Franklin Templeton Investment Funds

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1 Rapport annuel audité 30 Juin 2014 Franklin Templeton Investment Funds SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE R.C.S. B35177

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3 société d investissement à capital variable RAPPORT ANNUEL AUDITÉ POUR L EXERCICE CLOS LE 30 JUIN 2014 Le présent rapport ne constitue pas une offre ni la sollicitation d une offre d achat d Actions de Franklin Templeton Investment Funds (la «Société»). Les souscriptions doivent être faites sur la base du prospectus complet en cours de validité et de son supplément, le cas échéant, et, dans le cas où ils sont disponibles, des Documents d Informations Clés pour l Investisseur («DICI»), d un exemplaire du dernier rapport annuel audité disponible et, s il a déjà été publié, du dernier rapport semestriel non audité. Le rapport du réviseur d entreprises se réfère uniquement à la version complète en langue anglaise du rapport annuel et non pas à des versions traduites en d autres langues.

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5 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Sommaire Informations générales 4 Le Conseil d Administration 7 Rapport des Gestionnaires de Portefeuille 11 Rapport du Réviseur d Entreprises 13 Performances des Compartiments 14 État de 16 État des opérations et de l évolution de 32 Informations statistiques 48 Notes aux états financiers 64 Franklin Asian Flex Cap Fund 142 Franklin Biotechnology Discovery Fund 145 Franklin Brazil Opportunities Fund 148 Franklin Euro Government Bond Fund 149 Franklin Euro High Yield Fund 150 Franklin Euro Short Duration Bond Fund 155 Franklin Euroland Core Fund 156 Franklin European Core Fund 158 Franklin European Corporate Bond Fund 160 Franklin European Dividend Fund 162 Franklin European Growth Fund 164 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 166 Franklin GCC Bond Fund 168 Franklin Global Aggregate Bond Fund 169 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund 171 Franklin Global Allocation Fund 173 Franklin Global Convertible Securities Fund 181 Franklin Global Corporate High Yield Fund 183 Franklin Global Equity Strategies Fund 186 Franklin Global Fundamental Strategies Fund 191 Franklin Global Government Bond Fund 199 Franklin Global Growth Fund 200 Franklin Global Growth and Value Fund 202 Franklin Global High Income Bond Fund 206 Franklin Global Listed Infrastructure Fund 210 Franklin Global Real Estate Fund 212 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 214 Franklin Gold and Precious Metals Fund 216 Franklin High Yield Fund 218 Franklin Income Fund 224 Franklin India Fund 231 Franklin Japan Fund 233 Franklin MENA Fund 235 Franklin Multi-Asset Income Fund 237 Franklin Natural Resources Fund 242 Franklin Real Return Fund 245 Franklin Strategic Income Fund 247 Franklin Technology Fund 258 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 260 Franklin U.S. Equity Fund 261 Franklin U.S. Focus Fund 263 Franklin U.S. Government Fund 264 Franklin U.S. Low Duration Fund 265 Franklin U.S. Opportunities Fund 277 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 279 Franklin U.S. Total Return Fund 282 Franklin World Perspectives Fund 290 Franklin Mutual Beacon Fund 297 Franklin Mutual Euroland Fund 301 Franklin Mutual European Fund 303 Franklin Mutual Global Discovery Fund 306 Templeton Africa Fund 310 Templeton Asian Bond Fund 312 Templeton Asian Dividend Fund 314 Templeton Asian Growth Fund 316 Templeton Asian Smaller Companies Fund 318 Templeton BRIC Fund 321 Templeton China Fund 323 Templeton Constrained Bond Fund 325 Templeton Eastern Europe Fund 326 Templeton Emerging Markets Fund 328 Templeton Emerging Markets Balanced Fund 330 Templeton Emerging Markets Bond Fund 334 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 338 Templeton Euro Liquid Reserve Fund 341 Templeton Euro Short-Term Money Market Fund 342 Templeton Euroland Fund 343 Templeton European Fund 346 Templeton European Total Return Fund 349 Templeton Frontier Markets Fund 351 Templeton Global Fund 354 Templeton Global (Euro) Fund 357 Templeton Global Balanced Fund 360 Templeton Global Bond Fund 364 Templeton Global Bond (Euro) Fund 367 Templeton Global Equity Income Fund 369 Templeton Global High Yield Fund 372 Templeton Global Income Fund 378 Templeton Global Smaller Companies Fund 386 Templeton Global Total Return Fund 389 Templeton Growth (Euro) Fund 399 Templeton Korea Fund 400 Templeton Latin America Fund 401 Templeton Thailand Fund 403 Acronymes 405 Informations supplémentaires Non audité 406 Liste des bureaux de Franklin Templeton Investments Rapport annuel audité 3

6 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S société d investissement à capital variable 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg (immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B ) Informations générales (au 30 juin 2014) CONSEIL D ADMINISTRATION : Président The Honorable Nicholas F. Brady Président-Directeur Général CHOPTANK PARTNERS, INC Cooke s Hope Road Easton, MD 21601, États-Unis Administrateurs Monsieur le Duc d Abercorn KG Administrateur TITANIC QUARTER Barons Court Omagh BT78 4EZ, Irlande du Nord, Royaume-Uni Vijay C. Advani Vice-Président Directeur-Global Advisory Services FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , États-Unis Richard H. Frank Directeur Général DARBY OVERSEAS INVESTMENTS, LTD 1133 Connecticut Avenue, NW, Suite 400 Washington DC 20036, États-Unis Mark G. Holowesko Président HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House P.O. Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahamas James J. K. Hung Président-Directeur Général ASIA SECURITIES GLOBAL LTD Room 63, 21 st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road, Central Hong Kong Gregory E. Johnson Président-Directeur Général FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , États-Unis Geoffrey A. Langlands Associé Gérant LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida Lucio Costa 3600 Bloco 1, Apto Barra da Tijuca Rio de Janeiro RJ CEP , Brésil Gregory E. McGowan Vice-Président Directeur et Directeur Juridique TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 300 Southeast 2 nd Street, 11th Floor Fort Lauderdale, FL , États-Unis Dr. J. B. Mark Mobius Président Exécutif TEMPLETON EMERGING MARKETS GROUP 7 Temasek Boulevard, # Suntec Tower One Singapore David E. Smart Administrateur et Co-Directeur Général FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street London WC2N 6HT, Angleterre, Royaume-Uni L honorable Trevor G. Trefgarne Président ENTREPRISE GROUP LIMITED 11 High Street Accra, Ghana TENEUR DE REGISTRE, AGENT DE TRANSFERT, AGENT DE LA SOCIÉTÉ, AGENT DOMICILIATAIRE ET AGENT ADMINISTRATIF : FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg (Jusqu au 31 décembre 2013) SOCIÉTÉ DE GESTION : FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg (Jusqu au 31 décembre 2013) GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE : 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg DISTRIBUTEUR PRINCIPAL : TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759, Lyford Cay, Nassau, Bahamas (Jusqu au 31 décembre 2013) FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg (Jusqu au 31 décembre 2013) GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE : FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , États-Unis FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC One International Place, 25 th Floor Boston, MA 02110, États-Unis FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ , États-Unis FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 600 Fifth Avenue, New York, NY 10020, États-Unis FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5o andar, São Paulo , Brésil FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street London WC2N 6 HT, Royaume-Uni FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED 12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, Séoul, Corée du Sud FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 200 King Street West, Suite 1500, Toronto, Ontario M5H 3T4, Canada FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED The Gate, East Wing, Level 2, Dubai International Financial Centre, P.O. Box , Dubaï, Émirats arabes unis SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED Atago Minato-ku Tokyo , Japon TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 7 Temasek Boulevard # Suntec Tower One Singapore TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahamas DÉPOSITAIRE, AGENT INTRODUCTEUR ET AGENT PAYEUR PRINCIPAL : J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank and Business Centre 6 Route de Trèves, L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg RÉVISEUR D ENTREPRISES : PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative 400, route d Esch, L-1471 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg CONSEILLERS JURIDIQUES : ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg 4 Rapport annuel audité

7 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations générales (au 30 juin 2014) (suite) GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE DES COMPARTIMENTS: Franklin Asian Flex Cap Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Biotechnology Discovery Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Brazil Opportunities Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Franklin Euro Government Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro High Yield Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Euro Short Duration Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euroland Core Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Core Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Corporate Bond Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin European Dividend Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin GCC Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED Franklin Global Aggregate Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Global Allocation Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Convertible Securities Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Corporate High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Equity Strategies Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Fundamental Strategies Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Government Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Global Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Growth and Value Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Franklin Global High Income Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Listed Infrastructure Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Real Estate Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Gold and Precious Metals Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin India Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Japan Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Gestionnaire de Portefeuille par Délégation SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED Franklin MENA Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Multi-Asset Income Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Natural Resources Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Real Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Strategic Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Technology Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Equity Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Focus Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Government Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Low Duration Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Opportunities Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Total Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin World Perspectives Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Franklin Mutual Beacon Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Mutual Euroland Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Mutual European Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Mutual Global Discovery Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Templeton Africa Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Asian Dividend Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Growth Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Smaller Companies Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton BRIC Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton China Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Constrained Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Eastern Europe Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets Balanced Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Euro Liquid Reserve Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Euro Short-Term Money Market Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Euroland Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton European Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton European Total Return Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Frontier Markets Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Global Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global (Euro) Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Rapport annuel audité 5

8 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations générales (au 30 juin 2014) (suite) GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE DES COMPARTIMENTS (suite): Templeton Global Balanced Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond (Euro) Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Equity Income Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Global High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Income Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global Smaller Companies Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. Templeton Global Total Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Growth (Euro) Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Korea Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Latin America Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Thailand Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 6 Rapport annuel audité

9 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Rapport du Conseil d Administration Le Conseil d Administration Au 30 juin 2013, Franklin Templeton Investment Funds («FTIF» ou la «Société») avait des actifs sous gestion de 168,05 milliards USD, soit une hausse de 2,55 % par rapport à l année précédente (ils s élevaient alors à 163,86 milliards USD), ainsi qu une hausse de 23,57 % par rapport aux actifs sous gestion affichés au 30 juin 2012 (135,99 milliards USD). L exercice a été marqué par la poursuite de la diversification et de l amélioration de la qualité de l offre de la Société, tel que détaillé ci-dessous. Lancement de Compartiments Les Compartiments FTIF suivants ont été lancés durant l exercice : Franklin Euro Short Duration Fund Franklin GCC Bond Fund Franklin Global Corporate High Yield Fund Franklin Global Government Bond Fund Templeton Constrained Bond Fund La Société continuera d apporter des modifications à sa gamme de Compartiments chaque fois que cela sera dans le meilleur intérêt des investisseurs. Nous restons déterminés à recourir à des techniques d investissement qui ont permis, au fil du temps, d accroître la valeur actionnariale. Pour obtenir la liste complète des catégories d actions offertes au 30 juin 2014, veuillez vous reporter à la section Informations statistiques. Gouvernance d entreprise La Société est déterminée à adhérer à des normes élevées de gouvernance d entreprise. Le Conseil d Administration de la Société (le «Conseil») adhère aux principes du de Conduite de l Association Luxembourgeoise des Fonds d Investissement (ALFI) (tel que révisé en juin 2013) et estime qu il a respecté ses principes au cours de l exercice clos le 30 juin Merci d investir auprès de Franklin Templeton Investments. Veuillez prendre note qu il se peut que le prospectus, les Documents d Informations Clés pour l Investisseur (DICI) et tous les Compartiments et catégories d actions de FTIF ne soient pas disponibles dans votre territoire. Si vous avez des questions, des commentaires ou des suggestions concernant vos placements, veuillez contacter votre conseiller financier ou votre bureau local de Franklin Templeton Investments, dont vous trouverez les coordonnées à la dernière page du rapport. LE CONSEIL D ADMINISTRATION Luxembourg, juillet Rapport annuel audité 7

10 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Le Conseil d Administration (suite) Le Conseil Président The Honorable Nicholas F. Brady L honorable Nicholas Brady (84 ans) a été nommé au Conseil le 30 novembre M. Brady est président du conseil d administration et président de Choptank Partners, Inc., fondateur et président du conseil d administration de Darby Overseas Investments, Ltd. ainsi qu associé fondateur et participant actuel d Holowesko Partners Ltd. Il est également administrateur de Weatherford International Ltd. En 1988, M. Brady a été nommé par le président Ronald Reagan 68e secrétaire au Trésor des États-Unis, fonction qu il a continué d occuper durant l administration du président George H.W. Bush. En 1982, M. Brady a été nommé sénateur américain de l État du New Jersey. Il a par la suite été membre de cinq commissions présidentielles et a présidé le Presidential Task Force on Market Mechanisms, couramment dénommé Commission Brady, qui a examiné les causes du krach boursier de 1987 et recommandé un certain nombre de réformes qui furent par la suite adoptées. En 1954, il rejoignit la banque d affaires Dillon, Read & Co. Inc., où il fit carrière pendant trente-quatre ans, devenant tour à tour président, président du conseil et, pendant dix-sept ans, directeur général. Administrateurs Monsieur le duc d Abercorn KG Monsieur le duc d Abercorn KG (80 ans) a été nommé au Conseil le 30 novembre Il est actuellement administrateur de Titanic Quarter, le plus important projet de développement de quais en Europe. Il était auparavant administrateur de Northern Bank Ltd, président de Laganside Corporation, président de Calor Teoranta (Ireland) et administrateur de Belfast International Airport Ltd. Il fut également administrateur de The Industrial Development Board for Northern Ireland ainsi qu administrateur de Balcas Timber Ltd. Vijay C. Advani Vijay Advani (53 ans) a été nommé au Conseil le 25 février M. Advani est vice-président directeur de Franklin Templeton Investments Global Advisory Services. Il est responsable des stratégies et initiatives mondiales de distribution de détail et institutionnelle de Franklin Templeton, notamment des ventes, du marketing, du service client et du développement produits. M. Advani est mandataire social de Franklin Resources, Inc., membre de plusieurs comités de Franklin Templeton et membre du conseil d administration de diverses filiales de Franklin Templeton. M. Advani a rejoint le groupe Templeton en 1995 en qualité de président de Templeton Asset Management (Inde) Pvt. Ltd., à Mumbai (Bombay). En 2000, il a été muté à Singapour en tant que directeur général régional des services Développement produits, ventes et marketing pour l Asie, l Europe de l Est et l Afrique. En 2002, M. Advani a été muté en Californie et nommé directeur général exécutif directeur du service Développement détail international. En 2005, il a pris en charge la distribution de détail mondiale et en 2008 il a pris ses fonctions actuelles. Avant de rejoindre Franklin Resources, M. Advani travaillait pour le Groupe de la Banque mondiale à Washington. DC Il était principalement responsable de la fourniture de conseils et d aide technique aux autorités gouvernementales sur le développement des s financiers et de valeurs mobilières, la structuration, l établissement et le financement d institutions financières spécialisées et la mobilisation du financement par le capital, le quasi-capital et la dette. Il a travaillé au sein de plusieurs économies émergentes dans l ancienne Union soviétique, en Asie, au Moyen-Orient et en Afrique. M. Advani est titulaire d un M.B.A. de l Université du Massachusetts à Amherst, où il a obtenu son diplôme en tant qu étudiant étranger. Il possède également une licence en comptabilité et finances de l Université de Bombay (désormais l Université de Mumbai), en Inde. M. Advani est membre du conseil d administration de Jumpstart, du conseil commercial américano-indien (U.S-India Business Council, USIBC) et du centre des hautes études sur l Inde (Center for the Advanced Study of India, CASI) à l Université de Pennsylvanie. Il est également membre du comité San Francisco Bangalore Sister City Initiative et ancien membre du conseil d administration de Lok Foundation. Richard H. Frank Richard Frank (73 ans) a été nommé au Conseil le 30 novembre M. Frank est président-directeur général de Darby Investments/Franklin Templeton. Darby Investments est la branche capital-investissement de Franklin Templeton et est un leader du capital-investissement en Amérique latine, en Asie, en Europe centrale et en Europe de l Est. M. Frank est responsable de la gestion des activités globales de la société et président des Comités de capital-investissement, de financement mezzanine et d investissement en capital-risque de la société. M. Frank a rejoint Darby en 1997 après une longue et brillante carrière à la Banque mondiale et à la Société financière internationale à Washington. DC Dans sa dernière mission au sein de ces institutions, M. Frank a présidé le Groupe du Secteur privé et coordonné les activités de secteur privé de la Banque mondiale, de la Société financière internationale et de l Agence multilatérale de garantie des investissements (MIGA). Pendant sa carrière en tant que Directeur général du Groupe de la Banque mondiale, M. Frank était en charge des activités en Asie du Sud et en Amérique latine et a présidé le Comité du financement des banques. M. Frank a occupé la fonction de Directeur financier à la Société financière internationale. Pendant son mandat, la Société a obtenu la note de crédit AAA et a également assuré deux augmentations de capital. Plus tôt dans sa carrière au sein du Groupe de la Banque mondiale, il a géré des opérations d investissement en Amérique latine, en Asie, au Moyen-Orient et en Europe de l Est. M. Frank est administrateur de Templeton International Funds et membre du Franklin Templeton Alternative Strategies Group. Il a également siégé aux conseils de plusieurs sociétés et banques d Amérique latine. M. Frank a siégé au conseil de la Georgetown University et est membre du conseil stratégique international de Banco Finantia, S.A. (Portugal), de l Inter-American Dialogue, de l Institute of International Finance, du Bretton Woods Committee et du Venture Capital Advisory Council d IBM. 8 Rapport annuel audité

11 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Le Conseil (suite) Le Conseil d Administration (suite) Richard H. Frank (suite) Il est titulaire d une licence ès sciences en génie mécanique de la S. D. School of Mines and Technology et d une maîtrise de sciences de la Sloan School of Management du Massachusetts Institute of Technology (MIT). Après ses études supérieures, il a passé deux ans en Colombie comme MIT Fellow. M. Frank a reçu une Bronze Star pour ses services en tant que capitaine durant la guerre du Vietnam. Mark G. Holowesko Mark Holowesko (54 ans) a été nommé au Conseil le 30 novembre Il est associé fondateur et Directeur général de Holowesko Partners Ltd (HPL). M. Holowesko a créé sa société à l automne 2000, sous la dénomination Templeton Capital Advisors, afin de répondre aux besoins des investisseurs institutionnels et fortunés. La dénomination de la société a par la suite été changée en Holowesko Partners. Sous le leadership de M. Holowesko, HPL a connu une croissance constante et durable et se classe dorénavant parmi les plus importantes sociétés mondiales d investissement alternatif en actions. M. Holowesko a commencé sa carrière dans l investissement en 1985 lorsqu il a rejoint Templeton Global Advisors en tant qu analyste de recherche. En 1987, il assurait déjà la gestion courante de l ensemble des portefeuilles auparavant gérés par Sir John Templeton, et notamment le Templeton Growth Fund et le Templeton Foreign Fund. En 1989, M. Holowesko est devenu Directeur de la recherche de Templeton Global Equity Funds et, en 1996, il a été promu au poste de Directeur de l investissement. M. Holowesko a été membre du Comité exécutif de Templeton, Galbraith & Hansberger de 1987 à 1992 et membre du Comité exécutif de Franklin Resources de 1992 à Il a occupé les fonctions d administrateur, de Président et de Directeur des investissements de Templeton Global Advisors Ltd. de 1992 à M. Holowesko est actuellement Président du Comité de l investissement de First Trust Bank, une entité offshore chargée de la gestion des actifs de deux des fondations de Sir John Templeton. James J. K. Hung James Hung (67 ans) a été nommé au Conseil le 29 novembre Il est Président-Directeur général («PDG») de Xinya Investment Group (Chine), un groupe de développement et d investissement immobilier exerçant son activité en Chine continentale, à Hong Kong et à Taïwan. Il est également administrateur et investisseur majeur de la Security Bank aux Philippines et directeur de Franklin Templeton Fund Management Company à Shanghai, une joint-venture de Franklin Templeton et de Sealand Securities Company (Chine). Il était auparavant Président-Directeur général de Asia Securities Inc. (Taïwan). Il fut également administrateur de Yi-Min Fund Management Co. (Chine), de H&Q Venture Capital Inc. (Taïwan), de Taiwan Index Fund Inc. (Luxembourg) et de Vietnam Fund Inc. (Guernesey). Gregory E. Johnson Gregory Johnson (53 ans) a été nommé au Conseil le 28 novembre Il est Président, Président-Directeur Général et membre du Conseil d administration de Franklin Resources, Inc. Il est également Président de Templeton Worldwide, Inc., Directeur général et Président de Templeton International, Inc. et est administrateur d un certain nombre de filiales de Franklin Resources, Inc. Il est membre du Conseil d un certain nombre de fonds internationaux de Franklin Templeton. M. Johnson a rejoint Franklin en 1986 après avoir été comptable senior chez Coopers & Lybrand. Il a occupé les fonctions de Président et Président du Conseil de Franklin Templeton Distributors, Inc., Président de Franklin Investment Advisory, LLC, Président de FT Trust Company, Viceprésident de Franklin Advisers, Inc., cogestionnaire de portefeuille de Franklin Income Fund et Franklin Utilities Fund et analyste d investissements. Geoffrey A. Langlands Geoffrey Langlands (78 ans) a été nommé au Conseil le 27 septembre Il habite Rio de Janeiro, au Brésil, où il est Associé gérant de Langlands Consultoria Ltda., associé de Horto Consultoria Ltda. et membre du Conseil de Fundação Flora de Apoio a Botânica et de Ser Cidadão, deux institutions à but non lucratif. Il a été administrateur de Templeton Emerging Markets Investment Trust de 1994 à 2005 et Président du Conseil de 2003 à Il a été Directeur exécutif de Santander Brasil Asset Management S/A de 2000 à 2001, de Banco Bozano, Simonsen S/A de 1969 à 2000 et de Banco Geral de Investimentos S/A de 1968 à Il avait été auparavant Associé gérant de Organização S/N Ltda de 1960 à 1968 et employé du groupe Schroder à Londres et Rio de Janeiro de 1957 à Au sein du groupe Banco Bozano, Simonsen, un établissement d investissement brésilien de premier plan, il a organisé, mis sur pied et dirigé les activités de gestion d actifs, de courtage, de financement d entreprises, de recherche sur les investissements et de capital-investissement. Il a également été administrateur de plusieurs sociétés du groupe Bozano, Simonsen. Il a également été membre des Comités consultatifs des s de capitaux de la Banque centrale brésilienne et de l Inter-American Investment Corporation. Il a été membre du conseil de l ANBID (Brazilian Investment Bankers Association), de General Accident Companhia de Seguros et d Atlantica Hotels International. Gregory E. McGowan Gregory McGowan (66 ans) a été nommé au Conseil le 20 mai Il est Vice-président directeur, administrateur et Directeur juridique de Templeton International, Inc., la branche chargée du développement et de l exploitation des activités de Templeton hors Amérique du Nord, et de Templeton Worldwide, Inc., la société holding de l ensemble des filiales de Templeton. M. McGowan a rejoint le groupe Franklin Templeton en 1986 et occupe également la fonction de Vice-président directeur de Templeton Global Advisors Limited (société de droit bahaméen). Rapport annuel audité 9

12 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Le Conseil (suite) Le Conseil d Administration (suite) Gregory E. McGowan (suite) M. McGowan est membre de divers conseils d administration de Franklin Templeton, dont Templeton Investment Counsel, L.L.C., Franklin Templeton Management Luxembourg S.A. (a société de droit luxembourgeois), Franklin Templeton Investments (Asia) Limited (société de droit de Hong Kong), Templeton Asset Management Ltd. (société de droit singapourien), Franklin Templeton Holding Limited (société de droit mauricien), Franklin Templeton Services Limited (société de droit irlandais) et Franklin Templeton Asset Strategies, Inc. (société de droit américain). Avant de rejoindre Franklin Templeton Investments, M. McGowan était avocat senior à la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Dr. J. B. Mark Mobius Dr Mark Mobius, Ph.D. (78 ans) a été nommé au Conseil lors de la création de ce dernier. Il est Président exécutif de Templeton Emerging Markets Group et dirige actuellement des analystes basés dans les 18 bureaux de Templeton sur les s émergents et gère les portefeuilles s émergents. Le docteur Mobius travaille sur les s émergents du monde entier depuis plus de 40 ans. Il a rejoint Franklin Templeton Investments en 1987 en tant que Président de Templeton Emerging Markets Fund, Inc. Le docteur Mobius a été nommé l une des «100 personnes les plus puissantes et les plus influentes» par Asiamoney magazine en Asiamoney a déclaré que le docteur Mobius «possède l une des meilleures réputations parmi les investisseurs de la région et est considéré par beaucoup d intervenants du secteur financier comme l un des investisseurs les plus performants des 20 dernières années sur les s émergents. Malgré la situation difficile traversée durant la crise financière d il y a neuf ans, il compte toujours de nombreux disciples dans le monde de l investissement et influence l investissement de milliards de dollars.» (1) «Prix 2010 de l Africa Investor Index Series Awards» selon African Investor, (2) «Gestionnaire actions des s émergents 2001» selon International Money Marketing, (3) «Dix meilleurs gestionnaires de fonds du XXe siècle» selon une enquête du Carson Group réalisée en 1999, (4) «Fonds mondial de s émergents No 1» selon l enquête Reuters 1998, (5) «Meilleur gestionnaire de fonds de l année en 1994» selon CNBC, (6) «Gérant de l année fonds à capital fixe» en 1993 selon Morningstar et (7) «Gestionnaire de l année 1992 fiducies d investissement» selon le Sunday Telegraph. Le docteur Mobius est également l auteur des livres suivants : Trading with China, The Investor s Guide to Emerging Markets, Mobius on Emerging Markets, Passport to Profits, Equities An Introduction to the Core Concepts, Mutual Funds An Introduction to the Core Concepts, Foreign Exchange An Introduction to the Core Concepts, Bonds An Introduction to the Core Concepts, Mark Mobius An Illustrated Biography et The Little Book of Emerging Markets. David E. Smart David Smart (53 ans) a été élu au Conseil le 29 novembre Il a rejoint le Groupe en 1988 à titre de Vice-président senior et Directeur revenu fixe de Fiduciary Trust à Londres. Il a par la suite été chargé de l ensemble des initiatives de gestion de fonds et de marketing institutionnel en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique. En août 2008, M. Smart a été nommé à sa fonction actuelle. Il concentre les efforts du Groupe à l international dans les fonds souverains et le domaine supranational en s appuyant sur sa solide expérience dans l investissement pour fournir à nos clients institutionnels des conseils stratégiques en matière d allocation d actifs. M. Smart est également membre du Conseil d un certain nombre de filiales du Groupe. En novembre 2008, M. Smart a été nommé Président du National Trust Investment Committee et, en novembre 2012, il a été élu au National Trust Council. Le National Trust supervise le fonds de dotation de 1,6 milliard USD de l organisation caritative qui préserve de nombreux édifices historiques du Royaume-Uni. En mars 2010, M. Smart a été nommé Conseiller externe auprès de Beazley plc, une compagnie d assurances spécialisée cotée du Groupe Lloyds of London. Avant de rejoindre le Groupe, M. Smart avait été, pendant six ans, gestionnaire d obligations internationales chez Baring Brothers & Company Ltd et chez County NatWest Investment Management. L honorable Trevor G. Trefgarne L honorable Trevor Trefgarne (70 ans) a été nommé au Conseil de Franklin Templeton Investment Funds le 29 novembre Il est Président d Enterprise Group Limited (Ghana) et a été administrateur d un certain nombre de fonds d investissement cotés britanniques, dont Templeton Emerging Markets Investment Trust, Recovery Trust (Président) et Gartmore High Income Trust. Il possède une longue expérience de la gestion de sociétés cotées au Royaume-Uni et en Afrique. 10 Rapport annuel audité

13 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Rapport des Gestionnaires de Portefeuille Exercice clos le 30 juin 2014 L exercice faisant l objet du présent rapport a été marqué par l énorme volume des liquidités présentes sur les s financiers, qui ont contribué à faire monter les prix des actifs en général. Ce niveau de liquidités sur le a été la conséquence directe de la politique monétaire accommodante menée dans les développés, notamment le niveau extrêmement bas des taux d intérêt et les achats fermes d obligations d État et hypothécaires par les banques centrales, notamment la Réserve fédérale américaine. Alors que les mesures prise par banques centrales ont contribué à soutenir les actifs financiers, elles ont également appuyé la reprise économique. Certains soutiennent, de manière tout à fait plausible à notre avis, que sans la création monétaire continue des banques centrales aux États-Unis, au Royaume-Uni et au Japon, la reprise économique dans ces serait aussi faible que celle de la zone euro, où la banque centrale s est jusqu ici abstenue de prendre des mesures d assouplissement quantitatif similaires à celles de la Fed. L importance pour les s de l émission monétaire continue a été particulièrement évidente vers la fin de 2013, lorsque les attentes d une réduction des achats mensuels d actifs de la Fed ont amené les investisseurs à craindre l exposition aux s émergents. Ces s avaient bénéficié d entrées de capitaux quelque peu aveugles, suscitées par la perspective d échapper aux rendements obligataires exceptionnellement bas obtenus dans les principaux s développés. Mais à l automne 2013, la spéculation que les retombées des injections de liquidités des banques centrales occidentales pourraient cesser a entraîné des chutes brutales des devises, des obligations et des actions des s émergents. Toutefois, ces s ont réagi beaucoup plus calmement lorsque la Fed a effectivement annoncé sa politique de tapering en décembre. À ce moment, les investisseurs s étaient déjà préparés à la réduction progressive des achats exceptionnels d actifs par la Fed. La résilience récente de nombreux s émergents peut indiquer qu ils seraient en mesure de faire face à la normalisation à venir des taux d intérêt aux États-Unis et à une certaine appréciation du dollar américain sur le moyen terme. En outre, depuis la panique de 2013, les investisseurs ont montré des signes encourageants de distinction entre les différents s et ont cessé de traiter les s émergents comme une classe d actifs unique et homogène. En tout cas, de nouvelles sources de liquidités remplacent celles fournies par la banque centrale américaine. La Banque du Japon (BOJ) en particulier semble appelée à continuer à injecter des liquidités dans le par l intermédiaire d achats massifs d obligations. L année dernière, les efforts des autorités japonaises pour générer de l inflation et stimuler la demande intérieure ont connu un certain succès. Pourtant, l effet modérateur d une hausse importante de la taxe sur la consommation et l absence de signes d augmentation générale des salaires signifient que la Banque du Japon est sous pression pour maintenir les robis monétaires ouverts. L assurance de la BOJ qu elle continuera d acheter suffisamment d obligations d État et d autres actifs pour gonfler la base monétaire au Japon à un rythme annuel d environ billions de JPY ( milliards d USD) souligne qu il existe encore d autres sources de liquidités susceptibles de soutenir les prix des actifs. Si les tentatives de réforme structurelle au Japon continuent à décevoir et si les efforts de relance de l économie ne portent pas leurs fruits, nous sommes raisonnablement certains que la Banque du Japon continuera à fournir encore plus de liquidités, dont une grande partie se déversera dans d autres. La situation particulière du Japon signifie que, depuis un certain temps, les obligations de l État japonais sont restées faibles et peu attrayantes pour les investisseurs étrangers. Au cours de la dernière année, cela a également été le cas des autres obligations d État de référence, les rendements obligataires ayant été tirés à la baisse par les achats d actifs des banques centrales, la poursuite des achats de valeurs perçues comme refuges, certaines données économiques médiocres et l absence de pressions inflationnistes. En outre, même si les achats mensuels d obligations de la Fed touchent à leur fin, les acteurs du ne semblent pas convaincus que les taux vont augmenter dans un avenir proche ou à un rythme particulièrement rapide. Tous ces facteurs se sont avérés être une bénédiction pour les autres placements à revenu fixe, notamment les obligations des s émergents, le crédit aux entreprises et les prêts bancaires. En outre, l abondance au niveau mondial des liquidités fournies par les banques centrales a également soutenu une augmentation énorme de l émission d obligations par les États comme par les entreprises. Grâce l apparente stabilisation de la crise de la zone euro, la chasse au rendement a également entraîné une baisse rapide des primes exigées sur la dette des États européens périphériques. À la fin des 12 mois sous revue, les rendements des obligations espagnoles et italiennes étaient tombés à leur niveau le plus bas, et même la dette grecque était recherchée. De même qu aux États- Unis, la baisse de l inflation et des anticipations d inflation a joué un rôle, les investisseurs obligataires pariant généralement sur de nouvelles mesures de la Banque centrale européenne (BCE), confrontée à la possibilité d une déflation, visant à faire baisser les rendements obligataires de la zone euro. En effet, en juin 2014, avec une nouvelle baisse des taux de base, l institution d un taux de dépôt négatif sur les banques et les mesures visant à stimuler les prêts aux petites entreprises, la BCE a laissé entendre qu elle pourrait lancer un programme d achat d actifs similaire à l assouplissement quantitatif de la Fed. Une telle décision entraînerait probablement des entrées de capitaux frais, non seulement sur les s européens, mais aussi dans une multitude de s hors Europe qui offrent actuellement des rendements beaucoup plus élevés. L abondance des liquidités a inévitablement suscité des craintes que des bulles d actifs se forment et qu un sentiment d autosatisfaction n imprègne les s. Cette autosatisfaction pourrait se traduire par une baisse progressive de la volatilité, les obligations, les actions et les devises restant coincées dans une étroite fourchette de à tendance haussière pendant plusieurs mois. Les investisseurs ont récolté les fruits du calme sans précédent qui a envahi les s et de l augmentation concomitante des obligations et des actions. Les informations présentées dans le présent rapport constituent des données historiques et ne préjugent pas des résultats futurs. Rapport annuel audité 11

14 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Rapport des Gestionnaires de Portefeuille Exercice clos le 30 juin 2014 (suite) À la fin de la période sous revue, sont apparus quelques signes timides que les dangers du calme actuel ont été pris au sérieux. La Banque d Angleterre a averti que les investisseurs, dans leur recherche de rendement, s exposaient peut-être à des risques qu ils ne comprenaient pas pleinement, tenant trop peu compte du danger d une augmentation de la volatilité et n évaluant pas correctement le risque de ne pas être en mesure de vendre leurs avoirs aussi vite qu ils le pensent. Alors que nous commençons un nouvel exercice, ces avertissements semblent pertinents, en particulier en ce qui concerne certains segments du obligataire. À tout le moins, la forte baisse des spreads de divers instruments par rapport aux obligations de référence signifie que les investisseurs ne peuvent pas raisonnablement s attendre à voir une répétition des gains démesurés des trois dernières années, surtout si nous nous approchons d un tournant de la politique monétaire. En effet, alors que l exercice tirait à sa fin, Mark Carney, le gouverneur de la Banque d Angleterre (BOE), a laissé entendre que les taux d intérêt de référence au Royaume-Uni pourraient augmenter plus vite que les s s y attendent, positionnant la BOE comme la première grande banque centrale à resserrer sa politique dans les mois à venir. Les hausses de taux dans la zone euro semblent beaucoup plus lointaines, mais aux États-Unis, une forte reprise du du travail et une augmentation des principaux indicateurs de l inflation pourraient bientôt mettre la pression à la hausse sur les taux d intérêt et les prix des obligations. Cependant, alors même que la Fed continue à réduire ses achats d actifs et qu un resserrement de sa politique se rapproche, la perspective d une nouvelle détente monétaire en Europe et au Japon peut signifier qu une hausse des taux d intérêt et des rendements obligataires sera progressive. LES GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE juillet Rapport annuel audité

15 Rapport du Réviseur d Entreprises Aux Actionnaires de Franklin Templeton Investment Funds Nous avons procédé au contrôle des états financiers ci-joints de Franklin Templeton Investment Funds ( la «Société») et de chacun de ses Compartiments, lesquels comprennent l État de l Actif Net et l État du Portefeuille-Titres au 30 juin 2014, ainsi que l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net pour l exercice clos à cette date et un résumé des principales règles et méthodes comptables et autres notes explicatives aux états financiers. Responsabilité du Conseil d Administration de la Société à l égard des états financiers Le Conseil d Administration de la Société est responsable de l établissement et de la présentation sincère des présents états financiers conformément aux exigences légales et réglementaires luxembourgeoises relatives à l établissement des états financiers ; il est également responsable des contrôles internes qu il considère nécessaires pour permettre l établissement d états financiers ne comportant pas d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité du Réviseur d Entreprises Agréé Notre responsabilité est d exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes Internationales d Audit telles qu adoptées pour le Luxembourg par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Ces normes requièrent de notre part de nous conformer aux règles d éthique et de planifier et réaliser l audit pour obtenir une assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit comporte la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations communiqués dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement du Réviseur d Entreprises Agréé, de même que l évaluation du risque que les états financiers puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. En procédant à ces évaluations du risque, le Réviseur d Entreprises Agréé prend en compte le contrôle interne s appliquant à l établissement et la présentation sincère des états financiers de l entité, et ce, afin d établir des procédures d audit appropriées dans les circonstances, mais non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des règles et méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d Administration de la Société, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Opinion À notre avis, les états financiers donnent une image sincère et fidèle de la situation financière de Franklin Templeton Investments Funds et de chacun de ses Compartiments au 30 juin 2014, ainsi que de leurs résultats d exploitation et de l évolution de leur actif pour l exercice clos à cette date, conformément aux exigences légales et réglementaires luxembourgeoises relatives à la préparation des états financiers. Autres questions Les informations supplémentaires figurant dans le rapport annuel ont été examinées dans le cadre de notre mission, mais n ont pas fait l objet de procédures d audit spécifiques selon les normes décrites ci-dessus. Par conséquent, nous n émettons pas d opinion sur ces informations. Néanmoins, ces informations n appellent pas d observations de notre part dans le contexte des états financiers pris dans leur ensemble. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxembourg, 29 septembre 2014 Représentée par Steve Libby PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 Route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: , F: , Cabi de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B TVA LU Rapport annuel audité 13

16 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Performances des compartiments Variation en pourcentage au 30 juin 2014 Catégorie d Actions de référence Date de lancement 6 mois % 1 an % 3 ans % 5 ans % 10 ans % Depuis le lancement % Franklin Asian Flex Cap Fund A (acc) USD 15 nov. 06 7,8 13,8 4,4 47,2 46,5 Franklin Biotechnology Discovery Fund A (acc) USD 3 avr ,7 41,8 125,5 221,7 225,4 158,0 Franklin Brazil Opportunities Fund A (acc) USD 27 juil. 12 3,9 5,3 7,1 Franklin Euro Government Bond Fund A (Ydis) EUR 8 jan. 99 5,9 7,7 21,3 24,8 40,6 60,7 Franklin Euro High Yield Fund A (Ydis) EUR 17 avr. 00 4,2 10,8 29,5 74,4 78,0 73,9 Franklin Euro Short Duration Bond Fund A (acc) EUR 21 fév. 14 1,0 Franklin Euroland Core Fund A (acc) EUR 28 nov. 08 4,6 26,3 30,1 70,5 78,7 Franklin European Core Fund A (acc) EUR 29 juil. 11 5,0 22,1 43,6 Franklin European Corporate Bond Fund A (acc) EUR 30 avr. 10 5,0 8,3 22,0 22,9 Franklin European Dividend Fund A (acc) EUR 29 juil. 11 8,1 22,4 46,3 Franklin European Growth Fund A (acc) EUR 29 déc. 00 6,1 19,5 58,7 122,6 157,7 53,6 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) EUR 3 déc. 01 0,5 24,1 58,6 115,4 213,0 215,8 Franklin GCC Bond Fund A (acc) USD 30 août 13 6,6 11,1 Franklin Global Aggregate Bond Fund A (acc) USD 29 oct. 10 4,8 7,5 7,9 9,4 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund A (acc) USD 22 juin 12 5,1 8,3 9,4 Franklin Global Allocation Fund A (acc) USD 29 juil. 11 3,4 12,7 13,9 Franklin Global Convertible Securities Fund A (acc) USD 24 fév. 12 3,8 14,4 22,1 Franklin Global Corporate High Yield Fund i (acc) USD 6 sep. 13 6,3 13,1 Franklin Global Equity Strategies Fund A (acc) USD 15 mai 08 4,5 17,9 16,3 60,6 22,4 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A (acc) USD 25 oct. 07 3,3 16,2 26,2 68,1 37,8 Franklin Global Government Bond Fund A (acc) USD 6 sep. 13 4,8 7,2 Franklin Global Growth Fund A (acc) USD 29 déc. 00 1,5 19,5 20,3 79,3 95,1 42,0 Franklin Global Growth and Value Fund A (acc) USD 9 sep. 02 2,9 22,1 28,8 86,5 101,0 155,7 Franklin Global High Income Bond Fund A (acc) USD 13 juil. 12 6,6 15,5 30,1 Franklin Global Listed Infrastructure Fund A (acc) USD 26 avr ,7 31,1 22,8 Franklin Global Real Estate Fund A (acc) USD 29 déc ,7 11,6 24,4 109,1 12,5 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) USD 15 avr. 02 2,3 24,6 47,2 119,3 160,5 228,0 Franklin Gold and Precious Metals Fund A (acc) USD 30 avr ,6 30,8 (51,8) (45,2) Franklin High Yield Fund A (Mdis) USD 1 mar. 96 5,2 11,6 27,6 74,2 91,6 176,0 Franklin Income Fund A (Mdis) USD 1 juil. 99 8,1 17,2 29,3 83,3 93,6 165,5 Franklin India Fund A (acc) USD 25 oct ,5 34,9 5,1 62,0 184,3 Franklin Japan Fund A (acc) JPY 1 sep. 00 (4,6) 10,2 48,9 42,5 (8,6) (28,9) Franklin MENA Fund A (acc) USD 16 juin 08 14,7 40,0 52,0 64,1 (30,4) Franklin Multi-Asset Income Fund A (acc) EUR 26 avr. 13 5,8 7,8 3,8 Franklin Natural Resources Fund A (acc) USD 12 juil ,2 29,8 (1,6) 69,0 11,2 Franklin Real Return Fund A (acc) USD 30 avr. 10 3,9 5,3 4,8 10,9 Franklin Strategic Income Fund A (acc) USD 12 juil. 07 3,5 6,8 16,4 46,8 50,3 Franklin Technology Fund A (acc) USD 3 avr. 00 7,1 28,5 32,1 121,9 118,0 0,5 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund A (Mdis) USD 1 juin 94 (0,1) (0,2) (0,5) (0,9) 12,3 58,4 Franklin U.S. Equity Fund A (acc) USD 1 juil. 99 7,2 21,3 41,3 89,5 68,2 129,7 Franklin U.S. Focus Fund A (acc) USD 15 mai 08 11,9 29,6 46,5 117,3 56,9 Franklin U.S. Government Fund A (Mdis) USD 28 fév. 91 2,6 2,9 5,0 16,7 43,8 165,0 Franklin U.S. Low Duration Fund A (Mdis) USD 29 août 03 0,7 1,8 4,8 8,4 21,4 23,1 Franklin U.S. Opportunities Fund A (acc) USD 3 avr. 00 3,1 26,8 42,7 125,8 134,2 12,2 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) USD 29 déc. 00 4,8 24,6 38,5 135,5 106,4 90,3 Franklin U.S. Total Return Fund A (acc) USD 29 août 03 4,1 5,7 11,3 38,4 52,9 58,6 Franklin World Perspectives Fund A (acc) USD 14 oct. 08 4,9 23,9 31,9 94,9 95,5 14 Rapport annuel audité

17 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Performances des compartiments Variation en pourcentage au 30 juin 2014 (suite) Catégorie d Actions de référence Date de lancement 6 mois % 1 an % 3 ans % 5 ans % 10 ans % Depuis le lancement % Franklin Mutual Beacon Fund A (acc) USD 7 juil. 97 7,9 22,4 43,9 104,9 79,1 201,1 Franklin Mutual Euroland Fund A (acc) EUR 14 oct. 08 4,0 29,2 31,9 73,3 71,9 Franklin Mutual European Fund A (acc) EUR 3 avr. 00 * 1,0 20,6 35,1 80,0 91,7 106,0 Franklin Mutual Global Discovery Fund A (acc) USD 25 oct. 05 3,5 20,9 30,2 70,0 87,2 Templeton Africa Fund A (acc) USD 4 mai 12 0,6 8,4 26,1 Templeton Asian Bond Fund A (acc) USD 25 oct. 05 4,2 5,2 5,9 37,8 86,7 Templeton Asian Dividend Fund A (acc) USD 26 avr. 13 (0,9) 2,6 (1,5) Templeton Asian Growth Fund A (Ydis) USD 30 juin 91 11,7 11,0 0,4 79,0 245,4 289,5 Templeton Asian Smaller Companies Fund A (acc) USD 14 oct. 08 7,2 21,2 32,3 148,6 281,8 Templeton BRIC Fund A (acc) USD 25 oct. 05 2,1 15,8 (23,0) 11,3 51,2 Templeton China Fund A (acc) USD 1 sep. 94 (2,2) 8,3 (15,5) 23,3 147,6 145,9 Templeton Constrained Bond Fund A (acc) USD 20 sep. 13 1,5 2,1 Templeton Eastern Europe Fund A (acc) EUR 10 nov. 97 0,6 5,0 (24,2) 15,3 43,5 149,1 Templeton Emerging Markets Fund A (Ydis) USD 28 fév. 91 0,1 7,2 (8,0) 43,8 118,6 243,0 Templeton Emerging Markets Balanced Fund A (acc) USD 29 avr. 11 2,3 8,1 (6,9) (7,5) Templeton Emerging Markets Bond Fund A (Qdis) USD 5 juil. 91 3,3 6,1 13,3 59,7 145,6 760,9 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund A (acc) USD 18 oct. 07 9,8 23,1 8,5 83,5 (1,3) Templeton Euro Liquid Reserve Fund A (Ydis) EUR 1 juin 94 (0,2) (0,5) 0,2 2,1 10,4 39,6 Templeton Euro Short-Term Money Market Fund A (acc) EUR 23 oct. 09 0,0 (0,0) 0,5 1,3 Templeton Euroland Fund A (acc) EUR 8 jan. 99 2,6 26,0 41,4 82,8 51,2 87,1 Templeton European Fund A (acc) EUR 17 avr. 91 * 1,4 22,9 39,5 87,3 55,9 46,8 Templeton European Total Return Fund A (acc) EUR 29 août 03 6,1 9,7 23,9 40,5 33,4 38,3 Templeton Frontier Markets Fund A (acc) USD 14 oct. 08 6,0 17,2 22,6 71,1 103,9 Templeton Global Fund A (Ydis) USD 28 fév. 91 4,9 27,4 38,1 97,8 86,5 349,6 Templeton Global (Euro) Fund A (Ydis) EUR 26 avr. 91 4,8 20,9 47,0 88,8 55,6 288,7 Templeton Global Balanced Fund A (Qdis) USD 1 juin 94 4,1 17,6 27,4 71,2 79,7 244,1 Templeton Global Bond Fund A (Mdis) USD 28 fév. 91 3,0 6,0 12,8 44,6 132,9 452,5 Templeton Global Bond (Euro) Fund A (acc) EUR 29 août 03 3,4 4,6 14,4 32,1 50,7 53,7 Templeton Global Equity Income Fund A (acc) USD 27 mai 05 5,5 23,4 30,6 73,0 44,6 Templeton Global High Yield Fund A (acc) USD 27 sep. 07 4,3 9,0 19,6 60,4 51,2 Templeton Global Income Fund A (acc) USD 27 mai 05 4,7 16,8 26,9 69,6 96,5 Templeton Global Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 8 juil. 91 2,1 16,5 9,1 80,4 55,5 325,6 Templeton Global Total Return Fund A (acc) USD 29 août 03 2,3 6,5 18,7 68,6 175,9 200,4 Templeton Growth (Euro) Fund A (acc) EUR 9 août 00 5,3 18,8 49,2 103,8 52,1 44,3 Templeton Korea Fund A (acc) USD 8 mai 95 1,6 22,5 (5,7) 47,5 101,6 (26,7) Templeton Latin America Fund A (Ydis) USD 28 fév. 91 2,7 4,4 (23,1) 21,6 270,5 297,1 Templeton Thailand Fund A (acc) USD 20 juin 97 17,6 (0,5) 25,5 135,5 171,5 99,0 Les performances des Compartiments indiquées dans ce tableau représentent la performance de la catégorie d actions de référence dans la devise de référence du Compartiment. Dans le cas des Actions de Catégorie A distribution «A (dis)», les performances sont calculées avec revenus réinvestis (rendement total). Les informations sur les autres catégories d actions sont disponibles sur demande. * La date de création concerne le Compartiment ; la catégorie d actions de référence a été lancée à une date ultérieure. Les performances du Compartiment antérieures à septembre 1996 sont exclues du calcul car la stratégie d allocation du portefeuille était alors différente. Les informations sur les autres catégories d actions sont disponibles sur demande. Le présent rapport ne constitue pas une offre ni la sollicitation d une offre d achat d Actions. Les souscriptions doivent être faites sur la base du prospectus en cours de validité et de son supplément, le cas échéant, des Documents d Informations Clés pour l Investisseur («DICI»), d un exemplaire du dernier rapport annuel audité disponible et, s il a déjà été publié, du dernier rapport semestriel non audité. Les cours des Actions et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer à la baisse comme à la hausse, et il se peut que vous ne récupériez pas le montant intégral que vous avez investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les fluctuations de change peuvent influer sur la valeur des placements. Source des données : Performances Franklin Templeton Investments acc accumulation shares Actions d accumulation Qdis quaterly distribution shares Actions de distribution trimestrielle dis distribution shares Actions de distribution Ydis yearly distribution shares Actions de distribution annuelle Mdis monthly distribution shares Actions de distribution mensuelle Rapport annuel audité 15

18 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 Total Franklin Asian Flex Cap Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Brazil Opportunities Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin juin juin * Ces Compartiments ont été lancés le 21 février 2014 Ω La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 31 mars 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 16 Rapport annuel audité

19 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Franklin Euro Government Bond Fund Ω Franklin Euro High Yield Fund Ω Franklin Euro Short Duration Bond Fund* Franklin Euroland Core Fund Franklin European Core Fund Franklin European Corporate Bond Fund Ω Franklin European Dividend Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) Rapport annuel audité 17

20 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Franklin European Growth Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin GCC Bond Fund* Franklin Global Aggregate Bond Fund Ω (EUR) (EUR) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin juin juin * Ces Compartiments ont été lancés le 30 août 2013 ** Ces Compartiments ont été lancés le 6 septembre 2013 Ω La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 31 mars 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 18 Rapport annuel audité

21 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Ω Franklin Global Allocation Fund Ω Franklin Global Convertible Securities Fund Franklin Global Corporate High Yield Fund** Franklin Global Equity Strategies Fund Ω Franklin Global Fundamental Strategies Fund Ω Franklin Global Government Bond Fund** (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) Rapport annuel audité 19

22 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Franklin Global Growth Fund Franklin Global Growth and Value Fund Ω Franklin Global High Income Bond Fund Ω Franklin Global Listed Infrastructure Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin juin juin Ω La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 31 mars 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 20 Rapport annuel audité

23 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Franklin Global Real Estate Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Gold and Precious Metals Fund Franklin High Yield Fund Franklin Income Fund Franklin India Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) Franklin Japan Fund Ω Rapport annuel audité 21

24 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Franklin MENA Fund Franklin Multi-Asset Income Fund Franklin Natural Resources Fund Franklin Real Return Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin juin juin Rapport annuel audité

25 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Franklin Strategic Income Fund Franklin Technology Fund Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin U.S. Low Duration Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) Rapport annuel audité 23

26 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Franklin U.S. Total Return Fund Franklin World Perspectives Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin juin juin Rapport annuel audité

27 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Franklin Mutual Beacon Fund Franklin Mutual Euroland Fund Franklin Mutual European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund Templeton Africa Fund Templeton Asian Bond Fund Templeton Asian Dividend Fund (USD) (EUR) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) Rapport annuel audité 25

28 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Templeton Asian Growth Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund Templeton China Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances 191 TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin juin juin * Ces Compartiments ont été lancés le 20 septembre Rapport annuel audité

29 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Templeton Constrained Bond Fund* Templeton Eastern Europe Fund Templeton Emerging Markets Fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Euro Liquid Reserve Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) Rapport annuel audité 27

30 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Templeton Euro Short-Term Money Market Fund Templeton Euroland Fund Templeton European Fund Templeton European Total Return Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin juin juin Rapport annuel audité

31 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global Fund Templeton Global (Euro) Fund Templeton Global Balanced Fund Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Templeton Global Equity Income Fund (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) Rapport annuel audité 29

32 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Templeton Global Total Return Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) Trésorerie Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres Montants à recevoir sur souscriptions Intérêts et dividendes s à recevoir Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances TOTAL ACTIF PASSIF Montants à payer sur achats de placements Montants à payer sur rachats Frais de gestion à payer (note 14) Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Taxes et charges à payer TOTAL PASSIF TOTAL ACTIF NET COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin juin juin Rapport annuel audité

33 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État de au 30 juin 2014 (suite) Templeton Growth (Euro) Fund Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund Templeton Thailand Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) Rapport annuel audité 31

34 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS Total Franklin Asian Flex Cap Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Brazil Opportunities Fund (USD) (USD) (USD) (USD) CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) ( ) (955) (17 311) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swaps de devises (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) (41 322) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (12 162) ( ) (1 432) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (50 022) (28 661) (70) (16 730) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 250 ( ) ( ) ( ) ( ) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE ( ) (18 950) ( ) ( ) ( ) ( ) Taux de rotation du portefeuille (note 24) 46,73 % 17,04 % 517,04 % * Ces Compartiments ont été lancés le 21 février 2014 Ω La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 31 mars 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 32 Rapport annuel audité

35 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Franklin Euro Government Bond Fund Ω Franklin Euro High Yield Fund Ω Franklin Euro Short Duration Bond Fund* Franklin Euroland Core Fund Franklin European Core Fund Franklin European Corporate Bond Fund Ω Franklin European Dividend Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (320) (1 216) (16 611) (27 715) ( ) (512) ( ) (7 009) (10 458) (9 627) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (273) ( ) ( ) ( ) (55 920) ( ) ( ) ,65 % 45,27 % 75,30 % 24,52 % 55,29 % 102,09 % 36,78 % Rapport annuel audité 33

36 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Franklin European Growth Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin GCC Bond Fund* Franklin Global Aggregate Bond Fund Ω (EUR) (EUR) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swaps de devises (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION (13) (9 524) ( ) (1 238) ( ) (35 011) ( ) MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Taux de rotation du portefeuille (note 24) 38,67 % (14,20) % 180,32 % 143,79 % Ω * Ces Compartiments ont été lancés le 30 août 2013 La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 31 mars 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) **Ces Compartiments ont été lancés le 6 septembre Rapport annuel audité

37 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Ω Franklin Global Allocation Fund Ω Franklin Global Convertible Securities Fund Franklin Global Corporate High Yield Fund** Franklin Global Equity Strategies Fund Ω Franklin Global Fundamental Strategies Fund Ω Franklin Global Government Bond Fund** (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (5 134) (15 169) (20 761) (179) (20 125) (6 422) (13 993) (32 442) (5 192) (26 054) (28 556) (20 536) (23 825) ( ) (311) (1 133) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (20 119) (517) (1 188) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,16 % 32,03 % (22,43) % 56,83 % 34,80 % 18,66 % 35,18 % Rapport annuel audité 35

38 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Franklin Global Growth Fund Franklin Global Growth and Value Fund Ω Franklin Global High Income Bond Fund Ω Franklin Global Listed Infrastructure Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swaps de devises (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION (53) (195) ( ) (17 286) (868) (281) (21) MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE ( ) ( ) ( ) ( ) (7 237) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (65 992) (6 411) ( ) Taux de rotation du portefeuille (note 24) 56,60 % 16,16 % 25,49 % 74,55 % Ω La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 31 mars 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 36 Rapport annuel audité

39 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Franklin Global Real Estate Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Gold and Precious Metals Fund Franklin High Yield Fund Franklin Income Fund Franklin India Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (JPY) Franklin Japan Fund Ω (141) (13 592) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (58 833) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (39) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,47 % (29,53) % (42,75) % 39,48 % 10,43 % 27,64 % 204,61 % Rapport annuel audité 37

40 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Franklin MENA Fund Franklin Multi-Asset Income Fund Franklin Natural Resources Fund Franklin Real Return Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swaps de devises (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) (442) (616) (28 627) ( ) ( ) (97 562) ( ) (5 186) ( ) 578 ( ) (1 882) (8 624) ( ) (42 599) (20 929) (4 946) ( ) ( ) ( ) ( ) (84) ( ) ( ) ( ) ( ) (526) ( ) ( ) ,30 % 34,58 % 17,17 % (0,73) % 38 Rapport annuel audité

41 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Franklin Strategic Income Fund Franklin Technology Fund Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin U.S. Low Duration Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) ( ) (8 767) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (192) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (38) (5 606) ( ) ( ) ( ) (40 493) (31) (74) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (22 216) ( ) 232 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (8 359) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,45 % 31,14 % S/O 90,61 % 18,03 % (15,11) % 89,16 % Rapport annuel audité 39

42 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Franklin U.S. Total Return Fund Franklin World Perspectives Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swaps de devises (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) (9 018) ( ) ( ) ( ) ( ) (57 674) ( ) (70 449) ( ) ( ) (29 465) (9 529) (591) (19 373) (90) ( ) ( ) ( ) ( ) (858) ( ) (7 138) ( ) ( ) ( ) ,78 % 42,80 % 694,31 % 88,81 % 40 Rapport annuel audité

43 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Franklin Mutual Beacon Fund Franklin Mutual Euroland Fund Franklin Mutual European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund Templeton Africa Fund Templeton Asian Bond Fund Templeton Asian Dividend Fund (USD) (EUR) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (2 243) (16) ( ) (10 632) (238) ( ) ( ) ( ) ( ) (4 756) ( ) ( ) (72 440) (2 715) (89 858) ( ) (5 380) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (3 914) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (929) ( ) ( ) (50 741) ( ) ( ) ( ) ( ) (86 534) ( ) ,49 % 25,34 % 45,23 % 2,36 % (8,44) % (18,43) % 64,51 % Rapport annuel audité 41

44 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES Templeton Asian Growth Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund Templeton China Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (7 911) (315) (30) (14 258) PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swaps de devises (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) * Ces Compartiments ont été lancés le 20 septembre ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (19 658) (10 153) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (3,29) % (31,50) % 45,23 % (14,38) % 42 Rapport annuel audité

45 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Templeton Constrained Bond Fund* Templeton Eastern Europe Fund Templeton Emerging Markets Fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Euro Liquid Reserve Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) (424) (21 244) (61 405) ( ) (28 781) ( ) ( ) ( ) ( ) (32 288) (9 818) ( ) ( ) (19 330) ( ) (67 658) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (26 868) (2 794) (36 717) ( ) (1 770) (26 162) (2 813) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (16 305) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (71 965) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (24 390) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (30,31) % 74,66 % 116,66 % 102,86 % 8,05 % (15,52) % S/O Rapport annuel audité 43

46 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Templeton Euro Short-Term Money Market Fund Templeton Euroland Fund Templeton European Fund Templeton European Total Return Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swaps de devises (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) ( ) ( ) (19 487) ( ) (92 559) (4 189) (18 996) ( ) (9 173) (1 105) (4 301) (18 996) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (11 166) ( ) ( ) ( ) ( ) S/O (0,52) % (10,15) % 87,81 % 44 Rapport annuel audité

47 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global Fund Templeton Global (Euro) Fund Templeton Global Balanced Fund Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Templeton Global Equity Income Fund (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) (11 182) (23) (54 955) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (5 690) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (18 212) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,00 % 10,66 % 15,50 % (2,16) % 22,36 % (4,06) % (33,55) % Rapport annuel audité 45

48 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Templeton Global Total Return Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE L EXERCICE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swaps de devises (Moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR L EXERCICE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de devises Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE L EXERCICE Taux de rotation du portefeuille (note 24) (39 315) (45 686) ( ) ( ) ( ) ( ) (16 797) ( ) ( ) ( ) (2 022) ( ) ( ) (27 475) (109) (69) (2 945) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (24 153) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,79 % 8,12 % 35,16 % 23,88 % 46 Rapport annuel audité

49 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S État des opérations et de l évolution de pour l exercice clos le 30 juin 2014 (suite) Templeton Growth (Euro) Fund Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund Templeton Thailand Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) (1 242) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (976) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ,96 % (2,60) % 19,80 % (19,90) % Rapport annuel audité 47

50 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Franklin Asian Flex Cap Fund USD A (acc) USD 1,98 % ,226 14,65 12,87 12,01 A (acc) SGD 1,90 % 548,355 8,14 7,26 6,78 A (Ydis) USD 1,97 % ,000 14,54 12,77 11,92 B (acc) USD 3,23 % ,656 13,31 11,84 11,19 I (acc) USD 0,99 % ,363 15,85 13,79 12,75 N (acc) USD 2,72 % ,822 13,81 12,22 11,50 Franklin Biotechnology Discovery Fund USD A (acc) USD 1,82 % ,284 25,80 18,19 14,09 A (acc) CHF-H1 (couverte)* 1,80 % ,282 12,98 A (acc) HKD 1,84 % ,509 16,66 11,76 A (acc) SGD 1,81 % ,367 23,43 16,79 13,01 B (acc) USD 3,14 % ,384 21,54 15,39 12,08 C (acc) USD 2,40 % ,907 31,20 22,13 17,24 I (acc) USD 0,97 % ,169 37,70 26,36 20,24 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,97 % ,518 16,89 11,78 N (acc) USD 2,57 % ,455 23,00 16,34 12,75 W (acc) USD* 1,04 % ,271 11,86 Z (acc) GBP 1,32 % ,554 19,38 15,30 11,45 Franklin Brazil Opportunities Fund USD A (acc) USD 1,84 % ,463 10,71 10,17 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,83 % ,052 10,62 10,11 A (Qdis) USD 1,84 % ,901 10,29 10,10 A (Qdis) HKD 1,85 % ,000 10,31 10,10 I (acc) USD 0,97 % 622,000 10,86 10,25 N (acc) USD 2,33 % ,124 10,61 10,12 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,33 % ,898 10,54 10,08 N (Qdis) USD 2,33 % ,631 10,29 10,06 Franklin Euro Government Bond Fund EUR** A (Ydis) EUR 1,03 % ,451 10,81 10,21 9,70 I (acc) EUR 0,62 % ,425 14,45 13,33 12,40 I (Qdis) EUR 0,61 % ,580 10,43 9,76 N (acc) EUR 1,58 % ,134 13,01 12,12 11,40 Franklin Euro High Yield Fund EUR** A (acc) EUR 1,51 % ,270 17,21 15,52 13,79 A (Mdis) EUR 1,51 % ,335 6,58 6,22 5,84 A (Mdis) USD 1,52 % ,904 11,40 10,24 9,35 A (Ydis) EUR 1,51 % ,236 6,87 6,54 6,18 B (Mdis) EUR 2,92 % ,800 12,26 11,59 10,88 B (Mdis) USD 2,96 % ,467 11,98 10,75 9,82 I (acc) EUR 0,87 % ,547 18,49 16,56 14,62 I (Ydis) EUR 0,87 % ,763 10,45 9,94 9,41 N (acc) EUR 2,12 % ,166 15,84 14,37 12,84 W (acc) EUR* 1,00 % ,500 10,62 Franklin Euro Short Duration Bond Fund EUR* A (acc) EUR 0,90 % ,106 10,10 A (Ydis) EUR 0,88 % 7 269,027 10,10 I (acc) EUR 0,55 % ,027 10,12 N (acc) EUR 1,44 % 8 749,279 10,08 W (acc) EUR 0,58 % 7 269,027 10,11 Franklin Euroland Core Fund EUR A (acc) EUR 1,84 % ,520 17,87 14,15 11,78 A (acc) USD 1,84 % ,475 19,26 14,49 11,74 I (acc) EUR 0,97 % ,600 18,77 14,73 12,16 I (acc) USD 0,97 % ,204 20,24 15,10 12,12 N (acc) EUR 2,60 % ,419 17,14 13,67 11,47 Franklin European Core Fund EUR A (acc) EUR 1,84 % ,345 14,36 11,76 9,89 A (Ydis) EUR 1,84 % ,435 13,97 11,57 9,89 I (acc) EUR 0,95 % ,043 14,72 11,95 9,97 N (acc) EUR 2,60 % ,232 14,05 11,60 9,83 Franklin European Corporate Bond Fund EUR** A (acc) EUR 1,15 % ,039 12,29 11,35 10,54 A (Ydis) EUR 1,15 % ,349 11,31 10,67 10,20 I (acc) EUR 0,65 % ,363 12,55 11,54 10,66 I (Ydis) EUR 0,64 % ,943 11,35 10,72 10,25 N (acc) EUR 1,98 % ,341 11,86 11,05 10,34 N (Ydis) EUR 1,98 % ,218 11,22 10,58 10,11 W (acc) EUR* 0,73 % 364,618 10,11 48 Rapport annuel audité

51 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Franklin European Dividend Fund EUR A (acc) EUR 1,86 % ,757 14,63 11,95 10,10 A (Ydis) EUR 1,86 % ,865 13,62 11,55 10,10 I (acc) EUR 0,97 % ,720 14,99 12,14 10,17 N (acc) EUR 2,62 % ,536 14,31 11,77 10,03 N (acc) PLN-H1 (couverte)* 2,62 % ,639 10,06 Franklin European Growth Fund EUR A (acc) EUR 1,82 % ,505 15,36 12,85 10,16 A (acc) NOK-H1 (couverte)* 1,77 % ,491 10,32 A (acc) SGD-H1 (couverte) 1,83 % ,182 12,80 10,70 A (acc) USD 1,83 % ,709 13,40 10,66 A (acc) USD-H1 (couverte)* 1,84 % ,529 10,96 A (Ydis) GBP 1,83 % ,381 16,56 14,95 11,29 I (acc) EUR 0,97 % ,018 29,73 24,66 19,33 N (acc) EUR 2,58 % ,018 13,84 11,67 9,29 N (acc) USD 2,60 % ,036 13,27 10,63 W (acc) EUR* 1,05 % ,514 11,14 X (acc) EUR* 0,13 % 362,897 11,06 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR A (acc) EUR 1,83 % ,429 31,58 25,45 18,49 A (acc) USD 1,84 % ,253 43,27 33,14 23,41 I (acc) EUR 0,98 % ,114 37,09 29,64 21,35 I (acc) USD 0,98 % ,484 50,72 38,53 27,01 N (acc) EUR 2,58 % ,245 29,77 24,17 17,69 W (acc) EUR 1,08 % ,869 13,16 10,53 X (acc) EUR* 0,28 % ,897 10,60 Franklin GCC Bond Fund USD* A (acc) USD 1,50 % ,646 11,11 A (Mdis) USD 1,49 % ,837 10,85 B (acc) USD 2,90 % 500,000 10,97 B (Mdis) USD 2,90 % 500,000 10,84 I (acc) USD 0,79 % ,000 11,17 Franklin Global Aggregate Bond Fund USD** A (acc) USD 1,25 % ,968 10,94 10,18 9,97 A (acc) EUR 1,25 % ,383 11,15 10,91 10,97 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,25 % ,126 10,84 10,11 9,95 A (Mdis) USD 1,23 % ,812 10,37 9,76 9,73 A (Mdis) EUR 1,25 % ,661 10,53 10,45 10,69 A (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,25 % ,972 10,37 9,82 9,76 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,25 % ,861 10,38 9,85 9,87 I (acc) USD 0,60 % ,748 11,23 10,38 10,08 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,60 % ,000 10,86 10,09 9,88 I (acc) EUR 0,60 % 718,442 11,40 11,09 11,08 I (acc) EUR-H1 (couverte)* 0,60 % ,911 10,71 I (Qdis) EUR-H1 (couverte) 0,60 % ,240 10,29 9,75 9,76 I (Qdis) GBP-H1 (couverte) 0,60 % ,290 10,40 9,84 9,78 N (acc) USD 1,92 % 9 209,083 10,68 10,01 9,85 N (acc) EUR 1,95 % ,595 10,88 10,72 10,86 N (acc) EUR-H1 (couverte) 1,95 % ,757 10,58 9,94 9,87 W (acc) EUR* 0,70 % 366,851 10,06 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund USD** A (acc) USD 1,25 % ,564 10,94 10,10 10,06 I (acc) USD 0,60 % ,000 11,09 10,17 10,06 Z (acc) USD* 0,90 % 500,000 10,13 Franklin Global Allocation Fund USD** A (acc) USD 1,80 % ,624 11,39 10,11 9,46 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,80 % ,443 11,18 9,98 9,39 A (acc) EUR 1,79 % ,391 11,96 11,17 10,74 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,80 % ,442 11,23 9,99 9,41 A (Qdis) GBP 1,80 % ,981 10,92 10,91 9,91 A (Ydis) EUR 1,80 % ,689 11,95 11,16 10,74 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,80 % ,396 11,23 9,99 9,41 I (acc) USD 0,98 % ,598 11,67 10,27 9,53 I (acc) EUR 0,98 % ,604 12,25 11,35 10,82 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,96 % ,440 11,50 10,15 9,48 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,97 % ,840 11,33 10,08 9,48 N (acc) USD 2,55 % ,363 11,14 9,97 9,39 N (acc) EUR 2,55 % ,637 11,70 11,01 10,67 N (acc) SEK-H1 (couverte) 2,55 % ,677 11,34 10,07 9,43 Z (acc) USD 1,30 % ,729 11,56 10,21 9,50 Z (acc) EUR* 1,30 % 814,132 10,16 Rapport annuel audité 49

52 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Franklin Global Convertible Securities Fund USD A (acc) USD 1,58 % ,913 12,21 10,67 9,41 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,56 % ,238 12,01 10,56 9,39 A (acc) EUR 1,57 % ,444 11,98 11,02 10,00 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,57 % ,937 12,06 10,57 9,39 A (acc) HKD 1,56 % ,977 12,19 10,66 9,41 A (Ydis) EUR 1,58 % ,819 11,79 10,96 10,00 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,57 % ,443 11,86 10,51 9,39 I (acc) USD 0,86 % ,691 12,40 10,76 9,43 I (acc) EUR 0,87 % ,485 12,19 11,13 10,02 N (acc) USD 2,34 % ,146 11,99 10,56 9,38 N (acc) EUR 2,33 % ,626 11,78 10,92 9,98 W (acc) EUR-H1 (couverte)* 0,91 % ,130 10,22 Franklin Global Corporate High Yield Fund USD* I (acc) USD 0,76 % ,689 11,31 I (acc) EUR 0,76 % ,050 10,88 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,76 % ,100 11,28 I (acc) GBP 0,76 % ,710 10,33 I (acc) GBP-H1 (couverte) 0,76 % ,107 11,28 I (Ydis) EUR 0,76 % ,050 10,88 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,76 % ,050 11,28 Franklin Global Equity Strategies Fund USD** A (acc) USD 2,17 % ,081 12,24 10,38 8,96 A (acc) EUR 2,17 % ,171 8,94 7,97 7,08 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,16 % ,467 7,32 6,23 5,43 A (Ydis) EUR 2,16 % ,459 8,92 7,96 7,07 W (acc) EUR* 1,01 % 366,851 10,08 Franklin Global Fundamental Strategies Fund USD** A (acc) USD 1,84 % ,327 13,78 11,86 10,17 A (acc) EUR 1,84 % ,085 10,07 9,12 8,05 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,84 % ,826 9,31 8,04 6,95 A (Ydis) EUR 1,85 % ,888 9,37 8,57 7,67 I (acc) EUR 0,99 % ,774 10,65 9,57 8,37 N (acc) USD* 2,62 % ,226 11,19 N (acc) EUR* 2,62 % ,401 10,68 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,61 % ,874 8,48 7,38 6,43 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,61 % ,855 15,72 13,42 11,25 N (Ydis) EUR 2,62 % ,074 11,19 10,24 Franklin Global Government Bond Fund USD* A (acc) USD 1,20 % ,197 10,72 A (Mdis) USD 1,20 % 3 648,514 10,62 A (Mdis) EUR 1,20 % ,396 10,23 I (acc) USD 0,65 % ,000 10,76 I (acc) EUR 0,66 % ,614 10,36 N (acc) USD 1,90 % ,703 10,65 N (Mdis) USD 1,90 % ,238 10,62 Franklin Global Growth Fund USD A (acc) USD 1,83 % ,804 14,20 11,88 10,86 A (acc) EUR 1,83 % ,467 13,18 11,61 10,91 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,83 % ,394 14,19 11,91 10,98 A (acc) GBP 1,85 % ,321 12,40 11,68 10,36 A (acc) SGD 1,84 % ,716 12,45 10,59 9,68 I (acc) USD 0,96 % ,974 12,26 10,17 9,22 I (acc) EUR 0,97 % ,017 13,68 11,94 11,12 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,95 % ,386 14,73 12,25 11,20 I (acc) GBP 1,23 % 418,470 11,44 10,70 9,59 N (acc) USD 2,59 % ,613 12,81 10,80 9,95 N (acc) EUR 2,59 % ,421 12,79 11,35 10,75 W (acc) USD* 1,04 % 500,000 10,54 W (acc) EUR* 1,06 % ,973 11,06 Z (acc) USD 1,38 % ,959 13,20 10,98 9,99 Franklin Global Growth and Value Fund USD** A (acc) USD 1,86 % ,595 25,57 20,94 17,93 B (acc) USD 3,18 % ,411 21,94 18,21 15,79 C (acc) USD 2,45 % ,755 23,62 19,46 16,75 I (acc) USD 1,07 % ,713 28,02 22,77 19,35 N (acc) USD 2,61 % ,266 23,35 19,27 16,62 X (acc) SGD Ω 11,95 10,06 Franklin Global High Income Bond Fund USD** A (acc) USD 1,53 % ,931 13,01 11,26 A (acc) EUR 1,53 % ,976 11,63 10,59 50 Rapport annuel audité

53 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Franklin Global High Income Bond Fund USD** (suite) A (acc) HKD 1,52 % ,107 13,00 11,25 A (Mdis) USD 1,53 % ,758 11,73 10,69 A (Mdis) HKD 1,52 % ,000 11,71 10,68 A (Mdis) SGD 1,52 % ,000 11,56 10,71 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,51 % ,610 11,67 10,66 I (acc) USD 0,84 % ,000 13,18 11,33 I (acc) EUR 0,86 % ,755 11,78 10,66 N (acc) EUR 2,14 % ,199 11,50 10,53 W (acc) EUR* 0,95 % 366,851 10,12 Franklin Global Listed Infrastructure Fund USD A (acc) USD 1,85 % ,678 12,28 9,37 A (acc) EUR 1,85 % ,216 11,69 9,38 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,84 % ,747 11,86 9,33 A (Qdis) USD 1,85 % ,639 11,94 9,37 A (Ydis) EUR 1,85 % ,892 11,60 9,39 I (acc) USD 0,94 % ,000 12,41 9,39 I (acc) EUR 0,94 % ,318 11,81 9,40 I (acc) GBP-H1 (couverte) 0,94 % ,220 12,37 9,39 N (acc) EUR 2,60 % ,338 11,58 9,37 W (acc) GBP 1,07 % 322,966 11,21 9,56 W (Qdis) GBP 1,07 % 322,966 10,90 9,56 Franklin Global Real Estate Fund USD A (acc) USD 1,85 % ,763 11,25 10,08 9,04 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,85 % ,175 14,78 13,24 11,94 A (Qdis) USD 1,85 % ,981 9,82 9,02 8,14 A (Qdis) SGD 1,84 % ,172 7,27 6,78 6,12 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,85 % ,294 14,23 13,02 11,83 B (Qdis) USD 3,15 % ,744 9,58 8,85 8,04 C (Qdis) USD 2,42 % ,035 9,75 9,00 8,13 I (acc) USD 0,97 % ,907 12,14 10,78 9,58 N (acc) USD 2,60 % ,968 10,56 9,53 8,61 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,60 % ,230 14,36 12,97 11,78 W (Qdis) USD* 1,07 % 3 434,526 10,50 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD A (acc) USD 1,83 % ,218 32,80 26,33 19,86 B (acc) USD 3,15 % ,451 27,88 22,67 17,33 I (acc) USD 0,99 % ,912 17,93 14,27 10,68 N (acc) USD 2,59 % ,432 29,67 23,99 18,23 W (acc) USD* 1,07 % ,152 10,59 X (acc) USD* 0,23 % 500,000 10,77 Franklin Gold and Precious Metals Fund USD A (acc) USD 1,88 % ,654 5,48 4,19 7,69 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,88 % ,164 4,57 3,51 6,52 A (acc) EUR 1,89 % ,944 5,33 4,29 8,09 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,89 % ,229 5,28 4,05 7,56 A (acc) HKD 1,87 % ,384 5,48 4,19 7,69 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,89 % ,110 4,29 3,27 6,00 A (acc) SGD 1,88 % ,599 4,99 3,88 7,11 A (Ydis) EUR 1,89 % ,576 5,34 4,29 8,10 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,88 % ,314 5,30 4,06 7,58 I (acc) USD 1,04 % ,416 5,70 4,31 7,84 I (Ydis) USD 1,02 % ,605 5,69 4,32 7,85 N (acc) USD 2,65 % ,854 5,31 4,10 7,57 N (acc) EUR 2,65 % ,117 5,17 4,19 7,96 Franklin High Yield Fund USD A (acc) USD 1,53 % ,217 17,51 15,70 14,54 A (Mdis) USD 1,53 % ,791 7,39 6,99 6,85 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,54 % ,968 10,64 9,86 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,52 % ,706 9,28 8,79 8,64 B (Mdis) USD 2,94 % ,803 7,43 7,03 6,90 C (acc) USD 2,21 % ,866 22,87 20,64 19,24 I (acc) USD 0,86 % ,349 17,96 15,99 14,71 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,86 % ,882 12,53 11,20 10,35 I (Mdis) USD 0,87 % ,251 11,61 10,98 10,76 N (acc) USD 2,13 % ,051 18,46 16,64 15,50 N (Mdis) USD 2,12 % ,552 10,32 9,77 X (acc) USD* 0,13 % 500,000 10,63 Z (Mdis) USD 1,13 % ,025 10,90 10,31 10,11 Franklin Income Fund USD A (Mdis) USD 1,67 % ,019 13,52 11,86 11,36 A (Mdis) EUR-H1 (couverte)* 1,65 % ,891 10,79 Rapport annuel audité 51

54 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Franklin Income Fund USD (suite) A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,67 % ,638 9,66 8,50 8,16 B (Mdis) USD 2,98 % ,825 12,95 11,37 10,89 C (acc) USD 2,25 % ,060 24,08 20,62 19,07 C (Mdis) USD 2,25 % ,217 17,38 15,25 14,61 I (acc) USD 0,86 % ,655 20,35 17,18 15,68 I (Ydis) EUR-H1 (couverte)* 0,84 % ,025 10,91 N (acc) USD 2,18 % ,822 22,35 19,12 17,67 N (Mdis) EUR-H1 (couverte)* 2,18 % ,168 10,77 Z (acc) USD 1,17 % ,685 15,66 13,27 12,14 Z (Mdis) USD 1,17 % ,079 12,21 10,72 10,28 Franklin India Fund USD A (acc) USD 1,88 % ,419 28,43 21,08 20,79 A (acc) EUR 1,88 % ,282 25,11 19,59 19,87 A (acc) HKD 1,96 % ,974 13,03 9,67 9,54 A (acc) SEK 1,88 % ,217 11,64 8,66 8,81 A (acc) SGD 1,90 % ,127 9,64 7,27 7,16 A (Ydis) EUR 1,88 % ,491 37,03 28,89 29,30 A (Ydis) GBP 1,88 % ,214 29,63 24,73 23,67 B (acc) USD 3,19 % ,592 25,43 19,11 19,09 C (acc) USD 2,46 % ,756 27,02 20,16 19,99 I (acc) USD 1,04 % ,336 30,80 22,65 22,13 I (acc) EUR 1,01 % ,957 27,17 21,02 21,13 I (Ydis) EUR 1,13 % 1 761,550 26,89 20,90 21,05 N (acc) USD 2,64 % ,714 26,65 19,91 19,78 N (acc) EUR 2,63 % ,002 23,62 18,57 18,98 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,65 % ,475 13,70 10,07 9,75 S (acc) USD* 0,88 % ,000 14,33 W (acc) USD 1,13 % ,436 14,56 10,71 10,49 W (acc) EUR* 1,15 % ,974 13,37 W (acc) GBP 1,14 % ,772 13,32 11,03 10,48 X (acc) USD* 0,20 % 500,000 13,24 Z (acc) USD 1,39 % ,947 11,40 8,41 8,25 Z (acc) GBP 1,39 % ,196 13,25 11,00 10,48 Franklin Japan Fund JPY** A (acc) JPY 1,86 % , ,67 644,98 434,19 A (acc) EUR 1,87 % ,231 5,11 4,99 4,28 A (acc) SGD 1,86 % ,427 5,97 5,63 4,70 A (acc) USD 1,86 % ,674 7,02 6,51 5,43 A (Ydis) EUR 1,87 % ,936 5,09 4,96 4,23 A (Ydis) GBP 1,86 % ,135 4,10 4,28 3,47 C (acc) USD 2,44 % ,206 7,82 7,29 6,12 I (acc) EUR 0,97 % ,553 7,86 7,60 6,46 I (acc) USD 0,97 % ,566 8,91 8,18 6,77 N (acc) EUR 2,61 % ,686 4,59 4,51 3,90 N (acc) USD 2,62 % ,677 9,62 8,99 7,55 W (acc) EUR* 1,01 % 364,961 10,68 Franklin MENA Fund USD A (acc) USD 2,47 % ,810 6,96 4,97 4,29 A (acc) EUR 2,47 % ,202 5,04 3,79 3,36 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,47 % ,219 4,17 2,98 2,59 A (Ydis) USD 2,44 % ,078 7,59 5,49 4,76 A (Ydis) GBP 2,47 % ,120 8,48 6,82 5,70 B (acc) USD 3,84 % ,164 6,42 4,65 4,06 I (acc) USD 1,39 % ,483 7,43 5,25 4,47 I (acc) EUR 1,39 % ,835 5,43 4,04 3,54 I (Ydis) USD 1,56 % 7 461,057 7,94 5,74 5,00 N (acc) USD 2,98 % ,594 6,75 4,85 4,20 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,99 % ,282 4,04 2,91 2,53 W (acc) EUR* 1,46 % 366,851 9,55 X (Acc) USD 0,30 % ,114 17,10 11,96 10,07 Franklin Multi-Asset Income Fund EUR A (acc) EUR 1,40 % ,921 10,38 9,63 A (Qdis) EUR 1,40 % ,354 10,09 9,64 A (Ydis) EUR 1,39 % ,088 10,33 9,63 I (acc) EUR 0,66 % ,832 10,47 9,65 I (Qdis) EUR 0,66 % ,382 10,15 9,65 N (acc) EUR 1,92 % ,084 10,32 9,63 Franklin Natural Resources Fund USD A (acc) USD 1,83 % ,433 11,12 8,57 8,32 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,83 % ,277 9,55 7,38 7,24 A (acc) EUR 1,84 % ,438 8,13 6,59 6,59 A (Ydis) USD 1,83 % ,486 11,12 8,57 8,33 52 Rapport annuel audité

55 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Franklin Natural Resources Fund USD (suite) A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,83 % ,360 9,47 7,29 7,17 B (acc) USD 3,14 % ,201 12,21 9,53 9,38 C (acc) USD 2,41 % ,117 10,25 7,94 7,76 I (acc) USD 0,97 % ,110 11,84 9,05 8,71 I (acc) EUR 0,98 % ,974 8,66 6,96 6,90 N (acc) EUR 2,59 % ,794 7,70 6,29 6,33 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,56 % ,139 12,31 9,40 8,97 Franklin Real Return Fund USD A (acc) USD 1,35 % ,433 11,09 10,53 10,37 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,34 % ,710 10,74 10,21 10,20 N (acc) USD 1,85 % ,219 10,39 9,92 9,82 Franklin Strategic Income Fund USD A (acc) USD 1,35 % ,034 15,03 14,07 13,35 A (acc) EUR 1,35 % ,437 11,00 10,83 10,57 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,35 % ,475 11,81 11,07 10,57 A (Mdis) USD 1,35 % ,457 11,49 11,07 10,82 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,35 % ,779 10,51 9,92 A (Mdis) EUR 1,35 % ,020 8,39 8,51 8,55 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,35 % ,673 10,14 9,80 B (Mdis) USD 2,88 % ,772 11,47 11,06 10,80 C (Mdis) USD 1,95 % ,355 11,47 11,06 10,81 I (acc) USD 0,83 % ,736 15,57 14,50 13,68 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,82 % ,460 11,51 10,74 10,20 I (Ydis) USD* 0,85 % ,796 10,35 N (acc) USD 2,08 % ,421 11,82 11,14 10,64 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,10 % ,648 11,55 10,92 10,49 N (Mdis) EUR-H1 (couverte)* 2,10 % ,649 10,21 Z (acc) USD 1,07 % ,579 13,26 12,37 11,70 Franklin Technology Fund USD A (acc) USD 1,81 % ,219 10,05 7,82 7,11 A (acc) EUR 1,81 % ,963 7,36 6,02 5,63 A (acc) HKD 1,82 % ,022 13,11 10,20 B (acc) USD 3,15 % ,143 8,34 6,58 6,06 C (acc) USD 2,40 % ,683 20,00 15,65 14,32 I (acc) USD 0,95 % ,085 13,43 10,36 9,34 I (acc) EUR 0,97 % ,687 13,21 10,72 9,94 I (acc) GBP 0,95 % 324,549 13,30 11,54 10,10 N (acc) USD 2,57 % ,073 8,73 6,84 6,27 N (acc) EUR 2,56 % ,285 6,38 5,26 4,96 W (acc) USD* 1,04 % ,614 11,43 W (acc) EUR 1,02 % ,301 11,69 9,50 X (acc) USD* 0,21 % 500,002 11,40 Z (acc) USD 1,32 % ,456 14,23 11,01 9,96 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund USD A (acc) USD 0,25 % ,983 11,57 11,59 11,61 A (Mdis) USD 0,25 % ,999 9,68 9,70 9,72 B (Mdis) USD 1,32 % ,937 9,18 9,30 9,42 C (acc) USD 1,23 % ,769 10,11 10,23 10,34 I (acc) USD 0,25 % ,268 10,02 10,04 10,06 N (acc) USD 1,15 % ,837 10,65 10,76 10,87 Franklin U.S. Equity Fund USD A (acc) USD 1,83 % ,811 22,97 18,94 16,13 A (acc) EUR 1,82 % ,993 16,77 14,54 12,73 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,82 % ,372 16,15 13,32 11,43 A (acc) HKD 1,84 % ,649 15,03 12,39 10,55 A (acc) SGD 1,81 % 1 745,021 13,68 11,46 9,76 B (acc) USD 3,13 % ,900 18,85 15,75 13,58 C (acc) USD 2,41 % ,644 19,97 16,56 14,18 I (acc) USD 0,97 % ,411 18,80 15,37 12,97 I (acc) EUR 0,96 % ,046 12,72 10,94 9,49 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,96 % ,020 11,30 9,24 7,86 N (acc) USD 2,57 % ,654 20,53 17,05 14,63 N (acc) EUR 2,57 % ,418 14,97 13,08 11,54 W (acc) EUR* 1,04 % 5 938,313 11,52 X (acc) USD* 0,13 % 500,000 11,28 Franklin U.S. Focus Fund USD A (acc) USD 1,84 % ,528 15,69 12,11 9,99 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,81 % ,670 9,31 7,18 5,97 I (acc) USD 0,97 % ,316 16,51 12,64 10,36 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,95 % ,287 9,80 7,51 6,20 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,58 % ,535 8,87 6,91 5,79 Rapport annuel audité 53

56 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Franklin U.S. Government Fund USD A (acc) USD 1,27 % ,508 10,82 10,51 10,75 A (acc) HKD 1,27 % ,862 11,11 10,80 11,05 A (Mdis) USD 1,27 % ,211 9,47 9,41 9,80 A (Mdis) HKD 1,27 % ,327 10,04 9,98 10,40 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,27 % ,340 10,10 10,05 10,48 AX (acc) USD 1,47 % ,734 15,27 14,86 15,23 B (acc) USD 2,52 % ,848 12,55 12,35 12,79 B (Mdis) USD 2,52 % ,556 9,48 9,42 9,81 C (acc) USD 2,05 % ,875 13,47 13,19 13,60 I (acc) USD 0,60 % ,821 13,39 12,92 13,12 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,59 % ,961 10,25 9,91 10,12 I (Mdis) USD 0,60 % ,249 9,92 9,85 10,26 I (Mdis) JPY-H1 (couverte) 0,60 % , ,91 961,38 N (acc) USD 1,96 % ,277 14,13 13,83 14,24 N (Mdis) USD 1,96 % ,408 9,51 9,45 9,84 W (acc) USD 0,83 % 1 745,000 10,14 9,81 W (Mdis) USD 0,80 % 5 491,699 9,82 9,75 X (acc) USD* 0,14 % 500,000 10,32 Z (acc) USD 0,96 % ,317 11,37 11,01 11,23 Z (Mdis) USD 0,97 % ,446 9,97 9,91 10,31 Franklin U.S. Low Duration Fund USD A (acc) USD 1,15 % ,715 10,54 10,35 10,21 A (Mdis) USD 1,15 % ,858 9,90 9,78 9,68 AX (acc) USD 1,35 % ,504 12,05 11,86 11,73 B (Mdis) USD 2,40 % ,407 9,65 9,60 9,59 C (Mdis) USD 2,03 % ,933 9,76 9,67 9,63 I (acc) USD 0,67 % ,747 12,64 12,36 12,14 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,65 % ,388 10,41 10,20 10,07 N (Mdis) USD 1,85 % ,126 9,81 9,70 9,64 Franklin U.S. Opportunities Fund USD A (acc) USD 1,81 % ,544 11,22 8,85 7,53 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,81 % ,560 16,67 13,20 11,32 A (acc) EUR 1,81 % ,816 8,20 6,80 5,96 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,81 % ,095 7,82 6,18 5,30 A (acc) HKD 1,82 % ,714 15,13 11,93 10,17 A (acc) NOK-H1 (couverte)* 1,77 % ,646 10,89 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,81 % ,981 15,61 12,20 10,34 A (acc) SGD 1,82 % ,613 12,44 9,97 8,49 A (acc) SGD-H1 (couverte) 1,82 % ,030 17,13 13,53 11,55 A (Ydis) EUR 1,81 % ,700 8,35 6,93 6,07 A (Ydis) GBP 1,81 % ,072 6,55 5,81 4,80 B (acc) USD 3,12 % ,564 9,31 7,44 6,41 C (acc) USD 2,40 % ,938 18,42 14,60 12,51 I (acc) USD 0,96 % ,851 27,86 21,78 18,38 I (acc) EUR 0,96 % ,110 20,34 16,73 14,52 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,95 % ,364 19,15 14,99 12,76 I (acc) GBP 1,00 % 211,167 13,84 12,18 9,98 N (acc) USD 2,57 % ,231 23,10 18,35 15,74 N (acc) EUR 2,56 % ,512 16,84 14,07 12,42 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,57 % ,084 14,41 11,45 9,92 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,57 % ,129 20,05 15,63 13,03 W (acc) USD 1,05 % ,979 15,29 11,96 10,09 W (acc) EUR* 1,03 % ,949 11,30 X (Acc) USD* 0,13 % 500,000 10,88 X (Ydis) USD 0,24 % ,320 15,13 11,77 9,88 Z (acc) USD 1,31 % ,894 19,06 14,95 12,67 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund USD A (acc) USD 1,83 % ,455 19,03 15,27 12,83 B (acc) USD 3,14 % ,210 26,38 21,44 18,26 C (acc) USD 2,42 % ,949 17,82 14,38 12,15 I (acc) USD 0,97 % ,912 18,62 14,81 12,34 N (acc) USD 2,59 % ,367 17,12 13,84 11,72 Franklin U.S. Total Return Fund USD A (acc) USD 1,20 % ,598 15,86 15,01 14,91 A (Mdis) USD 1,20 % ,152 11,34 10,94 11,01 C (Mdis) USD 1,98 % ,502 11,33 10,93 11,00 I (acc) USD 0,85 % ,078 15,68 14,80 14,63 I (Mdis) USD 0,82 % ,381 11,96 11,53 11,61 N (Mdis) USD 1,90 % ,378 11,33 10,93 11,00 54 Rapport annuel audité

57 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Franklin World Perspectives Fund USD A (acc) USD 1,86 % ,760 19,55 15,78 13,75 A (acc) EUR 1,86 % ,425 19,48 16,55 14,82 A (Ydis) GBP 1,84 % ,421 19,90 18,08 15,29 I (acc) USD 0,97 % ,026 20,53 16,43 14,19 I (acc) EUR 0,98 % ,486 20,46 17,23 15,30 N (acc) USD 2,62 % ,132 18,73 15,24 13,37 W (acc) GBP 1,05 % 2 298,884 13,44 12,12 10,17 Z (acc) GBP 1,35 % 1 680,083 13,37 12,09 10,17 Franklin Mutual Beacon Fund USD A (acc) USD 1,82 % ,951 71,19 58,18 48,50 A (acc) EUR 1,82 % ,980 52,04 44,74 38,36 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,82 % ,835 48,54 39,66 33,31 A (acc) SGD 1,82 % ,487 10,60 8,81 7,34 A (Ydis) USD 1,82 % ,321 68,38 56,02 46,78 B (acc) USD 3,12 % ,897 32,79 27,15 22,93 C (acc) USD 2,40 % ,483 20,33 16,71 14,01 I (acc) USD 0,98 % ,164 19,47 15,78 13,04 I (acc) EUR 0,96 % ,625 14,22 12,12 10,30 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,95 % ,629 13,40 10,87 9,03 N (acc) USD 2,58 % ,878 35,67 29,37 24,66 N (acc) EUR 2,56 % ,506 26,01 22,53 19,46 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,57 % ,835 24,55 20,22 17,10 Z (acc) USD 1,33 % ,205 17,16 13,95 11,57 Franklin Mutual Euroland Fund EUR A (acc) EUR 1,83 % ,126 17,19 13,31 11,13 N (acc) EUR 2,60 % ,694 16,46 12,84 10,82 Franklin Mutual European Fund EUR A (acc) EUR 1,82 % ,163 23,11 19,17 16,26 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,82 % ,334 15,18 12,62 10,70 A (acc) CZK-H1 (couverte) 1,82 % , ,73 118,47 100,44 A (acc) SEK 1,83 % ,273 13,64 10,80 9,19 A (acc) SGD 1,82 % ,129 9,15 7,34 6,05 A (acc) USD 1,83 % ,759 31,65 24,95 20,58 A (Ydis) EUR 1,82 % ,370 20,80 17,50 15,12 A (Ydis) GBP 1,83 % ,037 16,74 15,06 12,27 B (acc) USD 3,15 % ,250 26,38 21,08 17,62 B (Ydis) EUR 3,15 % ,045 19,03 15,99 13,75 C (acc) EUR 2,40 % ,802 21,07 17,58 15,00 C (acc) USD 2,42 % ,849 28,86 22,89 18,99 I (acc) EUR 0,97 % ,627 21,03 17,30 14,55 I (Ydis) EUR 0,97 % ,000 18,27 15,37 13,28 N (acc) EUR 2,56 % ,157 19,47 16,27 13,91 N (acc) USD 2,58 % ,085 26,55 21,09 17,53 W (acc) EUR 1,05 % ,985 12,51 10,30 W (Ydis) EUR* 1,05 % ,445 11,14 X (acc) EUR* 0,26 % ,901 10,73 Z (acc) EUR 1,34 % ,587 14,09 11,63 9,83 Z (acc) USD 1,33 % ,312 15,90 12,47 10,24 Franklin Mutual Global Discovery Fund USD A (acc) USD 1,83 % ,016 18,72 15,49 12,89 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,81 % ,641 15,01 12,50 10,47 A (acc) EUR 1,82 % ,351 16,53 14,39 12,32 A (acc) EUR-H2 (couverte) 1,82 % ,829 12,56 10,79 9,07 A (Ydis) EUR 1,83 % ,067 23,15 20,26 17,48 A (Ydis) GBP 1,82 % ,400 18,68 17,48 14,24 B (acc) USD 3,13 % ,101 16,73 14,03 11,83 C (acc) USD 2,40 % ,855 17,78 14,80 12,39 I (acc) USD 0,97 % ,196 20,21 16,58 13,68 I (acc) EUR 0,97 % ,298 17,86 15,41 13,07 I (acc) EUR-H2 (couverte) 0,97 % ,339 17,44 14,85 12,38 N (acc) USD 2,58 % ,474 17,53 14,61 12,25 N (acc) EUR 2,57 % ,786 15,46 13,56 11,69 N (acc) EUR-H2 (couverte) 2,58 % ,631 12,17 10,54 8,92 W (acc) EUR* 1,06 % ,302 10,78 X (acc) EUR* 0,14 % 363,928 10,89 Z (acc) USD 1,33 % ,454 16,00 13,18 10,91 Templeton Africa Fund USD A (acc) USD 2,40 % ,029 12,61 11,63 9,69 A (acc) CHF-H1 (couverte) 2,39 % ,197 12,41 11,54 9,68 A (acc) EUR 2,40 % ,452 12,05 11,69 10,02 Rapport annuel audité 55

58 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Templeton Africa Fund USD (suite) A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,40 % ,550 12,44 11,53 9,68 A (acc) GBP 2,40 % ,947 11,91 12,36 10,00 A (acc) SGD 2,40 % ,615 12,63 11,84 9,87 A (Ydis) EUR 2,40 % ,701 11,85 11,63 10,02 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,39 % ,903 12,24 11,48 9,68 I (acc) USD 1,40 % ,276 12,89 11,77 9,70 I (acc) EUR 1,40 % ,914 12,31 11,83 10,04 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,90 % ,412 12,30 11,45 9,67 W (acc) EUR* 1,60 % 366,851 10,08 W (acc) GBP 1,60 % ,800 11,95 12,30 9,87 Templeton Asian Bond Fund USD A (acc) USD 1,40 % ,732 18,67 17,74 17,12 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,40 % ,946 11,26 10,75 10,43 A (acc) EUR 1,40 % ,387 16,48 16,48 16,36 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,40 % ,995 13,29 12,65 12,28 A (Mdis) USD 1,40 % ,579 14,11 13,79 13,63 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,41 % ,493 10,07 9,67 A (Mdis) EUR 1,40 % ,541 10,32 10,62 10,79 A (Mdis) SGD 1,40 % ,638 9,87 9,80 9,69 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,40 % ,054 10,10 9,90 9,81 B (Mdis) USD 2,90 % ,020 14,08 13,76 13,60 C (Mdis) USD 2,18 % ,417 14,08 13,76 13,60 I (acc) USD 0,85 % ,668 19,58 18,50 17,75 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,85 % ,191 11,52 10,95 10,56 I (acc) EUR 0,85 % ,776 14,28 14,20 14,01 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,85 % ,042 12,21 11,58 11,18 I (Mdis) EUR 0,86 % ,301 10,73 11,04 11,21 N (acc) USD 2,10 % ,880 17,57 16,81 16,34 N (acc) EUR 2,10 % ,014 15,51 15,62 15,61 N (Mdis) USD 2,10 % ,464 14,09 13,77 13,61 S (acc) USD* 0,74 % 500,000 10,64 S (acc) CHF-H1 (couverte)* 0,72 % ,500 10,62 W (acc) EUR-H1 (couverte) 1,00 % ,775 11,04 10,48 10,14 W (Mdis) USD 1,00 % ,952 10,53 10,29 10,14 X (Ydis) USD 0,29 % ,386 10,47 10,18 9,96 Z (acc) USD 1,10 % ,333 12,34 11,69 11,25 Templeton Asian Dividend Fund USD A (acc) USD 2,25 % 9 032,470 9,85 9,60 A (acc) EUR 2,22 % 2 999,394 9,37 9,61 A (Mdis) USD 2,23 % ,776 9,49 9,52 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 2,22 % ,595 9,41 9,50 A (Qdis) EUR 2,22 % 6 358,015 9,09 9,61 A (Ydis) EUR 2,22 % 2 273,035 9,24 9,61 I (acc) USD 1,19 % ,000 9,96 9,61 I (acc) EUR 1,19 % ,358 9,48 9,62 N (acc) EUR 2,73 % ,751 9,31 9,60 W (acc) GBP 1,37 % 3 064,194 8,99 9,78 W (Qdis) GBP 1,38 % 322,966 8,68 9,78 Templeton Asian Growth Fund USD A (acc) USD 2,22 % ,319 36,34 32,73 31,10 A (acc) CHF-H1 (couverte) 2,22 % ,807 13,02 11,77 11,28 A (acc) CZK-H1 (couverte) 2,24 % , ,80 102,28 97,91 A (acc) EUR 2,22 % ,087 26,49 25,10 24,53 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,22 % ,629 24,65 22,24 21,34 A (acc) HKD 2,23 % ,800 10,86 9,79 9,30 A (acc) RMB-H1 (couverte) 2,22 % , ,36 108,69 A (acc) SGD 2,22 % ,567 8,60 7,87 7,48 A (acc) SGD-H1 (couverte) 2,22 % ,611 12,44 11,24 10,72 A (Ydis) USD 2,22 % ,409 33,61 30,37 28,91 A (Ydis) EUR 2,22 % ,720 24,55 23,36 22,86 A (Ydis) GBP 2,22 % ,321 19,65 19,98 18,46 B (acc) USD 3,52 % ,308 15,57 14,21 13,68 C (acc) USD 2,80 % ,279 31,04 28,12 26,88 I (acc) USD 1,22 % ,118 36,74 32,76 30,82 I (acc) CHF-H1 (couverte) 1,22 % ,640 10,98 9,83 9,32 I (acc) EUR 1,22 % ,227 26,82 25,16 24,34 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,21 % ,357 21,70 19,38 18,42 I (acc) GBP Ω 11,06 10,10 I (Ydis) EUR-H2 (couverte) 1,23 % ,584 10,87 11,66 11,48 N (acc) USD 2,72 % ,946 49,89 45,16 43,13 N (acc) EUR 2,72 % ,001 36,43 34,70 34,08 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,71 % ,201 33,85 30,68 29,57 56 Rapport annuel audité

59 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Templeton Asian Growth Fund USD (suite) N (acc) HUF 2,72 % , ,40 114,66 109,19 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,72 % ,995 14,48 12,88 12,00 W (acc) USD 1,35 % ,068 12,09 10,80 10,17 W (acc) EUR 1,35 % ,719 9,89 9,28 W (acc) GBP 1,34 % ,130 11,00 11,05 10,10 W (Ydis) EUR* 1,35 % 2 719,967 10,80 X (acc) USD* 0,33 % ,000 11,35 X (acc) SGD Ω 9,95 9,27 X (Ydis) USD* 0,31 % 500,000 10,63 Z (acc) USD 1,72 % ,982 14,00 12,54 11,86 Z (acc) GBP 1,69 % 8 240,422 10,93 11,02 10,10 Z (Ydis) USD 1,72 % ,777 10,56 9,54 9,11 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,71 % ,093 12,13 10,98 10,56 Templeton Asian Smaller Companies Fund USD A (acc) USD 2,24 % ,811 38,18 31,51 26,56 A (acc) EUR 2,24 % ,530 38,04 33,03 28,64 A (acc) SGD 2,24 % ,864 32,54 27,30 23,01 A (Ydis) USD 2,25 % ,372 37,82 31,24 26,42 B (acc) USD 3,55 % ,637 36,77 30,75 26,26 I (acc) USD 1,21 % ,450 40,53 33,11 27,62 I (acc) EUR 1,21 % ,154 40,37 34,70 29,77 N (acc) USD 2,76 % ,299 14,16 11,74 9,95 N (acc) EUR 2,74 % ,683 14,69 12,82 11,16 W (acc) USD 1,32 % ,259 11,25 9,20 W (acc) EUR* 1,32 % ,061 11,27 X (Ydis) USD* 0,29 % 500,000 10,81 Templeton BRIC Fund USD A (acc) USD 2,48 % ,546 15,12 13,06 14,05 A (acc) EUR 2,48 % ,794 13,36 12,14 13,43 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,47 % ,016 9,90 8,58 9,32 A (acc) HKD 2,49 % ,052 8,22 7,10 7,64 A (acc) SGD 2,47 % ,867 5,18 4,55 4,89 A (Ydis) EUR 2,48 % ,346 19,40 17,63 19,50 A (Ydis) GBP 2,47 % ,879 15,55 15,11 15,79 B (acc) USD 3,77 % ,030 13,54 11,85 12,92 C (acc) USD 3,05 % ,503 14,37 12,48 13,51 I (acc) USD 1,41 % ,261 16,60 14,19 15,11 I (acc) EUR 1,41 % ,774 12,14 10,91 11,94 N (acc) USD 2,97 % ,462 14,48 12,57 13,59 N (acc) EUR 2,97 % ,653 12,79 11,68 12,99 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,97 % ,685 8,69 7,42 7,84 W (acc) GBP 1,60 % ,645 10,09 9,72 10,07 Z (acc) USD 1,98 % ,503 9,14 7,86 8,41 Templeton China Fund USD A (acc) USD 2,45 % ,778 22,56 20,83 20,94 A (acc) HKD 2,46 % ,638 10,21 9,43 9,48 A (acc) SGD 2,45 % ,832 6,93 6,50 6,53 A (Ydis) EUR 2,44 % ,910 15,98 15,59 16,12 A (Ydis) GBP 2,44 % ,769 12,69 13,26 12,98 B (acc) USD 3,76 % ,360 9,98 9,34 9,51 C (acc) USD 3,02 % ,164 16,05 14,90 15,07 I (acc) USD 1,36 % ,016 26,91 24,57 24,44 I (Ydis) GBP 1,36 % ,569 7,97 8,32 8,16 N (acc) USD 2,94 % ,338 22,28 20,67 20,88 W (acc) USD 1,53 % ,873 9,71 8,88 W (acc) EUR 1,54 % 5 348,000 9,26 8,91 W (acc) GBP 1,55 % ,176 9,76 10,05 9,72 W (Ydis) EUR 1,55 % ,010 9,07 8,87 X (acc) USD* 0,17 % 500,000 9,80 X (acc) HKD 0,27 % ,553 9,63 8,70 8,56 Z (acc) USD 1,95 % ,501 9,17 8,42 8,42 Z (acc) GBP Ω 10,00 9,72 Z (Ydis) EUR 1,94 % 1 126,247 9,97 9,72 9,99 Templeton Constrained Bond Fund USD* A (acc) USD 1,20 % 500,000 10,21 A (Mdis) USD 1,20 % 500,000 10,18 A (Mdis) EUR 1,20 % 8 656,821 10,06 I (acc) USD 0,66 % ,000 10,25 I (acc) EUR 0,66 % ,944 10,12 N (acc) USD 1,90 % 8 070,392 10,16 N (Mdis) USD 1,90 % 1 855,476 10,15 Rapport annuel audité 57

60 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Templeton Eastern Europe Fund EUR A (acc) EUR 2,54 % ,109 21,41 20,40 20,22 A (acc) SGD 2,56 % ,410 4,53 4,17 4,02 A (acc) USD 2,54 % ,368 29,30 26,55 25,58 A (Ydis) EUR 2,54 % ,654 21,17 20,18 20,00 A (Ydis) GBP 2,54 % ,973 16,90 17,22 16,11 B (acc) USD 3,85 % ,364 6,65 6,10 5,96 B (Ydis) EUR 3,84 % ,291 4,85 4,69 4,71 C (acc) USD 3,12 % ,572 9,55 8,70 8,43 I (acc) EUR 1,39 % ,995 15,38 14,49 14,19 N (acc) EUR 3,04 % ,465 19,83 19,00 18,92 W (acc) EUR* 1,63 % ,692 9,71 X (acc) EUR 0,29 % ,537 7,94 7,40 7,17 Z (acc) USD 2,05 % ,952 8,59 7,74 7,44 Templeton Emerging Markets Fund USD A (acc) USD 2,51 % ,181 36,80 34,33 33,28 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,50 % ,272 9,15 8,55 8,38 A (acc) HKD 2,49 % ,711 10,63 9,92 9,62 A (acc) SGD 2,52 % ,784 7,14 6,77 6,56 A (Ydis) USD 2,51 % ,081 35,22 32,97 32,09 B (acc) USD 3,81 % ,500 17,64 16,68 16,38 C (acc) USD 3,09 % ,024 31,28 29,35 28,62 I (acc) USD 1,39 % ,768 24,07 22,21 21,29 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,42 % ,755 9,50 8,75 8,48 N (acc) USD 3,01 % ,162 19,81 18,57 18,09 N (acc) EUR 3,01 % ,034 14,48 14,28 14,31 W (acc) USD* 1,61 % ,738 10,59 Z (acc) USD* 2,01 % 4 400,774 10,06 Templeton Emerging Markets Balanced Fund USD A (acc) USD 2,05 % ,791 9,25 8,56 8,86 A (acc) CHF-H1 (couverte) 2,05 % ,992 9,02 8,38 8,75 A (acc) EUR 2,05 % ,287 10,00 9,74 10,37 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,05 % ,065 9,12 8,46 8,83 A (Qdis) USD 2,04 % ,953 8,61 8,22 8,74 A (Qdis) GBP 2,05 % 2 332,110 8,41 9,03 9,32 A (Qdis) GBP-H1 (couverte) 2,03 % ,357 8,59 8,21 8,74 A (Qdis) SGD-H1 (couverte) 2,03 % ,882 8,45 8,11 8,64 A (Ydis) EUR 2,05 % ,227 9,48 9,52 10,35 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,05 % ,071 8,63 8,23 8,81 B (Mdis) USD 3,49 % 8,882 8,69 8,28 8,82 C (acc) USD 2,84 % ,918 9,19 8,57 8,94 I (acc) USD 1,19 % 569,476 9,46 8,70 8,94 I (acc) EUR 1,23 % ,496 10,27 9,91 10,46 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,24 % ,278 9,36 8,60 8,92 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,21 % ,928 8,69 8,31 8,89 N (acc) USD 2,55 % ,632 9,12 8,48 8,82 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,55 % ,355 8,99 8,38 8,79 W (Qdis) GBP 1,40 % 3 284,980 9,30 9,99 10,22 X (acc) USD 0,30 % ,493 9,77 8,88 9,04 Z (acc) USD 1,77 % ,936 9,33 8,60 8,88 Z (Qdis) GBP 1,60 % 324,549 9,30 9,99 10,22 Templeton Emerging Markets Bond Fund USD A (acc) USD 1,91 % ,984 13,47 12,70 11,65 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,90 % ,519 12,68 12,02 11,11 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,91 % ,671 11,19 10,58 9,76 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,91 % ,944 12,48 11,62 10,55 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,90 % ,443 12,33 11,55 10,54 A (Mdis) USD 1,91 % ,355 11,35 11,37 11,08 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,91 % ,342 9,69 9,54 A (Mdis) HKD 1,89 % ,963 10,31 10,34 10,08 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,91 % ,950 9,40 9,44 A (Qdis) USD 1,91 % ,944 19,66 19,68 19,19 A (Qdis) EUR 1,91 % ,886 14,45 15,21 15,27 A (Qdis) GBP 1,91 % ,095 9,97 11,22 10,62 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,91 % ,685 10,42 10,50 10,27 B (Mdis) USD 3,22 % ,689 11,34 11,36 11,08 B (Qdis) USD 3,21 % ,620 17,77 17,79 17,35 C (acc) USD 2,49 % ,746 28,40 26,93 24,84 I (acc) USD 1,04 % ,525 25,53 23,86 21,70 I (acc) CHF-H1 (couverte) 1,06 % ,852 11,41 10,71 9,82 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,05 % ,851 12,98 12,16 11,13 I (Qdis) USD 1,05 % ,766 15,41 15,42 15,04 I (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,05 % ,051 10,29 10,31 10,05 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,02 % ,584 10,48 10,56 9,78 58 Rapport annuel audité

61 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Templeton Emerging Markets Bond Fund USD (suite) N (acc) USD 2,41 % ,345 34,38 32,57 30,02 W (acc) USD* 1,12 % ,974 10,35 W (acc) EUR-H1 (couverte) 1,12 % ,367 10,21 9,58 W (Qdis) USD 1,12 % ,304 9,50 9,52 W (Qdis) EUR* 1,12 % ,011 10,10 W (Qdis) GBP* 1,12 % 331,126 8,91 W (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,12 % ,477 10,70 10,72 10,33 Z (acc) USD 1,41 % ,880 13,54 12,70 11,59 Z (Mdis) USD 1,42 % ,223 9,86 9,88 9,63 Z (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,38 % ,772 10,68 10,70 10,33 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD A (acc) USD 2,51 % ,635 9,87 8,02 7,24 A (acc) EUR 2,51 % ,845 10,30 8,80 8,18 A (Ydis) USD 2,50 % ,763 9,51 7,81 7,09 A (Ydis) GBP 2,51 % ,018 11,34 10,47 9,23 C (acc) USD 3,08 % ,435 10,55 8,62 7,84 I (acc) USD 1,43 % ,756 10,61 8,53 7,62 I (acc) EUR 1,43 % ,353 11,07 9,36 8,60 N (acc) USD 3,01 % ,225 9,55 7,80 7,08 W (acc) USD* 1,65 % ,614 11,43 W (acc) GBP 1,67 % ,159 12,77 11,57 10,06 Templeton Euro Liquid Reserve Fund EUR A (acc) EUR 0,60 % ,569 5,60 5,63 5,63 A (Ydis) EUR 0,60 % ,738 4,38 4,40 4,43 I (acc) EUR 0,36 % ,222 10,41 10,42 10,40 N (acc) EUR 1,50 % ,460 10,45 10,59 10,68 Templeton Euro Short-Term Money Market Fund EUR A (acc) EUR 0,22 % , , , ,85 I (acc) EUR 0,22 % , , , ,08 Templeton Euroland Fund EUR A (acc) EUR 1,84 % ,498 18,59 14,75 11,61 A (Ydis) EUR 1,86 % ,436 16,54 13,26 10,69 B (acc) USD 3,18 % ,267 10,35 7,91 6,13 B (Ydis) EUR 3,18 % ,348 7,41 5,99 4,78 I (acc) EUR 0,97 % ,812 17,03 13,39 10,45 N (acc) EUR 2,60 % ,862 11,08 8,86 7,03 X (acc) EUR* 0,14 % 362,897 10,96 Templeton European Fund EUR A (acc) EUR 1,83 % ,541 20,41 16,60 13,35 A (acc) SGD 1,84 % ,306 8,39 6,59 5,15 A (acc) USD 1,83 % ,105 27,91 21,57 16,87 A (Ydis) USD 1,83 % ,636 23,82 18,69 14,87 I (acc) EUR 0,97 % ,947 17,52 14,13 11,26 N (acc) EUR 2,59 % ,565 18,69 15,31 12,41 W (acc) EUR* 1,01 % 364,618 9,92 Z (acc) EUR* 1,24 % 364,617 9,92 Templeton European Total Return Fund EUR A (acc) EUR 1,10 % ,723 13,83 12,61 11,64 A (acc) NOK-H1 (couverte)* 1,33 % ,577 10,43 A (acc) SEK-H1 (couverte)* 1,33 % ,323 10,43 A (Mdis) EUR 1,10 % ,319 9,76 9,08 8,62 A (Mdis) USD 1,10 % ,153 13,39 11,84 10,93 I (acc) EUR 0,85 % ,124 13,45 12,24 11,25 N (acc) EUR 1,80 % ,510 12,82 11,77 10,94 N (Mdis) EUR 1,80 % ,214 11,05 10,28 9,76 W (acc) EUR* 0,82 % 364,618 10,15 Templeton Frontier Markets Fund USD A (acc) USD 2,59 % ,079 20,39 17,40 14,24 A (acc) EUR 2,59 % ,602 20,32 18,25 15,36 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,58 % ,619 12,31 10,53 8,69 A (acc) SGD 2,59 % ,693 17,39 15,09 12,35 A (Ydis) USD 2,58 % ,442 19,43 16,85 13,99 A (Ydis) GBP 2,58 % ,659 19,81 19,29 15,55 B (acc) USD 3,87 % ,514 17,91 15,49 12,84 C (acc) USD 3,17 % ,058 18,65 16,02 13,18 I (acc) USD 1,52 % ,130 21,69 18,31 14,83 I (acc) EUR 1,52 % ,899 21,61 19,20 15,99 I (Ydis) GBP 1,53 % ,565 20,24 19,70 15,88 N (acc) EUR 3,09 % ,231 19,75 17,82 15,08 N (acc) EUR-H1 (couverte) 3,08 % ,975 18,82 16,18 13,42 Rapport annuel audité 59

62 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Templeton Frontier Markets Fund USD (suite) N (acc) PLN-H1 (couverte) 3,08 % ,197 13,28 11,20 8,95 W (acc) USD 1,75 % ,795 14,68 12,42 10,08 W (acc) EUR* 1,69 % ,228 11,00 W (acc) GBP 1,70 % ,182 12,87 12,25 9,65 X (acc) USD 0,30 % 500,000 13,89 11,59 9,28 Z (acc) GBP 2,08 % ,977 12,78 12,21 9,64 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,09 % ,382 11,88 10,31 8,64 Templeton Global Fund USD A (acc) USD 1,83 % ,130 40,90 32,10 24,50 A (acc) HKD 1,83 % ,740 16,61 13,04 9,95 A (acc) SGD 1,84 % ,610 9,58 7,65 5,83 A (Ydis) USD 1,83 % ,182 37,05 29,24 22,54 B (acc) USD 3,14 % ,095 24,69 19,63 15,18 C (acc) USD 2,41 % ,765 23,51 18,56 14,25 I (acc) USD 0,97 % ,297 23,28 18,12 13,71 N (acc) USD 2,58 % ,462 26,66 21,08 16,21 W (Ydis) USD* 1,07 % ,667 11,83 X (Ydis) USD* 0,25 % 500,000 10,19 Templeton Global (Euro) Fund EUR A (acc) EUR 1,84 % ,734 18,22 15,08 12,06 A (Ydis) EUR 1,83 % ,099 16,73 13,93 11,24 B (acc) USD 3,17 % ,871 11,45 9,13 7,20 I (acc) EUR 0,97 % ,151 17,54 14,39 11,41 I (acc) EUR-H2 (couverte) 0,97 % ,984 17,56 14,18 11,11 N (acc) EUR 2,59 % ,276 15,17 12,65 10,19 W (acc) EUR* 1,05 % 1 803,891 11,02 Z (acc) EUR* 1,34 % 4 637,818 10,14 Templeton Global Balanced Fund USD A (acc) USD 1,65 % ,227 29,57 25,15 21,17 A (acc) EUR 1,65 % ,965 21,60 19,33 16,73 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,65 % ,129 20,12 17,16 14,59 A (acc) SGD 1,65 % ,676 10,48 9,06 7,63 A (Qdis) USD 1,65 % ,249 24,49 21,00 17,94 B (acc) USD 2,96 % ,264 19,01 16,38 13,97 C (Qdis) USD 2,23 % ,654 14,38 12,36 10,55 I (Ydis) USD 0,88 % ,705 13,61 11,71 9,85 N (acc) EUR 2,15 % ,938 15,35 13,80 12,01 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,16 % ,381 10,57 9,06 7,73 W (acc) USD* 0,98 % ,599 10,75 X (Ydis) USD* 0,25 % 500,000 10,28 Z (acc) USD* 1,05 % 500,000 10,09 Templeton Global Bond Fund USD A (acc) USD 1,40 % ,554 29,56 27,87 25,88 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,39 % ,915 13,20 12,50 11,70 A (acc) CZK-H1 (couverte) 1,40 % , ,99 107,79 100,50 A (acc) EUR 1,40 % ,792 21,58 21,41 20,45 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,40 % ,476 21,41 20,22 18,87 A (acc) HKD 1,40 % ,539 13,08 12,34 11,47 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,40 % ,045 13,66 12,70 11,66 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,38 % ,287 13,34 12,48 11,53 A (Mdis) USD 1,40 % ,548 21,47 20,72 19,70 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,40 % ,498 12,01 11,36 10,49 A (Mdis) CAD-H1 (couverte) 1,41 % ,991 11,31 10,83 10,23 A (Mdis) EUR 1,40 % ,538 15,69 15,93 15,58 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,39 % ,126 13,81 13,36 12,77 A (Mdis) GBP 1,39 % ,445 12,58 13,65 12,60 A (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,39 % ,293 11,00 10,62 10,07 A (Mdis) HKD 1,39 % ,667 11,64 11,23 10,69 A (Mdis) RMB-H1 (couverte) 1,40 % , ,75 105,33 A (Mdis) SGD 1,40 % ,613 11,59 11,37 10,81 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,40 % ,933 13,18 12,75 12,16 A (Ydis) CHF-H1 (couverte) 1,40 % ,788 11,51 11,17 10,65 A (Ydis) EUR 1,40 % ,748 16,11 16,36 16,04 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,40 % ,173 11,15 10,78 10,35 AX (acc) USD 1,60 % ,559 22,37 21,13 19,67 B (Mdis) USD 2,90 % ,980 22,37 21,58 20,52 C (Mdis) USD 2,18 % ,279 16,47 15,89 15,11 I (acc) USD 0,85 % ,831 24,39 22,86 21,12 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,85 % ,465 12,68 11,96 11,13 I (acc) EUR 0,85 % ,180 17,69 17,45 16,58 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,85 % ,208 17,74 16,68 15,50 I (acc) NOK-H1 (couverte) 0,86 % ,087 10,29 9,53 60 Rapport annuel audité

63 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Templeton Global Bond Fund USD (suite) I (acc) NZD-H1 (couverte)* 0,83 % ,591 10,34 I (Mdis) EUR 0,85 % ,554 13,13 13,33 13,03 I (Mdis) GBP 0,85 % ,763 11,74 12,74 11,76 I (Mdis) GBP-H1 (couverte) 0,85 % ,684 12,08 11,68 11,09 I (Mdis) JPY 0,85 % , , ,04 950,33 I (Mdis) JPY-H1 (couverte) 0,85 % , , ,01 993,01 I (Ydis) EUR 0,86 % ,133 14,16 14,38 14,11 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,85 % ,928 11,31 10,95 10,52 N (acc) USD 2,10 % ,538 29,03 27,56 25,78 N (acc) EUR 2,09 % ,265 21,20 21,17 20,37 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,08 % ,689 21,07 20,06 18,85 N (acc) HUF 2,10 % , ,95 118,87 110,87 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,08 % ,151 14,14 13,18 11,95 N (Mdis) USD 2,11 % ,063 11,50 11,09 10,55 N (Mdis) EUR-H1 (couverte) 2,09 % ,683 16,16 15,64 14,96 N (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,09 % ,119 11,13 10,78 10,35 S (acc) USD* 0,73 % ,000 10,54 W (acc) USD 1,00 % ,308 11,71 11,00 10,17 W (acc) CHF-H1 (couverte)* 0,96 % ,500 10,30 W (acc) EUR 0,99 % ,572 9,93 9,82 W (acc) EUR-H1 (couverte) 1,00 % ,293 11,62 10,94 10,17 W (Mdis) USD 1,00 % ,576 10,08 9,72 W (Mdis) EUR* 0,99 % ,355 10,22 W (Mdis) GBP 1,00 % ,033 10,31 11,20 10,33 W (Mdis) GBP-H1 (couverte) 0,96 % ,108 11,42 11,04 10,49 W (Ydis) EUR* 0,97 % ,022 10,40 W (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,98 % ,764 10,28 9,77 X (acc) EUR* 0,30 % ,930 10,47 Z (acc) USD 1,10 % ,133 13,02 12,24 11,34 Z (acc) EUR 1,10 % ,590 12,26 12,12 11,54 Z (Mdis) USD 1,10 % ,855 10,88 10,49 9,98 Z (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,09 % ,535 11,43 11,03 10,49 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,10 % ,892 11,20 10,84 10,41 Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR A (acc) EUR 1,39 % ,604 15,37 14,69 14,16 A (acc) USD 1,39 % ,200 11,93 10,84 10,16 A (Ydis) EUR 1,39 % ,347 10,77 10,56 10,43 I (acc) EUR 0,84 % ,400 15,60 14,82 14,22 N (acc) EUR 2,09 % ,871 14,25 13,72 13,32 W (acc) EUR* 0,98 % ,383 10,41 Templeton Global Equity Income Fund USD A (acc) USD 1,60 % ,260 14,46 11,72 9,71 A (acc) EUR 1,60 % ,940 13,28 11,32 9,65 A (Qdis) USD 1,60 % ,127 11,32 9,55 8,13 A (Qdis) SGD 1,84 % ,253 6,86 5,90 5,02 B (Qdis) USD 2,91 % ,615 11,10 9,48 8,09 I (Ydis) USD* 0,95 % 500,000 10,88 Templeton Global High Yield Fund USD A (acc) USD 1,69 % ,274 15,12 13,87 12,79 A (acc) EUR 1,69 % ,812 11,05 10,66 10,11 A (Mdis) USD 1,69 % ,688 10,39 10,01 9,70 A (Mdis) EUR 1,69 % ,565 7,60 7,70 7,68 I (acc) USD 0,90 % ,927 15,94 14,50 13,28 I (acc) EUR 0,89 % ,245 11,61 11,11 10,46 N (acc) EUR 2,19 % ,979 10,65 10,33 9,85 Templeton Global Income Fund USD A (acc) USD 1,69 % ,061 19,65 16,82 14,39 A (acc) EUR 1,69 % ,734 18,05 16,26 14,30 A (acc) EUR-H1 (couverte)* 1,66 % ,902 10,72 A (acc) HKD 1,70 % ,128 14,04 12,04 10,30 A (Mdis) SGD-H1 (couverte)* 1,64 % ,000 10,49 A (Qdis) USD 1,69 % ,833 15,08 13,10 11,45 A (Qdis) EUR-H1 (couverte)* 1,66 % ,329 10,69 A (Qdis) HKD 1,70 % ,849 13,01 11,31 9,89 A (Qdis) SGD 1,69 % ,872 11,87 10,48 9,15 B (Qdis) USD 3,00 % ,905 14,98 13,03 11,40 C (Qdis) USD 2,27 % ,664 15,02 13,04 11,40 I (acc) USD 0,88 % ,642 20,84 17,69 15,03 I (acc) EUR-H1 (couverte)* 0,86 % ,948 10,75 N (acc) USD 2,20 % ,446 18,78 16,16 13,88 N (Qdis) EUR-H1 (couverte)* 2,20 % ,548 10,67 Z (acc) USD 1,00 % ,133 15,37 13,07 11,11 Rapport annuel audité 61

64 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Templeton Global Smaller Companies Fund USD A (acc) USD 1,84 % ,372 39,36 33,78 26,77 A (Ydis) USD 1,84 % ,892 37,16 32,03 25,46 B (acc) USD 3,15 % ,083 10,51 9,14 7,34 C (acc) EUR 2,41 % 8 654,982 11,24 10,21 8,36 I (acc) USD 0,98 % ,023 17,72 15,10 11,86 N (acc) USD 2,59 % ,434 26,35 22,79 18,19 Templeton Global Total Return Fund USD A (acc) USD 1,41 % ,235 30,04 28,20 25,28 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,41 % ,726 14,93 14,09 12,72 A (acc) EUR 1,41 % ,695 21,92 21,65 19,96 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,40 % ,624 21,51 20,26 18,28 A (acc) HKD 1,41 % ,862 14,41 13,53 12,14 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,42 % ,327 10,63 9,86 A (acc) PLN-H1 (couverte) 1,40 % ,838 85,92 79,28 68,92 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,42 % ,766 13,05 12,15 10,82 A (Mdis) USD 1,41 % ,624 18,49 17,98 16,79 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,42 % ,439 12,27 11,68 10,60 A (Mdis) EUR 1,41 % ,726 13,55 13,86 13,31 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,41 % ,325 11,89 11,58 10,87 A (Mdis) GBP 1,41 % ,076 10,85 11,87 10,76 A (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,41 % ,111 9,14 8,89 8,29 A (Mdis) HKD 1,41 % ,708 12,10 11,77 11,00 A (Mdis) RMB-H1 (couverte) 1,41 % , ,85 107,17 A (Mdis) SGD 1,41 % ,812 11,71 11,58 10,81 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,41 % ,281 12,11 11,80 11,04 A (Ydis) CHF-H1 (couverte) 1,41 % ,134 11,75 11,56 10,78 A (Ydis) EUR 1,41 % ,397 14,04 14,45 13,89 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,41 % ,523 11,69 11,47 10,83 B (acc) USD 2,91 % ,167 25,62 24,42 22,22 B (Mdis) USD 2,92 % ,373 18,43 17,92 16,73 C (Mdis) USD 2,19 % ,706 16,46 16,00 14,95 I (acc) USD 0,87 % ,941 28,29 26,41 23,55 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,87 % ,155 13,20 12,39 11,13 I (acc) EUR 0,86 % ,834 20,68 20,31 18,62 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,86 % ,555 19,64 18,39 16,49 I (acc) NOK-H1 (couverte) 0,86 % ,932 10,32 9,51 I (Mdis) EUR 0,87 % ,796 13,27 13,57 13,04 I (Mdis) GBP 0,87 % ,663 12,63 13,81 12,52 I (Mdis) GBP-H1 (couverte) 0,86 % ,285 12,93 12,59 11,76 I (Mdis) JPY 0,85 % , , ,03 959,12 I (Mdis) JPY-H1 (couverte) 0,85 % , , ,34 959,76 I (Ydis) EUR 0,87 % ,401 14,09 14,50 13,94 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,87 % ,729 11,83 11,56 10,91 N (acc) USD 2,11 % ,803 27,85 26,32 23,76 N (acc) EUR 2,11 % ,101 20,32 20,20 18,76 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,11 % ,329 19,92 18,86 17,13 N (acc) HUF 2,12 % , ,98 127,85 115,10 N (Mdis) USD 2,11 % ,454 9,73 9,46 N (Mdis) EUR-H1 (couverte) 2,11 % ,266 14,10 13,75 12,92 N (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,11 % ,863 11,67 11,45 10,78 S (acc) USD* 0,74 % ,000 10,60 S (acc) EUR-H1 (couverte)* 0,73 % ,995 10,58 S (Ydis) USD* 0,74 % ,000 10,08 W (acc) USD 1,00 % ,985 12,17 11,37 10,18 W (acc) CHF-H1 (couverte)* 0,96 % ,500 10,27 W (acc) EUR* 0,99 % ,867 10,34 W (acc) EUR-H1 (couverte) 1,00 % ,176 12,11 11,35 10,18 W (acc) GBP-H1 (couverte)* 0,97 % ,594 10,27 W (Mdis) USD 1,00 % ,173 10,00 9,72 W (Mdis) EUR* 1,00 % ,693 10,20 W (Mdis) GBP 1,01 % ,317 10,42 11,39 10,33 W (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,00 % ,758 10,01 9,74 W (Ydis) EUR* 0,99 % ,146 10,34 X (Ydis) USD 0,30 % ,538 11,63 11,38 10,46 Z (acc) USD 1,11 % ,136 14,31 13,39 11,97 Z (Mdis) USD 1,11 % ,284 11,09 10,78 10,07 Z (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,10 % ,479 11,54 11,24 10,48 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,11 % ,406 11,66 11,42 10,78 Templeton Growth (Euro) Fund EUR A (acc) EUR 1,83 % ,842 14,43 12,15 9,99 A (acc) USD 1,83 % ,543 19,78 15,83 12,65 A (Ydis) EUR 1,83 % ,640 14,93 12,61 10,47 62 Rapport annuel audité

65 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 30 juin 2014 (voir note 25) Actions en circulation 30 juin 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin juin juin 2012 Templeton Growth (Euro) Fund EUR (suite) A (Ydis) USD 1,83 % ,878 20,40 16,38 13,21 B (Ydis) EUR 3,12 % ,472 10,17 8,68 7,23 I (acc) EUR 0,97 % ,008 16,08 13,43 10,94 I (Ydis) EUR 0,97 % ,012 14,10 11,91 9,88 I (Ydis) USD 0,97 % ,907 19,42 15,59 12,57 N (acc) EUR 2,58 % ,710 12,93 10,97 9,09 Templeton Korea Fund USD A (acc) USD 2,50 % ,407 6,27 5,12 5,20 A (acc) SGD 2,51 % ,247 6,72 5,58 5,67 C (acc) USD 3,07 % ,873 10,68 8,77 8,96 I (acc) USD 1,41 % ,989 12,25 9,89 9,94 N (acc) USD 3,01 % ,616 16,88 13,85 14,14 Templeton Latin America Fund USD A (acc) USD 2,28 % ,841 72,26 69,21 75,58 A (acc) EUR 2,28 % ,163 8,22 8,28 9,30 A (acc) SGD 2,28 % ,707 7,35 7,15 7,81 A (Ydis) USD 2,28 % ,412 66,14 63,65 70,04 A (Ydis) EUR 2,28 % ,079 48,37 48,96 55,41 A (Ydis) GBP 2,28 % ,975 38,83 42,02 44,89 B (acc) USD 3,58 % ,328 13,36 12,97 14,35 C (acc) USD 2,85 % ,926 14,12 13,61 14,95 I (acc) USD 1,30 % ,525 22,72 21,55 23,31 I (Ydis) EUR-H2 (couverte) 1,31 % ,532 9,00 9,08 9,80 N (acc) USD 2,77 % ,293 37,54 36,14 39,66 N (acc) EUR 2,78 % ,648 8,08 8,18 9,23 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,77 % ,370 9,16 8,70 9,34 W (acc) GBP 1,41 % ,445 8,90 9,51 9,99 W (Ydis) USD* 1,41 % ,642 9,74 X (acc) USD* 0,19 % 500,000 10,62 X (Ydis) USD 0,30 % 663,130 8,01 7,72 8,49 Z (acc) USD 1,78 % ,005 9,17 8,74 9,50 Z (acc) GBP 1,77 % ,426 8,86 9,50 9,99 Templeton Thailand Fund USD A (acc) USD 2,49 % ,387 19,90 20,00 16,88 A (acc) SGD 2,49 % ,279 13,95 14,26 12,03 B (acc) USD 3,79 % ,552 19,42 19,78 16,91 I (acc) USD 1,39 % ,267 18,77 18,67 15,59 N (acc) USD 2,98 % ,186 24,99 25,25 21,41 W (acc) USD* 1,61 % ,428 10,09 * Ce Compartiment/Cette catégorie d actions a été lancé(e) au cours de l exercice. Ω Ce Compartiment/Cette catégorie d actions a été dissous(te) au cours de l exercice ** Les dénominations de ces Compartiments ont été changées avec effet au 31 mars 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) Rapport annuel audité 63

66 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 Note 1 La Société Franklin Templeton Investment Funds («FTIF» ou la «Société») est un organisme de placement collectif conformément à la Partie 1 ère de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 sur les organismes de placement collectif et possède le statut de société d investissement à capital variable. La Société a été constituée à Luxembourg le 6 novembre 1990 pour une durée indéterminée. À la date du présent rapport, elle offre des actions de 83 compartiments de la Société (les «Compartiments»). Le Conseil d Administration de la Société peut autoriser, à l avenir, la création de Compartiments supplémentaires ayant des objectifs d investissement différents. La Société vise à offrir aux investisseurs un choix de compartiments investissant dans une large gamme de valeurs mobilières et autres actifs éligibles dans le monde entier et comportant un éventail varié d objectifs d investissement, y compris la croissance du capital et les revenus. L objectif global de la Société est de chercher à réduire l exposition des placements par la diversification et à fournir aux Actionnaires les avantages d un portefeuille géré par Franklin Templeton Investments suivant ses méthodes de sélection des placements efficaces et éprouvées. Société de Gestion Avec effet au 1 er janvier 2014 la Société a nommé Franklin Templeton International Services S.à r.l. (anciennement connue sous le nom de Franklin Templeton International Services S.A.) en tant que société de gestion. Avec effet à cette même date, Franklin Templeton International Services a été convertie de Société Anonyme (S.A.) en Société à responsabilité limitée (S.à r.l.). Modifications apportées à la structure des Gestionnaires de Portefeuille de la Société Avec effet au 15 juillet 2013, Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. a été nommé Gestionnaire de Portefeuille du Franklin Brazil Opportunities Fund en remplacement de Franklin Advisers, Inc. Avec effet au 1 er août 2013, la structure de gestion du Franklin Asian Flex Cap Fund et du Franklin India Fund est passée d une structure comportant Franklin Advisers, Inc. comme gestionnaire unique à une structure de cogestion composée de Templeton Asset Management Ltd et de Franklin Advisers, Inc. Avec effet au 1 er août 2013, Templeton Asset Management Limited a été désigné comme co-gestionnaire additionnel du Franklin World Perspectives Fund. Avec effet au 1 er août 2013, la structure de gestion du Franklin Templeton Global Growth and Value Fund est passée d une structure comportant Franklin Templeton Institutional, LLC en qualité de gestionnaire unique à une structure de cogestion composée de Franklin Advisers, Inc., Franklin Templeton Institutional, LLC et Franklin Templeton Investment Management Limited. Puis, avec effet à partir du 2 décembre 2013, la structure de gestion est passée d une structure avec plusieurs co-gestionnaires à une structure comportant Franklin Advisers, Inc. en qualité de Gestionnaire de Portefeuille chef de file, et Franklin Templeton Institutional, LLC ainsi que Templeton Global Advisors Limited en qualité de co-gestionnaires. Avec effet au 30 août 2013, Franklin Templeton Investments (ME) Limited a été nommé Gestionnaire de Portefeuille du Franklin GCC Fund en remplacement de Franklin Advisers, Inc. Avec effet au 1 er octobre 2013, Templeton Investment Counsel, LLC cesse d être co-gestionnaire du Franklin Templeton Global Allocation Fund. Avec effet au 2 décembre 2013, Franklin Templeton Investment Management Limited a été remplacé par Templeton Global Advisors Limited, en qualité de Gestionnaire de Portefeuille du Templeton Euroland Fund, du Templeton European Fund et du Templeton Global Fund. Avec effet à partir du 1 er Avril 2014, Franklin Alternative Strategies Advisers, LLC a été nommée en tant que Gestionnaire de Portefeuille Principal en remplacement de Franklin Advisers, Inc. et Franklin Advisers, Inc. a été nommée Co-Gestionnaire de Portefeuille supplémentaire du Franklin Global Allocation Fund. Modifications apportées à la structure du Distributeur Principal de la Société Avec effet au 1 er janvier 2014, Franklin Templeton International Services S.à r.l. a été nommée en tant que Distributeur Principal des Compartiments en remplacement de Templeton Global Advisors Limited. Lancement de Compartiments Franklin GCC Bond Fund a été lancé le 30 août Les Compartiments suivants ont été lancés le 6 septembre 2013 : Franklin Global Corporate High Yield Fund Franklin Global Government Bond Fund. Templeton Constrained Bond Fund a été lancé le 20 septembre Le Compartiment Franklin Euro Short Duration Bond Fund a été lancé le 21 février Changement de dénominations de Compartiments À partir du 31 mars 2014 : La dénomination du Franklin Templeton Global Allocation Fund a été changée en Franklin Global Allocation Fund La dénomination du Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund a été changée en Franklin Global Equity Strategies Fund La dénomination du Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund a été changée en Franklin Global Fundamental Strategies Fund La dénomination du Franklin Templeton Global Growth and Value Fund a été changée en Franklin Global Global Growth and Value Fund La dénomination du Franklin Templeton Japan Fund a été changée en Franklin Japan Fund La dénomination du Templeton Euro Government Bond Fund a été changée en Franklin Euro Government Bond Fund La dénomination du Templeton Euro High Yield Fund a été changée en Franklin Euro High Yield Fund La dénomination du Templeton European Corporate Bond Fund a été changée en Franklin European Corporate Bond Fund La dénomination du Templeton Global Aggregate Bond Fund a été changée en Franklin Global Aggregate Bond Fund La dénomination du Templeton Global Aggregate Investment Grade Bond Fund a été changée en Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund La dénomination du Templeton Global High Income Bond Fund a été changée en Franklin Global High Income Bond Fund. 64 Rapport annuel audité

67 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Note 2 Principales règles et méthodes comptables Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) (a) Généralités Les états financiers sont établis conformément à la réglementation du Grand-Duché de Luxembourg sur les organismes de placement collectif. (b) Investissement en titres Les titres admis à la cote officielle d une Bourse ou négociés sur un autre réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible sur la Bourse ou le qui est normalement le principal pour chaque titre, et les titres négociés sur un de gré à gré sont valorisés de la manière la plus proche possible de celle des titres cotés. Les titres non admis à la cote officielle d une Bourse ou non négociés sur un quelconque réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible, ou, si celui-ci n est pas représentatif de leur juste valeur, ils sont valorisés avec prudence et de bonne foi sur la base de leur cours de vente raisonnablement prévisibles. La Société dispose de procédures ayant pour but de déterminer la juste valeur des titres et autres actifs dont les cours de ne sont pas facilement disponibles ou dont la valorisation peut ne pas être fiable. Dans ces cas, le cours d un tel placement sera ajusté conformément aux procédures adoptées, telles qu elles auront été déterminées par le Conseil d Administration ou sous sa direction. Au cours de la période comptable visée par le présent rapport, les plus-values et moins-values sur les titres de placement cédés ont été calculées selon la méthode du coût moyen pour tous les Compartiments, à l exception du Franklin High Yield Fund, du Franklin Income Fund, du Franklin U.S. Government Fund, du Templeton Asian Bond Fund et du Templeton BRIC Fund pour lesquels la méthode «premier entré, premier sorti» a été utilisée. Au cours de la période comptable visée par le présent rapport, les décotes et les primes ont été amorties sur les revenus, tout au long de la période, jusqu à maturité. S agissant des titres adossés à des créances hypothécaires et autres placements similaires assortis de remboursements échelonnés de la dette, les Compartiments comptabilisent, au titre des remboursements prévus, des valeurs estimées, basés sur leur expérience antérieure. Ces valeurs estimées sont comptabilisées en tant que réductions ou augmentations de la valeur des placements concernés telles que reprises dans l État du Portefeuille-titres et sont incluses dans les plus-values/moins-values non réalisées sur placements figurant dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Les instruments du monétaire sont évalués à leur valeur de, à l exception du Templeton Euro Short-Term Money Market Fund, pour lequel tous les titres sont évalués au coût amorti. Suivant cette méthode, le coût des placements est ajusté en fonction des revenus au titre de l amortissement des primes et décotes sur la durée de la vie des placements. Dans les cas où la méthode du coût amorti ne constitue pas une manière prudente de valoriser un titre, le dernier cours disponible du jour de valorisation est utilisé. (c) Contrats de change à terme Les contrats de change à terme sont valorisés au taux à terme applicable à la date de «l État de l Actif Net» pour la période restante, jusqu à l échéance. Les plus-values ou moins-values résultant des contrats de change à terme sont constatées dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». (d) Contrats à terme standardisés sur instruments financiers La Société peut conclure des contrats à terme standardisés sur instruments financiers pour bénéficier d une exposition aux évolutions des s. Un contrat à terme sur instruments financiers est un contrat entre deux parties portant achat ou vente d un titre à un prix déterminé, à une date future. Les dépôts de garantie initiaux obligatoires, en numéraire ou en titres, sont gardés par un courtier sur un compte séparé. Les versements ultérieurs, appelés marge de variation, sont effectués ou reçus par la Société en fonction des fluctuations de la valeur des titres sous-jacents. Cette marge de variation est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée jusqu au dénouement du contrat, date à laquelle les plusvalues ou moins-values sont reclassées en tant que plus-values ou moins-values réalisées. Les plus-values et moins-values réalisées et non réalisées sont comptabilisées dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». (e) Contrats de swaps de taux d intérêt Les contrats de swaps de taux d intérêt sont utilisés pour couvrir le risque de variation des taux d intérêt ; ils sont passés entre deux parties afin d échanger les flux de trésorerie sur la base d un principal notionnel. Les intérêts s reçus ou payés sur les contrats de swaps de taux d intérêt sont constatés quotidiennement en tant que revenus d intérêts/frais financiers. Les contrats de swaps de taux d intérêt sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked to market), sur la base de cotations provenant de teneurs de, et les variations, le cas échéant, sont comptabilisées en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance, le compartiment comptabilise une plus-value ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques associés aux contrats de swaps de taux d intérêt comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations au titre du contrat. (f) Contrats de swaps sur inflation Un contrat de swap sur inflation est un contrat bilatéral par lequel chacune des parties convient d échanger une série de versements d intérêts contre une autre série de versements d intérêts basés sur un montant notionnel qui sert de base de calcul et qui n est habituellement pas échangé. Les contrats de swaps sur inflation sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked to market), sur la base de cotations provenant de teneurs de, et les variations, le cas échéant, sont comptabilisées en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l «État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l expiration, le compartiment comptabilise une plusvalue ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques des contrats de swaps sur inflation comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations contractuelles en application du contrat. (g) Contrats de swaps de devises Un swap de devises est un accord conclu entre deux parties en vue d échanger des paiements d intérêts et des capitaux libellés dans deux devises différentes. Les contrats de swaps de devises sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked-to-market) sur la base de cotations provenant de teneurs de, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l «État des Opérations et de l Evolution de l Actif Net.». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance, le Compartiment comptabilise une plus-value ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté, mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Rapport annuel audité 65

68 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Note 2 Principales règles et méthodes comptables (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Les risques associés aux contrats de swaps de devises comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations au titre du contrat. (h) Contrats de swaps de rendement total Un swap de rendement total est un accord dans lequel une partie effectue des paiements basés sur un taux défini, qu il soit fixe ou variable, tandis que l autre partie effectue des paiements en fonction du rendement d un actif sous-jacent, qui comprend à la fois les revenus qu il génère et toutes les plus-values. Les contrats de swaps de rendement total sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked-to-market) sur la base de cotations provenant de teneurs de, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l «État des Opérations et de l Evolution de l Actif Net». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance, le Compartiment comptabilise une plus-value ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté, mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques associés aux contrats de swaps de rendement total comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations au titre du contrat. (i) Contrats de swaps sur défaillance de crédit Un contrat de swap sur défaillance de crédit est une opération de crédit dérivée aux termes de laquelle deux parties concluent un contrat prévoyant le paiement par l une à l autre d un montant périodique fixe pendant la durée prévue du contrat. L autre partie n effectue aucun versement, sauf si un événement de crédit portant sur un actif de référence prédéterminé se produit. Si un tel événement se produit, cette partie effectue alors un versement à l autre partie, et le swap est résilié. La valeur des titres sous-jacents sera prise en compte dans le calcul des pouvoirs d investissement et d emprunt applicables à chaque utilisateur. Les contrats de swaps sur défaillance de crédit sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked to market) sur la base de cotations provenant de teneurs de, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Tout paiement reçu ou versé au titre de l établissement d un contrat est comptabilisé dans «l État de l Actif Net» en tant que passif ou actif. Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance prévue, le Compartiment comptabilise une plus-value ou moins-value réalisée pour tout paiement reçu ou versé. Les risques associés aux contrats de swaps sur défaillance de crédit comprennent les évolutions défavorables des taux d intérêt, un secondaire illiquide et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations contractuelles, qui peuvent être supérieures au montant comptabilisé dans l État de l Actif Net. (j) Contrats d options Les options sont des contrats donnant droit au détenteur d acheter ou vendre un nombre déterminé de parts d un titre particulier à un cours déterminé, à tout moment jusqu à la date d expiration prévue au contrat. Les options achetées sont comptabilisées en tant que placements ; les options vendues sont comptabilisées en tant que passifs. Lorsque l exercice d une option donne lieu à un règlement en espèces, la différence entre la prime (valeur d origine de l option) et le produit du règlement est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value réalisée. Lorsque les titres sont acquis ou livrés au moment de l exercice d une option, le coût d acquisition ou le produit de la vente est ajusté en fonction du montant de la prime. Lorsqu une option est dénouée, la différence entre la prime et le coût de dénouement de la position est comptabilisée en tant que plusvalue ou moins-value réalisée. Lorsqu une option arrive à expiration, la prime est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value réalisée pour les options vendues ou en tant que moins-value réalisée pour les options achetées. Les risques comprennent la fluctuation des cours des titres sous-jacents, la possibilité que le des options soit illiquide ou l incapacité des contreparties à remplir leurs obligations contractuelles en application du contrat. La Société vend des options sur titres, des contrats à terme standardisés et des swaps de taux d intérêt («swaptions»). Ces options sont réglées en espèces et soumettent la Société à un risque de perte illimité. La Société n est cependant pas soumise au risque de crédit sur les options vendues étant donné que la contrepartie a déjà rempli son obligation en versant la prime lors de la conclusion du contrat. Les valeurs de sont comptabilisées au poste «Contrats d options à la valeur de» à l État de l Actif Net. (k) Opérations de change Les opérations exprimées en d autres devises que celle d un Compartiment donné sont converties dans la devise de ce Compartiment au taux de change en vigueur le jour de l opération. Les actifs et passifs libellés en devises autres que la devise d un Compartiment sont convertis dans la devise de ce Compartiment aux taux de change appropriés en vigueur à la clôture de la période comptable. Les gains et pertes sur les opérations de change sont constatés dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net» dans le cadre de la détermination des résultats pour la période. La devise de référence de la Société, telle qu indiquée dans les états financiers, est l USD. Les principaux taux de change appliqués au 31 décembre 2013 sont les suivants : AUD 1, CNH 6, GBP 0, JPY 101, PLN 3, CAD 1, CZK 20, HKD 7, NOK 6, SEK 6, CHF 0, EUR 0, HUF 226, NZD 1, SGD 1, La liste des abréviations des devises est disponible à la note 28. (l) Opérations de mortgage dollar rolls Dans une opération de mortgage dollar roll, un Compartiment vend des titres adossés à des créances hypothécaires pour livraison pendant le mois en cours et conclut simultanément un contrat portant rachat de titres essentiellement similaires (nom, type, coupon et échéance) à une date future déterminée. Durant la période entre la vente et le rachat, le Compartiment renonce au principal et aux intérêts versés sur les titres adossés à des créances hypothécaires. Le Compartiment est rémunéré par la différence entre le prix de vente courant et le prix à terme inférieur pour l achat futur, ainsi que par les intérêts perçus sur le produit en numéraire de la vente initiale. La différence entre le prix de vente courant et le prix à terme inférieur est comptabilisée en tant que plus-value réalisée. (m) Revenus Les dividendes sont crédités aux revenus à leur date de détachement du coupon. Les intérêts sont cumulés quotidiennement. 66 Rapport annuel audité

69 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Compartiment Contrepartie Franklin GCC Bond Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 2 Principales règles et méthodes comptables (suite) (n) Prêts de titres Un Compartiment peut utiliser jusqu à 100 son actif dans le cadre d opérations de prêt de titres. Chaque Compartiment peut prêter des titres de portefeuille de Compartiments sélectionnés à des banques spécialisées, des établissements de crédit et autres établissements financiers de première ligne, ou par l intermédiaire d établissements de compensation reconnus tels que Clearstream ou Euroclear. Le volume d opérations de prêt de titres de chaque Compartiment sera maintenu à un niveau approprié et le Compartiment sera en droit de demander la restitution des titres prêtés pour permettre au Compartiment de satisfaire en permanence à ses obligations de rachat. Chaque Compartiment fera en sorte que ces opérations ne nuisent pas à la gestion de ses actifs conformément à sa politique d investissement. Les prêts seront garantis de manière continue par des sûretés dont la valeur doit être au moins égale à la valeur des titres prêtés. Les revenus générés par les prêts de titres sont comptabilisés sous le titre «Prêts de titres» dans l «État des Opérations et de l Evolution de l Actif Net». Tous frais de transaction engagés dans le cadre des prêts sont imputés au Compartiment concerné. (o) Frais d établissement Les frais d établissement liés au lancement de nouveaux Compartiments sont comptabilisés au fur et à mesure qu ils sont engagés. (p) Swing pricing Un Compartiment peut subir une dilution de la valeur liquidative par action en raison de l achat ou de la vente par des investisseurs des actions d un Compartiment à un prix qui ne reflète pas les coûts de transaction et autres frais découlant des opérations sur titres effectuées par le gestionnaire de portefeuille pour prendre en compte les entrées ou sorties de trésorerie. Pour contrer cet effet, un mécanisme de swing pricing peut-être adopté pour protéger les intérêts des Actionnaires du Compartiment. Si, un jour de valorisation, l activité totale te sur le capital d un Compartiment dépasse un seuil prédéterminé, tel que fixé et revu périodiquement pour chaque Compartiment, la valeur liquidative par action sera ajustée à la hausse ou à la baisse pour refléter respectivement les entrées ou sorties tes de capitaux. Les entrées et sorties tes de capitaux seront déterminées sur la base des dernières informations disponibles au moment du calcul de la valeur liquidative par action. Le mécanisme de swing pricing peut être appliqué dans tous les Compartiments. L ampleur de l ajustement de prix est fixée pour tenir compte des coûts de transaction et autres frais. Cet ajustement peut varier d un Compartiment à l autre et ne dépassera pas 2 la valeur liquidative par action initiale. Dans le cas d un événement de swing pricing se produisant le dernier jour de la période annuelle/semestrielle, présenté dans l État de l Actif Net n inclut pas l ajustement de swing pricing, toutefois, la valeur liquidative par action à la fin de la période annuelle/semestrielle présentée dans les Informations Statistiques inclut l ajustement de swing pricing. Il n y a eu aucun ajustement de swing pricing affectant la valeur liquidative par action des Compartiments le dernier jour de l exercice. Note 3 Investissements entre Compartiments Certains Compartiments peuvent investir en actions d OPCVM et autres OPC de type ouvert ou fermé, notamment d autres Compartiments de Franklin Templeton Investment Funds. Au 30 juin 2014, les Compartiments suivants détenaient des actions émises par un autre Compartiment de la Société. Devise Investissement dans des titres à leur valeur de selon l État de l Actif Net s dépôts à terme dans la devise du Compartiment Royal Bank of Canada USD Franklin Global Equity Strategies Fund Royal Bank of Canada USD Franklin Global Growth Fund Royal Bank of Canada USD Franklin Global Growth and Value Fund Royal Bank of Canada USD Franklin Global Real Estate Fund Royal Bank of Canada USD Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Royal Bank of Canada USD Franklin India Fund Bank of Montreal USD Franklin MENA Fund Royal Bank of Canada USD Franklin World Perspectives Fund Royal Bank of Canada USD Templeton Africa Fund Royal Bank of Canada USD Templeton Asian Growth Fund Bank of Montreal USD Royal Bank of Canada USD Scotia Capital Markets USD des investissements entre Compartiments Compartiment Contrepartie Templeton Asian Smaller Companies Fund Investissement dans des titres à la valeur de après déduction des Investissements entre Compartiments Franklin Multi-Asset Income Fund EUR Note 4 Dépôts à terme et pensions livrées en espèces Au 30 juin 2014, la Société disposait des dépôts à terme et pensions livrées en espèces suivants : Au 30 juin 2014, la Société n avait pas de pensions livrées en espèces en circulation. s dépôts à terme dans la devise du Compartiment Royal Bank of Canada USD Scotia Capital Markets USD Templeton BRIC Fund Royal Bank of Canada USD Templeton China Fund Royal Bank of Canada USD Templeton Emerging Markets Fund Scotia Capital Markets USD Templeton Frontier Markets Fund Bank of Montreal USD Scotia Capital Markets USD Templeton Global Fund Royal Bank of Canada USD Templeton Global Equity Income Fund Royal Bank of Canada USD Templeton Global Smaller Companies Fund Royal Bank of Canada USD Templeton Growth (Euro) Fund Royal Bank of Canada EUR Templeton Korea Fund Royal Bank of Canada USD Templeton Latin America Fund Scotia Capital Markets USD Rapport annuel audité 67

70 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Biotechnology Discovery Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil EUR USD juil USD CHF juil. 14 (666) USD EUR juil. 14 (9 036) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America (1 610) Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland 605 The Bank of New York Mellon 148 UBS Franklin Brazil Opportunities Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil USD EUR juil. 14 (1 538) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank 590 Citibank Credit Suisse Deutsche Bank 481 Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Franklin Euro High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR CHF juil. 14 (15 059) EUR GBP juil. 14 ( ) EUR USD mar. 15 ( ) USD EUR mar. 15 (12 236) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Citibank (15 059) Deutsche Bank ( ) Morgan Stanley ( ) ( ) 68 Rapport annuel audité

71 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin European Corporate Bond Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR GBP sep. 14 (10 824) EUR USD sep (8 886) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Citibank Morgan Stanley (10 824) (8 886) Franklin European Dividend Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions PLN EUR juil. 14 (10 458) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Barclays Bank (741) Citibank (279) HSBC Bank (9 516) UBS 78 (10 458) Franklin European Growth Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR SGD juil NOK EUR juil. 14 (75 570) SGD EUR juil USD EUR juil. 14 ( ) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America (34 799) Barclays Bank ( ) Citibank (79 635) Credit Suisse (11 066) Deutsche Bank (39 999) Goldman Sachs (57 075) HSBC Bank (42 312) JPMorgan Chase Bank (20 680) Morgan Stanley (35 249) Royal Bank of Scotland (2 176) The Bank of New York Mellon (38) UBS (4 294) ( ) Franklin Global Aggregate Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil EUR USD juil GBP USD juil Rapport annuel audité 69

72 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Aggregate Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille MXN USD juil MYR USD juil SGD USD juil USD AUD juil. 14 (8 959) USD EUR juil USD GBP juil. 14 (7 752) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Northern Trust Corporation (7 752) RBC Capital Markets Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon 782 UBS Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille MXN USD juil MYR USD juil SGD USD juil USD AUD juil. 14 (5 973) USD EUR juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Barclays Bank (5 974) Citibank Morgan Stanley RBC Capital Markets Franklin Global Allocation Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil EUR USD juil SEK USD juil. 14 (23 172) USD EUR juil. 14 (4 133) Rapport annuel audité

73 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Allocation Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille MYR USD juil MYR USD juil MYR USD juil EUR USD juil. 14 (1 573) USD EUR juil. 14 (226) USD JPY juil PLN USD juil USD EUR juil. 14 (741) USD JPY juil USD EUR juil. 14 (844) USD EUR août 14 (813) USD EUR août 14 (928) USD EUR août 14 (477) PHP USD août CLP USD août 14 (11 677) EUR USD août 14 (655) SGD USD août USD EUR août 14 (27 142) USD JPY août CHF USD août KRW USD août SEK EUR août 14 (19 859) USD CHF août USD KRW août 14 (5 488) INR USD août 14 (495) USD EUR août 14 (235) GBP USD août USD EUR août 14 (891) USD GBP août 14 (16 995) USD EUR août 14 (1 116) NOK USD sep. 14 (22 312) NZD USD sep SEK USD sep. 14 (4 587) USD AUD sep. 14 (9 521) USD CHF sep. 14 (14 357) USD EUR sep. 14 (19 488) USD GBP sep. 14 (20 538) USD JPY sep. 14 (21 027) MYR USD sep USD EUR sep. 14 (12 636) USD EUR sep USD EUR sep. 14 (285) USD EUR sep. 14 (1 350) USD EUR oct. 14 (577) USD JPY oct. 14 (4 552) MXN USD oct USD JPY oct. 14 (446) USD JPY oct USD EUR oct. 14 (159) USD JPY oct USD EUR nov. 14 (4 120) USD JPY nov USD EUR nov. 14 (598) USD EUR nov. 14 (732) USD EUR nov. 14 (118) USD EUR nov. 14 (2 879) USD EUR jan. 15 (54) USD EUR jan. 15 (64) USD JPY jan. 15 (406) USD JPY jan. 15 (443) USD EUR jan. 15 (296) USD JPY fév USD EUR fév. 15 (706) USD JPY fév. 15 (5) USD JPY fév. 15 (434) USD JPY fév. 15 (507) USD JPY fév. 15 (178) MYR USD fév USD JPY fév. 15 (162) USD EUR fév USD EUR fév USD JPY fév. 15 (126) USD JPY fév. 15 (223) Rapport annuel audité 71

74 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Allocation Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR fév. 15 (15) USD JPY fév. 15 (52) USD EUR mar USD JPY mar. 15 (410) MYR USD mar USD EUR mar USD EUR mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 (134) USD EUR mar USD JPY mar. 15 (159) USD EUR mar USD JPY mar. 15 (167) USD EUR mar USD EUR mar MYR USD avr USD EUR avr USD EUR avr USD EUR avr USD EUR avr USD JPY avr. 15 (178) USD JPY avr. 15 (174) USD EUR avr USD JPY avr. 15 (199) USD EUR avr USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai 15 (10) USD EUR mai 15 (47) USD EUR mai 15 (36) USD EUR juin 15 (89) USD JPY juin 15 (816) USD JPY juin 15 (1 548) USD JPY juin 15 (578) USD JPY juin 15 (119) USD EUR juin 15 (22) ( ) (20 593) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America (3 240) Barclays Bank (5 691) Citibank (11 499) Credit Suisse Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs Greenwich Capital Market (11 914) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland State Street Bank 734 The Bank of New York Mellon UBS Standard Chartered Bank 295 (20 593) 72 Rapport annuel audité

75 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin Global Convertible Securities Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil EUR USD juil USD EUR juil. 14 (3 063) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Franklin Global Corporate High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil GBP USD juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR USD oct. 14 (658) USD EUR oct EUR USD déc. 14 (436) USD EUR déc. 14 (1 524) EUR USD déc GBP USD déc USD EUR déc EUR USD jan. 15 (2 286) EUR USD fév. 15 (2 174) USD EUR fév EUR USD mar USD EUR mar Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Barclays Bank Citibank 417 Deutsche Bank Goldman Sachs JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley The Bank of New York Mellon UBS Rapport annuel audité 73

76 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Equity Strategies Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon 185 UBS Franklin Global Fundamental Strategies Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil PLN USD juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille MYR USD juil INR USD juil. 14 (4 653) MYR USD juil INR USD juil MYR USD juil MYR USD juil INR USD juil MYR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) INR USD juil MYR EUR juil. 14 (7 583) MYR USD juil USD EUR juil. 14 (16 507) INR USD juil INR USD juil MYR EUR juil. 14 (6 837) MYR USD juil USD EUR juil. 14 (65 640) USD EUR juil. 14 (8 445) SGD USD juil USD JPY juil MYR EUR juil. 14 (9 430) MYR USD juil USD EUR juil. 14 (41 523) USD JPY juil CLP USD juil. 14 (391) USD EUR juil. 14 (7 224) USD JPY juil CLP USD juil INR USD juil MYR EUR juil. 14 (6 128) MYR USD juil SEK EUR juil. 14 ( ) CLP USD juil. 14 (7 147) INR USD juil MYR USD juil PLN EUR juil SEK EUR juil. 14 ( ) SGD USD juil USD EUR juil. 14 (32 246) CLP USD août SGD USD août USD EUR août 14 (31 019) USD EUR août 14 (39 533) USD EUR août 14 (22 873) MYR USD août Rapport annuel audité

77 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD SGD USD août USD EUR août 14 (23 913) INR USD août MYR USD août SGD USD août USD EUR août 14 (4 262) MYR USD août USD EUR août 14 (39 710) USD JPY août CLP USD août INR USD août SGD USD août USD EUR août 14 (6 166) USD JPY août INR USD août USD EUR août 14 (4 205) CLP USD août SGD USD août INR USD août 14 (2 234) SGD USD août USD EUR août 14 (15 815) USD JPY août CLP USD août 14 (3 456) USD EUR août 14 (20 061) USD JPY août INR USD août 14 (3 616) USD JPY août USD EUR août 14 (7 198) USD JPY août USD JPY août CLP USD août INR USD août 14 (4 656) SGD USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août INR USD août 14 (11 437) MYR USD août USD EUR août 14 (3 379) USD JPY août INR USD sep. 14 (11 295) USD EUR sep. 14 (7 275) CLP USD sep USD EUR sep. 14 (33 984) CLP USD sep INR USD sep. 14 (736) SEK EUR sep. 14 (18 592) SGD USD sep CLP USD sep MYR USD sep USD JPY sep SGD USD sep USD EUR sep. 14 (2 098) INR USD sep. 14 (66) USD EUR sep. 14 (9 423) USD EUR sep. 14 (2 451) PHP USD sep INR USD sep. 14 (29) USD EUR sep. 14 (5 260) SEK USD sep USD JPY sep CLP USD sep. 14 (15 617) INR USD sep SEK EUR sep USD JPY sep SEK EUR oct CLP USD oct USD EUR oct. 14 (11 590) USD JPY oct. 14 ( ) CLP USD oct. 14 (3 600) USD EUR oct. 14 (96 376) USD JPY oct. 14 (1 607) MYR USD oct USD EUR oct. 14 (11 461) USD JPY oct MYR USD oct. 14 (3 233) Rapport annuel audité 75

78 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY oct CLP USD oct. 14 (65 656) MYR USD oct. 14 (681) USD EUR oct USD EUR oct MYR USD oct. 14 (2 519) USD JPY nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov USD EUR nov. 14 (5 477) USD JPY nov USD JPY nov USD JPY nov USD EUR nov. 14 (76 133) USD JPY nov MYR USD nov USD JPY nov MYR USD nov USD EUR nov. 14 (12 728) USD JPY nov CLP USD nov SGD USD nov CLP USD déc USD EUR déc. 14 (46 784) USD EUR déc. 14 (5 872) PLN EUR déc MYR USD déc SGD USD déc SGD USD déc USD JPY déc. 14 (89 747) SGD USD déc USD JPY déc. 14 (88 588) PHP USD déc USD JPY jan. 15 (20 785) MYR USD jan USD JPY jan. 15 (25 015) MYR USD jan CLP USD jan. 15 (4 109) MYR USD jan USD EUR jan. 15 (4 593) USD JPY jan. 15 (3 004) USD EUR jan. 15 (27 043) USD JPY jan. 15 (8 735) MYR USD jan USD EUR jan. 15 (386) USD JPY jan. 15 ( ) MYR USD jan USD EUR jan. 15 (1 212) USD JPY jan. 15 (15 428) USD JPY jan. 15 (1 597) USD EUR jan. 15 (1 747) USD EUR jan. 15 (1 841) CLP USD jan. 15 (7 955) CLP USD jan USD EUR jan. 15 (641) USD JPY jan. 15 (18 783) USD JPY jan. 15 (20 434) USD EUR jan. 15 (1 826) USD EUR jan. 15 (28 194) USD EUR fév. 15 (95 356) CLP USD fév MYR USD fév USD JPY fév USD EUR fév. 15 (7 240) USD JPY fév. 15 (669) CLP USD fév KRW USD fév PLN EUR fév USD EUR fév. 15 (9 312) USD JPY fév. 15 (1 064) PLN EUR fév USD EUR fév. 15 (5 713) CLP USD fév USD JPY fév. 15 (7 391) USD EUR fév. 15 (556) 76 Rapport annuel audité

79 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY fév. 15 (5 887) CLP USD fév PLN EUR fév USD JPY fév. 15 (2 066) MYR USD fév SGD USD fév USD JPY fév. 15 (3 285) MYR USD fév USD EUR fév USD EUR fév CLP USD fév MYR USD fév USD EUR fév CLP USD fév USD JPY fév. 15 (2 807) CLP USD fév USD EUR fév USD JPY fév. 15 (5 598) CLP USD fév USD EUR fév USD JPY fév. 15 (22 245) USD EUR fév. 15 (1 507) USD JPY fév. 15 (622) CLP USD mar USD EUR mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 (12 368) USD EUR mar MYR USD mar SGD USD mar MYR USD mar PLN EUR mar CLP USD mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 (3 227) USD EUR mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 (5 613) CLP USD mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 (5 333) USD EUR mar USD JPY mar. 15 (7 977) USD EUR mar MYR USD mar USD EUR mar MYR USD avr USD EUR avr USD EUR avr MYR USD avr USD EUR avr USD EUR avr USD EUR avr USD JPY avr. 15 (397) CLP USD avr. 15 (2 079) MYR USD avr USD EUR avr USD JPY avr. 15 (5 064) MYR USD avr USD JPY avr. 15 (4 964) USD EUR avr USD JPY avr. 15 (5 900) CLP USD avr USD EUR avr USD EUR mai CLP USD mai USD EUR mai USD JPY mai 15 (675) USD EUR mai USD JPY mai 15 (2 775) USD EUR mai USD JPY mai 15 (1 641) USD EUR mai USD JPY mai 15 (22 475) SGD USD mai Rapport annuel audité 77

80 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY mai 15 (71 817) USD EUR mai 15 (340) SGD USD mai USD JPY juin 15 (10 088) CLP USD juin 15 (1 188) USD JPY juin 15 (9 711) CLP USD juin 15 (25) USD JPY juin 15 (24 704) USD EUR juin 15 (3 801) USD JPY juin 15 (50 691) PLN EUR juin 15 (2 956) USD JPY juin 15 (19 480) PLN EUR juin 15 (13 955) USD EUR juin 15 (23 194) USD EUR juin 15 (58 647) USD JPY juin 15 (6 105) MYR USD juin USD EUR juin 15 (73 838) USD JPY juin 15 (26 701) PHP USD juin PHP USD juin PHP USD juin USD EUR juin 15 (7 917) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Standard Chartered Bank (14 400) Franklin Global Government Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD AUD sep. 14 (11 283) USD EUR sep. 14 (9 253) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : (20 536) Barclays Bank (11 283) Citibank (9 253) (20 536) Franklin Global Growth Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil USD EUR juil. 14 (494) Rapport annuel audité

81 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Growth Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank 453 Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Franklin Global High Income Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions SGD USD juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR USD sep EUR USD jan. 15 (4 192) GBP USD jan EUR USD mar USD EUR mar Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America 77 Citibank 127 Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs 117 JPMorgan Chase Bank 320 Royal Bank of Scotland 188 The Bank of New York Mellon 107 UBS 226 Franklin Global Listed Infrastructure Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions GBP USD juil SGD USD juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Barclays Bank Citibank 129 Credit Suisse 104 Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank 551 JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley 971 Royal Bank of Scotland 539 UBS Rapport annuel audité 79

82 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin Global Real Estate Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Franklin Gold and Precious Metals Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil EUR USD juil SEK USD juil. 14 (26 434) USD SEK juil. 14 (545) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America 722 Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank 343 JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Franklin High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions AUD USD juil EUR USD juil SGD USD juil USD AUD juil. 14 (14 462) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD EUR jan. 15 ( ) USD EUR fév ( ) Rapport annuel audité

83 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin High Yield Fund (suite) Achats Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank (92 227) Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland UBS Franklin Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil SGD USD juil USD EUR juil. 14 (4 574) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland UBS Franklin India Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions PLN USD juil. 14 (41 227) USD PLN juil. 14 (1 378) (42 605) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America (547) Barclays Bank (4 623) Citibank (682) Credit Suisse (1 949) Deutsche Bank (3 217) Goldman Sachs (7 587) HSBC Bank (1 961) JPMorgan Chase Bank (10 159) Morgan Stanley (3 110) Royal Bank of Scotland (5 518) The Bank of New York Mellon (343) UBS (2 909) (42 605) Rapport annuel audité 81

84 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin MENA Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil USD EUR juil. 14 (83 990) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Franklin Multi-Asset Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CAD USD juil GBP EUR juil MXN USD juil PLN EUR juil USD EUR juil. 14 (240) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Barclays Bank Citibank 802 Morgan Stanley 680 Northern Trust Corporation Franklin Natural Resources Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil EUR USD juil PLN USD juil USD EUR juil. 14 (223) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America 342 Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Rapport annuel audité

85 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin Real Return Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD EUR août 14 (4 102) CLP USD sep. 14 (2 972) USD CLP sep USD EUR nov. 14 (254) SEK USD fév. 15 (3 673) USD EUR fév USD EUR mar Rapport annuel audité 83 (8 945) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America 167 Barclays Bank 109 Citibank 724 Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank 766 JPMorgan Chase Bank 522 Morgan Stanley 560 Royal Bank of Scotland UBS Franklin Strategic Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions AUD USD juil EUR USD juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille JPY USD juil USD JPY juil GBP USD juil USD GBP juil. 14 (22 187) EUR USD juil USD EUR juil. 14 (23 083) EUR USD juil USD EUR juil. 14 (16 360) EUR USD juil USD EUR juil. 14 (64 403) USD EUR juil. 14 (29 787) USD EUR juil. 14 (10 639) USD EUR juil. 14 (27 964) GBP USD juil USD EUR juil. 14 (52 240) USD GBP juil. 14 (35 301) CLP USD juil. 14 (3 241) USD EUR juil. 14 (6 639) USD GBP juil. 14 (15 913) EUR USD août USD EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 (43 738) USD EUR août 14 (14 873) USD EUR août 14 (29 071) CLP USD août 14 (6 396) USD EUR août 14 (1 135) USD JPY août CLP USD août 14 (8 578) USD JPY août USD EUR août 14 (9 215) USD JPY août USD EUR août 14 (6 847) USD JPY août

86 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Strategic Income Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD CLP USD août 14 (6 317) USD EUR août 14 (10 669) USD JPY août SGD USD août USD EUR août 14 (17 021) USD JPY août USD EUR août 14 (25 096) USD GBP août 14 (12 175) USD EUR août 14 (46 692) USD JPY août USD EUR sep. 14 (18 851) USD EUR sep. 14 (2 004) USD EUR sep. 14 (16 205) USD JPY sep USD EUR sep. 14 (15 113) USD EUR sep. 14 (2 335) USD JPY sep CLP USD sep. 14 (12 420) USD EUR sep. 14 (90 357) USD JPY sep USD EUR oct. 14 (53 494) USD EUR oct. 14 (1 553) USD EUR oct. 14 (2 429) USD EUR oct. 14 (4 636) CLP USD oct. 14 (19 031) USD EUR oct. 14 (5 738) USD EUR oct. 14 (4 717) MYR USD oct USD EUR oct. 14 (12) USD JPY oct CLP USD oct. 14 (8 735) MYR USD oct. 14 (664) USD JPY oct USD EUR oct USD EUR oct USD EUR oct. 14 (2 107) CLP USD oct. 14 (3 066) USD EUR oct USD EUR nov. 14 (2 714) USD JPY nov USD EUR nov. 14 (24 329) USD JPY nov USD EUR nov. 14 (3 359) USD JPY nov USD EUR nov. 14 (20 534) USD JPY nov USD EUR nov. 14 (1 728) MYR USD nov USD EUR nov. 14 (434) MYR USD nov USD EUR nov. 14 (2 724) USD EUR nov. 14 (23 682) USD EUR déc. 14 (3 871) USD EUR déc USD EUR déc USD JPY déc. 14 (3 118) USD EUR déc USD EUR déc USD JPY déc. 14 (26 419) MYR USD jan USD JPY jan. 15 (12 313) CLP USD jan EUR USD jan INR USD jan SGD USD jan USD EUR jan. 15 (27 537) USD GBP jan. 15 (23 783) USD JPY jan. 15 ( ) CLP USD jan. 15 (6 520) CLP USD fév INR USD fév MYR USD fév SEK USD fév. 15 ( ) SGD USD fév USD EUR fév USD JPY fév. 15 (54 515) CLP USD mar GBP USD mar Rapport annuel audité

87 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Strategic Income Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD SGD USD mar USD EUR mar USD GBP mar. 15 (29 014) USD JPY mar. 15 ( ) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank (79 724) Citibank Credit Suisse Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Franklin U.S. Equity Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley (36 245) Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon 320 UBS Franklin U.S. Focus Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil USD EUR juil. 14 (5 006) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon 246 UBS Rapport annuel audité 85

88 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Government Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil JPY USD juil SGD USD juil USD EUR juil. 14 (36 706) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank (2 907) Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland UBS Franklin U.S. Low Duration Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD EUR juil. 14 (83 905) EUR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 (14 606) USD EUR août 14 (34 158) USD EUR sep. 14 (17 640) USD JPY sep USD EUR oct. 14 (3 189) USD EUR oct. 14 (103) USD EUR nov. 14 (35 516) USD EUR nov. 14 (20 133) EUR USD déc USD EUR déc. 14 (52 725) CAD USD jan SGD USD jan USD EUR jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD DKK jan. 15 (11 464) USD EUR fév. 15 ( ) CAD USD fév CLP USD fév USD EUR fév USD GBP fév. 15 ( ) USD EUR mar. 15 ( ) CAD USD mar CLP USD mar SEK EUR mar. 15 (29 573) SGD USD mar USD EUR mar. 15 (68 275) USD JPY mar. 15 ( ) CHF USD avr USD CHF avr. 15 (15 135) USD DKK oct. 15 ( ) USD DKK jan. 16 ( ) USD EUR fév. 16 ( ) USD EUR avr. 16 ( ) USD EUR août 16 ( ) USD DKK oct. 16 ( ) ( ) ( ) 86 Rapport annuel audité

89 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin U.S. Low Duration Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank ( ) Citibank Credit Suisse Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs (10 999) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank (38 553) Morgan Stanley Royal Bank of Scotland UBS ( ) Franklin U.S. Opportunities Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil EUR USD juil NOK USD juil. 14 (30 013) PLN USD juil SEK USD juil. 14 (38 592) SGD USD juil USD EUR juil. 14 (40 915) USD PLN juil. 14 (432) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Franklin U.S. Total Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR USD juil USD EUR juil. 14 (13 112) MYR USD juil MYR USD juil USD EUR juil. 14 (11 241) USD EUR juil. 14 (5 319) USD EUR juil. 14 (10 872) CLP USD juil. 14 (7 479) USD EUR juil. 14 (1 770) CLP USD juil. 14 (10 475) USD CLP juil USD EUR août 14 (5 832) USD EUR août 14 (617) USD EUR août 14 (165) USD EUR août 14 (3 218) USD EUR août 14 (164) USD EUR août 14 (1 026) USD EUR août 14 (2 396) USD JPY août USD EUR août 14 (4 704) PHP USD août USD EUR août 14 (6 633) USD EUR sep. 14 (311) USD EUR sep. 14 (349) USD EUR oct. 14 (1 073) USD GBP oct. 14 (31 789) Rapport annuel audité 87

90 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin U.S. Total Return Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY oct USD EUR oct. 14 (682) MYR USD oct USD EUR oct. 14 (84) CLP USD oct. 14 (1 398) USD EUR oct CLP USD oct. 14 (7 075) USD EUR oct USD EUR nov. 14 (128) USD EUR nov. 14 (60) SGD USD nov. 14 (40) USD EUR nov. 14 (564) MYR USD nov MYR USD nov USD EUR nov. 14 (68) MYR USD jan CAD USD jan CLP USD jan EUR USD jan. 15 (2 892) SGD USD jan USD CAD jan. 15 (3 925) USD EUR jan. 15 (9 567) USD JPY jan. 15 (98 960) USD DKK jan. 15 (1 551) USD EUR fév. 15 (13 450) CAD USD fév SEK USD fév. 15 (20 991) SGD USD fév USD EUR fév USD JPY fév. 15 (907) CLP USD mar MYR USD mar SGD USD mar USD EUR mar. 15 (8 330) USD JPY mar. 15 (30 495) CHF USD avr USD CHF avr. 15 (1 534) USD EUR juin 15 (24 909) USD EUR juin 15 (4 884) USD DKK jan. 16 (50 767) USD EUR fév. 16 (13 233) USD EUR août 16 (14 320) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : ( ) Barclays Bank (8 993) Citibank (3 440) Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs (1 337) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley (9 115) ( ) Franklin World Perspectives Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD JPY déc. 14 ( ) Le contrat ci-dessus a été ouvert avec la contrepartie suivante : Deutsche Bank ( ) Franklin Mutual Beacon Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil USD EUR juil. 14 (672) Rapport annuel audité

91 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin Mutual Beacon Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR USD juil. 14 (44 102) USD EUR juil. 14 (63 795) USD GBP juil. 14 ( ) CHF USD août KRW USD août USD CHF août USD KRW août 14 ( ) GBP USD août USD GBP août 14 ( ) EUR USD août 14 (3 538) USD EUR août 14 (5 240) USD GBP oct. 14 ( ) EUR USD nov. 14 (3 809) USD EUR nov. 14 (14 277) USD GBP nov. 14 ( ) ( ) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America ( ) Barclays Bank ( ) Citibank Credit Suisse ( ) Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland Standard Chartered State Street Bank ( ) The Bank of New York Mellon UBS ( ) Franklin Mutual European Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF EUR juil CZK EUR juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America 716 Barclays Bank 614 Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley 754 Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon 166 UBS Rapport annuel audité 89

92 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin Mutual Global Discovery Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil EUR GBP juil EUR HKD juil EUR USD juil GBP EUR juil HKD EUR juil. 14 (740) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon 593 UBS Templeton Africa Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil EUR USD juil USD EUR juil. 14 (5 501) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Rapport annuel audité

93 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Asian Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions AUD USD juil CHF USD juil EUR USD juil SGD USD juil USD EUR juil. 14 ( ) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille JPY USD juil USD JPY juil USD JPY juil USD JPY juil MYR USD juil MYR USD août USD JPY août USD MYR août 14 ( ) USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY sep MYR USD oct MYR USD oct. 14 (9 232) USD JPY oct MYR USD oct. 14 (78 283) MYR USD oct. 14 (6 302) USD JPY nov USD JPY nov USD JPY nov MYR USD nov USD JPY nov MYR USD nov USD JPY nov SGD USD déc SGD USD déc USD JPY jan. 15 (72 876) MYR USD jan USD JPY jan. 15 (89 446) USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) MYR USD jan USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 (95 221) USD JPY jan. 15 (62 867) MYR USD fév MYR USD fév USD JPY fév. 15 (29 215) MYR USD mar MYR USD mar MYR USD mar MYR USD avr USD JPY avr. 15 (15 859) CNH USD mai SGD USD juin USD JPY juin 15 (7 766) USD JPY juin 15 (26 445) USD JPY juil. 15 (37 792) Rapport annuel audité 91

94 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Asian Bond Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Standard Chartered Bank ( ) Templeton Asian Dividend Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions SGD USD juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Barclays Bank 154 Citibank 75 Credit Suisse 58 Deutsche Bank Goldman Sachs 143 JPMorgan Chase Bank 131 Morgan Stanley 199 Royal Bank of Scotland 90 UBS 217 Templeton Asian Growth Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR PKR juil. 14 ( ) PKR EUR juil. 14 (68 421) EUR PKR juil. 14 ( ) CHF USD juil CNH USD juil CZK USD juil EUR USD juil PLN USD juil SGD USD juil USD CHF juil. 14 (8 782) USD EUR juil. 14 (11 248) EUR HKD juil EUR IDR juil. 14 (89 113) EUR INR juil EUR THB juil EUR USD juil IDR EUR juil INR EUR juil. 14 (3 370) Rapport annuel audité

95 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Asian Growth Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Templeton BRIC Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil PLN USD juil. 14 (14 335) Rapport annuel audité Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America (50) Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank 355 Goldman Sachs (466) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank (88) Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon 354 UBS Templeton Constrained Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD NZD juil. 14 (18 165) MYR USD août MYR USD août USD EUR août 14 (4 517) SEK EUR sep. 14 (3 075) CLP USD sep INR USD sep. 14 (92) KRW USD sep MXN USD sep MYR USD sep USD EUR sep. 14 (6 300) USD JPY sep USD EUR sep. 14 (1 306) USD EUR sep. 14 (14 116) GBP USD oct USD GBP oct. 14 (30 253) USD NOK oct USD JPY déc. 14 (672) USD JPY déc. 14 (645) USD JPY jan. 15 (124) USD JPY jan. 15 (692) USD JPY fév USD JPY fév. 15 (4) USD EUR fév USD EUR mar USD JPY mai 15 (105)

96 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Templeton Constrained Bond Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY mai 15 (335) USD EUR juin 15 (4 627) USD JPY juin 15 (200) USD JPY juin 15 (2 906) USD EUR juin 15 (2 918) (26 868) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America (150) Barclays Bank (17 544) Citibank (6 309) Deutsche Bank (8 540) Goldman Sachs (18 262) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Standard Chartered Bank 27 (26 868) Templeton Emerging Markets Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America 86 Barclays Bank Citibank 771 Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Templeton Emerging Markets Balanced Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil EUR USD juil GBP USD juil SGD USD juil Rapport annuel audité

97 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Templeton Emerging Markets Balanced Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille PHP USD juil. 14 (574) MYR USD juil MYR USD juil MYR USD juil USD EUR juil. 14 (10 129) USD EUR juil. 14 (4 235) PLN USD juil USD EUR août 14 (1 969) USD EUR août 14 (991) USD EUR août 14 (1 718) INR USD août INR USD août 14 (463) USD EUR août 14 (532) USD EUR août 14 (2 386) USD EUR août 14 (9 272) USD EUR sep. 14 (23 826) PHP USD sep USD EUR oct. 14 (1 647) USD EUR oct USD EUR nov. 14 (147) USD EUR nov. 14 (2 551) USD EUR nov. 14 (305) MYR USD nov BRL USD nov USD EUR déc. 14 (2 888) PHP USD déc USD EUR jan. 15 (436) MYR USD jan MYR USD jan MYR USD jan USD EUR jan. 15 (31) USD EUR jan. 15 (785) MXN USD fév USD EUR fév USD EUR fév USD EUR fév. 15 (5) USD EUR mar USD EUR mar CLP USD mar USD EUR mar USD EUR mar MYR USD avr USD EUR avr GHS USD avr. 15 (1 529) KRW USD avr MXN USD avr CLP USD mai CLP USD mai USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai 15 (946) USD EUR juin 15 (2 193) PHP USD juin Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank (16 418) Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Rapport annuel audité 95

98 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions AUD USD juil CHF USD juil EUR USD juil GBP USD juil NOK USD juil. 14 ( ) SEK USD juil SGD USD juil USD CHF juil. 14 (6 252) USD NOK juil. 14 (50) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille PHP USD juil. 14 ( ) MYR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) INR USD juil. 14 (48 138) MYR USD juil INR USD juil MYR USD juil INR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) INR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) INR USD juil INR USD juil MYR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) MYR USD juil CLP USD juil. 14 (1 988) CLP USD juil. 14 (79 272) EUR USD juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) CLP USD juil MYR USD juil PHP USD juil. 14 ( ) CLP USD juil. 14 ( ) INR USD juil. 14 (49 310) MYR USD juil CLP USD août USD EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 (25 272) CLP USD août MYR USD août USD EUR août 14 ( ) INR USD août MYR USD août CLP USD août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) CLP USD août INR USD août INR USD août 14 (27 306) USD EUR août 14 ( ) CLP USD août USD EUR août 14 ( ) INR USD août 14 (4 977) CLP USD août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) INR USD août 14 (8 056) USD EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) CLP USD août INR USD août 14 ( ) KRW USD août CLP USD août INR USD août 14 ( ) CLP USD août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) INR USD sep. 14 ( ) CLP USD sep CLP USD sep INR USD sep. 14 (60 056) 96 Rapport annuel audité

99 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD CLP USD sep USD JPY sep USD EUR sep. 14 (61 747) INR USD sep. 14 (4 200) INR USD sep INR USD sep. 14 (1 405) USD EUR sep. 14 (24 604) USD JPY sep CLP USD sep. 14 (79 509) INR USD sep PHP USD sep CLP USD oct USD EUR oct. 14 ( ) CLP USD oct. 14 (10 264) CLP USD oct. 14 ( ) MYR USD oct MYR USD oct. 14 (42 260) CLP USD oct. 14 ( ) MYR USD oct. 14 (8 763) CLP USD oct. 14 (50 698) CLP USD oct. 14 (94 307) USD EUR oct CLP USD oct. 14 (74 995) MYR USD oct. 14 (28 551) PLN EUR oct USD EUR nov. 14 (38 947) USD EUR nov. 14 ( ) USD EUR nov. 14 (99 355) MYR USD nov USD EUR nov. 14 (94 305) MYR USD nov UYU USD nov. 14 (29 094) BRL USD nov UYU USD nov. 14 (28 852) CLP USD nov USD EUR nov. 14 ( ) CLP USD déc UYU USD déc. 14 (60 509) PLN EUR déc. 14 (75 751) KRW USD déc MXN USD déc PHP USD déc MYR USD jan MYR USD jan CLP USD jan. 15 ( ) MYR USD jan USD EUR jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) MYR USD jan USD JPY jan. 15 ( ) USD EUR jan. 15 (69 640) CLP USD jan. 15 (40 501) CLP USD jan USD EUR jan. 15 ( ) USD EUR jan. 15 (80 860) CLP USD fév MYR USD fév CLP USD fév USD JPY fév CLP USD fév USD JPY fév. 15 (9 381) CLP USD fév KRW USD fév CLP USD fév CLP USD fév MXN USD fév USD EUR fév CLP USD fév KRW USD fév USD EUR fév CLP USD fév CLP USD fév Rapport annuel audité 97

100 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD CLP USD fév USD EUR fév USD EUR fév. 15 (6 949) CLP USD mar GHS USD mar. 15 ( ) CLP USD mar CLP USD mar CLP USD mar USD JPY mar. 15 ( ) USD EUR mar USD EUR mar CLP USD mar USD EUR mar USD EUR mar KRW USD mar MYR USD mar PLN EUR mar MYR USD avr MYR USD avr GHS USD avr. 15 ( ) MYR USD avr USD EUR avr USD EUR avr USD EUR avr USD JPY avr. 15 ( ) CLP USD avr. 15 (5 929) MYR USD avr CLP USD avr CLP USD mai USD EUR mai USD EUR mai KRW USD mai KRW USD mai KRW USD mai USD EUR mai 15 ( ) KRW USD mai MYR USD mai USD EUR juin 15 ( ) CLP USD juin 15 (27 738) MYR USD juin CLP USD juin 15 (46 106) CLP USD juin 15 (38 101) CLP USD juin 15 (13 530) PLN EUR juin 15 (21 086) USD EUR juin 15 ( ) PLN EUR juin 15 (19 819) PLN EUR juin 15 (93 502) USD EUR juin 15 ( ) KRW USD juin USD EUR juin 15 ( ) MYR USD juin PHP USD juin Rapport annuel audité

101 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank ( ) Citibank Credit Suisse Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley ( ) Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Standard Chartered Bank ( ) Templeton European Total Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions NOK EUR juil. 14 (12 571) SEK EUR juil. 14 (3 096) (15 667) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille NOK EUR sep. 14 ( ) SEK EUR sep. 14 (63 178) ( ) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America (14 946) Barclays Bank (369) Citibank ( ) ( ) Templeton Frontier Markets Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil PLN USD juil. 14 (3 380) USD EUR juil. 14 (80 457) USD PLN juil. 14 (3 679) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Rapport annuel audité 99

102 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global (Euro) Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF EUR juil EUR CHF juil. 14 (1 926) EUR GBP juil EUR HKD juil EUR USD juil Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Templeton Global Balanced Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille INR USD juil. 14 (2 134) INR USD juil INR USD juil INR USD juil INR USD juil INR USD juil CLP USD juil. 14 (652) CLP USD juil INR USD juil. 14 (604) USD EUR juil. 14 ( ) CLP USD août USD EUR août 14 (97 007) USD EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 (54 296) INR USD août INR USD août INR USD août CLP USD août INR USD août 14 (6 610) INR USD août 14 (6 526) CLP USD août INR USD août 14 (5 575) INR USD août 14 (9 417) INR USD sep. 14 (9 714) CLP USD sep CLP USD sep INR USD sep. 14 (1 328) CLP USD sep INR USD sep. 14 (367) INR USD sep. 14 (35) CLP USD sep. 14 (26 079) INR USD sep CLP USD oct CLP USD oct. 14 (4 103) CLP USD oct. 14 (74 829) CLP USD nov USD EUR déc. 14 (528) MYR USD déc USD EUR jan. 15 (3 087) CLP USD jan. 15 (13 284) CLP USD jan USD EUR jan. 15 (5 197) CLP USD fév CLP USD fév CLP USD fév CLP USD mar CLP USD mar CLP USD avr. 15 (2 370) CLP USD avr USD EUR avr USD EUR mai Rapport annuel audité

103 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Templeton Global Balanced Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD CLP USD mai 15 (3 526) CLP USD juin 15 (1 828) CLP USD juin 15 (955) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank Citibank Credit Suisse Deutsche Bank Goldman Sachs HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Templeton Global Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF USD juil CZK USD juil EUR USD juil JPY USD juil PLN USD juil. 14 ( ) SGD USD juil USD EUR juil. 14 ( ) AUD USD juil CHF USD juil EUR USD juil GBP USD juil NOK USD juil. 14 ( ) NZD USD juil SEK USD juil USD EUR juil. 14 ( ) USD GBP juil. 14 (301) CAD USD juil CHF USD juil CNH USD juil EUR USD juil GBP USD juil USD GBP juil. 14 (56 248) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR SEK juil. 14 ( ) JPY USD juil SEK EUR juil. 14 ( ) USD JPY juil USD EUR juil. 14 ( ) INR USD juil PHP USD juil. 14 ( ) INR USD juil PHP USD juil. 14 (54 197) PHP USD juil. 14 ( ) CLP USD juil. 14 ( ) USD JPY juil SGD USD juil INR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) INR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) Rapport annuel audité 101

104 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD INR USD juil INR USD juil MYR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) SEK EUR juil. 14 ( ) SGD USD juil MYR USD juil SEK EUR juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) CLP USD juil. 14 (27 917) USD EUR juil. 14 ( ) CLP USD juil. 14 ( ) EUR USD juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) USD JPY juil CLP USD juil INR USD juil MYR USD juil SEK EUR juil. 14 ( ) CLP USD juil. 14 ( ) INR USD juil. 14 ( ) MYR USD juil PLN EUR juil SEK EUR juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) CLP USD août USD EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) CLP USD août EUR USD août INR USD août MYR USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août INR USD août MYR USD août SGD USD août USD EUR août 14 ( ) CLP USD août 14 ( ) MXN USD août MYR USD août SEK EUR août 14 ( ) SGD USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août CLP USD août INR USD août MXN USD août MYR USD août SEK EUR août 14 ( ) SGD USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août INR USD août MYR USD août SGD USD août SGD USD août MXN USD août USD EUR août 14 ( ) CLP USD août SGD USD août USD EUR août 14 ( ) INR USD août 14 ( ) SGD USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août CLP USD août 14 ( ) MXN USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août INR USD août 14 ( ) MXN USD août Rapport annuel audité

105 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD PLN EUR août USD JPY août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août SEK EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) USD JPY août CLP USD août INR USD août 14 ( ) MXN USD août SGD USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août CLP USD août INR USD août 14 ( ) CLP USD août 14 ( ) MXN USD août PHP USD août PLN EUR août SEK EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) USD JPY août INR USD sep. 14 ( ) MXN USD sep USD EUR sep. 14 ( ) CLP USD sep PLN EUR sep USD EUR sep. 14 ( ) CLP USD sep INR USD sep. 14 ( ) SEK EUR sep. 14 ( ) SGD USD sep SEK EUR sep. 14 ( ) SEK EUR sep. 14 ( ) SEK EUR sep. 14 ( ) SGD USD sep SEK EUR sep. 14 ( ) CLP USD sep SEK EUR sep. 14 ( ) SEK EUR sep. 14 ( ) USD JPY sep SGD USD sep USD EUR sep. 14 ( ) USD EUR sep. 14 ( ) INR USD sep. 14 (52 872) USD EUR sep. 14 ( ) SEK EUR sep. 14 ( ) USD EUR sep. 14 ( ) SEK EUR sep. 14 ( ) INR USD sep. 14 (6 408) KRW USD sep MXN USD sep MYR USD sep SEK EUR sep. 14 ( ) USD EUR sep SEK EUR sep USD EUR sep. 14 ( ) USD JPY sep CLP USD sep. 14 ( ) INR USD sep SEK EUR sep USD EUR sep. 14 ( ) USD JPY sep SEK EUR oct CLP USD oct USD EUR oct. 14 ( ) USD EUR oct. 14 ( ) CLP USD oct. 14 (61 501) USD EUR oct. 14 ( ) CLP USD oct. 14 ( ) USD JPY oct. 14 ( ) CLP USD oct. 14 ( ) MYR USD oct USD EUR oct. 14 ( ) Rapport annuel audité 103

106 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD JPY oct MYR USD oct. 14 ( ) USD JPY oct CLP USD oct. 14 ( ) MYR USD oct. 14 (54 792) USD EUR oct CLP USD oct. 14 ( ) KRW USD oct USD EUR oct CLP USD oct. 14 ( ) USD EUR oct CLP USD oct. 14 ( ) MYR USD oct. 14 ( ) USD EUR oct USD EUR nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov MXN USD nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov USD JPY nov MXN USD nov USD JPY nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov MYR USD nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov MYR USD nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov BRL USD nov CLP USD nov SGD USD nov USD EUR nov. 14 ( ) CLP USD déc CLP USD déc. 14 ( ) USD EUR déc. 14 ( ) CLP USD déc. 14 ( ) USD EUR déc. 14 ( ) USD EUR déc MYR USD déc SGD USD déc USD EUR déc MYR USD déc USD EUR déc MYR USD déc SGD USD déc SGD USD déc MYR USD déc SGD USD déc CLP USD jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) MYR USD jan MYR USD jan CLP USD jan. 15 ( ) MYR USD jan USD EUR jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD EUR jan. 15 (99 768) USD JPY jan. 15 ( ) MYR USD jan USD EUR jan. 15 (60 459) USD JPY jan. 15 ( ) MYR USD jan USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD EUR jan. 15 ( ) USD EUR jan. 15 ( ) CLP USD jan. 15 ( ) MYR USD jan CLP USD jan Rapport annuel audité

107 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) CLP USD fév CLP USD fév MYR USD fév USD JPY fév CLP USD fév USD EUR fév USD JPY fév. 15 (26 584) CLP USD fév MXN USD fév SEK EUR fév. 15 ( ) USD EUR fév. 15 ( ) USD JPY fév. 15 ( ) USD EUR fév. 15 ( ) CLP USD fév MXN USD fév MYR USD fév USD JPY fév. 15 ( ) MXN USD fév USD EUR fév. 15 ( ) USD JPY fév. 15 ( ) CLP USD fév MXN USD fév USD JPY fév. 15 ( ) SGD USD fév USD JPY fév. 15 ( ) MYR USD fév USD EUR fév USD EUR fév CLP USD fév USD EUR fév CLP USD fév USD JPY fév. 15 ( ) CLP USD fév MYR USD fév USD JPY fév. 15 ( ) CLP USD fév USD EUR fév USD JPY fév. 15 ( ) MXN USD fév USD EUR fév. 15 ( ) USD JPY fév. 15 ( ) SEK EUR mar. 15 ( ) USD EUR mar CLP USD mar PLN EUR mar USD JPY mar. 15 ( ) USD JPY mar. 15 ( ) SGD USD mar USD EUR mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 ( ) USD EUR mar CLP USD mar CLP USD mar MXN USD mar MYR USD mar USD EUR mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 ( ) MXN USD mar SGD USD mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 ( ) CLP USD mar MYR USD mar USD EUR mar SEK EUR mar. 15 ( ) USD JPY mar. 15 ( ) MYR USD mar Rapport annuel audité 105

108 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR mar USD EUR mar MYR USD mar USD EUR mar USD EUR avr USD EUR avr MYR USD avr USD EUR avr USD EUR avr USD EUR avr USD JPY avr. 15 ( ) CLP USD avr. 15 (35 523) MYR USD avr USD EUR avr USD JPY avr. 15 ( ) USD JPY avr. 15 ( ) USD EUR avr USD JPY avr. 15 ( ) KRW USD avr CLP USD avr USD EUR avr USD EUR mai CLP USD mai USD JPY mai 15 ( ) USD EUR mai USD JPY mai 15 ( ) SGD USD mai USD EUR mai USD JPY mai 15 ( ) USD EUR mai SGD USD mai USD EUR mai CLP USD mai 15 (44 685) USD EUR mai 15 (35 185) MXN USD mai PLN EUR mai SGD USD mai MXN USD mai 15 (94 516) MYR USD mai SGD USD mai USD EUR juin 15 ( ) CLP USD juin 15 ( ) MYR USD juin CLP USD juin 15 (32 924) CLP USD juin 15 ( ) CLP USD juin 15 (27 629) USD EUR juin 15 ( ) MYR USD juin PLN EUR juin 15 ( ) USD EUR juin 15 ( ) SGD USD juin USD EUR juin 15 ( ) PLN EUR juin 15 ( ) PLN EUR juin 15 ( ) USD EUR juin 15 ( ) USD EUR juin 15 ( ) USD EUR juin 15 ( ) USD EUR juin 15 ( ) USD JPY juin 15 ( ) KRW USD juin USD EUR juin 15 (65 888) MYR USD juin USD JPY juin 15 ( ) USD JPY juil. 15 ( ) ( ) Rapport annuel audité

109 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank ( ) Citibank Credit Suisse Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs ( ) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank ( ) Morgan Stanley ( ) Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS ( ) Standard Chartered Bank ( ) Templeton Global Bond (Euro) Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR PLN juil. 14 ( ) EUR USD juil EUR BRL juil. 14 ( ) EUR USD juil EUR MXN juil EUR KRW juil. 14 ( ) EUR MXN juil EUR BRL août 14 (75 879) EUR IDR août 14 (90 246) EUR KRW août 14 ( ) EUR IDR août 14 (93 398) EUR KRW août 14 ( ) EUR MYR août EUR KRW sep. 14 ( ) SEK EUR sep EUR MXN oct. 14 (35 619) EUR PLN oct. 14 (76 776) EUR USD oct EUR MXN nov EUR IDR nov EUR MXN déc EUR USD déc EUR MYR déc. 14 ( ) EUR MXN déc EUR PLN jan. 15 (2 409) EUR PLN jan. 15 (87 792) EUR PLN fév. 15 (3 704) EUR MXN fév. 15 (47 020) EUR KRW fév. 15 ( ) EUR KRW fév. 15 ( ) EUR MXN fév. 15 ( ) EUR PLN fév. 15 (36 804) EUR USD fév. 15 (62 751) EUR BRL fév. 15 ( ) EUR PLN fév. 15 (4 617) CLP EUR mar EUR CLP mar EUR KRW avr. 15 ( ) EUR MXN avr. 15 (13 372) EUR IDR avr EUR MXN avr. 15 ( ) EUR PLN mai 15 ( ) EUR HUF mai EUR PLN juin EUR KRW juin 15 (15 492) EUR IDR juin EUR USD juin ( ) Rapport annuel audité 107

110 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond (Euro) Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Barclays Bank Citibank (52 696) Deutsche Bank HSBC Bank ( ) JPMorgan Chase Bank ( ) ( ) Templeton Global High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD EUR juil. 14 (5 317) INR USD juil. 14 (9 857) PHP USD juil. 14 (3 055) PHP USD juil. 14 (373) PHP USD juil. 14 (1 265) USD EUR juil. 14 (49 184) EUR USD juil USD EUR juil. 14 (8 180) EUR USD juil. 14 (10 186) USD EUR juil. 14 (59 632) USD EUR juil. 14 (5 319) USD EUR juil. 14 (13 905) USD EUR juil. 14 (2 258) USD JPY juil USD GBP juil. 14 (15 913) EUR USD août 14 (8 073) USD EUR août 14 (55 844) EUR USD août USD EUR août 14 (18 599) USD EUR août 14 (7 437) USD EUR août 14 (9 406) USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD JPY août USD EUR août 14 (3 556) USD JPY août USD EUR août 14 (5 846) USD JPY août INR USD août 14 (16 603) USD EUR août 14 (4 719) USD JPY août INR USD sep. 14 (10 310) USD EUR sep. 14 (7 827) USD EUR sep. 14 (3 885) USD EUR sep. 14 (10 844) USD JPY sep USD EUR oct. 14 (1 771) USD EUR oct. 14 (14 562) USD EUR oct. 14 (854) USD EUR oct USD EUR oct USD EUR oct USD EUR nov. 14 (7 898) USD EUR nov. 14 (2 205) USD JPY nov USD JPY nov USD JPY nov USD EUR nov. 14 (9 641) USD JPY nov USD JPY nov USD JPY nov USD EUR nov. 14 (821) USD JPY nov EUR USD déc USD EUR déc. 14 (10 665) USD EUR déc. 14 (1 164) 108 Rapport annuel audité

111 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Templeton Global High Yield Fund (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR déc USD EUR déc USD JPY jan. 15 (2 273) EUR USD jan. 15 (48 142) USD EUR jan. 15 (8 869) USD GBP jan. 15 (21 518) USD JPY jan. 15 (1 867) USD JPY jan. 15 (5 428) USD JPY jan. 15 (4 397) USD EUR jan. 15 (1 306) USD JPY jan. 15 (5 105) USD JPY jan. 15 (2 567) USD JPY jan. 15 (2 792) USD EUR jan. 15 (1 690) EUR USD fév USD EUR fév USD GBP fév. 15 (55 301) USD JPY fév. 15 (2 221) USD JPY fév. 15 (216) USD JPY fév. 15 (1 293) USD JPY fév. 15 (1 908) USD EUR fév USD JPY fév. 15 (2 180) USD EUR fév. 15 (24) USD JPY mar. 15 (3 070) USD JPY mar. 15 (1 886) USD EUR mar USD EUR mar USD GBP mar. 15 (18 931) GHS USD mar. 15 (4 515) USD EUR mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 (473) USD EUR mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 (1 530) USD EUR mar USD EUR mar GHS USD avr. 15 (12 956) USD EUR avr USD EUR avr USD EUR avr USD EUR mai USD EUR mai 15 (21) USD EUR juin 15 (4 422) USD EUR juin 15 (3 116) USD JPY juin 15 (242) USD EUR juin 15 (6 910) USD JPY juin 15 (825) ( ) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Barclays Bank (11 393) Citibank Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs (4 864) HSBC Bank (31 838) JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley 747 Standard Chartered Bank ( ) Rapport annuel audité 109

112 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil SGD USD juil Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille PHP USD juil. 14 (1 385) MYR USD juil INR USD juil. 14 (15 007) MYR USD juil INR USD juil MYR USD juil INR USD juil INR USD juil INR USD juil INR USD juil USD EUR juil. 14 (5 319) CLP USD juil. 14 (192) SEK EUR juil. 14 ( ) USD JPY juil CLP USD juil INR USD juil USD EUR juil. 14 (59 586) CLP USD août USD EUR août 14 (57 391) USD EUR août 14 (65 472) USD EUR août 14 (32 117) INR USD août MYR USD août INR USD août MYR USD août INR USD août INR USD août SEK EUR août 14 (98 296) CLP USD août INR USD août 14 (763) USD JPY août USD JPY août INR USD août 14 (1 030) USD JPY août USD JPY août USD JPY août CLP USD août INR USD août 14 (1 320) USD JPY août INR USD août 14 (10 292) USD EUR août 14 (4 719) USD EUR août 14 (1 036) USD JPY août INR USD sep. 14 (16 878) CLP USD sep CLP USD sep INR USD sep. 14 (210) CLP USD sep INR USD sep. 14 (31) USD EUR sep. 14 (1 295) INR USD sep. 14 (8) CLP USD sep. 14 (7 668) INR USD sep PHP USD sep USD JPY sep CLP USD oct USD JPY oct. 14 ( ) CLP USD oct. 14 (641) USD EUR oct. 14 ( ) MYR USD oct. 14 (1 522) CLP USD oct. 14 (11 698) MYR USD oct USD EUR oct USD EUR oct USD EUR nov. 14 (38 810) USD JPY nov USD EUR nov. 14 (50 644) 110 Rapport annuel audité

113 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Income Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR nov. 14 (40 819) USD JPY nov USD JPY nov MYR USD nov USD EUR nov. 14 (1 642) USD JPY nov UYU USD nov. 14 (2 902) UYU USD nov. 14 (2 877) CLP USD nov UYU USD déc. 14 (5 989) USD EUR déc. 14 (29 938) USD EUR déc. 14 (2 692) CLP USD déc. 14 (69 215) MYR USD déc USD JPY déc. 14 ( ) USD JPY déc. 14 ( ) PHP USD déc USD JPY jan. 15 (5 325) MYR USD jan USD JPY jan. 15 (26 180) MYR USD jan USD EUR jan. 15 (1 087) MYR USD jan USD JPY jan. 15 (3 066) USD JPY jan. 15 (8 919) USD JPY jan. 15 (7 619) USD JPY jan. 15 (8 930) CLP USD jan. 15 (3 906) CLP USD jan USD JPY jan. 15 (7 476) USD JPY jan. 15 (8 133) USD EUR jan. 15 (25 046) USD EUR fév. 15 (37 346) CLP USD fév USD JPY fév USD JPY fév. 15 (330) CLP USD fév USD EUR fév CLP USD fév USD JPY fév. 15 (9 392) CLP USD mar USD EUR mar CLP USD mar MYR USD avr CLP USD avr. 15 (370) CLP USD avr USD EUR avr USD EUR mai USD EUR mai USD EUR mai 15 (182) USD JPY mai 15 (22 894) USD JPY mai 15 (73 073) USD EUR mai 15 (8 328) USD EUR mai SGD USD juin PLN EUR juin 15 (24 104) USD JPY juin 15 (59 147) USD JPY juin 15 (29 017) USD JPY juin 15 (6 362) USD JPY juin 15 (31 191) USD EUR juin 15 (71 368) USD JPY juin 15 (62 065) PHP USD juin ( ) ( ) Rapport annuel audité 111

114 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Income Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America (30 159) Barclays Bank Citibank ( ) Credit Suisse Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs (3 476) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley Royal Bank of Scotland UBS (53 492) Standard Chartered Bank (168) ( ) Templeton Global Total Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR USD juil GBP USD juil JPY USD juil PLN USD juil. 14 ( ) CHF USD juil EUR USD juil GBP USD juil NOK USD juil. 14 (36 052) SGD USD juil USD EUR juil. 14 ( ) AUD USD juil CHF USD juil CNH USD juil EUR USD juil GBP USD juil NOK USD juil. 14 ( ) SEK USD juil. 14 ( ) USD AUD juil. 14 (12 385) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille JPY USD juil MYR USD juil PHP USD juil. 14 ( ) USD JPY juil USD MYR juil. 14 ( ) MYR USD juil INR USD juil. 14 ( ) MYR USD juil INR USD juil MYR USD juil PHP USD juil USD GBP juil. 14 ( ) CLP USD juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) USD GBP juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) USD JPY juil SGD USD juil USD EUR juil. 14 ( ) INR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) SEK EUR juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) INR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) USD GBP juil. 14 ( ) INR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) EUR USD juil. 14 ( ) INR USD juil MYR USD juil Rapport annuel audité

115 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD SEK EUR juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) SEK EUR juil. 14 ( ) SGD USD juil USD JPY juil SEK EUR juil. 14 (42 183) USD EUR juil. 14 ( ) USD JPY juil CLP USD juil. 14 (6 938) CLP USD juil. 14 ( ) EUR USD juil. 14 ( ) SEK EUR juil. 14 ( ) USD EUR juil. 14 ( ) USD JPY juil CLP USD juil INR USD juil SEK EUR juil. 14 ( ) USD GBP juil. 14 ( ) CLP USD juil. 14 ( ) INR USD juil USD EUR juil. 14 ( ) CLP USD août EUR USD août MXN USD août USD EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) CLP USD août INR USD août MXN USD août MYR USD août PLN EUR août SEK EUR août 14 ( ) SGD USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août INR USD août MYR USD août SGD USD août MXN USD août SEK EUR août 14 ( ) CLP USD août 14 ( ) MXN USD août MYR USD août SEK EUR août 14 ( ) SGD USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août CLP USD août INR USD août MXN USD août MYR USD août SEK EUR août 14 ( ) SGD USD août USD JPY août AUD USD août INR USD août SGD USD août USD AUD août 14 ( ) USD JPY août SGD USD août MXN USD août USD EUR août 14 ( ) CLP USD août EUR USD août KRW USD août SGD USD août USD EUR août 14 ( ) INR USD août 14 ( ) PLN EUR août SGD USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août Rapport annuel audité 113

116 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD CLP USD août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) USD JPY août INR USD août 14 (61 071) SEK EUR août 14 ( ) MXN USD août PLN EUR août USD JPY août USD JPY août SEK EUR août 14 (62 854) USD EUR août 14 ( ) USD JPY août CLP USD août INR USD août 14 ( ) KRW USD août MXN USD août PLN EUR août SGD USD août USD EUR août 14 ( ) USD JPY août CLP USD août INR USD août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) USD GBP août 14 ( ) MXN USD août PHP USD août PLN EUR août SEK EUR août 14 ( ) USD EUR août 14 ( ) USD JPY août INR USD sep. 14 ( ) MXN USD sep KRW USD sep CLP USD sep PLN EUR sep USD EUR sep. 14 ( ) CLP USD sep INR USD sep. 14 ( ) MXN USD sep SEK EUR sep. 14 ( ) SGD USD sep SEK EUR sep. 14 ( ) PLN EUR sep SEK EUR sep. 14 ( ) SEK EUR sep. 14 ( ) SGD USD sep SEK EUR sep. 14 ( ) CLP USD sep SEK EUR sep. 14 ( ) MYR USD sep SEK EUR sep. 14 ( ) USD JPY sep KRW USD sep SGD USD sep INR USD sep. 14 (11 580) MYR USD sep. 14 (61 196) USD EUR sep. 14 ( ) INR USD sep SEK EUR sep. 14 ( ) PHP USD sep SEK EUR sep. 14 (36 509) INR USD sep. 14 (1 697) KRW USD sep MYR USD sep PLN EUR sep USD EUR sep USD JPY sep CLP USD sep. 14 ( ) INR USD sep PHP USD sep SEK EUR sep SGD USD sep USD EUR sep. 14 ( ) USD JPY sep Rapport annuel audité

117 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD CLP USD oct USD EUR oct. 14 ( ) CLP USD oct. 14 (15 294) KRW USD oct CLP USD oct. 14 ( ) USD EUR oct. 14 (33 643) USD JPY oct. 14 ( ) MYR USD oct USD EUR oct. 14 ( ) USD JPY oct MYR USD oct. 14 (73 600) USD JPY oct CLP USD oct. 14 ( ) MYR USD oct. 14 (15 127) USD EUR oct CLP USD oct. 14 ( ) CLP USD oct. 14 ( ) USD EUR oct CLP USD oct. 14 ( ) MYR USD oct. 14 (87 379) PLN EUR oct USD EUR oct USD EUR nov USD JPY nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov MXN USD nov USD EUR nov. 14 (40 303) USD JPY nov USD JPY nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov USD EUR nov. 14 ( ) MYR USD nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov MYR USD nov USD EUR nov. 14 ( ) USD JPY nov UYU USD nov. 14 ( ) BRL USD nov UYU USD nov. 14 ( ) CLP USD nov SGD USD nov USD EUR nov. 14 ( ) CLP USD déc UYU USD déc. 14 ( ) CLP USD déc. 14 (67 951) PLN EUR déc USD EUR déc. 14 ( ) USD EUR déc. 14 ( ) CLP USD déc. 14 (92 039) USD EUR déc. 14 ( ) USD EUR déc MYR USD déc PLN EUR déc SGD USD déc USD EUR déc USD EUR déc SGD USD déc SGD USD déc USD JPY déc. 14 ( ) MYR USD déc SGD USD déc USD JPY déc. 14 ( ) PHP USD déc CLP USD jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) MYR USD jan USD JPY jan. 15 ( ) EUR USD jan MYR USD jan Rapport annuel audité 115

118 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR jan. 15 ( ) CLP USD jan. 15 ( ) MYR USD jan USD EUR jan. 15 (58 471) USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) MYR USD jan USD EUR jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) MYR USD jan USD EUR jan. 15 (2 040) USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD EUR jan. 15 ( ) CLP USD jan. 15 ( ) MYR USD jan CLP USD jan USD EUR jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD JPY jan. 15 ( ) USD EUR jan. 15 ( ) CLP USD fév CLP USD fév MYR USD fév USD JPY fév CLP USD fév USD EUR fév USD JPY fév. 15 (22 473) CLP USD fév MXN USD fév MYR USD fév PLN EUR fév SEK EUR fév. 15 ( ) USD EUR fév. 15 ( ) USD JPY fév. 15 ( ) USD EUR fév. 15 ( ) CLP USD fév KRW USD fév MXN USD fév MYR USD fév USD JPY fév. 15 ( ) KRW USD fév MXN USD fév MYR USD fév USD EUR fév. 15 ( ) USD JPY fév. 15 ( ) CLP USD fév MXN USD fév USD JPY fév. 15 ( ) MYR USD fév SGD USD fév USD JPY fév. 15 ( ) MYR USD fév USD EUR fév USD EUR fév CLP USD fév KRW USD fév MYR USD fév USD EUR fév CLP USD fév USD JPY fév. 15 ( ) CLP USD fév MYR USD fév USD JPY fév. 15 ( ) CLP USD fév USD EUR fév USD JPY fév. 15 ( ) UYU USD fév MXN USD fév PLN EUR fév USD EUR fév USD JPY fév. 15 ( ) SEK EUR mar. 15 ( ) CLP USD mar Rapport annuel audité

119 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD PLN EUR mar USD JPY mar. 15 ( ) UYU USD mar MYR USD mar USD JPY mar. 15 ( ) MYR USD mar PLN EUR mar SGD USD mar USD EUR mar UYU USD mar GBP USD mar USD EUR mar USD GBP mar. 15 ( ) USD JPY mar. 15 ( ) GHS USD mar. 15 ( ) USD EUR mar MYR USD mar SGD USD mar KRW USD mar MYR USD mar PLN EUR mar CLP USD mar PLN EUR mar UYU USD mar MYR USD mar USD EUR mar PLN EUR mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 ( ) SGD USD mar USD EUR mar MYR USD mar PLN EUR mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 ( ) CLP USD mar MYR USD mar MYR USD mar PLN EUR mar USD EUR mar USD JPY mar. 15 ( ) USD EUR mar USD JPY mar. 15 ( ) MYR USD mar USD EUR mar UYU USD mar MYR USD mar MYR USD mar PLN EUR mar SEK USD mar. 15 ( ) USD EUR mar MYR USD avr. 15 ( ) MYR USD avr USD EUR avr SGD USD avr PLN EUR avr USD EUR avr PLN EUR avr MYR USD avr USD EUR avr USD EUR avr USD EUR avr KRW USD avr USD EUR avr USD JPY avr. 15 (55 551) CLP USD avr. 15 (8 834) USD EUR avr USD JPY avr. 15 ( ) USD JPY avr. 15 ( ) SEK EUR avr. 15 ( ) USD EUR avr USD JPY avr. 15 ( ) CLP USD avr USD EUR avr Rapport annuel audité 117

120 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD EUR mai CLP USD mai USD JPY mai 15 ( ) USD EUR mai USD JPY mai 15 ( ) SGD USD mai USD EUR mai USD JPY mai 15 ( ) USD EUR mai USD EUR mai SGD USD mai USD EUR mai CLP USD mai 15 (6 460) USD EUR mai 15 (25 213) MXN USD mai PLN EUR mai RSD EUR mai 15 (41 631) SGD USD mai KRW USD mai MXN USD mai 15 (47 755) MYR USD mai SGD USD mai UYU USD mai USD EUR juin 15 ( ) MYR USD juin CLP USD juin 15 (3 344) USD JPY juin 15 ( ) CLP USD juin 15 (54 862) USD JPY juin 15 ( ) CLP USD juin 15 (5 653) USD EUR juin 15 ( ) MYR USD juin PLN EUR juin 15 (41 627) USD EUR juin 15 (30 976) SGD USD juin USD EUR juin 15 ( ) USD JPY juin 15 ( ) USD JPY juin 15 ( ) PLN EUR juin 15 (51 683) USD JPY juin 15 ( ) PLN EUR juin 15 ( ) USD EUR juin 15 ( ) PLN EUR juin 15 ( ) USD EUR juin 15 ( ) KRW USD juin USD EUR juin 15 ( ) USD JPY juin 15 ( ) MYR USD juin MYR USD juin USD JPY juin 15 ( ) MYR USD juin PHP USD juin KRW USD juin MYR USD juin PHP USD juin KRW USD juin PHP USD juin USD EUR juin 15 (72 638) MYR USD juin PHP USD juin USD JPY juin 15 ( ) MYR USD juil. 15 ( ) USD JPY juil. 15 (88 092) Rapport annuel audité

121 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America Barclays Bank ( ) Citibank Credit Suisse Deutsche Bank ( ) Goldman Sachs ( ) HSBC Bank JPMorgan Chase Bank Morgan Stanley ( ) Royal Bank of Scotland The Bank of New York Mellon UBS Standard Chartered Bank Templeton Latin America Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions PLN USD juil. 14 (619) EUR BRL juil. 14 ( ) EUR MXN juil EUR USD juil MXN EUR juil. 14 (783) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec la contrepartie suivante : Bank of America 164 Barclays Bank Citibank (392) Credit Suisse (232) Deutsche Bank Goldman Sachs (95) HSBC Bank (708) JPMorgan Chase Bank 16 Morgan Stanley (104) Royal Bank of Scotland 463 The Bank of New York Mellon (11) UBS 319 La liste des abréviations des devises est disponible à la note Rapport annuel audité 119

122 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin Brazil Opportunities Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 6 Positions ouvertes sur contrats à terme Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : de Contrepartie Plus-value/(Moins contrats Engagement en value) non réalisée achetés/(vendus) USD USD Contrats à terme standardisés sur obligations (55) Bon du Trésor américain à 10 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (56 171) Contrats de change à terme standardisés 691 USD/BRL, août 2014 CM Capital Markets CCTVM BRL Contrat à terme sur dépôt 428 BM&F One-Day Interbank Deposits Future, jan. 15 CM Capital Markets CCTVM BRL BM&F One-Day Interbank Deposits Future, août 14 CM Capital Markets CCTVM BRL (107) BM&F One-Day Interbank Deposits Future, jan. 16 CM Capital Markets CCTVM BRL ( ) (1 797) 455 BM&F One-Day Interbank Deposits Future, jan. 21 CM Capital Markets CCTVM BRL ( ) ( ) Contrats à terme standardisés sur actions (150) Bovespa Index Future, août 2014 CM Capital Markets CCTVM BRL ( ) Franklin Global Allocation Fund (61 175) de Contrepartie Plus-value/(Moins contrats Engagement en value) non réalisée achetés/(vendus) USD USD Contrats à terme standardisés sur obligations 32 Contrats à terme standardisés sur obligation australienne à 10 ans, sep JPMorgan Chase Bank AUD Contrats à terme standardisés sur Euro-BTP, sep JPMorgan Chase Bank EUR (39) Contrats à terme standardisés sur Euro-Bund, sep JPMorgan Chase Bank EUR ( ) ( ) (38) Contrats à terme standardisés sur obligations britanniques à longue échéance, sep JPMorgan Chase Bank GBP ( ) (34) Contrats à terme standardisés sur obligations de l État japonais mini-10 ans, sep JPMorgan Chase Bank JPY ( ) (15 364) 9 Contrats à terme standardisés sur obligations de l État canadien à dix ans, sep JPMorgan Chase Bank CAD Bons du Trésor américain à 10 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD (23) Bons du Trésor américain à 5 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) Contrats à terme standardisés sur actions (1) Contrats à terme standardisés sur indice d Amsterdam, juil JPMorgan Chase Bank EUR ( ) Contrats à terme standardisés sur indice DAX, sep JPMorgan Chase Bank EUR (34 510) (7) Contrats à terme standardisés sur indice FTSE 100, sep JPMorgan Chase Bank GBP ( ) Contrats à terme standardisés sur indice FTSE/MIB 100, sep JPMorgan Chase Bank EUR (17 036) 16 Contrats à terme standardisés sur indice IBEX 35, juil JPMorgan Chase Bank EUR (20 158) (63) Contrats à terme standardisés sur indice mini MSCI Emerging Markets, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (21 075) 40 Contrats à terme standardisés sur indice OMX Stockholm 30, juil JPMorgan Chase Bank SEK (2 544) 12 Contrats à terme standardisés sur indice S&P 500 E-Mini, sep JPMorgan Chase Bank USD (1) Contrats à terme standardisés sur indice S&P/TSX 60, sep JPMorgan Chase Bank CAD ( ) (1 588) (2) Contrats à terme standardisés sur indice SPI 200, sep JPMorgan Chase Bank AUD ( ) (1 226) 7 Contrats à terme standardisés sur indice Swiss Market, sep JPMorgan Chase Bank CHF (8 051) (53 898) 12 Contrats à terme standardisés sur indice Topix, sep JPMorgan Chase Bank JPY Rapport annuel audité

123 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Franklin U.S. Low Duration Fund Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 6 Positions ouvertes sur contrats à terme (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : de Contrepartie Plus-value/(Moins contrats Engagement en value) non réalisée achetés/(vendus) USD USD Contrats à terme standardisés sur obligations (10) Contrats à terme standardisés sur bons du Trésor des États-Unis CME Ultra Long Term, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (463) Bon du Trésor américain à 10 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (483) Bon du Trésor américain à 5 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) Franklin U.S. Total Return Fund de Contrepartie Plus-value/(Moins contrats Engagement en value) non réalisée achetés/(vendus) USD USD Contrats à terme standardisés sur obligations (52) Bon du Trésor américain à 2 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (5 250) (96) Bon du Trésor américain à 5 ans, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (24 215) (29 465) Franklin Mutual Beacon Fund de Contrepartie Plus-value/(Moins contrats Engagement en value) non réalisée achetés/(vendus) USD USD Contrats de change à terme standardisés (2) CHF/USD, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) (2 050) (84) EUR/USD, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) ( ) (111) GBP/USD, sep JPMorgan Chase Bank USD ( ) ( ) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : ( ) Franklin Brazil Opportunities Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant CDI Payé : taux fixe de 9,13 % Barclays Bank PLC 02 jan. 17 BRL Franklin GCC Bond Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,72625 % Barclays Bank PLC 12 nov. 43 USD (7 874) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,655 % Barclays Bank PLC 27 sep. 43 USD (16 182) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,485 % JPMorgan Chase Bank 24 avr. 44 USD (10 955) (35 011) Franklin Global Allocation Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD (9 044) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD (14 781) (23 825) Rapport annuel audité 121

124 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,34675 % Citigroup 25 fév. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,523 % Deutsche Bank 28 mar. 21 USD (53 768) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD (9 488) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD (8 756) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD (14 128) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD (14 896) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 07 oct. 43 USD (14 418) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 07 oct. 23 USD (8 326) Reçu : taux flottant EURIBOR Payé : taux fixe de 2,701 % HSBC Bank 14 juin 16 EUR (80 782) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,215 % JPMorgan Chase Bank 11 jan. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,3494 % JPMorgan Chase Bank 25 fév. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,3201 % JPMorgan Chase Bank 28 fév. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,299 % JPMorgan Chase Bank 01 mar. 41 USD (46 270) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,5575 % JPMorgan Chase Bank 04 mar. 21 USD (30 301) Templeton Asian Bond Fund ( ) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 07 oct. 43 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 07 oct. 23 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,391 % JPMorgan Chase Bank 04 mai 21 USD ( ) Templeton Constrained Bond Fund ( ) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,695 % Citigroup 09 mai 24 USD (1 628) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,3875 % Citigroup 09 mai 44 USD (1 166) (2 794) 122 Rapport annuel audité

125 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Balanced Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD (13 977) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD (22 740) Templeton Emerging Markets Bond Fund (36 717) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,44 % Citigroup 21 avr. 21 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Reçu : taux flottant EURIBOR Payé : taux fixe de 3,276 % HSBC Bank 09 mai 18 EUR ( ) Reçu : taux flottant EURIBOR Payé : taux fixe de 2,701 % HSBC Bank 14 juin 16 EUR ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 07 oct. 43 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 07 oct. 23 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,391 % JPMorgan Chase Bank 04 mai 21 USD ( ) Templeton Global Bond Fund ( ) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,3675 % Citigroup 20 déc. 40 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,34675 % Citigroup 25 fév. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,523 % Deutsche Bank 28 mar. 21 USD ( ) Reçu : taux flottant EURIBOR Payé : taux fixe de 2,701 % HSBC Bank 14 juin 16 EUR ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,9625 % JPMorgan Chase Bank 23 nov. 40 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,153 % JPMorgan Chase Bank 10 déc. 40 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,215 % JPMorgan Chase Bank 11 jan. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,3494 % JPMorgan Chase Bank 25 fév. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,3201 % JPMorgan Chase Bank 28 fév. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,299 % JPMorgan Chase Bank 01 mar. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,5575 % JPMorgan Chase Bank 04 mar. 21 USD ( ) ( ) Rapport annuel audité 123

126 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond (Euro) Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée EUR Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD ( ) Templeton Global High Yield Fund ( ) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,44 % Citigroup 21 avr. 21 USD ( ) Templeton Global Income Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD (93 234) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD (58 787) Templeton Global Total Return Fund ( ) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,34675 % Citigroup 25 fév. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,44 % Citigroup 21 avr. 21 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,523 % Deutsche Bank 28 mar. 21 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 04 oct. 43 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 04 oct. 23 USD ( ) Reçu : taux flottant EURIBOR Payé : taux fixe de 3,276 % HSBC Bank 09 mai 18 EUR ( ) Reçu : taux flottant EURIBOR Payé : taux fixe de 2,701 % HSBC Bank 14 juin 16 EUR ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 07 oct. 43 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 07 oct. 23 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,0755 % JPMorgan Chase Bank 14 juin 21 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,3494 % JPMorgan Chase Bank 25 fév. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,3201 % JPMorgan Chase Bank 28 fév. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 4,299 % JPMorgan Chase Bank 01 mar. 41 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 3,391 % JPMorgan Chase Bank 04 mai 21 USD ( ) Reçu : taux flottant USD-LIBOR Payé : taux fixe de 1,8115 % JPMorgan Chase Bank 14 juin 16 USD ( ) ( ) 124 Rapport annuel audité

127 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 8 Positions ouvertes sur contrats de swap sur inflation Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Brazil Opportunities Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IGPM BM&F BOVESPA SA 1 août 14 BRL Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IGPM BM&F BOVESPA SA 1 août 14 BRL Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IGPM BM&F BOVESPA SA 1 août 14 BRL Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IGPM BM&F BOVESPA SA 1 août 14 BRL Reçu : taux flottant IGPM Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 1 août 14 BRL (34 742) Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL (42 998) Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL (3 749) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL (24 623) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL (2 408) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL (6 870) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL (7 198) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL (11 666) Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 août 14 BRL (11 574) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 jan. 15 BRL Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 jan. 15 BRL (33 414) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 jan. 15 BRL Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 mai 15 BRL Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 mai 15 BRL (30 443) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 mai 15 BRL Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 mai 15 BRL Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 mai 15 BRL (22 090) Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 août 16 BRL Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 17 août 20 BRL ( ) Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 17 août 20 BRL Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 août 22 BRL ( ) Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 août 22 BRL Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 déc. 27 BRL Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 déc. 27 BRL ( ) CDI : Indice des certificats interbancaires brésiliens IGP-M : Indice général des prix du brésilien IPCA : Indice national brésilien des prix à la consommation Rapport annuel audité 125

128 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 9 Positions ouvertes sur contrats de swaps de devises Au 30 juin 2014, la Société n avait aucun contrat de swap de devises en cours. Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Multi-Asset Income Fund Montant Echéance Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie value) non réalisée EUR USD Performance de l indice 0,15 % par an du JPMorgan Chase Bank 08 mai 15 (20 929) Dow-Jones-UBS Commodity montant notionnel Note 11 Positions ouvertes sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Brazil Opportunities Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD Gouvernement du Brésil, sep Barclays Bank Vente USD Gouvernement du Brésil, sep Deutsche Bank Vente USD (35 636) 113 (35 035) Franklin Real Return Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD LCDX.NA.19, déc Barclays Bank Vente USD LCDX.NA.20, juin 2018 Credit Suisse International Vente USD Franklin Strategic Income Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD Gouvernement de Chine, mar Barclays Bank Vente USD LCDX.NA.19, déc Barclays Bank Vente USD LCDX.NA.20, juin 2018 Barclays Bank Vente USD MCDX.NA.21, déc Citigroup Vente USD (59 930) CMBX.NA.AJ, mar Credit Suisse International Vente USD ( ) Gouvernement du Brésil, mar Credit Suisse International Vente USD (70 667) LCDX.NA.19, déc Credit Suisse International Vente USD LCDX.NA.20, juin 2018 Credit Suisse International Vente USD LCDX.NA.21, déc Credit Suisse International Vente USD ( ) LCDX.NA.19, déc Deutsche Bank Vente USD Gouvernement de Chine, mar Goldman Sachs International Vente USD LCDX.NA.21, déc Goldman Sachs International Vente USD ( ) Rapport annuel audité

129 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 11 Positions ouvertes sur contrats de swaps sur défaillance de crédit (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Low Duration Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD Berkshire Hathaway Inc., sep Bank of America Vente USD Hospitality Properties Trust, mar Bank of America Achat USD ( ) DISH DBS Corp., 5,00 %, mar Barclays Bank Achat USD ( ) First Data Corp., mar Barclays Bank Achat USD ( ) First Data Corp., mar Barclays Bank Vente USD Ford Motor Credit Co. LLC, mar Barclays Bank Vente USD (16 280) LCDX.NA.19, déc Barclays Bank Vente USD LCDX.NA.20, juin 2018 Barclays Bank Vente USD PACTIV LLC, juin 2017 Barclays Bank Achat USD ( ) ( ) Te Healthcare Corp., déc Barclays Bank Achat USD ( ) (5 223) Te Healthcare Corp., déc Barclays Bank Vente USD MCDX.NA.21, déc Citigroup Vente USD (20 601) Bank of America Corp., sep Credit Suisse International Vente USD Bank of America Corp., sep Credit Suisse International Achat USD (47 981) (54 727) Centex Corp., juin 2016 Credit Suisse International Achat USD ( ) ( ) CMBX.NA.AJ, mar Credit Suisse International Vente USD ( ) CMBX.NA.AM, mar Credit Suisse International Vente USD (71 421) LCDX.NA.19, déc Credit Suisse International Vente USD (16 433) LCDX.NA.20, juin 2018 Credit Suisse International Vente USD LCDX.NA.21, déc Credit Suisse International Vente USD PSEG POWER LLC, juin 2019 Credit Suisse International Vente USD Constellation Brands Inc., juin 2017 Deutsche Bank Achat USD ( ) (435) First Data Corp., mar Deutsche Bank Achat USD (33 232) First Data Corp., mar Deutsche Bank Vente USD International Lease Finance Corp. 20, sep Deutsche Bank Achat USD ( ) LCDX.NA.19, déc Deutsche Bank Vente USD Lennar Corp., juin 2016 Deutsche Bank Achat USD ( ) Gouvernement de Hongrie, mar Deutsche Bank Achat USD ( ) Springleaf Finance Corp., déc Goldman Sachs International Achat USD ( ) (6 350) Berkshire Hathaway Inc., sep Goldman Sachs International Vente USD CNA Financial Corp., déc Goldman Sachs International Achat USD (73 254) Constellation Brands Inc., déc Goldman Sachs International Achat USD (46 082) Constellation Brands Inc., sep Goldman Sachs International Achat USD ( ) Ford Motor Credit Co. LLC, juin 2015 Goldman Sachs International Achat USD ( ) LCDX.NA.21, déc Goldman Sachs International Vente USD The New York Times Co., déc Goldman Sachs International Achat USD ( ) ( ) Toll Brothers Inc., juin 2015 Goldman Sachs International Achat USD ( ) USG Corp., déc Goldman Sachs International Achat USD ( ) (69 851) ( ) Franklin U.S. Total Return Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD First Data Corp., mar Barclays Bank Achat USD (8 628) First Data Corp., mar Barclays Bank Vente USD LCDX.NA.19, déc Barclays Bank Vente USD LCDX.NA.20, juin 2018 Barclays Bank Vente USD Te Healthcare Corp., déc Barclays Bank Achat USD (26 068) (298) Te Healthcare Corp., déc Barclays Bank Vente USD Bank of America Corp., sep Credit Suisse International Achat USD (7 997) (13 377) Bank of America Corp., sep Credit Suisse International Vente USD Berkshire Hathaway Inc., mar Credit Suisse International Vente USD CITIGROUP Inc., sep Credit Suisse International Vente USD CMBX.NA.AJ, mar Credit Suisse International Vente USD (9 913) CMBX.NA.AM, mar Credit Suisse International Vente USD (5 306) LCDX.NA.20, juin 2018 Credit Suisse International Vente USD LCDX.NA.21, déc Credit Suisse International Vente USD (157) PSEG Power LLC, juin 2019 Credit Suisse International Vente USD Rapport annuel audité 127

130 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 11 Positions ouvertes sur contrats de swaps sur défaillance de crédit (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Total Return Fund (suite) Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD Berkshire Hathaway Inc., sep Deutsche Bank Vente USD Constellation Brands Inc., juin 2017 Deutsche Bank Achat USD ( ) (435) First Data Corp., mar Deutsche Bank Achat USD (4 154) First Data Corp., mar Deutsche Bank Vente USD Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., mar Deutsche Bank Vente USD (30 306) CIT GROUP Inc., juin 2017 Goldman Sachs International Achat USD ( ) MCDX.NA.22, juin 2024 Goldman Sachs International Vente USD (11 151) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Brazil Opportunities Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD Option de change Achat Achat Vente Vente Option US Dollar au comptant, Option d achat, prix d exercice 2350, juil Banco Itau BRL 79 2 (13 234) Option US Dollar au comptant, Option de vente, prix d exercice 2175, juil Unibanco BRL (2 168) Option US Dollar au comptant, Option d achat, prix d exercice 2350, juil. 2014* Banco Itau BRL (79) (2) Option US Dollar au comptant, Option de vente, prix d exercice 2150, juil. 2014** Unibanco BRL (74) (4) * L engagement total de base pour cette option vendue est de ,73 USD ** L engagement total de base pour cette option vendue est de ,47 USD Franklin U.S. Low Duration Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD Option de change Achat Achat Achat Achat Achat Vente EUR/PLN, Option de vente, prix d exercice 4,13, oct Barclays Bank EUR (2 430) USD/KRW, Option d achat, prix d exercice 1040, oct Barclays Bank USD (75 449) USD/KRW, Option d achat, prix d exercice 1068, déc Barclays Bank USD (5 962) USD/MXN, Option d achat, prix d exercice 13,80, déc Citigroup USD (2 849) USD/MYR, Option d achat, prix d exercice 3,37, déc Citigroup USD (2 427) USD/KRW, Option d achat, prix d exercice 1100, oct. 2014* Barclays Bank USD ( ) (1 148) (55 115) Swaption Achat Achat CDX.NA.HY.22, Option de vente, prix d exercice 103, sep Citigroup USD (28 957) CDX.NA.IG.22, Option de vente, prix d exercice 90, sep Bank of America USD (27 600) (56 557) ( ) * L engagement total de base pour cette option vendue est de ,40 USD 128 Rapport annuel audité

131 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options (suite) Au 30 juin 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Total Return Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD Swaption Achat Achat Achat CDX.NA.IG.22, Option de vente, prix d exercice 90, sep Bank of America USD (2 208) CDX.NA.HY.22, Option de vente, prix d exercice 103, sep Citigroup USD (2 145) IRS, Option de vente, prix d exercice 3,1, déc HSBC Bank USD (3 983) (8 336) Templeton Global Equity Income Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD Option sur action Vente Hewlett-Packard Co., Option d achat, prix d exercice 34, juil. 2014* Bank of America USD (529) (22 848) * L engagement total de base pour cette option vendue est de USD Note 13 Prêts de titres Au cours de l exercice, la Société a participé à un programme de prêts de titres avec MS Equity Finance Services I (Cayman) Ltd. Au 30 juin 2014, la valeur de des titres prêtés ainsi que les sûretés correspondantes reçues s établissait comme suit : des obligations Devise du des titres prêtés souveraines reçues en sûretés dans Compartiment dans la devise du Compartiment la devise du Compartiment Templeton European Fund EUR Templeton Global Fund USD Au cours de l exercice, le programme de prêts de titres a généré les revenus et dépenses suivants : Bénéfices bruts Coûts d exploitation Bénéfices s et Devise du directs dans la devise indirects et frais dans dans la devise Compartiment du Compartiment la devise du Compartiment du Compartiment Franklin Euroland Core Fund EUR Franklin Global Growth and Value Fund USD Franklin Mutual Beacon Fund USD Franklin Mutual Euroland Fund EUR Franklin Mutual European Fund EUR Franklin Mutual Global Discovery Fund USD Templeton Euroland Fund EUR Templeton European Fund EUR Templeton Global Fund USD Templeton Global (Euro) Fund EUR Templeton Global Balanced Fund USD Templeton Global Equity Income Fund USD Templeton Growth (Euro) Fund EUR Rapport annuel audité 129

132 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 14 Frais de gestion Les Gestionnaires de Portefeuille, dont les noms figurent aux pages 4 à 6, perçoivent de la Société des frais mensuels équivalents à un certain pourcentage annuel (comme détaillé ci-dessous) de la moyenne quotidienne de de chaque Compartiment au cours de l exercice. Lorsque les Compartiments investissent dans d autres fonds de Franklin Templeton, aucun frais de gestion ne s appliquent aux montants investis. Les pourcentages suivants s appliquent aux divers Compartiments au 30 juin Aucun frais de gestion n est facturé à l investisseur lors de l acquisition d Actions de Catégorie X ; des frais sont plutôt versés au Gestionnaire de Portefeuille ou à ses sociétés apparentées en application d un contrat distinct. Toutes Catégories sauf Catégorie I Catégorie S Catégorie W Catégorie X Franklin Asian Flex Cap Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Biotechnology Discovery Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Brazil Opportunities Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Euro Government Bond Fund 0,350 % 0,500 % Franklin Euro High Yield Fund 0,600 % 0,700 % 0,800 % Franklin Euro Short Duration Bond Fund 0,300 % 0,350 % 0,450 % Franklin Euroland Core Fund 0,700 % 1,000 % Franklin European Core Fund 0,700 % 1,000 % Franklin European Corporate Bond Fund 0,400 % 0,500 % 0,650 % Franklin European Dividend Fund 0,700 % 1,000 % Franklin European Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin GCC Bond Fund 0,550 % 0,750 % Franklin Global Aggregate Bond Fund 0,400 % 0,500 % 0,650 % Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund 0,400 % 0,650 % Franklin Global Allocation Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Global Convertible Securities Fund 0,600 % 0,650 % 0,750 % Franklin Global Corporate High Yield Fund 0,600 % Franklin Global Equity Strategies Fund 0,750 % 1,250 % Franklin Global Fundamental Strategies Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Global Government Bond Fund 0,400 % 0,600 % Franklin Global Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Global Growth and Value Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Global High Income Bond Fund 0,600 % 0,700 % 0,800 % Franklin Global Listed Infrastructure Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Global Real Estate Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Gold and Precious Metals Fund 0,700 % 1,000 % Franklin High Yield Fund 0,600 % 0,800 % Franklin Income Fund 0,600 % 0,850 % Franklin India Fund 0,700 % 0,625 % 0,750 % 1,000 % Franklin Japan Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin MENA Fund 1,050 % 1,150 % 1,500 % Franklin Multi-Asset Income Fund 0,600 % 0,850 % Franklin Natural Resources Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Real Return Fund 0,750 % Franklin Strategic Income Fund 0,550 % 0,750 % Franklin Technology Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 0,200 % 0,300 % Franklin U.S. Equity Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin U.S. Focus Fund 0,700 % 1,000 % Franklin U.S. Government Fund 0,400 % 0,500 % 0,650 % Franklin U.S. Low Duration Fund 0,400 % 0,650 % Franklin U.S. Opportunities Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 0,700 % 1,000 % Franklin U.S. Total Return Fund 0,550 % 0,750 % Franklin World Perspectives Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Mutual Beacon Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Mutual Euroland Fund 1,000 % Franklin Mutual European Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Mutual Global Discovery Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Africa Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Asian Bond Fund 0,550 % 0,475 % 0,650 % 0,750 % Templeton Asian Dividend Fund 0,900 % 1,000 % 1,350 % Templeton Asian Growth Fund 0,900 % 1,000 % 1,350 % Templeton Asian Smaller Companies Fund 0,900 % 1,000 % 1,350 % Templeton BRIC Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton China Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Constrained Bond Fund 0,400 % 0,600 % Templeton Eastern Europe Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Emerging Markets Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Emerging Markets Balanced Fund 0,900 % 1,000 % 1,300 % Templeton Emerging Markets Bond Fund 0,700 % 0,800 % 1,000 % Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Euro Liquid Reserve Fund 0,200 % 0,300 % Templeton Euro Short-Term Money Market Fund 0,200 % 0,250 % Templeton Euroland Fund 0,700 % 1,000 % Templeton European Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton European Total Return Fund 0,550 % 0,550 % 0,750 % Templeton Frontier Markets Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Global Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Global (Euro) Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Global Balanced Fund 0,600 % 0,700 % 0,800 % Templeton Global Bond Fund 0,550 % 0,475 % 0,650 % 0,750 % Templeton Global Bond (Euro) Fund 0,550 % 0,650 % 0,750 % Templeton Global Equity Income Fund 0,700 % 1,000 % Templeton Global High Yield Fund 0,600 % 0,850 % Templeton Global Income Fund 0,600 % 0,850 % Templeton Global Smaller Companies Fund 0,700 % 1,000 % Templeton Global Total Return Fund 0,550 % 0,475 % / 0,550 % 0,650 % 0,750 % Templeton Growth (Euro) Fund 0,700 % 1,000 % Templeton Korea Fund 1,100 % 1,600 % Templeton Latin America Fund 1,000 % 1,100 % 1,400 % Templeton Thailand Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % 130 Rapport annuel audité

133 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 15 Commission en nature Afin d obtenir la meilleure exécution possible, des commissions de courtage sur les opérations de portefeuilles effectuées pour la Société peuvent être versées par les Gestionnaires de Portefeuille aux négociateurs-courtiers en reconnaissance des services de recherche fournis par ces derniers, ainsi que pour les prestations de services effectuées par ceux-ci lors de l exécution des ordres. Les recherches concernant les placements et les informations et services connexes permettent aux Gestionnaires de Portefeuille de compléter leurs propres recherches et analyses et leur permettent de comparer les points de vue et les informations d individus et d équipes de recherche d autres entités. Ces connexes ne comprennent pas les frais de déplacement, de séjour, de représentation, les frais généraux relatifs aux biens et services, les locaux et équipements, cotisations, salaires et débours d employés. Note 16 Opérations avec des parties liées Certains administrateurs de la Société sont ou peuvent être aussi dirigeants et/ou administrateurs d un ou plusieurs des Gestionnaires de Portefeuille des Compartiments, et notamment Franklin Templeton Investment Management Limited, Templeton Asset Management Limited et Templeton Global Advisors Limited et également du Teneur de Registre et Agent de Transfert, de l Agent de la Société et Agent Domiciliataire et Agent Administratif, Franklin Templeton International Services S.à r.l., et de l Agent Payeur des commissions, Lightning Finance Limited/SG Constellation One Inc. Toutes les opérations avec des parties liées ont été conclues dans le cadre normal de l activité et à des conditions commerciales normales. Les frais de gestion payés par la Société aux Gestionnaires de Portefeuille sont détaillés à la note 14 aux états financiers. Franklin Templeton Investments n a pas utilisé de courtiers liés et n a pas conclu d opérations avec des courtiers liés durant l exercice clos le 30 juin La Société a comptabilisé des frais pour les prestataires suivants : Franklin Templeton Services S.A. en sa qualité de Teneur de Registre et Agent de Transfert, d Agent de la Société, Agent Domiciliataire et Agent Administratif jusqu au 31 décembre 2013, et Franklin Templeton International Services S.à r.l. en sa qualité de Société de Gestion du 1er janvier 2014 au 30 juin Templeton Global Advisors Limited en tant que Distributeur Principal des Compartiments pour la période allant jusqu au 31 décembre 2013 et Franklin Templeton International Services S.à r.l. du 1er janvier 2014 au 30 juin Note 17 Fiscalité En vertu de la législation fiscale et de l usage en vigueur, la Société n est soumise à aucun impôt sur le revenu ou sur les plus-values réalisées ou non réalisées dans le Grand Duché de Luxembourg. La Société est soumise dans le Grand-Duché de Luxembourg à une taxe de 0,05 % par an, laquelle est payée trimestriellement et calculée sur la valeur liquidative de chaque Compartiment à la clôture de chaque trimestre concerné (sauf le Templeton Euro Liquid Reserve Fund, le Templeton Euro Short-Term Money Market Fund et le Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund pour lesquels le taux est de 0,01 %). Cette taxe ne s applique pas à la partie de d un Compartiment qui est investie dans d autres organismes de placement collectif, et qui a déjà été soumise à cette taxe. Les actions de Catégorie I et les actions de Catégorie X peuvent bénéficier d un taux réduit de 0,01 % par an si tous les actionnaires de ces catégories d actions sont des investisseurs institutionnels. Les revenus de placements perçus ou les plus-values de cession réalisées par la Société peuvent être soumis à un impôt dans les d origine. Tous les passifs relatifs aux impôts à payer sur les plus-values de cession non réalisées sur placements sont provisionnés dès qu il apparaît raisonnablement que ces impôts seront exigibles. Aucun droit de timbre ni aucun autre impôt ne sont exigibles dans le Grand Duché de Luxembourg lors de l émission d actions de la Société. La Société est enregistrée au titre de la Taxe sur la valeur ajoutée dans le Grand Duché de Luxembourg et est tenue de déclarer la Taxe sur la valeur ajoutée conformément à la législation en vigueur. La Société a obtenu au Royaume-Uni le statut de Fonds Déclarant (Reporting Fund) pour certaines catégories d actions des Compartiments. Les détails concernant les catégories d actions possédant le statut de Fonds Déclarant sont disponibles sur notre site Inter au Royaume-Uni : Note 18 Catégories d Actions Actions de Catégorie A (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée au titre des Actions de Catégorie A (acc), mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des Actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux Actions de Catégorie A (dis). Actions de Catégorie A (dis) : Elles sont offertes à la valeur liquidative applicable, majorée de droits d entrée pouvant atteindre, selon la catégorie d actions, 5,75 % du montant total investi. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 0,50 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont déduits et versés au Distributeur Principal. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Des frais de vente différés éventuels pouvant atteindre 1 %, conservés par le Distributeur Principal, s appliquent à certains rachats de placements d un million de dollars US ou plus remplissant les conditions requises et effectués dans un délai de dix-huit mois suivant le rachat. Actions de Catégorie AX (acc) : Elles sont offertes à la valeur liquidative applicable, majorée de droits d entrée pouvant atteindre, selon la catégorie d actions, 5,75 % du montant total investi. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 0,50 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont déduits et versés au Distributeur Principal. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Aucune distribution de dividendes n est effectuée au titre des actions de Catégorie AX(acc), mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Des frais de vente différés éventuels pouvant atteindre 1 % s appliquent à certains rachats de placements d un million de dollars US ou plus remplissant les conditions requises et effectués dans un délai de dix-huit mois suivant le rachat. Actions de Catégorie B (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée au titre des actions de Catégorie B(acc), mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie B (dis). Actions de Catégorie B (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, mais elles sont soumises à des frais de vente différés éventuels pouvant atteindre 4 % si un investisseur demande le rachat de ses actions dans les quatre ans suivant l achat. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 0,75 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable et des frais de service de 1,06 % par an de la valeur liquidative moyenne s appliquent. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal et/ou à d autres parties. À compter de 2011, les actions achetées sont automatiquement converties en actions de Catégorie A du même Compartiment sept ans après leur acquisition, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus. Rapport annuel audité 131

134 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 18 Catégories d Actions (suite) Actions de Catégorie C (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux Actions de Catégorie C (dis). Actions de Catégorie C (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, mais elles sont soumises à des frais de vente différés éventuels de 1,00 % si l investisseur demande le rachat de ses actions dans l année suivant l achat. En outre, des frais de service (durant la première année du placement) et des frais de fonctionnement (à partir de la deuxième année du placement et durant les années suivantes) de 1,08 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont déduits. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal et/ou à d autres parties. Actions de Catégorie I (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie I(dis). Actions de Catégorie I (dis) : Elles sont offertes aux investisseurs institutionnels, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et les suppléments en cours de validité de la Société. Les achats d actions de Catégorie I (dis) ne sont pas soumis à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à des frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie I (dis) bénéficient de frais de gestion réduits (note 14). Actions de Catégorie N (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie N(dis). Actions de Catégorie N (dis) : Elles sont soumises à des droits d entrée pouvant atteindre 3 % du montant total investi. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 1,25 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Les actions de Catégorie N (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie S (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont répercutés sur l accroissement de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie S (dis). Actions de Catégorie S (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à aucun frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie S (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie W (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont répercutés sur l accroissement de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie W (dis). Actions de Catégorie W (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à aucun frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie W (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie X (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie X (dis). Actions de Catégorie X (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée et aucun frais de gestion ne sont facturés à l investisseur lors de l acquisition d Actions de Catégorie X (des frais sont plutôt versés au Gestionnaire de Portefeuille ou à ses sociétés apparentées en application d un contrat entre le Gestionnaire de Portefeuille et l investisseur). Les Actions de Catégorie X sont offertes aux investisseurs institutionnels dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie Z (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie Z(dis). Actions de Catégorie Z (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à aucun frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie Z (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Catégorie d actions en devise alternative couverte : S agissant des catégories d actions couvertes, soit l exposition à la devise de référence de la catégorie d actions couverte peut être couverte dans la devise alternative de la catégorie d actions couverte du Compartiment afin de réduire les fluctuations des taux de change et de réduire les fluctuations du rendement (H1), soit une stratégie de couverture peut être appliquée afin de réduire le risque d évolution des taux de change entre la devise de la catégorie d actions couvertes et les autres devises importantes des titres détenues par ledit Compartiment (H2). La dénomination des catégories d actions couvertes ayant recours à la première méthode comporte l abréviation H1, tandis que la dénomination des catégories d actions couvertes recourant à la seconde méthode comporte l abréviation H2. Les catégories d actions de distribution susmentionnées peuvent avoir des fréquences différentes : les catégories d actions Mdis distribuent mensuellement, les catégories d actions Qdis distribuent trimestriellement et les catégories d actions Ydis distribuent annuellement. acc accumulation shares Actions d accumulation dis distribution shares Actions de distribution Mdis monthly distribution shares Actions de distribution mensuelle Qdis quaterly distribution shares Actions de distribution trimestrielle Ydis yearly distribution shares Actions de distribution annuelle Note 19 Remboursement de charges S agissant des catégories d actions dont les charges sont plafonnées, le niveau des charges est calculé quotidiennement et comparé au plafond et, dans le cas où le niveau de charges est supérieur au plafond, la différence est comptabilisée en tant que diminution des charges («commissions exonérées»). Les commissions exonérées sont déduites mensuellement des frais versés à Franklin Templeton Services International S.à r.l. Le montant des commissions exonérées est comptabilisé en tant que «Remboursement de charges» à l «État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Note 20 Tableau de variation du portefeuille de placements Une liste du total des achats et cessions effectués par chaque Compartiment pendant la période faisant l objet du présent rapport est disponible sur demande au siège social de la Société. 132 Rapport annuel audité

135 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 21 Frais de transaction Les frais de transaction sont les frais engagés pour acquérir et céder des actifs ou des passifs financiers. Ils comprennent les frais et commissions versés aux agents, courtiers et négociateurs. Aucun frais de transaction ne sont facturés par le Dépositaire. Au cours de l exercice close le 30 juin 2014, la Société a engagé les frais de transaction suivants : Compartiment Devise Montant Franklin Asian Flex Cap Fund USD Franklin Biotechnology Discovery Fund USD Franklin Brazil Opportunities Fund USD Franklin Euro Government Bond Fund EUR * Franklin Euro High Yield Fund EUR Franklin Euro Short Duration Bond Fund EUR * Franklin Euroland Core Fund EUR Franklin European Core Fund EUR Franklin European Corporate Bond Fund EUR * Franklin European Dividend Fund EUR Franklin European Growth Fund EUR Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR Franklin GCC Bond Fund USD * Franklin Global Aggregate Bond Fund USD * Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund USD * Franklin Global Allocation Fund USD Franklin Global Convertible Securities Fund USD Franklin Global Corporate High Yield Fund USD 40 Franklin Global Equity Strategies Fund USD Franklin Global Fundamental Strategies Fund USD Franklin Global Government Bond Fund USD * Franklin Global Growth Fund USD Franklin Global Growth and Value Fund USD Franklin Global High Income Bond Fund USD * Franklin Global Listed Infrastructure Fund USD Franklin Global Real Estate Fund USD Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD Franklin Gold and Precious Metals Fund USD Franklin High Yield Fund USD Franklin Income Fund USD Franklin India Fund USD Franklin Japan Fund JPY Franklin MENA Fund USD Franklin Multi-Asset Income Fund EUR Franklin Natural Resources Fund USD Franklin Real Return Fund USD 987 Franklin Strategic Income Fund USD Franklin Technology Fund USD Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund USD * Franklin U.S. Equity Fund USD Franklin U.S. Focus Fund USD Franklin U.S. Government Fund USD * Compartiment Devise Montant Franklin U.S. Low Duration Fund USD Franklin U.S. Opportunities Fund USD Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund USD Franklin U.S. Total Return Fund USD 437 Franklin World Perspectives Fund USD Franklin Mutual Beacon Fund USD Franklin Mutual Euroland Fund EUR Franklin Mutual European Fund EUR Franklin Mutual Global Discovery Fund USD Templeton Africa Fund USD Templeton Asian Bond Fund USD * Templeton Asian Dividend Fund USD Templeton Asian Growth Fund USD Templeton Asian Smaller Companies Fund USD Templeton BRIC Fund USD Templeton China Fund USD Templeton Constrained Bond Fund USD * Templeton Eastern Europe Fund EUR Templeton Emerging Markets Fund USD Templeton Emerging Markets Balanced Fund USD Templeton Emerging Markets Bond Fund USD * Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD Templeton Euro Liquid Reserve Fund EUR * Templeton Euro Short-Term Money Market Fund EUR * Templeton Euroland Fund EUR Templeton European Fund EUR Templeton European Total Return Fund EUR * Templeton Frontier Markets Fund USD Templeton Global Fund USD Templeton Global (Euro) Fund EUR Templeton Global Balanced Fund USD Templeton Global Bond Fund USD * Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR * Templeton Global Equity Income Fund USD Templeton Global High Yield Fund USD * Templeton Global Income Fund USD Templeton Global Smaller Companies Fund USD Templeton Global Total Return Fund USD * Templeton Growth (Euro) Fund EUR Templeton Korea Fund USD Templeton Latin America Fund USD Templeton Thailand Fund USD *S agissant des titres de créance et des instruments financiers dérivés, les frais de transaction ne peuvent pas être isolés du prix d achat et ne peuvent donc pas être communiqués séparément. Note 22 Péréquation Les Compartiments utilisent une pratique comptable dénommée péréquation, selon laquelle une partie du produit provenant des ventes et des coûts de rachat des actions, équivalente au montant des revenus de placements s non distribués à la date de l opération, est créditée ou imputée sur les revenus non distribués, qui sont comptabilisés en tant que péréquation à l «État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». En conséquence, les ventes ou rachats d Actions n ont aucun impact sur les revenus de placements s non distribués par Action. Rapport annuel audité 133

136 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 23 Dividendes distribués Pour l exercice close le 30 juin 2014, les montants suivants par action ont été versés aux titulaires d actions de distribution. Les dividendes cumulés n ont pas été versés et sont portés en tant qu augmentation au titre de «l Émission d actions» dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Distribution annuelle juil Franklin Asian Flex Cap Fund A (Ydis) USD juil août 2013 Franklin Brazil Opportunities Fund A (Qdis) USD 0,245 0,099 A (Qdis) HKD 0,245 0,073 N (Qdis) USD 0,245 Franklin Euro Government Bond Fund A (Ydis) EUR 0,191 I (Qdis) EUR 0,022 0,042 0,040 0,036 sep Franklin Euro High Yield Fund A (Mdis) EUR 0,025 0,027 0,026 0,027 0,024 0,026 0,025 0,023 0,031 0,022 0,021 0,022 A (Mdis) USD 0,042 0,045 0,044 0,045 0,043 0,044 0,043 0,040 0,054 0,038 0,037 0,038 A (Ydis) EUR 0,341 B (Mdis) EUR 0,033 0,036 0,035 0,036 0,031 0,035 0,031 0,030 0,044 0,026 0,025 0,026 B (Mdis) USD 0,031 0,034 0,033 0,034 0,031 0,033 0,031 0,029 0,044 0,025 0,026 0,025 I (Ydis) EUR 0,580 Franklin Euro Short Duration Bond Fund A (Ydis) EUR* Franklin European Core Fund A (Ydis) EUR 0,127 Franklin European Corporate Bond Fund A (Ydis) EUR 0,219 I (Ydis) EUR 0,273 N (Ydis) EUR 0,131 Franklin European Dividend Fund A (Ydis) EUR 0,425 Franklin European Growth Fund A (Ydis) GBP 0,132 Franklin GCC Bond Fund A (Mdis) USD* 0,017 0,023 0,028 0,030 0,029 0,031 0,030 0,031 0,027 B (Mdis) USD* 0,005 0,011 0,015 0,018 0,016 0,017 0,015 0,015 0,014 Franklin Global Aggregate Bond Fund A (Mdis) USD 0,011 0,018 0,014 0,012 0,013 0,011 0,012 0,012 0,013 0,012 0,013 A (Mdis) EUR 0,012 0,013 0,012 0,012 0,013 0,013 0,011 0,012 0,013 0,012 0,013 0,014 A (Qdis) GBP-H1 0,058 0,035 0,035 0,037 A (Ydis) EUR-H1 0,171 I (Qdis) EUR-H1 0,074 0,050 0,050 0,053 I (Qdis) GBP-H1 0,074 0,051 0,052 0,053 Franklin Global Allocation Fund A (Qdis) GBP A (Ydis) EUR 0,001 A (Ydis) EUR-H1 0,001 I (Ydis) EUR-H1 0,081 Franklin Global Convertible Securities Fund A (Ydis) EUR 0,123 A (Ydis) EUR-H1 0,117 Franklin Global Corporate High Yield Fund I (Ydis) EUR* I (Ydis) EUR-H1* Franklin Global Equity Strategies Fund A (Ydis) EUR 0,001 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A (Ydis) EUR 0,083 N (Ydis) EUR 0,029 Franklin Global Government Bond Fund A (Mdis) USD* 0,001 0,010 0,010 0,001 0,009 0,009 0,011 0,015 0,015 A (Mdis) EUR* 0,001 0,010 0,009 0,001 0,010 0,008 0,012 0,015 0,015 N (Mdis) USD* 0,004 0,001 0,006 0,010 0,009 oct nov déc jan fév mar avr mai 2014 juin Rapport annuel audité

137 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Note 23 Dividendes distribués (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Distribution annuelle juil juil août 2013 sep Franklin Global High Income Bond Fund A (Mdis) USD 0,047 0,047 0,047 0,047 0,047 0,047 0,050 0,050 0,050 0,050 0,050 0,048 A (Mdis) HKD 0,047 0,047 0,047 0,047 0,047 0,047 0,050 0,050 0,050 0,050 0,050 0,048 A (Mdis) SGD 0,047 0,047 0,047 0,047 0,046 0,047 0,050 0,050 0,050 0,050 0,050 0,048 A (Mdis) SGD-H1 0,047 0,047 0,047 0,047 0,047 0,047 0,050 0,050 0,050 0,050 0,050 0,048 Franklin Global Listed Infrastructure Fund A (Mdis) SGD-H1 0,014 0,023 0,023 0,024 0,022 0,023 0,024 0,023 0,024 0,024 0,024 0,025 A (Qdis) USD 0,042 0,099 0,097 0,040 A (Ydis) EUR 0,071 W (Qdis) GBP 0,043 0,095 0,092 0,037 Franklin Global Real Estate Fund A (Qdis) USD 0,063 0,050 0,052 0,054 A (Qdis) SGD 0,043 0,038 0,038 0,041 A (Ydis) EUR-H1 0,240 B (Qdis) USD 0,050 0,050 0,053 C (Qdis) USD 0,064 0,050 0,051 0,054 W (Qdis) USD* 0,049 0,058 Franklin Gold and Precious Metals Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) EUR-H1 I (Ydis) USD Franklin High Yield Fund A (Mdis) USD 0,035 0,033 0,034 0,032 0,032 0,034 0,033 0,033 0,034 0,032 0,028 0,030 A (Mdis) AUD-H1 0,053 0,050 0,048 0,045 0,045 0,049 0,049 0,048 0,048 0,044 0,041 0,041 A (Mdis) SGD-H1 0,044 0,041 0,043 0,041 0,039 0,043 0,042 0,041 0,043 0,040 0,036 0,036 B (Mdis) USD 0,027 0,025 0,025 0,025 0,023 0,026 0,025 0,024 0,026 0,024 0,020 0,020 I (Mdis) USD 0,060 0,058 0,059 0,058 0,056 0,060 0,058 0,058 0,059 0,057 0,051 0,052 N (Mdis) USD 0,044 0,042 0,042 0,041 0,041 0,042 0,041 0,041 0,043 0,040 0,035 0,036 Z (Mdis) USD 0,055 0,052 0,053 0,052 0,051 0,054 0,052 0,051 0,054 0,051 0,046 0,046 Franklin Income Fund A (Mdis) USD 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 A (Mdis) EUR-H1* 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 A (Mdis) SGD-H1 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 B (Mdis) USD 0,018 0,018 0,018 0,018 0,018 0,018 0,017 0,018 0,017 0,017 0,017 0,017 C (Mdis) USD 0,034 0,034 0,034 0,034 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 I (Ydis) EUR-H1* N (Mdis) EUR-H1* 0,021 0,021 0,021 0,021 Z (Mdis) USD 0,033 0,033 0,033 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 Franklin India Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP I (Ydis) EUR 0,082 Franklin Japan Fund A (Ydis) EUR 0,004 A (Ydis) GBP Franklin MENA Fund A (Ydis) USD 0,068 A (Ydis) GBP I (Ydis) USD 0,117 Franklin Multi-Asset Income Fund A (Qdis) EUR 0,035 0,083 0,055 0,103 A (Ydis) EUR 0,047 I (Qdis) EUR 0,063 0,086 0,056 0,103 Franklin Natural Resources Fund A (Ydis) USD A (Ydis) EUR-H1 Franklin Real Return Fund A (Ydis) EUR-H1 0,001 Franklin Strategic Income Fund A (Mdis) USD 0,024 0,026 0,027 0,027 0,029 0,029 0,028 0,028 0,031 0,029 0,032 0,025 A (Mdis) AUD-H1 0,023 0,025 0,025 0,023 0,026 0,027 0,026 0,026 0,027 0,026 0,028 0,024 A (Mdis) EUR 0,019 0,020 0,020 0,020 0,021 0,021 0,021 0,021 0,022 0,021 0,023 0,019 A (Mdis) EUR-H1 0,022 0,023 0,024 0,024 0,025 0,025 0,025 0,025 0,027 0,026 0,028 0,022 B (Mdis) USD 0,011 0,012 0,012 0,014 0,014 0,014 0,013 0,014 0,018 0,014 0,017 0,011 C (Mdis) USD 0,018 0,021 0,021 0,022 0,023 0,023 0,022 0,022 0,026 0,024 0,026 0,019 I (Ydis) USD* N (Mdis) EUR-H1* 0,018 0,020 0,022 0,017 oct nov déc jan fév mar avr mai 2014 juin Rapport annuel audité 135

138 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Note 23 Dividendes distribués (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Distribution annuelle juil juil août 2013 sep Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund A (Mdis) USD B (Mdis) USD Franklin U.S. Government Fund A (Mdis) USD 0,014 0,013 0,015 0,018 0,017 0,018 0,019 0,018 0,021 0,021 0,021 0,019 A (Mdis) HKD 0,015 0,014 0,016 0,019 0,018 0,019 0,020 0,019 0,022 0,022 0,022 0,020 A (Mdis) SGD-H1 0,015 0,014 0,016 0,019 0,018 0,019 0,020 0,019 0,022 0,022 0,022 0,020 B (Mdis) USD 0,004 0,003 0,005 0,008 0,007 0,008 0,009 0,008 0,011 0,011 0,011 0,009 I (Mdis) USD 0,019 0,018 0,020 0,024 0,023 0,024 0,025 0,024 0,027 0,027 0,027 0,025 I (Mdis) JPY-H1 1,903 1,797 1,999 2,311 2,210 2,312 2,410 2,312 2,618 2,616 2,617 2,414 N (Mdis) USD 0,009 0,008 0,010 0,013 0,012 0,013 0,014 0,013 0,016 0,016 0,016 0,014 W (Mdis) USD 0,018 0,017 0,019 0,022 0,021 0,022 0,023 0,022 0,025 0,025 0,025 0,023 Z (Mdis) USD 0,017 0,016 0,018 0,021 0,020 0,021 0,022 0,021 0,025 0,025 0,025 0,022 Franklin U.S. Low Duration Fund A (Mdis) USD 0,001 0,002 0,004 0,006 0,005 0,007 0,004 0,005 0,006 0,006 0,005 0,005 B (Mdis) USD C (Mdis) USD N (Mdis) USD Franklin U.S. Opportunities Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP X (Ydis) USD 0,026 Franklin U.S. Total Return Fund A (Mdis) USD 0,014 0,016 0,015 0,018 0,018 0,018 0,018 0,017 0,018 0,020 0,017 0,017 C (Mdis) USD 0,007 0,009 0,008 0,011 0,010 0,011 0,011 0,009 0,012 0,013 0,010 0,009 I (Mdis) USD 0,019 0,020 0,020 0,022 0,023 0,023 0,023 0,021 0,023 0,025 0,021 0,022 N (Mdis) USD 0,008 0,009 0,009 0,011 0,011 0,012 0,012 0,010 0,013 0,013 0,011 0,010 Franklin World Perspectives Fund A (Ydis) GBP Franklin Mutual Beacon Fund A (Ydis) USD 0,143 Franklin Mutual European Fund A (Ydis) EUR 0,243 A (Ydis) GBP 0,209 B (Ydis) EUR I (Ydis) EUR 0,331 W (Ydis) EUR* Franklin Mutual Global Discovery Fund A (Ydis) EUR 0,106 A (Ydis) GBP 0,091 Templeton Africa Fund A (Ydis) EUR 0,139 A (Ydis) EUR-H1 0,142 Templeton Asian Bond Fund A (Mdis) USD 0,028 0,025 0,030 0,031 0,031 0,033 0,035 0,029 0,033 0,040 0,036 0,040 A (Mdis) AUD-H1 0,021 0,019 0,021 0,021 0,022 0,024 0,025 0,022 0,023 0,027 0,025 0,028 A (Mdis) EUR 0,021 0,019 0,023 0,023 0,023 0,024 0,025 0,022 0,024 0,029 0,026 0,029 A (Mdis) SGD 0,020 0,017 0,022 0,022 0,021 0,023 0,025 0,021 0,024 0,028 0,025 0,028 A (Mdis) SGD-H1 0,020 0,018 0,022 0,022 0,022 0,023 0,025 0,022 0,024 0,028 0,026 0,028 B (Mdis) USD 0,011 0,007 0,013 0,015 0,013 0,015 0,017 0,012 0,018 0,022 0,018 0,022 C (Mdis) USD 0,019 0,015 0,021 0,023 0,022 0,024 0,025 0,020 0,026 0,031 0,026 0,031 I (Mdis) EUR 0,027 0,025 0,028 0,029 0,029 0,030 0,031 0,028 0,029 0,035 0,032 0,035 N (Mdis) USD 0,020 0,016 0,022 0,024 0,023 0,024 0,027 0,021 0,026 0,032 0,027 0,032 W (Mdis) USD 0,025 0,023 0,025 0,027 0,027 0,028 0,029 0,026 0,028 0,034 0,030 0,033 X (Ydis) USD 0,346 Templeton Asian Dividend Fund A (Mdis) USD 0,016 0,022 0,022 0,022 0,020 0,021 0,019 0,020 0,023 0,025 0,029 0,029 A (Mdis) SGD-H1 0,027 0,024 0,024 0,022 0,023 0,022 0,020 0,022 0,024 0,026 0,030 0,030 A (Qdis) EUR 0,096 0,065 0,049 0,067 A (Ydis) EUR 0,126 W (Qdis) GBP 0,128 0,080 0,061 0,066 oct nov déc jan fév mar avr mai 2014 juin Rapport annuel audité

139 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 23 Dividendes distribués (suite) Distribution annuelle juil Templeton Asian Growth Fund A (Ydis) USD 0,102 A (Ydis) EUR 0,092 A (Ydis) GBP 0,067 I (Ydis) EUR-H2 0,160 W (Ydis) EUR* X (Ydis) USD* Z (Ydis) USD 0,075 Z (Ydis) EUR-H1 0,094 juil août 2013 sep oct nov déc jan fév mar avr mai 2014 juin 2014 Templeton Asian Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 0,031 X (Ydis) USD* Templeton BRIC Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP Templeton China Fund A (Ydis) EUR 0,068 A (Ydis) GBP 0,087 I (Ydis) GBP 0,146 W (Ydis) EUR 0,134 Z (Ydis) EUR 0,103 Templeton Constrained Bond Fund A (Mdis) USD* 0,002 0,004 0,002 0,005 0,004 0,005 0,005 0,004 A (Mdis) EUR* 0,002 0,004 0,002 0,005 0,004 0,005 0,005 0,004 N (Mdis) USD* Templeton Eastern Europe Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP B (Ydis) EUR Templeton Emerging Markets Fund A (Ydis) USD 0,113 Templeton Emerging Markets Balanced Fund A (Qdis) USD 0,091 0,070 0,045 0,059 A (Qdis) GBP 0,099 0,073 0,046 0,060 A (Qdis) GBP-H1 0,091 0,068 0,045 0,058 A (Qdis) SGD-H1 0,091 0,069 0,045 0,058 A (Ydis) EUR 0,291 A (Ydis) EUR-H1 0,248 B (Mdis) USD 0,003 0,008 0,024 0,006 0,017 0,008 0,019 0,010 0,010 I (Ydis) EUR-H1 0,327 W (Qdis) GBP 0,127 0,097 0,066 0,082 Z (Qdis) GBP 0,121 0,091 0,061 0,074 Templeton Emerging Markets Bond Fund A (Mdis) USD 0,049 0,051 0,052 0,054 0,058 0,069 0,055 0,051 0,068 0,071 0,057 0,049 A (Mdis) AUD-H1 0,044 0,046 0,045 0,043 0,049 0,059 0,048 0,046 0,057 0,057 0,049 0,041 A (Mdis) HKD 0,043 0,048 0,047 0,050 0,053 0,062 0,050 0,047 0,062 0,064 0,053 0,044 A (Mdis) SGD-H1 0,041 0,044 0,043 0,045 0,048 0,057 0,046 0,044 0,056 0,058 0,048 0,040 A (Qdis) USD 0,251 0,272 0,313 0,329 A (Qdis) EUR 0,191 0,205 0,228 0,243 A (Qdis) GBP 0,142 0,148 0,165 0,172 A (Ydis) EUR-H1 0,644 B (Mdis) USD 0,036 0,039 0,039 0,042 0,045 0,057 0,043 0,038 0,058 0,058 0,045 0,037 B (Qdis) USD 0,167 0,188 0,225 0,242 I (Qdis) USD 0,232 0,245 0,279 0,289 I (Qdis) GBP-H1 0,154 0,160 0,181 0,193 I (Ydis) EUR-H1 0,739 W (Qdis) USD 0,141 0,150 0,171 0,176 W (Qdis) EUR* 0,130 0,188 W (Qdis) GBP* 0,122 0,164 0,167 W (Qdis) GBP-H1 0,158 0,164 0,187 0,199 Z (Mdis) USD 0,046 0,049 0,049 0,051 0,054 0,064 0,053 0,048 0,063 0,066 0,053 0,047 Z (Qdis) GBP-H1 0,150 0,158 0,179 0,191 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 0,078 A (Ydis) GBP 0,104 Rapport annuel audité 137

140 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 23 Dividendes distribués (suite) Distribution annuelle juil Templeton Euro Liquid Reserve Fund A (Ydis) EUR juil août 2013 sep oct nov déc jan fév mar avr mai 2014 juin 2014 Templeton Euroland Fund A (Ydis) EUR 0,139 B (Ydis) EUR 0,030 Templeton European Fund A (Ydis) USD 0,283 Templeton European Total Return Fund A (Mdis) EUR 0,016 0,015 0,016 0,018 0,016 0,017 0,016 0,016 0,014 0,014 0,013 0,014 A (Mdis) USD 0,021 0,021 0,021 0,023 0,023 0,022 0,023 0,022 0,019 0,019 0,019 0,018 N (Mdis) EUR 0,012 0,012 0,012 0,013 0,013 0,012 0,013 0,012 0,010 0,009 0,009 0,009 Templeton Frontier Markets Fund A (Ydis) USD 0,264 A (Ydis) GBP 0,272 I (Ydis) GBP 0,467 Z (Ydis) EUR-H1 0,192 Templeton Global Fund A (Ydis) USD 0,163 W (Ydis) USD* X (Ydis) USD* Templeton Global (Euro) Fund A (Ydis) EUR 0,091 Templeton Global Balanced Fund A (Qdis) USD 0,122 0,026 0,004 0,031 C (Qdis) USD 0,054 I (Ydis) USD 0,223 X (Ydis) USD* Templeton Global Bond Fund A (Mdis) USD 0,032 0,035 0,036 0,040 0,042 0,040 0,043 0,040 0,041 0,047 0,046 0,045 A (Mdis) AUD-H1 0,019 0,020 0,020 0,022 0,022 0,023 0,024 0,023 0,022 0,026 0,025 0,025 A (Mdis) CAD-H1 0,016 0,018 0,020 0,021 0,022 0,021 0,023 0,022 0,022 0,025 0,024 0,023 A (Mdis) EUR 0,025 0,026 0,027 0,030 0,031 0,030 0,031 0,030 0,029 0,034 0,033 0,033 A (Mdis) EUR-H1 0,021 0,021 0,024 0,025 0,026 0,027 0,027 0,026 0,025 0,031 0,029 0,029 A (Mdis) GBP 0,021 0,023 0,023 0,025 0,026 0,024 0,026 0,025 0,024 0,029 0,027 0,027 A (Mdis) GBP-H1 0,016 0,019 0,018 0,019 0,022 0,020 0,022 0,020 0,021 0,024 0,023 0,023 A (Mdis) HKD 0,018 0,018 0,019 0,022 0,022 0,022 0,024 0,021 0,022 0,026 0,025 0,024 A (Mdis) RMB-H1 0,160 0,184 0,179 0,200 0,221 0,201 0,216 0,213 0,206 0,244 0,248 0,223 A (Mdis) SGD 0,018 0,019 0,020 0,022 0,022 0,022 0,023 0,022 0,023 0,025 0,025 0,024 A (Mdis) SGD-H1 0,020 0,021 0,023 0,024 0,025 0,025 0,027 0,024 0,025 0,030 0,028 0,027 A (Ydis) CHF-H1 0,260 A (Ydis) EUR 0,380 A (Ydis) EUR-H1 0,249 B (Mdis) USD 0,006 0,008 0,010 0,015 0,015 0,015 0,017 0,013 0,018 0,022 0,020 0,018 C (Mdis) USD 0,014 0,016 0,017 0,021 0,021 0,021 0,022 0,020 0,022 0,025 0,025 0,024 I (Mdis) EUR 0,026 0,028 0,029 0,030 0,032 0,031 0,031 0,032 0,030 0,034 0,034 0,033 I (Mdis) GBP 0,024 0,028 0,027 0,028 0,031 0,028 0,029 0,029 0,028 0,031 0,032 0,030 I (Mdis) GBP-H1 0,023 0,026 0,025 0,027 0,029 0,028 0,028 0,029 0,027 0,032 0,031 0,031 I (Mdis) JPY 2,357 2,747 2,634 2,915 3,102 3,032 3,312 3,141 2,995 3,532 3,510 3,281 I (Mdis) JPY-H1 1,987 2,295 2,266 2,483 2,662 2,605 2,764 2,543 2,459 2,923 2,882 2,704 I (Ydis) EUR 0,410 I (Ydis) EUR-H1 0,311 N (Mdis) USD 0,011 0,012 0,013 0,015 0,015 0,015 0,017 0,014 0,016 0,019 0,018 0,017 N (Mdis) EUR-H1 0,015 0,017 0,018 0,021 0,021 0,022 0,022 0,021 0,022 0,027 0,025 0,025 N (Ydis) EUR-H1 0,174 W (Mdis) USD 0,018 0,020 0,020 0,023 0,024 0,021 0,024 0,022 0,022 0,026 0,025 0,024 W (Mdis) EUR* 0,004 0,023 0,023 0,024 0,022 0,026 0,026 0,024 W (Mdis) GBP 0,021 0,023 0,022 0,024 0,026 0,023 0,025 0,024 0,023 0,026 0,027 0,025 W (Mdis) GBP-H1 0,020 0,024 0,022 0,025 0,027 0,025 0,026 0,026 0,025 0,029 0,029 0,027 W (Ydis) EUR* W (Ydis) EUR-H1 0,086 Z (Mdis) USD 0,019 0,020 0,021 0,023 0,023 0,024 0,024 0,023 0,023 0,027 0,025 0,026 Z (Mdis) GBP-H1 0,020 0,022 0,021 0,023 0,026 0,023 0,025 0,025 0,023 0,027 0,028 0,026 Z (Ydis) EUR-H1 0,282 Templeton Global Bond (Euro) Fund A (Ydis) EUR 0,265 Templeton Global Equity Income Fund A (Qdis) USD 0,178 0,080 0,080 0,080 A (Qdis) SGD 0,106 0,052 0,049 0,049 B (Qdis) USD 0,176 0,070 0,079 0,079 I (Ydis) USD* 138 Rapport annuel audité

141 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Note 23 Dividendes distribués (suite) Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Distribution annuelle juil juil août 2013 sep Templeton Global High Yield Fund A (Mdis) USD 0,043 0,041 0,043 0,043 0,041 0,044 0,043 0,040 0,044 0,043 0,038 0,035 A (Mdis) EUR 0,033 0,031 0,032 0,033 0,029 0,034 0,030 0,030 0,032 0,031 0,028 0,026 Templeton Global Income Fund A (Mdis) SGD-H1* 0,013 0,006 0,006 0,016 0,014 0,011 0,055 A (Qdis) USD 0,084 0,032 0,037 0,049 A (Qdis) EUR-H1* 0,029 A (Qdis) HKD 0,073 0,030 0,033 0,042 A (Qdis) SGD 0,067 0,026 0,030 0,039 B (Qdis) USD 0,041 C (Qdis) USD 0,065 0,012 0,016 0,029 N (Qdis) EUR-H1* 0,022 Templeton Global Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 0,138 Templeton Global Total Return Fund A (Mdis) USD 0,046 0,047 0,050 0,055 0,055 0,062 0,050 0,041 0,060 0,066 0,054 0,049 A (Mdis) AUD-H1 0,032 0,032 0,033 0,035 0,035 0,043 0,034 0,027 0,039 0,042 0,035 0,033 A (Mdis) EUR 0,035 0,036 0,038 0,041 0,040 0,046 0,036 0,031 0,044 0,047 0,039 0,037 A (Mdis) EUR-H1 0,029 0,031 0,032 0,035 0,035 0,040 0,031 0,028 0,038 0,042 0,035 0,032 A (Mdis) GBP 0,030 0,032 0,031 0,035 0,034 0,038 0,030 0,025 0,036 0,040 0,032 0,030 A (Mdis) GBP-H1 0,022 0,025 0,023 0,027 0,027 0,030 0,024 0,021 0,029 0,032 0,027 0,024 A (Mdis) HKD 0,030 0,031 0,033 0,036 0,035 0,041 0,033 0,027 0,039 0,043 0,035 0,033 A (Mdis) RMB-H1 0,276 0,291 0,292 0,329 0,334 0,365 0,294 0,256 0,361 0,402 0,336 0,293 A (Mdis) SGD 0,029 0,031 0,032 0,036 0,034 0,039 0,032 0,027 0,039 0,042 0,034 0,032 A (Mdis) SGD-H1 0,030 0,032 0,033 0,036 0,035 0,041 0,033 0,027 0,039 0,043 0,036 0,032 A (Ydis) CHF-H1 0,469 A (Ydis) EUR 0,582 A (Ydis) EUR-H1 0,459 B (Mdis) USD 0,024 0,024 0,027 0,033 0,031 0,039 0,026 0,018 0,039 0,043 0,031 0,026 C (Mdis) USD 0,031 0,031 0,034 0,040 0,037 0,045 0,034 0,026 0,043 0,049 0,037 0,033 I (Mdis) EUR 0,040 0,042 0,043 0,046 0,046 0,051 0,041 0,037 0,047 0,052 0,045 0,042 I (Mdis) GBP 0,041 0,044 0,042 0,046 0,046 0,050 0,041 0,036 0,047 0,052 0,044 0,039 I (Mdis) GBP-H1 0,037 0,040 0,039 0,042 0,045 0,047 0,040 0,036 0,046 0,051 0,044 0,040 I (Mdis) JPY 3,701 4,063 3,971 4,478 4,467 5,060 4,394 3,722 4,882 5,529 4,650 4,156 I (Mdis) JPY-H1 2,996 3,255 3,265 3,657 3,664 4,167 3,508 2,889 3,842 4,345 3,648 3,279 I (Ydis) EUR 0,660 I (Ydis) EUR-H1 0,486 N (Mdis) USD 0,019 0,020 0,021 0,023 0,024 0,027 0,020 0,017 0,027 0,029 0,024 0,020 N (Mdis) EUR-H1 0,027 0,028 0,030 0,034 0,033 0,039 0,029 0,024 0,038 0,042 0,033 0,030 N (Ydis) EUR-H1 0,381 S (Ydis) USD* W (Mdis) USD 0,028 0,029 0,030 0,033 0,034 0,037 0,030 0,026 0,036 0,038 0,034 0,029 W (Mdis) EUR* 0,005 0,038 0,031 0,027 0,036 0,039 0,034 0,030 W (Mdis) GBP 0,033 0,035 0,033 0,037 0,037 0,039 0,032 0,029 0,037 0,042 0,035 0,031 W (Mdis) GBP-H1 0,027 0,031 0,029 0,032 0,034 0,036 0,029 0,027 0,035 0,039 0,033 0,029 W (Ydis) EUR* X (Ydis) USD 0,579 Z (Mdis) USD 0,030 0,031 0,033 0,036 0,035 0,040 0,033 0,027 0,039 0,042 0,035 0,033 Z (Mdis) GBP-H1 0,031 0,035 0,032 0,036 0,038 0,040 0,033 0,030 0,039 0,044 0,037 0,033 Z (Ydis) EUR-H1 0,492 Templeton Growth (Euro) Fund A (Ydis) EUR 0,042 A (Ydis) USD 0,055 B (Ydis) EUR I (Ydis) EUR 0,137 I (Ydis) USD 0,179 Templeton Latin America Fund A (Ydis) USD 0,299 A (Ydis) EUR 0,227 A (Ydis) GBP 0,176 I (Ydis) EUR-H2 0,137 W (Ydis) USD* X (Ydis) USD 0,210 Mdis monthly distribution shares Actions de distribution mensuelle Qdis quaterly distribution shares Actions de distribution trimestrielle Ydis yearly distribution shares Actions de distribution annuelle oct nov déc jan fév mar avr mai 2014 juin 2014 *Ces catégories d actions ont été dissoutes au cours de l exercice faisant l objet du présent rapport Rapport annuel audité 139

142 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 24 Taux de rotation de portefeuille Le taux de rotation de portefeuille, exprimé en pourcentage, est égal au total des achats et cessions de titres, minoré de la valeur absolue des souscriptions et rachats, divisé par moyen du Compartiment pour l exercice. Il s agit en fait d une mesure de la fréquence des achats et cessions de titres effectués par un Compartiment. Le calcul du taux de rotation de portefeuille ne s applique pas aux Compartiments de réserves liquides et du monétaire, étant donné la courte durée des placements effectués par ces Compartiments. Note 25 Total des frais sur encours Le Total des frais sur encours, exprimé en pourcentage, représente le rapport entre le total des encours des Compartiments par rapport à moyen des Compartiments pour la période close le 30 juin Le total des frais sur encours comprend les frais de gestion, les frais d administration et d Agent de Transfert, les commissions du Dépositaire et autres charges, telles que reprises dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Note 26 Rapports annuels audités et rapports semestriels non audités Les rapports annuels audités et les rapports semestriels non audités sont disponibles sur le site Inter suivant de Franklin Templeton Investments, ou peuvent être obtenus, sans frais et sur demande, au siège social de la Société. Ils ne sont distribués qu aux Actionnaires nominatifs dans les où la réglementation locale l exige. Note 27 Facilité de crédit mondiale Avec effet au 14 février 2014, la Société, conjointement avec d autres organismes de placement collectif immatriculés en Europe et aux États- Unis et gérés par Franklin Templeton Investments (dénommés individuellement l «Emprunteur» et ensemble les «Emprunteurs»), a créé une facilité de crédit senior non garantie syndiquée conjointe s élevant à millions de dollars US (Facilité de Crédit Mondiale) afin de procurer une source de fonds aux Emprunteurs à des fins temporaires et urgentes, y compris la capacité de répondre à des demandes de rachats futures, imprévues ou anormalement élevées. Au titre de la Facilité de Crédit Mondiale, la Société paiera, en sus des intérêts facturés sur tout emprunt contracté par la Société et de tous autres coûts engagés par la Société, sa part des frais et commissions engagés dans le cadre de la mise en application et du maintien de la Facilité de Crédit Mondiale, proportionnellement à sa part de total de l ensemble des Emprunteurs, y compris une commission d engagement annuelle basée sur la part non utilisée de la Facilité de Crédit Mondiale. Le«Comité de la Facilité de Crédit Mondiale» (Global Line of Credit Committee) s est réuni et a autorisé un tirage de 200 millions de dollars le 31 janvier 2014 pour couvrir un manque de trésorerie prévu du Templeton Asian Growth Fund en raison de la fermeture du pendant le Nouvel An chinois. Ce tirage de 200 millions USD a été remboursé dans les 7 jours ouvrés, soit le jeudi 6 février Les intérêts dus sur ce tirage se sont élevés à ,44 USD. Note 28 Abréviations Pays ARE Émirats arabes unis ARG Argentine ARM Arménie AUS Australie AUT Autriche AZE Azerbaïdjan BEL Belgique BGD Bangladesh BGR Bulgarie BHR Bahreïn BHS Bahamas BIH Bosnie-Herzégovine BMU Bermudes BRA Brésil BWA Botswana CAN Canada CHE Suisse LCH Chili CHN Chine CIV Côte-d Ivoire COL Colombie CRI Costa Rica CYM Îles Caïmans CYP Chypre CZE République tchèque DEU Allemagne DNK Danemark ECU Équateur EGY Égypte ESP Espagne EST Estonie FIN Finlande FJI Fidji FRA France GBR Royaume-Uni GE Géorgie GHA Ghana GRC Grèce HKG Hongkong HND Honduras HRV Croatie HUN Hongrie IDN Indonésie IND Inde IOM Île de Man IRL Irlande IRQ Irak ISL Islande ISR Israël ITA ITALIE JER Jersey JOR Jordanie JPN Japon KAZ Kazakhstan KEN Kenya KHM Cambodge KOR Corée du sud KWT Koweït LBN Liban LKA Sri Lanka LTU Lituanie LUX Luxembourg LVA Lettonie MAC Macao MAR Maroc MEX Mexique MHL Îles Marshall MKD Macédoine MNE Monténégro MNG Mongolie MOZ Mozambique MUS Maurice MWI Malawi MYS Malaisie NGA Nigeria NLD Pays-Bas NOR Norvège NZL Nouvelle-Zélande OMN Oman PAK Pakistan PAN Panama PER Pérou PHL Philippines POL POLOGNE PRI Porto Rico PRT Portugal PRY Paraguay QAT Qatar ROM Roumanie RUS Russie RWA Rwanda SAU Arabie saoudite SEN Sénégal SGP Singapour SLE Sierra Leone SLV Salvador SP Supranational SRB Serbie SVK Slovaquie SVN Slovénie SWE SUÈDE CJS Seychelles THA Thaïlande TKM Turkménistan TTO Trinité-et-Tobago TUN Tunisie TUR Turquie TWN Taïwan TZA Tanzanie UGA Ouganda UKR Ukraine URY Uruguay USA États-Unis VND Vietnam ZAF Afrique du Sud ZMB Zambie ZWE Zimbabwe Devises AED Dirham des Émirats arabes unis AUD Dollar australien BDT Taka du Bangladesh BRL Réal brésilien BWP Pula botswanais CAD Dollar canadien CHF Franc suisse CLP Peso chilien CNH Renminbi chinois - Offshore CNY Yuan renminbi chinois COP Peso colombien CRC Colon costaricain CZK Couronne tchèque DEM Mark allemand DKK Couronne danoise EGP Livre égyptienne EUR Euro GBP Livre sterling britannique SGH Cedi ghanéen HKD Dollar de Hongkong HUF Forint hongrois IDR Roupie indonésienne INR Roupie indienne JOD Dinar jordanien JPY Yen japonais KES Shilling kenyan KRW Won sud-coréen KWD Dinar koweïtien LKR Roupie sri-lankaise MAD Dirham marocain MUR Roupie mauricienne MXN Peso mexicain MYR Ringgit malaisien NGN Naira nigérian NOK Couronne norvégienne NZD Dollar néo-zélandais 140 Rapport annuel audité

143 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Notes aux états financiers au 30 juin 2014 (suite) Note 28 Abbreviations (suite) Devises (suite) OMR Rial omanais PEN Nouveau sol péruvien PHP Peso philippin PKR Roupie pakistanaise PLN Zloty polonais QAR Rial qatari RON Nouveau leu roumain RSD Dinar serbe RUB Rouble russe SEK Couronne suédoise SGD Dollar de Singapour THB Baht thaïlandais TND Dinar tunisien TRY Livre turque TWD Nouveau dollar de Taïwan TZS Shilling tanzanien UAH Hryvnia ukrainien UGX Shilling ougandais USD Dollar américain UYU Peso uruguayen VND Dong vietnamien XOF Franc CFA BCEAO ZAR Rand sud-africain Rapport annuel audité 141

144 Franklin Asian Flex Cap Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense Singapore Technologies Engineering Ltd. SGP SGD ,96 Pièces automobiles Cheng Shin Rubber Industry Co. Ltd. TWN TWD , Nexen Tire Corp. KOR KRW , Minth Group Ltd. CHN HKD , ,46 Automobiles Hyundai Motor Co. KOR KRW , Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD , Mahindra & Mahindra Ltd. IND INR , ,21 Banques China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD , Shinhan Financial Group Co. Ltd. KOR KRW , Bank Central Asia Tbk PT IDN IDR , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , CTBC Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD , Yes Bank Ltd. IND INR , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , ICICI Bank Ltd. IND INR , ,99 Produits chimiques Formosa Plastics Corp. TWN TWD ,21 Construction et ingénierie Larsen & Toubro Ltd. IND INR ,43 Matériaux de construction Siam Cement PCL, Étrangères THA THB , JK Lakshmi Cement Ltd. IND INR , ,57 Financement de la consommation Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd. IND INR , Repco Home Finance Ltd. IND INR , ,76 Services financiers diversifiés Singapore Exchange Ltd. SGP SGD , Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. HKG HKD , ,68 Services de télécommunications diversifiés Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD ,85 Équipements, instruments et composants électroniques Sapphire Technology Co. Ltd. KOR KRW , GeoVision Inc. TWN TWD , Samsung SDI Co. Ltd. KOR KRW , FLEXium Interconnect Inc. TWN TWD , ,27 Équipements et services énergétiques Ezion Holdings Ltd. SGP SGD ,28 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , BGF retail Co. Ltd. KOR KRW , CP ALL PCL, Étrangères THA THB , Eleven Malaysia Holdings Bhd., 144A MYS MYR , ,84 Produits alimentaires Nestlé (Malaysia) Bhd. MYS MYR , Nestlé Lanka PLC LKA LKR , Sunjuice Holdings Co. Ltd. TWN TWD , China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd. CHN HKD , , Rapport annuel audité

145 Franklin Asian Flex Cap Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services publics de gaz GAIL India Ltd. IND INR ,78 Hôtels, restaurants et loisirs Indian Hotels Company Ltd. IND INR , Sands China Ltd. HKG HKD , MK Restaurant Group PCL, Étrangères THA THB , Jubilant Foodworks Ltd. IND INR , ,32 Produits ménagers durables Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD ,99 Assurances AIA Group Ltd. HKG HKD , Meritz Fire & Marine Insurance Co. Ltd. KOR KRW , ,53 Inter et distribution par catalogue 291 CJ O Shopping Co. Ltd. KOR KRW , JD.com Inc., ADR CHN USD , ,77 Logiciels et services Inter Baidu Inc., ADR CHN USD , Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , ,48 Services de technologies de l information Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD ,82 Produits de loisirs Giant Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD ,52 Machines 840 Eicher Motors Ltd. IND INR , Carborundum Universal Ltd. IND INR , Thermax Ltd. IND INR , Grindwell Norton Ltd. IND INR , Haitian International Holdings Ltd. CHN HKD , ,11 Médias Jagran Prakashan Ltd. IND INR , Surya Citra Media Tbk PT IDN IDR , BEC World PCL, Étrangères THA THB , ,09 Métaux et exploitations minières Hindalco Industries Ltd. IND INR ,64 Distribution multigamme Mitra Adiperkasa Tbk PT IDN IDR ,21 Pétrole, gaz et carburants consommables PTT PCL, Étrangères THA THB , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Indian Oil Corp. Ltd. IND INR , ,54 Produits pharmaceutiques Kalbe Farma Tbk PT IDN IDR ,12 Gestion et promotion immobilières China Overseas Land & Investment Ltd. CHN HKD , Global Logistic Properties Ltd. SGP SGD , AP Thailand PCL, Étrangères THA THB , China Resources Land Ltd. CHN HKD , ,77 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Epistar Corp. TWN TWD , Simm Tech Co. Ltd. KOR KRW , ,60 Rapport annuel audité 143

146 Franklin Asian Flex Cap Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Distribution spécialisée L Occitane International SA LUX HKD , OSIM International Ltd. SGP SGD , Sa Sa International Holdings Ltd. HKG HKD , ,10 Matériel informatique, stockage et périphériques Lenovo Group Ltd. CHN HKD ,34 Textiles, confection et produits de luxe Titan Co. Ltd. IND INR , Shenzhou International Group Holdings Ltd. CHN HKD , Samsonite International SA HKG HKD , ,52 Sociétés de négoce et distributeurs Samsung C&T Corp. KOR KRW ,93 Infrastructures de transports Jasa Marga Persero Tbk PT IDN IDR ,49 Services de télécommunications mobiles Bharti Airtel Ltd. IND INR ,11 TOTAL ACTIONS ,49 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,49 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

147 Franklin Biotechnology Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biotechnologies Gilead Sciences Inc. USA USD , Biogen Idec Inc. USA USD , Celgene Corp. USA USD , Amgen Inc. USA USD , Medivation Inc. USA USD , Regeneron Pharmaceuticals Inc. USA USD , Incyte Corp. USA USD , Alexion Pharmaceuticals Inc. USA USD , Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD , BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD , Karyopharm Therapeutics Inc. USA USD , InterMune Inc. USA USD , Alnylam Pharmaceuticals Inc. USA USD , Celldex Therapeutics Inc. USA USD , Receptos Inc. USA USD , Acadia Pharmaceuticals Inc. USA USD , Portola Pharmaceuticals Inc. USA USD , Intercept Pharmaceuticals Inc. USA USD , Keryx Biopharmaceuticals Inc. USA USD , Puma Biotechnology Inc. USA USD , Isis Pharmaceuticals Inc. USA USD , Heron Therapeutics Inc. USA USD , Neurocrine Biosciences Inc. USA USD , ARIAD Pharmaceuticals Inc. USA USD , Tekmira Pharmaceuticals Corp. CAN USD , Alkermes PLC USA USD , Tesaro Inc. USA USD , Arrowhead Research Corp. USA USD , NewLink Geics Corp. USA USD , Orexigen Therapeutics Inc. USA USD , Acceleron Pharma Inc. USA USD , Mirati Therapeutics Inc. CAN USD , Agios Pharmaceuticals Inc. USA USD , Clovis Oncology Inc. USA USD , Novavax Inc. USA USD , Insmed Inc. USA USD , Stemline Therapeutics Inc. USA USD , Pharmacyclics Inc. USA USD , Dicerna Pharmaceuticals Inc. USA USD , Alder Biopharmaceuticals Inc. USA USD , Sangamo BioSciences Inc. USA USD , Oncothyreon Inc. USA USD , Akebia Therapeutics Inc. USA USD , Zafgen Inc. USA USD , Eleven Biotherapeutics Inc. USA USD , Auspex Pharmaceuticals Inc. USA USD , Dyax Corp. USA USD , Dynavax Technologies Corp. USA USD , Targacept Inc. USA USD , Sunesis Pharmaceuticals Inc. USA USD , MacroGenics Inc. USA USD , Cara Therapeutics Inc. USA USD , Bluebird Bio Inc. USA USD , ChemoCentryx Inc. USA USD , Ultragenyx Pharmaceutical Inc. USA USD , PTC Therapeutics Inc. USA USD , GlycoMimetics Inc. USA USD , Kite Pharma Inc. USA USD , MEI Pharma Inc. USA USD , CytRx Corp. USA USD , La Jolla Pharmaceutical Co. USA USD , Threshold Pharmaceuticals Inc. USA USD , Lorus Therapeutics Inc. CAN CAD , Northwest Biotherapeutics Inc. USA USD , Hyperion Therapeutics Inc. USA USD , Aquinox Pharmaceuticals Inc. CAN USD , Catalyst Pharmaceutical Partners Inc. USA USD , Tonix Pharmaceuticals Holding Corp. USA USD , Fiveprime Therapeutics Inc. USA USD , Concert Pharmaceuticals Inc. USA USD , Mast Therapeutics Inc. USA USD , OncoMed Pharmaceuticals Inc. USA USD , Amarin Corp. PLC, ADR IRL USD , Infinity Pharmaceuticals Inc. USA USD , BIND Therapeutics Inc. USA USD , Heat Biologics Inc. USA USD ,08 Rapport annuel audité 145

148 Franklin Biotechnology Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Biotechnologies (suite) Lpath Inc., A USA USD , Anthera Pharmaceuticals Inc. USA USD , Prosensa Holding NV NLD USD , Biospecifics Technologies Corp. USA USD , Curis Inc. USA USD , Sophiris Bio Inc. CAN USD , ,43 Équipements et fournitures de soins de santé Cerus Corp. USA USD ,05 Outils et services de sciences de la vie Illumina Inc. USA USD , Fluidigm Corp. USA USD , ,84 Produits pharmaceutiques Shire PLC, ADR IRL USD , Allergan Inc. USA USD , Sagent Pharmaceuticals Inc. USA USD , GW Pharmaceuticals PLC, ADR GBR USD , Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD , Repros Therapeutics Inc. USA USD , Nektar Therapeutics USA USD , SciClone Pharmaceuticals Inc. USA USD , Auxilium Pharmaceuticals Inc. USA USD , Salix Pharmaceuticals Ltd. USA USD , Aratana Therapeutics Inc. USA USD , TherapeuticsMD Inc. USA USD , Relypsa Inc. USA USD , Intra-Cellular Therapies Inc. USA USD , AcelRx Pharmaceuticals Inc. USA USD , Revance Therapeutics Inc. USA USD , Celsus Therapeutics PLC, ADR GBR USD , Nuvo Research Inc. CAN CAD , ,60 TOTAL ACTIONS ,92 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,92 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biotechnologies ADMA Biologics Inc. USA USD , OvaScience Inc., 144A USA USD , ,11 TOTAL ACTIONS ,11 WARRANTS Biotechnologies Mast Therapeutics Inc., wts., 14/06/18 USA USD , Northwest Biotherapeutics Inc., wts., 08/08/14 USA USD , ,05 TOTAL WARRANTS ,05 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,16 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biotechnologies Intarcia Therapeutics Inc., DD ** USA USD ,17 TOTAL ACTIONS , Rapport annuel audité

149 Franklin Biotechnology Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) WARRANTS Biotechnologies Heron Therapeutics Inc., wts., 144A, 01/07/16 USA USD , Northwest Biotherapeutics Inc., wts., 20/02/19 ** USA USD , ,09 TOTAL WARRANTS ,09 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,26 TOTAL PLACEMENTS ,34 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 147

150 Franklin Brazil Opportunities Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Estacio Participacoes SA BRA BRL , Alpargatas SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes BRA BRL , ,46 Biens de consommation courante Companhia Brasileira de Distribuicao, à dividende prioritaire, A BRA BRL , Ambev SA BRA BRL , Sao Martinho SA BRA BRL , ,43 Services financiers Itausa Investimentos Itau SA, à dividende prioritaire BRA BRL , BB Seguridade Participacoes SA BRA BRL , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , Aliansce Shopping Centers SA BRA BRL , LPS Brasil Consultoria de Imoveis SA BRA BRL , ,82 Soins de santé Fleury SA BRA BRL ,38 Services industriels Arteris SA BRA BRL , Contax Participacoes SA BRA BRL , ,90 Matières premières Suzano Papel e Celulose SA, à dividende prioritaire, A BRA BRL , Vale SA, à dividende prioritaire, A BRA BRL , Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA, à dividende prioritaire, A BRA BRL , ,39 Services publics Companhia de Gas de Sao Paulo, à dividende prioritaire, A BRA BRL ,26 TOTAL ACTIONS ,64 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,64 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Centrais Eletricas Brasileiras SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 27/10/21 BRA USD ,97 Obligations d État et obligations de collectivités locales Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Letras Financeiras do Tesouro, bon senior, Strip, 01/03/18 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/35 BRA BRL , Gouvernement du Brésil, 10,125 %, 15/05/27 BRA USD , Gouvernement du Brésil, obligation senior, 8,875 %, 15/04/24 BRA USD , ,37 Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement du Brésil, obligation senior, 10,50 %, 14/07/14 BRA USD , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL , ,74 TOTAL OBLIGATIONS ,08 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,08 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

151 Franklin Euro Government Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor italien, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR , Gouvernement de Finlande, obligation senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/19 FIN EUR , Gouvernement de Finlande, Règlement S, 1,75 %, 15/04/16 FIN EUR , Gouvernement de Pologne, 5,25 %, 20/01/25 POL EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/44 ITA EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,75 %, 15/07/23 NLD EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 4,50 %, 15/07/17 NLD EUR , Gouvernement du Espagne, obligation senior, 5,75 %, 30/07/32 ESP EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,25 %, 15/01/19 NLD EUR , Gouvernement d Allemagne, 3,75 %, 04/01/17 DEU EUR , Gouvernement d Irlande, 5,50 %, 18/10/17 IRL EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/28 ITA EUR , Gouvernement d Allemagne, 3,75 %, 04/01/19 DEU EUR , Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR , Gouvernement du Espagne, obligation senior, 4,00 %, 30/04/20 ESP EUR , KFW, 3,125 %, 15/06/18 DEU EUR , Gouvernement de Lettonie, Règlement S, 2,625 %, 21/01/21 LVA EUR , Gouvernement de la Bulgarie, Règlement S, 2,95 %, 03/09/24 BGR EUR , Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 22/01/24 LTU EUR , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 30/03/26 SVN EUR , ,34 TOTAL OBLIGATIONS ,34 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,34 TOTAL PLACEMENTS ,34 Rapport annuel audité 149

152 Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Financement de la consommation GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD ,09 TOTAL ACTIONS ,09 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés ishares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF IRL EUR ,88 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,88 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,97 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 777 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD , CEVA Holdings LLC GBR USD ,02 16 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD , ,07 TOTAL ACTIONS ,07 OBLIGATIONS Obligations de sociétés CNH Industrial Finance Europe SA, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 09/03/18 ITA EUR , UPCB Finance II Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, privilège de premier rang, Règlement S, 7,50 %, 15/03/19 DEU EUR , Enel SpA, obligation sub., Règlement S, 6,25 % jusqu au 15/09/21, FRN par la suite, 15/09/76 ITA GBP , Rhino Bondco SpA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,25 %, 15/11/20 ITA EUR , Bakkavor Finance 2 PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 8,25 %, 15/02/18 GBR GBP , Moy Park Bondco PLC, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 29/05/21 GBR GBP , Kedrion Group SpA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 24/04/19 ITA EUR , New Look Bondco I PLC, bon garanti, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP , Rexel SA, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 15/06/20 FRA EUR , Pendragon PLC, bon garanti, Règlement S, 6,875 %, 01/05/20 GBR GBP , Jaguar Land Rover Automotive PLC, bon senior, Règlement S, 5,00 %, 15/02/22 GBR GBP , WMG Acquisition Corp., obligation senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 6,25 %, 15/01/21 USA EUR , Capsugel Financeco SCA, bon senior, Règlement S, 9,875 %, 01/08/19 USA EUR , Financiere Quick SAS, Règlement S, FRN, 7,825 %, 15/10/19 FRA EUR , Telecom Italia SpA, obligation senior, Règlement S, 5,25 %, 10/02/22 ITA EUR , UniCredit SpA, bon sub., Règlement S, 6,95 %, 31/10/22 ITA EUR , Arrow Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 7,875 %, 01/03/20 GBR GBP , eaccess Ltd., bon senior, Règlement S, 8,375 %, 01/04/18 JPN EUR , Fresenius Finance BV, Règlement S, 3,00 %, 01/02/21 DEU EUR , Almirall SA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 01/04/21 ESP EUR , Ence Energia y Celulosa SA, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 15/02/20 ESP EUR , Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,375 %, 15/02/18 ITA EUR , Altice Financing SA, obligation senior garantie, Règlement S, 8,00 %, 15/12/19 LUX EUR , La Financiere Atalian SA, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 15/01/20 LUX EUR , Rain CII Carbon LLC/Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , Marcolin SpA, obligation senior garantie, Règlement S, 8,50 %, 15/11/19 ITA EUR , Telecom Italia SpA, bon senior, Règlement S, 4,50 %, 25/01/21 ITA EUR , WEPA Hygieneprodukte GmbH, bon garanti, Règlement S, 6,50 %, 15/05/20 DEU EUR , IVS F. SpA, bon senior, privilège de premier rang, Règlement S, 7,125 %, 01/04/20 ITA EUR , Game SpA, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 01/08/18 ITA EUR , Intralot Capital Luxembourg SA, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 15/05/21 LUX EUR , Cegedim SA, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 01/04/20 FRA EUR , Kerling PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR , Koninklijke KPN NV, bon senior sub., Règlement S, 6,875 % jusqu au 14/03/20, FRN par la suite, 14/03/73 NLD GBP , Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 9,00 %, 15/10/18 GBR EUR , HSS Financing PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 6,75 %, 01/08/19 GBR GBP , PortAventura Entertainment Barcelona BV, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 01/12/20 ESP EUR , Wind Acquisition Finance SA, bon garanti, privilège de troisième rang, Règlement S, 11,75 %, 15/07/17 ITA EUR , Rapport annuel audité

153 Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR , Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 4,875 %, 15/04/22 USA USD , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , Grupo Isolux Corsan Finance BV, bon senior, Règlement S, 6,625 %, 15/04/21 ESP EUR , Lafarge SA, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 30/09/20 FRA EUR , Delta Lloyd NV, bon junior sub. Règlement S, 4,375 % jusqu au 13/06/24, FRN par la suite, perpétuel NLD EUR , IDH Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 6,00 %, 01/12/18 GBR GBP , Hertz Holdgs Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 15/01/19 USA EUR , Jerrold Finco PLC, bon garanti, Règlement S, 9,75 %, 15/09/18 GBR GBP , Pfleiderer GmbH, bon garanti, Règlement S, 7,875 %, 01/08/19 DEU EUR , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Cable Communications Systems NV, obligation senior garantie, Règlement S, 7,50 %, 01/11/20 ROM EUR , Virgin Media Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 7,00 %, 15/04/23 GBR GBP , SLM Corp., bon senior, 4,875 %, 17/06/19 USA USD , AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR , Intesa Sanpaolo SpA, obligation bon junior sub., Règlement S, 8,375 % jusqu au 14/10/19, FRN par la suite, perpétuel ITA EUR , Odeon & UCI Finco PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 9,00 %, 01/08/18 GBR GBP , Ontex IV SA, bon senior, Règlement S, 9,00 %, 15/04/19 BEL EUR , Safari Holding Verwaltungs GmbH, bon garanti, Règlement S, 8,25 %, 15/02/21 DEU EUR , Telefonica Europe BV, bon junior sub., Règlement S, 5,875 % jusqu au, 31/03/24, FRN par la suite, perpétuel ESP EUR , LBG Capital No. 2 PLC, convertible, obligation sub., Règlement S, 18, 6,385 %, 12/05/20 GBR EUR , Huntsman International LLC, bon senior, 5,125 %, 15/04/21 USA EUR , Belden Inc., obligation senior sub., Règlement S, 5,50 %, 15/04/23 USA EUR , Grupo Antolin Dutch BV, obligation senior garantie, Règlement S, 4,75 %, 01/04/21 ESP EUR , Matterhorn Financing & CY SCA, obligation senior garantie, Règlement S, PIK, 9,00 %, 15/04/19 LUX EUR , Sprint Corp., obligation senior, 144A, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , Galapagos SA, bon senior, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR , CNH Industrial Finance Europe SA, bon senior, Règlement S, 2,75 %, 18/03/19 ITA EUR , Boparan Finance PLC, bon senior, Règlement S, 9,875 %, 30/04/18 GBR GBP , Beverage Packaging Holdings Luxembourg II SA/Beverage Packaging Holdings II Issuer Inc., bon senior sub., 144A, 6,00 %, 15/06/17 USA USD , Findus Bondco SA, bon garanti, Règlement S, 9,125 %, 01/07/18 GBR EUR , Lafarge SA, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 16/12/19 FRA EUR , ArcelorMittal, bon senior, 6,00 %, 01/03/21 LUX USD , OTE PLC, bon senior, Règlement S, 7,875 %, 07/02/18 GRC EUR , Ziggo Bond Co., senior unbon garanti, Règlement S, 8,00 %, 15/05/18 NLD EUR , Astaldi SpA, bon senior, Règlement S, 7,125 %, 01/12/20 ITA EUR , Cirsa Funding Luxembourg SA, obligation senior, Règlement S, 8,75 %, 15/05/18 ESP EUR , Fiat Finance & Trade SA, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/10/19 ITA EUR , Cerved Technologies SpA, bon senior sub., Règlement S, 8,00 %, 15/01/21 ITA EUR , Fiat Finance & Trade SA, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 17/10/16 ITA EUR , Rabobank Nederland, bon sub., Règlement S, 3,875 %, 25/07/23 NLD EUR , Bormioli Rocco Holdings SA, obligations senior garantie, Règlement S, 10,00 %, 01/08/18 ITA EUR , Pennon Group PLC, obligation senior sub., Règlement S, 6,75 % jusqu au 08/03/18, FRN par la suite, perpétuel GBR GBP , Ardagh Glass Finance, bon senior, Règlement S, 8,75 %, 01/02/20 IRL EUR , Sunrise Communications International SA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,00 %, 31/12/17 CHE EUR , Unione di Banche Italiane SCpA, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 18/02/19 ITA EUR , EC Finance PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 9,75 %, 01/08/17 GBR EUR , HeidelbergCement Finance Luxembourg SA, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 21/10/21 DEU EUR , Abengoa Finance SAU, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 05/02/18 ESP EUR , Buzzi Unicem SpA, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 28/09/18 ITA EUR , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Spie BondCo 3 SCA, bon senior, Règlement S, 11,00 %, 15/08/19 LUX EUR , Rhino Bondco SpA, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 5,742 %, 15/12/19 ITA EUR , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR ,38 Rapport annuel audité 151

154 Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Société Générale SA, obligation bon junior sub., Règlement S, 9,375 % jusqu au 04/09/19, FRN par la suite, perpétuel FRA EUR , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/08/21 USA USD , Loxam SAS, bon senior sub., Règlement S, 7,375 %, 24/01/20 FRA EUR , Co-Operative Bank PLC, bon senior, Règlement S, 2,375 %, 23/10/15 GBR EUR , Matalan Finance Ltd., privilège de premier rang, Règlement S, 6,875 %, 01/06/19 GBR GBP , PortAventura Entertainment Barcelona BV, bon garanti, Règlement S, FRN, 5,935 %, 01/12/19 ESP EUR , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 7,375 %, 15/10/17 LUX EUR , House of Fraser Funding, obligation senior garantie, Règlement S, 8,875 %, 15/08/18 GBR GBP , HeidelbergCement Finance Luxembourg SA, bon senior, Règlement S, 8,00 %, 31/01/17 DEU EUR , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Faurecia, bon senior, Règlement S, 8,75 %, 15/06/19 FRA EUR , Faenza GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , LBG Capital No. 1 PLC, obligation sub., 36, 7,625 %, 14/10/20 GBR EUR , Paroc Group Oy, bon garanti, 6,25 %, 15/05/20 FIN EUR , Ardagh Packaging Finance PLC, privilège de premier rang, Règlement S, 9,25 %, 15/10/20 LUX EUR , Mobile Challenger Intermediate Group SA, obligation senior garantie, Règlement S, PIK, 8,75 %, 15/03/19 CHE EUR , Telecom Italia SpA, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 25/05/18 ITA EUR , Tele Finance II Luxembourg, obligation senior garantie, Règlement S, 6,625 %, 15/02/21 LUX EUR , Deutsche Raststaetten Gruppe IV GmbH, privilège de second rang, Règlement S, 6,75 %, 30/12/20 DEU EUR , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR , Fiat Finance & Trade SA, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 22/03/21 ITA EUR , Numericable Group SA, privilège de premier rang, Règlement S, 5,375 %, 15/05/22 FRA EUR , Labeyrie Fine Foods SAS, obligation senior garantie, Règlement S, 5,625 %, 15/03/21 FRA EUR , Lowell Group Financing PLC, obligations senior garantie, Règlement S, 10,75 %, 01/04/19 GBR GBP , Mondi Consumer Packaging International AG, bon garanti, privilège de second rang, Règlement S, 9,75 %, 15/07/17 DEU EUR , Ontex IV SA, obligation senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 7,50 %, 15/04/18 BEL EUR , Constellium NV, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 15/05/21 NLD EUR , Piaggio & C SpA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 30/04/21 ITA EUR , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 POL EUR , Telefonica Europe BV, bon junior sub., Règlement S, 6,75 %, perpétuel ESP GBP , eaccess Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/04/18 JPN USD , Achmea BV, bon sub., Règlement S, 6,00 % jusqu au 04/04/23, FRN par la suite, 04/04/43 NLD EUR , Play Finance 2 SA, bon garanti, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 POL EUR , Virgin Media Secured Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP , Chesapeake Energy Corp., obligation senior, 6,25 %, 15/01/17 USA EUR , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligation senior garantie, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 01/04/17 AUS USD , Lowell Group Financing PLC, bon senior, privilège de premier rang, Règlement S, 5,875 %, 01/04/19 GBR GBP , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , Infor U.S. Inc., bon senior, 10,00 %, 01/04/19 USA EUR , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , Matterhorn Mobile SA, obligations senior garantie, Règlement S, 6,75 %, 15/05/19 LUX CHF , Standard Chartered Bank, bon sub., Règlement S, 5,875 %, 26/09/17 GBR EUR , KM Germany Holdings GmbH, obligation senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR , Guala Closures SpA, obligation senior garantie, Règlement S, FRN, 5,71 %, 15/11/19 ITA EUR , Telefonica Europe BV, bon sub., Règlement S, 6,50 % jusqu au 18/09/18, FRN par la suite, perpétuel ESP EUR , Albea Beauty Holdings SA, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 01/11/19 FRA EUR , Peugeot SA, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 30/03/16 FRA EUR , Rapport annuel audité

155 Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) Cerved Technologies SpA, obligation senior garantie, Règlement S, 6,375 %, 15/01/20 ITA EUR , UniCredit SpA, obligation bon junior sub., 5,00 %, 01/02/16 ITA GBP , Wendel, bon senior, 4,375 %, 09/08/17 FRA EUR , OI European Group BV, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 31/03/21 NLD EUR , Nara Cable Funding Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 8,875 %, 01/12/18 ESP EUR , ArcelorMittal, bon senior, 6,125 %, 01/06/18 LUX USD , Convatec Healthcare, bon senior, Règlement S, 7,375 %, 15/12/17 LUX EUR , Abengoa Finance SAU, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 31/03/21 ESP EUR , HeidelbergCement Finance Luxembourg SA, bon senior, 7,50 %, 03/04/20 DEU EUR , Wind Acquisition Holdings Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, PIK, 12,25 %, 15/07/17 ITA EUR , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR , Intesa Sanpaolo SpA, bon sub., Règlement S, 6,625 %, 13/09/23 ITA EUR , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , Sunrise Communications International SA, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 4,959 %, 31/12/17 CHE EUR , Iron Mountain Inc., bon senior sub., 6,75 %, 15/10/18 USA EUR , Paroc Group Oy, bon garanti, Règlement S, 5,585 %, 15/05/20 FIN EUR , Orion Engineered Carbons Bondco GmbH, obligations senior garantie, Règlement S, 10,00 %, 15/06/18 DEU EUR , Finmeccanica Finance SA, bon senior, 8,00 %, 16/12/19 ITA GBP , Ono Finance II PLC, obligation senior, Règlement S, 11,125 %, 15/07/19 ESP EUR , BPCE SA, 9,00 % jusqu au 17/03/15, FRN par la suite, 29/03/49 FRA EUR , Banco Popolare Societa Cooperativa, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 14/03/19 ITA EUR , Santander International Debt SA, bon senior, Règlement S, 3,381 %, 01/12/15 ESP EUR , ArcelorMittal, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 25/03/19 LUX EUR , Premier Foods PLC, bon garanti, Règlement S, FRN, 5,558 %, 15/03/20 GBR GBP , Crown European Holdings SA, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 15/07/22 FRA EUR , AXA SA, obligation bon junior sub., Règlement S, 3,875 % jusqu au 07/10/25, FRN par la suite, perpétuel FRA EUR , VTR Finance BV, obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/01/24 CHL USD , Premier Foods Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 6,50 %, 15/03/21 GBR GBP , Greif Luxembourg Finance SCA, bon senior, Règlement S, 7,375 %, 15/07/21 USA EUR , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , IDH Finance PLC, privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 01/06/19 GBR GBP , Empark Funding SA, bon garanti, Règlement S, 6,75 %, 15/12/19 ESP EUR , Peugeot SA, bon senior, 5,625 %, 11/07/17 FRA EUR , Millipore Corp., bon senior, Règlement S, 5,875 %, 30/06/16 USA EUR , Del Monte Corp., bon senior, 7,625 %, 15/02/19 USA USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 15/08/18 CHE EUR , Crown European Holdings SA, bon senior, Règlement S, 7,125 %, 15/08/18 FRA EUR , Empark Funding SA, Règlement S, FRN, 5,742 %, 15/12/19 ESP EUR , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, 19, bon sub., 4,375 % jusqu au 20/10/14, FRN par la suite, 20/10/19 ESP EUR , Sabine Pass Liquefaction LLC, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,75 %, 15/05/24 USA USD , Edcon Holdings Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , Aguila 3 SA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,875 %, 31/01/18 LUX CHF , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, bon junior sub., 7,00 % jusqu au 19/02/19, FRN par la suite, perpétuel ESP EUR , Altice SA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,25 %, 15/05/22 LUX EUR , BBVA Subordinated Capital SAU, bon sub., Règlement S, 3,50 % jusqu au 11/04/19, FRN par la suite, 11/04/24 ESP EUR , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , GMAC Inc., bon sub., 8,00 %, 31/12/18 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/MP Holdings USA Inc., bon garanti, Règlement S, 7,375 %, 15/10/17 LUX EUR , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , General Motors Financial Co. Inc., bon senior, 3,25 %, 15/05/18 USA USD , Ineos Finance PLC, obligation senior garantie, 144A, 8,375 %, 15/02/19 CHE USD , SLM Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , ,22 Rapport annuel audité 153

156 Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Titres venant à échéance à moins d un an GMAC International Finance BV, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 21/04/15 USA EUR , Fiat Finance & Trade SA, 6,125 %, 08/07/14 ITA EUR , Peugeot SA, bon senior, Règlement S, 8,375 %, 15/07/14 FRA EUR , ,73 TOTAL OBLIGATIONS ,95 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,02 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services commerciaux diversifiés Astana Finance JSC, ADR ** KAZ USD 0 0,00 TOTAL ACTIONS 0 0,00 OBLIGATIONS Obligations de sociétés NXP BV/NXP Funding LLC, bon senior, 144A, 5,75 %, 15/02/21 NLD USD , Barry Callebaut Services SA, bon senior, 144A, 5,50 %, 15/06/23 BEL USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD , Fresenius U.S. Finance II, bon senior, 144A, 9,00 %, 15/07/15 DEU USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 144A, 6,50 %, 24/02/21 ITA USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD , Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD , Orion Engineered Carbons Finance & Co. SCA, bon senior, 144A, PIK, 9,25 %, 01/08/19 DEU USD , Astana Finance BV, 7,875 %, 20/02/49 * KAZ EUR , ,67 TOTAL OBLIGATIONS ,67 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,67 TOTAL PLACEMENTS ,66 Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 154 Rapport annuel audité

157 Franklin Euro Short Duration Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Madrilena Red de Gas Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,779 %, 11/09/18 ESP EUR , Edison SpA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 10/11/17 ITA EUR , Daimler AG, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 19/01/17 DEU EUR , Sampo OYJ, bon senior, Règlement S, 4,25 %, 27/02/17 FIN EUR , Pfizer Inc., bon senior, 4,75 %, 03/06/16 USA EUR , Bharti Airtel International Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 10/12/18 IND EUR , Iliad SA, obligation senior, Règlement S, 4,875 %, 01/06/16 FRA EUR , Zapadoslovenska Energetika AS, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 14/10/18 SSS EUR , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 14/01/16 ITA EUR , Yorkshire Building Society, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 18/03/19 GBR EUR , PKO Finance AB, (Powszechna Kasa Oszczednosci Bank), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 2,324 %, 23/01/19 POL EUR , Propertize BV, bon senior, 0,50 %, 27/02/17 NLD EUR , Tesco Corporate Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 1,375 %, 01/07/19 GBR EUR , ,48 Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor italien, obligation senior, 4,50 %, 01/02/18 ITA EUR , KFW, bon senior, 3,125 %, 04/07/16 DEU EUR , Gouvernement de Finlande, Règlement S, 4,25 %, 04/07/15 FIN EUR , Obligation du Trésor italien, 2,50 %, 01/05/19 ITA EUR , Gouvernement du Espagne, bon senior, 3,75 %, 31/10/18 ESP EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,25 %, 15/01/19 NLD EUR , Gouvernement d Irlande, 5,50 %, 18/10/17 IRL EUR , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement de Lettonie, 5,50 %, 05/03/18 LVA EUR , Gouvernement de Lituanie, obligation senior, 4,85 %, 07/02/18 LTU EUR , Gouvernement de la Bulgarie, Règlement S, 4,25 %, 09/07/17 BGR EUR , Gouvernement de Slovénie, Règlement S, 1,75 %, 09/10/17 SVN EUR , ,24 Titres venant à échéance à moins d un an Obligation du Trésor italien, 2,50 %, 01/03/15 ITA EUR , StatoilHydro ASA, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 11/03/15 NOR EUR , ,38 TOTAL OBLIGATIONS ,10 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,10 TOTAL PLACEMENTS ,10 Rapport annuel audité 155

158 Franklin Euroland Core Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR ,12 Banques Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , BNP Paribas SA FRA EUR , KBC GROEP NV BEL EUR , ,78 Boissons Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , C&C Group PLC IRL EUR , ,08 Marchés de capitaux Banca Generali ITA EUR ,03 Produits chimiques BASF SE DEU EUR , Solvay SA BEL EUR , Arkema FRA EUR , ,86 Construction et ingénierie Koninklijke Boskalis Westminster NV NLD EUR , Outotec OYJ FIN EUR , ,94 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,68 Services financiers diversifiés ING Groep NV, IDR NLD EUR ,28 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Deutsche Telekom AG DEU EUR , ,42 Équipements électriques Prysmian SpA ITA EUR , Legrand SA FRA EUR , ,82 Équipements et services énergétiques Fugro NV, IDR NLD EUR ,20 Assurances Allianz SE DEU EUR , Vienna Insurance Group AUT EUR , Corporacion Mapfre SA ESP EUR , ,72 Inter et distribution par catalogue Takkt AG DEU EUR ,05 Services de technologies de l information Cap Gemini SA FRA EUR ,25 Machines GEA Group AG DEU EUR ,32 Médias Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR , GFK AG DEU EUR , Reed Elsevier NV NLD EUR , ,92 Métaux et exploitations minières Aurubis AG DEU EUR ,03 Multiservices publics GDF Suez FRA EUR , Rapport annuel audité

159 Franklin Euroland Core Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , ,91 Produits pharmaceutiques Sanofi FRA EUR ,05 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs ASML Holding NV NLD EUR ,79 Logiciels SAP AG DEU EUR , Lectra FRA EUR , ,74 Textiles, confection et produits de luxe LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FRA EUR , Gerry Weber International AG DEU EUR , ,02 Infrastructures de transports Atlantia SpA ITA EUR ,40 TOTAL ACTIONS ,36 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,36 TOTAL PLACEMENTS ,36 Rapport annuel audité 157

160 Franklin European Core Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR ,70 Banques HSBC Holdings PLC GBR GBP , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , DNB ASA NOR NOK , Standard Chartered PLC GBR GBP , Lloyds Banking Group PLC GBR GBP , KBC GROEP NV BEL EUR , ,10 Boissons Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , C&C Group PLC IRL EUR , ,06 Marchés de capitaux Ashmore Group PLC GBR GBP , Banca Generali ITA EUR , ,44 Produits chimiques BASF SE DEU EUR , Solvay SA BEL EUR , Arkema FRA EUR , ,15 Construction et ingénierie Koninklijke Boskalis Westminster NV NLD EUR , Outotec OYJ FIN EUR , ,41 Financement de la consommation International Personal Finance PLC GBR GBP ,05 Services financiers diversifiés ING Groep NV, IDR NLD EUR ,76 Services de télécommunications diversifiés Deutsche Telekom AG DEU EUR , Telefonica SA ESP EUR , ,01 Équipements électriques Prysmian SpA ITA EUR , Legrand SA FRA EUR , ,23 Équipements et services énergétiques Fugro NV, IDR NLD EUR , TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK , ,69 Produits ménagers Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,54 Assurances Vienna Insurance Group AUT EUR , Allianz SE DEU EUR , Corporacion Mapfre SA ESP EUR , Zurich Insurance Group AG CHE CHF , ,90 Inter et distribution par catalogue Takkt AG DEU EUR ,78 Services de technologies de l information Cap Gemini SA FRA EUR ,73 Machines GEA Group AG DEU EUR ,87 Médias ITE Group PLC GBR GBP , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR , GFK AG DEU EUR , , Rapport annuel audité

161 Franklin European Core Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Métaux et exploitations minières Rio Tinto PLC GBR GBP , Aurubis AG DEU EUR , ,73 Multiservices publics Centrica PLC GBR GBP ,35 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , ,13 Produits pharmaceutiques Sanofi FRA EUR , Novartis AG CHE CHF , ,66 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs ASML Holding NV NLD EUR ,22 Logiciels Lectra FRA EUR , SAP AG DEU EUR , ,80 Textiles, confection et produits de luxe LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FRA EUR , Gerry Weber International AG DEU EUR , ,51 Tabac British American Tobacco PLC GBR GBP ,27 Infrastructures de transports Atlantia SpA ITA EUR ,13 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP ,87 TOTAL ACTIONS ,05 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,05 TOTAL PLACEMENTS ,05 Rapport annuel audité 159

162 Franklin European Corporate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Rabobank Nederland, obligation sub., Règlement S, 2,50 % jusqu au 26/05/21, FRN par la suite, 26/05/26 NLD EUR , Citigroup Inc., obligation senior, 5,00 %, 02/08/19 USA EUR , GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 20/07/20 USA EUR , Lloyds Bank PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 10/10/18 GBR EUR , AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR , Compass Group PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 27/01/23 GBR EUR , Aquarius and Investments PLC for Zurich Insurance Co. Ltd., secured bond, Règlement S, 4,25 % jusqu au 02/10/23, FRN par la suite, 02/10/43 CHE EUR , Casino Guichard Perrachon SA, bon senior, Règlement S, 3,311 %, 25/01/23 FRA EUR , Turkiye Vakiflar Bankasi Tao, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 17/06/19 TUR EUR , ING Bank NV, obligation sub., 6,125 % jusqu au 29/05/18, FRN par la suite, 29/05/23 NLD EUR , WM Morrison Supermarkets PLC, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 19/06/20 GBR EUR , Motability Operations Group PLC, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 29/11/17 GBR EUR , Edison SpA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 10/11/17 ITA EUR , Aeroporti Di Roma SpA, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 20/02/21 ITA EUR , Allianz SE, bon sub., Règlement S, 4,75 % jusqu au 24/10/23, FRN par la suite, perpétuel DEU EUR , Orange SA, obligation senior, Règlement S, 3,125 %, 09/01/24 FRA EUR , Pfizer Inc., bon senior, 4,75 %, 03/06/16 USA EUR , Credit Suisse London, bon senior, 3,875 %, 25/01/17 CHE EUR , ABB Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 26/03/19 CHE EUR , Iliad SA, obligation senior, Règlement S, 4,875 %, 01/06/16 FRA EUR , Aviva PLC, obligation sub., Règlement S, 6,125 % jusqu au 05/07/23, FRN par la suite, 05/07/43 GBR EUR , Transurban Finance Co., obligation senior garantie, 2,50 %, 08/10/20 AUS EUR , Gas Natural Fenosa Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 11/03/24 ESP EUR , Bank of America Corp., bon senior, Règlement S, 2,50 %, 27/07/20 USA EUR , ELM BV, Bon sub. garanti de deuxième rang, Règlement S, 5,252 % jusqu au 25/05/16, FRN par la suite, perpétuel CHE EUR , Banco do Brasil SA, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 25/07/18 BRA EUR , KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 10/09/18 BEL EUR , CaixaBank, bon garanti, 2,625 %, 21/03/24 ESP EUR , Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 2,75 %, 23/04/24 AUS EUR , ABN Amro Bank NV, bon sub., Règlement S, 7,125 %, 06/07/22 NLD EUR , Bharti Airtel International Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 20/05/21 IND EUR , BPCE SA, bon senior, 2,125 %, 17/03/21 FRA EUR , UniCredit SpA, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 16/12/16 ITA EUR , Areva SA, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 20/03/23 FRA EUR , Syngenta Finance NV, bon senior, 1,875 %, 02/11/21 CHE EUR , Banco Popular Espanol SA, bon garanti, Règlement S, 2,125 %, 08/10/19 ESP EUR , Yorkshire Building Society, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 18/03/19 GBR EUR , Pernod Ricard SA, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 22/06/20 FRA EUR , McDonald s Corp., obligation senior, Règlement S, 2,00 %, 01/06/23 USA EUR , Achmea BV, bon sub., Règlement S, 6,00 % jusqu au 04/04/23, FRN par la suite, 04/04/43 NLD EUR , Sparebank 1 SMN, bon senior, Règlement S, 1,50 %, 20/05/19 NOR EUR , SPP-Distribucia AS, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 23/06/21 SSS EUR , Tesco Corporate Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 01/07/24 GBR EUR , Delta Lloyd NV, bon junior sub. Règlement S, 4,375 % jusqu au 13/06/24, FRN par la suite, perpétuel NLD EUR , Daimler AG, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 19/01/17 DEU EUR , Société Générale SA, bon sub., Règlement S, 4,00 %, 07/06/23 FRA EUR , Morgan Stanley, bon senior, 5,375 %, 10/08/20 USA EUR , WPP Finance 2013, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 20/11/23 GBR EUR , EDF SA, obligation senior sub., Règlement S, 5,00 % jusqu au 22/01/26, FRN par la suite, perpétuel FRA EUR , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, Règlement S, 6,375 %, 02/05/18 USA EUR , Barclays Bank PLC, bon senior sub., Règlement S, 6,00 %, 14/01/21 GBR EUR , HSBC Holdings PLC, obligation sub., Règlement S, 3,375 % jusqu au 10/01/19, FRN par la suite, 10/01/24 GBR EUR , Bacardi Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 03/07/23 BMU EUR , Telefonica Emisiones SAU, bon senior, Règlement S, 4,71 %, 20/01/20 ESP EUR , Telstra Corp. Ltd., bon senior, Règlement S, 3,75 %, 16/05/22 AUS EUR , JPMorgan Chase & Co., bon senior, Règlement S, 3,875 %, 23/09/20 USA EUR , Koninklijke KPN NV, bon senior, Règlement S, 4,25 %, 01/03/22 NLD EUR , Standard Chartered PLC, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 18/01/19 GBR EUR , Davide Campari-Milano SpA, bon senior, Règlement S, 4,50 %, 25/10/19 ITA EUR , Rapport annuel audité

163 Franklin European Corporate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 4,00 %, 08/11/18 ITA EUR , RZD Capital PLC, (Russian Railways), participation à un prêt, Règlement S, 3,374 %, 20/05/21 RUS EUR , Korea Gas Corp., bon senior, Règlement S, 2,375 %, 15/04/19 KOR EUR , Madrilena Red de Gas Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,779 %, 11/09/18 ESP EUR , Unione di Banche Italiane SCpA, bon garanti, Règlement S, 3,125 %, 14/10/20 ITA EUR , Danske Bank AS, bon senior, 3,875 %, 28/02/17 DNK EUR , Veolia Environnement SA, bon junior sub., Règlement S, 4,45 % jusqu au 16/04/18, FRN par la suite, perpétuel FRA EUR , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 3,70 %, 25/07/18 RUS EUR , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Bankinter SA, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 10/06/19 ESP EUR , Banco Popolare Societa Cooperativa, bon senior, Règlement S, 2,375 %, 22/01/18 ITA EUR , RWE Finance BV, bon senior, 6,50 %, 10/08/21 DEU EUR , Hera SpA, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 04/10/21 ITA EUR , Virgin Media Secured Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP , CNH Industrial Finance Europe SA, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 09/03/18 ITA EUR , Chesapeake Energy Corp., obligation senior, 6,25 %, 15/01/17 USA EUR , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligation senior garantie, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , CGG SA, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 15/05/20 FRA EUR , Rain CII Carbon LLC/Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , Play Finance 2 SA, bon garanti, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 POL EUR , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , Co-Operative Bank PLC, bon senior, 5,125 %, 20/09/17 GBR GBP , Capsugel Financeco SCA, bon senior, Règlement S, 9,875 %, 01/08/19 USA EUR , UPCB Finance II Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon garanti, Règlement S, 7,375 %, 15/10/17 LUX EUR , Greif Luxembourg Finance SCA, bon senior, Règlement S, 7,375 %, 15/07/21 USA EUR , ,03 Titres venant à échéance à moins d un an StatoilHydro ASA, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 11/03/15 NOR EUR , GMAC International Finance BV, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 21/04/15 USA EUR , ,49 TOTAL OBLIGATIONS ,52 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,52 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Dong Energy AS, bon sub., Règlement S, FRN, 4,875 %, 08/07/3013 DNK EUR , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , ,27 TOTAL OBLIGATIONS ,27 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,27 TOTAL PLACEMENTS ,79 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 161

164 Franklin European Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP ,56 Fret aérien et logistique bpost SA BEL EUR ,04 Banques HSBC Holdings PLC GBR GBP , Standard Chartered PLC GBR GBP , Swedbank AB, A SWE SEK , KBC GROEP NV BEL EUR , ,98 Marchés de capitaux Banca Generali ITA EUR , Ashmore Group PLC GBR GBP , ,05 Produits chimiques BASF SE DEU EUR ,22 Services et fournitures commerciaux De La Rue PLC GBR GBP ,07 Construction et ingénierie Koninklijke Boskalis Westminster NV NLD EUR , Veidekke ASA NOR NOK , ,47 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,14 Services de télécommunications diversifiés TDC AS DNK DKK , Deutsche Telekom AG DEU EUR , Vivendi SA FRA EUR , ,38 Services publics d électricité SSE PLC GBR GBP ,33 Équipements et services énergétiques TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK ,31 Services publics de gaz Snam SpA ITA EUR ,23 Produits ménagers durables The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP ,02 Assurances Zurich Insurance Group AG CHE CHF , Corporacion Mapfre SA ESP EUR , Allianz SE DEU EUR , Hiscox Ltd. GBR GBP , Euler Hermes Group FRA EUR , ,11 Inter et distribution par catalogue Takkt AG DEU EUR ,14 Médias Reed Elsevier PLC GBR GBP ,72 Métaux et exploitations minières Rio Tinto PLC GBR GBP ,78 Multiservices publics National Grid PLC GBR GBP , GDF Suez FRA EUR , Centrica PLC GBR GBP , ,24 Pétrole, gaz et carburants consommables BP PLC GBR GBP , Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , , Rapport annuel audité

165 Franklin European Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Produits pharmaceutiques Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Novartis AG CHE CHF , Roche Holding AG CHE CHF , ,41 Tabac British American Tobacco PLC GBR GBP ,31 Infrastructures de transports Atlantia SpA ITA EUR ,74 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP ,96 TOTAL ACTIONS ,52 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,52 TOTAL PLACEMENTS ,52 Rapport annuel audité 163

166 Franklin European Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Boissons Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , C&C Group PLC IRL EUR , ,72 Marchés de capitaux Ashmore Group PLC GBR GBP ,53 Services et fournitures commerciaux De La Rue PLC GBR GBP ,02 Construction et ingénierie Koninklijke Boskalis Westminster NV NLD EUR , Outotec OYJ FIN EUR , ,44 Financement de la consommation International Personal Finance PLC GBR GBP ,73 Services de consommation diversifiés Dignity PLC GBR GBP ,37 Équipements électriques Legrand SA FRA EUR , Prysmian SpA ITA EUR , ,71 Équipements et services énergétiques Fugro NV, IDR NLD EUR , TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK , ,83 Produits ménagers durables The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP ,64 Produits ménagers Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,60 Assurances Hiscox Ltd. GBR GBP , Euler Hermes Group FRA EUR , ,22 Inter et distribution par catalogue Takkt AG DEU EUR ,49 Transport maritime Clarkson PLC GBR GBP ,70 Médias Reed Elsevier NV NLD EUR , Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR , GFK AG DEU EUR , ITE Group PLC GBR GBP , ,46 Produits pharmaceutiques Sanofi FRA EUR , Roche Holding AG CHE CHF , ,31 Services professionnels Experian PLC GBR GBP ,55 Gestion et promotion immobilières Savills PLC GBR GBP ,40 Distribution spécialisée Dufry AG CHE CHF , Carpetright PLC GBR GBP , , Rapport annuel audité

167 Franklin European Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Matériel informatique, stockage et périphériques Neopost SA FRA EUR ,86 Tabac Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP ,31 TOTAL ACTIONS ,20 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,20 TOTAL PLACEMENTS ,20 Rapport annuel audité 165

168 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique TNT Express NV NLD EUR , Panalpina Welttransport Holding AG CHE CHF , ,74 Boissons C&C Group PLC IRL EUR ,90 Produits de construction Uponor OYJ FIN EUR ,53 Marchés de capitaux ABG Sundal Collier Holding ASA NOR NOK , RHJ International BEL EUR , ,72 Produits chimiques Alent PLC GBR GBP ,05 Services et fournitures commerciaux ISS A/S DNK DKK ,61 Construction et ingénierie Morgan Sindall PLC GBR GBP , Keller Group PLC GBR GBP , ,80 Distributeurs Headlam Group PLC GBR GBP ,93 Services financiers diversifiés Deutsche Boerse AG DEU EUR , Hellenic Exchanges - Athens Stock Exchange SA Holdings GRC EUR , ,32 Équipements électriques Prysmian SpA ITA EUR ,96 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Sligro Food Group NV NLD EUR ,76 Produits ménagers McBride PLC GBR GBP ,65 Assurances Euler Hermes Group FRA EUR , Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP , ,06 Services de technologies de l information Optimal Payments PLC IOM GBP , Sesa SpA ITA EUR , ,17 Produits de loisirs Beeau FRA EUR ,97 Machines Vesuvius PLC GBR GBP , Zardoya Otis SA ESP EUR , ,03 Transport maritime Irish Continental Group PLC IRL EUR ,03 Services professionnels Michael Page International PLC GBR GBP , Sthree PLC GBR GBP , ,44 Sociétés de placement immobilier Green REIT PLC IRL EUR , Lar Espana Real Estate Socimi SA ESP EUR , , Rapport annuel audité

169 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Gestion et promotion immobilières Countrywide PLC GBR GBP , Savills PLC GBR GBP , ,43 Distribution spécialisée JUMBO SA GRC EUR , Carpetright PLC GBR GBP , ,42 Sociétés de négoce et distributeurs Grafton Group PLC IRL GBP ,22 Infrastructures de transports Flughafen Wien AG AUT EUR ,84 TOTAL ACTIONS ,55 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,55 TOTAL PLACEMENTS ,55 Rapport annuel audité 167

170 Franklin GCC Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Nakilat Inc., privilège de second rang, Règlement S, 6,267 %, 31/12/33 QAT USD , Ruwais Power Co. PJSC, Règlement S, 6,00 %, 31/08/36 ARE USD , Emirates Airline., obligation senior, Règlement S, 4,50 %, 06/02/25 ARE USD , Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd. II, bon garanti, Règlement S, 5,298 %, 30/09/20 QAT USD , Medjool Ltd., bon senior, Règlement S, 3,875 %, 19/03/23 ARE USD , ,23 Obligations de sociétés DP World Ltd., convertible, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 19/06/24 ARE USD , United Gulf Bank BSC, bon sub., 2,942 % jusqu au 13/04/14, FRN par la suite, 13/10/16 BHN USD , Emirates NBD Tier 1 Ltd., obligation bon junior sub., Règlement S, 5,75 % jusqu au 30/05/19, FRN par la suite, perpétuel ARE USD , Emirates NBD PJSC, bon sub., Règlement S, FRN, 3,727 %, 27/11/23 ARE USD , Saudi Electricity Global Sukuk Co. 2, bon senior, Règlement S, 5,06 %, 08/04/43 SAU USD , Kuwait Projects Co., bon senior, 9,375 %, 15/07/20 KWD USD , Dar Al-Arkan Sukuk Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 6,50 %, 28/05/19 SAU USD , Emirates Telecommunications Corp., obligation senior, Règlement S, 2,75 %, 18/06/26 ARE EUR , MAF Global Securities Ltd., obligation sub., Règlement S, 7,125 % jusqu au 29/10/18, FRN par la suite, perpétuel ARE USD , AKCB Finance Ltd., bon senior, Règlement S, 3,25 %, 22/10/18 QAT USD , MAF Global Securities Ltd., bon senior, Règlement S, 4,75 %, 07/05/24 ARE USD , RAKFUNDING Cayman Ltd., bon senior, Règlement S, 3,25 %, 24/06/19 ARE USD , GEMS MEA Sukuk Ltd., bon junior sub., Règlement S, 12,00 % jusqu au 21/11/18, FRN par la suite, perpétuel ARE USD , OCP SA, bon senior, Règlement S, 5,625 %, 25/04/24 MAR USD , KT Sukuk Varlk Kiralama AS, Règlement S, 5,875 %, 31/10/16 TUR USD , Banque Marocaine Du Commerce Exterieur, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 27/11/18 MAR USD , Anka A Sukuk Ltd., Règlement S, 10,00 %, 25/08/16 ARE AED , DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD , Saudi Electricity Global Sukuk Co. 3, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 08/04/44 SAU USD , BBK BSC, bon senior, Règlement S, 4,50 %, 28/10/15 BHN USD , DIB Tier 1 Sukuk Ltd., bon sub., Règlement S, 6,25 % jusqu au 20/03/19, FRN par la suite, perpétuel ARE USD , Sabic Capital II BV, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 03/10/18 SAU USD , Dar Al-Arkan Sukuk Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 5,75 %, 24/05/18 SAU USD , ADCB Finance Cayman Ltd., bon sub., Règlement S, 3,125 % jusqu au 28/05/18, FRN par la suite, 28/05/23 ARE USD , Qtel International Finance Ltd., bon senior, Règlement S, 3,25 %, 21/02/23 QAT USD , ,56 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Qatar, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 20/01/42 QAT USD , Gouvernement de Bahreïn, bon senior, Règlement S, 6,125 %, 01/08/23 BHN USD , Gouvernement du Qatar, obligation senior, Règlement S, 6,40 %, 20/01/40 QAT USD , ,71 Titres venant à échéance à moins d un an Dar Al-Arkan International Sukuk Co. II, bon senior, Règlement S, 10,75 %, 18/02/15 SAU USD ,66 TOTAL OBLIGATIONS ,16 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,16 TOTAL PLACEMENTS ,16 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

171 Franklin Global Aggregate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs FNMA, 4,00 %, 01/06/41 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/06/42 USA USD , FHLMC, 3,50 %, 01/06/42 USA USD , ,22 Obligations de sociétés RZD Capital PLC, (Russian Railways), participation à un prêt, Règlement S, 3,374 %, 20/05/21 RUS EUR , Svenska Handelsbanken AB, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 18/01/19 SWE GBP , Danske Bank AS, bon senior, 144A, 3,875 %, 14/04/16 DNK USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon senior, 1,875 %, 31/03/17 GBR USD , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 5,75 %, 24/01/22 USA USD , Wal-Mart Stores Inc., bon senior, 1,95 %, 15/12/18 USA USD , Royal Bank of Canada, bon senior, 1,20 %, 23/01/17 CAN USD , Apple Inc., bon senior, 2,40 %, 03/05/23 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,45 %, 01/03/16 USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD , Comcast Corp., bon senior, 6,30 %, 15/11/17 USA USD , Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD , News America Inc., 6,40 %, 15/12/35 USA USD , Sprint Corp., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/09/21 USA USD , Ally Financial Inc., bon senior, 4,75 %, 10/09/18 USA USD , Korea Hydro & Nuclear Power Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 3,125 %, 16/09/15 KOR USD , General Motors Co., obligation senior, 144A, 4,875 %, 02/10/23 USA USD , Bank of Montreal, bon senior, 1,45 %, 09/04/18 CAN USD , Hewlett-Packard Co., 2,60 %, 15/09/17 USA USD , Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD , Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 4,375 %, 15/04/23 USA USD , SLM Corp., bon senior, 4,875 %, 17/06/19 USA USD , Bank of America Corp., 3,875 %, 22/03/17 USA USD , CIT Group Inc., obligation senior, 5,00 %, 01/08/23 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , Avon Products Inc., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD , Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD , Petrohawk Energy Corp., bon senior, 7,25 %, 15/08/18 USA USD , ,89 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Espagne, obligation senior, 5,75 %, 30/07/32 ESP EUR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,625 %, 31/01/18 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 15/06/16 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, FRN, 0,07 %, 31/01/16 USA USD , Gouvernement de France, 3,25 %, 25/04/16 FRA EUR , Development Bank of Japan, obligation senior, 2,30 %, 19/03/26 JPN JPY , Obligation du Trésor italien, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 07/12/23 MEX MXN , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/44 ITA EUR , Development Bank of Japan, 1,70 %, 20/09/22 JPN JPY , Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR , FHLB, 0,50 %, 20/11/15 USA USD , Queensland Treasury Corp., bon senior, 6,00 %, 21/07/22 AUS AUD , Queensland Treasury Corp., obligation senior, 5,75 %, 22/07/24 AUS AUD , Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01/06/22 CAN CAD , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement de Pologne, 4,00 %, 25/10/23 POL PLN , Gouvernement d Afrique du Sud, 8,00 %, 21/12/18 ZAF ZAR , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 30/03/26 SVN EUR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/06/16 USA USD , Gouvernement du Qatar, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 20/01/17 QAT USD , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/28 ITA EUR , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 1,25 %, 20/11/15 KOR USD , Obligation du Trésor américain, lié à un indice, 0,375 %, 15/07/23 USA USD , Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,00 %, 22/01/16 GBR GBP , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 4,50 %, 15/07/17 NLD EUR , Gouvernement de Pologne, bon senior, 5,125 %, 21/04/21 POL USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,625 %, 15/11/20 USA USD , Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD , California State GO, Build America Bonds, 7,30 %, 01/10/39 USA USD , Illinois State GO, 4,961 %, 01/03/16 USA USD ,36 Rapport annuel audité 169

172 Franklin Global Aggregate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Corp Andina De Fomento, 4,375 %, 15/06/22 SP USD , Chicago GO, projet, Série C1, 7,781 %, 01/01/35 USA USD , JobsOhio Beverage System Statewide Liquor Profits Revenue, Série B, 4,532 %, 01/01/35 USA USD , Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SVC USD , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 6,55 %, 14/03/37 PER USD , Gouvernement d Afrique du Sud, 5,50 %, 09/03/20 ZAF USD , Illinois State GO, 5,10 %, 01/06/33 USA USD , San Diego County Water Authority Financing Agency Water Revenue, Build America Bonds, San Diego Water, Série B, 6,138 %, 01/05/49 USA USD , ,44 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 17/07/14 USA USD , Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,75 %, 22/01/15 GBR GBP , FHLB, 0,25 %, 20/02/15 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 4,25 %, 25/02/15 LUX USD , ,93 TOTAL OBLIGATIONS ,48 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,48 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, 2006-TF2A, A2, 144A, FRN, 0,322 %, 15/10/21 USA USD ,24 Obligations de sociétés Volkswagen International Finance, bon senior, 144A, 1,15 %, 20/11/15 DEU USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 3,416 %, 24/04/18 RUS USD , Saudi Electricity Global Sukuk Co. 2, 144A, 5,06 %, 08/04/43 SAU USD , Heathrow Funding Ltd., obligations senior garantie, 144A, 4,875 %, 15/07/23 GBR USD , Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD , Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 1,625 %, 02/10/15 KOR USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD , ,05 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Lituanie, bon senior, 144A, 6,625 %, 01/02/22 LTU USD ,10 TOTAL OBLIGATIONS ,39 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,39 TOTAL PLACEMENTS ,87 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

173 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs FNMA, 4,00 %, 01/06/41 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/06/42 USA USD , Granite Master Issuer PLC, , A3, FRN, 0,233 %, 20/12/54 GBR USD , FHLMC, 3,50 %, 01/06/42 USA USD , ,14 Obligations de sociétés RZD Capital PLC, (Russian Railways), participation à un prêt, Règlement S, 3,374 %, 20/05/21 RUS EUR , Danske Bank AS, bon senior, 144A, 3,875 %, 14/04/16 DNK USD , UBS AG London, bon garanti, 144A, 2,25 %, 30/03/17 CHE USD , AbbVie Inc., bon senior, 1,20 %, 06/11/15 USA USD , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 5,75 %, 24/01/22 USA USD , Apple Inc., bon senior, 2,40 %, 03/05/23 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon senior, 1,875 %, 31/03/17 GBR USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 4,25 %, 15/10/20 USA USD , Wal-Mart Stores Inc., bon senior, 1,95 %, 15/12/18 USA USD , Royal Bank of Canada, bon senior, 1,20 %, 23/01/17 CAN USD , Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD , Bank of Montreal, bon senior, 1,45 %, 09/04/18 CAN USD , Hewlett-Packard Co., 2,60 %, 15/09/17 USA USD , Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD , News America Inc., 6,40 %, 15/12/35 USA USD , TCI Communications Inc., bon senior, 8,75 %, 01/08/15 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,45 %, 01/03/16 USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD , General Electric Capital Corp., bon senior, 2,25 %, 09/11/15 USA USD , Comcast Corp., bon senior, 6,30 %, 15/11/17 USA USD , ,82 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Espagne, obligation senior, 5,75 %, 30/07/32 ESP EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/44 ITA EUR , Gouvernement du Espagne, bon senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/28 ESP EUR , Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR , Gouvernement de France, 3,25 %, 25/04/16 FRA EUR , Development Bank of Japan, obligation senior, 2,30 %, 19/03/26 JPN JPY , Development Bank of Japan, 1,70 %, 20/09/22 JPN JPY , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 4,50 %, 15/07/17 NLD EUR , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 30/03/26 SVN EUR , Japan Finance Organization for Municipalities, 2,00 %, 09/05/16 JPN JPY , Obligation du Trésor italien, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR , Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01/06/22 CAN CAD , Queensland Treasury Corp., bon senior, 6,00 %, 21/07/22 AUS AUD , Queensland Treasury Corp., obligation senior, 5,75 %, 22/07/24 AUS AUD , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement de Pologne, 4,00 %, 25/10/23 POL PLN , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,75 %, 15/05/23 USA USD , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 1,25 %, 20/11/15 KOR USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/06/16 USA USD , Gouvernement d Afrique du Sud, 8,00 %, 21/12/18 ZAF ZAR , Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,00 %, 22/01/16 GBR GBP , Obligation du Trésor américain, 2,75 %, 15/02/19 USA USD , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 07/12/23 MEX MXN , Obligation du Trésor américain, 4,50 %, 15/08/39 USA USD , Obligation du Trésor américain, lié à un indice, 0,375 %, 15/07/23 USA USD , California State GO, Build America Bonds, 7,30 %, 01/10/39 USA USD , Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD , Gouvernement de Pologne, bon senior, 5,125 %, 21/04/21 POL USD , Corp Andina De Fomento, 4,375 %, 15/06/22 SP USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,75 %, 31/07/15 USA USD , Illinois State GO, 5,10 %, 01/06/33 USA USD , JobsOhio Beverage System Statewide Liquor Profits Revenue, Série B, 4,532 %, 01/01/35 USA USD , ,39 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 17/07/14 USA USD , Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,75 %, 22/01/15 GBR GBP , Metropolitan Life Global Funding I, bon garanti, 144A, 1,70 %, 29/06/15 USA USD , FHLB, 0,25 %, 20/02/15 USA USD , ,87 Rapport annuel audité 171

174 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) TOTAL OBLIGATIONS ,22 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,22 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Australia & New Zealand Banking Group Ltd., bon garanti, 144A, 1,00 %, 06/10/15 AUS USD , ING Bank NV, 144A, 2,00 %, 25/09/15 NLD USD , Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 1,625 %, 02/10/15 KOR USD , Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd., 144A, 3,90 %, 22/03/23 AUS USD , ,94 TOTAL OBLIGATIONS ,94 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,94 TOTAL PLACEMENTS ,16 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

175 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers ipath Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return ETN USA USD ,55 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,55 ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , ITV PLC GBR GBP , Dollarama Inc. CAN CAD , Whitbread PLC GBR GBP , Burberry Group PLC GBR GBP , Start Today Co. Ltd. JPN JPY , Luxottica Group SpA ITA EUR , The Priceline Group Inc. USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , Time Warner Cable Inc. USA USD , Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD , Amazon.com Inc. USA USD , Wynn Resorts Ltd. USA USD , Toyota Motor Corp. JPN JPY , Reed Elsevier PLC GBR GBP , General Motors Co. USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , CBS Corp., B USA USD , Vipshop Holdings Ltd., ADR CHN USD , Charter Communications Inc., A USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , Hyundai Mobis KOR KRW , BorgWarner Inc. USA USD , Under Armour Inc., A USA USD , Starbucks Corp. USA USD , Sirius XM Holdings Inc. USA USD , Kingfisher PLC GBR GBP , Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , Bandai Namco Holdings Inc. JPN JPY , Liberty Ventures, A USA USD , NIKE Inc., B USA USD , Kohl s Corp. USA USD , Discovery Communications Inc., C USA USD , Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , Michael Kors Holdings Ltd. USA USD , Tractor Supply Co. USA USD , HomeAway Inc. USA USD , Nikon Corp. JPN JPY , Ross Stores Inc. USA USD , Hilton Worldwide Holdings Inc. USA USD , Comcast Corp., Special A USA USD , Springland International Holdings Ltd. CHN HKD , ,42 Biens de consommation courante Tesco PLC GBR GBP , Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP , Unilever PLC GBR GBP , British American Tobacco PLC GBR GBP , Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , The Kroger Co. USA USD , Lorillard Inc. USA USD , Altria Group Inc. USA USD , PepsiCo Inc. USA USD , Walgreen Co. USA USD , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , Avon Products Inc. USA USD , CVS Caremark Corp. USA USD , Metro AG DEU EUR , Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY , Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD , Monster Beverage Corp. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , Whole Foods Market Inc. USA USD , Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD , ,12 Rapport annuel audité 173

176 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Énergie Fugro NV, IDR NLD EUR , WorleyParsons Ltd. AUS AUD , BP PLC GBR GBP , Total SA, B FRA EUR , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , TMK OAO, GDR, Règlement S RUS USD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Apache Corp. USA USD , Baker Hughes Inc. USA USD , CNOOC Ltd. CHN HKD , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Schlumberger Ltd. USA USD , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , Talisman Energy Inc. CAN CAD , Marathon Oil Corp. USA USD , Eni SpA ITA EUR , Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Suncor Energy Inc. CAN CAD , Noble Corp. PLC USA USD , Trican Well Service Ltd. CAN CAD , Statoil ASA NOR NOK , Ensign Energy Services Inc. CAN CAD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Oceaneering International Inc. USA USD , Transocean Ltd. USA USD , BG Group PLC GBR GBP , CONSOL Energy Inc. USA USD , Noble Energy Inc. USA USD , Murphy Oil Corp. USA USD , Talisman Energy Inc. CAN USD , National Oilwell Varco Inc. USA USD , Technip SA FRA EUR , SBM Offshore NV NLD EUR , Ensco PLC, A USA USD , Petroleo Brasileiro SA, ADR BRA USD , Dragon Oil PLC TKM GBP , Saipem SpA ITA EUR , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Reliance Industries Ltd., GDR, 144A IND USD , ,98 Services financiers Deutsche Boerse AG DEU EUR , Azimut Holding SpA ITA EUR , Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP , Credit Suisse Group AG CHE CHF , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , BNP Paribas SA FRA EUR , Bank of Nova Scotia CAN CAD , KB Financial Group Inc. KOR KRW , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , PNC Financial Services Group Inc. USA USD , Signature Bank/New York NY USA USD , Dewan Housing Finance Corp. Ltd. IND INR , AXA SA FRA EUR , Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Wells Fargo & Co. USA USD , American International Group Inc. USA USD , UniCredit SpA ITA EUR , Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Aegon NV NLD EUR , Discover Financial Services USA USD , ACE Ltd. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR , United Bank Ltd. PAK PKR , SVB Financial Group USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Aviva PLC GBR GBP , Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD , T. Rowe Price Group Inc. USA USD , American Tower Corp. USA USD , Alleghany Corp. USA USD , MetLife Inc. USA USD , Rapport annuel audité

177 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services financiers (suite) Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Citigroup Inc. USA USD , Société Générale SA FRA EUR , The Allstate Corp. USA USD , SunTrust Banks Inc. USA USD , Intercontinental Exchange Inc. USA USD , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , MLP AG DEU EUR , CIT Group Inc. USA USD , Zurich Insurance Group AG CHE CHF , Aflac Inc. USA USD , GAM Holding Ltd. CHE CHF , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , Ally Financial Inc. USA USD , Swiss Re AG CHE CHF , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , Barclays PLC GBR GBP , Man Group PLC GBR GBP , Korea Investment Holdings Co. Ltd. KOR KRW , LIC Housing Finance Ltd. IND INR , Columbia Banking System Inc. USA USD , Morgan Stanley USA USD , KIWOOM Securities Co. Ltd. KOR KRW , AGF Management Ltd. CAN CAD , Value Partners Group Ltd. HKG HKD , ,30 Soins de santé Roche Holding AG CHE CHF , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Elekta AB, B SWE SEK , Cochlear Ltd. AUS AUD , Medtronic Inc. USA USD , Merck & Co. Inc. USA USD , CSL Ltd. AUS AUD , Actavis PLC USA USD , Alkermes PLC USA USD , GN Store Nord AS DNK DKK , Gilead Sciences Inc. USA USD , Cigna Corp. USA USD , Sanofi FRA EUR , Biogen Idec Inc. USA USD , Illumina Inc. USA USD , Celgene Corp. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , Bayer AG DEU EUR , McKesson Corp. USA USD , Eli Lilly & Co. USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc. USA USD , Hospira Inc. USA USD , Novartis AG CHE CHF , AstraZeneca PLC GBR GBP , Quintiles Transnational Holdings Inc. USA USD , Perrigo Co. PLC USA USD , Cerner Corp. USA USD , QIAGEN NV NLD EUR , Nobel Biocare Holding AG CHE CHF , Lonza Group AG CHE CHF , Gerresheimer AG DEU EUR , Stryker Corp. USA USD , Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD , UCB SA BEL EUR , Ipsen SA FRA EUR , AstraZeneca PLC, ADR GBR USD , Sinopharm Group Co. CHN HKD , Getinge AB, B SWE SEK , Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF , MorphoSys AG DEU EUR , ,70 Services industriels Noble Group Ltd. HKG SGD ,42 85 SGS SA CHE CHF , Experian PLC GBR GBP , MTU Aero Engines AG DEU EUR , Weir Group PLC GBR GBP ,38 Rapport annuel audité 175

178 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services industriels (suite) DSV AS, B DNK DKK , ITOCHU Corp. JPN JPY , Precision Castparts Corp. USA USD , SembCorp Marine Ltd. SGP SGD ,20 41 A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK , Union Pacific Corp. USA USD , Roper Industries Inc. USA USD , United Rentals Inc. USA USD , Honeywell International Inc. USA USD , Canadian Pacific Railway Ltd. CAN USD , The Boeing Co. USA USD , GEA Group AG DEU EUR , BAE Systems PLC GBR GBP , Pall Corp. USA USD , Colfax Corp. USA USD , Stericycle Inc. USA USD , Huntington Ingalls Industries Inc. USA USD , Siemens AG DEU EUR , Hub Group Inc., A USA USD , Industries Qatar QSC QAT QAR , Caterpillar Inc. USA USD , Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , B/E Aerospace Inc. USA USD , Chart Industries Inc. USA USD , Carillion PLC GBR GBP , Kansas City Southern USA USD , Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR , Nielsen NV USA USD , Kloeckner & Co. SE DEU EUR , Rockwell Automation Inc. USA USD , Cummins Inc. USA USD , HD Supply Holdings Inc. USA USD , Shanghai Electric Group Co. Ltd., H CHN HKD , CNH Industrial NV GBR EUR , Serco Group PLC GBR GBP , CNH Industrial NV GBR EUR , Jain Irrigation Systems Ltd. IND INR , NOW Inc./DE USA USD , ,43 Technologies de l information Apple Inc. USA USD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Microsoft Corp. USA USD , ARM Holdings PLC GBR GBP , The Sage Group PLC GBR GBP , MercadoLibre Inc. ARG USD , Dassault Systemes SA FRA EUR , ASML Holding NV NLD EUR , MasterCard Inc., A USA USD , Google Inc., A USA USD , Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD , Facebook Inc., A USA USD , YASKAWA Electric Corp. JPN JPY , Cisco Systems Inc. USA USD , Infosys Ltd., ADR IND USD , Visa Inc., A USA USD , Google Inc., C USA USD , Microchip Technology Inc. USA USD , Symantec Corp. USA USD , Xerox Corp. USA USD , QUALCOMM Inc. USA USD , Xilinx Inc. USA USD , Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , Daum Communication Corp. KOR KRW , Kingboard Chemical Holdings Ltd. HKG HKD , Hewlett-Packard Co. USA USD , Flextronics International Ltd. SGP USD , Salesforce.com Inc. USA USD , Trimble Navigation Ltd. USA USD , Yahoo! Inc. USA USD , Trina Solar Ltd., ADR CHN USD , SanDisk Corp. USA USD , NetSuite Inc. USA USD , ServiceNow Inc. USA USD , ANSYS Inc. USA USD , Capcom Co. Ltd. JPN JPY , LinkedIn Corp., A USA USD , Rapport annuel audité

179 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Technologies de l information (suite) 700 CANON Inc. JPN JPY , Digital China Holdings Ltd. CHN HKD , SAP AG DEU EUR , ,82 Matières premières Vale SA, ADR, à dividende prioritaire, A BRA USD , Umicore SA BEL EUR , Syngenta AG CHE CHF , Ecolab Inc. USA USD ,32 40 Sika AG CHE CHF , Cytec Industries Inc. USA USD , Symrise AG DEU EUR , Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR , POSCO KOR KRW , Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD , International Paper Co. USA USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD , Tata Steel Ltd., GDR, Règlement S IND USD , Praxair Inc. USA USD , CRH PLC IRL EUR , MeadWestvaco Corp. USA USD , HudBay Minerals Inc. CAN CAD , Arab Potash Co. PLC JOR JOD , Akzo Nobel NV NLD EUR , ThyssenKrupp AG DEU EUR , Anglo American PLC GBR GBP , Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , Rexam PLC GBR GBP , African Minerals Ltd. SLE GBP , ,78 Services de télécommunications Vodafone Group PLC GBR GBP , Telefonica SA ESP EUR , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , China Mobile Ltd. CHN HKD , SBA Communications Corp. USA USD , Telenor ASA NOR NOK , Koninklijke KPN NV NLD EUR , Mobile TeleSystems, ADR RUS USD , Vivendi SA FRA EUR ,01 45 Orange SA FRA EUR 710 0, ,02 Services publics NRG Energy Inc. USA USD , Entergy Corp. USA USD , Power Grid Corp. of India Ltd. IND INR , Centrais Eletricas Brasileiras SA BRA BRL , ,24 TOTAL ACTIONS ,81 WARRANTS Services financiers Land and Houses PCL, Étrangères, wts., 05/05/17 THA THB ,03 TOTAL WARRANTS ,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,39 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Énergie Gazprom OAO, ADR RUS USD , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , ,61 TOTAL ACTIONS ,61 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Snam SpA, bon senior, Règlement S, 2,375 %, 30/06/17 ITA EUR , Toyota Motor Credit Corp., bon senior, Règlement S, 1,25 %, 01/08/17 JPN EUR , Anheuser-Busch InBev NV, bon senior, Règlement S, 1,25 %, 24/03/17 BEL EUR , BMW Finance NV, bon senior, FRN, 0,527 %, 05/09/16 DEU EUR ,44 Rapport annuel audité 177

180 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Abbey National Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 14/01/19 GBR EUR , Chevron Corp., bon senior, 0,889 %, 24/06/16 USA USD , Volkswagen Bank GmbH, bon senior, Règlement S, FRN, 0,738 %, 09/05/16 DEU EUR , Anheuser-Busch InBev Finance, bon senior, 0,80 %, 15/01/16 BEL USD , BMW US Capital LLC, bon senior, 1,25 %, 20/07/16 DEU EUR , Costco Wholesale Corp., bon senior, 1,125 %, 15/12/17 USA USD , Bank of Montreal, bon senior, 1,45 %, 09/04/18 CAN USD , Toyota Motor Credit Corp., bon senior, 2,10 %, 17/01/19 JPN USD , Royal Bank of Canada, bon senior, 1,20 %, 23/01/17 CAN USD , Johnson & Johnson, bon senior, 1,65 %, 05/12/18 USA USD , The Walt Disney Co., bon senior, 1,10 %, 01/12/17 USA USD , Clear Channel Communications Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD , John Deere Capital Corp., 0,70 %, 04/09/15 USA USD , The Procter & Gamble Co., bon senior, 1,45 %, 15/08/16 USA USD , First Data Corp., bon senior, 11,75 %, 15/08/21 USA USD , First Data Holdings Inc., PIK, 14,50 %, 24/09/19 USA USD , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , ,65 Obligations d État et obligations de collectivités locales Mexican Udibonos, lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN , Bon du Trésor américain à moyen terme, FRN, 0,07 %, 31/01/16 USA USD , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Deutsche Bahn Finance BV, bon senior, 4,00 %, 16/01/17 DEU EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement de France, 3,25 %, 25/04/16 FRA EUR , FHLB, 0,375 %, 24/06/16 USA USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Province d Ontario, FRN, 1,418 %, 03/12/18 CAN CAD , Gouvernement du Canada, 1,25 %, 01/09/18 CAN CAD , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR , Bon du Trésor français, 2,25 %, 25/02/16 FRA EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,25 %, 15/01/19 NLD EUR , Gouvernement des Autriche, bon senior, 144A, 1,15 %, 19/10/18 AUT EUR , Gouvernement de Finlande, 144A, 1,125 %, 15/09/18 FIN EUR , Gouvernement de France, 1,00 %, 25/05/19 FRA EUR , Gouvernement d Allemagne, 0,50 %, 12/04/19 DEU EUR , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Gouvernement d Irlande, 5,50 %, 18/10/17 IRL EUR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW ,16 70 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/18 USA USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 4,40 %, 18/06/19 IRL EUR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/18 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Gouvernement d Irlande, 5,90 %, 18/10/19 IRL EUR ,07 90 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Rapport annuel audité

181 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD ,05 20 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 4,50 %, 18/10/18 IRL EUR , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Mexican Udibonos, lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN , Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement d Irlande, 3,90 %, 20/03/23 IRL EUR , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Mexican Udibonos, lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 160 0, ,84 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,375 %, 15/03/15 USA USD , FHLB, 0,25 %, 20/02/15 USA USD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 27/02/15 USA EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Gouvernement de Singapour, bon senior, 3,625 %, 01/07/14 SGP SGD , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/12/14 MEX MXN , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 30/09/14 SGP SGD , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/10/14 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/10/14 KOR KRW , Caterpillar International Finance Ltd., bon senior, 1,375 %, 18/05/15 USA EUR , Société Générale SA, bon senior, Règlement S, FRN, 0,677 %, 17/04/15 FRA EUR , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,72 %, 09/09/14 KOR KRW , HSBC USA Inc., bon senior, 2,375 %, 13/02/15 USA USD , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 11/07/14 SGP SGD , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Hewlett-Packard Co., bon senior, 2,35 %, 15/03/15 USA USD , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 01/08/14 SGP SGD , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/11/14 CAN CAD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR , Gouvernement du Canada, 2,00 %, 01/12/14 CAN CAD , Gouvernement du Canada, 2,25 %, 01/08/14 CAN CAD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/11/14 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/14 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 25/07/14 SGP SGD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/12/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR , Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/12/14 MEX MXN ,00 Rapport annuel audité 179

182 Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Mexican Cetes, Strip, 28/05/15 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/07/14 MEX MXN 539 0, ,58 TOTAL OBLIGATIONS ,07 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,68 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Avaya Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD , NGPL PipeCo LLC, obligation senior garantie, 144A, 9,625 %, 01/06/19 USA USD , American Airlines Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/03/16 USA USD , Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD , NGPL PipeCo LLC, bon garanti, 144A, 7,119 %, 15/12/17 USA USD , ,20 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement d Ukraine, 144A, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement des Pays-Bas, 144A, Strip, 15/04/16 NLD EUR , Gouvernement de France, bon senior, 144A, 1,375 %, 29/01/18 FRA USD , ,91 TOTAL OBLIGATIONS ,11 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,11 TOTAL PLACEMENTS ,18 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 180 Rapport annuel audité

183 Franklin Global Convertible Securities Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Services publics d électricité Dominion Resources Inc., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD , NextEra Energy Inc., 5,799 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Dominion Resources Inc., 6,125 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , ,74 Appareils ménagers Stanley Black & Decker Inc., 4,75 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,21 Machines industrielles United Technologies Corp., 7,50 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,45 Acier Cliffs Natural Resources Inc., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , ArcelorMittal, 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles LUX USD , ,13 TOTAL ACTIONS ,53 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,53 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés Industrivarden AB, C SWE SEK ,56 Services publics d électricité NextEra Energy Inc., 5,599 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,38 Équipements et services énergétiques McDermott International Inc., 6,25 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD ,10 Pétrole, gaz et carburants consommables 420 Chesapeake Energy Corp., 5,75 %, à dividende prioritaire convertibles, Règlement S USA USD ,34 TOTAL ACTIONS ,38 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Abengoa SA, convertible, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/01/19 ESP EUR , Volkswagen International Finance, convertible, Règlement S, 5,50 %, 09/11/15 DEU EUR , Steinhoff Finance Holding, convertible, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 26/05/17 ZAF EUR , Asahi Group Holdings Ltd., convertible, obligation senior, coupon zéro, 26/05/28 JPN JPY , Adidas AG, convertible, bon senior, Règlement S, 0,25 %, 14/06/19 DEU EUR , Technip SA, convertible, obligation senior, Règlement S, 0,25 %, 01/01/17 FRA EUR , SanDisk Corp., convertible, bon senior, 144A, 0,50 %, 15/10/20 USA USD , Ctrip.com International Ltd., convertible, bon senior, 144A, 1,25 %, 15/10/18 CHN USD , Vipshop Holdings Ltd., convertible, bon senior, 1,50 %, 15/03/19 CHN USD , Electronic Arts Inc., convertible, bon senior, 0,75 %, 15/07/16 USA USD , Billion Express Investments Ltd., convertible, obligation senior, Règlement S, 0,75 %, 18/10/15 CHN USD , Siemens Financieringsmaatschappij NV, convertible, bon senior, Règlement S, 1,05 %, 16/08/17 DEU USD , Salesforce.com Inc., convertible, bon senior, 0,25 %, 01/04/18 USA USD , Iconix Brand Group Inc., convertible, bon senior sub., 2,50 %, 01/06/16 USA USD , Yandex NV, convertible, bon senior, 144A, 1,125 %, 15/12/18 RUS USD , The Priceline Group Inc., convertible, bon senior, 0,35 %, 15/06/20 USA USD , ServiceNow Inc., convertible, bon senior, 144A, coupon zéro, 01/11/18 USA USD , Shutterfly Inc., convertible, 0,25 %, 15/05/18 USA USD , Yahoo! Inc., convertible, 144A, coupon zéro, 01/12/18 USA USD , Brookdale Senior Living Inc., convertible, bon senior, 2,75 %, 15/06/18 USA USD , Jarden Corp., convertible, obligation sub., 144A, 1,125 %, 15/03/34 USA USD , JDS Uniphase Corp., convertible, 144A, 0,625 %, 15/08/33 USA USD , HeartWare International Inc., convertible, bon senior, 3,50 %, 15/12/17 USA USD , NetSuite Inc., convertible, bon senior, 0,25 %, 01/06/18 USA USD , BioMarin Pharmaceutical Inc., convertible, bon senior sub., 1,50 %, 15/10/20 USA USD , Trulia Inc., convertible, bon senior, 144A, 2,75 %, 15/12/20 USA USD , B2Gold Corp., convertible, bon senior sub., 144A, 3,25 %, 01/10/18 CAN USD , SINA Corp., convertible, bon senior, 144A, 1,00 %, 01/12/18 CHN USD , Bottomline Technologies Inc., convertible, bon senior, 1,50 %, 01/12/17 USA USD , Liberty Interactive LLC, convertible, bon senior, 0,75 %, 30/03/43 USA USD , Liberty Media Corp., convertible, bon senior, 144A, 1,375 %, 15/10/23 USA USD , Novellus Systems Inc., convertible, bon senior, 2,625 %, 15/05/41 USA USD , Forest City Enterprises Inc., convertible, bon senior, 4,25 %, 15/08/18 USA USD , Fluidigm Corp., convertible, obligation senior, 2,75 %, 01/02/34 USA USD ,51 Rapport annuel audité 181

184 Franklin Global Convertible Securities Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Take-Two Interactive Software Inc., convertible, bon senior, 1,00 %, 01/07/18 USA USD , Cemex SAB de CV, convertible, bon sub.,, 3,75 %, 15/03/18 MEX USD , Intel Corp., convertible, bon junior sub., 3,25 %, 01/08/39 USA USD , UTI Worldwide Inc., convertible, bon senior, 144A, 4,50 %, 01/03/19 USA USD , Concur Technologies Inc., convertible, bon senior, 0,50 %, 15/06/18 USA USD , Cobalt International Energy Inc., convertible, bon senior, 2,625 %, 01/12/19 USA USD , Proofpoint Inc., convertible, bon senior, 144A, 1,25 %, 15/12/18 USA USD , Xilinx Inc., convertible, bon senior, 2,625 %, 15/06/17 USA USD , HomeAway Inc., convertible, bon senior, 144A, 0,125 %, 01/04/19 USA USD , Grand City Properties SA, convertible, privilège de premier rang, Règlement S, 1,50 %, 24/02/19 DEU EUR , Molycorp Inc., convertible, bon senior, 5,50 %, 01/02/18 USA USD , ,51 Titres venant à échéance à moins d un an Glencore Finance Europe SA, convertible, Règlement S, 5,00 %, 31/12/14 CHE USD , Temasek Financial III Pte Ltd., convertible, obligation senior, Règlement S, coupon zéro, 24/10/14 SGP SGD , MGM Resorts International, convertible, bon senior, 4,25 %, 15/04/15 USA USD , ,53 TOTAL OBLIGATIONS ,04 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,42 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

185 Franklin Global Corporate High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Services financiers GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD ,08 TOTAL ACTIONS ,08 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,08 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,125 %, 01/06/18 LUX USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , SLM Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,125 %, 01/05/20 USA USD , Gant Co. Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/20 USA USD , Telecom Italia SpA, obligation senior, 5,375 %, 29/01/19 ITA EUR , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD , Energy Transfer Equity LP, bon senior, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., obligation senior garantie, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC, privilège de premier rang, Règlement S, 9,25 %, 15/10/20 LUX EUR , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , Novelis Inc., bon senior, 8,75 %, 15/12/20 CAN USD , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR , Kinder Morgan Finance Co. LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , Ineos Finance PLC, obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 01/05/20 CHE USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/04/20 USA USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 6,375 %, 15/11/19 USA USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , eaccess Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/04/18 JPN USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,00 %, 01/03/21 LUX USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , VTR Finance BV, obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/01/24 CHL USD , Clear Channel Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD , Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD , UPCB Finance III Ltd., obligation senior garantie, 144A, 6,625 %, 01/07/20 NLD USD , Rain CII Carbon LLC/Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD , Olin Corp., obligation senior, 5,50 %, 15/08/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD ,64 Rapport annuel audité 183

186 Franklin Global Corporate High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Equinix Inc., bon senior, 4,875 %, 01/04/20 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Dole Food Co. Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 CYP USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/02/21 USA USD , Infinis PLC, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/02/19 GBR GBP , New Look Bondco I PLC, bon garanti, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP , SLM Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Premier Foods Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 6,50 %, 15/03/21 GBR GBP , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD , QR Energy LP/QRE Finance, bon senior, 9,25 %, 01/08/20 USA USD , Eagle Rock Energy Partners LP/Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/19 USA USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , KM Germany Holdings GmbH, obligation senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR , Faenza GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , Empark Funding SA, bon garanti, Règlement S, 6,75 %, 15/12/19 ESP EUR , Deutsche Raststaetten Gruppe IV GmbH, privilège de second rang, Règlement S, 6,75 %, 30/12/20 DEU EUR , Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 POL EUR , Del Monte Corp., bon senior, 7,625 %, 15/02/19 USA USD , Labeyrie Fine Foods SAS, obligation senior garantie, Règlement S, 5,625 %, 15/03/21 FRA EUR , Play Finance 2 SA, bon garanti, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 POL EUR , Constellium NV, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 15/05/21 NLD EUR , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR , Mobile Challenger Intermediate Group SA, obligation senior garantie, Règlement S, PIK, 8,75 %, 15/03/19 CHE EUR , Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR , Galapagos SA, bon senior, Règlement S, 5,375 %, 15/06/ , Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR , Financiere Quick SAS, Règlement S, FRN, 7,825 %, 15/10/19 FRA EUR , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD , HCA Inc., obligation senior garantie, 6,50 %, 15/02/20 USA USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/06/21 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , Radio One Inc., bon senior sub., 144A, 9,25 %, 15/02/20 USA USD , Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/01/24 USA USD , Aviv Healthcare Properties LP/Aviv Healthcare Capital Corp., bon senior, 6,00 %, 15/10/21 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 144A, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , Rapport annuel audité

187 Franklin Global Corporate High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 144A, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., obligation senior garantie, 5,125 %, 15/08/18 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/07/24 USA USD , The Nielsen Co. (Luxembourg) S.A.R.L., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/10/21 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,625 %, 15/11/23 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 144A, 6,00 %, 15/07/22 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , Polymer Group Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/06/19 USA USD , Memorial Resource Development Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/07/22 USA USD , Nielsen Finance LLC/Co., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/04/22 USA USD , KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD , WMG Acquisition Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/04/22 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/19 USA USD , Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 BRA USD , CHC Helicopter SA, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, 11,25 %, 01/06/17 USA USD , Penn Virginia Resource Partners LP/Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/20 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD , Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , ,87 TOTAL OBLIGATIONS ,87 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,87 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés First Data Corp., obligations senior garantie, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , CIT Group Inc., bon garanti, 144A, 5,50 %, 15/02/19 USA USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , Digicel Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Landry s Inc., bon senior, 144A, 9,375 %, 01/05/20 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,375 %, 15/02/22 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD , Murray Energy Corp., obligation senior garantie, 144A, 8,625 %, 15/06/21 USA USD , Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD , Orion Engineered Carbons Finance & Co. SCA, bon senior, 144A, PIK, 9,25 %, 01/08/19 DEU USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , ,66 TOTAL OBLIGATIONS ,66 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,66 TOTAL PLACEMENTS ,61 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire Rapport annuel audité 185

188 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles et composantes Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , Astra International Tbk PT IDN IDR , Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD , Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Pirelli & C. SpA ITA EUR , Toyota Motor Corp. JPN JPY , General Motors Co. USA USD , Mazda Motor Corp. JPN JPY , ,55 Banques Citigroup Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , BNP Paribas SA FRA EUR , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , KB Financial Group Inc. KOR KRW , SunTrust Banks Inc. USA USD , Sberbank of Russia RUS RUB , Akbank TAS TUR TRY , Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD , First Gulf Bank PJSC ARE AED , UniCredit SpA ITA EUR , Wells Fargo & Co. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR GBP , PNC Financial Services Group Inc. USA USD , Aozora Bank Ltd. JPN JPY , HSBC Holdings PLC GBR HKD , Kenya Commercial Bank Ltd. KEN KES , Crédit Agricole SA FRA EUR , Bank Central Asia Tbk PT IDN IDR , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Nedbank Group Ltd. ZAF ZAR , ICICI Bank Ltd., ADR IND USD , Société Générale SA FRA EUR , Commerzbank AG DEU EUR , Barclays PLC GBR GBP , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , ,99 Biens d équipement Industries Qatar QSC QAT QAR , Safran SA FRA EUR , Navistar International Corp. USA USD , Summit Ascent Holdings Ltd. HKG HKD , Siemens AG DEU EUR , Koninklijke Philips NV NLD EUR , United Tractors Tbk PT IDN IDR , Caterpillar Inc. USA USD , FLSmidth & Co. AS DNK DKK , B/E Aerospace Inc. USA USD , Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD , Alstom SA FRA EUR , BAE Systems PLC GBR GBP , Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD , Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD , CNH Industrial NV GBR EUR , ,35 Services commerciaux et professionnels Sporton International Inc. TWN TWD , Serco Group PLC GBR GBP , Integrated Waste Solutions Group Holdings Ltd. CHN HKD , ,65 Biens de consommation durable et confection Merida Industry Co. Ltd. TWN TWD , Samsonite International SA HKG HKD , , Rapport annuel audité

189 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services de consommation Melco Crown Entertainment Ltd., ADR HKG USD , Accor SA FRA EUR , Kuoni Reisen Holding AG, B CHE CHF , Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP , ,69 Services financiers diversifiés Remgro Ltd. ZAF ZAR , ING Groep NV, IDR NLD EUR , Credit Suisse Group AG CHE CHF , Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR , Morgan Stanley USA USD , CIT Group Inc. USA USD , Ally Financial Inc. USA USD , ,11 Énergie Baker Hughes Inc. USA USD , BP PLC GBR GBP , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , Total SA, B FRA EUR , CNOOC Ltd. CHN HKD , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Apache Corp. USA USD , Talisman Energy Inc. CAN CAD , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Eni SpA ITA EUR , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Transocean Ltd. USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , BG Group PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Fugro NV, IDR NLD EUR , SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW , Halliburton Co. USA USD , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Petroleo Brasileiro SA, ADR BRA USD , CONSOL Energy Inc. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Ensco PLC, A USA USD , Murphy Oil Corp. USA USD , Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA ROM RON , ,19 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR , CVS Caremark Corp. USA USD , President Chain Store Corp. TWN TWD , Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , Tesco PLC GBR GBP , Wal-Mart de Mexico SAB de CV, V MEX MXN , Walgreen Co. USA USD , Empire Co. Ltd., A CAN CAD , China Resources Enterprise Ltd. CHN HKD , ,88 Aliments, boissons et tabac Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD , Ambev SA BRA BRL , Souza Cruz SA BRA BRL , British American Tobacco PLC GBR GBP , Embotelladora Andina SA, à dividende prioritaire, A CHL CLP , Lorillard Inc. USA USD , PepsiCo Inc. USA USD , Altria Group Inc. USA USD , Unilever PLC GBR GBP , Tiger Brands Ltd. ZAF ZAR , Philip Morris International Inc. USA USD , M Dias Branco SA BRA BRL , Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD , Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS TUR TRY , Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp. CHN HKD ,15 Rapport annuel audité 187

190 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Aliments, boissons et tabac (suite) Oldtown Bhd. MYS MYR , Ambev SA, IDR BRA BRL , ,31 Équipements et services de soins de santé Medtronic Inc. USA USD , Cigna Corp. USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , Stryker Corp. USA USD , St. Shine Optical Co. Ltd. TWN TWD , ,03 Produits ménagers et personnels Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN , Natura Cosmeticos SA BRA BRL , Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK , Avon Products Inc. USA USD , ,71 Assurances American International Group Inc. USA USD , ACE Ltd. USA USD , Aviva PLC GBR GBP , AXA SA FRA EUR , RSA Insurance Group PLC GBR GBP , Delta Lloyd NV NLD EUR , Zurich Insurance Group AG CHE CHF , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , Swiss Re AG CHE CHF , PartnerRe Ltd. USA USD , The Allstate Corp. USA USD , MetLife Inc. USA USD , Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP , Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP , Storebrand ASA NOR NOK , China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., H CHN HKD , PICC Property and Casualty Co. Ltd., H CHN HKD , ,68 Matières premières Anhui Conch Cement Co. Ltd., H CHN HKD , CRH PLC IRL EUR , Akzo Nobel NV NLD EUR , ThyssenKrupp AG DEU EUR , Tata Chemicals Ltd. IND INR , Anglo American PLC GBR GBP , Vale SA, ADR, à dividende prioritaire, A BRA USD , Green Seal Holding Ltd. TWN TWD , Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , POSCO KOR KRW , Sociedad Quimica Y Minera de Chile SA Soquimich, ADR CHL USD , Grasim Industries Ltd. IND INR , Antofagasta PLC CHL GBP , Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD , Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD , Angang Steel Co. Ltd., H CHN HKD , ,79 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Time Warner Cable Inc. USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , News Corp., A USA USD , CBS Corp., B USA USD , ,48 Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie Merck & Co. Inc. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Roche Holding AG CHE CHF , Sanofi FRA EUR , Amgen Inc. USA USD , Rapport annuel audité

191 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie (suite) GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Pfizer Inc. USA USD , Forest Laboratories Inc. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , Eli Lilly & Co. USA USD , AstraZeneca PLC GBR GBP , Hospira Inc. USA USD , Novartis AG, ADR CHE USD , QIAGEN NV NLD EUR , AstraZeneca PLC, ADR GBR USD , Novartis AG CHE CHF , ,75 Immobilier Emaar Properties PJSC ARE AED , Quality Houses PCL, Étrangères THA THB , Sansiri PCL, Étrangères THA THB , ,66 Distribution Kingfisher PLC GBR GBP , Dufry AG CHE CHF , Target Corp. USA USD , Kohl s Corp. USA USD , Esprit Holdings Ltd. HKG HKD , Best Buy Co. Inc. USA USD , Lewis Group Ltd. ZAF ZAR , Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,42 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , MediaTek Inc. TWN TWD , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD , ,57 Logiciels et services Microsoft Corp. USA USD , Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD , Xerox Corp. USA USD , Symantec Corp. USA USD , Infosys Ltd. IND INR , Oracle Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , ,55 Matériel et équipements technologiques Apple Inc. USA USD , Cisco Systems Inc. USA USD , Hewlett-Packard Co. USA USD , Hon Hai Precision Industry Co. Ltd. TWN TWD , Catcher Technology Co. Ltd. TWN TWD , VTech Holdings Ltd. HKG HKD , Flextronics International Ltd. SGP USD , Ericsson, B SWE SEK , Konica Minolta Inc. JPN JPY , Brocade Communications Systems Inc. USA USD , ,76 Services de télécommunications Vodafone Group PLC GBR GBP , Telefonica SA ESP EUR , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY , TDC AS DNK DKK , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Mobile TeleSystems, ADR RUS USD , Vivendi SA FRA EUR , Telenor ASA NOR NOK , Koninklijke KPN NV NLD EUR , Verizon Communications Inc. USA USD , China Mobile Ltd. CHN HKD ,14 Rapport annuel audité 189

192 Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services de télécommunications (suite) HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD , China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD , Sprint Corp. USA USD , ,57 Transports Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK , FedEx Corp. USA USD , International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , United Parcel Service Inc., B USA USD , TNT Express NV NLD EUR , JSL SA BRA BRL , ,45 Services publics NRG Energy Inc. USA USD , Perusahaan Gas Negara Persero Tbk PT IDN IDR , ,65 TOTAL ACTIONS ,25 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,25 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Matières premières 704 NewPage Holdings Inc. USA USD ,07 TOTAL ACTIONS ,07 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Clear Channel Communications Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD ,36 Obligations d État et obligations de collectivités locales Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD ,11 TOTAL OBLIGATIONS ,47 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,54 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés Hightower Holding LLC, à dividende prioritaire, A, 2 ** USA USD ,07 TOTAL ACTIONS ,07 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Avaya Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD , American Airlines Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/03/16 USA USD , Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD , ,44 Titres venant à échéance à moins d un an NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS ,44 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,51 TOTAL PLACEMENTS ,30 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 190 Rapport annuel audité

193 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense Safran SA FRA EUR , B/E Aerospace Inc. USA USD , BAE Systems PLC GBR GBP , ,58 Fret aérien et logistique FedEx Corp. USA USD , United Parcel Service Inc., B USA USD , TNT Express NV NLD EUR , ,84 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , ,89 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Pirelli & C. SpA ITA EUR , ,87 Automobiles Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Toyota Motor Corp. JPN JPY , General Motors Co. USA USD , Mazda Motor Corp. JPN JPY , ,43 Banques JPMorgan Chase & Co. USA USD , SunTrust Banks Inc. USA USD , BNP Paribas SA FRA EUR , KB Financial Group Inc. KOR KRW , UniCredit SpA ITA EUR , HSBC Holdings PLC GBR HKD , Barclays PLC GBR GBP , Crédit Agricole SA FRA EUR , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Wells Fargo & Co. USA USD , Aozora Bank Ltd. JPN JPY , PNC Financial Services Group Inc. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , Commerzbank AG DEU EUR , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , Société Générale SA FRA EUR , ICICI Bank Ltd., ADR IND USD , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , ,53 Boissons PepsiCo Inc. USA USD , Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD , ,40 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD ,53 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , ,20 Produits chimiques Akzo Nobel NV NLD EUR , Arkema FRA EUR , ,53 Services et fournitures commerciaux Serco Group PLC GBR GBP ,20 Rapport annuel audité 191

194 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD , Ericsson, B SWE SEK , Brocade Communications Systems Inc. USA USD , ,71 Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK , Sinopec Engineering Group Co. Ltd. CHN HKD , ,90 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR , Xinyi Glass Holdings Ltd. CHN HKD , ,65 Financement de la consommation Ally Financial Inc. USA USD ,18 Emballages et conditionnement Rexam PLC GBR GBP ,16 Services financiers diversifiés Citigroup Inc. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , CIT Group Inc. USA USD , ,61 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Koninklijke KPN NV NLD EUR , TDC AS DNK DKK , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD , Vivendi SA FRA EUR , Telenor ASA NOR NOK , Verizon Communications Inc. USA USD , Orange SA FRA EUR , ,17 Services publics d électricité Enel SpA ITA EUR ,34 Équipements électriques Alstom SA FRA EUR , Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD , ,15 Équipements, instruments et composants électroniques Flextronics International Ltd. SGP USD ,11 Équipements et services énergétiques Baker Hughes Inc. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Fugro NV, IDR NLD EUR , Halliburton Co. USA USD , Transocean Ltd. USA USD , Ensco PLC, A USA USD , ,64 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Tesco PLC GBR GBP , CVS Caremark Corp. USA USD , Metro AG DEU EUR , Walgreen Co. USA USD , Empire Co. Ltd., A CAN CAD , China Resources Enterprise Ltd. CHN HKD , ,18 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic Inc. USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , Stryker Corp. USA USD , ,24 Prestataires et services de soins de santé Cigna Corp. USA USD , Rapport annuel audité

195 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Hôtels, restaurants et loisirs Accor SA FRA EUR , Kuoni Reisen Holding AG, B CHE CHF , ,75 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable NRG Energy Inc. USA USD ,12 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR , Koninklijke Philips NV NLD EUR , Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD , Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD , Shanghai Industrial Holdings Ltd. CHN HKD , ,79 Assurances American International Group Inc. USA USD , RSA Insurance Group PLC GBR GBP , Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP , Aviva PLC GBR GBP , Swiss Re AG CHE CHF , AXA SA FRA EUR , Delta Lloyd NV NLD EUR , The Allstate Corp. USA USD , Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP , Storebrand ASA NOR NOK , Zurich Insurance Group AG CHE CHF , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , PICC Property and Casualty Co. Ltd., H CHN HKD , China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., H CHN HKD , PartnerRe Ltd. USA USD , ACE Ltd. USA USD , MetLife Inc. USA USD , Friends Life Group Ltd. GBR GBP , White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD , ,70 Services de technologies de l information Xerox Corp. USA USD ,13 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR ,13 Machines Navistar International Corp. USA USD , Caterpillar Inc. USA USD , CNH Industrial NV GBR EUR , CNH Industrial NV GBR EUR , ,47 Transport maritime A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK ,39 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , Nine Entertainment Co. Holdings Ltd. AUS AUD , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Sinomedia Holding Ltd. CHN HKD , CBS Corp., B USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , RTL Group SA DEU EUR , News Corp., A USA USD , Time Warner Cable Inc. USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , Reed Elsevier NV NLD EUR , ,24 Métaux et exploitations minières POSCO KOR KRW , ThyssenKrupp AG DEU EUR , Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , Anglo American PLC GBR GBP , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD , Voestalpine AG AUT EUR , ,42 Rapport annuel audité 193

196 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Distribution multigamme Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , Target Corp. USA USD , Kohl s Corp. USA USD , ,65 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , Talisman Energy Inc. CAN CAD , Eni SpA ITA EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Apache Corp. USA USD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , BG Group PLC GBR GBP , Talisman Energy Inc. CAN USD , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Petroleo Brasileiro SA, ADR BRA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , Chevron Corp. USA USD , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , Murphy Oil Corp. USA USD , CONSOL Energy Inc. USA USD , Royal Dutch Shell PLC, A GBR GBP , ,83 Produits papetiers et forestiers International Paper Co. USA USD ,20 Produits personnels Avon Products Inc. USA USD ,22 Produits pharmaceutiques Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Merck & Co. Inc. USA USD , Roche Holding AG CHE CHF , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Sanofi FRA EUR , Pfizer Inc. USA USD , Eli Lilly & Co. USA USD , Forest Laboratories Inc. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , AstraZeneca PLC GBR GBP , Hospira Inc. USA USD , AstraZeneca PLC, ADR GBR USD , Novartis AG CHE CHF , Novartis AG, ADR CHE USD , ,28 Services professionnels Randstad Holding NV NLD EUR ,11 Gestion et promotion immobilières Dolphin Capital Investors Ltd. GRC GBP ,01 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Samsung Electronics Co. Ltd., à dividende prioritaire KOR KRW , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR TWN USD , SK Hynix Semiconductor Inc. KOR KRW , ,45 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , Symantec Corp. USA USD , Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD , SAP AG DEU EUR , Oracle Corp. USA USD , ,75 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Dufry AG CHE CHF , China ZhengTong Auto Services Holdings Ltd. CHN HKD , Baoxin Auto Group Ltd. CHN HKD , Best Buy Co. Inc. USA USD , , Rapport annuel audité

197 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Matériel informatique, stockage et périphériques Hewlett-Packard Co. USA USD , Apple Inc. USA USD , Konica Minolta Inc. JPN JPY , ,32 Tabac British American Tobacco PLC GBR GBP , Lorillard Inc. USA USD , Altria Group Inc. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , ,69 Sociétés de négoce et distributeurs Rexel SA FRA EUR ,06 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY , Tele2 AB, B SWE SEK , Mobile TeleSystems, ADR RUS USD , China Mobile Ltd. CHN HKD , Sprint Corp. USA USD , ,75 TOTAL ACTIONS ,38 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,38 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits papetiers et forestiers NewPage Holdings Inc. USA USD ,03 TOTAL ACTIONS ,03 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD ,30 Obligations de sociétés Clear Channel Communications Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD , First Data Corp., bon senior, 11,75 %, 15/08/21 USA USD , First Data Holdings Inc., PIK, 14,50 %, 24/09/19 USA USD , Baggot Securities Ltd., obligation garantie, Règlement S, 10,24 %, perpétuel IRL EUR , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , ,39 Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/16 POL PLN , Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL , Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF , Gouvernement d Irlande, 5,50 %, 18/10/17 IRL EUR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW ,16 Rapport annuel audité 195

198 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN , Gouvernement de Romanie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 17/06/16 ROM EUR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VND USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Gouvernement d Irlande, 5,90 %, 18/10/19 IRL EUR , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 7,375 %, 11/02/20 LTU USD , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Gouvernement d Islande, Règlement S, 5,875 %, 11/05/22 ISL USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/18 BRA BRL , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 4,40 %, 18/06/19 IRL EUR , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 6,125 %, 09/03/21 LTU USD , Mexican Udibonos, lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 4,50 %, 18/10/18 IRL EUR , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 21/11/17 SER USD , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Gouvernement d Irlande, 3,90 %, 20/03/23 IRL EUR , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/21 BRA BRL , Mexican Udibonos, lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/06/16 UKR USD , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN , Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR , Mexican Udibonos, lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR , Rapport annuel audité

199 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 5,00 %, 10/09/16 KOR KRW , Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR , ,91 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN , Gouvernement de Singapour, bon senior, 3,625 %, 01/07/14 SGP SGD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/12/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/10/14 MEX MXN , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 25/07/14 SGP SGD , Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,72 %, 09/09/14 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , Bon du Trésor suédois, 0,00 %, 17/09/14 SWE SEK , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,82 %, 02/08/14 KOR KRW , Gouvernement du Canada, 2,25 %, 01/08/14 CAN CAD , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 15/08/14 SGP SGD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/10/14 KOR KRW , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/10/14 PHL PHP , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 30/09/14 SGP SGD , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/11/14 CAN CAD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Gouvernement du Canada, 2,00 %, 01/12/14 CAN CAD , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/14 POL PLN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 25/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,66 %, 09/06/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 14/08/14 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,25 %, 15/07/14 LKA LKR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 25/11/14 SGP SGD , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 31/07/14 CAN CAD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 19/08/14 SGP SGD , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 11/09/14 CAN CAD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/07/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/09/14 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, D, 6,75 %, 22/08/14 HUN HUF , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 21/08/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 28/08/14 CAN CAD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 15/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 09/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/07/14 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 14/08/14 CAN CAD ,01 Rapport annuel audité 197

200 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/07/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/09/14 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR , Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/03/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/12/14 MYS MYR , Mexican Cetes, Strip, 28/05/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/11/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/12/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/12/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/07/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/04/15 PHL PHP , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 18/09/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/08/14 PHL PHP , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/07/14 PHL PHP , ,68 TOTAL OBLIGATIONS ,28 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,31 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés Hightower Holding LLC, à dividende prioritaire, A, 2 ** USA USD , Hightower Holding LLC, à dividende prioritaire, A ** USA USD , ,04 TOTAL ACTIONS ,04 OBLIGATIONS Obligations de sociétés NGPL PipeCo LLC, obligation senior garantie, 144A, 9,625 %, 01/06/19 USA USD , Avaya Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD , American Airlines Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/03/16 USA USD , Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD , NGPL PipeCo LLC, bon garanti, 144A, 7,119 %, 15/12/17 USA USD , ,33 Titres venant à échéance à moins d un an NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS ,33 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,37 TOTAL PLACEMENTS ,06 Les taux variables sont indiqués au 30 juin ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 198 Rapport annuel audité

201 Franklin Global Government Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD ,19 Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR , Gouvernement du Espagne, obligation senior, 5,75 %, 30/07/32 ESP EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/44 ITA EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/28 ITA EUR , Gouvernement de Finlande, Règlement S, 1,75 %, 15/04/16 FIN EUR , Gouvernement de Singapour, 2,375 %, 01/04/17 SGP SGD , Queensland Treasury Corp., obligation senior, 5,75 %, 22/07/24 AUS AUD , Obligation du Trésor britannique, Règlement S, 4,00 %, 07/09/16 GBR GBP , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Obligation du Trésor italien, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR , Queensland Treasury Corp., bon senior, 6,00 %, 21/07/22 AUS AUD , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 4,50 %, 15/07/17 NLD EUR , Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01/06/22 CAN CAD , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 07/12/23 MEX MXN , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,625 %, 15/11/20 USA USD , Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, 4,00 %, 25/10/23 POL PLN , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 6,55 %, 14/03/37 PER USD , Gouvernement du Espagne, bon senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/28 ESP EUR , Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 6,625 %, 01/02/22 LTU USD , Obligation du Trésor américain, 4,375 %, 15/11/39 USA USD , Gouvernement d Afrique du Sud, 8,00 %, 21/12/18 ZAF ZAR , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,24 %, 07/02/18 MYS MYR , Obligation du Trésor américain, lié à un indice, 3,375 %, 15/04/32 USA USD , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 30/03/26 SVN EUR , Gouvernement de France, 3,25 %, 25/04/16 FRA EUR , Bon du Trésor français, 1,75 %, 25/02/17 FRA EUR , Gouvernement d Indonésie, Règlement S, 4,875 %, 05/05/21 IDN USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,875 %, 31/08/17 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,00 %, 31/08/16 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,375 %, 15/01/16 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,00 %, 15/01/16 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,25 %, 15/07/20 USA USD , Gouvernement du Mexique, obligation senior, 5,95 %, 19/03/19 MEX USD , Gouvernement de Chili, 3,875 %, 05/08/20 CHL USD , ,29 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,25 %, 15/12/14 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,125 %, 31/05/15 USA USD , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,375 %, 01/10/14 SGP SGD , Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,75 %, 22/01/15 GBR GBP , Gouvernement d Allemagne, 2,25 %, 10/04/15 DEU EUR , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,625 %, 15/01/15 USA USD , ,85 TOTAL OBLIGATIONS ,33 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,33 TOTAL PLACEMENTS ,33 Rapport annuel audité 199

202 Franklin Global Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense MTU Aero Engines AG DEU EUR ,65 Banques Signature Bank/New York NY USA USD , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , Bank of Nova Scotia CAN CAD , ,36 Biotechnologies Alkermes PLC USA USD , CSL Ltd. AUS AUD , Incyte Corp. USA USD , ,53 Marchés de capitaux Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP , Partners Group Holding AG CHE CHF , ,23 Produits chimiques Umicore SA BEL EUR , Syngenta AG CHE CHF , Praxair Inc. USA USD , ,55 Financement de la consommation Discover Financial Services USA USD ,55 Services financiers diversifiés Intercontinental Exchange Inc. USA USD ,82 Services de télécommunications diversifiés Level 3 Communications Inc. USA USD ,22 Équipements électriques Rockwell Automation Inc. USA USD ,94 Équipements, instruments et composants électroniques YASKAWA Electric Corp. JPN JPY ,20 Équipements et services énergétiques Schlumberger Ltd. USA USD , FMC Technologies Inc. USA USD , ,38 Équipements et fournitures de soins de santé Cochlear Ltd. AUS AUD ,48 Prestataires et services de soins de santé Catamaran Corp. USA USD ,94 Technologies de soins de santé athenahealth Inc. USA USD ,54 Hôtels, restaurants et loisirs Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD ,37 Produits ménagers Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,42 Conglomérats industriels Danaher Corp. USA USD ,48 Inter et distribution par catalogue The Priceline Group Inc. USA USD , Amazon.com Inc. USA USD , ,12 Logiciels et services Inter MercadoLibre Inc. ARG USD ,65 Services de technologies de l information Visa Inc., A USA USD ,92 Produits de loisirs Polaris Industries Inc. USA USD ,64 Médias Discovery Communications Inc., A USA USD ,77 Produits pharmaceutiques Roche Holding AG CHE CHF , Rapport annuel audité

203 Franklin Global Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services professionnels Verisk Analytics Inc., A USA USD ,56 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs ARM Holdings PLC GBR GBP , ASML Holding NV NLD EUR , ,18 Logiciels Dassault Systemes SA FRA EUR , Adobe Systems Inc. USA USD , ,79 Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD ,15 Textiles, confection et produits de luxe Burberry Group PLC GBR GBP ,10 Sociétés de négoce et distributeurs Noble Group Ltd. HKG SGD ,93 TOTAL ACTIONS ,17 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,17 TOTAL PLACEMENTS ,17 Rapport annuel audité 201

204 Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense MTU Aero Engines AG DEU EUR , Embraer SA, ADR BRA USD , ,69 Fret aérien et logistique TNT Express NV NLD EUR ,70 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR ,48 Pièces automobiles Unipres Corp. JPN JPY , Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Hyundai Mobis KOR KRW , ,36 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Toyota Motor Corp. JPN JPY , ,05 Banques Signature Bank/New York NY USA USD , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , Bank of Nova Scotia CAN CAD , BNP Paribas SA FRA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , Crédit Agricole SA FRA EUR , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , ,02 Boissons Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY ,54 Biotechnologies Alkermes PLC USA USD , CSL Ltd. AUS AUD , Amgen Inc. USA USD , Incyte Corp. USA USD , ,87 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,61 Marchés de capitaux Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP , Partners Group Holding AG CHE CHF , MLP AG DEU EUR , Morgan Stanley USA USD , Credit Suisse Group AG CHE CHF , ,89 Produits chimiques Umicore SA BEL EUR , Syngenta AG CHE CHF , Praxair Inc. USA USD , The Dow Chemical Co. USA USD , Akzo Nobel NV NLD EUR , ,74 Équipements de communications Ericsson, B SWE SEK ,33 Construction et ingénierie KBR Inc. USA USD ,27 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,60 Financement de la consommation Discover Financial Services USA USD , Capital One Financial Corp. USA USD , , Rapport annuel audité

205 Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services financiers diversifiés Intercontinental Exchange Inc. USA USD , Citigroup Inc. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , Voya Financial Inc. USA USD , ,86 Services de télécommunications diversifiés Level 3 Communications Inc. USA USD , Telefonica SA ESP EUR , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telenor ASA NOR NOK , Portugal Telecom SGPS SA PRT EUR , ,47 Équipements électriques Rockwell Automation Inc. USA USD , ABB Ltd. CHE CHF , Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD , ,59 Équipements, instruments et composants électroniques YASKAWA Electric Corp. JPN JPY , Digital China Holdings Ltd. CHN HKD , ,62 Équipements et services énergétiques Schlumberger Ltd. USA USD , FMC Technologies Inc. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Technip SA FRA EUR , Halliburton Co. USA USD , Baker Hughes Inc. USA USD , Fugro NV, IDR NLD EUR , Saipem SpA ITA EUR , ,11 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Tesco PLC GBR GBP , Metro AG DEU EUR , CVS Caremark Corp. USA USD , ,86 Produits alimentaires China Agri-Industries Holdings Ltd. CHN HKD ,17 Équipements et fournitures de soins de santé Cochlear Ltd. AUS AUD , Medtronic Inc. USA USD , Nobel Biocare Holding AG CHE CHF , ,67 Prestataires et services de soins de santé Catamaran Corp. USA USD , Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD , ,82 Technologies de soins de santé athenahealth Inc. USA USD ,29 Hôtels, restaurants et loisirs Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD ,21 Produits ménagers durables Nikon Corp. JPN JPY ,28 Produits ménagers Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,23 Conglomérats industriels Danaher Corp. USA USD , Siemens AG DEU EUR , ,70 Rapport annuel audité 203

206 Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Assurances Aviva PLC GBR GBP , American International Group Inc. USA USD , AIA Group Ltd. HKG HKD , AXA SA FRA EUR , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD , Swiss Re AG CHE CHF , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , ,40 Inter et distribution par catalogue 790 The Priceline Group Inc. USA USD , Amazon.com Inc. USA USD , ,57 Logiciels et services Inter MercadoLibre Inc. ARG USD ,34 Services de technologies de l information Visa Inc., A USA USD ,48 Produits de loisirs Polaris Industries Inc. USA USD ,38 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR ,20 Machines Stanley Black & Decker Inc. USA USD , Weichai Power Co. Ltd., H CHN HKD , ,71 Médias Discovery Communications Inc., A USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , News Corp., A USA USD , Comcast Corp., Special A USA USD , ,02 Métaux et exploitations minières Allegheny Technologies Inc. USA USD , POSCO KOR KRW , ,73 Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,16 Pétrole, gaz et carburants consommables Eni SpA ITA EUR , Total SA, B FRA EUR , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Talisman Energy Inc. CAN CAD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Repsol SA ESP EUR , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , ,06 Produits pharmaceutiques Roche Holding AG CHE CHF , Actavis PLC USA USD , Sanofi FRA EUR , H. Lundbeck AS DNK DKK , Merck KGaA DEU EUR , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Pfizer Inc. USA USD , UCB SA BEL EUR , ,66 Services professionnels Verisk Analytics Inc., A USA USD ,27 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs ARM Holdings PLC GBR GBP , ASML Holding NV NLD EUR , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , , Rapport annuel audité

207 Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Logiciels Dassault Systemes SA FRA EUR , Adobe Systems Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , ,02 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Best Buy Co. Inc. USA USD , ,66 Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD , Hewlett-Packard Co. USA USD , Konica Minolta Inc. JPN JPY , ,13 Textiles, confection et produits de luxe Burberry Group PLC GBR GBP ,14 Sociétés de négoce et distributeurs Noble Group Ltd. HKG SGD ,47 Services de télécommunications mobiles SoftBank Corp. JPN JPY , China Mobile Ltd. CHN HKD , Vodafone Group PLC GBR GBP , ,99 TOTAL ACTIONS ,43 DROITS Pétrole, gaz et carburants consommables Repsol SA, droits, 04/07/14 ESP EUR ,01 TOTAL DROITS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,44 TOTAL PLACEMENTS ,44 Rapport annuel audité 205

208 Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Financement de la consommation GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD ,12 TOTAL ACTIONS ,12 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,12 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits papetiers et forestiers 100 NewPage Holdings Inc. USA USD ,01 TOTAL ACTIONS ,01 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2006-CB17, AM, 5,464 %, 12/12/43 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AJ, 5,695 %, 10/07/46 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 5,611 %, 11/09/41 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD , ,48 Obligations de sociétés HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,625 %, 15/11/23 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR , VTR Finance BV, obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/01/24 CHL USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Energy Transfer Equity LP, obligation senior, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , LMI Aerospace Inc., obligation senior garantie, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 15/07/19 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuel USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 CYP USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , QR Energy LP/QRE Finance, bon senior, 9,25 %, 01/08/20 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD , Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 144A, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/06/21 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , Clear Channel Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , Rapport annuel audité

209 Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD , Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 4,875 %, 15/04/22 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , SLM Corp., bon senior, 6,125 %, 25/03/24 USA USD , Dole Food Co. Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , Altice SA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,25 %, 15/05/22 LUX EUR , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,00 %, 01/03/21 LUX USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD , Gant Co. Inc., obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/10/23 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, 8,50 %, 15/02/20 USA USD , Essar Steel Minnesota LLC, obligation senior garantie, 144A, 11,50 %, 15/05/20 USA USD , WMG Acquisition Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/04/22 USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 144A, 5,25 %, 01/06/24 USA USD , Alpha Natural Resources Inc., privilège de second rang, 144A, 7,50 %, 01/08/20 USA USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., obligation senior garantie, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , Rain CII Carbon LLC/Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/04/22 BMU USD , United Rentals North America Inc., obligation senior, 5,75 %, 15/11/24 USA USD , Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/01/21 USA USD , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , Financiere Quick SAS, Règlement S, FRN, 7,825 %, 15/10/19 FRA EUR , Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD , Odeon & UCI Finco PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 9,00 %, 01/08/18 GBR GBP , Energy Transfer Equity LP, bon senior, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD , SLM Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , Clear Channel Communications Inc., bon senior, 144A, 10,00 %, 15/01/18 USA USD , Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR , Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD , Sprint Corp., bon senior, 144A, 7,875 %, 15/09/23 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , PBF Holding Co. LLC, privilège de premier rang, 8,25 %, 15/02/20 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 9,25 %, 15/08/21 USA USD , Eagle Rock Energy Partners LP/Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/19 USA USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 144A, 7,125 %, 15/06/24 USA USD ,26 Rapport annuel audité 207

210 Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD , Expro Finance Luxembourg, obligation senior garantie, 144A, 8,50 %, 15/12/16 GBR USD , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 5,875 %, 15/02/19 CHE USD , Polymer Group Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/06/19 USA USD , CGG SA, bon senior, 144A, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD , CHC Helicopter SA, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , New Look Bondco I PLC, bon garanti, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP , Premier Foods Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 6,50 %, 15/03/21 GBR GBP , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/19 USA USD , KM Germany Holdings GmbH, obligation senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR , Faenza GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , Empark Funding SA, bon garanti, Règlement S, 6,75 %, 15/12/19 ESP EUR , Cegedim SA, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 01/04/20 FRA EUR , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR , Findus Bondco SA, bon garanti, Règlement S, 9,125 %, 01/07/18 GBR EUR , Deutsche Raststaetten Gruppe IV GmbH, privilège de second rang, Règlement S, 6,75 %, 30/12/20 DEU EUR , Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 POL EUR , Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 9,00 %, 15/10/18 GBR EUR , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , Labeyrie Fine Foods SAS, obligation senior garantie, Règlement S, 5,625 %, 15/03/21 FRA EUR , Del Monte Corp., bon senior, 7,625 %, 15/02/19 USA USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 15/08/18 CHE EUR , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR , Mobile Challenger Intermediate Group SA, obligation senior garantie, Règlement S, PIK, 8,75 %, 15/03/19 CHE EUR , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Edcon Holdings Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , SLM Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Orion Engineered Carbons Bondco GmbH, obligations senior garantie, Règlement S, 10,00 %, 15/06/18 DEU EUR , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD , Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD , KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , Radio One Inc., bon senior sub., 144A, 9,25 %, 15/02/20 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD , HCA Holdings Inc., bon senior, 6,25 %, 15/02/21 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD , Salix Pharmaceuticals Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/01/21 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/07/24 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 144A, 6,00 %, 15/07/22 USA USD , Infor Software Parent LLC/Inc., bon senior, 144A, PIK, 7,125 %, 01/05/21 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD , Memorial Resource Development Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/07/22 USA USD , KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD , NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/19 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 BRA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, 11,25 %, 01/06/17 USA USD , Penn Virginia Resource Partners LP/Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/20 USA USD , First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD , , Rapport annuel audité

211 Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 547 0, Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 151 0, Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 106 0, ,10 Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF ,00 TOTAL OBLIGATIONS ,10 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,11 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés First Data Corp., obligations senior garantie, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD , Landry s Inc., bon senior, 144A, 9,375 %, 01/05/20 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,375 %, 15/02/22 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, 144A, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD , Murray Energy Corp., obligation senior garantie, 144A, 8,625 %, 15/06/21 USA USD , Digicel Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , Rain CII Carbon LLC/Corp., privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD , International Automotive Components Group SA, obligation senior garantie, 144A, 9,125 %, 01/06/18 USA USD , inventiv Health Inc., obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 15/01/18 USA USD , ,86 Titres venant à échéance à moins d un an NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS ,86 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,86 TOTAL PLACEMENTS ,09 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire Rapport annuel audité 209

212 Franklin Global Listed Infrastructure Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Services aéroportuaires Aeroports de Paris (ADP) FRA EUR , Japan Airport Terminal Co. Ltd. JPN JPY , Auckland International Airport Ltd. NZL NZD , Sydney Airport AUS AUD , BBA Aviation PLC GBR GBP , Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, ADR MEX USD , Fraport AG DEU EUR , Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, ADR MEX USD ,82 80 Unique Zurich Airport CHE CHF , ,22 Services publics d électricité NextEra Energy Inc. USA USD , Iberdrola SA ESP EUR , Enel SpA ITA EUR , Edison International USA USD , ITC Holdings Corp. USA USD , Portland General Electric Co. USA USD , SSE PLC GBR GBP , Exelon Corp. USA USD , Enersis SA, ADR CHL USD , Xcel Energy Inc. USA USD , Duke Energy Corp. USA USD , Companhia Energetica de Minas Gerais, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , ,76 Services environnementaux et de gestion d installations Sound Global Ltd. CHN HKD ,44 Services publics de gaz Atmos Energy Corp. USA USD , New Jersey Resources Corp. USA USD , ENN Energy Holdings Ltd. CHN HKD , ,55 Autoroutes et voies ferrées Atlantia SpA ITA EUR , Transurban Group AUS AUD , Abertis Infraestructuras SA ESP EUR , Groupe Eurotunnel SA FRA EUR , Qube Logistics Holdings Ltd. AUS AUD , Macquarie Atlas Roads Group AUS AUD , Ansaldo STS SpA ITA EUR , ,58 Ports et Services Maritimes China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD , COSCO Pacific Ltd. CHN HKD , Kamigumi Co. Ltd. JPN JPY , Hutchison Port Holdings Trust SGP USD , Mitsubishi Logistics Corp. JPN JPY , ,20 Multiservices publics Dominion Resources Inc. USA USD , National Grid PLC GBR GBP , GDF Suez FRA EUR , Centrica PLC GBR GBP , Sempra Energy USA USD , RWE AG DEU EUR , Public Service Enterprise Group Inc. USA USD , Suez Environnement Co. FRA EUR , Hera SpA ITA EUR , E.ON SE DEU EUR , ,68 Stockage et Transport de pétrole et de gaz Enbridge Inc. CAN CAD , The Williams Cos. Inc. USA USD , Altagas Ltd. CAN CAD , Cheniere Energy Inc. USA USD , Veresen Inc. CAN CAD , Energy Transfer Equity LP USA USD , Kinder Morgan Inc. USA USD , Western Gas Equity Partners LP USA USD , Rapport annuel audité

213 Franklin Global Listed Infrastructure Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Stockage et Transport de pétrole et de gaz (suite) Inter Pipeline Ltd. CAN CAD , Pembina Pipeline Corp. CAN CAD , Targa Resources Corp. USA USD , Magellan Midstream Partners LP USA USD , SemGroup Corp., A USA USD , Ultrapar Participacoes SA, ADR BRA USD , El Paso Pipeline Partners LP USA USD , TransCanada Corp. CAN CAD , Spectra Energy Corp. USA USD , Enterprise Products Partners LP USA USD , MarkWest Energy Partners LP USA USD , ,47 Électricité renouvelable Pattern Energy Group Inc. USA USD , Enel Green Power SpA ITA EUR , China Longyuan Power Group Corp. CHN HKD , ,56 Services publics d eau American Water Works Co. Inc. USA USD ,79 TOTAL ACTIONS ,25 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,25 TOTAL PLACEMENTS ,25 Rapport annuel audité 211

214 Franklin Global Real Estate Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Composantes et équipements électriques Hulic Reit Inc. JPN JPY ,52 Distribution de produits de rénovation et bricolage The Home Depot Inc. USA USD ,23 Hôtels, stations touristiques et compagnies de croisières Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. USA USD , Melia Hotels International SA ESP EUR , NH Hoteles SA ESP EUR , ,12 Sociétés de placement immobilier Simon Property Group Inc. USA USD , Vornado Realty Trust USA USD , Prologis Inc. USA USD , Public Storage USA USD , Host Hotels & Resorts Inc. USA USD , Ventas Inc. USA USD , Equity Residential USA USD , Boston Properties Inc. USA USD , Land Securities Group PLC GBR GBP , General Growth Properties Inc. USA USD , Health Care REIT Inc. USA USD , SL Green Realty Corp. USA USD , Essex Property Trust Inc. USA USD , The Link REIT HKG HKD , British Land Co. PLC GBR GBP , AvalonBay Communities Inc. USA USD , Hammerson PLC GBR GBP , Scentre Group AUS AUD , HCP Inc. USA USD , Great Portland Estates PLC GBR GBP , Pebblebrook Hotel Trust USA USD , Mirvac Group AUS AUD , Kilroy Realty Corp. USA USD , Nippon Prologis REIT Inc. JPN JPY , Kimco Realty Corp. USA USD , Kenedix Office Investment Corp. JPN JPY , Extra Space Storage Inc. USA USD , UDR Inc. USA USD , Stockland AUS AUD , Alexandria Real Estate Equities Inc. USA USD , Westfield Corp. AUS AUD , Federal Realty Investment Trust USA USD , Japan Real Estate Investment Corp. JPN JPY , Apartment Investment & Management Co., A USA USD , Brandywine Realty Trust USA USD , Equity Lifestyle Properties Inc. USA USD , Highwoods Properties Inc. USA USD , RioCan REIT CAN CAD , Canadian REIT CAN CAD , American Assets Trust Inc. USA USD , STAG Industrial Inc. USA USD , Regency Centers Corp. USA USD , Douglas Emmett Inc. USA USD , The Macerich Co. USA USD , Suntec REIT SGP SGD , Wereldhave N.V. NLD EUR , DDR Corp. USA USD , WP Carey Inc. USA USD , Digital Realty Trust Inc. USA USD , Weingarten Realty Investors USA USD , Eurocommercial Properties NV, IDR NLD EUR , Activia Properties Inc. JPN JPY , Sabra Health Care REIT Inc. USA USD , Realty Income Corp. USA USD , Sunstone Hotel Investors Inc. USA USD , Senior Housing Properties Trust USA USD , Boardwalk REIT CAN CAD , Ascendas REIT SGP SGD , Mapletree Logistics Trust SGP SGD , Post Properties Inc. USA USD , Camden Property Trust USA USD , Taubman Centers Inc. USA USD , Spirit Realty Capital Inc. USA USD , First Industrial Realty Trust Inc. USA USD , Liberty Property Trust USA USD , Rapport annuel audité

215 Franklin Global Real Estate Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Sociétés de placement immobilier (suite) Ramco-Gershenson Properties Trust USA USD , Lar Espana Real Estate Socimi SA ESP EUR , CDL Hospitality Trusts SGP SGD , CBL & Associates Properties Inc. USA USD , Hoshino Resorts REIT Inc. JPN JPY , Education Realty Trust Inc. USA USD , CubeSmart USA USD , CapitaMall Trust SGP SGD , Coresite Realty Corp. USA USD , ,77 Propriété, gestion et promotion immobilières Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY , Unibail-Rodamco SE FRA EUR , Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPN JPY , Hong Kong Land Holdings Ltd. HKG USD , Sun Hung Kai Properties Ltd. HKG HKD , Tokyo Tatemono Co. Ltd. JPN JPY , Klepierre FRA EUR , The Wharf Holdings Ltd. HKG HKD , Goodman Group AUS AUD , Derwent London PLC GBR GBP , Global Logistic Properties Ltd. SGP SGD , LEG Immobilien AG DEU EUR , Hysan Development Co. Ltd. HKG HKD , CapitaLand Ltd. SGP SGD , Hufvudstaden AB, A SWE SEK , Sino Land Co. Ltd. HKG HKD , Hang Lung Properties Ltd. HKG HKD , Keppel Land Ltd. SGP SGD , Deutsche Euroshop AG DEU EUR , Federation Centres AUS AUD , Castellum AB SWE SEK , Howard Hughes Corp. USA USD , Gagfah SA DEU EUR , Unite Group PLC GBR GBP , China Overseas Land & Investment Ltd. CHN HKD , Hemfosa Fastigheter AB SWE SEK , KWG Property Holdings Ltd. CHN HKD , Hispania Activos Inmobiliarios SAU ESP EUR , Gagfah SA, Règlement S DEU EUR , Deutsche Euroshop AG, Règlement S DEU EUR , ,11 TOTAL ACTIONS ,75 WARRANTS Propriété, gestion et promotion immobilières Sun Hung Kai Properties Ltd., wts., 22/04/16 HKG HKD ,01 TOTAL WARRANTS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,76 TOTAL PLACEMENTS ,76 Rapport annuel audité 213

216 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique TNT Express NV NLD EUR , Panalpina Welttransport Holding AG CHE CHF , ,95 Boissons C&C Group PLC IRL EUR ,99 Produits de construction Uponor OYJ FIN EUR ,86 Marchés de capitaux ABG Sundal Collier Holding ASA NOR NOK , ARA Asset Management Ltd. SGP SGD , RHJ International BEL EUR , ,01 Produits chimiques Alent PLC GBR GBP ,44 Services et fournitures commerciaux ISS A/S DNK DKK ,07 Construction et ingénierie Morgan Sindall PLC GBR GBP , Keller Group PLC GBR GBP , ,49 Distributeurs Headlam Group PLC GBR GBP ,86 Services financiers diversifiés Deutsche Boerse AG DEU EUR , Hellenic Exchanges Athens Stock Exchange SA Holdings GRC EUR , ,76 Équipements électriques Prysmian SpA ITA EUR ,75 Équipements, instruments et composants électroniques Espri SpA ITA EUR ,16 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Sligro Food Group NV NLD EUR ,14 Équipements et fournitures de soins de santé Medikit Co. Ltd. JPN JPY ,26 Hôtels, restaurants et loisirs Dalata Hotel Group Ltd. IRL EUR , ClubLink Enterprises Ltd. CAN CAD , ,19 Assurances Markel Corp. USA USD , RenaissanceRe Holdings Ltd. USA USD , Fairfax Financial Holdings Ltd. CAN CAD , ProAssurance Corp. USA USD , Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP , Arch Capital Group Ltd. USA USD , Euler Hermes Group FRA EUR , ,09 Services de technologies de l information Broadridge Financial Solutions Inc. USA USD ,63 Produits de loisirs Beeau FRA EUR , Sankyo Co. Ltd. JPN JPY , ,47 Machines Vesuvius PLC GBR GBP , Zardoya Otis SA ESP EUR , ,93 Transport maritime Irish Continental Group PLC IRL EUR , Rapport annuel audité

217 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Médias ASATSU-DK Inc. JPN JPY ,72 Produits personnels Aderans Co. Ltd. JPN JPY ,99 Services professionnels Michael Page International PLC GBR GBP , Sthree PLC GBR GBP , ,99 Sociétés de placement immobilier Green REIT PLC IRL EUR , Irish Residential Properties REIT PLC IRL EUR , ,82 Gestion et promotion immobilières Countrywide PLC GBR GBP , Daibiru Corp. JPN JPY , ,12 Distribution spécialisée JUMBO SA GRC EUR , Carpetright PLC GBR GBP , ,53 Établissements d épargne et financement immobilier SI Financial Group Inc. USA USD ,32 Sociétés de négoce et distributeurs Grafton Group PLC IRL GBP ,85 TOTAL ACTIONS ,15 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,15 TOTAL PLACEMENTS ,15 Rapport annuel audité 215

218 Franklin Gold and Precious Metals Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Or et ressources diversifiées Nevsun Resources Ltd. CAN CAD , PanAust Ltd. AUS AUD , Sandfire Resources NL AUS AUD , Turquoise Hill Resources Ltd. CAN USD , ,31 Exploration et développement Romarco Minerals Inc. CAN CAD , Guyana Goldfields Inc. CAN CAD , Torex Gold Resources Inc. CAN CAD , Imperial Metals Corp. CAN CAD , Stornoway Diamond Corp. CAN CAD , Pretium Resources Inc. CAN CAD , Amara Mining PLC GBR GBP , Lydian International Ltd. CAN CAD , Red 5 Ltd. AUS AUD , Nautilus Minerals Inc. CAN CAD , Midway Gold Corp. USA USD , Continental Gold Ltd. CAN CAD , Ivanhoe Mines Ltd., Règlement S CAN CAD , RTG Mining Inc. AUS CAD , Ivanhoe Mines Ltd., A CAN CAD , St. Augustine Gold and Copper Ltd. CAN CAD , Midas Gold Corp. CAN CAD , Kula Gold Ltd. AUS AUD , Belo Sun Mining Corp. CAN CAD , Lion One Metals Ltd. CAN CAD , INV Metals Inc. CAN CAD , Chaparral Gold Corp. USA CAD , Chalice Gold Mines Ltd. AUS AUD , ,96 Mines d or de longue durée Goldcorp Inc. CAN USD , B2Gold Corp. CAN CAD , Eldorado Gold Corp. CAN CAD , Newcrest Mining Ltd. AUS AUD , Randgold Resources Ltd., ADR JER USD , Centerra Gold Inc. CAN CAD , Barrick Gold Corp. CAN USD , AngloGold Ashanti Ltd. ZAF ZAR , Detour Gold Corp. CAN CAD , AngloGold Ashanti Ltd., ADR ZAF USD , African Barrick Gold Ltd. GBR GBP , Alamos Gold Inc. CAN CAD , Centamin PLC EGY GBP , Centamin PLC EGY CAD , Agnico Eagle Mines Ltd. CAN CAD , G-Resources Group Ltd. HKG HKD , Alacer Gold Corp. USA CAD , Banro Corp. CAN CAD , SEMAFO Inc. CAN CAD , Agnico Eagle Mines Ltd. CAN USD , Osisko Gold Royalties Ltd. CAN CAD , AuRico Gold Inc. CAN CAD , Newmont Mining Corp. USA USD , Kinross Gold Corp. CAN CAD , Gold Fields Ltd., ADR ZAF USD , ,39 Mines d or de moyenne durée Primero Mining Corp. CAN CAD , Beadell Resources Ltd. AUS AUD , Yamana Gold Inc. CAN CAD , New Gold Inc. CAN CAD , Silver Lake Resources Ltd. AUS AUD , St. Barbara Ltd. AUS AUD , Teranga Gold Corp. CAN CAD , China Gold International Resources Corp. Ltd. CAN CAD , Teranga Gold Corp., IDR CAN AUD , Evolution Mining Ltd. AUS AUD , China Gold International Resources Corp. Ltd. CAN HKD , , Rapport annuel audité

219 Franklin Gold and Precious Metals Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Mines de platine et de palladium Platinum Group Metals Ltd. CAN CAD , Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR , Anglo American Platinum Ltd. ZAF ZAR , Eastern Platinum Ltd. CAN CAD , Royal Bafokeng Platinum Ltd. ZAF ZAR , Northam Platinum Ltd. ZAF ZAR , North American Palladium Ltd. CAN USD , ,75 Mines d argent Tahoe Resources Inc. USA CAD , Fresnillo PLC MEX GBP , MAG Silver Corp. CAN CAD , Hochschild Mining PLC PER GBP , ,86 TOTAL ACTIONS ,56 WARRANTS Exploration et développement Ivanhoe Mines Ltd., wts., 10/12/15 CAN CAD , Torex Gold Resources Inc., wts., 04/08/14 CAN CAD , RTG Mining Inc., wts., 04/06/17 AUS CAD , ,10 TOTAL WARRANTS ,10 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,66 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Exploration et développement Guyana Goldfields Inc., Règlement S ** CAN CAD ,50 TOTAL ACTIONS ,50 WARRANTS Exploration et développement Colossus Minerals Inc., wts., 13/08/15 ** CAN CAD 0 0,00 TOTAL WARRANTS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,50 TOTAL PLACEMENTS ,16 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 217

220 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Financement de la consommation GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD ,12 TOTAL ACTIONS ,12 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés ishares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF USA USD ,89 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,89 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,01 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD , CEVA Holdings LLC GBR USD , CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD , ,25 Produits papetiers et forestiers NewPage Holdings Inc. USA USD ,09 TOTAL ACTIONS ,34 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD ,03 Obligations de sociétés Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., obligation senior garantie, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,625 %, 15/11/23 USA USD , CHC Helicopter SA, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Navistar International Corp., bon senior, 8,25 %, 01/11/21 USA USD , HCA Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 5,00 %, 15/03/24 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuel USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,00 %, 01/03/21 LUX USD , PBF Holding Co. LLC, privilège de premier rang, 8,25 %, 15/02/20 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 144A, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD , Eagle Rock Energy Partners LP/Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/19 USA USD , Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD , SLM Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , QR Energy LP/QRE Finance, bon senior, 9,25 %, 01/08/20 USA USD , Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD , Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD , WPX Energy Inc., bon senior, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , Expro Finance Luxembourg, obligation senior garantie, 144A, 8,50 %, 15/12/16 GBR USD , Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD , Crown Castle International Corp., obligation senior, 5,25 %, 15/01/23 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Nuveen Investments Inc., bon senior, 144A, 9,50 %, 15/10/20 USA USD , Del Monte Corp., bon senior, 7,625 %, 15/02/19 USA USD , Memorial Production Partners LP/Memorial Production Finance Corp., bon senior, 7,625 %, 01/05/21 USA USD , Rapport annuel audité

221 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Sprint Nextel Corp., bon senior, 8,375 %, 15/08/17 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , Vanguard Natural Resources LLC/Finance Corp., bon senior, 7,875 %, 01/04/20 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD , Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Nielsen Finance LLC/Co., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/04/22 USA USD , West Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/19 USA USD , CGG SA, bon senior, 144A, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD , Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD , Drill Rigs Holdings Inc., bon garanti, 144A, 6,50 %, 01/10/17 USA USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , Clear Channel Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 144A, 5,25 %, 01/06/24 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , SLM Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, 11,25 %, 01/06/17 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 8,00 %, 15/11/19 USA USD , Energy Transfer Equity LP, obligation senior, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , Dole Food Co. Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD , Par Pharmaceutical Cos. Inc., bon senior, 7,375 %, 15/10/20 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD , Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,25 %, 15/10/20 LUX USD , UPCB Finance III Ltd., obligation senior garantie, 144A, 6,625 %, 01/07/20 NLD USD , Standard Pacific Corp., bon senior, 6,25 %, 15/12/21 USA USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Carrizo Oil & Gas Inc., bon senior, 8,625 %, 15/10/18 USA USD , EPL Oil & Gas Inc., bon senior, 8,25 %, 15/02/18 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , Gant Co. Inc., obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/10/23 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 CYP USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 6,375 %, 15/11/19 USA USD , LSB Industries Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 7,75 %, 01/08/19 USA USD , DigitalGlobe Inc., bon senior, 5,25 %, 01/02/21 USA USD , United Rentals North America Inc., obligation senior, 5,75 %, 15/11/24 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/02/21 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD , Terex Corp., bon senior, 6,00 %, 15/05/21 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , eaccess Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/04/18 JPN USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , D.R. Horton Inc., bon senior, 3,75 %, 01/03/19 USA USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD , Kodiak Oil & Gas Corp., bon senior, 8,125 %, 01/12/19 USA USD , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 8,25 %, 15/08/20 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 9,875 %, 01/10/20 USA USD , Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/01/24 USA USD ,33 Rapport annuel audité 219

222 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 BRA USD , Viridian Group FundCo II, bon senior, 144A, 11,125 %, 01/04/17 GBR USD , QEP Resources Inc., bon senior, 5,375 %, 01/10/22 USA USD , Kerling PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , Aviv Healthcare Properties LP/Aviv Healthcare Capital Corp., bon senior, 7,75 %, 15/02/19 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD , Marquette Transportation Co. Inc./Finance Corp., obligation senior garantie, 10,875 %, 15/01/17 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., obligation senior garantie, 144A, FRN, 15/12/19 IRL USD , HCA Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/22 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 6,125 %, 15/08/18 CHE USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , QEP Resources Inc., bon senior, 5,25 %, 01/05/23 USA USD , Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,125 %, 15/02/23 USA USD , Essar Steel Minnesota LLC, obligation senior garantie, 144A, 11,50 %, 15/05/20 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Gant Co. Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/20 USA USD , Altice SA, obligation senior garantie, 144A, 7,75 %, 15/05/22 LUX USD , DISH DBS Corp., bon senior, 6,75 %, 01/06/21 USA USD , Novelis Inc., bon senior, 8,75 %, 15/12/20 CAN USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , Alpha Natural Resources Inc., privilège de second rang, 144A, 7,50 %, 01/08/20 USA USD , CBC Ammo LLC/CBC FinCo Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/11/21 BRA USD , Gant Co. Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/10/19 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , Penn Virginia Resource Partners LP/Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/20 USA USD , VTR Finance BV, obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/01/24 CHL USD , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/10/20 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 144A, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/12/21 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,25 %, 15/03/18 USA USD , Orion Engineered Carbons Bondco GmbH, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 9,625 %, 15/06/18 DEU USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 5,125 %, 28/05/24 GBR USD , Freescale Semiconductor Inc., bon senior, 8,05 %, 01/02/20 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., obligation senior garantie, 5,125 %, 15/08/18 USA USD , Albea Beauty Holdings SA, privilège de premier rang, 144A, 8,375 %, 01/11/19 FRA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/06/21 USA USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Lucent Technologies Inc., 6,45 %, 15/03/29 FRA USD , Zayo Group LLC/Zayo Capital Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 8,125 %, 01/01/20 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 10,00 %, 01/11/16 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD , The Nielsen Co. (Luxembourg) S.A.R.L., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/10/21 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Videotron Ltd., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/06/24 CAN USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD , United Surgical Partners International Inc., bon senior, 9,00 %, 01/04/20 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , M/I Homes Inc., bon senior, 8,625 %, 15/11/18 USA USD , Radio One Inc., bon senior sub., 144A, 9,25 %, 15/02/20 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD , Ineos Finance PLC, obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 01/05/20 CHE USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,875 %, 01/04/16 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/04/20 USA USD , Rapport annuel audité

223 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 9,25 %, 15/08/21 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , Calpine Corp., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Access Midstream Partner LP/ACMP Finance Corp., bon senior, 4,875 %, 15/05/23 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Oasis Petroleum Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/22 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 5,875 %, 15/10/20 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 7,50 %, 15/10/18 USA USD , Sprint Corp., bon senior, 144A, 7,875 %, 15/09/23 USA USD , CenturyLink Inc., bon senior, 5,80 %, 15/03/22 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD , Pinnacle Entertainment Inc., bon senior, 6,375 %, 01/08/21 USA USD , KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD , Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD , Penn Virginia Resource Partners LP/Finance Corp. bon senior, 6,50 %, 15/05/21 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD , KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD , Memorial Resource Development Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/07/22 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligation senior garantie, 144A, 5,00 %, 15/02/21 USA USD , Infor Software Parent LLC/Inc., bon senior, 144A, PIK, 7,125 %, 01/05/21 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,75 %, 15/04/22 USA USD , Emergency Medical Services Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/07/22 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/09/19 USA USD , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , Carrizo Oil & Gas Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD , SIWF Merger Sub Inc./Springs Industries Inc., bon garanti, 6,25 %, 01/06/21 USA USD , First Data Corp., obligations senior garantie, Règlement S, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/01/21 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,50 %, 01/11/21 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/04/22 BMU USD , General Motors Financial Co. Inc., obligation senior, 4,25 %, 15/05/23 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, 144A, 4,75 %, 15/07/20 ITA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,875 %, 15/08/19 USA USD , Kodiak Oil & Gas Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/21 USA USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 5,875 %, 15/02/19 CHE USD , Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,875 %, 15/01/23 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD , Equinix Inc., bon senior, 4,875 %, 01/04/20 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 144A, 6,00 %, 15/07/22 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/07/24 USA USD , Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , GMAC Inc., bon sub., 8,00 %, 31/12/18 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 9,25 %, 01/07/21 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,633 %, 28/04/21 USA USD , NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/19 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,731 %, 28/04/22 USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , Aviv Healthcare Properties LP/Aviv Healthcare Capital Corp., bon senior, 6,00 %, 15/10/21 USA USD , Live Nation Entertainment Inc., bon senior, 144A, 5,375 %, 15/06/22 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/09/21 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 8,625 %, 01/02/19 USA USD , Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/08/21 USA USD , Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/03/20 USA USD ,12 Rapport annuel audité 221

224 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD , CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD , HCA Inc., bon senior, 6,50 %, 15/02/16 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , MPH Acquisition Holdings LLC, bon senior, 144A, 6,625 %, 01/04/22 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 6,50 %, 30/04/21 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 7,625 %, 15/11/22 USA USD , Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/08/18 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 4,875 %, 15/04/22 USA USD , SLM Corp., bon senior, 4,875 %, 17/06/19 USA USD , CommScope Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/06/21 USA USD , Oasis Petroleum Inc., bon senior, 7,25 %, 01/02/19 USA USD , CommScope Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/06/24 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 7,375 %, 15/10/17 LUX USD , Te Healthcare Corp., privilège de premier rang, 6,00 %, 01/10/20 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon senior, 9,125 %, 15/08/19 USA USD , HCA Inc., obligations senior garantie, 7,25 %, 15/09/20 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, 8,50 %, 15/02/20 USA USD , General Motors Financial Co. Inc., bon senior, 3,25 %, 15/05/18 USA USD , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , Capsugel SA, bon senior, 144A, PIK, 7,00 %, 15/05/19 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD , Pinnacle Entertainment Inc., bon senior sub., 7,75 %, 01/04/22 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC, obligation senior garantie, 144A, 7,375 %, 15/10/17 LUX USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 6,375 %, 01/03/21 USA USD , Ineos Finance PLC, obligation senior garantie, 144A, 8,375 %, 15/02/19 CHE USD , Altice Financing SA, bon garanti, 144A, 6,50 %, 15/01/22 LUX USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/08/21 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/19 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,75 %, 15/05/24 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , Shea Homes LP/Funding Corp., obligation senior garantie, 8,625 %, 15/05/19 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 01/04/17 AUS USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD , ,85 TOTAL OBLIGATIONS ,88 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,22 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , Algeco Scotsman Global Finance PLC, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 8,50 %, 15/10/18 GBR USD , Univision Communications Inc., obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/05/19 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD , First Data Corp., obligations senior garantie, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD , Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD , Zachry Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 01/02/20 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,375 %, 15/02/22 USA USD , Univision Communications Inc., obligations senior garantie, 144A, 6,75 %, 15/09/22 USA USD , Murray Energy Corp., obligation senior garantie, 144A, 8,625 %, 15/06/21 USA USD , inventiv Health Inc., obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 15/01/18 USA USD , Rapport annuel audité

225 Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Rain CII Carbon LLC/Corp., privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , Digicel Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , NXP BV/NXP Funding LLC, obligation senior, 144A, 5,75 %, 15/03/23 NLD USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/04/20 USA USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/04/21 USA USD , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon senior, 144A, 7,375 %, 01/05/21 USA USD , Lynx I Corp., privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/21 GBR USD , Orion Engineered Carbons Finance & Co. SCA, bon senior, 144A, PIK, 9,25 %, 01/08/19 DEU USD , CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 31/07/20 USA USD , Jaguar Holding Co. II/Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 9,50 %, 01/12/19 USA USD , Univision Communications Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 01/11/20 USA USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/12/20 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 8,375 %, 15/09/21 USA USD , Exopack Holding Corp., bon senior, 144A, 10,00 %, 01/06/18 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC, bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/04/20 USA USD , Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 5,875 %, 25/03/19 MEX USD , Virgin Media Finance PLC, obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD , Goss Graphic Systems Inc., bon senior sub., 12,25 %, 15/06/05 *,** USA USD 173 0, ,60 Titres venant à échéance à moins d un an Fontainebleau Las Vegas, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD , NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0, ,01 TOTAL OBLIGATIONS ,61 WARRANTS Casinos et jeux Station Casinos Inc., wts., 17/06/18 ** USA USD ,00 TOTAL WARRANTS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,61 TOTAL PLACEMENTS ,84 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire Rapport annuel audité 223

226 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Target Corp. USA USD , Ford Motor Co. USA USD , General Motors Co. USA USD , Comcast Corp., A USA USD , Dex Media Inc. USA USD , ,26 Biens de consommation courante PepsiCo Inc. USA USD , The Coca-Cola Co. USA USD , Nestlé SA CHE CHF , ,09 Énergie Royal Dutch Shell PLC, A, ADR GBR USD , BP PLC, ADR GBR USD , Chevron Corp. USA USD , Total SA, B, ADR FRA USD , Exxon Mobil Corp. USA USD , Transocean Ltd. USA USD , Ensco PLC, A USA USD , Spectra Energy Corp. USA USD , Canadian Oil Sands Ltd. CAN CAD , Diamond Offshore Drilling Inc. USA USD , The Williams Cos. Inc. USA USD , Baker Hughes Inc. USA USD , Penn Virginia Corp. USA USD , ,08 Services financiers Wells Fargo & Co. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Bank of America Corp., 7,25 %, à dividende prioritaire convertibles, L USA USD , Wells Fargo & Co., 7,50 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , MetLife Inc. USA USD , Citigroup Inc. USA USD , Digital Realty Trust Inc. USA USD , Royal Bank of Canada CAN CAD , HSBC Holdings PLC GBR GBP , MetLife Inc., 5,00 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Banco Santander SA ESP EUR , GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD , Barclays PLC GBR GBP , Scentre Group AUS AUD , FelCor Lodging Trust Inc., 7,80 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , ,80 Soins de santé Merck & Co. Inc. USA USD , Pfizer Inc. USA USD , Roche Holding AG CHE CHF , Eli Lilly & Co. USA USD , Sanofi, ADR FRA USD , Johnson & Johnson USA USD , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , ,90 Services industriels General Electric Co. USA USD , Lockheed Martin Corp. USA USD , Republic Services Inc. USA USD , Raytheon Co. USA USD , Deere & Co. USA USD , Waste Management Inc. USA USD , Caterpillar Inc. USA USD , ,16 Technologies de l information Intel Corp. USA USD , Apple Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , Cisco Systems Inc. USA USD , , Rapport annuel audité

227 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Matières premières Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD , Rio Tinto PLC, ADR GBR USD , LyondellBasell Industries NV, A USA USD , The Dow Chemical Co. USA USD , BHP Billiton PLC GBR GBP , E. I. du Pont de Nemours and Co. USA USD , Agrium Inc. CAN USD , The Mosaic Co. USA USD , Potash Corp. of Saskatchewan Inc. CAN USD , Nucor Corp. USA USD , Newmont Mining Corp. USA USD , Barrick Gold Corp. CAN USD , Goldcorp Inc. CAN USD , AngloGold Ashanti Ltd., ADR ZAF USD , ArcelorMittal, 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles LUX USD , ,04 Services de télécommunications AT&T Inc. USA USD , Verizon Communications Inc. USA USD , Vodafone Group PLC GBR GBP , CenturyLink Inc. USA USD , Telstra Corp. Ltd. AUS AUD , China Mobile Ltd. CHN HKD , ,03 Services publics Exelon Corp. USA USD , The Southern Co. USA USD , Duke Energy Corp. USA USD , PG&E Corp. USA USD , Xcel Energy Inc. USA USD , Entergy Corp. USA USD , Sempra Energy USA USD , NextEra Energy Inc. USA USD , PPL Corp. USA USD , Dominion Resources Inc. USA USD , Dynegy Inc. USA USD , DTE Energy Co. USA USD , Pinnacle West Capital Corp. USA USD , FirstEnergy Corp. USA USD , Ameren Corp. USA USD , American Electric Power Co. Inc. USA USD , Public Service Enterprise Group Inc. USA USD , NextEra Energy Inc., 5,799 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Dominion Resources Inc., 6,125 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd., 144A HKG HKD , TECO Energy Inc. USA USD , Dominion Resources Inc., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD , ,25 TOTAL ACTIONS ,55 WARRANTS Services publics Dynegy Inc., wts., 02/10/17 USA USD ,00 TOTAL WARRANTS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,55 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Énergie Barclays Bank PLC into Devon Energy Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Barclays Bank PLC into Weatherford International Inc., 7,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , JPMorgan Chase & Co. into The Williams Cos. Inc., 7,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Halcon Resources Corp., 5,75 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , Bank of America Corp. into Schlumberger Ltd., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Sanchez Energy Corp., 6,50 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD , Deutsche Bank AG into Peabody Energy Corp., 10,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,23 Rapport annuel audité 225

228 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Énergie (suite) SandRidge Energy Inc., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Sanchez Energy Corp., 4,875 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , ,45 Services financiers Citigroup Inc. into Bank of America Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , FHLMC, 8,375 %, à dividende prioritaire, Z USA USD , FNMA, 8,25 %, à dividende prioritaire USA USD , ,50 Services industriels CEVA Holdings LLC GBR USD , CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD ,04 44 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD , ,09 Technologies de l information Wells Fargo & Co. into Broadcom Corp., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , The Goldman Sachs Group Inc. into EMC Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , ,58 Services publics Dominion Resources Inc./VA, 6,375 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD , Exelon Corp., 6,50 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , NextEra Energy Inc., 5,599 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , ,44 TOTAL ACTIONS ,06 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD ,04 Obligations de sociétés Cobalt International Energy Inc., convertible, obligation senior, 3,125 %, 15/05/24 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , Clear Channel Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,464 %, 28/04/19 USA USD , Sprint Corp., bon senior, 144A, 7,875 %, 15/09/23 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Citigroup Inc., bon junior sub., 5,90 % jusqu au 15/02/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Te Healthcare Corp., 4,375 %, 01/10/21 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,75 %, 15/05/24 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , Nielsen Finance LLC/Co., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/04/22 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , Dynegy Inc., bon senior, 5,875 %, 01/06/23 USA USD , Diamondback Energy Inc., bon senior, 144A, 7,625 %, 01/10/21 USA USD , MEG Energy Corp., obligation senior, 144A, 7,00 %, 31/03/24 CAN USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/24 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., bon senior, 5,75 %, 15/08/22 USA USD , NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/10/21 USA USD , HCA Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 5,00 %, 15/03/24 USA USD , Numericable Group SA, privilège de premier rang, bon senior, 144A, 6,00 %, 15/05/22 FRA USD , Alliance One International Inc., bon garanti, privilège de second rang, 9,875 %, 15/07/21 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., 5,95 % jusqu au 30/01/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Rapport annuel audité

229 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , Istar Financial Inc., bon senior, 5,00 %, 01/07/19 USA USD , CGG SA, bon senior, 144A, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Crown Americas LLC/Crown Americas Capital Corp. IV, obligation senior, 4,50 %, 15/01/23 USA USD , BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Calumet Specialty Products Partners LP and Calumet Finance Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 15/04/21 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, obligation senior garantie, 144A, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , Freescale Semiconductor Inc., bon senior, 8,05 %, 01/02/20 USA USD , Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,125 %, 15/02/23 USA USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , United Rentals North America Inc., obligation senior, 5,75 %, 15/11/24 USA USD , KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 144A, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Shea Homes LP/Funding Corp., obligation senior garantie, 8,625 %, 15/05/19 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 BRA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, obligation senior garantie, 7,875 %, 15/08/19 USA USD , Wells Fargo & Co., S, obligation bon junior sub., 5,90 % jusqu au 15/06/14, FRN par la suite, perpétuel USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/05/22 CAN USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/06/21 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,375 %, 15/06/21 USA USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , Alpha Natural Resources Inc., convertible, bon senior, 4,875 %, 15/12/20 USA USD , Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD , Denbury Resources Inc., bon senior, 5,50 %, 01/05/22 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon junior sub., 1, 7,90 % jusqu au 30/04/19, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Regal Entertainment Group, bon senior, 5,75 %, 15/03/22 USA USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , Telecom Italia SpA, bon senior, 144A, 5,303 %, 30/05/24 ITA USD , Kinder Morgan Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,625 %, 15/11/23 USA USD , Arch Coal Inc., bon senior, 7,25 %, 15/06/21 USA USD , Nuveen Investments Inc., bon senior, 144A, 9,50 %, 15/10/20 USA USD , Iron Mountain Inc., obligation senior sub., 5,75 %, 15/08/24 USA USD , Freescale Semiconductor Inc., obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 6,50 %, 30/04/21 USA USD , Verizon Communications Inc., obligation senior, 6,55 %, 15/09/43 USA USD , HCA Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/22 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD , Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD , CDW LLC/Finance Corp., bon senior, 8,50 %, 01/04/19 USA USD , CommScope Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/06/21 USA USD , First Data Corp., bon senior, 10,625 %, 15/06/21 USA USD , First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD , Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc., obligation senior garantie, 8,25 %, 15/06/21 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 7,00 %, 15/08/20 USA USD , El Paso Corp., bon senior, MTN, 7,75 %, 15/01/32 USA USD , Dynacast International LLC/Finance Inc., 9,25 %, 15/07/19 USA USD , Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 7,25 %, 15/01/21 MEX USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc., obligation senior garantie, 8,00 %, 15/06/19 USA USD , SandRidge Energy Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/23 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,625 %, 01/04/23 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 144A, 6,25 %, 15/03/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,633 %, 28/04/21 USA USD ,15 Rapport annuel audité 227

230 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 9,25 %, 15/08/21 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,731 %, 28/04/22 USA USD , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , PetroQuest Energy Inc., bon senior, 10,00 %, 01/09/17 USA USD , Access Midstream Partner LP/ACMP Finance Corp., bon senior, 4,875 %, 15/05/23 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 5,125 %, 28/05/24 GBR USD , MGM Resorts International, bon senior, 5,25 %, 31/03/20 USA USD , Weyerhaeuser Real Estate Co., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/06/24 USA USD , Bombardier Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/10/22 CAN USD , Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon senior, 11,00 %, 01/07/21 USA USD , SLM Corp., bon senior, 6,125 %, 25/03/24 USA USD , Ceridian LLC/Comdata Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/11/17 USA USD , Inmarsat Finance PLC, bon senior, 144A, 4,875 %, 15/05/22 GBR USD , The AES Corp., obligation senior, 4,875 %, 15/05/23 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 CYP USD , Navistar International Corp., bon senior, 8,25 %, 01/11/21 USA USD , Boxer Parent Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 9,00 %, 15/10/19 USA USD , Oro Negro Drilling Pte Ltd., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 24/01/19 MEX USD , Niska Gas Storage Canada ULC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/04/19 USA USD , The Williams Cos. Inc., obligation senior, 3,70 %, 15/01/23 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , Molycorp Inc., privilège de premier rang, 10,00 %, 01/06/20 USA USD , The ADT Corp., obligation senior, 4,125 %, 15/06/23 USA USD , Boparan Finance PLC, bon senior, 144A, 9,875 %, 30/04/18 GBR GBP , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, obligation senior garantie, 6,875 %, 15/02/21 USA USD , AMC Networks Inc., 4,75 %, 15/12/22 USA USD , Alpha Natural Resources Inc., privilège de second rang, 144A, 7,50 %, 01/08/20 USA USD , CHC Helicopter SA, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Cablevision Systems Corp., bon senior, 7,75 %, 15/04/18 USA USD , SUPERVALU Inc., bon senior, 8,00 %, 01/05/16 USA USD , SandRidge Energy Inc., bon senior, 7,50 %, 15/03/21 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/02/21 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , EXCO Resources Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/18 USA USD , Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 6,50 %, 10/12/19 MEX USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/07/24 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 144A, 6,00 %, 15/07/22 USA USD , Cemex SAB de CV, convertible, bon sub.,, 3,75 %, 15/03/18 MEX USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., 5,35 % jusqu au 15/05/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , Orion Engineered Carbons Bondco GmbH, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 9,625 %, 15/06/18 DEU USD , Expro Finance Luxembourg, obligation senior garantie, 144A, 8,50 %, 15/12/16 GBR USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 144A, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD , Clear Channel Communications Inc., bon senior, PIK, 12,00 %, 01/02/21 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 9,25 %, 01/07/21 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , Te Healthcare Corp., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 4,50 %, 01/04/21 USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,875 %, 15/08/19 USA USD , Sprint Nextel Corp., 11,50 %, 15/11/21 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/08/17 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 5,50 %, 15/10/20 USA USD , HudBay Minerals Inc., bon senior, 9,50 %, 01/10/20 CAN USD , Rapport annuel audité

231 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , Infor Software Parent LLC/Inc., bon senior, 144A, PIK, 7,125 %, 01/05/21 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD , Cumulus Media Holdings Inc., bon senior, 7,75 %, 01/05/19 USA USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Cemex SAB de CV, convertible, bon sub.,, 3,25 %, 15/03/16 MEX USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , EP Energy LLC/Finance Inc., bon senior, 9,375 %, 01/05/20 USA USD , Ball Corp., obligation senior, 4,00 %, 15/11/23 USA USD , AngloGold Ashanti Holdings PLC, bon senior, 8,50 %, 30/07/20 ZAF USD , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , Magnum Hunter Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/05/20 USA USD , Sabine Pass LNG LP, obligation senior garantie, 7,50 %, 30/11/16 USA USD , Rice Energy Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/05/22 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 7,375 %, 01/06/20 USA USD , U.S. Foods Inc., 8,50 %, 30/06/19 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 8,625 %, 01/02/19 USA USD , MPH Acquisition Holdings LLC, bon senior, 144A, 6,625 %, 01/04/22 USA USD , CEVA Group PLC, privilège de premier rang, 144A, 7,00 %, 01/03/21 GBR USD , The AES Corp., obligation senior, 5,50 %, 15/03/24 USA USD , CIT Group Inc., obligation senior, 5,00 %, 01/08/23 USA USD , Walter Energy Inc., bon senior, 9,875 %, 15/12/20 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , MGM Resorts International, bon senior, 10,00 %, 01/11/16 USA USD , Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 5,875 %, 15/02/19 CHE USD , International Lease Finance Corp., bon senior, 8,75 %, 15/03/17 USA USD , Antero Resources Finance Corp., bon senior, 5,375 %, 01/11/21 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , SandRidge Energy Inc., bon senior, 8,75 %, 15/01/20 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , Altice SA, obligation senior garantie, 144A, 7,75 %, 15/05/22 LUX USD , NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/19 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD , Cinemark USA Inc., bon senior, 5,125 %, 15/12/22 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , Consolidated Minerals Ltd., obligation senior garantie, 144A, 8,00 %, 15/05/20 JER USD , Arch Coal Inc., bon senior, 7,00 %, 15/06/19 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, 11,25 %, 01/06/17 USA USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 10,75 %, 01/10/20 USA USD , HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 4,75 %, 01/05/23 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligation senior garantie, 144A, 5,00 %, 15/02/21 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 9,25 %, 15/12/17 USA USD , Bill Barrett Corp., bon senior, 7,00 %, 15/10/22 USA USD , Best Buy Co. Inc., bon senior, 5,50 %, 15/03/21 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , Blueline Rental Finance Corp., privilège de second rang, 144A, 7,00 %, 01/02/19 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/08/21 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 8,25 %, 15/08/20 USA USD , Cablevision Systems Corp., bon senior, 8,625 %, 15/09/17 USA USD , CBS Outdoor Americas Capital LLC/CBS Outdoor Americas Capital Corp., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/02/22 USA USD , Infor U.S. Inc., bon senior, 9,375 %, 01/04/19 USA USD , Alpha Natural Resources Inc., bon senior, 6,25 %, 01/06/21 USA USD , CBS Outdoor Americas Capital LLC/CBS Outdoor Americas Capital Corp., obligation senior, 144A, 5,625 %, 15/02/24 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD ,01 Rapport annuel audité 229

232 Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Freescale Semiconductor Inc., bon senior, 10,75 %, 01/08/20 USA USD , Motors Liquidation Co., Compte séquestre, 6,25 %, à dividende prioritaire convertibles, C USA USD , ,97 TOTAL OBLIGATIONS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,07 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Énergie Penn Virginia Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , JPMorgan Chase & Co. Holdings into The Williams Cos. Inc, 8,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , Chesapeake Energy Corp., 5,75 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD , ,60 Technologies de l information First Data Holdings Inc., B ** USA USD ,25 TOTAL ACTIONS ,85 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Orion Engineered Carbons Bondco GmbH, obligations senior garantie, 144A, 10,00 %, 15/06/18 DEU EUR ,17 Obligations de sociétés First Data Corp., obligations senior garantie, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , Univision Communications Inc., obligation senior garantie, 144A, 5,125 %, 15/05/23 USA USD , Volkswagen International Finance, convertible, bon sub.,, 144A, 5,50 %, 09/11/15 DEU EUR , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , Ahern Rentals Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 9,50 %, 15/06/18 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , Belden Inc., bon senior sub., 144A, 5,50 %, 01/09/22 USA USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, 144A, 5,50 %, 15/01/23 DEU USD , Freescale Semiconductor Inc., bon garanti, 144A, 5,00 %, 15/05/21 USA USD , CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD , Sirius XM Radio Inc., bon senior, 144A, 4,625 %, 15/05/23 USA USD , Denbury Resources Inc., bon senior sub., 4,625 %, 15/07/23 USA USD , Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD , CEVA Group PLC, bon senior, privilège de premier rang, 144A, 4,00 %, 01/05/18 GBR USD , Algeco Scotsman Global Finance PLC, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 8,50 %, 15/10/18 GBR USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD , Kerling PLC, obligation senior garantie, 144A, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 31/07/20 USA USD , Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD , Academy Ltd./Finance Corp., bon senior, 144A, 9,25 %, 01/08/19 USA USD , Dynegy Holdings Inc., Compte séquestre, 7,75 %, 01/06/19 ** USA USD 0 0, Dynegy Holdings Inc., Compte séquestre, 8,375 %, 01/05/16 ** USA USD 0 0, ,12 Titres venant à échéance à moins d un an Dynegy Holdings Inc., Compte séquestre, 7,50 %, 01/06/15 ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS ,29 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,14 TOTAL PLACEMENTS ,76 Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 230 Rapport annuel audité

233 Franklin India Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles Bosch Ltd. IND INR , Balkrishna Industries Ltd. IND INR , Exide Industries Ltd. IND INR , ,66 Automobiles Mahindra & Mahindra Ltd. IND INR , Tata Motors Ltd., A IND INR , Bajaj Auto Ltd. IND INR , ,65 Banques ICICI Bank Ltd. IND INR , Yes Bank Ltd. IND INR , HDFC Bank Ltd. IND INR , State Bank of India IND INR , IndusInd Bank Ltd. IND INR , Kotak Mahindra Bank Ltd. IND INR , Punjab National Bank Ltd. IND INR , Axis Bank Ltd. IND INR , Union Bank of India Ltd. IND INR , Bank of Baroda IND INR , Corporation Bank Ltd. IND INR , ,12 Produits chimiques Asian Paints Ltd. IND INR , Pidilite Industries Ltd. IND INR , Rallis India Ltd. IND INR , ,40 Construction et ingénierie Larsen & Toubro Ltd. IND INR , Voltas Ltd. IND INR , ,99 Matériaux de construction Ultra Tech Cement Ltd. IND INR , Shree Cements Ltd. IND INR , Ramco Cements Ltd. IND INR , ,97 Financement de la consommation Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd. IND INR ,92 Services financiers diversifiés Credit Analysis and Research Ltd. IND INR , Crisil Ltd. IND INR , ,14 Produits alimentaires Nestlé India Ltd. IND INR , Kaveri Seed Co. Ltd. IND INR , ,11 Services publics de gaz GAIL India Ltd. IND INR ,80 Hôtels, restaurants et loisirs Indian Hotels Company Ltd. IND INR ,56 Conglomérats industriels Aditya Birla Nuvo Ltd. IND INR ,92 Services de technologies de l information Infosys Ltd. IND INR , Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD , HCL Technologies Ltd. IND INR , Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , Wipro Ltd. IND INR , ,22 Rapport annuel audité 231

234 Franklin India Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Machines Cummins India Ltd. IND INR , Eicher Motors Ltd. IND INR , ,32 Médias Jagran Prakashan Ltd. IND INR ,42 Métaux et exploitations minières Hindalco Industries Ltd. IND INR ,14 Pétrole, gaz et carburants consommables Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR , Gujarat Mineral Development Corp. Ltd. IND INR , Reliance Industries Ltd. IND INR , Coal India Ltd. IND INR , Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR , Hindustan Petroleum Corp. Ltd. IND INR , Petro LNG Ltd. IND INR , ,04 Produits personnels Marico Ltd. IND INR ,63 Produits pharmaceutiques Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR , Torrent Pharmaceuticals Ltd. IND INR , Sun Pharmaceutical Industries Ltd. IND INR , Cadila Healthcare Ltd. IND INR , Pfizer Ltd. IND INR , ,58 Textiles, confection et produits de luxe Titan Co. Ltd. IND INR ,81 Établissements d épargne et financement immobilier Housing Development Finance Corp. Ltd. IND INR ,73 Infrastructures de transports Gujarat Pipavav Port Ltd. IND INR ,08 Services de télécommunications mobiles Bharti Airtel Ltd. IND INR , Idea Cellular Ltd. IND INR , ,12 TOTAL ACTIONS ,33 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,33 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits personnels Marico Kaya Enterprises Ltd. ** IND INR ,01 TOTAL ACTIONS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,01 TOTAL PLACEMENTS ,34 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 232 Rapport annuel audité

235 Franklin Japan Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise JPY) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes Japan Airlines Co. Ltd. JPN JPY ,84 Pièces automobiles Denso Corp. JPN JPY , NGK Spark Plug Co. Ltd. JPN JPY , Bridgestone Corp. JPN JPY , ,09 Automobiles Toyota Motor Corp. JPN JPY , Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Honda Motor Co. Ltd. JPN JPY , Yamaha Motor Co. Ltd. JPN JPY , Mazda Motor Corp. JPN JPY , ,45 Banques Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY , Mizuho Financial Group Inc. JPN JPY , Seven Bank Ltd. JPN JPY , ,81 Boissons Asahi Group Holdings Ltd. JPN JPY ,88 Produits de construction Asahi Glass Co. Ltd. JPN JPY ,17 Marchés de capitaux Nomura Holdings Inc. JPN JPY , Jafco Co. Ltd. JPN JPY , ,96 Produits chimiques Shin-Etsu Chemical Co. Ltd. JPN JPY , Nippon Shobukai Co. Ltd. JPN JPY , ,04 Services et fournitures commerciaux Secom Co. Ltd. JPN JPY , Park24 Co. Ltd. JPN JPY , ,97 Construction et ingénierie Taisei Corp. JPN JPY , COMSYS Holdings Corp. JPN JPY , Shimizu Corp. JPN JPY , SHO-BOND Holdings Co. Ltd. JPN JPY , ,29 Financement de la consommation Credit Saison Co. Ltd. JPN JPY ,70 Emballages et conditionnement Rengo Co., Ltd. JPN JPY ,61 Services financiers diversifiés ORIX Corp. JPN JPY ,41 Services de télécommunications diversifiés Nippon Telegraph & Telephone Corp. JPN JPY ,01 Équipements électriques Mitsubishi Electric Corp. JPN JPY , Nidec Corp. JPN JPY , Sumitomo Electric Industries Ltd. JPN JPY , Fuji Electric Co. Ltd. JPN JPY , ,23 Équipements, instruments et composants électroniques Keyence Corp. JPN JPY , Hamamatsu Photonics K.K. JPN JPY , TOPCON Corp. JPN JPY , Murata Manufacturing Co. Ltd. JPN JPY , ,72 Rapport annuel audité 233

236 Franklin Japan Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise JPY) Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Seven & I Holdings Co. Ltd. JPN JPY ,77 Hôtels, restaurants et loisirs Oriental Land Co. Ltd. JPN JPY ,25 Produits ménagers durables Panasonic Corp. JPN JPY ,83 Assurances The Dai-ichi Life Insurance Co. JPN JPY , Tokio Marine Holdings Inc. JPN JPY , ,49 Logiciels et services Inter Yahoo Japan Corp. JPN JPY , Inter Initiative Japan Inc. JPN JPY , ,36 Services de technologies de l information NTT Data Corp. JPN JPY , ITOCHU Techno-Solutions Corp. JPN JPY , ,06 Machines NGK Insulators Ltd. JPN JPY , SMC Corp. JPN JPY , Mitsubishi Heavy Industries Ltd. JPN JPY , NSK Ltd. JPN JPY , Mori Seiki Co. Ltd. JPN JPY , Kubota Corp. JPN JPY , Hino Motors Ltd. JPN JPY , Daifuku Co. Ltd. JPN JPY , EBARA Corp. JPN JPY , ,48 Distribution multigamme Don Quijote Holdings Co. Ltd. JPN JPY ,82 Pétrole, gaz et carburants consommables JX Holdings Inc. JPN JPY , INPEX Corp. JPN JPY , ,47 Produits personnels KAO Corp. JPN JPY ,84 Produits pharmaceutiques Otsuka Holdings Co. Ltd. JPN JPY , Chugai Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Astellas Pharma Inc. JPN JPY , Santen Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , ,74 Gestion et promotion immobilières Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY , Daiwa House Industry Co. Ltd. JPN JPY , ,57 Routes et chemins de fer Central Japan Railway Co. JPN JPY ,43 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Disco Corp. JPN JPY ,07 Matériel informatique, stockage et périphériques NEC Corp. JPN JPY ,06 Textiles, confection et produits de luxe Asics Corp. JPN JPY ,63 TOTAL ACTIONS ,05 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,05 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

237 Franklin MENA Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique Agility Public Warehousing Co. KSC KWD KWD ,89 Banques Bank Muscat SAOG OMN OMR , Commercial International Bank Egypt SAE EGY EGP , Qatar National Bank QAT QAR , First Gulf Bank PJSC ARE AED , HSBC Bank PLC (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD , National Bank of Kuwait SAK KWD KWD , Arab Bank PLC JOR JOD , Union National Bank PJSC/Abu Dhabi ARE AED , Deutsche Bank AG/London (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD , BLOM Bank SAL, GDR, Règlement S LBN USD , Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Samba Financial Group) SAU USD , Doha Bank QSC QAT QAR , Dubai Islamic Bank ARE AED , ,96 Produits de construction Ras Al Khaimah Ceramics ARE AED ,40 Marchés de capitaux Egyptian Financial Group-Hermes Holding EGY EGP ,64 Produits chimiques Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD , Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Saudi Basic Industries Corp.) SAU USD , HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD , Morgan Stanley BV (CRTP Saudi Basic Industries Corp.) SAU USD , ,91 Construction et ingénierie Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Abdullah A.M. Al-khodari Sons Co.) SAU USD , HSBC Bank PLC (CRTP Abdullah A.M. Al-khodari Sons Co.) SAU USD , ,55 Services financiers diversifiés Kuwait Projects Co. Holding KSC KWD KWD ,04 Services de télécommunications diversifiés Ooredoo QSC QAT QAR ,90 Équipements et services énergétiques Gulf International Services QSC QAT QAR , Gulf Marine Services PLC ARE GBP , ,11 Hôtels, restaurants et loisirs Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Al Tayyar Travel Group) SAU USD ,93 Conglomérats industriels Deutsche Bank AG/London (CRTP National Industrialization Co., 144A) SAU USD , Industries Qatar QSC QAT QAR , ,51 Société de placement immobilier Emirates REIT CEIC Ltd. ARE USD ,14 Gestion et promotion immobilières Emaar Properties PJSC ARE AED , Mabanee Co. SAKC KWD KWD , Talaat Moustafa Group EGY EGP , Douja Promotion Groupe Addoha SA MAR MAD , Medi Nasr Housing EGY EGP , ,37 Tabac Eastern Tobacco EGY EGP ,03 Services de télécommunications mobiles HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD ,97 TOTAL ACTIONS ,35 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,35 Rapport annuel audité 235

238 Franklin MENA Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Gestion et promotion immobilières Morgan Stanley BV (CRTP Dar Al Arkan Real Estate Development Co., Règlement S) SAU USD ,66 TOTAL ACTIONS ,66 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉESNÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,66 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

239 Franklin Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers ishares MSCI Europe UCITS ETF Inc. IRL EUR , ishares MSCI World UCITS ETF Inc. IRL EUR , ishares MSCI Japan EUR Hedged UCITS ETF JPN EUR , ,77 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,77 ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Takkt AG DEU EUR , Grand Korea Leisure Co. Ltd. KOR KRW , BEC World PCL, Étrangères THA THB , UMW Holdings Bhd. MYS MYR , The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Prestariang Bhd. MYS MYR , Giordano International Ltd. HKG HKD , ,61 Biens de consommation courante British American Tobacco PLC GBR GBP , Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD , British American Tobacco Malaysia Bhd. MYS MYR , ,39 Énergie BP PLC GBR GBP , Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK , Enbridge Inc. CAN CAD , The Williams Cos. Inc. USA USD , Altagas Ltd. CAN CAD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Cheniere Energy Inc. USA USD , Veresen Inc. CAN CAD , Energy Transfer Equity LP USA USD , Kinder Morgan Inc. USA USD , Inter Pipeline Ltd. CAN CAD , Western Gas Equity Partners LP USA USD , Pembina Pipeline Corp. CAN CAD , Targa Resources Corp. USA USD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Magellan Midstream Partners LP USA USD , SemGroup Corp., A USA USD , Ultrapar Participacoes SA, ADR BRA USD , El Paso Pipeline Partners LP USA USD , TransCanada Corp. CAN CAD , Spectra Energy Corp. USA USD , Enterprise Products Partners LP USA USD , MarkWest Energy Partners LP USA USD , ,22 Services financiers HSBC Holdings PLC GBR GBP , Zurich Insurance Group AG CHE CHF , Standard Chartered PLC GBR GBP , Banca Generali ITA EUR , Swedbank AB, A SWE SEK , Ashmore Group PLC GBR GBP , KBC GROEP NV BEL EUR , Corporacion Mapfre SA ESP EUR , Allianz SE DEU EUR , Hiscox Ltd. GBR GBP , Public Bank Bhd. MYS MYR , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Land and Houses PCL, NVDR THA THB , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGP SGD , Quality Houses PCL, Étrangères THA THB , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Sunway REIT MYS MYR , CapitaMall Trust SGP SGD , BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD ,23 Rapport annuel audité 237

240 Franklin Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Services financiers (suite) 758 Euler Hermes Group FRA EUR , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , K-REIT Asia SGP SGD , United Bank Ltd. PAK PKR , ,17 Soins de santé Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Novartis AG CHE CHF , Roche Holding AG CHE CHF , ,93 Services industriels Atlantia SpA ITA EUR , Koninklijke Boskalis Westminster NV NLD EUR , De La Rue PLC GBR GBP , Transurban Group AUS AUD , BAE Systems PLC GBR GBP , Veidekke ASA NOR NOK , Abertis Infraestructuras SA ESP EUR , Groupe Eurotunnel SA FRA EUR , Singapore Technologies Engineering Ltd. SGP SGD , Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD , bpost SA BEL EUR , Aeroports de Paris (ADP) FRA EUR , China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD , Japan Airport Terminal Co. Ltd. JPN JPY , COSCO Pacific Ltd. CHN HKD , Auckland International Airport Ltd. NZL NZD , BBA Aviation PLC GBR GBP , Sydney Airport AUS AUD , Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB , Kamigumi Co. Ltd. JPN JPY , Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, ADR MEX USD , Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, ADR MEX USD , Fraport AG DEU EUR , Hutchison Port Holdings Trust SGP USD , Sound Global Ltd. CHN HKD , Qube Logistics Holdings Ltd. AUS AUD , Macquarie Atlas Roads Group AUS AUD ,03 20 Unique Zurich Airport CHE CHF , Mitsubishi Logistics Corp. JPN JPY , Ansaldo STS SpA ITA EUR , ,95 Technologies de l information Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB , VTech Holdings Ltd. HKG HKD , Synnex Technology International Corp. TWN TWD , Asustek Computer Inc. TWN TWD , Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD , Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , ,29 Matières premières Rio Tinto PLC GBR GBP , BASF SE DEU EUR , Fauji Fertilizer Co. Ltd. PAK PKR , CRH PLC IRL EUR , ,35 Services de télécommunications TDC AS DNK DKK , Deutsche Telekom AG DEU EUR , Vodafone Group PLC GBR GBP , Vivendi SA FRA EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT, B IDN IDR , Grameenphone Ltd. BGD BDT , China Mobile Ltd. CHN HKD , , Rapport annuel audité

241 Franklin Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Services publics National Grid PLC GBR GBP , GDF Suez FRA EUR , Centrica PLC GBR GBP , Snam SpA ITA EUR , SSE PLC GBR GBP , Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD , Power Assets Holdings Ltd. HKG HKD , Dominion Resources Inc. USA USD , NextEra Energy Inc. USA USD , Perusahaan Gas Negara Persero Tbk PT IDN IDR , Iberdrola SA ESP EUR , Enel SpA ITA EUR , Edison International USA USD , Sempra Energy USA USD , Portland General Electric Co. USA USD , Atmos Energy Corp. USA USD , Pattern Energy Group Inc. USA USD , ITC Holdings Corp. USA USD , RWE AG DEU EUR , Public Service Enterprise Group Inc. USA USD , American Water Works Co. Inc. USA USD , New Jersey Resources Corp. USA USD , Enel Green Power SpA ITA EUR , Exelon Corp. USA USD , Suez Environnement Co. FRA EUR , Hera SpA ITA EUR , E.ON SE DEU EUR , Enersis SA, ADR CHL USD , China Longyuan Power Group Corp. CHN HKD , Xcel Energy Inc. USA USD , Duke Energy Corp. USA USD , ENN Energy Holdings Ltd. CHN HKD , Companhia Energetica de Minas Gerais, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , ,23 TOTAL ACTIONS ,84 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,61 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Abbey National Treasury Services PLC/Stamfod CT, bon senior, 1,375 %, 13/03/17 GBR USD , Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD , Morgan Stanley, bon senior, 5,50 %, 28/07/21 USA USD , Svenska Handelsbanken AB, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 18/01/19 SWE GBP , Rabobank Nederland, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 12/01/21 NLD EUR , Standard Chartered PLC, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 18/01/19 GBR EUR , Arkema, bon senior, 3,85 %, 30/04/20 FRA EUR , AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR , Verizon Communications Inc., obligation senior, 6,55 %, 15/09/43 USA USD , Motability Operations Group PLC, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 29/11/17 GBR EUR , Allianz SE, bon sub., Règlement S, 4,75 % jusqu au 24/10/23, FRN par la suite, perpétuel DEU EUR , Sampo OYJ, bon senior, Règlement S, 4,25 %, 27/02/17 FIN EUR , Orange SA, obligation senior, Règlement S, 3,125 %, 09/01/24 FRA EUR , Danske Bank AS, bon senior, 3,875 %, 28/02/17 DNK EUR , ABB Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 26/03/19 CHE EUR , WPP Finance 2013, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 20/11/23 GBR EUR , Nationwide Building Society, bon sub., 4,125 % jusqu au 20/03/18, FRN par la suite, 20/03/23 GBR EUR , Dong Energy AS, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 19/09/22 DNK EUR , Zapadoslovenska Energetika AS, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 14/10/18 SSS EUR , Bacardi Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 03/07/23 BMU EUR , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 14/01/16 ITA EUR , Lloyds Bank PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 10/10/18 GBR EUR , General Electric Capital Corp., bon senior, 5,625 %, 15/09/17 USA USD , Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 8,125 %, 15/01/20 USA USD , Dollar General Corp., obligation senior, 3,25 %, 15/04/23 USA USD , Express Scripts Holding Co., bon senior, 3,50 %, 15/11/16 USA USD , Time Warner Inc., 7,625 %, 15/04/31 USA USD , JPMorgan Chase & Co., 5,15 %, 01/10/15 USA USD , News America Inc., 6,40 %, 15/12/35 USA USD , Rio Tinto Finance USA PLC, bon senior, 1,625 %, 21/08/17 GBR USD ,27 Rapport annuel audité 239

242 Franklin Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) Mondelez International Inc., bon senior, 2,25 %, 01/02/19 USA USD , LYB International Finance BV, bon senior, 4,00 %, 15/07/23 NLD USD , HSBC USA Inc., bon sub., 5,00 %, 27/09/20 USA USD , Imperial Tobacco Finance PLC, Règlement S, 7,75 %, 24/06/19 GBR GBP , General Electric Capital Corp., C, obligation bon junior sub., 5,25 % jusqu au 15/06/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon senior, 1,875 %, 31/03/17 GBR USD , Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc., bon senior, 1,375 %, 15/07/17 BEL USD , Express Scripts Holding Co., obligation senior, 3,50 %, 15/06/24 USA USD , Tesco PLC, bon senior, 6,125 %, 24/02/22 GBR GBP , BNP Paribas SA, 2,375 %, 14/09/17 FRA USD , Valero Energy Corp., 6,125 %, 15/06/17 USA USD , WellPoint Inc., bon senior, 3,30 %, 15/01/23 USA USD , BAT Holdings BV, 4,875 %, 24/02/21 GBR EUR , Royal Bank of Scotland PLC, bon senior, Règlement S, 5,375 %, 30/09/19 GBR EUR , Siemens Financieringsmaatschappij NV, bon senior, Règlement S, 5,625 %, 11/06/18 DEU EUR , Credit Suisse London, bon senior, 4,75 %, 05/08/19 CHE EUR , Total Capital International SA, obligation senior, 2,70 %, 25/01/23 FRA USD , Linde Finance BV, bon senior, 3,125 %, 12/12/18 DEU EUR , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 5,75 %, 24/01/22 USA USD , Casino Guichard Perrachon SA, bon senior, 4,379 %, 08/02/17 FRA EUR , Weatherford International Ltd./Bermuda, 7,00 %, 15/03/38 USA USD , Barclays Bank PLC, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 20/01/17 GBR EUR , Juniper Networks Inc., bon senior, 3,10 %, 15/03/16 USA USD , Kinder Morgan Energy Partners LP, bon senior, 6,50 %, 01/09/39 USA USD , AbbVie Inc., bon senior, 1,20 %, 06/11/15 USA USD , American Tower Corp., bon senior, 3,40 %, 15/02/19 USA USD , Enterprise Products Operating LLC, obligation senior, 3,90 %, 15/02/24 USA USD , SLM Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , Health Care REIT Inc., bon senior, 6,50 %, 15/03/41 USA USD , Avon Products Inc., bon senior, 2,375 %, 15/03/16 USA USD , MetLife Inc., bon junior sub., 6,40 % jusqu au 15/12/36, FRN par la suite, 15/12/66 USA USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 4,25 %, 01/05/23 USA USD , Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , Viacom Inc., bon senior, 2,50 %, 01/09/18 USA USD , Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD , Gilead Sciences Inc., bon senior, 4,40 %, 01/12/21 USA USD , HCA Inc., obligation senior garantie, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,75 %, 01/03/41 LUX USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD , QEP Resources Inc., bon senior, 5,375 %, 01/10/22 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD , ,19 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Russie, bon senior, 144A, 3,50 %, 16/01/19 RUS USD , Gouvernement du Mexique, bon senior, 4,00 %, 02/10/23 MEX USD , California State GO, Build America Bonds, Objet divers, 7,55 %, 01/04/39 USA USD , Illinois State GO, 5,10 %, 01/06/33 USA USD , Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD , Gouvernement de Pologne, bon senior, 3,875 %, 16/07/15 POL USD , ,46 Titres venant à échéance à moins d un an The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 5,875 %, 14/01/15 KOR USD , Telefonica Emisiones SAU, bon senior, 4,949 %, 15/01/15 ESP USD , Williams Partners LP, bon senior, 3,80 %, 15/02/15 USA USD , Duke Realty LP, bon senior, 7,375 %, 15/02/15 USA USD , StatoilHydro ASA, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 11/03/15 NOR EUR , Puerto Rico Commonwealth Government Development Bank Revenue, bon senior, Série A, 3,448 %, 01/02/15 USA USD , ,08 TOTAL OBLIGATIONS , Rapport annuel audité

243 Franklin Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers FTIF Franklin Income Fund, Catégorie Z (Mdis) USD LUX USD , FTSIIF Franklin Templeton Emerging Market Corporate Debt Fund, Catégorie I (acc) EUR LUX EUR , FTIF Templeton Global Bond Fund, Catégorie I (Mdis) EUR LUX EUR , FTIF Templeton Euro Government Bond Fund, Catégorie I (Qdis) EUR LUX EUR , FTIF Franklin U.S. Government Fund, Catégorie I (Mdis) USD LUX USD , ,55 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,55 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,28 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Heathrow Funding Ltd., obligations senior garantie, 144A, 4,875 %, 15/07/23 GBR USD , Asciano Finance Ltd., bon senior, 144A, 5,00 %, 07/04/18 AUS USD , Georgia-Pacific LLC, 144A, 3,734 %, 15/07/23 USA USD , EDF SA, bon sub., 144A, 5,25 % jusqu au 29/01/23, FRN par la suite, perpétuel FRA USD , GDF Suez, bon senior, 144A, 1,625 %, 10/10/17 FRA USD , Glencore Funding LLC, bon senior, 144A, 2,50 %, 15/01/19 CHE USD , Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd., 144A, 3,90 %, 22/03/23 AUS USD , Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 1,625 %, 02/10/15 KOR USD , Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD , Telstra Corp. Ltd., 144A, 4,80 %, 12/10/21 AUS USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/12/20 USA USD , ,06 Titres venant à échéance à moins d un an Commonwealth Bank of Australia, bon senior, 144A, 3,50 %, 19/03/15 AUS USD ,19 TOTAL OBLIGATIONS ,25 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,25 TOTAL PLACEMENTS ,14 Rapport annuel audité 241

244 Franklin Natural Resources Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Charbon et carburants consommables Peabody Energy Corp. USA USD ,18 Matières premières chimiques LyondellBasell Industries NV, A USA USD , Axiall Corp. USA USD , ,99 Matériaux de construction Martin Marietta Materials Inc. USA USD ,38 Métaux diversifiés et exploitations minières BHP Billiton PLC, ADR GBR USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD , Glencore PLC CHE GBP , Rio Tinto PLC, ADR GBR USD , Teck Resources Ltd., B CAN USD , PanAust Ltd. AUS AUD , Sandfire Resources NL AUS AUD , Imperial Metals Corp. CAN CAD , MMG Ltd. AUS HKD , First Quantum Minerals Ltd. ZMB CAD , Turquoise Hill Resources Ltd. CAN USD , Nautilus Minerals Inc. CAN CAD , ,84 Services de support diversifiés Civeo Corp. USA USD ,21 Engrais et produits chimiques agricoles The Mosaic Co. USA USD , Potash Corp. of Saskatchewan Inc. CAN USD , ,95 Or Goldcorp Inc. CAN USD , Randgold Resources Ltd., ADR JER USD , Barrick Gold Corp. CAN USD , Agnico Eagle Mines Ltd. CAN CAD , B2Gold Corp. CAN CAD , AngloGold Ashanti Ltd., ADR ZAF USD , Newcrest Mining Ltd. AUS AUD , Romarco Minerals Inc. CAN CAD , G-Resources Group Ltd. HKG HKD , ,18 Pétrole et gaz intégrés Exxon Mobil Corp. USA USD , Occidental Petroleum Corp. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Total SA, B, ADR FRA USD , Hess Corp. USA USD , BP PLC, ADR GBR USD , Royal Dutch Shell PLC, A, ADR GBR USD , Petroleo Brasileiro SA, ADR BRA USD , ,38 Forage pétrolier et gazier Pioneer Energy Services Corp. USA USD , Rowan Cos. PLC USA USD , Ensco PLC, A USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , ,50 Équipements et services pétroliers et gaziers Schlumberger Ltd. USA USD , Halliburton Co. USA USD , Baker Hughes Inc. USA USD , Superior Energy Services Inc. USA USD , Cameron International Corp. USA USD , Oceaneering International Inc. USA USD , Weatherford International PLC USA USD , FMC Technologies Inc. USA USD , National Oilwell Varco Inc. USA USD , C&J Energy Services Inc. USA USD , Rapport annuel audité

245 Franklin Natural Resources Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Équipements et services pétroliers et gaziers (suite) Key Energy Services Inc. USA USD , RigNet Inc. USA USD , Dresser-Rand Group Inc. USA USD , Hornbeck Offshore Services Inc. USA USD , Forum Energy Technologies Inc. USA USD , Dril-Quip Inc. USA USD , PHI Inc. USA USD , Oil States International Inc. USA USD , ,63 Exploration et production pétrolières et gazières Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Southwestern Energy Co. USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , Cabot Oil & Gas Corp., A USA USD , EnCana Corp. CAN USD , Devon Energy Corp. USA USD , Noble Energy Inc. USA USD , Oasis Petroleum Inc. USA USD , Concho Resources Inc. USA USD , Canadian Natural Resources Ltd. CAN CAD , SM Energy Co. USA USD , Tullow Oil PLC GBR GBP , EQT Corp. USA USD , Gran Tierra Energy Inc. COL USD , Rex Energy Corp. USA USD , Cobalt International Energy Inc. USA USD , MEG Energy Corp. CAN CAD , Diamondback Energy Inc. USA USD , Whiting Petroleum Corp. USA USD , Matador Resources Co. USA USD , Kosmos Energy Ltd. USA USD , Parsley Energy Inc., A USA USD , Cimarex Energy Co. USA USD , Synergy Resources Corp. USA USD , Eclipse Resources Corp. USA USD , Ophir Energy PLC GBR GBP , Antero Resources Corp. USA USD , ,87 Raffinage et marketing pétroliers et gaziers Phillips 66 USA USD , HollyFrontier Corp. USA USD , Valero Energy Corp. USA USD , Marathon Petroleum Corp. USA USD , ,09 Métaux précieux et minerais Tahoe Resources Inc. USA CAD ,40 Électricité renouvelable Alterra Power Corp. CAN CAD ,11 Produits chimiques spéciaux Celanese Corp., A USA USD ,50 Acier Cliffs Natural Resources Inc. USA USD ,29 Sociétés de négoce et distributeurs NOW Inc./DE USA USD ,08 TOTAL ACTIONS ,58 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,58 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Exploration et production pétrolières et gazières Sanchez Energy Corp., 4,875 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD , Sanchez Energy Corp., 6,50 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD , ,18 TOTAL ACTIONS ,18 Rapport annuel audité 243

246 Franklin Natural Resources Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) OBLIGATIONS Obligations de sociétés Molycorp Inc., convertible, bon senior, 6,00 %, 01/09/17 USA USD ,30 TOTAL OBLIGATIONS ,30 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,48 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

247 Franklin Real Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens d équipement 100 NOW Inc./DE USA USD ,04 Énergie 800 Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Exxon Mobil Corp. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , Halliburton Co. USA USD , Weatherford International PLC USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , National Oilwell Varco Inc. USA USD , Southwestern Energy Co. USA USD , Noble Energy Inc. USA USD , Occidental Petroleum Corp. USA USD , Devon Energy Corp. USA USD , ,19 Matières premières Goldcorp Inc. CAN USD , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD , The Dow Chemical Co. USA USD , Potash Corp. of Saskatchewan Inc. CAN USD , BHP Billiton Ltd., ADR AUS USD , Nucor Corp. USA USD , ,47 TOTAL ACTIONS ,70 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés ishares US Property Yield UCITS ETF USA GBP ,72 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,72 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,42 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD , Energy Transfer Equity LP, bon senior, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,75 %, 25/02/22 LUX USD , HCA Inc., obligation senior garantie, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 144A, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , ,29 Obligations d État et obligations de collectivités locales É.U. - Émises Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,875 %, 15/07/15 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,00 %, 15/01/16 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD , Obligation du Trésor américain, lié à un indice, 0,125 %, 15/04/17 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,50 %, 15/07/16 USA USD ,20 TOTAL É.U. émises ,82 Hors É-U - Émises Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Mexican Udibonos, lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR ,51 20 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR ,21 Rapport annuel audité 245

248 Franklin Real Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales Hors É-U - Émises (suite) 16 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 547 0, Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 150 0, Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 107 0, Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 106 0,00 TOTAL hors É-U émises , ,84 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,625 %, 15/01/15 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,50 %, 15/04/15 USA USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/10/14 KOR KRW ,10 50 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW ,29 34 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 09/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , ,97 TOTAL OBLIGATIONS ,10 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,10 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés CIT Group Inc., bon garanti, 144A, 5,50 %, 15/02/19 USA USD ,60 TOTAL OBLIGATIONS ,60 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,60 TOTAL PLACEMENTS ,12 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

249 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés ishares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF USA USD ,02 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,02 ACTIONS Financement de la consommation GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD ,03 TOTAL ACTIONS ,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,05 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 97 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD ,01 45 CEVA Holdings LLC GBR USD , ,01 Produits papetiers et forestiers NewPage Holdings Inc. USA USD ,02 TOTAL ACTIONS ,03 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs FNMA, 4,00 %, 01/02/41 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/05/43 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/08/28 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW12, AJ, FRN, 5,751 %, 11/09/38 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AJ, FRN, 5,82 %, 10/07/38 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 5,611 %, 11/09/41 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AJ, 5,695 %, 10/07/46 USA USD , Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-CD3, AJ, FRN, 5,688 %, 15/10/48 USA USD , GNMA II, SF, 3,50 %, 20/05/42 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW11, AJ, FRN, 5,44 %, 11/03/39 USA USD , Talisman 6 Finance, Règlement S, FRN, 0,507 %, 22/10/16 DEU EUR , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2007-C6, AM, FRN, 5,706 %, 10/06/17 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, A4, 5,444 %, 10/03/39 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AMA, FRN, 6,094 %, 12/12/49 USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2006-LDP7, AJ, FRN, 5,873 %, 15/04/45 USA USD , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C5, AJ, 5,482 %, 15/10/49 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AM, FRN, 6,099 %, 12/12/49 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C4, AM, FRN, 5,857 %, 15/06/38 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/08/27 USA USD , FHLMC, 3,00 %, 01/04/43 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, FRN, 5,706 %, 11/06/40 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/03/27 USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2006-CB17, AM, 5,464 %, 12/12/43 USA USD , Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, AM, 5,475 %, 10/03/39 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/02/27 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/08/40 USA USD , FHLMC, 3,50 %, 01/04/42 USA USD , FNMA, 3,50 %, 01/05/43 USA USD , FHLMC, 3,00 %, 01/11/42 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/05/41 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Trust, 2005-CKI1, AJ, FRN, 5,282 %, 12/11/37 USA USD , FHLMC, 3,00 %, 01/11/42 USA USD , FNMA, 2,50 %, 01/06/27 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/12/42 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/05/41 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, A4, FRN, 5,883 %, 10/07/38 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, AJ, FRN, 5,497 %, 12/03/44 USA USD ,04 Rapport annuel audité 247

250 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) FNMA, 5,50 %, 01/07/38 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/07/41 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C1, A4, 5,156 %, 15/02/31 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/07/27 USA USD , FHLMC, 4,00 %, 01/09/40 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2007-PW15, A4, 5,331 %, 11/02/44 USA USD , FHLMC, 5,00 %, 01/05/41 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/08/28 USA USD , FHLMC, 4,50 %, 01/09/40 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/07/41 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD , FHLMC, 4,50 %, 01/10/40 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/02/38 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/02/37 USA USD , FHLMC, 5,00 %, 01/03/28 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-W, A9, FRN, 2,762 %, 25/11/34 USA USD , FNMA, 3,50 %, 01/02/26 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/02/40 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/05/38 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/09/23 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/04/41 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/11/36 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/02/38 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, , 3A1, 5,50 %, 25/04/37 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/11/37 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/11/37 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/12/37 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/05/24 USA USD , GNMA, SF, 5,50 %, 15/06/38 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/03/34 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/11/37 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/07/37 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/07/40 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/12/37 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/08/37 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/12/36 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/08/36 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/05/36 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/01/38 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/05/28 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/06/38 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/10/37 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/06/37 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/11/38 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/09/24 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/04/38 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/07/23 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/05/22 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/02/27 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/03/23 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/07/23 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/11/35 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/11/36 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/05/37 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/05/38 USA USD , GNMA, SF, 5,00 %, 15/06/37 USA USD , FHLMC, 5,00 %, 01/02/23 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/11/36 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/01/24 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/11/37 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/02/39 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/07/37 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/12/23 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/10/37 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/10/17 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/09/23 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/11/22 USA USD , ,92 Obligations de sociétés Deutsche Bank AG, obligation sub., 4,296 % jusqu au 24/05/23, FRN par la suite, 24/05/28 DEU USD , Wells Fargo & Co., S, obligation bon junior sub., 5,90 % jusqu au 15/06/14, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Rapport annuel audité

251 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Energy Transfer Equity LP, bon senior, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., obligation senior garantie, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , Clear Channel Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Kinder Morgan Finance Co. LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Gant Co. Inc., obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/10/23 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , General Motors Co., obligation senior, 144A, 4,875 %, 02/10/23 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,75 %, 25/02/22 LUX USD , MetLife Inc., bon junior sub., 6,40 % jusqu au 15/12/36, FRN par la suite, 15/12/66 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD , PBF Holding Co. LLC, privilège de premier rang, 8,25 %, 15/02/20 USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , SLM Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , QR Energy LP/QRE Finance, bon senior, 9,25 %, 01/08/20 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 144A, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , Expro Finance Luxembourg, obligation senior garantie, 144A, 8,50 %, 15/12/16 GBR USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD , Kraft Foods Group Inc., obligation senior, 3,50 %, 06/06/22 USA USD , Citigroup Inc., bon senior, 3,875 %, 25/10/23 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , Kerling PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR , Financiere Quick SAS, Règlement S, FRN, 7,825 %, 15/10/19 FRA EUR , Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD , General Electric Capital Corp., bon sub., 5,30 %, 11/02/21 USA USD , Nielsen Finance LLC/Co., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/04/22 USA USD , Citigroup Inc., obligation sub., 5,50 %, 13/09/25 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/12/21 USA USD , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,00 %, 01/03/21 LUX USD , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,25 %, 15/10/20 LUX USD , Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , Capsugel Financeco SCA, bon senior, Règlement S, 9,875 %, 01/08/19 USA EUR , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , Zoetis Inc., obligation senior, 3,25 %, 01/02/23 USA USD , DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD , Del Monte Corp., bon senior, 7,625 %, 15/02/19 USA USD , Terex Corp., bon senior, 6,00 %, 15/05/21 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Morgan Stanley, bon senior, 5,50 %, 24/07/20 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD , KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/06/21 USA USD , CHC Helicopter SA, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD ,15 Rapport annuel audité 249

252 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , SLM Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , New Look Bondco I PLC, bon garanti, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , CGG SA, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 15/05/20 FRA EUR , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , Access Midstream Partner LP/ACMP Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 15/04/21 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Glencore Funding LLC, 144A, 4,625 %, 29/04/24 CHE USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , KM Germany Holdings GmbH, obligation senior garantie, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR , JPMorgan Chase & Co., bon sub., 3,375 %, 01/05/23 USA USD , Gant Co. Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/20 USA USD , Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/01/24 USA USD , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 6,375 %, 15/11/19 USA USD , Regions Bank, bon sub., 7,50 %, 15/05/18 USA USD , Orion Engineered Carbons Bondco GmbH, obligations senior garantie, Règlement S, 10,00 %, 15/06/18 DEU EUR , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 4,25 %, 15/10/20 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,40 %, 28/08/17 USA USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 4,25 %, 01/05/23 USA USD , Bank of America Corp., bon senior, 5,65 %, 01/05/18 USA USD , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , Energy Transfer Partners LP, bon senior, 5,20 %, 01/02/22 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/09/21 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 8,00 %, 15/11/19 USA USD , Oasis Petroleum Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/22 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/04/20 USA USD , eaccess Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/04/18 JPN USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Meritor Inc., bon senior, 6,75 %, 15/06/21 USA USD , KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD , DaVita HealthCare Partners Inc., bon senior, 5,75 %, 15/08/22 USA USD , Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 9,25 %, 15/12/17 USA USD , Play Finance 2 SA, bon garanti, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 POL EUR , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, 11,25 %, 01/06/17 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD , Time Warner Inc., obligation senior, 3,40 %, 15/06/22 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,25 %, 23/09/22 USA USD , Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/07/15 USA USD , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR , Navistar International Corp., bon senior, 8,25 %, 01/11/21 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 6,51 %, 07/03/22 RUS USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 8,375 %, 15/08/17 USA USD , VTR Finance BV, obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/01/24 CHL USD , JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 BRA USD , Rapport annuel audité

253 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Novelis Inc., bon senior, 8,375 %, 15/12/17 CAN USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD , Faenza GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , Enterprise Products Operating LLC, bon junior sub., 7,034 % jusqu au 15/01/18, FRN par la suite, 15/01/68 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon senior, 9,125 %, 15/08/19 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD , General Electric Capital Corp., bon senior, 4,65 %, 17/10/21 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , CGG SA, bon senior, 144A, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD , Cegedim SA, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 01/04/20 FRA EUR , First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD , Morgan Stanley, bon senior, 5,50 %, 28/07/21 USA USD , Videotron Ltd., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/06/24 CAN USD , Ally Financial Inc., bon senior, 6,25 %, 01/12/17 USA USD , Novelis Inc., bon senior, 8,75 %, 15/12/20 CAN USD , Time Warner Inc., 7,625 %, 15/04/31 USA USD , UPC Germany GmbH, obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 15/03/21 DEU EUR , Penn Virginia Resource Partners LP/Finance Corp. bon senior, 6,50 %, 15/05/21 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 7,625 %, 15/11/22 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD , Penn Virginia Resource Partners LP/Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/20 USA USD , M/I Homes Inc., bon senior, 8,625 %, 15/11/18 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 6,375 %, 01/03/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,75 %, 15/04/22 USA USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligation senior garantie, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR , Crown Castle International Corp., obligation senior, 5,25 %, 15/01/23 USA USD , EDF SA, obligation bon junior sub., 144A, 5,625 % jusqu au 22/01/24, FRN par la suite, perpétuel FRA USD , CenturyLink Inc., bon senior, 5,80 %, 15/03/22 USA USD , HCA Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/22 USA USD , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 6,125 %, 15/08/18 CHE USD , Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 POL EUR , Citigroup Inc., bon sub., 4,05 %, 30/07/22 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , Sprint Corp., bon senior, 144A, 7,875 %, 15/09/23 USA USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 15/08/18 CHE EUR , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Access Midstream Partner LP/ACMP Finance Corp., bon senior, 6,125 %, 15/07/22 USA USD , CenturyLink Inc., bon senior, 6,00 %, 01/04/17 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD , UPCB Finance II Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR , CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 7,25 %, 30/10/17 USA USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Plains Exploration & Production Co., bon senior, 6,875 %, 15/02/23 USA USD , Case New Holland Inc., bon senior, 7,875 %, 01/12/17 USA USD , General Motors Financial Co. Inc., bon senior, 3,25 %, 15/05/18 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , Edcon Holdings Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , HCA Inc., obligation senior garantie, 5,875 %, 15/03/22 USA USD ,05 Rapport annuel audité 251

254 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD , Calpine Corp., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/07/24 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 144A, 6,00 %, 15/07/22 USA USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR , Mobile Challenger Intermediate Group SA, obligation senior garantie, Règlement S, PIK, 8,75 %, 15/03/19 CHE EUR , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD , El Paso Corp., bon senior, 7,00 %, 15/06/17 USA USD , HCA Holdings Inc., bon senior, 7,75 %, 15/05/21 USA USD , Ineos Finance PLC, obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 01/05/20 CHE USD , CenturyLink Inc., bon senior, 6,45 %, 15/06/21 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD , Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/08/21 USA USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/02/21 USA USD , Pinnacle Entertainment Inc., bon senior, 6,375 %, 01/08/21 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,75 %, 15/05/24 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 15/09/22 NLD EUR , Peabody Energy Corp., bon senior, 7,375 %, 01/11/16 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD , Pinnacle Entertainment Inc., bon senior sub., 7,75 %, 01/04/22 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 5,092 %, 29/11/15 RUS USD , Antero Resources Finance Corp., bon senior, 5,375 %, 01/11/21 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/04/22 BMU USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , Plains Exploration & Production Co., bon senior, 6,625 %, 01/05/21 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 5,125 %, 28/05/24 GBR USD , Cablevision Systems Corp., bon senior, 8,625 %, 15/09/17 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 9,875 %, 01/10/20 USA USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligation senior garantie, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 8,125 %, 30/04/20 USA USD , Plains Exploration & Production Co., bon senior, 8,625 %, 15/10/19 USA USD , Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/03/20 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., obligation senior garantie, 5,125 %, 15/08/18 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 01/04/17 AUS USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD , Morgan Stanley, bon senior, 6,625 %, 01/04/18 USA USD , GMAC Inc., bon sub., 8,00 %, 31/12/18 USA USD , CSC Holdings LLC, obligation senior, 7,625 %, 15/07/18 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/09/19 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 144A, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , eaccess Ltd., bon senior, Règlement S, 8,375 %, 01/04/18 JPN EUR , Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 9,00 %, 15/10/18 GBR EUR , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 8,625 %, 15/02/19 USA USD , Time Warner Inc., 6,10 %, 15/07/40 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD , El Paso Corp., obligation senior, 6,50 %, 15/09/20 USA USD , Ineos Finance PLC, obligation senior garantie, 144A, 8,375 %, 15/02/19 CHE USD , Rapport annuel audité

255 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Calpine Corp., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , UPCB Finance III Ltd., obligation senior garantie, 144A, 6,625 %, 01/07/20 NLD USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/19 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, obligation senior garantie, 7,125 %, 15/04/19 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligation senior garantie, 144A, 5,00 %, 15/02/21 USA USD , CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD , HCA Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 5,00 %, 15/03/24 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/20 USA USD , Boparan Finance PLC, bon senior, Règlement S, 9,75 %, 30/04/18 GBR EUR , Plains Exploration & Production Co., bon senior, 6,75 %, 01/02/22 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,875 %, 15/08/19 USA USD , Plains Exploration & Production Co., bon senior, 6,125 %, 15/06/19 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, obligation senior garantie, 7,875 %, 15/08/19 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,25 %, 15/03/18 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 7,25 %, 15/12/18 USA USD , HCA Inc., bon senior, 6,50 %, 15/02/16 USA USD , ,57 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,00 %, 31/05/21 USA USD , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , University of California Revenues, General, Série AK, 5,00 %, 15/05/48 USA USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,75 %, 15/11/18 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , New York State Urban Development Corp. Revenue, State Personal Income Tax, Tout usage, Série C, 5,00 %, 15/03/29 USA USD , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,875 %, 15/05/18 USA USD , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Minnesota State GO, Objet divers, Remboursement, Series F, 4,00 %, 01/10/24 USA USD , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD , New York City Municipal Water Finance Authority Water and Sewer System Revenue, Second General Resolution, Exercice fiscal 2014, Remboursement, Série BB, 5,00 %, 15/06/46 USA USD , Arkansas State GO, Four-Lane Highway Construction and Improvement Bonds, 3,25 %, 15/06/22 USA USD , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , New York GO, Sub. Series G-1, 5,00 %, 01/04/27 USA USD , Massachusetts State GO, Consolidated Loan of 2014, Série A, 4,50 %, 01/12/43 USA USD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/43 USA USD , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Illinois State GO, 5,877 %, 01/03/19 USA USD , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD , Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/39 USA USD , California State GO, Objet divers, Remboursement, 5,25 %, 01/03/38 USA USD , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF , Puerto Rico Electric Power Authority Power Revenue, Série A, 6,75 %, 01/07/36 USA USD ,18 Rapport annuel audité 253

256 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, subordonnée de premier rang, Série A, 6,50 %, 01/08/44 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,125 %, 15/01/21 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,625 %, 15/02/21 USA USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,375 %, 31/03/16 USA USD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , California State GO, Objet divers, 7,60 %, 01/11/40 USA USD , Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , South Carolina State Public Service Authority Revenue, Remboursement, Série B, 5,00 %, 01/12/38 USA USD , Puerto Rico Electric Power Authority Power Revenue, Series XX, 5,25 %, 01/07/40 USA USD , Washington State GO, Objet divers, Remboursement, Series R-C, 5,00 %, 01/07/24 USA USD , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Washington State GO, Objet divers, Series D, 5,00 %, 01/02/23 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR61, 7,00 %, 15/05/22 IDN IDR , Illinois State GO, Build America Bonds, 7,35 %, 01/07/35 USA USD , Mississippi State GO, Série B, 5,00 %, 01/12/31 USA USD , Gouvernement d Irlande, 5,90 %, 18/10/19 IRL EUR , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Remboursement, Série B, 6,05 %, 01/08/38 USA USD , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, subordonnée de premier rang, Série A, 5,75 %, 01/08/37 USA USD , Hawaii State GO, Series EH, 5,00 %, 01/08/30 USA USD , Evansville Local Amélioration publique Bond Bank Revenue, Sewage Works Project, Série A, 5,00 %, 01/07/36 USA USD , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Red River Education Financing Corp. Education Revenue, Higher Education, Texas Christian University, 5,00 %, 15/03/43 USA USD , Metropolitan Boston Transit Parking Corp. Systemwide Parking Revenue, privilège de premier rang, 5,00 %, 01/07/41 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,125 %, 15/05/19 USA USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Remboursement, Série B, 6,05 %, 01/08/37 USA USD , Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN , Kansas State Development Finance Authority Revenue, Wichita State University Union Corp. Student Housing Project, Remboursement, Series F-1, 5,00 %, 01/06/46 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,50 %, 15/05/20 USA USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Kansas State Development Finance Authority Revenue, Wichita State University Union Corp. Student Housing Project, Remboursement, Series F-1, 5,25 %, 01/06/42 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Kansas State Development Finance Authority Revenue, Wichita State University Union Corp. Student Housing Project, Remboursement, Series F-1, 5,25 %, 01/06/38 USA USD , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , California State GO, Build America Bonds, Objet divers, 7,625 %, 01/03/40 USA USD , New Jersey EDA Revenue, School Facilities Construction, Remboursement, Series NN, 5,00 %, 01/03/30 USA USD , New York City HDC Revenue, Série B1, 5,00 %, 01/07/33 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,625 %, 15/07/21 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Marco Island Utility System Revenue, Remboursement, 4,625 %, 01/10/30 USA USD , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Marco Island Utility System Revenue, Remboursement, 4,625 %, 01/10/31 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Remboursement, Série A, NATL RE, assuré par la FGIC, coupon zéro, 01/08/45 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Rapport annuel audité

257 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Appréciation du capital, Série A, coupon zéro, 01/08/25 USA USD , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Obligation du Trésor américain, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 4,50 %, 18/10/18 IRL EUR , Obligation du Trésor américain, 6,25 %, 15/08/23 USA USD , California State GO, Objet divers, Remboursement, 5,00 %, 01/06/37 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,125 %, 31/10/16 USA USD , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Obligation du Trésor américain, 8,125 %, 15/08/19 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , California State GO, Objet divers, 5,25 %, 01/11/40 USA USD , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,75 %, 15/08/17 USA USD , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , California State GO, Objet divers, Remboursement, assuré par NATL, 4,50 %, 01/12/32 USA USD , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , California State GO, Objet divers, Remboursement, Series 1, assuré par AGMC, 4,75 %, 01/09/31 USA USD , Obligation du Trésor américain, 7,25 %, 15/08/22 USA USD , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Gouvernement d Indonésie, FR37, 12,00 %, 15/09/26 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , California State GO, Objet divers, 6,00 %, 01/11/39 USA USD , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Appréciation du capital, Remboursement, Série A, assuré par NATL, coupon zéro, 01/08/46 USA USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , ,92 Titres venant à échéance à moins d un an Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/05/15 CAN CAD , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW , Gouvernement de Singapour, bon senior, 3,625 %, 01/07/14 SGP SGD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/08/14 PHL PHP , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/10/14 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/14 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL , Gouvernement du Canada, 2,00 %, 01/12/14 CAN CAD , Uruguay Notas del Tesoro, lié à un indice, 4,00 %, 14/06/15 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,72 %, 09/09/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 14/08/14 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,82 %, 02/08/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/10/14 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/08/14 MYS MYR , Uruguay Notas del Tesoro, 10,50 %, 21/03/15 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/07/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/09/14 PHL PHP , Gouvernement du Canada, 2,25 %, 01/08/14 CAN CAD ,03 Rapport annuel audité 255

258 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/11/14 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/07/14 PHL PHP , Regions Financial Corp., bon senior, 5,75 %, 15/06/15 USA USD , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/11/14 CAN CAD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,125 %, 15/05/15 USA USD , Gouvernement de Hongrie, D, 6,75 %, 22/08/14 HUN HUF , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 15/07/14 MYS MYR , Morgan Stanley, bon senior, 6,00 %, 28/04/15 USA USD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 21/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/07/14 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,25 %, 15/07/14 LKA LKR , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 09/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/09/14 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR 713 0, ,97 TOTAL OBLIGATIONS ,38 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,41 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Atrium CDO Corp., 10A, C, 144A, FRN, 2,829 %, 16/07/25 USA USD , CT CDO IV Ltd., A, A1, 144A, FRN, 0,463 %, 20/10/43 USA USD , Catamaran CLO Ltd., A, C, 144A, FRN, 2,828 %, 27/01/25 CYM USD , ING Investment Management CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 2,909 %, 25/04/25 USA USD , Gleneagles CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 0,625 %, 01/11/17 USA USD , G-Force LLC, 2005-RRA, C, 144A, 5,20 %, 22/08/36 USA USD , Cent CLO LP, A, D, 144A, FRN, 3,225 %, 30/01/25 CYM USD , Mountain View CLO II Ltd., A, C, 144A, FRN, 0,927 %, 12/01/21 USA USD , ING Investment Management CLO Ltd., A, C, 144A, FRN, 3,726 %, 15/04/24 CYM USD , CIFC Funding Ltd., A, A1J, 144A, FRN, 0,628 %, 26/07/21 USA USD , Newcastle CDO IV Ltd., A, 1, 144A, FRN, 0,571 %, 24/12/39 USA USD , Westchester CLO Ltd., A, A1A, 144A, FRN, 0,45 %, 01/08/22 USA USD , ING Investment Management CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 3,126 %, 15/04/24 CYM USD , ARES CLO Funds, A, B, 144A, FRN, 1,227 %, 25/11/20 USA USD , Cent CDO Ltd., A, A2B, 144A, FRN, 0,571 %, 11/03/21 USA USD , ColumbusNova CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 1,226 %, 15/10/21 USA USD , ,91 Obligations de sociétés First Data Corp., obligations senior garantie, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD , EDF SA, bon sub., 144A, 5,25 % jusqu au 29/01/23, FRN par la suite, perpétuel FRA USD , Xstrata Finance Canada Ltd., bon senior, 144A, 4,95 %, 15/11/21 CAN USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD , Cencosud SA, bon senior, 144A, 4,875 %, 20/01/23 CHL USD , KKR Group Finance Co., bon senior, 144A, 6,375 %, 29/09/20 USA USD , Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 5,875 %, 25/03/19 MEX USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, 144A, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD , Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD , Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/12/20 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD , Univision Communications Inc., obligation senior garantie, 144A, 5,125 %, 15/05/23 USA USD , Digicel Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Glencore Funding LLC, bon senior, 144A, 4,125 %, 30/05/23 CHE USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 144A, 6,625 %, 01/04/18 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC, bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD , Rapport annuel audité

259 Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Univision Communications Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 01/11/20 USA USD , inventiv Health Inc., obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 15/01/18 USA USD , Orion Engineered Carbons Finance & Co. SCA, bon senior, 144A, PIK, 9,25 %, 01/08/19 DEU USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD , Univision Communications Inc., obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/05/19 USA USD , Barry Callebaut Services SA, bon senior, 144A, 5,50 %, 15/06/23 BEL USD , Univision Communications Inc., obligations senior garantie, 144A, 6,75 %, 15/09/22 USA USD , MetLife Capital Trust X, obligation garantie, 144A, 9,25 % jusqu au 08/04/38, FRN par la suite, 08/04/68 USA USD , UPCB Finance VI Ltd., obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/01/22 NLD USD , Virgin Media Finance PLC, obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD , CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 31/07/20 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 8,375 %, 15/09/21 USA USD , ,34 Titres venant à échéance à moins d un an Fontainebleau Las Vegas, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD 937 0, NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0, ,00 TOTAL OBLIGATIONS ,25 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,25 TOTAL PLACEMENTS ,71 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 257

260 Franklin Technology Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense DigitalGlobe Inc. USA USD ,22 Équipements de communications Palo Alto Networks Inc. USA USD , Cisco Systems Inc. USA USD , Ericsson, B, ADR SWE USD , QUALCOMM Inc. USA USD , JDS Uniphase Corp. USA USD , ,07 Services financiers diversifiés Intercontinental Exchange Inc. USA USD ,61 Équipements électriques Acuity Brands Inc. USA USD ,67 Équipements, instruments et composants électroniques Trimble Navigation Ltd. USA USD ,85 Équipements et fournitures de soins de santé DexCom Inc. USA USD ,85 Inter et distribution par catalogue Amazon.com Inc. USA USD , The Priceline Group Inc. USA USD , HomeAway Inc. USA USD , Shutterfly Inc. USA USD , ,23 Logiciels et services Inter Facebook Inc., A USA USD , Equinix Inc. USA USD , LinkedIn Corp., A USA USD , Yahoo! Inc. USA USD , Google Inc., C USA USD , Akamai Technologies Inc. USA USD , Google Inc., A USA USD , Pandora Media Inc. USA USD , Twitter Inc. USA USD , ,93 Services de technologies de l information Alliance Data Systems Corp. USA USD , Visa Inc., A USA USD , MasterCard Inc., A USA USD , Fidelity National Information Services Inc. USA USD , Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD , FleetCor Technologies Inc. USA USD , ,34 Outils et services de sciences de la vie Agilent Technologies Inc. USA USD , Illumina Inc. USA USD , ,06 Médias The Walt Disney Co. USA USD ,04 Services professionnels IHS Inc., A USA USD ,59 Société de placement immobilier American Tower Corp. USA USD ,76 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Applied Materials Inc. USA USD , NXP Semiconductors NV NLD USD , Semtech Corp. USA USD , Lam Research Corp. USA USD , Xilinx Inc. USA USD , Avago Technologies Ltd. SGP USD , Maxim Integrated Products Inc. USA USD , Analog Devices Inc. USA USD , Texas Instruments Inc. USA USD , ARM Holdings PLC, ADR GBR USD , Lattice Semiconductor Corp. USA USD , Rapport annuel audité

261 Franklin Technology Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs (suite) Cavium Inc. USA USD , Intersil Corp., A USA USD , Silicon Laboratories Inc. USA USD , Freescale Semiconductor Ltd. USA USD , ,17 Logiciels Salesforce.com Inc. USA USD , Adobe Systems Inc. USA USD , Electronic Arts Inc. USA USD , Red Hat Inc. USA USD , Forti Inc. USA USD , ANSYS Inc. USA USD , VMware Inc., A USA USD , Guidewire Software Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , Workday Inc. USA USD , ServiceNow Inc. USA USD , NetSuite Inc. USA USD , BroadSoft Inc. USA USD , Bottomline Technologies Inc. USA USD , MobileIron Inc. USA USD , ,92 Matériel informatique, stockage et périphériques SanDisk Corp. USA USD , Western Digital Corp. USA USD , Apple Inc. USA USD , Stratasys Ltd. USA USD , EMC Corp. USA USD , ,34 Services de télécommunications mobiles SBA Communications Corp. USA USD ,00 TOTAL ACTIONS ,65 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,65 TOTAL PLACEMENTS ,65 Rapport annuel audité 259

262 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an FHLB, 0,00 %, 01/08/14 USA USD , FHLB, 0,00 %, 07/07/14 USA USD , International Finance Corp., coupon zéro, 12/08/14 SP USD , FHLB, 0,00 %, 15/08/14 USA USD , Wal-Mart Stores Inc., coupon zéro, 31/07/14 USA USD , Wells Fargo & Co., coupon zéro, 01/08/14 USA USD , FHLB, 0,00 %, 09/07/14 USA USD , FHLB, 0,00 %, 18/07/14 USA USD , FHLB, 0,00 %, 06/08/14 USA USD , Toyota Motor Credit Corp., coupon zéro, 11/07/14 USA USD , Procter & Gamble Co., coupon zéro, 07/08/14 USA USD , General Electric Capital Corp., coupon zéro, 09/10/14 USA USD , Total Capital Canada Ltd., coupon zéro, 19/08/14 CAN USD , FHLB, 0,00 %, 19/09/14 USA USD , FHLB, 0,00 %, 13/08/14 USA USD , Province d Ontario, coupon zéro, 10/07/14 USA USD , Province d Ontario, coupon zéro, 07/07/14 USA USD , FHLB, 0,00 %, 11/07/14 USA USD , FHLB, 0,00 %, 10/10/14 USA USD , General Electric Co., coupon zéro, 23/07/14 USA USD , JPMorgan Chase Bank NA, 0,00 %, 21/07/14 USA USD , ,83 TOTAL OBLIGATIONS ,83 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,83 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

263 Franklin U.S. Equity Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire The Walt Disney Co. USA USD , NIKE Inc., B USA USD , BorgWarner Inc. USA USD , Target Corp. USA USD , Ross Stores Inc. USA USD , General Motors Co. USA USD , Amazon.com Inc. USA USD , Ford Motor Co. USA USD , Lowe s Cos. Inc. USA USD , ,97 Biens de consommation courante CVS Caremark Corp. USA USD , PepsiCo Inc. USA USD , The Procter & Gamble Co. USA USD , Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD , Altria Group Inc. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , ,18 Énergie Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , Exxon Mobil Corp. USA USD , Halliburton Co. USA USD , Chevron Corp. USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , Oasis Petroleum Inc. USA USD , ConocoPhillips USA USD , Cobalt International Energy Inc. USA USD , ,22 Services financiers MetLife Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Discover Financial Services USA USD , The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD , Wells Fargo & Co. USA USD , Citigroup Inc. USA USD , U.S. Bancorp USA USD , Bank of America Corp. USA USD , BlackRock Inc. USA USD , CME Group Inc. USA USD , Invesco Ltd. USA USD , CBRE Group Inc. USA USD , ,26 Soins de santé Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD , Actavis PLC USA USD , Aetna Inc. USA USD , Express Scripts Holding Co. USA USD , Johnson & Johnson USA USD , Sanofi, ADR FRA USD , Allergan Inc. USA USD , Gilead Sciences Inc. USA USD , Zoetis Inc. USA USD , Abbott Laboratories USA USD , Catamaran Corp. USA USD , Pfizer Inc. USA USD , Eli Lilly & Co. USA USD , Celgene Corp. USA USD , HMS Holdings Corp. USA USD , ,40 Services industriels General Electric Co. USA USD , United Technologies Corp. USA USD , Genesee & Wyoming Inc. USA USD , The ADT Corp. USA USD , FedEx Corp. USA USD , Union Pacific Corp. USA USD , Republic Services Inc. USA USD , Honeywell International Inc. USA USD ,71 Rapport annuel audité 261

264 Franklin U.S. Equity Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services industriels (suite) The Boeing Co. USA USD , Kansas City Southern USA USD , Stanley Black & Decker Inc. USA USD , Caterpillar Inc. USA USD , ,86 Technologies de l information Equinix Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , Adobe Systems Inc. USA USD , QUALCOMM Inc. USA USD , MasterCard Inc., A USA USD , Google Inc., A USA USD , Google Inc., C USA USD , Apple Inc. USA USD , Visa Inc., A USA USD , EMC Corp. USA USD , Oracle Corp. USA USD , Intel Corp. USA USD , ebay Inc. USA USD , International Business Machines Corp. USA USD , Silicon Laboratories Inc. USA USD , Cisco Systems Inc. USA USD , Intersil Corp., A USA USD , Semtech Corp. USA USD , Yahoo! Inc. USA USD , ,84 Matières premières Axiall Corp. USA USD , E. I. du Pont de Nemours and Co. USA USD , LyondellBasell Industries NV, A USA USD , Cytec Industries Inc. USA USD , ,06 Services de télécommunications AT&T Inc. USA USD ,24 TOTAL ACTIONS ,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,03 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Soins de santé Roche Holding AG, ADR CHE USD ,41 TOTAL ACTIONS ,41 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,41 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

265 Franklin U.S. Focus Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire NIKE Inc., B USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , BorgWarner Inc. USA USD , ,54 Biens de consommation courante CVS Caremark Corp. USA USD , Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD , ,58 Énergie Schlumberger Ltd. USA USD , Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , Dresser-Rand Group Inc. USA USD , ,63 Services financiers The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD , CBRE Group Inc. USA USD , MetLife Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , Discover Financial Services USA USD , Citigroup Inc. USA USD , BlackRock Inc. USA USD , ,53 Soins de santé Allergan Inc. USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD , Actavis PLC USA USD , Roche Holding AG CHE CHF , Aetna Inc. USA USD , ,97 Services industriels Genesee & Wyoming Inc. USA USD , The ADT Corp. USA USD , FedEx Corp. USA USD , ,33 Technologies de l information Adobe Systems Inc. USA USD , Microsoft Corp. USA USD , MasterCard Inc., A USA USD , Equinix Inc. USA USD , Motorola Solutions Inc. USA USD , QUALCOMM Inc. USA USD , Maxim Integrated Products Inc. USA USD , Google Inc., A USA USD , Google Inc., C USA USD , ebay Inc. USA USD , ,06 Matières premières LyondellBasell Industries NV, A USA USD , The Mosaic Co. USA USD , Axiall Corp. USA USD , ,86 TOTAL ACTIONS ,50 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,50 TOTAL PLACEMENTS ,50 Rapport annuel audité 263

266 Franklin U.S. Government Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs GNMA, SF, 5,00 %, 15/07/33 15/05/40 USA USD , GNMA, II, SF, 3,50 %, 20/08/42 20/08/43 USA USD , GNMA, II, SF, 4,50 %, 20/05/33 20/02/44 USA USD , GNMA, II, SF, 4,00 %, 20/05/40 20/02/44 USA USD , GNMA, SF, 4,50 %, 15/03/39 15/04/41 USA USD , GNMA, SF, 6,00 %, 15/10/23 15/02/38 USA USD , GNMA, SF, 5,50 %, 15/11/28 15/11/39 USA USD , GNMA, SF, 4,00 %, 15/11/40 15/09/41 USA USD , GNMA, II, SF, 5,00 %, 20/10/32 20/02/41 USA USD , GNMA, II, SF, 5,50 %, 20/05/34 20/01/36 USA USD , GNMA, II, SF, 6,00 %, 20/06/34 20/07/39 USA USD , GNMA, SF, 6,50 %, 15/07/23 15/07/38 USA USD , GNMA, II, SF, 6,50 %, 20/03/27 20/10/38 USA USD , GNMA, SF, 7,00 %, 15/03/22 15/09/32 USA USD , GNMA, SF, 3,50 %, 15/04/43 15/05/43 USA USD , GNMA, II, SF, 7,00 %, 20/05/26 20/03/33 USA USD , GNMA, SF, 7,50 %, 15/02/17 15/08/33 USA USD , GNMA, SF, 8,00 %, 15/11/16 15/12/30 USA USD , GNMA, II, SF, 7,50 %, 20/12/17 20/09/32 USA USD , GNMA, 6,00 %, 15/11/28 20/05/34 USA USD , GNMA, II, SF, 8,00 %, 20/06/22 20/07/31 USA USD , GNMA, SF, 8,50 %, 15/06/16 15/06/28 USA USD , GNMA, SF, 9,00 %, 15/08/16 15/03/25 USA USD , GNMA, 6,50 %, 20/04/34 USA USD , GNMA, 7,50 %, 15/04/31 USA USD , GNMA, SF, 10,00 %, 15/02/16 15/03/25 USA USD , GNMA, II, SF, 8,50 %, 20/11/21 20/05/29 USA USD , GNMA, SF, 9,50 %, 15/08/16 15/06/25 USA USD , GNMA, 8,00 %, 20/05/17 15/01/31 USA USD , GNMA, II, SF, 9,50 %, 20/12/15 20/07/25 USA USD , GNMA, II, 8,00 %, 20/03/17 20/03/27 USA USD , GNMA, SF, 8,625 %, 15/10/18 USA USD , GNMA, II, 9,00 %, 20/05/16 20/06/17 USA USD , GNMA, 9,50 %, 15/10/18 15/11/21 USA USD , GNMA, SF, 7,95 %, 15/01/21 USA USD , GNMA, SF, 7,80 %, 15/02/20 USA USD , GNMA, SF, 10,50 %, 15/12/17 15/04/25 USA USD , GNMA, II, SF, 9,00 %, 20/10/16 USA USD , GNMA, SF, 7,75 %, 15/03/27 USA USD , GNMA, SF, 8,30 %, 15/07/17 USA USD , GNMA, SF, 11,00 %, 15/08/17 15/04/21 USA USD , ,23 TOTAL OBLIGATIONS ,23 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,23 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

267 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs FNMA, 0,50 %, 02/07/15 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A1, A1, FRN, 0,254 %, 24/04/17 USA USD , FNMA, ARM, 2,316 %, 01/09/39 USA USD , Discover Card Execution Note Trust, 2012-A5, A5, FRN, 0,352 %, 16/01/18 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2005-A9, A9, 5,10 %, 20/11/17 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2006-A6, A3, 5,05 %, 17/12/18 USA USD , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., 2004-C5, A1A, 4,71 %, 15/11/37 USA USD , GCCFC Commercial Mortgage Trust, 2006-GG7, A1A, FRN, 6,11 %, 10/07/38 USA USD , Commercial Mortgage Trust, 2007-C9, A1A, FRN, 6,01 %, 10/12/49 USA USD , Bank of America Credit Card Trust, 2014-A2, A, FRN, 0,422 %, 16/09/19 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A11, A11, FRN, 0,391 %, 07/02/18 USA USD , Chase Issuance Trust, 2012-A6, A, FRN, 0,282 %, 15/08/17 USA USD , Trade MAPS Ltd., A, A, 144A, FRN, 0,854 %, 10/12/18 IRL USD , WaMu Mortgage Pass-Through Certificates, 2005-AR13, A1A1, 0,442 %, 25/10/45 USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 2012-D, A3, 0,51 %, 15/04/17 USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2006-CB17, AM, 5,464 %, 12/12/43 USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2006-LDP7, AJ, FRN, 5,873 %, 15/04/45 USA USD , Discover Card Execution Note Trust, 2014-A1, A1, FRN, 0,582 %, 15/07/21 USA USD , American Express Credit Account Master Trust, , A, FRN, 1,352 %, 15/02/18 USA USD , Discover Card Execution Note Trust, 2010-A2, A2, FRN, 0,732 %, 15/03/18 USA USD , Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A1, A1, FRN, 0,202 %, 15/11/19 USA USD , Talisman 6 Finance, Règlement S, FRN, 0,507 %, 22/10/16 DEU EUR , Chase Issuance Trust, 2014-A5, A5, FRN, 0,522 %, 15/04/21 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, AJ, FRN, 5,497 %, 12/03/44 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AJ, 5,695 %, 10/07/46 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AJ, FRN, 5,82 %, 10/07/38 USA USD , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C5, AJ, 5,482 %, 15/10/49 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW12, AJ, FRN, 5,751 %, 11/09/38 USA USD , Novastar Home Equity Loan, , M4, FRN, 1,802 %, 25/03/35 USA USD , Chase Issuance Trust, 2013-A3, A3, FRN, 0,432 %, 15/04/20 USA USD , West CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 18/07/26 CYM USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2008-A6, A6, FRN, 1,353 %, 22/05/17 USA USD , Structured Asset Investment Loan Trust, 2004-BNC2, A2, FRN, 1,192 %, 25/12/34 USA USD , Thornburg Mortgage Securities Trust, , 1A1, FRN, 2,341 %, 25/09/37 USA USD , ML-CFC Commercial Mortgage Trust, , A1A, FRN, 5,409 %, 12/07/46 USA USD , Discover Card Execution Note Trust, 2013-A6, A6, FRN, 0,602 %, 15/04/21 USA USD , FHLMC, ARM, 2,337 %, 01/05/37 USA USD , Chase Issuance Trust, 2007-B1, B1, FRN, 0,402 %, 15/04/19 USA USD , Ford Credit Auto Owner Trust, 2012-A, A4, 1,15 %, 15/06/17 USA USD , FHLMC, ARM, 2,443 %, 01/11/37 USA USD , FNMA, 3,50 %, 01/10/25 USA USD , First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2005-FF6, M1, FRN, 0,572 %, 25/05/36 USA USD , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C27, AM, FRN, 5,795 %, 17/07/45 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-PW13, A4, 5,54 %, 11/09/41 USA USD , Ace Securities Corp., 2005-HE1, M4, FRN, 1,232 %, 25/02/35 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW11, AJ, FRN, 5,44 %, 11/03/39 USA USD , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., 2004-AR3, 5A1, FRN, 0,267 %, 25/04/34 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, A4, 5,444 %, 10/03/39 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2003-A7, A7, 4,15 %, 07/07/17 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, A4, FRN, 5,417 %, 12/03/44 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, FRN, 5,706 %, 11/06/40 USA USD , Colony American Homes, A, A, 144A, FRN, 1,40 %, 17/05/31 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 5,611 %, 11/09/41 USA USD , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C28, AM, FRN, 5,603 %, 15/10/48 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2005-C3, A5, 4,739 %, 15/07/30 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C4, AJ, FRN, 5,857 %, 15/06/38 USA USD , Chase Issuance Trust, 2007-C1, C1, FRN, 0,612 %, 15/04/19 USA USD ,19 Rapport annuel audité 265

268 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-V, 2A1, FRN, 2,632 %, 25/10/34 USA USD , Park Place Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-WHQ2, M2, FRN, 1,097 %, 25/02/35 USA USD , GSAA Home Equity Trust, 05-5, M3, FRN, 1,097 %, 25/02/35 USA USD , American Home Mortgage Investment Trust, , 4A, FRN, 1,837 %, 25/10/34 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2005-T17, A5, 4,78 %, 13/12/41 USA USD , First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, 04-AA5, 2A1, FRN, 2,092 %, 25/12/34 USA USD , GSAMP Trust, 2005-HE3, M2, FRN, 1,157 %, 25/06/35 USA USD , Citibank Credit Card Issuance Trust, 2006-A3, A3, FRN, 5,30 %, 15/03/18 USA USD , FNMA, 4,00 %, 01/04/25 USA USD , Apidos CDO, A, C2, 144A, 4,85 %, 15/04/25 USA USD , CD Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, AJ, FRN, 5,219 %, 15/07/44 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR, 1A1, FRN, 2,61 %, 25/02/35 USA USD , Ownit Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , M4, FRN, 1,082 %, 25/03/36 USA USD , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2007-C6, AM, FRN, 5,706 %, 10/06/17 USA USD , MASTR Adjustable Rate Mortgages Trust, , I2A2, FRN, 0,312 %, 25/01/47 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AM, 5,675 %, 10/07/46 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Trust, 2005-CKI1, AJ, FRN, 5,282 %, 12/11/37 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C1, A4, 5,156 %, 15/02/31 USA USD , Merrill Lynch Mortgage Investors Trust Inc., 2003-G, A2, FRN, 1,002 %, 25/01/29 USA USD , FNMA, ARM, 2,177 %, 01/12/36 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2007-PW16, A4, FRN, 5,706 %, 11/06/40 USA USD , Residential Asset Securities Corp., 2006-KS7, A3, FRN, 0,302 %, 25/09/36 USA USD , Ameriquest Mortgage Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-R7, A1, FRN, 0,592 %, 25/08/34 USA USD , West CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 18/07/26 CYM USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR10, 2A3, FRN, 2,616 %, 25/06/35 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2005-T20, A3, FRN, 5,137 %, 12/10/42 USA USD , Granite Master Issuer PLC, , A4, FRN, 0,233 %, 20/12/54 GBR USD , WaMu Mortgage Pass-Through Certificates, 2005-AR8, 1A1A, FRN, 0,422 %, 25/07/45 USA USD , Chase Issuance Trust, 2007-A2, A2, FRN, 0,202 %, 15/04/19 USA USD , Sequoia Mortgage Trust, , 1A2, FRN, 0,995 %, 20/07/33 USA USD , Ameriquest Mortgage Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-R4, M1, FRN, 0,977 %, 25/06/34 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/04/38 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/01/39 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-I, 2A1, FRN, 2,654 %, 25/06/34 USA USD , FNMA, 4,00 %, 01/07/19 USA USD , Wells Fargo Home Equity Trust Mortgage Pass-Through Certificates, , A3, FRN, 0,522 %, 25/04/34 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C1, AJ, FRN, 5,276 %, 15/02/41 USA USD , Structured Asset Securities Corp., 2006-WF1, A5, FRN, 0,452 %, 25/02/36 USA USD , Granite Master Issuer PLC, , A3, FRN, 0,233 %, 20/12/54 GBR USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , MV3, FRN, 1,202 %, 25/12/34 USA USD , Long Beach Mortgage Loan Trust, 2005-WL2, M1, FRN, 0,622 %, 25/08/35 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/03/27 USA USD , FHLMC, ARM, 2,424 %, 01/10/36 USA USD , MASTR Adjustable Rate Mortgage Trust, , 12A2, FRN, 0,352 %, 25/05/47 USA USD , Bayview Financial Acquisition Trust, 2004-D, M1, FRN, 0,78 %, 28/08/44 USA USD , FNMA, ARM, 2,308 %, 01/02/37 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , M1, FRN, 0,662 %, 25/06/35 USA USD , Residential Funding Mortgage Securities II, 2004-HI3, A5, FRN, 5,48 %, 25/06/34 USA USD , FNMA, 4,00 %, 01/07/25 USA USD , Sequoia Mortgage Trust, , 1A1, FRN, 0,773 %, 20/07/33 USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-LDP7, A4, FRN, 5,873 %, 15/04/45 USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2005-LDP5, A, FRN, 5,393 %, 15/12/44 USA USD , GSAA Home Equity Trust, FRN, 0,522 %, 25/06/35 USA USD , Argent Securities Inc., 2005-W2, A2C, FRN, 0,512 %, 25/10/35 USA USD , Rapport annuel audité

269 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) FHLMC, ARM, 2,233 %, 01/08/35 USA USD , Citigroup Mortgage Loan Trust Inc., 2006-WFH3, A3, FRN, 0,302 %, 25/10/36 USA USD , Emerson Park CLO Ltd., A, C2, 144A, 5,64 %, 15/07/25 USA USD , American Homes 4 Rent, 2014-SFR1, A, 144A, FRN, 1,25 %, 17/06/31 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/05/35 USA USD , Highbridge Loan Management Ltd., A, B2, 144A, 5,80 %, 20/10/24 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR3, 2A1, FRN, 2,644 %, 25/03/35 USA USD , Park Place Securities Inc., 2005-WCW1, M1, FRN, 0,602 %, 25/09/35 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/12/27 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AM, FRN, 5,82 %, 10/07/38 USA USD , WaMu Mortgage Pass-Through Certificates, 2005-AR8, 2A1A, FRN, 0,442 %, 25/07/45 USA USD , FHLMC, ARM, 2,464 %, 01/06/34 USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2004-LN2, A2, 5,115 %, 15/07/41 USA USD , MLCC Mortgage Investors Inc., , 2A2, FRN, 2,297 %, 25/04/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,37 %, 01/02/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,278 %, 01/06/35 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 5A1, 5,50 %, 25/04/19 USA USD , FNMA, ARM, 1,945 %, 01/11/35 USA USD , Master Titres adossés à des actifs Trust, 2004-HE1, M2, FRN, 1,247 %, 25/09/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,333 %, 01/06/36 USA USD , FHLMC, ARM, 1,959 %, 01/07/24 USA USD , FNMA, ARM, 2,33 %, 01/03/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,236 %, 01/08/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,445 %, 01/04/36 USA USD , FNMA, ARM, 1,887 %, 01/03/36 USA USD , FHLMC, ARM, 3,502 %, 01/04/40 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 2A1, 5,00 %, 25/08/18 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 2A1, FRN, 5,561 %, 25/11/19 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/07/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,383 %, 01/08/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,37 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,415 %, 01/10/36 USA USD , JPMorgan Mortgage Acquisition Corp., 2005-FLD1, M2, FRN, 0,642 %, 25/07/35 USA USD , FNMA, , FN, FRN, 0,502 %, 25/01/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,448 %, 01/08/34 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , M1, FRN, 0,902 %, 25/03/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,343 %, 01/03/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,438 %, 01/06/35 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 3A1, 5,00 %, 25/02/18 USA USD , FNMA, ARM, 2,475 %, 01/01/27 USA USD , FNMA, ARM, 2,56 %, 01/09/34 USA USD , MASTR Alternative Loan Trust, , 1A1, 5,50 %, 25/12/18 USA USD , FHLMC, ARM, 4,902 %, 01/01/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,423 %, 01/02/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,603 %, 01/09/35 USA USD , FNMA, ARM, 5,089 %, 01/08/35 USA USD , FNMA, ARM, 1,96 %, 01/03/35 USA USD , FNMA, ARM, 5,239 %, 01/07/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,625 %, 01/05/34 USA USD , FHLMC, ARM, 1,959 %, 01/04/25 USA USD , FNMA, ARM, 2,274 %, 01/02/33 USA USD , FNMA, ARM, 1,951 %, 01/09/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,38 %, 01/11/35 USA USD , Aames Mortgage Investment Trust, , M1, FRN, 0,857 %, 25/10/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,254 %, 01/11/39 USA USD , FHLMC, ARM, 2,546 %, 01/04/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,154 %, 01/05/37 USA USD , FHLMC, ARM, 5,148 %, 01/02/38 USA USD , FHLMC, ARM, 4,767 %, 01/05/38 USA USD , FNMA, ARM, 1,835 %, 01/01/33 USA USD , FNMA, ARM, 1,951 %, 01/01/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,455 %, 01/02/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,195 %, 01/03/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,305 %, 01/07/35 USA USD , Mercedes-Benz Auto Lease Trust, 2013-A, A4, 0,72 %, 17/12/18 USA USD , FNMA, , FC, FRN, 0,402 %, 25/07/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,492 %, 01/10/33 USA USD , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., 2001-HE8, M1, FRN, 1,202 %, 25/02/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,30 %, 01/01/36 USA USD ,02 Rapport annuel audité 267

270 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) Park Place Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-MCW1, M1, FRN, 1,09 %, 25/10/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,275 %, 01/03/33 USA USD , FNMA, ARM, 1,969 %, 01/05/35 USA USD , FHLMC, ARM, 3,622 %, 01/09/40 USA USD , FNMA, ARM, 2,477 %, 01/12/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,348 %, 01/03/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,249 %, 01/12/35 USA USD , FNMA, ARM, 1,766 %, 01/01/35 USA USD , Chase Issuance Trust, 2007-A8, A, FRN, 0,172 %, 15/03/17 USA USD , Green Tree Financial Corp., , A7, 6,74 %, 01/02/31 USA USD , FHLMC, ARM, 2,342 %, 01/03/39 USA USD , FNMA, ARM, 2,63 %, 01/05/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/07/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,477 %, 01/07/36 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/06/38 USA USD , Greenpoint Mortgage Funding Trust, 2005-HE4, 2A4C, FRN, 0,872 %, 25/07/30 USA USD , JPMorgan Mortgage Acquisition Corp., 2006-ACC1, A4, FRN, 0,302 %, 25/05/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,393 %, 01/04/36 USA USD , FNMA, ARM, 1,959 %, 01/11/32 USA USD , FHLMC, ARM, 2,37 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, ARM, 1,214 %, 01/02/44 USA USD , FHLMC, ARM, 2,00 %, 01/08/36 USA USD , FNMA, ARM, 1,991 %, 01/12/34 USA USD , Structured Asset Investment Loan Trust, , M1, FRN, 0,752 %, 25/05/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,25 %, 01/10/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,377 %, 01/06/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,387 %, 01/05/37 USA USD , FHLMC, ARM, 5,077 %, 01/03/38 USA USD , FHLMC, ARM, 2,33 %, 01/12/36 USA USD , FNMA, ARM, 1,669 %, 01/04/27 USA USD , FNMA, ARM, 2,311 %, 01/11/35 USA USD , First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2001-FF2, A1, FRN, 0,772 %, 25/11/31 USA USD , FHLMC, ARM, 2,348 %, 01/02/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,477 %, 01/06/36 USA USD , FNMA, ARM, 3,016 %, 01/07/30 USA USD , FHLMC, ARM, 2,301 %, 01/05/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,153 %, 01/02/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,478 %, 01/02/37 USA USD , FHLMC, ARM, 3,725 %, 01/06/25 USA USD , FHLMC, ARM, 5,555 %, 01/07/37 USA USD , Park Place Securities Inc., 2005-WHQ3, M1, FRN, 0,572 %, 25/06/35 USA USD , FHLMC, ARM, 4,827 %, 01/03/38 USA USD , FNMA, ARM, 1,154 %, 01/12/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,29 %, 01/01/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,468 %, 01/02/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,37 %, 01/03/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,279 %, 01/12/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,49 %, 01/03/38 USA USD , FHLMC, ARM, 2,762 %, 01/06/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,025 %, 01/04/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,25 %, 01/08/29 USA USD , FHLMC, ARM, 2,461 %, 01/04/32 USA USD , FNMA, ARM, 1,985 %, 01/05/24 USA USD , FNMA, ARM, 2,395 %, 01/06/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,071 %, 01/02/25 USA USD , FHLMC, ARM, 2,10 %, 01/09/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,198 %, 01/10/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,438 %, 01/08/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,49 %, 01/02/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,75 %, 01/08/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,314 %, 01/02/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,408 %, 01/03/38 USA USD , Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC12, 3A, FRN, 0,892 %, 25/11/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,42 %, 01/02/36 USA USD , FHLMC, ARM, 4,883 %, 01/12/34 USA USD , Vanderbilt Acquistion Loan Trust, , M1, 7,33 %, 07/05/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,333 %, 01/09/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,50 %, 01/02/30 USA USD , FHLMC, ARM, 2,304 %, 01/02/34 USA USD , FNMA, ARM, 1,787 %, 01/06/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,41 %, 01/09/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,285 %, 01/12/37 USA USD , Rapport annuel audité

271 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) FHLMC, ARM, 5,128 %, 01/11/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,348 %, 01/07/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,712 %, 01/03/35 USA USD , FNMA, ARM, 5,441 %, 01/02/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,621 %, 01/03/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,25 %, 01/07/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,372 %, 01/12/28 USA USD , FHLMC, ARM, 2,40 %, 01/12/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,385 %, 01/10/33 USA USD , FNMA, ARM, 1,93 %, 01/07/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,727 %, 01/03/39 USA USD , FHLMC, ARM, 2,478 %, 01/09/37 USA USD , FNMA, ARM, 1,979 %, 01/11/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,564 %, 01/04/30 USA USD , FNMA, ARM, 2,289 %, 01/10/34 USA USD , FHLMC, ARM, 2,34 %, 01/10/29 USA USD , FHLMC, ARM, 2,29 %, 01/12/23 USA USD , FHLMC, ARM, 5,72 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,393 %, 01/09/33 USA USD , FHLMC, ARM, 5,708 %, 01/06/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,44 %, 01/03/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,503 %, 01/01/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,356 %, 01/04/36 USA USD , FHLMC, ARM, 4,022 %, 01/08/23 USA USD , FHLMC, ARM, 2,649 %, 01/06/23 USA USD , FHLMC, ARM, 2,06 %, 01/11/21 USA USD , FHLMC, ARM, 1,858 %, 01/07/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,181 %, 01/10/23 USA USD , FHLMC, ARM, 2,348 %, 01/12/32 USA USD , FHLMC, ARM, 2,485 %, 01/12/30 USA USD , FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/05/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,395 %, 01/03/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,50 %, 01/07/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,03 %, 01/11/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,05 %, 01/02/33 USA USD , FNMA, ARM, 1,959 %, 01/10/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,273 %, 01/07/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,345 %, 01/06/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,26 %, 01/10/43 USA USD , FNMA, ARM, 2,257 %, 01/09/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,689 %, 01/02/37 USA USD , FNMA, ARM, 1,46 %, 01/04/32 USA USD , FHLMC, ARM, 2,393 %, 01/06/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,347 %, 01/02/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,35 %, 01/10/33 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/08/29 USA USD , FHLMC, ARM, 4,882 %, 01/04/38 USA USD , FNMA, ARM, 1,523 %, 01/09/40 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/11/24 USA USD , FHLMC, ARM, 3,142 %, 01/06/37 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/12/23 USA USD , FNMA, ARM, 2,252 %, 01/02/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,034 %, 01/04/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/07/34 USA USD , FHLMC, ARM, 5,307 %, 01/08/37 USA USD , FHLMC, ARM, 1,96 %, 01/03/24 USA USD , FHLMC, ARM, 2,14 %, 01/11/35 USA USD , FHLMC, ARM, 5,00 %, 01/12/30 USA USD , FNMA, ARM, 2,383 %, 01/01/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,781 %, 01/11/20 USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 2A2, FRN, 0,652 %, 25/02/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,147 %, 01/11/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,683 %, 01/03/18 USA USD , FNMA, ARM, 2,325 %, 01/04/47 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/11/29 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/07/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,122 %, 01/03/19 USA USD , FNMA, ARM, 2,225 %, 01/11/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,28 %, 01/02/34 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/04/28 USA USD , FNMA, ARM, 2,145 %, 01/02/31 USA USD , FNMA, ARM, 5,191 %, 01/02/38 USA USD , FNMA, ARM, 3,683 %, 01/02/30 USA USD , FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/11/31 USA USD , FHLMC, ARM, 2,483 %, 01/07/36 USA USD , FNMA, ARM, 1,957 %, 01/07/20 USA USD ,00 Rapport annuel audité 269

272 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) FNMA, ARM, 2,458 %, 01/08/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,094 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,32 %, 01/07/37 USA USD , FNMA, ARM, 1,323 %, 01/08/42 USA USD , Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2004-HE6, A2, FRN, 0,832 %, 25/08/34 USA USD , FHLMC, ARM, 1,945 %, 01/04/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,123 %, 01/10/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,455 %, 01/02/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,313 %, 01/09/24 USA USD , FNMA, ARM, 2,63 %, 01/04/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,323 %, 01/09/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,328 %, 01/07/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,105 %, 01/12/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,288 %, 01/07/31 USA USD , FHLMC, ARM, 2,085 %, 01/04/24 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/12/24 USA USD , Amortizing Residential Collateral Trust, 2002-BC1, M1, FRN, 1,427 %, 25/01/32 USA USD , FHLMC, ARM, 2,358 %, 01/06/31 USA USD , FHLMC, ARM, 3,656 %, 01/07/21 USA USD , First Plus Home Loan Trust, , M1, FRN, 7,42 %, 10/12/24 * USA USD , FNMA, ARM, 2,34 %, 01/07/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,393 %, 01/05/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,515 %, 01/01/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,253 %, 01/04/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,374 %, 01/09/32 USA USD , GNMA, ARM, 3,50 %, 20/02/21 USA USD , FHLMC, ARM, 5,595 %, 01/02/28 USA USD , FNMA, ARM, 4,493 %, 01/09/25 USA USD , FNMA, ARM, 2,449 %, 01/08/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,723 %, 01/10/25 USA USD , FNMA, ARM, 2,325 %, 01/04/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,332 %, 01/01/21 USA USD , FNMA, ARM, 2,75 %, 01/10/28 USA USD , FHLMC, ARM, 2,35 %, 01/10/23 USA USD , FNMA, ARM, 2,60 %, 01/06/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,21 %, 01/12/39 USA USD , FNMA, ARM, 2,401 %, 01/07/27 USA USD , FNMA, ARM, 5,361 %, 01/08/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,398 %, 01/02/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,355 %, 01/02/30 USA USD , FNMA, ARM, 2,393 %, 01/01/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,095 %, 01/07/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,498 %, 01/12/31 USA USD , FHLMC, ARM, 2,658 %, 01/07/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,075 %, 01/09/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,005 %, 01/08/31 USA USD , FHLMC, ARM, 2,25 %, 01/01/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,297 %, 01/08/31 USA USD , FHLMC, ARM, 2,388 %, 01/02/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,125 %, 01/12/31 USA USD , FNMA, ARM, 1,523 %, 01/08/40 USA USD , Residential Asset Securities Corp., 2005-AHL2, A2, FRN, 0,412 %, 25/10/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,277 %, 01/06/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,436 %, 01/04/24 USA USD , FNMA, ARM, 1,737 %, 01/10/32 USA USD , FNMA, ARM, 1,83 %, 01/06/35 USA USD , FNMA, ARM, 4,22 %, 01/04/18 USA USD , FNMA, ARM, 2,415 %, 01/08/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,456 %, 01/04/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,401 %, 01/09/30 USA USD , Argent Securities Inc., 2004-W1, AV2, FRN, 0,792 %, 25/03/34 USA USD , FNMA, ARM, 3,222 %, 01/01/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,372 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, ARM, 5,062 %, 01/09/35 USA USD , FNMA, ARM, 1,731 %, 01/05/32 USA USD , First Plus Home Loan Trust, , M1, 6,95 %, 10/01/24 * USA USD , FHLMC, ARM, 2,097 %, 01/08/25 USA USD , Wachovia Commercial Mortgage Securities Inc. Pass-Through Certificates, 2003-C9, D, FRN, 5,209 %, 15/12/35 USA USD , FHLMC, ARM, 2,355 %, 01/08/23 USA USD , FNMA, ARM, 2,305 %, 01/12/27 USA USD , FHLMC, ARM, 6,031 %, 01/12/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,405 %, 01/05/27 USA USD , FHLMC, ARM, 2,526 %, 01/07/29 USA USD , Rapport annuel audité

273 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) FNMA, ARM, 2,249 %, 01/04/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,122 %, 01/11/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,723 %, 01/10/27 USA USD , FNMA, ARM, 5,135 %, 01/11/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,293 %, 01/12/29 USA USD , FHLMC, ARM, 2,563 %, 01/02/31 USA USD , FNMA, ARM, 2,996 %, 01/03/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,56 %, 01/08/33 USA USD , FHLMC, ARM, 2,54 %, 01/05/29 USA USD , FHLMC, ARM, 2,199 %, 01/03/18 USA USD , FHLMC, ARM, 2,349 %, 01/11/29 USA USD , FHLMC, ARM, 3,377 %, 01/02/21 USA USD , FNMA, ARM, 1,364 %, 01/04/37 USA USD , FHLMC, ARM, 2,348 %, 01/04/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,19 %, 01/03/37 USA USD , FNMA, ARM, 2,333 %, 01/03/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,249 %, 01/09/27 USA USD , FHLMC, ARM, 2,357 %, 01/07/31 USA USD , FNMA, ARM, 3,344 %, 01/04/41 USA USD , FNMA, ARM, 1,93 %, 01/06/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,63 %, 01/10/32 USA USD , FNMA, ARM, 2,261 %, 01/06/36 USA USD , FHLMC, ARM, 2,395 %, 01/11/27 USA USD , FNMA, ARM, 2,025 %, 01/11/33 USA USD , Titres adossés à des actifs Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A4, FRN, 1,152 %, 25/10/34 USA USD , FNMA, ARM, 2,25 %, 01/03/25 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, 2003-BC3, A2, FRN, 0,772 %, 25/09/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,355 %, 01/05/36 USA USD , FHLMC, ARM, 1,625 %, 01/01/17 USA USD , Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC2, M3, FRN, 5,027 %, 25/04/33 USA USD , Titres adossés à des actifs Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A2, FRN, 0,912 %, 25/10/34 USA USD , ,57 Obligations de sociétés Australia & New Zealand Banking Group Ltd., bon senior, 1,25 %, 10/01/17 AUS USD , Morgan Stanley, bon senior, FRN, 1,509 %, 25/04/18 USA USD , Constellation Brands Inc., bon senior, A, 7,25 %, 01/09/16 USA USD , Wachovia Corp., bon sub., FRN, 0,596 %, 15/10/16 USA USD , Fifth Third Bank, bon senior, FRN, 0,736 %, 18/11/16 USA USD , Springleaf Finance Corp., bon senior, I, 5,40 %, 01/12/15 USA USD , CNOOC Nexen Finance 2014 ULC, bon senior, 1,625 %, 30/04/17 CHN USD , Oracle Corp., bon senior, FRN, 0,806 %, 15/01/19 USA USD , Hospitality Properties Trust, bon senior, 5,625 %, 15/03/17 USA USD , International Lease Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/09/15 USA USD , Statoil ASA, bon senior, FRN, 0,685 %, 08/11/18 NOR USD , Prudential Financial Inc., bon senior, FRN, 1,004 %, 15/08/18 USA USD , Bank of Ireland Mortgage Bank, bon garanti, 2,75 %, 22/03/18 IRL EUR , BP Capital Markets PLC, bon senior, 0,70 %, 06/11/15 GBR USD , AbbVie Inc., bon senior, FRN, 0,983 %, 06/11/15 USA USD , Bank of America Corp., bon senior, FRN, 1,266 %, 15/01/19 USA USD , Banco Popular Espanol SA, bon garanti, Règlement S, 2,125 %, 08/10/19 ESP EUR , Capital One Bank USA NA, bon senior, 2,30 %, 05/06/19 USA USD , Japan Tobacco Inc., bon senior, 144A, 2,10 %, 23/07/18 JPN USD , Georgia Power Co., bon senior, 12D, 0,625 %, 15/11/15 USA USD , Citigroup Inc., bon sub., FRN, 0,501 %, 09/06/16 USA USD , HCP Inc., bon senior, 3,75 %, 01/02/19 USA USD , UniCredit SpA, bon garanti, FRN, 0,895 %, 31/01/17 ITA EUR , CNPC General Capital Ltd., bon senior, 144A, FRN, 1,125 %, 14/05/17 HKG USD , AIB Mortgage Bank, bon garanti, 2,625 %, 29/07/16 IRL EUR , Maxim Integrated Products Inc., bon senior, 2,50 %, 15/11/18 USA USD , UniCredit SpA, bon senior, Règlement S, FRN, 1,277 %, 10/04/17 ITA EUR , Coca-Cola Femsa SAB de CV, bon senior, 2,375 %, 26/11/18 MEX USD , Boston Properties LP, bon senior, 3,70 %, 15/11/18 USA USD , Centex Corp., bon senior, 6,50 %, 01/05/16 USA USD , Petrobras Global Finance BV, bon senior, FRN, 3,112 %, 17/03/20 BRA USD , Enterprise Products Operating LLC, bon senior, 1,25 %, 13/08/15 USA USD , Banco Popolare Societa Cooperativa, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 31/03/16 ITA EUR , American Tower Corp., bon senior, 3,40 %, 15/02/19 USA USD , New York Life Global Funding, bon garanti, 144A, 2,15 %, 18/06/19 USA USD , New York Life Global Funding, bon garanti, 144A, 2,10 %, 02/01/19 USA USD , Bank of America NA, bon sub., FRN, 0,511 %, 15/06/16 USA USD , Korea Exchange Bank, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 02/04/18 KOR USD , Avon Products Inc., bon senior, 2,375 %, 15/03/16 USA USD ,29 Rapport annuel audité 271

274 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Banco Santander Totta SA, bon garanti, 1,50 %, 03/04/17 PRT EUR , Baxter International Inc., bon senior, 1,85 %, 15/06/18 USA USD , Svenska Handelsbanken AB, bon senior, FRN, 0,722 %, 17/06/19 SWE USD , Regions Financial Corp., bon senior, 2,00 %, 15/05/18 USA USD , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, FRN, 1,844 %, 29/07/15 ITA EUR , DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co. Inc., bon senior, 2,40 %, 15/03/17 USA USD , Credit Suisse New York, bon senior, FRN, 0,719 %, 26/05/17 CHE USD , Celgene Corp., bon senior, 2,30 %, 15/08/18 USA USD , Actavis Inc., bon senior, 1,875 %, 01/10/17 USA USD , Carnival Corp., bon senior, 3,95 %, 15/10/20 USA USD , The New York Times Co., bon senior, 6,625 %, 15/12/16 USA USD , Royal Bank of Canada, bon senior, FRN, 0,601 %, 08/03/16 CAN USD , Verizon Communications Inc., bon senior, 0,70 %, 02/11/15 USA USD , Citigroup Inc., bon senior, FRN, 1,00 %, 08/04/19 USA USD , Tenneco Packaging Inc., bon senior, 8,125 %, 15/06/17 USA USD , BNP Paribas SA, bon senior, 2,70 %, 20/08/18 FRA USD , Bank of Ireland Mortgage Bank, bon garanti, FRN, 3,25 %, 22/06/16 IRL EUR , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Amgen Inc., bon senior, FRN, 0,828 %, 22/05/19 USA USD , Mylan Inc., bon senior, 1,35 %, 29/11/16 USA USD , Time Warner Inc., 3,15 %, 15/07/15 USA USD , Kraft Foods Group Inc., bon senior, 2,25 %, 05/06/17 USA USD , U.S. Bank NA, bon sub., 3,778 % jusqu au 29/04/18, FRN par la suite, 29/04/20 USA USD , Telefonica Emisiones SAU, bon senior, 3,192 %, 27/04/18 ESP USD , Yorkshire Building Society, bon garanti, Règlement S, FRN, 2,303 %, 23/03/16 GBR GBP , JPMorgan Chase Bank NA, bon sub., FRN, 0,56 %, 13/06/16 USA USD , AIA Group Ltd., bon senior, Règlement S, 1,75 %, 13/03/18 HKG USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 7,375 %, 01/11/16 USA USD , USG Corp., bon senior, 6,30 %, 15/11/16 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD , Lennar Corp., bon senior, B, 6,50 %, 15/04/16 USA USD , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Gilead Sciences Inc., bon senior, 3,05 %, 01/12/16 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD , Amgen Inc., bon senior, 2,125 %, 15/05/17 USA USD , Lorillard Tobacco Co., bon senior, 2,30 %, 21/08/17 USA USD , Glencore Funding LLC, 144A, 3,125 %, 29/04/19 CHE USD , Laboratory Corp. of America Holdings, 2,20 %, 23/08/17 USA USD , CBS Corp., 1,95 %, 01/07/17 USA USD , Woori Bank, bon sub., 144A, 4,75 %, 30/04/24 KOR USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, FRN, 3,479 %, 15/04/19 USA USD , General Electric Capital Corp., FRN, 1,261 %, 02/07/15 USA USD , Sinopec Group Overseas Development 2013 Ltd., bon senior, 144A, 2,50 %, 17/10/18 CHN USD , Aetna Inc., bon senior, 1,50 %, 15/11/17 USA USD , McKesson Corp., bon senior, 1,40 %, 15/03/18 USA USD , Rio Tinto Finance USA PLC, bon senior, 1,625 %, 21/08/17 GBR USD , Viacom Inc., bon senior, 2,20 %, 01/04/19 USA USD , Dollar General Corp., bon senior, 1,875 %, 15/04/18 USA USD , Union Bank NA, bon senior, FRN, 0,984 %, 26/09/16 USA USD , Eastman Chemical Co., 2,40 %, 01/06/17 USA USD , WellPoint Inc., bon senior, 1,25 %, 10/09/15 USA USD , Zoetis Inc., bon senior, 1,15 %, 01/02/16 USA USD , Sinopec Group Overseas Development 2014 Ltd., bon senior, 144A, 1,75 %, 10/04/17 CHN USD , EnLink Midstream Partners LP, bon senior, 2,70 %, 01/04/19 USA USD , Kinder Morgan Finance Co. LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD , John Deere Capital Corp., bon senior, 1,30 %, 12/03/18 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,25 %, 15/03/18 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD , ArcelorMittal, bon senior, 4,25 %, 01/03/16 LUX USD , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 2,375 %, 16/01/18 USA USD , The Goldman Sachs Group Inc., 1,60 %, 23/11/15 USA USD , Metropolitan Life Global Funding I, bon garanti, 144A, 1,30 %, 10/04/17 USA USD , The Boeing Co., bon senior, 0,95 %, 15/05/18 USA USD , Phillips 66, bon senior, 2,95 %, 01/05/17 USA USD , PNC Funding Corp., bon senior, 2,70 %, 19/09/16 USA USD , Zoetis Inc., bon senior, 1,875 %, 01/02/18 USA USD , Hyundai Capital America, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 08/06/17 KOR USD , WellPoint Inc., bon senior, 1,875 %, 15/01/18 USA USD , Rapport annuel audité

275 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Pricoa Global Funding I, bon garanti, 144A, 1,15 %, 25/11/16 USA USD , Mondelez International Inc., bon senior, FRN, 0,745 %, 01/02/19 USA USD , SLM Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , Petrofac Ltd., bon senior, 144A, 3,40 %, 10/10/18 GBR USD , Reynolds American Inc., bon senior, 1,05 %, 30/10/15 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 01/04/17 AUS USD , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, FRN, 0,977 %, 14/01/17 KOR USD , Bright Food Hong Kong Ltd., bon senior, Règlement S, 3,00 %, 21/05/18 CHN USD , SLM Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , BB&T Corp., bon sub., 5,20 %, 23/12/15 USA USD , Express Scripts Holding Co., bon senior, 3,50 %, 15/11/16 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 5,00 %, 25/02/17 LUX USD , Aviation Capital Group Corp., bon senior, 144A, 3,875 %, 27/09/16 USA USD , The Southern Co., bon senior, 2,45 %, 01/09/18 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, 2,50 %, 15/01/16 USA USD , Edwards Lifesciences Corp., bon senior, 2,875 %, 15/10/18 USA USD , Duke Energy Corp., bon senior, 2,10 %, 15/06/18 USA USD , BB&T Corp., bon senior, 2,05 %, 19/06/18 USA USD , CVS Caremark Corp., bon senior, 1,20 %, 05/12/16 USA USD , Morgan Stanley, bon senior, FRN, 0,706 %, 15/10/15 USA USD , Thermo Fisher Scientific Inc., bon senior, 1,30 %, 01/02/17 USA USD , Apple Inc., FRN, 0,473 %, 03/05/18 USA USD , Time Warner Inc., bon senior, 2,10 %, 01/06/19 USA USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 7,25 %, 15/05/17 USA USD , State Grid Overseas Investment 2014 Ltd., bon senior, 144A, 2,75 %, 07/05/19 CHN USD , Anglo American Capital PLC, bon senior, 144A, FRN, 1,176 %, 15/04/16 GBR USD , Viacom Inc., bon senior, 2,50 %, 01/09/18 USA USD , CIT Group Inc., 4,25 %, 15/08/17 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/08/17 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/05/17 USA USD , Dollar General Corp., bon senior, 4,125 %, 15/07/17 USA USD , ,93 Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD , University of California Revenues, Série Y-1, VRDN et option de vente mensuels, 0,651 %, 01/07/41 USA USD , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Florida Hurricane Carastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,107 %, 01/07/18 USA USD , Rhode Island State and Providence Plantations GO, Consolidated Capital Development Loan of 2012, Remboursement, Série A, 5,00 %, 01/08/19 USA USD , University of California Revenues, General, Série AK, 5,00 %, 15/05/48 USA USD , Arkansas State GO, Four-Lane Highway Construction and Improvement Bonds, 3,25 %, 15/06/22 USA USD , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Minnesota State GO, Série C, 2,50 %, 01/08/18 USA USD , Acalanes UHSD, GO, Contra Costa County, Remboursement, 1,427 %, 01/08/18 USA USD , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Alabama State Public School and College Authority Revenue, Capital Improvement Bonds, 5,00 %, 01/12/25 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,00 %, 15/01/16 USA USD , Modesto Irrigation District Financing Authority Revenue, Domestic Water Project, Remboursement, Series G, assuré par AGMC, 5,00 %, 01/09/20 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Texas State PFAR, Southern University Financing System, Remboursement, Build America Mutual Assurance, 5,00 %, 01/11/20 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Remboursement, Série A, NATL RE, assuré par la FGIC, coupon zéro, 01/08/45 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL ,03 Rapport annuel audité 273

276 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , University of California Revenues, Série Y-2, VRDN et option de vente mensuels, 0,651 %, 01/07/41 USA USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Appréciation du capital, Remboursement, Série A, assuré par NATL, coupon zéro, 01/08/46 USA USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , ,08 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 07/08/14 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,00 %, 15/02/15 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,375 %, 28/02/15 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 17/07/14 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,375 %, 31/10/14 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,125 %, 30/11/14 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,25 %, 15/11/14 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,70 %, 20/01/15 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 7,00 %, 15/04/15 USA USD , Gouvernement de Hongrie, 4,75 %, 03/02/15 HUN USD , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 5,125 %, 16/10/14 USA EUR , GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 27/02/15 USA EUR , GE Capital European Funding, obligation senior, 4,625 %, 04/07/14 USA EUR , Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , CNA Financial Corp., bon senior, 5,85 %, 15/12/14 USA USD , Toll Brothers Finance Corp., bon senior, 5,15 %, 15/05/15 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,125 %, 15/05/15 USA USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 8,375 %, 15/12/14 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,50 %, 30/04/15 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,50 %, 31/03/15 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,375 %, 15/04/15 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,375 %, 15/03/15 USA USD , Phillips 66, bon senior, 1,95 %, 05/03/15 USA USD , California State Public Works Board Lease Revenue, Divers projets d immobilisations, Series E, 3,183 %, 01/12/14 USA USD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,625 %, 15/01/15 USA USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , California State GO, 5,10 %, 01/08/14 USA USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, Règlement S, 6,75 %, 28/07/14 HUN EUR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR , Regions Financial Corp., bon senior, 7,75 %, 10/11/14 USA USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/07/14 MYS MYR , ,42 TOTAL OBLIGATIONS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ , Rapport annuel audité

277 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Prudential Covered Trust, bon garanti, 144A, 2,997 %, 30/09/15 USA USD , Babson CLO Inc., A, A1, 144A, FRN, 0,453 %, 18/01/21 CYM USD , ARES CLO Ltd., RA, B, 144A, FRN, 0,599 %, 16/04/21 USA USD , Crest Ltd., A, B1, 144A, FRN, 0,718 %, 28/01/40 USA USD , CT CDO IV Ltd., A, A1, 144A, FRN, 0,463 %, 20/10/43 USA USD , CT CDO III Ltd., A, C, 144A, 5,471 %, 25/06/35 USA USD , Chatham Light CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 0,623 %, 03/08/19 CYM USD , ARCap Resecuritization Trust, 2004-A1, A, 144A, 4,73 %, 21/04/24 USA USD , ARES XI CLO Ltd., A, A1C, 144A, FRN, 0,498 %, 11/10/21 USA USD , ARCap REIT Inc., 2004-RR3, A2, 144A, FRN, 4,76 %, 21/09/45 USA USD , Kildare Securities Ltd., A, A2, 144A, FRN, 0,35 %, 10/12/43 IRL USD , ABSC Manufactured Housing Contract Resecuritization Trust, K1, A4, 144A, 5,019 %, 16/04/30 USA USD , Fosse Master Issuer PLC, A, A2, 144A, FRN, 1,628 %, 18/10/54 GBR USD , Pegasus Ltd., A, A1, 144A, FRN, 0,552 %, 25/07/49 USA USD , G-Force LLC, 2005-RRA, B, 144A, 5,09 %, 22/08/36 USA USD , Crest Ltd., A, C2, 144A, 5,709 %, 28/12/38 USA USD , G-Force LLC, 2005-RR2, A3FL, 144A, FRN, 0,452 %, 25/12/39 USA USD , N-Star Real Estate CDO Ltd., A, A1, 144A, FRN, 0,561 %, 16/06/41 CYM USD , Mach One Trust Commercial Mortgage-Backed, A, G, 144A, FRN, 6,82 %, 28/05/40 USA USD , Newcastle CDO IV Ltd., A, 1, 144A, FRN, 0,571 %, 24/12/39 USA USD , Holmes Master Issuer PLC, A, A2, 144A, FRN, 1,776 %, 15/10/54 GBR USD , Cent CDO XI Ltd., A, B, 144A, FRN, 1,029 %, 25/04/19 CYM USD , Anthracite Ltd., A, BFL, 144A, FRN, 0,703 %, 23/03/39 CYM USD , Landmark IX CDO Ltd., A, C, 144A, FRN, 0,926 %, 15/04/21 USA USD , Turquoise Card Backed Securities PLC, A, A, 144A, FRN, 0,902 %, 15/09/16 GBR USD , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2003-C7, F, 144A, FRN, 5,004 %, 15/10/35 USA USD , Seawall SPC, A, C1, 144A, FRN, 1,402 %, 15/04/46 USA USD , Anthracite CDO II Ltd., A, D, 144A, 6,97 %, 24/12/37 USA USD , ColumbusNova CLO IV Ltd., A, B, 144A, 1,476 %, 15/10/21 CYM USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2004-C7, H, 144A, FRN, 5,239 %, 15/10/36 USA USD , FDIC Structured Sale Guaranteed Notes, 2010-S1, 1A, 144A, FRN, 0,701 %, 25/02/48 USA USD , Crest Ltd., A, A, 144A, FRN, 0,558 %, 28/01/20 USA USD , Countryplace Manufactured Housing Contract Trust, 2005-A3, 144A, 4,80 %, 15/12/35 USA USD , G-Force LLC, 2005-RRA, A2, 144A, 4,83 %, 22/08/36 USA USD , ,76 Obligations de sociétés Heineken NV, bon senior, 144A, 0,80 %, 01/10/15 NLD USD , Xstrata Finance Canada Ltd., bon garanti, 144A, 2,05 %, 23/10/15 CAN USD , American Honda Finance Corp., bon senior, 144A, 1,60 %, 16/02/18 JPN USD , NBCUniversal Enterprise Inc., 144A, FRN, 0,911 %, 15/04/18 USA USD , ING Bank NV, bon senior, 144A, FRN, 1,873 %, 25/09/15 NLD USD , Schlumberger Norge AS, 144A, 1,95 %, 14/09/16 USA USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 3,416 %, 24/04/18 RUS USD , Hutchison Whampoa International (9/16) Ltd., bon senior, 144A, 4,625 %, 11/09/15 HKG USD , Korea Western Power Co. Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 10/05/17 KOR USD , State Grid Overseas Investment 2013 Ltd., bon senior, 144A, 1,75 %, 22/05/18 CHN USD , BG Energy Capital PLC, bon senior, 144A, 2,875 %, 15/10/16 GBR USD , Experian Finance PLC, 144A, 2,375 %, 15/06/17 GBR USD , CNPC General Capital Ltd., bon senior, 144A, 1,95 %, 16/04/18 HKG USD , Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD , GDF Suez, bon senior, 144A, 1,625 %, 10/10/17 FRA USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD , CNPC HK Overseas Capital Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 28/04/16 CHN USD , Hutchison Whampoa International 11 Ltd., bon senior, 144A, 3,50 %, 13/01/17 HKG USD , Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 4,00 %, 08/06/17 KOR USD , ,24 Rapport annuel audité 275

278 Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Serbie, bon senior, 144A, 5,25 %, 21/11/17 SER USD ,10 Titres venant à échéance à moins d un an Tesco PLC, bon senior, 144A, 2,00 %, 05/12/14 GBR USD , SABMiller Holdings Inc., bon senior, 144A, 1,85 %, 15/01/15 GBR USD , ,28 TOTAL OBLIGATIONS ,38 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,38 TOTAL PLACEMENTS ,38 Les taux variables sont indiqués au 30 juin * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. 276 Rapport annuel audité

279 Franklin U.S. Opportunities Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques Bank of America Corp. USA USD , Signature Bank/New York NY USA USD , ,04 Biens d équipement Precision Castparts Corp. USA USD , Flowserve Corp. USA USD , Colfax Corp. USA USD , Rockwell Automation Inc. USA USD , United Rentals Inc. USA USD , DigitalGlobe Inc. USA USD , Hexcel Corp. USA USD , Cummins Inc. USA USD , ,05 Services commerciaux et professionnels IHS Inc., A USA USD , Verisk Analytics Inc., A USA USD , Towers Watson & Co. USA USD , ,64 Biens de consommation durable et confection Under Armour Inc., A USA USD , Harman International Industries Inc. USA USD , NIKE Inc., B USA USD , Michael Kors Holdings Ltd. USA USD , Kate Spade & Co. USA USD , ,06 Services de consommation Las Vegas Sands Corp. USA USD , Starbucks Corp. USA USD , Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD , Buffalo Wild Wings Inc. USA USD , Wynn Resorts Ltd. USA USD , ,08 Services financiers diversifiés Affiliated Managers Group Inc. USA USD , BlackRock Inc. USA USD , Intercontinental Exchange Inc. USA USD , ,20 Énergie Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Schlumberger Ltd. USA USD , Diamondback Energy Inc. USA USD , Halliburton Co. USA USD , Parsley Energy Inc., A USA USD , Key Energy Services Inc. USA USD , Eclipse Resources Corp. USA USD , ,29 Aliments, boissons et tabac Monster Beverage Corp. USA USD , Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD , Boston Beer Inc., A USA USD , ,92 Équipements et services de soins de santé HMS Holdings Corp. USA USD ,50 Assurances Aon PLC USA USD ,94 Matières premières LyondellBasell Industries NV, A USA USD , Martin Marietta Materials Inc. USA USD , ,45 Médias The Walt Disney Co. USA USD , CBS Corp., B USA USD , DISH Network Corp., A USA USD ,85 Rapport annuel audité 277

280 Franklin U.S. Opportunities Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Media (suite) Liberty Media Corp., A USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , AMC Networks Inc., A USA USD , ,23 Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie Gilead Sciences Inc. USA USD , Actavis PLC USA USD , Celgene Corp. USA USD , Biogen Idec Inc. USA USD , Perrigo Co. PLC USA USD , Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD , Medivation Inc. USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD , Allergan Inc. USA USD , Illumina Inc. USA USD , Karyopharm Therapeutics Inc. USA USD , Sagent Pharmaceuticals Inc. USA USD , Alnylam Pharmaceuticals Inc. USA USD , Incyte Corp. USA USD , Celldex Therapeutics Inc. USA USD , InterMune Inc. USA USD , ,64 Immobilier CBRE Group Inc. USA USD ,08 Distribution Amazon.com Inc. USA USD , The Priceline Group Inc. USA USD , Netflix Inc. USA USD , Lowe s Cos. Inc. USA USD , Tile Shop Holdings Inc. USA USD , ,62 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs NXP Semiconductors NV NLD USD , ARM Holdings PLC GBR GBP , ,56 Logiciels et services MasterCard Inc., A USA USD , Facebook Inc., A USA USD , Google Inc., A USA USD , Google Inc., C USA USD , Visa Inc., A USA USD , Salesforce.com Inc. USA USD , ServiceNow Inc. USA USD , Adobe Systems Inc. USA USD , NetSuite Inc. USA USD , LinkedIn Corp., A USA USD , BroadSoft Inc. USA USD , ,00 Matériel et équipements technologiques Trimble Navigation Ltd. USA USD , Apple Inc. USA USD , QUALCOMM Inc. USA USD , Ubiquiti Networks Inc. USA USD , Palo Alto Networks Inc. USA USD , ViaSat Inc. USA USD , ,43 Services de télécommunications SBA Communications Corp. USA USD ,82 Transports American Airlines Group Inc. USA USD , Kansas City Southern USA USD , Allegiant Travel Co. USA USD , ,04 TOTAL ACTIONS ,59 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,59 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

281 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Wolverine World Wide Inc. USA USD , Wynn Resorts Ltd. USA USD , Jarden Corp. USA USD , Netflix Inc. USA USD , BorgWarner Inc. USA USD , Tenneco Inc. USA USD , Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD , Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. USA USD , Under Armour Inc., A USA USD , Liberty Media Corp., A USA USD , Dick s Sporting Goods Inc. USA USD , KB Home USA USD , Buffalo Wild Wings Inc. USA USD , Marriott International Inc., A USA USD , Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. USA USD , Harman International Industries Inc. USA USD , Grand Canyon Education Inc. USA USD , Liberty Ventures, A USA USD , Charter Communications Inc., A USA USD , Tractor Supply Co. USA USD , HomeAway Inc. USA USD , Shutterfly Inc. USA USD , Imax Corp. CAN USD , The Ryland Group Inc. USA USD , Michael Kors Holdings Ltd. USA USD , GNC Holdings Inc., A USA USD , BRP Inc. CAN CAD , Kate Spade & Co. USA USD , AMC Networks Inc., A USA USD , ,59 Biens de consommation courante Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD , Boston Beer Inc., A USA USD , TreeHouse Foods Inc. USA USD , Monster Beverage Corp. USA USD , Whole Foods Market Inc. USA USD , ,29 Énergie Oasis Petroleum Inc. USA USD , Concho Resources Inc. USA USD , Cabot Oil & Gas Corp., A USA USD , Diamondback Energy Inc. USA USD , Superior Energy Services Inc. USA USD , Sanchez Energy Corp. USA USD , Pioneer Energy Services Corp. USA USD , Rex Energy Corp. USA USD , Oceaneering International Inc. USA USD , Eclipse Resources Corp. USA USD , Cameron International Corp. USA USD , Memorial Resource Development Corp. USA USD , ,78 Services financiers Affiliated Managers Group Inc. USA USD , Intercontinental Exchange Inc. USA USD , Signature Bank/New York NY USA USD , Lazard Ltd., A USA USD , T. Rowe Price Group Inc. USA USD , Brown & Brown Inc. USA USD , Jones Lang LaSalle Inc. USA USD , ,13 Soins de santé HCA Holdings Inc. USA USD , Perrigo Co. PLC USA USD , Quintiles Transnational Holdings Inc. USA USD , The Cooper Cos. Inc. USA USD , Mettler-Toledo International Inc. USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc. USA USD , Agilent Technologies Inc. USA USD , DENTSPLY International Inc. USA USD ,77 Rapport annuel audité 279

282 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Soins de santé (suite) Catamaran Corp. USA USD , Zoetis Inc. USA USD , Illumina Inc. USA USD , St. Jude Medical Inc. USA USD , Cerner Corp. USA USD , CareFusion Corp. USA USD , Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD , Sagent Pharmaceuticals Inc. USA USD , Medivation Inc. USA USD , Celldex Therapeutics Inc. USA USD , Incyte Corp. USA USD , Edwards Lifesciences Corp. USA USD , Karyopharm Therapeutics Inc. USA USD , Alnylam Pharmaceuticals Inc. USA USD , HeartWare International Inc. USA USD , HMS Holdings Corp. USA USD , Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD , DexCom Inc. USA USD , Insulet Corp. USA USD , BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD , Tandem Diabetes Care Inc. USA USD , Puma Biotechnology Inc. USA USD , ,50 Services industriels Roper Industries Inc. USA USD , AMETEK Inc. USA USD , IHS Inc., A USA USD , United Rentals Inc. USA USD , Flowserve Corp. USA USD , Colfax Corp. USA USD , Robert Half International Inc. USA USD , Interface Inc. USA USD , Allegiant Travel Co. USA USD , DigitalGlobe Inc. USA USD , The Manitowoc Co. Inc. USA USD , Genesee & Wyoming Inc. USA USD , Spirit Airlines Inc. USA USD , Hexcel Corp. USA USD , Acuity Brands Inc. USA USD , The Advisory Board Co. USA USD , Kansas City Southern USA USD , J.B. Hunt Transport Services Inc. USA USD , Jacobs Engineering Group Inc. USA USD , Rockwell Automation Inc. USA USD , WABCO Holdings Inc. USA USD , W.W. Grainger Inc. USA USD , Proto Labs Inc. USA USD , Towers Watson & Co. USA USD , Verisk Analytics Inc., A USA USD , ,89 Technologies de l information NXP Semiconductors NV NLD USD , Avago Technologies Ltd. SGP USD , Applied Materials Inc. USA USD , FleetCor Technologies Inc. USA USD , Trimble Navigation Ltd. USA USD , Cognex Corp. USA USD , Intersil Corp., A USA USD , LinkedIn Corp., A USA USD , Alliance Data Systems Corp. USA USD , ANSYS Inc. USA USD , ViaSat Inc. USA USD , Equinix Inc. USA USD , Yelp Inc. USA USD , Maxim Integrated Products Inc. USA USD , Demandware Inc. USA USD , Electronic Arts Inc. USA USD , JDS Uniphase Corp. USA USD , Lam Research Corp. USA USD , Xilinx Inc. USA USD , Red Hat Inc. USA USD , NetSuite Inc. USA USD , Stratasys Ltd. USA USD , Pandora Media Inc. USA USD , Bottomline Technologies Inc. USA USD , Rapport annuel audité

283 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Technologies de l information (suite) Twitter Inc. USA USD , Semtech Corp. USA USD , ServiceNow Inc. USA USD , Workday Inc. USA USD , Global Eagle Entertainment Inc. USA USD , ,83 Matières premières Cytec Industries Inc. USA USD , Martin Marietta Materials Inc. USA USD , H.B. Fuller Co. USA USD , ,08 Services publics Calpine Corp. USA USD ,64 TOTAL ACTIONS ,73 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,73 TOTAL PLACEMENTS ,73 Rapport annuel audité 281

284 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Constructeurs automobiles 234 General Motors Co. USA USD ,01 Banques U.S. Bancorp, 6,00 %, à dividende prioritaire, G USA USD ,32 TOTAL ACTIONS ,33 WARRANTS Constructeurs automobiles 212 General Motors Co., wts., 10/07/16 USA USD , General Motors Co., wts., 10/07/19 USA USD , ,01 TOTAL WARRANTS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,34 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits papetiers et forestiers 100 NewPage Holdings Inc. USA USD ,01 TOTAL ACTIONS ,01 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs FNMA, 4,00 %, 01/06/41 USA USD , FNMA, 3,00 %, 01/06/42 USA USD , FNMA, 3,00 %, 15/07/43 USA USD , FHLMC, 3,00 %, 01/07/43 USA USD , FHLMC, 4,00 %, 01/07/39 USA USD , GNMA, II, SF, 3,50 %, 01/07/42 USA USD , FHLMC, 5,00 %, 01/02/39 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, FRN, 5,706 %, 11/06/40 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, A4, 5,444 %, 10/03/39 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AM, FRN, 6,099 %, 12/12/49 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2007-PW16, A4, FRN, 5,706 %, 11/06/40 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AJ, 5,695 %, 10/07/46 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW11, AJ, FRN, 5,44 %, 11/03/39 USA USD , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C4, AJ, FRN, 5,857 %, 15/06/38 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AMA, FRN, 6,094 %, 12/12/49 USA USD , Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C28, AM, FRN, 5,603 %, 15/10/48 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AJ, FRN, 5,82 %, 10/07/38 USA USD , FNMA, 3,50 %, 01/06/42 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 5,611 %, 11/09/41 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/02/37 USA USD , Banc of America Commercial Mortgage Trust, , AM, FRN, 5,598 %, 10/06/49 USA USD , Talisman 6 Finance, Règlement S, FRN, 0,507 %, 22/10/16 DEU EUR , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2006-LDP7, AJ, FRN, 5,873 %, 15/04/45 USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Corp., 2006-CB17, AM, 5,464 %, 12/12/43 USA USD , Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C5, AJ, 5,482 %, 15/10/49 USA USD , Greenpoint Manufactured Housing, , 1A7, 7,27 %, 15/06/29 USA USD , West CLO Ltd., A, B, 144A, FRN, 18/07/26 CYM USD , FNMA, , FN, FRN, 0,502 %, 25/01/36 USA USD , Colony American Homes, A, A, 144A, FRN, 1,40 %, 17/05/31 USA USD , FNMA, ARM, 1,951 %, 01/09/34 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/12/40 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2007-PW15, A4, 5,331 %, 11/02/44 USA USD , Ameriquest Mortgage Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-R4, M1, FRN, 0,977 %, 25/06/34 USA USD , GSAA Home Equity Trust, 05-5, M3, FRN, 1,097 %, 25/02/35 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, AJ, FRN, 5,497 %, 12/03/44 USA USD , Rapport annuel audité

285 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) American Home Mortgage Investment Trust, , 4A, FRN, 1,837 %, 25/10/34 USA USD , Apidos CDO, A, C2, 144A, 4,85 %, 15/04/25 USA USD , Structured Asset Securities Corp., 2006-WF1, A5, FRN, 0,452 %, 25/02/36 USA USD , Bayview Financial Acquisition Trust, 2004-D, M1, FRN, 0,78 %, 28/08/44 USA USD , West CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 18/07/26 CYM USD , FHLMC, 5,50 %, 01/09/35 USA USD , Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD , Argent Securities Inc., 2005-W2, A2C, FRN, 0,512 %, 25/10/35 USA USD , GMAC Commercial Mortgage Securities Inc., 2005-C1, B, 4,936 %, 10/05/43 USA USD , Lehman ABS Corp., , A1, 5,00 %, 25/12/33 USA USD , Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AM, FRN, 5,82 %, 10/07/38 USA USD , FNMA, ARM, 2,726 %, 01/11/32 USA USD , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., , 3A1, 5,00 %, 25/09/19 USA USD , JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-CB16, B, FRN, 5,672 %, 12/05/45 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/10/34 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-I, 2A1, FRN, 2,654 %, 25/06/34 USA USD , Green Tree Financial Corp., , M1, 7,63 %, 15/08/27 USA USD , Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW12, AJ, FRN, 5,751 %, 11/09/38 USA USD , Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., obligations senior garantie, A-1, Règlement S, coupon zéro, 31/05/18 PER USD , American Homes 4 Rent, 2014-SFR1, A, 144A, FRN, 1,25 %, 17/06/31 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/05/36 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/02/36 USA USD , Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2003-HE1, M1, FRN, 1,352 %, 25/05/33 USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 2A2, FRN, 0,652 %, 25/02/35 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , M1, FRN, 0,902 %, 25/03/34 USA USD , Highbridge Loan Management Ltd., A, B2, 144A, 5,80 %, 20/10/24 USA USD , Emerson Park CLO Ltd., A, C2, 144A, 5,64 %, 15/07/25 USA USD , Home Equity Mortgage Trust, , M3, FRN, 1,127 %, 25/12/34 USA USD , Aames Mortgage Investment Trust, , M1, FRN, 0,857 %, 25/10/35 USA USD , Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2005-WMC, M2, FRN, 0,887 %, 25/01/35 USA USD , FNMA, ARM, 2,325 %, 01/02/34 USA USD , Countrywide Asset-Backed Certificates, , 1A2, FRN, 0,522 %, 25/12/34 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-W, A9, FRN, 2,762 %, 25/11/34 USA USD , Long Beach Mortgage Loan Trust, 2005-WL2, M1, FRN, 0,622 %, 25/08/35 USA USD , GNMA, SF, 5,00 %, 15/05/34 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/04/35 USA USD , JPMorgan Mortgage Acquisition Corp., 2006-ACC1, A4, FRN, 0,302 %, 25/05/36 USA USD , FNMA, 7,50 %, 01/02/30 USA USD , Bear Stearns Alt-A Trust, , A2, FRN, 1,032 %, 25/11/34 USA USD , Residential Asset Securities Corp., 2004-KS1, AI4, 4,213 %, 25/04/32 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/06/38 USA USD , FHLMC, 6,50 %, 01/03/38 USA USD , FHLMC, 4,50 %, 01/04/20 USA USD , FHLMC, 7,00 %, 01/05/32 USA USD , GNMA, ARM, 1,625 %, 20/09/29 USA USD , FNMA, 6,50 %, 01/01/36 USA USD , FNMA, ARM, 2,31 %, 01/12/34 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/08/33 USA USD , FNMA, ARM, 2,30 %, 01/12/34 USA USD , FNMA, 6,00 %, 01/10/34 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/01/20 USA USD , GNMA, ARM, 3,50 %, 20/08/20 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/05/18 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/04/20 USA USD , Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, , 3A1, 5,50 %, 25/04/37 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/04/36 USA USD , GNMA, SF, 5,50 %, 15/06/34 USA USD , FNMA, 5,50 %, 01/09/19 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/04/19 USA USD , FHLMC, 4,50 %, 01/09/18 USA USD ,01 Rapport annuel audité 283

286 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) FHLMC, ARM, 2,511 %, 01/09/32 USA USD , Residential Asset Securities Corp., 2005-AHL2, A2, FRN, 0,412 %, 25/10/35 USA USD , GNMA, 6,50 %, 15/09/32 USA USD , GNMA, SF, 6,50 %, 15/11/32 USA USD , GNMA, SF, 6,00 %, 15/03/33 USA USD , FNMA, 5,00 %, 01/01/20 USA USD , FHLMC, 4,50 %, 01/03/20 USA USD , GNMA, SF, 5,50 %, 15/07/33 USA USD , FHLMC, 5,50 %, 01/06/18 USA USD , GNMA, SF, 5,00 %, 15/03/34 USA USD , FHLMC, 6,00 %, 01/08/17 USA USD , FNMA, 4,50 %, 01/04/19 USA USD , Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, , 2A2, FRN, 0,752 %, 25/07/33 USA USD , FHLMC, 5,00 %, 01/03/19 USA USD 904 0, ,84 Obligations de sociétés CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/05/17 USA USD , Wachovia Capital Trust III, obligation bon junior sub., FRN, 5,57 %, perpétuel USA USD , Constellation Brands Inc., bon senior, 7,25 %, 15/05/17 USA USD , Viacom Inc., obligation senior, 4,25 %, 01/09/23 USA USD , The Kroger Co., bon senior, 4,00 %, 01/02/24 USA USD , Mondelez International Inc., obligation senior, 4,00 %, 01/02/24 USA USD , Altria Group Inc., obligation senior, 4,00 %, 31/01/24 USA USD , Verizon Communications Inc., obligation senior, 6,40 %, 15/09/33 USA USD , News America Inc., 3,00 %, 15/09/22 USA USD , Apache Corp., obligation senior, 4,25 %, 15/01/44 USA USD , Sempra Energy, bon senior, 2,875 %, 01/10/22 USA USD , Coventry Health Care Inc., obligation senior, 5,45 %, 15/06/21 USA USD , Banco Popular Espanol SA, bon garanti, Règlement S, 2,125 %, 08/10/19 ESP EUR , Reinsurance Group of America Inc., bon senior, 5,00 %, 01/06/21 USA USD , Telefonica Emisiones SAU, bon senior, 4,57 %, 27/04/23 ESP USD , DENTSPLY International Inc., bon senior, 4,125 %, 15/08/21 USA USD , DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co. Inc., bon senior, 3,80 %, 15/03/22 USA USD , Petrobras Global Finance BV, bon senior, FRN, 3,112 %, 17/03/20 BRA USD , Aflac Inc., obligation senior, 3,625 %, 15/06/23 USA USD , JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,25 %, 23/09/22 USA USD , Georgia Power Co., bon senior, 4,30 %, 15/03/42 USA USD , The Allstate Corp., obligation senior, 3,15 %, 15/06/23 USA USD , AIA Group Ltd., bon senior, Règlement S, 1,75 %, 13/03/18 HKG USD , Korea Exchange Bank, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 02/04/18 KOR USD , Zoetis Inc., obligation senior, 3,25 %, 01/02/23 USA USD , Deutsche Bank AG, obligation sub., 4,296 % jusqu au 24/05/23, FRN par la suite, 24/05/28 DEU USD , Maxim Integrated Products Inc., bon senior, 3,375 %, 15/03/23 USA USD , Citigroup Inc., bon sub., 3,50 %, 15/05/23 USA USD , AbbVie Inc., bon senior, 2,90 %, 06/11/22 USA USD , CVS Caremark Corp., 2,75 %, 01/12/22 USA USD , National Oilwell Varco Inc., obligation senior, 2,60 %, 01/12/22 USA USD , Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc., bon senior, 2,50 %, 15/07/22 BEL USD , CNOOC Finance 2013 Ltd., bon senior, 3,00 %, 09/05/23 CHN USD , Bank of America Corp., bon senior, 5,625 %, 14/10/16 USA USD , Bank of Ireland Mortgage Bank, bon garanti, 2,75 %, 22/03/18 IRL EUR , Sinopec Group Overseas Development 2014 Ltd., bon senior, 144A, 4,375 %, 10/04/24 CHN USD , UniCredit SpA, bon garanti, FRN, 0,895 %, 31/01/17 ITA EUR , Pacific Gas & Electric Co., 4,45 %, 15/04/42 USA USD , Lorillard Tobacco Co., bon senior, 2,30 %, 21/08/17 USA USD , El Paso Pipeline Partners Operating Co. LLC, bon senior, 4,30 %, 01/05/24 USA USD , NBCUniversal Media LLC, obligation senior, 2,875 %, 15/01/23 USA USD , American Tower Corp., obligation senior, 3,50 %, 31/01/23 USA USD , Lyondellbasell Industries NV, bon senior, 5,75 %, 15/04/24 USA USD , Time Warner Inc., 6,10 %, 15/07/40 USA USD , United Technologies Corp., bon senior, 3,10 %, 01/06/22 USA USD , Gilead Sciences Inc., bon senior, 4,50 %, 01/04/21 USA USD , Energy Transfer Partners LP, bon senior, 5,20 %, 01/02/22 USA USD , Sunoco Logistics Partners Operations LP, bon senior, 4,25 %, 01/04/24 USA USD , Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd., 144A, obligation sub., 4,00 % jusqu au 14/10/19, FRN par la suite, 15/10/24 SGP USD , Avon Products Inc., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD , Enterprise Products Operating LLC, bon senior, 3,35 %, 15/03/23 USA USD , Banco Popolare Societa Cooperativa, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 31/03/16 ITA EUR , Banca Monte Dei Paschi Di Siena SpA, bon garanti, Règlement S, 2,875 %, 16/04/21 ITA EUR , Rapport annuel audité

287 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) ERP Operating LP, 5,75 %, 15/06/17 USA USD , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Valero Energy Corp., bon senior, 9,375 %, 15/03/19 USA USD , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 8,125 %, 15/01/20 USA USD , Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD , Energy Transfer Equity LP, bon senior, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , Morgan Stanley, bon senior, 5,50 %, 26/01/20 USA USD , BB&T Corp., obligation sub., 5,25 %, 01/11/19 USA USD , Weatherford International Ltd., obligation senior, 5,95 %, 15/04/42 USA USD , SVB Financial Group, bon senior, 5,375 %, 15/09/20 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Barclays Bank PLC, bon senior, 5,125 %, 08/01/20 GBR USD , Prudential Financial Inc., bon junior sub., 5,875 %, 15/09/42 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,00 %, 01/03/21 LUX USD , PerkinElmer Inc., bon senior, 5,00 %, 15/11/21 USA USD , Health Care REIT Inc., bon senior, 4,125 %, 01/04/19 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Mizuho Financial Group Cayman 3 Ltd., bon sub., 144A, 4,60 %, 27/03/24 JPN USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , Petrofac Ltd., bon senior, 144A, 3,40 %, 10/10/18 GBR USD , CNOOC Nexen Finance 2014 ULC, bon senior, 4,25 %, 30/04/24 CHN USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Reliance Steel & Aluminum Co., bon senior, 4,50 %, 15/04/23 USA USD , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 2,375 %, 22/01/18 USA USD , Baltimore Gas & Electric Co., obligation senior, 3,35 %, 01/07/23 USA USD , Woori Bank, bon sub., 144A, 4,75 %, 30/04/24 KOR USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , Pacific Gas & Electric Co., obligation senior, 3,25 %, 15/06/23 USA USD , Enable Midstream Partners LP, bon senior, 144A, 3,90 %, 15/05/24 USA USD , General Electric Co., bon senior, 2,70 %, 09/10/22 USA USD , Bright Food Hong Kong Ltd., bon senior, Règlement S, 3,00 %, 21/05/18 CHN USD , Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD , Kinder Morgan Finance Co. LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , CenturyLink Inc., bon senior, 5,80 %, 15/03/22 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD , Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD , Banco Santander Totta SA, bon garanti, 1,50 %, 03/04/17 PRT EUR , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD , Aflac Inc., bon senior, 8,50 %, 15/05/19 USA USD , HSBC Holdings PLC, bon sub., 6,50 %, 15/09/37 GBR USD , Express Scripts Holding Co., bon senior, 7,25 %, 15/06/19 USA USD , SLM Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Plains Exploration & Production Co., bon senior, 6,75 %, 01/02/22 USA USD , Healthcare Realty Trust Inc., bon senior, 6,50 %, 17/01/17 USA USD , DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD , CVS Caremark Corp., bon senior, 5,75 %, 01/06/17 USA USD , American Tower Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/02/24 USA USD , HSBK (Europe) BV, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 03/05/17 KAZ USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , Clear Channel Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Kinder Morgan Energy Partners LP, obligation senior, 3,45 %, 15/02/23 USA USD , Apple Inc., bon senior, 2,40 %, 03/05/23 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , Enterprise Products Operating LLC, bon junior sub., 7,034 % jusqu au 15/01/18, FRN par la suite, 15/01/68 USA USD , Embarq Corp., bon senior, 7,082 %, 01/06/16 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD ,02 56 Motors Liquidation Co., GUC Trust, Compte séquestre USA USD , Motors Liquidation Co., Compte séquestre, 6,25 %, à dividende prioritaire convertibles, C USA USD 22 0, ,97 Rapport annuel audité 285

288 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales É.U. - Émises Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD , University of California Revenues, General, Série AK, 5,00 %, 15/05/48 USA USD , New York State Urban Development Corp. Revenue, State Personal Income Tax, Tout usage, Série C, 5,00 %, 15/03/29 USA USD , Arkansas State GO, Four-Lane Highway Construction and Improvement Bonds, 3,25 %, 15/06/22 USA USD , Alabama Federal Aid Highway Finance Authority Federal Highway Revenue, Obligation dans l attente de subvention, 5,00 %, 01/09/25 USA USD , Obligation du Trésor américain, 3,625 %, 15/08/43 USA USD , JobsOhio Beverage System Statewide Liquor Profits Revenue, privilège de premier rang, Série A, 5,00 %, 01/01/38 USA USD , Obligation du Trésor américain, 4,75 %, 15/02/37 USA USD , Obligation du Trésor américain, 3,50 %, 15/02/39 USA USD , Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, subordonnée de premier rang, Série A, 6,50 %, 01/08/44 USA USD , Obligation du Trésor américain, 2,875 %, 15/05/43 USA USD , Metropolitan Boston Transit Parking Corp. Systemwide Parking Revenue, privilège de premier rang, 5,00 %, 01/07/41 USA USD , Minnesota State GO, Objet divers, Remboursement, Series F, 4,00 %, 01/10/24 USA USD , Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/39 USA USD , Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/43 USA USD , Illinois State GO, 5,877 %, 01/03/19 USA USD , New York City Municipal Water Finance Authority Water and Sewer System Revenue, Second General Resolution, Exercice fiscal 2014, Remboursement, Série BB, 5,00 %, 15/06/46 USA USD , Massachusetts State GO, Consolidated Loan of 2014, Série A, 4,50 %, 01/12/43 USA USD , Coachella Valley USD, GO, Riverside and Imperial Counties, Élections de 2005, Series D, assuré par AGMC, 5,00 %, 01/08/37 USA USD , Colorado State ISD, GO, Mitchell and Scurry Counties, Construction d écoles, Garantie PSF, 5,00 %, 15/08/38 USA USD , Puerto Rico Electric Power Authority Power Revenue, Série A, 6,75 %, 01/07/36 USA USD , Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,125 %, 15/01/19 USA USD , Obligation du Trésor américain, 4,375 %, 15/05/41 USA USD , Obligation du Trésor américain, 4,375 %, 15/05/40 USA USD , South Carolina State Public Service Authority Revenue, Remboursement, Série B, 5,00 %, 01/12/38 USA USD , Kansas State Development Finance Authority Revenue, Wichita State University Union Corp. Student Housing Project, Remboursement, Série F-1, 5,00 %, 01/06/46 USA USD , Kansas State Development Finance Authority Revenue, Wichita State University Union Corp. Student Housing Project, Remboursement, Série F-1, 5,25 %, 01/06/38 USA USD , Kansas State Development Finance Authority Revenue, Wichita State University Union Corp. Student Housing Project, Remboursement, Série F-1, 5,25 %, 01/06/42 USA USD , New Jersey EDA Revenue, School Facilities Construction, Remboursement, Série NN, 5,00 %, 01/03/30 USA USD , Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Appréciation du capital, Série A, coupon zéro, 01/08/25 USA USD , Washington State GO, Objet divers, Remboursement, Série R-C, 5,00 %, 01/07/24 USA USD , California State GO, Objet divers, 6,00 %, 01/11/39 USA USD , Washington State GO, Objet divers, Série D, 5,00 %, 01/02/23 USA USD , Mississippi State GO, Série B, 5,00 %, 01/12/31 USA USD , Evansville Local Amélioration publique Bond Bank Revenue, Sewage Works Project, Série A, 5,00 %, 01/07/36 USA USD , Hawaii State GO, Series EH, 5,00 %, 01/08/30 USA USD ,04 TOTAL É.U. émises ,79 Hors É-U - Émises Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Rapport annuel audité

289 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales Hors É-U - Émises (suite) 610 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR , Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 7,375 %, 11/02/20 LTU USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VND USD , Gouvernement d Islande, Règlement S, 5,875 %, 11/05/22 ISL USD , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 4,00 %, 29/01/21 KOR USD , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN , Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR , Gouvernement de Pologne, bon senior, 6,375 %, 15/07/19 POL USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 953 0, Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 749 0, Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 740 0, Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 542 0,00 TOTAL hors É-U émises , ,33 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,00 %, 15/02/15 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,25 %, 31/01/15 USA USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , FHLMC, 4,50 %, 15/01/15 USA USD , Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,375 %, 31/08/14 USA USD , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , American Express Credit Corp., bon senior, Règlement S, 5,375 %, 01/10/14 USA GBP , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Morgan Stanley, bon senior, 6,00 %, 28/04/15 USA USD , Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 6,75 %, 15/01/15 LTU USD , Coventry Health Care Inc., bon senior, 6,30 %, 15/08/14 USA USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,82 %, 02/08/14 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 3,30 %, 03/05/15 USA USD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/07/14 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 15/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/08/14 MYS MYR , Regions Financial Corp., bon senior, 7,75 %, 10/11/14 USA USD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 14/08/14 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,72 %, 09/09/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , California State Judgment Trust COP, FRN, 1,581 %, 01/06/15 USA USD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR ,01 Rapport annuel audité 287

290 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 09/09/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/09/14 PHL PHP , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 21/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/09/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/07/14 PHL PHP , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,25 %, 15/07/14 LKA LKR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/08/14 PHL PHP , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR 79 0, ,47 TOTAL OBLIGATIONS ,61 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,62 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Babson CLO Inc., A, A1, 144A, FRN, 0,453 %, 18/01/21 CYM USD , ARES CLO Ltd., RA, B, 144A, FRN, 0,599 %, 16/04/21 USA USD , Crest Ltd., A, C2, 144A, 5,709 %, 28/12/38 USA USD , CT CDO IV Ltd., A, A1, 144A, FRN, 0,463 %, 20/10/43 USA USD , Chatham Light CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 0,623 %, 03/08/19 CYM USD , ARES XI CLO Ltd., A, A1C, 144A, FRN, 0,498 %, 11/10/21 USA USD , Veritas CLO Ltd., A, A2, 144A, FRN, 0,558 %, 11/07/21 USA USD , Prudential Covered Trust, bon garanti, 144A, 2,997 %, 30/09/15 USA USD , G-Force LLC, 2005-RRA, C, 144A, 5,20 %, 22/08/36 USA USD , Citigroup Mortgage Loan Trust Inc., 2013-A, A, 144A, FRN, 3,00 %, 25/05/42 USA USD , Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, R, 3A1, 144A, FRN, 5,371 %, 26/03/36 USA USD , Legacy Benefits Insurance Settlements LLC, , A, 144A, 5,35 %, 10/02/39 USA USD , Morgan Stanley Capital I Trust, 2005-RR6, AJ, 144A, 5,233 %, 24/05/43 USA USD , Newcastle CDO IV Ltd., A, 1, 144A, FRN, 0,571 %, 24/12/39 USA USD , Countryplace Manufactured Housing Contract Trust, 2005-A3, 144A, 4,80 %, 15/12/35 USA USD , Crest Ltd., A, A, 144A, FRN, 0,558 %, 28/01/20 USA USD , G-Force LLC, 2005-RRA, A2, 144A, 4,83 %, 22/08/36 USA USD , ,72 Obligations de sociétés Liberty Mutual Group Inc., bon senior, 144A, 4,95 %, 01/05/22 USA USD , Banco do Brasil SA/Cayman, bon sub., 144A, 5,875 %, 26/01/22 BRA USD , EDF SA, bon sub., 144A, 5,25 % jusqu au 29/01/23, FRN par la suite, perpétuel FRA USD , Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd., 144A, 3,90 %, 22/03/23 AUS USD , Experian Finance PLC, 144A, 2,375 %, 15/06/17 GBR USD , ING Bank NV, bon senior, 144A, FRN, 1,873 %, 25/09/15 NLD USD , Cencosud SA, bon senior, 144A, 4,875 %, 20/01/23 CHL USD , Alpek SA de CV, bon senior, 144A, 4,50 %, 20/11/22 MEX USD , Glencore Funding LLC, bon senior, 144A, 4,125 %, 30/05/23 CHE USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD , CNPC General Capital Ltd., obligation senior, 144A, 3,95 %, 19/04/22 HKG USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, 144A, 6,212 %, 22/11/16 RUS USD , State Grid Overseas Investment 2013 Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 22/05/23 CHN USD , Xstrata Finance Canada Ltd., bon senior, 144A, 4,95 %, 15/11/21 CAN USD , Hutchison Whampoa International 11 Ltd., bon senior, 144A, 3,50 %, 13/01/17 HKG USD , Shinhan Bank, bon senior, 144A, 1,875 %, 30/07/18 KOR USD , Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD , Sigma Alimentos SA, bon senior, 144A, 5,625 %, 14/04/18 MEX USD , Enogex LLC, bon senior, 144A, 6,25 %, 15/03/20 USA USD , First Data Corp., obligations senior garantie, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD , HSBC Bank Brasil SA, bon senior, 144A, 4,00 %, 11/05/16 BRA USD , , Rapport annuel audité

291 Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Serbie, bon senior, 144A, 4,875 %, 25/02/20 SER USD ,15 Titres venant à échéance à moins d un an NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS ,40 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,40 TOTAL PLACEMENTS ,36 Les taux variables sont indiqués au 30 juin ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 289

292 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense Precision Castparts Corp. USA USD , Honeywell International Inc. USA USD , The Boeing Co. USA USD , MacDonald Dettwiler and Associates Ltd. CAN CAD , Singapore Technologies Engineering Ltd. SGP SGD , ,09 Fret aérien et logistique Hub Group Inc., A USA USD , Hyundai Glovis Co. Ltd. KOR KRW , Agility Public Warehousing Co. KSC KWD KWD , ,54 Pièces automobiles BorgWarner Inc. USA USD , NGK Spark Plug Co. Ltd. JPN JPY , Bridgestone Corp. JPN JPY , Denso Corp. JPN JPY , Hyundai Wia Corp. KOR KRW , Kyungchang Industrial Co. Ltd. KOR KRW , SL Corp. KOR KRW , Superalloy Industrial Co. Ltd. TWN TWD , Minth Group Ltd. CHN HKD , ,57 Automobiles Toyota Motor Corp. JPN JPY , Hyundai Motor Co. KOR KRW , Kia Motors Corp. KOR KRW , Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD , Yamaha Motor Co. Ltd. JPN JPY , Mahindra & Mahindra Ltd. IND INR , Astra International Tbk PT IDN IDR , ,35 Banques Signature Bank/New York NY USA USD , SVB Financial Group USA USD , Wells Fargo & Co. USA USD , Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY , Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY , Canadian Imperial Bank of Commerce CAN CAD , Itausa Investimentos Itau SA, à dividende prioritaire BRA BRL , China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD , Royal Bank of Canada CAN CAD , Bank Central Asia Tbk PT IDN IDR , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , The Toronto-Dominion Bank CAN CAD , Bank of Nova Scotia CAN CAD , Bank of Montreal CAN CAD , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , Commonwealth Bank of Australia AUS AUD , Banco Santander Brasil SA BRA BRL , Yes Bank Ltd. IND INR , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Woori Finance Holdings Co. Ltd. KOR KRW , Punjab National Bank Ltd. IND INR , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Public Bank Bhd. MYS MYR , Australia & New Zealand Banking Group Ltd. AUS AUD , ICICI Bank Ltd. IND INR , Bank Muscat SAOG OMN OMR , Corporation Bank Ltd. IND INR , IndusInd Bank Ltd. IND INR , First Gulf Bank PJSC ARE AED , Qatar National Bank QAT QAR , Commercial International Bank Egypt SAE EGY EGP , HSBC Bank PLC (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD , National Bank of Kuwait SAK KWD KWD , HSBC Bank PLC (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD , HSBC Bank PLC (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD , Union Bank of India Ltd. IND INR , Arab Bank PLC JOR JOD , , Rapport annuel audité

293 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Boissons Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , C&C Group PLC IRL EUR , Monster Beverage Corp. USA USD , Asahi Group Holdings Ltd. JPN JPY , Ambev SA BRA BRL , Coca-Cola Amatil Ltd. AUS AUD , ,67 Biotechnologies Gilead Sciences Inc. USA USD , Biogen Idec Inc. USA USD , Celgene Corp. USA USD , CSL Ltd. AUS AUD , ,92 Marchés de capitaux Ashmore Group PLC GBR GBP , T. Rowe Price Group Inc. USA USD , CETIP SA Mercados Organizados BRA BRL , IGM Financial Inc. CAN CAD , ,91 Produits chimiques Ecolab Inc. USA USD , Cytec Industries Inc. USA USD , Praxair Inc. USA USD , Hitachi Chemical Co. Ltd. JPN JPY , Daicel Chemical Industries Ltd. JPN JPY , Nippon Shobukai Co. Ltd. JPN JPY , Potash Corp. of Saskatchewan Inc. CAN CAD , Agrium Inc. CAN CAD , HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD , DuluxGroup Ltd. AUS AUD , Rallis India Ltd. IND INR , ,45 Services et fournitures commerciaux De La Rue PLC GBR GBP , Stericycle Inc. USA USD , Brambles Ltd. AUS AUD , Sohgo Security Services Co. Ltd. JPN JPY , ,63 Équipements de communications QUALCOMM Inc. USA USD ,72 Construction et ingénierie Koninklijke Boskalis Westminster NV NLD EUR , Outotec OYJ FIN EUR , Taisei Corp. JPN JPY , SNC-Lavalin Group Inc., A CAN CAD , Larsen & Toubro Ltd. IND INR , GS Engineering & Construction Corp. KOR KRW , HSBC Bank PLC (CRTP Abdullah A.M. Al-khodari Sons Co.) SAU USD , ,70 Matériaux de construction JK Lakshmi Cement Ltd. IND INR , Siam Cement PCL, Étrangères THA THB , ,09 Financement de la consommation International Personal Finance PLC GBR GBP , Discover Financial Services USA USD , FlexiGroup Ltd. AUS AUD , Repco Home Finance Ltd. IND INR , Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd. IND INR , ,21 Emballages et conditionnement Amcor Ltd. AUS AUD ,25 Services de consommation diversifiés Estacio Participacoes SA BRA BRL , Dignity PLC GBR GBP , ,23 Rapport annuel audité 291

294 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services financiers diversifiés Intercontinental Exchange Inc. USA USD , ORIX Corp. JPN JPY , Credit Analysis and Research Ltd. IND INR , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. HKG HKD , Onex Corp. CAN CAD , Singapore Exchange Ltd. SGP SGD , Kuwait Projects Co. Holding KSC KWD KWD , ,02 Services de télécommunications diversifiés Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD ,07 Équipements électriques Legrand SA FRA EUR , Prysmian SpA ITA EUR , Rockwell Automation Inc. USA USD , Nidec Corp. JPN JPY , Sumitomo Electric Industries Ltd. JPN JPY , ,63 Équipements, instruments et composants électroniques Trimble Navigation Ltd. USA USD , Chroma Ate Inc. TWN TWD , GeoVision Inc. TWN TWD , E Ink Holdings Inc. TWN TWD , Nichicon Corp. JPN JPY , Sapphire Technology Co. Ltd. KOR KRW , ,12 Équipements et services énergétiques Fugro NV, IDR NLD EUR , TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK , Schlumberger Ltd. USA USD , Oceaneering International Inc. USA USD , National Oilwell Varco Inc. USA USD , Ezion Holdings Ltd. SGP SGD , Savanna Energy Services Corp. CAN CAD , Mullen Group Ltd. CAN CAD , Calfrac Well Services Ltd. CAN CAD , WorleyParsons Ltd. AUS AUD , ,97 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Whole Foods Market Inc. USA USD , Woolworths Ltd. AUS AUD , President Chain Store Corp. TWN TWD , Metro Inc., A CAN CAD , Sundrug Co. Ltd. JPN JPY , Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , Alimentation Couche-Tard Inc., B CAN CAD , Eleven Malaysia Holdings Bhd., Règlement S MYS MYR , CP ALL PCL, Étrangères THA THB , ,88 Produits alimentaires Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD , Nestlé (Malaysia) Bhd. MYS MYR , Nestlé Lanka PLC LKA LKR , Minerva SA/Brazil BRA BRL , China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd. CHN HKD , Saputo Inc. CAN CAD , Kaveri Seed Co. Ltd. IND INR , ,71 Équipements et fournitures de soins de santé Resmed Inc., CDI USA AUD , Asahi Intecc Co. Ltd. JPN JPY , ,25 Prestataires et services de soins de santé McKesson Corp. USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc. USA USD , , Rapport annuel audité

295 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Technologies de soins de santé Cerner Corp. USA USD ,34 Hôtels, restaurants et loisirs Wynn Resorts Ltd. USA USD , Starbucks Corp. USA USD , Oriental Land Co. Ltd. JPN JPY , Hilton Worldwide Holdings Inc. USA USD , Lion Travel Service Co. Ltd. TWN TWD , Indian Hotels Company Ltd. IND INR , MK Restaurant Group PCL, Étrangères THA THB , Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Al Tayyar Travel Group) SAU USD , Jubilant Foodworks Ltd. IND INR , Sands China Ltd. HKG HKD , ,85 Produits ménagers durables The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP , Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD , ,21 Produits ménagers Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP ,41 Conglomérats industriels Roper Industries Inc. USA USD , HSBC Bank PLC (CRTP National Industrialization Co.) SAU USD , Industries Qatar QSC QAT QAR , ,68 Assurances Hiscox Ltd. GBR GBP , Euler Hermes Group FRA EUR , AIA Group Ltd. HKG HKD , Cathay Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD , Aflac Inc. USA USD , Power Corp. of Canada CAN CAD , Power Financial Corp. CAN CAD , BB Seguridade Participacoes SA BRA BRL , Manulife Financial Corp. CAN CAD , Sun Life Financial Inc. CAN CAD , ,00 Inter et distribution par catalogue The Priceline Group Inc. USA USD , Amazon.com Inc. USA USD , Takkt AG DEU EUR , Liberty Ventures, A USA USD , HomeAway Inc. USA USD , JD.com Inc., ADR CHN USD , ,15 Logiciels et services Inter Facebook Inc., A USA USD , Google Inc., A USA USD , Google Inc., C USA USD , Yahoo! Inc. USA USD , Baidu Inc., ADR CHN USD , LinkedIn Corp., A USA USD , Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Yahoo Japan Corp. JPN JPY , ,27 Services de technologies de l information MasterCard Inc., A USA USD , Visa Inc., A USA USD , Computershare Ltd. AUS AUD , SCSK Corp. JPN JPY , Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD , SK C&C Co., Ltd. KOR KRW , Cielo SA BRA BRL , ,93 Outils et services de sciences de la vie Illumina Inc. USA USD , Quintiles Transnational Holdings Inc. USA USD , ,16 Rapport annuel audité 293

296 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Machines Pall Corp. USA USD , Colfax Corp. USA USD , Chart Industries Inc. USA USD , Cummins Inc. USA USD , SMC Corp. JPN JPY , Daifuku Co. Ltd. JPN JPY , Eicher Motors Ltd. IND INR , Carborundum Universal Ltd. IND INR , Thermax Ltd. IND INR , Haitian International Holdings Ltd. CHN HKD , Grindwell Norton Ltd. IND INR , ,18 Transport maritime Clarkson PLC GBR GBP ,52 Médias Reed Elsevier NV NLD EUR , Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR , GFK AG DEU EUR , The Walt Disney Co. USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , Charter Communications Inc., A USA USD , Sirius XM Holdings Inc. USA USD , ITE Group PLC GBR GBP , Discovery Communications Inc., C USA USD , Thomson Reuters Corp. CAN CAD , Jagran Prakashan Ltd. IND INR , Surya Citra Media Tbk PT IDN IDR , CJ E&M Corp. KOR KRW , BEC World PCL, Étrangères THA THB , Nasmedia Co. Ltd. KOR KRW , ,12 Métaux et exploitations minières BHP Billiton Ltd. AUS AUD , Fortescue Metals Group Ltd. AUS AUD , Vale SA, à dividende prioritaire, A BRA BRL , Franco-Nevada Corp. CAN CAD , Major Drilling Group International Inc. CAN CAD , Hindalco Industries Ltd. IND INR , Rio Tinto Ltd. AUS AUD , ,66 Distribution multigamme Don Quijote Holdings Co. Ltd. JPN JPY , Mitra Adiperkasa Tbk PT IDN IDR , ,14 Pétrole, gaz et carburants consommables Anadarko Petroleum Corp. USA USD , Noble Energy Inc. USA USD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Canadian Natural Resources Ltd. CAN CAD , Enbridge Inc. CAN CAD , TransCanada Corp. CAN CAD , Nuvista Energy Ltd. CAN CAD , Petroleo Brasileiro SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Cenovus Energy Inc. CAN CAD , JX Holdings Inc. JPN JPY , Gujarat Mineral Development Corp. Ltd. IND INR , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , PTT PCL, Étrangères THA THB , Bonavista Energy Corp. CAN CAD , Tourmaline Oil Corp. CAN CAD , Hindustan Petroleum Corp. Ltd. IND INR , Keyera Corp. CAN CAD , ARC Resources Ltd. CAN CAD , ,69 Produits papetiers et forestiers Suzano Papel e Celulose SA, à dividende prioritaire, A BRA BRL ,09 Produits personnels Hengan International Group Co. Ltd. CHN HKD , Rapport annuel audité

297 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Produits pharmaceutiques Actavis PLC USA USD , Sanofi FRA EUR , Bristol-Myers Squibb Co. USA USD , Roche Holding AG CHE CHF , Perrigo Co. PLC USA USD , Astellas Pharma Inc. JPN JPY , ScinoPharm Taiwan Ltd. TWN TWD , Kalbe Farma Tbk PT IDN IDR , ,16 Services professionnels Nielsen NV USA USD ,27 Société de placement immobilier American Tower Corp. USA USD ,55 Gestion et promotion immobilières Savills PLC GBR GBP , China Overseas Land & Investment Ltd. CHN HKD , Brookfield Asset Management Inc., A CAN CAD , Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY , Global Logistic Properties Ltd. SGP SGD , AP Thailand PCL, Étrangères THA THB , Emaar Properties PJSC ARE AED , HSBC Bank PLC (CRTP Dar Al Arkan Real Estate Development Co.) SAU USD , China Resources Land Ltd. CHN HKD , ,16 Routes et chemins de fer Union Pacific Corp. USA USD , Canadian Pacific Railway Ltd. CAN USD , Canadian National Railway Co. CAN CAD , Kansas City Southern USA USD , Sankyu Inc. JPN JPY , Hitachi Transport Systems Ltd. JPN JPY , Canadian Pacific Railway Ltd. CAN CAD , ,08 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Microchip Technology Inc. USA USD , Xilinx Inc. USA USD , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Samsung Electronics Co. Ltd., à dividende prioritaire KOR KRW , Epistar Corp. TWN TWD , Sanken Electric Co. Ltd. JPN JPY , Phison Electronics Corp. TWN TWD , ,83 Logiciels Salesforce.com Inc. USA USD , NetSuite Inc. USA USD , ServiceNow Inc. USA USD , ANSYS Inc. USA USD , China Communications Media Group Co. Ltd. TWN TWD , ,34 Distribution spécialisée Dufry AG CHE CHF , Tractor Supply Co. USA USD , Ross Stores Inc. USA USD , Carpetright PLC GBR GBP , L Occitane International SA LUX HKD , Shinsegae International Co. Ltd. KOR KRW , Himart Co. Ltd. KOR KRW , OSIM International Ltd. SGP SGD , Sa Sa International Holdings Ltd. HKG HKD , ,84 Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD , SanDisk Corp. USA USD , Neopost SA FRA EUR , Lenovo Group Ltd. CHN HKD , ,26 Rapport annuel audité 295

298 Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Textiles, confection et produits de luxe Under Armour Inc., A USA USD , NIKE Inc., B USA USD , Michael Kors Holdings Ltd. USA USD , Titan Co. Ltd. IND INR , Samsonite International SA HKG HKD , Shenzhou International Group Holdings Ltd. CHN HKD , Gildan Activewear Inc. CAN CAD ,04 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation ,60 Tabac Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP ,88 Sociétés de négoce et distributeurs United Rentals Inc. USA USD , HD Supply Holdings Inc. USA USD , Toyota Tsusho Corp. JPN JPY , Samsung C&T Corp. KOR KRW , NOW Inc./DE USA USD , ,07 Infrastructures de transports Arteris SA BRA BRL , Jasa Marga Persero Tbk PT IDN IDR , ,13 Services publics d eau Cia de Saneamento do Parana, à dividende prioritaire BRA BRL ,05 Services de télécommunications mobiles SBA Communications Corp. USA USD , Bharti Airtel Ltd. IND INR , Rogers Communications Inc., B CAN CAD , Far EasTone Telecommunications Co. Ltd. TWN TWD , Idea Cellular Ltd. IND INR , ,78 TOTAL ACTIONS ,08 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés db x-trackers MSCI Russia Capped Index ETF RUS USD , db x-trackers MSCI Mexico TRN Index UCITS ETF dr MEX USD , Lyxor ETF MSCI World Energy TR-USD USA USD , Lyxor ETF South Africa FTSE JSE Top 40 EUR ZAF GBP , Source Markets PLC Financials S&P US Select Source ETF USA USD , Lyxor UCITS ETF Eastern Europe (CECE NTR EUR) FC FRA EUR , ishares MSCI South Africa UCITS ETF ZAF USD , db x-trackers MSCI Chile TRN Index UCITS ETF CHL USD , Lyxor UCITS ETF S&P 500 Capped Financials Sector USA USD , ,90 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,90 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,98 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Bank Muscat SAOG, convertible, bon sub.,, 4,50 %, 20/03/17 OMN OMR ,00 TOTAL OBLIGATIONS ,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,00 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Boissons Anheuser-Busch InBev NV, VVPR Strip ** BEL EUR 0 0,00 TOTAL ACTIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

299 Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense Huntington Ingalls Industries Inc. USA USD , B/E Aerospace Inc. USA USD , ,70 Automobiles General Motors Co. USA USD , Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , ,02 Banques PNC Financial Services Group Inc. USA USD , JPMorgan Chase & Co. USA USD , SunTrust Banks Inc. USA USD , Wells Fargo & Co. USA USD , KB Financial Group Inc. KOR KRW , Société Générale SA FRA EUR , Guaranty Bancorp USA USD , Columbia Banking System Inc. USA USD , ,72 Boissons PepsiCo Inc. USA USD , Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD , ,41 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , ,89 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD ,48 Financement de la consommation Ally Financial Inc. USA USD ,55 Emballages et conditionnement MeadWestvaco Corp. USA USD ,99 Services financiers diversifiés Citigroup Inc. USA USD , CIT Group Inc. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , ,15 Services de télécommunications diversifiés Koninklijke KPN NV NLD EUR ,38 Services publics d électricité Entergy Corp. USA USD ,46 Équipements et services énergétiques Baker Hughes Inc. USA USD , Transocean Ltd. USA USD , Ensco PLC, A USA USD , ,75 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante The Kroger Co. USA USD , Walgreen Co. USA USD , CVS Caremark Corp. USA USD , Tesco PLC GBR GBP , ,33 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic Inc. USA USD , Stryker Corp. USA USD , ,67 Prestataires et services de soins de santé Cigna Corp. USA USD ,03 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable NRG Energy Inc. USA USD ,11 Rapport annuel audité 297

300 Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Assurances White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD , American International Group Inc. USA USD , ACE Ltd. USA USD , Alleghany Corp. USA USD , MetLife Inc. USA USD , The Allstate Corp. USA USD , Zurich Insurance Group AG CHE CHF , ,60 Services de technologies de l information Xerox Corp. USA USD ,70 Machines Caterpillar Inc. USA USD , CNH Industrial NV GBR EUR , ,32 Transport maritime A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK ,22 Médias Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , Time Warner Cable Inc. USA USD , CBS Corp., B USA USD , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Comcast Corp., Special A USA USD , ,28 Métaux et exploitations minières Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD , ThyssenKrupp AG DEU EUR , Anglo American PLC GBR GBP , ,72 Distribution multigamme Kohl s Corp. USA USD ,80 Pétrole, gaz et carburants consommables Apache Corp. USA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Murphy Oil Corp. USA USD , CONSOL Energy Inc. USA USD , BP PLC GBR GBP , BG Group PLC GBR GBP , Talisman Energy Inc. CAN USD , Petroleo Brasileiro SA, ADR BRA USD , Talisman Energy Inc. CAN CAD , ,74 Produits papetiers et forestiers International Paper Co. USA USD ,55 Produits personnels Avon Products Inc. USA USD ,87 Produits pharmaceutiques Merck & Co. Inc. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Eli Lilly & Co. USA USD , Hospira Inc. USA USD , AstraZeneca PLC GBR GBP , AstraZeneca PLC, ADR GBR USD , ,37 Gestion et promotion immobilières Forestar Group Inc. USA USD ,09 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW ,55 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , Symantec Corp. USA USD , , Rapport annuel audité

301 Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD , Hewlett-Packard Co. USA USD , ,72 Tabac Lorillard Inc. USA USD , British American Tobacco PLC GBR GBP , Altria Group Inc. USA USD , Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP , Philip Morris International Inc. USA USD , ,27 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP ,93 TOTAL ACTIONS ,37 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,37 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Clear Channel Communications Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD , First Data Corp., bon senior, 11,75 %, 15/08/21 USA USD , First Data Holdings Inc., PIK, 14,50 %, 24/09/19 USA USD , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , Adelphia Recovery Trust, Compte séquestre, ACC-1 USA USD , Adelphia Recovery Trust, Compte séquestre, Arahova USA USD , ,48 Obligations d État et obligations de collectivités locales Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD ,22 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 11/09/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 23/10/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 30/10/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 16/10/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 10/07/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 21/08/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 28/08/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 09/10/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 31/07/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/10/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 03/07/14 USA USD , ,06 TOTAL OBLIGATIONS ,76 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,76 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pièces automobiles International Automotive Components Group North America LLC ** USA USD , International Automotive Components Group Brazil LLC ** BRA USD , ,79 Financement de la consommation CB FIM Coinvestors LLC ** USA USD 0 0, FIM Coinvestor Holdings I LLC ** USA USD 0 0,00 0 0,00 Assurances Olympus Re Holdings Ltd. ** USA USD 0 0,00 Gestion et promotion immobilières Canary Wharf Group PLC ** GBR GBP ,77 TOTAL ACTIONS ,56 Rapport annuel audité 299

302 Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) OBLIGATIONS Obligations de sociétés Avaya Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD , NGPL PipeCo LLC, obligation senior garantie, 144A, 9,625 %, 01/06/19 USA USD , American Airlines Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/03/16 USA USD , Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD , NGPL PipeCo LLC, bon garanti, 144A, 7,119 %, 15/12/17 USA USD , Century Communications Corp., Compte séquestre, 8,375 %, 15/12/07 ** USA USD 0 0, Century Communications Corp., Compte séquestre, 8,75 %, 01/10/07 ** USA USD 0 0, Century Communications Corp., Compte séquestre, 8,875 %, 20/02/49 ** USA USD 0 0, Century Communications Corp., Compte séquestre, 9,50 %, 01/03/05 ** USA USD 0 0, Century Communications Corp., Compte séquestre, coupon zéro, 15/01/08 ** USA USD 0 0, Century Communications Corp., Compte séquestre, coupon zéro, 20/02/49 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 6,00 %, 20/02/49 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 7,25 %, 20/02/49 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 9,125 %, 16/11/06 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 9,50 %, 15/11/09 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 9,625 %, 15/05/08 ** USA USD 0 0, Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, coupon zéro, 20/02/49 ** USA USD 0 0, ,53 Titres venant à échéance à moins d un an Tropicana Entertainment LLC/Tropicana Finance Corp., bon senior sub., 9,625 %, 15/12/14 *,** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS ,53 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,09 TOTAL PLACEMENTS ,22 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 300 Rapport annuel audité

303 Franklin Mutual Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense Safran SA FRA EUR ,55 Compagnies aériennes International Consolidated Airlines Group SA GBR EUR ,86 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Pirelli & C. SpA ITA EUR , ,56 Automobiles Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , Peugeot SA FRA EUR , ,73 Banques BNP Paribas SA FRA EUR , National Bank of Greece SA GRC EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , Société Générale SA FRA EUR , ,10 Marchés de capitaux Anima Holding SpA ITA EUR ,01 Produits chimiques Arkema FRA EUR ,59 Matériaux de construction SA des Ciments Vicat FRA EUR ,48 Services financiers diversifiés ING Groep NV, IDR NLD EUR ,70 Services de télécommunications diversifiés Koninklijke KPN NV NLD EUR , Hellenic Telecommunications Organization SA GRC EUR , Telecom Italia SpA ITA EUR , ,43 Services publics d électricité Enel SpA ITA EUR ,52 Équipements et services énergétiques Fugro NV, IDR NLD EUR ,46 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR ,76 Hôtels, restaurants et loisirs Accor SA FRA EUR ,84 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR ,18 Assurances UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , Ageas BEL EUR , Delta Lloyd NV NLD EUR , ,89 Machines KUKA AG DEU EUR , CNH Industrial NV GBR EUR , Vossloh AG DEU EUR , ,00 Transport maritime 340 A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK ,70 Médias RTL Group SA DEU EUR , Reed Elsevier NV NLD EUR , ,81 Rapport annuel audité 301

304 Franklin Mutual Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Métaux et exploitations minières ThyssenKrupp AG DEU EUR , Anglo American PLC GBR GBP , Voestalpine AG AUT EUR , ,94 Pétrole, gaz et carburants consommables Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , BP PLC GBR GBP , ,11 Produits pharmaceutiques AstraZeneca PLC GBR GBP , AstraZeneca PLC, ADR GBR USD , ,95 Routes et chemins de fer FirstGroup PLC GBR GBP ,46 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Dufry AG CHE CHF , ,54 Sociétés de négoce et distributeurs Kloeckner & Co. SE DEU EUR , Rexel SA FRA EUR , ,91 TOTAL ACTIONS ,08 WARRANTS Automobiles Peugeot SA, wts., 29/04/17 FRA EUR ,21 TOTAL WARRANTS ,21 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,29 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Baggot Securities Ltd., obligation garantie, Règlement S, 10,24 %, perpétuel IRL EUR ,48 TOTAL OBLIGATIONS ,48 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,48 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

305 Franklin Mutual European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense Safran SA FRA EUR ,52 Compagnies aériennes International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP ,95 Pièces automobiles Pirelli & C. SpA ITA EUR , Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , ,63 Automobiles Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , Audi AG DEU EUR , ,51 Banques BNP Paribas SA FRA EUR , Barclays PLC GBR GBP , Société Générale SA FRA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , National Bank of Greece SA GRC EUR , ,70 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF ,70 Produits chimiques Arkema FRA EUR ,30 Services et fournitures commerciaux G4S PLC GBR GBP ,49 Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK ,13 Matériaux de construction SA des Ciments Vicat FRA EUR ,03 Emballages et conditionnement Rexam PLC GBR GBP ,11 Services financiers diversifiés ING Groep NV, IDR NLD EUR , Oslo Bors VPS Holding ASA NOR NOK , ,69 Services de télécommunications diversifiés Koninklijke KPN NV NLD EUR , TDC AS DNK DKK , Hellenic Telecommunications Organization SA GRC EUR , Telenor ASA NOR NOK , Telecom Italia SpA ITA EUR , ,79 Services publics d électricité Enel SpA ITA EUR ,62 Équipements et services énergétiques Fugro NV, IDR NLD EUR ,36 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR , Tesco PLC GBR GBP , ,72 Équipements et fournitures de soins de santé Nobel Biocare Holding AG CHE CHF ,07 Hôtels, restaurants et loisirs Accor SA FRA EUR ,51 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR ,79 Assurances Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP , Ageas BEL EUR , RSA Insurance Group PLC GBR GBP , Delta Lloyd NV NLD EUR ,81 Rapport annuel audité 303

306 Franklin Mutual European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Assurances (suite) Storebrand ASA NOR NOK , Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , Friends Life Group Ltd. GBR GBP , ACE Ltd. USA USD , ,91 Machines IMI PLC GBR GBP , KUKA AG DEU EUR , Vossloh AG DEU EUR , CNH Industrial NV GBR EUR , CNH Industrial NV GBR EUR , ,84 Transport maritime A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK ,20 Médias Reed Elsevier PLC GBR GBP , RTL Group SA DEU EUR , ,65 Métaux et exploitations minières ThyssenKrupp AG DEU EUR , Anglo American PLC GBR GBP , Voestalpine AG AUT EUR , ,74 Distribution multigamme Marks & Spencer Group PLC GBR GBP ,82 Pétrole, gaz et carburants consommables Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Cairn Energy PLC GBR GBP , BG Group PLC GBR GBP , BP PLC GBR GBP , ,12 Produits pharmaceutiques Novartis AG CHE CHF , AstraZeneca PLC GBR GBP , AstraZeneca PLC, ADR GBR USD , ,81 Routes et chemins de fer FirstGroup PLC GBR GBP ,86 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Dufry AG CHE CHF , ,33 Sociétés de négoce et distributeurs Kloeckner & Co. SE DEU EUR , Rexel SA FRA EUR , ,18 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , Tele2 AB, B SWE SEK , ,98 TOTAL ACTIONS ,06 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,06 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Équipements et services énergétiques DeepOcean Group Holding BV NLD USD ,90 TOTAL ACTIONS , Rapport annuel audité

307 Franklin Mutual European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) OBLIGATIONS Obligations de sociétés Baggot Securities Ltd., obligation garantie, Règlement S, 10,24 %, perpétuel IRL EUR ,20 TOTAL OBLIGATIONS ,20 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,10 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Gestion et promotion immobilières Canary Wharf Group PLC ** GBR GBP ,00 Routes et chemins de fer Euro Wagon LP ** JER EUR ,40 TOTAL ACTIONS ,40 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,40 TOTAL PLACEMENTS ,56 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 305

308 Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense B/E Aerospace Inc. USA USD , Safran SA FRA EUR , ,15 Compagnies aériennes International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP ,50 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,71 Automobiles Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR , General Motors Co. USA USD , ,03 Banques Wells Fargo & Co. USA USD , Barclays PLC GBR GBP , JPMorgan Chase & Co. USA USD , PNC Financial Services Group Inc. USA USD , KB Financial Group Inc. KOR KRW , SunTrust Banks Inc. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR GBP , BNP Paribas SA FRA EUR , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , ,69 Boissons PepsiCo Inc. USA USD ,12 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF ,01 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD ,81 Construction et ingénierie Sinopec Engineering Group Co. Ltd. CHN HKD , FLSmidth & Co. AS DNK DKK , ,24 Matériaux de construction Xinyi Glass Holdings Ltd. CHN HKD ,89 Financement de la consommation Ally Financial Inc. USA USD ,53 Services financiers diversifiés ING Groep NV, IDR NLD EUR , Citigroup Inc. USA USD , CIT Group Inc. USA USD , ,22 Services de télécommunications diversifiés Koninklijke KPN NV NLD EUR , TDC AS DNK DKK , ,32 Services publics d électricité Enel SpA ITA EUR ,04 Équipements et services énergétiques Baker Hughes Inc. USA USD , Transocean Ltd. USA USD , Ensco PLC, A USA USD , ,45 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR , Tesco PLC GBR GBP , Walgreen Co. USA USD , China Resources Enterprise Ltd. CHN HKD , , Rapport annuel audité

309 Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic Inc. USA USD , Stryker Corp. USA USD , ,87 Prestataires et services de soins de santé Cigna Corp. USA USD ,53 Hôtels, restaurants et loisirs Accor SA FRA EUR , Kuoni Reisen Holding AG, B CHE CHF , ,60 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable NRG Energy Inc. USA USD ,67 Conglomérats industriels Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD , Shanghai Industrial Holdings Ltd. CHN HKD , ,97 Assurances RSA Insurance Group PLC GBR GBP , Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP , ACE Ltd. USA USD , Friends Life Group Ltd. GBR GBP , The Allstate Corp. USA USD , American International Group Inc. USA USD , China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., H CHN HKD , Storebrand ASA NOR NOK , PartnerRe Ltd. USA USD , Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP , PICC Property and Casualty Co. Ltd., H CHN HKD , MetLife Inc. USA USD , ,00 Services de technologies de l information Xerox Corp. USA USD ,71 Machines Caterpillar Inc. USA USD , CNH Industrial NV GBR EUR , ,87 Transport maritime A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK ,41 Médias CBS Corp., B USA USD , Reed Elsevier PLC GBR GBP , Time Warner Cable Inc. USA USD , RTL Group SA DEU EUR , Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD , ,85 Métaux et exploitations minières Anglo American PLC GBR GBP , ThyssenKrupp AG DEU EUR , Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., B USA USD , ,30 Distribution multigamme Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , Kohl s Corp. USA USD , ,41 Pétrole, gaz et carburants consommables Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Apache Corp. USA USD , BP PLC GBR GBP , BG Group PLC GBR GBP , Petroleo Brasileiro SA, ADR BRA USD , Marathon Oil Corp. USA USD , Talisman Energy Inc. CAN USD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Murphy Oil Corp. USA USD , Talisman Energy Inc. CAN CAD , ,93 Rapport annuel audité 307

310 Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Produits papetiers et forestiers International Paper Co. USA USD ,56 Produits personnels Avon Products Inc. USA USD ,62 Produits pharmaceutiques Merck & Co. Inc. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Eli Lilly & Co. USA USD , AstraZeneca PLC GBR GBP , Hospira Inc. USA USD , AstraZeneca PLC, ADR GBR USD , ,11 Gestion et promotion immobilières Dolphin Capital Investors Ltd. GRC GBP ,04 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW ,85 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , Symantec Corp. USA USD , Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD , ,33 Distribution spécialisée Dufry AG CHE CHF , Kingfisher PLC GBR GBP , Baoxin Auto Group Ltd. CHN HKD , China ZhengTong Auto Services Holdings Ltd. CHN HKD , ,67 Matériel informatique, stockage et périphériques Apple Inc. USA USD , Hewlett-Packard Co. USA USD , ,94 Tabac British American Tobacco PLC GBR GBP , Lorillard Inc. USA USD , Philip Morris International Inc. USA USD , Altria Group Inc. USA USD , ,52 Services de télécommunications mobiles Vodafone Group PLC GBR GBP , Tele2 AB, B SWE SEK , ,51 TOTAL ACTIONS ,30 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,30 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits papetiers et forestiers NewPage Holdings Inc. USA USD ,18 TOTAL ACTIONS ,18 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Clear Channel Communications Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD , First Data Corp., bon senior, 11,75 %, 15/08/21 USA USD , First Data Holdings Inc., PIK, 14,50 %, 24/09/19 USA USD , Baggot Securities Ltd., obligation garantie, Règlement S, 10,24 %, perpétuel IRL EUR , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , ,46 Obligations d État et obligations de collectivités locales Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD , Rapport annuel audité

311 Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 11/09/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 04/09/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 14/08/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 10/07/14 USA USD , Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 21/08/14 USA USD , ,26 TOTAL OBLIGATIONS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,19 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pièces automobiles International Automotive Components Group North America LLC ** USA USD ,01 Banques The Bankshares Inc. ** USA USD ,03 Financement de la consommation FIM Coinvestor Holdings I LLC ** USA USD 0 0,00 Services financiers diversifiés Hightower Holding LLC, à dividende prioritaire, A ** USA USD , Hightower Holding LLC, à dividende prioritaire, A, 2 ** USA USD , ,53 TOTAL ACTIONS ,57 OBLIGATIONS Obligations de sociétés NGPL PipeCo LLC, obligation senior garantie, 144A, 9,625 %, 01/06/19 USA USD , Avaya Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD , American Airlines Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/03/16 USA USD , Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD , NGPL PipeCo LLC, bon garanti, 144A, 7,119 %, 15/12/17 USA USD , ,14 Titres venant à échéance à moins d un an NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS ,14 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,71 TOTAL PLACEMENTS ,20 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire Rapport annuel audité 309

312 Templeton Africa Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques Zenith Bank PLC NGA NGN , FBN Holdings PLC NGA NGN , Guaranty Trust Bank PLC NGA NGN , Ecobank Transnational Inc. NGA NGN , Access Bank Nigeria PLC NGA NGN , Kenya Commercial Bank Ltd. KEN KES , Commercial International Bank Egypt SAE EGY EGP , United Bank for Africa PLC NGA NGN , MCB Group Ltd. MUS MUR , Barclays Africa Group Ltd. ZAF ZAR , The Co-operative Bank of Kenya Ltd. KEN KES , Equity Bank Ltd. KEN KES , Ecobank Ghana Ltd. GHA GHS , ,86 Boissons Nigerian Breweries PLC NGA NGN , Delta Corp. Ltd. ZWE USD , SABMiller PLC GBR ZAR , East African Breweries Ltd. KEN KES , ,72 Produits chimiques Alexandria Mineral Oils Co. EGY EGP , Paints & Chemical Industries Co. SAE EGY EGP , ,24 Équipements de communications Ellies Holdings Ltd. ZAF ZAR ,20 Services financiers diversifiés Remgro Ltd. ZAF ZAR , Poulina Group TUN TND , ,43 Services de télécommunications diversifiés Sonatel SEN XOF , Telecom Egypt EGY EGP , ,40 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Shoprite Holdings Ltd. ZAF ZAR , Massmart Holdings Ltd. ZAF ZAR , ,65 Produits alimentaires Juhayna Food Industries EGY EGP , Zambeef Products PLC ZMB GBP , Seed Co. ZWE USD , ,27 Hôtels, restaurants et loisirs New Mauritius Hotels Ltd. MUS MUR ,89 Produits ménagers Unilever Ghana Ltd. GHA GHS ,16 Conglomérats industriels Innscor Africa Ltd. ZWE USD , Press Corp. Ltd., GDR, Règlement S MWI USD , UAC of Nigeria PLC NGA NGN , ,41 Métaux et exploitations minières Anglo American PLC GBR ZAR , Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR , Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR , African Minerals Ltd. SLE GBP , , Rapport annuel audité

313 Templeton Africa Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Pétrole, gaz et carburants consommables SEPLAT Petroleum Development Co. PLC NGA GBP , Exxaro Resources Ltd. ZAF ZAR , Afren PLC NGA GBP , ,28 Produits pharmaceutiques Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP ,02 Distribution spécialisée The Foschini Group Ltd. ZAF ZAR , Truworths International Ltd. ZAF ZAR , ,27 Tabac Eastern Tobacco EGY EGP , British American Tobacco Kenya Ltd. Corp. KEN KES , ,13 Services de télécommunications mobiles MTN Group Ltd. ZAF ZAR , Eco Wireless Zimbabwe Ltd. ZWE USD , Global Telecom Holding, GDR, Règlement S EGY USD , ,40 TOTAL ACTIONS ,79 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,79 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Boissons Sechaba Brewery Holding Ltd. BWA BWP ,85 Financement de la consommation Letshego Holdings Ltd. BWA BWP ,36 TOTAL ACTIONS ,21 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,21 TOTAL PLACEMENTS ,00 Rapport annuel audité 311

314 Templeton Asian Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Sinochem Overseas Capital Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 4,50 %, 12/11/20 CHN USD , Country Garden Holdings Co., bon senior, Règlement S, 11,125 %, 23/02/18 CHN USD , ICICI Bank Ltd., Règlement S, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD , HSBC Holdings PLC, bon sub., 6,50 %, 15/09/37 GBR USD , Hutchison Whampoa International Ltd., Règlement S, 7,45 %, 24/11/33 HKG USD , ,64 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement de la Thaïlande, lié à un indice, Règlement S, 1,25 %, 12/03/28 THA THB , Gouvernement de la Mongolie, Règlement S, 5,125 %, 05/12/22 MNG USD , Gouvernement de Fidji, obligation senior, 9,00 %, 15/03/16 FJ USD , Gouvernement d Inde, 7,99 %, 09/07/17 IND INR , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,02 %, 17/08/16 IND INR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 26/11/15 KOR PHP , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Gouvernement d Inde, bon senior, 8,07 %, 03/07/17 IND INR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 4,95 %, 15/01/21 PHL PHP , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 27/07/21 LKA USD , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,46 %, 28/08/17 IND INR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR37, 12,00 %, 15/09/26 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Gouvernement d Inde, bon senior, 7,59 %, 12/04/16 IND INR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , ,41 Titres venant à échéance à moins d un an Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/10/14 KOR KRW , Gouvernement de Chine, obligation senior, Règlement S, 0,60 %, 18/08/14 CHN CNY , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/01/15 PHL PHP , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Gouvernement d Inde, 7,17 %, 14/06/15 IND INR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Gouvernement d Inde, obligation senior, 11,83 %, 12/11/14 IND INR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/09/14 PHL PHP , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/10/14 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR , KazMunayGas National Co., bon senior, Règlement S, 11,75 %, 23/01/15 KAZ USD , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/07/14 PHL PHP , Rapport annuel audité

315 Templeton Asian Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/04/15 PHL PHP , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 30/09/14 SGP SGD , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/08/14 PHL PHP , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , ,27 TOTAL OBLIGATIONS ,32 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,32 TOTAL PLACEMENTS ,32 Rapport annuel audité 313

316 Templeton Asian Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense Singapore Technologies Engineering Ltd. SGP SGD ,85 Automobiles UMW Holdings Bhd. MYS MYR ,48 Banques Public Bank Bhd. MYS MYR , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGP SGD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , United Bank Ltd. PAK PKR , ,09 Boissons Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD ,00 Produits de construction Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB ,82 Produits chimiques Fauji Fertilizer Co. Ltd. PAK PKR ,98 Équipements de communications VTech Holdings Ltd. HKG HKD ,53 Services de consommation diversifiés Prestariang Bhd. MYS MYR ,56 Services de télécommunications diversifiés Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT, B IDN IDR , ,36 Services publics d électricité Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD , Power Assets Holdings Ltd. HKG HKD , ,15 Équipements, instruments et composants électroniques Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB , Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD , Synnex Technology International Corp. TWN TWD , ,09 Services publics de gaz Perusahaan Gas Negara Persero Tbk PT IDN IDR ,58 Hôtels, restaurants et loisirs Grand Korea Leisure Co. Ltd. KOR KRW ,20 Machines Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD ,52 Médias BEC World PCL, Étrangères THA THB ,34 Pétrole, gaz et carburants consommables PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , ,80 Sociétés de placement immobilier Sunway REIT MYS MYR , CapitaMall Trust SGP SGD , K-REIT Asia SGP SGD , ,16 Gestion et promotion immobilières Quality Houses PCL, Étrangères THA THB , Land and Houses PCL, NVDR THA THB , ,10 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , Rapport annuel audité

317 Templeton Asian Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Distribution spécialisée Giordano International Ltd. HKG HKD ,64 Matériel informatique, stockage et périphériques Asustek Computer Inc. TWN TWD ,97 Tabac British American Tobacco Malaysia Bhd. MYS MYR ,39 Services de télécommunications mobiles Grameenphone Ltd. BGD BDT , China Mobile Ltd. CHN HKD , ,86 TOTAL ACTIONS ,34 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,34 TOTAL PLACEMENTS ,34 Rapport annuel audité 315

318 Templeton Asian Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , Astra International Tbk PT IDN IDR , Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD , ,31 Banques Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD , Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT IDN IDR , Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR , MCB Bank Ltd. PAK PKR , Bank Central Asia Tbk PT IDN IDR , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , Thanachart Capital PCL, Étrangères THA THB , Kiatnakin Bank PCL, Étrangères THA THB , ,52 Équipements de communications VTech Holdings Ltd. HKG HKD ,43 Construction et ingénierie Hyundai Development Co. KOR KRW ,83 Matériaux de construction Siam Cement PCL, Étrangères THA THB ,55 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD ,69 Équipements et fournitures de soins de santé Microlife Corp. TWN TWD ,21 Produits ménagers durables Samson Holding Ltd. CHN HKD ,12 Services de technologies de l information Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , Infosys Ltd. IND INR , ,48 Machines China International Marine Containers (Group) Co. Ltd. CHN HKD , SembCorp Marine Ltd. SGP SGD , United Tractors Tbk PT IDN IDR , Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW , ,88 Médias BEC World PCL, Étrangères THA THB ,19 Métaux et exploitations minières Sesa Sterlite Ltd. IND INR , Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD , ,89 Pétrole, gaz et carburants consommables Oil & Gas Development Co. Ltd. PAK PKR , PTT PCL, Étrangères THA THB , Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR , Reliance Industries Ltd. IND INR , PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB , Coal India Ltd. IND INR , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , CNOOC Ltd. CHN HKD , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD , SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW , Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD , ,63 Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Peninsula Land Ltd. IND INR , Sansiri PCL, Étrangères THA THB , , Rapport annuel audité

319 Templeton Asian Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Textiles, confection et produits de luxe Youngone Corp. KOR KRW , Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW , Win Hanverky Holdings Ltd. CHN HKD , Victory City International Holdings Ltd. HKG HKD , ,87 Infrastructures de transports Shenzhen Chiwan Wharf Holdings Ltd., B CHN HKD ,54 TOTAL ACTIONS ,46 WARRANTS Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, Étrangères, wts., 05/05/17 THA THB ,14 TOTAL WARRANTS ,14 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,60 TOTAL PLACEMENTS ,60 Rapport annuel audité 317

320 Templeton Asian Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles Global & Yuasa Battery Co. Ltd. KOR KRW ,15 Automobiles Jiangling Motors Corp. Ltd., B CHN HKD ,08 Banques Federal Bank Ltd. IND INR , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , Commercial Bank of Ceylon PLC - actions avec droit de vote LKA LKR , ING Vysya Bank Ltd. IND INR , United Bank Ltd. PAK PKR , ,16 Boissons Hite Jinro Co. Ltd. KOR KRW , Pepsi-Cola Products Philippines Inc. PHL PHP , ,23 Biotechnologies Biocon Ltd. IND INR , Medy-tox Inc. KOR KRW , Cell Biotech Co. Ltd. KOR KRW , ,16 Marchés de capitaux Tata Investment Corp. Ltd. IND INR ,19 Produits chimiques Tata Chemicals Ltd. IND INR ,58 Matériaux de construction JK Cements Ltd. IND INR ,68 Financement de la consommation Sundaram Finance Ltd. IND INR ,95 Emballages et conditionnement Amvig Holdings Ltd. CHN HKD ,38 Services financiers diversifiés Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR ,28 Équipements, instruments et composants électroniques Ju Teng International Holdings Ltd. CHN HKD , Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD , Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB , Digital China Holdings Ltd. CHN HKD , Redington India Ltd. IND INR , ,54 Équipements et services énergétiques Honghua Group Ltd. CHN HKD ,27 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Beijing Jingkelong Co. Ltd., H CHN HKD ,06 Produits alimentaires Uni-President China Holdings Ltd. CHN HKD , Binggrae Co. Ltd. KOR KRW , ,43 Équipements et fournitures de soins de santé St. Shine Optical Co. Ltd. TWN TWD , Pacific Hospital Supply Co. Ltd. TWN TWD , ,31 Prestataires et services de soins de santé Cordlife Group Ltd. SGP SGD ,71 Hôtels, restaurants et loisirs Bloomberry Resorts Corp. PHL PHP ,22 Produits ménagers durables Yorkey Optical International Cayman Ltd. CHN HKD ,01 Produits ménagers DSG International Thailand PCL, Étrangères THA THB , Rapport annuel audité

321 Templeton Asian Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Conglomérats industriels Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD ,76 Assurances Panin Financial Tbk PT IDN IDR ,27 Inter et distribution par catalogue GS Home Shopping Inc. KOR KRW ,84 Services de technologies de l information Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD ,75 Produits de loisirs Merida Industry Co. Ltd. TWN TWD ,68 Machines Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD , Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD , ,27 Médias KT Skylife Co. Ltd. KOR KRW , Daekyo Co. Ltd. KOR KRW , Media Prima Bhd. MYS MYR , Hong Kong Economic Times Holdings Ltd. HKG HKD , ,07 Métaux et exploitations minières Jordan Phosphate Mines JOR JOD , MOIL Ltd. IND INR , ,92 Pétrole, gaz et carburants consommables Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR ,29 Produits personnels Neopharm Co. Ltd. KOR KRW ,63 Produits pharmaceutiques Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW , Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR , ,95 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Silicon Works Co. Ltd. KOR KRW , Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , Anapass Inc. KOR KRW , ,39 Distribution spécialisée Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD , OSIM International Ltd. SGP SGD , Sa Sa International Holdings Ltd. HKG HKD , Giordano International Ltd. HKG HKD , Bonjour Holdings Ltd. HKG HKD , ,39 Textiles, confection et produits de luxe Fila Korea Ltd. KOR KRW , LF Corp. KOR KRW , Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW , Win Hanverky Holdings Ltd. CHN HKD , ,71 Tabac PT Wismilak Inti Makmur Tbk IDN IDR ,16 Sociétés de négoce et distributeurs Hexindo Adiperkasa Tbk PT IDN IDR ,30 Infrastructures de transports COSCO Pacific Ltd. CHN HKD , Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD , ,61 TOTAL ACTIONS ,63 Rapport annuel audité 319

322 Templeton Asian Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) WARRANTS Assurances Panin Financial Tbk PT, wts., 10/11/14 IDN IDR ,01 TOTAL WARRANTS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,64 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Gestion et promotion immobilières Ishaan Real Estate PLC ** IND GBP 0 0,00 TOTAL ACTIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS ,64 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 320 Rapport annuel audité

323 Templeton BRIC Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD ,25 Banques Itausa Investimentos Itau SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , ICICI Bank Ltd. IND INR , BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD , Federal Bank Ltd. IND INR , ,00 Boissons Ambev SA BRA BRL , Ambev SA, IDR BRA BRL , ,74 Biotechnologies Biocon Ltd. IND INR ,15 Services et fournitures commerciaux Integrated Waste Solutions Group Holdings Ltd. CHN HKD ,12 Matériaux de construction Grasim Industries Ltd. IND INR ,43 Emballages et conditionnement CPMC Holdings Ltd. CHN HKD ,73 Services de consommation diversifiés Perfect Shape PRC Holdings Ltd. CHN HKD ,32 Services financiers diversifiés Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR ,86 Équipements électriques Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD ,32 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Lianhua Supermarket Holdings Ltd. CHN HKD ,80 Produits alimentaires Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp. CHN HKD , Uni-President China Holdings Ltd. CHN HKD , ,15 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable AES Tiete SA BRA BRL ,77 Logiciels et services Inter Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Yandex NV, A RUS USD , Sohu.com Inc. CHN USD , Baidu Inc., ADR CHN USD , Mail.ru Group Ltd., GDR, Règlement S RUS USD , ,86 Services de technologies de l information Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD , Infosys Ltd. IND INR , Mindtree Ltd. IND INR , Tata Consultancy Services Ltd. IND INR , Luxoft Holding Inc. USA USD , ,68 Transport maritime China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD , Sinotrans Shipping Ltd. CHN HKD , ,88 Médias CTC Media Inc. RUS USD ,65 Métaux et exploitations minières Vale SA, ADR, à dividende prioritaire, A BRA USD , Maharashtra Seamless Ltd. IND INR , Bradespar SA, à dividende prioritaire BRA BRL , ,01 Rapport annuel audité 321

324 Templeton BRIC Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Pétrole, gaz et carburants consommables Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Reliance Industries Ltd. IND INR , China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD , Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR , ,00 Produits personnels Hypermarcas SA BRA BRL ,08 Produits pharmaceutiques Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR ,12 Gestion et promotion immobilières Soho China Ltd. CHN HKD , Beijing Capital Land Ltd., H CHN HKD , ,83 Distribution spécialisée Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD , Giordano International Ltd. HKG HKD , I.T Ltd. HKG HKD , Cia Hering BRA BRL , ,65 Textiles, confection et produits de luxe Ports Design Ltd. CHN HKD ,25 Services de télécommunications mobiles China Mobile Ltd. CHN HKD ,29 TOTAL ACTIONS ,94 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,94 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pétrole, gaz et carburants consommables LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , Gazprom OAO, ADR RUS USD , ,31 TOTAL ACTIONS ,31 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,31 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

325 Templeton China Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD , Jiangling Motors Corp. Ltd., B CHN HKD , Great Wall Motor Co. Ltd., H CHN HKD , Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., B CHN HKD , ,82 Banques China Construction Bank Corp., H CHN HKD , BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Bank of China Ltd., H CHN HKD , ,35 Boissons Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd., B CHN HKD ,82 Services et fournitures commerciaux Integrated Waste Solutions Group Holdings Ltd. CHN HKD ,09 Matériaux de construction Anhui Conch Cement Co. Ltd., H CHN HKD , China National Building Material Co. Ltd., H CHN HKD , Asia Cement China Holdings Corp. CHN HKD , BBMG Corp., H CHN HKD , Huaxin Cement Co. Ltd., B CHN USD , Xinyi Glass Holdings Ltd. CHN HKD , ,50 Distributeurs Dah Chong Hong Holdings Ltd. CHN HKD ,55 Services de télécommunications diversifiés China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD ,21 Services publics d électricité Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD ,26 Équipements électriques Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD ,22 Équipements, instruments et composants électroniques Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD , Synnex Technology International Corp. TWN TWD , ,80 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , President Chain Store Corp. TWN TWD , China Resources Enterprise Ltd. CHN HKD , ,06 Produits alimentaires Uni-President China Holdings Ltd. CHN HKD , Shenguan Holdings Group Ltd. CHN HKD , China Foods Ltd. CHN HKD , ,67 Services publics de gaz ENN Energy Holdings Ltd. CHN HKD ,64 Prestataires et services de soins de santé Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD ,29 Hôtels, restaurants et loisirs SJM Holdings Ltd. HKG HKD ,65 Conglomérats industriels Hopewell Holdings Ltd. HKG HKD ,51 Assurances AIA Group Ltd. HKG HKD ,16 Logiciels et services Inter Baidu Inc., ADR CHN USD , Sohu.com Inc. CHN USD , ,37 Rapport annuel audité 323

326 Templeton China Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services de technologies de l information Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD ,52 Machines Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Development Co. Ltd., H CHN HKD ,64 Transport maritime China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD , China Shipping Container Lines Co. Ltd., H CHN HKD , Sinotrans Shipping Ltd. CHN HKD , ,57 Médias Poly Culture Group Corp. Ltd., H CHN HKD ,12 Métaux et exploitations minières China Vanadium Titano-Magite Mining Co. Ltd. CHN HKD ,03 Pétrole, gaz et carburants consommables China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD , CNOOC Ltd. CHN HKD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , ,14 Produits papetiers et forestiers Nine Dragons Paper Holdings Ltd. CHN HKD ,96 Produits pharmaceutiques Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., H CHN HKD ,19 Gestion et promotion immobilières Agile Property Holdings Ltd. CHN HKD , Soho China Ltd. CHN HKD , China Vanke Co. Ltd., H CHN HKD , ,50 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , MediaTek Inc. TWN TWD , GCL-Poly Energy Holdings Ltd. CHN HKD , ,97 Matériel informatique, stockage et périphériques Advantech Co. Ltd. TWN TWD ,31 Textiles, confection et produits de luxe Anta Sports Products Ltd. CHN HKD ,00 Infrastructures de transports COSCO Pacific Ltd. CHN HKD , Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD , ,23 Services de télécommunications mobiles China Mobile Ltd. CHN HKD ,10 TOTAL ACTIONS ,25 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,25 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés Templeton China A Shares Fund, Catégorie X (acc) HKD CHN HKD , ,08 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,08 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,08 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

327 Templeton Constrained Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD ,57 Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , ,94 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor néerlandais, 0,00 %, 31/07/14 NLD EUR , Bon du Trésor allemand, 0,00 %, 23/07/14 DEU EUR , Gouvernement de Finlande, obligation senior, 144A, 3,125 %, 15/09/14 FIN EUR , Bon du Tréso Nouvelle-Zélande, 0,00 %, 02/07/14 NZL NZD , Bon du Trésor belge, 0,00 %, 18/09/14 BEL EUR , Bon du Trésor français, 0,00 %, 13/11/14 FRA EUR , Bon du Trésor norvégien, 0,00 %, 17/09/14 NOR NOK , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 01/08/14 SGP SGD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/08/14 MYS MYR , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD , Bon du Trésor suédois, 0,00 %, 17/09/14 SWE SEK , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/12/14 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/12/14 MEX MXN , Mexican Cetes, Strip, 28/05/15 MEX MXN , ,63 TOTAL OBLIGATIONS ,14 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,14 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement des Autriche, obligation senior, 144A, 4,30 %, 15/07/14 AUT EUR ,20 TOTAL OBLIGATIONS ,20 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,20 TOTAL PLACEMENTS ,34 Rapport annuel audité 325

328 Templeton Eastern Europe Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques Sberbank of Russia RUS RUB , Turkiye Halk Bankasi AS TUR TRY , Turkiye Vakiflar Bankasi TAO., D TUR TRY , Turkiye Garanti Bankasi AS TUR TRY , Bank of Georgia Holdings PLC GE GBP , TBC Bank JSC, GDR, Règlement S GE USD , ,81 Services financiers diversifiés Haci Omer Sabanci Holding AS TUR TRY ,46 Équipements, instruments et composants électroniques ABC Data SA POL PLN ,32 Équipements et services énergétiques Eurasia Drilling Co. Ltd., GDR, Règlement S RUS USD ,35 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante DIXY Group OJSC RUS RUB , Jeronimo Martins SGPS SA POL EUR , Magnit OJSC RUS RUB , Eurocash SA POL PLN , O Key Group SA, GDR, Règlement S RUS USD , X5 Retail Group NV, GDR, Règlement S RUS USD , Bizim Toptan Satis Magazalari AS TUR TRY , ,88 Produits alimentaires Pinar Sut Mamulleri Sanayii AS TUR TRY , MHP SA, GDR, Règlement S UKR USD , Wawel SA POL PLN , ,34 Technologies de soins de santé Synektik SA POL PLN ,08 Hôtels, restaurants et loisirs Fortuna Entertainment Group NV POL CZK , Olympic Entertainment Group A.S. EST EUR , DO & CO Restaurants & Catering AG TUR TRY , AmRest Holdings NV POL PLN , ,71 Logiciels et services Inter Yandex NV, A RUS USD , Mail.ru Group Ltd., GDR, Règlement S RUS USD , ,72 Services de technologies de l information Grupa SMT SA POL PLN ,37 Machines NEWAG SA POL PLN , Kopex SA POL PLN , ,01 Pétrole, gaz et carburants consommables Nostrum Oil & Gas LP KAZ GBP , Dragon Oil PLC TKM GBP , OMV Petrom SA ROM RON , Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA ROM RON , ,17 Gestion et promotion immobilières Etalon Group Ltd., GDR, Règlement S RUS USD ,47 Routes et chemins de fer Globaltrans Investment PLC, GDR, Règlement S RUS USD ,38 Logiciels Asseco Poland SA POL PLN ,21 Distribution spécialisée M Video OJSC RUS RUB , Silvano Fashion Group AS, A EST EUR , , Rapport annuel audité

329 Templeton Eastern Europe Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Textiles, confection et produits de luxe Pegas Nonwovens SA CZE CZK , CCC SA POL PLN , ,86 TOTAL ACTIONS ,73 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,73 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pétrole, gaz et carburants consommables Gazprom OAO, ADR RUS USD ,35 TOTAL ACTIONS ,35 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,35 TOTAL PLACEMENTS ,08 Rapport annuel audité 327

330 Templeton Emerging Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles Tata Motors Ltd. IND INR , Astra International Tbk PT IDN IDR , Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , ,32 Banques Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Turkiye Garanti Bankasi AS TUR TRY , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Akbank TAS TUR TRY , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Sberbank of Russia, à dividende prioritaire RUS RUB , United Bank Ltd. PAK PKR , Kenya Commercial Bank Ltd. KEN KES , Equity Bank Ltd. KEN KES , Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR , National Bank of Greece SA GRC EUR , ,62 Boissons Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , Ambev SA BRA BRL , Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD , Embotelladora Andina SA, à dividende prioritaire, A CHL CLP , Nigerian Breweries PLC NGA NGN , Ambev SA, IDR BRA BRL , ,26 Produits chimiques Sociedad Quimica Y Minera de Chile SA Soquimich, ADR CHL USD ,62 Construction et ingénierie Hyundai Development Co. KOR KRW ,41 Matériaux de construction Semen Indonesia (Persero) Tbk PT IDN IDR ,72 Services financiers diversifiés Remgro Ltd. ZAF ZAR , Ayala Corp. PHL PHP , ,57 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD ,50 Produits alimentaires Unilever PLC GBR GBP , M Dias Branco SA BRA BRL , ,97 Hôtels, restaurants et loisirs Grand Korea Leisure Co. Ltd. KOR KRW , Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP , Bloomberry Resorts Corp. PHL PHP , ,18 Conglomérats industriels Industries Qatar QSC QAT QAR ,44 Logiciels et services Inter Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Yandex NV, A RUS USD , NetEase Inc., ADR CHN USD , Mail.ru Group Ltd., GDR, Règlement S RUS USD , ,49 Services de technologies de l information Tata Consultancy Services Ltd. IND INR ,89 Transport maritime China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD ,88 Médias Naspers Ltd., N ZAF ZAR , Grupo Clarin SA, B, GDR, Règlement S ARG USD , , Rapport annuel audité

331 Templeton Emerging Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Métaux et exploitations minières Vale SA, ADR, à dividende prioritaire, A BRA USD , Angang Steel Co. Ltd., H CHN HKD , BHP Billiton Ltd. AUS AUD , Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD , Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD , ,54 Pétrole, gaz et carburants consommables PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , PTT PCL, Étrangères THA THB , PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB , Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS TUR TRY , SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW , Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA ROM RON , OMV AG AUT EUR , ,51 Produits personnels Avon Products Inc. USA USD , Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK , ,26 Produits pharmaceutiques Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR , DHG Pharmaceutical JSC VND VND , ,73 Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, NVDR THA THB , Quality Houses PCL, Étrangères THA THB , Emaar Properties PJSC ARE AED , ,51 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , ,83 Distribution spécialisée Giordano International Ltd. HKG HKD ,17 Textiles, confection et produits de luxe Compagnie Financiere Richemont SA CHE CHF ,64 Tabac Souza Cruz SA BRA BRL ,22 Sociétés de négoce et distributeurs Summit Ascent Holdings Ltd. HKG HKD ,01 Services de télécommunications mobiles China Mobile Ltd. CHN HKD , MTN Group Ltd. ZAF ZAR , HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD , ,78 TOTAL ACTIONS ,28 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,28 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Métaux et exploitations minières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD ,36 Pétrole, gaz et carburants consommables Gazprom OAO, ADR RUS USD , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , ,97 TOTAL ACTIONS ,33 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,33 TOTAL PLACEMENTS ,61 Rapport annuel audité 329

332 Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD , Compagnie Financiere Richemont SA CHE CHF , Naspers Ltd., N ZAF ZAR , Tata Motors Ltd. IND INR , Astra International Tbk PT IDN IDR , Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP , Bloomberry Resorts Corp. PHL PHP , ,91 Biens de consommation courante Unilever PLC GBR GBP , Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR , Ambev SA BRA BRL , Univanich Palm Oil PCL, Étrangères THA THB , Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD , Ambev SA, IDR BRA BRL , ,15 Énergie CNOOC Ltd. CHN HKD , PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , PTT PCL, Étrangères THA THB , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB , Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS TUR TRY , SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW , OMV AG AUT EUR , ,53 Services financiers United Bank Ltd. PAK PKR , Remgro Ltd. ZAF ZAR , Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR , Turkiye Garanti Bankasi AS TUR TRY , Akbank TAS TUR TRY , Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , China Construction Bank Corp., H CHN HKD , Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD , Sberbank of Russia, à dividende prioritaire RUS RUB , Land and Houses PCL, NVDR THA THB , Ayala Corp. PHL PHP , Quality Houses PCL, Étrangères THA THB , Emaar Properties PJSC ARE AED , National Bank of Greece SA GRC EUR , ,52 Soins de santé Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR ,42 Services industriels China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD , Industries Qatar QSC QAT QAR , Hyundai Development Co. KOR KRW , ,10 Technologies de l information Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , Tencent Holdings Ltd. CHN HKD , Yandex NV, A RUS USD , Infosys Ltd., ADR IND USD , NetEase Inc., ADR CHN USD , Mail.ru Group Ltd., GDR, Règlement S RUS USD , Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , ,21 Matières premières Vale SA, ADR, à dividende prioritaire, A BRA USD , Arab Potash Co. PLC JOR JOD , Semen Indonesia (Persero) Tbk PT IDN IDR , Sociedad Quimica Y Minera de Chile SA Soquimich, ADR CHL USD , Rapport annuel audité

333 Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Matières premières (suite) Angang Steel Co. Ltd., H CHN HKD , Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD , Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD , ,63 Services de télécommunications China Mobile Ltd. CHN HKD , MTN Group Ltd. ZAF ZAR , HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD , ,74 TOTAL ACTIONS ,21 WARRANTS Services financiers Land and Houses PCL, Étrangères, wts., 05/05/17 THA THB ,22 TOTAL WARRANTS ,22 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,43 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Énergie Gazprom OAO, ADR RUS USD ,63 Matières premières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD ,39 TOTAL ACTIONS ,02 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Obligation internationale de l État de Tanzanie, Règlement S, FRN, 6,332 %, 09/03/20 TZA USD ,77 Obligations de sociétés SSB #1 PLC, (OJSC State Savings Bank of Ukraine), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 20/03/18 UKR USD , Kyiv Finance PLC, (Ville de Kiev), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 9,375 %, 11/07/16 UKR USD , Access Bank PLC, bon sub., Règlement S, 9,25 % jusqu au 24/06/14, FRN par la suite, 24/06/21 NGA USD , HSBK (Europe) BV, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 03/05/17 KAZ USD , Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 28/04/21 RUS USD , Metinvest BV, Règlement S, 8,75 %, 14/02/18 UKR USD , Turkiye Is Bankasi, Règlement S, 6,00 %, 24/10/22 TUR USD , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF USD , Cable Communications Systems NV, obligation senior garantie, Règlement S, 7,50 %, 01/11/20 ROM EUR , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Edcon Holdings Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , Corporacion GEO SAB de CV, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 27/03/22 * MEX USD , ,44 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD , Gouvernement du Nigeria, 15,10 %, 27/04/17 NGA NGN , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 21/02/16 SER RSD , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, bon senior, Règlement S, 9,00 %, 07/12/17 UKR USD , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Gouvernement du Nigeria, 13,05 %, 16/08/16 NGA NGN , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 25/07/22 LKA USD , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 14/09/15 SER RSD , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, Règlement S, 7,875 %, 07/08/23 GHA USD , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Gouvernement du Monténégro, Règlement S, 5,375 %, 20/05/19 MNE EUR ,36 Rapport annuel audité 331

334 Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD , Gouvernement de la Mongolie, Règlement S, 5,125 %, 05/12/22 MNG USD , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD , Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 04/10/20 LKA USD , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD , Uruguay Notas del Tesoro, 18, lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU , Gouvernement de la Zambie, bon senior, Règlement S, 8,50 %, 14/04/24 ZMB USD , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Eastern & Southern African Trade and Development Bank, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 06/12/18 SP USD , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 18/10/15 SER RSD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VND USD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement de Romanie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 17/06/16 ROM EUR , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Uruguay Notas del Tesoro, 13, lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Uruguay Notas del Tesoro, 14, lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 19/12/16 SER RSD , Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 13/03/16 SER RSD , Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 08/11/17 SER RSD , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 30/01/16 SER RSD , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Uruguay Notas del Tesoro, 19, lié à un indice, 2,50 %, 27/09/22 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , ,97 Titres venant à échéance à moins d un an Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 27/04/15 SER RSD , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 04/09/14 NGA NGN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 19/02/15 NGA NGN , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL , Rapport annuel audité

335 Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 05/03/15 NGA NGN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 07/08/14 NGA NGN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 04/06/15 NGA NGN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 25/09/14 MYS MYR , Gouvernement du Ghana, 14,99 %, 23/02/15 GHA GHS , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/09/14 PHL PHP , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/05/15 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 14/08/14 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/05/15 URY UYU , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 23/04/15 NGA NGN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/03/15 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, D, 6,75 %, 22/08/14 HUN HUF , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 18/12/14 NGA NGN , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Gouvernement du Ghana, 24,00 %, 25/05/15 GHA GHS , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 09/04/15 NGA NGN , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 01/03/15 SER RSD , Uruguay Notas del Tesoro, 10,50 %, 21/03/15 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 21/08/14 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 05/02/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 18/12/14 URY UYU , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 05/02/15 NGA NGN , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 20/02/15 URY UYU , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/14 POL PLN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 07/05/15 NGA NGN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 21/05/15 NGA NGN , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 16/01/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 29/08/14 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 23/10/14 NGA NGN , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR , ,92 TOTAL OBLIGATIONS ,10 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,12 TOTAL PLACEMENTS ,55 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 333

336 Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Obligation internationale de l État de Tanzanie, Règlement S, FRN, 6,332 %, 09/03/20 TZA USD , Gouvernement d Irak, Règlement S, 5,80 %, 15/01/28 IQ USD , ING Americas Issuance BV, 5,50 %, 24/08/15 UKR UAH , ING Americas Issuance BV, Règlement S, 5,50 %, 25/08/15 UKR UAH , Gouvernement de Bosnie-Herzégovine, obligation senior, B, Règlement S, FRN, 1,125 %, 11/12/21 BIH DEM , Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., obligations senior garantie, A-1, Règlement S, coupon zéro, 31/05/18 PER USD , Gouvernement de Côte d Ivoire, Règlement S, 5,75 %, 31/12/32 CI USD , Gouvernement de Bosnie-Herzégovine, FRN, 1,095 %, 11/12/17 BIH DEM , ,26 Obligations de sociétés SSB #1 PLC, (OJSC State Savings Bank of Ukraine), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 20/03/18 UKR USD , Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC, Règlement S, 7,25 %, 28/01/21 KAZ USD , Access Bank PLC, bon sub., Règlement S, 9,25 % jusqu au 24/06/14, FRN par la suite, 24/06/21 NGA USD , Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 28/04/21 RUS USD , Edcon Holdings Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , State Export-Import Bank of Ukraine, (BIZ FIN), participation à un prêt, Règlement S, 8,75 %, 22/01/18 UKR USD , Kyiv Finance PLC, (Ville de Kiev), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 9,375 %, 11/07/16 UKR USD , Metinvest BV, Règlement S, 8,75 %, 14/02/18 UKR USD , Willow No,2, (Yasar Holding SA), participation à un prêt, bon garanti, Règlement S, 9,625 %, 07/10/15 TUR USD , Turkiye Is Bankasi, Règlement S, 6,00 %, 24/10/22 TUR USD , HSBK (Europe) BV, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 03/05/17 KAZ USD , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF USD , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , General Electric Capital Corp., bon senior, A, 8,50 %, 06/04/18 USA MXN , ICICI Bank Ltd., Règlement S, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD , Corporacion GEO SAB de CV, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 27/03/22 * MEX USD , ,90 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement du Nigeria, 13,05 %, 16/08/16 NGA NGN , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 8,375 %, 03/11/17 UKR USD , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, bon senior, Règlement S, 9,00 %, 07/12/17 UKR USD , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement du Nigeria, 15,10 %, 27/04/17 NGA NGN , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 21/02/16 SER RSD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD , Uruguay Notas del Tesoro, 14, lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Uruguay Notas del Tesoro, 13, lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 19, lié à un indice, 2,50 %, 27/09/22 URY UYU , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS , Gouvernement du Nigeria, 16,00 %, 29/06/19 NGA NGN , Rapport annuel audité

337 Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 25/07/22 LKA USD , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS , Gouvernement du Monténégro, Règlement S, 5,375 %, 20/05/19 MNE EUR , Gouvernement du Ghana, Règlement S, 7,875 %, 07/08/23 GHA USD , Eastern & Southern African Trade and Development Bank, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 06/12/18 SP USD , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/06/16 UKR USD , Gouvernement de Fidji, obligation senior, 9,00 %, 15/03/16 FJ USD , Gouvernement de la Zambie, bon senior, Règlement S, 8,50 %, 14/04/24 ZMB USD , Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN , Gouvernement du Ghana, 24,44 %, 29/05/17 GHA GHS , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 14/09/15 SER RSD , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 19/12/16 SER RSD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 13/03/16 SER RSD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 20/03/21 SER RSD , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Uruguay Notas del Tesoro, 17, lié à un indice, 2,75 %, 16/06/16 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 27/06/16 SER RSD , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 22/05/16 SER RSD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 08/11/17 SER RSD , Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR , Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Uruguay Notas del Tesoro, 18, lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 08/05/17 SER RSD , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 15/08/16 SER RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS ,03 Rapport annuel audité 335

338 Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SVC USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR48, 9,00 %, 15/09/18 IDN IDR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR , Gouvernement du Ghana, Règlement S, 8,50 %, 04/10/17 GHA USD , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 17/10/16 SER RSD , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 21/11/18 SER RSD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 23/09/15 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 3,70 %, 26/06/37 URY UYU , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 4,625 %, 20/02/17 KOR EUR , Uruguay Notas del Tesoro, 16, lié à un indice, 3,25 %, 27/01/19 URY UYU , ,04 Titres venant à échéance à moins d un an Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 04/09/14 NGA NGN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 05/03/15 NGA NGN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 04/06/15 NGA NGN , Gouvernement du Ghana, 24,00 %, 25/05/15 GHA GHS , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 23/04/15 NGA NGN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 07/08/14 NGA NGN , Gouvernement d Inde, 7,17 %, 14/06/15 IND INR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 27/04/15 SER RSD , Uruguay Notas del Tesoro, 2, lié à un indice, 7,00 %, 23/12/14 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, lié à un indice, 4,00 %, 14/06/15 URY UYU , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 01/03/15 SER RSD , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 09/04/15 NGA NGN , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/12/14 MEX MXN , Uruguay Notas del Tesoro, 10,50 %, 21/03/15 URY UYU , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 21/08/14 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, D, 6,75 %, 22/08/14 HUN HUF , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/05/15 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,25 %, 15/07/14 LKA LKR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/05/15 URY UYU , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Gouvernement du Ghana, 14,99 %, 23/02/15 GHA GHS , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 05/02/15 NGA NGN , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL , Mexican Cetes, Strip, 28/05/15 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/12/14 MEX MXN , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/09/14 PHL PHP , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 16/01/15 URY UYU , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 07/05/15 NGA NGN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 21/05/15 NGA NGN , Gouvernement du Pérou, 9,91 %, 05/05/15 PER PEN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 05/02/15 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 23/10/14 NGA NGN , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/03/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 18/12/14 URY UYU , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/07/14 PHL PHP , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/10/14 PHL PHP , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN , Gouvernement du Ghana, 14,00 %, 13/10/14 GHA GHS , Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, coupon zéro, 26/03/15 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 20/02/15 URY UYU , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/04/15 PHL PHP , ,51 TOTAL OBLIGATIONS , Rapport annuel audité

339 Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) DROITS Obligations d État et obligations de collectivités locales Banco Central Del Uruguay, droits, 19/02/21 URY USD 100 0,00 TOTAL DROITS 100 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,71 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Gouvernement d Irak, 144A, 5,80 %, 15/01/28 IQ USD ,01 TOTAL OBLIGATIONS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,01 TOTAL PLACEMENTS ,72 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 337

340 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique Aramex Co. ARE AED ,48 Pièces automobiles Balkrishna Industries Ltd. IND INR ,63 Banques Federal Bank Ltd. IND INR , Faysal Bank Ltd. PAK PKR , United Bank Ltd. PAK PKR , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , Ecobank Transnational Inc. NGA NGN , ING Vysya Bank Ltd. IND INR , ,52 Boissons Embotelladora Andina SA, à dividende prioritaire, A CHL CLP , Hite Jinro Co. Ltd. KOR KRW , ,30 Biotechnologies Medy-tox Inc. KOR KRW , Biocon Ltd. IND INR , ,16 Produits de construction Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB , Trakya Cam Sanayii AS TUR TRY , ,70 Marchés de capitaux IS Yatirim Menkul Degerler AS TUR TRY ,85 Produits chimiques Tata Chemicals Ltd. IND INR , Paints & Chemical Industries Co. SAE EGY EGP , EID Parry India Ltd. IND INR , ,66 Services et fournitures commerciaux Depa Ltd. ARE USD ,81 Emballages et conditionnement Amvig Holdings Ltd. CHN HKD ,47 Services financiers diversifiés Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR ,59 Équipements, instruments et composants électroniques Redington India Ltd. IND INR , Ju Teng International Holdings Ltd. CHN HKD , Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD , Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB , Digital China Holdings Ltd. CHN HKD , ,81 Équipements et services énergétiques Honghua Group Ltd. CHN HKD , Anhui Tianda Oil Pipe Co. Ltd., H CHN HKD , ,99 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Massmart Holdings Ltd. ZAF ZAR , Eurocash SA POL PLN , DIXY Group OJSC RUS RUB , ,89 Produits alimentaires Grupo Herdez SAB de CV MEX MXN , Pinar Sut Mamulleri Sanayii AS TUR TRY , Marfrig Global Foods SA BRA BRL , Oldtown Bhd. MYS MYR , Uni-President China Holdings Ltd. CHN HKD , Ulker Biskuvi Sanayi AS TUR TRY , MHP SA, GDR, Règlement S UKR USD , Pinar Entegre Et ve Un Sanayi AS TUR TRY , , Rapport annuel audité

341 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Équipements et fournitures de soins de santé Hartalega Holdings Bhd. MYS MYR ,47 Hôtels, restaurants et loisirs DO & CO Restaurants & Catering AG TUR TRY , Fortuna Entertainment Group NV POL CZK , ,62 Produits ménagers durables Yorkey Optical International Cayman Ltd. CHN HKD ,58 Produits ménagers DSG International Thailand PCL, Étrangères THA THB ,59 Conglomérats industriels Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD ,46 Assurances Panin Financial Tbk PT IDN IDR ,56 Logiciels et services Inter Sohu.com Inc. CHN USD ,64 Services de technologies de l information Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD ,23 Produits de loisirs Merida Industry Co. Ltd. TWN TWD ,23 Machines Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD ,27 Métaux et exploitations minières Maharashtra Seamless Ltd. IND INR ,22 Pétrole, gaz et carburants consommables Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR ,26 Produits personnels Mandom Indonesia Tbk PT IDN IDR ,53 Produits pharmaceutiques Selcuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi AS TUR TRY , Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP , Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW , ,43 Gestion et promotion immobilières Beijing Capital Land Ltd., H CHN HKD ,89 Routes et chemins de fer Globaltrans Investment PLC, GDR, Règlement S RUS USD ,87 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Silicon Works Co. Ltd. KOR KRW , Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD , ,94 Distribution spécialisée Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD , Cia Hering BRA BRL , Bonjour Holdings Ltd. HKG HKD , OSIM International Ltd. SGP SGD , ,57 Textiles, confection et produits de luxe Fila Korea Ltd. KOR KRW , LF Corp. KOR KRW , Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW , Grendene SA BRA BRL , Vardhman Textiles Ltd. IND INR , ,07 Tabac Eastern Tobacco EGY EGP ,61 Infrastructures de transports COSCO Pacific Ltd. CHN HKD , Shenzhen Chiwan Wharf Holdings Ltd., B CHN HKD , ,62 TOTAL ACTIONS ,23 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,23 Rapport annuel audité 339

342 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Gestion et promotion immobilières Ishaan Real Estate PLC ** IND GBP 0 0,00 TOTAL ACTIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS ,23 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 340 Rapport annuel audité

343 Templeton Euro Liquid Reserve Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an JPMorgan Chase & Co., FRN, 0,56 %, 02/03/15 USA EUR , Credit Suisse London, FRN, 0,426 %, 13/08/14 CHE EUR , Bon du Trésor français, 0,00 %, 17/07/14 FRA EUR , Barclays Bank PLC, coupon zéro, 05/08/14 GBR EUR , ING Bank NV, bon senior, FRN, 0,807 %, 28/11/14 NLD EUR , Société Générale SA, bon senior, FRN, 0,459 %, 31/12/14 FRA EUR , Bon du Trésor français, 0,00 %, 10/07/14 FRA EUR , DZ Bank AG London, coupon zéro, 04/07/14 GBR EUR , Svenska Handelsbanken AB, coupon zéro, 28/07/14 SWE EUR , Standard Chartered Bank, 0,35 %, 08/10/14 GBR EUR , Nordea Bank AB, coupon zéro, 04/08/14 SWE EUR , Abbey National Treasury Services PLC, coupon zéro, 31/07/14 GBR EUR , ABN Amro Bank NV, coupon zéro, 18/08/14 NLD EUR , Société Générale SA, coupon zéro, 31/07/14 FRA EUR , Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd., coupon zéro, 26/08/14 SGP EUR , Bank of America London, coupon zéro, 03/09/14 GBR EUR , Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd./London, coupon zéro, 10/10/14 GBR EUR , Bank of China Ltd./Sydney, coupon zéro, 28/07/14 AUS EUR , Mizuho Bank Ltd./London, coupon zéro, 19/08/14 GBR EUR , BNP Paribas SA, bon senior, FRN, 0,563 %, 03/04/15 FRA EUR , HSBC Bank PLC, 0,28 %, 09/07/14 GBR EUR , Skandinaviska Enskilda Banken, coupon zéro, 03/10/14 SWE EUR , Deutsche Bank AG, coupon zéro, 12/09/14 DEU EUR , Rabobank Nederland, bon senior, FRN, 0,435 %, 14/11/14 NLD EUR , Unilever NV, coupon zéro, 15/09/14 NLD EUR , ,98 TOTAL OBLIGATIONS ,98 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉESnégociées SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,98 TOTAL PLACEMENTS ,98 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité 341

344 Templeton Euro Short-Term Money Market Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an Credit Suisse London, FRN, 0,426 %, 13/08/14 CHE EUR , HSBC Bank PLC, 0,28 %, 09/07/14 GBR EUR , Barclays Bank PLC, coupon zéro, 05/08/14 GBR EUR , Deutsche Bank AG, coupon zéro, 12/09/14 DEU EUR , ING Bank NV, bon senior, FRN, 0,807 %, 28/11/14 NLD EUR , JPMorgan Chase & Co., FRN, 0,56 %, 02/03/15 USA EUR , Société Générale SA, bon senior, FRN, 0,459 %, 31/12/14 FRA EUR , DZ Bank AG London, coupon zéro, 04/07/14 GBR EUR , Svenska Handelsbanken AB, coupon zéro, 28/07/14 SWE EUR , UBS AG, coupon zéro, 28/07/14 CHE EUR , Nordea Bank AB, coupon zéro, 04/08/14 SWE EUR , Abbey National Treasury Services PLC, coupon zéro, 31/07/14 GBR EUR , Société Générale SA, coupon zéro, 31/07/14 FRA EUR , ABN Amro Bank NV, coupon zéro, 18/08/14 NLD EUR , Mizuho Bank Ltd./London, coupon zéro, 19/08/14 GBR EUR , Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd., coupon zéro, 26/08/14 SGP EUR , Bank of America London, coupon zéro, 03/09/14 GBR EUR , Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd./London, coupon zéro, 10/10/14 GBR EUR , Bank of China Ltd./Sydney, coupon zéro, 28/07/14 AUS EUR , BNP Paribas SA, bon senior, FRN, 0,563 %, 03/04/15 FRA EUR , Rabobank Nederland, bon senior, FRN, 0,435 %, 14/11/14 NLD EUR , Bon du Trésor français, 0,00 %, 17/07/14 FRA EUR , Skandinaviska Enskilda Banken, coupon zéro, 03/10/14 SWE EUR , Unilever NV, coupon zéro, 15/09/14 NLD EUR , ,73 TOTAL OBLIGATIONS ,73 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,73 TOTAL PLACEMENTS ,73 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

345 Templeton Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense Thales SA FRA EUR ,73 Fret aérien et logistique TNT Express NV NLD EUR , CTT-Correios de Portugal SA PRT EUR , Deutsche Post AG DEU EUR , ,90 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR ,84 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,15 Banques BNP Paribas SA FRA EUR , Crédit Agricole SA FRA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , Société Générale SA FRA EUR , Commerzbank AG DEU EUR , KBC GROEP NV BEL EUR , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , ,11 Biotechnologies Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF ,56 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,76 Marchés de capitaux MLP AG DEU EUR ,87 Produits chimiques Akzo Nobel NV NLD EUR ,13 Services et fournitures commerciaux Bilfinger Berger AG DEU EUR ,72 Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK , Koninklijke BAM Groep NV NLD EUR , Royal Imtech NV NLD EUR , ,30 Matériaux de construction HeidelbergCement AG DEU EUR , Lafarge SA FRA EUR , CRH PLC IRL EUR , ,53 Services financiers diversifiés ING Groep NV, IDR NLD EUR , Deutsche Boerse AG DEU EUR , Voya Financial Inc. USA USD , ,99 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Vivendi SA FRA EUR , Portugal Telecom SGPS SA PRT EUR , ,39 Équipements et services énergétiques Fugro NV, IDR NLD EUR , Saipem SpA ITA EUR , Technip SA FRA EUR , SBM Offshore NV NLD EUR , Aker Solutions ASA NOR NOK , ,03 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR , Carrefour SA FRA EUR , ,85 Rapport annuel audité 343

346 Templeton Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Équipements et fournitures de soins de santé Getinge AB, B SWE SEK , Sorin SpA ITA EUR , ,05 Prestataires et services de soins de santé Amplifon SpA ITA EUR ,33 Produits ménagers durables SEB SA FRA EUR ,06 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR ,01 Assurances AXA SA FRA EUR , Aegon NV NLD EUR , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , ,14 Services de technologies de l information Indra Sistemas SA ESP EUR ,53 Outils et services de sciences de la vie Gerresheimer AG DEU EUR , QIAGEN NV NLD EUR , MorphoSys AG DEU EUR , Tecan Group AG CHE CHF , ,62 Machines DMG MORI SEIKI AG DEU EUR , Meyer Burger Technology AG CHE CHF , GEA Group AG DEU EUR , Rational AG DEU EUR , ,93 Médias Reed Elsevier NV NLD EUR , Atresmedia Corporacion de Medios de Comunicacion SA ESP EUR , ,61 Métaux et exploitations minières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD ,01 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Repsol SA ESP EUR , ,15 Produits personnels Ontex Group NV, Règlement S BEL EUR , Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK , ,68 Produits pharmaceutiques Bayer AG DEU EUR , Sanofi FRA EUR , Roche Holding AG CHE CHF , Merck KGaA DEU EUR , H. Lundbeck AS DNK DKK , UCB SA BEL EUR , Ipsen SA FRA EUR , Perrigo Co. PLC USA USD , ,37 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Infineon Technologies AG DEU EUR ,94 Logiciels SAP AG DEU EUR , Software AG DEU EUR , , Rapport annuel audité

347 Templeton Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Distribution spécialisée Inditex SA ESP EUR ,54 Services de télécommunications mobiles Millicom International Cellular SA, IDR LUX SEK ,97 TOTAL ACTIONS ,65 DROITS Pétrole, gaz et carburants consommables Repsol SA, droits, 04/07/14 ESP EUR ,02 TOTAL DROITS ,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,67 TOTAL PLACEMENTS ,67 Rapport annuel audité 345

348 Templeton European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP ,48 Fret aérien et logistique CTT-Correios de Portugal SA PRT EUR , TNT Express NV NLD EUR , Deutsche Post AG DEU EUR , ,29 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , ,22 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,21 Banques UniCredit SpA ITA EUR , BNP Paribas SA FRA EUR , Crédit Agricole SA FRA EUR , Lloyds Banking Group PLC GBR GBP , Barclays PLC GBR GBP , Commerzbank AG DEU EUR , KBC GROEP NV BEL EUR , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , ,20 Biotechnologies Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF ,01 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,41 Marchés de capitaux MLP AG DEU EUR , Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP , Credit Suisse Group AG CHE CHF , ,71 Produits chimiques Akzo Nobel NV NLD EUR ,24 Services et fournitures commerciaux Bilfinger Berger AG DEU EUR , Serco Group PLC GBR GBP , ,17 Équipements de communications Ericsson, B SWE SEK ,70 Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK , Koninklijke BAM Groep NV NLD EUR , Royal Imtech NV NLD EUR , ,56 Matériaux de construction HeidelbergCement AG DEU EUR , CRH PLC IRL EUR , ,48 Services financiers diversifiés ING Groep NV, IDR NLD EUR ,91 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Portugal Telecom SGPS SA PRT EUR , Telenor ASA NOR NOK , ,21 Équipements électriques ABB Ltd. CHE CHF ,81 Équipements, instruments et composants électroniques Laird PLC GBR GBP , Rapport annuel audité

349 Templeton European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Équipements et services énergétiques Saipem SpA ITA EUR , Technip SA FRA EUR , Fugro NV, IDR NLD EUR , Aker Solutions ASA NOR NOK , ,81 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Tesco PLC GBR GBP , Metro AG DEU EUR , ,49 Équipements et fournitures de soins de santé Sorin SpA ITA EUR , Nobel Biocare Holding AG CHE CHF , Getinge AB, B SWE SEK , ,42 Prestataires et services de soins de santé Amplifon SpA ITA EUR ,40 Produits ménagers durables SEB SA FRA EUR ,11 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR ,66 Assurances AXA SA FRA EUR , Aviva PLC GBR GBP , Aegon NV NLD EUR , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , Swiss Re AG CHE CHF , Swiss Life Holding AG CHE CHF , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , ,64 Services de technologies de l information Indra Sistemas SA ESP EUR ,48 Outils et services de sciences de la vie Gerresheimer AG DEU EUR , MorphoSys AG DEU EUR , QIAGEN NV NLD EUR , Tecan Group AG CHE CHF , ,18 Machines Meyer Burger Technology AG CHE CHF ,95 Médias Ipsos FRA EUR , Atresmedia Corporacion de Medios de Comunicacion SA ESP EUR , Schibsted ASA NOR NOK , ,90 Métaux et exploitations minières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD ,66 Distribution multigamme Marks & Spencer Group PLC GBR GBP ,39 Pétrole, gaz et carburants consommables Eni SpA ITA EUR , Total SA, B FRA EUR , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , BG Group PLC GBR GBP , BP PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Repsol SA ESP EUR , ,02 Produits personnels Ontex Group NV, Règlement S BEL EUR , Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK , ,55 Rapport annuel audité 347

350 Templeton European Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Produits pharmaceutiques Roche Holding AG CHE CHF , Sanofi FRA EUR , Novartis AG CHE CHF , H. Lundbeck AS DNK DKK , Bayer AG DEU EUR , Merck KGaA DEU EUR , UCB SA BEL EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Perrigo Co. PLC USA USD , Vectura Group PLC GBR GBP , Ipsen SA FRA EUR , ,91 Routes et chemins de fer Globaltrans Investment PLC, GDR, Règlement S RUS USD ,59 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Infineon Technologies AG DEU EUR ,86 Logiciels SAP AG DEU EUR , Software AG DEU EUR , ,09 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Inditex SA ESP EUR , ,46 Services de télécommunications mobiles Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , Vodafone Group PLC GBR GBP , Millicom International Cellular SA, IDR LUX SEK , ,32 TOTAL ACTIONS ,04 DROITS Pétrole, gaz et carburants consommables Repsol SA, droits, 04/07/14 ESP EUR ,01 TOTAL DROITS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,05 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

351 Templeton European Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés Propertize BV, bon senior, 0,50 %, 27/02/17 NLD EUR , RZD Capital PLC, (Russian Railways), participation à un prêt, Règlement S, 3,374 %, 20/05/21 RUS EUR , Lloyds Bank PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 10/10/18 GBR EUR , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 3,70 %, 25/07/18 RUS EUR , Casino Guichard Perrachon SA, bon senior, Règlement S, 3,311 %, 25/01/23 FRA EUR , Citigroup Inc., obligation senior, 5,00 %, 02/08/19 USA EUR , Rabobank Nederland, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 12/01/21 NLD EUR , JPMorgan Chase & Co., bon senior, Règlement S, 3,875 %, 23/09/20 USA EUR , AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR , Allianz SE, bon sub., Règlement S, 4,75 % jusqu au 24/10/23, FRN par la suite, perpétuel DEU EUR , GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 20/07/20 USA EUR , Korea Gas Corp., bon senior, Règlement S, 2,375 %, 15/04/19 KOR EUR , Achmea BV, bon sub., Règlement S, 6,00 % jusqu au 04/04/23, FRN par la suite, 04/04/43 NLD EUR , The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, Règlement S, 6,375 %, 02/05/18 USA EUR , ABN Amro Bank NV, bon sub., Règlement S, 7,125 %, 06/07/22 NLD EUR , Yorkshire Building Society, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 18/03/19 GBR EUR , SPP-Distribucia AS, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 23/06/21 SSS EUR , Bank of America Corp., bon senior, Règlement S, 2,50 %, 27/07/20 USA EUR , Bacardi Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 03/07/23 BMU EUR , Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 14/01/16 ITA EUR , BPCE SA, bon senior, 2,125 %, 17/03/21 FRA EUR , Syngenta Finance NV, bon senior, 1,875 %, 02/11/21 CHE EUR , WM Morrison Supermarkets PLC, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 19/06/20 GBR EUR , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Motability Operations Group PLC, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 29/11/17 GBR EUR , Madrilena Red de Gas Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,779 %, 11/09/18 ESP EUR , HSBC Holdings PLC, obligation sub., Règlement S, 3,375 % jusqu au 10/01/19, FRN par la suite, 10/01/24 GBR EUR , Telstra Corp. Ltd., bon senior, Règlement S, 3,75 %, 16/05/22 AUS EUR , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , Veolia Environnement SA, bon junior sub., Règlement S, 4,45 % jusqu au 16/04/18, FRN par la suite, perpétuel FRA EUR , Rhino Bondco SpA, obligation senior garantie, Règlement S, 7,25 %, 15/11/20 ITA EUR , Labeyrie Fine Foods SAS, obligation senior garantie, Règlement S, 5,625 %, 15/03/21 FRA EUR , Abengoa Finance SAU, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 05/02/18 ESP EUR , Galapagos SA, bon senior, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR , Kedrion Group SpA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 24/04/19 ITA EUR , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligation senior garantie, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR , La Financiere Atalian SA, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 15/01/20 LUX EUR , Ence Energia y Celulosa SA, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 15/02/20 ESP EUR , Play Finance 2 SA, bon garanti, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 POL EUR , Fiat Finance & Trade SA, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 22/03/21 ITA EUR , Rain CII Carbon LLC/Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , Grupo Isolux Corsan Finance BV, bon senior, Règlement S, 6,625 %, 15/04/21 ESP EUR , Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 9,00 %, 15/10/18 GBR EUR , Game SpA, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 01/08/18 ITA EUR , ,06 Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor italien, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,25 %, 15/01/19 NLD EUR , Gouvernement de Finlande, obligation senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/19 FIN EUR , Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 4,50 %, 15/07/17 NLD EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/44 ITA EUR , Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR , Gouvernement d Irlande, 5,50 %, 18/10/17 IRL EUR , Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/28 ITA EUR , Gouvernement de Finlande, Règlement S, 1,75 %, 15/04/16 FIN EUR , Gouvernement du Espagne, obligation senior, 5,75 %, 30/07/32 ESP EUR , Gouvernement de Pologne, 4,00 %, 25/10/23 POL PLN , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement du Espagne, obligation senior, 4,00 %, 30/04/20 ESP EUR , Gouvernement de la Bulgarie, Règlement S, 2,95 %, 03/09/24 BGR EUR , Gouvernement de Lettonie, Règlement S, 2,625 %, 21/01/21 LVA EUR ,51 Rapport annuel audité 349

352 Templeton European Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 22/01/24 LTU EUR , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 30/03/26 SVN EUR , Gouvernement du Mexique, bon senior, 2,75 %, 22/04/23 MEX EUR , ,46 TOTAL OBLIGATIONS ,52 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,52 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

353 Templeton Frontier Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique Aramex Co. ARE AED ,47 Compagnies aériennes Kenya Airways Ltd. KEN KES ,41 Automobiles Indus Motor Co. Ltd. PAK PKR ,76 Banques United Bank Ltd. PAK PKR , Zenith Bank PLC NGA NGN , Bank Muscat SAOG OMN OMR , Ecobank Transnational Inc. NGA NGN , FBN Holdings PLC NGA NGN , Commercial Bank of Ceylon PLC - actions avec droit de vote LKA LKR , HSBC Bank PLC (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD , Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi British Bank, 144A) SAU USD , Guaranty Trust Bank PLC NGA NGN , United Bank for Africa PLC NGA NGN , Bank of Georgia Holdings PLC GE GBP , Banca Transilvania ROM RON , BBVA Banco Frances SA, ADR ARG USD , Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Arab National Bank) SAU USD , Bancolombia SA, ADR COL USD , HSBC Bank PLC (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD , National Bank of Kuwait SAK KWD KWD , Kenya Commercial Bank Ltd. KEN KES , Islami Bank Bangladesh Ltd. BGD BDT , BRD-Groupe Société Générale ROM RON , Hatton National Bank PLC LKA LKR , Deutsche Bank AG/London (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD , Intercorp Financial Services Inc., Règlement S PER USD , Brac Bank Ltd. BGD BDT , Hatton National Bank PLC LKA LKR , Access Bank Nigeria PLC NGA NGN , Commercial Bank of Ceylon PLC - actions sans droit de vote LKA LKR , Prime Bank Ltd. BGD BDT , The Co-operative Bank of Kenya Ltd. KEN KES , ,48 Boissons Delta Corp. Ltd. ZWE USD , Nigerian Breweries PLC NGA NGN , Guinness Nigeria PLC NGA NGN , East African Breweries Ltd. KEN KES , ,76 Produits de construction Binh Minh Plastics JSC VND VND , Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Ceramic Co., 144A) SAU USD , ,75 Produits chimiques HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD , Viet Nam Fumigation JSC VND VND , Arab Potash Co. PLC JOR JOD , ,98 Services et fournitures commerciaux Depa Ltd. ARE USD ,05 Construction et ingénierie HSBC Bank PLC (CRTP Abdullah A.M. Al-khodari Sons Co.) SAU USD ,59 Services de télécommunications diversifiés Telecom Argentina SA, B, ADR ARG USD , Ooredoo QSC QAT QAR , Sonatel SEN XOF , ,72 Équipements et services énergétiques PetroVietnam Drilling and Well Services JSC VND VND , PetroVietnam Technical Services Corp. VND VND , Renaissance Services SAOG OMN OMR , ,79 Rapport annuel audité 351

354 Templeton Frontier Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Produits alimentaires MHP SA, GDR, Règlement S UKR USD , Vietnam Dairy Products JSC VND VND , Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Dairy & Foodstuff Co., 144A) SAU USD , Deutsche Bank AG/London (CRTP Savola Al-Azizia United Co., 144A) SAU USD , Mriya Agro Holding PLC, GDR, Règlement S UKR EUR , Nestlé Nigeria PLC NGA NGN , Zambeef Products PLC ZMB GBP , Agthia Group PJSC ARE AED , ,02 Prestataires et services de soins de santé HSBC Bank PLC (CRTP Al Mouwasat Medical Services, 144A) SAU USD ,28 Hôtels, restaurants et loisirs NagaCorp Ltd. KH HKD , Kuwait Foods Americana KWD KWD , ,77 Conglomérats industriels Industries Qatar QSC QAT QAR , UAC of Nigeria PLC NGA NGN , ,33 Assurances Vietnam National Reinsurance Corp. VND VND ,35 Transport maritime Vietnam Container Shipping JSC VND VND ,21 Métaux et exploitations minières Hoa Phat Group JSC VND VND , Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD , Ferrexpo PLC UKR GBP , African Minerals Ltd. SLE GBP , Jordan Phosphate Mines JOR JOD , Mongolian Mining Corp. MNG HKD , ,94 Pétrole, gaz et carburants consommables KazMunaiGas Exploration Production, GDR KAZ USD , Dragon Oil PLC TKM GBP , OMV Petrom SA ROM RON , Nostrum Oil & Gas LP KAZ GBP , Genel Energy PLC IQ GBP , ,23 Produits pharmaceutiques DHG Pharmaceutical JSC VND VND , Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP , Imexpharm Pharmaceutical JSC VND VND , ,01 Textiles, confection et produits de luxe Youngone Corp. KOR KRW , Youngone Corp., GDR KOR USD , ,56 Services de télécommunications mobiles Global Telecom Holding, GDR, Règlement S EGY USD , KCell JSC, GDR, Règlement S KAZ USD , HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD , Mobile Telecommunications Co. KWD KWD , Grameenphone Ltd. BGD BDT , Eco Wireless Zimbabwe Ltd. ZWE USD , ,77 TOTAL ACTIONS ,23 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE , Rapport annuel audité

355 Templeton Frontier Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Financement de la consommation Letshego Holdings Ltd. BWA BWP ,20 Produits alimentaires Sintal Agriculture Ltd., GDR, Règlement S ** UKR EUR 0 0,00 TOTAL ACTIONS ,20 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,20 TOTAL PLACEMENTS ,43 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 353

356 Templeton Global Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique TNT Express NV NLD EUR , Deutsche Post AG DEU EUR , ,22 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , Qantas Airways Ltd. AUS AUD , ,11 Pièces automobiles Unipres Corp. JPN JPY , Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Hyundai Mobis KOR KRW , ,79 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Toyota Motor Corp. JPN JPY , Mazda Motor Corp. JPN JPY , ,03 Banques UniCredit SpA ITA EUR , BNP Paribas SA FRA EUR , JPMorgan Chase & Co. USA USD , HSBC Holdings PLC GBR GBP , Crédit Agricole SA FRA EUR , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , Lloyds Banking Group PLC GBR GBP , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , ,90 Boissons Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY ,83 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD , Biocon Ltd. IND INR , Gilead Sciences Inc. USA USD , ,21 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,76 Marchés de capitaux Morgan Stanley USA USD , Credit Suisse Group AG CHE CHF , MLP AG DEU EUR , AllianceBernstein Holding LP USA USD , ,81 Produits chimiques The Dow Chemical Co. USA USD , Akzo Nobel NV NLD EUR , LyondellBasell Industries NV, A USA USD , ,21 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD , Ericsson, B SWE SEK , ,92 Construction et ingénierie KBR Inc. USA USD ,52 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,74 Financement de la consommation Capital One Financial Corp. USA USD , Rapport annuel audité

357 Templeton Global Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services financiers diversifiés ING Groep NV, IDR NLD EUR , Citigroup Inc. USA USD , Voya Financial Inc. USA USD , ,32 Services de télécommunications diversifiés China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Telefonica SA ESP EUR , Telenor ASA NOR NOK , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Portugal Telecom SGPS SA PRT EUR , ,05 Équipements électriques Babcock & Wilcox Co. USA USD , Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD , ABB Ltd. CHE CHF , ,58 Équipements, instruments et composants électroniques Digital China Holdings Ltd. CHN HKD ,78 Équipements et services énergétiques Noble Corp. PLC USA USD , Baker Hughes Inc. USA USD , Fugro NV, IDR NLD EUR , Technip SA FRA EUR , Saipem SpA ITA EUR , Halliburton Co. USA USD , ,45 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Walgreen Co. USA USD , Tesco PLC GBR GBP , Metro AG DEU EUR , ,68 Produits alimentaires China Agri-Industries Holdings Ltd. CHN HKD ,34 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic Inc. USA USD ,87 Produits ménagers durables Nikon Corp. JPN JPY ,55 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR ,53 Assurances Aviva PLC GBR GBP , American International Group Inc. USA USD , AXA SA FRA EUR , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , Swiss Re AG CHE CHF , Aegon NV NLD EUR , ,36 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR ,40 Machines Stanley Black & Decker Inc. USA USD , Weichai Power Co. Ltd., H CHN HKD , ,27 Médias News Corp., A USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , Comcast Corp., Special A USA USD , Time Warner Cable Inc. USA USD , ,27 Métaux et exploitations minières Allegheny Technologies Inc. USA USD , Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , POSCO KOR KRW , ,08 Rapport annuel audité 355

358 Templeton Global Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,74 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Suncor Energy Inc. CAN CAD , Talisman Energy Inc. CAN CAD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Repsol SA ESP EUR , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , BP PLC GBR GBP , ,57 Produits pharmaceutiques Actavis PLC USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Bayer AG DEU EUR , Roche Holding AG CHE CHF , Forest Laboratories Inc. USA USD , Sanofi FRA EUR , H. Lundbeck AS DNK DKK , Merck KGaA DEU EUR , Ipsen SA FRA EUR , Merck & Co. Inc. USA USD , Perrigo Co. PLC USA USD , UCB SA BEL EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Pfizer Inc. USA USD , ,60 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW ,90 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , ,29 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Best Buy Co. Inc. USA USD , ,36 Matériel informatique, stockage et périphériques Hewlett-Packard Co. USA USD , Konica Minolta Inc. JPN JPY , ,97 Sociétés de négoce et distributeurs Noble Group Ltd. HKG SGD ,29 Services de télécommunications mobiles Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , SoftBank Corp. JPN JPY , China Mobile Ltd. CHN HKD , Vodafone Group PLC GBR GBP , Sprint Corp. USA USD , ,14 TOTAL ACTIONS ,95 DROITS Pétrole, gaz et carburants consommables Repsol SA, droits, 04/07/14 ESP EUR ,01 TOTAL DROITS ,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,96 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

359 Templeton Global (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique TNT Express NV NLD EUR , Royal Mail PLC GBR GBP , ,13 Compagnies aériennes International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , ,30 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,27 Automobiles Toyota Motor Corp. JPN JPY , Mazda Motor Corp. JPN JPY , ,01 Banques JPMorgan Chase & Co. USA USD , UniCredit SpA ITA EUR , Lloyds Banking Group PLC GBR GBP , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , Crédit Agricole SA FRA EUR , HSBC Holdings PLC GBR HKD , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , ,47 Boissons Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY ,89 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD , Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF , ,84 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,45 Marchés de capitaux UBS AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , AllianceBernstein Holding LP USA USD , Credit Suisse Group AG CHE CHF , ,52 Produits chimiques LyondellBasell Industries NV, A USA USD , Akzo Nobel NV NLD EUR , The Dow Chemical Co. USA USD , ,86 Services et fournitures commerciaux The ADT Corp. USA USD ,56 Équipements de communications Ericsson, B SWE SEK , Cisco Systems Inc. USA USD , Brocade Communications Systems Inc. USA USD , ,28 Construction et ingénierie KBR Inc. USA USD ,55 Matériaux de construction HeidelbergCement AG DEU EUR , CRH PLC IRL EUR , ,38 Financement de la consommation American Express Co. USA USD , Capital One Financial Corp. USA USD , ,51 Rapport annuel audité 357

360 Templeton Global (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Services financiers diversifiés Voya Financial Inc. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , Citigroup Inc. USA USD , ,69 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Vivendi SA FRA EUR , Telenor ASA NOR NOK , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Verizon Communications Inc. USA USD , ,91 Services publics d électricité Centrais Eletricas Brasileiras SA BRA BRL ,18 Équipements électriques ABB Ltd. CHE CHF , Shanghai Electric Group Co. Ltd., H CHN HKD , Babcock & Wilcox Co. USA USD , Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD , ,43 Équipements et services énergétiques Noble Corp. PLC USA USD , Halliburton Co. USA USD , Baker Hughes Inc. USA USD , Technip SA FRA EUR , Saipem SpA ITA EUR , ,13 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Metro AG DEU EUR , Tesco PLC GBR GBP , ,92 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic Inc. USA USD ,37 Produits ménagers durables Persimmon PLC GBR GBP , Nikon Corp. JPN JPY , ,31 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable China Resources Power Holdings Co. Ltd. CHN HKD ,77 Conglomérats industriels Koninklijke Philips NV NLD EUR ,28 Assurances AIA Group Ltd. HKG HKD , AXA SA FRA EUR , Aviva PLC GBR GBP , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , Aegon NV NLD EUR , Swiss Re AG CHE CHF , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , ,41 Services de technologies de l information Leidos Holdings Inc. USA USD , Science Applications International Corp. USA USD , ,84 Machines Navistar International Corp. USA USD , SPX Corp. USA USD , China CNR Corp. Ltd., H CHN HKD , ,33 Médias Time Warner Cable Inc. USA USD , Reed Elsevier NV NLD EUR , , Rapport annuel audité

361 Templeton Global (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Métaux et exploitations minières Allegheny Technologies Inc. USA USD , POSCO KOR KRW , ,20 Multiservices publics E.ON SE DEU EUR ,32 Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,85 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , BP PLC GBR GBP , Chesapeake Energy Corp. USA USD , Suncor Energy Inc. CAN CAD , Talisman Energy Inc. CAN CAD , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Eni SpA ITA EUR , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Chevron Corp. USA USD , Petroleo Brasileiro SA, à dividende prioritaire BRA BRL , ,25 Produits pharmaceutiques Actavis PLC USA USD , Roche Holding AG CHE CHF , Merck KGaA DEU EUR , Pfizer Inc. USA USD , Bayer AG DEU EUR , Merck & Co. Inc. USA USD , Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Forest Laboratories Inc. USA USD , Perrigo Co. PLC USA USD , ,50 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Applied Materials Inc. USA USD , ,45 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , Software AG DEU EUR , SAP AG DEU EUR , ,07 Matériel informatique, stockage et périphériques Konica Minolta Inc. JPN JPY , Hewlett-Packard Co. USA USD , ,90 Services de télécommunications mobiles Sprint Corp. USA USD , Vodafone Group PLC GBR GBP , ,23 TOTAL ACTIONS ,22 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,22 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits ménagers durables Persimmon PLC GBR GBP ,04 TOTAL ACTIONS ,04 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,04 TOTAL PLACEMENTS ,26 Rapport annuel audité 359

362 Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP ,57 Fret aérien et logistique TNT Express NV NLD EUR ,90 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , Qantas Airways Ltd. AUS AUD , ,10 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , Unipres Corp. JPN JPY , Keihin Corp. JPN JPY , Hyundai Mobis KOR KRW , Tokai Rika Co. Ltd. JPN JPY , ,08 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Toyota Motor Corp. JPN JPY , ,41 Banques UniCredit SpA ITA EUR , Crédit Agricole SA FRA EUR , HSBC Holdings PLC GBR HKD , BNP Paribas SA FRA EUR , JPMorgan Chase & Co. USA USD , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , KB Financial Group Inc. KOR KRW , Barclays PLC GBR GBP , KBC GROEP NV BEL EUR , Lloyds Banking Group PLC GBR GBP , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , ,55 Boissons Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY ,95 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD , Gilead Sciences Inc. USA USD , ,74 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,80 Marchés de capitaux Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , The Bank of New York Mellon Corp. USA USD , ,22 Produits chimiques Akzo Nobel NV NLD EUR ,69 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD ,99 Construction et ingénierie KBR Inc. USA USD ,44 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,73 Financement de la consommation Capital One Financial Corp. USA USD ,71 Services financiers diversifiés Citigroup Inc. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , Deutsche Boerse AG DEU EUR , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , , Rapport annuel audité

363 Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services de télécommunications diversifiés Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD , Telenor ASA NOR NOK , Vivendi SA FRA EUR , Telefonica SA ESP EUR , Orange SA FRA EUR , ,61 Services publics d électricité Power Grid Corp. of India Ltd. IND INR ,72 Équipements électriques Alstom SA FRA EUR ,43 Équipements, instruments et composants électroniques Flextronics International Ltd. SGP USD ,48 Équipements et services énergétiques Baker Hughes Inc. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Technip SA FRA EUR , Fugro NV, IDR NLD EUR , Halliburton Co. USA USD , SBM Offshore NV NLD EUR , ,18 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Tesco PLC GBR GBP , CVS Caremark Corp. USA USD , Walgreen Co. USA USD , ,86 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic Inc. USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , Nobel Biocare Holding AG CHE CHF , ,96 Produits ménagers durables Nikon Corp. JPN JPY ,44 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR , General Electric Co. USA USD , Koninklijke Philips NV NLD EUR , ,00 Assurances Aviva PLC GBR GBP , AXA SA FRA EUR , American International Group Inc. USA USD , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , Swiss Re AG CHE CHF , ,72 Services de technologies de l information Accenture PLC, A USA USD ,13 Machines Navistar International Corp. USA USD ,68 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , Reed Elsevier NV NLD EUR , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , News Corp., A USA USD , ,41 Métaux et exploitations minières Allegheny Technologies Inc. USA USD , POSCO, ADR KOR USD , Vale SA, ADR, à dividende prioritaire, A BRA USD , ,79 Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,15 Rapport annuel audité 361

364 Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Eni SpA ITA EUR , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , Suncor Energy Inc. CAN CAD , BP PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , Chesapeake Energy Corp. USA USD , ,00 Produits pharmaceutiques GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Forest Laboratories Inc. USA USD , Sanofi FRA EUR , Roche Holding AG CHE CHF , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Pfizer Inc. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , Merck & Co. Inc. USA USD , ,10 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW ,33 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , Symantec Corp. USA USD , Oracle Corp. USA USD , ,19 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP ,54 Sociétés de négoce et distributeurs ITOCHU Corp. JPN JPY ,42 Infrastructures de transports China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD ,41 Services de télécommunications mobiles Sprint Corp. USA USD , Vodafone Group PLC GBR GBP , China Mobile Ltd. CHN HKD , ,85 TOTAL ACTIONS ,57 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,57 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD ,33 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR , Gouvernement d Irlande, 5,50 %, 18/10/17 IRL EUR , Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,24 %, 07/02/18 MYS MYR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Rapport annuel audité

365 Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW ,01 Les taux variables sont indiqués au 30 juin ,56 Titres venant à échéance à moins d un an FHLB, 0,00 %, 07/07/14 USA USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/12/14 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/10/14 MEX MXN , Bon du Trésor suédois, 0,00 %, 17/09/14 SWE SEK , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 14/08/14 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,66 %, 09/06/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 25/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 15/07/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/07/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 21/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/03/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/12/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/11/14 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,72 %, 09/09/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/12/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 09/09/14 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/14 POL PLN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR , ,23 TOTAL OBLIGATIONS ,12 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,12 TOTAL PLACEMENTS ,69 Rapport annuel audité 363

366 Templeton Global Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD ,23 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement d Irlande, 5,90 %, 18/10/19 IRL EUR , Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 4,40 %, 18/06/19 IRL EUR , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/06/16 UKR USD , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 4,50 %, 18/10/18 IRL EUR , Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VND USD , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement d Irlande, 3,90 %, 20/03/23 IRL EUR , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Mexican Udibonos, lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 21/11/17 SER USD , Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD , Mexican Udibonos, lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 4,00 %, 10/09/15 KOR KRW , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Rapport annuel audité

367 Templeton Global Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 5,00 %, 10/09/16 KOR KRW , Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 6,58 %, 21/11/16 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Mexican Udibonos, lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 4,00 %, 10/03/16 KOR KRW , Gouvernement d Indonésie, FR48, 9,00 %, 15/09/18 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR30, 10,75 %, 15/05/16 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement des Philippines, 4,625 %, 25/11/15 PHL PHP , Gouvernement d Indonésie, FR45, 9,75 %, 15/05/37 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 23/09/15 UKR USD , Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Gouvernement de Corée du Sud, obligation senior, 5,625 %, 03/11/25 KOR USD , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 8,375 %, 03/11/17 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/01/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR , The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 4,625 %, 20/02/17 KOR EUR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR32, 15,00 %, 15/07/18 IDN IDR , ,40 Titres venant à échéance à moins d un an Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/10/14 KOR KRW , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/12/14 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/14 POL PLN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 01/08/14 SGP SGD , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/10/14 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Bon du Trésor suédois, 0,00 %, 20/08/14 SWE SEK , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,72 %, 09/09/14 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/11/14 CAN CAD , Gouvernement du Canada, 2,00 %, 01/12/14 CAN CAD ,64 Rapport annuel audité 365

368 Templeton Global Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Bon du Trésor suédois, 0,00 %, 17/09/14 SWE SEK , Mexican Cetes, Strip, 28/05/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,82 %, 02/08/14 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/12/14 MEX MXN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 14/08/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 28/08/14 CAN CAD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, D, 6,75 %, 22/08/14 HUN HUF , Gouvernement du Canada, 2,25 %, 01/08/14 CAN CAD , Gouvernement de Hongrie, Règlement S, 6,75 %, 28/07/14 HUN EUR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 25/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/08/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 18/09/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/07/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/07/14 MYS MYR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 19/08/14 SGP SGD , FHLB, 0,00 %, 07/07/14 USA USD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 09/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 15/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/03/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/11/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 21/08/14 MYS MYR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 31/07/14 CAN CAD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,25 %, 15/07/14 LKA LKR , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 11/09/14 CAN CAD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/12/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/10/14 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/12/14 MYS MYR , Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/09/14 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 25/07/14 SGP SGD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/07/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/08/14 PHL PHP , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 14/08/14 CAN CAD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/07/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/11/14 PHL PHP , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 4,50 %, 10/03/15 KOR KRW , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/07/14 PHL PHP , Gouvernement d Indonésie, FR26, 11,00 %, 15/10/14 IDN IDR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/04/15 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 29/01/15 MYS MYR , The Export-Import Bank of Korea, obligation senior, 5,125 %, 16/03/15 KOR USD , Gouvernement d Indonésie, FR27, 9,50 %, 15/06/15 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR , ,97 TOTAL OBLIGATIONS ,60 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,60 TOTAL PLACEMENTS ,60 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

369 Templeton Global Bond (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD , Gouvernement de Bosnie-Herzégovine, obligation senior, B, Règlement S, FRN, 1,125 %, 11/12/21 BIH DEM , ,61 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 25/07/22 LKA USD , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement d Irlande, 3,90 %, 20/03/23 IRL EUR , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VND USD , Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 5,00 %, 10/09/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR ,01 50 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , ,68 Rapport annuel audité 367

370 Templeton Global Bond (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Titres venant à échéance à moins d un an Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/12/14 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/14 POL PLN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/10/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 18/09/14 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 25/09/14 MYS MYR , Mexican Cetes, Strip, 28/05/15 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/12/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/11/14 MYS MYR , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/03/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/12/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 09/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/07/14 MYS MYR , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/12/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 15/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/07/14 MYS MYR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 14/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 29/01/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR , ,35 TOTAL OBLIGATIONS ,64 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,64 TOTAL PLACEMENTS ,64 Les taux variables sont indiqués au 30 juin Rapport annuel audité

371 Templeton Global Equity Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP ,25 Fret aérien et logistique CTT-Correios de Portugal SA PRT EUR ,00 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Toyota Motor Corp. JPN JPY , ,85 Banques HSBC Holdings PLC GBR GBP , JPMorgan Chase & Co. USA USD , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , UniCredit SpA ITA EUR , Crédit Agricole SA FRA EUR , BNP Paribas SA FRA EUR , Barclays PLC GBR GBP , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , ,35 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD ,23 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,43 Marchés de capitaux AllianceBernstein Holding LP USA USD , MLP AG DEU EUR , Credit Suisse Group AG CHE CHF , Morgan Stanley USA USD , The Bank of New York Mellon Corp. USA USD , ,25 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD ,90 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,29 Distributeurs Pacific Brands Ltd. AUS AUD ,19 Services financiers diversifiés Citigroup Inc. USA USD , Deutsche Boerse AG DEU EUR , BM&F BOVESPA SA BRA BRL , ING Groep NV, IDR NLD EUR , ,89 Services de télécommunications diversifiés Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Vivendi SA FRA EUR , Telenor ASA NOR NOK , Orange SA FRA EUR , Telefonica SA ESP EUR , ,18 Services publics d électricité Power Grid Corp. of India Ltd. IND INR , Centrais Eletricas Brasileiras SA, à dividende prioritaire, B BRA BRL , ,27 Équipements, instruments et composants électroniques Digital China Holdings Ltd. CHN HKD ,47 Équipements et services énergétiques Noble Corp. PLC USA USD , Fugro NV, IDR NLD EUR , Technip SA FRA EUR , Aker Solutions ASA NOR NOK , Fred. Olsen Energy ASA NOR NOK , ,86 Rapport annuel audité 369

372 Templeton Global Equity Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Tesco PLC GBR GBP ,92 Produits ménagers The Procter & Gamble Co. USA USD ,72 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR , General Electric Co. USA USD , ,75 Assurances AXA SA FRA EUR , Aegon NV NLD EUR , Aviva PLC GBR GBP , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , ,63 Médias Reed Elsevier NV NLD EUR ,74 Métaux et exploitations minières POSCO, ADR KOR USD , Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , Vale SA, ADR, à dividende prioritaire, A BRA USD , POSCO KOR KRW , ,31 Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,83 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , BP PLC GBR GBP , Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR , Chevron Corp. USA USD , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , Statoil ASA NOR NOK , ,74 Produits pharmaceutiques Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Roche Holding AG CHE CHF , Pfizer Inc. USA USD , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Merck & Co. Inc. USA USD , Novartis AG CHE CHF , ,59 Société de placement immobilier Annaly Capital Management Inc. USA USD ,48 Logiciels Microsoft Corp. USA USD ,32 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP ,87 Matériel informatique, stockage et périphériques CANON Inc. JPN JPY , Hewlett-Packard Co. USA USD , ,41 Sociétés de négoce et distributeurs ITOCHU Corp. JPN JPY ,71 Infrastructures de transports China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD ,90 Services de télécommunications mobiles Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , China Mobile Ltd. CHN HKD , Mobile TeleSystems, ADR RUS USD , Rapport annuel audité

373 Templeton Global Equity Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services de télécommunications mobiles (suite) Vodafone Group PLC GBR GBP , ,05 TOTAL ACTIONS ,38 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,38 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique The Barclays Bank PLC into TNT Express NV, 4,00 %, à dividende prioritaire convertibles, Règlement S NLD USD ,93 Matériaux de construction Barclays Bank PLC into Heidelbergcement AG, 4,00 %, à dividende prioritaire convertibles, Règlement S DEU USD ,15 TOTAL ACTIONS ,08 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,08 TOTAL PLACEMENTS ,46 Rapport annuel audité 371

374 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Financement de la consommation GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD ,04 TOTAL ACTIONS ,04 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,04 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits papetiers et forestiers NewPage Holdings Inc. USA USD ,04 TOTAL ACTIONS ,04 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD ,04 Obligations de sociétés Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD , Energy Transfer Equity LP, bon senior, 7,50 %, 15/10/20 USA USD , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC, Règlement S, 7,25 %, 28/01/21 KAZ USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,00 %, 01/03/21 LUX USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuel USA USD , CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 6,51 %, 07/03/22 RUS USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , New Look Bondco I PLC, bon garanti, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP , U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR , Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR , Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 28/04/21 RUS USD , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , CHC Helicopter SA, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., obligation senior garantie, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD , Clear Channel Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD , Gant Co. Inc., obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/10/23 USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , Olin Corp., obligation senior, 5,50 %, 15/08/22 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Financiere Quick SAS, Règlement S, FRN, 7,825 %, 15/10/19 FRA EUR , SLM Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , SLM Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , Constellium NV, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 15/05/21 NLD EUR , Rain CII Carbon LLC/Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuel USA USD , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , QR Energy LP/QRE Finance, bon senior, 9,25 %, 01/08/20 USA USD , Rapport annuel audité

375 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 CYP USD , HCA Inc., obligation senior garantie, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD , Virgin Media Secured Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP , Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 144A, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , Cegedim SA, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 01/04/20 FRA EUR , QEP Resources Inc., bon senior, 5,375 %, 01/10/22 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR , Mobile Challenger Intermediate Group SA, obligation senior garantie, Règlement S, PIK, 8,75 %, 15/03/19 CHE EUR , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, 11,25 %, 01/06/17 USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Faenza GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , Dole Food Co. Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD , Premier Foods Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 6,50 %, 15/03/21 GBR GBP , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,25 %, 15/10/20 LUX USD , Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD , Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD , WMG Acquisition Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/04/22 USA USD , UPC Germany GmbH, obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 15/03/21 DEU EUR , Penn Virginia Resource Partners LP/Finance Corp. bon senior, 6,50 %, 15/05/21 USA USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , Aviv Healthcare Properties LP/Aviv Healthcare Capital Corp., bon senior, 7,75 %, 15/02/19 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon senior, 9,125 %, 15/08/19 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD , Play Finance 2 SA, bon garanti, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 POL EUR , Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., obligation senior garantie, 5,125 %, 15/08/18 USA USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Penn Virginia Resource Partners LP/Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/20 USA USD , Kinder Morgan Inc., obligation senior garantie, 144A, 5,00 %, 15/02/21 USA USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD , Empark Funding SA, bon garanti, Règlement S, 6,75 %, 15/12/19 ESP EUR , First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , Sprint Corp., bon senior, 144A, 7,875 %, 15/09/23 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD ,19 Rapport annuel audité 373

376 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligation senior garantie, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 15/09/22 NLD EUR , Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 POL EUR , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 8,00 %, 15/11/19 USA USD , UPCB Finance II Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR , KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD , Labeyrie Fine Foods SAS, obligation senior garantie, Règlement S, 5,625 %, 15/03/21 FRA EUR , Calpine Corp., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD , Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD , CGG SA, bon senior, 144A, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/02/21 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , QEP Resources Inc., bon senior, 5,25 %, 01/05/23 USA USD , Polymer Group Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/06/19 USA USD , Memorial Resource Development Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/07/22 USA USD , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR , Galapagos SA, bon senior, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR , Edcon Holdings Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , CSC Holdings LLC, bon senior, 8,625 %, 15/02/19 USA USD , HCA Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/22 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , Aviv Healthcare Properties LP/Aviv Healthcare Capital Corp., bon senior, 6,00 %, 15/10/21 USA USD , Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , Hertz Corp., bon senior, 7,50 %, 15/10/18 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/04/22 BMU USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/07/24 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 144A, 6,00 %, 15/07/22 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD , NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/19 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD , CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 6,75 %, 01/06/21 USA USD , Rapport annuel audité

377 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,875 %, 15/08/19 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/03/20 USA USD , Sprint Corp., obligation senior, 144A, 7,125 %, 15/06/24 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/20 USA USD , First Data Corp., obligations senior garantie, Règlement S, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , ,09 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement du Nigeria, 13,05 %, 16/08/16 NGA NGN , Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS , Gouvernement de Lettonie, Règlement S, 5,25 %, 22/02/17 LVA USD , Gouvernement de Romanie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 17/06/16 ROM EUR , Uruguay Notas del Tesoro, 18, lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Gouvernement du Ghana, 24,44 %, 29/05/17 GHA GHS , Gouvernement du Ghana, Règlement S, 7,875 %, 07/08/23 GHA USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Uruguay Notas del Tesoro, 13, lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 19/12/16 SER RSD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Uruguay Notas del Tesoro, 14, lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VND USD , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 08/11/17 SER RSD , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN ,05 Rapport annuel audité 375

378 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 13/03/16 SER RSD , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 30/01/16 SER RSD , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 27/06/16 SER RSD , Gouvernement d Indonésie, FR45, 9,75 %, 15/05/37 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Uruguay Notas del Tesoro, 17, lié à un indice, 2,75 %, 16/06/16 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 15/08/16 SER RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 10, lié à un indice, 4,25 %, 05/01/17 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU , Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 20/03/21 SER RSD , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 22/05/16 SER RSD , Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 17/10/16 SER RSD , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 21/11/18 SER RSD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Gouvernement du Panama, 9,375 %, 01/04/29 PAN USD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 08/05/17 SER RSD ,00 9 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW , Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 679 0, Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 309 0, Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR 78 0, ,35 Titres venant à échéance à moins d un an Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 04/06/15 NGA NGN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/12/14 MEX MXN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 23/04/15 NGA NGN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/10/14 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL , Gouvernement du Ghana, 14,99 %, 23/02/15 GHA GHS , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 27/04/15 SER RSD , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/10/14 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, D, 6,75 %, 22/08/14 HUN HUF , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 09/04/15 NGA NGN , Uruguay Notas del Tesoro, 10,50 %, 21/03/15 URY UYU , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 05/02/15 NGA NGN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,72 %, 09/09/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/07/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 18/09/14 MEX MXN , Rapport annuel audité

379 Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 15/07/14 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 01/03/15 SER RSD , Gouvernement du Ghana, 24,00 %, 25/05/15 GHA GHS , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/14 POL PLN , Mexican Cetes, Strip, 28/05/15 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/12/14 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,82 %, 02/08/14 KOR KRW , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 21/05/15 NGA NGN , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 23/10/14 NGA NGN , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR , Uruguay Notas del Tesoro, lié à un indice, 4,00 %, 14/06/15 URY UYU , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 07/05/15 NGA NGN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,66 %, 09/06/15 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , Uruguay Notas del Tesoro, 2, lié à un indice, 7,00 %, 23/12/14 URY UYU , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 16/01/15 URY UYU , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/07/14 MEX MXN , Gouvernement du Ghana, 14,00 %, 13/10/14 GHA GHS , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , ,45 TOTAL OBLIGATIONS ,93 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,97 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés First Data Corp., obligations senior garantie, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,375 %, 15/02/22 USA USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , Ardagh Packaging Finance PLC, bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD , UPCB Finance VI Ltd., obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/01/22 NLD USD , Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD , Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 5,875 %, 25/03/19 MEX USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/04/21 USA USD , Murray Energy Corp., obligation senior garantie, 144A, 8,625 %, 15/06/21 USA USD , Digicel Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD , Virgin Media Finance PLC, obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , Rain CII Carbon LLC/Corp., privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 31/07/20 USA USD , ,94 Titres venant à échéance à moins d un an NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS ,94 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,94 TOTAL PLACEMENTS ,95 Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 377

380 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique CTT-Correios de Portugal SA PRT EUR , TNT Express NV NLD EUR , ,83 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR ,58 Pièces automobiles Hyundai Mobis KOR KRW , Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR , ,35 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Toyota Motor Corp. JPN JPY , ,54 Banques JPMorgan Chase & Co. USA USD , BNP Paribas SA FRA EUR , United Overseas Bank Ltd. SGP SGD , UniCredit SpA ITA EUR , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , HSBC Holdings PLC GBR HKD , Standard Chartered PLC GBR GBP , Barclays PLC GBR GBP , ICICI Bank Ltd. IND INR , KB Financial Group Inc., ADR KOR USD , ,24 Boissons Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY ,62 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD ,88 Produits de construction Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR ,61 Marchés de capitaux Morgan Stanley USA USD , Credit Suisse Group AG CHE CHF , Vontobel Holding AG CHE CHF , ,76 Produits chimiques Akzo Nobel NV NLD EUR , LyondellBasell Industries NV, A USA USD , ,81 Services et fournitures commerciaux Serco Group PLC GBR GBP , The ADT Corp. USA USD , ,23 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD ,59 Construction et ingénierie Carillion PLC GBR GBP ,14 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR , HeidelbergCement AG DEU EUR , ,83 Financement de la consommation GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD ,01 Distributeurs Jardine Cycle & Carriage Ltd. SGP SGD ,84 Services financiers diversifiés Deutsche Boerse AG DEU EUR , Citigroup Inc. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , , Rapport annuel audité

381 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Verizon Communications Inc. USA USD , ,34 Services publics d électricité Centrais Eletricas Brasileiras SA BRA BRL , Centrais Eletricas Brasileiras SA, à dividende prioritaire, B BRA BRL , ,36 Équipements électriques ABB Ltd. CHE CHF ,60 Équipements, instruments et composants électroniques Digital China Holdings Ltd. CHN HKD ,19 Équipements et services énergétiques Halliburton Co. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Fugro NV, IDR NLD EUR , Baker Hughes Inc. USA USD , Technip SA FRA EUR , Saipem SpA ITA EUR , ,28 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante CVS Caremark Corp. USA USD , Tesco PLC GBR GBP , Walgreen Co. USA USD , Metro AG DEU EUR , ,95 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic Inc. USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , Draegerwerk AG & Co. KGAA, à dividende prioritaire DEU EUR , ,59 Prestataires et services de soins de santé Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD ,28 Produits ménagers durables Haier Electronics Group Co. Ltd. CHN HKD , Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD , SEB SA FRA EUR , ,49 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR , Hutchison Whampoa Ltd. HKG HKD , ,84 Assurances Aviva PLC GBR GBP , AXA SA FRA EUR , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , AIA Group Ltd. HKG HKD , China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD , UNIQA Insurance Group AG AUT EUR , ,32 Services de technologies de l information Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD , Accenture PLC, A USA USD , ,63 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR , Tecan Group AG CHE CHF , ,40 Machines Navistar International Corp. USA USD , Pentair PLC GBR USD , ,11 Rapport annuel audité 379

382 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Médias Comcast Corp., Special A USA USD , News Corp., A USA USD , ,93 Métaux et exploitations minières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , Allegheny Technologies Inc. USA USD , POSCO KOR KRW , ,87 Multiservices publics PG&E Corp. USA USD , GDF Suez FRA EUR , ,69 Distribution multigamme Macy s Inc. USA USD , Marks & Spencer Group PLC GBR GBP , ,79 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Eni SpA ITA EUR , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Dragon Oil PLC TKM GBP , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Chevron Corp. USA USD , Chesapeake Energy Corp. USA USD , Talisman Energy Inc. CAN CAD , ,37 Produits pharmaceutiques Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , UCB SA BEL EUR , Sanofi FRA EUR , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Bayer AG DEU EUR , Novartis AG CHE CHF , Pfizer Inc. USA USD , H. Lundbeck AS DNK DKK , Roche Holding AG CHE CHF , Ipsen SA FRA EUR , ,46 Société de placement immobilier Cambridge Industrial Trust SGP SGD ,18 Gestion et promotion immobilières Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD ,17 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Applied Materials Inc. USA USD , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , ,00 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , Oracle Corp. USA USD , ,36 Distribution spécialisée Foot Locker Inc. USA USD , Best Buy Co. Inc. USA USD , Kingfisher PLC GBR GBP , Abercrombie & Fitch Co., A USA USD , ,52 Matériel informatique, stockage et périphériques Hewlett-Packard Co. USA USD , CANON Inc. JPN JPY , , Rapport annuel audité

383 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Établissements d épargne et financement immobilier LIC Housing Finance Ltd. IND INR , Housing Development Finance Corp. Ltd. IND INR , ,47 Sociétés de négoce et distributeurs ITOCHU Corp. JPN JPY ,56 Services de télécommunications mobiles Mobile TeleSystems, ADR RUS USD , China Mobile Ltd. CHN HKD , Vodafone Group PLC GBR GBP , ,95 TOTAL ACTIONS ,52 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,52 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique The Barclays Bank PLC into TNT Express NV, 4,00 %, à dividende prioritaire convertibles, Règlement S NLD USD , CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD ,01 90 CEVA Holdings LLC GBR USD ,01 3 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD , ,35 Matériaux de construction Barclays Bank PLC into Heidelbergcement AG, 4,00 %, à dividende prioritaire convertibles, Règlement S DEU USD ,17 Produits papetiers et forestiers 800 NewPage Holdings Inc. USA USD ,01 TOTAL ACTIONS ,53 OBLIGATIONS Obligations de sociétés Edcon Holdings Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , State Export-Import Bank of Ukraine, (BIZ FIN), participation à un prêt, Règlement S, 8,75 %, 22/01/18 UKR USD , Cable Communications Systems NV, obligation senior garantie, Règlement S, 7,50 %, 01/11/20 ROM EUR , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , First Data Corp., bon senior, 10,625 %, 15/06/21 USA USD , Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , Kinder Morgan Finance Co. LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 144A, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,00 %, 01/03/21 LUX USD , Energy Transfer Equity LP, obligation senior, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,75 %, 15/05/24 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuel USA USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD , Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 CYP USD , BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD ,04 Rapport annuel audité 381

384 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) HCA Inc., obligation senior garantie, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , Gant Co. Inc., obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/10/23 USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/22 USA USD , JBS Investments GMBH, bon senior, 144A, 7,25 %, 03/04/24 BRA USD , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , CHC Helicopter SA, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , SLM Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., obligation senior garantie, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/07/15 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD , Enterprise Products Operating LLC, bon junior sub., 7,034 % jusqu au 15/01/18, FRN par la suite, 15/01/68 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD , Kerling PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR , DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , HCA Inc., bon senior, 6,50 %, 15/02/16 USA USD , Clear Channel Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., obligation senior garantie, 5,125 %, 15/08/18 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD , SLM Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , General Electric Capital Corp., bon senior, A, 8,50 %, 06/04/18 USA MXN , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD , Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD , eaccess Ltd., bon senior, Règlement S, 8,375 %, 01/04/18 JPN EUR , UPCB Finance II Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 15/08/18 CHE EUR , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 8,125 %, 15/01/20 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 15/09/22 NLD EUR , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR , GMAC Inc., bon sub., 8,00 %, 31/12/18 USA USD , HSBK (Europe) BV, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 03/05/17 KAZ USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , ,80 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL , Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR , Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 27/07/21 LKA USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 08/11/15 SER RSD , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR , Gouvernement d Irlande, 5,50 %, 18/10/17 IRL EUR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD , Rapport annuel audité

385 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Gouvernement du Monténégro, Règlement S, 5,375 %, 20/05/19 MNE EUR , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement de la Zambie, bon senior, Règlement S, 8,50 %, 14/04/24 ZMB USD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/18 BRA BRL , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/21 BRA BRL , Gouvernement du Ghana, Règlement S, 7,875 %, 07/08/23 GHA USD , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD , Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS , Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS , Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 14, lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 13, lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 3,70 %, 26/06/37 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 18, lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 27/06/16 SER RSD , Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SVC USD , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 15/08/16 SER RSD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 19/12/16 SER RSD , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 17/10/16 SER RSD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 21/11/18 SER RSD , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 30/01/16 SER RSD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 991 0, ,53 Rapport annuel audité 383

386 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,72 %, 09/09/14 KOR KRW , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/12/14 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , Gouvernement d Indonésie, FR26, 11,00 %, 15/10/14 IDN IDR , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/10/14 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 15/08/14 SGP SGD , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/10/14 PHL PHP , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 18/09/14 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/05/15 URY UYU , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 30/09/14 SGP SGD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 21/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/07/14 MYS MYR , Gouvernement du Ghana, 24,00 %, 25/05/15 GHA GHS , Gouvernement d Indonésie, FR27, 9,50 %, 15/06/15 IDN IDR , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 25/11/14 SGP SGD , Mexican Cetes, Strip, 28/05/15 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 21/08/14 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/12/14 MEX MXN , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 19/08/14 SGP SGD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/05/15 URY UYU , Gouvernement du Pérou, 9,91 %, 05/05/15 PER PEN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR , Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 7,00 %, 15/04/15 USA USD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/09/14 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/03/15 URY UYU , Bon du Trésor suédois, 0,00 %, 17/09/14 SWE SEK , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 05/02/15 URY UYU , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/07/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 09/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR , Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, coupon zéro, 26/03/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 18/12/14 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/07/14 PHL PHP , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/14 POL PLN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,66 %, 09/06/15 KOR KRW , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 20/02/15 URY UYU , ,40 TOTAL OBLIGATIONS ,73 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,26 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biotechnologies The Goldman Sachs Group Inc. into Gilead Sciences Inc., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD ,61 Logiciels Bank of America Corp. into Microsoft Corp., 4,00 %, 144A USA USD ,34 TOTAL ACTIONS , Rapport annuel audité

387 Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) OBLIGATIONS Obligations de sociétés Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD , Univision Communications Inc., obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/05/19 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD , Digicel Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 31/07/20 USA USD , ,13 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement d Ukraine, 144A, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD ,02 Titres venant à échéance à moins d un an Fontainebleau Las Vegas, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD , NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0, ,00 TOTAL OBLIGATIONS ,15 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,10 TOTAL PLACEMENTS ,88 Les taux variables sont indiqués au 30 juin * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Rapport annuel audité 385

388 Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique CTT-Correios de Portugal SA PRT EUR ,71 Pièces automobiles Minth Group Ltd. CHN HKD , Keihin Corp. JPN JPY , Leoni AG DEU EUR , ,31 Automobiles Thor Industries Inc. USA USD ,16 Banques BS Financial Group Inc. KOR KRW , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , Metropolitan Bank & Trust Co. PHL PHP , ,28 Biotechnologies Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF ,99 Produits de construction Simpson Manufacturing Co. Inc. USA USD ,62 Marchés de capitaux AllianceBernstein Holding LP USA USD , Value Partners Group Ltd. HKG HKD , ,79 Produits chimiques Yingde Gases CHN HKD ,81 Services et fournitures commerciaux Homeserve PLC GBR GBP ,17 Équipements de communications Brocade Communications Systems Inc. USA USD ,23 Construction et ingénierie Tutor Perini Corp. USA USD , Arcadis NV NLD EUR , ,37 Financement de la consommation Cash America International Inc. USA USD , Green Dot Corp. USA USD , ,79 Services de consommation diversifiés Steiner Leisure Ltd. BHS USD , Dignity PLC GBR GBP , ,04 Services financiers diversifiés APR Energy PLC GBR GBP ,54 Équipements, instruments et composants électroniques Tripod Technology Corp. TWN TWD , Laird PLC GBR GBP , ,91 Équipements et services énergétiques Ensign Energy Services Inc. CAN CAD , Ezion Holdings Ltd. SGP SGD , Fred. Olsen Energy ASA NOR NOK , ,07 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante SpartanNash Co. USA USD , X5 Retail Group NV, GDR, Règlement S RUS USD , Marr SpA ITA EUR , ,55 Produits alimentaires First Resources Ltd. SGP SGD ,96 Services publics de gaz Aygaz AS TUR TRY , Rapport annuel audité

389 Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Équipements et fournitures de soins de santé Sorin SpA ITA EUR , Draegerwerk AG & Co. KGAA, à dividende prioritaire DEU EUR , ,16 Prestataires et services de soins de santé Amplifon SpA ITA EUR ,24 Produits ménagers durables Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD , Iida Group Holdings Co. Ltd. JPN JPY , Haier Electronics Group Co. Ltd. CHN HKD , ,84 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable Energy Development Corp. PHL PHP ,21 Assurances Just Retirement Group PLC GBR GBP ,17 Logiciels et services Inter Daum Communication Corp. KOR KRW ,62 Produits de loisirs Amer Sports OYJ FIN EUR , Callaway Golf Co. USA USD , ,81 Outils et services de sciences de la vie Gerresheimer AG DEU EUR , MorphoSys AG DEU EUR , Tecan Group AG CHE CHF , ,49 Machines DMG MORI SEIKI AG DEU EUR , Aalberts Industries NV NLD EUR , ,70 Métaux et exploitations minières HudBay Minerals Inc. CAN CAD , Stillwater Mining Co. USA USD , African Minerals Ltd. SLE GBP , ,48 Pétrole, gaz et carburants consommables Swift Energy Co. USA USD , NewOcean Energy Holdings Ltd. HKG HKD , MIE Holdings Corp. HKG HKD , Ophir Energy PLC GBR GBP , ,94 Produits personnels Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY , Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK , Ontex Group NV BEL EUR , Ontex Group NV, Règlement S BEL EUR , ,66 Produits pharmaceutiques Vectura Group PLC GBR GBP , Salix Pharmaceuticals Ltd. USA USD , China Medical System Holdings Ltd. CHN HKD , ,42 Société de placement immobilier Hatteras Financial Corp. USA USD ,96 Gestion et promotion immobilières Vista Land & Lifescapes Inc. PHL PHP ,18 Routes et chemins de fer Globaltrans Investment PLC, GDR, Règlement S RUS USD ,09 Logiciels Micro Focus International PLC GBR GBP ,78 Distribution spécialisée Hibbett Sports Inc. USA USD , Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD , ,35 Rapport annuel audité 387

390 Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Textiles, confection et produits de luxe Asics Corp. JPN JPY , Samsonite International SA HKG HKD , ,87 Établissements d épargne et financement immobilier LIC Housing Finance Ltd. IND INR ,38 Sociétés de négoce et distributeurs SIG PLC GBR GBP ,84 Services publics d eau Companhia de Saneamento de Minas Gerais BRA BRL ,21 TOTAL ACTIONS ,59 DROITS Banques BS Financial Group Inc., droits, 04/07/14 KOR KRW ,03 TOTAL DROITS ,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,62 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Métaux et exploitations minières Sakari Resources Ltd. ** IDN SGD ,82 Gestion et promotion immobilières 172 D Carnegie & Co. AB ** SWE SEK 0 0,00 TOTAL ACTIONS ,82 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,82 TOTAL PLACEMENTS ,44 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 388 Rapport annuel audité

391 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Financement de la consommation GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD ,02 TOTAL ACTIONS ,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,02 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 203 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD , CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD , CEVA Holdings LLC GBR USD , ,05 Produits papetiers et forestiers NewPage Holdings Inc. USA USD ,01 TOTAL ACTIONS ,06 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs ING Americas Issuance BV, 5,50 %, 24/08/15 UKR UAH , ING Americas Issuance BV, Règlement S, 5,50 %, 25/08/15 UKR UAH , Citigroup Inc., Règlement S, FRN, 5,50 %, 01/09/15 UKR UAH , Citigroup Inc., FRN, 5,50 %, 01/09/15 UKR UAH , Citigroup Inc., FRN, 5,50 %, 01/09/15 UKR UAH , Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., obligations senior garantie, A-1, Règlement S, coupon zéro, 31/05/18 PER USD , Gouvernement de Côte d Ivoire, Règlement S, 5,75 %, 31/12/32 CI USD , ING Americas Issuance BV, Règlement S, 5,50 %, 21/08/15 UKR UAH , ,13 Obligations de sociétés Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 28/04/21 RUS USD , Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,875 %, 25/09/17 RUS USD , Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC, Règlement S, 7,25 %, 28/01/21 KAZ USD , General Electric Capital Corp., bon senior, A, 8,50 %, 06/04/18 USA MXN , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF USD , Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD , Crown Castle International Corp., obligation senior, 5,25 %, 15/01/23 USA USD , Samson Investment Co., bon senior, 144A, 9,75 %, 15/02/20 USA USD , CHC Helicopter SA, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD , Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD , HCA Inc., obligation senior garantie, 5,875 %, 15/03/22 USA USD , Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD , The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD , DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD , First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD , Bank of America Corp., obligation bon junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, perpétuel USA USD , DaVita HealthCare Partners Inc., bon senior, 5,75 %, 15/08/22 USA USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD , VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD , Terex Corp., bon senior, 6,00 %, 15/05/21 USA USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD , FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD , E*TRADE Financial Corp., bon senior, 6,375 %, 15/11/19 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, 11,25 %, 01/06/17 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/09/21 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD , First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD , HSBK (Europe) BV, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 03/05/17 KAZ USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 8,125 %, 30/04/20 USA USD , LUKOIL International Finance BV, Règlement S, 6,656 %, 07/06/22 RUS USD , Energy Transfer Equity LP, bon senior, 7,50 %, 15/10/20 USA USD ,10 Rapport annuel audité 389

392 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD , LUKOIL International Finance BV, bon senior, Règlement S, 6,125 %, 09/11/20 RUS USD , Cemex Finance LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD , Kinder Morgan Finance Co. LLC, obligation senior garantie, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD , Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., obligation senior garantie, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD , Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD , Michaels Stores Inc., bon senior, 7,75 %, 01/11/18 USA USD , PBF Holding Co. LLC, privilège de premier rang, 8,25 %, 15/02/20 USA USD , CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD , New Look Bondco I PLC, bon garanti, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP , Novelis Inc., bon senior, 8,75 %, 15/12/20 CAN USD , Kerling PLC, obligation senior garantie, Règlement S, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD , Navistar International Corp., bon senior, 8,25 %, 01/11/21 USA USD , Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD , Meritor Inc., bon senior, 6,75 %, 15/06/21 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 8,00 %, 15/11/19 USA USD , Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD , Clear Channel Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/12/21 USA USD , SLM Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD , Edcon Holdings Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD , Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR , GMAC Inc., bon sub., 8,00 %, 31/12/18 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD , Citigroup Inc., obligation bon junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD , Gant Co. Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/20 USA USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/11/19 USA USD , W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD , ArcelorMittal, bon senior, 6,00 %, 01/03/21 LUX USD , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD , HCA Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/22 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 9,25 %, 15/12/17 USA USD , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., obligation senior, 5,50 %, 15/04/23 USA USD , BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD , SLM Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD , Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,50 %, 15/02/21 USA USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR , Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD , Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD , CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD , Faenza GmbH, bon senior, 144A, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR , ICICI Bank Ltd., Règlement S, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD , HSBC Holdings PLC, bon sub., 6,50 %, 15/09/37 GBR USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 15/08/18 CHE EUR , Wind Acquisition Finance SA, obligation senior garantie, 144A, 4,75 %, 15/07/20 ITA USD , Play Finance 2 SA, bon garanti, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 POL EUR , Petro Co. of Trinidad and Tobago Ltd., bon senior, Règlement S, 9,75 %, 14/08/19 TTO USD , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 15/09/22 NLD EUR , UPCB Finance II Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR , Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD , Rapport annuel audité

393 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 01/04/17 AUS USD , Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/01/24 USA USD , Quicksilver Resources Inc., bon senior, 9,125 %, 15/08/19 USA USD , UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR , Edcon Pty. Ltd., obligation senior garantie, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR , Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD , Ziggo Bond Co., senior unbon garanti, Règlement S, 8,00 %, 15/05/18 NLD EUR , Pinnacle Entertainment Inc., bon senior sub., 7,75 %, 01/04/22 USA USD , Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD , Orion Engineered Carbons Bondco GmbH, obligations senior garantie, Règlement S, 10,00 %, 15/06/18 DEU EUR , eaccess Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/04/18 JPN USD , Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR , Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD , Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 6,375 %, 01/03/21 USA USD , Toyota Motor Credit Corp., bon senior, coupon zéro, 15/02/17 JPN MXN , HCA Holdings Inc., bon senior, 6,25 %, 15/02/21 USA USD , General Motors Financial Co. Inc., obligation senior, 4,25 %, 15/05/23 USA USD , DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD , Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD , CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD , VTR Finance BV, obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/01/24 CHL USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , TNK-BP Finance SA, Règlement S, 7,25 %, 02/02/20 RUS USD , CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD , Capsugel Financeco SCA, bon senior, Règlement S, 9,875 %, 01/08/19 USA EUR , Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD , CHS/Community Health Systems Inc., obligation senior garantie, 5,125 %, 15/08/18 USA USD , Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 POL EUR , CONSOL Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/04/20 USA USD , Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD , CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/09/19 USA USD , TransDigm Inc., obligation senior sub., 144A, 6,50 %, 15/07/24 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 9,25 %, 01/07/21 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR , JPMorgan Chase & Co., obligation bon junior sub., 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, perpétuel USA USD , Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,633 %, 28/04/21 USA USD , Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,731 %, 28/04/22 USA USD , Chaparral Energy Inc., bon senior, 9,875 %, 01/10/20 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 8,75 %, 15/04/22 USA USD , Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD , Hertz Corp., bon senior, 5,875 %, 15/10/20 USA USD , eaccess Ltd., bon senior, Règlement S, 8,375 %, 01/04/18 JPN EUR , Novelis Inc., bon senior, 8,375 %, 15/12/17 CAN USD , Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/08/18 USA USD , TransDigm Inc., bon senior sub., 144A, 6,00 %, 15/07/22 USA USD , Rabobank Nederland, bon senior, 8,75 %, 24/01/17 NLD MXN , T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD , Rabobank Nederland, coupon zéro, 05/10/15 NLD MXN , Te Healthcare Corp., privilège de premier rang, 6,00 %, 01/10/20 USA USD , Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/08/21 USA USD , Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD , Energy Transfer Equity LP, obligation senior, 5,875 %, 15/01/24 USA USD , Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD , Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 9,00 %, 15/10/18 GBR EUR , Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD , Caesars Entertainment Operating Co. Inc., obligation senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD , Boparan Finance PLC, bon senior, Règlement S, 9,75 %, 30/04/18 GBR EUR , T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD , Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 5,125 %, 28/05/24 GBR USD ,01 Rapport annuel audité 391

394 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD , Pinnacle Entertainment Inc., bon senior, 6,375 %, 01/08/21 USA USD , Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD , CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD , MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD , Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, obligation senior garantie, 7,125 %, 15/04/19 USA USD , Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD , Hutchison Whampoa International Ltd., Règlement S, 7,45 %, 24/11/33 HKG USD , Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD , Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD , Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD , GE Capital Trust IV, obligation sub., Règlement S, 4,625 % jusqu au 15/09/16, FRN par la suite, 15/09/66 USA EUR , Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 5,136 %, 22/03/17 RUS EUR , ,41 Obligations d État et obligations de collectivités locales Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU , Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR , Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK , Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR , Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 4,40 %, 18/06/19 IRL EUR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD , Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR , Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF , Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF , Gouvernement d Irlande, obligation senior, 4,50 %, 18/10/18 IRL EUR , Gouvernement d Irlande, 3,90 %, 20/03/23 IRL EUR , Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR , Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD , Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD , Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 8,375 %, 03/11/17 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD , Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR , Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU , Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS , Uruguay Notas del Tesoro, 14, lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF , Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN , Uruguay Notas del Tesoro, 13, lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU , Gouvernement du Ghana, Règlement S, 7,875 %, 07/08/23 GHA USD , Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL , Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS , Gouvernement d Irlande, 5,90 %, 18/10/19 IRL EUR , Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD , Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW , Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL , Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN , Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP , Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR , Uruguay Notas del Tesoro, 17, lié à un indice, 2,75 %, 16/06/16 URY UYU , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN , Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR , Rapport annuel audité

395 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Obligation du Trésor coréen, bon senior, 4,00 %, 10/09/15 KOR KRW , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/21 POL PLN , Gouvernement de Pologne, FRN, 2,72 %, 25/01/17 POL PLN , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD , Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD , Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF , Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS , Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU , Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF , Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF , Uruguay Notas del Tesoro, 18, lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR , Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN , Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF , Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 27/06/16 SER RSD , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW , Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 18/10/15 SER RSD , Gouvernement du Ghana, 24,44 %, 29/05/17 GHA GHS , Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 19/12/16 SER RSD , Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS , Government de Croatie, Règlement S, 6,75 %, 05/11/19 HRV USD , Mexican Udibonos, lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN , Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD , Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN , Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR , Uruguay Notas del Tesoro, 19, lié à un indice, 2,50 %, 27/09/22 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL , Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VND USD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU , Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 4,00 %, 10/03/16 KOR KRW , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 20/03/21 SER RSD , Mexican Udibonos, lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 14/09/15 SER RSD , Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR , Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL , Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 13/03/16 SER RSD , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 22/05/16 SER RSD , Uruguay Notas del Tesoro, 10, lié à un indice, 4,25 %, 05/01/17 URY UYU , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 15/08/16 SER RSD , Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR , Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN , Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR , Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 08/05/17 SER RSD , Mexican Udibonos, lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 08/11/17 SER RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 08/10/15 URY UYU , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 17/10/16 SER RSD , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 28/09/15 SER RSD , Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 21/11/18 SER RSD , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 25/04/16 SER RSD ,03 Rapport annuel audité 393

396 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 30/01/16 SER RSD , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP , Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN , Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR48, 9,00 %, 15/09/18 IDN IDR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 06/12/15 SER RSD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR , Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR , Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 3,70 %, 26/06/37 URY UYU , Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR , Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,875 %, 15/01/16 VND USD , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 08/11/15 SER RSD , Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS , Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR , Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS , Gouvernement d Indonésie, FR45, 9,75 %, 15/05/37 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR , Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR , Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/01/17 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR , Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR , Gouvernement du Ghana, Règlement S, 8,50 %, 04/10/17 GHA USD , Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD , Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR , Gouvernement d Indonésie, FR30, 10,75 %, 15/05/16 IDN IDR , Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SVC USD , Uruguay Notas del Tesoro, 16, lié à un indice, 3,25 %, 27/01/19 URY UYU , ,17 Titres venant à échéance à moins d un an Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW , Gouvernement du Mexique, 9,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/10/14 KOR KRW , Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,84 %, 02/12/14 KOR KRW , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/12/14 MEX MXN , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD , Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN , Bon du Trésor suédois, 0,00 %, 20/08/14 SWE SEK , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/12/14 KOR KRW , Gouvernement de Hongrie, D, 6,75 %, 22/08/14 HUN HUF , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW , Mexican Cetes, Strip, 28/05/15 MEX MXN , Bon du Trésor suédois, 0,00 %, 17/09/14 SWE SEK , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 24/12/14 MEX MXN , Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/10/14 MEX MXN , Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/14 POL PLN , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/07/14 MEX MXN , Gouvernement de Malaisie, 3,434 %, 15/08/14 MYS MYR , Uruguay Notas del Tesoro, lié à un indice, 4,00 %, 14/06/15 URY UYU , Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/11/14 CAN CAD , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,82 %, 02/08/14 KOR KRW , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 01/03/15 SER RSD , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 18/09/14 MEX MXN , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/03/15 URY UYU , Gouvernement du Canada, 2,00 %, 01/12/14 CAN CAD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR , Uruguay Notas del Tesoro, 10,50 %, 21/03/15 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 27/04/15 SER RSD , FHLB, 0,00 %, 07/07/14 USA USD , Rapport annuel audité

397 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 19/08/14 SGP SGD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 14/08/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/09/14 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR , Bon du Trésor serbe à court terme, 10,00 %, 04/04/15 SER RSD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/08/14 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/05/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/05/15 URY UYU , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 01/08/14 SGP SGD , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/07/14 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR , Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/10/14 PHL PHP , Bon du Trésor serbe à moyen terme, 10,00 %, 21/03/15 SER RSD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/03/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/10/14 MYS MYR , Bon du Trésor du Mexique, 0,00 %, 21/08/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/10/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 09/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 29/01/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 25/09/14 MYS MYR , Gouvernement du Ghana, 14,99 %, 23/02/15 GHA GHS , Gouvernement de Hongrie, Règlement S, 6,75 %, 28/07/14 HUN EUR , Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,72 %, 09/09/14 KOR KRW , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 8,375 %, 22/05/15 PHL PHP , Uruguay Notas del Tesoro, 2, lié à un indice, 7,00 %, 23/12/14 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/09/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/07/14 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 16/01/15 URY UYU , Gouvernement du Ghana, 24,00 %, 25/05/15 GHA GHS , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 24/07/14 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 06/11/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 15/07/14 MYS MYR , Gouvernement des Philippines, obligation senior, 6,375 %, 13/05/15 PHL PHP , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/11/14 MYS MYR , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/11/14 PHL PHP , Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL , Obligation du Trésor coréen, bon senior, 4,50 %, 10/03/15 KOR KRW , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/08/14 PHL PHP , Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,50 %, 18/12/14 MEX MXN , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/07/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 21/08/14 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/12/14 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 29/08/14 URY UYU , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,25 %, 15/07/14 LKA LKR , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/07/14 MYS MYR , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 05/02/15 URY UYU , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 02/12/14 MYS MYR , Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 18/12/14 URY UYU , Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/04/15 PHL PHP , Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 20/02/15 URY UYU , Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 11/09/14 URY UYU , Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 25/07/14 SGP SGD , Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/07/14 MYS MYR , Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, coupon zéro, 26/03/15 URY UYU , Gouvernement du Pérou, 9,91 %, 05/05/15 PER PEN , Gouvernement du Canada, 2,25 %, 01/08/14 CAN CAD , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 31/07/14 CAN CAD , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 11/09/14 CAN CAD , Gouvernement du Ghana, 14,00 %, 13/10/14 GHA GHS , Gouvernement d Indonésie, FR26, 11,00 %, 15/10/14 IDN IDR , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 28/08/14 CAN CAD , Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR , Bon du Trésor du Canada, 0,00 %, 14/08/14 CAN CAD , ,77 TOTAL OBLIGATIONS ,48 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,54 Rapport annuel audité 395

398 Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Équipements de télécommunications 679 Centaur Funding Corp., 9,08 %, à dividende prioritaire, 144A CYM USD ,00 TOTAL ACTIONS ,00 OBLIGATIONS Obligations de sociétés First Data Corp., obligations senior garantie, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD , InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD , Digicel Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD , Orion Engineered Carbons Finance & Co. SCA, bon senior, 144A, PIK, 9,25 %, 01/08/19 DEU USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD , Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD , inventiv Health Inc., obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 15/01/18 USA USD , Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD , Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD , Univision Communications Inc., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 01/11/20 USA USD , Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD , UPCB Finance VI Ltd., obligation senior garantie, 144A, 6,875 %, 15/01/22 NLD USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/12/20 USA USD , Univision Communications Inc., obligations senior garantie, 144A, 6,75 %, 15/09/22 USA USD , Cemex SAB de CV, obligation senior garantie, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD , Lynx I Corp., privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/21 GBR USD , CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD , Exopack Holding Corp., bon senior, 144A, 10,00 %, 01/06/18 USA USD , JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD , Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 8,375 %, 15/09/21 USA USD , Univision Communications Inc., obligation senior garantie, 144A, 5,125 %, 15/05/23 USA USD , Calpine Corp., obligation senior garantie, 144A, 7,875 %, 31/07/20 USA USD , LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,656 %, 07/06/22 RUS USD , ICICI Bank Ltd., obligation sub., 144A, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD , HSBK (Europe) BV, bon senior, 144A, 7,25 %, 03/05/17 KAZ USD , Petro Co. of Trinidad and Tobago Ltd., bon senior, 144A, 9,75 %, 14/08/19 TTO USD , Woori Bank, 144A, 6,208 % jusqu au 02/05/17, FRN par la suite, 02/05/37 KOR USD , Virgin Media Finance PLC, obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD , ,03 Obligations d État et obligations de collectivités locales Gouvernement du Vietnam, 144A, 6,875 %, 15/01/16 VND USD ,01 Titres venant à échéance à moins d un an Fontainebleau Las Vegas, obligation senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD , NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0, ,00 TOTAL OBLIGATIONS ,04 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,04 TOTAL PLACEMENTS ,60 Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 30 juin ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 396 Rapport annuel audité

399 Templeton Growth (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense BAE Systems PLC GBR GBP ,50 Fret aérien et logistique United Parcel Service Inc., B USA USD , FedEx Corp. USA USD , TNT Express NV NLD EUR , ,39 Compagnies aériennes Deutsche Lufthansa AG DEU EUR , International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP , ,40 Pièces automobiles Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR ,46 Automobiles Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY , Toyota Motor Corp. JPN JPY , Mazda Motor Corp. JPN JPY , ,27 Banques BNP Paribas SA FRA EUR , UniCredit SpA ITA EUR , HSBC Holdings PLC GBR HKD , Crédit Agricole SA FRA EUR , JPMorgan Chase & Co. USA USD , KB Financial Group Inc., ADR KOR USD , SunTrust Banks Inc. USA USD , DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD , Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR , ICICI Bank Ltd., ADR IND USD , Commerzbank AG DEU EUR , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , KB Financial Group Inc. KOR KRW , ,71 Biotechnologies Amgen Inc. USA USD ,44 Marchés de capitaux Morgan Stanley USA USD , Credit Suisse Group AG CHE CHF , ,37 Produits chimiques Akzo Nobel NV NLD EUR ,09 Services et fournitures commerciaux Serco Group PLC GBR GBP ,70 Équipements de communications Cisco Systems Inc. USA USD , Ericsson, B SWE SEK , Brocade Communications Systems Inc. USA USD , ,46 Construction et ingénierie FLSmidth & Co. AS DNK DKK ,60 Matériaux de construction CRH PLC IRL EUR ,22 Services financiers diversifiés Citigroup Inc. USA USD , ING Groep NV, IDR NLD EUR , ,07 Services de télécommunications diversifiés Telefonica SA ESP EUR , Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD , Orange SA FRA EUR , Vivendi SA FRA EUR , Verizon Communications Inc. USA USD , ,01 Rapport annuel audité 397

400 Templeton Growth (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Équipements électriques Alstom SA FRA EUR , Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD , ,60 Équipements, instruments et composants électroniques Flextronics International Ltd. SGP USD ,70 Équipements et services énergétiques Baker Hughes Inc. USA USD , Noble Corp. PLC USA USD , Fugro NV, IDR NLD EUR , Halliburton Co. USA USD , ,96 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante CVS Caremark Corp. USA USD , Tesco PLC GBR GBP , Metro AG DEU EUR , ,35 Équipements et fournitures de soins de santé Medtronic Inc. USA USD , Getinge AB, B SWE SEK , ,97 Conglomérats industriels Siemens AG DEU EUR , Koninklijke Philips NV NLD EUR , ,83 Assurances American International Group Inc. USA USD , Aviva PLC GBR GBP , AXA SA FRA EUR , Swiss Re AG CHE CHF , Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR , ,87 Outils et services de sciences de la vie QIAGEN NV NLD EUR ,40 Machines Navistar International Corp. USA USD ,00 Médias Comcast Corp., Special A USA USD , Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD , The Walt Disney Co. USA USD , Viacom Inc., B USA USD , News Corp., A USA USD , ,48 Métaux et exploitations minières Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD , POSCO KOR KRW , ,86 Distribution multigamme Target Corp. USA USD ,40 Pétrole, gaz et carburants consommables Total SA, B FRA EUR , Talisman Energy Inc. CAN CAD , Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR , Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP , Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , BP PLC GBR GBP , Eni SpA ITA EUR , Chevron Corp. USA USD , Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD , China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD , LUKOIL Holdings, ADR RUS USD , ,77 Produits pharmaceutiques Roche Holding AG CHE CHF , Sanofi FRA EUR , Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD , Rapport annuel audité

401 Templeton Growth (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) (Devise EUR) Produits pharmaceutiques (suite) Pfizer Inc. USA USD , GlaxoSmithKline PLC GBR GBP , Merck & Co. Inc. USA USD , Forest Laboratories Inc. USA USD , Merck KGaA DEU EUR , ,68 Services professionnels Randstad Holding NV NLD EUR ,39 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW , Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD , ,25 Logiciels Microsoft Corp. USA USD , SAP AG DEU EUR , Oracle Corp. USA USD , ,59 Distribution spécialisée Kingfisher PLC GBR GBP , Best Buy Co. Inc. USA USD , ,54 Matériel informatique, stockage et périphériques Hewlett-Packard Co. USA USD , Konica Minolta Inc. JPN JPY , ,85 Services de télécommunications mobiles Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD , Mobile TeleSystems, ADR RUS USD , Vodafone Group PLC GBR GBP , Sprint Corp. USA USD , China Mobile Ltd. CHN HKD , ,20 TOTAL ACTIONS ,38 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,38 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés Templeton China Opportunities Fund, AT Class F2 (Acc) LUX USD ,35 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF ,35 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ,35 TOTAL PLACEMENTS ,73 Rapport annuel audité 399

402 Templeton Korea Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles Hyundai Mobis KOR KRW , Hankook Tire Co. Ltd. KOR KRW , ,69 Automobiles Hyundai Motor Co. KOR KRW ,13 Banques Shinhan Financial Group Co. Ltd. KOR KRW , Hana Financial Group Inc. KOR KRW , KB Financial Group Inc. KOR KRW , ,80 Construction et ingénierie Daelim Industrial Co. Ltd. KOR KRW , Hyundai Development Co. KOR KRW , Samsung Engineering Co. Ltd. KOR KRW , ,43 Produits alimentaires Binggrae Co. Ltd. KOR KRW ,98 Machines Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW , Samsung Heavy Industries Co. Ltd. KOR KRW , ,05 Distribution multigamme Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW ,28 Pétrole, gaz et carburants consommables SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW ,28 Textiles, confection et produits de luxe Fila Korea Ltd. KOR KRW , Youngone Corp. KOR KRW , Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW , Romanson Co. Ltd. KOR KRW , ,58 TOTAL ACTIONS ,22 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,22 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

403 Templeton Latin America Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes Copa Holdings SA PAN USD ,02 Banques Itausa Investimentos Itau SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD , Credicorp Ltd. PER USD , Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD , Grupo Financiero Banorte SAB de CV MEX MXN , Intercorp Financial Services Inc., Règlement S PER USD , Bancolombia SA, ADR COL USD , Banco Santander Chile, ADR CHL USD , ,13 Boissons Ambev SA BRA BRL , Cia Cervecerias Unidas SA, ADR CHL USD , Embotelladora Andina SA, à dividende prioritaire, A CHL CLP , Ambev SA, IDR BRA BRL , ,84 Produits chimiques Sociedad Quimica Y Minera de Chile SA Soquimich, ADR CHL USD ,39 Services et fournitures commerciaux Valid Solucoes E Servicos DE Seguranca EM Meios DE Pagamento E Identificacao SA BRA BRL ,04 Services de consommation diversifiés Gaec Educacao SA BRA BRL ,68 Services financiers diversifiés BM&F BOVESPA SA BRA BRL , Credito Real SAB de CV MEX MXN , Bolsa Mexicana De Valores SA MEX MXN , ,43 Équipements et services énergétiques Tenaris SA, ADR ARG USD ,59 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Wal-Mart de Mexico SAB de CV, V MEX MXN ,19 Produits alimentaires Grupo Herdez SAB de CV MEX MXN ,35 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable AES Tiete SA BRA BRL ,88 Services de technologies de l information Sonda SA CHL CLP ,85 Métaux et exploitations minières Bradespar SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Ternium SA, ADR ARG USD , Vale SA, ADR, à dividende prioritaire, A BRA USD , Southern Copper Corp. PER USD , Grupo Mexico SA de CV, B MEX MXN , Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD , ,55 Distribution multigamme Lojas Americanas SA BRA BRL , Lojas Americanas SA, à dividende prioritaire BRA BRL , Grupo Sanborns SA de CV MEX MXN , ,68 Pétrole, gaz et carburants consommables Pacific Rubiales Energy Corp. COL CAD ,40 Produits papetiers et forestiers Duratex SA BRA BRL ,63 Produits personnels Natura Cosmeticos SA BRA BRL ,98 Routes et chemins de fer Localiza Rent a Car SA BRA BRL , JSL SA BRA BRL , ,76 Rapport annuel audité 401

404 Templeton Latin America Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Distribution spécialisée Cia Hering BRA BRL ,61 Services publics d eau Inversiones Aguas Metropolitanas SA CHL CLP ,06 TOTAL ACTIONS ,06 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,06 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

405 Templeton Thailand Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB , Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB , Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB , Krung Thai Bank PCL, Étrangères THA THB , Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB , ,67 Boissons Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD ,47 Produits de construction Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB ,55 Produits chimiques PTT Global Chemical PCL, Étrangères THA THB ,90 Matériaux de construction Siam Cement PCL, Étrangères THA THB ,07 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante Big C Supercenter PCL, NVDR THA THB , Big C Supercenter PCL, Étrangères THA THB , CP ALL PCL, Étrangères THA THB , ,84 Produits alimentaires Thai Union Frozen Products PCL, Étrangères THA THB , Univanich Palm Oil PCL, Étrangères THA THB , ,33 Prestataires et services de soins de santé Bangkok Chain Hospital PCL, Étrangères THA THB , Bangkok Dusit Medical Services PCL, Étrangères THA THB , ,17 Hôtels, restaurants et loisirs The Erawan Group PCL, Étrangères THA THB , Minor International PCL, Étrangères THA THB , Central Plaza Hotel PCL, Étrangères THA THB , MK Restaurant Group PCL, Étrangères THA THB , ,86 Assurances Thaire Life Assurance PCL, Étrangères THA THB ,09 Médias BEC World PCL, Étrangères THA THB , Major Cineplex Group PCL, Étrangères THA THB , VGI Global Media PCL, Étrangères THA THB , ,70 Distribution multigamme Robinson Department Store PCL, Étrangères THA THB ,35 Pétrole, gaz et carburants consommables PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB , PTT PCL, Étrangères THA THB , ,96 Gestion et promotion immobilières Quality Houses PCL, Étrangères THA THB , Land and Houses PCL, NVDR THA THB , Supalai PCL, Étrangères THA THB , Land and Houses PCL, Étrangères THA THB , Amata Corp. PCL, Étrangères THA THB , AP Thailand PCL, Étrangères THA THB , L.P.N. Development PCL, Étrangères THA THB , ,69 Distribution spécialisée Beauty Community PCL, Étrangères THA THB ,88 Rapport annuel audité 403

406 Templeton Thailand Fund Inventaire du Portefeuille au 30 juin 2014 (suite) Services de télécommunications mobiles Advanced Info Service PCL, Étrangères THA THB , Intouch Holdings PCL, Étrangères THA THB , ,40 TOTAL ACTIONS ,93 WARRANTS Gestion et promotion immobilières Land and Houses PCL, NVDR., wts., 05/05/17 THA THB , Land and Houses PCL, Étrangères, wts., 05/05/17 THA THB , ,45 TOTAL WARRANTS ,45 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ,38 TOTAL PLACEMENTS , Rapport annuel audité

407 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Acronymes ADR AMBAC ARM CMT FGIC FRN FSA GDR IDR MBIA PIK PIPES REIT STRIP American Depository Receipts Certificats de dépôt américains American Municipal Bond Assurance Corporation Adjustable Rate Mortgage Hypothèque à taux révisable Constant Maturity Treasury Index Indice du Trésor à échéance constante Financial Guaranty Insurance Company Floating Rate Note Bon à taux variable Financial Services Authority Global Depository Receipt Certificat de dépôt mondial International Depository Receipt Certificat de dépôt international Municipal Bond Insurance Association Payment In Kind Paiement en nature Private Investments in Public Equity Placements privés en titres de capital publics Real Estate Investment Trust OPC immobilier Separate trading of registered interest and principal of securities Négociation séparée des intérêts et du principal d un titre financier Rapport annuel audité 405

408 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations supplémentaires Non auditées Méthode de calcul de l exposition aux risques Exposition globale calculée au moyen de la méthode de la VaR Compartiment Franklin Brazil Opportunities Fund Franklin Global Aggregate Bond Fund Franklin Global Allocation Fund Franklin Global Corporate High Yield Fund** Franklin Global Government Bond Fund** Franklin Multi- Asset Income Fund Franklin Strategic Income Fund Franklin U.S. Low Duration Fund Franklin U.S. Total Return Fund Templeton Asian Bond Fund Templeton Constrained Bond Fund** Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton Global Bond Fund Risque de VaR relative VaR relative VaR relative VaR relative VaR relative VaR relative VaR relative VaR relative VaR relative VaR relative VaR relative VaR relative VaR relative Limite Plus basse Utilisation limite de la VaR réglementaire Plus haute Moyenne Portefeuille de référence 200 % 14 % 94 % 46 % MSCI Brazil Index (20 %), J.P. Morgan EMBI Brazil Plus Index (40 %) et le IRF-M Índice de Renda Fixa de Mercado (40 %) 200 % 95 % 133 % 110 % Barclays Capital Global Aggregate Index (100 %) 200 % 71 % 166 % 124 % MSCI All Country World Index (50 %), Citigroup World Government Bond Index (35 %), Payden & Rygel 90-day US T-Bill Index (10 %) et le Dow Jones-UBS Commodity Index (5 %) 200 % 76 % 100 % 94 % Bank of America Merrill Lynch Global High Yield Constrained Bond Index (100 %) 200 % 76 % 113 % 97 % Citigroup World Government Bond ex-japan Index (100 %) 200 % 75 % 101 % 94 % Barclays Capital Multiverse (55 %), MSCI World (40 %), et DJ UBS Commodity Total Return Index (5 %) 200 % 76 % 92 % 84 % US High Yield (10 %), US Mortgage-Backed (10 %), US Government (10 %), US Credit Corporates) (10 %), US Commercial Mortgage- Backed (5 %), Global Treasury ex-us (10 %), US Dollar Emerging Markets Sovereign (10 %), Emerging Market Local Currency Government (10 %) et Global High Yield (25 %) 200 % 120 % 153 % 135 % Barclays Capital US Treasury 1-3Yr Index (100 %) 200 % 67 % 113 % 99 % Barclays Capital US Aggregate Index (100 %) 200 % 103 % 124 % 113 % HSBC Asian Local Bond Index (ALBI) (100 %) 200 % 71 % 115 % 109 % J.P. Morgan Gov t Bond Index (Broad) (25 %), J.P. Morgan EMBI Global (EMBIG) (12,5 %), J.P. Morgan Gov t Bond Index - Emerging Markets (GBI-EM) (12,5 %) et Citigroup World Government Bond 1-3 Year Index (Hedged to USD) (50 %) 200 % 70 % 93 % 80 % J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (EMBIG) (50 %) et J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets (GBI-EM) (50 %) 200 % 107 % 121 % 116 % J.P. Morgan Government Bond Index Broad (JGBI Broad) (50 %), J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (EMBIG) (25 %) et J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets (GBI-EM) (25 %) Type de modèle Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Intervalle de confiance 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile Durée de détention Période d observation Effet de levier* 20-jours 1 er juil ,15 % au 30 juin jours 1 er juil ,80 % au 30 juin jours 1 er juil ,96 % au 30 juin jours 6 sep au 30 juin jours 13 sep au 30 juin jours 1 er juil au 30 juin jours 1 er juil au 30 juin jours 2 jan au 30 juin jours 1 er juil au 30 juin jours 1 er juil au 30 juin jours 24 sep au 30 juin jours 1 er juil au 30 juin jours 1 er juil au 30 juin ,81 % 10,23 % 7,29 % 32,90 % 44,37 % 27,64 % 44,46 % 75,86 % 54,55 % 97,86 % 406

409 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations supplémentaires Non auditées (suite) Méthode de calcul de l exposition aux risques (suite) Exposition globale calculée au moyen de la méthode de la VaR (suite) Compartiment Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Total Return Fund Risque de VaR relative VaR relative VaR relative Limite Plus basse Utilisation limite de la VaR réglementaire Plus haute Moyenne Portefeuille de référence 200 % 48 % 100 % 81 % J.P. Morgan Global High Yield Index (50 %), J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (EMBIG) (25 %) et J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets (GBI-EM) (25 %) 200 % 116 % 134 % 126 % MSCI All Country World Index (50 %), Barclays Capital Multiverse Index (25 %), Barclays Capital Global High- Yield Index (12,5 %), J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (EMBIG) (6,25 %) et J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets (GBI-EM) (6,25 %) 200 % 108 % 132 % 120 % Barclays Capital Multiverse Index (50 %), Barclays Capital Global High-Yield Index (25 %), J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (EMBIG) (12,5 %) et J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets (GBI-EM) (12,5 %) Type de modèle Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Simulation Monte Carlo Intervalle de confiance 99 e percentile 99 e percentile 99 e percentile Durée de détention Période d observation 20-jours 1 er juil au 30 juin jours 1 er juil au 30 juin jours 1 er juil au 30 juin 2014 Effet de levier* 18,85 % 20,26 % 93,55 % * La méthode de calcul de l effet de levier utilisée correspond à la somme des montants notionnels. Ce chiffre représente le niveau moyen d effet de levier au cours de l exercice. ** Ce Compartiment a été lancé au cours de l exercice faisant l objet du présent rapport. Exposition globale calculée au moyen de la méthode de l engagement Franklin Asian Flex Cap Fund Franklin U.S. Government Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin U.S. Low Duration Fund Franklin Euro Government Bond Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin Euro High Yield Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Euro Short Duration Bond Fund Franklin World Perspectives Fund Franklin Euroland Core Fund Franklin Mutual Beacon Fund Franklin European Core Fund Franklin Mutual Euroland Fund Franklin European Corporate Bond Fund Franklin Mutual European Fund Franklin European Dividend Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund Franklin European Growth Fund Templeton Africa Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Templeton Asian Dividend Fund Franklin GCC Bond Fund Templeton Asian Growth Fund Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Franklin Global Convertible Securities Fund Templeton BRIC Fund Franklin Global Equity Strategies Fund Templeton China Fund Franklin Global Fundamental Strategies Fund Templeton Eastern Europe Fund Franklin Global Growth Fund Templeton Emerging Markets Fund Franklin Global Growth and Value Fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund Franklin Global High Income Bond Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Franklin Global Listed Infrastructure Fund Templeton Euro Liquid Reserve Fund Franklin Global Real Estate Fund Templeton Euro Short-Term Money Market Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Templeton Euroland Fund Franklin Gold and Precious Metals Fund Templeton European Fund Franklin High Yield Fund Templeton European Total Return Fund Franklin Income Fund Templeton Frontier Markets Fund Franklin India Fund Templeton Global Fund Franklin Japan Fund Templeton Global (Euro) Fund Franklin MENA Fund Templeton Global Balanced Fund Franklin Multi-Asset Income Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Franklin Natural Resources Fund Templeton Global Equity Income Fund Franklin Real Return Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Franklin Technology Fund Templeton Growth (Euro) Fund Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Templeton Korea Fund Franklin U.S. Equity Fund Templeton Latin America Fund Franklin U.S. Focus Fund Templeton Thailand Fund 407

410 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations supplémentaires Non Non auditées auditées (suite) Sûretés Le tableau suivant indique les sûretés détenues pour réduire les risques des contreparties sur les instruments financiers dérivés négociés de gré à gré. Compartiment Contrepartie Trésorerie détenue en tant que sûretés Obligations souveraines détenues en tant que sûretés Franklin Global Aggregate Bond Fund Morgan Stanley USD Franklin Global Fundamental Strategies Fund Barclays Bank USD Goldman Sachs USD HSBC Bank GBP HSBC Bank USD Morgan Stanley USD Franklin Global Real Estate Fund Morgan Stanley USD Franklin Gold and Precious Metals Fund Morgan Stanley USD Franklin High Yield Fund Morgan Stanley USD Franklin MENA Fund Morgan Stanley USD Franklin Strategic Income Fund Barclays Bank USD Credit Suisse USD Deutsche Bank USD Goldman Sachs USD HSBC Bank GBP JPMorgan Chase Bank USD UBS USD Franklin U.S. Equity Fund Morgan Stanley USD Franklin U.S. Focus Fund Morgan Stanley USD Franklin U.S. Low Duration Fund Barclays Bank USD Credit Suisse USD JPMorgan Chase Bank USD Franklin U.S. Opportunities Fund Morgan Stanley USD Franklin U.S. Total Return Fund Barclays Bank USD Franklin Mutual Beacon Fund Morgan Stanley USD Franklin Mutual Global Discovery Fund Bank of America USD Morgan Stanley USD Templeton Africa Fund Morgan Stanley USD Templeton Asian Bond Fund Barclays Bank USD Citibank USD HSBC Bank USD GBP Morgan Stanley USD Royal Bank of Scotland EUR UBS USD Templeton Asian Growth Fund Bank of America USD USD Credit Suisse USD Deutsche Bank USD Goldman Sachs USD Royal Bank of Scotland EUR UBS USD Templeton BRIC Fund Morgan Stanley USD Templeton Emerging Markets Fund Morgan Stanley USD Templeton Emerging Markets Balanced Fund Morgan Stanley USD Templeton Emerging Markets Bond Fund Bank of America USD USD Citibank USD Credit Suisse USD Goldman Sachs USD HSBC Bank GBP JPMorgan Chase Bank USD Royal Bank of Scotland EUR UBS USD USD

411 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Informations supplémentaires Non Non auditées auditées (suite) Sûretés (suite) Le tableau suivant indique les sûretés détenues pour réduire les risques des contreparties sur les instruments financiers dérivés négociés de gré à gré. Compartiment Contrepartie Trésorerie détenue en tant que sûretés Obligations souveraines détenues en tant que sûretés Templeton Frontier Markets Fund Bank of America USD Credit Suisse USD Goldman Sachs USD Royal Bank of Scotland EUR Templeton Global Balanced Fund Deutsche Bank USD Templeton Global Bond (Euro) Fund Barclays Bank USD Templeton Global Bond Fund Bank of America USD Barclays Bank USD Credit Suisse USD HSBC Bank GBP HSBC Bank USD Royal Bank of Scotland EUR Standard Chartered USD The Bank of New York Mellon USD Templeton Global High Yield Fund Morgan Stanley USD Templeton Global Income Fund Barclays Bank USD HSBC Bank GBP Morgan Stanley USD Templeton Global Total Return Fund Bank of America USD Citibank USD Credit Suisse USD HSBC Bank USD JPMorgan Chase Bank USD Royal Bank of Scotland EUR Standard Chartered USD The Bank of New York Mellon USD

412 F R A N K L I N T E M P L E T O N I N V E S T M E N T F U N D S Liste des bureaux de Franklin Templeton Investments Vous pouvez obtenir des informations complémentaires concernant les Compartiments de Franklin Templeton Investment Funds aux bureaux suivants de Franklin Templeton Investments : EUROPE BELGIQUE FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. Belgique Agence belge 28, avenue Marnix, 1000 Brussels Belgique Tél. : Télécopie : FRANCE FRANKLIN TEMPLETON FRANCE S.A. 20, rue de la Paix F Paris, France Tél. : +33 (0) Télécopie : +33 (0) ALLEMAGNE ET AUTRICHE FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT SERVICES GMBH Mainzer Landstr. 16 Postfach Francfort-sur-le-Main, Allemagne Tél. : +49 (0) Télécopie : +49 (0) Numéro vert Allemagne : Numéro vert Autriche : ITALIE FRANKLIN TEMPLETON ITALIA SIM Corso Italia n Milan, Italie Tél. : Télécopie : Numéro vert Italie : LUXEMBOURG FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg B.P. 169, L-2011 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Tél. : Télécopie : PAYS-BAS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Agence néerlandaise World Trade Center Amsterdam H-Toren 16e verdieping Zuidplein XV Amsterdam, Pays-Bas Tél. : +31 (0) Télécopie : +31 (0) Numéro vert Pays-Bas : POLOGNE FRANKLIN TEMPLETON INVESTEMENT POLAND Sp. Z.o.o. Rondo ONZ 1, Floor 26 th Varsovie, Pologne Tél. : Télécopie : ESPAGNE ET PORTUGAL FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Sucursal en España José Ortega y Gasset, 29-6º Madrid, Espagne Tél. : Télécopie : SUÈDE FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Birger Jarlsgatan 4 SE Stockholm, Suède Tél. : Télécopie : SUISSE FRANKLIN TEMPLETON SWITZERLAND LTD Stockerstrasse 38 CH-8002 Zurich, Suisse Tél. : +41 (0) Télécopie : +41 (0) ROYAUME-UNI Londres FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi, 1-11 John Adam Street Londres WC2N 6HT, Royaume-Uni Tél. : +44 (0) Télécopie : +44 (0) Numéro vert Royaume-Uni : Édimbourg FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street, Édimbourg EH3 8BH. Tél. : +44 (0) Télécopie : +44 (0) Numéro vert Royaume-Uni : MOYEN-ORIENT ET AFRIQUE AFRIQUE DU SUD FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS World Trade Centre, Green Park, 9 th Floor Corner West Road South & Lower Road Morningside, Sandton, 2196 Afrique du Sud Tél. : Télécopie : ÉMIRATS ARABES UNIS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Gate Building East Wing, 2 nd Floor Dubai International Financial Centre P.O. Box Dubai, Émirats Arabes Unis Tél. : +971 (4) Télécopie : +971 (4) ASIE HONG KONG FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ASIA) LIMITED 17/F Chater House, No. 8 Connaught Road Central Hongkong Tél. : Télécopie : SINGAPOUR TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard #38-03 Suntec Tower One Singapour Tél. : (65) Télécopie : (65) TAÏWAN FRANKLIN TEMPLETON SECURITIES INVESTMENT CONSULTING (SINOAM) INC.* 8 th Floor, #87, Sec. 4 Chung Hsiao East Road Taipei, Taïwan, République de Chine Tél. : Télécopie : AMÉRIQUE DU NORD ÉTATS-UNIS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS 100 Fountain Parkway St. Petersburg, FL Tél. : Télécopie : [email protected] AMÉRIQUE DU SUD ARGENTINE TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD Ingeniero Butty 220, 11 th Floor (C1001 AFB) Buenos Aires, Argentine Tél. : Télécopie : *Agent principal nommé à Taïwan aux fins de l offre et de la vente des produits FTIF au public à Taïwan. Veuillez noter que les sites Inter susmentionnés sont destinés aux résidents de chacun des concernés. (Veuillez vous reporter aux avis de non-responsabilité des divers sites). 410 Rapport annuel audité

413 Franklin Templeton International Services S.A. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Luxembourg Tél +352 (46) Télécopie +352 (46) FTIF AR RFRA 06/14