Rapport sur les placements collectifs

Transcription

1 Rapport sur les placements collectifs Au 31 décembre 2014

2 Table des matières Les gestionnaires de portefeuilles 3 PAGE Catégories d actif 4 Styles de gestion 5 Aide-mémoire sur les fiches descriptives 6 Fonds offerts Date cible - 8 Répartition de l actif 18 Comptes à intérêt garanti et marché monétaire 24 Titres à revenu fixe 28 Équilibrés 31 Actions canadiennes 34 Actions américaines 40 Actions internationales et actions mondiales 43 Programme Surveillance des placements MD 48

3 Les gestionnaires de portefeuilles Voici une liste de nos partenaires en gestion de fonds ainsi que le site Web où vous pouvez obenir plus d information à leur sujet. AllianceBernstein Investments La société BlackRock, Inc. («BlackRock») Gestion globale d actifs CIBC Dimensional Fund Advisors (DFA) Fidelity Investments Canada ULC Foyston Gordon Payne Investment Counsel (FGP) Placements Franklin Templeton Greystone Managed Investments Invesco Jarislowsky Fraser Limitée Leith Wheeler Investment Counsel Limitée MFS Investment Management Canada Limitée Gestion d actifs Manulife Real Estate Division Mawer Investment Management Limitée Phillips, Hager & North Investment Management Limitée Scheer Rowlett & Associates Investment Management (SRA) T. Rowe Price Wellington Management 3

4 Catégories d actif Chaque catégorie d actif est représentée par une couleur distincte. Les fiches descriptives des fonds figurant dans le présent Rapport sur les placements collectifs et dans le site Web de sont codées par couleurs, en fonction des différentes catégories d actif auxquelles les fonds appartiennent. DATE CIBLE - MANUVIE : Les fonds axés sur une date cible sont des fonds assortis d une date d échéance ou de départ à la retraite préétablie. La composition de l actif de chacun des fonds change automatiquement à mesure que la date d échéance approche. La proportion d actions dans le fonds diminue progressivement au profit d une composition de l actif plus sécuritaire. RÉPARTITION DE L ACTIF : Actif diversifié selon les catégories d actif, les styles de gestion et les gestionnaires de fonds dans le but d accroître le rendement escompté et de réduire la volatilité pour chaque profil d épargnant. COMPTES À INTÉRÊT GARANTI : Les CIG sont assortis d un taux d intérêt garanti à compter du jour où vous effectuez votre dépôt jusqu à l échéance du placement. Les intérêts sont crédités au compte mensuellement et composés annuellement. ACTIONS CANADIENNES À GRANDE CAPITALISATION : Actif composé essentiellement d actions de sociétés enregistrées au Canada. Ces sociétés peuvent être de petites entreprises, mais il s agit surtout de moyennes et de grandes entreprises cotées sur les marchés boursiers canadiens. ACTIONS CANADIENNES À FAIBLE ET MOYENNE CAPITALISATION : Actif composé essentiellement d actions de petites et de moyennes entreprises enregistrées au Canada. ACTIONS AMÉRICAINES À GRANDE CAPITALISATION : Actif composé essentiellement d actions de sociétés enregistrées aux États-Unis. Bien que le fonds puisse détenir quelques actions dans de petites entreprises, il place principalement dans des actions de moyennes et de grandes entreprises. MARCHÉ MONÉTAIRE : Fonds dont l actif est composé de titres à court terme. TITRES À REVENU FIXE : Actif composé de titres à revenu fixe produisant des intérêts à un taux précisé d avance (obligations du secteur public ou du secteur privé). Il s agit en fait d un taux d intérêt nominal, exprimé en pourcentage. ACTIONS INTERNATIONALES : Actif composé essentiellement d actions de sociétés enregistrées ailleurs qu en Amérique du Nord. ACTIONS MONDIALES : Actif composé essentiellement d actions de sociétés enregistrées dans l une des trois régions du monde suivantes : Asie, Europe et Amériques. ÉQUILIBRÉS : Actif composé principalement d actions ordinaires ou privilégiées, d obligations et de titres à court terme. Cette composition permet d assurer à la fois la croissance et la sécurité du capital, tout en atténuant le risque. 4

5 Styles de gestion GESTION ACTIVE : Le gestionnaire vise un rendement supérieur à celui de l indice de référence, en s éloignant de la pondération que ce dernier accorde aux titres, aux secteurs, aux pays ou aux catégories d actif. GESTION MIXTE : Le gestionnaire combine les caractéristiques de plusieurs styles de gestion (par exemple, le style axé sur la croissance et le style axé sur la valeur). APPROCHE ASCENDANTE : Le gestionnaire sélectionne les entreprises en fonction de leurs caractéristiques, sans égard à l industrie ou à la région dans laquelle elles exercent leurs activités. Il s agit là d une variante de l approche descendante qui, en revanche, se concentre sur une industrie ou une région, puis place dans les entreprises de la catégorie choisie. GESTION AXÉE SUR LES TITRES DE BASE : Le gestionnaire conserve généralement des pondérations sectorielles semblables à celles de l indice de référence et s efforce de procurer une plus-value par la sélection des titres. CAPR : Stratégie de placement qui vise à combiner les styles croissance et valeur pour sélectionner des titres. GESTION AXÉE SUR LA CROISSANCE : Le gestionnaire achète des titres dont la croissance potentielle est supérieure à la moyenne. De tels titres présentent habituellement un ratio cours-bénéfices élevé. GESTION INDICIELLE : Le gestionnaire tente d obtenir le même rendement que l indice de référence. Il peut parvenir à ce résultat en achetant les titres de l indice dans les mêmes proportions que ce dernier ou en achetant des titres et des instruments alternatifs qui servent d équivalents aux titres de l indice. GESTION AXÉE SUR L ANTICIPATION DES TAUX D INTÉRÊT : Le gestionnaire rajuste la durée du portefeuille de titres à revenu fixe en se fiant aux prévisions sur les mouvements des taux d intérêt. NÉGOCIATION SECTORIELLE : Style de gestion des placements qui vise à acheter des titres à revenu fixe dans les secteurs qui devraient enregistrer un rendement supérieur aux prévisions. Les pondérations sectorielles au sein du portefeuille sont ajustées lorsque les prévisions changent. GESTION AXÉE SUR LA VALEUR : Le gestionnaire achète des titres dont le cours est inférieur à celui établi au moyen d un modèle d évaluation. Les titres de valeur se négocient généralement à un cours inférieur à celui de titres similaires, compte tenu de l actif, des flux de trésorerie et des bénéfices de la société visée. GESTION AXÉE SUR LA PRÉDICTION DE LA COURBE DE RENDEMENT (AMÉLIORATION DU RENDEMENT) : Le gestionnaire établit des prédictions sur les changements dans la relation entre le rendement pour une échéance et la durée avant l échéance et il rajuste la composition du portefeuille en conséquence. 5

6 ,5 15,8 6,0 Fonds croiss. du rev. Trimark Mnv 14,5 6, ,9 19,7 8,5 1,2 11,3 Aide-mémoire sur les fiches descriptives Volatimètre. 7 FONDS ÉQUILIBRÉS Code 5181 Fonds de croissance du revenu Trimark Répartition de l actif du fonds sous jacent FONDS SOUS JACENT > Fonds de croiss. du rev. Trimark Objectif du fonds Le fonds vise la croissance du capital et la production d un revenu à long terme. Le fonds investit principalement son actif dans des actions canadiennes, des Liquidités 10,30 1 titres à revenu fixe émis par des gouvernements et des sociétés du Canada ainsi que dans Actions internationales 2,54 % des actions et des titres à revenu fixe étrangers. Obligations 22,98 % Gestionnaire Invesco Canada Ltée Actions canadiennes 45,52 % 11 Actions américaines 18,66 % Portefeuilliste(s) Anthony Imbesi, CFA, BComm, Gary Lew, CFA, MBA, Alfred Samson, CFA, Alan Mannik, CFA, MBA, Clayton Zacharias CFA, CA et Mark Uptigrove 12 Principaux titres du fonds sous jacent Septembre 1987 Actif total 330,1 millions $ (au 30 juin 2013) 13 Brookfield Asset Management 3,87 % Canadian Natural Resources 3,5 Zimmer Holdings 3,3 Financière 3,28 % La Banque Toronto Dominion 3,05 % fonds depuis sa en octobre Power Corporation du Canada 3,03 % EnCana Corp. 2,97 % Thomson Reuters 2,91 % Banque de Nouvelle Écosse 2,8 Fairfax Financial Holdings 2,78 % Analyse fondamentale, approche ascendante Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision Négociation des taux Bonification sectorielle $ $ $ $ $ $ $ Fonds croiss. du rev. Trimark Mnv Comp. : Fonds croiss. rev.trimark Mnv déc.04 déc.06 déc.08 déc.10 déc.12 1 Code du fonds Chaque fonds est désigné par un code unique. Utilisez ce code lorsque vous choisissez un fonds ou modifiez votre portefeuille. 2 Catégorie d actif Type de placement (p. ex. actions canadiennes, actions internationales, titres à revenu fixe) constituant la majorité de l actif du fonds. Les fiches des fonds sont codées par couleur afin d indiquer la catégorie d actif à laquelle ils appartiennent. Remarque : Les fonds dits «équilibrés» renferment des proportions similaires de placements en actions et en titres à revenu fixe. 3 Volatimètre Le volatimètre est une échelle dont les valeurs vont de faible à élevée, qui illustre le degré de fluctuation probable de la valeur d un fonds. La volatilité d un fonds est établie suivant l écart type des rendements mensuels sur une période de trois ans. La volatilité des fonds créés depuis moins de trois ans est évaluée en fonction de données recueillies sur la période la plus longue $* $ Rendements annuels composés (au 30 juin 2013) par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. à Fonds croiss. du rev. Trimark 14,92 % 7,83 % 10,11 % 6,27 % 7,17 % oct Mnv Comp. : Fonds croiss. rev. 8,26 % 4,06 % 7,17 % 3,13 % Trimark Mnv À long terme, le fonds devrait dégager un rendement annualisé supérieur à celui d un indice de référence composé comme suit : 35 % indice de rendement global S&P/TSX 35 % indice obligataire universel DEX 25 % indice MSCI Monde 5 % indice des bons du Trésor à 91 jours DEX possible. Dans le cas des fonds et fonds sous-jacents ayant moins d un an d existence, aucune indication de la volatilité n est donnée. Le volatimètre actuel utilise une échelle de 25 points. 4 Répartition du fonds sous-jacent Le graphique circulaire fait état des types de placements dans le fonds sous-jacent et du pourcentage qu ils représentent par rapport à l actif total du portefeuille. 5 Principaux titres Placements individuels du fonds sousjacent qui composent le plus grand pourcentage de l ensemble du portefeuille. Ceux-ci sont déterminés d après la pondération en pourcentage de la valeur marchande nette du fonds. 6 Principaux processus de placement Les gestionnaires de fonds ont recours à un certain nombre d approches pour déterminer la répartition de l actif d un fonds et pour choisir les titres particuliers qu il renfermera. Voici les approches les plus courantes : Analyse fondamentale, approche ascendante Le gestionnaire recherche des titres de sociétés qui obtiennent des résultats supérieurs. La répartition par secteurs d un fonds géré selon cette approche sera déterminée par les actions individuelles détenues dans le fonds. Analyse quantitative Cette technique fait intervenir des recherches mathématiques et des modèles statistiques complexes, des critères de mesure et d autres analyses en vue de repérer les placements dignes d intérêt. Approche indicielle Un portefeuille indiciel est constitué de manière à reproduire le rendement d un indice particulier. Cette approche est également appelée «gestion passive». Approche multigestionnaires Selon cette approche, le fonds est géré par plus d un gestionnaire; plusieurs styles de gestion différents peuvent être combinés, et les titres peuvent provenir de catégories d actif variées. 7 Style de gestion des actions et capitalisation boursière Indique le principal style qu applique le gestionnaire (par exemple : valeur, croissance) lorsqu il choisit les titres ainsi que la capitalisation boursière moyenne des titres composant le portefeuille. Le terme «capitalisation boursière» désigne la valeur marchande totale des actions en circulation d une société donnée. Dans 6

7 le contexte d un fonds de placement, ce terme désigne la taille des sociétés faisant partie du fonds. Il s applique uniquement aux fonds contenant des actions, des parts ou des unités. 8 Style de gestion des titres à revenu fixe Ce tableau fait état des différentes approches auxquelles un gestionnaire a recours pour choisir les titres à revenu fixe du portefeuille. 9 Fonds sous-jacent Les options de placement liées aux valeurs du marché offertes dans le cadre des régimes collectifs sont habituellement des fonds qui placent dans d autres fonds en gestion commune ou des fonds communs de placement. On appelle ces derniers les fonds sousjacents. Lorsque des cotisations sont versées à un fonds de, elles sont affectées à la souscription de parts du fonds sous-jacent correspondant. Par exemple, les cotisations versées au Fonds de croissance du revenu Trimark sont affectées à la souscription de parts du Fonds de croissance du revenu Trimark. Chaque fonds de peut renfermer une petite quantité de liquidités, et il peut en aller de même du fonds sous-jacent. Une stratégie de fonds composés de fonds vise à procurer au fonds de un rendement similaire à celui du fonds sous-jacent. 10 Objectif L objectif de placement principal déterminé par le gestionnaire du fonds. 11 Gestionnaire Nom de la société de placement qui supervise le fonds. 12 Portefeuillistes Nom du gestionnaire ou des gestionnaires de fonds en chef responsable(s) des décisions de placement se rapportant au fonds sous-jacent. cours d une période précise. Le rendement passé est présenté à titre indicatif seulement; il n est aucunement garant du rendement futur. La valeur unitaire fluctue selon la valeur marchande de l actif du fonds sous-jacent. Les rendements bruts sont calculés avant le prélèvement des frais de gestion des placements (FGP) et la prise en compte de la taxe sur les produits et services (TPS) et de la taxe de vente harmonisée (TVH). Une personne qui place des sommes dans le fonds obtient un rendement net de frais. Les frais de gestion varient d une société de placement et d un régime à l autre. Les rendements présentés ici représentent les résultats du fonds de ou du fonds sous-jacent, ou des deux. 16 Rendements annuels Rendement sur un an du fonds à chacune des années figurant dans le graphique. 17 Rendement antérieur global Ce graphique montre l évolution d un placement de dans un fonds au cours d une période donnée, de même que la valeur de ce placement à la fin de cette période. Il compare également le placement dans le fonds à un placement du même montant dans un indice général connexe. 18 Rendements annuels composés Rendements sur une période donnée, exprimés sous forme de taux annualisés 19 du fonds à Premier mois complet pendant lequel le fonds a été offert dans le cadre des régimes de Solutions retraite collectives de. 20 Indice du rendement que le gestionnaire de fonds s attend à obtenir ou à excéder à long terme. Les placements détenus dans cet indice sont révélateurs des placements détenus dans le fonds. 13 Date à laquelle les parts du fonds sous-jacent ont été offertes la première fois. 14 Actif total Valeur marchande totale de l ensemble des éléments d actif contenus dans le fonds sous-jacent à une date précise. 15 Rendement brut antérieur Rendement du fonds au 7

8 Date cible - L éventail des fonds axés sur une date de retraite de la Financière (catégorie d actif : fonds axés sur une date cible) comprend huit fonds assortis d une date d échéance ou de départ à la retraite préétablie. Les dates d échéance des fonds sont espacées de cinq ans : de 2020 à Les épargnants doivent choisir un fonds dont la date d échéance se rapproche le plus de la date prévue de leur départ à la retraite. La composition de l actif de chacun des fonds est fonction du nombre d années qu il reste avant la date d échéance. En d autres termes, la composition du portefeuille, soit des titres à revenu fixe et des actions dans le cas présent, change automatiquement à mesure que la date d échéance approche, et la proportion d actions dans le fonds diminue progressivement au profit d une composition de l actif plus prudente. Les épargnants qui sont déjà à la retraite ou dont le départ à la retraite est imminent peuvent opter pour un des portefeuilles de revenu de retraite de. Gestion active CODE DU FONDS PAGE Fonds de retraite Fonds de retraite - Objectif Fonds de retraite - Objectif Fonds de retraite - Objectif Fonds de retraite - Objectif Fonds de retraite - Objectif Fonds de retraite - Objectif Fonds de retraite - Objectif Fonds de retraite - Objectif

9 . 3 DATE CIBLE Code 2000 Fonds de revenu de retraite Répartition de l actif du fonds Titres à revenu fixe 56,21 % Titres hypothécaires 8,78 % Actions internationales 7,69 % Actions canadiennes 12,25 % Actions américaines 10,13 % Immobilier 1,69 % Actions mondiales 3,25 % Répartition visée (principaux placements) Obligations canadiennes Mnv (GAM) 18,76 % MAM Strategic Income Pooled 18,57 % Titres hypothécaires Mnv (GAM) 8,78 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 8,09 % Fonds ind oblig can gestion com GAM 6,21 % MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 4,58 % Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 4,37 % Actions can val gr cap Mnv (GAM) 3,5 Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 3,25 % MLI World Investment (Mawer) 3,25 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 2,88 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 2,88 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 2,88 % Fonds indiciel d actions EAEO GAM 2,69 % Actions cnd de base Q CC&L Mnv 2,44 % Actions can Franklin Bissett Mnv 2,44 % Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 1,75 % Fonds de plac. immobilier can. Mnv 1,69 % MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 0,37 % Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 0,37 % Multigestionnaire Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre production de revenu et croissance du capital, l accent étant mis sur la préservation du revenu et du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Septembre 2010 Actif total 155,1 millions $ fonds depuis sa en octobre , 8, 6, 4, 2, Fonds de revenu de retraite $ $ Fonds de revenu de retraite Compte établi pour le fonds de retraite déc.10 déc.11 déc.12 déc.13 déc.14 1,4 8,0 8,1 9, $* $ par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de rev. retraite Mnv Compte établi pour le fonds de retraite Mnv à 9,5 8,77 % 8,5 7,03 % sept ,34 % 7,88 % 7,24 % 6,94 % L indice de référence de ce fonds est rajusté annuellement. L indice de référence en date du 1 mars 2014 est le suivant : 46,5 Rend. global obligataire universel FTSE 18,5 Barclays Capital Multiverse Index 17,5 Rendement global S&P/TSX 9,45 % MSCI EAEO ($ CA) 8,05 % Rendement global composé S&P 500 ($ CA) 9

10 . 4 DATE CIBLE Code 2020 Fonds de retraite Objectif Répartition de l actif du fonds Titres à revenu fixe 50,53 % Actions internationales 9,54 % Titres hypothécaires 5,28 % Actions canadiennes 15,67 % Actions américaines 12,6 Immobilier 2,21 % Actions mondiales 4,17 % Répartition visée (principaux placements) MAM Strategic Income Pooled 18,39 % Obligations canadiennes Mnv (GAM) 16,04 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 6,94 % Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 5,53 % Titres hypothécaires Mnv (GAM) 5,28 % Fonds ind oblig can gestion com GAM 5,21 % Actions can val gr cap Mnv (GAM) 4,42 % Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 4,17 % MLI World Investment (Mawer) 4,17 % MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 3,95 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 3,62 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 3,56 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 3,51 % Fonds indiciel d actions EAEO GAM 3,16 % Actions cnd de base Q CC&L Mnv 3,06 % Actions can Franklin Bissett Mnv 3,06 % Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 2,21 % Fonds de plac. immobilier can. Mnv 2,21 % Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 0,63 % MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 0,63 % Multigestionnaire Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre le revenu actuel et la croissance du capital, l accent étant mis sur la préservation du revenu et du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque. Le fonds débutera en plaçant environ 66 % de son actif dans des actions. L actif restant sera ensuite placé dans des titres à revenu fixe, des titres hypothécaires et le marché monétaire. D ici 2020, la part en actions devrait chuter progressivement pour atteindre 35 %. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Octobre 2005 Actif total 278,0 millions $ fonds depuis sa en novembre ,7 0,4 20,2 Fonds de retraite Objectif ,0 10, $ $ $ $ $ $ 1,1 9,3 Fonds de retraite Objectif 2020 Comp. : retraite Objectif 2020 déc.06 déc.08 déc.10 déc.12 déc.14 11,3 9, $* $ par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de retraite Objectif 2020 Comp. : retraite Objectif 2020 à 9,79 % 10,54 % 10,13 % 7,91 % 6,01 % oct ,66 % 9,6 8,76 % 7,5 L indice de référence de ce fonds est rajusté annuellement. L indice de référence en date du 1 janvier 2015 est le suivant: 38,22 % Rend. global obligataire universel FTSE TMX 22,10% Rendement global S&P/TSX 17,58% Barclays Multiverse TR CAD 11,93% MSCI EAEO CAD 10,17% rendement global composé S&P 500 CAD

11 . 4 DATE CIBLE Code 2025 Fonds de retraite Objectif 2025 Répartition de l actif du fonds Actions internationales 11,67 % Actions mondiales 5,31 % Actions canadiennes 20,23 % Titres à revenu fixe 41,02 % Actions américaines 15,6 Titres hypothécaires 3,39 % Immobilier 2,78 % Répartition visée (principaux placements) MAM Strategic Income Pooled 17,34 % Obligations canadiennes Mnv (GAM) 12,12 % Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 6,95 % Actions can val gr cap Mnv (GAM) 5,56 % Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 5,31 % MLI World Investment (Mawer) 5,31 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 5,18 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 4,61 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 4,42 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 4,23 % Actions cnd de base Q CC&L Mnv 3,92 % Actions can Franklin Bissett Mnv 3,92 % Fonds ind oblig can gestion com GAM 3,74 % Fonds indiciel d actions EAEO GAM 3,58 % Titres hypothécaires Mnv (GAM) 3,39 % Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 2,78 % Fonds de plac. immobilier can. Mnv 2,78 % MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 2,64 % MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 0,99 % Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 0,98 % Multigestionnaire Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre le revenu actuel et la croissance du capital, l accent étant mis sur la croissance du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque. Le fonds débutera en plaçant environ 77 % de son actif dans des actions. L actif restant sera ensuite placé dans des titres à revenu fixe, des titres hypothécaires et le marché monétaire. D ici 2025, la part en actions devrait chuter progressivement pour atteindre 35 %. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Octobre 2005 Actif total 340,8 millions $ fonds depuis sa en novembre ,9 0,1 24,3 Fonds de retraite Objectif ,9 11, $ $ $ $ $ $ $ 3,2 10,2 Fonds de retraite Objectif 2025 Comp. : retraite Objectif 2025 déc.06 déc.08 déc.10 déc.12 déc.14 14,5 10, $* $ par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de retraite Objectif 10,16 % 12,29 % 11,59 % 8,54 % 2025 Mnv Comp. : retraite Objectif 10,06 % 11,22 % 10,12 % 7,99 % 2025 Mnv à 6,25 % oct L indice de référence de ce fonds est rajusté annuellement. L indice de référence en date du 1 janvier 2015 est le suivant: 27,96 % Rend. global obligataire universel FTSE TMX 27,8 Rendement global S&P/TSX 16,44 % Barclays Multiverse TR CAD 15,01 % MSCI EAEO CAD 12,79 % rendement global composé S&P 500 CAD 11

12 . 5 DATE CIBLE Code 2030 Fonds de retraite Objectif Répartition de l actif du fonds Actions internationales 14,04 % Actions mondiales 6,57 % Actions canadiennes 25,28 % Titres à revenu fixe 29,87 % Immobilier 3,2 Titres hypothécaires 1,93 % Actions américaines 19,11 % Répartition visée (principaux placements) MAM Strategic Income Pooled 14,41 % Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 8,42 % Obligations canadiennes Mnv (GAM) 8,02 % Actions can val gr cap Mnv (GAM) 6,82 % Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 6,57 % MLI World Investment (Mawer) 6,57 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 5,62 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 5,47 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 5,22 % Actions cnd de base Q CC&L Mnv 4,92 % Actions can Franklin Bissett Mnv 4,91 % Fonds indiciel d actions EAEO GAM 4,06 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 3,43 % Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 3,41 % Fonds de plac. immobilier can. Mnv 3,2 Fonds ind oblig can gestion com GAM 2,43 % Titres hypothécaires Mnv (GAM) 1,93 % MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 1,58 % Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 1,38 % MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 1,38 % Multigestionnaire Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre le revenu actuel et la croissance du capital, l accent étant mis sur la croissance du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque. Le fonds débutera en plaçant environ 82 % de son actif dans des actions. L actif restant sera ensuite placé dans des titres à revenu fixe, des titres hypothécaires et le marché monétaire. D ici 2030, la part en actions devrait chuter progressivement pour atteindre 35 %. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Octobre 2005 Actif total 353,0 millions $ fonds depuis sa en novembre ,1 0,4 26,6 Fonds de retraite Objectif ,8 12, $ $ $ $ $ $ $ 5,1 11,0 Fonds de retraite Objectif 2030 Comp. : retraite Objectif 2030 déc.06 déc.08 déc.10 déc.12 déc.14 17,7 10, $* $ par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de retraite Objectif 10,56 % 14,09 % 13,05 % 9,11 % 2030 Mnv Comp. : retraite Objectif 10,52 % 12,83 % 11,42 % 8,43 % 2030 Mnv à 6,37 % oct L indice de référence de ce fonds est rajusté annuellement. L indice de référence en date du 1 janvier 2015 est le suivant: 18,26 % Rend. global obligataire universel FTSE TMX 34,10% Rendement global S&P/TSX 13,54% Barclays Multiverse TR CAD 18,41% MSCI EAEO CAD 15,69% rendement global composé S&P 500 CAD

13 . 6 DATE CIBLE Code 2035 Fonds de retraite Objectif 2035 Répartition de l actif du fonds Actions internationales 15,86 % Actions mondiales 7,55 % Actions américaines 21,93 % Actions canadiennes 29,21 % Immobilier 3,45 % Titres hypothécaires 1,38 % Titres à revenu fixe 20,62 % Répartition visée (principaux placements) MAM Strategic Income Pooled 11,21 % Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 9,53 % Actions can val gr cap Mnv (GAM) 7,8 Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 7,55 % MLI World Investment (Mawer) 7,55 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 6,35 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 6,32 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 6,08 % Actions cnd de base Q CC&L Mnv 5,72 % Actions can Franklin Bissett Mnv 5,71 % Obligations canadiennes Mnv (GAM) 4,86 % Fonds indiciel d actions EAEO GAM 4,41 % Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 3,9 Fonds de plac. immobilier can. Mnv 3,45 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 2,11 % Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 1,69 % MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 1,69 % Fonds ind oblig can gestion com GAM 1,51 % Titres hypothécaires Mnv (GAM) 1,38 % MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 0,93 % Multigestionnaire Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre le revenu actuel et la croissance du capital, l accent étant mis sur la croissance du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque. Le fonds débutera en plaçant environ 84 % de son actif dans des actions. L actif restant sera ensuite placé dans des titres à revenu fixe, des titres hypothécaires et le marché monétaire. D ici 2035, la part en actions devrait chuter progressivement pour atteindre 35 %. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Octobre 2005 Actif total 317,5 millions $ fonds depuis sa en novembre ,6 0,6 27,4 Fonds de retraite Objectif ,6 13, $ $ $ $ $ $ $ 5,9 11,4 Fonds de retraite Objectif 2035 Comp. : retraite Objectif 2035 déc.06 déc.08 déc.10 déc.12 déc.14 19,8 10, $* $ par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de retraite Objectif 10,82 % 15,25 % 13,95 % 9,51 % 2035 Mnv Comp. : retraite Objectif 10,86 % 13,89 % 12,23 % 8,78 % 2035 Mnv à 6,6 oct L indice de référence de ce fonds est rajusté annuellement. L indice de référence en date du 1 janvier 2015 est le suivant: 11,4 Rend. global obligataire universel FTSE TMX 39,0 Rendement global S&P/TSX 10,6 Barclays Multiverse TR CAD 21,06 % MSCI EAEO CAD 17,94 % rendement global composé S&P 500 CAD 13

14 . 6 DATE CIBLE Code 2040 Fonds de retraite Objectif Répartition de l actif du fonds Titres à revenu fixe 16,43 % Actions mondiales 7,96 % Actions canadiennes 30,93 % Actions américaines 23,13 % Immobilier 3,62 % Titres hypothécaires 1,17 % Actions internationales 16,76 % Répartition visée (principaux placements) Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 10,05 % MAM Strategic Income Pooled 9,26 % Actions can val gr cap Mnv (GAM) 8,24 % Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 7,96 % MLI World Investment (Mawer) 7,96 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 6,71 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 6,68 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 6,4 Actions cnd de base Q CC&L Mnv 6,04 % Actions can Franklin Bissett Mnv 6,04 % Fonds indiciel d actions EAEO GAM 4,68 % Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 4,12 % Obligations canadiennes Mnv (GAM) 3,7 Fonds de plac. immobilier can. Mnv 3,62 % Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 1,83 % MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 1,82 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 1,62 % Titres hypothécaires Mnv (GAM) 1,17 % Fonds ind oblig can gestion com GAM 1,16 % MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 0,69 % Multigestionnaire Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre le revenu actuel et la croissance du capital, l accent étant mis sur la croissance du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque. Le fonds débutera en plaçant environ 85 % de son actif dans des actions. L actif restant sera ensuite placé dans des titres à revenu fixe, des titres hypothécaires et le marché monétaire. D ici 2040, la part en actions devrait chuter progressivement pour atteindre 35 %. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Octobre 2005 Actif total 266,9 millions $ fonds depuis sa en novembre ,6 0,7 27,9 Fonds de retraite Objectif ,0 13, $ $ $ 6,2 11,6 Fonds de retraite Objectif 2040 Comp. : retraite Objectif 2040 déc.06 déc.08 déc.10 déc.12 déc.14 20,7 10, $* $ par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de retraite Objectif 10,94 % 15,7 14,3 9,67 % 2040 Mnv Comp. : retraite Objectif 11,02 % 14,34 % 12,56 % 8,91 % 2040 Mnv à 6,6 oct L indice de référence de ce fonds est rajusté annuellement. L indice de référence en date du 1 janvier 2015 est le suivant: 41,20% Rendement global S&P/TSX 22,25% MSCI EAEO CAD 18,95% rendement global composé S&P 500 CAD 8,8 Rend. global obligataire universel FTSE TMX 8,80% Barclays Multiverse TR CAD

15 . 6 DATE CIBLE Code 2045 Fonds de retraite Objectif 2045 Répartition de l actif du fonds Titres à revenu fixe 14,86 % Actions mondiales 8,12 % Actions canadiennes 31,62 % Actions américaines 23,6 Immobilier 3,71 % Actions internationales 17,14 % Titres hypothécaires 0,95 % Répartition visée (principaux placements) Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 10,28 % Actions can val gr cap Mnv (GAM) 8,41 % MAM Strategic Income Pooled 8,37 % Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 8,12 % MLI World Investment (Mawer) 8,12 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 6,87 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 6,81 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 6,51 % Actions cnd de base Q CC&L Mnv 6,17 % Actions can Franklin Bissett Mnv 6,16 % Fonds indiciel d actions EAEO GAM 4,81 % Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 4,21 % Fonds de plac. immobilier can. Mnv 3,71 % Obligations canadiennes Mnv (GAM) 3,35 % Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 1,88 % MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 1,88 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 1,46 % Fonds ind oblig can gestion com GAM 1,05 % Titres hypothécaires Mnv (GAM) 0,95 % MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 0,63 % Multigestionnaire Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre le revenu actuel et la croissance du capital, l accent étant mis sur la croissance du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque. Le fonds débutera en plaçant environ 85 % de son actif dans des actions. L actif restant sera ensuite placé dans des titres à revenu fixe, des titres hypothécaires et le marché monétaire. D ici 2045, la part en actions devrait chuter progressivement pour atteindre 35 %. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Mai 2007 Actif total 203,2 millions $ fonds depuis sa en juin ,1 Fonds de retraite Objectif ,4 13, $ $ $ $ $ $ 6,5 11,6 Fonds de retraite Objectif 2045 Comp. : retraite Objectif 2045 déc.07 déc.08 déc.09 déc.10 déc.11 déc.12 déc.13 déc.14 21,0 11, $* $ par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de retraite Objectif 11,0 15,91 % 14,46 % 9,72 % 2045 Mnv Comp. : retraite Objectif 11,11 % 14,55 % 12,73 % 8,98 % 2045 Mnv à 4,13 % mai 2007 L indice de référence de ce fonds est rajusté annuellement. L indice de référence en date du 1 janvier 2015 est le suivant: 42,1 Rendement global S&P/TSX 22,73 % MSCI EAEO CAD 19,37 % rendement global composé S&P 500 CAD 7,9 Rend. global obligataire universel FTSE TMX 7,9 Barclays Multiverse TR CAD 15

16 . 6 DATE CIBLE Code 2050 Fonds de retraite Objectif Répartition de l actif du fonds Titres à revenu fixe 14,14 % Actions mondiales 8,21 % Actions canadiennes 32,0 Actions américaines 23,87 % Immobilier 3,76 % Actions internationales 17,36 % Titres hypothécaires 0,66 % Répartition visée (principaux placements) Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 10,4 Actions can val gr cap Mnv (GAM) 8,51 % Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 8,21 % MLI World Investment (Mawer) 8,21 % MAM Strategic Income Pooled 7,96 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 6,96 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 6,89 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 6,58 % Actions cnd de base Q CC&L Mnv 6,23 % Actions can Franklin Bissett Mnv 6,23 % Fonds indiciel d actions EAEO GAM 4,89 % Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 4,26 % Fonds de plac. immobilier can. Mnv 3,76 % Obligations canadiennes Mnv (GAM) 3,19 % Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 1,91 % MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 1,91 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 1,39 % Fonds ind oblig can gestion com GAM 1,0 Titres hypothécaires Mnv (GAM) 0,66 % MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 0,6 Multigestionnaire Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre le revenu actuel et la croissance du capital, l accent étant mis sur la croissance du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque. Le fonds débutera en plaçant environ 85 % de son actif dans des actions. L actif restant sera ensuite placé dans des titres à revenu fixe, des titres hypothécaires et le marché monétaire. D ici 2050, la part en actions devrait chuter progressivement pour atteindre 35 %. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Mai 2007 Actif total 194,0 millions $ fonds depuis sa en juin ,6 Fonds de retraite Objectif ,8 13, $ $ $ $ $ $ déc.07 déc.08 déc.09 déc.10 déc.11 déc.12 déc.13 déc.14 6,6 11,7 Fonds de retraite Objectif 2050 Comp. : retraite Objectif ,4 11, $* $ par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de retraite Objectif 2050 Mnv Comp. : retraite Objectif 2050 Mnv à 11,07 % 16,11 % 14,61 % 9,77 % 4,11 % mai ,15 % 14,7 12,84 % 9,02 % L indice de référence de ce fonds est rajusté annuellement. L indice de référence en date du 1 janvier 2015 est le suivant: 42,6 Rendement global S&P/TSX 23,0 MSCI EAEO CAD 19,6 rendement global composé S&P 500 CAD 7,4 Rend. global obligataire universel FTSE TMX 7,4 Barclays Multiverse TR CAD

17 Données insuffisantes pour déterminer la volatilité DATE CIBLE Code 2055 Fonds de retraite Objectif 2055 Répartition de l actif du fonds Titres à revenu fixe 12,87 % Actions mondiales 8,29 % Actions américaines 24,14 % Actions canadiennes 32,4 Immobilier 3,81 % Actions internationales 17,56 % Titres hypothécaires 0,93 % Répartition visée (principaux placements) Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 10,53 % Actions can val gr cap Mnv (GAM) 8,62 % Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 8,29 % MLI World Investment (Mawer) 8,29 % MAM Strategic Income Pooled 7,25 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 7,04 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 6,97 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 6,64 % Actions cnd de base Q CC&L Mnv 6,3 Actions can Franklin Bissett Mnv 6,3 Fonds indiciel d actions EAEO GAM 4,96 % Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 4,31 % Fonds de plac. immobilier can. Mnv 3,81 % Obligations canadiennes Mnv (GAM) 2,9 Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 1,95 % MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 1,94 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 1,27 % Titres hypothécaires Mnv (GAM) 0,93 % Fonds ind oblig can gestion com GAM 0,91 % MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 0,54 % Multigestionnaire Valeur De base/mixte Croissance Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre le revenu actuel et la croissance du capital, l accent étant mis sur la croissance du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque. Le fonds débutera en plaçant environ 85 % de son actif dans des actions. L actif restant sera ensuite placé dans des titres à revenu fixe, des titres hypothécaires et le marché monétaire. D ici 2055, la part en actions devrait chuter progressivement pour atteindre 35 %. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Septembre 2014 Actif total 2,5 millions $ placements. Nous présentons dans la zone ombrée les rendements du fonds sous jacent pour la période antérieure au lancement du Fonds $ $ $ $ Fonds de retraite Objectif 2055 Comp. : retraite Objectif $ sept.14 oct.14 nov.14 déc.14 * $ Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de retraite Objectif 2055 Mnv Comp. : retraite Objectif 2055 Mnv à sept L indice de référence de ce fonds est rajusté annuellement. L indice de référence en date du 1 janvier 2015 est le suivant: 43,1 Rendement global S&P/TSX 23,27 % MSCI EAEO CAD 19,83 % rendement global composé S&P 500 CAD 6,9 Rend. global obligataire universel FTSE TMX 6,9 Barclays Multiverse TR CAD 17

18 Répartition de l actif Les fonds de répartition de l actif présentent un portefeuille de fonds sous-jacents diversifiés par catégories d actif, profils d épargnant et gestionnaires de fonds. Ce type de fonds vise à faciliter le choix des placements. Ils offrent aux épargnants un équilibre entre la croissance et la protection du capital, adapté en fonction de chacun des cinq profils d épargnant. C est donc dans cette optique que les fonds de répartition de l actif diversifient leur actif en plaçant dans nombre de fonds sous-jacents. Gestion active CODE DU FONDS PAGE Fonds de répartition de l'actif Sécuritaire Fonds de répartition de l'actif Modéré Fonds de répartition de l'actif Équilibré Fonds de répartition de l'actif Croissance Fonds de répartition de l'actif Audacieux

19 . 2 RÉPARTITION DE L ACTIF Code 2001 Fonds de répartition de l actif Sécuritaire Répartition de l actif du fonds Titres à revenu fixe 68,75 % Actions américaines 6,0 Actions internationales 4,5 Titres hypothécaires 11,25 % Actions canadiennes 7,0 Immobilier 0,75 % Actions mondiales 1,75 % Répartition visée (principaux placements) Obligations canadiennes Mnv (GAM) 24,5 MAM Strategic Income Pooled 20,0 Titres hypothécaires Mnv (GAM) 11,25 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 10,5 Fonds ind oblig can gestion com GAM 8,25 % MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 5,5 Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 2,5 Actions can val gr cap Mnv (GAM) 2,0 Fonds indiciel d actions EAEO GAM 1,75 % Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 1,75 % MLI World Investment (Mawer) 1,75 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 1,75 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 1,75 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 1,75 % Actions cnd de base Q CC&L Mnv 1,5 Actions can Franklin Bissett Mnv 1,5 Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 1,0 Fonds de plac. immobilier can. Mnv 0,75 % Fonds ind. can. gest. comm. GAM 0,25 % Objectif du fonds Le fonds est géré de façon à procurer un revenu élevé ainsi qu à préserver et faire croître le capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque à long terme. Généralement, 8 de l actif du fonds sont investis dans des fonds de titres à revenu fixe et 2 dans des fonds d actions; ces pourcentages peuvent varier de 1. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Janvier 1999 Actif total 562,8 millions $ fonds depuis sa en février % 1 5 % 5 % 7,8 7,7 2,8 Fonds de répartition de l actif Sécuritaire 4,1 10,9 7,5 4,2 6,8 4,7 9,0 Multigestionnaire $ $ $ $ $ Fonds de répartition de l actif Sécuritaire Compte établi pour le FRA sécuritaire $* $ Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle déc.04 déc.06 déc.08 déc.10 déc.12 déc.14 par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. à Fonds de rép. actif Séc. Mnv 9,04 % 6,87 % 6,83 % 6,42 % 5,76 % janv Compte établi pour le FRA sécuritaire Mnv 8,31 % 5,86 % 5,42 % 5,71 % À long terme, le rendement du fonds devrait être supérieur à celui d un indice de référence composé comme suit : 60, indice obligataire universel FTSE TMX Canada 20, Barclays Multiverse 10, indice de rendement global S&P/TSX 5,4 % indice de rendement global MSCI EAEO ($ CA) 4,6 % indice de rendement global S&P 500 ($ CA) Depuis 1er mai 2010, l actif détenu dans ce fonds représente exclusivement l actif lié à Solutions Retraite collectives (SRC). Les données sur le rendement qui portent sur des périodes ultérieures au 1er mai 2010 concerneront uniquement le fonds lié à SRC. Les données qui portent sur des périodes débutant avant le 1er mai continueront de s appliquer au fonds combiné. 19

20 . 3 RÉPARTITION DE L ACTIF Code 2002 Fonds de répartition de l actif Modéré 20 Répartition de l actif du fonds Titres à revenu fixe 51,75 % Actions internationales 8,75 % Titres hypothécaires 8,25 % Actions canadiennes 14,0 Actions américaines 11,5 Immobilier 2,0 Actions mondiales 3,75 % Répartition visée (principaux placements) MAM Strategic Income Pooled 18,0 Obligations canadiennes Mnv (GAM) 16,75 % Titres hypothécaires Mnv (GAM) 8,25 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 7,25 % Fonds ind oblig can gestion com GAM 5,5 Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 5,0 MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 4,25 % Actions can val gr cap Mnv (GAM) 4,0 Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 3,75 % MLI World Investment (Mawer) 3,75 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 3,25 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 3,25 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 3,25 % Fonds indiciel d actions EAEO GAM 3,0 Actions cnd de base Q CC&L Mnv 2,75 % Actions can Franklin Bissett Mnv 2,75 % Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 2,0 Fonds de plac. immobilier can. Mnv 2,0 MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 0,5 Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 0,5 Multigestionnaire Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre le revenu actuel et la croissance du capital, tout en privilégiant la préservation du revenu et du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque à long terme. Généralement, 6 de l actif du fonds sont investis dans des fonds de titres à revenu fixe et 4 dans des fonds d actions; ces pourcentages peuvent varier de 1. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Janvier 1999 Actif total 574,8 millions $ fonds depuis sa en février ,7 10,5 2,1 10,8 Fonds de répartition de l actif Modéré 14, $ $ $ $ $ $ déc.04 déc.06 déc.08 déc.10 déc.12 déc.14 9,0 1,0 8,5 Fonds de répartition de l actif Modéré Compte établi pour le FRA modéré 9,5 9, $ $* par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de répartition de l actif Modéré Mnv Compte établi pour le FRA modéré Mnv à 9,56 % 9,53 % 9,18 % 7,45 % 6,12 % janv ,42 % 8,49 % 7,75 % 7,16 % À long terme, le rendement du fonds devrait être supérieur à celui d un indice de référence composé comme suit : 42, Rend. global obligataire universel FTSE TMX 20, Rendement global S&P/TSX 18, Barclays Multiverse 10,8 % MSCI EAEO ($ CA) 9,2 % Rendement global composé S&P 500 ($ CA) Depuis 1er mai 2010, l actif détenu dans ce fonds représente exclusivement l actif lié à Solutions Retraite collectives (SRC). Les données sur le rendement qui portent sur des périodes ultérieures au 1er mai 2010 concerneront uniquement le fonds lié à SRC. Les données qui portent sur des périodes débutant avant le 1er mai continueront de s appliquer au fonds combiné.

21 . 4 RÉPARTITION DE L ACTIF Code 2003 Fonds de répartition de l actif Équilibré Répartition de l actif du fonds Actions internationales 12,5 Actions mondiales 5,75 % Actions canadiennes 22,0 Titres à revenu fixe 35,25 % Actions américaines 16,75 % Titres hypothécaires 4,75 % Immobilier 3,0 Répartition visée (principaux placements) MAM Strategic Income Pooled 16,0 Obligations canadiennes Mnv (GAM) 10,0 Fonds ind. act amér gest. comm. GAM 7,5 Actions can val gr cap Mnv (GAM) 6,0 Fonds act. intern. Mnv (Templeton) 5,75 % MLI World Investment (Mawer) 5,75 % Actions can de cr vérit Mnv (GAM) 5,0 Titres hypothécaires Mnv (GAM) 4,75 % Appr. act. am. gr. cap. Mnv (TRP) 4,75 % Fonds act am div croiss Mnv. (Well) 4,5 Actions cnd de base Q CC&L Mnv 4,25 % Actions can Franklin Bissett Mnv 4,25 % Fonds titres rev fixe Plus Mnv (AB) 4,25 % Fonds indiciel d actions EAEO GAM 3,75 % Fonds ind oblig can gestion com GAM 3,0 Fonds appr. marchés ém. Mnv (DFA) 3,0 Fonds de plac. immobilier can. Mnv 3,0 MLI Cdn Universe Bond (CIBC) 2,0 MLI Cdn Growth Opportunities (MAM) 1,13 % Appréciation à petite cap Mnv (FGP) 1,12 % Multigestionnaire Style de gestion des titres à revenu fixe Prévision des taux Bonification Négociation sectorielle Objectif du fonds Le fonds vise un équilibre entre la croissance du capital et le revenu actuel, tout en privilégiant la croissance du capital. Diversifié selon la catégorie d actif et le style de gestion, ce fonds cible des rendements supérieurs rajustés en fonction du risque à long terme. Gestionnaire L Équipe des sol de port de Gestion d actifs Portefeuilliste(s) Divers (voir la section Répartition visée principaux placements) Janvier 1999 Actif total 3 058,5 millions $ fonds depuis sa en février ,5 13,8 1,2 18,4 Fonds de répartition de l actif Équilibré 21,8 11, $ $ $ déc.04 déc.06 déc.08 déc.10 déc.12 déc.14 1,9 10,0 Fonds de répartition de l actif Équilibré Compte établi pour le FRA Équilibré 14,5 10, $* $ par le fonds à l indice de référence composé, tel qu il est précisé dans la section ci dessous. Fonds de répartition de l actif Équilibré Mnv Compte établi pour le FRA Équilibré Mnv à 10,16 % 12,3 11,52 % 8,65 % 6,77 % janv ,06 % 11,13 % 9,94 % 8,03 % À long terme, le rendement du fonds devrait être supérieur à celui d un indice de référence composé comme suit : 30, Rendement global S&P/TSX 24, Rend. global obligataire universel FTSE TMX 16, Barclays Multiverse 16,2 % MSCI EAEO ($ CA) 13,8 % Rendement global composé S&P 500 ($ CA) Depuis 1er mai 2010, l actif détenu dans ce fonds représente exclusivement l actif lié à Solutions Retraite collectives (SRC). Les données sur le rendement qui portent sur des périodes ultérieures au 1er mai 2010 concerneront uniquement le fonds lié à SRC. Les données qui portent sur des périodes débutant avant le 1er mai continueront de s appliquer au fonds combiné. 21