ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES

Transcription

1 ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES AU 31 MARS 2016

2 États financiers intermédiaires (NON AUDITÉS) Avis Les états financiers intermédiaires des Fonds Desjardins ci-joints n ont pas fait l objet d une revue par les auditeurs externes des Fonds.

3 ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE Aux 31 mars 2016 $ (non audité) 30 septembre 2015 $ (audité) ACTIFS Actifs courants Encaisse Couverture déposée sur dérivés Placements à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN) Options à la juste valeur position acheteur Plus-value non réalisée sur dérivés Montant à recevoir sur contrats à terme standardisés Somme à recevoir pour la vente de titres Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir PASSIFS Passifs courants Charges à payer Options à la juste valeur position vendeur Moins-value non réalisée sur dérivés Montant à payer sur contrats à terme standardisés Parts rachetées à payer Somme à payer pour l achat de titres Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Données par catégorie (note b) Catégorie A Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 12,45 12,44 Catégorie I Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 10,43 10,30 Catégorie C Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 10,71 10,69 Catégorie F Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 10,86 10,81 Approuvés au nom du conseil d administration de Desjardins Société de placement inc. la société de gestion des Fonds Desjardins Éric Lachaîne et Éric Landry, administrateurs ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL (non audité) Semestres clos les 31 mars 2016 $ 2015 $ Revenus Intérêts à des fins de distribution ( ) ( ) Dividendes Revenu provenant des prêts de titres et des mises en pension Revenu net (perte nette) provenant d instruments financiers dérivés ( ) ( ) Écart de conversion sur encaisse (23 733) Variation de la juste valeur : Gain net (perte nette) réalisé(e) sur placements Gain net (perte nette) réalisé(e) sur dérivés ( ) ( ) Gain net (perte nette) non réalisé(e) sur placements ( ) ( ) Gain net (perte nette) non réalisé(e) sur dérivés ( ) Charges Frais de gestion Honoraires d audit Frais relatifs au Comité d examen indépendant Frais de garde Frais juridiques 442 Communications aux porteurs de parts rachetables Droits de dépôt Frais d'administration Charges absorbées par le gestionnaire (97 208) Retenues d impôt Courtages et autres coûts d opérations de portefeuille Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Données par catégorie Catégorie A Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 0,04 0,24 Nombre moyen de parts rachetables Catégorie T* Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 0,13 Nombre moyen de parts rachetables Catégorie I Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 0,13 0,37 Nombre moyen de parts rachetables Catégorie C Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 0,04 0,13 Nombre moyen de parts rachetables Catégorie R* Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 16 par part 0,15 Nombre moyen de parts rachetables 105 Catégorie F Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 8 28 par part 0,08 0,28 Nombre moyen de parts rachetables * Fin des opérations : Catégorie T en novembre Catégorie R en novembre Catégorie S en novembre 2014 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. Catégorie S* Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 17 par part 0,16 Nombre moyen de parts rachetables 105

4 ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE (non audité) Catégorie A Catégorie T Catégorie I Catégorie C Semestres clos les 31 mars * (6 mois) (6 mois) (6 mois) (2 mois) (6 mois) (6 mois) (6 mois) (6 mois) $ $ $ $ $ $ $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Opérations sur parts rachetables Produit de la vente de parts rachetables Distributions réinvesties Montant global des rachats de parts rachetables ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Distributions effectuées au profit des porteurs de parts rachetables Revenu net de placement (96 139) Remboursement de capital ( ) ( ) (323) (80) ( ) ( ) (96 139) (323) (80) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période Catégorie R Catégorie F Catégorie S Semestres clos les 31 mars * * (6 mois) (2 mois) (6 mois) (6 mois) (6 mois) (2 mois) $ $ $ $ $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Opérations sur parts rachetables Produit de la vente de parts rachetables Distributions réinvesties Montant global des rachats de parts rachetables (1 106) (1 117) (1 101) 3 21 (1 112) Distributions effectuées au profit des porteurs de parts rachetables Revenu net de placement (5) (5) Remboursement de capital (3) (21) (5) (3) (21) (5) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période * Fin des opérations : Catégorie T en novembre Catégorie R en novembre Catégorie S en novembre 2014 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

5 ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE (non audité) Semestres clos les 31 mars $ $ Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Ajustement au titre des éléments suivants : Écart de conversion sur encaisse ( ) Gain net (perte nette) réalisé(e) ( ) Gain net (perte nette) non réalisé(e) ( ) Variation de la couverture déposée/découvert sur dérivés Produit de la vente/échéance de placements Achat de placements ( ) ( ) Montant à recevoir sur contrats à terme standardisés (51 680) ( ) Somme à recevoir pour la vente de titres ( ) Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir Charges à payer (39 348) (33 373) Garantie à payer ( ) Montant à payer sur contrats à terme standardisés (61 947) Somme à payer pour l achat de titres Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles Flux de trésorerie liés aux activités de financement Produit de la vente de parts rachetables Montant global des rachats de parts rachetables ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts rachetables (1 533) ( ) Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ( ) ( ) Effet de change sur l encaisse libellée en devises étrangères (6 698) Augmentation (diminution) de l encaisse/découvert bancaire ( ) Encaisse (découvert bancaire) au début de la période Encaisse (découvert bancaire) à la fin de la période Autres renseignements sur les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Intérêts reçus Dividendes reçus, déduction faite des retenues d impôt Intérêts payés Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

6 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (NON AUDITÉ) AU 31 MARS 2016 Valeur Juste nominale Coût valeur $ $ Obligations (95,1 %) Obligations canadiennes (0,7 %) Gouvernement du Canada Gouvernement du Canada rendement réél, 4,250 %, CAD Obligations américaines (57,5 %) Obligations du Trésor des États-Unis indexées sur l inflation, 2,375 %, USD indexées sur l inflation, 2,625 %, USD indexées sur l inflation, 1,625 %, USD indexées sur l inflation, 0,125 %, USD indexées sur l inflation, 2,125 %, USD indexées sur l inflation, 0,125 %, USD indexées sur l inflation, 1,125 %, USD indexées sur l inflation, 0,625 %, USD indexées sur l inflation, 0,125 %, USD indexées sur l inflation, 0,125 %, USD indexées sur l inflation, 0,125 %, USD indexées sur l inflation, 0,382 %, USD indexées sur l inflation, 0,625 %, USD indexées sur l inflation, 0,125 %, USD indexées sur l inflation, 2,375 %, USD indexées sur l inflation, 0,375 %, USD indexées sur l inflation, 0,625 %, USD indexées sur l inflation, 2,500 %, USD indexées sur l inflation, 0,750 %, USD indexées sur l inflation, 0,625 %, USD indexées sur l inflation, 1,375 %, USD indexées sur l inflation, 0,750 %, USD indexées sur l inflation, 1,000 %, USD Total des obligations américaines Obligations étrangères (36,9 %) Allemagne (8,6 %) Bundesrepublik Deutschland indexées sur l inflation, 0,750 %, EURO indexées sur l inflation, 1,750 %, EURO République fédérale d Allemagne indexées sur l inflation, 0,100 %, EURO Australie (2,4 %) Gouvernement de l Australie série 18CI, indexées sur l inflation 1,000 %, AUD indexées sur l inflation, 4,000 %, AUD série 22CI, indexées sur l inflation 1,250 %, AUD série 25CI, indexées sur l inflation 3,000 %, AUD Danemark (0,8 %) Royaume du Danemark série ILB, indexées sur l inflation 0,100 %, DKK Espagne (2,5 %) Royaume d Espagne indexées sur l inflation, 0,550 %, EURO indexées sur l inflation, 1,800 %, EURO indexées sur l inflation, 1,000 %, EURO Valeur Juste nominale Coût valeur $ $ France (7,4 %) Gouvernement de France indexées sur l inflation, 1,000 %, EURO indexées sur l inflation, 0,250 %, EURO indexées sur l inflation, 1,300 %, EURO indexées sur l inflation, 2,250 %, EURO indexées sur l inflation, 0,100 %, EURO indexées sur l inflation, 1,116 %, EURO indexées sur l inflation, 2,100 %, EURO indexées sur l inflation, 0,250 %, EURO indexées sur l inflation, 0,100 %, EURO indexées sur l inflation, 0,700 %, EURO indexées sur l inflation, 1,800 %, EURO Italie (4,3 %) Buoni Poliennali del Tes indexées sur l inflation, 2,350 %, EURO Buoni Poliennali del Tes indexées sur l inflation, 2,600 % 2,929 %, EURO Gouvernement de l Italie indexées sur l inflation, 2,350 %, EURO indexées sur l inflation, 2,350 %, EURO indexées sur l inflation, 2,592 %, EURO République d Italie indexées sur l inflation, 1,250 %, EURO Japon (5,3 %) Gouvernement du Japon indexées sur l inflation, 0,100 %, JPY série 18, indexées sur l inflation 0,100 %, JPY série 19, indexées sur l inflation 0,100 %, JPY série 20, indexées sur l inflation 0,100 %, JPY Nouvelle-Zélande (1,3 %) Gouvernement de Nouvelle-Zélande indexées sur l inflation, 3,000 %, NZD Royaume-Uni (3,4 %) Gouvernement du Royaume-Uni indexées sur l inflation, 0,125 %, GBP indexées sur l inflation, 6,753 %, GBP indexées sur l inflation, 1,875 %, GBP indexées sur l inflation, 0,125 %, GBP Suède (0,9 %) Gouvernement de Suède série 3102, indexées sur l inflation 4,000 %, SEK Royaume de Suède série 3107, indexées sur l inflation 0,500 %, SEK série 2YR, indexées sur l inflation 5,850 %, SEK série 3109, indexées sur l inflation 1,000 %, SEK Total des obligations étrangères Total des obligations Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

7 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (NON AUDITÉ) AU 31 MARS 2016 (suite) Valeur Juste nominale Coût valeur $ $ Total des placements (95,1 %) Plus-value non réalisée sur dérivés (TABLEAU 1) (2,9 %) Moins-value non réalisée sur dérivés (TABLEAU 2) (- 0,5 %) ( ) Options à la juste valeur - position acheteur (TABLEAU 3) (0,3 %) Options à la juste valeur - position vendeur (TABLEAU 4) (- 0,2 %) ( ) Autres éléments d actif net (2,4 %)* Actif net (100 %) *Incluant les montants à recevoir et à payer des tableaux 5 et 6. Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

8 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (NON AUDITÉ) AU 31 MARS 2016 (suite) TABLEAU 1 Contrats de change à terme Nombre de contrats Échéance Taux de change moyen des contrats Montant en devise Valeur contractuelle Plus-value non réalisée (Devise/CAD) $ $ Plus-value non réalisée sur achat de devises étrangères en contrepartie de dollars canadiens Couronne danoise 1 avril , Couronne suédoise 1 avril , Dollar américain 1 avril , Euro 3 avril , Livre sterling 1 avril , Yen japonais 3 avril , Plus-value non réalisée sur vente de devises étrangères en contrepartie de dollars canadiens Dollar américain 8 avril , Dollar australien 1 mai , Livre sterling 3 avril , Livre sterling 1 mai , Yen japonais 1 avril , Taux de change moyen des contrats (Devise/EURO) Plus-value non réalisée sur vente de devises étrangères en contrepartie d euros Livre sterling 1 avril , Taux de change moyen des contrats (Devise/GBP) Plus-value non réalisée sur achat de devises étrangères en contrepartie de livres sterling Yen japonais 2 mai , Plus-value non réalisée sur vente de devises étrangères en contrepartie de livres sterling Yen japonais 1 mai , Taux de change moyen des contrats (Devise/USD) Plus-value non réalisée sur achat de devises étrangères en contrepartie de dollars américains Dollar australien 1 avril , Dollar néo-zélandais 4 avril , Euro 2 avril , Yen japonais 1 juin , Plus-value non réalisée sur vente de devises étrangères en contrepartie de dollars américains Yen japonais 1 juin , Plus-value non réalisée sur dérivés Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

9 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (NON AUDITÉ) AU 31 MARS 2016 (suite) TABLEAU 2 Contrats de change à terme Nombre de contrats Échéance Taux de change moyen des contrats Montant en devise Valeur contractuelle Moins-value non réalisée (Devise/CAD) $ $ Moins-value non réalisée sur achat de devises étrangères en contrepartie de dollars canadiens Dollar américain 1 avril , (11 436) Dollar australien 1 avril , (212) Dollar néo-zélandais 1 avril , (490) Livre sterling 1 avril , (278) Yen japonais 1 avril , (5 744) (18 160) Moins-value non réalisée sur vente de devises étrangères en contrepartie de dollars canadiens Couronne danoise 1 avril , (193) Couronne danoise 1 mai , (3 318) Couronne suédoise 1 avril , (8 099) Couronne suédoise 1 mai , (3 978) Dollar américain 2 mai , ( ) Dollar australien 1 avril , (63 391) Dollar néo-zélandais 2 avril , (8 126) Dollar néo-zélandais 1 mai , (476) Euro 2 avril , (8 081) Euro 2 mai , (70 266) Livre sterling 1 mai , (359) Peso mexicain 1 avril , (254) Yen japonais 2 mai , (11 353) ( ) Taux de change moyen des contrats (Devise/EURO) Moins-value non réalisée sur achat de devises étrangères en contrepartie d euros Livre sterling 2 avril , (2 788) Taux de change moyen des contrats (Devise/GBP) Moins-value non réalisée sur achat de devises étrangères en contrepartie de livres sterling Yen japonais 1 mai , (9 215) Moins-value non réalisée sur vente de devises étrangères en contrepartie de livres sterling Yen japonais 3 mai , (69 952) Taux de change moyen des contrats (Devise/USD) Moins-value non réalisée sur vente de devises étrangères en contrepartie de dollars américains Dollar australien 1 avril , (480) Dollar néo-zélandais 4 avril , (45 279) Euro 2 avril , (23 339) (69 098) Moins-value non réalisée sur dérivés ( ) Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

10 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (NON AUDITÉ) AU 31 MARS 2016 (suite) TABLEAU 3 Options à la juste valeur position acheteur Nombre d options Nombre d obligations Échéance Prix d exercice Coût Juste valeur achat/(vente) par option $ $ Options sur obligations Options d achat Bons du Trésor des États-Unis - 10 ans mai ,500 USD Options de vente Obligations du Trésor des États-Unis mai ,000 USD Valeur nominale Nombre achat/(vente) d options Options sur devises Options d achat AUD/USD avril ,770 AUD/USD EURO/GBP avril ,790 EURO/GBP EURO/USD avril ,155 EURO/USD GBP/JPY mai ,500 GBP/JPY NZD/USD avril ,680 NZD/USD Options de vente AUD/NOK juin ,240 AUD/NOK AUD/USD avril ,738 AUD/USD CHF/NOK août ,720 CHF/NOK EURO/GBP avril ,765 EURO/GBP EURO/MXN avril ,500 EURO/MXN EURO/USD avril ,070 EURO/USD EURO/USD avril ,110 EURO/USD EURO/USD juillet ,105 EURO/USD GBP/JPY mai ,000 GBP/JPY GBP/JPY mai ,000 GBP/JPY GBP/USD avril ,375 GBP/USD NZD/USD avril ,630 NZD/USD Options à la juste valeur position acheteur TABLEAU 4 Options à la juste valeur position vendeur Nombre d options Nombre d obligations Échéance Prix d exercice Coût Juste valeur achat/(vente) par option $ $ Options sur obligations Options d achat Bons du Trésor des États-Unis - 10 ans (22) mai ,500 USD (16 052) Options de vente EURX EUR-BUND juin ,500 EURO (10 289) Valeur nominale Nombre achat/(vente) d options Options sur devises Options d achat AUD/NOK ( ) 1 juin ,600 AUD/NOK (8 439) (5 189) EURO/MXN ( ) 1 avril ,500 EURO/MXN (6 081) EURO/USD ( ) 1 juillet ,180 EURO/USD (11 874) (14 618) GBP/JPY ( ) 1 mai ,500 GBP/JPY (5 959) NZD/USD ( ) 1 avril ,680 NZD/USD (5 726) (16 581) USD/JPY ( ) 1 avril ,000 USD/JPY (2 644) (2 656) (39 044) Options de vente AUD/NOK ( ) 1 juin ,030 AUD/NOK (5 824) (5 006) AUD/USD ( ) 1 avril ,788 AUD/USD (3 045) (2 686) GBP/JPY ( ) 1 mai ,000 GBP/JPY (40 809) (83 823) GBP/JPY ( ) 1 mai ,000 GBP/JPY (19 831) (2 077) USD/JPY ( ) 1 avril ,750 USD/JPY (1 148) (1 693) (95 285) Options à la juste valeur position vendeur ( ) Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

11 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (NON AUDITÉ) AU 31 MARS 2016 (suite) TABLEAU 5 Contrats à terme standardisés Nombre de contrats Échéance Valeur contractuelle en devise Juste valeur Montant à recevoir achat/(vente) $ $ Montant à recevoir sur contrats à terme standardisés Bons du Trésor des États-Unis - 2 ans 32 juin USD Bons du Trésor des États-Unis - 10 ans 20 juin USD 51 Bons du Trésor des États-Unis - long terme (13) juin USD EURX EUR-BOBL (21) juin EURO EURX EUR-BUND 3 juin EURO Montant à recevoir sur contrats à terme standardisés TABLEAU 6 Contrats à terme standardisés Nombre de contrats Échéance Valeur contractuelle en devise Juste valeur Montant à payer achat/(vente) $ $ Montant à payer sur contrats à terme standardisés Bons du Trésor des États-Unis - 5 ans (26) juin USD (35 441) Bons du Trésor des États-Unis - long terme (1) juin USD (1 702) EUX EURO-BTP (11) juin EURO (44 502) Obligations du gouvernement du Japon - 10 ans (1) juin JPY (4 039) Obligations du Trésor des États-Unis (5) juin USD (8 715) Montant à payer sur contrats à terme standardisés (94 399) Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers.

12 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS INFORMATION SPÉCIFIQUE (non auditées) a) Constitution du Fonds Le Fonds Desjardins Obligations mondiales indexées à l inflation (le «Fonds») est une fiducie de fonds commun de placement non incorporée établie aux dates suivantes : Catégorie A 12 janvier 2004 Catégorie T 1 er décembre 2004 Catégorie I 2 mai 2006 Catégories C, R, F et S 25 novembre 2013 À la suite de l approbation des porteurs de parts du Fonds qui s est tenue en novembre 2014, l objectif du Fonds a été changé. Afin de refléter le nouvel objectif de placement, le nom du Fonds a été modifié pour Fonds Desjardins Obligations mondiales indexées à l inflation. Le ratio de frais de gestion du Fonds a été réduit de 2,33 % à 1,70 %. Depuis septembre 2014, les parts de catégorie T du Fonds ne sont plus offertes à la vente aux nouveaux investisseurs. Les parts de catégorie T ont été reclassifiées en parts de catégorie A en novembre Depuis septembre 2014, les parts de catégories R et S du Fonds ne sont plus offertes à la vente aux nouveaux investisseurs ni aux porteurs de parts actuels. Les catégories R et S ont été annulées en novembre b) Parts (note 4) Parts émises et en circulation 31 mars Nombre de parts au début de la période Parts émises Parts réinvesties Parts rachetées Nombre de parts à la fin de la période Catégorie A Catégorie I Catégorie C Catégorie F c) Distributions Le revenu net de placement du Fonds est distribué en espèces ou réinvesti en parts supplémentaires selon la fréquence suivante : Catégories A, C et F Catégorie I annuelle semestrielle Les gains nets en capital réalisés, le cas échéant, sont distribués annuellement en décembre (catégories A, I, C et F). d) Frais de gestion et autres frais (note 5) Le ratio des frais totaux se détaille de la façon suivante : Frais de gestion taux annuel taux annuel % % Frais d'administration fixes Frais totaux RFG plafond Catégories 1,55 0,15 1,70 1,70 Catégorie F 1,05 0,15 1,20 1,20 Les parts de catégorie I paient des frais de gestion et des frais d administration distincts qui sont négociés directement avec chaque investisseur. En mars 2015, les frais de gestion du Fonds ont été réduits de 2,10 à 1,55, les frais d exploitation de 0,23 à 0,15 et les RFG plafond de 2,33 à 1,70 pour les catégories, et pour la catégorie F, les frais de gestion ont été réduits de 1,30 à 1,05, de 0,23 à 0,15 pour les frais d exploitation et de 1,53 à 1,20 pour les RFG plafond. Le Fonds Desjardins Obligations mondiales indexées à l inflation investissait dans des parts de série I des Fonds NEI ainsi que dans des parts de catégorie I du Fonds Desjardins Immobilier mondial qui ne sont pas assujetties aux frais de gestion. e) Opérations entre parties liées (note 6) Desjardins Gestion internationale d actifs inc. («DGIA») est le gestionnaire de portefeuille du Fonds. DGIA est une société appartenant au même groupe que le gestionnaire. Les honoraires de DGIA sont entièrement pris en charge par le gestionnaire. Placements NordOuest & Éthique S.E.C. («PNESEC») est le gestionnaire des Fonds NEI et Éthiques. La Fédération des caisses Desjardins du Québec, une société appartenant au même groupe que le gestionnaire, détient une participation de 50 % dans PNESEC. En fonction de ses objectifs de placement, le Fonds investissait jusqu en novembre 2014 ses actifs dans des parts de série I de divers fonds sous-jacents gérés par PNESEC et dans des parts de catégorie I du Fonds Desjardins Immobilier mondial. Toutes les transactions dans ces fonds sous-jacents étaient exécutées en fonction de la valeur liquidative par part déterminée selon les politiques du fonds sous-jacent respectif en vigueur le jour de la transaction. Le Fonds ne paie aucune commission ni d autres frais relativement à ces transactions. Valeurs Mobilières Desjardins inc. («VMD») est une société appartenant au même groupe que le gestionnaire. VMD est un courtier en valeurs qui effectue, pour le compte du Fonds, des opérations sur ses titres en portefeuille. Durant la période, le Fonds a versé à VMD des commissions totalisant : 31 mars mars 2015 $ $ Commissions versées 284 Les dépenses à payer au gestionnaire sont de : 31 mars septembre 2015 $ $ Dépenses à payer Durant la période, le Fonds a reçu des revenus provenant des fonds gérés par des parties liées totalisant : 31 mars mars 2015 $ $ Intérêts Dividendes f) Informations sur les instruments financiers (note 7) Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers Objectif de placement L objectif de ce Fonds est de procurer un revenu et une protection contre l inflation en investissant principalement dans des titres à revenu fixe indexés à l inflation d émetteurs situés partout dans le monde.

13 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS INFORMATION SPÉCIFIQUE (non auditées) (suite) Instruments financiers évalués à la juste valeur Niveaux hiérarchiques des instruments financiers évalués à la juste valeur Les tableaux suivants catégorisent la juste valeur des actifs financiers du Fonds selon une hiérarchie à trois niveaux. La méthodologie utilisée pour établir la hiérarchie des titres n est pas une indication du risque associé au placement dans les titres. La détermination de la juste valeur est décrite dans la section «Principales méthodes comptables» de la note 2. Évaluation de la juste valeur des placements à la fin de la période, selon les niveaux suivants : 31 mars 2016 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Actifs financiers à la JVRN Obligations Options Instruments financiers dérivés Total Passifs financiers à la JVRN Options Instruments financiers dérivés Total septembre 2015 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Actifs financiers à la JVRN Obligations Options Instruments financiers dérivés Total Passifs financiers à la JVRN Options Instruments financiers dérivés Total Transferts entre les niveaux 1 et 2 Au cours des périodes closes le 31 mars 2016 et le 30 septembre 2015, il n y a eu aucun transfert de titres entre les niveaux 1 et 2. Risque de change Les tableaux suivants présentent, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds est exposé de façon importante, ainsi que le montant notionnel des contrats de change à terme. Ils indiquent également l effet potentiel sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d une appréciation ou dépréciation de 3 % du dollar canadien par rapport à chacune des devises présentées, toutes les autres variables restant constantes. 31 mars 2016 Effet sur Éléments d actif financiers Éléments de passif financiers Exposition nette* l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ $ Dollar américain Euro Yen japonais Livre sterling Dollar australien Dollar néo-zélandais (9 336) (280) Couronne suédoise Couronne danoise * Composé de : Éléments monétaires Éléments non monétaires septembre 2015 Effet sur Éléments d actif financiers Éléments de passif financiers Exposition nette* l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ $ Dollar américain ( ) ( ) Euro Yen japonais Livre sterling Dollar australien ( ) (10 567) Dollar néo-zélandais Peso mexicain Couronne suédoise Couronne danoise (554) (17) * Composé de : Éléments monétaires Éléments non monétaires En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de taux d intérêt Le tableau suivant résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt. Il comprend les éléments d actif et de passif financiers du Fonds selon leurs justes valeurs, catégorisés en fonction de la date contractuelle de modification des taux ou de la date à l échéance, selon la première éventualité. Il indique également l effet sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d une variation de 0,25 % des taux d intérêt en vigueur, en assumant un mouvement parallèle de la courbe de taux, toutes les autres variables étant demeurées constantes. Moins d un an 1 à 5 ans 5 à 10 ans Plus de 10 ans Total Effet sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ $ $ $ $ 31 mars septembre En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes.

14 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS INFORMATION SPÉCIFIQUE (non auditées) (suite) Risque de concentration Les tableaux qui suivent résument le risque de concentration en pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds : 31 mars 2016 Segment de marché % Obligations américaines 57,5 Obligations étrangères Allemagne 8,6 France 7,4 Japon 5,3 Italie 4,3 Royaume-Uni 3,4 Espagne 2,5 Australie 2,4 Autres pays* 3,0 Instruments financiers dérivés 2,4 Obligations canadiennes 0,7 Options à la juste valeur 0,1 Autres éléments d actif net 2,4 30 septembre 2015 Segment de marché % Obligations américaines 60,9 Obligations étrangères France 8,6 Allemagne 8,3 Italie 6,4 Japon 4,4 Royaume-Uni 4,3 Espagne 2,6 Autres pays* 5,4 Obligations canadiennes 0,6 Options à la juste valeur 0,1 Instruments financiers dérivés (2,9) Autres éléments d actif net 1,3 Total 100 Total 100 * Cette catégorie inclut tous les pays représentant moins de 2 % de l actif net du Fonds. Risque de prix Le Fonds peut effectuer des transactions d instruments financiers et acquérir des positions dans des instruments négociables et hors Bourse. Les meilleures estimations du gestionnaire de l effet sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables découlant des changements probables à l égard des indices de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sont les suivantes : Variation des cours Indices de référence % Effet sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 31 mars 2016 $ 30 septembre 2015 $ Indice mondial d obligations gouvernementales indexées à l inflation 1-10 ans Barclays (couvert CAD) 1, Lorsqu il y a plus d un indice de référence, l effet de chaque indice doit être considéré individuellement, car chacun des indices peut varier indépendamment des autres. En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de crédit La concentration du risque de crédit du Fonds est répartie entre les titres à revenu fixe et les instruments financiers dérivés. Étant donné que leurs justes valeurs tiennent compte de la capacité financière de l émetteur, ce facteur correspond au risque maximal de crédit auquel le Fonds est exposé. Répartition du portefeuille des titres à revenu fixe par notation de crédit Notation de crédit Pourcentage des titres à revenu fixe 31 mars 2016 % 30 septembre 2015 % AAA AA A 5 6 BBB 7 9 Total Au 31 mars 2016, les contreparties aux instruments financiers dérivés ont une notation de crédit d au moins «A-2» de Standard & Poor s («A-2» au 30 septembre 2015). Risque de liquidité Pour obtenir des renseignements sur les échéances des passifs financiers et sur la gestion du risque de liquidité du Fonds, se référer à la note 7 «Informations sur les instruments financiers». g) Impôts Report des pertes (note 8) Le solde des pertes en capital et le solde des pertes autres qu en capital déterminés aux déclarations fiscales du Fonds au 15 décembre 2015, correspondant à la date de fin d exercice à des fins fiscales, sont les suivants : Pertes en capital Pertes autres qu en capital Montant Montant Année d échéance $ $ h) Capitaux de lancement Le gestionnaire détient les placements liés aux capitaux de lancement suivants : Capitaux de Pourcentage de lancement participation $ % 31 mars ,0 30 septembre ,0

15 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS INFORMATION SPÉCIFIQUE (non auditées) (suite) i) Information sur les actifs et passifs compensés et non compensés Le Fonds conclut, dans le cadre normal de ses activités, diverses conventions-cadres de compensation et autres accords similaires qui ne satisfont pas aux critères de compensation utilisés pour l état de la situation financière (tableau section 1), cependant les accords permettent néanmoins d opérer la compensation des montants dans certaines circonstances, comme la faillite ou la résiliation des contrats (section 2). Le tableau de la section 2 présente les instruments financiers qui satisferaient aux critères de compensation, si de telles circonstances se présentaient, au 31 mars 2016 et au 30 septembre La colonne «Incidence nette» indique quelle aurait été l incidence de la compensation de la totalité des montants sur l état de la situation financière du Fonds. Section 1 Section 2 Montants non compensés Montant brut présenté à l état de la situation Montant Montant net présenté à l état de la situation Instruments Garantie financière 31 mars 2016 financière compensé financière financiers reçue/donnée Incidence nette $ $ $ $ $ $ Actifs financiers Plus-value non réalisée sur dérivés Passifs financiers Moins-value non réalisée sur dérivés Section 1 Section 2 Montants non compensés Montant brut présenté à l état de la situation Montant Montant net présenté à l état de la situation Instruments Garantie financière 30 septembre 2015 financière compensé financière financiers reçue/donnée Incidence nette $ $ $ $ $ $ Actifs financiers Plus-value non réalisée sur dérivés Passifs financiers Moins-value non réalisée sur dérivés

16 Notes afférentes aux états financiers (non auditées) Semestres clos les 31 mars 2016 et 2015 Dans les notes afférentes aux états financiers, «porteurs de parts ou d actions» fait référence aux porteurs de parts ou d actions rachetables. 1. Constitution des Fonds Desjardins Société de Placement inc. (le «gestionnaire») agit à titre de gestionnaire des Fonds Desjardins, collectivement appelés les «Fonds», et l adresse de son siège social est le 2, Complexe Desjardins, case postale 9000, succursale Desjardins, Montréal (Québec) Canada H5B 1H5. Les états financiers intermédiaires («états financiers») des Fonds sont présentés en dollars canadiens, monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation des Fonds. Les principales activités des Fonds sont présentées à la section «Notes afférentes aux états financiers Information spécifique» relative à chacun des Fonds. 2. Mode de présentation Normes internationales d information financière («IFRS») Les états financiers ont été préparés conformément aux normes internationales d information financière («IFRS») applicables à la préparation des états financiers. Les Fonds ont adopté cette méthode de présentation en 2015, tel que requis par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Déclaration de conformité Les méthodes appliquées aux présents états financiers sont conformes aux IFRS en vigueur le 17 mai 2016, date à laquelle les états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d administration du gestionnaire. Principales méthodes comptables Les principales règles d évaluation et de présentation appliquées lors de la préparation de ces états financiers sont indiquées ci-dessous. Actifs et passifs financiers Les actifs financiers des Fonds comprennent principalement les instruments financiers non dérivés et les instruments financiers dérivés présentés à l inventaire du portefeuille. Les passifs financiers comprennent principalement les instruments financiers dérivés. Les actifs et les passifs financiers sont comptabilisés à la date à laquelle les Fonds deviennent une partie prenante aux dispositions contractuelles, soit la date de transaction de l instrument financier. Information sur la classification des instruments financiers Les Fonds classifient leurs actifs et leurs passifs financiers parmi les catégories suivantes : Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net : Détenus à des fins de transaction : instruments financiers dérivés ; Désignés à la juste valeur par le biais du résultat net : tous les autres placements dont actions et titres à revenu fixe. Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances : encaisse et autres montants à recevoir. Passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net : Détenus à des fins de transaction : instruments financiers dérivés et positions vendeur. Passifs financiers au coût amorti : Découvert bancaire et autres montants à payer. Un instrument financier est désigné à la juste valeur par le biais du résultat net («JVRN») s il élimine ou réduit significativement une incohérence dans l évaluation ou la comptabilisation (parfois appelée «non-concordance comptable») qui, autrement, découlerait de l évaluation d actifs ou de passifs ou de la comptabilisation des profits ou pertes sur ceux-ci selon des bases différentes. L obligation des Fonds au titre de l actif net attribuable aux porteurs de parts ou d actions rachetables est présentée au montant du rachat, qui se rapproche de la juste valeur. Les méthodes comptables utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements et des dérivés sont identiques aux méthodes utilisées pour évaluer la valeur liquidative aux fins des transactions avec les porteurs de parts ou d actions rachetables, sauf lorsque le cours de clôture pour les actifs et passifs financiers ne s inscrit pas dans l écart acheteur-vendeur. Aux 31 mars 2016 et 30 septembre 2015, il n y avait pas de différence entre la valeur liquidative par part ou action aux fins des transactions et l actif net attribuable aux porteurs de parts ou d actions rachetables par part ou action, conformément aux IFRS. Détermination de la juste valeur des instruments financiers La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d un actif ou payé pour le transfert d un passif lors d une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d évaluation. La juste valeur des actifs et des passifs financiers négociés sur des marchés actifs est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l information financière et comprend peu de subjectivité quant à son établissement. Les Fonds utilisent le cours de clôture pour les actifs et passifs financiers lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteurvendeur. Lorsque le cours de clôture ne s inscrit pas dans l écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine la valeur située dans l écart acheteur-vendeur qui est la plus représentative de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause. La juste valeur des actifs et passifs financiers qui ne sont pas négociés sur un marché actif, y compris les dérivés hors cote, est déterminée au moyen de techniques d évaluation. Les Fonds utilisent diverses méthodes et posent des hypothèses qui reposent sur les conditions qui prévalent sur le marché à chaque date de présentation de l information financière. Les techniques d évaluation comprennent l utilisation de transactions récentes comparables dans des conditions de concurrence normale, la référence à la juste valeur d un autre instrument identique en substance, la valeur actualisée des flux de trésorerie, les modèles d évaluation des options et d autres techniques couramment utilisées par les intervenants du marché et fondées au maximum sur des données de marché observables. Voir la note 7 «Informations sur les instruments financiers» pour de plus amples renseignements sur les évaluations de la juste valeur des Fonds. Trésorerie L encaisse (découvert bancaire) est évaluée au coût, lequel se rapproche de la juste valeur. Titres de marché monétaire Les titres de marché monétaire sont inscrits au coût qui, majoré des intérêts courus, se rapproche de la juste valeur. Actions et titres indiciels Les actions et les titres indiciels sont inscrits au cours de clôture de la Bourse accréditée où le titre correspondant est le plus négocié. Les bons de souscription non listés sont évalués à l aide d un modèle d évaluation reconnu, dont Black & Scholes. Obligations, prêts bancaires, titres adossés à des créances hypothécaires et titres adossés à des crédits mobiliers Les obligations, les prêts bancaires, les titres adossés à des créances hypothécaires et les titres adossés à des crédits mobiliers sont évalués à partir des cours obtenus de courtiers en valeurs mobilières reconnus. Prêts hypothécaires Les prêts hypothécaires sont évalués par les entités du Mouvement Desjardins selon la valeur actualisée des flux de trésorerie au taux d intérêt de prêts similaires par leur nature et par leur durée. Les immeubles acquis par saisie d hypothèque sont évalués selon la valeur de réalisation estimative mesurée par l actualisation des flux de trésorerie futurs prévus aux taux réels inhérents aux prêts. Fonds de placement Les parts des fonds sous-jacents sont généralement inscrites à la valeur liquidative par part fournie par le gestionnaire du fonds sous-jacent à chaque jour d évaluation. Instruments financiers dérivés Certains Fonds peuvent utiliser un éventail d instruments financiers dérivés comme des contrats de change à terme, des contrats à terme de gré à gré, des To-Be-Announced, des swaps, des contrats à terme standardisés et des options, soit à des fins de couverture, soit à des fins autres que de couverture, ou les deux. La juste valeur des instruments financiers dérivés tient compte de l incidence des accords généraux de compensation juridique exécutoires, le cas échéant. Se référer à la section sur la compensation des actifs et des passifs financiers pour de plus amples renseignements sur la compensation des Fonds.

17 Notes afférentes aux états financiers (non auditées) Semestres clos les 31 mars 2016 et 2015 Contrats de change à terme, contrats à terme de gré à gré, To-Be-Announced et swaps La juste valeur de ces instruments correspond au gain ou à la perte qu entraînerait leur réalisation à la date d évaluation ; cette valeur est comptabilisée dans la «Plus-value (moins-value) non réalisée sur dérivés» à l état de la situation financière. Contrats à terme standardisés Les contrats à terme standardisés sont évalués à la juste valeur et sont réglés quotidiennement par l entremise de courtiers agissant à titre d intermédiaires. Les montants à recevoir (à payer) relativement au règlement de contrats à terme standardisés sont comptabilisés dans le poste «Montant à recevoir (à payer) sur contrats à terme standardisés» à l état de la situation financière. Options Les options inscrites à la cote d une Bourse sont évaluées à la juste valeur fondée sur le cours de clôture de la Bourse accréditée sur laquelle l option est négociée pour les positions acheteur et sur le cours vendeur pour les positions vendeur. Les options non listées sont évaluées à l aide d un modèle d évaluation reconnu, dont Black & Scholes. Évaluation des titres non cotés et autres placements Lorsque les principes d évaluation des placements décrits précédemment ne sont pas appropriés, la juste valeur est déterminée selon les meilleures estimations du gestionnaire à l aide de procédures d évaluation établies et qui reposent sur les conditions qui prévalent sur le marché à chaque date d évaluation. Ces procédures couvrent entre autres les titres en arrêt de transaction, les titres de sociétés privées ainsi que les titres non liquides. Pour plus d information, se référer à la note 3 «Jugements significatifs, estimations et hypothèses». Opérations de placement Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de l opération. Le coût est déterminé selon la méthode du coût moyen à l exception du coût des titres de marché monétaire qui est déterminé selon la méthode de l épuisement successif. Le coût moyen n inclut pas l amortissement des primes ou des escomptes sur les titres à revenu fixe à l exception des obligations sans coupon. Les coûts de transaction, comme les commissions de courtage, engagés au moment de l achat et de la vente de titres par les Fonds sont constatés à l état du résultat global. L écart entre la plus-value (moins-value) non réalisée des placements au début et à la fin de la période est comptabilisé au poste «Gain net (perte nette) non réalisé(e) sur placements» à l état du résultat global. Lors de la disposition d un placement, la différence entre la juste valeur et le coût des placements est incluse au poste «Gain net (perte nette) réalisé(e) sur placements» de ce même état. Prêts de titres et mises en pension Certains Fonds peuvent conclure des opérations de prêts de titres et de mises en pension par l entremise du programme de prêts de titres de Fiducie Desjardins inc. (Fiducie), le gardien de valeurs des Fonds. Les titres prêtés et mis en pension ne sont pas décomptabilisés de l état de la situation financière, car la quasi-totalité des risques et des avantages liés à leur propriété est conservée. Afin de limiter le risque que la contrepartie ne puisse remplir ses obligations, les Fonds reçoivent une garantie représentant au moins 102 % du montant contractuel, qui est déterminée sur une base quotidienne selon la juste valeur des titres prêtés ou mis en pension au jour ouvrable précédent. Les titres reçus en garantie dans le cadre des opérations de prêts de titres ne sont pas comptabilisés à l état de la situation financière, car la quasi-totalité des risques et des avantages liés à leur propriété n a pas été transférée aux Fonds. Les garanties reçues sous forme d espèces dans le cadre des opérations de prêts de titres et de mises en pension sont quant à elles comptabilisées comme actifs financiers à l état de la situation financière, aux postes «Garantie en trésorerie reçue pour les prêts de titres» et «Garantie reçue pour les mises en pension», selon le cas. Un passif correspondant à l obligation de remettre les titres est comptabilisé aux postes «Engagements relatifs à des prêts de titres» et «Engagements relatifs à des mises en pension», selon le cas. Fiducie, à titre de gardien de valeurs des Fonds, peut utiliser ces montants pour acquérir des placements. Les revenus générés par les activités du programme de prêts de titres de Fiducie sont partagés entre le Fonds et Fiducie selon un taux préétabli. Les revenus du Fonds sont inclus au poste «Revenus provenant des prêts de titres et des mises en pension» à l état du résultat global. Pour connaître les Fonds Desjardins effectuant du prêt de titres et des mises en pension, se référer aux états financiers de chacun des Fonds. Compensation des actifs et des passifs financiers Un actif et un passif financier doivent être compensés à l état de la situation financière des Fonds si et seulement si le Fonds a : un droit juridiquement exécutoire et inconditionnel de les compenser et ; qu il a l intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l actif et de régler le passif simultanément. Les Fonds ont un droit juridiquement exécutoire inconditionnel de compenser un actif et un passif financier lorsque les conditions suivantes sont respectées : ce droit est exécutoire dans le cours normal des affaires et ; ce droit est exécutoire en cas de défaillance, d insolvabilité ou de faillite. Les instruments financiers dérivés négociés sur les marchés hors cote, les prêts de titres et les mises en pension, les sommes à recevoir sur la vente de titres et les sommes à payer pour l achat de titres font l objet d accords généraux de compensation ou d ententes similaires qui ne satisfont pas aux critères de compensation à l état de la situation financière, car le seul et unique critère respecté est le droit de compensation qui est exécutoire en cas de défaillance, d insolvabilité ou de faillite. Pour les instruments financiers dérivés négociés sur les marchés hors cote détenus dans les Fonds et faisant l objet d un accord général de compensation ou d une entente similaire, le tableau présentant l information sur les actifs et passifs financiers compensés ou non compensés à l état de la situation financière est présenté dans la section «Notes afférentes aux états financiers Information spécifique» relative à chacun des Fonds. Autres éléments d actif et de passif La couverture déposée sur dérivés, le montant à recevoir sur contrats à terme standardisés, les souscriptions à recevoir, la somme à recevoir pour la vente de titres, la garantie en trésorerie reçue pour les prêts de titres et les mises en pension ainsi que les intérêts, dividendes et autres montants à recevoir sont classés dans les prêts et créances et sont constatés au coût. De même, les charges à payer, la garantie à payer, le montant à payer sur contrats à terme standardisés, les parts ou actions rachetées à payer, la somme à payer pour l achat de titres, l engagement relatif à des prêts de titres et des mises en pension, les intérêts, dividendes et autres montants à payer ainsi que les distributions à payer sont classés dans les passifs financiers et sont constatés au coût. Étant donné l échéance à court terme de ces instruments financiers, leur valeur au coût se rapproche de leur juste valeur. Revenus Les revenus d intérêts à des fins de distribution présentés à l état du résultat global tirés des placements en titres de créance sont comptabilisés au fur et à mesure qu ils sont gagnés. Les Fonds n amortissent pas les primes payées ni les escomptes reçus à l achat de titres de créance à l exception des obligations sans coupon qui sont amorties de façon linéaire. Les dividendes sont comptabilisés à la date ex-dividende. Les distributions d intérêts et de dividendes reçues des fonds sous-jacents sont constatées à la date de distribution. Les distributions reçues des placements dans des fiducies de revenu et de redevances sont classées dans les revenus, les gains en capital ou les remboursements de capital en fonction des montants présentés par les gestionnaires de ces fiducies. En l absence d informations détaillées, le gestionnaire ventilera les sommes à sa discrétion. Les revenus étrangers sont comptabilisés au montant brut reçu et sont inclus aux postes de revenus à l état du résultat global. À la réalisation des instruments financiers dérivés, le gain ou la perte des dérivés détenus à des fins de couverture est inclus au poste «Gain net (perte nette) réalisé(e) sur dérivés» à l état du résultat global. Le gain ou la perte des dérivés détenus à des fins autres que de couverture est inclus au poste «Revenu net (perte nette) provenant d instruments financiers dérivés» de ce même état. Conversion des devises Les souscriptions et rachats des Fonds sont libellés en dollars canadiens. Les actifs et les passifs en devises sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur à chaque date d évaluation. Les achats et les ventes de titres, de même que les revenus et les dépenses, exprimés en devises, sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur aux dates des opérations. Les écarts de conversion se rapportant à la trésorerie sont présentés à titre d «Écart de conversion sur encaisse» et les écarts de conversion se rapportant à d autres actifs et passifs financiers sont présentés sous les postes «Gain net (perte nette) réalisé(e) sur placements» et «Gain net (perte nette) non réalisé(e) sur placements» dans l état du résultat global.