Valor ISIN CH Symbol LBBBR ***

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1 Derivative Solution Team Switzerland Lehman Brothers Finance S.A. Tel: ADJUSTMENT MITTEILUNG AN DIE ZERTIFIKATS-INHABER 12.50% LEHMAN BROTHERS BARRIER REVERSE CONVERTIBLE CERTIFICATES ON WORST OF GIVAUDAN, SWATCH GROUP AND SWISS RE ANNONCE AUX DETENTEURS DE CERTIFICATS 12.50% LEHMAN BROTHERS BARRIER REVERSE CONVERTIBLE CERTIFICATES ON WORST OF GIVAUDAN, SWATCH GROUP AND SWISS RE Valor ISIN CH Symbol LBBBR Hiermit wird die Unterschreitung des Barrier Levels der Swatch Group AG CH von CHF per 16. Januar 2008 bekannt gegeben L attention des investisseurs est attirée sur le fait qu au la valeur sous-jacente (Swatch Group AG CH ) est descendue en-dessous de la barrière (Barrier Level) de CHF CHF *** Zürich, /1

2 Derivative Solutions Team Switzerland Phone Valor : ISIN : CH Symbol : LBBBR 12.50% Lehman Brothers Barrier Reverse Convertible Certificates on Worst of Givaudan, Swatch Group and Swiss Re BASISWERTE Aktie i Börse Bloomberg ISIN Givaudan SA Virt-x GIVN VX CH Swatch Group AG Virt-x UHR VX CH Swiss Reinsurance Virt-x RUKN VX CH PRODUKTBEDINGUNGEN Emissionsvolumen CHF 20,000,000 Währung CHF Nennwert CHF 5,000 Emissionspreis 100 % des Nennwertes Basiswert Levels/Ratios Bloomberg Ticker Referenzkurs (RK) Ausübungspreis (in % des RK) Barrierpreis (in % des RK) Initial Ratio GIVN VX (100%) (69%) UHR VX (100%) (69%) RUKN VX (100%) (69%) Coupon 12.50% Die jährliche Zahlung wird aus steuerlichen Gründen in zwei Komponenten aufgeteilt: % (CHF ) Zinsanteil (unterliegt der Einkommenssteuer) und % (CHF ) Prämienanteil (unterliegt nicht der Einkommenssteuer) Coupon Datum / -betrag Zahlung per Nennwert: CHF am Rückzahlungstag Fixierungstag 26 Oktober 2007 Schlussfixierungstag 27 Oktober 2008 Liberierungstag 02 November 2007 Rückzahlungstag 03 November 2008 RÜCKZAHLUNG Sofern die Zertifikate nicht vorher zurückgenommen oder annulliert werden, bezahlt oder übergibt der Emittent dem Inhaber der Zertifikate am Rückzahlungstag einen Betrag bzw. eine Anzahl von Basiswerten, wie von der Berechnungsstelle zum Schlussfixierungstag berechnet, wie im Pricing Supplement näher umschrieben. 1/2

3 EMITTENT Emittent Garantiegeber Lehman Brothers Securities N.V., the Netherlands Antilles, not rated Lehman Brothers Holdings Inc., USA, New York, incorporated under the laws of Delaware (Moody s: A1 / Standard & Poor s: A+ / Fitch AA-) HANDELS- / SETTLEMENT-BEDINGUNGEN Mindestkauf CHF 1000 Kleinste Stückelung CHF 1000 Form Clearing Börsenkotierung Die Zertifikate sind in einem Globalzertifikat verbrieft. SIS SegaInterSettle Die Kotierung wird im Hauptsegment der SWX Swiss Exchange beantragt. Letzter Handelstag: Schlussfixierungstag, 17 Uhr SONSTIGE BEDINGUNGEN Berechnungsstelle Anwendbares Recht Gerichtsstand Lehman Brothers International (Europe) Englisch (die Garantie unterliegt dem Recht von New York) Die Gerichte Englands RISIKOFAKTOREN Die in diesem Termsheet genannten Zertifikate qualifizieren nicht als Anteile einer kollektiven Kapitalanlage im Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und sind daher weder registriert bei noch überwacht von der Eidgenössischen Bankenkommission (EBK). Käufer der Zertifikate sollten sich bewusst sein, dass sie insbesondere: dem Kreditrisiko des Emittenten bzw. Garantiegebers und dem Risiko eines Verlustes des gesamten zum Kauf der Zertifikate eingesetzten Kapitals ausgesetzt sind. VERKAUFSBESCHRÄNKUNGEN USA, US persons, EEA Zürich, Dieses Inserat stellt keinen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652a bzw OR dar. Der Kotierungsprospekt mit den allein massgeblichen Bedingungen in englischer Sprache und weitere Informationen können beim Lead Manager, c/o Lehman Brothers International (Europe), Zurich Branch, Talstrasse 82, 8001 Zürich bezogen werden. 2/2

4 Derivative Solutions Team Switzerland Phone Valor : ISIN : CH Symbol : LBBBR 12.50% Lehman Brothers Barrier Reverse Convertible sur Worst of Givaudan, Swatch Group and Swiss Re SOUS-JACENT Action i Bourse Bloomberg ISIN Givaudan SA Virt-x GIVN VX CH Swatch Group AG Virt-x UHR VX CH Swiss Reinsurance Virt-x RUKN VX CH CONDITIONS GENERALES DU PRODUIT Taille CHF 20,000,000 Coupure CHF 5,000 Prix d émission 100 % de la Coupure Niveaux du Sous-Jacent /Ratios Bloomberg Ticker Prix de Référence (RP) Prix d Exercice (% du RP) Prix Barrière (% du RP) Ratio Initial GIVN VX (100%) (69%) UHR VX (100%) (69%) RUKN VX (100%) (69%) Coupon 12.50%Le paiement annuel est divisé en 2 composantes pour des raisons fiscales en Suisse: % (CHF ) composante d intérêts(soumise à l impôt sur le revenu)et % (CHF ) composante de prix d option (exempte d impôt sur le revenue) Coupon/Date de Paiement Le paiement par Coupure sera effectué : CHF le 03 Novembre 2008 Date de Détermination du Prix de Référence 26 Octobre 2007 Date d Évaluation 27 Octobre 2008 Date d Émission 02 Novembre 2007 Date d Échéance 03 Novembre 2008 REMBOURSEMENT DES CERTIFICATS A moins que les Certificats aient été remboursés antérieurement ou annulés, l émetteur devra payer ou livrer au porteur des Certificats à la Date d Echéance un montant ou un nombre de titres déterminé par l Agent de Calcul à la Date d Evaluation, comme décrit plus précisément dans le Pricing Supplement. INFORMATIONS RELATIVES À L ÉMETTEUR Émetteur Garant Lehman Brothers Securities N.V., Curaçao Lehman Brothers Holdings Inc., Delaware, U.S.A., (Moody s: A1 / Standard & Poor s: A+ / Fitch AA-) 1/2

5 NÉGOCE / LIQUIDITÉ Volume Minimal de Souscription CHF 1000 Volume Minimal de Négoce CHF 1000 Forme Clearing Cotation Les Certificats seront en tout temps représentés par un Titre Global. SIS SegaInterSettle Une demande de quotation sur le segment principal du SWX Swiss Exchange sera demandée. Dernier jour de négoce; Date d'evaluation, 17 heures AUTRES CONDITIONS Agent de Calcul Lois en Vigueur For Juridique Lehman Brothers International (Europe) Loi anglaise (la garantie est régie par la loi de l Etat de New-York) Angleterre RISQUES Les Certificats mentionnés dans cette Annonce de Cotation ne constituent pas des parts d'un placement collectif au sens de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et ne sont par conséquent ni enregistrés auprès de la Commission fédérale des banques (CFB) ni soumis à la surveillance de celle-ci. Les acheteurs de Certificats doivent être conscients qu ils sont exposés notamment : au risque de crédit de l Emetteur et du Garant; au risque de perte de la totalité du capital investi dans l acquisition des Certificats RESTRICTIONS DE VENTE USA, US persons, EEA Zürich, Ce document ne constitue pas un prospectus d'émission au sens des art. 652a et 1156 CO. Le prospectus de cotation avec les conditions en anglais, qui sont seules déterminantes, ainsi que d'autres informations peuvent être obtenus auprès du Preneur Ferme, c/o Lehman Brothers International (Europe), Succursale de Zurich, Talstrasse 82, 8001 Zurich. 2/2