LA CONSOMMATION D'ENERGIE RENOUVELABLE ET LA CROISSANCE ECONOMIQUE DANS L'EUROPE DE L'OUEST Author * : Mehd BEHNAME R esumé. L'objectf de cet artcle est l'étude de la relaton de causalté à long terme et à court terme entre la consommaton d'énerge renouvelable et la crossance économque dans les ays de l Euroe de l'ouest our la érode 995-200. Le test de contégraton nous montre qu'l y a une relaton à long terme entre les varables et le test de Hausman (978), ndquant que nous devons alquer le modèle à effets fxes. Les résultats du test de causalté ndquent qu entre la consommaton d'énerge renouvelable et la crossance économque à long terme et à court terme l y a une relaton bdrectonnelle. Donc ces ays euvent utlser cette énerge à la lace du étrole our dmnuer la déendance de l'étranger. Mots-clés: consommaton d'énerge; énerge renouvelable; Euroe de l'ouest; crossance économque; données du anel Abstract. The urose of ths artcle s to nvestgate the causalty relatonsh between renewable energy consumton and economc growth on long run and short run n the West of Euroe countres n the erod 995-200. Pedron (2000) test reveals that there s a long run relatonsh between our varables and Hausman (978) test shows that we should aly fxed effects model. The results for causalty test show that there s a bdrectonal relatonsh n long run and short run between economc growth and renewable energy consumton. Therefore, these countres can relace ths energy nstead of ol for decreasng of deendence at abroad. Keywords: energy consumton; renewable energy; West of Euroe; economc growth; anel data JEL Classfcaton: C23, Q43 * Deartment Of Economcs of Ferdows Unversty of Mashhad (FUM) Mashhad, Iran, E-mal: mehd_behname@yahoo.com.
La consommaton d'energe renouvelable et la crossance économque 6 Introducton Aujourd'hu, nous ne ouvons as transformer les nuts en bens et servces sans consommer de l'énerge. L'énerge est un nut mortant dans le rocessus de la roducton. L'UE morte 53% de sa consommaton d'énerge. Cette quantté nclut lutôt le étrole et le gaz. Mas la consommaton d'énerge tradtonnelle comorte deux roblèmes: d'abord, le roblème de l'mortaton et us le roblème de l'effet de serre. Pour l'mortaton, le étrole est un ben stratégque et très coûteux. C'est our cela qu au cours des années, à la sute d'un choc étroler, des dffcultés économques surgssent dans le monde enter. Les ays déveloés comme l'euroe et l'amérque du Nord ont rogrammé de consommer l'énerge renouvelable, car cette énerge dmnue la déendance des ays de l'étranger et elle est sûre et sane (Menegak, 20). L'énerge renouvelable a créé 8% de la roducton d électrcté dans le monde enter en 2007. Dans l Euroe-27, l'énerge créée ar le vent est la lus élevée (dans l'énerge renouvelable). Arès le vent, l y a l'énerge créée ar le solel et us ar la bomasse qu sont les lus courantes. Mas l'énerge créée à base hydraulque a eu une crossance négatve dans les années 997-2007. Mons de 7% de l'énerge en Euroe vent de l'énerge renouvelable (Menegak, 20). Quelques ays euroéens comme le Danemark, l'allemagne et le Royaume-Un ont augmenté l'exortaton d'énerge. Autrement dt, les technologes de l'énerge renouvelable ont trouvé un marché mondal our vendre et our créer des emlos. Par exemle, l'allemagne, en 2006, a vendu des nstruments d'énerge renouvelable en valeur de 2,6 mllards d'euros et elle a créé 200000 d emlos. Le Danemark a créé 20000 d emlos dans le domane de l'énerge créée ar le vent (Lund, 999). Actuellement, le PIB our chaque ays est très mortant, car l montre la talle du marché et le ouvor d'achat des habtants. S l y a une relaton sgnfcatve entre la talle du marché et la consommaton d'énerge renouvelable, les ays euvent alquer et déveloer la consommaton de cette énerge. C'est ourquo l'objectf de cet artcle est l'étude de la relaton de causalté entre la consommaton d'énerge renouvelable et la crossance économque. Aergs et Payne (200), utlsant des varables comme la formaton de catal, le PIB, le traval et la consommaton d'énerge renouvelable, ont montré qu'en Eurase l y a une relaton bdrectonnelle entre la crossance économque et la consommaton d'énerge renouvelable. Ils ont ndqué le même résultat our les ays d'ocde en 200. Sadorsky (2009), Menyah et Wolde Rufael (200) et Menegak (20) ont auss étudé la relaton entre la crossance économque et
62 Mehd BEHNAME la consommaton d'énerge renouvelable. Lund (999) a montré que la subventon de l'énerge renouvelable augmentera le nombre des emlos en Danemark. La base théorque Aujourd'hu, l'effet de serre est devenu un roblème mondal. Des actons comme le Protocole de Kyoto ont été réalsées afn de dmnuer cet effet (Lee et Chang, 2007). La consommaton du combustble fossle est la rason rncale our l'émsson de CO 2. Mas, la lmtaton de la consommaton de ce combustble ar les Etats et les rotocoles engendre un roblème dans le rocessus de la crossance économque, donc une soluton en est la roagaton de la consommaton d'énerge renouvelable. Les économstes classques et néoclassques n'ont as exlctement consdéré le facteur d'énerge dans la foncton de roducton. A l'éoque des classques, l'économe a été relée à la terre, le traval et le catal. C'est ourquo on n'a as alqué l'énerge dans la foncton de roducton. Mas, au cours des années, l'mortance de l'énerge a été valorsée grâce à l'ndustralsaton (Shahd Alam, 2006). D.I. Stern, C.J. Cleveland (2004) dvsent les modèles des crossances économques néoclassques ar tros ensées. La remère ensée nsste que les varatons technologques sont les facteurs les lus mortants qu nfluencent la crossance économque et la foncton de roducton. Dans ce cas, d'abord l'économe attent un nveau d'équlbre, ensute c'est l'améloraton de la technologe qu déveloe la crossance économque lutôt que le catal. La deuxème ensée nsste sur la consommaton de catal naturel our la détermnaton de la crossance économque stable. La dernère ensée consdère la varaton de technologe et les ressources naturelles our la détermnaton de la crossance économque. Avec le remlacement entre le catal construt ar l'homme et le catal naturel et l'améloraton de technologe nous ouvons attendre la crossance stable. Dans ces modèles, la art d'énerge our l'actvté économque a été consdérée à la roorton du coût, c'est-à-dre ces modèles consdèrent l'énerge comme un ben ntermédare et non as un nut our la roducton. De l'autre côté, nous voyons la réalté dans le cas d'effcacté de l'énerge dans les ays déveloés. Arès le choc étroler de l'année 70, la consommaton d'énerge s est dmnuée aux Etats-Uns, tands que la crossance économque aux Etats-Uns s est déveloée. Ce cas est eut-être dû au remlacement entre le catal et l'énerge.
La consommaton d'energe renouvelable et la crossance économque 63 Aujourd'hu, nous ne ouvons as transformer les nuts en bens et servces sans consommer de l'énerge. Mantenant les économstes ncluent l'énerge dans la foncton de roducton. La consommaton d'énerge joue un rôle mortant dans la crossance économque, d'une manère drecte et ndrecte. Elle est le comlément du traval et du catal dans la foncton de roducton. Stern (2000, a,b) et Lee et Chang (2008) résentent la foncton de roducton comme le modèle suvant: Y = f ( C, T, E( )) Y Y Y E Y f 0, f 0, 0, f 0 C T E E où Y est le rodut ntéreur brut, C est le catal, T est le traval et E est la consommaton d'énerge qu est elle-même une foncton du rx de l'énerge (Costantn et Martn, 200). Autrement dt, la consommaton d'énerge, ellemême dans une autre foncton, déend de la roducton économque, car c'est l'augmentaton de la roducton qu attre de l'énerge. Dans ce cas, l y a une relaton de réacton entre la consommaton d'énerge et la talle du marché. D.I. Stern, C.J. Cleveland (2004) croent que l'nnovaton qu dmnue la consommaton d'énerge ar unté de roducton rédut le rx des nstruments qu travallent avec de l'énerge. Cette dmnuton a deux effets: d'abord la réducton du rx de ces nstruments augmente la demande our ces derners et us renforce le ouvor d'achat des habtants et ce ouvor accroît la demande totale et la demande totale augmente le rodut ntéreur brut ou la talle du marché. Pndyck (979) crot que l'effet du rx de l'énerge sur la crossance économque déend du rôle de l'énerge dans la structure de la roducton. Dans les ndustres où l'énerge est utlsée comme un nut ntermédare, l'augmentaton du rx de l'énerge (la dmnuton de la consommaton) nfluence le nveau de la roducton. Pndyck (979) alque our ce cas la foncton de coût et l fat ses analyses sur la base de l'élastcté du coût à la roorton du rx d'énerge. S le traval et le catal seront le remlaçant de l'énerge, l'augmentaton du rx de l'énerge augmente la consommaton de catal et de traval. Données et méthodologe Ic, nous résentons les données et les tests nécessares. D'abord, nous exlquons la nature des données et us le test de la racne untare hétérogène, la contégraton our les données du anel et ensute le test de la causalté.
64 Mehd BEHNAME Les données Les données ont été utlsées our la érode 995-200. Les données sont les données annuelles en logarthmes. Les sources des données our la consommaton d'énerge renouvelable à base hydraulque, de bomasse, de solel et géothermale sont les admnstratons our le Royaume-Un, la France, la Belgque, les Pays-Bas, le Luxembourg et Internatonal Energy Outlook. Pour d'autres données, nous alquons World Bank Develoment Indcators (WDI). Les ays de notre échantllon sont le Royaume-Un, la France, la Belgque, les Pays-Bas et le Luxembourg. Etant donné que notre objectf est la vérfcaton de la relaton de causalté entre la crossance économque et la consommaton d'énerge renouvelable, nous alquons la consommaton d'énerge de l'électrcté à base hydraulque, de solel et de vent. La CE est la consommaton d'énerge de l'électrcté à base hydraulque, de solel et de vent, en mllons klowatt ar heure. Le PIB est le rodut ntéreur brut réel en dollars constants de l'année 2000. La FC est la formaton de catal réel en dollars constants de l'année 2000. L'EM est le nombre des emlos en mllons ersonnes. Tous les varables sont en logarthmes naturels. Afn d'évter la régresson fausse, nous alquons les tests de la racne untare. Les tests sont Im, Pesaran, Shn (2003), ADF Fsher, Levn, Ln et Chu (992) et Augmented Dckey et Phlls-Perron. Le tableau montre les résultats des tests de la racne untare. Test de la racne untare hétérogène Afn d'alquer le test de la contégraton our les données du anel comme des séres temorelles, l faut utlser le test de la statonnarté. Ben sûr, l faut consdérer que le test de la racne untare our les données du anel est lus fort que le test de la racne untare our les séres temorelles. Pour consdérer la racne untare dans les données du anel nous ouvons alquer le modèle autorégressf suvant: Y t = ρ Y t- δ X t ε t où =, 2,, N ndque les ays et t =, 2,,T montre le tems. X t exose les varables exogènes, ρ ndque le coeffcent autorégressf et ε est le terme d'erreur. S P =, y a la racne untare. Les tests des racnes untares de LLC, de BRT, et de Hard suosent que ρ = ρ,. Dans ce cas, le coeffcent de Y t- a été utlsé our toutes les coues nstantanées homogénésées. Mas les tests d'ips et de Fsher ont été conduts ar la
La consommaton d'energe renouvelable et la crossance économque 65 suoston d un coeffcent hétérogène, c'est-à-dre ρ (Costantn, Martn, 200). Etant donné que les structures économques des ays de l Euroe de l'ouest sont ndéendantes les unes avec les autres, nous ouvons alquer le test d'ips avec d autres tests. Le test d'im, Pesaran et Shn our chaque échantllon est le suvant: y t t = α β y ρ y ε j= j t j t où ρ est le nombre des décalages dans la régresson de l'adf. Les hyothèses nulles et les alternatves sont les suvantes: H 0 : β = 0, H β = 0 : β 0 our certan ' s Contégraton our les données du anel Afn d'étuder la relaton de causalté à long terme entre les varables comme la consommaton d'énerge renouvelable (CE), la formaton de catal (FC), l'emlo (EM) et le rodut ntéreur brut (PIB), l faut tester l'exstence de la relaton de contégraton entre ces varables. S la relaton de contégraton a été étable entre les varables, l y a une relaton à long terme. Dans le cas où le terme constant et les entes sont hétérogènes, nous ouvons alquer le test de Pedron (2000) dans l'équaton de contégraton. Causalté du anel Arès avor établ l'exstence de la relaton de contégraton, afn d'étuder la relaton de causalté à long terme entre les varables our les ays de notre échantllon, nous ouvons utlser le test de la causalté grangerenne (988). S l y a une relaton à long terme, nous devons alquer la causalté dans le VECM. Pour ce cas, l faut d'abord estmer le model suvant: PIB = α δ t β CE γ EM λ FC t t t t e t
66 Mehd BEHNAME α est utlsé our les effets fxes, δ est le coeffcent de tendance et β, γ et λ sont les coeffcents de régresson. Pus, les résduels de l'équaton ont été utlsés our estmer le terme d'erreur dans les équatons suvantes: PIB = EC CE = FC = ι t ι = β 4 24 34 0 β FC = β 20 β FC = β 30 β PIB = ι k = ι k = t k β PIB β ECT 2 3 35 5 β CE β ECT 25 β FC β ECT ι ι k t t k t ι k ε ε t = = 3t = ε 2t β CE 2 22 β CE 32 ι k β PIB ι k t k = = = β EM 3 23 β EM 33 ι k β EM ι k t k () () 2 () 3 EM t = = β β 44 40 PIB = t k β 4 β EM 45 t k ECT t = β ε 42 4 t CE t k P = β 43 FC t k où CE est la consommaton d'énerge renouvelable, FC est la formaton de catal, EM est l'emlo, PIB est le rodut ntéreur brut et ECT est le terme de correcton de l'erreur. S les coeffcents d'ect sont sgnfcatfs, l y a une relaton à long terme entre les varables. Résultats Tableau. Les tests de la racne untare Varables LLC IPS Fsher-ADF Fsher-PP PIB - 0.45-0.62 3.25 6.24 PIB -5.2* - 6.0* 66.89** 9.83** FC - 4.23-5.3 9.52 5.3 (4)
La consommaton d'energe renouvelable et la crossance économque 67 Varables LLC IPS Fsher-ADF Fsher-PP FC - 5.4** -5.2** 5.09* 89.08* EM - 0.74-6.50 3.42 65.87 EM - 2.64* - 6.5** 9.5* 89.77* CE - 0.99-0.76 43.2 74.37 CE -7.0* - 8.76** 53.5* 45.2* *, ** montrent que les varables sont sgnfcatves au nveau de % et 5%. Dans le tableau, nous avons alqué quatre tests de la racne untare: LLC, IPS, Fsher-ADF, Fsher-PP. Le tableau ndque que, ar raort à tous les quatre tests, les varables de nveau I(0) ne sont as statonnares mas au nveau de la remère dfférence, ls sont statonnares. Etant donné que les varables sont I(), l'exstence de la relaton à long terme entre ces varables est ossble. Et our ce cas, nous alquons le test de Pedron (2000). Selon Aergs et Payne (200) nous estmons l'équaton suvante our le test de Pedron: PIB = α δ t β CE γ EM λ FC t t t t e t (5 ) où = N est our chaque ays et t= T est our la érode de tems. Les aramètres α et δ sont our les effets fxes our les ays sécfques et la varable de tendance. β, γ et λ sont les coeffcents de régresson, ϖ est le terme d'erreur. L'hyothèse nulle du test de contégraton est ρ = : t = ρε t ε ϖ Dans le test de contégraton créé ar Pedron (2000), l y a set groues de tests. Un quadrule groue (test du anel) a été aelé dans la dmenson et un trle groue (test des groues) a été aelé entre les dmensons. Dans le tableau 2, nous résentons les résultats du test de Pedron (2000). Tous les set statstques sont sgnfcatves au nveau de % et 5%. C'est-à-dre, nous rejetons l'hyothèse nulle à la base de non-contégraton. Le test Pedron montre que l exste une relaton à long terme entre les quatre varables. Mantenant, nous ouvons exercer le test de la causalté grangerenne (988) à long terme. t
68 Mehd BEHNAME Tableau 2. Le test de la contégraton de Pedron Wthn dmenson test statstc Panel ν - statstc 5.32* Panel ρ - statstc - 40.3** Panel - statstc - 6.4** Panel ADF- statstc - 7.67** Between dmenson test statstc Grou ρ - statstc -65.32* Grou statstc - 4.33** Grou ADF- statstc - 6.67** *, ** montrent que les varables sont sgnfcatves au nveau de % et 5%. Les résultats du test de Granger ont été résentés dans le tableau 3. Les étaes d'estmaton ont déjà été exlquées. Le test de Hausman (978) ndque que nous devons alquer le modèle à effets fxes. Tableau 3. Les résultats du test de la causalté en anel Les varables déendants Les sources de la causalté à court terme PIB CE FC EM ECT PIB --- 34.7 (0.43) 5.62 (0.2) 4.54 (0.53) - 0.3 [ 0.02] * [ 0. 00] * [ 0.00] * [ 0. 02] * [ 0.00] * [ 0. 00] * [ 0.0] * CE 34.2 (0.25) --- 32. (0.23) 0.3 (0.54) - 0.23 [ 0.00] * [ 0. 00] * [ 0.77][ 0.69] [.59][ 0.78] 0.0 FC 34.45 (0.56) 67.54 (0.67) --- 78.62 (0.34) - 0.20 0 [ ] * [ 0.00] * [ 0. 03] * [ 0.02] * [ 0. 00] * [ 0.93] * [ 0. 5] * [ 0.00] * EM 35.4 (0.25) 0.9 (-0.4) 24.45 (0.98) --- - 0.4 [ 0.0] * [ 0. 00] * [ 0.55][ 0.65] [ 0.0] * [ 0. 02] * [ 0.0] * Les sommes des coeffcents sont dans les arenthèses. Les valeurs des robabltés sont dans les crochets. * montre que les varables sont sgnfcatves au nveau de %.
La consommaton d'energe renouvelable et la crossance économque 69 Le tableau 3 montre les résultats du test de la causalté en anel. La remère colonne ndque l'effet du rodut ntéreur brut sur d'autres varables, la deuxème colonne montre l'effet de la consommaton d'énerge sur d'autres varables, la trosème résente l'mact de la formaton du catal et la quatrème l'effet du traval sur d'autres varables. La dernère colonne ndque la relaton à long terme entre les varables. Selon l'équaton, la consommaton d'énerge renouvelable, la formaton de catal fxe et le traval ont des macts ostfs et sgnfcatfs sur la crossance économque à court terme. La remère colonne montre que le PIB a un effet ostf et sgnfcatf sur la consommaton d'énerge à court terme et la dernère colonne montre la même relaton entre ces varables à long terme. Dans la colonne 2, à court terme, la consommaton d'énerge renouvelable a des effets ostfs et sgnfcatfs sur la crossance économque à court terme et la dernère colonne montre que la même relaton exste entre la consommaton d'énerge renouvelable et la crossance économque à long terme. Mas les effets du traval et la formaton de catal fxe sur la consommaton d'énerge renouvelable ne sont as sgnfcatfs. La trosème équaton montre que la crossance économque, la consommaton d'énerge renouvelable à court terme augmentent la formaton de catal, mas le traval n'a as un effet sur la formaton de catal. Enfn, l'équaton 4 ndque que la crossance économque et la formaton de catal ont des effets ostfs et sgnfcatfs sur le traval, mas la consommaton d'énerge renouvelable n'a as un mact sur le traval. À long terme, le terme de correcton de l'erreur est sgnfcatf au nveau de % c'est-à-dre les dfférences entre les valeurs réelles et les valeurs à long terme vont être corrgées avec les coeffcents du TCM dans chaque érode. Donc le test de la causalté montre qu'à court terme et à long terme l y a une relaton bdrectonnelle entre la consommaton d'énerge renouvelable et la crossance économque et entre le PIB et la formaton de catal et auss entre le PIB et le traval. Ces résultats sont les mêmes que our Aergs et Payne (200) our 20 ays de l'ocde, Aergs et Payne (20) our 3 ays de l'eurase et également Aergs et Payne (20) our 6 ays de l'amérque Centrale. Enfn, la consommaton d'énerge renouvelable nfluence la crossance économque d'une manère ndrecte, c'est-à-dre elle a un effet ostf sur la formaton de catal et cette dernère augmente la crossance économque. L'observaton de la relaton bdrectonnelle montre l'mortance de la consommaton de cette énerge dans cette régon.
70 Mehd BEHNAME Concluson L'objectf de cet artcle est l'étude de la relaton de la causalté à long terme et à court terme entre la consommaton d'énerge renouvelable et la crossance économque dans les ays de l Euroe de l'ouest our la érode 990-200. Les résultats des tests de la racne untare d'im, Pesaran, Shn (2003), d'adf Fscher, de Levn, Ln et Chu (992) et d'augmented Dckey et Phlls-Perron montrent que les varables sont statonnares. Les résultats du test Pedron (2000) ndquent qu'l y a une relaton à long terme entre les varables et le test d'hausman (978) montre que nous devons alquer le modèle à effets fxes. Le test de causalté de Granger en VECM ndque que tant à long terme et qu à court terme, entre la consommaton d'énerge renouvelable et la crossance économque l y a une relaton bdrectonnelle. Nous ouvons conclure que l'énerge renouvelable comme toute autre énerge nfluence les varables macroéconomques (PIB, crossance, chômage, éargne, ), car la luart des varables macroéconomques déendent du PIB. La consommaton d'énerge renouvelable nfluence la crossance économque d'une manère ndrecte auss, c'est-à-dre l a un effet ostf sur la formaton de catal et cette dernère augmente la crossance économque. L'observaton de la relaton bdrectonnelle montre l'mortance de la consommaton de l'énerge renouvelable dans cette régon. Les résultats montrent que le PIB a un effet ostf et sgnfcatf sur la consommaton d'énerge à court terme et la dernère colonne montre la même relaton entre ces varables à long terme. Dans la colonne 2, à court terme, la consommaton d'énerge renouvelable a des effets ostfs et sgnfcatfs sur la crossance économque à court terme et la dernère colonne montre que la même relaton exste entre la consommaton d'énerge renouvelable et la crossance économque à long terme. C'est-à-dre, la consommaton d'énerge renouvelable augmente la crossance économque et la crossance économque accroît la consommaton d'énerge renouvelable (une relaton de feedback). Ces ays euvent encourager la consommaton d'énerge renouvelable comme un remlaçant de l'énerge tradtonnelle ar de dfférentes oltques. Ils euvent dmnuer la déendance de l'étranger surtout our le étrole qu est aujourd'hu un ben stratégque et ls vont rédure la olluton avec CO 2 ar l utlsaton de cette énerge à la lace de l'énerge tradtonnelle.
La consommaton d'energe renouvelable et la crossance économque 7 REFERENCE Aergs N., Payne J.E. 200a, Renewable energy consumton and economc growth: evdence from a anel of OECD countres. Energy Polcy;38:656 60. Aergs N., Payne J.E. 200b, Renewable energy consumton and growth n Eurasa. Energy Econ, forthcomng Costantn, V., Martn, C., 200, The causalty between energy consumton and economc growth: a mult-sectoral analyss usng non-statonary contegrated anel data. Energy Economcs 32, 59 603. Granger, C.W.J., 988, Causalty, contegraton and control. Journal of Economc Dynamcs and Control 2, 55 559. Hausman J.A.. Secfcaton tests n econometrcs. Econometrca (978);46: 25 7. Im, K.S., Pesaran, M.H. and Shn, Y. 997, Testng for unt roots n heterogeneous anels, mmeo, Deartment of Aled Economcs, Unversty of Cambrdge. Im, K.S., Pesaran, M.H., Shn, Y., 2003, Testng for unt roots n heterogeneous anels. Journal of Econometrcs 5, 53 74 Lee, C.C., Chang, C.P., 2008, Energy consumton and economc growth n Asan economes: a more comrehensve analyss usng anel data. Resource and Energy Economcs 30, 50 65 Levn, A., Ln, C.F., Chu, C.S.J., 2002, Unt root tests n anel data: asymtotc and fntesamle roertes. Journal of Econometrcs 08, 24. Lund P.D. 999, Effects of energy olces on ndustry exanson n renewable energy, Renewable Energy 34 (2009) 53 64 Menegak Angelk N. 20, Growth and renewable energy n Euroe: A random effect model wth evdence for neutralty hyothess, Energy Economcs 33 (20) 257 263 Menyah, K., Wolde-Rufael, Y., 200, CO2 emssons, nuclear energy, renewable energy and economc growth n the US. Energy Polcy 38, 29 295. Pedron P. 2000, Fully modfed OLS for heterogeneous contegrated anels. Adv Econom;5:93 30. Sadorsky, P., 2009, Renewable energy consumton and ncome n emergng economes. Energy Polcy 37, 402 4028. Stern, D.I., 2000a, A multvarate contegraton analyss of the role of energy n the US macroeconomy, Energy Economcs, n. 22,. 267-283 Stern, D.I., 2000b, A multvarate contegraton analyss of the role of energy n the U.S. macroeconomy. Energy Economcs 22, 267 283. Stern, D.I., Cleveland, C.J., 2004, Energy and Economc Growth, Rensselaer Workng Paers n Economcs No. 040, Rensselaer Polytechnc Insttute, USA.