Investissements directs étrangers et présence économique française en Roumanie en 2016

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1 Investissements directs étrangers et présence économique française en Roumanie en 2016 La décennie 2000 a été marquée par un dynamisme sans précédent de l investissement étranger en Roumanie, coïncidant avec le processus d adhésion à l Union Européenne et l ouverture du marché. Après un effondrement en 2008, l investissement poursuit une reprise modérée depuis 2011, les flux d IDE restant toutefois inférieurs aux niveaux enregistrés avant la crise. En 2016, le stock total d IDE s élevait à 70,1 Mds EUR, soit 41,4% du PIB. La France est le 4 ème investisseur étranger en Roumanie, avec un stock d IDE de 4,2 Mds EUR représentant 6,9% du total. La présence économique française en Roumanie est dense dans l ensemble des secteurs d activités. 36 entreprises du CAC40 sont présentes en Roumanie dans les secteurs de l automobile, de la banque et des assurances, de la distribution, de l industrie pharmaceutique ainsi que de l énergie. Le registre du commerce roumain recense plus de 2300 entreprises actives majoritairement à capitaux français et qui emploient directement près de salariés. 1. Les investissements étrangers en Roumanie sont concentrés dans le secteur industriel 1.1. Le stock d investissements étrangers représente 41,4% du PIB roumain en 2016 Selon la banque centrale (BNR), le stock d IDE en Roumanie s élèverait à 70,1 Mds EUR (+9% sur un an), soit 41,4% du PIB en Malgré un effondrement des flux en 2008 et 2011, le stock d IDE a progressé depuis 2007 (36% du PIB). Selon la CNUCED, ce montant reste toutefois très inférieur aux niveaux enregistrés dans d autres pays de l Europe centrale et balkanique, notamment Hongrie (63% du PIB) et Bulgarie (85%). Les principaux investisseurs étrangers en Roumanie en 2016 étaient les Pays-Bas (1 er ) avec 24,3% du stock total d IDE, grâce, entre autres, à la forte présence néerlandaise dans l agriculture. L Allemagne est le 2 ème partenaire avec 13,2% du stock. L Autriche a vu sa part baisser de 14,2% en 2015 à 11,9% en 2016 (3 ème ). La France retrouve sa place de 4 ème pays investisseur en 2016 perdu en 2014 au détriment de Chypre, avec 6,9% du stock d IDE. L Italie est le 6 ème investisseur avec 6,3% du stock, suivi du Luxembourg (4,3%) et de la Suisse (3,6%). D un point de vue territorial, le stock d IDE se concentre sur Bucarest-Ilfov (59,9% du total), région la plus développée de Roumanie et cœur économique du pays. La différence de répartition du stock d IDE sur les autres régions de la Roumanie s explique notamment par la qualité des infrastructures. Pour illustration, les régions Centre (9,1%) et Ouest (8%) bénéficient d infrastructures nettement plus développées que les régions Sud-ouest (3%) et Nord-est (2,3%) Les IDE sont principalement localisés dans l industrie En termes de répartition sectorielle, l industrie manufacturière (1 ère ) totalise 32% des investissements étrangers à 22,4 Mds EUR, dont 6,7% dans les moyens de transports, 6,4% dans les produits chimiques, plastiques et pétroliers, et 4,1% dans la métallurgie. Le secteur de la construction et de l immobilier (2 ème ) 1

2 concentre 14% du stock total d IDE, suivi par les activités commerciales (12,8%) et les activités d intermédiations financières et d assurance (12,6%). Le secteur de l électricité, gaz naturel et eau est au 5 ème rang, concentrant 9,6% du stock à 6,7 Mds EUR. En 2016, les flux d IDE nets ont atteint 4,5 Mds EUR (+30% sur un an), soit 2,7% du PIB (contre 2,2% en 2015). Malgré la reprise engagée depuis 2012, les investissements directs étrangers restent en deçà de leur niveau de 2008 (9,5 Mds EUR). L industrie manufacturière a été le principal récipiendaire des flux d IDE nets (2021 M EUR), dont 928 M EUR dans les moyens de transports, 352 M EUR dans les produits chimiques, plastiques et pétroliers et 242 M EUR dans la métallurgie. Viennent ensuite, l intermédiation financière et l assurance (800 M EUR) et les activités commerciales (609 M EUR). A noter par ailleurs que les flux nets d IDE ont couverts le déficit du compte courant (-2,1% du PIB en 2016). 2. La France, avec un stock d IDE de 4,2 Mds EUR, est le 4 ème investisseur en Roumanie Selon la Banque de France, le stock d IDE français en Roumanie s élève à 4,2 Mds EUR en La France est ainsi au 4 ème rang des pays investisseurs en Roumanie. Le stock d IDE français continue de progresser depuis la forte baisse enregistrée en 2008 (-38% sur un an), mais reste encore inférieur aux 4,8 Mds EUR enregistrés en La présence économique française en Roumanie est dense dans tous les secteurs d activité, de nombreuses PME et ETI ayant suivi le développement des grandes entreprises françaises. En 2016, l office national du commerce roumain recense ainsi 2318 entreprises actives dont le capital est majoritairement français, générant près de emplois directs et un chiffre d affaires de 13,3 Mds EUR. Par ailleurs, 36 entreprises du CAC 40 sont présentes sur le marché roumain, dans les secteurs de l automobile, de la banque et assurances, de la distribution, de l industrie pharmaceutique ainsi que de l énergie. La Chambre de commerce et d industrie française en Roumanie (CCIFER) compte 493 sociétés, représentant un chiffre d affaires cumulé supérieur à 20 Mds EUR. 2

3 Annexes Tableau 1. Répartition par pays des IDE en Roumanie en % des IDE totaux M EUR 1 Pays-Bas 24, Allemagne 13, Autriche 11, France 6, Chypre 6, Italie 6, Luxembourg 4, Suisse 3, Grèce 2, Belgique 2, Source : BNR Graphique 1. Répartition sectorielle des IDE en Roumanie en Autres; 19,0% Electricité, gaz et eau; 9,6% Industrie manufacturière; 32,0% Intermédiation financière et assurance; 12,6% Construction et immobilier; 14,0% Source : BNR Activités commerciales; 12,8% 3

4 Graphique 2. Répartition du stock d IDE net français en Roumanie par secteur d activité. Automobile et autres matériels de transport 1% 3% 21% Industries manufacturières Métallurgie, produits métalliques, informatiques, électroniques et optiques 6% Services 1% Textiles & activités du bois 53% Transports et entreposage Autres Source : Banque de France 4

5 Graphique 3. Structure sectorielle de la présence française en % 5% 90% 18% 80% 48% 70% 11% 57% 60% 18% 50% 40% 8% 30% 25% 6% 5% 20% 10% 25% 23% 12% 0% Nombre d'entreprises Chiffre d'affaires Nombre d'emplois Autres Activité prof., scientifique et technique IT Commerce de gros et de détail Construction Industrie manufacturière Agri-agro Source : Office National du Registre du Commerce Clause de non-responsabilité - Le service économique s efforce de diffuser des informations exactes et à jour, et corrigera, dans la mesure du possible, les erreurs qui lui seront signalées. Toutefois, il ne peut en aucun cas être tenu responsable de l utilisation et de l interprétation de l information contenue dans cette publication. 5