NaviPlan. DOCUMENT FONCTIONNEL Aperçu de la répartition de l'actif dans NaviPlan. Logiciel de planification financière

Transcription

1 DANS CE DOCUMENT, IL S'AGIT DE : Quels profils de placement sont disponibles? Quelles catégories d actif sont disponibles? Quel est l effet de l'horizon temporel sur le portefeuille de mes clients? Quelles sont les hypothèses Ibbotson à propos du marché? Comment classifier les comptes et les avoirs dans NaviPlan? NaviPlan utilise un système puissant de répartition de l actif en incorporant les données par Ibbotson. Ce document explique le déroulement des opérations dans le système pour vous profitiez au maximum des renseignements qui vous sont disponibles. D abord, on explique les options de répartition de l actif dans NaviPlan, les catégories d actif y incluses et le calcul des rendements prévus. Ensuite, on passe aux hypothèses sous-jacentes du système de répartition de l actif dans NaviPlan. Quels profils de placement sont disponibles? NaviPlan contient cinq profils de placement pour assurer que vous représentez précisément la répartition de l actif de vos clients selon leur tolérance au risque : Prudent Prudent modéré Modéré Modéré dynamique Dynamique Chacun de ces profils représente une composition différente des catégories d actif. NaviPlan utilise un questionnaire de tolérance au risque conçu par Ibbotson pour déterminer le portefeuille approprié pour vos clients. Ce questionnaire est disponible à l'intérieur du logiciel et fait partie du Questionnaire en blanc. Les réponses aux questions vous indiqueront le profil de placement approprié.

2 Quelles catégories d actif sont disponibles? Voici la liste des catégories d actif dans NaviPlan (en juillet 2015). Pour voir une description de chaque catégorie, consultez la Déclaration des taux Ibbotson à l intérieur de NaviPlan (section Renseignements sur le client Liste des clients Clients). Catégorie d'actif Actions canadiennes à grande capitalisation Actions canadiennes à petite capitalisation Indice correspondante Rndm't prévu Écart- Type Revenu d'intérêt Revenu de Taux de dividendes rotation Gains en capital Croiss. à longue durée Indice composé de S&P 500 8,54 18,47 2,78 3,14 2,62 Indice de fonds canadiens d'actions à faible capitalisation de BMO 10,96 22,58 2,08 5,33 3,53 Actions américaines Indice S&P 500 (CAD) 8,60 17,11 2,04 4,06 2,50 Actions internationales Indice EAEO de MSCI 9,27 19,64 3,10 3,56 2,61 Actions des marchés émergeants Obligations canadiennes Obligations multimarchés Indice MSCI des marchés émergeants Indice obligatoire universel DEX Indice mondial agrégé de Barclays (CAD) Quasi-espèces canadiennes Indice des bons du Trésor à 91 jours DEX 13,83 26,87 2,79 8,25 2,79 3,27 7,44 3,27 3,27 9,18 3,27 1,48 2,14 1,48 Pour déterminer celle parmi les catégories ci-dessus qui s applique au profil de placement recommandé pour vos clients, consultez le sommaire à la page Profil (section Gestion du plan Répartition de l actif). Quel est l effet de l'horizon temporel sur le portefeuille de mes clients? En sus du profil de placement que vous sélectionnez et le style de placement de vos clients, NaviPlan tient compte aussi de l âge de vos clients. D après leurs réponses au Questionnaire de tolérance au risque, NaviPlan évalue leur stratégie de placement et le temps qui reste avant la fin d un objectif pour modifier le portefeuille en conséquence.

3 Exemple : Disons que vous avez un client qui préfère une stratégie dynamique de placement, mais qui anticipe prendre sa retraite dans dix ans. NaviPlan lui assignera quand-même le profil de placement Dynamique, mais en modifiant les catégories et la pondération typiquement assignées à un tel portefeuille pour représenter le plus court délai. Nous voyons cette modification dans les graphiques de la Frontière efficiente ci-dessous : Profil dynamique ; Court horizon temporel Profil dynamique ; Long horizon temporel À gauche, le TDR (rendement) est environ 6 % et l Écart-Type est de 8 % pour la Composition de l actif suggérée. Par contre, à droit nous voyons les chiffres 8 % et 12 % respectivement. Ce qui les différencie est que le profil à droit représente un investisseur dynamique avec un plus long horizon temporel. Alors, NaviPlan a déterminé que cet investisseur-ci peut tolérer un niveau plus élevé de risque qu un investisseur avec un plus court horizon temporel. Il est important de tenir compte des horizons temporels et la manière dans laquelle ils affectent la Composition de l actif suggérée. Vous pouvez vérifier rapidement l horizon temporel de vos clients à la page Profil (section Gestion du plan Répartition de l actif). section Gestion du plan Répartition de l'actif Profil

4 Comment NaviPlan s occupe-t-il du rendement des placements? NaviPlan s occupe différemment de chaque type d actif, comme l explique le tableau ci-dessous : Catégorie Description Intérêt et dividendes L intérêt et les dividendes s accumulent dans le compte au cours de l année et sont versés à la fin de l année. L intérêt est imposable en tant que revenu régulier, tandis que les dividendes ont leur propre taux d imposition. Gains en capital Croissance reportée Comment NaviPlan traite-il ce genre de rendement? Pour un rendement de placements ayant cette catégorie, l argent sera affecté au flux monétaire en tant qu une rentrée de fonds. Les gains en capital s accumulent dans le compte au cours de l année et sont versés à la fin de l année. Ils sont imposables soit au taux d imposition des gains en capital à court terme (le taux par défaut) ou à celui des gains en capital à long terme (s il s agit d un fonds commun). Comment NaviPlan traite-il ce genre de rendement? Pour un rendement de placements ayant cette catégorie, l argent sera réinvesti ; le flux monétaire demeurera pareil jusqu à la vente du placement. La valeur marchande d un placement à croissance reportée augmente mensuellement. Le revenu à croissance reportée n est pas imposable jusqu à la vente du placement, après quoi il est imposable au taux des gains en capital à long terme. Comment NaviPlan traite-il ce genre de rendement? Pour un rendement de placements ayant cette catégorie, l argent sera réinvesti ; le flux monétaire demeurera pareil jusqu à la vente du placement. Quelles sont les hypothèses Ibbotson à propos du marché? Ces hypothèses sont les renseignements sous-jacents établis par Ibbotson que NaviPlan utilise pour créer et assigner des portefeuilles de placement. Ces hypothèses se composent de plusieurs facettes, lesquelles sont expliquées ci-dessous : RENDEMENT PRÉVU À l intérieur de NaviPlan, Ibbotson applique une approche modulaire afin de déterminer les taux de rendement. Cette approche modulaire établit le taux de rendement actuel sans risque comme une base, et puis elle y relie les rendements historiques pour aboutir à des prévisions de rendement. L approche modulaire sépare le TDR prévu de chaque catégorie d actif en trois composantes : celui du taux actuel sans risque, celui de l inflation prévue et celui de la prime de risque. Le taux actuel sans risque est le rendement possible sans entraîner un risque de non-paiement ou d inflation. Ibbotson utilise le courbe de rendement à long terme de la trésorerie comme l échelon du taux sans risque. L inflation prévue est la récompense supplémentaire nécessaire pour rémunérer les investisseurs en tenant compte des augmentations de prix. La prime de risque calcule la récompense supplémentaire provenant de l incertitude liée aux placements d une catégorie d actif particulière. Le revenu fixe utilise de différentes composantes pour déterminer le rendement prévu. Ce sont le taux actuel sans risque, la prime d horizon, la prime de défaillance et la prime de remboursement anticipé de prêt hypothécaire. Les données historiques remontent au début de l an 1970.

5 Le tableau à droite représente les composantes qui composent les «modules» de revenu fixe et d actions. Les renseignements de la répartition de l actif par Ibbotson se basent sur le rendement du Fonds, non pas sur les actifs détenus par le Fonds en réalité. Il est possible que la répartition de l actif par! affiche que les obligations à long terme représentent 10 % du Fonds, mais en réalité le Fonds n a jamais détenu aucune obligation et le gestionnaire du Fonds ne prévoit jamais en acheter. Cependant, si la volatilité, le taux de rendement et d autres facteurs compris dans les formules d Ibbotson indiquent que le comportement du Fonds ressemble à celui d un placement en obligations, Ibbotson affichera que ce Fonds détient des obligations. En bref, il est possible que les avoirs individuels d une action n aient rien à voir avec sa classification par Ibbotson classification. Ibbotson les organise en fonction de rendement non pas de type. ÉCART-TYPE À l intérieur de NaviPlan, Ibbotson utilise les données historiques pour estimer le risque. Les données historiques aboutissent à une estimation impartiale de la volatilité future. Pour déterminer cette estimation historique, Ibbotson utilise la méthode de «ratios». Il s agit de deux ensembles de données : un «court» point de repère (un calcul récent sans données historiques à long terme) et un «long» point de relevé (une catégorie d actif en corrélation avec des données historiques à long terme). On détermine le rapport entre les deux chiffres pour trouver l écart-type final. COEFFICIENT DE CORRÉLATION Les corrélations entre les catégories d actif affectent l écart-type et conséquemment le profil au complet. Dans le contexte de la répartition de l actif, une corrélation représente la tendance du rendement d un certain actif à affecter celui d un autre de façon régulière. Pour déterminer la corrélation entre les catégories d actif, on utilise le coefficient de corrélation. La corrélation trouve dans quelle mesure deux actifs sont liés ; on exprime chaque coefficient en utilisant une valeur entre -1 et : les deux actifs ont une relation négative ; les rendements se déplacent dans des directions opposées. 0 : il n'y a aucun rapport entre les deux actifs. 1 : les deux actifs ont une relation positive ; les rendements se déplacent dans la même direction. Exemple : Les actions à grande capitalisation de valeur et les actions à grande capitalisation de croissance ont tendance d avoir un coefficient de corrélation positif. Cela veut dire que si l une catégorie augmente, normalement l autre augmente aussi (et vice versa). Pour réviser les corrélations actuelles dans NaviPlan, passez à l onglet Corrélations du dialogue Paramètres de la répartition de l actif (section Gestion du plan Répartition de l actif Profil).

6 Comment classifier les comptes et les avoirs dans NaviPlan? NaviPlan offre plusieurs façons de classifier un actif. Vous trouverez une explication de chacune ci-dessous. COMMENT RECHERCHER UN ACTIF EN FONCTION DE SON SYMBOLE DE TÉLÉSCRIPTEUR? 1. Accédez au menu Pondération des catégories d actif pour l actif en question. 2. Sélectionnez Rechercher. 3. À la section Rechercher (dialogue Détails sur la pondération des catégories d actif), saisissez toute information pertinente que vous savez à propos de l actif. Cliquez sur Rechercher. 4. Choisissez une option parmi les Résultats. LE SAVIEZ-VOUS? Vous pouvez utiliser la fonction Rechercher pour ajouter une action en utilisant son symbole au téléscripteur. COMMENT INDIQUER UNE CLASSIFICATION DE 100 % DANS UNE SEULE CATÉGORIE? 1. Accédez au menu Pondération des catégories d actif pour l actif en question. 2. Sélectionnez une option à partir du menu. dialogue Détails sur la pondération des catégories d actif

7 NaviPlan COMMENT RAJUSTER MANUELLEMENT LA CLASSIFICATION D UN ACTIF? 1. Accédez au menu Pondération des catégories d actif pour l actif en question. 2. Sélectionnez Classification manuelle. 3. À la section Pondération des catégories d actif (dialogue Détails sur la pondération des catégories d actif), saisissez des pourcentages dans chaque champ applicable jusqu à ce que l actif soit complètement classifié c est-à-dire que le champ Total affiche une valeur de 100 %. COMMENT OUTREPASSER LE TAUX DE RENDEMENT? 1. Cliquez sur à côté de l actif pour lequel vous souhaitez modifier. 2. Passez au sous-onglet Taux de rendement. 3. Activez l option Outrepasser. 4. Saisissez de nouvelles valeurs pour la Préretraite et la Retraite. 5. Une fois content(e) de vos modifications, cliquez sur OK. section Saisir les données financières catégorie Avoir net page Comptes sous-onglet Taux de rendement Droit d'auteur 2013 Advicent Solutions.Tous droits réservés. Les renseignements dans ce document, dont les fichiers joints, contiennent des reseignements confidentiels et exclusifs. Il est strictement interdit de distribuer ce document aux tiers.