LE CAPITAL-INVESTISSEMENT

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1 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT EN ALSACE Luc Bertholat, Président de la Commission Action Régionale, AFIC Jean Louis Koessler, Associé, MAZARS Strasbourg Nadia Kouassi Coulibaly, Directrice des études économiques et statistiques, AFIC STRASBOURG, LE 24 AVRIL 2015 AFIC Études

2 PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS Un capital-investissement actif en région Alsace Des atouts géographique, démographique et économique prometteurs 3 ème région industrielle de France 4 ème région de France pour sa richesse par habitant Région frontalière, la plus ouverte et la plus exportatrice de France Croissance significative des entreprises alsaciennes accompagnées en 2013 Création de emplois contre emplois détruits dans les secteurs marchands de la région Croissance de + 0,9% des chiffres d affaires contre +1,1% pour le PIB nominal national Après deux années de rebond, les investissements marquent un temps de repos en M investis dans 30 entreprises 10 ème région de France en nombre d entreprises soutenues AFIC Études

3 LE CAPITAL-INVESTISSEMENT CHIFFRES CLÉS EN FRANCE AFIC Études

4 ÉVOLUTION ANNUELLE DES INVESTISSEMENTS Rebond du nombre d entreprises soutenues au dessus de sa moyenne de long terme + 6% par rapport à Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

5 ÉVOLUTION ANNUELLE DES INVESTISSEMENTS Fort rebond des montants investis (+ 35%) mais en deçà des niveaux d avant crise M + 35% par rapport à M M M M M M M M Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

6 ÉVOLUTION DES LEVÉES ET DES INVESTISSEMENTS DEPUIS 2005 Fort rebond des investissements et des levées en 2014 (en milliards d euros) Levées de capitaux annuelles Investissements annuels 10,5 10,2 9,7 10,1 8,2 8,7 6,6 6,5 6,1 6,5 3,7 4,1 5,0 5,0 Moyenne annuelle Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

7 ÉVOLUTION DES LEVÉES DE CAPITAUX ENTRE 2005 ET 2014 Rebond des levées en 2014 atteignant un niveau proche de la moyenne d avant-crise 12,0 Md Moyenne de capitaux levés ( ) 10,5 Md Levées de capitaux Levées > 1 Md 10,3 Md 10,0 Md 9,8 Md Moyenne de capitaux levés ( ) 10,1 Md 5,7 Md 8,2 Md 6,5 Md 5,0 Md 5,0 Md 9,2 Md 8,8 Md 7,4 Md 3,7 Md 7,1 Md 5,4 Md 5,7 Md Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

8 RÉPARTITION DES LEVÉES DE CAPITAUX PAR TYPE DE SOUSCRIPTEUR Des fonds de fonds largement majoritaires dans les levées de capitaux en 2014 Fonds de fonds M - 27% Compagnies d assurance - Mutuelles M - 16% Personnes physiques - Family offices M - 16% Secteur public M - 14% Fonds souverains M - 11% Caisses de retraite 814 M - 8% Banques 700 M - 7% Industriels 110-1% * Les 3 premières catégories de souscripteurs représentent près de 60% des levées totales Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

9 506 M 393 M 766 M 450 M 483 M 554 M M 436 M M 336 M M M M M M M M M M 892 M 862 M 963 M 382 M 555 M M M 762 M 655 M M 481 M 706 M 551 M M 858 M 772 M M M 551 M M M LEVÉES DE CAPITAUX PAR PRINCIPAUX TYPES DE SOUSCRIPTEUR Fonds de fonds et secteur public (fonds souverains compris) portent le rebond des levées Étranger France Banques Mutuelles Compagnies d assurance Personnes physiques Family Offices Secteur public Fonds souverains Caisses de retraite Fonds de fonds Industriels * Moyenne annuelle Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

10 L ÉCONOMIE EN RÉGION ALSACE POUR MIEUX COMPRENDRE LES ENJEUX DU CAPITAL-INVESTISSEMENT AFIC Études

11 L ÉCONOMIE RÉGIONALE EN QUELQUES CHIFFRES Une petite région riche de sa population et aux atouts prometteurs 12 ème région économique française en 2012 (2,7% du PIB nominal France métropolitaine en fin de période) 3 ème région de France pour la densité de sa population et 4 ème région de France pour sa richesse par habitant Une économie régionale marquée par une histoire industrielle forte (au T4 2014*) 71% 64% 20% 27% France Métropolitaine 9% 9% Région Alsace Industrie Construction Tertiaire marchand * Emploi salarié hors agriculture, secteurs non marchands et salariés des particuliers employeurs - données corrigées des variations saisonnières Source : INSEE AFIC Études

12 L EMPLOI EN ALSACE Une des régions françaises les plus touchées par la crise de 2008 Notamment du fait de la forte dépendance des industries du Nord de la région à la conjoncture de l économie allemande. Un choc accentué par les délocalisations observées dans les secteurs de la pharmacie, de la chimie et du textile depuis Malgré les difficultés, le taux de chômage de la région reste en-dessous de la moyenne nationale. Il la dépasse pour les jeunes de moins de 25 ans, sensibles au dynamisme des emplois frontaliers peu qualifiés mais rémunérateurs. Classement des régions par taux de chômage * Rang Régions T Auvergne 8,9% 2 Bretagne 8,9% 3 Île-de-France 8,9% 8 Alsace 9,3% 11 Franche-Comté 9,6% 16 Lorraine 10,7% France métropolitaine 10,0% * Données corrigées des variations saisonnières. Source : INSEE AFIC Études

13 PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES De nombreux potentiels pour une croissance de long terme Une petite région par la taille mais riche de son positionnement frontalier et de son histoire industrielle Région la plus exportatrice de France (poids des exportations ramené au PIB) 5 ème région la plus attractive de France pour les investissements étrangers de production en 2014 Strasbourg, une capitale européenne, foyer d institutions internationales de premier plan Une économie industrielle diversifiée et résolument ancrée dans l innovation 2 ème région française par le poids de l industrie dans l emploi salarié 5 ème région française en matière de dépôt de brevets européens Strasbourg, plus grande Université de France en nombre d étudiants Des investissements importants dans les secteurs d avenir et de grands projets structurels 5 pôles de compétitivité et un fort potentiel d innovation dans les technologies médicales, des thérapies nouvelles et de l économie verte (Stratégie de Spécialisation Intelligente). Grands projets d infrastructures dont les projets d aménagement multimodal du bassin du Rhin et du réseau routier les projets ferroviaires ICE Karlsruhe-Bâle, TGV Est - Phase 2 et LGV Rhin-Rhône Sources : Agence Française pour les Investissements Internationaux, Région Alsace, INSEE AFIC Études

14 IMPACT SOCIAL ET ÉCONOMIQUE EN RÉGION ALSACE EN 2013 AFIC Études

15 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR RÉGION Alsace : 12 ème région de France en nombre d entreprises soutenues * DROM-COM /12/ entreprises françaises en portefeuille * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études

16 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR STADE DE DÉVELOPPEMENT Alsace : région de premier plan dans la grande région Nord-Est de la France CAPITAL-DÉVELOPPEMENT (2 912 entreprises) DROM-COM DROM-COM CAPITAL-INNOVATION (906 entreprises) DROM-COM CAPITAL-TRANSMISSION (1 256 entreprises) * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social. N est pas précisée la répartition régionale des 76 entreprises accompagnées en capital-retournement Source : AFIC / EY AFIC Études

17 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR SECTEUR D ACTIVITÉ Prépondérance de l industrie, des sciences du vivant et des biens de conso en % 20% 18% France * Alsace ** 14% 13% 18% 8% 19% 6% 18% 9% 7% 15% 4% 4% 3% 4% 0% Industrie & Chimie Médical & Biotech. Biens de consommation BTP Construction Transports & Services Autres secteurs Informatique & Numérique * Échantillon des entreprises françaises accompagnées ** Échantillon des 92 entreprises basées en Alsace accompagnées Energie Telecom. Communication Source : AFIC / EY AFIC Études

18 ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE PAR CATÉGORIE D ENTREPRISE Forte présence des PME accompagnées en région Alsace en 2013 Alsace * France ** 43 PME 73% 9 ETI 15% 7 TPE 12% PME 57% 692 ETI 24% 492 TPE 17% 56 Grandes Entreprises 2% TPE : Entreprises ayant moins de 10 sal. et réalisant moins de 2 M de CA ETI : Entreprises ayant entre 250 et sal. et réalisant moins de M de CA PME : Entreprises ayant entre 10 et 249 sal. et réalisant moins de 50 M de CA GE : Entreprises ayant plus de sal. ou réalisant plus de M de CA * Échantillon des 59 entreprises alsaciennes ** et des entreprises françaises accompagnées pour lesquelles nous disposons des CA et des effectifs Source : AFIC / EY AFIC Études

19 CROISSANCE DES EFFECTIFS ET DES CHIFFRES D AFFAIRES Évolution des effectifs * (entre 2012 et 2013) Évolution des chiffres d affaires * (entre 2012 et 2013) sal M sal M - 53 M sal sal sal sal sal M + 23 M M M + 13 M + 90 sal sal sal sal. - 7 M + 80 M + 53 M + 9 M DOM-TOM DOM-TOM - 12 sal sal sal sal sal M M - 9 M - 30 M M sal sal sal M - 10 M M sal M * Effectifs et chiffres d affaires France et étranger - Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY AFIC Études

20 CROISSANCE DES EFFECTIFS Les entreprises accompagnées créent des emplois en Alsace en sal sal sal sal sal. Évolution de l emploi salarié dans les entreprises en portefeuille * Évolution de l emploi salarié dans les secteurs marchands régionaux ** sal. Alsace Franche-Comté Lorraine * Effectifs France et étranger des entreprises françaises ** Estimations d emploi de l Insee pour les secteurs essentiellement marchands Sources : INSEE - AFIC / EY AFIC Études

21 CROISSANCE DES CHIFFRES D AFFAIRES Croissance modérée de l activité des entreprises alsaciennes soutenues en 2013 Évolution des chiffres d affaires dans les entreprises en portefeuille * Évolution du PIB nominal France + 5,8% + 1,1% + 1,4% + 0,8% + 0,9% Sources : INSEE - AFIC / EY PIB nominal France Capital-investissement France Franche-Comté Alsace Lorraine * Chiffres d affaires France et étranger des entreprises françaises AFIC Études

22 L INVESTISSEMENT EN CAPITAL DANS LA RÉGION ALSACE EN 2014 AFIC Études

23 RÉPARTITION RÉGIONALE DES MONTANTS INVESTIS EN ème région de France en montants investis * 93 M 397 M 104 M 39 M 28 M M 66 M 54 M 72 M 165 M 69 M 42 M 26 M DOM-COM 16 M 66 M 7 M 48 M 693 M M investis en France par le capital-investissement en 2014 * 354 M 165 M 436 M 347 M 17 M * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

24 RÉPARTITION RÉGIONALE DES ENTREPRISES SOUTENUES EN ème région de France en nombre d entreprises soutenues * DOM-COM entreprises françaises soutenues par le capital-investissement en 2014* * Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

25 ÉVOLUTION DU NOMBRE D ENTREPRISES SOUTENUES DEPUIS 2007 Repli du nombre d entreprises alsaciennes soutenues en 2014 France Alsace Lorraine + Franche-Comté Moyenne Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

26 ÉVOLUTION DES MONTANTS INVESTIS DEPUIS 2007 Des montants investis en Alsace également en repli en 2014 France Alsace Lorraine + Franche-Comté M M M M M M M Moyenne Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

27 TAILLE DES MONTANTS REÇUS PAR LES ENTREPRISES Fort repli des tickets inférieurs à 30 M en M 158 M 20% 94 M 59% 72 M 47 M 59 M 59 M 127 M 42% Plus de 30 M 42 M Moins de 30 M Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

28 INVESTISSEMENTS DANS LA RÉGION ALSACE PAR MÉTIER 55% des entreprises soutenues en capital-développement en 2014 En nombre d entreprises soutenues En montants investis (M ) ent ent. 6 ent. 16 ent. 8 ent. 7 ent. 19 M 3 M 59 M 27 M 80 M 38 M Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Capital-innovation Capital-développement Capital-transmission Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

29 RÉPARTITION SECTORIELLE DES INVESTISSEMENTS EN 2014 Prépondérance des secteurs d avenir en Énergie, Medical et Biotechnologies 50% Alsace France 22% 15% 17% 4% 21% 10% 18% 3% 15% 0% 0% 9% 0% 0% 6% 5% 5% Médical & Biotech Energie Transports & Services Biens de consommation Informatique & Numérique Industrie & Chimie Autres secteurs Telecom. Communication Produits Manufacturiers Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

30 INVESTISSEMENTS SELON LA NATURE JURIDIQUE DU VÉHICULE Des SCR plus représentées qu au plan national ; et des FCPR prépondérants 74% Alsace France 85% 23% 1% 1% 3% 3% 1% 1% 8% FCPR / FPCI FCPI FIP SCR Holdings de droit français et véhicules de droit étranger Source : AFIC / Grant Thornton AFIC Études

31 CONTACTS A PROPOS DE L'AFIC L AFIC, à travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place, figure au rang des deux associations reconnues par l AMF et dont l adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d agrément. C est la seule association professionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l ensemble de la profession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel du métier d actionnaire figurent parmi les priorités de l AFIC. L association regroupe l ensemble des structures de capital-investissement installées en France et compte à ce titre plus de 280 membres actifs. CONTACTS Nadia KOUASSI COULIBALY - Directrice des études économiques et statistiques n.kouassi@afic.asso.fr Simon PONROY - Chargée des études économiques et statistiques junior s.ponroy@afic.asso.fr Simon RUCHAUD - Économiste simon.ruchaud@afic.asso.fr AFIC Études