MEDEF Actu-Eco. Semaine du 11 au 15 mars 2013 n 111 SOMMAIRE

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1 MEDEF Actu-Eco Semaine du 11 au 15 mars 2013 n 111 SOMMAIRE FRANCE 1. Prix à la consommation en février 2013 : 6 ème mois consécutif de ralentissement (+1,1% sur un an, +0,5% l an sur trois mois) 2. Créations d entreprise en février 2013 : -2,7%, imputable aux créations d autoentreprise qui représentent près de 52% du total 3. Production industrielle en janvier 2013 : -1,4% sur un mois, -2,1% sur trois mois 4. Emploi salarié au 4 ème trimestre 2012 : réduction de 000 postes sur un an, annulant quasiment l augmentation des deux années précédentes INTERNATIONAL 5. Marché de l emploi aux Etats-Unis en février 2013 : emplois nouveaux, un taux de chômage au plus bas depuis 4 ans 6. Situation sur les places boursières à la mi-mars 2013 : hausse de +5% de l indice mondiale depuis début janvier 7. Tendances récentes des marchés BRÈVE La Banque de France confirme sa prévision d une croissance du PIB de +0,1% au 1 er trimestre * * * 1 MEDEF Actu-Eco semaine du 11 au 15 mars 2013

2 1 Prix à la consommation en février 2013 : 6 ème mois consécutif de ralentissement (+1,1% sur un an, +0,5% l an sur trois mois) * L indice des prix à la consommation en données brutes a cru de +0,3% en février 2013 (-0,5% en janvier), notamment imputable à la progression saisonnière du prix de certains services, en lien avec les vacances d hiver. En données corrigées des variations saisonnières, l indice a stagné, après une hausse de +0,1% pour chacun des deux mois précédents. Cette stagnation se retrouve dans le prix des produits alimentaires ainsi que dans les prix des services. Les prix des produits énergétiques ont augmenté de +1%, ceux des produits manufacturés ont baissé de -0,1%. Sur un an, l indice des prix a poursuivi son ralentissement, entamé en septembre 2012 : +1,1%, rythme le plus faible depuis janvier Evolution de l'indice des prix à la consommation (%, données CVS) +4 sur 3 mois annualisés sur 12 mois ,1 +0,5 Source : INSEE * Entre novembre 2012 et février 2013, les prix se sont accrus de +0,5% l an, après +0,3% l an entre août et novembre. Cette hausse recouvre : - une progression de +1,1% l an des prix des services (après -1,7% l an) et de +3,6% l an des prix énergétiques (-2,5% l an) ; - un repli de -0,6% l an des prix des produits alimentaires (après +2,8% l an) et de -2,7% l an des prix des produits manufacturés (après +2,1%). * L inflation sous-jacente (hors tarifs publics, énergie et produits frais) s est accrue de +0,4% l an sur trois mois, après -0,5%. La hausse a été de +0,6% sur un an. 2 MEDEF Actu-Eco semaine du 11 au 15 mars 2013

3 2 Créations d entreprise en février 2013 : -2,7%, imputable aux créations d autoentreprise qui représentent près de 52% du total * Les créations d entreprise se sont repliées de -2,7% en février 2013, après un rebond de +25,1% en janvier. Cette baisse recouvre une contraction de -8,2% des créations d auto-entreprise (données brutes) et une hausse de +4,2% des créations hors auto-entreprises (données CVS). Ainsi, en février 2013, les premières représentaient 51,8% du total et les secondes 48,2%. Niveau (février 2013) Répartition (%, février 2013) Décembre 2012-janvier-février 2013 / Décembre 2011-janvier-février 2012 (%) Totales ,0 Auto-entrepreneurs ,8-11,4 Hors auto-entrepreneurs ,2 +2,9 Industrie, dont: ,7-11,3 Industrie manufacturière ,1-6,3 Construction ,1-7,2 Commerce ,1-4,5 Services marchands, dont : ,3-5,3 Transports et entreposage 920 2,0 +11,1 Hébergement et restauration ,8 +1,9 Information et communication ,2-5,2 Activités financières et d'assurance ,5 +9,5 Activités immobilières ,0-19,8 Soutien aux entreprises ,4-5,9 Services aux ménages ,5-8,0 Enseignement, santé, action sociale ,8 +0,8 Source : INSEE * En moyenne mobile sur les trois derniers mois connus (décembre 2012, janvier, février 2013), le nombre de créations d entreprise s est réduit de -5% sur un an. Par type d entreprise, ce repli s explique exclusivement par celui des créations d auto-entreprise (-11,4%), alors que les seules créations hors autoentrepreneurs se sont accrues (+2,9%). Par type d activité, le repli se retrouve dans tous les grands secteurs : -11,3% dans l industrie, -7,2% dans la construction, -5,3% dans les services marchands, -4,5% dans le commerce. Au sein des services marchands, trois catégories ont toutefois vu leur nombre de créations augmenté : les activités financières et d assurance (+9,5%), les transports et entreposage (+11,1%) et, dans une moindre mesure, l hébergement et la restauration (+1,9%). 3 MEDEF Actu-Eco semaine du 11 au 15 mars 2013

4 Production industrielle en janvier 2013 : -1,4% sur un mois, -2,1% sur trois mois * La production dans l industrie manufacturière s est nettement contractée en janvier 2013 : -1,4% en volume, baisse faisant plus qu annuler la progression de décembre 2012 (+1,3%). Cette chute est notamment imputable aux industries agroalimentaires (-3,8%, après la hausse exceptionnelle de décembre due à une forte augmentation de la production de bière en anticipation de l augmentation de la taxation de ce produit à compter du 1 er janvier 2013), et à l automobile (-13,5%) Indice de production dans l'industrie manufacturière (base en 2010, moyenne mobile sur trois mois) Source : INSEE * En moyenne mobile sur les trois derniers mois connus (novembre, décembre 2012, janvier 2013), l activité manufacturière s est repliée de -2,1% par rapport aux trois mois précédents. Elle était inférieure de -4,6% à son niveau un an plus tôt. Cette baisse n a épargné aucun grand secteur : -1,1% dans les industries agroalimentaires, -1,3% dans la fabrication d équipements, -4,2% dans la fabrication de matériels de transport (-9,1% pour la seule industrie automobile), -6,4% dans la cokéfaction et le raffinage. Ainsi, la production manufacturière est inférieure de 18,2% à son point haut du début de l année A titre indicatif, en Allemagne, la production est inférieure de 5,5% à son point haut de * Cette mauvaise orientation de la production industrielle devrait se poursuivre dans les prochains mois, au vu des derniers indicateurs de conjoncture (carnets de commandes notamment). 4 MEDEF Actu-Eco semaine du 11 au 15 mars 2013

5 4 Emploi salarié au 4 ème trimestre 2012 : réduction de 000 postes sur un an, annulant quasiment l augmentation des deux années précédentes * L INSEE vient de publier une deuxième estimation de l emploi salarié dans le secteur marchand non agricole au 4 ème trimestre Par rapport à la première datant de la mi-février, cette nouvelle estimation fait état d une réduction des effectifs plus importante qu initialement annoncé au 3 ème trimestre ( postes, contre ) et plus encore au 4 ème ( , contre -28 ). Cette forte contraction des emplois salariés à la fin de l année 2012 recouvre : - une diminution moins importante que prévu des emplois dans l industrie ( contre -13 ) et de ceux dans l intérim ( contre ). Ces derniers ont moins contribué à la baisse de l emploi marchand que lors des trimestres précédents ; - une réduction des emplois dans la construction plus importante que prévu (-7 000, contre ) ; - une perte de postes dans le tertiaire marchand hors intérim ( dans le commerce et dans les services), contre une création de +3 postes dans la première estimation. Emploi salarié du secteur marchand non agricole milliers en fin de trimestre (cvs) Niveau 2012 T T4 / 2012 T T4 / 2011 T4 Total, dont: ,5-44,7-99,5 Total hors intérim ,5-35,4-38,5 Industrie 3 238,3-9,4-29,5 Construction 1 421,2-7,0-13,8 Tertiaire marchand hors intérim, dont : ,0-18,9 +4,8 Commerce 3 008,0-11,9-20 Services 7 785,0-7,0 24,8 * Au total, l effectif salarié marchand non agricole se sera contracté de près de 000 postes en 2012 ( , contre dans la première estimation). Cette baisse annule donc quasiment les hausses enregistrées en 2010 et Evolution annuelle de l'emploi salarié dans le secteur +271,8 marchand non agricole (milliers) ,6 +55, ,5-186,2-260, MEDEF Actu-Eco semaine du 11 au 15 mars 2013

6 5 Marché de l emploi aux Etats-Unis en février 2013 : emplois nouveaux, un taux de chômage au plus bas depuis 4 ans * Les créations d emploi salarié dans le secteur non agricole aux Etats-Unis se sont nettement accélérées en février 2013 : emplois nouveaux, soit deux fois plus qu au mois précédent ( ). Le secteur privé a créé postes, alors que les effectifs des administrations publiques ont été réduits de A noter : les créations du mois de décembre ont été révisées à la hausse, de à , et celles de janvier à la baisse de à Evolution de l'emploi salarié (milliers, secteur non agricole) Taux de chômage aux Etats-Unis (%) ,7 Source : US Bureau of Labor Statistics * Mécaniquement, le taux de chômage s est réduit de 7,9% de la population active en janvier à 7,7% en février 2013, plus bas niveau depuis décembre Cette amélioration représente une baisse de personnes en un mois, pour atteindre 12 millions de chômeurs. Mais elle reflète en partie le découragement de personnes qui ont renoncé à chercher un emploi et donc sortent de la population active : cette dernière s est réduite de personnes entre janvier et février. Sur un an, le taux de chômage est passé de 8,3% de la population active en février 2012 à 7,7%, soit personnes (- 6%). 6 MEDEF Actu-Eco semaine du 11 au 15 mars 2013

7 6 Situation sur les places boursières à la mi-mars 2013 : hausse de +5% de l indice mondiale depuis début janvier * Les marchés d actions poursuivent leur embellie au début de l année 2013, amorcée en novembre 2012, signe que la croissance mondiale se poursuit et que les investisseurs ont confiance dans sa pérennité ainsi que dans la profitabilité des entreprises. Cette embellie confirme également que les craintes concernant l implosion de la zone euro ont été écartées. L indice synthétique des 39 principales places mondiales, calculé par Coe-Rexecode, s est en effet accru de +5,1% entre le 1 er janvier et le 14 mars Il dépasse de 10% sa moyenne de 2011, mais n a pas encore retrouvé son niveau qui prévalait fin En revanche, en euros, l indice a quasiment retrouvé son record d octobre Indice boursier mondial (39 places, base = 2011) ,1% * Cette progression se retrouve sur les places des pays émergents (+1,2%), et, de façon plus marquée, sur celles des pays développés (+6,2%). Au sein de ces dernières, cette remontée concerne, avec des degrés divers, aussi bien New York (+9,6% pour le Standard & Poor s), Tokyo (+19,1% pour le Nikkei), que les grandes places européennes (+4,1% pour l Eurostoxx 50). En dépit de son Indices boursiers (base = 2011) Pays développés Pays émergents redressement, le niveau moyen des 15 premiers jours de mars de l indice Eurostoxx 50 est inférieur de 38% à celui de Au contraire, l indice Standard & Poor s le dépasse de près de 5%. Cet écart d évolution des cours d actions est significatif des différences de dynamique économique de part et d autre de l Atlantique. 125 Indices boursiers (base = 2011) Standard and poor's Eurostoxx 50 7 MEDEF Actu-Eco semaine du 11 au 15 mars 2013

8 7 Tendances récentes des marchés 2,4 2,2 2,0 Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans (%) France 2,10 6,0 5,5 Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans (%) Espagne 1,8 1,6 1,4 Allemagne 1,43 5,0 4,5 4,86 4,59 1,2 4,0 Italie 110 Indices boursiers sur la place de Paris 109 ( = 2011) SBF 250 CAC 40 1,38 1,36 1,34 1,32 1,30 1,28 1,26 1 euro =... dollar 1, Prix du baril de pétrole brut Mer du Nord (brent) 220 Cours des matières premières hors pétrole et métaux précieux ( = 1988) 110 dollars 109, dollars euros 84, euros Rédaction achevée le 15 mars MEDEF Actu-Eco semaine du 11 au 15 mars 2013