Assemblée générale annuelle mai 2013 Allocution de Dean A. Connor, président et chef de la direction

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1 SOUS RÉSERVE DE MODIFICATIONS Assemblée générale annuelle mai 2013 Allocution de Dean A. Connor, président et chef de la direction Introduction Merci Jim et au nom de nous tous à la Financière Sun Life, je souhaite une très chaleureuse bienvenue à nos actionnaires, titulaires de contrat et invités qui se joignent à nous aujourd'hui en personne et en ligne. Cet après-midi, je soulignerai les progrès que nous avons accomplis pour refaçonner la Financière Sun Life en vue de réussir dans un contexte de faibles taux d'intérêt; la façon dont nous changeons pour mieux servir nos clients; et l'importance des assureurs canadiens en tant que chefs de file à l'échelle mondiale. Parlons d'abord de l'année dernière L'année 2012 fut une année de transformation pour la Financière Sun Life. Nous avons commencé l'année en dévoilant notre stratégie axée sur quatre piliers, et en concentrant notre énergie et notre capital dans les secteurs où nous pouvons rivaliser et réussir : le Canada, l'assurance collective aux États-Unis, la gestion d'actif et l'asie. Au même moment, nous avons réaffirmé le niveau de notre dividende et présenté aux investisseurs certains principes qui entourent notre position quant au dividende. À l'occasion de la Journée de l'investisseur en mars 2012, nous avons présenté une série d'objectifs ambitieux pour 2015, notamment un bénéfice net opérationnel de 2 milliards de dollars et un rendement opérationnel des capitaux propres de 12 % à 13 %. L'année 2012 nous a permis de franchir une importante première étape en vue d'atteindre ces objectifs, et notre organisation a été à la hauteur malgré la faiblesse des taux d'intérêt et la croissance économique léthargique en Amérique du Nord. Nous avons réalisé un bénéfice net opérationnel de 1,68 milliard de dollars et le rendement opérationnel des capitaux propres est passé à 12,3 %. L'actif géré a augmenté et atteint le chiffre record de 533 milliards de dollars. La Sun Life du Canada, compagnie d'assurance-vie affichait à la fin de l'année un solide ratio du montant minimal permanent requis pour le capital et l'excédent de 209 %. La création de notre stratégie axée sur quatre piliers a été suivie par une exécution rapide qui a profondément refaçonné notre profil de risque et de croissance, et nous a placés en bonne voie de réussir dans ce contexte. En janvier de l'année dernière, nous avons cessé d'offrir en souscription les produits de rente et d'assurance-vie individuelle aux États-Unis, deux types de produits nécessitant un fort apport en capital. Au Canada, nous avons diminué le risque lié aux produits, rajusté nos prix et modifié notre gamme de produits. Ces changements, combinés à la nouvelle stratégie axée sur quatre piliers, signifient que nous pouvons appuyer nos ventes en 2013 avec moitié moins de capital que ce dont nous avions besoin en 2011 et ce, sur une base de ventes beaucoup plus large. 1

2 En décembre, nous avons annoncé la vente de nos activités de rentes aux États-Unis pour 1,35 milliard de dollars vente que nous prévoyons conclure d'ici la fin du présent trimestre. Cette transaction diminue environ de moitié le risque actions et le risque de taux d'intérêt lié à notre bénéfice net. Assurer notre croissance future Notre stratégie axée sur quatre piliers est connectée aux trois facteurs de croissance à long terme de notre industrie : les baby-boomers qui approchent de la retraite, le transfert des responsabilités de l'état et des employeurs aux particuliers, et la croissance accélérée de la classe moyenne en Asie. Alors que faisons-nous pour répondre à cette demande? Tout d'abord, nous établissons des capacités de distribution et nous élargissons notre gamme de produits. L'année dernière, nous avons ajouté 119 conseillers au Canada, dont 75 au Québec. Nous comptons maintenant plus de conseillers qui travaillent dans des centaines de collectivités d'un océan à l'autre. Ces chiffres, combinés à la croissance des réseaux de distribution indépendants et au repositionnement de notre gamme de produits, nous ont permis de nous hisser au deuxième rang au chapitre de l'assurance-individuelle et de l'assurance-santé au Canada, position qui s'ajoute au premier rang que nous occupons dans les secteurs des garanties collectives et des régimes collectifs de retraite. Nous avons également agrandi notre équipe de la gestion de patrimoine du réseau de distribution aux intermédiaires, et Placements mondiaux Sun Life a terminé sa deuxième année d'exploitation avec de solides cotes Morningstar, des ventes de fonds communs de placement de plus de 2 milliards de dollars et un actif géré de 6 milliards de dollars. Aux États-Unis, où nous développons nos activités d'assurance collective, nous avons étendu notre réseau de distribution pour le porter à près de 200 professionnels de la vente, à la fois sur le terrain et dans notre nouveau bureau des ventes interne. Nous avons lancé plusieurs nouveaux produits et présenté de nouveaux outils pour permettre aux courtiers, aux promoteurs et à leurs employés de faire plus facilement affaire avec nous. Nous avons réalisé une solide croissance des ventes aux États-Unis malgré les augmentations de taux que nous avons appliquées à nos produits invalidité. La MFS Investment Management a connu une année extraordinaire grâce à des souscriptions brutes records, à de solides souscriptions nettes et à un actif géré de 323 milliards de dollars US en fin d'année. La MFS a ouvert des bureaux à São Paulo et à Hong Kong, et a accru ses ressources de distribution aux États- Unis et en Australie. Pour une deuxième année consécutive et pour la troisième fois en cinq ans, la MFS s'est classée parmi les dix meilleures familles de fonds selon Barron pour ce qui est des rendements sur un an, cinq ans et dix ans. À Hong Kong, nous nous sommes rapidement adaptés aux changements apportés aux règles régissant les fonds de prévoyance obligatoire (les «MPF») qui, depuis novembre, permettent aux employés de choisir le fournisseur auprès duquel ils souhaitent affecter leurs cotisations à ces fonds. Nous avons gagné une importante part de ce marché et c'est l'une des raisons pour lesquelles nous avons grimpé au troisième rang au chapitre des rentrées nettes au premier trimestre. Aux Philippines, nous avons conservé le premier rang, et nous avons accru nos ventes de 58 % en monnaie locale, grâce à l'expansion des agences et à 2

3 l'intégration et à la consolidation réussies des affaires de la Grepalife acquises pour former une coentreprise et conclure une entente de bancassurance. En Indonésie, nous avons accru l'effectif de vente de 25 % pour le porter à plus de conseillers, préparant ainsi le terrain à une croissance des ventes cette année. Ces mesures portent fruit : l'année dernière, les souscriptions d'assurance ont augmenté de 9 % et les souscriptions de produits de gestion de patrimoine, de 45 %. Les primes et encaissements ajustés ont augmenté de 35%. La valeur des affaires nouvelles, qui représente essentiellement la valeur actuelle des gains futurs dégagés par les affaires que nous avons réalisées l'année dernière après déduction des coûts en capital, a augmenté de 38 %. L'expansion des réseaux de distribution et l'amélioration des produits constituent donc notre premier grand axe. Notre deuxième grand axe est l'expansion de notre présence géographique. En janvier, nous avons annoncé notre arrivée en Malaisie par l'entremise d'une entente avec Khazanah Nasional, le fonds d'investissement stratégique du gouvernement de la Malaisie, en vue d'acquérir une participation de 98 % dans CIMB Aviva. La Malaisie offre d'excellentes occasions de croissance à long terme en raison de la croissance rapide de l'économie et de la classe moyenne, et nous n'aurions pas pu trouver deux meilleurs partenaires que Khazanah et CIMB. Au Vietnam, notre coentreprise d'assurance-vie établie en partenariat avec PVI Holdings a récemment reçu son permis d'exploitation des autorités réglementaires, et nous prévoyons entreprendre les activités de ventes au cours des prochains mois. Le marché de l'assurance-vie au Vietnam n'en est encore qu'à ses premiers balbutiements, mais dans un pays de 90 millions d'habitants dont l'économie est en forte croissance, il s'agit d'un moteur de croissance à long terme. J'aimerais maintenant me tourner vers nos clients. Tout d'abord, à tous ceux d'entre vous qui êtes des clients individuels ou des promoteurs de régimes de retraite ou de garanties merci de faire affaire avec nous. Nous vous en sommes très reconnaissants. La mission de la Financière Sun Life est simple, mais puissante : nous aidons nos clients à atteindre la sécurité financière à toutes les étapes de leur vie. Pour ce faire, nous suscitons leur engagement plus que jamais auparavant afin de leur donner les moyens d'agir en toute confiance en vue de bénéficier d'un avenir financier radieux. Comment? En leur donnant accès à un large éventail de produits et de services. En les invitant à communiquer avec nous de la façon qu'ils désirent. Et en faisant en sorte qu'il soit plus facile de faire affaire avec nous. Au Canada, nous avons regroupé le tout dans un concept appelé Mon argent pour la vie. En peu de temps, Mon argent pour la vie est passé d'une puissante campagne publicitaire d'envergure nationale à un message qui présente l'approche de la Financière Sun Life en matière de sécurité financière et qui trouve écho auprès des Canadiens. Quelle que soit l'étape de la vie où se trouvent les clients, Mon argent pour la vie fonctionne de concert avec un conseiller en vue de sélectionner la bonne 3

4 combinaison de solutions d'assurance-vie, d'assurance-santé et de gestion de patrimoine permettant aux clients de protéger leur famille, de constituer leur épargne, d'atteindre la sécurité financière et d'avoir assez d'argent tout au long de leur retraite. Les nombreuses améliorations apportées à l'expérience des clients ont également des effets bénéfiques sur la productivité, et parfois même sur l'environnement. Par exemple, en 2010, nous avons envoyé 12 millions de chèques de chèques papier par la poste pour les règlements de frais médicaux et dentaires au Canada. Qui aime encore recevoir des chèques papier? En organisant des campagnes visant à encourager les participants à s'inscrire au virement automatique, nous avons ramené ce chiffre à huit millions de chèques l'année dernière, et nous visons quatre millions l'an prochain. Nous ne serons satisfaits que lorsque nous n'aurons plus aucun chèque papier à poster. Nous avons été la première compagnie à lancer une application mobile, et aujourd'hui plus de Canadiens ont téléchargé la nôtre et l'utilisent pour présenter des demandes de règlement de frais médicaux et dentaires, s'en servent comme cartemédicaments et comme attestation de couverture médicale lorsqu'ils voyagent à l'étranger, et s'y connectent pour «rendre visite» à leur argent dans le cadre de leur régime de retraite au travail. Aux Solutions clients, nous parlons au téléphone avec personnes chaque année pour les aider à déterminer ce qu'elles peuvent faire de leurs avantages lorsqu'elles changent de travail ou prennent leur retraite. Tout a commencé par les produits de continuité liés à la retraite : aider les employés sortants à transférer leur épargne-retraite à un régime de la Financière Sun Life à des taux attrayants, par téléphone, en toute simplicité. Nous avons ensuite élargi ces services pour aider les employés sortants à transformer leur assurance-vie et leur assurance-maladie collectives en contrats individuels encore une fois par téléphone et en toute simplicité. Pour veiller à offrir le meilleur service aux clients, nous téléphonons aux nouveaux participants de régimes de garanties collectives et de retraite pour les aider à adhérer à leurs régime, à configurer leur profil personnel en ligne et à rendre l'expérience très simple. Ces appels produisent également des milliers d'indications de clients pour les conseillers Financière Sun Life des clients qui veulent des conseils financiers plus personnalisés. En 2012, nous avons introduit le Net Promoter Score au Canada, aux États-Unis et en Asie pour effectuer le suivi de notre performance sur la base de la perception de nos clients, et pour contribuer à nos efforts d'amélioration continue. Nous voulons établir et maintenir des normes élevées de service à la clientèle à l'échelle mondiale, et le NPS est un excellent outil pour y parvenir. Toutefois, nos activités sont fondamentalement différentes, disons, du courtage à escompte, de la préparation d'une déclaration de revenus, ou de la négociation d'un prêt hypothécaire. C'est quelque chose de profondément personnel peut-être même émotionnel. Nos produits et services répondent à un besoin qui va bien au-delà des questions d'argent inhérentes à une relation d'affaires. Laissez-moi vous donner deux exemples de personnes dont la vie a été touchée par des employés de la Financière Sun Life. 4

5 John Delany travaille à notre centre financier de Peterborough, en Ontario. En 2009, il a rencontré un jeune couple, que nous appellerons Bill et Mary, pour discuter avec eux de leurs besoins en matière d'assurance. Mary comprenait qu'ils avaient besoin d'assurance, mais Bill croyait qu'il y avait de meilleures façons de dépenser leur argent durement gagné. Mary a insisté et, après quatre rencontres avec John, le couple a finalement souscrit une assurance-vie temporaire de $ et une assurance maladies graves de $ chacun. Quelques années ont passé jusqu'à l'an dernier, lorsque notre conseiller John a reçu la visite de Mary qui lui a expliqué que son mari, âgé de 35 ans et qui n'avait jamais eu de problèmes de santé, avait malheureusement reçu un diagnostic de cancer des reins et des ganglions lymphatiques, et qu'il était sur le point d'être opéré plus tard dans la semaine. Peu de temps après, Bill nous a appelés pour nous remercier. Il était un peu dépassé par la gravité de la situation, mais au moins il n'avait pas à se préoccuper de la façon dont ils paieraient leur prêt hypothécaire. Il a également dit à John que l'assurance-vie qu'ils avaient souscrite pour protéger Mary lui procurait beaucoup de soulagement. Nous entendons ces histoires tout le temps : dans les moments les plus traumatisants de la vie des gens, nous apportons une contribution positive une contribution qui représente souvent bien plus qu'une question d'argent. C'est une question de confiance, de tranquillité d'esprit et de liens et ce sont les gens qui donnent vie à ces liens. Ce qui nous mène à notre deuxième histoire, qui nous vient cette fois-ci de la Division des garanties collectives celle d'une femme que nous appellerons Linda et qui travaillait comme directrice des services municipaux dans une petite collectivité du Canada. Linda nous a écrit il y a six semaines pour nous raconter son histoire. Nous l'avons racontée plus tôt aujourd'hui lors de la réunion du conseil, et je souhaite la partager avec vous. Il y a plus de 20 ans, Linda allait refuser d'adhérer au programme d'assurance invalidité de longue durée de son employeur. Elle a finalement changé d'idée et, moins d'un an plus tard, elle était victime d'une hémorragie cérébrale qui la laissait gravement paralysée. Au départ, Linda était préoccupée à l'idée d'avoir affaire à une grande compagnie d'assurance comment remplir les formulaires et recevoir des prestations. Elle écrit dans sa lettre : «La peur qui se répandait dans mon corps à ce moment-là était au départ éclipsée par la peur de perdre le contrôle de notre avenir financier.» Mais Linda souligne qu'elle a rapidement appris à faire confiance à la Financière Sun Life. Elle écrit : «J'ai pu relaxer et me concentrer sur mes capacités d'adaptation, sachant que nous ne perdrions pas notre maison et notre style de vie parce que je ne pouvais plus exercer d'emploi. Du plus profond de mon cœur, je vous remercie de l'intégrité dont vous avez fait preuve dans le traitement de mon dossier.» Ce qui me ravit à propos de ces histoires, c'est qu'elles ne concernent pas nos produits ceux-ci n'étaient que la porte d'entrée vers une expérience humaine qui illustre 5

6 parfaitement ce que nous voulons dire par «rendre la vie plus radieuse». Je dis donc «merci» à notre conseiller John, «merci» à tous les employés qui se sont occupés de Linda pendant plus de 20 ans, et «merci» à tous les employés de première ligne de la Financière Sun Life qui font notre fierté chaque jour. Les personnes Pour déployer des efforts supplémentaires à l'égard des clients, il faut des employés extrêmement engagés. Je suis heureux d'affirmer que nos résultats sur le plan de l'engagement s'améliorent d'année en année depuis trois ans, et se comparent maintenant avantageusement aux résultats de référence des compagnies hautement performantes. Nos employés et nos conseillers sont extrêmement fiers de travailler à la Financière Sun Life : ils s'identifient profondément à la mission de la compagnie, et ils sentent que nous gagnons dans nos marchés. En parallèle, nous investissons dans la formation et le perfectionnement, nous travaillons d'arrache-pied pour améliorer la qualité de l'encadrement, et nous établissons des objectifs et des responsabilités clairs pour nos employés à l'échelle mondiale. Plus tard au cours de l'assemblée, nous récompenserons officiellement les gagnants du Prix d'excellence du chef de la direction pour Ces équipes ont produit des résultats incroyables! C'est dans cet état d'esprit que le talent est devenu un aspect central de presque toutes les discussions à la Financière Sun Life. Lorsque nous examinons la stratégie avec le conseil, le talent est une préoccupation essentielle. Quand les membres de la haute direction discutent des possibilités de promotion, la conversation commence par une question : «Qu'a fait cette personne pour améliorer le bilan du capital humain dont elle a la responsabilité?» À la base, la Financière Sun Life est une «machine à occasions», et nous sommes résolus à créer les meilleurs assortiments de talents et d'occasions. Les assureurs canadiens, chefs de file à l'échelle mondiale J'aimerais maintenant parler du rôle de la Financière Sun Life, et plus généralement des compagnies d'assurance-vie canadiennes, dans le contexte mondial. La Financière Sun Life connaît le succès à l'échelle internationale : nous exerçons nos activités dans 25 pays et plus de 55 % de notre revenu provient de l'extérieur du Canada. Non seulement nous créons des emplois partout dans le monde, mais les postes de direction que nous créons ici au Canada permettent à nos employés de développer leur carrière dans les diverses organisations de la compagnie et représentent une valeur inestimable pour notre pays. Parmi les huit plus importantes compagnies d'assurance-vie ouvertes en Amérique du Nord, trois sont canadiennes. Parmi les 18 plus importantes compagnies d'assurancevie ouvertes du monde, trois sont canadiennes. C'est assez remarquable lorsqu'on pense à la taille du Canada sur le plan économique... mais ce n'est pas un hasard. Dans le cas de la Financière Sun Life, nous avons mérité ce classement à l'échelle nord-américaine et mondiale grâce à une gestion prudente du risque, à une gestion rigoureuse des opérations et à une vision de croissance à long terme. Parlant de vision 6

7 à long terme, imaginez la conversation qui a pu avoir lieu autour de la table du conseil de la Financière Sun Life à la fin des années 1990, au sujet de l'inde : retournons en Inde, là où l'industrie a été nationalisée en 1956, avec un partenaire que nous apprécions mais que nous ne connaissons pas très bien, dans une position de démarrage qui nécessitera au moins sept ans avant d'être rentable. Il fallait beaucoup de courage, mais grâce au soutien de notre solide partenaire, le groupe Aditya Birla, nous sommes devenus le cinquième plus important assureur-vie et le quatrième fournisseur de fonds communs de placement en Inde, ce qui nous a permis de procurer beaucoup de valeur aux actionnaires. Le gouvernement fédéral considère de plus en plus la Financière Sun Life et les autres importantes compagnies d'assurance-vie du Canada comme des chefs de file à l'échelle mondiale. Nous apprécions les efforts du gouvernement en vue de renforcer les relations avec ses homologues en Asie. Voir ses représentants à nos côtés au Vietnam, en Inde et en Chine pour célébrer un événement marquant ou une nouvelle coentreprise, et pour promouvoir les échanges avec le Canada, signifie beaucoup pour nos employés au Canada et dans les régions concernées, ainsi que pour nos partenaires locaux et leurs gouvernements. La prochaine étape sera cruciale par exemple, mettre en place des ententes ciblées de protection des investissements étrangers, et travailler avec les gouvernements asiatiques en vue de permettre aux assureurs canadiens de livrer bataille à armes égales avec leurs concurrents locaux. En définitive, les négociations sur le Partenariat transpacifique doivent veiller à ce que les Canadiens en profitent pleinement. Dans le même ordre d'idée, nous profitons du solide travail de réglementation du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF). Il est très respecté par les autres organismes de réglementation du monde entier, et c'est certainement un atout lorsque, par exemple, nous nous établissons dans un pays comme la Malaisie pour investir dans une compagnie locale. Mais rien de tout cela ne peut être tenu pour acquis. L'industrie canadienne de l'assurance-vie est unique parce que nous utilisons les mêmes règles pour la communication de l'information financière et à des fins de solvabilité. Ces règles ont généralement bien servi les différents intervenants. Toutefois, les changements aux normes comptables proposés par l'international Accounting Standards Board, et les changements aux règles en matière de capital développés par le BSIF, risquent de rendre la situation plus complexe et plus volatile. La bonne nouvelle, c'est que nous savons que le gouvernement fédéral comprend l'importance de faire les choses de la bonne façon afin que l'industrie canadienne de l'assurance-vie ne soit pas désavantagée par rapport aux autres joueurs dans le monde. Aucune compagnie ne peut réussir à l'échelle mondiale sans avoir d'abord développé une solide organisation dans son pays d'origine. Dans notre secteur, un des éléments essentiels pour y parvenir consiste à maintenir une frontière claire entre ce que les compagnies d'assurance-vie peuvent faire et ce que les banques peuvent faire. Nous croyons que le gouvernement fédéral est conscient des raisons d'intérêt public qui poussent à maintenir cette frontière, et qu'il y est parvenu jusqu'à présent. Nous l'encourageons fortement à continuer dans cette voie. L'industrie canadienne de l'assurance-vie joue un rôle vital elle contribue à la création d'emplois, à la production 7

8 de capital, à l'investissement à long terme dans les infrastructures et à l'expansion économique, et elle aide les Canadiens à protéger leur avenir financier. Conclusion Pour terminer, je tiens à remercier le président du conseil, Jim Sutcliffe, et tous les membres de notre conseil d'administration pour leurs judicieux conseils et le travail incessant qu'ils accomplissent pour la Compagnie. J'offre également mes plus sincères remerciements à nos actionnaires, à nos clients et à nos conseillers, ainsi qu'à la direction et aux employés. Grâce à votre confiance et à votre soutien, nous continuons de rendre la vie toujours plus radieuse sous le soleil. La Financière Sun Life est une compagnie déterminée, qui sait où elle s'en va et qui reconnaît l'urgence d'agir. Nous sommes présents sur les bons marchés avec les bons produits, et nous avons les bons employés pour assurer une croissance rentable et durable. Et c'est précisément ce que nous prévoyons accomplir. Merci. 8