BANQUE FRANÇAISE MUTUALISTE RAPPORT ANNUEL. Une banque tournée vers les autres pour mieux préparer l avenir

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1 BANQUE FRANÇAISE MUTUALISTE RAPPORT ANNUEL 2014 Une banque tournée vers les autres pour mieux préparer l avenir

2 MA BANQUE M APPORTE DES SOLUTIONS SPÉCIFIQUES Raphaël, 42 ans Client à la BFM depuis 2008

3 Les mutuelles sociétaires 4 Le Conseil d administration 5 Le message du Président 6 Les chiffres clés Rapport de gestion La Banque Française Mutualiste au cœur de l économie sociale et solidaire 11 Les faits marquants 19 L activité Contrôle interne/gestion des risques 26 Résultat Information sur les participations 37 Autres informations réglementées 38 Perspectives Rapport du Président du Conseil d administration 41 Rapport financier Comptes au 31/12/ Annexes aux comptes au 31/12/ Notes sur les postes du bilan 53 Notes sur les postes du hors bilan 62 Notes sur le compte de résultat 64 Synthèse des résolutions 68 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels 70 Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions réglementées 72 SOMMAIRE

4 Les mutuelles sociétaires Les sociétaires de la Banque Française Mutualiste sont des mutuelles des Fonctions publiques Mutuelle Nationale des Hospitaliers et des Professionnels de la Santé et du Social Répartition du capital* au 31/12/ ,64 % MFP Services 30,62 % MASFIP 7,73 % Mutuelle Unéo 6,48 % Mutuelle Générale de la Police 4,23 % Mutuelle des Douanes 3,44 % Harmonie Fonction publique 3,00 % Mutuelle Nationale Territoriale 2,16 % Mutuelle Civile de la Défense 1,99 % Caisse Nationale du Gendarme - Mutuelle de la Gendarmerie 1,41 % Mutuelle Générale Environnement et Territoires 1,09 % Mutuelle du Ministère de la Justice 1,04 % Mutuelle Générale des Affaires Sociales 0,78 % Mutuelle du Personnel du Groupe RATP 0,63 % Mutuelle de l Institut National de la Statistique et des Études Économiques 0,52 % Mutuelle Centrale des Finances 0,36 % Mutuelle de la Communication et de l Audiovisuel 0,35 % Mutuelle Nationale des Fonctionnaires des Collectivités Territoriales 0,23 % Mutuelle des Affaires Étrangères et Européennes 0,18 % Mutuelle Familiale France et Outre-Mer 0,17 % Mutuelle du Personnel de la Caisse des Dépôts et Consignations 0,16 % Mutuelle des Sapeurs-Pompiers de Paris 0,15 % Mutuelle du Personnel de l Assemblée Nationale 0,05 % Mutuelle Nationale Militaire 0,01 % Mutuelle Générale de l économie, des Finances et de l Industrie 0,00 % Souscription publique 0,59 % * Parts sociales, certificats coopératifs d investissement et actions de préférence. 100,00 % 4

5 Le Conseil d administration Liste des membres au 31 décembre 2014 Président M. Gérard Vuidepot (MNH) Vice-Président M. Bruno Caron (MFP-Services) Administrateurs élus par les sociétaires - Maurice Mouhet (MFP-Services) - Hubert Garrigue-Guyonnaud (MNH) - Gilles Frappier (MNH) - Yan Baroukh (MGP) - Jean-Marie Delaunay (MASFIP) - Régis Bardou (UNÉO) - Antoine Lamon (UNÉO) - Alain Doyen (MNT) Administrateurs élus par le personnel - Mlle Paola Dos Santos - M. Luc Delamarre - M. Rachid Amoura - M. Grégory Sébille - M. Abdennbi Yassin Collège des censeurs - Harmonie Fonction publique, représentée par M. Patrick Bour - Mutuelle Générale Des Affaires Sociales, représentée par Mme Françoise Ehret - Mutuelle des Affaires Étrangères et Européennes, représentée par Louis Dominici - Mutuelle des Douanes, représentée par Claude Fernandez - Mutuelle Générale Environnement et Territoires, représentée par Hubert Borderie - MATMUT, représentée par Tristan de La Fonchais Directeur général - Mme Sophie Bury Delmas Directeur général délégué - M. Michel Coudrais Commissaires aux comptes - Cabinet BDO (représenté par M. Fabrice Chaffois) - Cabinet MAZARS (représenté par MM. Guy Isimat-Mirin et Emmanuel Dooseman) Composition du Comité directeur - Sophie Bury-Delmas, Directrice générale - Michel Coudrais, Directeur général délégué - François Chourreu, Directeur de missions - Karen Mauger, Directrice des ressources humaines - Denis Herbaut, Directeur commercial - Louis-Marie Gallois, Directeur de cabinet de la Présidence - Emmanuelle Barré, Directrice marketing et communication. - Marc Rosenberger, Directeur des partenariats - Eric Thibault, Directeur activités bancaires - Youssef Aalaoui, Directeur organisation - Jérôme Guiot, Directeur informatique - Emmanuelle Bissonnet, Directrice du contrôle permanent - Marie Agostini, Inspectrice générale 5

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7 Le message du Président La fin de l exercice 2013 a été marquée par l initiation d évolutions sociétariales majeures pour la BFM, suite au souhait de son sociétaire majoritaire et historique, de vendre l intégralité de ses titres. L année 2014 a donc constitué un point d étape important pour la BFM puisqu elle a vu se concrétiser ces évolutions, au travers d un véritable projet mutualiste et dans le souci de préserver son aspect fédéral. C est dans ce cadre que, lors du séminaire des sociétaires d octobre 2014, les mutuelles ont réaffirmé un véritable attachement à la BFM et une volonté commune de la développer et de la faire prospérer, au travers trois piliers : - BFM - banque des mutuelles : conscient de cette force et l importance de ce que représente la BFM, les sociétaires souhaitent faire évoluer et élargir l activité de la banque pour qu elle devienne véritablement la banque des mutuelles sociétaires. - BFM - banque des adhérents des mutuelles : la BFM, outil de développement et de fidélisation, doit concevoir une offre de services et de produits plus élargie et répondre, le cas échéant, aux demandes spécifiques des mutuelles sociétaires. La BFM doit conserver son esprit d initiative et sa capacité d innovation qui a permis son développement en faisant d elle une structure différenciante et différenciée fidèle aux valeurs qui l animent. - BFM - des ambitions, des moyens : afin de réaliser ses ambitions et de faire face aux contraintes liées aux aléas de l environnement économique la BFM doit se donner les moyens de garantir son autonomie et sa solidité financière. Ces évolutions ont été concomitantes à l adoption de modifications de gouvernance qui se sont traduit entre autres par des changements statutaires et de gouvernance. La recomposition du sociétariat BFM implique directement ses mutuelles. Cette nouvelle formation s est non seulement entendue sur une vision politique, mais également sur un projet stratégique qui ne modifie pas la philosophie actuelle et originelle de la BFM, mais au contraire, qui conforte l ancrage de la BFM comme Banque des mutuelles de la Fonction publique. Nouvelle preuve que la BFM s engage en faveur de l intérêt général en tant qu acteur de l économie sociale et solidaire, cette dernière a créé une Fondation, sous égide de la Fondation de l Avenir. Fidèle aux valeurs qui l animent, la BFM souhaite, par sa Fondation, promouvoir davantage les initiatives citoyennes par le biais d actions de mécénat et de soutien aux associations qui investissent sur le terrain de la solidarité. La Fondation BFM marque donc l ancrage de la BFM au sein de l environnement mutualiste et vient prolonger l action qu elle mène depuis sa création. Enfin, dans un contexte économique morose et concurrentiel, la BFM a prouvé la résilience de son modèle. Cela s est traduit par un maintien des encours de prêts personnels BFM, ainsi que des encours de livrets et une augmentation importante du nombre d ouverture de comptes à vue. La BFM est donc entrée dans une nouvelle étape de son existence. Elle peut s appuyer sur l attachement de ses mutuelles sociétaires ainsi que sur la compétence et l engagement des collaborateurs qui la composent, afin de l accompagner dans ce nouvel élan. Gérard VUIDEPOT Président de la BFM 7

8 Les chiffres clés 2014 Encours des prêts a la consommation et des comptes sur livret (M ) Prêts Livrets Évolution du résultat net (M ) Résultat net consolidé de 2010 à 2012, social (après absorption BF) à compter de ,2 24, ,5 17,8 17, Fonds propres et rentabilité (k ) Fonds propres moyens et résultat - consolidés de 2010 à social (après absorption BF) à compter de ,16 12,62 Fonds propres moyens (k ) Rentabilité (%) ,64 9,77 8,

9 Nombre de comptes à vue en métropole (milliers) Coefficient d exploitation (%) ,8 46,2 47,9 50,9 53, Actif net et valeur de la part sociale* ,92 31,83 25,80 29,21 31, ,6 96,6 82,3 103,3 117,8 Valeur d une part sociale (e) +/- values parts (Me) Capital (M ) ,8 88,8 118,9 112,8 113, * En 2013, attribution d une part sociale pour 3 détenues. 9

10 RAPPORT DE GESTION 2014 MA BANQUE A UNE EXPERTISE DANS LE SECTEUR PUBLIC Léa, 28 ans Cliente à la BFM depuis 2011

11 RAPPORT DE GESTION 2014 La Banque Française Mutualiste au cœur de l économie sociale et solidaire Créée en 1986 par les mutuelles des Fonctions publiques, la Banque Française Mutualiste assure son développement en promouvant des valeurs de respect de l individu, de proximité et de solidarité et inscrit ses activités dans une démarche de responsabilité sociétale, éthique et environnementale. Les offres sociétaires à la Banque Française Mutualiste À travers les multiples actions de terrain qu elle conduit avec l aide de ses mutuelles sociétaires et de son partenaire bancaire, la Banque Française Mutualiste recherche une proximité susceptible de générer la confiance dans les relations et d offrir à chaque individu le service le plus adapté à son besoin. Cela se traduit, entre autres, par des barèmes très compétitifs sur le marché et bonifiés dans certains cas. C est ainsi qu en matière d épargne la Banque Française Mutualiste maintient depuis plusieurs années une pratique de rémunération favorable pour ses épargnants les plus modestes, avec une tranche bonifiée de 0,5 % pour les dépôts jusqu à Un Service d épargne solidaire permet de reverser tout ou partie des intérêts de son livret d épargne au profit d une à trois associations, la Banque Française Mutualiste ajoutant un abondement de 10 % à chaque versement. Concernant l offre crédits, la Banque Française Mutualiste propose des produits adaptés à des populations spécifiques telles que les jeunes (accès au logement, projets), les emprunteurs présentant un risque de santé aggravé (accès à l assurance pour des personnes en étant exclues), les personnes faisant face aux accidents de la vie (prêts solidarité, prêts bonifiés en appui de l action sociale des mutuelles sociétaires ou d acteurs des secteurs publics). La prévention sociale à la Banque Française Mutualiste Pour les personnes susceptibles de rencontrer des risques financiers, la Banque Française Mutualiste : - conduit des actions de prévention avec l appui des mutuelles, - propose une réorganisation de créances sans garantie (report ou modulation d échéances) discutée avec le client pour alléger son taux d endettement, - met à disposition des services personnalisés avec une offre de microcrédit et le soutien aux clients en situation de mal endettement, en partenariat avec l association Crésus. Des partenariats fondés sur des valeurs communes La Banque Française Mutualiste a toujours fait la promotion d initiatives citoyennes par le biais d actions de mécénat et de soutien, aux associations qui investissent sur le terrain de la solidarité depuis de nombreuses années. Elle a décidé de concrétiser son action en créant une Fondation BFM, le 24 avril

12 RAPPORT DE GESTION 2014 La Banque Française Mutualiste au cœur de l économie sociale et solidaire Cette dernière permet de marquer, une fois de plus, l ancrage de la Banque Française Mutualiste au sein de l environnement mutualiste et de contribuer à la promotion des initiatives de la Banque Française Mutualiste en termes de mécénat. La Fondation BFM est hébergée au sein de la Fondation de l Avenir, reconnue d utilité publique et qui bénéficie du statut de fondation abritante. L objet de la Fondation BFM est de : - promouvoir la recherche médicale appliquée, - favoriser toute étude visant à mieux connaître l état de santé de la population et la compréhension des déterminants de santé, - contribuer aux réflexions sur l évolution des organisations sanitaires, sociales et médicosociales, - soutenir le développement et/ou l évaluation de dispositifs innovants en termes de prévention, particulièrement à destination des personnes en situation de fragilité, quelle qu en soit l origine (maladie, handicap, précarité, vieillesse ), - diffuser l information en direction de tous les personnels scientifiques, médicaux et sociaux intéressés et de même auprès des familles, mais aussi des organismes concernés, des collectivités et acteurs territoriaux et du public le plus large. Son Comité de gestion s est réuni à trois reprises en 2014 et un travail pluriannuel s est engagé avec la Fondation de l Avenir sur la thématique «suicide et handicap» (pour ). Le champ étant relativement large, il a été convenu de circonscrire la question à deux situations de handicap et dépendances sensibles : - le handicap post-traumatique du jeune adulte, - la pré-dépendance : entre le diagnostic d une maladie neurodégénérative et la dépendance effective. En outre, la Fondation BFM a été associée, le 16 décembre 2014, à la signature de la charte Romain Jacob sur l accès aux soins des personnes en situation de handicap. La création de la Fondation BFM est une nouvelle preuve que la Banque Française Mutualiste s engage en faveur de l intérêt général en tant qu acteur de l économie sociale et solidaire. La responsabilité sociale et environnementale Gouvernance Les évolutions intervenues en 2014 dans le sociétariat et la gouvernance de la Banque Française Mutualiste sont exposées dans les faits marquants de l exercice. La Banque Française Mutualiste a maintenu son effort d investissement dans la formation de ses administrateurs dans le contexte de renouvellement du Conseil d administration et propose la prise en charge pour l ensemble du cursus de formation certifiante CAS - Certification des Administrateurs de Sociétés réalisé en partenariat entre l IFA et Sciences-Po. 8 administrateurs sur 10 (hors salariés) exercent une fonction de direction en dehors de la banque. Conformément aux dispositifs règlementaires et statutaires, l ensemble des mandats et fonctions des administrateurs est passé en revue en Conseil d administration puis en Assemblée générale annuellement. L élection d un nouveau membre du Conseil d administration fait l objet d une étude préalable par le Comité des rémunérations et des nominations dont les objectifs principaux sont précisément : 12

13 RAPPORT DE GESTION 2014 La Banque Française Mutualiste au cœur de l économie sociale et solidaire - d examiner les politiques de rémunération des mandataires sociaux dirigeants, - de recommander au Conseil d administration les personnes susceptibles d être nommées administrateurs, censeurs ou mandataires sociaux dirigeants, - de débattre de toute question, et en particulier des questions éthiques, que le Conseil d administration ou son Président renvoie à son examen, - d émettre un avis sur la révocation des membres du Conseil d administration et des mandataires sociaux dirigeants. En tant que société anonyme coopérative de banque, le Conseil d administration de la Banque Française Mutualiste est composé de 15 administrateurs dont 5 salariés. En outre, l ensemble des mutuelles sociétaires de la Banque Française Mutualiste est représenté de manière régulière au Conseil d administration avec un système de rotation tous les 2 ans concernant les censeurs. Pour l exercice de leurs fonctions par les membres du Conseil d administration, des Comités spécialisés sont constitués au sein du Conseil. Les Comités informent et donnent un avis au Conseil d administration sur les domaines de compétences qui les définissent. Leurs attributions ne réduisent ni ne limitent les pouvoirs du Conseil d administration. En 2014, la Banque Française Mutualiste dispose de 3 Comités permanents issus du Conseil d administration : - le Comité d audit (4 réunions en 2014), - le Comité des risques bilanciels (1 réunion en 2014), - le Comité des nominations et des rémunérations (2 réunions en 2014). Une information régulière sur les risques est réalisée par la Direction du contrôle permanent ainsi que l Inspection générale auprès du Conseil d administration, cette dernière étant reprise de manière détaillée dans le rapport annuel sur le contrôle interne. Capital humain Emploi Indicateurs Banque Française Mutualiste Variation Effectif total (CDI + CDD) ,5 % Répartition des salariés par genre : hommes femmes Répartition des salariés par âge : - 25 ans de 25 à 29 ans de 30 à 34 ans de 35 à 39 ans de 40 à 44 ans de 45 à 49 ans de 50 à 54 ans de 55 à 59 ans 60 ans et + Répartition des salariés par zone géographique : Siège social Sites décentralisés ,5 % 3,9 % 50,0% - 25,0 % 0,0 % 20,6 % 28,6 % - 2,9 % 50,0 % 70,0 % 0,0 % ,5 % Embauches (CDI + CDD) ,4 % Licenciements (CDI + CDD) 4 4 0,0 % Rémunération brute moyenne mensuelle : hommes femmes ,1 % - 3,7 % 13

14 RAPPORT DE GESTION 2014 La Banque Française Mutualiste au cœur de l économie sociale et solidaire «La qualité et la richesse du dialogue social représentent un véritable enjeu pour les conditions de travail et de vie des salariés» Organisation du travail L organisation du temps de travail figurant dans ce rapport s applique à l ensemble des salariés de l entreprise. Dans le cadre de l accord d entreprise du 15 février 2001 concernant l aménagement et la réduction du temps de travail, la durée de travail hebdomadaire des salariés à temps complet et soumis à l horaire collectif est de 37 h (5 jours x 7 h 24) en moyenne. En contrepartie du temps de travail effectué audelà de la durée légale, des jours de RTT sont attribués. Leur nombre varie selon le calendrier des jours fériés. Pour l année 2014, les techniciens et cadres intégrés à temps complet soumis à l horaire collectif de travail ont bénéficié de 16 jours RTT. Les cadres au forfait jours sont autonomes dans l organisation de leur travail et de leur emploi du temps. Ils travaillent 209 jours sur l année, l année de référence s entendant du 1 er janvier au 31 décembre. En 2014, ils ont bénéficié de 18 jours de RTT. Autour de plages de travail «fixes», chaque salarié peut, en tenant compte des besoins du service et de l équipe de travail à laquelle il appartient, moduler ses horaires d arrivée et de départ afin de faciliter la conciliation entre sa vie professionnelle et sa vie personnelle. Relations sociales La qualité et la richesse du dialogue social représentent un véritable enjeu pour les conditions de travail et de vie des salariés mais également pour le fonctionnement et la compétitivité de l entreprise. Ainsi, les relations sociales constituent un axe important de la politique RH de la Banque Française Mutualiste qui se traduit par un dialogue social constructif avec ses différents partenaires sociaux. À la Banque Française Mutualiste, ce dialogue social s articule avec les instances représentatives du personnel décrites ci-dessous. Le Comité d Entreprise (CE) et les Délégués du Personnel (DP) sont regroupés en Délégation Unique du Personnel (DUP), constituée en juin 2012, pour une durée de 4 ans. Elle se compose de 8 titulaires et 4 suppléants. Les membres de la DUP disposent à la fois des attributions des délégués du personnel et de celles des représentants du personnel au Comité d Entreprise. Les membres de la DUP disposent de 20 heures de délégation par mois pour l exercice de leurs attributions de DP et de membres du CE. Les deux réunions prévues par le code du travail (pour les DP et le CE) ont lieu chaque mois à la suite l une de l autre, sur convocation de l employeur. Un procès-verbal est rédigé pour chaque réunion du CE. Après approbation en séance, celui-ci est diffusé à l ensemble des collaborateurs via l intranet. Les réponses aux questions des délégués du personnel sont également publiées via l intranet et ce, dans les 6 jours suivants la réunion. Le Comité d Hygiène, de Sécurité et des Conditions de Travail (CHSCT) est composé de 3 membres désignés par la DUP pour une durée de deux ans. La dernière désignation a été effectuée le 29 septembre Les membres du CHSCT disposent d un crédit global de 15 heures de délégation par mois. Le CHSCT contribue à la protection de la santé et de la sécurité des salariés ainsi qu à l amélioration des conditions de travail. Il est notamment consulté avant toute décision d aménagement important modifiant les conditions de santé et de sécurité ou les conditions de travail. 14

15 RAPPORT DE GESTION 2014 La Banque Française Mutualiste au cœur de l économie sociale et solidaire Le CE et le CHSCT sont amenés à être consultés sur différents thèmes relevant de leurs compétences. En 2014, 84 % des procédures d information-consultation du CE et du CHSCT ont abouti à un avis favorable. Un Délégué Syndical, avec qui la Banque Française Mutualiste négocie ses accords d entreprise, a été désigné par la CFTC. Il dispose de 15 heures de délégation par mois. Une Responsable de Section Syndicale a par ailleurs été nommée par FO en Accords collectifs Les négociations menées par la Banque Française Mutualiste avec ses partenaires sociaux ont permis la signature en 2014 : - d un accord d entreprise relatif à la négociation annuelle sur les salaires effectifs, - d un accord intergénérationnel, - d un accord d harmonisation dans le cadre de l intégration au sein de Banque Française Mutualiste du personnel du GIE Mutua-Services. - d ateliers d efficacité professionnelle portant sur les thèmes de la gestion du temps et des priorités ou encore du stress et des émotions, - de plusieurs ateliers collectifs et individuels animés par des intervenants spécialisés dans le bien-être, compte tenu du succès de la première édition de la «semaine du bienêtre» en La Banque Française Mutualiste n a pas conclu d accord sur ce thème en L entreprise s inscrit dans une démarche préventive et met en œuvre les mesures nécessaires pour préserver la santé et la sécurité des salariés, améliorer les conditions de travail et tendre au bien-être au travail de ses collaborateurs. Elle implique les acteurs concernés et échange sur différents thèmes, en lien avec le CHSCT, afin de mettre en place des actions de prévention pertinentes dans le cadre d une démarche d amélioration continue. Formation Santé et sécurité Chaque année la Banque Française Mutualiste met à jour son Document Unique dans le cadre de l évaluation et de la prévention des risques professionnels auxquels les salariés pourraient être exposés. Un plan d action reprend les mesures qui vont être mises en place (actions de formation, de sensibilisation ) en portant une attention particulière à la prévention des risques professionnels. Différentes actions ont ainsi été menées en 2014 : - formations gestes et postures (sur écran, port de charges lourdes ), - actions de sensibilisation aux risques routiers visant à améliorer la sécurité de nos populations commerciales lors de leurs déplacements professionnels. En parallèle, la Banque Française Mutualiste a poursuivi sa démarche d amélioration de la qualité de vie et des conditions de travail de ses collaborateurs par la mise en place de différentes actions sous la forme : La Banque Française Mutualiste conçoit la formation continue comme un facteur de réussite et d épanouissement des salariés et le plan de formation permet de corréler les compétences du personnel de l entreprise avec les besoins de celle-ci. «La Banque Française Mutualiste conçoit la formation continue comme un facteur de réussite et d épanouissement des salariés» 15

16 RAPPORT DE GESTION 2014 La Banque Française Mutualiste au cœur de l économie sociale et solidaire Sur l année 2014, la Banque Française Mutualiste a choisi de mettre en place un plan de formation triennal et non plus annuel afin d inscrire les actions de formation en lien avec les axes stratégiques de l entreprise et d être en mesure d en assurer un meilleur suivi. Ces orientations constituent, pour les managers, un cadre pour les entretiens menés lors de la campagne de Bilan Individuel de Formation (BIF) qui serviront à définir les besoins de formation de leurs équipes respectives. Les principales orientations générales du plan de formation reprennent les thèmes suivants : l accompagnement des projets de développement de la Banque Française Mutualiste ainsi que les axes considérés comme stratégiques pour les années à venir, l actualisation des connaissances métiers, les formations réglementaires, le développement des compétences des salariés, les formations diplômantes, DIF, Bilan de compétences et VAE. En 2014, l accompagnement des projets de développement de la Banque Française Mutualiste a été l un des axes majeurs de réalisation du plan de formation par la mise en œuvre de nombreuses formations sur des thèmes variés : la banque digitale, les outils CRM et e-crm, la prise en main de différents outils (Collection, Opéra, Oscar, Odyssée, Report Builder, BSC ), l accompagnement des managers de proximité. Les collaborateurs ont également pu bénéficier de formations d actualisation de leurs connaissances métiers ainsi que de formations règlementaires : Informatique bureautique et spécifique, recouvrement de créances par téléphone, gestion des garanties sur les crédits, SEPA, formation lutte antiblanchiment, sensibilisation à la fraude, Bâle III, audit du risque de crédit, Solvency 2, formations diverses à la sécurité. «La Banque Française Mutualiste est une entreprise dynamique dont la mission revêt un caractère particulier puisqu elle défend des valeurs mutualistes» Par ailleurs, la Banque Française Mutualiste a alloué une enveloppe spécifique aux dispositifs suivants : - le DIF (Droit Individuel de Formation), - le congé de bilan de compétences, - le congé de VAE (Validation des Acquis de l Expérience). Le DIF a représenté 53 actions de formation sur l année, il y a eu 2 demandes de bilan de compétences et 4 demandes de VAE, toutes acceptées par l entreprise. Dans le cadre du développement continu des compétences de ses collaborateurs, la Banque Française Mutualiste poursuit son effort d investissement dans la réalisation de formations diplômantes : le BP Banque, le BTS Banque et l ITB. 7 salariés bénéficient en 2015 de l une de ces formations. La Banque Française Mutualiste est une entreprise dynamique dont la mission revêt un caractère particulier puisqu elle défend des valeurs mutualistes. La BFM dispose, au sein de ses effectifs, de compétences et de savoirs nécessaires à l amélioration constante de sa qualité de service. La DRH s appliquera ces 3 prochaines années à optimiser au maximum sa politique de formation pour en faire à la fois un outil au service de la stratégie de développement de la Banque Française Mutualiste mais également un outil d accompagnement de ses salariés dans le cadre de leur développement professionnel. En 2014, 176 salariés de la Banque Française Mutualiste (CDI et CDD) ont pu bénéficier de 432 actions de formations, soit heures au total. Les frais de formation pour l année 2014 s élèvent à soit 3,06 % de la masse salariale. 16

17 RAPPORT DE GESTION 2014 La Banque Française Mutualiste au cœur de l économie sociale et solidaire Épargne salariale La participation de la Banque Française Mutualiste s établit à en 2014 contre en La participation 2013 avait été fortement impactée par l intégration du report de déficit de l ex Banque Française. L intéressement est de contre en Égalité de traitement entre les femmes et les hommes Un accord relatif à l égalité professionnelle entre les femmes et les hommes a été signé en janvier Il vise notamment à : - améliorer l égalité des chances dans la promotion professionnelle, - assurer l égalité des rémunérations entre les femmes et les hommes, - faciliter la conciliation entre la vie professionnelle et l exercice de la parentalité. La Banque Française Mutualiste témoigne d un fort engagement sur le volet de la parentalité : 100 % des mesures relatives au respect de la vie personnelle et familiale prévues par l accord ont été réalisées : - le temps de travail des femmes enceintes a été réduit d une heure par jour après 3 mois de grossesse (4 salariées concernées), - des aménagements du temps de travail ont été temporairement accordés pour des périodes identifiées (5 salariés concernés), - 5 salariés ont souhaité passer à temps partiel dans le but de concilier leur vie familiale et professionnelle, 100 % des demandes ont été acceptées. «La Banque Française Mutualiste emploie 4 personnes en situation de handicap, favorisant la diversité au sein de l entreprise» Insertion des personnes handicapées La Banque Française Mutualiste a reconduit ses contrats conclus avec des Établissements de Service et d Aide par le Travail (ESAT), l un pour l entretien de la décoration florale et le second avec un organisme qui propose des prestations de collecte et de défabrication de déchets d équipements électriques et/ou électroniques. La Banque Française Mutualiste emploie 4 personnes en situation de handicap, favorisant la diversité au sein de l entreprise. Lutte contre les discriminations et promotion de l égalité des chances La Banque Française Mutualiste traduit son engagement en termes de lutte contre les discriminations au travers de ses accords d entreprise : - l accord relatif à l égalité professionnelle entre les femmes et les hommes, - l accord intergénérationnel. L objectif de sa politique de recrutement est de garantir une égalité de traitement pour tous, quels que soient l âge, le genre, l origine sociale, sans aucune discrimination. La Banque Française Mutualiste a fait le choix de s engager dans une démarche favorisant l intégration de la diversité. À ce titre, elle collabore avec un cabinet de recrutement reconnu par le label diversité. Environnement La Banque Française Mutualiste agit concrètement depuis plusieurs années pour la préservation de l environnement. Cet engagement se traduit par la mise en place de nombreuses actions ayant comme principaux enjeux : - le recyclage et la réduction des déchets, - les économies énergétiques et la réduction des émissions de gaz à effet de serre, - la prise en compte des critères extra-financiers dans les relations avec nos partenaires et nos fournisseurs. 17

18 RAPPORT DE GESTION 2014 La Banque Française Mutualiste au cœur de l économie sociale et solidaire Pour plus d efficacité, la Banque Française Mutualiste a associé l ensemble de ses collaborateurs à sa démarche de responsabilité sociétale en encourageant chacun de ses salariés à inscrire son activité quotidienne dans le respect des principes de la RSE grâce au «Guide de l éco-solidarité». Ce support rappelle les bons réflexes à adopter au bureau comme à la maison pour contribuer à la préservation des ressources (énergie, eau, papier ) et au recyclage des déchets. Ces éco-gestes anodins sont avant tout des gestes solidaires permettant à chacun d entre nous de participer à la préservation de l environnement. Les considérations environnementales sont également au cœur du projet de nouveau siège social de la Banque Française Mutualiste. Le projet de réhabilitation retenu permettra l atteinte d un niveau de bâtiment basse consommation (BBC Rénovation) et une démarche environnementale poussée a été intégrée au cahier des charges de l ensemble du projet et du chantier de travaux. Guide de L éco-solidarité Responsabilité Sociétale de l Entreprise 18

19 RAPPORT DE GESTION 2014 Les faits marquants «Le Conseil d administration du 19 décembre 2014 a procédé à l élection de Gérard Vuidepot en qualité de Président de cette instance» Évolution de la gouvernance La Banque Française Mutualiste a connu des évolutions importantes au niveau de son sociétariat lors de l exercice 2014 suite à la cession, par MFPS et MGET, de leurs parts BFM (en totalité pour la MPFS et en majeure partie pour la MGET) au profit, principalement de MNH (51 %) ainsi que d UNÉO, MASFIP, MGP, MNT, MDD, MPGR, MAEE et MPCDC. Ce transfert de propriété doit intervenir selon un échéancier recouvrant les années 2014, 2015 et le cas échéant La MNH a également acquis les parts sociales d Intériale en septembre 2014, pour un montant moins significatif. Des modifications statutaires importantes ont également été adoptées lors de l Assemblée générale de mai Elles sont structurantes pour la Banque Française Mutualiste car elles ont : - changé la manière dont il est possible de devenir une sociétaire, - précisé la méthode à appliquer en cas de cession de parts, - changé la configuration interne du Conseil d administration en supprimant la qualité d administrateur «personne morale» au profit uniquement d administrateur «personne physique», - donné lieu à un renouvellement total du Conseil d administration (hors administrateurs salariés), lors de l Assemblée générale du 2 juillet 2014, - réduit le nombre de censeurs et la durée de leur mandat, - changé les règles de calcul des droits de vote en Assemblée générale. Dans le prolongement des modifications statuaires votées en mai 2014, les mandats des 10 administrateurs (non-salariés) étant venus à expiration, l Assemblée générale du 2 juillet 2014, a élu les 10 administrateurs suivants : - Pour une durée de 2 années, soit jusqu à l Assemblée générale ordinaire de 2016 appelée à statuer sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2015 : Messieurs Yves Marthos, Bruno Caron, Hubert Garrigue- Guyonnaud et Alain Doyen ; - Pour une durée de 4 années, soit jusqu à l Assemblée générale ordinaire de 2018 appelée à statuer sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2017 : Messieurs Maurice Mouhet, Gilles Frappier et Jean-Marie Delaunay ; - Pour une durée de 6 années, soit jusqu à l Assemblée générale ordinaire de 2020 appelée à statuer sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2019 : Messieurs Yan Baroukh, Régis Bardou et Antoine Lamon. À cette même occasion, ont été élus les censeurs suivants (pour une durée de deux ans renouvelable, soit jusqu à l Assemblée générale ordinaire de 2016 appelée à statuer sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre 2015) : - Mutuelle des Affaires Étrangères et Européennes (représentée par Louis Dominici), - Mutuelle des Douanes (représentée par Claude Fernandez), - Mutuelle Générale Environnement et Territoires (représentée par Hubert Borderie), - Harmonie Fonction publique (représentée par Patrick Bour), - Mutuelle Générale des Affaires Sociales (représentée par Françoise Ehret), - MATMUT (représentée par Tristan de la Fonchais) Enfin, les 9 et 19 décembre 2014, le Conseil d administration a constaté la démission respectivement de Monsieur Vincent Girard comme Directeur général et de Monsieur Yves Marthos de son mandat d administrateur et de sa fonction de Président du Conseil d administration. 19

20 RAPPORT DE GESTION 2014 Les faits marquants Le Conseil d administration a procédé à l élection de Gérard Vuidepot en qualité de Président de cette instance, en remplacement de Monsieur Yves Marthos, pour la durée restant à courir du mandat de ce dernier. En outre, le mandat de Directrice générale de la Banque Française Mutualiste de Sophie Bury- Delmas, nommée le 9 décembre dernier a été reconduit le 19 décembre et Michel Coudrais a été nommé Directeur général délégué à cette occasion. Sophie Bury-Delmas et Michel Coudrais ont été nommés dirigeants effectifs de la Banque Française Mutualiste. Fraude interne En fin d année, la Banque Française Mutualiste a été victime d une fraude interne sur des moyens de paiement. L alerte a été donnée le 24 décembre suite au constat de remise à l encaissement de chèques tirés sur un compte de la Banque Française Mutualiste ne pouvant être rapprochés d aucune opération de crédit ou de livret. Des investigations ont immédiatement été diligentées par le Contrôle interne et ont rapidement conduit à l identification d un scénario de fraude interne portant sur ces chèques et sur l émission de 44 virements pour un montant total proche de 2,268 millions d euros à destination de banques européennes essentiellement non françaises. En accord avec les banques consœurs, l encaissement des chèques a été stoppé et des rappels de fonds ont été demandés sur les virements, 525 k ont pu ainsi être récupérés. Une plainte a été déposée le 30 décembre et une déclaration réalisée auprès de notre assureur en la matière. Enfin, un plan d actions a été construit en relation avec les équipes métiers afin d éviter la reproduction d un tel événement, reposant sur : - le durcissement de la sécurité physique, - le renforcement des procédures et contrôles des services métiers concernés et du département comptable, - la mise en place de blocages informatiques complémentaires et un rappel aux collaborateurs des bonnes pratiques de gestion de leurs identifiants et mots de passe, - l accroissement des compétences dans ces services. Une provision de 1,743 million d euros a été enregistrée dans les comptes Banque digitale La Banque Française Mutualiste a étudié l opportunité de se positionner sur les canaux de distribution digitaux (Internet, plateforme téléphonique). Il en ressort 4 axes principaux. Concernant la clientèle partagée avec Société Générale, la Banque Française Mutualiste a choisi de s intégrer dans les canaux de vente à distance de son partenaire, qui sont en cours de construction chez Société Générale, afin que le prêt BFM Liberté et le Livret BFM Avenir puissent y être distribués. La Banque Française Mutualiste travaille également à la refonte de son site Internet pour mieux valoriser l offre BFM/SG et l orienter vers la conquête de nouveaux clients. Page d accueil du site Internet de la BFM En parallèle, la Banque Française Mutualiste vise, à horizon du second semestre 2015, une mise à disposition des mutuelles et partenaires non bancaires qui distribuent son offre, de mini-sites Internet, qui permettront la souscription et la gestion à distance des produits Banque Française Mutualiste. La Banque Française Mutualiste souhaite également améliorer l efficacité de ses campagnes marketing et mieux appréhender les possibilités de rebonds commerciaux. Elle va donc se doter d outils de Gestion de la Relation Clients et Gestion de la Relation Prospects et travailler avec des prestataires spécialisés pour enrichir ses bases de données. 20

21 28_01_14_LBA_3VOLETS.indd 1 28/01/14 16:21 sur les produits et services En savoir plus Le Livret BFM AVENIR est un compte d épargne à vue proposé et géré par la Banque Française Mutualiste. (1) Taux nominal annuel brut promotionnel valable 3 mois (soit 6 quinzaines complètes), à compter de la quinzaine suivant la date d ouverture du livret. Offre réservée à tout client particulier répondant aux conditions d éligibilité pour une première ouverture de Livret BFM Avenir effectuée entre le 01/03/2014 et le 30/04/2014, jusqu à inclus (au-delà de taux de 1,50%). Les intérêts sont calculés par quinzaine et crédités sur le livret chaque année en janvier, et génèrent eux-mêmes des intérêts. Intérêts soumis au barème progressif de l impôt sur le revenu avec perception d un acompte, une dispense pouvant être obtenue sous conditions, ainsi qu aux prélèvements sociaux. Hors période promotionnelle : taux nominaux annuels bruts de 2 % jusqu à épargnés puis 1,50 % au-delà de ce montant en vigueur au 01/05/2014, susceptibles de variations. Voir conditions en agence Société Générale. Banque Française Mutualiste - Société anonyme coopérative de banque au capital de ,50. RCS Créteil Siège social : 1, place des Marseillais Charenton-le-Pont. Société Générale - S.A. au capital de ,50. RCS Paris Siège social : 29, boulevard Haussmann Paris. En savoir plus RAPPORT DE GESTION 2014 Les faits marquants Enfin, la Banque Française Mutualiste a conduit les travaux d intégration dans le GIE Accefil qui a pris en charge ses appels commerciaux, avec de premiers indicateurs de performance très satisfaisants. L année 2015 devrait voir la montée en puissance des appels sortants de prospection. Dossiers immobiliers Cession de l immeuble Rue Vivienne Dans le cadre de la vente par lots de l immeuble de la Rue Vivienne, sept cessions ont été réalisées en 2014, pour un montant total de 5 M, dégageant une plus-value proche de 2,5 M. Une promesse de vente a été signée fin novembre pour les deux lots restant à céder, dont le lot principal qui représente à lui seul environ 57 % de la valeur estimée totale. Sur ces bases, la vente devrait se concrétiser au 1 er trimestre 2015 et dégager là aussi une plus-value d environ 2,5 M. - à partir de novembre, la réalisation d un appel d offres visant à désigner au 1 er trimestre 2015 l entreprise générale à qui seront confiés les travaux. Dans la ligne de son engagement sociétal et environnemental, la Banque Française Mutualiste a privilégié un programme plus ambitieux que de simples travaux de rafraîchissement intérieur et a décidé de réaliser une remise aux normes complète de ce bâtiment. En effet, les performances énergétiques, phoniques et thermiques ont été jugées bien insuffisantes vis-à-vis des normes actuelles de construction et de la volonté de la Banque Française Mutualiste de valoriser cet actif et de disposer d un lieu de travail agréable pour ses collaborateurs. Ce projet ambitieux nécessitera un programme de travaux sur au moins 12 mois. Enrichissement de l offre produits Aménagement du futur siège Glacière L essentiel des études préparatoires, entériné au fil des étapes par le Conseil d administration, a été mené sur l année 2014 : - en mars, suite à consultation, le choix d un maître d œuvre, en l occurrence le cabinet d architecture Triade, - en juin, l étude préliminaire d Avant-Projet Sommaire (APS), - début août, le dépôt de Permis de Construire, - fin septembre, l étude d Avant-Projet Détaillé (APD), - en novembre, la réalisation d un bureau témoin sur site. La Banque Française Mutualiste a lancé une nouvelle offre «Livret Boost» à destination de ses clients non détenteurs de Livret BFM Avenir et des prospects en leur offrant, pour toute nouvelle souscription de livret, une période de rémunération de 5 % garantis pendant 3 mois jusqu à euros déposés. Deux campagnes, appuyées par un dispositif multicanal (mailing, communication Internet, relances téléphoniques par les agences LIVRET BFM AVENIR Pierre, 50 ans «Un vrai coup de pouce pour notre épargne!» Société Générale) et un axe de communication fort («Faites décoller votre épargne à 5 % garantis pendant 3 mois») ont été menées en mars/avril et novembre/décembre, générant une collecte supplémentaire de 50 M et LBA 03/ Groupe Opéra - Crédit photos : Thinkstock - Document non contractuel. Banque Française Mutualiste - Société anonyme coopérative de banque au capital de ,25. RCS Créteil Siège social : 1, place des Marseillais Charenton-le-Pont Société Générale - S.A. au capital de ,50. RCS Paris Siège social : 29, boulevard Haussmann Paris. Oui, c est possible! 5 %(1)? de la BFM, rendez-vous sur : 5 %(1)! Paula, 28 ans «Un petit pas pour mon budget, un grand pas pour mon épargne!» Michel, 55 ans «Avec un taux pareil, c est le bon plan assuré! Merci Pierre!» dopant les ouvertures de livrets (par exemple +73 % en mars, +26 % en avril). PIERRE VIENT D ÊTRE PRIS DE VITESSE PAR LA BFM! ELLE LANCE UNE OFFRE QUI VA FAIRE DÉCOLLER SON ÉPARGNE... IL COMPTE BIEN Y SOUSCRIRE! BFM, Banque Française Mutualiste créée par les mutuelles de la Fonction publique pour les agents du secteur public. Son offre bancaire est distribuée dans les agences du réseau Société Générale, où un conseiller BFM vous accueille. Faites décoller votre épargne Offre valable du 1 er mars au 30 avril 2014 à 5 %(1) c est plus que possible! LBA 03/ Groupe Opéra - Crédit photos : Thinkstock - Document non contractuel. 28_01_14_LBA_3VOLETS.indd 1 28/01/14 16:21 LIVRET BFM AVENIR Pierre, 50 ans «Un vrai coup de pouce pour notre épargne!» Faites décoller votre épargne Offre valable du 1 er mars au 30 avril 2014 Pierre est serein, c est à la BFM qu il a trouvé LA solution pour faire décoller son épargne! Mailing et Encart publicitaire LBA BOOST Oui, c est possible! Société Générale - S.A. au capital de ,50. RCS Paris Siège social : 29, boulevard Haussmann Paris. Banque Française Mutualiste - Société anonyme coopérative de banque au capital de ,25. RCS Créteil Siège social : 1, place des Marseillais Charenton-le-Pont sur les produits et services de la BFM, rendez-vous sur : 5 %(1)? 5 %(1) Paula, 28 ans «Un petit pas pour mon budget, un grand pas pour mon épargne!»! Faites décoller votre épargne Michel, 55 ans «Avec un taux pareil, c est le bon plan assuré! Merci Pierre!» Offre valable du 1 er mars au 30 avril 2014 LIVRET BFM AVENIR 5% garantis pendant 3 mois (1) Offre valable jusqu au 30 avril PIERRE VIENT D ÊTRE PRIS DE VITESSE PAR LA BF ELLE LANCE UNE OFFRE QUI VA FAIRE IL C

22 RAPPORT DE GESTION 2014 Les faits marquants Autres projets Mise en œuvre des tableaux de bord L ensemble du projet s est déroulé conformément au plan de marche initial. Les tableaux de bord (lot n 1) ont été déployés en janvier Ils ont fait l objet d une phase d optimisation tout au long de l année 2014 et d un examen mensuel en Comité directeur depuis septembre Une présentation aux membres du Conseil d administration s est tenue le 3 décembre Clôture du GIE Mutua Services Après l aboutissement de la fusion avec absorption de la Banque Française, la clôture du GIE Mutua Services a été réalisée au cours du premier semestre 2014, avec un KBIS de liquidation définitive enregistré le 27 juin Les collaborateurs ont été intégrés avec succès à la Banque Française Mutualiste à compter du 1 er janvier 2014, au sein d une Direction de l informatique rattachée au Secrétariat général de la Banque Française Mutualiste. SEPA L uniformisation des moyens de paiement à l échelle européenne avait été fixée à l échéance du 1 er février Courant janvier, la Commission Européenne a finalement décidé de reporter de six mois la généralisation des nouvelles normes SEPA (Single Euro Payments Area = Espace unique de paiement en euros), ce délai supplémentaire ayant été accordé en raison du retard pris par de nombreuses entreprises, et plus particulièrement les PME, dans leurs projets de migration. La Banque Française Mutualiste a donc réalisé, dans les délais initiaux qu elle s était fixée, la mise en place de toutes les évolutions techniques liées au SEPA et la migration complète de sa production. Le projet SEPA est désormais totalement abouti au sein de la Banque Française Mutualiste. «Le projet SEPA est désormais totalement abouti au sein de la Banque Française Mutualiste» Projet recouvrement Le projet avait vocation à repenser dans son ensemble l activité de recouvrement (3 pôles : amiable, surendettement, contentieux) avec comme double enjeu la structuration du processus et la fiabilisation de la base de données. Ce projet s est concrétisé le 12 mai 2014 avec la finalisation de 2 chantiers distincts qui marquent l aboutissement d un projet structurant pour la Banque Française Mutualiste qui a mobilisé beaucoup de moyens et de nombreux acteurs au sein de l entreprise : - la fiabilisation et la migration de l ensemble du stock des crédits, et des informations afférentes à la vie de ces dossiers. Cette opération réalisée avec un taux de fiabilisation supérieur à 99 % était un préalable indispensable au déploiement de l outil Collection. Par la suite, cette fiabilisation permettra de mettre en œuvre une gestion optimisée de nos encours de crédits (modélisation des crédits et optimisation de nos risques pondérés ) ; - le déploiement de l outil Collection et la mise en production de celui-ci. En effet, chaque pôle possédait jusqu à maintenant ses propres outils. Cette situation occasionnait des ruptures entre les différentes étapes de traitement des dossiers et par conséquent des perditions de productivité. Le projet propose donc d optimiser la gestion du recouvrement grâce à un système d information unique permettant de créer une chaîne de production complète. Projet OPÉRA Le projet OPÉRA répond à l ambition de sécuriser les processus de gestion des frais généraux et des immobilisations et de se doter d un outil plus souple proposant des fonctionnalités supplémentaires et un meilleur pilotage de nos frais généraux. Afin de sécuriser l ensemble du dispositif et de synchroniser le démarrage de l ensemble des modules, la mise en production du projet OPÉRA est effective au 1 er janvier Événements post clôture Aucun fait postérieur à la clôture n est à signaler. 22

23 RAPPORT DE GESTION 2014 L activité 2014 Activité économique 2014 Contexte macroéconomique : une croissance mondiale faible L année 2014 aura été caractérisée par une montée des risques géopolitiques, en particulier la crise ukrainienne. Par ailleurs, la chute du prix du pétrole de plus de 40 % au second semestre a eu d importantes répercussions sur les économies. Les pays producteurs souffrent du transfert de revenus vers les pays importateurs alors que ces derniers profitent d une amélioration de leur pouvoir d achat. Amorcé en 2013, le rééquilibrage de la croissance mondiale entre économies émergentes et économies développées, caractérisé par le renforcement des États- Unis et par le ralentissement structurel de la Chine, s est poursuivi en La croissance des grands pays émergents a continué de décélérer alors que celle des grands pays développés a eu tendance à accélérer. La croissance mondiale a progressé de 2,9 % en moyenne annuelle sur La croissance a été beaucoup plus basse dans les grands pays émergents : Brésil : 0,2 % ; Russie : 0,6 %. La croissance a été proche des attentes aux États- Unis (2,4 %) et en zone euro (0,8 %). Dans ce contexte, la croissance française est restée faible (0,4 %) et son déficit budgétaire est resté quasiment stable à 4,4 %. L État français anticipe d abaisser de 0,5 % son déficit budgétaire pour Crédits : le marché résiste mieux en France que dans la zone euro Depuis deux années, les crédits octroyés au secteur privé non financier en France continuent de progresser modérément par rapport à ses homologues européens. Fin 2014, la France affichait un taux de croissance de 2,3 % des encours contre 1,3 % en Allemagne ; - 1,8 % en Italie et - 5,3 % en Espagne. La bonne tenue du marché du crédit bancaire tricolore par rapport aux banques européennes ces dernières années s explique avant tout par des raisons structurelles. La France est entrée dans la crise avec un secteur privé non financier assez peu endetté, les effets de la récession ont donc été moins forts par rapport aux autres pays européens. Ensuite, avec 55 % du PIB français, l endettement moyen des ménages français est inférieur à celui des autres pays européens (62 % pour la zone euro). Enfin, le faible niveau de concurrence a permis aux banques de l hexagone de maintenir des niveaux de profitabilité et de solvabilité plus élevés que dans les autres pays européens. Elles ont été moins impactées que leurs consœurs européennes par les nouvelles contraintes réglementaires imposées par Bâle 3 en matières de bilan et fonds propres, permettant ainsi de continuer à prêter aux entreprises et aux ménages. Le crédit à la consommation a retrouvé la croissance en 2014, avec une production de 35,2 milliards d euros (+1,1 %). Elle reste toutefois très éloignée de celle de 2007, année record, avec une croissance de 55 %. Le crédit revolving ne représente plus que 31 % de la production 2014, contre 41 % il y a cinq ans. Les prêts personnels, en revanche, deviennent le premier produit de financement avec 33 % de la production