1 FRANÇAIS SUR 2 EPARGNE POUR SA RETRAITE, ET VOUS?

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1 1 FRANÇAIS SUR 2 EPARGNE POUR SA RETRAITE, ET VOUS? Nous avons vu, dans le dossier précédent, que les français ont pris conscience de l importance fondamentale d anticiper leur retraite. A ce jour, la moitié des français déclarent avoir déjà pris des dispositions en matière de retraite, tandis que l autre moitié s avoue inactive. Certains français expriment quant à eux leur mécontentement vis-à-vis des organismes compétents concernant leur inaptitude à proposer des produits de retraite adaptés. 1

2 POURQUOI LA MOITIE DES FRANÇAIS NE PREPARE-ELLE PAS SA RETRAITE? BIEN QUE LES FRANÇAIS SONT CONSCIENTS DE L IMPORTANCE CAPITALE DE PREPARER LEUR RETRAITE, CE N EST PAS LEUR MOTIVATION PRINCIPALE D EPARGNER. En tête des motivations des français pour épargner, c est en premier lieu la constitution de réserves de précaution en vue de protéger financièrement ses proches qui prime, devant des objectifs individuels et de plus long terme, comme la préparation de sa retraite. Les priorités qui freinent principalement les français à épargner pour leur retraite sont le financement des études de leurs enfants, supporter le fardeau des emprunts contractés (crédits immobiliers ou de consommation), ou encore se prémunir contre des accidents de la vie. A très juste titre, une étude HSBC menée en janvier 2015 conclue : «Même avec les meilleures intentions, des événements imprévus ont contraint une majorité d actifs à puiser dans leur épargne retraite. Certaines dépenses, comme le remboursement d un crédit immobilier ou la naissance d un enfant sont prévisibles à l avance, mais d autres sont inattendues comme la maladie, un divorce ou la perte d un conjoint». Toutefois, avec le recul, 47 % des retraités pensent avoir manqué de prévoyance. En effet, les retraités déclarent percevoir un revenu annuel par ménage inférieur à celui attendu pour mener une retraite confortable, estimé à Pourtant, 3 retraités sur 5 vivent avec un revenu par foyer inférieur à par an. Il est donc fondamental que, pour les actifs proches ou relativement proches de la retraite (45 ans et +), la préparation de la retraite devienne prioritaire. LA CRISE ECONOMIQUE A EU RAISON DE L EPARGNE DES FRANÇAIS CONSACREE A LA RETRAITE. La crise économique a eu un impact réel sur l épargne retraite qui a baissé de 8 % en moyenne ces dernières années. De plus, 52 % des français déclarent avoir réduit leur épargne ou cesser d épargner entièrement en vue de se constituer des compléments de revenus à la retraite par rapport à la période d avant-crise, toujours selon l étude HSBC. Ajoutons que la crise a également engendré des conséquences indirectes pour l épargne : perte d emploi, baisse conséquente de revenus, recours à l endettement, et autres difficultés financières sévères. En bref, la crise pénalise l effort de long terme et créé un contexte économique défavorable pour épargner de façon régulière. LES FRANÇAIS ONT MALGRE TOUT ENCORE CONFIANCE EN LEUR SYSTEME DE RETRAITE (A TORT?). Une autre raison pour laquelle les français épargnent considérablement peu, c est parce qu ils pensent pouvoir se le permettre. Jusqu à présent, ils peuvent compter sur des régimes obligatoires assurant un bon niveau de pension par rapport à d autres pays, même si elle reste en-dessous de leurs espoirs. L approche retraite se veut donc résolument conservatrice en France. LES FRANÇAIS SOUHAITENT DEFINITIVEMENT EPARGNER DAVANTAGE POUR LEUR RETRAITE MAIS ESTIMENT QU AUCUN PRODUIT NE REPOND PRECISEMENT A CE BESOIN POURTANT VITAL. La problématique du financement de la retraite fait apparaître un paradoxe. Les français sont très majoritaires à considérer l importance d anticiper leur retraite et sont même 31 % à souhaiter épargner davantage. Néanmoins, leur ambition n est pas toujours suivie d effets et les 2

3 français présentent des difficultés à épargner régulièrement pour atteindre cet objectif ou ne disposent pas forcément des liquidités pour. Aussi, 25 % des français considèrent qu aucun support ou placement ne contribue véritablement à préparer leur retraite et insistent sur le fait que l offre des produits est inadaptée face à une telle problématique. Une partie d entre eux déclarent également ne pas savoir comment faire, ni vers qui se tourner pour mettre cet investissement en place. COMMENT L AUTRE MOITIE DES FRANÇAIS, CELLE QUI PREPARE SA RETRAITE, LE FAIT-ELLE? Il semblerait que les français soient plus nombreux à épargner pour leur retraite que l année précédente : 55 % aujourd hui contre 51 % en Parmi ceux qui épargnent, ils y consacrent entre 1 % et 10 % de leurs revenus en moyenne. LES FRANÇAIS COMMENCENT A PREPARER LEUR RETRAITE ASSEZ TARDIVEMENT. Les français entérinent le projet de financement de la retraite en moyenne à 45 ans, ce qui est en réalité assez tard, même s ils commencent aujourd hui à le faire de plus en plus tôt. Seule une infime partie débute avant, comme les français dits patrimoniaux et disposant des moyens financiers qui entament la préparation de leur retraite dès 35 ans pour la plupart. Ceci est dû au fait, et nous l avons vu précédemment, que les français ont auparavant d autres projets de vie tels que l acquisition de leur résidence principale ou l éducation de leurs enfants. LES FRANÇAIS PRIVILEGIENT EN GRANDE MAJORITE LES PLACEMENTS SECURITAIRES ET CEUX OFFRANT DES AVANTAGES FISCAUX. Fait nouveau : les épargnants accordent de plus en plus d importance au rendement et aux avantages fiscaux procurés par les placements. C est donc l assurance-vie qui est à ce jour majoritairement plébiscitée par 51 % des français. Auparavant, les placements bancaires garantissant sécurité et rendement allant de pair, étaient largement privilégiés. Or, depuis que le taux du livret A est tombé à 1 %, les français témoignent d un regain d intérêt pour l assurancevie leur procurant à la fois une fiscalité attractive et un rendement correct en fonction que l on se place sur du multi-support (fonds en euros + fonds en unités de compte) ou du mono-support (fonds en euros exclusivement), ce dernier revenant à valoriser son épargne de la même façon que sur un livret bancaire, donc peu rentable. Et ils ont raison, car les placements bancaires, notamment ceux à court-terme, se révèlent peu adaptés à la préparation de la retraite et sont peu rémunérés. Toutefois, quelques français préfèrent encore les livrets bancaires ou l assurance-vie mono-support car de tempérament prudent et averse au risque, alors que ce sont les actions qui devraient être choisies car, sur le long terme, les marchés actions ont toujours été supérieurs en termes de rendement par rapport aux autres catégories de placements. Bien que le placement à long terme devrait être privilégié, 59 % des français se disent ne pas faire confiance aux placements de type Fonds Commun de Placement (FCP) ou Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) en valeurs boursières. Si les épargnants favorisent encore les banques pour placer leur épargne, ils pointent néanmoins un déficit de conseil et de personnalisation. Puis, c est l immobilier qui attire 49 % des français, que ce soit pour l acquisition d une résidence secondaire ou bien pour réaliser un investissement locatif. 3

4 Et enfin, certains français et notamment ceux dits patrimoniaux, ont choisi des produits comme le Plan d Epargne Retraite Populaire (PERP), l épargne salariale avec le Plan d Epargne Entreprise (PEE) et le Plan d Epargne Retraite Collectif (PERCO), l article 83 ou encore la retraite Madelin. Très peu s aventurent sur les Plans d Epargne en Actions (PEA). En résumé, les moyens envisagés par les français pour pallier à la baisse des revenus une fois à la retraite sont bien évidemment l épargne, mais aussi l acquisition d une résidence secondaire, ou encore la perspective de continuer tout simplement leur activité professionnelle. Fait marquant et relativement récent, 1 actif sur 2 envisagerait même de s expatrier, une fois à la retraite, dans un pays où le pouvoir d achat serait supérieur. QUELS SONT LES CLES POUR PREPARER SA RETRAITE DE FAÇON OPTIMALE? COMMENCER A CONSTITUER SON EPARGNE RETRAITE A TEMPS! Il est judicieux de débuter la constitution d un capital retraite avant 30 ans dans la mesure du possible, même si ce n est qu une petite somme. En effet, il est préférable de privilégier la régularité des placements sur le long terme, plutôt que de se réveiller une dizaine d années avant sa retraite. Les intérêts perdus tout le long ne pourront être récupérés FONCTIONNER PAR PROJET DE VIE! Il est également fondamental de considérer pas à pas chacun de ses projets de vie. Par exemple, le financement des études de ses enfants se préparent dès leur naissance, en mettant un peu d argent de côté tous les mois et ce, jusqu à leur majorité. La préparation de la retraite quant à elle, devrait s anticiper dès notre entrée sur le marché du travail. ADOPTER UNE STRATEGIE RETRAITE EFFICACE! La plus grosse erreur en matière de retraite, c est l inaction, ne rien préparer en espérant que le système de retraite actuel tienne le coup. D une part, car cotiser au système actuel est pratiquement devenu un non-senentre le nombre de cotisants et le nombre de retraités se creuse. D autre part, puisque les points étant donné que plus le temps passe, plus le déséquilibre de retraite coûteront de plus en plus cher tout en valant de moins en moins cher. Aussi, faut-il savoir comment préparer sa retraite. C est pourquoi, vous trouverez ci-dessous quelques pistes afin d anticiper la vôtre convenablement. Nous venons de le voir, épargner via des placements bancaires (livret A, LDD, PEL, CEL, ) se révèle peu rentable. En réalité, l efficacité de l épargne bancaire est contrée par l inflation, 4

5 l érosion monétaire et la fiscalité appliquée, autant d éléments qui grignotent nos avoirs. Après déduction des contributions sociales obligatoires (CSG/CRDS) et après correction de l inflation, il ne reste effectivement que très peu de rendement, voire même des rendements négatifs (dans le cas d un placement sur un support monétaire puisqu il est corrélé à la monnaie qui peut se dévaluer à tout moment). Attention toutefois, une épargne bancaire sur le long terme est fondamentalement nécessaire pour se constituer une épargne de précaution. Simplement, elle n est pas suffisante pour baser sa stratégie retraite exclusivement sur des placements financiers. En fait, elle permet de conserver une épargne, mais pas d investir (à cause du rendement insuffisant qu elle génère et qui ne peut compenser l inflation et la fiscalité qui s y rattachent). Il faudrait ainsi la considérer comme moyen de sécuriser et d accompagner d autres stratégies d investissement réelles, comme un projet immobilier par exemple. Finalement, pour intégrer un placement dans une stratégie retraite, plusieurs critères sont à remplir : L investissement doit correspondre à un actif réel et tangible ; Ne pas être constitué de dette ; Proposer un rendement net après déduction de la fiscalité supérieure à l inflation ; Etre liquide et disponible ; Ne pas souffrir de difficulté à la revente ; Ne pas être complexe (certains produits financiers, par exemple) ; Réduire au maximum le risque de perte en capital ; Présenter un couple rendement-risque intéressant ; Ne pas être constitué d une seule action s il s agit d un placement boursier ; Ne pas être souscrit pour des raisons fiscales uniquement. En conclusion, et si vous ne deviez retenir qu une seule chose, il est primordial que vous adaptiez votre stratégie de financement de la retraite à votre profil d investisseur, en respectant votre aversion, ou au contraire votre appétence, au risque. Pensez à la débuter le plus tôt possible et surtout à ne pas mettre tous les œufs dans le même panier. En d autres termes, il faut «trouver» la combinaison optimale permettant de diversifier votre patrimoine, de vous assurer des compléments de revenus acceptables à la retraite, et de réduire au maximum le risque encouru. Dans un contexte économique de taux d intérêts historiquement bas, 20 % des français sondés par le Cercle des épargnants (Centre d'études et d'information sur l'épargne et la retraite) envisagent de réallouer leur épargne vers de l immobilier, 12 % de moins épargner et 6 % projettent d épargner sur des produits plus risqués. Et vous, qu avez-vous prévu de faire? «Tout le succès d une opération réside dans sa préparation» SHUN TZU Général chinois du VIe siècle av. J.-C ( av. JC) 5