Property Times IDF Première Couronne T4 21 Les marchés Nord et Sud se rééquilibrent 14 Janvier 211 Sommaire Executive Summary 1 Contexte économique 2 Première Couronne 3 Première Couronne Est 4-5 Première Couronne Nord 6-7 Première Couronne Sud 8-9 Chiffres clés 1 Définitions 11 Contacts 12 Auteur Emilie Bonnet Chargée d études +33 ()1 49 64 64 46 emilie.bonnet@dtz.com Contacts Delphine Mahé Responsable des Etudes France +33 ()1 49 64 47 91 delphine.mahe@dtz.com Magali Marton Head of CEMEA Research +33 ()1 49 64 49 54 magali.marton@dtz.com Hans Vrensen Global Head of Research +44 ()2 3296 2159 hans.vrensen@dtz.com Malgré un 4 ème trimestre 21 dynamique avec 95 5 m² placés, la demande placée en Première Couronne a reculé de 8% en un an pour représenter 313 1 m² placés en 21. Audelà de cette tendance générale, les évolutions annuelles ont été particulièrement contrastées selon les secteurs observés : -52% à l Est, -2% au Sud mais +57% au Nord. Les valeurs locatives sont de nouveau orientées à la hausse. Ainsi, les loyers prime se sont appréciés de 19% en moyenne et se positionnent entre 29 /m²/an en Première Couronne Est et 35 /m²/an en Première Couronne Sud au 4 ème trimestre 21. L augmentation des valeurs moyennes de seconde main a été plus modérée (+2%), passant de 24 /m²/an en 29 à 27 /m²/an en 21. Le stock d offre immédiatement disponible de la Première Couronne s est résorbé (-11% en un an) pour s établir à 489 m² fin 21 (graphique 1). Les taux de vacance des différents secteurs décroissent et sont aujourd hui compris dans une fourchette resserrée de 8,3 à 8,6%. L offre à un an, en baisse de 17%, représente 552 m², quasiexclusivement à travers des libérations de surfaces anciennes. En effet, l offre neuve livrable en 211 est faible, à peine 23 m², le taux de précommercialisation atteignant 88% sur ce secteur. Graphique 1 Evolution de la demande placée et de l'offre immédiate en Première Couronne 6 4 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 Première Couronne Est Première Couronne Nord Première Couronne Sud Offre immédiate www.dtz.com 1
Bureaux Première Couronne L année 21 s achève dans un climat économique instable, où les annonces de plans de sauvetage exceptionnels des économies européennes se succèdent. En décembre, les états membres se sont même accordés sur la mise en place d un Fonds de sauvetage permanent de la zone euro, fonds qui entrera en vigueur à l horizon 213. Après le plan d aide de 11 milliards d euros accordé à la Grèce en mai 21, les Vingt-Sept ont approuvé, fin novembre, un nouveau plan de secours de 85 milliards d euros au profit de l Irlande, et de son système bancaire exsangue. La question se pose aujourd hui de savoir qui sera le prochain état à bénéficier de ce dispositif. Début 211, les marchés anticipent déjà la future chute du Portugal, considéré comme le nouveau maillon faible de la zone euro, malgré l adoption d un plan de rigueur budgétaire drastique. C est dans ce contexte, que l Insee a revu à la baisse ses prévisions de croissance de l économie française pour le 2 ème et le 3 ème trimestre avec respectivement +,6% et +,3%. La prévision de croissance 21 à +1,5%, inscrite dans la loi de finances, semble difficilement réalisable. Si le dernier trimestre de l année devrait tirer profit d une hausse de la consommation des ménages en biens manufacturés poussée par le rebond des ventes de voiture avant la fin de la prime à la casse au 1 er janvier 211 l investissement et la consommation de services aux particuliers ont été moins dynamiques que prévu cet automne. Les enquêtes d opinion montrent que le climat des affaires ne cesse de s améliorer en France, depuis janvier 29, revenant, aujourd hui, à son niveau de longue période. Les carnets de commande globaux se regarnissent et les perspectives de production sont meilleures. Même s ils demeurent pessimistes, la consommation des ménages reste le socle le plus sûr de l économique française. Après avoir résisté à la crise de 29 (+,6%), la consommation des ménages devraient progresser de 1,7% en 21. Toutefois, les mauvais résultats des dernières enquêtes d opinion, couplés à la hausse anticipée de l inflation, ne permettent pas de parier sur un retour rapide au rythme d avant-crise, entre 2% et 2,5%. Sur le front de l emploi, la situation semble se stabiliser avec un taux de chômage qui se fixe à 9,3% au 3ème trimestre 21, à l échelle nationale. Le marché de l emploi est entré dans une phase de convalescence avec des créations nettes d emplois dans le secteur marchand pour le troisième trimestre consécutif. En Ile-de-France, le taux de chômage semble également se stabiliser autour de 8,2% (graphique 3). Si l économie française semble aujourd hui durablement sortie de la récession, la reprise, déjà fragile, risque de pâtir du plan de rigueur budgétaire annoncé pour 211 et de l arrêt, fin 21, de plusieurs mesures du plan de relance. Ainsi, l Insee prévoit pour 211 que «l économie française devrait se maintenir sur la tendance modérée qu elle connaît depuis la sortie de récession» (graphique 2). Graphique 2 Croissance : évolution du PIB de l Ile-de-France 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% -3% -4% -5% Graphique 3 Taux de chômage % 1, 9,5 9, 8,5 8, 7,5 7, 6,5 6, Source : Oxford Economics Eurozone France Ile-de-France France Ile-de-France Rhône-Alpes Sources : INSEE, *Prévisions www.dtz.com 2
Bureaux Première Couronne La demande placée de bureaux en Première Couronne a décru de 8% en un an pour représenter 313 1 m² en 21. Alors que les marchés des Premières Couronnes Nord et Sud se sont plutôt bien maintenus, celui de la Première Couronne Est a fortement ralenti (graphique 4). Profitant du retour des grandes entreprises en 21, près de 6% des commercialisations ont concerné des surfaces supérieures à 5 m². L offre de bureaux immédiatement disponible en Première Couronne s est réduite de 11% en un an et 489 m² de bureaux étaient disponibles fin 21, soit un taux de vacance de 8,5% (graphique 4). Le ralentissement des mises en chantier observé depuis 28 ramène le volume de production pour 211 autour de 195 m², dont seulement 23 3 m² disponibles. Cette pause dans l alimentation de l offre neuve devrait permettre à la Première Couronne d'absorber le solde des nombreuses livraisons en blanc intervenues en 29 (près de 17 m² étaient encore disponibles fin 21 sur les 34 m² produits dans l année). Pour 212 et 213, les opérations actuellement en chantier sont rares et concernent le plus souvent des opérations précommercialisées. Le volume d offre neuve produit en Première Couronne devrait donc être faible, comme sur l ensemble de l Ile-de-France. Les valeurs locatives moyennes de première main ont fortement augmenté sous l impulsion de commercialisations de surfaces neuves. Elles s établissent à 271 /m²/an en Première Couronne Nord, 279 /m²/an en Première Couronne Est et 324 /m²/an en Première Couronne Sud (graphique 6). Graphique 4 Evolution de la demande placée et de l'offre immédiate en Première Couronne 6 4 2 Graphique 5 Livraison d'immeubles de plus de 5 m² en Première Couronne 4 35 3 25 2 15 1 5 Source : DTZ Research Graphique 6 Evolution du loyer moyen de première main en Première Couronne Source : DTZ Research 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 Première Couronne Est Première Couronne Sud En /m²/an HT-HC 45 4 35 3 25 2 15 Première Couronne Nord Offre immédiate 26 27 28 29 21 211 212 213 Livrés/En chantier Permis obtenus 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 Première Couronne Est Première Couronne Sud Première Couronne Nord www.dtz.com 3
Bureaux Première Couronne Est En Première Couronne Est, les commercialisations de bureaux ont été divisées par deux et le stock demeure conséquent. La qualité des surfaces louées permet aux valeurs locatives de première main de progresser. Les commercialisations de bureaux en Première Couronne Est sont à la peine et seulement 4 m² de bureaux ont été placés en 21, contre 83 6 m² en 29 et plus de 18 m² en 28. Il s agit du niveau de transaction le plus bas observé depuis 1 ans (graphique 7). Le premier semestre 21 a été particulièrement atone, avec moins de 9 m² placés alors que le second semestre a été plus dynamique avec 31 m² placés dont 17 8 m² pour le seul 4 ème trimestre. En Première Couronne Est, le niveau de commercialisation fluctue au gré des grands mouvements. Ainsi, 5 transactions supérieures à 5 m² se sont concrétisées en 29 (51 1 m²) et seulement 2 en 21, soit 19 8 m² placés (-61% en un an) (tableau 5). L AFPA (Association nationale de Formation Professionnelle pour Adultes) s est positionnée sur près de 6 8 m² de bureaux restructurés dans la «Tour 9» et, au 4 ème trimestre, BNP PARIBAS a pris près de 13 m² de bureaux neufs dans «Terra Nova 5» à Montreuil. Les segments de surfaces inférieurs ont également reculé ; 12 2 m² ont été placés sur les surfaces de taille intermédiaire (-42 % en un an) et 8 m² sur les surfaces de moins de 1 m² (-31% en un an). Suite à la commercialisation de l opération «Terra Nova 5» à Montreuil, la valeur prime en Première Couronne Est progresse et atteint désormais 29 /m²/an valeur faciale (graphique 8). Le loyer moyen de première main est proche du loyer prime : il s établit à 279 /m²/an en 21. La valeur locative moyenne de seconde main en Première Couronne Est a enregistré une légère baisse en 21 (-6%) pour se positionner à 24 /m²/an au 4 ème trimestre 21. Graphique 7 Evolution de la demande placée en Première Couronne Est 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Tableau 1 Segmentation de la demande placée par tranche de surface Tranche de surface 21 Part Moins de 1 m² 8 m² 2% De 1 à 5 m² 12 2 m² 3% Plus de 5 m² 19 8 m² 5% Surface totale 4 m² 1% Graphique 8 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 T1 T2 T3 T4 Evolution des valeurs locatives en Première Couronne Est En /m²/an HT-HC 4 35 3 25 2 15 1 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 Loyer prime Loyer moyen 1ère main Loyer moyen 2nde main Sources : Loyer moyen Immostat, loyer prime DTZ Research www.dtz.com 4
Bureaux Première Couronne Est L offre de bureaux immédiatement disponible en Première Couronne Est a augmenté de 22% en un an pour atteindre 124 m² fin 21 (graphique 9). Le taux de vacance suit la même évolution et se positionne à 8,3% à la fin décembre 21 (graphique 1). Ce stock, qui peut paraître élevé, se concentre en fait pour la moitié sur deux immeubles : 28 2 m² de bureaux restant disponibles dans la «Tour 9» de CARLYLE à Montreuil et 25 2 m² dans «Qualis» de PRAMERICA à Bagnolet. Si le stock d offre de taille moyenne est, lui aussi, offreur comparativement au volume de commercialisation actuel, (3 6 m² disponibles fin 21 pour 12 2 m² placés en un an), le stock de petites surfaces est plus équilibré avec moins de 12 m² disponibles pour 8 m² consommés sur ce créneau en 21. Les petites et moyennes surfaces se répartissent principalement sur les communes de Montreuil (33%), Bagnolet (24%) et Fontenay-sous-Bois (16%). L'offre à venir à un an en Première Couronne Est est quasi-nulle, ce qui devrait laisser au marché le temps d absorber le stock existant. En effet, face à un contexte ponctuel de suroffre, les projets livrables en Première Couronne Est ont été décalés quant à leur réalisation. L intégralité de la production de 211, représentant près de 1 m² de bureaux à travers 3 opérations, est intégralement prélouée. Et aucune opération disponible n est en cours de construction. Plusieurs projets tertiaires ont pourtant été recensés, représentant plus de 16 m² de bureaux à construire, mais aucun n est pour l instant doté d un permis de construire (graphique 11). Graphique 9 Evolution de l offre immédiate en Première Couronne Est 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Graphique 1 Evolution du taux de vacance En % 14 12 1 8 6 4 2 Graphique 11 Disponibilités de première main (de plus de 5 m²) certaines et probables en Première Couronne Est Source : DTZ Research 21 22 23 24 25 26 27 28 29 T4 21 21 22 23 24 25 26 27 28 29 T4 21 Première Couronne Est Première Couronne Ile-de-France 1 8 6 4 2 Aucun projet avec permis de construire 211 212 213 214 Bagnolet Charenton-le-Pont Fontenay-sous-Bois Montreuil Saint-Mandé Saint-Maurice Vincennes www.dtz.com 5
Bureaux Première Couronne Nord En Première Couronne Nord, l activité transactionnelle s est redynamisée et les valeurs augmentent à nouveau. Le renouvellement de l offre est plus maîtrisé et le stock de bureaux se réduit. La demande placée en Première Couronne Nord a progressé de 57% en un an et atteint près de 14 m² en 21, dont 31 5 m² au 4 ème trimestre. Après une année 29 difficile, avec moins de 9 m² placés, les commercialisations reviennent à un niveau proche de ceux enregistrés en 27 et 28 (143 et 15 m²) (graphique 12). En 21, 1 transactions de plus de 5 m² sont venues booster le marché de Première Couronne Nord. Au 4 ème trimestre, la DIRECCTE (Direction Régionale des Entreprises de la Concurrence, de la Consommation, du Travail et de l Emploi) s est positionnée sur 12 4 m² sur «Bureaux du Canal 2» d ICADE livrable au 1 er semestre 211 à Aubervilliers. La CFTC a acquis pour son propre compte 5 5 m² de bureaux anciens au «128 avenue Jean Jaurès» à Pantin. EDF s installera dans 5 15 m² de l immeuble «Le Spallis» livré mi- 29 à Saint-Denis. Les segments des petites et moyennes surfaces ont, eux aussi, bien performé. Avec respectivement 2 1 et 27 2 m² placés, ils ont enregistré des résultats largement supérieurs aux volumes moyens observés entre 2 et 29 (+23 et +65%) (tableau 2). La valeur locative prime en Première Couronne Nord a augmenté de 33% en un an et s établit à 32 /m²/an au 4 ème trimestre 21 (graphique 13). Cette valeur évolue largement selon la qualité et la localisation des surfaces louées. Elle pourrait baisser au cours des prochains mois, les immeubles neufs ou en cours de développement étant aujourd hui présentés entre 2 et 33 /m²/an. La valeur moyenne des transactions de première main s est fortement appréciée et atteint 271 /m²/an en 21, contre seulement 222 /m²/an en 29. Le loyer moyen de seconde main augmente de façon plus modérée (+6% en un an) et s établit à 196 /m²/an en 21 (graphique 13). Graphique 12 Evolution de la demande placée en Première Couronne Nord 3 25 2 15 1 5 Tableau 2 Segmentation de la demande placée par tranche de surface Tranche de surface 21 Part Moins de 1 m² 2 1 m² 14% De 1 à 5 m² 27 9 m² 2% Plus de 5 m² 91 8 m² 66% Surface totale 139 8 m² 1% Graphique 13 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 T1 T2 T3 T4 Evolution des valeurs locatives en Première Couronne Nord En /m²/an HT-HC 4 35 3 25 2 15 1 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 Loyer prime Loyer moyen 2nde main Sources : Loyer moyen Immostat, loyer prime DTZ Research Loyer moyen 1ère main www.dtz.com 6
Bureaux Première Couronne Nord En Première Couronne Nord, l offre immédiatement disponible avait grimpé jusqu à plus de 222 m² fin 29. Elle s est résorbée de 11% en un an et s établit à 197 m² fin 21 (graphique 14). Le taux de vacance retrouve donc une orientation à la baisse et s établit à 8,6% fin décembre 21 (graphique 15). Le stock vacant de la Première Couronne Nord reste pour majorité composé d offres de plus de 5 m² avec 11 offres représentant 16 m², essentiellement à travers des immeubles livrés récemment. Avec 9 offres pour un total de 84 6 m², la commune de Saint-Denis concentre 8% de ces disponibilités. Mais l offre à venir est faible et moins de 43 m² sont susceptibles d alimenter le stock existant courant 211. Le taux de vacance devrait donc poursuivre sa baisse au cours des douze prochains mois. La production tertiaire a marqué une pause salutaire à l équilibre du marché cette année, puisqu après 213 m² livrés en 29, seulement 5 m² l ont été en 21 («Lendit Lumière» de FPF à Saint- Denis). Pour 211, suite à la précommercialisation d un des 2 immeubles «Bureaux du Canal» à Aubervilliers, seul le bâtiment 1, qui développera 4 8 m², est encore disponible. «Le Cézanne» (18 5 m²) sera, quant à lui, livré à Saint-Denis par SILIC (graphique 16). Le renouvellement de l offre neuve devrait être plus conséquent en 212-213 avec près de 5 m² attendus par an, sans toutefois atteindre le niveau record de 29. Ces immeubles devraient tirer avantage de la rareté des livraisons en 212 à l échelle de l Ile-de-France. Sont ainsi attendues les livraisons de «First Landy» (2 5 m²) par SILIC, 15 m² dans «Nef Lumière» sur la Cité du Cinéma à Saint-Denis et «Ovalie», 13 3 m² développés par CAPITAL & CONTINENTAL à Saint- Ouen. Graphique 14 Evolution l offre immédiate en Première Couronne Nord 3 25 2 15 1 5 Graphique 15 Evolution du taux de vacance En % 2 15 1 5 Graphique 16 21 22 23 24 25 26 27 28 29 T4 21 21 22 23 24 25 26 27 28 29 T4 21 Première Couronne Nord Première Couronne Ile-de-France Disponibilités de première main (de plus de 5 m²) certaines et probables en Première Couronne Nord 6 5 4 3 2 1 211 212 213 214 Aubervilliers Les Lilas Pantin Saint-Denis Saint-Ouen Source : DTZ Research www.dtz.com 7
Bureaux Première Couronne Sud En Première Couronne Sud, les commercialisations de bureaux se sont bien maintenues sur tous les segments de surfaces, réduisant l offre immédiate et l offre à un an. Avec 133 3 m² placés en 21, les commercialisations de bureaux ont reculé de 2% en un an mais restent cependant au-dessus de la moyenne annuelle de demande placée enregistrée entre 21-29 qui s établit à 122 m² (graphique 17). Le quatrième trimestre a été particulièrement dynamique avec 46 2 m² de bureaux commercialisés. Cette bonne performance est principalement due à l extension d EDF sur 22 m² de bureaux livrables en 212 à travers les immeubles «Bert» et «Brossolette» développés par GECINA à Montrouge. En Première Couronne Sud, les transactions supérieures à 5 m² ont représenté 56% du volume global placé en 21 (tableau 3), lui confortant ainsi son rôle de premier plan dans le traitement de la grande demande. Bien que les marchés des petites et moyennes surfaces concentrent une part plus faible des transactions, ces deux marchés ont progressé respectivement +3 et +5% en un an pour atteindre 27 8 et 31 2 m² placés. Le regain des transactions sur des grandes surfaces neuves a tiré les valeurs locatives de la Première Couronne Sud à la hausse (graphique 18). Après une correction significative en 29, le loyer prime a augmenté de 17% en un an pour s établir à 35 /m²/an au 4 ème trimestre. Le loyer moyen de première main a suivi une évolution similaire et s établit à 324 /m²/an en 21. L augmentation du loyer moyen de seconde main a été moins marquée (+6%) mais, avec 221 /m²/an en 21, il retrouve un niveau proche de celui de 27 (223 /m²/an). Graphique 17 Evolution de la demande placée en Première Couronne Sud 25 2 15 1 5 Tableau 3 Segmentation de la demande placée par tranche de surface Tranche de surface 21 Part Moins de 1 m² 27 8 m² 21% De 1 à 5 m² 31 2 m² 23% Plus de 5 m² 74 3 m² 56% Surface totale 133 3 m² 1% Graphique 18 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 T1 T2 T3 T4 Evolution des valeurs locatives en Première Couronne Sud En /m²/an HT-HC 45 4 35 3 25 2 15 1 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 Loyer prime Loyer moyen 1ère main Loyer moyen 2nde main Sources : Loyer moyen Immostat, loyer prime DTZ Research www.dtz.com 8
Bureaux Première Couronne Sud L'offre immédiatement disponible en Première Couronne Sud a connu une forte baisse en un an (-25%) et 168 m² étaient disponibles fin 21, contre 223 m² fin 29 (graphique 19). Le taux de vacance est ainsi passé de 11,7% fin décembre 29 à 8,5% fin décembre 21 (graphique 2). Le stock de surfaces supérieures à 5 m² s est réduit de 3% en un an et 9 1 m² sont aujourd hui vacants sur ce créneau à travers 1 offres réparties sur les différentes communes qui composent le secteur. L'offre à venir à un an diminue et seulement 24 m² de bureaux, exclusivement de seconde main, viendront s ajouter au stock courant 211. Le renouvellement de l offre neuve est très faible. Près de 55 m² devraient être livrés en 211 mais l intégralité de cette production est d ores et déjà précommercialisée (graphique 21). Les utilisateurs en quête de surfaces neuves sont donc contraints, à l instar d EDF, de se positionner sur les immeubles en amont de leur mise en chantier pour des livraisons au mieux en 212. Près de 178 m² de projets dotés des autorisations nécessaires à la construction sont ainsi prêts à démarrer. La production neuve en projet se répartit sur l ensemble des communes du secteur avec des gabarits d immeubles divers, de 11 1 m² au «119-121, avenue Aristide Briand» à Cachan à 6 8 m² sur «CityZen Parc» à Arcueil. Citons également «Le Navire» à Bagneux (4 m²), «Upsilon» à Malakoff (16 6 m²), «Palatis» (11 6 m²) et «Fairway» (13 6 m²) à Montrouge (graphique 21). Graphique 19 Evolution de l offre immédiate en Première Couronne Sud 25 2 15 1 5 Source : Immostat, DTZ Research Graphique 2 Evolution du taux de vacance En % 14 12 1 8 6 4 2 Graphique 21 21 22 23 24 25 26 27 28 29 T4 21 21 22 23 24 25 26 27 28 29 T4 21 Première Couronne Sud Première Couronne Ile-de-France Disponibilités de première main (de plus de 5 m²) certaines et probables en Première Couronne Sud 2 15 1 5 211 212 213 214 Arcueil Bagneux Cachan Châtillon Gentilly Ivry-sur-Seine Le Kremlin-Bicêtre Malakoff Montrouge Source : DTZ Research www.dtz.com 9
Définitions Tableau 4 Marchés des bureaux T4 29 T1 21 T2 21 T3 21 T4 21 Evol. T/T Evol. A/A Perspectives d évolution Première Couronne Demande placée 16 5 m² 52 7 m² 67 6 m² 97 4 m² 95 5 m² -2% -4% Offre immédiate 547 m² 53 m² 527 m² 515 m² 489 m² -5% -11% Taux de vacance 9,7% 9,4% 9,2% 9,% 8,5% -6% -12% Loyer moyen de 2nde main 191 191 25 215 216 - +13% Loyer prime 27 3 34 35 35 - +3% Première Couronne Est Demande placée 15 5 m² 2 9 m² 6 m² 13 2 m² 17 8 m² +35% +15% Offre immédiate 12 m² 17 m² 126 m² 127 m² 124 m² -2% +22% Taux de vacance 7,2% 7,4% 8,8% 8,8% 8,3% -6% +15% Loyer moyen de 2nde main 21 194 226 28 188-1% -6% Loyer prime 27 27 27 26 29 +12% +7% Première Couronne Nord Demande placée 42 5 m² 18 8 m² 43 1 m² 46 4 m² 31 5 m² -32% -26% Offre immédiate 222 m² 26 m² 192 m² 199 m² 197 m² -1% -11% Taux de vacance 9,7% 9,% 8,4% 8,7% 8,6% -1% -11% Loyer moyen de 2nde main 169 173 178 216 218 +1% +29% Loyer prime 24 24 34 34 32-6% +33% Première Couronne Sud Demande placée 12 5 m² 3 9 m² 18 5 m² 37 8 m² 46 2 m² +22% -55% Offre immédiate 223 m² 217 m² 29 m² 189 m² 168 m² -11% -25% Taux de vacance 11,7% 11,3% 1,6% 9,6% 8,5% -11% -27% Loyer moyen de 2nde main 22 25 212 222 242 +9% +2% Loyer prime 3 3 325 35 35 - +17% Tableau 5 Principales transactions du trimestre Adresse Secteur Preneur Surface Etat des locaux 97-15 avenue Pierre Brosselette Montrouge 1ère Couronne Sud EDF 22 m² Neuf Terra Nova 5 Montreuil 1ère Couronne Est BNP PARIBAS 12 974 m² Neuf Bureaux du Canal 2 et 3 Aubervilliers 1ère Couronne Nord DIRECCTE 12 413 m² Neuf 128 avenue Jean Jaurès Pantin 1ère Couronne Nord CFTC 5 5 m² Ancien Le Spallis Saint-Denis 1ère Couronne Nord EDF 5 152 m² Neuf www.dtz.com 1
Définitions Demande placée : Ensemble des transactions, à la location ou à la vente, réalisées par des utilisateurs finaux, y compris les précommercialisations, les clés en main et les opérations pour compte-propre, sous réserve de la levée des conditions suspensives. Offre immédiate : Ensemble des surfaces vacantes proposées à la commercialisation à un instant T. Sont exclus les recherches de successeur et les congés de bail jusqu'à la sortie effective du locataire. Loyer moyen de 2 nde main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de seconde main (hors surfaces neuves ou restructurées). Loyer moyen de 1 ère main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de première main (surfaces neuves ou restructurées). Loyer prime : Le loyer prime correspond à la moyenne des valeurs de transaction les plus élevées observées sur des immeubles neufs ou restructurés, très bien localisés et loués avec une durée d engagement ferme longue. Production neuve : Ensemble des surfaces neuves à construire et en chantier avec ou sans autorisations (PC et agréments) et non encore livrées. Production neuve certaine : Ensemble des opérations mises en chantier à un instant T et non encore livrées. Production neuve probable : Ensemble des opérations non encore mises en chantier à un instant T et ayant obtenu un agrément et/ou un permis de construire. Production neuve potentielle : Ensemble des projets identifiés n'ayant pas encore obtenu d'agrément et/ou de permis de construire. Carte des secteurs Immostat Property Times est rédigé pour partie à partir des données produites par le GIE IMMOSTAT, dont DTZ est cofondateur (demande placée, offre immédiate, loyers moyens). Fin 26, le GIE IMMOSTAT a décidé de modifier la cartographie des zones de marché afin de prendre en compte les mutations du marché des bureaux depuis 21, date de la création d'immostat. Cette nouvelle sectorisation a été utilisée dans ce document. Les analyses, projections et commentaires sont propres à DTZ Research. www.dtz.com 11
Contacts Gérard Margiocchi +33()1 47 48 77 32 gerard.margiocchi@dtz.com Conseil Jean-Philippe Carmarans +33()1 47 48 77 24 jean-philippe.carmarans@dtz.com Philippe Méjean +33()1 49 64 49 21 philippe.mejean@dtz.com Claudia Mansard +33()1 49 64 46 43 claudia.mansard@dtz.com Investissement Hugues de Bérail +33()1 49 64 46 44 hugues.deberail@dtz.com Transaction Laurence Escleine-Dumas +33()1 49 64 49 4 laurence.dumas@dtz.com Eric Bourdais +33()1 49 64 45 97 eric.bourdais@dtz.com Jean-Marc Zeni +33()1 45 21 59 6 jeanmarc.zeni@dtz.com Thierry Laborderie +33()1 49 64 64 45 thierry.laborderie@dtz.com Jean-Luc Chalard +33()1 49 64 49 6 jean-luc.chalard@dtz.com Didier Terrier +33()4 72 74 14 74 didier.terrier@dtz.com Asset Management François Brisset +33()1 49 64 49 13 francois.brisset@dtz.com Patrice Genre +33()1 49 64 49 8 patrice.genre@dtz.com www.dtz.com 12
Il ne saurait être initié de transaction, basée sur le présent document, sans l appui d un avis professionnel spécifique et de qualité. Bien que les données aient été vérifiées de façon rigoureuse, la responsabilité de DTZ ne saurait être engagée en aucune manière en cas d erreur ou inexactitude figurant dans le présent document. Toute référence, reproduction ou diffusion, totale ou partielle, du présent document et des informations qui y figurent, est interdite sans accord préalable exprès de DTZ. En tout état de cause, toute référence, reproduction ou diffusion devra en mentionner la source. DTZ Janvier 211 www.dtz.com