Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U.

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1 Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. Rapport semestriel 31 décembre 2015 Avis au lecteur Les présents états financiers intermédiaires n ont pas fait l objet d un examen de la part de l auditeur indépendant du Fonds. L auditeur indépendant effectuera un audit des états financiers annuels du Fonds conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada.

2 Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2015 (non audité) Pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (actif net) Certificats de dépôt 56,5 % Montant du capital (en milliers) Coût (en milliers) Valeur (en milliers) Banque de Montréal, Chicago CD Program, obligations Yankee, 0,5205 % à 0,6 %, à a) $ $ $ La Banque de Nouvelle- Écosse, obligations Yankee, 0,3738 % à 0,65 %, à a) BNP Paribas New York Branch, obligations Yankee, 0,64 %, Banque Canadienne Impériale de Commerce, obligations Yankee, 0,4456 % à 0,6121 %, à a) Mizuho Corporate Bank Ltd., obligations Yankee, 0,42 % à 0,55 %, à Banque Royale du Canada, obligations Yankee, 0,5105 %, a) State Street Bank & Trust Co., 0,487 %, a) Sumitomo Mitsui Banking Corp., obligations Yankee, 0,43 % à 0,7 %, à Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd., obligations Yankee, 0,6 %, Toronto Dominion Bank New York Branch, obligations Yankee, 0,6 %, Toronto Dominion Bank New York Branch, obligations Yankee, 0,4138 % à 0,467 %, à a) TOTAL CERTIFICATS DE DÉPÔT Billets de trésorerie 6,2 % Montant du capital (en milliers) Coût (en milliers) Valeur (en milliers) Credit Suisse AG, 0,5314 %, $ 999 $ 999 $ JPMorgan Securities LLC, 0,4886 %, a) Toyota Motor Credit Corp., 0,5916 %, a) TOTAL BILLETS DE TRÉSORERIE TOTAL PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS 62,7 % $ AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF (DU PASSIF), MONTANT NET 37,3 % ACTIF NET 100 % $ Légende a) Le taux d intérêt des titres à taux variable et à taux ajustable correspond au taux d intérêt en vigueur à la clôture de la période. Évaluation des placements Les données d entrée utilisées au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015 concernant la comptabilisation à la juste valeur des actifs et des passifs du Fonds sont présentées ci-dessous. Les données d entrée ou les méthodes d évaluation retenues pour l évaluation des titres pourraient ne pas être représentatives du risque associé au placement dans les titres concernés. Pour de plus amples renseignements sur les données d entrée et sur la répartition par niveaux présentée ci-dessous, se reporter à la section Évaluation des placements des notes annexes. Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 2

3 Données d entrée au 31 décembre 2015 : Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 (Montants en milliers) Titres : Placements à court terme $ $ $ $ Total des titres : $ $ $ $ Données d entrée au 30 juin 2015 : Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 (Montants en milliers) Titres : Placements à court terme $ $ $ $ Total des titres : $ $ $ $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 3 Rapport semestriel

4 États financiers (non audité) États de la situation financière Montants en milliers de dollars américains, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers Aux 31 décembre juin 2015 Actif (note 3) Actif courant Placements à la juste valeur par le biais du résultat net $ $ Trésorerie Intérêts à payer et dividendes à recevoir Montants à recevoir pour la vente de parts Passif (note 3) Passif courant Montants à payer pour l achat de placements Montants à verser pour le rachat de parts Distributions à payer (note 5) 26 Autres montants et charges à payer (note 4) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (notes 3 et 6) $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série et par part (note 6) Série A : (respectivement $ / 392 parts et $ / 361 parts) 10,0000 $ 10,0000 $ Série B : (respectivement $ / parts et $ / parts) 10,0000 $ 10,0000 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 4

5 États du résultat global Montants en milliers de dollars américains, sauf les montants par part Pour les semestres clos les 31 décembre Revenus de placement (note 3) Intérêts 60 $ 39 $ Gain (perte) net sur les placements Gain (perte) net réalisé sur les placements 1 Total des revenus (pertes) de placement Charges d exploitation (note 4) Frais de gestion et de conseil Charges d exploitation Frais du Comité d examen indépendant Commissions et autres coûts liés au portefeuille Taxe de vente 13 8 Total des charges d exploitation Charges abandonnées (note 4) (128) (101) Charges d exploitation nettes Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités 17 $ 20 $ Autres renseignements : Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série (note 3) Série A 2 $ 2 $ Série B 15 $ 18 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série et par part (note 3) Série A 0,0039 $ 0,0052 $ Série B 0,0037 $ 0,0053 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 5 Rapport semestriel

6 États financiers (non audité) (suite) États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Montants en milliers de dollars américains Pour le semestre clos le 31 décembre 2015 Fonds Série A Série B Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période $ $ $ Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5) Revenu net de placement (19) (2) (17) (19) (2) (17) Opérations sur parts rachetables (note 6) Produit de la vente de parts rachetables Réinvestissement des distributions Montants versés au rachat de parts rachetables (33 710) (3 142) (30 568) (5 208) 309 (5 517) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (5 210) 309 (5 519) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période $ $ $ Montants en milliers de dollars américains Pour le semestre clos le 31 décembre 2014 Fonds Série A Série B Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période $ $ $ Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5) Revenu net de placement (19) (2) (17) (19) (2) (17) Opérations sur parts rachetables (note 6) Produit de la vente de parts rachetables Réinvestissement des distributions Montants versés au rachat de parts rachetables (22 041) (3 743) (18 298) (155) (1 343) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (154) (1 342) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période $ $ $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 6

7 Tableaux des flux de trésorerie Montants en milliers de dollars américains Pour les semestres clos les 31 décembre Trésorerie à l ouverture de la période 1 $ $ Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation : Achat de placements ( ) Produit de la vente et produit à l échéance des placements Trésorerie reçue au titre des intérêts Trésorerie versée au titre des charges d exploitation (61) (17) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d exploitation (130) Flux de trésorerie liés aux activités de financement : Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des réinvestissements 39 (27) Produit de la vente de parts Montants versés au rachat de parts (33 809) (21 990) Montants empruntés (à payer) à la banque dépositaire 24 Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement (4 970) (130) Variation nette de la trésorerie Trésorerie à la clôture de la période $ $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 7 Rapport semestriel

8 Notes annexes (non audité) Pour la période close le 31 décembre 2015 (non audité) (Montants en milliers de dollars américains, sauf les montants par part) 1. Création du Fonds Le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. (le «Fonds») est une fiducie de fonds commun de placement à capital variable constituée selon les lois de l Ontario et est régi par une déclaration de fiducie cadre datée du 30 septembre 1994 (la «date d établissement») et ses modifications ultérieures. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts. Fidelity Investments Canada s.r.i. («Fidelity»), à titre de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, est responsable des activités quotidiennes du Fonds et fournit tous les services de gestion générale et d administration. FIAM, LLC («FIAM»), société affiliée à Fidelity, est responsable de la gestion de portefeuille du Fonds. Le siège social du Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7. Le Fonds offre des parts de série A et de série B. Les parts de série A sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés et seront converties en parts de série B aux frais de gestion et de conseil moins élevés, un an après l expiration des délais prévus dans le barème des frais de rachat. Les parts de série B sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux. Le Fonds répond à la définition d entité d investissement. Il a pour objet de fournir des services de gestion de placements aux porteurs de parts. À ce titre, il investit son actif net de sorte à obtenir une croissance du capital ou des revenus de placement et il évalue la performance de ses placements sur la base de la juste valeur. L objectif de placement du Fonds est présenté à la note sur le risque lié aux instruments financiers (voir ci-après). Le 31 décembre 2015, Fidelity a remplacé FIAM à titre de conseiller en valeurs et fournira, en conséquence, tous les services de gestion de placements auparavant fournis par FIAM. 2. Mode de présentation Déclaration de conformité Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière (les «IFRS») publiées par l International Accounting Standards Board (l «IASB») et applicables à la préparation d états financiers intermédiaires, notamment la norme IAS 34 Information financière intermédiaire. Sauf indication contraire, les méthodes comptables présentées ci-après ont été appliquées. Les méthodes comptables appliquées lors de la préparation des présents états financiers intermédiaires sont fondées sur les IFRS publiées et en vigueur le 9 février 2016, date à laquelle la publication des présents états financiers intermédiaires a été autorisée par le conseil d administration de Fidelity. Toute modification ultérieure apportée aux IFRS et applicable aux états financiers annuels du Fonds pour la période close le 30 juin 2016 pourrait donner lieu à un retraitement des présents états financiers intermédiaires, notamment des ajustements liés à la transition aux IFRS. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation Les présents états financiers sont présentés en dollars américains, la monnaie fonctionnelle du Fonds. Aux fins de l impôt, le Fonds est tenu de convertir en dollars canadiens ses revenus et ses gains nets réalisés. 3. Résumé des principales méthodes comptables Base d évaluation Les présents états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements qui figurent à la juste valeur dans les états de la situation financière. Utilisation d estimations et de jugements En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines hypothèses et certains jugements à la date des états financiers. Les principaux éléments des états financiers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables importants sont les suivants : Évaluation de la juste valeur Le Fonds peut investir dans des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S il y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu ils ne sont pas fiables, des méthodes d évaluation conformes aux politiques adoptées par le gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus de teneurs de marché réputés, les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fluctuations des taux d intérêt et la qualité du crédit. Les modèles d évaluation de la juste valeur utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s appuyant sur les informations dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments financiers et cette incidence pourrait être importante. Le total de la juste valeur des placements évalués au moyen de méthodes d évaluation au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015 figure au bas de l inventaire du portefeuille du Fonds. Classement et évaluation des instruments financiers Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer et d évaluer ses instruments financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation («IAS 39»). En particulier, il est nécessaire de déterminer si certains placements sont détenus à des fins de transaction et si l option de l évaluation de la juste valeur peut être retenue pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins, en raison de facteurs incluant l évaluation du rendement et la gestion du Fonds sur la base de la juste valeur. Rapport semestriel 8

9 Présentation des instruments financiers Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer ses parts rachetables en tant que passifs financiers, conformément à IAS 32 Instruments financiers : Présentation («IAS 32»). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi que ses parts rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques et que son obligation à leur égard comporte une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés. L obligation de rachat en cours n est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts. Évaluation des placements Les placements sont désignés comme étant à leur juste valeur par le biais du résultat net, conformément à IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur. Le Fonds classe les données entrant dans l évaluation de la juste valeur de ses placements selon une hiérarchie à trois niveaux, qui sont les suivants : Niveau 1 prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques Niveau 2 autres données d entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d intérêt, la fréquence des remboursements anticipés, etc.) Niveau 3 données d entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible) Les changements apportés aux méthodes d évaluation peuvent donner lieu au transfert d un placement d un niveau à un autre. Il n y a eu aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 au cours des périodes. La valeur totale des placements par niveau au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015, ainsi que le reclassement des placements au niveau 3, le cas échéant, figurent au bas de l inventaire du portefeuille du Fonds. Les méthodes utilisées pour l évaluation des placements du Fonds selon les principales catégories sont les suivantes : Les titres à court terme pour lesquels un cours n est pas facile à obtenir sont évalués au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Ils sont classés au niveau 2. Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions Les achats ou ventes ordinaires d actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts de transactions. Les revenus de placement sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d exercice. Le revenu d intérêts est comptabilisé à mesure qu il est gagné et il inclut le coupon, l amortissement de l escompte et l amortissement de la prime des titres de créance calculés selon le taux d intérêt effectif. Le taux d intérêt effectif permet d actualiser avec précision les flux de trésorerie futurs estimés tout au long de la durée de vie prévue des titres de créance concernés afin de les comptabiliser à leur valeur comptable nette. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements et la variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés, qui ne comprend pas les coûts de transactions mais peut inclure des sommes provenant d un litige. Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l achat et de la vente de titres par le Fonds, sont inscrits au poste «Commissions et autres coûts liés au portefeuille» des états du résultat global. Conversion des devises Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dollars américains au taux de change en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis en dollars américains au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L effet des fluctuations des taux de change sur les placements est inscrit à titre de gain (perte) net réalisé sur les placements et de variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste «Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change» et au poste «Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres actifs nets libellés en devises» des états du résultat global. Opérations de prise en pension La trésorerie non investie peut être déposée dans un ou plusieurs comptes de négociation conjoints et servir à des opérations de prise en pension. Les opérations de prise en pension visent l achat de titres du gouvernement américain ou canadien auprès d une contrepartie qui s engage à racheter ces titres à un prix supérieur, à une date donnée. La différence de prix est inscrite à titre de revenu d intérêts. Les opérations de ce type comportent un risque de crédit découlant de la possibilité que la contrepartie manque à son obligation de rachat des titres. Pour réduire ce risque, Fidelity traite avec des contreparties qu elle juge acceptables et reçoit les titres concernés à titre de sûreté. La valeur de la sûreté doit correspondre à au moins 102 % de la juste valeur quotidienne de la trésorerie investie. Toute opération de prise en pension qui n est pas dénouée à la clôture de la période est inscrite dans l inventaire du portefeuille. Aucune opération de prise en pension n existait au 31 décembre Les titres remis au Fonds à titre de sûreté sont présentés dans les tableaux ci-dessous : 9 Rapport semestriel

10 Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars américains, sauf les montants par part) 30 juin 2015 Description de la sûreté Billets du Trésor américain Taux d intérêt 1,50 % 2,25 % Bons du Trésor américain s. o. Pourcentage Échéance de la sûreté 31 mai juin ,6 9 juill avr ,4 Valeur de la sûreté en pourcentage de la trésorerie libellée en dollars américains investie 100,0 102,1 Évaluation des séries L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est calculé pour chacune des séries de parts du Fonds. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d une série correspond à la quote-part de cette série de l actif et du passif du Fonds communs à toutes les séries, à laquelle s ajoutent l actif et le passif du Fonds attribuables uniquement à cette série. Les charges attribuables directement à une série sont imputées à cette série. La quote-part des revenus de placement et des charges d exploitation attribuable à une série est fonction de la quote-part de cette série de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, exception faite des éléments pouvant être attribués expressément à une ou à plusieurs séries. Opérations par part L augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités par part figurant dans les états du résultat global correspond à l augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités pour chacune des séries du Fonds, divisée par le nombre moyen pondéré de parts en circulation de chaque série du Fonds au cours de la période, comme indiqué ci-après : Nombre moyen pondéré de parts Période close le 31 décembre 2015 Série A 362 Série B Période close le 31 décembre 2014 Série A 471 Série B Tableaux des flux de trésorerie Conformément aux IFRS, les tableaux des flux de trésorerie du Fonds excluent les opérations non monétaires découlant de ses activités d exploitation ou de financement. Prises de position comptables récentes La version définitive d IFRS 9 Instruments financiers publiée par l IASB en juillet 2014 remplacera IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. IFRS 9 introduit une méthode de classement et d évaluation, une méthode prospective unique de dépréciation liée à la perte prévue et une approche remaniée de la comptabilité de couverture. La nouvelle méthode de classement des actifs financiers, fondée sur des principes, dépend des caractéristiques des flux de trésorerie et du modèle économique dans lequel s inscrit la détention de ces actifs. Cette méthode se traduit aussi par l application à tous les instruments financiers d un modèle unique de dépréciation qui exigera une comptabilisation plus rapide des pertes sur créances prévues. Elle comprend aussi des changements relativement au risque de crédit propre à l entité lorsque les passifs financiers sont comptabilisés à la juste valeur, de façon que les gains découlant de la détérioration du risque de crédit propre à l entité à l égard de ces passifs ne soient plus comptabilisés en résultat net. IFRS 9 est applicable aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2018, avec possibilité d adoption anticipée. En outre, l entité peut appliquer par anticipation les changements relatifs à son risque de crédit propre, de façon distincte, sans pour autant modifier la comptabilisation de ses instruments financiers. Le Fonds évalue actuellement l incidence de l application d IFRS 9 et n a pas encore déterminé la date de son adoption. 4. Frais et autres opérations avec des parties liées Frais de gestion et de conseil Fidelity agit à titre de gestionnaire du Fonds et FIAM, à titre de conseiller en valeurs du Fonds. FIAM a conclu une entente de sous-conseiller avec Fidelity Investments Money Management, Inc., société affiliée à Fidelity, portant sur des services de conseil en placement visant la totalité ou une partie du portefeuille du Fonds. En contrepartie de ces services et du détachement de personnel de direction clé, le Fonds verse à Fidelity et à FIAM des frais de gestion et de conseil mensuels qui sont fonction de la valeur Rapport semestriel 10

11 liquidative de chaque série et qui sont calculés quotidiennement et versés mensuellement. Fidelity peut accorder à certains investisseurs un rabais sur les frais de gestion et de conseil ou sur les charges des fonds en réduisant les frais de gestion et de conseil qu elle facture au Fonds ou en réduisant le montant de certaines charges facturé au Fonds, cette réduction devant être remise par le Fonds aux investisseurs à titre de distribution. Ces distributions sont présentées au poste «Réduction des frais de gestion» dans les états de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Les taux des frais de gestion et de conseil annuels applicables à chaque série sont les suivants : Taux des frais de gestion et de conseil annuels (%) Série A 0,950 Série B 0,700 Frais du Comité d examen indépendant Conformément au Règlement , le Comité d examen indépendant (le «CEI») examine toutes les questions de conflit d intérêts qui lui sont soumises par le gestionnaire et formule des recommandations ou approuve les mesures qui sont prises, selon le cas, de sorte à servir le meilleur intérêt des fonds. Le CEI se compose à l heure actuelle de quatre membres, tous indépendants de Fidelity et de ses sociétés affiliées. La rémunération des membres du CEI se compose d une provision d honoraires annuelle et de jetons de présence. En outre, ils sont remboursés des frais qu ils engagent dans l exercice de leurs fonctions auprès du CEI. Ces coûts sont répartis entre les fonds, selon leur quote-part de l actif. Taxe de vente Certaines provinces ont harmonisé leur taxe de vente provinciale («TVP») avec la taxe fédérale sur les produits et services («TPS»). La taxe de vente harmonisée («TVH») correspond au taux de 5 % de la TPS combiné à celui de la TVP des provinces concernées. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des porteurs de parts et la valeur de leur participation dans le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont relève le Fonds. Le taux effectif de TPS/TVH applicable à chaque série du Fonds est fonction de la répartition des placements des porteurs de parts entre les provinces. Il est calculé selon le taux de TVH ou, si la province concernée n applique pas la TVH, selon le taux de TPS. Tous les montants à ce titre sont inscrits au poste «Taxe de vente» des états du résultat global. Autres charges d exploitation Fidelity s acquitte des charges liées à l exploitation du Fonds, à l exception des commissions de courtage, des frais liés au CEI, des frais d intérêts, des taxes et d autres frais du Fonds, comme il est indiqué dans le prospectus simplifié du Fonds. Chaque série s acquitte de la quote-part des coûts communs liés aux fonds qui lui revient ainsi que des coûts liés aux fonds qui lui sont propres. Charges abandonnées Fidelity peut, à son gré, absorber ou abandonner certaines charges. Fidelity peut mettre fin, en tout temps, à ces absorptions ou à ces abandons de charges. Les montants absorbés ou abandonnés au cours des périodes sont présentés, le cas échéant, au poste «Charges abandonnées» des états du résultat global. 5. Imposition et distributions Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds commun de placement donnée par la Loi de l impôt sur le revenu (Canada). L année d imposition du Fonds prend fin en décembre. Pour chaque année d imposition, le Fonds déclare et verse aux porteurs de parts un montant de revenu net de placement suffisant de sorte à ne pas être assujetti à l impôt sur le résultat. Le Fonds ne comptabilise donc aucun impôt sur le résultat en vertu d IAS 12 Impôts sur le résultat («IAS 12»). En conséquence, il ne comptabilise pas non plus de produit d impôt différé lié aux reports en avant de pertes fiscales ou aux autres différences temporaires imposables. Les distributions sont imposables entre les mains des porteurs de parts. La nature des distributions à des fins fiscales est établie à la clôture de l exercice fiscal. Aux termes de la déclaration de fiducie, le fiduciaire peut inscrire à l actif toute distribution sans augmentation du nombre de parts en circulation. Les distributions, le cas échéant, de chacune des séries sont déclarés séparément. Le revenu net de placement aux fins fiscales est déterminé par conversion en dollars canadiens des montants en dollars américains, conformément aux principes fiscaux canadiens. Des distributions de gains en capital réalisés peuvent découler de gains de change réalisés sur les titres évalués en dollars américains. Elles sont consolidées en conséquence. Ces distributions sont aux fins de l impôt au Canada seulement, et ne sont pas incluses dans les états financiers ci-joints. Aucune distribution de gains en capital n a été effectuée au cours des périodes. Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains en capital réalisés futurs. À la clôture de la dernière année d imposition, le Fonds disposait de pertes en capital de $ pouvant être reportées prospectivement. Les pertes autres qu en capital peuvent être reportées sur une durée maximale de 20 années d imposition pour réduire le revenu imposable futur, mais elles arrivent à échéance en décembre de l année indiquée. À la clôture de la dernière année d imposition, le Fonds ne disposait pas de pertes autres qu en capital pouvant être reportées prospectivement. 11 Rapport semestriel

12 Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars américains, sauf les montants par part) 6. Gestion du risque lié aux capitaux propres Les parts émises et en circulation constituent les capitaux propres du Fonds. Les capitaux propres de chaque série du Fonds sont divisés en un nombre illimité de parts de valeur égale, sans valeur nominale. Toutes les parts d une série du Fonds ont égalité de rang pour ce qui est des distributions. Chaque porteur de parts du Fonds a un droit de vote par tranche de un dollar détenue dans des parts de ce fonds. Les fractions de parts donnent des droits de vote au prorata de leur valeur. Le Fonds n est généralement assujetti à aucune restriction ou exigence particulière en matière de capitaux propres pour ce qui est des souscriptions et des rachats de parts, exception faite des exigences de souscription minimales. Toutefois, Fidelity peut à l occasion suspendre temporairement le droit des porteurs de demander le rachat de leurs parts, reportant ainsi le versement du produit de la vente. Les variations attribuables aux porteurs de parts sont présentées dans les états de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément aux objectifs et aux politiques de gestion du risque énoncés dans les notes portant sur les risques liés aux instruments financiers, le Fonds vise à investir les sommes reçues à la souscription dans des titres appropriés, tout en maintenant une liquidité adéquate lui permettant de répondre aux demandes de rachat. Pour ce faire, le Fonds investit la majeure partie de son actif dans des titres pouvant être cédés facilement; il peut également emprunter jusqu à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative. Opérations sur parts Les opérations sur parts de chaque série sont les suivantes : Parts en circulation à l ouverture de la période Émises Réinvesties Rachetées Parts en circulation à la clôture de a période Période close le 31 décembre 2015 Série A (314) 392 Série B (3 057) Période close le 31 décembre 2014 Série A (374) 511 Série B (1 830) Risque lié aux instruments financiers Les activités du Fonds l exposent à différents risques liés aux instruments financiers : le risque de crédit, le risque de liquidité, l autre risque de prix, le risque de taux d intérêt et le risque de change. FIAM vise à réduire l incidence défavorable que ces risques pourraient avoir sur la performance en ayant recours à des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés, en surveillant quotidiennement les positions et les événements de marché, et en diversifiant le portefeuille de placements tout en respectant le mandat de placement. Pour FIAM, le risque s entend de la non-concordance, entre le portefeuille et son indice de référence, de certains facteurs de risque, comme la capitalisation boursière et le bêta, et de facteurs communs comme la taille, le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable et l exposition sectorielle. Cette non-concordance peut entraîner des différences de rendement par rapport à l indice de référence. Le bêta est une mesure de la volatilité, ou du risque systématique, d un titre ou d un portefeuille par rapport à l ensemble du marché. Un bêta de 1 signifie que la variation du cours d un titre suivra celle du marché. Un bêta inférieur à 1 signifie que le titre est moins volatil que le marché. Un bêta supérieur à 1 signifie que le titre est plus volatil que le marché. À titre d illustration, un titre dont le bêta est de 1,2 devrait, en théorie, être 20 % plus volatil que le marché. L objectif de FIAM est d obtenir, durablement, un rendement supérieur à celui de l indice de référence. Le risque non systématique est réduit principalement en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de différents secteurs d activité, styles de gestion et régions du marché. FIAM sélectionne les titres qu elle achète en fonction de leur qualité fondamentale. Pour ce faire, elle s appuie sur de nombreux analystes. En outre, elle ne s appuie pas sur un seul processus d évaluation ou sur un seul modèle quantitatif qui présume que les rendements passés élevés de certains secteurs d activité ou styles de gestion sont représentatifs des rendements futurs. Les analystes de FIAM sélectionnent les titres à l aide de leurs propres processus d évaluation. Le Fonds a pour objectif de réaliser un revenu courant élevé tout en préservant son capital et en maintenant sa liquidité. Il investit dans des instruments du marché monétaire libellés en dollars américains. Le Fonds vise à maintenir une valeur par part constante de 10,00 USD. Le risque associé au portefeuille est surveillé quotidiennement et revu mensuellement par le groupe responsable de la conformité des placements. De plus, chaque fonds fait l objet d une revue trimestrielle formelle. Le groupe responsable de la conformité des placements, les gestionnaires de portefeuille et les analystes principaux participent à une revue trimestrielle du portefeuille. Dans chaque stratégie, les portefeuilles sont comparés les uns aux autres, d une part, et à leur indice de référence respectif, d autre part. Les pondérations sectorielles et la répartition des titres sont également analysées. Rapport semestriel 12

13 Risque de crédit Le risque de crédit s entend du risque qu une partie à un instrument financier manque à l une de ses obligations ou à l un de ses engagements envers le Fonds. Le risque de crédit propre au Fonds, lorsqu il est question d un passif financier, et le risque de crédit propre à une contrepartie, lorsqu il est question d un actif financier, sont pris en compte, le cas échéant, pour établir la juste valeur des actifs et passifs financiers. Le Fonds peut être exposé indirectement au risque de crédit par ses placements dans les fonds sous-jacents. La juste valeur d un titre de créance tient compte de la solvabilité de son émetteur. En outre, dans le cadre de la gestion de ses liquidités, le Fonds limite son exposition directe au risque de perte sur créances en déposant sa trésorerie auprès d institutions financières jouissant d une notation élevée. La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l exposition maximale au risque de crédit au 31 décembre 2015 et au 30 juin Le risque de crédit du Fonds est faible, car le Fonds investit dans des titres qui sont garantis par un gouvernement ou qui jouissent d une notation élevée. La notation des placements du Fonds au au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015 est résumée ci-après : Notations de Moody s % des placements du Fonds au 31 décembre 2015 % des placements du Fonds au 30 juin 2015 A-1+ 24,8 13,5 A-1 75,2 41,3 Sans notation 0,0 45,2 Nous utilisons les notations attribuées par Moody s Investors Service, Inc. Lorsque celles-ci ne sont pas disponibles, nous utilisons les notations de S&P. Des ententes de prise en pension garanties peuvent entraîner un risque de crédit dans l éventualité où la contrepartie serait dans l incapacité de respecter ses engagements contractuels. Pour réduire ce risque, le Fonds reçoit les titres sous-jacents en garantie et traite avec des contreparties dont la solvabilité est jugée suffisante selon l examen indépendant effectué par Fidelity. À l exception des risques présentés ci-dessus, il n existait aucune concentration significative du risque de crédit associé aux contreparties au 31 décembre 2015 et au 30 juin Risque de concentration FIAM analyse le risque de concentration en tenant compte de la contrepartie concernée par les actifs financiers que le Fonds détient. Le Fonds investit essentiellement dans des instruments du marché monétaire jouissant d une notation élevée. Son risque est inférieur à celui des autres fonds de Fidelity, puisqu il investit dans des titres garantis par un gouvernement ou qui jouissent d une notation élevée. Le risque sectoriel et le risque géographique ne sont pas pris en compte dans la gestion du Fonds. Catégories d actifs % de l actif net du Fonds au 31 décembre 2015 % de l actif net du Fonds au 30 juin 2015 Certificat de dépôt 56,5 54,8 Billet de trésorerie 6,2 1,9 Opérations de prise en pension 0,0 45,2 Autres éléments de l actif (du passif), montant net 37,3 (1,9) Répartition géographique % de l actif net du Fonds au 31 décembre 2015 % de l actif net du Fonds au 30 juin 2015 États-Unis 62,7 99,6 Autres (représentant moins de 1 % chacun) 0,0 1,9 Autres éléments de l actif (du passif), montant net 37,3 (1,5) FIAM surveille régulièrement la pondération relative de chaque titre, secteur et pays, ainsi que la capitalisation boursière et la liquidité de chaque titre. Risque de liquidité Le risque de liquidité s entend du risque que le Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à temps ou à un prix raisonnable. Le Fonds est exposé à des rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables. Les parts rachetables sont rachetées à la demande du porteur de parts au montant de la valeur liquidative par part du Fonds au moment du rachat. 13 Rapport semestriel

14 Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars américains, sauf les montants par part) Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières, les fonds de placement doivent maintenir au moins 90 % de leur actif dans des placements liquides, qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être cédés facilement. En outre, le Fonds vise à maintenir une position en trésorerie et en placements à court terme suffisants pour maintenir une liquidité adéquate, et a la possibilité d emprunter au dépositaire jusqu à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative aux fins du financement des rachats. La liquidité du Fonds est surveillée quotidiennement. Au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015, le Fonds n avait aucun passif financier dont l échéance était supérieure à 3 mois. Autre risque de prix L autre risque de prix s entend du risque que la valeur d un instrument financier fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que celles causées par le risque de taux d intérêt ou le risque de change lié aux instruments monétaires), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un titre en particulier ou à son émetteur, ou par d autres facteurs touchant tous les instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Tous les titres comportent un risque de perte de capital. Ce risque est réduit par le Fonds au moyen d une sélection minutieuse des titres et des autres instruments financiers qui respecte la stratégie de placement. Le risque maximum associé aux instruments financiers correspond à la juste valeur de ceux-ci. Les placements du Fonds sont assujettis à l autre risque de prix découlant des incertitudes entourant le prix futur de ces instruments. Le Fonds a une faible exposition à l autre risque de prix, car les instruments financiers qu il détient sont généralement à court terme. Risque de taux d intérêt Le risque de taux d intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt qui sont détenus dans le portefeuille de placements, par exemple, les obligations. Le Fonds a une exposition au risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt ou leurs flux de trésorerie futurs fluctuent en raison de variations des taux d intérêt du marché. La trésorerie et les équivalents de trésorerie excédentaires sont investis dans des placements à court terme portant intérêt au taux d intérêt du marché. La sensibilité du Fonds aux variations de taux d intérêt est minime, puisque les titres sont généralement à court terme. Le tableau ci-dessous présente les placements du Fonds, à la clôture de la période, selon la date de révision contractuelle du taux d intérêt ou l échéance, si cette date est plus proche. Répartition des échéances % de l actif net du Fonds au 31 décembre 2015 % de l actif net du Fonds au 30 juin 2015 Jours De 1 à 7 16,0 76,5 De 8 à 30 26,0 14,1 De 31 à 60 8,3 1,9 De 61 à 90 4,1 9,4 De 91 à 180 8,3 0,0 Risque de change Le risque de change découle des instruments financiers libellés en monnaies autres que le dollar canadien, qui est la monnaie fonctionnelle du Fonds. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers libellés en devises fluctue du fait de variations des taux de change. Les instruments financiers non monétaires, comme les instruments de capitaux propres ou les contrats de change à terme visant des éléments non monétaires, ne donnent pas lieu à un risque de change. Pour le Fonds, l exposition au risque de change découlant des actifs et passifs non monétaires est une composante de l autre risque de prix et non du risque de change. En conséquence, les fluctuations des taux de change n exposent pas le Fonds à un risque important. Rapport semestriel 14

15 15 Rapport semestriel

16 Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto (Ontario) M5G 2N7 Gestionnaire, agent des transferts et agent chargé des registres Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto (Ontario) M5G 2N7 Conseiller en valeurs Fidelity Investments Canada s.r.i. Toronto (Ontario) Dépositaire State Street Trust Company of Canada Toronto (Ontario) Auditeur PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. Toronto (Ontario) Vous pouvez visiter notre site Web à l adresse ou appeler notre service à la clientèle au Les fonds communs de placement de Fidelity sont vendus par des professionnels en placement enregistrés. Chaque Fonds fait l objet d un prospectus simplifié qui comporte les renseignements importants sur le Fonds, y compris son objectif de placement, les options de souscription et les frais applicables. Le lecteur est avisé que, avant d effectuer un investissement, il doit obtenir un exemplaire de ce prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d un professionnel en placement. Investir dans des fonds communs de placement comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir que le Fonds réalisera son objectif de placement. Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis à des variations en fonction des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs parts d un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity Global sont davantage susceptibles de fluctuer que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un secteur donné et ciblent un moins grand nombre d émetteurs; aucun Fonds n est censé constituer un programme de placement diversifié et complet. Le rendement passé n est pas représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le Fonds Fidelity Marché monétaire Canada ou le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative constante. La répartition des placements du Fonds est présentée à des fins d illustration de la manière dont un Fonds peut investir. Elle n est pas nécessairement représentative de la façon dont le Fonds investit ou investira. Un Fonds peut modifier ses placements à tout moment. MD Fidelity Investments est une marque déposée de FMR LLC F FICL-USM-SANN-0216

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