Compagnie de moteurs internationale Cas adapté

Transcription

1 En partenariat avec le Compagnie de moteurs internationale Cas adapté Cas produit par la Société des comptables en management accrédités du Canada (SCMC Canada) Examen d admission CMA, question 7, 1992 Reproduit avec la permission de CMA Canada Compagnie de Moteurs Internationale (CMI) est une société internationale qui comporte trois divisions, chacune étant considérée comme un centre d'investissement. L'évaluation du rendement et l'attribution de primes aux cadres sont basées sur un rendement du capital investi (RCI) divisionnaire de 12 %. Ce RCI est égal au bénéfice de la division avant impôts divisé par le capital investi de la division. L'organigramme de CMI est présenté à l'annexe 1. Paul Sing, président de CMI, est très préoccupé par le rendement des divisions et par la performance générale de la société. Voici l'entretien qu'il a eu récemment avec Erin Hunter, le nouveau contrôleur. Paul Sing, président : «Je me demande si la croissance que nous avons connue au début des années 90 en valait la peine. Depuis que notre entreprise a atteint une envergure internationale, je ne sais plus très bien ce qui se passe dans chacune des divisions.» Erin Hunter, contrôleur : «Mais vous avez fixé des règles délimitant le champ d'action des directeurs des divisions. Ce matin, vous disiez que les divisions doivent fonctionner comme des unités opérationnelles indépendantes et chercher à réaliser le rendement maximum du capital investi.» Paul Sing, président : «J'ai également demandé au directeur de chaque division d'acheter et de vendre le plus de produits possible aux autres divisions et j'ai exigé que le prix de ces cessions internes soit égal au coût de production complet majoré de 25 %. Or, à chaque visite les uns ne cessent de se plaindre des actions des autres.» La division Moteurs (DM) fabrique des moteurs ordinaires à carburateur et des moteurs à injection. Le processus de fabrication englobe la conception du produit, l'usinage des pièces, l'assemblage et le contrôle de la qualité. La division est renommée pour la qualité de son produit et sa garantie de satisfaction complète du client. La direction de CMI a exprimé dernièrement des

2 doutes quant à la rentabilité globale de la division, CMI ayant pour objectif de réaliser un rendement global de 12 % avant impôts (le taux d'imposition des sociétés est de 40 % au Canada). Tous les moteurs à carburateur fabriqués par DM sont vendus à la division Autoneiges (DA) de CMI. Des renseignements concernant la fabrication des moteurs sont présentés dans l'annexe 2. Le directeur de DM se plaint que le rendement de sa division baisse à mesure qu'augmentent les ventes de moteurs à carburateur à DA. Il essaie de convaincre Paul Sing de lui permettre de majorer le prix des moteurs à carburateur à 500 $, soit le prix du marché pour un moteur semblable. Sinon, le directeur de DM menace de cesser tout simplement la production de moteurs à carburateur. Paul Sing est perplexe quant aux effets de l'une ou l'autre de ces deux propositions. Le volume potentiel des ventes du moteur à injection est presque illimité au prix actuel de 600 $ par moteur. La seule contrainte qui limite DM est le plafond de heures-machines par an. La division Autoneiges fabrique des autoneiges réputées pour leur durabilité et leur performance. Des renseignements sur la rentabilité de DA figurent dans l'annexe 3. DA achète tous ses moteurs à carburateur auprès de DM. Paul Sing est très satisfait de la tenue passée de DA, car les ventes et les profits n'ont cessé d'augmenter. Il a décidé de demander au directeur de la division quel effet une majoration du prix des moteurs à carburateur aurait sur les ventes. Celui-ci a répliqué que les ventes d'autoneiges sont sensibles au prix et que la majoration proposée par DM obligerait DA à augme nter le prix de l'autoneige à $ au Canada. Le volume des ventes baisserait alors à unités par an au Canada. Le directeur de DA s'est également plaint que la qualité du service de DM s'est détériorée au cours de la dernière année, causant des retards dans la fabrication des autoneiges, et que si les délais de livraison ne s'améliorent pas, des ventes risquent d'être perdues. La division Internationale (DI) de CMI est établie en Suède, pays où le taux d'imposition des sociétés est de 30 %. La se ule activité de DI consiste à vendre les autoneiges fabriquées par DA. Di verse un droit de douane de 20 % basé sur le prix de cession interne des produits importés. Les douaniers suédois surveillent de près les factures des produits importés pour s'assurer que les prix correspondent à la «juste valeur». Le gouvernement suédois considère qu'un prix situé entre le coût de production complet et 150 % du coût de production complet répond à sa définition de juste valeur. Des renseignements sur DI sont fournis dans l'annexe 4. Établie il y a à peine deux ans, DI a gagné une part importante du marché suédois en pratiquant une stratégie de prix de pénétration. Tout porte à croire que les ventes continueront d'augmenter. À Paul Sing qui l'interrogeait dernièrement à ce sujet, le directeur de DI a dit que l'augmentation proposée du coût des autoneiges de DA l'obligerait à augmenter son prix de vente de 300 $ l'unité, ce qui entraînerait une diminution du volume à unités par an. À la fin de leur réunion, Paul Sing demande à Erin Hunter d'analyser la situation actuelle de la société, en tenant compte des deux propositions du directeur de DM, et de recommander des mesures à prendre pour améliorer la situation. Plus précisément, il lui demande de déterminer les effets de chaque proposition sur le bénéfice et le rendement du capital investi avant impôts pour 2

3 chaque division et pour l'ensemble de la société, ainsi que les implications de ces propositions quant aux comportements. Paul Sing voudrait également voir dans son rapport une discussion des points susceptibles d'influencer les politiques de CMI en matière de prix de cession interne au Canada et à l'échelle internationale. La structure organisationnelle, l'évaluation du rendement, le régime de primes et l'amélioration de la rentabilité future de la société constituent d'autres points qui devraient être traités par Erin Hunter. TRAVAIL À FAIRE: Vous êtes Erin Hunter, le nouveau contrôleur. Rédigez un rapport destiné à Paul Sing, président de la Compagnie de Moteurs Internationale. 3

4 Annexe 1 Compagnie de moteurs internationale Compagnie de Moteurs Internationale (CMI) Division Moteurs (Canada) DM Division Internationale (Suède) DI Moteurs à carburateur Division Autoneiges (Canada) DA Autoneiges exportées Moteurs à injection au Canada Autoneiges au Canada Autoneiges en suède 4

5 Annexe 2 Division moteurs (dm) Par unité Carburateur Injection Total Par unité Total Total de la division Moteurs Volume (unités) Chiffre d'affaires 400$ $ 600$ $ $ Coûts directs Matières 150$ $ 135$ $ Main-d'oeuvre Frais généraux de production - variables fixes Frais de vente et d'admin variables Total des coûts directs 330$ $ 359$ $ Frais de vente et d'administration fixes Total des coûts $ Bénéfice avant impôts de la $ division Heures-machines Capital investi de la division $ RCI de la division 8,5 % 5

6 Annexe 3 Division autoneiges (da) Par unité Volume Total Ventes : au Canada 3 300$ $ Ventes : à la division internationale 3 610$ Total des ventes Matières premières (Note 1) 1 300$ Main-d'oeuvre directe Frais généraux de production variables Frais généraux de production fixes Vente et administration: Frais variables Frais fixes Total des coûts 3 301$ Bénéfice avant impôts de la division $ Capital investi de la division $ RCI de la division 15,0 % NOTE: 1. Comprend les moteurs payés 400 $ l'unité. 6

7 Annexe 4 Division internationale (di) (en dollars canadiens) Par unité Total Volume Chiffre d'affaires $ $ Coût des autoneiges (Note 1) Marge brute 368$ $ Vente et administration: Frais variables Frais fixes Bénéfice de la division avant impôts 235$ $ Capital investi de la division $ RCI de la division 19,8 % NOTE: 1. Acquises de la division Autoneiges pour un prix égal à 125 % du coût de production complet (arrondi au dollar le plus proche) plus un droit de douane de 20 % sur les marchandises importées en Suède. 7