judicieuse de la retraite

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1 planification judicieuse de la retraite Compte à rebours vers la retraite Sources de revenu de retraite Investir pour minimiser les impôts Conseils éclairs

2 Optez pour une planification judicieuse de la retraite Aussi ironique que cela puisse paraître, préparer sa retraite, c est beaucoup de travail! C est aussi l un des meilleurs investissements que vous puissiez faire. Comme la plupart des exercices qui en valent la peine, la préparation judicieuse de la retraite suppose une planification attentive et une bonne gestion financière. Comme son nom l indique, notre guide pour une planification judicieuse de la retraite vous aidera à vous préparer pour la retraite. Et surtout, il vous aidera à prendre des décisions financières éclairées qui auront une incidence favorable sur votre planification. Que vous commenciez tout juste à songer à votre retraite ou que vous la prépariez depuis quelque temps, vous trouverez ici des renseignements importants et des conseils pratiques sur de nombreux aspects cruciaux, dont les suivants : n Étapes clés de votre compte à rebours vers la retraite n Moyens de réduire vos risques de placement à l approche de la retraite n Transformation de votre épargne en revenu de retraite n Incidences fiscales éventuelles Nous vous invitons à lire ce guide et à l utiliser comme document de référence pour mieux comprendre la planification financière de la retraite. Pour obtenir davantage d information sur l un des sujets abordés dans ce guide, veuillez communiquer avec l un de nos spécialistes des placements et de la retraite. Après tout, nous sommes là pour vous aider! Ce guide a été conçu à titre informatif seulement. Il ne doit pas être interprété de manière à constituer un avis juridique, fiscal ou financier, ou un autre avis professionnel. Il est recommandé de consulter un conseiller indépendant. Vous êtes entièrement responsable de la répartition de vos placements et des décisions que vous prenez. Bien que nous ayons pris soin de vérifier l exactitude des renseignements au moment de mettre sous presse, des changements apportés à la législation ou survenus dans le marché pourraient invalider les renseignements contenus dans ce guide ou induire le lecteur en erreur. Ni la Great-West, ni la London Life, ni la Canada-Vie ne sauraient être tenues responsables de toute perte ou de tout dommage, de quelque nature que ce soit, qui découle directement ou indirectement de l utilisation à mauvais escient de l information contenue dans ce bulletin.

3 Sommaire Compte à rebours vers la retraite Ce qu il faut savoir et faire pour négocier aisément la transition Facilitez votre passage vers la retraite en le planifiant. Passez en revue la liste de choses à faire ou à prévoir au cours des années et des mois qui vous séparent de la retraite. En suivant ces étapes clés, vous vous assurerez une transition sans heurt. Sources de revenu de retraite Considérez votre revenu de retraite comme un tricycle Une roue représente le régime de votre employeur, une autre, les régimes de l État, et la dernière, votre épargne personnelle. Apprenez comment, ensemble, ces trois sources devraient vous mener vers une retraite confortable. Des placements judicieux pour une planification judicieuse de la retraite Des stratégies éprouvées pour protéger votre coussin pour la retraite Vous avez épargné, fait des placements judicieux et constitué un petit coussin pas si petit que ça. À la veille de votre retraite, il ne faudrait surtout pas prendre de risques exagérés. Songez plutôt à des stratégies éprouvées qui protégeront votre capital-retraite tout en allégeant votre fardeau fiscal. Faites des calculs avec votre douce moitié Fractionnement du revenu et autres stratégies pour minimiser l impôt à la retraite On n échappe pas à l impôt, c est bien connu. Vous devrez payer de l impôt sur votre revenu de retraite, toutefois, sachez qu il existe des moyens pouvant en réduire le montant ou en reporter l échéance, tel que le fractionnement du revenu, par exemple. Investir pour minimiser les impôts Les placements ne font pas tous l objet du même traitement fiscal. En connaissant les modalités d imposition de tous vos éléments d actif, vous serez en mesure d adopter une stratégie de placement visant à payer le moins d impôt possible une fois à la retraite. Conseils éclairs Votre maison comme source de revenu n Estimez votre espérance de vie n Consolidez, c est plus commode n Gardez le contact n Retraités migrateurs : soignez votre atterrissage n Faites le point sur vos bénéficiaires n L impôt et vous n Mettez de l ordre dans vos affaires De combien d argent aurez-vous besoin? Aurez-vous assez d argent à la retraite? Tout dépend. Le montant dont vous aurez besoin en matière de revenu de retraite dépend de nombreux facteurs. Et que ça «rente»! Comment transformer votre épargne en revenu de retraite Les choix que vous ferez à cet égard auront des répercussions sur votre sécurité financière future. Renseignez-vous bien sur toutes les options qui s offrent à vous avant de prendre des décisions. planification judicieuse de la retraite CANADA-VIE 3

4 Compte à rebours vers la retraite Ce qu il vous faut savoir et faire pour amorcer une transition sans heurt vers la retraite Pour la plupart d entre nous, la retraite est une destination enviable. Mais comme bien d autres destinations, elle n est pas nécessairement facile à atteindre. Il importe de planifier soigneusement le voyage pour choisir le meilleur itinéraire et ne manquer de rien une fois à destination. Passons en revue les facteurs dont vous devrez vous préoccuper quelques années et quelques mois avant de prendre votre retraite. Nous vous fournissons même une liste de contrôle afin que vous ne ratiez aucune étape importante. De trois à cinq ans avant la retraite : Aurez-vous assez d argent? Évaluez votre planification afin de savoir s il vous faut épargner davantage ou revoir vos attentes, ou si vous pouvez vous offrir les nouveaux bâtons de golf dont vous rêvez. Passez en revue votre portefeuille de placements Faites le point sur votre stratégie de placement. Plus vous vous rapprochez de la date de votre départ à la retraite, moins il vous reste de temps pour vous remettre de toute perte importante. C est pourquoi il peut être prudent de commencer à réorienter votre portefeuille vers des placements moins risqués. Pour en apprendre davantage à ce sujet, lisez l article Des placements judicieux pour une planification judicieuse de la retraite à la page 10. Faites le point sur vos régimes d épargne-retraite Épargner en vue de la retraite, c est bien beau. Mais comment s assurer d utiliser judicieusement son épargne à la retraite? La plupart des régimes enregistrés comportent des règles qui définissent à quel moment vous pouvez commencer à retirer de l argent, combien vous pouvez retirer et à quelle fréquence. Certains régimes doivent être transformés en rente avant la fin de l année de votre 80 e anniversaire de naissance. Renseignez-vous sur ces règles et tenez-en compte dans votre planification. 4 planification judicieuse de la retraite CANADA-VIE

5 Définissez vos besoins à l égard de votre style de vie à la retraite Quelles habitudes allez-vous changer et est-ce que cela va vous coûter plus cher (ou moins cher)? Prenez le temps de réfléchir au train de vie que vous allez mener. Répondez aux questions suivantes : n Votre maison actuelle vous conviendra-t-elle toujours ou comptez-vous déménager? n Faudra-t-il rénover votre maison ou lui apporter des améliorations? n Avez-vous des projets de voyage ou d autres passe-temps? n Avez-vous l intention de travailler à temps partiel? Estimez vos dépenses de subsistance Pour savoir de combien d argent vous aurez besoin à la retraite, vous devez savoir combien vous dépensez actuellement. Notez toutes vos dépenses pendant une période d environ un an puis servez-vous de ces données pour estimer vos besoins de revenu à la retraite et dresser un budget réaliste. N oubliez pas de tenir compte de l inflation. Au fil des ans, l inflation peut avoir un effet considérable sur vos dépenses, même si elle progresse à un taux raisonnable. S il peut sembler fastidieux de noter vos dépenses et de faire des projections, c est toutefois la seule façon de savoir de combien d argent vous aurez besoin pour maintenir votre style de vie. Faites évaluer votre maison Votre maison est un élément d actif important. C est probablement même votre plus gros élément d actif. Vous choisirez peut-être de vous en départir et d utiliser une partie du produit de la vente pour accroître votre revenu de retraite. Dans ce cas, retenez les services d un évaluateur ou parlez à un agent immobilier de votre région pour connaître la valeur de votre maison. Rappelez-vous toutefois que vous devrez vous loger ailleurs. Si votre maison est entièrement payée, elle vous coûtera peut-être moins cher qu un loyer. Un an avant la retraite : Mettez de l ordre dans vos affaires Vérifiez toutes les étapes importantes Afin d éviter toute surprise désagréable, ayez soin de ne rater aucune étape importante. Par exemple, si vous prenez une retraite anticipée, vérifiez que vous serez en âge de recevoir les prestations de votre employeur ou de l État. De même, si vous prévoyez virer l actif de votre régime de retraite agréé dans une rente viagère, un fonds de revenu viager (FRV) ou un fonds de revenu de retraite immobilisé (FRRI), assurez-vous d avoir l âge requis (55 ans dans la plupart des provinces). Faites le point sur vos besoins d assurance Vos besoins d assurance ne seront peut-être plus les mêmes à la retraite. Vous pourrez peut-être vous contenter d une assurance-vie et d une assurance habitation moins élevées. Vos primes d assurance automobile pourraient par ailleurs diminuer si vous n utilisez plus votre véhicule aussi régulièrement. En revanche, vous aurez peut-être plus de mal à faire face à une franchise élevée ou à une perte matérielle. Vous pourriez également avoir besoin de façon permanente d une assurance-vie qui pourrait être souscrite en transformant une assurance-vie temporaire ou une assurance-vie collective. Songez à votre planification successorale Avez-vous fait votre testament? Est-il encore à jour? Avez-vous nommé un liquidateur? Rencontrez des spécialistes et passez en revue votre testament, vos procurations et vos programmes de placement. Vérifiez si vos procurations et mandats en cas d inaptitude correspondent exactement à vos volontés. Vous pourriez souscrire une assurance-vie en vue de payer l impôt qui s appliquera aux biens (le chalet, par exemple, ou des placements au titre d un régime enregistré ou non enregistré) que vous léguerez à vos êtres chers. Estimez votre revenu de retraite Il est probable que votre revenu de retraite proviendra de trois sources : votre épargne personnelle, un régime de retraite d employeur et les prestations de l État. Dressez la liste de toutes vos sources de revenu éventuelles, y compris vos REER, rentes, comptes bancaires, fonds de placement, actions, obligations, certificats de placement garanti, immeubles à usage locatif, etc. N oubliez pas les rentes que vous verseront votre employeur actuel et vos employeurs précédents. Reportez-vous à l article Sources de revenu de retraite à la page 7. planification judicieuse de la retraite CANADA-VIE 5

6 Faites une demande de prestations de l État Si vous avez droit aux prestations du Régime de pensions du Canada ou de la Sécurité de la vieillesse et si vous voulez les recevoir dès que vous serez à la retraite, communiquez avec Service Canada au ou consultez leur site Web au pour obtenir des précisions. Pour recevoir vos prestations du Régime de rentes du Québec, communiquez avec la Régie des rentes du Québec au ou consultez son site Web au Le traitement de votre demande de prestations peut prendre jusqu à six mois. (Reportez-vous à l article Sources de revenu de retraite à la page 7 pour en savoir plus.) Faites une demande au titre de vos régimes d employeur Si vous avez droit à une rente de votre employeur actuel ou d employeurs précédents, ayez soin de leur indiquer à l avance la date à laquelle vous souhaitez commencer à recevoir des prestations. Vous aurez sans doute plusieurs formulaires à remplir, et le traitement de votre demande prendra un certain temps. Six mois avant la retraite : Le dernier sprint Ça y est. Vous avez planifié, calculé, organisé et réévalué, et il ne vous reste plus qu à annoncer la bonne nouvelle à tout le monde! Mettez à jour vos désignations de bénéficiaires N oubliez pas de tenir à jour les désignations de bénéficiaires au titre de vos régimes de retraite d employeur, de vos contrats d assurance, etc. En général, dans le cas des régimes de retraite, des FRV et des FRRI, votre conjoint est nécessairement bénéficiaire, à moins qu il signe une renonciation. Sachez également que la définition de conjoint peut varier d une province à une autre. Ressources pratiques Les années précédant votre départ à la retraite vous obligeront à prendre des décisions difficiles et à penser à plein de détails. Heureusement, vous pouvez compter sur de nombreux outils. Le guide que vous êtes en train de lire, pour commencer. Vous trouverez également des renseignements précieux à la bibliothèque et dans Internet. Sans compter qu il est toujours possible de consulter un conseiller. Réservez-vous du temps pour planifier les principales étapes qui vous conduiront en douceur à la retraite. Les années précédant votre départ à la retraite vous obligeront à prendre des décisions difficiles et à penser à plein de détails. Heureusement, vous pouvez compter sur de nombreux outils. Le guide que vous êtes en train de lire, pour commencer. 6 planification judicieuse de la retraite CANADA-VIE

7 Sources de revenu de retraite De l avis de certains, la retraite est l occasion de se découvrir une deuxième jeunesse. Nous n hésitons donc pas à comparer la complémentarité de vos sources de revenu de retraite aux trois roues d un tricycle : n la première roue du tricycle représente le régime de votre employeur n la deuxième, les prestations des régimes de l État n la troisième, votre épargne et vos placements personnels Les trois roues contribueront à votre stabilité financière tout au long de votre retraite. planification judicieuse de la retraite CANADA-VIE 7

8 Régime d entreprise Idéalement, le régime de votre employeur contribuera pour une bonne part à votre revenu de retraite. Il est toutefois peu probable qu il suffise à combler tous vos besoins. Même les régimes d entreprise les plus généreux ne procurent qu une rente viagère égale à 70 pour cent du revenu des dernières années avant la retraite à condition d y avoir participé pendant 35 ans. Dans les faits, de nombreux régimes de retraite d entreprise visent à remplacer entre 40 et 50 pour cent du revenu d avant la retraite. D autres encore ne se fixent aucune cible précise et visent simplement à vous aider à épargner en vue de la retraite. Si vous ne participiez à aucun régime d employeur (c est le cas de plus de la moitié des travailleurs canadiens), ne vous en faites pas; il suffira de remplacer votre tricycle par une bicyclette. Vous aurez sans doute besoin de roues plus grandes et vous y perdrez un peu en stabilité, mais avec un peu de planification et un bon sens de l équilibre, vous vous rendrez quand même à destination. En fait, la plupart d entre nous ne pourrons pas compter uniquement sur la rente de notre employeur et notre épargne personnelle. Heureusement, les prestations de l État pourront aider à combler l écart. Prestations de l État Bien que les spéculations sur leur fiabilité aillent bon train, on peut sans doute présumer que les prestations de l État existeront encore lorsque vous prendrez votre retraite. Ce qui est moins sûr, par contre, c est le montant des prestations qui vous seront versées. Quoi qu il en soit, vous ne pouvez pas vous fier uniquement aux prestations de l État pour financer votre retraite. Ces régimes sont conçus pour combler vos besoins fondamentaux : alimentation, logement et vêtements, sans plus. En fait, les statistiques nous apprennent que les prestations de l État ne représentent qu environ 40 pour cent du revenu du retraité moyen. 1 1 Statistique Canada 2 Site Web du gouvernement du Canada 3 Site Web du gouvernement du Canada 8 planification judicieuse de la retraite CANADA-VIE Combien vous pourriez toucher de l État Le Régime de rentes du Québec (RRQ) et le Régime de pensions du Canada (RPC) visent à remplacer approximativement 25 pour cent de votre revenu, sous réserve d un plafond et seulement si vous avez versé des cotisations au régime pendant environ 40 ans. Votre rente de l État sera fonction du nombre d années de participation au régime et du montant que vous aurez gagné pendant ces années. En 2011, la prestation maximale versée par le RRQ/RPC à une personne qui prend sa retraite à 65 ans est d environ 960,00 $ par mois (11 520,00 $ par année), alors que la prestation mensuelle moyenne n est que de 512,38 $ (ou 6 148,56 $ par année). 2 Les prestations sont exigibles à partir de 65 ans, mais vous pouvez commencer à les toucher jusqu à cinq ans plus tôt, moyennant une réduction. Elles seront réduites par un pourcentage établi chaque mois restant à courir avant votre 65 e anniversaire de naissance. De 2012 à 2016, cette réduction pour retraite anticipée augmentera graduellement de 0,5 pour cent à 0,6 pour cent chaque mois. Cela signifie que si vous commencez à toucher vos prestations à 60 ans, d ici 2016 le montant de votre rente sera de 36 pour cent inférieur à ce qu il aurait été si vous aviez pris votre retraite à 65 ans (60 mois x 0,6 pour cent). Si vous prenez votre retraite plus tard, le montant de vos prestations augmentera d un pourcentage fixe pour chaque mois écoulé depuis votre 65 e anniversaire de naissance, jusqu à votre 70 e anniversaire de naissance. De 2011 à 2013, cette augmentation pour retraite tardive passera graduellement de 0,5 pour cent à 0,7 pour cent chaque mois. Cela signifie que d ici 2013, si vous avez commencé à toucher vos prestations à 70 ans, le montant de votre rente sera de 42 pour cent supérieur à ce qu il aurait été si vous aviez pris votre retraite à 65 ans. Si vous avez droit à la pension de la Sécurité de la vieillesse (SV), son montant sera fonction de votre revenu de retraite et de votre durée de résidence au Canada. Chaque année complète de résidence, passé l âge de 18 ans, vous donne droit à 1/40 e de la pension intégrale de la SV. En 2011, la prestation maximale est d environ 533,70 $ par mois (ou environ 6 404,40 $ par année). Les retraités dont le revenu personnel net dépasse un certain seuil (environ $ en 2011) doivent rembourser une partie ou la totalité de leur pension de la SV. En 2011, si leur revenu s élève à environ $, ils n ont pas droit à la SV. Les sommes à rembourser sont normalement déduites des chèques mensuels de la SV avant que ceux-ci soient émis. Pour avoir une idée des prestations auxquelles vous pouvez vous attendre au titre de la SV et du RPC, téléphonez à Service Canada au ou consultez leur site Web au Dans le cas du RRQ, communiquez avec la Régie des rentes du Québec au ou consultez son site Web au

9 Épargne personnelle Votre épargne personnelle pourrait vous permettre de vivre la retraite dont vous rêvez plutôt que de survivre difficilement. Au Canada, il y a deux catégories de régimes d épargne-retraite personnels : les régimes enregistrés et non enregistrés. Bien que les régimes de retraite agréés aient un objectif de revenu de retraite bien défini, la plupart des Canadiens ont besoin des deux formes d épargne personnelle pour s assurer un revenu de retraite satisfaisant. Un régime enregistré d épargne-retraite (REER) est un régime d épargne avec imposition reportée, enregistré auprès de l Agence du revenu du Canada (ARC). Il existe également des REER collectifs parrainés par un employeur. Vous pouvez cotiser à votre REER jusqu à 18 pour cent de votre revenu gagné au cours de l année précédente, sous réserve d un plafond de cotisation ( $ en 2011) 4 et moins tout facteur d équivalence (FE) vous concernant pour l année civile visée. De plus, tous les revenus produits à l intérieur d un REER peuvent fructifier avec report d impôt jusqu à ce que l argent soit retiré du régime. Vous êtes peut-être également titulaire d un compte de retraite immobilisé (CRI). Le CRI ressemble beaucoup à un REER, mais il est établi principalement pour accueillir des sommes forfaitaires virées d un régime de retraite agréé, le plus souvent après un changement d employeur. La catégorie des régimes non enregistrés inclut toute autre forme d économies ou de placements accumulés. Pour beaucoup d entre nous, notre maison constitue notre actif non enregistré le plus important. Mais cette catégorie peut aussi inclure les comptes bancaires, les actions, les obligations, les rentes à capitalisation, les biens immobiliers, les objets de collection (comme les œuvres d art) et même certaines polices d assurance-vie. Travail à temps partiel Ne rejetez pas trop vite la possibilité de travailler à temps partiel pendant votre retraite. Si la perspective de ne plus travailler a ses attraits, un emploi à temps partiel pourrait vous occuper de manière agréable et vous faire découvrir de nouveaux domaines. Qui plus est, ce serait une bonne façon d accroître votre revenu de retraite sans payer trop d impôt. Ce serait en quelque sorte la quatrième roue de votre véhicule pour la retraite, celle qui lui donne encore plus de stabilité. Votre facteur d équivalence Si vous participez à un régime de pension agréé, un facteur d équivalence (FE) vous sera attribué chaque année. Le FE représente la valeur réputée des droits à la retraite pour une année donnée. Rappelez-vous que vos droits de cotisation au REER pour une année donnée sont réduits du montant de votre FE de l année précédente. Ne comptez pas sur une seule source pour planifier vos revenus de retraite. Comptez plutôt sur trois sources ou, à tout le moins, deux pour vous assurer des revenus de retraite stables et suffisants. Autrement dit, votre épargne personnelle doit faire partie intégrante de votre programme de retraite. 4 Loi de l impôt sur le revenu planification judicieuse de la retraite CANADA-VIE 9

10 Des placements judicieux pour une planification judicieuse de la retraite Des stratégies éprouvées pour protéger votre coussin pour la retraite Vous y êtes presque. Vous avez épargné, fait des placements judicieux et amassé un capital-retraite satisfaisant. La retraite est à votre portée. Il vous reste toutefois à placer ce capital de manière à ne pas manquer d argent. Vous tenez à toucher le revenu de retraite que vous avez si bien mérité. À vingt ans de votre départ à la retraite, les baisses occasionnelles du marché n ont pas de conséquences graves. Mais à mesure que l échéance se rapproche, ces baisses prennent de l importance et peuvent avoir de plus graves conséquences. Vous disposez de moins de temps pour vous remettre d une erreur de placement ou d une dégringolade du marché. Heureusement, il existe des stratégies éprouvées qui peuvent vous aider à protéger votre pécule de retraite, accroître vos revenus potentiels et réduire votre charge fiscale. Réaménagez vos risques Le rendement potentiel varie selon le type de placement, tout comme le degré de risque. En général, plus le rendement potentiel est élevé, et plus le risque est grand. 10 planification judicieuse de la retraite CANADA-VIE À l approche de la retraite, étant donné que vous disposez de moins de temps pour récupérer vos pertes de placement, il est bon de revoir périodiquement votre portefeuille et de réaménager vos risques, s il y a lieu. Il suffit de remplacer certains placements par d autres plus prudents ou dont la variabilité est moindre. (À noter que le rachat d actions détenues au titre d un régime non enregistré peut donner lieu à des gains en capital imposables.) Comment reconnaître les placements risqués et ceux qui ne le sont pas? À la base, il existe trois grandes catégories d actif dans lesquelles vous pouvez investir, et chacune possède un profil risque-rendement distinct. n Les quasi-espèces ou liquidités incluent les quasi-espèces et les liquidités comme les obligations d épargne du Canada, les bons du Trésor et les dépôts à court terme. On les appelle souvent «liquidités» parce qu il est facile de les transformer en espèces. Cet élément d actif offre un degré de sécurité élevé, mais un faible rendement potentiel. n Les placements à revenu fixe englobent les obligations, les certificats de placement garanti (CPG), les comptes à intérêt garanti au titre d une rente à capitalisation, les prêts hypothécaires et les débentures. Ces placements combinent une sécurité relative du capital avec une source de revenu constante. Ici aussi, le degré de sécurité s accompagne de rendements potentiels relativement modestes. Les titres à revenu fixe présentent un certain risque lié aux fluctuations des taux d intérêt et à l inflation. Par exemple, une hausse des taux d intérêt peut réduire la valeur marchande d une obligation existante, tandis qu une baisse des taux d intérêt peut réduire les revenus provenant de nouveaux CPG et prêts hypothécaires.

11 Options de placement et rendement par rapport au risque Placements garantis Marché monétaire Revenu fixe Équilibré Actions Le graphique de gauche illustre, de manière générale, le risque et le rendement potentiel relatifs de plusieurs types de placement bien connus. Épargne Sécurité Revenu Croissance Risque Rendement n Les valeurs de croissance comprennent notamment les actions ordinaires ou privilégiées. Chaque action vous permet de participer à la croissance de la société émettrice. Les actions offrent le plus fort potentiel de rendement et c est pourquoi elles sont appelées valeurs de croissance. Il faut toutefois se rappeler que leur valeur marchande comporte une plus grande variabilité. Il existe également d autres types de titres de participation comme les titres détenus dans un fonds commun de placement ou des parts de fonds distincts, lesquels permettent de bénéficier des compétences de gestionnaires de placements, de diversifier son portefeuille et de réduire la variabilité liée aux actions. De manière très générale, le pourcentage de votre actif placé dans des instruments à faible risque devrait correspondre à votre âge. Par exemple, si vous avez 60 ans, vous pourriez placer 60 pour cent de votre portefeuille dans des placements prudents. Le risque défini Dans le domaine des placements, le risque correspond simplement à la volatilité d un placement, c est-à-dire à la probabilité que sa valeur fluctue à court terme. Les actions, par exemple, présentent généralement un plus grand risque (une plus grande volatilité) que les obligations d épargne. Par le passé, les placements «plus risqués» ont dégagé de meilleurs rendements à long terme. Évidemment, chaque situation est différente. La meilleure stratégie dépendra de l âge auquel vous comptez prendre votre retraite, de vos objectifs de placement et de votre tolérance au risque. Il est conseillé de consulter un conseiller afin de déterminer la répartition de l actif qui convient le mieux à vos besoins. Diversification La diversification constitue l une des plus importantes stratégies de protection de votre capital-retraite. Il s agit simplement de répartir votre actif parmi plusieurs placements de nature différente. Cette stratégie vous permet d éviter que la baisse d un titre en particulier ait une trop forte incidence sur la valeur globale de votre portefeuille. Il existe de nombreuses façons de diversifier, dont les suivantes : n Par catégorie d actif En regroupant dans son portefeuille plusieurs catégories d actif comme les placements garantis, les actions, les obligations et les parts de fonds de placement (fonds communs de placement, fonds en gestion commune et fonds distincts) n Selon le facteur de risque En combinant des placements à risque faible, moyen et élevé n Par secteur géographique En investissant dans plusieurs régions ou pays différents n Par secteur d activité En investissant dans divers secteurs économiques comme les ressources naturelles, la fabrication, les biens de consommation et les services financiers planification judicieuse de la retraite CANADA-VIE 11

12 Il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Cette règle est particulièrement pertinente en matière de placement. Des placements efficaces du point de vue fiscal La diversification aidera à réduire les risques liés à vos placements. Cependant, il faut aussi faire des placements judicieux pour payer le moins d impôt possible. Le moyen le plus simple d économiser de l impôt consiste bien sûr à cotiser à un régime enregistré, comme un REER. Au sein d un REER, votre argent fructifie avec report d impôt jusqu à ce que vous le retiriez, ce qui n est pas le cas dans un régime d épargne non enregistré. Si vous faites des placements non enregistrés, rappelez-vous que tous les revenus de placement ne font pas l objet du même traitement fiscal. Ils ne sont pas tous imposés aux mêmes taux. Le revenu en intérêts est imposé plus lourdement que le revenu de dividendes de sociétés canadiennes, qui est lui-même imposé plus lourdement que les gains en capital. (Reportez-vous à l article Investir pour minimiser les impôts à la page 26 pour plus de précisions.) Compte tenu de ce qui précède, il serait peut-être avantageux de conserver dans votre REER vos placements productifs d intérêts (parce que l impôt sur le revenu d intérêt est reporté) et, si vous ne voulez pas tout investir dans votre REER, d inclure dans votre portefeuille non enregistré des placements produisant des dividendes et des gains en capital. La stratégie de l échelonnement Une autre stratégie recommandable consiste à échelonner les échéances de vos placements garantis afin d éviter qu ils arrivent à échéance au même moment. Pourquoi est-ce important? Parce que vous n aurez pas à renouveler tous vos placements garantis à un moment où les taux seraient très bas, vous obligeant alors à vous contenter de revenus faibles pendant une certaine période. Question de fonds Plus vous vous rapprochez de la retraite, plus il devient important de protéger le capital accumulé. Le moment est donc mal choisi pour vous aventurer seul sur les marchés. Vous devriez d ailleurs songer à confier les décisions de placement importantes à des spécialistes. Il est possible de le faire en optant pour des fonds de placement. Un fonds de placement est un instrument qui met en commun les dépôts de nombreux investisseurs pour les investir dans divers titres et dont la gestion est confiée à un spécialiste. Les fonds communs de placement, les fonds en gestion commune et les fonds distincts sont tous des fonds de placement. Outre une gestion professionnelle, les fonds de placement comportent de nombreux avantages dont une diversification automatique, une grande commodité, la liquidité et de faibles coûts de placement. Il existe des milliers de fonds de placement différents parmi lesquels choisir, des plus prudents aux plus dynamiques. Chacun présente un profil risquerendement qui lui est propre. Quels que soient vos objectifs de placement et votre tolérance au risque, vous devriez trouver plusieurs fonds adaptés à vos besoins. Malgré leurs avantages, les fonds de placement présentent aussi quelques inconvénients. Les frais de placement peuvent parfois s accumuler. Vous renoncez aux occasions de faire un «gros coup d argent» si un titre double de valeur du jour au lendemain (bien sûr, vous ne risquez pas non plus de tout perdre d un seul coup). Enfin, les fonds de placement n offrent aucune garantie sur le capital investi : ils ne sont ni assurés ni garantis par le gouvernement fédéral. Mais tout compte fait, les fonds de placement sont des instruments pratiques pour faire des placements jusqu à votre départ à la retraite et même au-delà et ils vous font bénéficier d une gestion professionnelle. Ne faites pas cavalier seul Un dernier conseil : faites appel à un conseiller. La gestion de votre portefeuille de placement est une tâche cruciale, et il est bon de pouvoir compter sur les conseils d un expert de temps à autre. Lorsqu il est question de protection, votre petit coussin pour la retraite se doit d être bien rembourré. 12 planification judicieuse de la retraite CANADA-VIE