Corp., bon senior, 8,25 %, 01/11/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 6,51 %, 07/03/22 RUS USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 8,375 %, 15/08/17 USA USD , Play Finance 2 SA, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 LUX EUR , Calpine Corp., obligations senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD , California Resources Corp., bon senior, 5,50 %, 15/09/21 USA USD , Navient Corp., bon senior, 5,875 %, 25/03/21 USA USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,25 %, 15/04/25 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/21 USA USD , THC Escrow Corp. II, bon senior, 144A, 6,75 %, 15/06/23 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/09/21 USA USD , Videotron Ltd., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/06/24 CAN USD , CIT Group Inc., bon senior, 144A, 6,625 %, 01/04/18 USA USD , Ally Financial Inc., bon senior, 6,25 %, 01/12/17 USA USD , Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/21 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD , HCA Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/22 USA USD , Citigroup Inc., sub. note, 4,05 %, 30/07/22 USA USD , HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,00 %, 15/03/24 USA USD , EDF SA, obligation bon junior sub., 144A, 5,625 % jusqu au 22/01/24, FRN par la suite, perpétuelle FRA USD , Crown Castle International Corp., obligation senior, 5,25 %, 15/01/23 USA USD ,05 Rapport annuel audité 301

304 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) JPMorgan Chase & Co., bon bon junior sub., X, 6,10 % jusqu au 01/10/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,625 %, 01/03/25 USA USD , Cemex SAB de CV, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,125 %, 05/05/25 MEX USD , The Chemours Co., obligation senior, 144A, 7,00 %, 15/05/25 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, 144A, 5,25 %, 15/01/26 GBR USD , CenturyLink Inc., bon senior, 5,80 %, 15/03/22 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC, bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD , Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,125 %, 01/06/25 LUX USD , CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD , MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior garanti, privilège de second rang, 144A, 11,00 %, 15/03/20 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., V, 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/09/23 USA USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR , Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/20 USA USD , Access Midstream Partner LP/ACMP Finance Corp., bon senior, 6,125 %, 15/07/22 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD , CenturyLink Inc., bon senior, 6,00 %, 01/04/17 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 9,875 %, 01/10/20 USA USD , Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 POL EUR , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 9,25 %, 15/12/17 USA USD , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/03/23 BMU USD , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD , Financiere Quick SAS, bon senior garanti, Règlement S, FRN, 4,761 %, 15/04/19 FRA EUR , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Barry Callebaut Services SA, bon senior, 144A, 5,50 %, 15/06/23 BEL USD , Calpine Corp., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 7,625 %, 15/11/22 USA USD , First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , AmSurg Corp., bon senior, 5,625 %, 15/07/22 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 6,50 %, 15/07/24 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 6,00 %, 15/07/22 USA USD , Kinder Morgan Inc., bon senior, 7,00 %, 15/06/17 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD , Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/08/21 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/04/25 CAN USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , CenturyLink Inc., bon senior, 6,45 %, 15/06/21 USA USD , Sealed Air Corp., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/09/25 USA USD , Univision Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 15/09/22 USA USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 *, USA USD , Kinder Morgan Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,625 %, 15/11/23 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD , CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD , Virgin Media Finance PLC, bon senior garanti, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, sub. note, 5,125 %, 28/05/24 GBR USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/05/25 USA USD , Rapport annuel audité

305 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD , Nielsen Finance LLC/Co., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/04/22 USA USD , Freeport-McMoRan Oil & Gas LLC/FCX Oil & Gas Inc., bon senior, 6,875 %, 15/02/23 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/04/22 BMU USD , Cablevision Systems Corp., bon senior, 8,625 %, 15/09/17 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , M/I Homes Inc., bon senior, 8,625 %, 15/11/18 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,125 %, 15/08/18 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 * USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD , Gant Co. Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/09/24 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD , CSC Holdings LLC, obligation senior, 7,625 %, 15/07/18 USA USD , Peabody Energy Corp., privilège de second rang, 144A, 10,00 %, 15/03/22 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,75 %, 15/04/22 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , Kinder Morgan Inc., bon senior, 6,50 %, 15/09/20 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 8,625 %, 15/02/19 USA USD , Calpine Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD , Kinder Morgan Inc., bon senior garanti, 144A, 5,00 %, 15/02/21 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD , CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/19 USA USD , Verso Paper Holdings LLC/Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,75 %, 15/01/19 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,125 %, 15/04/19 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,875 %, 15/08/19 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior garanti, 7,875 %, 15/08/19 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,25 %, 15/03/18 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/20 USA USD , ,41 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,00 %, 31/05/21 USA USD , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Obligation du Trésor américain, 6,25 %, 15/08/23 USA USD , Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD , Obligation du Trésor américain, 6,50 %, 15/11/26 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,75 %, 15/11/18 USA USD , Port Authority of New York and New Jersey Revenue, Consolidated, Cent quatre-vingt-onzième série A, 4,823 %, 01/06/45 USA USD , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SRB USD , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,50 %, 15/05/24 USA USD , New York State Urban Development Corp. Revenue, State Personal Income Tax, Tout usage, Série C, 5,00 %, 15/03/29 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,875 %, 15/05/18 USA USD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SRB USD , Minnesota State GO, Objet divers, Remboursement, Série F, 4,00 %, 01/10/24 USA USD , Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , New York City Municipal Water Finance Authority Water and Sewer System Revenue, Deuxième résolution générale, Exercice fiscal 2014, Remboursement, Série BB, 5,00 %, 15/06/46 USA USD ,21 Rapport annuel audité 303

306 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL , Massachusetts State GO, Prêt consolidé de 2014, Série A, 4,50 %, 01/12/43 USA USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Puerto Rico Electric Power Authority Power Revenue, Série A, 6,75 %, 01/07/36 USA USD , Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/43 USA USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/39 USA USD , California State GO, Objet divers, Remboursement, 5,25 %, 01/03/38 USA USD , Illinois State GO, 5,877 %, 01/03/19 USA USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Chicago GO, Projet imposable, Série B, 6,034 %, 01/01/42 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,625 %, 15/02/21 USA USD , Arkansas State GO, Four-Lane Highway Construction and Improvement Bonds, 3,25 %, 15/06/22 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,125 %, 15/01/21 USA USD , California State GO, Objet divers, 7,60 %, 01/11/40 USA USD , Chicago GO, Obligations Build America, Paiement direct, Projet imposable, Série B, 7,517 %, 01/01/40 USA USD , South Carolina State Public Service Authority Revenue, Remboursement, Série B, 5,00 %, 01/12/38 USA USD , Puerto Rico Electric Power Authority Power Revenue, Série XX, 5,25 %, 01/07/40 USA USD , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, premier subordonné, Série A, 6,50 %, 01/08/44 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,00 %, 31/10/21 USA USD , Illinois State GO, Obligations Build America, 7,35 %, 01/07/35 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR61, 7,00 %, 15/05/22 IDN IDR , Evansville Local Public Improvement Bond Bank Revenue, Projet de travaux d égoûts, Série A, 5,00 %, 01/07/36 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,125 %, 15/05/19 USA USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,50 %, 15/05/20 USA USD , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , California State GO, Obligations Build America, Objet divers, 7,625 %, 01/03/40 USA USD , Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN , New York City HDC Revenue, Série B1, 5,00 %, 01/07/33 USA USD , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, premier subordonné, Série A, 5,75 %, 01/08/37 USA USD , New Jersey EDA Revenue, Construction d installations scolaires, Remboursement, Série NN, 5,00 %, 01/03/30 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,625 %, 15/07/21 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Obligation du Trésor américain, Lié à un indice, 0,625 %, 15/01/24 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Obligation du Trésor américain, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , California State GO, Objet divers, Remboursement, 5,00 %, 01/06/37 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,125 %, 31/10/16 USA USD , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Appréciation du capital, Série A, coupon zéro, 01/08/25 USA USD , California State GO, Objet divers, 5,25 %, 01/11/40 USA USD , Obligation du Trésor américain, 8,125 %, 15/08/19 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Puerto Rico Sales Tax FICO Revenue, Appréciation du capital, Remboursement, Série A, coupon zéro, 01/08/26 USA USD , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,75 %, 15/08/17 USA USD , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , California State GO, Objet divers, Remboursement, Assuré par NATL, 4,50 %, 01/12/32 USA USD , California State GO, Objet divers, Série 1, Assuré par AGMC, Pré-refinancé, 4,75 %, 01/09/31 USA USD , Obligation du Trésor américain, 7,25 %, 15/08/22 USA USD , Rapport annuel audité

307 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR37, 12,00 %, 15/09/26 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , California State GO, Objet divers, 6,00 %, 01/11/39 USA USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , ,31 Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,375 %, 31/03/16 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/07/15 USA USD , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 5,092 %, 29/11/15 RUS USD , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , HCA Inc., bon senior, 6,50 %, 15/02/16 USA USD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , ,25 TOTAL OBLIGATIONS ,80 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,80 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Fontainebleau Las Vegas, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD 757 0, NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0, ,00 TOTAL OBLIGATIONS 757 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 757 0,00 TOTAL PLACEMENTS ,49 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les taux variables sont indiqués au 30 juin Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire Rapport annuel audité 305

308 Franklin Technology Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense DigitalGlobe Inc. USA USD ,50 Équipements de communications Palo Alto Networks Inc. USA USD , Ericsson, B, ADR SWE USD , Harris Corp. USA USD , QUALCOMM Inc. USA USD , JDS Uniphase Corp. USA USD , ,21 Équipements électriques Acuity Brands Inc. USA USD ,51 Équipements, instruments et composants électroniques FitBit Inc., A USA USD ,13 Équipements et fournitures de soins de santé DexCom Inc. USA USD ,54 Prestataires et services de soins de santé HealthEquity Inc. USA USD ,55 Inter et distribution par catalogue Amazon.com Inc. USA USD , The Priceline Group Inc. USA USD , Netflix Inc. USA USD , ,94 Logiciels et services Inter Google Inc., C USA USD , Equinix Inc. USA USD , Facebook Inc., A USA USD , LinkedIn Corp., A USA USD , Baidu Inc., ADR CHN USD , Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD , Yahoo! Inc. USA USD , CoStar Group Inc. USA USD , Twitter Inc. USA USD , Demandware Inc. USA USD , HomeAway Inc. USA USD , Pandora Media Inc. USA USD , Alarm.com Holdings Inc. USA USD , ,41 Services de technologies de l information MasterCard Inc., A USA USD , Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD , Fidelity National Information Services Inc. USA USD , FleetCor Technologies Inc. USA USD , Visa Inc., A USA USD , Alliance Data Systems Corp. USA USD , Accenture PLC, A USA USD , ,99 Outils et services de sciences de la vie Illumina Inc. USA USD ,53 Médias Global Eagle Entertainment Inc. USA USD ,27 Services professionnels IHS Inc., A USA USD ,72 Société de placement immobilier American Tower Corp. USA USD ,71 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Avago Technologies Ltd. SGP USD , NXP Semiconductors NV NLD USD , Lam Research Corp. USA USD , Applied Materials Inc. USA USD , Texas Instruments Inc. USA USD , Freescale Semiconductor Ltd. USA USD , ARM Holdings PLC, ADR GBR USD , Analog Devices Inc. USA USD , Cavium Inc. USA USD , ASML Holding NV, N.Y. shs NLD USD , Rapport annuel audité

309 Franklin Technology Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs (suite) Intel Corp. USA USD , Lattice Semiconductor Corp. USA USD , Intersil Corp., A USA USD , Semtech Corp. USA USD , M/A-COM Technology Solutions Holdings Inc. USA USD , Xilinx Inc. USA USD , Micron Technology Inc. USA USD , ,86 Logiciels Electronic Arts Inc. USA USD , Salesforce.com Inc. USA USD , Adobe Systems Inc. USA USD , Red Hat Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , ANSYS Inc. USA USD , Forti Inc. USA USD , ServiceNow Inc. USA USD , Workday Inc. USA USD , Activision Blizzard Inc. USA USD , Oracle Corp. USA USD , Splunk Inc. USA USD , NetSuite Inc. USA USD , Guidewire Logiciels Inc. USA USD , Bottomline Technologies Inc. USA USD , Mobileye NV USA USD , VMware Inc., A USA USD , ,40 Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD , Western Digital Corp. USA USD , SanDisk Corp. USA USD , ,39 Services de télécommunications mobiles SBA Communications Corp. USA USD ,72 TOTAL ACTIONS ,38 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,38 TOTAL PLACEMENTS ,38 Rapport annuel audité 307

310 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an Microsoft Corp., coupon zéro, 15/07/15 USA USD , FHLMC, 0,00 %, 05/08/15 USA USD , FHLB, 0,00 %, 01/07/15 USA USD , Johnson & Johnson, coupon zéro, 06/07/15 USA USD , FHLMC, 0,00 %, 20/10/15 USA USD , Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 0,00 %, 16/07/15 SP USD , TVA, 0,00 %, 03/07/15 USA USD , FNMA, 0,00 %, 02/07/15 USA USD , FHLMC, 0,00 %, 06/08/15 USA USD , Exxon Mobil Corp., coupon zéro, 01/07/15 USA USD , FHLB, 0,00 %, 08/07/15 USA USD , Export Development Canada, coupon zéro, 02/07/15 CAN USD , Exxon Mobil Corp., coupon zéro, 06/07/15 USA USD , General Electric Capital Corp., coupon zéro, 15/09/15 USA USD , Chevron Corp., coupon zéro, 14/09/15 USA USD , Province of Quebec, coupon zéro, 14/09/15 CAN USD , FHLB, 0,00 %, 06/07/15 USA USD , Chevron Corp., coupon zéro, 07/10/15 USA USD , FFCB, 0,00 %, 09/07/15 USA USD , FNMA, 0,00 %, 06/07/15 USA USD , General Electric Co., coupon zéro, 01/12/15 USA USD , Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 0,00 %, 13/07/15 SP USD , FHLMC, 0,00 %, 07/07/15 USA USD , Coca-Cola Co., coupon zéro, 21/08/15 USA USD , FNMA, 0,00 %, 19/11/15 USA USD , FFCB, 0,00 %, 24/11/15 USA USD , FHLB, 0,00 %, 02/07/15 USA USD , Johnson & Johnson, coupon zéro, 14/09/15 USA USD , Google Inc., coupon zéro, 30/09/15 USA USD , Chevron Corp., coupon zéro, 16/07/15 USA USD , FHLMC, 0,00 %, 01/10/15 USA USD , FHLMC, 0,00 %, 14/08/15 USA USD , FHLB, 0,00 %, 19/08/15 USA USD , FHLB, 0,00 %, 09/09/15 USA USD , ,23 TOTAL OBLIGATIONS ,23 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,23 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

311 Franklin U.S. Equity Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Altice SA LUX EUR , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , NIKE Inc., B USA USD , BorgWarner Inc. USA USD , Target Corp. USA USD , ,43 Biens de consommation courante CVS Health Corp. USA USD ,54 Énergie Schlumberger Ltd. USA USD , Pioneer Natural Resources Co. USA USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Halliburton Co. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Exxon Mobil Corp. USA USD , ,03 Services financiers The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD , The Charles Schwab Corp. USA USD , LPL Financial Holdings Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Citigroup Inc. USA USD , Discover Financial Services USA USD , MetLife Inc. USA USD , CBRE Group Inc. USA USD , BlackRock Inc. USA USD , ,96 Soins de santé Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD , Allergan PLC USA USD , Sanofi, ADR FRA USD , Express Scripts Holding Co. USA USD , Johnson & Johnson USA USD , Pfizer Inc. USA USD , Zoetis Inc. USA USD , ,66 Services industriels The ADT Corp. USA USD , Genesee & Wyoming Inc. USA USD , FedEx Corp. USA USD , Precision Castparts Corp. USA USD , United Technologies Corp. USA USD , ,00 Technologies de l information QUALCOMM Inc. USA USD , Adobe Systems Inc. USA USD , Equinix Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , MasterCard Inc., A USA USD , Motorola Solutions Inc. USA USD , Google Inc., A USA USD , Google Inc., C USA USD , Visa Inc., A USA USD , Oracle Corp. USA USD , Apple Inc. USA USD , ,80 Matières premières Agrium Inc. CAN USD , Axiall Corp. USA USD , LyondellBasell Industries NV, A USA USD , Cytec Industries Inc. USA USD , ,20 TOTAL ACTIONS ,62 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,62 TOTAL PLACEMENTS ,62 Rapport annuel audité 309

312 Franklin U.S. Focus Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Altice SA LUX EUR , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , NIKE Inc., B USA USD , BorgWarner Inc. USA USD , ,58 Biens de consommation courante CVS Health Corp. USA USD ,36 Énergie Pioneer Natural Resources Co. USA USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , ,99 Services financiers The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD , The Charles Schwab Corp. USA USD , LPL Financial Holdings Inc. USA USD , Citigroup Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , CBRE Group Inc. USA USD , Discover Financial Services USA USD , BlackRock Inc. USA USD , MetLife Inc. USA USD , ,67 Soins de santé Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD , Allergan PLC USA USD , Sanofi, ADR FRA USD , ,33 Services industriels Genesee & Wyoming Inc. USA USD , The ADT Corp. USA USD , FedEx Corp. USA USD , Precision Castparts Corp. USA USD , ,65 Technologies de l information QUALCOMM Inc. USA USD , Adobe Systems Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , Equinix Inc. USA USD , MasterCard Inc., A USA USD , Motorola Solutions Inc. USA USD , Google Inc., A USA USD , Google Inc., C USA USD , ,53 Matières premières LyondellBasell Industries NV, A USA USD , Agrium Inc. CAN USD , Axiall Corp. USA USD , ,48 TOTAL ACTIONS ,59 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,59 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

313 Franklin U.S. Government Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs GNMA II, SF, 3,50 %, 20/08/42-20/06/45 USA USD , GNMA II, SF, 4,00 %, 20/05/40-20/02/45 USA USD , GNMA II, SF, 4,50 %, 20/05/33-20/10/44 USA USD , GNMA, SF, 5,00 %, 15/07/33-15/08/40 USA USD , GNMA, SF, 4,50 %, 15/03/39-15/04/41 USA USD , GNMA II, SF, 5,00 %, 20/10/32-20/07/44 USA USD , GNMA, SF, 6,00 %, 15/10/23-15/01/38 USA USD , GNMA, SF, 5,50 %, 15/11/28-15/11/39 USA USD , GNMA II, SF, 5,50 %, 20/05/34-20/01/36 USA USD , GNMA II, SF, 6,00 %, 20/06/34-20/07/39 USA USD , GNMA, SF, 6,50 %, 15/11/23-15/07/38 USA USD , GNMA II, SF, 3,00 %, 20/12/44-20/02/45 USA USD , GNMA II, SF, 6,50 %, 20/03/27-20/10/38 USA USD , GNMA, SF, 4,00 %, 15/11/40 USA USD , GNMA, SF, 7,00 %, 15/03/22-15/09/32 USA USD , GNMA, SF, 3,50 %, 15/04/43-15/05/43 USA USD , GNMA II, SF, 7,00 %, 20/05/26-20/03/33 USA USD , GNMA, SF, 7,50 %, 15/02/17-15/08/33 USA USD , GNMA, SF, 8,00 %, 15/11/16-15/12/30 USA USD , GNMA II, SF, 7,50 %, 20/12/17-20/09/32 USA USD , GNMA, 6,00 %, 15/11/28-20/05/34 USA USD , GNMA II, SF, 8,00 %, 20/06/22-20/07/31 USA USD , GNMA, SF, 9,00 %, 15/08/16-15/03/25 USA USD , GNMA, 6,50 %, 20/04/34 USA USD , GNMA, SF, 8,50 %, 15/08/16-15/06/28 USA USD , GNMA, 7,50 %, 15/04/31-15/04/31 USA USD , GNMA II, SF, 8,50 %, 20/11/21-20/05/29 USA USD , GNMA, SF, 10,00 %, 15/11/16-15/03/25 USA USD , GNMA, 8,00 %, 20/05/17-15/01/31 USA USD , GNMA, SF, 9,50 %, 15/10/16-15/06/25 USA USD , GNMA II, SF, 9,50 %, 20/08/16-20/07/25 USA USD , GNMA II, 8,00 %, 20/03/17-20/03/27 USA USD , GNMA, SF, 8,625 %, 15/10/18 USA USD , GNMA, 9,50 %, 15/10/18-15/11/21 USA USD , GNMA, SF, 7,95 %, 15/01/21 USA USD , GNMA, SF, 7,80 %, 15/02/20 USA USD , GNMA II, 9,00 %, 20/10/16-20/06/17 USA USD , GNMA, SF, 10,50 %, 15/12/17-15/04/25 USA USD , GNMA, SF, 7,75 %, 15/03/27 USA USD , GNMA II, SF, 9,00 %, 20/10/16 USA USD , GNMA, SF, 11,00 %, 15/08/17-15/04/21 USA USD 889 0, GNMA, SF, 8,30 %, 15/07/17 USA USD 805 0, ,58 Titres venant à échéance à moins d un an GNMA, SF, 10,00 %, 15/03/16 USA USD , GNMA, SF, 8,50 %, 15/06/16 USA USD , GNMA II, 9,00 %, 20/05/16 USA USD , GNMA, SF, 8,50 %, 15/06/16 USA USD 363 0, GNMA, SF, 10,00 %, 15/04/16 USA USD 183 0, GNMA, SF, 10,00 %, 15/04/16 USA USD 123 0, GNMA II, SF, 9,50 %, 20/05/16 USA USD 119 0, GNMA II, SF, 9,50 %, 20/06/16 USA USD 108 0,00 55 GNMA, SF, 10,00 %, 15/02/16 USA USD 55 0,00 45 GNMA, SF, 10,00 %, 15/05/16 USA USD 45 0,00 18 GNMA II, SF, 9,50 %, 20/12/15 USA USD 18 0, ,00 TOTAL OBLIGATIONS ,58 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,58 TOTAL PLACEMENTS ,58 Rapport annuel audité 311

314 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 0,456 %, 15/01/20 USA USD , Discover Card Execution Note Trust, 2012-A5, A5, FRN, 0,386 %, 16/01/18 USA USD , Chase Issuance Trust, 2014-A3, A3, FRN, 0,386 %, 15/05/18 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A2, A2, FRN, 0,266 %, 16/12/19 USA USD , Chase Issuance Trust, 2012-A6, A, FRN, 0,316 %, 15/08/17 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2005-A9, A9, 5,10 %, 20/11/17 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2006-A6, A3, 5,05 %, 17/12/18 USA USD , Progress Residential Trust, 2015-SFR1, A, 144A, FRN, 1,585 %, 17/02/32 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A11, A11, FRN, 0,424 %, 07/02/18 USA USD , Bank of America Credit Card Trust, 2014-A2, A, FRN, 0,456 %, 16/09/19 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A1, A1, FRN, 0,236 %, 15/11/19 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2015-DN1, M2, FRN, 2,587 %, 25/01/25 USA USD , Discover Card Execution Note Trust, 2012-A4, A4, FRN, 0,556 %, 15/11/19 USA USD , Trade MAPS Ltd., A, A, 144A, FRN, 0,885 %, 10/12/18 IRL USD , American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 1,386 %, 15/02/18 USA USD , FNMA, ARM, 2,336 %, 01/09/39 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2014-DN4, M2, FRN, 2,587 %, 25/10/24 USA USD , Colony MFM Trust, , A, 144A, 2,543 %, 20/04/50 USA USD , Commercial Mortgage Trust, 2007-C9, A1A, FRN, 5,989 %, 10/12/49 USA USD , Discover Card Execution Note Trust, 2014-A1, A1, FRN, 0,616 %, 15/07/21 USA USD , ARES XI CLO Ltd., A, A1B, 144A, FRN, 0,536 %, 11/10/21 USA USD , Discover Card Execution Note Trust, 2010-A2, A2, FRN, 0,766 %, 15/03/18 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-CB17, AM, 5,464 %, 12/12/43 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-LDP7, AJ, FRN, 6,10 %, 15/04/45 USA USD , Chase Issuance Trust, 2014-A5, A5, FRN, 0,556 %, 15/04/21 USA USD , WaMu Mortgage Pass-Through Certificates, 2005-AR13, A1A1, 0,477 %, 25/10/45 USA USD , Tricon American Homes Trust, 2015-SFR1, A, 144A, 1,435 %, 17/05/32 USA USD , Commercial Mortgage Trust, 2005-GG5, AJ, FRN, 5,434 %, 10/04/37 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AJ, FRN, 6,013 %, 10/07/38 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2005-LPD5, F, FRN, 5,567 %, 15/12/44 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, AJ, FRN, 5,681 %, 12/03/44 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A5, A5, FRN, 0,226 %, 15/07/20 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AJ, 5,695 %, 10/07/46 USA USD , NZCG Funding Ltd., A, A1, 144A, FRN, 1,812 %, 27/04/27 CYM USD , Fairfield Street Solar, A, A1, 144A, FRN, 0,636 %, 28/11/39 CYM USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A12, A12, FRN, 0,506 %, 07/11/18 USA USD , Novastar Home Equity Loan, , M4, FRN, 1,837 %, 25/03/35 USA USD , Chase Issuance Trust, 2013-A3, A3, FRN, 0,466 %, 15/04/20 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW12, AJ, FRN, 5,94 %, 11/09/38 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2015-DNA1, M2, FRN, 2,037 %, 25/10/27 USA USD , ARES IIIR/IVR CLO Ltd., RA, B, 144A, FRN, 0,646 %, 16/04/21 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2005-A10, A, FRN, 0,397 %, 25/02/36 USA USD , West CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 3,125 %, 18/07/26 USA USD , ARCap REIT Inc., 2004-RR3, A2, 144A, FRN, 4,76 %, 21/09/45 USA USD , Chase Issuance Trust, 2012-A9, A9, FRN, 0,336 %, 16/10/17 USA USD , SWAY Residential Trust, , A, 144A, FRN, 1,486 %, 17/01/32 USA USD , Discover Card Execution Note Trust, 2013-A6, A6, FRN, 0,624 %, 15/04/21 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2006-A8, A8, FRN, 0,315 %, 17/12/18 USA USD , ML-CFC Commercial Mortgage Trust, , A1A, FRN, 5,409 %, 12/07/46 USA USD , LNR CDO Ltd., A, DFL, 144A, FRN, 1,587 %, 24/07/37 CYM USD , Chase Issuance Trust, 2007-B1, B1, FRN, 0,436 %, 15/04/19 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2014-HQ3, M3, FRN, 2,837 %, 25/10/24 USA USD , Thornburg Mortgage Securities Trust, , 1A1, FRN, 2,166 %, 25/09/37 USA USD , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C5, AJ, 5,482 %, 15/10/49 USA USD , Structured ARM Loan Trust, , 3A1, FRN, 2,427 %, 25/09/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,361 %, 01/05/37 USA USD , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C27, AM, FRN, 5,795 %, 17/07/45 USA USD , Rapport annuel audité

315 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW11, AJ, FRN, 5,597 %, 11/03/39 USA USD , Catamaran CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 3,275 %, 18/10/26 USA USD , Colony American Homes, A, A, 144A, FRN, 1,40 %, 17/05/31 USA USD , Babson CLO Inc., A, A1, 144A, FRN, 0,50 %, 18/01/21 USA USD , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C23, AM, FRN, 5,466 %, 15/01/45 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2003-A7, A7, 4,15 %, 07/07/17 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-PW13, A4, 5,54 %, 11/09/41 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, FRN, 5,896 %, 11/06/40 USA USD , Chase Issuance Trust, 2007-C1, C1, FRN, 0,646 %, 15/04/19 USA USD , FHLMC, ARM, 2,365 %, 01/11/37 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 5,611 %, 11/09/41 USA USD , Talisman 6 Finance, Règlement S, FRN, 0,191 %, 22/10/16 DEU EUR , Structured Asset Investment Loan Trust, 2004-BNC2, A2, FRN, 1,227 %, 25/12/34 USA USD , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C28, AM, FRN, 5,603 %, 15/10/48 USA USD , Invitation Homes Trust, 2014-SFR2, A, 144A, FRN, 1,286 %, 17/09/31 USA USD , Invitation Homes Trust, 2014-SFR2, B, 144A, FRN, 1,786 %, 17/09/31 USA USD , CT CDO IV Ltd., A, A1, 144A, FRN, 0,497 %, 20/10/43 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C4, AJ, FRN, 6,048 %, 15/06/38 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, A4, 5,444 %, 10/03/39 USA USD , FNMA, 3,50 %, 01/10/25 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, A4, FRN, 5,601 %, 12/03/44 USA USD , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., 2004-AR3, 5A1, FRN, 2,521 %, 25/04/34 USA USD , GSAA Home Equity Trust, , M3, FRN, 1,132 %, 25/02/35 USA USD , ARES XI CLO Ltd., A, A1C, 144A, FRN, 0,546 %, 11/10/21 USA USD , Invitation Homes Trust, 2015-SFR3, A, 144A, FRN, 1,483 %, 17/08/32 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2001-C3, E, 144A, FRN, 6,95 %, 15/06/36 USA USD , ARES IIIR/IVR CLO Ltd., RA, A2, 144A, FRN, 0,496 %, 16/04/21 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2015-HQ1, M1, FRN, 1,237 %, 25/03/25 USA USD , Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, E, FRN, 5,38 %, 15/07/44 USA USD , Ace Securities Corp., 2005-HE1, M4, FRN, 1,267 %, 25/02/35 USA USD , American Homes 4 Rent, 2014-SFR1, A, 144A, FRN, 1,25 %, 17/06/31 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2006-A3, A3, FRN, 5,30 %, 15/03/18 USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 2012-A, A4, 1,15 %, 15/06/17 USA USD , Resource Capital Corp. Ltd., 2014-CRE2, A, 144A, FRN, 1,236 %, 15/04/32 CYM USD , Carlyle Global Market Strategies CLO Ltd., A, A, 144A, FRN, 1,665 %, 20/01/25 USA USD , Apidos CDO, A, C2, 144A, 4,85 %, 15/04/25 USA USD , Invitation Homes Trust, 2015-SFR2, A, 144A, FRN, 1,535 %, 17/06/32 USA USD , American Home Mortgage Investment Trust, , 4A, FRN, 1,858 %, 25/10/34 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-V, 2A1, FRN, 2,664 %, 25/10/34 USA USD , GSAMP Trust, 2005-HE3, M2, FRN, 1,192 %, 25/06/35 USA USD , CIFC Funding Ltd., A, A1J, 144A, FRN, 0,677 %, 26/07/21 USA USD , First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, 2004-AA5, 2A1, FRN, 2,068 %, 25/12/34 USA USD , CD Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, AJ, FRN, 5,38 %, 15/07/44 USA USD , Park Place Securities Inc., Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-WHQ2, M2, FRN, 1,132 %, 25/02/35 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Trust, 2005-CKI1, D, FRN, 5,46 %, 12/11/37 USA USD , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2007-C6, AM, FRN, 5,899 %, 10/06/17 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2005-RR6, B, 144A, 5,306 %, 24/05/43 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AM, 5,675 %, 10/07/46 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2014-DN3, M2, FRN, 2,587 %, 25/08/24 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Trust, 2005-CKI1, AJ, FRN, 5,46 %, 12/11/37 USA USD , American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 1,446 %, 15/09/20 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2014-HQ1, M2, FRN, 2,687 %, 25/08/24 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2005-T20, E, FRN, 5,256 %, 12/10/42 USA USD , FNMA, 4,00 %, 01/04/25 USA USD , American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 0,336 %, 15/03/18 USA USD ,12 Rapport annuel audité 313

316 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR, 1A1, FRN, 2,617 %, 25/02/35 USA USD , Ownit Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , M4, FRN, 1,117 %, 25/03/36 USA USD , Madison Avenue Manufactured Housing Contract Trust, 2-A, B1, FRN, 200, 3,437 %, 25/03/32 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2007-PW16, A4, FRN, 5,896 %, 11/06/40 USA USD , Madison Park Funding XIII Ltd., 14-13A, A, 144A, FRN, 1,725 %, 19/01/25 CYM USD , West CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 2,375 %, 18/07/26 USA USD , FNMA, ARM, 2,169 %, 01/12/36 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2014-A9, A9, FRN, 0,383 %, 09/05/18 USA USD , Invitation Homes Trust, 2015-SFR1, A, 144A, FRN, 1,635 %, 17/03/32 USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 2012-D, A3, 0,51 %, 15/04/17 USA USD , Progress Residential Trust, 2014-SFR1, A, 144A, FRN, 1,285 %, 17/10/31 USA USD , G-Force LLC, 2005-RRA, B, 144A, 5,09 %, 22/08/36 USA USD , Thornburg Mortgage Securities Trust, , A1, FRN, 0,827 %, 25/09/43 USA USD , Cent CDO XI Ltd., A, B, 144A, FRN, 1,077 %, 25/04/19 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2003-G, A2, FRN, 1,098 %, 25/01/29 USA USD , Chase Issuance Trust, 2007-A2, A2, FRN, 0,236 %, 15/04/19 USA USD , CT CDO III Ltd., A, C, 144A, 5,471 %, 25/06/35 USA USD , Seven and Seven Ltd., bon senior, 144A, FRN, 1,404 %, 11/09/19 KOR USD , Wells Fargo Home Equity Trust Mortgage Pass-Through Certificates, , A3, FRN, 0,557 %, 25/04/34 USA USD , Progress Residential Trust, 2014-SFR, B, 144A, FRN, 2,085 %, 17/10/31 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR10, 2A3, FRN, 2,641 %, 25/06/35 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C1, AJ, FRN, 5,276 %, 15/02/41 USA USD , Landmark IX CDO Ltd., A, C, 144A, FRN, 0,975 %, 15/04/21 USA USD , WaMu Mortgage Pass-Through Certificates, 2005-AR8, 1A1A, FRN, 0,457 %, 25/07/45 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-I, 2A1, FRN, 2,661 %, 25/06/34 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-PW12, B, 144A, FRN, 5,94 %, 11/09/38 USA USD , Sequoia Mortgage Trust, , 1A2, FRN, 1,015 %, 20/07/33 USA USD , LNR CDO Ltd., A, EFL, 144A, FRN, 3,187 %, 23/07/36 CYM USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , D, FRN, 5,64 %, 10/09/45 USA USD , Ameriquest Mortgage Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-R4, M1, FRN, 1,012 %, 25/06/34 USA USD , N-Star Real Estate CDO Ltd., A, A1, 144A, FRN, 0,616 %, 16/06/41 CYM USD , Hilton USA Trust, 2013-HLF, BFL, 144A, FRN, 1,685 %, 05/11/30 USA USD , Residential Asset Securities Corp., 2006-KS7, A3, FRN, 0,337 %, 25/09/36 USA USD , Eaton Vance CDO Ltd., A, B, 144A, FRN, 2,325 %, 15/07/26 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/01/39 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/03/27 USA USD , FNMA, ARM, 2,288 %, 01/02/37 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/04/38 USA USD , FNMA Connecticut Avenue Securities, FRN, 1,137 %, 25/05/24 USA USD , G-Force LLC, 2005-RR2, A3FL, 144A, FRN, 0,487 %, 25/12/39 USA USD , FHLMC, ARM, 2,368 %, 01/10/36 USA USD , Silver Bay Realty Trust, , A, 144A, FRN, 1,185 %, 17/09/31 USA USD , ColumbusNova CLO IV Ltd., A, B, 144A, 1,525 %, 15/10/21 USA USD , Eaton Vance CDO Ltd., A, C, 144A, FRN, 3,275 %, 15/07/26 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2005-LDP5, A, FRN, 5,567 %, 15/12/44 USA USD , Argent Securities Inc., 2005-W2, A2C, FRN, 0,547 %, 25/10/35 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2004-C7, H, 144A, FRN, 5,028 %, 15/10/36 USA USD , FNMA, 4,00 %, 01/07/19 USA USD , Gleneagles CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 0,678 %, 01/11/17 USA USD , Atrium CDO Corp., 10A, A, 144A, FRN, 1,396 %, 16/07/25 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , MV3, FRN, 1,237 %, 25/12/34 USA USD , Emerson Park CLO Ltd., A, C2, 144A, 5,64 %, 15/07/25 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-LDP7, A4, FRN, 6,10 %, 15/04/45 USA USD , MASTR ARM Trust, , 12A2, FRN, 0,387 %, 25/05/47 USA USD , Invitation Homes Trust, 2014-SFR1, B, 144A, FRN, 1,685 %, 17/06/31 USA USD , Sequoia Mortgage Trust, , 1A1, FRN, 0,807 %, 20/07/33 USA USD , MASTR ARM Trust, , I2A2, FRN, 0,347 %, 25/01/47 USA USD , FNMA, 4,00 %, 01/07/25 USA USD , GSAA Home Equity Trust, FRN, 0,557 %, 25/06/35 USA USD , Highbridge Loan Management Ltd., A, B2, 144A, 5,80 %, 20/10/24 USA USD , Residential Funding Mortgage Securities II, 2004-HI3, A5, FRN, 5,48 %, 25/06/34 USA USD , Rapport annuel audité

317 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) Structured Asset Mortgage Investments Trust, 2003-AR2, A1, FRN, 0,928 %, 19/12/33 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AM, FRN, 6,013 %, 10/07/38 USA USD , FHLMC, ARM, 2,158 %, 01/08/35 USA USD , ARCap Resecuritization Trust, 2004-A1, A, 144A, 4,73 %, 21/04/24 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/12/27 USA USD , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2003-C7, F, 144A, FRN, 6,029 %, 15/10/35 USA USD , Cornerstone CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 1,225 %, 15/07/21 CYM USD , FNMA, 5,00 %, 01/05/35 USA USD , WaMu Mortgage Pass-Through Certificates, 2005-AR8, 1A1A, FRN, 0,477 %, 25/07/45 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR3, 2A1, FRN, 2,617 %, 25/03/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,458 %, 01/06/34 USA USD , ABSC Manufactured Housing Contract Resecuritization Trust, K1, A4, 144A, 5,019 %, 16/04/30 USA USD , FNMA, ARM, 1,887 %, 01/03/36 USA USD , Kildare Securities Ltd., A, A2, 144A, FRN, 0,402 %, 10/12/43 IRL USD , FHLMC, ARM, 1,95 %, 01/07/24 USA USD , FHLMC, ARM, 2,401 %, 01/02/36 USA USD , FNMA, ARM, 1,945 %, 01/11/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,501 %, 01/06/35 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, , 2A2, FRN, 2,13 %, 25/04/35 USA USD , Newcastle CDO IV Ltd., A, 1, 144A, FRN, 0,622 %, 24/12/39 USA USD , Seawall SPC, A, C1, 144A, FRN, 1,436 %, 15/04/46 USA USD , Colony American Homes, A, C, 144A, FRN, 2,10 %, 17/05/31 USA USD , Cent CLO 21 Ltd., A, B, 144A, FRN, 3,077 %, 27/07/26 CYM USD , FNMA, ARM, 2,362 %, 01/06/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,508 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,086 %, 01/08/33 USA USD , Master Asset-Backed Securities Trust, 2004-HE1, M2, FRN, 1,282 %, 25/09/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,57 %, 01/04/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,406 %, 01/10/36 USA USD , Silver Bay Realty Trust, , B, 144A, FRN, 1,635 %, 17/09/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,396 %, 01/08/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,423 %, 01/03/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,625 %, 01/05/34 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/07/35 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 5A1, 5,50 %, 25/04/19 USA USD , FNMA, ARM, 2,435 %, 01/09/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,41 %, 01/02/37 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 2A1, FRN, 5,544 %, 25/11/19 USA USD , FNMA, ARM, 2,533 %, 01/06/35 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2003-A, 1A, FRN, 0,927 %, 25/03/28 USA USD , FNMA, ARM, 3,605 %, 01/08/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,255 %, 01/11/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,263 %, 01/02/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,505 %, 01/04/40 USA USD , FHLMC, ARM, 2,546 %, 01/04/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,299 %, 01/08/34 USA USD , FNMA, ARM, 1,835 %, 01/01/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,455 %, 01/02/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,25 %, 01/05/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,33 %, 01/03/36 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , M1, FRN, 0,937 %, 25/03/34 USA USD , FHLMC, ARM, 1,95 %, 01/04/25 USA USD , FNMA, ARM, 1,885 %, 01/01/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/01/35 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 2A1, 5,00 %, 25/08/18 USA USD , FHLMC, ARM, 2,633 %, 01/09/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,201 %, 01/03/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,428 %, 01/12/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,20 %, 01/11/39 USA USD , FNMA, ARM, 1,766 %, 01/01/35 USA USD , FNMA, ARM, 1,96 %, 01/03/35 USA USD , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., 2001-HE8, M1, FRN, 1,237 %, 25/02/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,621 %, 01/01/27 USA USD , FNMA, ARM, 2,30 %, 01/01/36 USA USD , FNMA, ARM, 1,952 %, 01/09/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,456 %, 01/03/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,63 %, 01/05/33 USA USD , FNMA, , FN, FRN, 0,537 %, 25/01/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,432 %, 01/10/33 USA USD ,02 Rapport annuel audité 315

318 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) FNMA, ARM, 2,261 %, 01/03/33 USA USD , Crest Ltd., A, B1, 144A, FRN, 0,769 %, 28/01/40 USA USD , FNMA, , FC, FRN, 0,437 %, 25/07/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,238 %, 01/07/36 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 1A1, 5,50 %, 25/12/18 USA USD , FHLMC, ARM, 2,579 %, 01/09/40 USA USD , FNMA, ARM, 4,376 %, 01/07/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,68 %, 01/05/38 USA USD , FHLMC, ARM, 2,398 %, 01/07/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,40 %, 01/04/36 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , M1, FRN, 0,952 %, 25/06/35 USA USD , FNMA, ARM, 1,95 %, 01/11/32 USA USD , FHLMC, ARM, 2,492 %, 01/05/36 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 3A1, 5,00 %, 25/02/18 USA USD , FHLMC, ARM, 2,00 %, 01/08/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,188 %, 01/12/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,602 %, 01/06/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,039 %, 01/05/35 USA USD , FNMA, ARM, 3,074 %, 01/07/30 USA USD , FHLMC, ARM, 2,25 %, 01/10/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,209 %, 01/12/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,425 %, 01/03/39 USA USD , FNMA, ARM, 2,314 %, 01/11/35 USA USD , FNMA, ARM, 1,654 %, 01/04/27 USA USD , FNMA, ARM, 1,995 %, 01/12/34 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/06/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,491 %, 01/06/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,577 %, 01/05/37 USA USD , FDIC Structured Sale Guaranteed Notes, 2010-S1, 1A, 144A, FRN, 0,734 %, 25/02/48 USA USD , FHLMC, ARM, 2,054 %, 01/03/38 USA USD , First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2001-FF2, A1, FRN, 0,807 %, 25/11/31 USA USD , FHLMC, ARM, 3,35 %, 01/06/25 USA USD , FHLMC, ARM, 2,251 %, 01/08/29 USA USD , JP Morgan Mortgage Acquisition Corp., 2006-ACC1, A4, FRN, 0,337 %, 25/05/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,381 %, 01/02/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,285 %, 01/07/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,506 %, 01/05/35 USA USD , Park Place Securities Inc., Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-MCW1, M1, FRN, 1,125 %, 25/10/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,363 %, 01/02/37 USA USD , JP Morgan Mortgage Acquisition Corp., 2005-FLD1, M2, FRN, 0,922 %, 25/07/35 USA USD , FNMA, ARM, 1,137 %, 01/12/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,50 %, 01/08/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,479 %, 01/03/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,026 %, 01/04/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,49 %, 01/02/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,125 %, 01/02/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,005 %, 01/02/38 USA USD , FHLMC, ARM, 2,477 %, 01/03/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,314 %, 01/02/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,455 %, 01/02/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,634 %, 01/06/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,29 %, 01/01/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,10 %, 01/09/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,431 %, 01/03/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,553 %, 01/02/30 USA USD , FNMA, ARM, 2,379 %, 01/09/32 USA USD , FNMA, ARM, 1,787 %, 01/06/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,449 %, 01/08/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,591 %, 01/06/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,679 %, 01/03/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,16 %, 01/12/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,316 %, 01/02/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,216 %, 01/02/25 USA USD , FNMA, ARM, 2,372 %, 01/12/28 USA USD , FHLMC, ARM, 2,133 %, 01/12/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,145 %, 01/02/44 USA USD , FNMA, ARM, 2,124 %, 01/05/24 USA USD , Vanderbilt Acquistion Loan Trust, , M1, 7,33 %, 07/05/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,404 %, 01/07/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,725 %, 01/03/39 USA USD , Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC12, 3A, FRN, 0,927 %, 25/11/33 USA USD , Rapport annuel audité

319 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) FNMA, ARM, 2,242 %, 01/10/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,34 %, 01/10/29 USA USD , FHLMC, ARM, 2,586 %, 01/04/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,207 %, 01/10/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,50 %, 01/07/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,393 %, 01/09/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,516 %, 01/07/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,629 %, 01/04/30 USA USD , FHLMC, ARM, 2,35 %, 01/02/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,697 %, 01/03/38 USA USD , FHLMC, ARM, 2,33 %, 01/12/34 USA USD , FHLMC, ARM, 1,927 %, 01/07/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,837 %, 01/03/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,437 %, 01/02/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,395 %, 01/03/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,597 %, 01/07/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/12/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,647 %, 01/06/23 USA USD , FHLMC, ARM, 2,456 %, 01/09/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,363 %, 01/09/37 USA USD , FHLMC, ARM, 4,609 %, 01/08/23 USA USD , FNMA, ARM, 1,955 %, 01/11/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,03 %, 01/11/33 USA USD , FNMA, ARM, 1,93 %, 01/07/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,291 %, 01/12/23 USA USD , FNMA, ARM, 1,95 %, 01/10/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,257 %, 01/09/33 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2004-LN2, A2, 5,115 %, 15/07/41 USA USD , FHLMC, ARM, 2,385 %, 01/06/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/11/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,423 %, 01/01/32 USA USD , FHLMC, ARM, 5,697 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,385 %, 01/10/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,47 %, 01/06/34 USA USD , FNMA, ARM, 1,566 %, 01/04/32 USA USD , FHLMC, ARM, 2,498 %, 01/12/30 USA USD , FHLMC, ARM, 2,142 %, 01/11/21 USA USD , FNMA, ARM, 2,05 %, 01/02/33 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/08/29 USA USD , FNMA, ARM, 2,252 %, 01/02/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,267 %, 01/10/23 USA USD , FHLMC, ARM, 2,348 %, 01/12/32 USA USD , FHLMC, ARM, 2,055 %, 01/11/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,314 %, 01/02/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,66 %, 01/02/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,483 %, 01/05/37 USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 2A2, FRN, 0,687 %, 25/02/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,339 %, 01/06/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,148 %, 01/07/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,35 %, 01/10/33 USA USD , FHLMC, ARM, 4,439 %, 01/12/30 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/12/23 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/11/24 USA USD , FHLMC, ARM, 2,46 %, 01/06/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,45 %, 01/04/47 USA USD , FHLMC, ARM, 2,388 %, 01/07/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,383 %, 01/01/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,68 %, 01/04/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,096 %, 01/11/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,26 %, 01/10/43 USA USD , FHLMC, ARM, 2,233 %, 01/07/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,065 %, 01/04/37 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/11/29 USA USD , FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/11/31 USA USD , FNMA, ARM, 1,556 %, 01/09/40 USA USD , FNMA, ARM, 2,443 %, 01/04/36 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/07/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,583 %, 01/08/32 USA USD , Countryplace Manufactured Housing Contract Trust, 2005-A3, 144A, 4,80 %, 15/12/35 USA USD , Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2004-HE6, A2, FRN, 0,867 %, 25/08/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,296 %, 01/02/34 USA USD , FNMA, ARM, 3,642 %, 01/02/30 USA USD , FNMA, ARM, 2,317 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,195 %, 01/11/36 USA USD ,00 Rapport annuel audité 317

320 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) GNMA, ARM, 1,625 %, 20/04/28 USA USD , FHLMC, ARM, 1,962 %, 01/03/24 USA USD , FNMA, ARM, 1,356 %, 01/08/42 USA USD , FNMA, ARM, 2,204 %, 01/02/31 USA USD , FHLMC, ARM, 2,44 %, 01/03/36 USA USD , FHLMC, ARM, 1,945 %, 01/04/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,571 %, 01/11/20 USA USD , FNMA, ARM, 2,63 %, 01/04/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,423 %, 01/07/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,323 %, 01/09/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,105 %, 01/12/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,077 %, 01/07/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,413 %, 01/07/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,455 %, 01/02/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,151 %, 01/10/32 USA USD , FNMA, ARM, 1,936 %, 01/03/19 USA USD , FHLMC, ARM, 2,585 %, 01/08/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,085 %, 01/04/24 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/12/24 USA USD , FHLMC, ARM, 2,36 %, 01/09/24 USA USD , FNMA, ARM, 2,518 %, 01/05/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,515 %, 01/01/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,31 %, 01/04/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,651 %, 01/03/18 USA USD , FNMA, ARM, 2,396 %, 01/07/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,433 %, 01/06/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,488 %, 01/08/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,45 %, 01/04/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,162 %, 01/12/39 USA USD , GNMA, ARM, 3,50 %, 20/02/21 USA USD , FNMA, ARM, 2,723 %, 01/10/25 USA USD , FHLMC, ARM, 3,667 %, 01/07/21 USA USD , FNMA, ARM, 2,088 %, 01/07/20 USA USD , FNMA, ARM, 2,388 %, 01/09/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,75 %, 01/10/28 USA USD , FNMA, ARM, 2,523 %, 01/02/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,42 %, 01/08/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,438 %, 01/07/27 USA USD , FNMA, ARM, 4,509 %, 01/09/25 USA USD , FHLMC, ARM, 2,095 %, 01/07/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,422 %, 01/02/30 USA USD , FHLMC, ARM, 2,384 %, 01/10/23 USA USD , FNMA, ARM, 2,393 %, 01/01/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,408 %, 01/07/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,075 %, 01/09/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,078 %, 01/08/31 USA USD , FHLMC, ARM, 2,125 %, 01/01/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,125 %, 01/12/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,397 %, 01/01/21 USA USD , FHLMC, ARM, 2,34 %, 01/08/31 USA USD , FHLMC, ARM, 2,355 %, 01/02/36 USA USD , FNMA, ARM, 1,556 %, 01/08/40 USA USD , FNMA, ARM, 2,521 %, 01/06/34 USA USD , FNMA, ARM, 1,737 %, 01/10/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,487 %, 01/04/24 USA USD , FNMA, ARM, 2,415 %, 01/08/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,061 %, 01/06/35 USA USD , Argent Securities Inc., 2004-W1, AV2, FRN, 0,827 %, 25/03/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,476 %, 01/12/31 USA USD , First Plus Home Loan Trust, , M1, FRN, 7,42 %, 10/12/24 USA USD , FNMA, ARM, 2,383 %, 01/02/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,544 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, ARM, 4,22 %, 01/04/18 USA USD , FNMA, ARM, 1,731 %, 01/05/32 USA USD , FHLMC, ARM, 2,515 %, 01/09/30 USA USD , FHLMC, ARM, 2,097 %, 01/08/25 USA USD , FNMA, ARM, 5,065 %, 01/09/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,305 %, 01/12/27 USA USD , FNMA, ARM, 2,585 %, 01/04/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,435 %, 01/08/23 USA USD , FNMA, ARM, 2,501 %, 01/05/27 USA USD , FNMA, ARM, 2,723 %, 01/10/27 USA USD , FHLMC, ARM, 2,602 %, 01/07/29 USA USD , FHLMC, ARM, 2,563 %, 01/02/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,357 %, 01/04/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,435 %, 01/08/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,97 %, 01/03/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,562 %, 01/12/29 USA USD , Rapport annuel audité

321 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) FNMA, ARM, 2,19 %, 01/03/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,317 %, 01/11/34 USA USD , FNMA, ARM, 1,35 %, 01/04/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,84 %, 01/01/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,581 %, 01/05/29 USA USD , FHLMC, ARM, 2,473 %, 01/04/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,122 %, 01/11/32 USA USD , FHLMC, ARM, 2,379 %, 01/11/29 USA USD , FNMA, ARM, 2,458 %, 01/03/35 USA USD , FHLMC, ARM, 5,904 %, 01/12/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,357 %, 01/07/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,249 %, 01/09/27 USA USD , FHLMC, ARM, 2,106 %, 01/03/18 USA USD , Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC2, M3, FRN, 5,062 %, 25/04/33 USA USD , FNMA, ARM, 1,93 %, 01/06/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,63 %, 01/10/32 USA USD , Asset-Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A4, FRN, 1,187 %, 25/10/34 USA USD , FNMA, ARM, 3,304 %, 01/04/41 USA USD , FNMA, ARM, 2,49 %, 01/06/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,025 %, 01/11/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,395 %, 01/11/27 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, 2003-BC3, A2, FRN, 0,807 %, 25/09/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,443 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,336 %, 01/03/25 USA USD , First Plus Home Loan Trust, , M1, FRN, 7,45 %, 10/01/24 USA USD , FHLMC, ARM, 1,625 %, 01/01/17 USA USD , Asset-Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A2, FRN, 0,947 %, 25/10/34 USA USD , ,22 Obligations de sociétés Morgan Stanley, bon senior, FRN, 1,417 %, 27/01/20 USA USD , Wachovia Corp., sub. note, FRN, 0,645 %, 15/10/16 USA USD , Constellation Brands Inc., bon senior, A, 7,25 %, 01/09/16 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 2,20 %, 22/10/19 USA USD , Fifth Third Bank, bon senior, FRN, 0,786 %, 18/11/16 USA USD , CNOOC Nexen Finance 2014 ULC, bon senior, 1,625 %, 30/04/17 CHN USD , Oracle Corp., bon senior, FRN, 0,855 %, 15/01/19 USA USD , Beazer Homes USA Inc., bon senior, 5,75 %, 15/06/19 USA USD , Prudential Financial Inc., bon senior, FRN, 1,054 %, 15/08/18 USA USD , Statoil ASA, bon senior, FRN, 0,736 %, 08/11/18 NOR USD , Hospitality Properties Trust, bon senior, 5,625 %, 15/03/17 USA USD , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, FRN, 1,437 %, 23/04/20 USA USD , The Export-Import Bank of China, bon senior, 144A, 2,50 %, 31/07/19 CHN USD , Ensco PLC, bon senior, 4,70 %, 15/03/21 USA USD , Bayer US Finance LLC, bon senior, 144A, 2,375 %, 08/10/19 DEU USD , United Overseas Bank Ltd., bon senior, Règlement S, 2,50 %, 18/03/20 SGP USD , Bank of America Corp., bon senior, FRN, 1,315 %, 15/01/19 USA USD , Verizon Communications Inc., bon senior, FRN, 2,036 %, 14/09/18 USA USD , Capital One Bank USA NA, bon senior, 2,30 %, 05/06/19 USA USD , Energy Transfer Partners LP, bon senior, 4,15 %, 01/10/20 USA USD , Sysco Corp., bon senior, 1,45 %, 02/10/17 USA USD , Springleaf Finance Corp., bon senior, J, 6,90 %, 15/12/17 USA USD , Abbvie Inc., bon senior, 1,80 %, 14/05/18 USA USD , HCP Inc., bon senior, 3,75 %, 01/02/19 USA USD , Maxim Integrated Products Inc., bon senior, 2,50 %, 15/11/18 USA USD , Coca-Cola Femsa SAB de CV, bon senior, 2,375 %, 26/11/18 MEX USD , Boston Properties LP, bon senior, 3,70 %, 15/11/18 USA USD , Banco Popular Espanol SA, bon garanti, Règlement S, 2,125 %, 08/10/19 ESP EUR , New York Life Global Funding, bon garanti, 144A, 2,10 %, 02/01/19 USA USD , Metlife Inc., bon senior, 1,903 %, 15/12/17 USA USD , New York Life Global Funding, bon garanti, 144A, 2,15 %, 18/06/19 USA USD , Petrobras Global Finance BV, bon senior, FRN, 3,163 %, 17/03/20 BRA USD , Korea Exchange Bank, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 02/04/18 KOR USD , American Tower Corp., bon senior, 3,40 %, 15/02/19 USA USD , Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., bon senior, 144A, 2,50 %, 28/04/20 CHN USD , AT&T Inc., bon senior, 2,45 %, 30/06/20 USA USD , Enable Midstream Partners LP, bon senior, 144A, 2,40 %, 15/05/19 USA USD , Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 4,625 %, 01/07/17 FRA USD , Kinder Morgan Inc., bon senior, 3,05 %, 01/12/19 USA USD , UniCredit SpA, bon senior, Règlement S, FRN, 0,964 %, 10/04/17 ITA EUR , NBCUniversal Enterprise Inc., 144A, FRN, 0,96 %, 15/04/18 USA USD , Svenska Handelsbanken AB, bon senior, FRN, 0,773 %, 17/06/19 SWE USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 3,875 %, 16/01/18 ITA USD ,28 Rapport annuel audité 319

322 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Bankinter SA, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 10/06/19 ESP EUR , International Lease Finance Corp., bon senior, 8,75 %, 15/03/17 USA USD , Norddeutsche Landesbank Girozentrale, bon garanti, 144A, 2,00 %, 05/02/19 DEU USD , Regions Financial Corp., bon senior, 2,00 %, 15/05/18 USA USD , Unione di Banche Italiane SCpA, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 18/02/19 ITA EUR , Woori Bank, sub. note, 144A, 4,75 %, 30/04/24 KOR USD , Actavis Funding SCS, bon senior, 2,35 %, 12/03/18 USA USD , DNB Boligkreditt AS, bon garanti, 144A, 2,00 %, 28/05/21 NOR USD , TIAA Asset Management Finance LLC, bon senior, 144A, 2,95 %, 01/11/19 USA USD , Becton Dickinson & Co., bon senior, 2,675 %, 15/12/19 USA USD , H.J. Heinz Co., bon senior, 144A, 2,00 %, 02/07/18 USA USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, FRN, Règlement S, 2,932 %, 18/04/18 ITA EUR , Credit Suisse New York, bon senior, FRN, 0,772 %, 26/05/17 CHE USD , Hyundai Capital Services Inc., bon senior, 144A, 2,625 %, 29/09/20 KOR USD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd./New York, 3,231 %, 13/11/19 CHN USD , Alibaba Group Holding Ltd., bon senior, 144A, 2,50 %, 28/11/19 CHN USD , Celgene Corp., bon senior, 2,30 %, 15/08/18 USA USD , Reynolds American Inc., bon senior, 2,30 %, 12/06/18 USA USD , Walgreens Boots Alliance Inc., bon senior, 1,75 %, 17/11/17 USA USD , Citigroup Inc., bon senior, FRN, 1,044 %, 08/04/19 USA USD , Fiserv Inc., bon senior, 2,70 %, 01/06/20 USA USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., bon senior, 2,30 %, 14/11/17 USA USD , Carnival Corp., bon senior, 3,95 %, 15/10/20 USA USD , Altria Group Inc., bon senior, 2,625 %, 14/01/20 USA USD , BNP Paribas SA, bon senior, 2,70 %, 20/08/18 FRA USD , Toys R Us Inc., obligation senior, 7,375 %, 15/10/18 USA USD , The New York Times Co., bon senior, 6,625 %, 15/12/16 USA USD , Reynolds Group Holdings Inc., bon senior, 8,125 %, 15/06/17 USA USD , Depfa ACS Bank, obligation garantie, 2,125 %, 13/10/17 IRL CHF , Amgen Inc., bon senior, FRN, 0,884 %, 22/05/19 USA USD , Kraft Foods Group Inc., bon senior, 2,25 %, 05/06/17 USA USD , U.S. Bank NA, sub. note, FRN, 2,282 %, 29/04/20 USA USD , Telefonica Emisiones SAU, bon senior, 3,192 %, 27/04/18 ESP USD , Canadian Natural Resources Ltd., bon senior, 1,75 %, 15/01/18 CAN USD , AIA Group Ltd., bon senior, Règlement S, 1,75 %, 13/03/18 HKG USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Banco Comercial Portugues SA, 4,75 %, 22/06/17 PRT EUR , Hutchison Whampoa International 14 Ltd., 144A, 1,625 %, 31/10/17 HKG USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 3,416 %, 24/04/18 RUS USD , USG Corp., bon senior, 6,30 %, 15/11/16 USA USD , Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, bon senior, Règlement S, 3,625 %, 01/04/19 ITA EUR , Korea Western Power Co. Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 10/05/17 KOR USD , Depfa ACS Bank, obligation garantie, 1,65 %, 20/12/16 IRL JPY , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD , Amgen Inc., bon senior, 2,125 %, 15/05/17 USA USD , Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, bon garanti, Règlement S, 2,875 %, 16/04/21 ITA EUR , General Motors Financial Co. Inc., bon senior, 2,625 %, 10/07/17 USA USD , Laboratory Corp. of America Holdings, 2,20 %, 23/08/17 USA USD , CBS Corp., 1,95 %, 01/07/17 USA USD , State Grid Overseas Investment 2013 Ltd., bon senior, 144A, 1,75 %, 22/05/18 CHN USD , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 2,597 %, 04/11/19 USA USD , Tyson Foods Inc., bon senior, 2,65 %, 15/08/19 USA USD , Juniper Networks Inc., bon senior, 3,30 %, 15/06/20 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, FRN, 3,525 %, 15/04/19 USA USD , Viacom Inc., bon senior, 2,20 %, 01/04/19 USA USD , Union Bank NA, bon senior, FRN, 1,031 %, 26/09/16 USA USD , Eastman Chemical Co., 2,40 %, 01/06/17 USA USD , The Royal Bank of Scotland PLC, sub. note, 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Williams Partners LP, 4,125 %, 15/11/20 USA USD , Zimmer Holdings Inc., bon senior, 2,70 %, 01/04/20 USA USD , ING Bank NV, bon senior, 144A, FRN, 0,964 %, 01/10/19 NLD USD , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, FRN, 0,799 %, 08/09/17 USA USD , EnLink Midstream Partners LP, bon senior, 2,70 %, 01/04/19 USA USD , Kinder Morgan Finance Co. LLC, bon senior garanti, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,25 %, 15/03/18 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,375 %, 15/03/20 USA USD , BG Energy Capital PLC, bon senior, 144A, 2,875 %, 15/10/16 GBR USD , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 2,375 %, 16/01/18 USA USD , Experian Finance PLC, 144A, 2,375 %, 15/06/17 GBR USD , Metropolitan Life Global Funding I, bon garanti, 144A, 1,30 %, 10/04/17 USA USD , California Resources Corp., bon senior, 5,50 %, 15/09/21 USA USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 3,875 %, 15/11/19 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior garanti, privilège de second rang, 144A, 11,00 %, 15/03/20 USA USD , Rapport annuel audité

323 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD , Zoetis Inc., bon senior, 1,875 %, 01/02/18 USA USD , Viacom Inc., 2,75 %, 15/12/19 USA USD , Pricoa Global Funding I, bon garanti, 144A, 1,15 %, 25/11/16 USA USD , Anthem Inc., bon senior, 1,875 %, 15/01/18 USA USD , BNP Paribas SA, bon senior, 2,375 %, 21/05/20 FRA USD , Mondelez International Inc., bon senior, FRN, 0,798 %, 01/02/19 USA USD , Casino Guichard Perrachon SA, bon senior, Règlement S, 3,311 %, 25/01/23 FRA EUR , Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , Enterprise Products Operating LLC, bon senior, 2,55 %, 15/10/19 USA USD , Baxalta Inc., bon senior, 144A, 2,00 %, 22/06/18 USA USD , Petrofac Ltd., bon senior, 144A, 3,40 %, 10/10/18 GBR USD , Arkema SA, bon senior, Règlement S, 1,50 %, 20/01/25 FRA EUR , UniCredit SpA, bon senior, FRN, 1,995 %, 31/10/17 ITA EUR , Edcon Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , GDF Suez, bon senior, 144A, 1,625 %, 10/10/17 FRA USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 2,375 %, 13/01/17 ITA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD , Lorillard Tobacco Co., bon senior, 2,30 %, 21/08/17 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 5,25 %, 25/02/17 LUX USD , Edwards Lifesciences Corp., bon senior, 2,875 %, 15/10/18 USA USD , The Southern Co., bon senior, 2,45 %, 01/09/18 USA USD , Aviation Capital Group Corp., bon senior, 144A, 3,875 %, 27/09/16 USA USD , BB&T Corp., bon senior, 2,05 %, 19/06/18 USA USD , Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Apple Inc., FRN, 0,529 %, 03/05/18 USA USD , AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 4,25 %, 01/07/20 NLD USD , Time Warner Inc., bon senior, 2,10 %, 01/06/19 USA USD , Veolia Environnement SA, obligation senior, Règlement S, 4,625 %, 30/03/27 FRA EUR , Constellation Brands Inc., bon senior, 7,25 %, 15/05/17 USA USD , Aeroporti Di Roma SpA, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 20/02/21 ITA EUR , HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 4,25 %, 15/10/19 USA USD , State Grid Overseas Investment 2014 Ltd., bon senior, 144A, 2,75 %, 07/05/19 CHN USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 3,875 %, 15/01/19 ITA USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, FRN, 0,141 %, 18/05/17 ITA EUR , CIT Group Inc., 4,25 %, 15/08/17 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/08/17 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/05/17 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , Anheuser-Busch InBev NV, obligation senior, Règlement S, 2,875 %, 25/09/24 BEL EUR , Pernod Ricard SA, bon senior, 2,125 %, 27/09/24 FRA EUR , ,89 Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 2,25 %, 21/01/20 KOR USD , University of California Revenue, Série Y-1, FRN mensuelles, 0,684 %, 01/07/41 USA USD , Florida State Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,107 %, 01/07/18 USA USD , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Rhode Island State and Providence Plantations GO, Consolidated Capital Development Loan of 2012, Remboursement, Série A, 5,00 %, 01/08/19 USA USD , Industry Public Facilities Authority Tax Allocation Revenue, Transportation District, Industrial Redevelopment Project No. 2, Remboursement, Série B, Assuré par AGMC, 3,389 %, 01/01/20 USA USD , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Minnesota State GO, Série C, 2,50 %, 01/08/18 USA USD , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Acalanes UHSD, GO, Contra Costa County, Remboursement, 1,427 %, 01/08/18 USA USD , Gouvernement de Serbie, bon senior, 144A, 5,25 %, 21/11/17 SRB USD , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Arkansas State GO, Four-Lane Highway Construction and Improvement Bonds, 3,25 %, 15/06/22 USA USD , Texas State PFAR, Southern University Financing System, Remboursement, Assuré par la BAM, 5,00 %, 01/11/20 USA USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Chicago GO, Remboursement, Série B, 5,00 %, 01/01/17 USA USD , Chicago GO, Remboursement, Série B, 5,00 %, 01/01/18 USA USD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , University of California Revenue, Série Y-2, FRN mensuelles, 0,684 %, 01/07/41 USA USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF ,00 Rapport annuel audité 321

324 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , ,70 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 09/07/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 12/11/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 19/11/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 17/12/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/07/15 USA USD , Nykredit Realkredit AS, bon garanti, 12H, 2,00 %, 01/04/16 DNK DKK , FNMA, 0,50 %, 02/07/15 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD , Prudential Covered Trust, bon garanti, 144A, 2,997 %, 30/09/15 USA USD , Springleaf Finance Corp., bon senior, I, 5,40 %, 01/12/15 USA USD , International Lease Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/09/15 USA USD , Kinder Morgan Finance Co. LLC, obligation senior, 5,70 %, 05/01/16 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Citigroup Inc., sub. note, FRN, 0,551 %, 09/06/16 USA USD , Centex LLC, bon senior, 6,50 %, 01/05/16 USA USD , Xstrata Finance Canada Ltd., bon garanti, 144A, 2,05 %, 23/10/15 CHE USD , Bank of America NA, sub. note, FRN, 0,566 %, 15/06/16 USA USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, FRN, 1,498 %, 29/07/15 ITA EUR , ING Bank NV, bon senior, 144A, FRN, 1,921 %, 25/09/15 NLD USD , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , UniCredit SpA, bon senior, Règlement S, FRN, 1,548 %, 24/07/15 ITA EUR , Time Warner Inc., 3,15 %, 15/07/15 USA USD , JPMorgan Chase Bank NA, sub. note, FRN, 0,616 %, 13/06/16 USA USD , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Yorkshire Building Society, bon garanti, Règlement S, FRN, 2,322 %, 23/03/16 GBR GBP , Lennar Corp., bon senior, B, 6,50 %, 15/04/16 USA USD , HCA Inc., obligation senior, 7,19 %, 15/11/15 USA USD , Anthem Inc., bon senior, 1,25 %, 10/09/15 USA USD , Zoetis Inc., bon senior, 1,15 %, 01/02/16 USA USD , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , ArcelorMittal, bon senior, 4,50 %, 01/03/16 LUX USD , The Goldman Sachs Group Inc., 1,60 %, 23/11/15 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,00 %, 15/01/16 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Reynolds American Inc., bon senior, 1,05 %, 30/10/15 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , BB&T Corp., sub. note, 5,20 %, 23/12/15 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, 2,50 %, 15/01/16 USA USD , Morgan Stanley, bon senior, FRN, 0,755 %, 15/10/15 USA USD , CNPC HK Overseas Capital Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 28/04/16 CHN USD , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF , ,54 TOTAL OBLIGATIONS ,35 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,35 TOTAL PLACEMENTS ,35 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

325 Franklin U.S. Opportunities Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques Signature Bank USA USD ,14 Biens d équipement Flowserve Corp. USA USD , WABCO Holdings Inc. USA USD , United Rentals Inc. USA USD , B/E Aerospace Inc. USA USD , Hexcel Corp. USA USD , DigitalGlobe Inc. USA USD , Univar Inc. USA USD , ,15 Services commerciaux et professionnels IHS Inc., A USA USD ,30 Biens de consommation durable et confection Under Armour Inc., A USA USD , NIKE Inc., B USA USD , Harman International Industries Inc. USA USD , Hanesbrands Inc. USA USD , ,02 Services de consommation Starbucks Corp. USA USD , Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD , Buffalo Wild Wings Inc. USA USD , ,44 Services financiers diversifiés The Charles Schwab Corp. USA USD , Affiliated Managers Group Inc. USA USD , BlackRock Inc. USA USD , ,40 Énergie Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Diamondback Energy Inc. USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , ,76 Aliments, boissons et tabac Monster Beverage Corp. USA USD , Constellation Brands Inc., A USA USD , Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD , ,67 Équipements et services de soins de santé Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD , HMS Holdings Corp. USA USD , ,54 Matières premières Axalta Coating Systems Ltd. USA USD , LyondellBasell Industries NV, A USA USD , Martin Marietta Materials Inc. USA USD , Ecolab Inc. USA USD , ,79 Médias The Walt Disney Co. USA USD , DISH Network Corp., A USA USD , ,18 Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie Allergan PLC USA USD , Celgene Corp. USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD , Gilead Sciences Inc. USA USD , Biogen Inc. USA USD , Illumina Inc. USA USD , Perrigo Co. PLC USA USD , Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD , Incyte Corp. USA USD , VWR Corp. USA USD , Medivation Inc. USA USD ,72 Rapport annuel audité 323

326 Franklin U.S. Opportunities Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie (suite) Celldex Therapeutics Inc. USA USD , Impax Laboratories Inc. USA USD , Karyopharm Therapeutics Inc. USA USD , Sagent Pharmaceuticals Inc. USA USD , Alnylam Pharmaceuticals Inc. USA USD , Puma Biotechnology Inc. USA USD ,23 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation ,20 Immobilier CBRE Group Inc. USA USD , American Tower Corp. USA USD , ,73 Distribution Amazon.com Inc. USA USD , The Priceline Group Inc. USA USD , Lowe s Cos. Inc. USA USD , ,42 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Avago Technologies Ltd. SGP USD , NXP Semiconductors NV NLD USD , Freescale Semiconductor Ltd. USA USD , ARM Holdings PLC GBR GBP , ,44 Logiciels et services MasterCard Inc., A USA USD , Facebook Inc., A USA USD , Visa Inc., A USA USD , Google Inc., A USA USD , Electronic Arts Inc. USA USD , Google Inc., C USA USD , Salesforce.com Inc. USA USD , Adobe Systems Inc. USA USD , ServiceNow Inc. USA USD , LinkedIn Corp., A USA USD , Microsoft Corp. USA USD , BroadSoft Inc. USA USD , Mobileye NV USA USD , NetSuite Inc. USA USD , ,87 Matériel et équipements technologiques Apple Inc. USA USD , Palo Alto Networks Inc. USA USD , ViaSat Inc. USA USD , FitBit Inc., A USA USD , ,08 Services de télécommunication SBA Communications Corp. USA USD ,12 Transports Allegiant Travel Co. USA USD , Kansas City Southern USA USD , American Airlines Group Inc. USA USD , ,99 TOTAL ACTIONS ,24 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,24 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie Acerta Pharma BV, 8,00 %, à dividende prioritaire convertibles, B, 144A ** NLD USD ,40 TOTAL ACTIONS ,40 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,40 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

327 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Jarden Corp. USA USD , Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD , Marriott International Inc., A USA USD , Netflix Inc. USA USD , L Brands Inc. USA USD , Tenneco Inc. USA USD , Dick s Sporting Goods Inc. USA USD , Tractor Supply Co. USA USD , KB Home USA USD , Nordstrom Inc. USA USD , Harman International Industries Inc. USA USD , Dollar Tree Inc. USA USD , BorgWarner Inc. USA USD , Charter Communications Inc., A USA USD , Under Armour Inc., A USA USD , Hanesbrands Inc. USA USD , Grand Canyon Education Inc. USA USD , Polaris Industries Inc. USA USD , Buffalo Wild Wings Inc. USA USD , Zoe s Kitchen Inc. USA USD , IMAX Corp. CAN USD , Tiffany & Co. USA USD , Global Eagle Entertainment Inc. USA USD , Wolverine World Wide Inc. USA USD , MGM Resorts International USA USD , Advance Auto Parts Inc. USA USD , U Inc. USA USD , ,05 Biens de consommation courante Monster Beverage Corp. USA USD , Constellation Brands Inc., A USA USD , Boston Beer Inc., A USA USD , TreeHouse Foods Inc. USA USD , Whole Foods Market Inc. USA USD , Freshpet Inc. USA USD , ,96 Énergie Concho Resources Inc. USA USD , Cabot Oil & Gas Corp., A USA USD , EQT Corp. USA USD , Diamondback Energy Inc. USA USD , Oceaneering International Inc. USA USD , ,58 Services financiers Affiliated Managers Group Inc. USA USD , Signature Bank USA USD , Intercontinental Exchange Inc. USA USD , Lazard Ltd., A USA USD , Arthur J. Gallagher & Co. USA USD , T. Rowe Price Group Inc. USA USD , Jones Lang LaSalle Inc. USA USD , ,45 Soins de santé Perrigo Co. PLC USA USD , Impax Laboratories Inc. USA USD , Quintiles Transnational Holdings Inc. USA USD , The Cooper Cos. Inc. USA USD , Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD , HCA Holdings Inc. USA USD , Hologic Inc. USA USD , Cerner Corp. USA USD , Mettler-Toledo International Inc. USA USD , Edwards Lifesciences Corp. USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc. USA USD , Illumina Inc. USA USD , St. Jude Medical Inc. USA USD , DENTSPLY International Inc. USA USD , DexCom Inc. USA USD , BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD , HMS Holdings Corp. USA USD , Incyte Corp. USA USD ,53 Rapport annuel audité 325

328 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Soins de santé (suite) Celldex Therapeutics Inc. USA USD , Revance Therapeutics Inc. USA USD , Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD , Heron Therapeutics Inc. USA USD , Inovalon Holdings Inc., A USA USD , Pfenex Inc. USA USD , Insulet Corp. USA USD , Puma Biotechnology Inc. USA USD , Tandem Diabetes Care Inc. USA USD , Nevro Corp. USA USD , Axovant Sciences Ltd. USA USD , HeartWare International Inc. USA USD , Karyopharm Therapeutics Inc. USA USD , Bluebird Bio Inc. USA USD , Keryx Biopharmaceuticals Inc. USA USD , Aduro Biotech Inc. USA USD , ,63 Services industriels AMETEK Inc. USA USD , IHS Inc., A USA USD , WABCO Holdings Inc. USA USD , Roper Technologies Inc. USA USD , Robert Half International Inc. USA USD , Hexcel Corp. USA USD , HD Supply Holdings Inc. USA USD , B/E Aerospace Inc. USA USD , Spirit Airlines Inc. USA USD , Allegiant Travel Co. USA USD , Flowserve Corp. USA USD , The Advisory Board Co. USA USD , Towers Watson & Co. USA USD , Acuity Brands Inc. USA USD , DigitalGlobe Inc. USA USD , Kansas City Southern USA USD , Genesee & Wyoming Inc. USA USD , J.B. Hunt Transport Services Inc. USA USD , ,66 Technologies de l information NXP Semiconductors NV NLD USD , Electronic Arts Inc. USA USD , Avago Technologies Ltd. SGP USD , ViaSat Inc. USA USD , Cognex Corp. USA USD , LinkedIn Corp., A USA USD , FleetCor Technologies Inc. USA USD , Equinix Inc. USA USD , Red Hat Inc. USA USD , CoStar Group Inc. USA USD , Intersil Corp., A USA USD , VeriFone Systems Inc. USA USD , Applied Materials Inc. USA USD , Twitter Inc. USA USD , Freescale Semiconductor Ltd. USA USD , ServiceNow Inc. USA USD , Vantiv Inc., A USA USD , HomeAway Inc. USA USD , Yelp Inc. USA USD , JDS Uniphase Corp. USA USD , ANSYS Inc. USA USD , Lam Research Corp. USA USD , Demandware Inc. USA USD , Pandora Media Inc. USA USD , NetSuite Inc. USA USD , Fidelity National Information Services Inc. USA USD , Alliance Data Systems Corp. USA USD , Workday Inc. USA USD , Forti Inc. USA USD , Palo Alto Networks Inc. USA USD , Bottomline Technologies Inc. USA USD , Trimble Navigation Ltd. USA USD , GoDaddy Inc., A USA USD , , Rapport annuel audité

329 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Matières premières Axalta Coating Systems Ltd. USA USD , Cytec Industries Inc. USA USD , Martin Marietta Materials Inc. USA USD , H.B. Fuller Co. USA USD , ,69 TOTAL ACTIONS ,91 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,91 TOTAL PLACEMENTS ,91 Rapport annuel audité 327

330 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques U.S. Bancorp, 6,00 %, préférentiel, G USA USD ,26 TOTAL ACTIONS ,26 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,26 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs FNMA, 3,50 %, 01/07/45 USA USD , FNMA, 2,50 %, 01/07/30 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/07/45 USA USD , GNMA II, SF, 3,50 %, 01/07/45 USA USD , FHLMC, 3,50 %, 01/07/45 USA USD , Cornerstone CLO Ltd., A, A1J, 144A, FRN, 0,675 %, 15/07/21 CYM USD , FNMA, 4,00 %, 01/07/45 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A2, A2, FRN, 0,266 %, 16/12/19 USA USD , Chase Issuance Trust, 2014-A3, A3, FRN, 0,386 %, 15/05/18 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, FRN, 5,896 %, 11/06/40 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AM, FRN, 6,281 %, 12/12/49 USA USD , GNMA II, SF, 3,00 %, 01/07/45 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AJ, 5,695 %, 10/07/46 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, A4, 5,444 %, 10/03/39 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW11,AJ, FRN, 5,597 %, 11/03/39 USA USD , Colony MFM Trust, , A, 144A, 2,543 %, 20/04/50 USA USD , FHLMC, 5,00 %, 01/02/39 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C4, AJ, FRN, 6,048 %, 15/06/38 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AMA, FRN, 6,277 %, 12/12/49 USA USD , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C28, AM, FRN, 5,603 %, 15/10/48 USA USD , Cornerstone CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 1,225 %, 15/07/21 CYM USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AJ, FRN, 6,013 %, 10/07/38 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 5,611 %, 11/09/41 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AM, FRN, 5,749 %, 10/06/49 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-LDP7, AJ, FRN, 6,10 %, 15/04/45 USA USD , Chase Issuance Trust, 2013-A6, A6, FRN, 0,606 %, 15/07/20 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-CB17, AM, 5,464 %, 12/12/43 USA USD , CIFC Funding Ltd., A, A1J, 144A, FRN, 0,677 %, 26/07/21 USA USD , West CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 3,125 %, 18/07/26 USA USD , American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 1,446 %, 15/09/20 USA USD , ARES IIIR/IVR CLO Ltd., RA, B, 144A, FRN, 0,646 %, 16/04/21 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2014-DN1, M3, FRN, 4,687 %, 25/02/24 USA USD , Greenpoint Manufactured Housing, , 1A7, 7,27 %, 15/06/29 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/02/37 USA USD , ARCap REIT Inc., 2004-RR3, A2, 144A, FRN, 4,76 %, 21/09/45 USA USD , Catamaran CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 3,275 %, 18/10/26 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2015-DN1, M3, FRN, 4,337 %, 25/01/25 USA USD , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C5, AJ, 5,482 %, 15/10/49 USA USD , Invitation Homes Trust, 2015-SFR3, C, 144A, FRN, 2,183 %, 17/08/32 USA USD , Colony American Homes, A, C, 144A, 2,086 %, 17/07/31 USA USD , Progress Residential Trust, 2015-SFR1, A, 144A, FRN, 1,585 %, 17/02/32 USA USD , American Express Credit Account Secured Note Trust, , A, FRN, 0,426 %, 15/05/20 USA USD , Babson CLO Inc., A, A1, 144A, FRN, 0,50 %, 18/01/21 USA USD , Colony American Homes, A, A, 144A, FRN, 1,40 %, 17/05/31 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A7, A7, FRN, 0,615 %, 10/09/20 USA USD , Veritas CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 0,606 %, 11/07/21 USA USD , Talisman 6 Finance, Règlement S, FRN, 0,191 %, 22/10/16 DEU EUR , Chase Issuance Trust, 2012-A8, A8, 0,54 %, 16/10/17 USA USD , ARES XI CLO Ltd., A, A1C, 144A, FRN, 0,546 %, 11/10/21 USA USD , Tricon American Homes Trust, 2015-SFR1, C, 144A, 2,085 %, 17/05/32 USA USD , FNMA, ARM, 1,938 %, 01/09/34 USA USD , CT CDO IV Ltd., A, A1, 144A, FRN, 0,497 %, 20/10/43 USA USD , Invitation Homes Trust, 2015-SFR1, B, 144A, FRN, 2,035 %, 17/03/32 USA USD , Rapport annuel audité

331 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2015-HQ1, M3, FRN, 3,987 %, 25/03/25 USA USD , FHLMC Structured Agency Credit Risk Debt Notes, 2015-DNA1, M3, FRN, 3,487 %, 25/10/27 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/12/40 USA USD , GSAA Home Equity Trust, , M3, FRN, 1,132 %, 25/02/35 USA USD , American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 0,456 %, 15/01/20 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, AJ, FRN, 5,681 %, 12/03/44 USA USD , Apidos CDO, A, C2, 144A, 4,85 %, 15/04/25 USA USD , G-Force LLC, 2005-RRA, C, 144A, 5,20 %, 22/08/36 USA USD , FNMA, , FN, FRN, 0,537 %, 25/01/36 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2012-A1, A1, 0,55 %, 10/10/17 USA USD , American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 0,336 %, 15/03/18 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A12, A12, FRN, 0,506 %, 07/11/18 USA USD , Ameriquest Mortgage Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-R4, M1, FRN, 1,012 %, 25/06/34 USA USD , American Home Mortgage Investment Trust, , 4A, FRN, 1,858 %, 25/10/34 USA USD , West CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 2,375 %, 18/07/26 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/09/35 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2014-A9, A9, FRN, 0,383 %, 09/05/18 USA USD , Argent Securities Inc., 2005-W2, A2C, FRN, 0,547 %, 25/10/35 USA USD , Legacy Benefits Insurance Settlements LLC, , A, 144A, 5,35 %, 10/02/39 USA USD , Citigroup Mortgage Loan Trust Inc., 2013-A, A, 144A, FRN, 3,00 %, 25/05/42 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AM, FRN, 6,013 %, 10/07/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,726 %, 01/11/32 USA USD , Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, R, 3A1, 144A, FRN, 5,458 %, 26/03/36 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A1, A1, FRN, 0,236 %, 15/11/19 USA USD , Eaton Vance CDO Ltd., A, B, 144A, FRN, 2,325 %, 15/07/26 USA USD , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-CB16, B, FRN, 5,672 %, 12/05/45 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW12, AJ, FRN, 5,94 %, 11/09/38 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-I, 2A1, FRN, 2,661 %, 25/06/34 USA USD , Invitation Homes Trust, 2015-SFR2, C, 144A, FRN, 2,185 %, 17/06/32 USA USD , American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 1,386 %, 15/02/18 USA USD , Chase Issuance Trust, 2012-A9, A9, FRN, 0,336 %, 16/10/17 USA USD , Chase Issuance Trust, 2012-A6, A, FRN, 0,316 %, 15/08/17 USA USD , American Homes 4 Rent, 2014-SFR1, A, 144A, FRN, 1,25 %, 17/06/31 USA USD , Green Tree Financial Corp., , M1, 7,63 %, 15/08/27 USA USD , Eaton Vance CDO Ltd., A, C, 144A, FRN, 3,275 %, 15/07/26 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/10/34 USA USD , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., , 3A1, 5,00 %, 25/09/19 USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 2A2, FRN, 0,687 %, 25/02/35 USA USD , Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., obligations senior garantie, A-1, Règlement S, coupon zéro, 31/05/18 PER USD , GMAC Commercial Mortgage Securities Inc., 2005-C1, B, 4,936 %, 10/05/43 USA USD , Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2003-HE1, M1, FRN, 1,387 %, 25/05/33 USA USD , Emerson Park CLO Ltd., A, C2, 144A, 5,64 %, 15/07/25 USA USD , Highbridge Loan Management Ltd., A, B2, 144A, 5,80 %, 20/10/24 USA USD , Home Equity Mortgage Trust, , M3, FRN, 1,162 %, 25/12/34 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/02/36 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , 1A2, FRN, 0,927 %, 25/12/34 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , M1, FRN, 0,937 %, 25/03/34 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2005-RR6, AJ, 144A, 5,233 %, 24/05/43 USA USD , Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2005-WMC, M2, FRN, 0,922 %, 25/01/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,303 %, 01/02/34 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/05/36 USA USD , GNMA, SF, 5,00 %, 15/05/34 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-W, A9, FRN, 2,614 %, 25/11/34 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/04/35 USA USD ,02 Rapport annuel audité 329

332 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres adossés à des actifs (suite) FNMA, 7,50 %, 01/02/30 USA USD , JP Morgan Mortgage Acquisition Corp., 2006-ACC1, A4, FRN, 0,337 %, 25/05/36 USA USD , Bear Stearns Alt-A Trust, , A2, FRN, 1,067 %, 25/11/34 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/06/38 USA USD , FHLMC, 7,00 %, 01/05/32 USA USD , Newcastle CDO IV Ltd., A, 1, 144A, FRN, 0,622 %, 24/12/39 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/09/29 USA USD , FHLMC, 6,50 %, 01/03/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,30 %, 01/12/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,31 %, 01/12/34 USA USD , FHLMC, 4,50 %, 01/04/20 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/08/33 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/10/34 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/01/20 USA USD , GNMA, ARM, 3,50 %, 20/08/20 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/01/36 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/04/36 USA USD , GNMA, SF, 5,50 %, 15/06/34 USA USD , Residential Asset Securities Corp., 2004-KS1, AI4, 4,213 %, 25/04/32 USA USD , Countryplace Manufactured Housing Contract Trust, 2005-A3, 144A, 4,80 %, 15/12/35 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/04/20 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/05/18 USA USD , FHLMC, ARM, 2,287 %, 01/09/32 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, , 3A1, 5,50 %, 25/04/37 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/04/19 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/09/19 USA USD , GNMA, 6,50 %, 15/09/32 USA USD , GNMA, SF, 6,50 %, 15/11/32 USA USD , FHLMC, 4,50 %, 01/09/18 USA USD , GNMA, SF, 6,00 %, 15/03/33 USA USD , FHLMC, 4,50 %, 01/03/20 USA USD , GNMA, SF, 5,50 %, 15/07/33 USA USD , GNMA, SF, 5,00 %, 15/03/34 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/06/18 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/08/17 USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 2A2, FRN, 0,787 %, 25/07/33 USA USD , FHLMC, 5,00 %, 01/03/19 USA USD 675 0, ,44 Obligations de sociétés CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/05/17 USA USD , Wachovia Capital Trust III, obligation bon junior sub., FRN, 5,57 %, perpétuelle USA USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 7,25 %, 15/05/17 USA USD , Toys R Us Inc., obligation senior, 7,375 %, 15/10/18 USA USD , Altria Group Inc., obligation senior, 4,25 %, 09/08/42 USA USD , Exxon Mobil Corp., bon senior, 2,709 %, 06/03/25 USA USD , Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc., bon senior, 3,75 %, 15/07/42 BEL USD , Gilead Sciences Inc., obligation senior, 4,50 %, 01/02/45 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligation senior, 5,05 %, 15/02/46 USA USD , Liberty Mutual Group Inc., bon senior, 144A, 4,95 %, 01/05/22 USA USD , Mondelez International Inc., obligation senior, 4,00 %, 01/02/24 USA USD , The Kroger Co., bon senior, 4,00 %, 01/02/24 USA USD , Teachers Insurance & Annuity Assn. of America, obligation sub., 144A, 4,90 %, 15/09/44 USA USD , United Overseas Bank Ltd., bon senior, Règlement S, 2,50 %, 18/03/20 SGP USD , Viacom Inc., obligation senior, 4,25 %, 01/09/23 USA USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 2,375 %, 13/01/17 ITA USD , H.J. Heinz Co., bon senior, 144A, 3,50 %, 15/07/22 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon bon junior sub., X, 6,10 % jusqu au 01/10/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 3,664 %, 08/09/24 USA USD , st Century Fox America Inc., bon senior, 3,00 %, 15/09/22 USA USD , Bank of America Corp., sub. note, 4,00 %, 22/01/25 USA USD , Depfa ACS Bank, obligation garantie, 1,65 %, 20/12/16 IRL JPY , Alibaba Group Holding Ltd., obligation senior, 144A, 4,50 %, 28/11/34 CHN USD , International Lease Finance Corp., bon senior, 8,75 %, 15/03/17 USA USD , Energy Transfer Partners LP, obligation senior, 5,15 %, 01/02/43 USA USD , Telefonica Emisiones SAU, bon senior, 4,57 %, 27/04/23 ESP USD , Apache Corp., obligation senior, 4,25 %, 15/01/44 USA USD , Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 4,625 %, 01/07/17 FRA USD , Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd., 144A, 3,90 %, 22/03/23 AUS USD , Aflac Inc., obligation senior, 3,625 %, 15/06/23 USA USD , Cencosud SA, bon senior, 144A, 4,875 %, 20/01/23 CHL USD , EDF SA, sub. note, 144A, 5,25 % jusqu au 29/01/23, FRN par la suite, perpétuelle FRA USD , Rapport annuel audité

333 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Alpek SA de CV, bon senior, 144A, 4,50 %, 20/11/22 MEX USD , Korea Exchange Bank, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 02/04/18 KOR USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,25 %, 23/09/22 USA USD , Bed Bath & Beyond Inc, obligation senior, 5,165 %, 01/08/44 USA USD , AIA Group Ltd., bon senior, Règlement S, 1,75 %, 13/03/18 HKG USD , Beazer Homes USA Inc., bon senior, 5,75 %, 15/06/19 USA USD , Maxim Integrated Products Inc., bon senior, 3,375 %, 15/03/23 USA USD , Citigroup Inc., sub. note, 3,50 %, 15/05/23 USA USD , Sinopec Group Overseas Development 2015 Ltd., bon senior, 144A, 3,25 %, 28/04/25 CHN USD , Zoetis Inc., obligation senior, 4,70 %, 01/02/43 USA USD , Georgia Power Co., bon senior, 4,30 %, 15/03/42 USA USD , Banco Popular Espanol SA, bon garanti, Règlement S, 2,125 %, 08/10/19 ESP EUR , Deutsche Bank AG, obligation sub., 4,296 % jusqu au 24/05/23, FRN par la suite, 24/05/28 DEU USD , CNOOC Finance 2013 Ltd., bon senior, 3,00 %, 09/05/23 CHN USD , Petrobras Global Finance BV, bon senior, FRN, 3,163 %, 17/03/20 BRA USD , Woori Bank, sub. note, 144A, 4,75 %, 30/04/24 KOR USD , Morgan Stanley, obligation senior, 4,30 %, 27/01/45 USA USD , AT&T Inc., obligation senior, 4,50 %, 15/05/35 USA USD , Enterprise Products Operating LLC, obligation senior, 4,45 %, 15/02/43 USA USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD , Ensco PLC, obligation senior, 5,75 %, 01/10/44 USA USD , LyondellBasell Industries NV, obligation senior, 4,625 %, 26/02/55 USA USD , Arkema SA, bon senior, Règlement S, 1,50 %, 20/01/25 FRA EUR , Wells Fargo & Co., obligation bon junior sub., 5,875 % jusqu au 15/06/25, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Norddeutsche Landesbank Girozentrale, bon garanti, 144A, 2,00 %, 05/02/19 DEU USD , Three Gorges Finance I Cayman Islands Ltd., bon senior, 144A, 3,70 %, 10/06/25 CHN USD , Realty Income Corp., obligation senior, 4,125 %, 15/10/26 USA USD , Morgan Stanley, obligation senior sub., 4,35 %, 08/09/26 USA USD , Ford Motor Co., obligation senior, 4,75 %, 15/01/43 USA USD , HCP Inc., obligation senior, 3,875 %, 15/08/24 USA USD , Lorillard Tobacco Co., bon senior, 3,75 %, 20/05/23 USA USD , American Tower Corp., obligation senior, 3,50 %, 31/01/23 USA USD , Tiffany & Co., obligation senior, 4,90 %, 01/10/44 USA USD , Actavis Funding SCS, obligation senior, 4,55 %, 15/03/35 USA USD , Valero Energy Corp., obligation senior., 4,90 %, 15/03/45 USA USD , EnLink Midstream Partners LP, obligation senior, 5,05 %, 01/04/45 USA USD , Casino Guichard Perrachon SA, bon senior, Règlement S, 3,311 %, 25/01/23 FRA EUR , Williams Partners LP, obligation senior, 5,10 %, 15/09/45 USA USD , Unione di Banche Italiane SCpA, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 18/02/19 ITA EUR , United Technologies Corp., bon senior, 3,10 %, 01/06/22 USA USD , Bankinter SA, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 10/06/19 ESP EUR , Time Warner Inc., 6,10 %, 15/07/40 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 01/03/21 LUX USD , Sinopec Group Overseas Development 2014 Ltd., bon senior, 144A, 4,375 %, 10/04/24 CHN USD , Verizon Communications Inc., obligation senior, 6,40 %, 15/09/33 USA USD , General Motors Financial Co. Inc., bon senior, 4,375 %, 25/09/21 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, 144A, 6,212 %, 22/11/16 RUS USD , Reynolds American Inc., obligation senior, 5,70 %, 15/08/35 USA USD , HSBC Holdings PLC, obligation bon junior sub., 6,375 % jusqu au 30/03/25, FRN par la suite, perpétuelle GBR USD , Tyson Foods Inc., obligation senior, 3,95 %, 15/08/24 USA USD , Banco Comercial Portugues SA, 4,75 %, 22/06/17 PRT EUR , Baxalta Inc., bon senior, 144A, 3,60 %, 23/06/22 USA USD , Juniper Networks Inc., obligation senior, 4,35 %, 15/06/25 USA USD , Oceaneering International Inc., bon senior, 4,65 %, 15/11/24 USA USD , MetLife Inc., bon bon junior sub., 5,25 % jusqu au 15/06/20, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , The Goldman Sachs Group Inc., obligation bon junior sub., M, 5,375 % jusqu au 10/05/20, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , State Grid Overseas Investment 2013 Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 22/05/23 CHN USD , MPLX LP, 4,00 %, 15/02/25 USA USD , Sunoco Logistics Partners Operations LP, bon senior, 4,25 %, 01/04/24 USA USD , Wells Fargo & Co., obligation sub., 4,65 %, 04/11/44 USA USD , Veolia Environnement SA, obligation senior, Règlement S, 4,625 %, 30/03/27 FRA EUR , BorgWarner Inc., obligation senior, 4,375 %, 15/03/45 USA USD , ERP Operating LP, 5,75 %, 15/06/17 USA USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , Verizon Communications Inc., obligation senior, 4,862 %, 21/08/46 USA USD , Barclays Bank PLC, bon senior sub., Règlement S, 6,00 %, 14/01/21 GBR EUR , California Resources Corp., obligation senior, 6,00 %, 15/11/24 USA USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 3,875 %, 15/01/19 ITA USD ,16 Rapport annuel audité 331

334 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, bon garanti, Règlement S, 2,875 %, 16/04/21 ITA EUR , Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, bon senior, Règlement S, 3,625 %, 01/04/19 ITA EUR , PerkinElmer Inc., bon senior, 5,00 %, 15/11/21 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Prudential Financial Inc., bon bon junior sub., 5,875 %, 15/09/42 USA USD , Glencore Finance Canada Ltd., obligation senior, 144A, 4,95 %, 15/11/21 CHE USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 3,875 %, 16/01/18 ITA USD , Hutchison Whampoa International 11 Ltd., bon senior, 144A, 3,50 %, 13/01/17 HKG USD , Mizuho Financial Group Cayman 3 Ltd., sub. note, 144A, 4,60 %, 27/03/24 JPN USD , Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , CNOOC Nexen Finance 2014 ULC, bon senior, 4,25 %, 30/04/24 CHN USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Juniper Networks Inc., obligation senior, 4,50 %, 15/03/24 USA USD , Shinhan Bank, bon senior, 144A, 1,875 %, 30/07/18 KOR USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , Petrofac Ltd., bon senior, 144A, 3,40 %, 10/10/18 GBR USD , Reliance Steel & Aluminum Co., bon senior, 4,50 %, 15/04/23 USA USD , DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co. Inc., obligation senior, 3,95 %, 15/01/25 USA USD , SVB Financial Group, bon senior, 3,50 %, 29/01/25 USA USD , NBCUniversal Media LLC, obligation senior, 4,45 %, 15/01/43 USA USD , Cemex SAB de CV, privilège de premier rang, 144A, 5,70 %, 11/01/25 MEX USD , Zimmer Holdings Inc., obligation senior, 4,25 %, 15/08/35 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligation senior, 5,55 %, 01/06/45 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , Edcon Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior garanti, privilège de second rang, 144A, 11,00 %, 15/03/20 USA USD , Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD , Weatherford International Ltd., obligation senior, 5,95 %, 15/04/42 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 4,25 %, 01/07/20 NLD USD , Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD , The Royal Bank of Scotland PLC, sub. note, 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Aeroporti Di Roma SpA, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 20/02/21 ITA EUR , Anheuser-Busch InBev NV, obligation senior, Règlement S, 2,875 %, 25/09/24 BEL EUR , HSBC Holdings PLC, sub. note, 6,50 %, 15/09/37 GBR USD , Telefonica Europe BV, obligation bon junior sub., Règlement S, 4,20 % jusqu au 04/12/19, FRN par la suite, perpétuelle ESP EUR , Pernod Ricard SA, bon senior, 2,125 %, 27/09/24 FRA EUR , Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Enogex LLC, bon senior, 144A, 6,25 %, 15/03/20 USA USD , DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD , American Tower Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/02/24 USA USD , First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/04/25 CAN USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 3,875 %, 15/11/19 USA USD , Kinder Morgan Energy Partners LP, bon senior, 4,30 %, 01/05/24 USA USD , Express Scripts Holding Co., obligation senior, 3,50 %, 15/06/24 USA USD , Sprint Corp., bon senior, 7,625 %, 15/02/25 USA USD , Enable Midstream Partners LP, bon senior, 144A, 3,90 %, 15/05/24 USA USD , Enable Midstream Partners LP, obligation senior, 144A, 5,00 %, 15/05/44 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , CVS Health Corp., bon senior, 5,75 %, 01/06/17 USA USD , Enterprise Products Operating LLC, bon bon junior sub., 7,034 % jusqu au 15/01/18, FRN par la suite, 15/01/68 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, sub. note, 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD , Rapport annuel audité

335 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Verso Paper Holdings LLC/Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,75 %, 15/01/19 USA USD , ,68 Obligations d État et obligations de collectivités locales É.-U. - Émises Obligation du Trésor américain, 6,50 %, 15/11/26 USA USD , Obligation du Trésor américain, 4,375 %, 15/05/40 USA USD , Obligation du Trésor américain, 2,875 %, 15/05/43 USA USD , Obligation du Trésor américain, 5,00 %, 15/05/37 USA USD , New York State Urban Development Corp. Revenue, State Personal Income Tax, Tout usage, Série C, 5,00 %, 15/03/29 USA USD , Port Authority of New York and New Jersey Revenue, Consolidated, Cent quatre-vingt-onzième série A, 4,823 %, 01/06/45 USA USD , Arkansas State GO, Four-Lane Highway Construction and Improvement Bonds, 3,25 %, 15/06/22 USA USD , Obligation du Trésor américain, 4,75 %, 15/02/37 USA USD , University of California Revenue, Limited Project, Remboursement, Série J, 4,131 %, 15/05/45 USA USD , Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD , Industry Public Facilities Authority Tax Allocation Revenue, Transportation District, Industrial Redevelopment Project No. 2, Remboursement, Série B, Assuré par AGMC, 4,294 %, 01/01/23 USA USD , Minnesota State GO, Objet divers, Remboursement, Série F, 4,00 %, 01/10/24 USA USD , Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/39 USA USD , Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/43 USA USD , Illinois State GO, 5,877 %, 01/03/19 USA USD , New York State Public Library Revenue, 4,305 %, 01/07/45 USA USD , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, premier subordonné, Série A, 6,50 %, 01/08/44 USA USD , Memorial Sloan-Kettering Cancer Center Revenue, 4,20 %, 01/07/55 USA USD , New York City Municipal Water Finance Authority Water and Sewer System Revenue, Deuxième résolution générale, Exercice fiscal 2014, Remboursement, Série BB, 5,00 %, 15/06/46 USA USD , Massachusetts State GO, Prêt consolidé de 2014, Série A, 4,50 %, 01/12/43 USA USD , Coachella Valley USD, GO, Riverside and Imperial Counties, Élections de 2005, Série D, Assuré par AGMC, 5,00 %, 01/08/37 USA USD , Puerto Rico Electric Power Authority Power Revenue, Série A, 6,75 %, 01/07/36 USA USD , Colorado State ISD, GO, Mitchell and Scurry Counties, Construction d écoles, Garantie PSF, 5,00 %, 15/08/38 USA USD , South Carolina State Public Service Authority Revenue, Remboursement, Série B, 5,00 %, 01/12/38 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,125 %, 15/01/19 USA USD , Obligation du Trésor américain, 3,625 %, 15/08/43 USA USD , Obligation du Trésor américain, 2,50 %, 15/02/45 USA USD , Puerto Rico Sales Tax FICO Revenue, Appréciation du capital, Remboursement, Série A, coupon zéro, 01/08/26 USA USD , New Jersey EDA Revenue, Construction d installations scolaires, Remboursement, Série NN, 5,00 %, 01/03/30 USA USD , California State GO, Objet divers, 6,00 %, 01/11/39 USA USD , Chicago GO, Projet imposable, Série B, 6,034 %, 01/01/42 USA USD , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Appréciation du capital, Série A, coupon zéro, 01/08/25 USA USD , Chicago GO, Obligations Build America, Paiement direct, Projet imposable, Série B, 7,517 %, 01/01/40 USA USD , Evansville Local Public Improvement Bond Bank Revenue, Projet de travaux d égoûts, Série A, 5,00 %, 01/07/36 USA USD ,03 TOTAL É.U. émises ,67 Hors É-U - Émises Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 2,25 %, 21/01/20 KOR USD , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement d Espagne, obligation senior, 144A, 2,75 %, 31/10/24 ESP EUR , Obligation du Trésor italien, 2,50 %, 01/12/24 ITA EUR , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Gouvernement du Portugal, 144A, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD , Gouvernement de Serbie, bon senior, 144A, 4,875 %, 25/02/20 SRB USD , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF ,09 Rapport annuel audité 333

336 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Hors É-U - Émises (suite) 160 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 7,375 %, 11/02/20 LTU USD , Gouvernement d Islande, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 15/07/20 ISL EUR , Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR , Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VNM USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR , Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 777 0, Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 603 0, Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 596 0, Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 535 0,00 TOTAL hors É-U émises ,03 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les taux variables sont indiqués au 30 juin ,70 Titres venant à échéance à moins d un an DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD , Kinder Morgan Finance Co. LLC, obligation senior, 5,70 %, 05/01/16 USA USD , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , HCA Inc., obligation senior, 7,19 %, 15/11/15 USA USD , Nykredit Realkredit AS, bon garanti, 12H, 2,00 %, 01/04/16 DNK DKK , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD , Dell Inc., bon senior, 2,30 %, 10/09/15 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Prudential Covered Trust, bon garanti, 144A, 2,997 %, 30/09/15 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , HSBC Bank Brasil SA, bon senior, 144A, 4,00 %, 11/05/16 BRA USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , ,77 TOTAL OBLIGATIONS ,59 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,59 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0, Motors Liquidation Co., Compte séquestre, 6,25 %, à dividende prioritaire convertibles, C ** USA USD 0 0,00 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

337 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés Source Markets PLC Financials S&P US Select Source ETF USA USD , db x-trackers MSCI Mexico TRN Index UCITS ETF dr MEX USD , Lyxor ETF South Africa FTSE JSE Top 40 EUR ZAF GBP , db x-trackers MSCI Russia Capped Index ETF RUS USD , ishares MSCI South Africa UCITS ETF ZAF USD , Lyxor UCITS ETF Eastern Europe (CECE NTR EUR) FC FRA EUR , db x-trackers MSCI Chile TRN Index UCITS ETF CHL USD , ,80 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,80 ACTIONS Aérospatiale et défense Honeywell International Inc. USA USD , Avon Rubber PLC GBR GBP , MacDonald Dettwiler and Associates Ltd. CAN CAD , Singapore Technologies Engineering Ltd. SGP SGD , ,87 Fret aérien et logistique Cia de Distribucion Integral Logista Holdings SA ESP EUR , bpost SA BEL EUR , Hyundai Glovis Co. Ltd. KOR KRW , ,11 Compagnies aériennes Spirit Airlines Inc. USA USD , Air Arabia PJSC ARE AED , Jazeera Airways KWT KWD , ,44 Pièces automobiles SHW AG DEU EUR , SAF Holland SA DEU EUR , Bridgestone Corp. JPN JPY , Hota Industrial Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Superalloy Industrial Co. Ltd. TWN TWD , Tung Thih Electronic Co. Ltd. TWN TWD , Hyundai Wia Corp. KOR KRW , ,54 Automobiles Toyota Motor Corp. JPN JPY , Fuji Heavy Industries Ltd. JPN JPY , Tesla Motors Inc. USA USD , Tata Motors Ltd. IND INR , Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , Hyundai Motor Co. KOR KRW , ,33 Banques Signature Bank USA USD , SVB Financial Group USA USD , Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD , Bank Central Asia Tbk PT IDN IDR , HDFC Bank Ltd. IND INR , Canadian Imperial Bank of Commerce CAN CAD , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , The Toronto-Dominion Bank CAN CAD , Royal Bank of Canada CAN CAD , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Yes Bank Ltd. IND INR , Bank of Montreal CAN CAD , Bank of Nova Scotia CAN CAD , Commonwealth Bank of Australia AUS AUD , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Banco Bradesco SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Bank Mandiri Persero Tbk PT IDN IDR , Itau Unibanco Holding SA, à dividende prioritaire BRA BRL ,09 Rapport annuel audité 335

338 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Banques (suite) HSBC Bank PLC (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD , HSBC Bank PLC (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD , First Gulf Bank PJSC ARE AED , Doha Bank QSC QAT QAR , Emirates NBD PJSC ARE AED , Bank Muscat SAOG OMN OMR , ,82 Boissons Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , Constellation Brands Inc., A USA USD , Monster Beverage Corp. USA USD , Ambev SA BRA BRL , ,22 Biotechnologies Celgene Corp. USA USD , Biogen Inc. USA USD , Regeneron Pharmaceuticals Inc. USA USD , CSL Ltd. AUS AUD , BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD , ,13 Marchés de capitaux Affiliated Managers Group Inc. USA USD , Banca Generali ITA EUR , Motilal Oswal Financial Services Ltd. IND INR , CETIP SA Mercados Organizados BRA BRL , Yuanta Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD , IGM Financial Inc. CAN CAD , NH Investment & Securities Co. Ltd. KOR KRW , ,24 Produits chimiques Ecolab Inc. USA USD , Cytec Industries Inc. USA USD , Mitsubishi Chemical Holdings Corp. JPN JPY , Nitto Denko Corp. JPN JPY , Scapa Group PLC GBR GBP , Essentra PLC GBR GBP , Daicel Chemical Industries Ltd. JPN JPY , Lotte Chemical Corp. KOR KRW , Agrium Inc. CAN CAD , Potash Corp. of Saskatchewan Inc. CAN CAD , Braskem SA, préférentiel, A BRA BRL , ,26 Services et fournitures commerciaux Stericycle Inc. USA USD , Brambles Ltd. AUS AUD , Clipper Logistics Group Ltd. GBR GBP , Restore PLC GBR GBP , AA PLC GBR GBP , Regus PLC GBR GBP , ,72 Équipements de communications Palo Alto Networks Inc. USA USD , Ei TOWERS ITA EUR , ,58 Construction et ingénierie Outotec OYJ FIN EUR , Vinci SA FRA EUR , Taisei Corp. JPN JPY , ,22 Matériaux de construction BRAAS Monier Building Group SA DEU EUR , Siam Cement PCL, Étrangères THA THB , JK Lakshmi Cement Ltd. IND INR , , Rapport annuel audité

339 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Financement de la consommation Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd. IND INR , FlexiGroup Ltd. AUS AUD , ,20 Emballages et conditionnement Amcor Ltd. AUS AUD ,11 Distributeurs Inchcape PLC GBR GBP ,18 Services financiers diversifiés Cerved Information Solutions SpA ITA EUR , Intercontinental Exchange Inc. USA USD , Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. HKG HKD , ORIX Corp. JPN JPY , Singapore Exchange Ltd. SGP SGD , Onex Corp. CAN CAD , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , Kuwait Projects Co. Holding KSC KWT KWD , ,89 Services de télécommunications diversifiés Telefonica Brasil SA, à dividende prioritaire BRA BRL ,04 Équipements électriques Legrand SA FRA EUR , Prysmian SpA ITA EUR , Schneider Electric SE FRA EUR , Nidec Corp. JPN JPY , Mitsubishi Electric Corp. JPN JPY , FineTek Co. Ltd. TWN TWD , ,37 Équipements, instruments et composants électroniques Zebra Technologies Corp., A USA USD , Murata Manufacturing Co. Ltd. JPN JPY , Gooch & Housego PLC GBR GBP , Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. TWN TWD , FitBit Inc., A USA USD , ,88 Équipements et services énergétiques Tecnicas Reunidas SA ESP EUR , TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK , FMC Technologies Inc. USA USD , Calfrac Well Services Ltd. CAN CAD , Mullen Group Ltd. CAN CAD , Canadian Energy Services & Technology Corp., A CAN CAD , CanElson Drilling Inc. CAN CAD , Savanna Energy Services Corp. CAN CAD , ,32 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Whole Foods Market Inc. USA USD , Seven & I Holdings Co. Ltd. JPN JPY , CP ALL PCL, Étrangères THA THB , Eleven Malaysia Holdings Bhd. MYS MYR , Alimentation Couche-Tard Inc., B CAN CAD , Metro Inc., A CAN CAD , Woolworths Ltd. AUS AUD , ,91 Produits alimentaires Uni-President Enterprises Corp. TWN TWD , Nestlé (Malaysia) Bhd. MYS MYR , Kaveri Seed Co. Ltd. IND INR , Mayora Indah Tbk PT IDN IDR , BRF SA BRA BRL , Nestlé Lanka PLC LKA LKR , Saputo Inc. CAN CAD , Nestlé India Ltd. IND INR , JBS SA BRA BRL , ,66 Services publics de gaz Snam SpA ITA EUR ,49 Rapport annuel audité 337

340 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Équipements et fournitures de soins de santé Draegerwerk AG & Co. KGAA, à dividende prioritaire DEU EUR , Medtronic PLC USA USD , DexCom Inc. USA USD , Edwards Lifesciences Corp. USA USD , Asahi Intecc Co. Ltd. JPN JPY , Smith & Nephew PLC GBR GBP , ,44 Prestataires et services de soins de santé McKesson Corp. USA USD , Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD , Spire Healthcare Group PLC GBR GBP , Fleury SA BRA BRL , ,46 Technologies de soins de santé Cerner Corp. USA USD ,92 Hôtels, restaurants et loisirs Starbucks Corp. USA USD , Resorttrust Inc. JPN JPY , Restaurant Group PLC GBR GBP , Compass Group PLC GBR GBP , Lion Travel Service Co. Ltd. TWN TWD , William Hill PLC GBR GBP , Oriental Land Co. Ltd. JPN JPY , Restaurant Brands International Inc. CAN CAD , Indian Hotels Co. Ltd. IND INR , Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Al Tayyar Travel Group) SAU USD , ,53 Produits ménagers durables TRI Pointe Homes Inc. USA USD , Bovis Homes Group PLC GBR GBP , Sony Corp. JPN JPY , Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD , ,00 Conglomérats industriels Roper Technologies Inc. USA USD , Smiths Group PLC GBR GBP , Cheil Industries Inc. KOR KRW , ,74 Assurances AIA Group Ltd. HKG HKD , Euler Hermes Group FRA EUR , Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd. CHN HKD , St. James s Place Capital PLC GBR GBP , Power Corp. of Canada CAN CAD , Power Financial Corp. CAN CAD , Cathay Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD , LIG Insurance Co. Ltd. KOR KRW , FPC Par Corretora de Seguros SA BRA BRL , ,83 Inter et distribution par catalogue The Priceline Group Inc. USA USD , Amazon.com Inc. USA USD , Takkt AG DEU EUR , Ctrip.com International Ltd., ADR CHN USD , JD.com Inc., ADR CHN USD , Vipshop Holdings Ltd., ADR CHN USD , ,66 Logiciels et services Inter Facebook Inc., A USA USD , LinkedIn Corp., A USA USD , Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD , CoStar Group Inc. USA USD , Equinix Inc. USA USD , Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Baidu Inc., ADR CHN USD , Naver Corp. KOR KRW , , Rapport annuel audité

341 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services de technologies de l information MasterCard Inc., A USA USD , Visa Inc., A USA USD , FleetCor Technologies Inc. USA USD , SCSK Corp. JPN JPY , Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD , Computershare Ltd. AUS AUD , Cielo SA BRA BRL , Samsung SDS Co. Ltd. KOR KRW , ,97 Outils et services de sciences de la vie Illumina Inc. USA USD , Clinigen Group PLC GBR GBP , ,93 Machines SMC Corp. JPN JPY , Bodycote PLC GBR GBP , IMI PLC GBR GBP , Nachi-Fujikoshi Corp. JPN JPY , Eicher Motors Ltd. IND INR , Carborundum Universal Ltd. IND INR , ,90 Médias The Walt Disney Co. USA USD , Eutelsat Communications FRA EUR , Reed Elsevier NV GBR EUR , Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR , GFK AG DEU EUR , Charter Communications Inc., A USA USD , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Surya Citra Media Tbk PT IDN IDR , Jagran Prakashan Ltd. IND INR , Major Cineplex Group PCL, Étrangères THA THB , BEC World PCL, Étrangères THA THB , Thomson Reuters Corp. CAN CAD , ,20 Métaux et exploitations minières BHP Billiton Ltd. AUS AUD , Rio Tinto Ltd. GBR AUD , Rio Tinto PLC GBR GBP , BHP Billiton PLC AUS GBP , Daido Steel Co. Ltd. JPN JPY , POSCO KOR KRW , Franco-Nevada Corp. CAN CAD , Major Drilling Group International Inc. CAN CAD , South32 AUS AUD , ,12 Distribution multigamme Next PLC GBR GBP , Poya Co. Ltd. TWN TWD , Matahari Department Store Tbk PT IDN IDR , ,42 Multiservices publics Centrica PLC GBR GBP , ATCO Ltd., I CAN CAD , ,21 Pétrole, gaz et carburants consommables BP PLC GBR GBP , BG Group PLC GBR GBP , Enbridge Inc. CAN CAD , SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW , Canadian Natural Resources Ltd. CAN CAD , Origin Energy Ltd. AUS AUD , TransCanada Corp. CAN CAD , Nuvista Energy Ltd. CAN CAD , Tourmaline Oil Corp. CAN CAD , Cenovus Energy Inc. CAN CAD , Petroleo Brasileiro SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Bonavista Energy Corp. CAN CAD , Keyera Corp. CAN CAD , Crew Energy Inc. CAN CAD ,03 Rapport annuel audité 339

342 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Pétrole, gaz et carburants consommables (suite) Peyto Exploration & Development Corp. CAN CAD , Kelt Exploration Ltd. CAN CAD , Baytex Energy Corp. CAN CAD , ARC Resources Ltd. CAN CAD , ,18 Produits papetiers et forestiers Suzano Papel e Celulose SA, préférentiel, A BRA BRL , Duratex SA BRA BRL , ,08 Produits personnels 517 Amorepacific Corp. KOR KRW ,05 Produits pharmaceutiques Allergan PLC USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD , Sanofi FRA EUR , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , Roche Holding AG CHE CHF , Sun Pharmaceutical Industries Ltd. IND INR , Prestige Brands Holdings Inc. USA USD , Shionogi & Co. Ltd. JPN JPY , Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD , AstraZeneca PLC GBR GBP , Torrent Pharmaceuticals Ltd. IND INR , ,69 Services professionnels Applus Services SA ESP EUR , IHS Inc., A USA USD , ,49 Société de placement immobilier Workspace Group PLC GBR GBP ,16 Gestion et promotion immobilières China Overseas Land & Investment Ltd. CHN HKD , Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY , Brookfield Asset Management Inc., A CAN CAD , Unite Group PLC GBR GBP , Urban & Civic PLC GBR GBP , China Resources Land Ltd. CHN HKD , Emaar Properties PJSC ARE AED , Mabanee Co. SAKC KWT KWD , Talaat Moustafa Group EGY EGP , ,36 Routes et chemins de fer Canadian National Railway Co. CAN CAD , Genesee & Wyoming Inc. USA USD , Canadian Pacific Railway Ltd. CAN CAD , Sankyu Inc. JPN JPY , ,60 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs NXP Semiconductors NV NLD USD , Cavium Inc. USA USD , Skyworks Solutions Inc. USA USD , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Rohm Co. Ltd. JPN JPY , Epistar Corp. TWN TWD , ,01 Logiciels Salesforce.com Inc. USA USD , Electronic Arts Inc. USA USD , ServiceNow Inc. USA USD , Mobileye NV USA USD , Micro Focus International PLC GBR GBP , The Sage Group PLC GBR GBP , ,75 Distribution spécialisée Advance Auto Parts Inc. USA USD , Tractor Supply Co. USA USD , Rapport annuel audité

343 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Distribution spécialisée (suite) Dixons Carphone PLC GBR GBP , Topps Tiles PLC GBR GBP , L Occitane International SA LUX HKD , Shinsegae International Co. Ltd. KOR KRW , ,43 Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Neopost SA FRA EUR , FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY , Samsung Electronics Co. Ltd., à dividende prioritaire KOR KRW , ,24 Textiles, confection et produits de luxe NIKE Inc., B USA USD , Under Armour Inc., A USA USD , Titan Co. Ltd. IND INR , Ted Baker PLC GBR GBP , Samsonite International SA HKG HKD , Feng Tay Enterprise Co. Ltd. TWN TWD , Gildan Activewear Inc. CAN CAD , ,31 Établissements d épargne et financement immobilier Home Capital Group Inc. CAN CAD ,03 Tabac British American Tobacco PLC GBR GBP , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , Souza Cruz SA BRA BRL , Eastern Tobacco EGY EGP , ,40 Sociétés de négoce et distributeurs HD Supply Holdings Inc. USA USD , ITOCHU Corp. JPN JPY , SIG PLC GBR GBP , Lavendon Group PLC GBR GBP , Ashtead Group PLC GBR GBP , ,52 Infrastructures de transports CCR SA BRA BRL ,04 Services publics d eau Cia de Saneamento do Parana, à dividende prioritaire BRA BRL ,03 Services de télécommunications mobiles Bharti Airtel Ltd. IND INR , SoftBank Group Corp. JPN JPY , Rogers Communications Inc., B CAN CAD , Tim Participacoes SA BRA BRL , ,39 TOTAL ACTIONS ,71 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,51 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an Indian Hotels Co. Ltd., convertible, coupon zéro, 01/03/16 IND INR ,01 TOTAL OBLIGATIONS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,01 TOTAL PLACEMENTS ,52 Rapport annuel audité 341

344 Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense Huntington Ingalls Industries Inc. USA USD , B/E Aerospace Inc. USA USD , KLX Inc. USA USD , ,52 Automobiles General Motors Co. USA USD , Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , ,98 Banques PNC Financial Services Group Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Citigroup Inc. USA USD , Citizens Financial Group Inc. USA USD , Barclays PLC GBR GBP , SunTrust Banks Inc. USA USD , Wells Fargo & Co. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , KB Financial Group Inc. KOR KRW , Société Générale SA FRA EUR , Guaranty Bancorp USA USD , Columbia Banking System Inc. USA USD , ,63 Boissons PepsiCo Inc. USA USD ,16 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD , Nokia OYJ, A FIN EUR , Nokia Corp., ADR FIN USD , ,44 Matériaux de construction Holcim Ltd., B CHE CHF ,75 Financement de la consommation Ally Financial Inc. USA USD ,51 Emballages et conditionnement MeadWestvaco Corp. USA USD ,06 Services financiers diversifiés CIT Group Inc. USA USD ,05 Services de télécommunications diversifiés Koninklijke KPN NV NLD EUR ,72 Équipements et services énergétiques Baker Hughes Inc. USA USD ,20 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD , CVS Health Corp. USA USD , The Kroger Co. USA USD , ,27 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic PLC USA USD , Stryker Corp. USA USD , ,93 Prestataires et services de soins de santé Cigna Corp. USA USD ,52 Produits ménagers Energizer Holdings Inc. USA USD ,69 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable NRG Energy Inc. USA USD ,67 Assurances White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD , American International Group Inc. USA USD , ACE Ltd. USA USD , XL Group PLC IRL USD , MetLife Inc. USA USD , Rapport annuel audité

345 Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Assurances (suite) Alleghany Corp. USA USD , The Allstate Corp. USA USD , ,84 Services de technologies de l information Xerox Corp. USA USD ,08 Machines Caterpillar Inc. USA USD , CNH Industrial NV GBR EUR , ,58 Transport maritime A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK ,13 Médias Time Warner Cable Inc. USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , DIRECTV USA USD , Reed Elsevier PLC GBR GBP , CBS Corp., B USA USD , Time Warner Inc. USA USD , ,83 Métaux et exploitations minières Freeport-McMoRan Inc., B USA USD , ThyssenKrupp AG DEU EUR , ,38 Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD ,73 Pétrole, gaz et carburants consommables Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Apache Corp. USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , BG Group PLC GBR GBP , BP PLC GBR GBP , Whiting Petroleum Corp. USA USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Murphy Oil Corp. USA USD , CONSOL Energy Inc. USA USD , ,39 Produits papetiers et forestiers International Paper Co. USA USD ,28 Produits personnels Avon Products Inc. USA USD ,17 Produits pharmaceutiques Merck & Co. Inc. USA USD , Eli Lilly & Co. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Hospira Inc. USA USD , ,37 Gestion et promotion immobilières Forestar Group Inc. USA USD ,07 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Altera Corp. USA USD ,37 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , Symantec Corp. USA USD , CA Inc. USA USD , ,26 Distribution spécialisée Office Depot Inc. USA USD ,31 Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD , Hewlett-Packard Co. USA USD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , ,83 Rapport annuel audité 343

346 Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Tabac British American Tobacco PLC GBR GBP , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , Altria Group Inc. USA USD , Reynolds American Inc. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , ,10 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP ,32 TOTAL ACTIONS ,14 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,14 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD , Avaya Inc., bon senior garanti, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD , NGPL PipeCo LLC, bon senior garanti, 144A, 9,625 %, 01/06/19 USA USD , Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD , Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , Walter Energy Inc., privilège de second rang, 144A, PIK, 11,50 %, 01/04/20 USA USD , Adelphia Recovery Trust, Compte séquestre, ACC-1 USA USD , Adelphia Recovery Trust, Compte séquestre, Arahova USA USD , ,66 Obligations d État et obligations de collectivités locales Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD ,26 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 27/08/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 20/08/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 19/11/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 23/07/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 03/09/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 03/12/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/07/15 USA USD , ,19 TOTAL OBLIGATIONS ,11 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,11 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pièces automobiles International Automotive Components Group North America LLC ** USA USD , International Automotive Components Group Brazil LLC ** BRA USD , ,93 Financement de la consommation CB FIM Coinvestors LLC ** USA USD 0 0, FIM Coinvestor Holdings I LLC ** USA USD 0 0,00 0 0,00 TOTAL ACTIONS ,93 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Century Communications Corp., Compte séquestre, 8,375 %, 15/12/07 ** USA USD 0 0, Century Communications Corp., Compte séquestre, 8,75 %, 01/10/07 ** USA USD 0 0, Century Communications Corp., Compte séquestre, 8,875 %, 20/02/49 ** USA USD 0 0, Century Communications Corp., Compte séquestre, 9,50 %, 01/03/05 ** USA USD 0 0, Century Communications Corp., Compte séquestre, coupon zéro, 15/01/08 ** USA USD 0 0, Century Communications Corp., Compte séquestre, coupon zéro, 20/02/49 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 6,00 %, 20/02/49 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 7,25 %, 20/02/49 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 9,125 %, 16/11/06 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 9,50 %, 15/11/09 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 9,625 %, 15/05/08 ** USA USD 0 0, Rapport annuel audité

347 Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, coupon zéro, 20/02/49 ** USA USD 0 0, Tropicana Entertainment LLC/Tropicana Finance Corp., bon senior sub., 9,625 %, 15/12/14 *,** USA USD 0 0,00 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,93 TOTAL PLACEMENTS ,18 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire Rapport annuel audité 345

348 Franklin Mutual European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique Deutsche Post AG DEU EUR ,95 Compagnies aériennes International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , International Consolidated Airlines Group SA GBR EUR , ,99 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,25 Automobiles Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , Audi AG DEU EUR , ,32 Banques BNP Paribas SA FRA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Société Générale SA FRA EUR , Barclays PLC GBR GBP , Commerzbank AG DEU EUR , ING Groep NV, IDR NLD EUR , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Danske Bank AS DNK DKK , ,03 Marchés de capitaux UBS Group AG CHE CHF , Credit Suisse Group AG CHE CHF , ,27 Produits chimiques Arkema SA FRA EUR ,93 Services et fournitures commerciaux G4S PLC GBR GBP ,04 Équipements de communications Nokia Corp., ADR FIN USD , Nokia OYJ, A FIN EUR , ,68 Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK , Balfour Beatty PLC GBR GBP , ,18 Matériaux de construction Holcim Ltd., B CHE CHF ,30 Services de télécommunications diversifiés Koninklijke KPN NV NLD EUR , Deutsche Telekom AG DEU EUR , TDC AS DNK DKK , Telenor ASA NOR NOK , Sunrise Communications Group AG, 144A CHE CHF , Hellenic Telecommunications Organization SA ** GRC EUR , ,95 Services publics d électricité Enel SpA ITA EUR ,28 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR ,22 Hôtels, restaurants et loisirs Accor SA FRA EUR ,22 Conglomérats industriels Koninklijke Philips NV NLD EUR ,08 Assurances Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP , RSA Insurance Group PLC GBR GBP , NN Group NV NLD EUR , Ageas BEL EUR , Assicurazioni Generali SpA ITA EUR , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , XL Group PLC IRL USD , Rapport annuel audité

349 Franklin Mutual European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Assurances (suite) Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP , Storebrand ASA NOR NOK , ,63 Machines Vossloh AG DEU EUR , CNH Industrial NV GBR EUR , ,51 Transport maritime A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK ,47 Médias Liberty Global PLC, C GBR USD , Societe Television Francaise 1 FRA EUR , Reed Elsevier PLC GBR GBP , ,65 Métaux et exploitations minières ThyssenKrupp AG DEU EUR , Voestalpine AG AUT EUR , Anglo American PLC GBR GBP , ,75 Pétrole, gaz et carburants consommables BP PLC GBR GBP , BG Group PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Cairn Energy PLC GBR GBP , Repsol SA ESP EUR , ,85 Produits pharmaceutiques Novartis AG CHE CHF ,02 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Dufry AG CHE CHF , ,02 Matériel informatique, stockage et périphériques Wincor Nixdorf AG DEU EUR ,56 Sociétés de négoce et distributeurs Kloeckner & Co. SE DEU EUR ,92 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP ,82 TOTAL ACTIONS ,89 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,89 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés Oslo Bors VPS Holding ASA NOR NOK ,21 TOTAL ACTIONS ,21 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,21 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Équipements et services énergétiques DeepOcean Group Holding BV ** NLD USD ,64 Routes et chemins de fer Euro Wagon LP ** JER EUR ,66 TOTAL ACTIONS ,30 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,30 TOTAL PLACEMENTS ,40 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 347

350 Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense KLX Inc. USA USD ,27 Compagnies aériennes International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP ,10 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,50 Automobiles General Motors Co. USA USD , Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , Hyundai Motor Co. KOR KRW , ,91 Banques Barclays PLC GBR GBP , Wells Fargo & Co. USA USD , Commerzbank AG DEU EUR , JPMorgan Chase & Co. USA USD , BNP Paribas SA FRA EUR , PNC Financial Services Group Inc. USA USD , Citigroup Inc. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , Société Générale SA FRA EUR , SunTrust Banks Inc. USA USD , Citizens Financial Group Inc. USA USD , Seacoast Banking Corp. of Florida USA USD , ,84 Boissons PepsiCo Inc. USA USD ,04 Marchés de capitaux UBS Group AG CHE CHF ,50 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD , Nokia OYJ, A FIN EUR , Nokia Corp., ADR FIN USD , ,22 Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK ,95 Matériaux de construction Xinyi Glass Holdings Ltd. CHN HKD , Holcim Ltd., B CHE CHF , ,64 Financement de la consommation Ally Financial Inc. USA USD ,71 Services financiers diversifiés CIT Group Inc. USA USD ,85 Services de télécommunications diversifiés Koninklijke KPN NV NLD EUR , TDC AS DNK DKK , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , ,86 Services publics d électricité Enel SpA ITA EUR ,14 Équipements et services énergétiques Baker Hughes Inc. USA USD ,15 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR , Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD , ,17 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic PLC USA USD , Stryker Corp. USA USD , , Rapport annuel audité

351 Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Hôtels, restaurants et loisirs Accor SA FRA EUR , Sands China Ltd. HKG HKD , ,57 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable NRG Energy Inc. USA USD ,58 Conglomérats industriels Koninklijke Philips NV NLD EUR , Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD , ,36 Assurances RSA Insurance Group PLC GBR GBP , PICC Property and Casualty Co. Ltd., H CHN HKD , American International Group Inc. USA USD , The Allstate Corp. USA USD , XL Group PLC IRL USD , NN Group NV NLD EUR , MetLife Inc. USA USD , China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., H CHN HKD , Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP , ACE Ltd. USA USD , Storebrand ASA NOR NOK , ,91 Services de technologies de l information Xerox Corp. USA USD ,68 Machines Caterpillar Inc. USA USD , CNH Industrial NV GBR EUR , ,32 Transport maritime A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK ,26 Médias CBS Corp., B USA USD , Time Warner Cable Inc. USA USD , Time Warner Inc. USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , DIRECTV USA USD , Societe Television Francaise 1 FRA EUR , ,48 Métaux et exploitations minières ThyssenKrupp AG DEU EUR , Freeport-McMoRan Inc., B USA USD , Anglo American PLC GBR GBP , ,14 Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD ,52 Pétrole, gaz et carburants consommables Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , BP PLC GBR GBP , Apache Corp. USA USD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , BG Group PLC GBR GBP , Marathon Oil Corp. USA USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Repsol SA ESP EUR , Murphy Oil Corp. USA USD , ,12 Produits papetiers et forestiers International Paper Co. USA USD , Verso Corp. USA USD , ,72 Produits personnels Avon Products Inc. USA USD ,19 Rapport annuel audité 349

352 Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Produits pharmaceutiques Merck & Co. Inc. USA USD , Eli Lilly & Co. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , ,44 Gestion et promotion immobilières Dolphin Capital Investors Ltd. GRC GBP ,03 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Altera Corp. USA USD ,34 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , Symantec Corp. USA USD , Open Text Corp. CAN USD , ,50 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Dufry AG CHE CHF , Baoxin Auto Group Ltd. CHN HKD , China ZhengTong Auto Services Holdings Ltd. CHN HKD , ,29 Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Hewlett-Packard Co. USA USD , ,68 Tabac British American Tobacco PLC GBR GBP , Reynolds American Inc. USA USD , Altria Group Inc. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , ,96 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP ,68 TOTAL ACTIONS ,14 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,14 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD , Avaya Inc., bon senior garanti, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD , Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD , Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD , Verso Paper Holdings LLC/Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,75 %, 15/01/19 USA USD , Walter Energy Inc., privilège de second rang, 144A, PIK, 11,50 %, 01/04/20 USA USD , ,90 Obligations d État et obligations de collectivités locales Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD ,37 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 27/08/15 USA USD ,22 TOTAL OBLIGATIONS ,49 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,49 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pièces automobiles International Automotive Components Group North America LLC ** USA USD ,01 Financement de la consommation FIM Coinvestor Holdings I LLC ** USA USD 0 0, Rapport annuel audité

353 Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services financiers diversifiés Hightower Holding LLC, préférentiel, A ** USA USD , Hightower Holding LLC, préférentiel, A, 2 ** USA USD , ,02 TOTAL ACTIONS ,03 OBLIGATIONS Obligations de sociétés NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,03 TOTAL PLACEMENTS ,66 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire Rapport annuel audité 351

354 Templeton Africa Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques Guaranty Trust Bank PLC NGA NGN , Zenith Bank PLC NGA NGN , Kenya Commercial Bank Ltd. KEN KES , Commercial International Bank Egypt SAE EGY EGP , MCB Group Ltd. MUS MUR , The Co-operative Bank of Kenya Ltd. KEN KES , Equity Group Holdings Ltd./Kenya KEN KES , Ecobank Transnational Inc. TGO NGN , ,91 Boissons Nigerian Breweries PLC NGA NGN , East African Breweries Ltd. KEN KES , Delta Corp. Ltd. ZWE USD , Tanzania Breweries Ltd. TZA TZS , SABMiller PLC GBR ZAR , ,95 Produits chimiques Alexandria Mineral Oils Co. EGY EGP , Paints & Chemical Industries Co. SAE EGY EGP , ,55 Construction et ingénierie Mota-Engil Africa NV ZAF EUR ,39 Services financiers diversifiés Poulina Group TUN TND ,90 Services de télécommunications diversifiés Sonatel SEN XOF , Telecom Egypt EGY EGP , ,40 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Shoprite Holdings Ltd. ZAF ZAR , Massmart Holdings Ltd. ZAF ZAR , ,41 Produits alimentaires Juhayna Food Industries EGY EGP , Edita Food Industries SAE EGY EGP , ,41 Prestataires et services de soins de santé Integrated Diagnostics Holdings PLC EGY USD ,81 Hôtels, restaurants et loisirs New Mauritius Hotels Ltd. MUS MUR ,79 Conglomérats industriels UAC of Nigeria PLC NGA NGN , Press Corp. Ltd., GDR, Règlement S MWI USD , Innscor Africa Ltd. ZWE USD , ,61 Métaux et exploitations minières Anglo American PLC GBR ZAR , Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR , Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR , ,43 Pétrole, gaz et carburants consommables SEPLAT Petroleum Development Co. PLC, Règlement S NGA GBP , Exxaro Resources Ltd. ZAF ZAR , ,54 Produits pharmaceutiques Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP ,55 Distribution spécialisée Truworths International Ltd. ZAF ZAR ,64 Tabac Eastern Tobacco EGY EGP , Rapport annuel audité

355 Templeton Africa Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services de télécommunications mobiles MTN Group Ltd. ZAF ZAR , Safaricom Ltd. KEN KES , Eco Wireless Zimbabwe Ltd. ZWE USD , Global Telecom Holding, GDR, Règlement S EGY USD , ,49 TOTAL ACTIONS ,94 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,94 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Boissons Sechaba Brewery Holding Ltd. BWA BWP ,42 Financement de la consommation Letshego Holdings Ltd. BWA BWP ,89 TOTAL ACTIONS ,31 DROITS Hôtels, restaurants et loisirs New Mauritius Hotels Ltd., droits, 17/07/15 ** MUS MUR 0 0,00 TOTAL DROITS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,31 TOTAL PLACEMENTS ,25 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 353

356 Templeton ASEAN Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles Astra International Tbk PT IDN IDR ,31 Banques DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGP SGD , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT IDN IDR , Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR , Bank Mandiri Persero Tbk PT IDN IDR , Hong Leong Financial Group Bhd. MYS MYR , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , Malayan Banking Bhd. MYS MYR , Public Bank Bhd. MYS MYR , Alliance Financial Group Bhd. MYS MYR , ,46 Boissons Carlsberg Brewery Malaysia Bhd. MYS MYR , Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD , ,37 Services et fournitures commerciaux Astra Graphia Tbk PT IDN IDR ,40 Construction et ingénierie Gamuda Bhd. MYS MYR ,45 Matériaux de construction Semen Indonesia (Persero) Tbk PT IDN IDR , Siam Cement PCL, Étrangères THA THB , ,50 Services de télécommunications diversifiés Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT, B IDN IDR , ,55 Équipements et services énergétiques Ezion Holdings Ltd. SGP SGD , SapuraKencana Petroleum Bhd. MYS MYR , KNM Group Bhd. MYS MYR , ,62 Produits alimentaires Century Pacific Food Inc. PHL PHP , Universal Robina Corp. PHL PHP , Oldtown Bhd. MYS MYR , Thai Union Frozen Products PCL, Étrangères THA THB , Super Group Ltd. SGP SGD , ,88 Services publics de gaz Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT IDN IDR ,83 Équipements et fournitures de soins de santé Biosensors International Group Ltd. SGP SGD , Hartalega Holdings Bhd. MYS MYR , ,02 Prestataires et services de soins de santé Bangkok Chain Hospital PCL, Étrangères THA THB , Bangkok Dusit Medical Services PCL, Étrangères THA THB , ,56 Hôtels, restaurants et loisirs Bloomberry Resorts Corp. PHL PHP , Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP , ,18 Conglomérats industriels Keppel Corp. Ltd. SGP SGD , SembCorp Industries Ltd. SGP SGD , , Rapport annuel audité

357 Templeton ASEAN Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Assurances Panin Financial Tbk PT IDN IDR ,07 Machines United Tractors Tbk PT IDN IDR , SembCorp Marine Ltd. SGP SGD , ,50 Médias Major Cineplex Group PCL, Étrangères THA THB ,20 Distribution multigamme Ramayana Lestari Sentosa Tbk PT IDN IDR ,99 Pétrole, gaz et carburants consommables PTT PCL, Étrangères THA THB ,60 Produits pharmaceutiques DHG Pharmaceutical JSC VNM VND , Kalbe Farma Tbk PT IDN IDR , ,04 Société de placement immobilier CapitaLand Mall Trust SGP SGD ,93 Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, NVDR THA THB , Sunway Bhd. MYS MYR , City Developments Ltd. SGP SGD , Supalai PCL, Étrangères THA THB , ,59 Distribution spécialisée SSI Group Inc., Règlement S PHL PHP ,03 Sociétés de négoce et distributeurs Hexindo Adiperkasa Tbk PT IDN IDR ,83 Services de télécommunications mobiles Intouch Holdings PCL, NVDR THA THB , Advanced Info Service PCL, Étrangères THA THB , ,55 TOTAL ACTIONS ,92 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,92 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Construction et ingénierie Sunway Construction Group Bhd. ** MYS MYR ,04 TOTAL ACTIONS ,04 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,04 TOTAL PLACEMENTS ,96 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 355

358 Templeton Asian Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Export-Import Bank of India, bon senior, 9,70 %, 21/11/18 IND INR , Export-Import Bank of India, bon senior, 8,76 %, 10/01/18 IND INR , ,25 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de la Thaïlande, Règlement S, Lié à un indice, 1,25 %, 12/03/28 THA THB , Gouvernement de la Mongolie, Règlement S, 5,125 %, 05/12/22 MNG USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Gouvernement d Inde, 7,99 %, 09/07/17 IND INR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,02 %, 17/08/16 IND INR , Gouvernement de Chine, bon senior, Règlement S, 2,74 %, 21/11/17 CHN CNY , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,07 %, 03/07/17 IND INR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 4,95 %, 15/01/21 PHL PHP , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,46 %, 28/08/17 IND INR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR37, 12,00 %, 15/09/26 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,96 %, 02/02/17 KOR KRW , ,59 Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement de Fidji, obligation senior, 9,00 %, 15/03/16 FJI USD , Bank of China Ltd./Singapore, bon senior, Règlement S, 3,30 %, 04/03/16 CHN CNY , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 26/11/15 KOR PHP , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Bank of China Ltd./Sydney, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 17/04/16 CHN CNY , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., bon senior, Règlement S, 3,20 %, 24/04/16 CHN CNY , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,13 %, 08/10/15 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/02/16 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/03/16 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 15/12/15 KOR KRW , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,59 %, 12/04/16 IND INR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 03/07/15 SGP SGD , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP , Rapport annuel audité

359 Templeton Asian Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 10/07/15 SGP SGD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,74 %, 09/05/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 04/08/15 KOR KRW , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 20/07/15 SGP SGD , ,20 TOTAL OBLIGATIONS ,04 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,04 TOTAL PLACEMENTS ,04 Rapport annuel audité 357

360 Templeton Asian Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles UMW Holdings Bhd. MYS MYR ,21 Banques China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Hatton National Bank PLC LKA LKR , BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGP SGD , Public Bank Bhd. MYS MYR , ,74 Boissons Carlsberg Brewery Malaysia Bhd. MYS MYR , Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD , ,85 Produits de construction Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB ,06 Produits chimiques Fauji Fertilizer Co. Ltd. PAK PKR ,99 Services et fournitures commerciaux Astra Graphia Tbk PT IDN IDR ,91 Équipements de communications VTech Holdings Ltd. HKG HKD ,28 Services de télécommunications diversifiés Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT, B IDN IDR , ,78 Services publics d électricité Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD , Power Assets Holdings Ltd. HKG HKD , ,52 Équipements, instruments et composants électroniques Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB , Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD , Synnex Technology International Corp. TWN TWD , Flytech Technology Co. Ltd. TWN TWD , ,85 Services publics de gaz Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT IDN IDR ,11 Hôtels, restaurants et loisirs NagaCorp Ltd. KHM HKD , MGM China Holdings Ltd. HKG HKD , ,31 Produits ménagers durables Samson Holding Ltd. HKG HKD ,09 Machines Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD , Zhengzhou Yutong Bus Co. Ltd., A CHN CNY , SembCorp Marine Ltd. SGP SGD , ,12 Pétrole, gaz et carburants consommables China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , ,61 Société de placement immobilier KLCCP Stapled Group MYS MYR , Sunway REIT MYS MYR , CapitaLand Mall Trust SGP SGD , Keppel REIT Management Ltd. SGP SGD , , Rapport annuel audité

361 Templeton Asian Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Land and Houses PCL, NVDR THA THB , ,55 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , ,34 Matériel informatique, stockage et périphériques Asustek Computer Inc. TWN TWD ,90 Tabac British American Tobacco Malaysia Bhd. MYS MYR ,41 Sociétés de négoce et distributeurs Hexindo Adiperkasa Tbk PT IDN IDR ,50 Services de télécommunications mobiles China Mobile Ltd. CHN HKD , Intouch Holdings PCL, Étrangères THA THB , Grameenphone Ltd. BGD BDT , Intouch Holdings PCL, NVDR THA THB , ,25 TOTAL ACTIONS ,39 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,39 TOTAL PLACEMENTS ,39 Rapport annuel audité 359

362 Templeton Asian Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles Hankook Tire Co. Ltd. KOR KRW ,01 Automobiles Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , Astra International Tbk PT IDN IDR , Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD , ,99 Banques Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD , Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT IDN IDR , Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR , MCB Bank Ltd. PAK PKR , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , Thanachart Capital PCL, Étrangères THA THB , Kiatnakin Bank PCL, Étrangères THA THB , ,33 Équipements de communications VTech Holdings Ltd. HKG HKD ,05 Construction et ingénierie Hyundai Development Co. KOR KRW , Daelim Industrial Co. Ltd. KOR KRW , ,89 Matériaux de construction Siam Cement PCL, Étrangères THA THB ,54 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD ,95 Équipements et fournitures de soins de santé Microlife Corp. TWN TWD ,24 Produits ménagers durables Samson Holding Ltd. HKG HKD ,17 Services de technologies de l information Tata Consultancy Services Ltd. IND INR ,81 Machines China International Marine Containers (Group) Co. Ltd. CHN HKD , SembCorp Marine Ltd. SGP SGD , United Tractors Tbk PT IDN IDR , Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW , ,81 Médias BEC World PCL, Étrangères THA THB ,04 Métaux et exploitations minières Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD , Vedanta Ltd. IND INR , ,80 Distribution multigamme Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW ,06 Pétrole, gaz et carburants consommables Oil & Gas Development Co. Ltd. PAK PKR , PTT PCL, Étrangères THA THB , Reliance Industries Ltd. IND INR , Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR , PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB , Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD , Coal India Ltd. IND INR , Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD , CNOOC Ltd. CHN HKD , SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , , Rapport annuel audité

363 Templeton Asian Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Produits papetiers et forestiers 1 Asia Paper Manufacturing Co. Ltd. KOR KRW 23 0,00 Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Sansiri PCL, Étrangères THA THB , Peninsula Land Ltd. IND INR , ,44 Textiles, confection et produits de luxe Youngone Corp. KOR KRW , Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW , Victory City International Holdings Ltd. HKG HKD , Win Hanverky Holdings Ltd. CHN HKD , ,50 TOTAL ACTIONS ,04 WARRANTS Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, wts., 05/05/17 THA THB , Sansiri PCL, wts., 24/11/17 THA THB , ,15 TOTAL WARRANTS ,15 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,19 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Infrastructures de transports Shenzhen Chiwan Wharf Holdings Ltd., B ** CHN HKD ,31 TOTAL ACTIONS ,31 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,31 TOTAL PLACEMENTS ,50 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 361

364 Templeton Asian Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique Aramex Co. ARE AED ,13 Pièces automobiles Global & Yuasa Battery Co. Ltd. KOR KRW , Apollo Tyres Ltd. IND INR , Xinchen China Power Holdings Ltd. CHN HKD , Hankook Tire Co. Ltd. KOR KRW , Danang Rubber JSC VNM VND , ,67 Automobiles Jiangling Motors Corp. Ltd., B CHN HKD ,06 Banques Federal Bank Ltd. IND INR , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , Commercial Bank of Ceylon PLC - actions avec droit de vote LKA LKR , Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR , Habib Bank Ltd. PAK PKR , Bank Permata Tbk PT IDN IDR , United Bank Ltd. PAK PKR , Faysal Bank Ltd. PAK PKR , ,31 Boissons Hite Jinro Co. Ltd. KOR KRW , Pepsi-Cola Products Philippines Inc. PHL PHP , ,70 Biotechnologies Medy-tox Inc. KOR KRW , Biocon Ltd. IND INR , Cell Biotech Co. Ltd. KOR KRW , ,66 Marchés de capitaux Tata Investment Corp. Ltd. IND INR ,28 Produits chimiques Tata Chemicals Ltd. IND INR ,55 Matériaux de construction Huaxin Cement Co. Ltd., B CHN USD , JK Cement Ltd. IND INR , Asia Cement China Holdings Corp. CHN HKD , HA TIEN 1 Cement JSC VNM VND , ,36 Financement de la consommation Sundaram Finance Ltd. IND INR ,98 Emballages et conditionnement Amvig Holdings Ltd. HKG HKD ,36 Services de consommation diversifiés Daekyo Co. Ltd. KOR KRW ,22 Services financiers diversifiés Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR ,18 Équipements, instruments et composants électroniques Ju Teng International Holdings Ltd. HKG HKD , Flytech Technology Co. Ltd. TWN TWD , Digital China Holdings Ltd. CHN HKD , Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD , Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB , Redington India Ltd. IND INR , Synnex Technology International Corp. TWN TWD , ,53 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Eleven Malaysia Holdings Bhd. MYS MYR , Beijing Jingkelong Co. Ltd., H CHN HKD , , Rapport annuel audité

365 Templeton Asian Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Produits alimentaires Biostime International Holdings Ltd. CHN HKD , Uni-President China Holdings Ltd. CHN HKD , Binggrae Co. Ltd. KOR KRW , ,84 Équipements et fournitures de soins de santé Vieworks Co. Ltd. KOR KRW , St. Shine Optical Co. Ltd. TWN TWD , Mindray Medical International Ltd., ADR CHN USD , Pacific Hospital Supply Co. Ltd. TWN TWD , ,93 Prestataires et services de soins de santé Cordlife Group Ltd. SGP SGD ,37 Hôtels, restaurants et loisirs Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP ,47 Produits ménagers durables Yorkey Optical International Cayman Ltd. CHN HKD ,01 Produits ménagers DSG International Thailand PCL, Étrangères THA THB ,26 Conglomérats industriels Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD , Hemas Holdings PLC LKA LKR , ,18 Assurances Panin Financial Tbk PT IDN IDR ,98 Inter et distribution par catalogue GS Home Shopping Inc. KOR KRW , Interpark Corp. KOR KRW , ,14 Services de technologies de l information Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD ,38 Produits de loisirs Merida Industry Co. Ltd. TWN TWD ,05 Machines Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD ,38 Médias KT Skylife Co. Ltd. KOR KRW , Media Prima Bhd. MYS MYR , Hong Kong Economic Times Holdings Ltd. HKG HKD , ,30 Métaux et exploitations minières Jordan Phosphate Mines JOR JOD , MOIL Ltd. IND INR , ,56 Distribution multigamme Aeon Co. (M) BHD MYS MYR , Ramayana Lestari Sentosa Tbk PT IDN IDR , ,37 Pétrole, gaz et carburants consommables Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR ,16 Produits personnels Neopharm Co. Ltd. KOR KRW ,20 Produits pharmaceutiques Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW , TTY Biopharm Co. Ltd. TWN TWD , Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR , ,85 Routes et chemins de fer Express Transindo Utama Tbk PT IDN IDR ,19 Rapport annuel audité 363

366 Templeton Asian Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Silicon Works Co. Ltd. KOR KRW , Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , Anapass Inc. KOR KRW , ,24 Distribution spécialisée Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD , Sa Sa International Holdings Ltd. HKG HKD , Giordano International Ltd. HKG HKD , OSIM International Ltd. SGP SGD , Bonjour Holdings Ltd. HKG HKD , ,86 Textiles, confection et produits de luxe LF Corp. KOR KRW , Fila Korea Ltd. KOR KRW , Vardhman Textiles Ltd. IND INR , Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW , Win Hanverky Holdings Ltd. CHN HKD , ,13 Tabac PT Wismilak Inti Makmur Tbk IDN IDR ,08 Sociétés de négoce et distributeurs Hexindo Adiperkasa Tbk PT IDN IDR , imarketkorea Inc. KOR KRW , ,60 Infrastructures de transports COSCO Pacific Ltd. CHN HKD , Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD , ,31 TOTAL ACTIONS ,61 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,61 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ WARRANTS Équipements, instruments et composants électroniques Ju Teng International Holdings Ltd., wts., 14/10/16 HKG HKD ,03 TOTAL WARRANTS ,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,03 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

367 Templeton BRIC Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD , BAIC Motor Corp. Ltd., H CHN HKD , Tata Motors Ltd., A IND INR , ,60 Banques Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Itausa - Investimentos Itau SA, à dividende prioritaire BRA BRL , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Itau Unibanco Holding SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Bank of China Ltd., H CHN HKD , ,42 Boissons Ambev SA BRA BRL ,08 Biotechnologies Biocon Ltd. IND INR ,18 Matériaux de construction Grasim Industries Ltd. IND INR ,66 Emballages et conditionnement CPMC Holdings Ltd. CHN HKD ,48 Services de consommation diversifiés Perfect Shape PRC Holdings Ltd. CHN HKD ,15 Services financiers diversifiés Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , ,49 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Lianhua Supermarket Holdings Co. Ltd., H CHN HKD ,66 Équipements et fournitures de soins de santé Mindray Medical International Ltd., ADR CHN USD ,18 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable AES Tiete SA BRA BRL ,98 Inter et distribution par catalogue JD.com Inc., ADR CHN USD ,83 Logiciels et services Inter Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Baidu Inc., ADR CHN USD , SouFun Holdings Ltd., ADR CHN USD , Mail.ru Group Ltd., GDR, Règlement S RUS USD , Leju Holdings Ltd., ADR CHN USD , ,74 Services de technologies de l information Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD , Mindtree Ltd. IND INR , Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , ,46 Médias Naspers Ltd., N ZAF ZAR , CTC Media Inc. RUS USD , ,66 Métaux et exploitations minières Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD , Maharashtra Seamless Ltd. IND INR , ,79 Pétrole, gaz et carburants consommables China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , Reliance Industries Ltd. IND INR , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Cairn India Ltd. IND INR , Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD ,00 Rapport annuel audité 365

368 Templeton BRIC Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Pétrole, gaz et carburants consommables (suite) Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , ,08 Produits personnels Hypermarcas SA BRA BRL ,73 Produits pharmaceutiques Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR ,92 Gestion et promotion immobilières Beijing Capital Land Ltd., H CHN HKD ,65 Distribution spécialisée Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD , Cia Hering BRA BRL , Giordano International Ltd. HKG HKD , ,60 Services de télécommunications mobiles China Mobile Ltd. CHN HKD ,85 TOTAL ACTIONS ,19 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,19 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Métaux et exploitations minières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD ,66 Pétrole, gaz et carburants consommables LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , Gazprom OAO, ADR RUS USD , ,80 TOTAL ACTIONS ,46 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,46 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

369 Templeton China Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles Jiangling Motors Corp. Ltd., B CHN HKD , Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD , Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., B CHN HKD , ,62 Banques China Construction Bank Corp., H CHN HKD , BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , ,67 Boissons Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd., B CHN HKD ,70 Produits chimiques Green Seal Holding Ltd. TWN TWD ,36 Matériaux de construction China National Building Material Co. Ltd., H CHN HKD , Anhui Conch Cement Co. Ltd., H CHN HKD , BBMG Corp., H CHN HKD , Asia Cement China Holdings Corp. CHN HKD , Huaxin Cement Co. Ltd., B CHN USD , Xinyi Glass Holdings Ltd. CHN HKD , ,52 Distributeurs Dah Chong Hong Holdings Ltd. CHN HKD ,51 Services de télécommunications diversifiés China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD ,18 Services publics d électricité Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD ,21 Équipements électriques Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD ,94 Équipements, instruments et composants électroniques Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD , Synnex Technology International Corp. TWN TWD , ,81 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , President Chain Store Corp. TWN TWD , ,58 Produits alimentaires Uni-President China Holdings Ltd. CHN HKD , Uni-President Enterprises Corp. TWN TWD , China Foods Ltd. CHN HKD , ,51 Services publics de gaz ENN Energy Holdings Ltd. CHN HKD ,07 Prestataires et services de soins de santé Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD ,92 Conglomérats industriels Hopewell Holdings Ltd. HKG HKD ,50 Assurances AIA Group Ltd. HKG HKD ,61 Inter et distribution par catalogue JD.com Inc., ADR CHN USD ,22 Logiciels et services Inter Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Baidu Inc., ADR CHN USD , Sohu.com Inc. CHN USD , ,50 Services de technologies de l information Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD ,62 Rapport annuel audité 367

370 Templeton China Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Machines Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Development Co. Ltd., H CHN HKD ,36 Transport maritime China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD , Sinotrans Shipping Ltd. CHN HKD , China Shipping Container Lines Co. Ltd., H CHN HKD , ,77 Médias Poly Culture Group Corp. Ltd., H CHN HKD ,19 Métaux et exploitations minières China Vanadium Titano-Magite Mining Co. Ltd. CHN HKD ,03 Pétrole, gaz et carburants consommables China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , CNOOC Ltd. CHN HKD , ,83 Produits papetiers et forestiers Nine Dragons Paper Holdings Ltd. CHN HKD ,35 Produits pharmaceutiques Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., H CHN HKD ,22 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , GCL-Poly Energy Holdings Ltd. CHN HKD , ,83 Textiles, confection et produits de luxe Anta Sports Products Ltd. CHN HKD ,58 Infrastructures de transports COSCO Pacific Ltd. CHN HKD , Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD , ,12 Services de télécommunications mobiles China Mobile Ltd. CHN HKD ,86 TOTAL ACTIONS ,19 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,19 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés Templeton China A Shares Fund, Catégorie X (acc) HKD CHN HKD ,84 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,84 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,84 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Automobiles Great Wall Motor Co. Ltd., H ** CHN HKD ,09 TOTAL ACTIONS ,09 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,09 TOTAL PLACEMENTS ,12 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 368 Rapport annuel audité

371 Templeton Eastern Europe Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes Aeroflot - Russian Airlines OJSC RUS RUB ,45 Banques Sberbank of Russia RUS RUB , Turkiye Halk Bankasi AS TUR TRY , Turkiye Garanti Bankasi AS TUR TRY , Bank of Georgia Holdings PLC GE GBP , BRD-Groupe Société Générale ROM RON , ,26 Produits chimiques Phosagro OAO, GDR, Règlement S RUS USD , Uralkali PJSC, GDR, Règlement S RUS USD , Acron JSC RUS RUB , Synthos SA POL PLN , ,20 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante DIXY Group OJSC RUS RUB , Magnit PJSC RUS RUB , X5 Retail Group NV, GDR, Règlement S RUS USD , O Key Group SA, GDR, Règlement S RUS USD , ,31 Produits alimentaires Pinar Sut Mamulleri Sanayii AS TUR TRY , Wawel SA POL PLN , MHP SA, GDR, Règlement S UKR USD , ,56 Technologies de soins de santé Synektik SA POL PLN ,18 Hôtels, restaurants et loisirs DO & CO Restaurants & Catering AG TUR TRY , Olympic Entertainment Group A.S. EST EUR , Fortuna Entertainment Group NV POL CZK , ,23 Produits ménagers durables Amica Wronki SA POL PLN ,99 Logiciels et services Inter Mail.ru Group Ltd., GDR, Règlement S RUS USD , Wirtualna Polska Holding SA POL PLN , ,80 Services de technologies de l information QIWI PLC, ADR RUS USD , SMT SA POL PLN , ,38 Machines Kopex SA POL PLN ,48 Pétrole, gaz et carburants consommables Dragon Oil PLC TKM GBP , Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA ROM RON , OMV Petrom SA ROM RON , ,15 Services professionnels Work Service SA POL PLN ,22 Routes et chemins de fer Globaltrans Investment PLC, GDR, Règlement S RUS USD , PKP Cargo SA POL PLN , Prime Car Management SA POL PLN , ,32 Logiciels Asseco Poland SA POL PLN ,32 Rapport annuel audité 369

372 Templeton Eastern Europe Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Textiles, confection et produits de luxe Pegas Nonwovens SA CZE CZK ,97 TOTAL ACTIONS ,82 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,82 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Métaux et exploitations minières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD ,53 TOTAL ACTIONS ,53 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,53 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

373 Templeton Emerging Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes Copa Holdings SA PAN USD ,41 Pièces automobiles Fuyao Group Glass Industries Co. Ltd., H CHN HKD ,53 Automobiles Astra International Tbk PT IDN IDR , Tata Motors Ltd. IND INR , Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD , Tata Motors Ltd., A IND INR , ,99 Banques Itau Unibanco Holding SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Habib Bank Ltd. PAK PKR , Alpha Bank A E ** GRC EUR , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR , Deutsche Bank AG/London (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , National Bank of Greece SA ** GRC EUR , ,40 Boissons Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD , ,42 Biotechnologies Biocon Ltd. IND INR ,26 Construction et ingénierie Hyundai Development Co. KOR KRW ,25 Matériaux de construction Semen Indonesia (Persero) Tbk PT IDN IDR ,30 Distributeurs Dah Chong Hong Holdings Ltd. CHN HKD ,43 Services de consommation diversifiés Kroton Educacional SA BRA BRL , Estacio Participacoes SA BRA BRL , ,61 Services financiers diversifiés Remgro Ltd. ZAF ZAR ,71 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD ,55 Produits alimentaires M Dias Branco SA BRA BRL ,67 Hôtels, restaurants et loisirs Bloomberry Resorts Corp. PHL PHP , NagaCorp Ltd. KHM HKD , MGM China Holdings Ltd. HKG HKD , Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP , ,52 Assurances China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD ,88 Inter et distribution par catalogue Interpark Corp. KOR KRW ,05 Logiciels et services Inter Baidu Inc., ADR CHN USD , Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD , NetEase Inc., ADR CHN USD , ,62 Rapport annuel audité 371

374 Templeton Emerging Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services de technologies de l information Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , Infosys Ltd. IND INR , ,66 Machines Samsung Heavy Industries Co. Ltd. KOR KRW ,46 Transport maritime China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD ,28 Médias Naspers Ltd., N ZAF ZAR , Poly Culture Group Corp. Ltd., H CHN HKD , KT Skylife Co. Ltd. KOR KRW , Grupo Clarin SA, B, GDR, Règlement S ARG USD , ,80 Métaux et exploitations minières Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD , Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR , Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD , Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD , Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR , ,39 Distribution multigamme Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW ,49 Pétrole, gaz et carburants consommables PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , PTT PCL, Étrangères THA THB , PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB , Reliance Industries Ltd. IND INR , Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR , Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD , YPF Sociedad Anonima, D, ADR ARG USD , Oil & Gas Development Co. Ltd. PAK PKR , ,32 Produits personnels Unilever PLC GBR GBP , Avon Products Inc. USA USD , Oriflame Holding AG CHE SEK , ,24 Produits pharmaceutiques Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR , Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW , ,49 Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Land and Houses PCL, NVDR THA THB , ,07 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD ,14 Distribution spécialisée Truworths International Ltd. ZAF ZAR , Cia Hering BRA BRL , ,62 Matériel informatique, stockage et périphériques Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW ,26 Textiles, confection et produits de luxe Compagnie Financiere Richemont SA CHE CHF , Fila Korea Ltd. KOR KRW , ,90 Services de télécommunications mobiles China Mobile Ltd. CHN HKD , MTN Group Ltd. ZAF ZAR , Rapport annuel audité

375 Templeton Emerging Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services de télécommunications mobiles (suite) HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD , Deutsche Bank AG/London (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD , ,90 TOTAL ACTIONS ,62 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,62 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Métaux et exploitations minières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD ,87 TOTAL ACTIONS ,87 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,87 TOTAL PLACEMENTS ,49 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 373

376 Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Naspers Ltd., N ZAF ZAR , Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , Astra International Tbk PT IDN IDR , Tata Motors Ltd. IND INR , Kroton Educacional SA BRA BRL , Bloomberry Resorts Corp. PHL PHP , Compagnie Financiere Richemont SA CHE CHF , Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW , Estacio Participacoes SA BRA BRL , Dah Chong Hong Holdings Ltd. CHN HKD , NagaCorp Ltd. KHM HKD , Poly Culture Group Corp. Ltd., H CHN HKD , Cia Hering BRA BRL , Fuyao Group Glass Industries Co. Ltd., H CHN HKD , Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP , Fila Korea Ltd. KOR KRW , MGM China Holdings Ltd. HKG HKD , KT Skylife Co. Ltd. KOR KRW , Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD , Truworths International Ltd. ZAF ZAR , Interpark Corp. KOR KRW , ,68 Biens de consommation courante Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , Unilever PLC GBR GBP , Univanich Palm Oil PCL, Étrangères THA THB , Avon Products Inc. USA USD , Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , Oriflame Holding AG CHE SEK , ,34 Énergie CNOOC Ltd. CHN HKD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , PTT PCL, Étrangères THA THB , PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB , Reliance Industries Ltd. IND INR , Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR , YPF Sociedad Anonima, D, ADR ARG USD , Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD , Oil & Gas Development Co. Ltd. PAK PKR , ,41 Services financiers Itau Unibanco Holding SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , Remgro Ltd. ZAF ZAR , Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR , Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Alpha Bank A E ** GRC EUR , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , National Bank of Greece SA ** GRC EUR , Deutsche Bank AG/London (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD , Habib Bank Ltd. PAK PKR , Land and Houses PCL, NVDR THA THB , ,82 Soins de santé Biocon Ltd. IND INR , Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR , Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW , ,78 Services industriels China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD , Hyundai Development Co. KOR KRW , Rapport annuel audité

377 Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services industriels (suite) Samsung Heavy Industries Co. Ltd. KOR KRW , Copa Holdings SA PAN USD , ,14 Technologies de l information Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Infosys Ltd., ADR IND USD , Baidu Inc., ADR CHN USD , Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD , Infosys Ltd. IND INR , NetEase Inc., ADR CHN USD , ,36 Matières premières Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD , Semen Indonesia (Persero) Tbk PT IDN IDR , Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD , Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD , Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, ADR, préférentiel, B CHL USD , Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR , Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR , ,38 Services de télécommunication China Mobile Ltd. CHN HKD , MTN Group Ltd. ZAF ZAR , HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD , Deutsche Bank AG/London (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD , ,52 TOTAL ACTIONS ,43 WARRANTS Services financiers Land and Houses PCL, wts., 05/05/17 THA THB ,24 TOTAL WARRANTS ,24 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,67 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Matières premières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD ,57 TOTAL ACTIONS ,57 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Obligation internationale de l État de Tanzanie, Règlement S, FRN, 6,397 %, 09/03/20 TZA USD ,95 Obligations de sociétés SSB #1 PLC, (OJSC State Savings Bank of Ukraine), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 20/03/18 UKR USD , Access Bank PLC, sub. note, Règlement S, 9,25 % jusqu au 24/06/19, FRN par la suite, 24/06/21 NGA USD , Play Topco SA, bon senior, 144A, PIK, 7,75 %, 28/02/20 POL EUR , Turkiye Is Bankasi, Règlement S, 6,00 %, 24/10/22 TUR USD , Kyiv Finance PLC, (Ville de Kiev), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 9,375 %, 11/07/16 UKR USD , Metinvest BV, Règlement S, 8,75 %, 14/02/18 UKR USD , Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF USD , Cable Communications Systems NV, bon senior garanti, Règlement S, 7,50 %, 01/11/20 ROM EUR , Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , Corporacion GEO SAB de CV, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 27/03/22 * MEX USD , ,02 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD , Gouvernement du Nigeria, 15,10 %, 27/04/17 NGA NGN , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD ,87 Rapport annuel audité 375

378 Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 25/07/22 LKA USD , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, bon senior, Règlement S, 9,00 %, 07/12/17 UKR USD , Gouvernement du Nigeria, 13,05 %, 16/08/16 NGA NGN , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement de la Mongolie, Règlement S, 5,125 %, 05/12/22 MNG USD , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SRB USD , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Uruguay Notas del Tesoro, 18, Lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL , Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD , Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 04/10/20 LKA USD , Gouvernement du Monténégro, Règlement S, 5,375 %, 20/05/19 MNE EUR , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SRB USD , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Eastern & Southern African Trade and Development Bank, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 06/12/18 SP USD , Gouvernement de la Zambie, bon senior, Règlement S, 8,50 %, 14/04/24 ZMB USD , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS , Gouvernement du Ghana, 23,23 %, 19/02/18 GHA GHS , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/04/17 URY UYU , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 19/05/17 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Uruguay Notas del Tesoro, 13, Lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR ,13 90 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF ,10 70 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Uruguay Notas del Tesoro, 7, 13,25 %, 08/04/18 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 02/03/18 SRB RSD , Gouvernement du Ghana, 23,47 %, 21/05/18 GHA GHS , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL , Uruguay Notas del Tesoro, 14, Lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 25,40 %, 31/07/17 GHA GHS , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/11/16 URY UYU , Gouvernement d Uruguay, Lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 19/12/16 SRB RSD , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 15/09/16 URY UYU , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU ,03 70 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 28/07/16 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR ,03 20 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR , Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/17 SRB RSD ,02 10 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL , Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Rapport annuel audité

379 Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 10/02/17 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 10, Lié à un indice, 4,25 %, 05/01/17 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 19, Lié à un indice, 2,50 %, 27/09/22 URY UYU , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,394 %, 15/03/17 MYS MYR , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR , Bon du Trésor serbe, 8,00 %, 23/03/17 SRB RSD , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR , ,09 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 21/02/16 SRB RSD , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 14/09/15 SRB RSD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 18/10/15 SRB RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/03/16 URY UYU , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 09/06/16 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/11/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 13/03/16 SRB RSD , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 30/01/16 SRB RSD , Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 23/10/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 11/04/16 URY UYU , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 24/07/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/09/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/11/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 18/03/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 29/04/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 27/05/16 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/02/16 PHL PHP , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/01/16 URY UYU , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP 885 0, Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/03/16 PHL PHP 876 0, ,41 TOTAL OBLIGATIONS ,47 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,04 TOTAL PLACEMENTS ,71 Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 377

380 Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ DROITS Obligations d État et obligations de collectivités locales Banco Central Del Uruguay, droits, 19/02/21 URY USD 100 0,00 TOTAL DROITS 100 0,00 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Obligation internationale de l État de Tanzanie, Règlement S, FRN, 6,397 %, 09/03/20 TZA USD , Gouvernement d Irak, Règlement S, 5,80 %, 15/01/28 IRQ USD , Gouvernement de Bosnie-Herzégovine, obligation senior, B, Règlement S, FRN, 0,875 %, 11/12/21 BIH DEM , Gouvernement de Côte d Ivoire, Règlement S, 5,75 %, 31/12/32 CIV USD , Gouvernement d Irak, 144A, 5,80 %, 15/01/28 IRQ USD , Gouvernement de Bosnie-Herzégovine, FRN, 0,875 %, 11/12/17 BIH DEM , ,60 Obligations de sociétés Access Bank PLC, sub. note, Règlement S, 9,25 % jusqu au 24/06/19, FRN par la suite, 24/06/21 NGA USD , SSB #1 PLC, (OJSC State Savings Bank of Ukraine), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 20/03/18 UKR USD , Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 28/04/21 RUS USD , State Export-Import Bank of Ukraine, (Biz Finance PLC), participation à un prêt, Règlement S, 8,75 %, 22/01/18 UKR USD , Turkiye Is Bankasi, Règlement S, 6,00 %, 24/10/22 TUR USD , Metinvest BV, Règlement S, 8,75 %, 14/02/18 UKR USD , Kyiv Finance PLC, (Ville de Kiev), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 9,375 %, 11/07/16 UKR USD , Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF USD , General Electric Capital Corp., bon senior, A, 8,50 %, 06/04/18 USA MXN , Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Corporacion GEO SAB de CV, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 27/03/22 * MEX USD , ,10 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement du Nigeria, 13,05 %, 16/08/16 NGA NGN , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement du Nigeria, 15,10 %, 27/04/17 NGA NGN , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Republic of Senegal, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 30/07/24 SEN USD , République Fédérale Démocratique d Éthiopie, Règlement S, 6,625 %, 11/12/24 ET USD , Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 8,375 %, 03/11/17 UKR USD , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, bon senior, Règlement S, 9,00 %, 07/12/17 UKR USD , Uruguay Notas del Tesoro, 14, Lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Uruguay Notas del Tesoro, 19, Lié à un indice, 2,50 %, 27/09/22 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 13, Lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 23,47 %, 21/05/18 GHA GHS , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL , Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS , Gouvernement du Nigeria, 16,00 %, 29/06/19 NGA NGN , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS , Uruguay Notas del Tesoro, 10, Lié à un indice, 4,25 %, 05/01/17 URY UYU , Eastern & Southern African Trade and Development Bank, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 06/12/18 SP USD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL , Gouvernement du Monténégro, Règlement S, 5,375 %, 20/05/19 MNE EUR , Rapport annuel audité

381 Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement du Ghana, 24,44 %, 29/05/17 GHA GHS , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/04/17 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 02/03/18 SRB RSD , Gouvernement de la Zambie, bon senior, Règlement S, 8,50 %, 14/04/24 ZMB USD , Gouvernement d Uruguay, Lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 10/02/17 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 15/09/19 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, 23,23 %, 19/02/18 GHA GHS , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 19/05/17 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 25,40 %, 31/07/17 GHA GHS , Bon du Trésor serbe, 8,00 %, 23/03/17 SRB RSD , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 19/12/16 SRB RSD , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 20/03/21 SRB RSD , Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 11/09/21 SRB RSD , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Gouvernement du Ghana, 22,49 %, 23/04/18 GHA GHS , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 28/07/16 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 18, Lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 7, 13,25 %, 08/04/18 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/17 SRB RSD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/05/17 SRB RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/11/16 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Obligations du Trésor Serbie, 10,00 %, 15/08/16 SRB RSD , Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,394 %, 15/03/17 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 15/06/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/11/19 LKA LKR , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SLV USD , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR48, 9,00 %, 15/09/18 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL , Bon du Trésor serbe, 8,00 %, 06/04/17 SRB RSD , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR ,03 Rapport annuel audité 379

382 Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 17/10/16 SRB RSD , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 21/11/18 SRB RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 15/09/16 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 25,48 %, 24/04/17 GHA GHS , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 8,00 %, 12/01/17 SRB RSD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 3,70 %, 26/06/37 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 27/04/18 SRB RSD , Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , Uruguay Notas del Tesoro, 16, Lié à un indice, 3,25 %, 27/01/19 URY UYU , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 4,625 %, 20/02/17 KOR EUR , ,58 Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 21/02/16 SRB RSD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Gouvernement de Fidji, obligation senior, 9,00 %, 15/03/16 FJI USD , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 14/09/15 SRB RSD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 31/03/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/06/16 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/06/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 28/04/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 04/02/16 MEX MXN , Uruguay Notas del Tesoro, 17, Lié à un indice, 2,75 %, 16/06/16 URY UYU , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/05/16 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 13/03/16 SRB RSD , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 15/10/15 MEX MXN , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN , Obligations du Trésor Serbie, 10,00 %, 27/06/16 SRB RSD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 22/05/16 SRB RSD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/09/15 MEX MXN , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 14/04/16 MEX MXN , ING Americas Issuance BV, 5,50 %, 24/08/15 UKR UAH , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/11/15 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 07/01/16 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU , Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR , ING Americas Issuance BV, Règlement S, 5,50 %, 25/08/15 UKR UAH , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/03/16 MEX MXN , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/02/16 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/03/16 PHL PHP , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/03/16 URY UYU , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 23/09/15 UKR USD , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 04/09/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 09/06/16 URY UYU , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/12/15 MYS MYR , Rapport annuel audité

383 Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 29/10/15 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 11/04/16 URY UYU , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 23/10/15 URY UYU , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 18/03/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 24/07/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 27/05/16 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP , ,33 TOTAL OBLIGATIONS ,60 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,60 TOTAL PLACEMENTS ,60 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 381

384 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique Aramex Co. ARE AED ,60 Pièces automobiles Apollo Tyres Ltd. IND INR , Balkrishna Industries Ltd. IND INR , Xinchen China Power Holdings Ltd. CHN HKD , Global & Yuasa Battery Co. Ltd. KOR KRW , Mahle-Metal Leve SA Industria e Comercio BRA BRL , Hankook Tire Co. Ltd. KOR KRW , ,58 Banques Federal Bank Ltd. IND INR , Faysal Bank Ltd. PAK PKR , United Bank Ltd. PAK PKR , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , Intercorp Financial Services Inc., Règlement S PER USD , Habib Bank Ltd. PAK PKR , Banca Transilvania ROM RON , Bank Permata Tbk PT IDN IDR , ,79 Boissons Embotelladora Andina SA, préférentiel, A CHL CLP ,69 Biotechnologies Medy-tox Inc. KOR KRW , Biocon Ltd. IND INR , ,13 Produits de construction Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB ,42 Marchés de capitaux Brait SE ZAF ZAR ,67 Produits chimiques Tata Chemicals Ltd. IND INR , Paints & Chemical Industries Co. SAE EGY EGP , ,11 Emballages et conditionnement Amvig Holdings Ltd. HKG HKD ,45 Services financiers diversifiés Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR ,76 Équipements, instruments et composants électroniques Redington India Ltd. IND INR , Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB , Ju Teng International Holdings Ltd. HKG HKD , Digital China Holdings Ltd. CHN HKD , Flytech Technology Co. Ltd. TWN TWD , Synnex Technology International Corp. TWN TWD , ,19 Équipements et services énergétiques PetroVietnam Technical Services Corp. VNM VND , Honghua Group Ltd. CHN HKD , ,62 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Massmart Holdings Ltd. ZAF ZAR , Eurocash SA POL PLN , ,95 Produits alimentaires Biostime International Holdings Ltd. CHN HKD , Grupo Herdez SAB de CV MEX MXN , Century Pacific Food Inc. PHL PHP , Pinar Sut Mamulleri Sanayii AS TUR TRY , Agthia Group PJSC ARE AED , Edita Food Industries SAE EGY EGP , Uni-President China Holdings Ltd. CHN HKD , Wawel SA POL PLN , Oldtown Bhd. MYS MYR , Rapport annuel audité

385 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Produits alimentaires (suite) Ulker Biskuvi Sanayi AS TUR TRY , Marfrig Global Foods SA BRA BRL , Pinar Entegre Et ve Un Sanayi AS TUR TRY , ,94 Équipements et fournitures de soins de santé St. Shine Optical Co. Ltd. TWN TWD , Hartalega Holdings Bhd. MYS MYR , ,78 Prestataires et services de soins de santé HSBC Bank PLC (CRTP Mouwasat Medical Services Co.) SAU USD , Selcuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi AS TUR TRY , ,36 Hôtels, restaurants et loisirs DO & CO Restaurants & Catering AG TUR TRY , Kuwait Foods Americana KWT KWD , Fortuna Entertainment Group NV POL CZK , ,88 Produits ménagers durables Amica Wronki SA POL PLN , Yorkey Optical International Cayman Ltd. CHN HKD , ,30 Produits ménagers DSG International Thailand PCL, Étrangères THA THB ,30 Conglomérats industriels Hemas Holdings PLC LKA LKR , Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD , ,83 Assurances Panin Financial Tbk PT IDN IDR ,12 Inter et distribution par catalogue GS Home Shopping Inc. KOR KRW ,77 Logiciels et services Inter Sohu.com Inc. CHN USD ,61 Services de technologies de l information Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD ,18 Produits de loisirs Merida Industry Co. Ltd. TWN TWD ,40 Machines Marcopolo SA, à dividende prioritaire BRA BRL ,59 Pétrole, gaz et carburants consommables Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR ,62 Produits papetiers et forestiers Duratex SA BRA BRL ,41 Produits personnels Natura Cosmeticos SA BRA BRL , Mandom Indonesia Tbk PT IDN IDR , ,02 Produits pharmaceutiques Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP , Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW , TTY Biopharm Co. Ltd. TWN TWD , ,51 Gestion et promotion immobilières Beijing Capital Land Ltd., H CHN HKD ,14 Routes et chemins de fer Globaltrans Investment PLC, GDR, Règlement S RUS USD ,31 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Silicon Works Co. Ltd. KOR KRW , Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , ,33 Rapport annuel audité 383

386 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Distribution spécialisée Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD , Bonjour Holdings Ltd. HKG HKD , Cia Hering BRA BRL , OSIM International Ltd. SGP SGD , ,61 Textiles, confection et produits de luxe Fila Korea Ltd. KOR KRW , Vardhman Textiles Ltd. IND INR , Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW , LF Corp. KOR KRW , Grendene SA BRA BRL , ,78 Tabac Eastern Tobacco EGY EGP ,87 Sociétés de négoce et distributeurs imarketkorea Inc. KOR KRW , Hexindo Adiperkasa Tbk PT IDN IDR , ,57 Infrastructures de transports COSCO Pacific Ltd. CHN HKD ,11 Services de télécommunications mobiles Global Telecom Holding, GDR, Règlement S EGY USD ,45 TOTAL ACTIONS ,75 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,75 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ WARRANTS Équipements, instruments et composants électroniques Ju Teng International Holdings Ltd., wts., 14/10/16 HKG HKD ,03 TOTAL WARRANTS ,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,03 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pièces automobiles Nirvikara Paper Mills Ltd. ** IND INR ,01 Infrastructures de transports Shenzhen Chiwan Wharf Holdings Ltd., B ** CHN HKD ,25 TOTAL ACTIONS ,26 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,26 TOTAL PLACEMENTS ,04 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 384 Rapport annuel audité

387 Templeton Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense Thales SA FRA EUR ,94 Fret aérien et logistique CTT-Correios de Portugal SA PRT EUR , Deutsche Post AG DEU EUR , TNT Express NV NLD EUR , ,89 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR ,74 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,53 Banques Crédit Agricole SA FRA EUR , BNP Paribas SA FRA EUR , ING Groep NV, IDR NLD EUR , UniCredit SpA ITA EUR , KBC Groep NV BEL EUR , Société Générale SA FRA EUR , Commerzbank AG DEU EUR , ,21 Biotechnologies Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF ,95 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,97 Produits chimiques Akzo Nobel NV NLD EUR , Lanxess AG DEU EUR , ,19 Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK , Koninklijke BAM Groep NV NLD EUR , ,88 Matériaux de construction HeidelbergCement AG DEU EUR , CRH PLC IRL EUR , Lafarge SA FRA EUR , ,40 Services financiers diversifiés Deutsche Boerse AG DEU EUR ,60 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR ,74 Équipements électriques ABB Ltd. CHE CHF ,31 Équipements et services énergétiques Technip SA FRA EUR , Subsea 7 SA GBR NOK , SBM Offshore NV NLD EUR , Aker Solutions ASA, Règlement S NOR NOK , ,89 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR ,31 Équipements et fournitures de soins de santé Sorin SpA ITA EUR , Getinge AB, B SWE SEK , ,77 Prestataires et services de soins de santé Amplifon SpA ITA EUR ,63 Produits ménagers durables SEB SA FRA EUR ,76 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR ,57 Rapport annuel audité 385

388 Templeton Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Assurances Aegon NV NLD EUR , AXA SA FRA EUR , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , NN Group NV NLD EUR , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , ,07 Services de technologies de l information Indra Sistemas SA ESP EUR ,68 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR , Gerresheimer AG DEU EUR , MorphoSys AG DEU EUR , Tecan Group AG CHE CHF , ,32 Machines Rational AG DEU EUR , GEA Group AG DEU EUR , ,42 Médias Ipsos FRA EUR , Atresmedia Corporacion de Medios de Comunicacion SA ESP EUR , ,90 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , ,43 Produits personnels Ontex Group NV BEL EUR ,04 Produits pharmaceutiques Merck KGaA DEU EUR , Sanofi FRA EUR , Bayer AG DEU EUR , Roche Holding AG CHE CHF , H. Lundbeck AS DNK DKK , UCB SA BEL EUR , ,61 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Infineon Technologies AG DEU EUR ,86 Logiciels SAP SE DEU EUR ,65 Services de télécommunications mobiles Millicom International Cellular SA, IDR LUX SEK ,10 TOTAL ACTIONS ,36 DROITS Équipements et fournitures de soins de santé Sorin SpA, droits, 22/07/15 ITA EUR 74 0,00 TOTAL DROITS 74 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,36 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

389 Templeton European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP , Thales SA FRA EUR , ,11 Fret aérien et logistique TNT Express NV NLD EUR ,50 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , ,13 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,00 Banques BNP Paribas SA FRA EUR , Crédit Agricole SA FRA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Barclays PLC GBR GBP , ING Groep NV, IDR NLD EUR , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Standard Chartered PLC GBR GBP , Commerzbank AG DEU EUR , ,85 Biotechnologies Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF ,81 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,88 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF , Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP , ,51 Produits chimiques Lanxess AG DEU EUR , Akzo Nobel NV NLD EUR , ,38 Services et fournitures commerciaux Serco Group PLC GBR GBP ,71 Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK , Koninklijke BAM Groep NV NLD EUR , ,27 Matériaux de construction HeidelbergCement AG DEU EUR , CRH PLC IRL EUR , ,46 Services financiers diversifiés Deutsche Boerse AG DEU EUR ,87 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Telenor ASA NOR NOK , ,48 Équipements électriques ABB Ltd. CHE CHF ,84 Équipements, instruments et composants électroniques Oxford Instruments PLC GBR GBP ,67 Équipements et services énergétiques Technip SA FRA EUR , Petrofac Ltd. GBR GBP , SBM Offshore NV NLD EUR , Subsea 7 SA GBR NOK , ,56 Rapport annuel audité 387

390 Templeton European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Tesco PLC GBR GBP , Metro AG DEU EUR , ,32 Équipements et fournitures de soins de santé Getinge AB, B SWE SEK , Sorin SpA ITA EUR , ,16 Prestataires et services de soins de santé Amplifon SpA ITA EUR ,83 Produits ménagers durables SEB SA FRA EUR ,39 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR ,93 Assurances Aegon NV NLD EUR , AXA SA FRA EUR , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , Aviva PLC GBR GBP , Swiss Re AG CHE CHF , NN Group NV NLD EUR , ,12 Services de technologies de l information Indra Sistemas SA ESP EUR ,47 Outils et services de sciences de la vie Gerresheimer AG DEU EUR , QIAGEN NV NLD EUR , MorphoSys AG DEU EUR , ,52 Médias Sky PLC GBR GBP , Ipsos FRA EUR , UBM PLC GBR GBP , Schibsted ASA, A NOR NOK , Atresmedia Corporacion de Medios de Comunicacion SA ESP EUR , ,91 Distribution multigamme Marks & Spencer Group PLC GBR GBP ,21 Pétrole, gaz et carburants consommables Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , BG Group PLC GBR GBP , BP PLC GBR GBP , ,42 Produits personnels Ontex Group NV BEL EUR ,13 Produits pharmaceutiques H. Lundbeck AS DNK DKK , UCB SA BEL EUR , Vectura Group PLC GBR GBP , Bayer AG DEU EUR , Merck KGaA DEU EUR , Roche Holding AG CHE CHF , Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Novartis AG CHE CHF , ,25 Logiciels SAP SE DEU EUR ,96 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Rapport annuel audité

391 Templeton European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , ,37 TOTAL ACTIONS ,65 DROITS Équipements et fournitures de soins de santé Sorin SpA, droits, 22/07/15 ITA EUR 60 0,00 TOTAL DROITS 60 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,65 TOTAL PLACEMENTS ,65 Rapport annuel audité 389

392 Templeton Frontier Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique Aramex Co. ARE AED ,73 Compagnies aériennes Kenya Airways Ltd. KEN KES ,42 Automobiles Indus Motor Co. Ltd. PAK PKR ,49 Banques United Bank Ltd. PAK PKR , Bank Muscat SAOG OMN OMR , Zenith Bank PLC NGA NGN , National Bank of Kuwait SAK KWT KWD , HSBC Bank PLC (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD , Guaranty Trust Bank PLC NGA NGN , Commercial Bank of Ceylon PLC - actions avec droit de vote LKA LKR , Kenya Commercial Bank Ltd. KEN KES , Habib Bank Ltd. PAK PKR , Hatton National Bank PLC LKA LKR , Banca Transilvania ROM RON , Brac Bank Ltd. BGD BDT , Islami Bank Bangladesh Ltd. BGD BDT , FBN Holdings PLC NGA NGN , Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi British Bank, 144A) SAU USD , United Bank for Africa PLC NGA NGN , Hatton National Bank PLC LKA LKR , Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Arab National Bank) SAU USD , BRD-Groupe Société Générale ROM RON , Bank of Georgia Holdings PLC GE GBP , BBVA Banco Frances SA, ADR ARG USD , Banco Macro SA, ADR ARG USD , Commercial Bank of Ceylon PLC - actions sans droit de vote LKA LKR , The Co-operative Bank of Kenya Ltd. KEN KES , Access Bank Nigeria PLC NGA NGN , ,95 Boissons Nigerian Breweries PLC NGA NGN , Delta Corp. Ltd. ZWE USD , East African Breweries Ltd. KEN KES , ,92 Produits de construction Binh Minh Plastics JSC VNM VND ,16 Produits chimiques HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD ,46 Services de télécommunications diversifiés Sonatel SEN XOF , Telecom Argentina SA, B, ADR ARG USD , Ooredoo QSC QAT QAR , ,34 Équipements et services énergétiques PetroVietnam Drilling and Well Services JSC VNM VND , PetroVietnam Technical Services Corp. VNM VND , Renaissance Services SAOG OMN OMR , ,52 Produits alimentaires Vietnam Dairy Products JSC VNM VND , Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Dairy & Foodstuff Co., 144A) SAU USD , Deutsche Bank AG/London (CRTP Savola Al-Azizia United Co., 144A) SAU USD , MHP SA, GDR, Règlement S UKR USD , Nestlé Nigeria PLC NGA NGN , ,60 Prestataires et services de soins de santé HSBC Bank PLC (CRTP Mouwasat Medical Services Co.) SAU USD ,30 Hôtels, restaurants et loisirs NagaCorp Ltd. KHM HKD , Kuwait Foods Americana KWT KWD , , Rapport annuel audité

393 Templeton Frontier Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Conglomérats industriels Hemas Holdings PLC LKA LKR , UAC of Nigeria PLC NGA NGN ,80 1 Industries Qatar QSC QAT QAR 39 0, ,78 Assurances Vietnam National Reinsurance Corp. VNM VND ,63 Transport maritime Vietnam Container Shipping JSC VNM VND ,37 Métaux et exploitations minières Hoa Phat Group JSC VNM VND , Jordan Phosphate Mines JOR JOD , ,47 Pétrole, gaz et carburants consommables OMV Petrom SA ROM RON , KazMunaiGas Exploration Production, GDR, Règlement S KAZ USD , YPF Sociedad Anonima, D, ADR ARG USD , Oil & Gas Development Co. Ltd. PAK PKR , ,52 Produits pharmaceutiques DHG Pharmaceutical JSC VNM VND , Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP , Imexpharm Pharmaceutical JSC VNM VND , ,80 Textiles, confection et produits de luxe Youngone Corp. KOR KRW ,84 Services de télécommunications mobiles Mobile Telecommunications Co. KWT KWD , Global Telecom Holding, GDR, Règlement S EGY USD , Kcell JSC, GDR, Règlement S KAZ USD , MTN Group Ltd. ZAF ZAR , Eco Wireless Zimbabwe Ltd. ZWE USD , ,27 TOTAL ACTIONS ,79 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,79 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Financement de la consommation Letshego Holdings Ltd. BWA BWP ,44 TOTAL ACTIONS ,44 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 1 Bank Muscat SAOG, convertible, 3,50 %, 19/03/18 OMN OMR 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,44 TOTAL PLACEMENTS ,23 Rapport annuel audité 391

394 Templeton Global Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , ,23 Pièces automobiles Unipres Corp. JPN JPY , Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW , ,61 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , General Motors Co. USA USD , Toyota Motor Corp. JPN JPY , ,67 Banques BNP Paribas SA FRA EUR , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Citigroup Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Crédit Agricole SA FRA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , ING Groep NV, IDR NLD EUR , Standard Chartered PLC GBR GBP , Barclays PLC GBR GBP , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , ,80 Boissons Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY ,03 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD , Gilead Sciences Inc. USA USD , ,74 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,74 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , ,00 Produits chimiques Lanxess AG DEU EUR , Akzo Nobel NV NLD EUR , Chemtura Corp. USA USD , Eastman Chemical Co. USA USD , ,77 Services et fournitures commerciaux The ADT Corp. USA USD ,43 Construction et ingénierie CHIYODA Corp. JPN JPY ,25 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,00 Financement de la consommation Capital One Financial Corp. USA USD ,68 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Telenor ASA NOR NOK , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , ,98 Équipements électriques ABB Ltd. CHE CHF , Rapport annuel audité

395 Templeton Global Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Équipements, instruments et composants électroniques Knowles Corp. USA USD , Digital China Holdings Ltd. CHN HKD , ,65 Équipements et services énergétiques Petrofac Ltd. GBR GBP , Halliburton Co. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Technip SA FRA EUR , Baker Hughes Inc. USA USD , SBM Offshore NV NLD EUR , Subsea 7 SA GBR NOK , ,89 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD , Tesco PLC GBR GBP , Metro AG DEU EUR , ,83 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic PLC USA USD ,24 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR , Toshiba Corp. JPN JPY , ,91 Assurances American International Group Inc. USA USD , AXA SA FRA EUR , Aviva PLC GBR GBP , The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD , Aegon NV NLD EUR , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , Swiss Re AG CHE CHF , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , ,14 Logiciels et services Inter Google Inc., A USA USD ,65 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR , MorphoSys AG DEU EUR , ,09 Machines Stanley Black & Decker Inc. USA USD , Weichai Power Co. Ltd., H CHN HKD , Navistar International Corp. USA USD , ,42 Médias News Corp., A USA USD , Sky PLC GBR GBP , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , Comcast Corp., Special A USA USD , ,14 Métaux et exploitations minières Allegheny Technologies Inc. USA USD ,00 Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,87 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , BP PLC GBR GBP , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Suncor Energy Inc. CAN CAD , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Apache Corp. USA USD ,63 Rapport annuel audité 393

396 Templeton Global Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Pétrole, gaz et carburants consommables (suite) Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Devon Energy Corp. USA USD , Chesapeake Energy Corp. USA USD , ,29 Produits pharmaceutiques Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Allergan PLC USA USD , Roche Holding AG CHE CHF , Eli Lilly & Co. USA USD , Bayer AG DEU EUR , Merck KGaA DEU EUR , Sanofi FRA EUR , H. Lundbeck AS DNK DKK , UCB SA BEL EUR , Pfizer Inc. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , ,16 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs GCL-Poly Energy Holdings Ltd. CHN HKD ,91 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , SAP SE DEU EUR , ,87 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Best Buy Co. Inc. USA USD , ,43 Matériel informatique, stockage et périphériques Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Hewlett-Packard Co. USA USD , Konica Minolta Inc. JPN JPY , ,41 Textiles, confection et produits de luxe Michael Kors Holdings Ltd. USA USD ,21 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , SoftBank Group Corp. JPN JPY , China Mobile Ltd. CHN HKD , ,41 TOTAL ACTIONS ,19 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,19 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

397 Templeton Global (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique Royal Mail PLC GBR GBP ,41 Compagnies aériennes International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , ,00 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW , ,51 Automobiles Toyota Motor Corp. JPN JPY , General Motors Co. USA USD , Mazda Motor Corp. JPN JPY , ,45 Banques JPMorgan Chase & Co. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Citigroup Inc. USA USD , Lloyds Banking Group PLC GBR GBP , Crédit Agricole SA FRA EUR , HSBC Holdings PLC GBR HKD , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Standard Chartered PLC GBR GBP , ,97 Boissons Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY ,99 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD , Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF , Gilead Sciences Inc. USA USD , ,98 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,05 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , ,86 Produits chimiques LyondellBasell Industries NV, A USA USD , Akzo Nobel NV NLD EUR , ,46 Services et fournitures commerciaux The ADT Corp. USA USD ,60 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD ,62 Matériaux de construction HeidelbergCement AG DEU EUR , CRH PLC IRL EUR , ,84 Financement de la consommation American Express Co. USA USD , Capital One Financial Corp. USA USD , ,51 Services financiers diversifiés Voya Financial Inc. USA USD ,01 Services de télécommunications diversifiés Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telefonica SA ESP EUR , Telenor ASA NOR NOK ,96 Rapport annuel audité 395

398 Templeton Global (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Services de télécommunications diversifiés (suite) China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Verizon Communications Inc. USA USD , ,33 Équipements électriques ABB Ltd. CHE CHF ,09 Équipements, instruments et composants électroniques Knowles Corp. USA USD ,48 Équipements et services énergétiques Petrofac Ltd. GBR GBP , Halliburton Co. USA USD , Baker Hughes Inc. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Technip SA FRA EUR , Saipem SpA ITA EUR , ,86 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Tesco PLC GBR GBP , Metro AG DEU EUR , ,24 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic PLC USA USD ,55 Produits ménagers durables Haier Electronics Group Co. Ltd. CHN HKD ,48 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable China Resources Power Holdings Co. Ltd. CHN HKD ,84 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR , Toshiba Corp. JPN JPY , ,07 Assurances AXA SA FRA EUR , AIA Group Ltd. HKG HKD , Aviva PLC GBR GBP , NN Group NV NLD EUR , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , Swiss Re AG CHE CHF , Aegon NV NLD EUR , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , ,71 Logiciels et services Inter Google Inc., A USA USD ,50 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR ,04 Machines Stanley Black & Decker Inc. USA USD , Navistar International Corp. USA USD , CRRC Corp. Ltd., H CHN HKD , ,55 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , Sky PLC GBR GBP , News Corp., A USA USD , ,71 Métaux et exploitations minières Allegheny Technologies Inc. USA USD , POSCO KOR KRW , ,89 Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , , Rapport annuel audité

399 Templeton Global (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Pétrole, gaz et carburants consommables BP PLC GBR GBP , Total SA, B FRA EUR , Suncor Energy Inc. CAN CAD , Apache Corp. USA USD , Eni SpA ITA EUR , Denbury Resources Inc. USA USD , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Chesapeake Energy Corp. USA USD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Devon Energy Corp. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Petroleo Brasileiro SA, à dividende prioritaire BRA BRL , ,70 Produits pharmaceutiques Allergan PLC USA USD , Roche Holding AG CHE CHF , Pfizer Inc. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , Bayer AG DEU EUR , Merck & Co. Inc. USA USD , Sanofi FRA EUR , Perrigo Co. PLC USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Eli Lilly & Co. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , ,13 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs GCL-Poly Energy Holdings Ltd. CHN HKD , Applied Materials Inc. USA USD , ,49 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , SAP SE DEU EUR , ,54 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP ,54 Matériel informatique, stockage et périphériques Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Konica Minolta Inc. JPN JPY , Hewlett-Packard Co. USA USD , ,00 Textiles, confection et produits de luxe Michael Kors Holdings Ltd. USA USD ,81 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , SoftBank Group Corp. JPN JPY , Sprint Corp. USA USD , ,93 TOTAL ACTIONS ,11 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,11 TOTAL PLACEMENTS ,11 Rapport annuel audité 397

400 Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP ,46 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR ,56 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW , Unipres Corp. JPN JPY , ,73 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Toyota Motor Corp. JPN JPY , General Motors Co. USA USD , ,12 Banques JPMorgan Chase & Co. USA USD , Citigroup Inc. USA USD , Crédit Agricole SA FRA EUR , HSBC Holdings PLC GBR HKD , UniCredit SpA ITA EUR , Barclays PLC GBR GBP , BNP Paribas SA FRA EUR , ING Groep NV, IDR NLD EUR , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , KB Financial Group Inc. KOR KRW , Lloyds Banking Group PLC GBR GBP , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , ,47 Boissons Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY ,64 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD , Gilead Sciences Inc. USA USD , Isis Pharmaceuticals Inc. USA USD , ,80 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,71 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , The Bank of New York Mellon Corp. USA USD , ,37 Produits chimiques Akzo Nobel NV NLD EUR , Eastman Chemical Co. USA USD , ,96 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD ,63 Construction et ingénierie KBR Inc. USA USD ,40 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,91 Financement de la consommation Capital One Financial Corp. USA USD , Ally Financial Inc. USA USD , ,21 Services financiers diversifiés Deutsche Boerse AG DEU EUR , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , , Rapport annuel audité

401 Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Services de télécommunications diversifiés Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Telenor ASA NOR NOK , Telefonica SA ESP EUR , Orange SA FRA EUR , ,15 Services publics d électricité Power Grid Corp. of India Ltd. IND INR ,45 Équipements électriques ABB Ltd. CHE CHF ,60 Équipements, instruments et composants électroniques Knowles Corp. USA USD ,41 Équipements et services énergétiques Halliburton Co. USA USD , Technip SA FRA EUR , Baker Hughes Inc. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Petrofac Ltd. GBR GBP , SBM Offshore NV NLD EUR , ,91 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Tesco PLC GBR GBP , CVS Health Corp. USA USD , Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD , ,03 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic PLC USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , ,40 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR , Toshiba Corp. JPN JPY , ,68 Assurances AXA SA FRA EUR , American International Group Inc. USA USD , Aviva PLC GBR GBP , Aegon NV NLD EUR , ,87 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR , MorphoSys AG DEU EUR , ,54 Machines Navistar International Corp. USA USD , CRRC Corp. Ltd., H CHN HKD , ,65 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , Sky PLC GBR GBP , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , ,37 Métaux et exploitations minières Allegheny Technologies Inc. USA USD , POSCO, ADR KOR USD , ,23 Distribution multigamme Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , Macy s Inc. USA USD , ,42 Rapport annuel audité 399

402 Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Pétrole, gaz et carburants consommables Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , Suncor Energy Inc. CAN CAD , Total SA, B FRA EUR , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , BP PLC GBR GBP , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Chesapeake Energy Corp. USA USD , ,67 Produits pharmaceutiques Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Sanofi FRA EUR , Allergan PLC USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Roche Holding AG CHE CHF , Pfizer Inc. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , ,10 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , SAP SE DEU EUR , Oracle Corp. USA USD , ,99 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP ,79 Matériel informatique, stockage et périphériques Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW ,29 Textiles, confection et produits de luxe Michael Kors Holdings Ltd. USA USD ,33 Sociétés de négoce et distributeurs Noble Group Ltd. HKG SGD ,24 Infrastructures de transports China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD ,65 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , SoftBank Group Corp. JPN JPY , China Mobile Ltd. CHN HKD , ,89 TOTAL ACTIONS ,79 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,79 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,24 %, 07/02/18 MYS MYR , Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN , Gouvernement du Portugal, Règlement S, 3,875 %, 15/02/30 PRT EUR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,96 %, 02/02/17 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,394 %, 15/03/17 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Rapport annuel audité

403 Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN , ,37 Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , FHLB, 0,00 %, 06/07/15 USA USD , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/03/16 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 31/03/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,74 %, 09/05/16 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 14/04/16 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 04/08/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 15/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/05/16 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 07/01/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 04/02/16 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/06/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 04/09/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/12/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/11/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/09/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/11/15 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 28/04/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/09/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 29/10/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 08/09/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/11/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,62 %, 09/06/16 KOR KRW , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 24/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 18/03/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/09/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 07/07/15 KOR KRW , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 27/05/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 29/04/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 23/10/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 06/10/15 KOR KRW , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 31/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 25/09/15 MYS MYR ,00 Rapport annuel audité 401

404 Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 09/10/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 10/07/15 MYS MYR , ,96 TOTAL OBLIGATIONS ,33 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,33 TOTAL PLACEMENTS ,12 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

405 Templeton Global Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Mahanagar Telephone Nigam Ltd., 8,24 %, 19/11/24 IND INR , Mahanagar Telephone Nigam Ltd., 8,29 %, 28/11/24 IND INR , Food Corp. of India, bon garanti, 6, 9,95 %, 07/03/22 IND INR , ,31 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,394 %, 15/03/17 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,96 %, 02/02/17 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SRB USD , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SRB USD , Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN , Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement d Indonésie, bon senior, FR70, 8,375 %, 15/03/24 IDN IDR , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, 9,00 %, 15/03/29 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, 8,375 %, 15/03/34 IDN IDR , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 21/11/17 SRB USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR ,14 Rapport annuel audité 403

406 Templeton Global Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 15/09/19 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 5,00 %, 10/09/16 KOR KRW , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR56, 8,375 %, 15/09/26 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR48, 9,00 %, 15/09/18 IDN IDR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR , Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 6,58 %, 21/11/16 UKR USD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR45, 9,75 %, 15/05/37 IDN IDR , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Gouvernement de Corée du Sud, obligation senior, 5,625 %, 03/11/25 KOR USD , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 15/06/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/11/19 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/01/17 LKA LKR , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 8,375 %, 03/11/17 UKR USD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 4,625 %, 20/02/17 KOR EUR , Gouvernement de Serbie, bon senior, 144A, 5,25 %, 21/11/17 SRB USD , Gouvernement d Indonésie, FR32, 15,00 %, 15/07/18 IDN IDR , ,19 Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 31/03/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 31/07/15 SGP SGD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/09/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 15/10/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , FHLB, 0,00 %, 06/07/15 USA USD , Rapport annuel audité

407 Templeton Global Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR , FHLB, 0,00 %, 01/07/15 USA USD , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 20/08/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 07/01/16 MEX MXN , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 08/09/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,13 %, 08/10/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 21/07/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 15/12/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 07/07/15 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/03/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,74 %, 09/05/16 KOR KRW , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 06/10/15 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/06/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/05/16 MEX MXN , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 14/08/15 SGP SGD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 14/04/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,62 %, 09/06/16 KOR KRW , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/06/16 UKR USD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 28/04/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 04/08/15 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 04/02/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 4,00 %, 10/09/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 09/07/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/09/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/11/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 06/08/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/11/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 13/08/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR , Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR , Bon du Trésor d Indonésie, 0,00 %, 07/01/16 IDN IDR , Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 4,00 %, 10/03/16 KOR KRW , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 04/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 24/07/15 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/12/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Indonésie, 0,00 %, 04/02/16 IDN IDR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 29/10/15 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 18/03/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/09/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/11/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,92 %, 09/03/16 KOR KRW , Gouvernement d Indonésie, FR30, 10,75 %, 15/05/16 IDN IDR , Gouvernement des Philippines, 4,625 %, 25/11/15 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 23/10/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 25/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 31/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 09/10/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/02/16 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 10/07/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/03/16 PHL PHP , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 23/09/15 UKR USD , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 29/04/16 MYS MYR ,01 Rapport annuel audité 405

408 Templeton Global Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 27/05/16 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , ,83 TOTAL OBLIGATIONS ,33 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,33 TOTAL PLACEMENTS ,33 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

409 Templeton Global Bond (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Gouvernement de Bosnie-Herzégovine, obligation senior, B, Règlement S, FRN, 0,875 %, 11/12/21 BIH DEM ,01 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SRB USD , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 25/07/22 LKA USD , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,394 %, 15/03/17 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR , Gouvernement du Portugal, Règlement S, 3,875 %, 15/02/30 PRT EUR , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 5,00 %, 10/09/16 KOR KRW , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,96 %, 02/02/17 KOR KRW ,01 50 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL ,01 40 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL , ,29 Titres venant à échéance à moins d un an Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW ,78 Rapport annuel audité 407

410 Templeton Global Bond (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 14/04/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 04/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/12/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 31/03/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 15/10/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 04/02/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 08/09/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/05/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 07/01/16 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/06/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,62 %, 09/06/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 28/04/16 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/09/15 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 27/05/16 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 29/10/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/11/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/03/16 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/11/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/09/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 07/07/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 24/07/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 06/10/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 18/03/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/09/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 15/12/15 KOR KRW , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 29/04/16 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/11/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 23/10/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 25/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 31/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 09/10/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 10/07/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,74 %, 09/05/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 04/08/15 KOR KRW , ,56 TOTAL OBLIGATIONS ,86 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,86 TOTAL PLACEMENTS ,86 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

411 Templeton Global Equity Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP ,82 Fret aérien et logistique Royal Mail PLC GBR GBP ,94 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR ,33 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Toyota Motor Corp. JPN JPY , ,37 Banques HSBC Holdings PLC GBR GBP , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Crédit Agricole SA FRA EUR , Barclays PLC GBR GBP , BNP Paribas SA FRA EUR , Citigroup Inc. USA USD , UniCredit SpA ITA EUR , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , ING Groep NV, IDR NLD EUR , ,13 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD ,16 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,61 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF , AllianceBernstein Holding LP USA USD , MLP AG DEU EUR , ,58 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD ,85 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,64 Services financiers diversifiés True Telecommunication Growth Infrastructure Fund THA THB , Deutsche Boerse AG DEU EUR , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , ,95 Services de télécommunications diversifiés Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telenor ASA NOR NOK , Telefonica SA ESP EUR , Orange SA FRA EUR , ,99 Services publics d électricité Power Grid Corp. of India Ltd. IND INR ,32 Équipements, instruments et composants électroniques Digital China Holdings Ltd. CHN HKD ,57 Équipements et services énergétiques Technip SA FRA EUR , Noble Corp. PLC USA USD , Petrofac Ltd. GBR GBP , ,21 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Tesco PLC GBR GBP ,47 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR ,59 Assurances AXA SA FRA EUR , Aegon NV NLD EUR , Aviva PLC GBR GBP , ,00 Rapport annuel audité 409

412 Templeton Global Equity Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Médias Sky PLC GBR GBP ,34 Métaux et exploitations minières POSCO, ADR KOR USD , POSCO KOR KRW , ,59 Distribution multigamme Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , Springland International Holdings Ltd. CHN HKD , ,34 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , BP PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , ,83 Produits pharmaceutiques Sanofi FRA EUR , Roche Holding AG CHE CHF , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Pfizer Inc. USA USD , Novartis AG CHE CHF , ,09 Société de placement immobilier Annaly Capital Management Inc. USA USD ,37 Logiciels Microsoft Corp. USA USD ,01 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP ,58 Matériel informatique, stockage et périphériques CANON Inc. JPN JPY , Quanta Computer Inc. TWN TWD , ,24 Sociétés de négoce et distributeurs Seven Group Holdings Ltd. AUS AUD , Noble Group Ltd. HKG SGD , ,50 Infrastructures de transports China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD ,84 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , China Mobile Ltd. CHN HKD , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , ,97 TOTAL ACTIONS ,23 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,23 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biotechnologies Royal Bank of Canada into Isis Pharmaceuticals Inc., 7,70 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,05 Marchés de capitaux The Goldman Sachs Inc. into Morgan Stanley, 4,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,25 Équipements, instruments et composants électroniques Royal Bank of Canada into Knowles Corp., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,96 Équipements et services énergétiques Merrill Lynch International & Co. CV into Halliburton Co., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Rapport annuel audité

413 Templeton Global Equity Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Distribution multigamme Merrill Lynch International & Co. CV into Macy s Inc., 3,90 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,87 Pétrole, gaz et carburants consommables Royal Bank of Canada into Chesapeake Energy Corp., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,39 Logiciels Morgan Stanley into Microsoft Corp., 3,40 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,26 TOTAL ACTIONS ,57 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,57 TOTAL PLACEMENTS ,80 Rapport annuel audité 411

414 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Produits papetiers et forestiers Verso Corp. USA USD ,00 TOTAL ACTIONS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,00 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR ,16 Obligations de sociétés ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 01/03/21 LUX USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD , The Royal Bank of Scotland PLC, sub. note, 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , Fiat Chrysler Automobiles NV, bon senior, 144A, 4,50 %, 15/04/20 GBR USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 6,51 %, 07/03/22 RUS USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Tesco PLC, bon senior, 6,125 %, 24/02/22 GBR GBP , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , International Game Technology PLC, obligations senior garantie, 144A, 6,50 %, 15/02/25 GBR USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , Bombardier Inc., obligation senior, 144A, 7,50 %, 15/03/25 CAN USD , HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD , iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , WMG Acquisition Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/04/22 USA USD , Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD , Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD , Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD , BC ULC/New Red Finance Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 6,00 %, 01/04/22 CAN USD , CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD , Rapport annuel audité

415 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Iglo Foods Bondco PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 4,486 %, 15/06/20 GBR EUR , Edcon Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 USA USD , XPO Logistics Inc., bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/06/21 USA EUR , Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , California Resources Corp., obligation senior, 6,00 %, 15/11/24 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , Ceramtec Group GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , CONSOL Energy Inc., bon senior, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD , Netflix Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/02/25 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 7,375 %, 15/02/22 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 144A, 5,625 %, 01/04/25 USA USD , BMC Logiciels Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD , Sabre GLBL Inc., privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/23 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , The Chemours Co., bon senior, Règlement S, 6,125 %, 15/05/23 USA EUR , DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD , Matterhorn Telecom SA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 01/05/22 LUX EUR , Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/21 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD , Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , Dole Food Co. Inc., bon senior garanti, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD , Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/06/23 USA USD , Infor (U.S.) Inc., bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/05/22 USA EUR , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , Polymer Group Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/06/19 USA USD , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , Ardagh Packaging Finance PLC, bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/04/23 USA USD , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Onex Wizard Acquisition Co. II SCA, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 15/02/23 LUX EUR , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD , Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD , Financiere Quick SAS, bon senior, Règlement S, FRN, 7,511 %, 15/10/19 FRA EUR , AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 144A, 5,00 %, 01/10/21 NLD USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD , Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 5,875 %, 25/03/19 MEX USD , NRG Yield Operating LLC, obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/08/24 USA USD , Constellation Brands Inc., obligation senior, 4,75 %, 15/11/24 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,25 %, 15/10/20 LUX USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/04/21 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/09/23 USA USD , Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD ,24 Rapport annuel audité 413

416 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/11/24 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD , Sealed Air Corp., bon senior, Règlement S, 4,50 %, 15/09/23 USA EUR , PSPC Escrow Corp., bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/02/23 USA EUR , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD , Matterhorn Telecom Holding SA, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 01/05/23 LUX EUR , Calpine Corp., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Murray Energy Corp., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 11,25 %, 15/04/21 USA USD , Endo Finance LLC/Endo Ltd./Endo Finco Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 01/02/25 USA USD , Concordia Healthcare Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/23 CAN USD , AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 4,25 %, 01/07/20 NLD USD , CommScope Technologies Finance LLC, obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/06/25 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 * USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , Memorial Resource Development Corp., bon senior, 5,875 %, 01/07/22 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , CGG SA, bon senior, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 * USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD , Family Tree Escrow LLC, bon senior, 144A, 5,75 %, 01/03/23 USA USD , Crestwood Midstream Partners LP/Crestwood Midstream Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/04/23 USA USD , Virgin Media Finance PLC, bon senior garanti, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD , Hologic Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/07/22 USA USD , Felcor Lodging LP, obligations senior garantie, 144A, 6,00 %, 01/06/25 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , PPL Energy Supply LLC, obligation senior, 144A, 6,50 %, 01/06/25 USA USD , Navient Corp., bon senior, 5,00 %, 26/10/20 USA USD , Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Cemex SAB de CV, privilège de premier rang, 144A, 5,70 %, 11/01/25 MEX USD , California Resources Corp., bon senior, 5,50 %, 15/09/21 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , Galapagos SA, bon senior garanti, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR , Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , Horizon Pharma Financing Inc., bon senior, 144A, 6,625 %, 01/05/23 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Endo Finance LLC/Endo Ltd./Endo Finco Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/07/23 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,00 %, 01/10/22 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , IHS Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/11/22 USA USD , KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/23 USA USD , BC ULC/New Red Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 4,625 %, 15/01/22 CAN USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 4,625 %, 15/09/23 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/04/25 USA USD , Rapport annuel audité

417 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 8,00 %, 01/04/23 USA USD , Wynn Macau Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/10/21 MAC USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD , Calpine Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/04/25 CAN USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/05/25 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/09/22 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD , Verso Paper Holdings LLC/Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,75 %, 15/01/19 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 *, USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/20 USA USD , ,10 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement du Nigeria, 13,05 %, 16/08/16 NGA NGN , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 18, Lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 24,44 %, 29/05/17 GHA GHS , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 23,23 %, 19/02/18 GHA GHS , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,394 %, 15/03/17 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Uruguay Notas del Tesoro, 13, Lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 23,47 %, 21/05/18 GHA GHS , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 19/12/16 SRB RSD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Uruguay Notas del Tesoro, 14, Lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 02/03/18 SRB RSD , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Uruguay Notas del Tesoro, 7, 13,25 %, 08/04/18 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Gouvernement du Ghana, 25,40 %, 31/07/17 GHA GHS , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Uruguay Notas del Tesoro, 10, Lié à un indice, 4,25 %, 05/01/17 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/17 SRB RSD , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/04/17 URY UYU , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR , Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU ,05 Rapport annuel audité 415

418 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 110 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL ,05 99 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 10/02/17 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, FR45, 9,75 %, 15/05/37 IDN IDR , Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 11/09/21 SRB RSD , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Bon du Trésor serbe, 8,00 %, 12/01/17 SRB RSD , Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU , Obligations du Trésor Serbie, 10,00 %, 15/08/16 SRB RSD , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Gouvernement d Uruguay, Lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 20/03/21 SRB RSD , Bon du Trésor serbe, 8,00 %, 23/03/17 SRB RSD , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, 22,49 %, 23/04/18 GHA GHS , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 28/07/16 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 25,48 %, 24/04/17 GHA GHS , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 17/10/16 SRB RSD , Gouvernement du Panama, 9,375 %, 01/04/29 PAN USD , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 21/11/18 SRB RSD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/05/17 SRB RSD ,01 10 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 15/09/19 LKA LKR ,00 9 Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR , Bon du Trésor serbe, 8,00 %, 06/04/17 SRB RSD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 19/05/17 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 27/04/18 SRB RSD , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 15/06/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/11/19 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 680 0, Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 305 0, Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR 76 0, ,88 Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 31/03/16 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/06/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 28/04/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 04/02/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/05/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 14/04/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN , Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 04/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/12/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 15/10/15 MEX MXN , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Rapport annuel audité

419 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 15/12/15 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/09/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 07/01/16 MEX MXN , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/11/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/03/16 MEX MXN , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 13/03/16 SRB RSD , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 30/01/16 SRB RSD , Obligations du Trésor Serbie, 10,00 %, 27/06/16 SRB RSD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 08/09/15 KOR KRW , Uruguay Notas del Tesoro, 17, Lié à un indice, 2,75 %, 16/06/16 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,62 %, 09/06/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 29/10/15 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 27/05/16 MYS MYR , Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/11/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 22/05/16 SRB RSD , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 11/04/16 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/01/16 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 23/10/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 10/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 24/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 31/07/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 25/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 09/10/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/11/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , ,54 TOTAL OBLIGATIONS ,68 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,68 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS ,68 Les taux variables sont indiqués au 30 juin ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Rapport annuel audité 417

420 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR ,28 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW , ,10 Automobiles General Motors Co. USA USD , Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Toyota Motor Corp. JPN JPY , ,50 Banques BNP Paribas SA FRA EUR , Citigroup Inc. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR HKD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Standard Chartered PLC GBR GBP , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , UniCredit SpA ITA EUR , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , Barclays PLC GBR GBP , ING Groep NV, IDR NLD EUR , KB Financial Group Inc., ADR KOR USD , ,78 Boissons Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY ,51 Biotechnologies Gilead Sciences Inc. USA USD , Amgen Inc. USA USD , Isis Pharmaceuticals Inc. USA USD , ,15 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,55 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP , ,70 Produits chimiques Akzo Nobel NV NLD EUR ,82 Services et fournitures commerciaux Serco Group PLC GBR GBP ,64 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD ,47 Construction et ingénierie Carillion PLC GBR GBP ,78 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR , HeidelbergCement AG DEU EUR , ,29 Financement de la consommation Capital One Financial Corp. USA USD ,68 Distributeurs Jardine Cycle & Carriage Ltd. SGP SGD ,61 Services financiers diversifiés Deutsche Boerse AG DEU EUR , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , ,68 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Telenor ASA NOR NOK , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Verizon Communications Inc. USA USD , , Rapport annuel audité

421 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Équipements électriques ABB Ltd. CHE CHF ,44 Équipements, instruments et composants électroniques Knowles Corp. USA USD ,26 Équipements et services énergétiques Petrofac Ltd. GBR GBP , Baker Hughes Inc. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Technip SA FRA EUR , Precision Drilling Corp. CAN CAD , Subsea 7 SA GBR NOK , Halliburton Co. USA USD , ,82 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante CVS Health Corp. USA USD , Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD , Metro AG DEU EUR , ,50 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic PLC USA USD , Draegerwerk AG & Co. KGAA, à dividende prioritaire DEU EUR , Getinge AB, B SWE SEK , ,33 Prestataires et services de soins de santé Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD ,30 Produits ménagers durables SEB SA FRA EUR , Haier Electronics Group Co. Ltd. CHN HKD , ,79 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR , CK Hutchison Holdings Ltd. HKG HKD , ,92 Assurances Swiss Re AG CHE CHF , AXA SA FRA EUR , Aegon NV NLD EUR , Aviva PLC GBR GBP , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , ,15 Logiciels et services Inter Google Inc., A USA USD ,35 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR ,52 Machines Navistar International Corp. USA USD ,04 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , Sky PLC GBR GBP , News Corp., A USA USD , ,93 Métaux et exploitations minières Allegheny Technologies Inc. USA USD , Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , POSCO KOR KRW , ,03 Distribution multigamme Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , Macy s Inc. USA USD , ,36 Multiservices publics GDF Suez FRA EUR ,15 Rapport annuel audité 419

422 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Pétrole, gaz et carburants consommables BP PLC GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Total SA, B FRA EUR , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Dragon Oil PLC TKM GBP , Chesapeake Energy Corp. USA USD , ,76 Produits papetiers et forestiers Verso Corp. USA USD 996 0,00 Produits pharmaceutiques Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Roche Holding AG CHE CHF , Eli Lilly & Co. USA USD , Novartis AG CHE CHF , Bayer AG DEU EUR , UCB SA BEL EUR , Pfizer Inc. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , H. Lundbeck AS DNK DKK , Sanofi FRA EUR , ,25 Société de placement immobilier Cambridge Industrial Trust SGP SGD ,18 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Applied Materials Inc. USA USD , GCL-Poly Energy Holdings Ltd. CHN HKD , ,71 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , SAP SE DEU EUR , ,00 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Foot Locker Inc. USA USD , ,59 Matériel informatique, stockage et périphériques Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Quanta Computer Inc. TWN TWD , Hewlett-Packard Co. USA USD , CANON Inc. JPN JPY , ,40 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , China Mobile Ltd. CHN HKD , SoftBank Group Corp. JPN JPY , ,90 TOTAL ACTIONS ,88 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,88 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 194 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD ,01 90 CEVA Holdings LLC GBR USD ,00 3 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD , ,01 Logiciels Morgan Stanley into Microsoft Corp., 3,40 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,59 Distribution spécialisée The Goldman Sachs Group Inc. into Best Buy Co. Inc., 5,40 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,74 TOTAL ACTIONS , Rapport annuel audité

423 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) DROITS Distributeurs Jardine Cycle & Carriage Ltd., droits, 15/07/15 SGP SGD ,02 TOTAL DROITS ,02 OBLIGATIONS Obligations de sociétés State Export-Import Bank of Ukraine, (Biz Finance PLC), participation à un prêt, Règlement S, 8,75 %, 22/01/18 UKR USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , Gant Co. Inc., obligation senior, 6,375 %, 15/10/23 USA USD , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , Energy Transfer Equity LP, obligation senior, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , First Data Corp., bon senior, 10,625 %, 15/06/21 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/05/24 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD , Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , BMC Logiciels Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , JBS Investments GmbH, bon senior, 144A, 7,25 %, 03/04/24 BRA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD , Calpine Corp., obligations senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD , Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/09/22 USA USD , Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , General Electric Capital Corp., bon senior, A, 8,50 %, 06/04/18 USA MXN , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 *, USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 8,125 %, 15/01/20 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/21 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD ,01 Rapport annuel audité 421

424 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD , Verso Paper Holdings LLC/Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,75 %, 15/01/19 USA USD , ,72 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SRB USD , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 27/07/21 LKA USD , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR , Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD , Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL , Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, 9,00 %, 15/03/29 IDN IDR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 10/07/17 SRB RSD , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,394 %, 15/03/17 MYS MYR , Gouvernement du Monténégro, Règlement S, 5,375 %, 20/05/19 MNE EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR , Gouvernement de la Zambie, bon senior, Règlement S, 8,50 %, 14/04/24 ZMB USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/18 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR56, 8,375 %, 15/09/26 IDN IDR , Gouvernement du Portugal, bon senior, Règlement S, 5,65 %, 15/02/24 PRT EUR , Gouvernement d Indonésie, bon senior, FR70, 8,375 %, 15/03/24 IDN IDR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,96 %, 02/02/17 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 19/05/17 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/21 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR , Uruguay Notas del Tesoro, 18, Lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD , Gouvernement du Ghana, 23,47 %, 21/05/18 GHA GHS , Rapport annuel audité

425 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement du Portugal, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 25/10/23 PRT EUR , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL , Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS , Gouvernement d Uruguay, Lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/04/17 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 7, 13,25 %, 08/04/18 URY UYU , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 14, Lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Uruguay Notas del Tesoro, 13, Lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU , Gouvernement d Ukraine, 144A, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/11/16 URY UYU , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 3,70 %, 26/06/37 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 15/09/16 URY UYU , Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SLV USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 10/02/17 URY UYU , Obligations du Trésor Serbie, 10,00 %, 15/08/16 SRB RSD , Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 19/12/16 SRB RSD , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 17/10/16 SRB RSD , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 21/11/18 SRB RSD , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN , Uruguay Notas del Tesoro, 10, Lié à un indice, 4,25 %, 05/01/17 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 28/07/16 URY UYU , ,10 Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/11/15 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 08/09/15 KOR KRW , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/15 SRB RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/03/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,62 %, 09/06/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 31/03/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 07/07/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 14/08/15 SGP SGD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 06/10/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/06/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/05/16 MEX MXN , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 0,00 %, 24/07/15 SRB RSD , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 03/07/15 SGP SGD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,74 %, 09/05/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 15/12/15 KOR KRW , Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 28/04/16 MEX MXN , HCA Inc., bon senior, 6,50 %, 15/02/16 USA USD , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 14/04/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/09/15 MEX MXN ,02 Rapport annuel audité 423

426 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 21/08/15 SGP SGD , Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS , Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 04/08/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 04/02/16 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 07/01/16 MEX MXN , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 15/10/15 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 04/09/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/11/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/12/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 10/07/15 SGP SGD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/11/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/02/16 PHL PHP , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/03/16 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/03/16 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 09/06/16 URY UYU , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 29/10/15 MEX MXN , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 24/07/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 18/03/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 29/04/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/09/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/09/15 MYS MYR , Obligations du Trésor Serbie, 10,00 %, 27/06/16 SRB RSD , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 27/05/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 23/10/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 31/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 25/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 09/10/15 MYS MYR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 20/07/15 SGP SGD , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 10/07/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 23/10/15 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 11/04/16 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 30/01/16 SRB RSD , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/01/16 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 896 0,00 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les taux variables sont indiqués au 30 juin * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut ,02 TOTAL OBLIGATIONS ,84 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,20 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Fontainebleau Las Vegas, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD , NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0, ,00 TOTAL OBLIGATIONS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,00 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

427 Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés ishares Russell 2000 ETF USA USD ,53 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,53 ACTIONS Pièces automobiles Minth Group Ltd. CHN HKD , Leoni AG DEU EUR , Drew Industries Inc. USA USD , Keihin Corp. JPN JPY , Unipres Corp. JPN JPY , Tupy SA BRA BRL , ,22 Automobiles Thor Industries Inc. USA USD ,90 Banques FirstMerit Corp. USA USD , BNK Financial Group Inc. KOR KRW , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , ,74 Biotechnologies Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF ,56 Produits de construction Simpson Manufacturing Co. Inc. USA USD , Wienerberger AG AUT EUR , ,44 Marchés de capitaux Janus Capital Group Inc. USA USD , AllianceBernstein Holding LP USA USD , Investment Technology Group Inc. USA USD , Value Partners Group Ltd. HKG HKD , Canaccord Genuity Group Inc. CAN CAD , Azimut Holding SpA ITA EUR , ,22 Produits chimiques Chemtura Corp. USA USD , Yingde Gases Group Co. Ltd. CHN HKD , Rayonier Advanced Materials Inc. USA USD , ,34 Services et fournitures commerciaux HomeServe PLC GBR GBP ,64 Équipements de communications Brocade Communications Systems Inc. USA USD ,51 Construction et ingénierie Tutor Perini Corp. USA USD , Arcadis NV NLD EUR , Badger Daylighting Inc. CAN CAD , ,55 Financement de la consommation Green Dot Corp. USA USD , Cash America International Inc. USA USD , ,42 Emballages et conditionnement Huhtamaki OYJ FIN EUR ,24 Services de consommation diversifiés Steiner Leisure Ltd. BHS USD , Dignity PLC GBR GBP , ,71 Services financiers diversifiés True Telecommunication Growth Infrastructure Fund THA THB ,76 Rapport annuel audité 425

428 Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Équipements, instruments et composants électroniques Knowles Corp. USA USD , TTM Technologies Inc. USA USD , Laird PLC GBR GBP , Oxford Instruments PLC GBR GBP , Tripod Technology Corp. TWN TWD , ,32 Équipements et services énergétiques Mullen Group Ltd. CAN CAD , Precision Drilling Corp. CAN CAD , GulfMark Offshore Inc., A USA USD , Tecnicas Reunidas SA ESP EUR , Newpark Resources Inc. USA USD , Unit Corp. USA USD , ,32 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante SpartanNash Co. USA USD , Marr SpA ITA EUR , ,73 Produits alimentaires Devro PLC GBR GBP ,64 Équipements et fournitures de soins de santé Sorin SpA ITA EUR , Draegerwerk AG & Co. KGAA, à dividende prioritaire DEU EUR , ,73 Prestataires et services de soins de santé Amplifon SpA ITA EUR ,49 Hôtels, restaurants et loisirs Melia Hotels International SA ESP EUR ,43 Produits ménagers durables Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD , Haier Electronics Group Co. Ltd. CHN HKD , Bellway PLC GBR GBP , Iida Group Holdings Co. Ltd. JPN JPY , Bovis Homes Group PLC GBR GBP , ,50 Produits de loisirs Amer Sports OYJ FIN EUR , JAKKS Pacific Inc. USA USD , Smith & Wesson Holding Corp. USA USD , Black Diamond Inc. USA USD , LeapFrog Enterprises Inc. USA USD , ,56 Outils et services de sciences de la vie Gerresheimer AG DEU EUR , Tecan Group AG CHE CHF , ,13 Machines Hillenbrand Inc. USA USD , Aalberts Industries NV NLD EUR , Hyster-Yale Materials Handling Inc. USA USD , Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA ESP EUR , Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS TUR TRY , Nachi-Fujikoshi Corp. JPN JPY , ,88 Médias UBM PLC GBR GBP ,04 Métaux et exploitations minières HudBay Minerals Inc. CAN CAD , Stillwater Mining Co. USA USD , ,70 Pétrole, gaz et carburants consommables NewOcean Energy Holdings Ltd. HKG HKD , Rapport annuel audité

429 Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Produits personnels Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Ontex Group NV BEL EUR , Oriflame Holding AG CHE SEK , ,48 Produits pharmaceutiques Tsumura & Co. JPN JPY , Vectura Group PLC GBR GBP , Orexo AB SWE SEK , ,31 Services professionnels Heidrick & Struggles International Inc. USA USD ,66 Société de placement immobilier Education Realty Trust Inc. USA USD ,79 Gestion et promotion immobilières Grand City Properties SA DEU EUR , Foxtons Group PLC GBR GBP , Vista Land & Lifescapes Inc. PHL PHP , ,27 Routes et chemins de fer ArcBest Corp. USA USD ,25 Logiciels Glu Mobile Inc. USA USD , Capcom Co. Ltd. JPN JPY , ,17 Distribution spécialisée Hibbett Sports Inc. USA USD , West Marine Inc. USA USD , Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD , The Finish Line Inc., A USA USD , ,24 Matériel informatique, stockage et périphériques Sindoh Co. Ltd. KOR KRW ,72 Textiles, confection et produits de luxe Columbia Sportswear Co. USA USD , Asics Corp. JPN JPY , Samsonite International SA HKG HKD , Alpargatas SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Deckers Outdoor Corp. USA USD , ,89 Établissements d épargne et financement immobilier LIC Housing Finance Ltd. IND INR , Genworth MI Canada Inc. CAN CAD , ,07 Sociétés de négoce et distributeurs Kloeckner & Co. SE DEU EUR , SIG PLC GBR GBP , ,66 Services publics d eau Companhia de Saneamento de Minas Gerais BRA BRL ,06 TOTAL ACTIONS ,54 DROITS Équipements et fournitures de soins de santé Sorin SpA, droits, 22/07/15 ITA EUR 22 0,00 TOTAL DROITS 22 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,07 Rapport annuel audité 427

430 Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Métaux et exploitations minières Sakari Resources Ltd. ** IDN SGD ,60 Gestion et promotion immobilières 172 D Carnegie & Co. AB ** SWE SEK 0 0,00 TOTAL ACTIONS ,60 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,60 TOTAL PLACEMENTS ,67 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 428 Rapport annuel audité

431 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Produits papetiers et forestiers Verso Corp. USA USD ,00 TOTAL ACTIONS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,00 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD , CEVA Holdings LLC GBR USD , CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD , ,04 Services de télécommunications diversifiés 679 Centaur Funding Corp., 9,08 %, préférentiel, 144A CYM USD ,00 TOTAL ACTIONS ,04 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR , Gouvernement de Côte d Ivoire, Règlement S, 5,75 %, 31/12/32 CIV USD , Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., obligations senior garantie, A-1, Règlement S, coupon zéro, 31/05/18 PER USD , ,05 Obligations de sociétés Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 28/04/21 RUS USD , General Electric Capital Corp., bon senior, A, 8,50 %, 06/04/18 USA MXN , Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF USD , HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., bon senior, 5,75 %, 15/08/22 USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , LUKOIL International Finance BV, Règlement S, 6,656 %, 07/06/22 RUS USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior garanti, 144A, 9,75 %, 01/03/22 AUS USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, Règlement S, 6,125 %, 09/11/20 RUS USD , CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuelle USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 01/03/21 LUX USD ,07 Rapport annuel audité 429

432 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD , Sprint Communications Inc., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , BMC Logiciels Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., obligation senior, 5,50 %, 15/04/23 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD , Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , Calpine Corp., obligations senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/09/21 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , HSBC Holdings PLC, sub. note, 6,50 %, 15/09/37 GBR USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 * USA USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 8,00 %, 15/11/19 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , Virgin Media Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 6,375 %, 15/10/24 GBR GBP , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD , First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 9,25 %, 15/12/17 USA USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , Toyota Motor Credit Corp., bon senior, coupon zéro, 15/02/17 JPN MXN , Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 4,75 %, 15/07/20 ITA USD , ICICI Bank Ltd., bon bon junior sub.s, Règlement S, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD , Ceramtec Group GmbH, bon senior, 144A, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/19 USA USD , Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , California Resources Corp., obligation senior, 6,00 %, 15/11/24 USA USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , TNK-BP Finance SA, Règlement S, 7,25 %, 02/02/20 RUS USD , Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD , California Resources Corp., bon senior, 5,50 %, 15/09/21 USA USD , CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/21 GBR USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/09/22 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,731 %, 28/04/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,633 %, 28/04/21 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 *, USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , Te Healthcare Corp., privilège de premier rang, 6,00 %, 01/10/20 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,656 %, 07/06/22 RUS USD , Rapport annuel audité

433 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations de sociétés (suite) Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD , Rabobank Nederland, bon senior, 8,75 %, 24/01/17 NLD MXN , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,00 %, 01/10/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , ICICI Bank Ltd., obligation bon junior sub., 144A, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD , Verso Paper Holdings LLC/Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,75 %, 15/01/19 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,75 %, 15/04/22 USA USD , Hutchison Whampoa International Ltd., Règlement S, 7,45 %, 24/11/33 HKG USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD , Woori Bank, bon bon junior sub., 144A, 6,208 % jusqu au 02/05/17, FRN par la suite, 02/05/67 KOR USD , Virgin Media Finance PLC, bon senior garanti, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , GE Capital Trust IV, obligation sub., Règlement S, 4,625 % jusqu au 15/09/16, FRN par la suite, 15/09/66 USA EUR , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 5,136 %, 22/03/17 RUS EUR , ,79 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, bon senior, FR70, 8,375 %, 15/03/24 IDN IDR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 02/03/18 SRB RSD , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SRB USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SRB USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,96 %, 02/02/17 KOR KRW , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD , Gouvernement d Indonésie, 8,375 %, 15/03/34 IDN IDR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL , Uruguay Notas del Tesoro, 14, Lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 13, Lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,394 %, 15/03/17 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL , Uruguay Notas del Tesoro, 18, Lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/04/17 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 8,375 %, 03/11/17 UKR USD , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 05/02/22 SRB RSD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, 9,00 %, 15/03/29 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD ,26 Rapport annuel audité 431

434 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,01 %, 25/01/17 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS , Uruguay Notas del Tesoro, 10, Lié à un indice, 4,25 %, 05/01/17 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 10/02/17 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 24,44 %, 29/05/17 GHA GHS , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 23/10/24 SRB RSD , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 27/04/18 SRB RSD , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement d Uruguay, Lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 11/09/21 SRB RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 28/07/16 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 19/05/17 URY UYU , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Uruguay Notas del Tesoro, 7, 13,25 %, 08/04/18 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 10/07/17 SRB RSD , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR , Government de Croatia, Règlement S, 6,75 %, 05/11/19 HRV USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR , Bon du Trésor serbe, 8,00 %, 06/04/17 SRB RSD , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 19, Lié à un indice, 2,50 %, 27/09/22 URY UYU , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 19/12/16 SRB RSD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD , Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN , Gouvernement du Ghana, 23,23 %, 19/02/18 GHA GHS , Gouvernement du Ghana, 23,47 %, 21/05/18 GHA GHS , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 20/03/21 SRB RSD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR56, 8,375 %, 15/09/26 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Obligations du Trésor Serbie, 10,00 %, 15/08/16 SRB RSD , Gouvernement du Ghana, 25,40 %, 31/07/17 GHA GHS , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN , Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 15/09/19 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/05/17 SRB RSD , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/17 SRB RSD , Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR , Rapport annuel audité

435 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 17/10/16 SRB RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/11/16 URY UYU , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 21/11/18 SRB RSD , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN , Gouvernement d Indonésie, FR48, 9,00 %, 15/09/18 IDN IDR , Gouvernement du Ghana, 22,49 %, 23/04/18 GHA GHS , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 15/09/16 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Bon du Trésor serbe, 8,00 %, 23/03/17 SRB RSD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, Lié à un indice, 3,70 %, 26/06/37 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR , Bon du Trésor serbe, 8,00 %, 12/01/17 SRB RSD , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Gouvernement d Indonésie, FR45, 9,75 %, 15/05/37 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR , Gouvernement du Ghana, 25,48 %, 24/04/17 GHA GHS , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 15/06/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/11/19 LKA LKR , Nota Do Tesouro Nacional, Lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/01/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SLV USD , Uruguay Notas del Tesoro, 16, Lié à un indice, 3,25 %, 27/01/19 URY UYU , ,25 Titres venant à échéance à moins d un an Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 31/03/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,74 %, 09/05/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/09/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 07/07/15 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 4,00 %, 10/03/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , FHLB, 0,00 %, 01/07/15 USA USD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN , FHLB, 0,00 %, 06/07/15 USA USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 06/10/15 KOR KRW , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 15/10/15 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 20/08/15 MEX MXN , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 15/12/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 08/09/15 KOR KRW , Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 04/08/15 KOR KRW , Uruguay Notas del Tesoro, 17, Lié à un indice, 2,75 %, 16/06/16 URY UYU , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 14/08/15 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN ,29 Rapport annuel audité 433

436 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/06/16 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 4,00 %, 10/09/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 14/08/15 SGP SGD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/05/16 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,62 %, 09/06/16 KOR KRW , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 31/07/15 SGP SGD , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 28/04/16 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 07/01/16 MEX MXN , Bon du Trésor d Indonésie, 0,00 %, 07/01/16 IDN IDR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 03/03/16 MEX MXN , Obligations du Trésor Serbie, 10,00 %, 27/06/16 SRB RSD , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 04/02/16 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 14/04/16 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 18/10/15 SRB RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Mexican Udibonos, Lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/03/16 URY UYU , Bon du Trésor d Indonésie, 0,00 %, 04/02/16 IDN IDR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 13/08/15 MEX MXN , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/09/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 26/11/15 MEX MXN , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 09/06/16 URY UYU , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 09/07/15 MEX MXN , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 14/09/15 SRB RSD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 06/08/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/11/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 13/03/16 SRB RSD , Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 22/05/16 SRB RSD , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,13 %, 08/10/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 21/07/15 KOR KRW , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 1,92 %, 09/03/16 KOR KRW , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/02/16 PHL PHP , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 08/10/15 URY UYU , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 04/09/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/03/16 PHL PHP , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 24/07/15 MYS MYR , DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/11/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 28/09/15 SRB RSD , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/12/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 25/04/16 SRB RSD , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 30/01/16 SRB RSD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 22/01/16 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 06/12/15 SRB RSD , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 23/10/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR , Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 18/03/16 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 25/09/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 31/07/15 MYS MYR , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 09/10/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR , Rapport annuel audité

437 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 11/09/15 MYS MYR , Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 29/10/15 MEX MXN , ING Americas Issuance BV, 5,50 %, 24/08/15 UKR UAH , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 10/07/15 URY UYU , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 10/07/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/15 SRB RSD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP , Rabobank Nederland, coupon zéro, 05/10/15 NLD MXN , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 11/04/16 URY UYU , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 29/04/16 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/01/16 URY UYU , ING Americas Issuance BV, Règlement S, 5,50 %, 25/08/15 UKR UAH , Schatkistpapier van Maleisië, 0,00 %, 27/05/16 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 23/10/15 URY UYU , Citigroup Inc., FRN, 5,50 %, 01/09/15 UKR UAH , Citigroup Inc., Règlement S, FRN, 5,50 %, 01/09/15 UKR UAH , Gouvernement d Indonésie, FR30, 10,75 %, 15/05/16 IDN IDR , ING Americas Issuance BV, Règlement S, 5,50 %, 21/08/15 UKR UAH , ,64 TOTAL OBLIGATIONS ,73 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,77 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Fontainebleau Las Vegas, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD , NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0, ,00 TOTAL OBLIGATIONS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,00 TOTAL PLACEMENTS ,77 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les taux variables sont indiqués au 30 juin * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Rapport annuel audité 435

438 Templeton Growth (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP ,53 Fret aérien et logistique United Parcel Service Inc., B USA USD ,28 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR ,21 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,10 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Hyundai Motor Co. KOR KRW , Toyota Motor Corp. JPN JPY , ,45 Banques Citigroup Inc. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , HSBC Holdings PLC GBR HKD , BNP Paribas SA FRA EUR , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Crédit Agricole SA FRA EUR , SunTrust Banks Inc. USA USD , UniCredit SpA ITA EUR , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , KB Financial Group Inc., ADR KOR USD , Standard Chartered PLC GBR GBP , Commerzbank AG DEU EUR , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , KB Financial Group Inc. KOR KRW , ,54 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD , Gilead Sciences Inc. USA USD , ,25 Marchés de capitaux Morgan Stanley USA USD , Credit Suisse Group AG CHE CHF , ,75 Produits chimiques Akzo Nobel NV NLD EUR ,98 Services et fournitures commerciaux Serco Group PLC GBR GBP ,45 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD , Ericsson, B SWE SEK , ,80 Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK ,58 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR , CRH PLC IRL GBP , CRH PLC, 144A IRL EUR , CRH PLC, 144A IRL GBP , ,56 Financement de la consommation Capital One Financial Corp. USA USD ,81 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Verizon Communications Inc. USA USD , ,92 Équipements, instruments et composants électroniques Flextronics International Ltd. SGP USD , Rapport annuel audité

439 Templeton Growth (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Équipements et services énergétiques Baker Hughes Inc. USA USD , Technip SA FRA EUR , Noble Corp. PLC USA USD , Halliburton Co. USA USD , ,30 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR , Tesco PLC GBR GBP , CVS Health Corp. USA USD , ,98 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic PLC USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , ,59 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR ,87 Assurances American International Group Inc. USA USD , AXA SA FRA EUR , Swiss Re AG CHE CHF , Aegon NV NLD EUR , Aviva PLC GBR GBP , ,65 Logiciels et services Inter Google Inc., A USA USD ,77 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR ,47 Machines Navistar International Corp. USA USD ,64 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , Sky PLC GBR GBP , Viacom Inc., B USA USD , News Corp., A USA USD , ,21 Métaux et exploitations minières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , POSCO KOR KRW , ,78 Distribution multigamme Target Corp. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,92 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Eni SpA ITA EUR , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , BP PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Chesapeake Energy Corp. USA USD , Apache Corp. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Suncor Energy Inc. CAN CAD , Royal Dutch Shell PLC, A GBR GBP , ,60 Produits pharmaceutiques Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Pfizer Inc. USA USD , Roche Holding AG CHE CHF , Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Merck KGaA DEU EUR , Allergan PLC USA USD , ,26 Rapport annuel audité 437

440 Templeton Growth (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise EUR) Logiciels Microsoft Corp. USA USD , Oracle Corp. USA USD , SAP SE DEU EUR , ,09 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Best Buy Co. Inc. USA USD , ,95 Matériel informatique, stockage et périphériques Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Hewlett-Packard Co. USA USD , Konica Minolta Inc. JPN JPY , ,03 Textiles, confection et produits de luxe Michael Kors Holdings Ltd. USA USD ,79 Services de télécommunications mobiles Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , Vodafone Group PLC GBR GBP , SoftBank Group Corp. JPN JPY , China Mobile Ltd. CHN HKD , ,67 TOTAL ACTIONS ,54 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,54 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés FTSMF Templeton China Opportunities Fund - F2 (acc) USD LUX USD ,71 TOTAL ACTIONS ,71 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,71 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

441 Templeton Korea Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles Global & Yuasa Battery Co. Ltd. KOR KRW , Hankook Tire Co. Ltd. KOR KRW , ,87 Banques Shinhan Financial Group Co. Ltd. KOR KRW , KB Financial Group Inc. KOR KRW ,49 1 DGB Financial Group Inc. KOR KRW 11 0, ,10 Biotechnologies Hans Biomed Corp. KOR KRW , Cell Biotech Co. Ltd. KOR KRW , ,48 Construction et ingénierie Daelim Industrial Co. Ltd. KOR KRW , Hyundai Development Co. KOR KRW , Samsung Engineering Co. Ltd. KOR KRW , ,22 Équipements et fournitures de soins de santé Interojo Co. Ltd. KOR KRW , I-Sens Inc. KOR KRW , Vieworks Co. Ltd. KOR KRW , ,36 Inter et distribution par catalogue GS Home Shopping Inc. KOR KRW , NS Shopping Co. Ltd. KOR KRW , Interpark Corp. KOR KRW , ,83 Machines Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW , Samsung Heavy Industries Co. Ltd. KOR KRW , ,93 Distribution multigamme Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW ,78 Pétrole, gaz et carburants consommables SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW ,04 Produits personnels Korea Kolmar Co. Ltd. KOR KRW , Amorepacific Corp., à dividende prioritaire KOR KRW , ,94 Produits pharmaceutiques Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW ,54 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs SK Hynix Semiconductor Inc. KOR KRW , Silicon Works Co. Ltd. KOR KRW , Anapass Inc. KOR KRW , ,72 Distribution spécialisée Kolao Holdings KOR KRW ,05 Matériel informatique, stockage et périphériques Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW ,86 Textiles, confection et produits de luxe Fila Korea Ltd. KOR KRW , Youngone Corp. KOR KRW , Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW , ,76 Sociétés de négoce et distributeurs imarketkorea Inc. KOR KRW ,47 TOTAL ACTIONS ,95 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,95 TOTAL PLACEMENTS ,95 Rapport annuel audité 439

442 Templeton Latin America Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes Copa Holdings SA PAN USD ,00 Banques Itausa - Investimentos Itau SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Itau Unibanco Holding SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Grupo Financiero Banorte SAB de CV MEX MXN , Credicorp Ltd. PER USD , Intercorp Financial Services Inc., Règlement S PER USD , Bancolombia SA, ADR COL USD , Banco Santander Chile, ADR CHL USD , ,69 Boissons Ambev SA BRA BRL , Cia Cervecerias Unidas SA, ADR CHL USD , Embotelladora Andina SA, préférentiel, A CHL CLP , ,62 Marchés de capitaux CETIP SA Mercados Organizados BRA BRL ,78 Produits chimiques Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, ADR, préférentiel, B CHL USD ,49 Services et fournitures commerciaux Valid Solucoes E Servicos DE Seguranca EM Meios DE Pagamento E Identificacao SA BRA BRL ,69 Financement de la consommation Credito Real SAB de CV SOFOM ER MEX MXN , Unifin Financiera SAPI de CV SOFOM ENR MEX MXN , ,36 Services de consommation diversifiés Kroton Educacional SA BRA BRL , Estacio Participacoes SA BRA BRL , ,11 Services financiers diversifiés BM&F BOVESPA SA BRA BRL , Bolsa Mexicana De Valores SA MEX MXN , ,47 Services de télécommunications diversifiés Telecom Argentina SA, B, ADR ARG USD ,46 Équipements et services énergétiques Tenaris SA, ADR ARG USD ,49 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Wal-Mart de Mexico SAB de CV, V MEX MXN ,51 Produits alimentaires Grupo Herdez SAB de CV MEX MXN ,59 Produits ménagers Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN ,63 Assurances FPC Par Corretora de Seguros SA BRA BRL ,32 Services de technologies de l information Sonda SA CHL CLP ,32 Machines Marcopolo SA, à dividende prioritaire BRA BRL ,48 Métaux et exploitations minières Ternium SA, ADR LUX USD , Grupo Mexico SA de CV, B MEX MXN , Southern Copper Corp. PER USD , Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD , Bradespar SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD , , Rapport annuel audité

443 Templeton Latin America Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) Distribution multigamme Lojas Americanas SA BRA BRL , Lojas Americanas SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Grupo Sanborns SA de CV MEX MXN , ,24 Pétrole, gaz et carburants consommables YPF Sociedad Anonima, D, ADR ARG USD ,46 Produits papetiers et forestiers Duratex SA BRA BRL ,66 Produits personnels Natura Cosmeticos SA BRA BRL ,94 Routes et chemins de fer Localiza Rent a Car SA BRA BRL , JSL SA BRA BRL , ,59 Logiciels Totvs SA BRA BRL ,70 Distribution spécialisée Cia Hering BRA BRL ,60 Infrastructures de transports CCR SA BRA BRL ,03 Services publics d eau Inversiones Aguas Metropolitanas SA CHL CLP ,30 TOTAL ACTIONS ,68 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,68 TOTAL PLACEMENTS ,68 Rapport annuel audité 441

444 Templeton Thailand Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (Devise USD) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , Krung Thai Bank PCL, Étrangères THA THB , Kiatnakin Bank PCL, Étrangères THA THB , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , ,75 Boissons Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD ,80 Produits de construction Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB ,54 Construction et ingénierie Unique Engineering & Construction PCL, Étrangères THA THB ,70 Matériaux de construction Siam Cement PCL, Étrangères THA THB ,01 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Big C Supercenter PCL, NVDR THA THB , Big C Supercenter PCL, Étrangères THA THB , ,55 Produits alimentaires Univanich Palm Oil PCL, Étrangères THA THB ,09 Prestataires et services de soins de santé Bangkok Chain Hospital PCL, Étrangères THA THB , Bangkok Dusit Medical Services PCL, Étrangères THA THB , ,86 Hôtels, restaurants et loisirs The Erawan Group PCL, Étrangères THA THB , MK Restaurant Group PCL, Étrangères THA THB , ,51 Produits ménagers DSG International Thailand PCL, Étrangères THA THB ,29 Assurances Thaire Life Assurance PCL THA THB ,06 Médias Major Cineplex Group PCL, Étrangères THA THB , BEC World PCL, Étrangères THA THB , ,47 Pétrole, gaz et carburants consommables PTT PCL, Étrangères THA THB , PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB , ,30 Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, NVDR THA THB , Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Quality Houses PCL, Étrangères THA THB , Amata Corp. PCL, Étrangères THA THB , Supalai PCL, Étrangères THA THB , Sansiri PCL, Étrangères THA THB , ,09 Distribution spécialisée Beauty Community PCL, Étrangères THA THB , Jubilee Enterprise PCL, Étrangères THA THB , ,85 Services de télécommunications mobiles Intouch Holdings PCL, Étrangères THA THB , Advanced Info Service PCL, Étrangères THA THB , ,75 TOTAL ACTIONS , Rapport annuel audité

445 Templeton Thailand Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2015 (suite) (Devise USD) WARRANTS Médias VGI Global Media PCL, wts., 01/08/18 THA THB ,02 Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, NVDR, wts., 05/05/17 THA THB , Land and Houses PCL, wts., 05/05/17 THA THB , ,49 TOTAL WARRANTS ,51 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,13 TOTAL PLACEMENTS ,13 Rapport annuel audité 443

446 Acronymes ADR AMBAC ARM CMT FGIC FRN FSA GDR IDR MBIA PIK PIPES REIT STRIP American Depository Receipts Certificats de dépôt américains American Municipal Bond Assurance Corporation Adjustable Rate Mortgage Hypothèque à taux révisable Constant Maturity Treasury Index Indice du Trésor à échéance constante Financial Guaranty Insurance Company Floating Rate Note Bon à taux variable Financial Services Authority Global Depository Receipt Certificat de dépôt mondial International Depository Receipt Certificat de dépôt international Municipal Bond Insurance Association Payment In Kind Paiement en nature Private Investments in Public Equity Placements privés en titres de capital publics Real Estate Investment Trust OPC immobilier Separate trading of registered interest and principal of securities Négociation séparée des intérêts et du principal d un titre financier 444 Rapport annuel audité

447 Informations supplémentaires Méthode de calcul de l exposition aux risques Exposition globale calculée au moyen de la méthode de la VaR Compartiment Franklin Brazil Opportunities Fund Franklin Global Aggregate Bond Fund Franklin Global Allocation Fund Franklin Global Corporate High Yield Fund Risque de Relative VaR Relative VaR Relative VaR Relative VaR Franklin Global Relative Government Bond VaR Fund** Franklin Global Multi-Asset Income Fund Relative VaR Franklin K2 Relative Alternative VaR Strategies Fund** Franklin Strategic Income Fund Franklin U.S. Low Duration Fund Relative VaR Relative VaR Franklin U.S. Relative Total Return Fund VaR Templeton Asian Bond Fund Relative VaR Templeton Relative Emerging Markets VaR Bond Fund Templeton Global Bond Fund Relative VaR Limite Plus basse Utilisation limite de la VaR réglementaire Plus haute Moyenne Portefeuille de référence 200 % 22 % 68 % 39 % MSCI Brazil Index (20 %), J.P. Morgan EMBI Brazil Plus Index (40 %) et le IRF-M Índice de Renda Fixa de Mercado (40 %) 200 % 53 % 117 % 85 % Barclays Capital Global Aggregate Index (100 %) Type de modèle Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation 200 % 104 % 165 % 133 % MSCI All Country World Index (50 %), Citigroup World Government Bond Index (35 %), Payden & Rygel 90-day US T-Bill Index (10 %) et le Dow Jones-UBS Commodity Index (5 %) Monte Carlo Simulation 200 % 93 % 115 % 106 % Bank of America Merrill Lynch Global High Yield Constrained Bond Index (100 %) 200 % 64 % 108 % 82 % Citigroup World Government Bond ex-japan Index (100 %) 200 % 79 % 114 % 100 % 55 % Barclays Capital Multiverse + 40 % MSCI World, 5 % DJ UBS Commodity Total Return Index Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation 200 % 0,66 % 3,18 % 2,15 % N/A Monte Carlo Simulation 200 % 74 % 86 % 79 % US High Yield (10 %), US Mortgage-Backed (10 %), US Government (10 %), US Credit Corporates) (10 %), US Commercial Mortgage- Backed (5 %), Global Treasury ex-us (10 %), US Dollar Emerging Markets Sovereign (10 %), Emerging Market Local Currency Government (10 %) et Global High Yield (25 %) 200 % 76 % 136 % 106 % Barclays Capital US Treasury 1-3Yr Index (100 %) 200 % 62 % 78 % 69 % Barclays Capital US Aggregate Index (100 %) 200 % 97 % 115 % 103 % HSBC Asian Local Bond Index (ALBI) (100 %) 200 % 88 % 104 % 95 % J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (50 %) et J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets (50 %) 200 % 83 % 119 % 98 % J.P. Morgan Government Bond Index Broad (50 %), J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (25 %) et J.P. Morgan Government Bond Index- Emerging Markets (25 %) Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Intervalle de confiance 99 e Percentile Durée de détention Période d observation Effet de levier* 20-jours 1 er juil ,03 % au 30 juin e 20-jours 1 er juil ,18 % Percentile au 30 juin e Percentile 20-jours 1 er juil ,40 % au 30 juin e 20-jours 1 er juil Percentile au 30 juin ,93 % 99 e 20-jours 1 er juil ,36 % Percentile au 30 juin e 20-jours 1 er juil ,16 % Percentile au 30 juin e 20-jours Percentile 16 sep. 201,64 % 2014 au 30 juin e 20-jours 1 er juil ,52 % Percentile au 30 juin e 20-jours 1 er juil ,23 % Percentile au 30 juin e 20-jours 1 er juil ,19 % Percentile au 30 juin e percentile 20-jours 1 er juil au 30 juin ,71 % 99 e 20-jours 1 er juil ,22 % Percentile au 30 juin e Percentile 20-jours 1 er juil ,29 % au 30 juin

448 Informations supplémentaires Non auditées (suite) Méthode de calcul de l exposition aux risques (suite) Exposition globale calculée au moyen de la méthode de la VaR (suite) Compartiment Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Risque de Relative VaR Relative VaR Templeton Global Relative Total Return Fund VaR Limite Plus basse Utilisation limite de la VaR réglementaire Plus haute Moyenne Portefeuille de référence 200 % 91 % 105 % 98 % J.P. Morgan Global High Yield Index (50 %), J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (25 %) et J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets (25 %) 200 % 97 % 133 % 119 % MSCI All Country World Index (50 %), Barclays Capital Multiverse Index (25 %), Barclays Capital Global High- Yield Index (12,5 %), J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (6,25 %) et J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets (6,25 %) 200 % 98 % 133 % 112 % Barclays Capital Multiverse Index (50 %), Barclays Capital Global High-Yield Index (25 %), J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (12,5 %) and J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets (12,5 %) Type de modèle Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Intervalle de confiance Durée de détention Période d observation Effet de levier* 99 e 20-jours 1 er juil ,63 % Percentile au 30 juin e 20-jours 1 er juil ,35 % Percentile au 30 juin e Percentile 20-jours 1 er juil ,88 % au 30 juin 2015 * La méthode de calcul de l effet de levier utilisée correspond à la somme des montants notionnels. Ce chiffre représente le niveau moyen d effet de levier au cours de l exercice. ** Ce Compartiment a été lancé au cours de l exercice faisant l objet du présent rapport

449 Informations supplémentaires Non auditées (suite) Méthode de calcul de l exposition aux risques (suite) Exposition globale calculée au moyen de la méthode de l engagement Franklin Asia Credit Fund Franklin Real Return Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Technology Fund Franklin Diversified Balanced Fund Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Franklin Diversified Conservative Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin Diversified Dynamic Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin Euro Government Bond Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin Euro High Yield Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin Euro Liquid Reserve Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Euro Short Duration Bond Fund Franklin World Perspectives Fund Franklin Euro Short-Term Money Market Fund Franklin Mutual Beacon Fund Franklin Euroland Fund Franklin Mutual European Fund Franklin European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund Franklin European Corporate Bond Fund Templeton Africa Fund Franklin European Dividend Fund Templeton ASEAN Fund Franklin European Growth Fund Templeton Asian Dividend Fund Franklin European Income Fund Templeton Asian Growth Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Franklin European Total Return Fund Templeton BRIC Fund Franklin GCC Bond Fund Templeton China Fund Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Templeton Eastern Europe Fund Franklin Global Convertible Securities Fund Templeton Emerging Markets Fund Franklin Global Equity Strategies Fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund Franklin Global Fundamental Strategies Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Franklin Global Growth Fund Templeton Euroland Fund Franklin Global Growth and Value Fund Templeton European Fund Franklin Global High Income Bond Fund Templeton Frontier Markets Fund Franklin Global Listed Infrastructure Fund Templeton Global Fund Franklin Global Real Estate Fund Templeton Global (Euro) Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Templeton Global Balanced Fund Franklin Gold and Precious Metals Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Franklin High Yield Fund Templeton Global Equity Income Fund Franklin Income Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Franklin India Fund Templeton Growth (Euro) Fund Franklin Japan Fund Templeton Korea Fund Franklin MENA Fund Templeton Latin America Fund Franklin Natural Resources Fund Templeton Thailand Fund 447

450 Informations supplémentaires Non auditées (suite) Sûretés Le tableau suivant présente la garantie détenue au 30 juin 2015 destinée à réduire le risque de contrepartie sur les instruments dérivés négociés de gré à gré. Compartiment Contrepartie Trésorerie détenue en tant que sûretés Obligations souveraines détenues en tant que sûretés Franklin Brazil Opportunities Fund Citibank USD Franklin Euro High Yield Fund Deutsche Bank USD Goldman Sachs USD JPMorgan Chase Bank USD Franklin Global Aggregate Bond Fund Morgan Stanley USD Franklin Global Allocation Fund Deutsche Bank USD Franklin Global Fundamental Strategies Fund Bank of America USD USD Barclays Bank USD USD Citibank USD Deutsche Bank USD HSBC Bank GBP HSBC Bank USD JPMorgan Chase Bank USD Standard Chartered USD UBS USD Franklin Global Real Estate Fund Morgan Stanley USD Franklin Gold and Precious Metals Fund Morgan Stanley USD Franklin High Yield Fund Bank of America USD Deutsche Bank USD Goldman Sachs USD UBS EUR Franklin MENA Fund Morgan Stanley USD Franklin Strategic Income Fund Barclays Bank USD Credit Suisse International USD Deutsche Bank USD Goldman Sachs USD HSBC Bank GBP Morgan Stanley USD Franklin U.S. Focus Fund Morgan Stanley USD Franklin U.S. Low Duration Fund Credit Suisse International USD Deutsche Bank USD HSBC Bank GBP JPMorgan Chase Bank USD Morgan Stanley USD Franklin U.S. Total Return Fund Barclays Bank USD Deutsche Bank USD USD Franklin World Perspectives Fund Deutsche Bank USD Franklin Mutual Beacon Fund Morgan Stanley USD Franklin Mutual European Fund Bank of America USD Citibank USD Deutsche Bank USD Goldman Sachs USD HSBC Bank USD JPMorgan Chase Bank USD Morgan Stanley USD Templeton Africa Fund Goldman Sachs USD Morgan Stanley USD Templeton Asian Bond Fund Barclays Bank USD Citibank USD Morgan Stanley USD Standard Chartered USD Templeton Emerging Markets Fund Morgan Stanley USD Templeton Emerging Markets Bond Fund Barclays Bank USD Deutsche Bank USD Goldman Sachs USD JPMorgan Chase Bank USD Standard Chartered USD UBS USD Templeton Frontier Markets Fund Morgan Stanley USD Templeton Global Balanced Fund Barclays Bank USD HSBC Bank GBP JPMorgan Chase Bank USD

451 Informations Informations supplémentaires supplémentaires Non auditées (suite) Sûretés (suite) Le tableau suivant présente la garantie détenue au 30 juin 2015 destinée à réduire le risque de contrepartie sur les instruments dérivés négociés de gré à gré. Compartiment Contrepartie Trésorerie détenue en tant que sûretés Obligations souveraines détenues en tant que sûretés Templeton Global Bond Fund Bank of America USD Barclays Bank USD Citibank USD Deutsche Bank USD Goldman Sachs USD HSBC Bank GBP JPMorgan Chase Bank USD Morgan Stanley USD Standard Chartered USD UBS CHF UBS EUR Templeton Global Bond (Euro) Fund Deutsche Bank USD JPMorgan Chase Bank USD Templeton Global High Yield Fund Deutsche Bank USD JPMorgan Chase Bank USD Morgan Stanley USD Templeton Global Income Fund Bank of America USD Barclays Bank USD Citibank USD Deutsche Bank USD HSBC Bank USD JPMorgan Chase Bank USD Morgan Stanley USD UBS USD Templeton Global Total Return Fund Barclays Bank USD Citibank USD Deutsche Bank USD Goldman Sachs USD JPMorgan Chase Bank USD Morgan Stanley USD Standard Chartered USD UBS CHF UBS USD

452 Liste des bureaux de Franklin Templeton Investments Vous pouvez obtenir des informations complémentaires concernant les Compartiments de Franklin Templeton Investment Funds aux bureaux suivants de Franklin Templeton Investments : EUROPE BELGIQUE FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. Belgique Agence belge 28, avenue Marnix, 1000 Brussels Belgique Tél. : Télécopie : FRANCE FRANKLIN TEMPLETON FRANCE S.A. 20, rue de la Paix F Paris, France Tél. : +33 (0) Télécopie : +33 (0) ALLEMAGNE ET AUTRICHE FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT SERVICES GMBH Mainzer Landstr. 16 Postfach Francfort-sur-le-Main, Allemagne Tél. : +49 (0) Télécopie : +49 (0) Numéro vert Allemagne : Numéro vert Autriche : ITALIE FRANKLIN TEMPLETON ITALIA SIM Corso Italia n Milan, Italie Tél. : Télécopie : Numéro vert Italie : LUXEMBOURG FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg B.P. 169, L-2011 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Tél. : Télécopie : PAYS-BAS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Agence néerlandaise World Trade Center Amsterdam H-Toren 16e verdieping Zuidplein XV Amsterdam, Pays-Bas Tél. : +31 (0) Télécopie : +31 (0) Numéro vert Pays-Bas : POLOGNE FRANKLIN TEMPLETON INVESTEMENT POLAND Sp. Z.o.o. Rondo ONZ 1, Floor 26 th Varsovie, Pologne Tél. : Télécopie : ESPAGNE ET PORTUGAL FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Sucursal en España José Ortega y Gasset, 29-6º Madrid, Espagne Tél. : Télécopie : SUÈDE FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Birger Jarlsgatan 4 SE Stockholm, Suède Tél. : Télécopie : SUISSE FRANKLIN TEMPLETON SWITZERLAND LTD Stockerstrasse 38 CH-8002 Zurich, Suisse Tél. : +41 (0) Télécopie : +41 (0) ROYAUME-UNI Londres FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi, 1-11 John Adam Street Londres WC2N 6HT, Royaume-Uni Tél. : +44 (0) Télécopie : +44 (0) Numéro vert Royaume-Uni : Édimbourg FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street, Édimbourg EH3 8BH. Tél. : +44 (0) Télécopie : +44 (0) Numéro vert Royaume-Uni : MOYEN-ORIENT ET AFRIQUE AFRIQUE DU SUD FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS World Trade Centre, Green Park, 9 th Floor Corner West Road South & Lower Road Morningside, Sandton, 2196 Afrique du Sud Tél. : Télécopie : ÉMIRATS ARABES UNIS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Gate Building East Wing, 2 nd Floor Dubai International Financial Centre P.O. Box Dubai, Émirats Arabes Unis Tél. : +971 (4) Télécopie : +971 (4) ASIE HONG KONG FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ASIA) LIMITED 17/F Chater House, No. 8 Connaught Road Central Hongkong Tél. : Télécopie : SINGAPOUR TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard #38-03 Suntec Tower One Singapour Tél. : (65) Télécopie : (65) TAÏWAN FRANKLIN TEMPLETON SECURITIES INVESTMENT CONSULTING (SINOAM) INC.* 8 th Floor, #87, Sec. 4 Chung Hsiao East Road Taipei, Taïwan, République de Chine Tél. : Télécopie : AMÉRIQUE DU NORD ÉTATS-UNIS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS 100 Fountain Parkway St. Petersburg, FL Tél. : Télécopie : [email protected] AMÉRIQUE DU SUD ARGENTINE TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD Ingeniero Butty 220, 11 th Floor (C1001 AFB) Buenos Aires, Argentine Tél. : Télécopie : *Agent principal nommé à Taïwan aux fins de l offre et de la vente des produits FTIF au public à Taïwan. Veuillez noter que les sites Inter susmentionnés sont destinés aux résidents de chacun des concernés. (Veuillez vous reporter aux avis de non-responsabilité des divers sites). 450 Rapport annuel audité

453 Franklin Templeton International Services S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Luxembourg Tél +352 (46) Télécopie +352 (46) FTIF AR RFRA 06/15

454 Franklin Templeton International Services S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Luxembourg Tél +352 (46) Télécopie +352 (46) FTIF AR RFRA 06/15