Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Dimension: px
Commencer à balayer dès la page:

Download "Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds"

Transcription

1 Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds pour l exercice terminé le 31 décembre 2011 Fonds d actions de grandes sociétés américaines parts de catégorie O, I, P, F, R, S, D, E O(H), I(H), P(H), F(H), R(H), D(H) et E(H) Gérant : SOCIÉTÉ DE PLACEMENTS SEI CANADA

2 Le présent rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds contient les faits saillants financiers du fonds, mais il ne contient pas l intégralité des états financiers annuels vérifiés du fonds. Vous pouvez consulter les états financiers semestriels (non vérifiés) et annuels de même que le rapport annuel et semestriel de la direction sur le rendement du fonds en vous rendant sur le site Web de SEI à ou sur celui du SEDAR à Vous pouvez également obtenir un exemplaire de ces documents, des politiques et procédures de vote par procuration des Fonds SEI ainsi que l information trimestrielle sur les portefeuilles, et ce, gratuitement en communiquant avec nous de l une des façons suivantes : En composant le : En visitant notre site Web : En nous écrivant à : SEI SEI, 70, rue York, bureau 1600, Toronto (Ontario) M5J 1S9 Le dossier de vote par procuration pour la période se terminant le 30 juin 2012 sera disponible, en tout temps, sur notre site Web à compter du 31 août Mise en garde à l égard des déclarations prospectives : Il est possible que le présent rapport renferme des déclarations prospectives au sujet du fonds, de sa stratégie, de son rendement et de sa situation. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés qui sont par nature prévisionnels, qui dépendent de conditions ou d événements futurs ou s y rapportent, ou qui utilisent des termes ou expressions tels que «s attendre à», «prévoir», «avoir l intention de», «compter faire», «croire», «estimer», «être d avis que», leur forme négative, le futur ou le conditionnel ou d autres expressions de cet ordre. Qui plus est, toute déclaration portant sur la performance, les stratégies et les perspectives futures ou sur des mesures que pourrait prendre le Fonds dans l avenir constitue une déclaration prospective. De par leur nature, les déclarations prospectives reposent sur des suppositions et comportent des incertitudes et des risques inhérents. Les déclarations prospectives ne sont pas garantes des résultats futurs et la probabilité que ces déclarations soient inexactes est élevée. Nous vous recommandons de ne pas vous fier indûment à ces déclarations, car plusieurs facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, conditions, actions ou événements diffèrent grandement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives. Parmi ces facteurs on compte, notamment, le climat économique et politique; la situation des marchés; les fluctuations des taux d intérêt et des taux de change; les modifications apportées aux lois et règlements et autres actions prises par les autorités gouvernementales. À noter que la présente liste n est pas exhaustive. Avant de prendre toute décision de placement, nous vous incitons à examiner soigneusement ces facteurs ainsi que d autres non mentionnés. Les événements futurs et leur effet sur le fonds peuvent ne pas être ceux anticipés. Les résultats réels peuvent différer considérablement de ceux prévus. Nous refusons et nions formellement toute obligation de mettre à jour et de réviser toute déclaration prospective à la suite d informations nouvelles, de développements subséquents ou autre information que ce soit.

3 Analyse par la direction du rendement du Fonds OBJECTIF ET STRATÉGIES DE PLACEMENT L'objectif du Fonds d'actions de grandes sociétés américaines (le «Fonds») est de réaliser une plus-value du capital à long terme en investissant largement dans des sociétés à grande capitalisation du marché boursier américain. Le Fonds détient principalement des actions de grandes sociétés américaines dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard de dollars américains. Toutes les sociétés en portefeuille sont inscrites à une Bourse reconnue. Elles sont choisies pour constituer un univers diversifié de titres qui, selon SEI, reflète l'ensemble des secteurs considérés comme représentatifs des sociétés à grande capitalisation du marché boursier américain. Le Fonds emploie une stratégie de placement gestionnaire de gestionnaires qui consiste à faire appel à divers gestionnaires de portefeuille spécialisés. Chaque gestionnaire de portefeuille gère une composante du Fonds conformément à un mandat précis, établi selon son domaine d expertise. Les gestionnaires de portefeuille sont sélectionnés après un examen approfondi et font par la suite l objet d un suivi rigoureux. Les gestionnaires de portefeuille actuels du Fonds sont : AQR Capital Management Aronson+Johnson+Ortiz, L.P. Brown Investment Advisory Inc. Delaware Investment Advisors LSV Asset Management Waddell & Reed Investment Management Company WestEnd Advisors, LLC SEI Investments Management Corporation Société de placements SEI Canada (le gestionnaire du Fonds) De temps à autre et à sa discrétion, SEI peut changer de gestionnaires de portefeuille ou la répartition des actifs attribués à un gestionnaire donné. RÉSULTATS (Le présent commentaire sur les rendements se rapporte aux parts de catégorie O du Fonds. Les rendements des parts des autres catégories peuvent varier, en raison principalement de différences au chapitre des frais et des charges. Veuillez vous reporter à la section «s passés» pour des renseignements plus détaillés concernant le rendement par catégorie.) Le marché des actions américaines à forte capitalisation, mesuré par l indice Russell 1000, a gagné 3,7 au cours d une année caractérisée par une importante volatilité durant la période. Le marché a commencé l'année sous de beaux auspices, se redressant pendant le mois de janvier et la première moitié du mois de février, dans le sillage de données économiques positives et d'une saison de bénéfices généralement solides. Le prix du pétrole a grimpé en flèche pour atteindre son plus haut niveau en deux ans en raison des craintes liées à une possible propagation de l'agitation politique en Égypte et en Libye à d autres pays exportateurs de pétrole de la région. L'impact des prix élevés du pétrole sur le fragile redressement économique a entraîné une aversion pour le risque parmi les investisseurs. En mars, le séisme au Japon et le tsunami qui l a suivi ont également contribué à l incertitude. Les titres américains ont continué d'afficher des gains durant le mois d'avril dans la foulée d'une autre saison de bénéfices d'entreprise généralement positifs. L'optimisme des investisseurs a cependant été mis à l'épreuve dans les derniers mois du deuxième trimestre, le réveil de la crise de la dette souveraine de la Grèce alimentant les craintes d'une contagion du problème aux pays périphériques de l'europe. Des données économiques nationales peu alléchantes au mois de mai, en combinaison avec les inquiétudes vis-à-vis de l Europe, ont soulevé des questions auprès des investisseurs quant à la nature des tendances récentes; étaient-elles de simples sursauts temporaires d'une économie en redressement ou le signe d'une dégradation à plus long terme de l'économie? La tendance à se défaire du risque qui avait déjà vu le jour au cours du deuxième trimestre 2010 est réapparue, les investisseurs faisant monter les taux dans des secteurs historiquement défensifs.

4 Analyse par la direction du rendement du Fonds La volatilité et l incertitude ont continué de dominer le marché des actions national au cours de la deuxième moitié de l'année. Un éventail d évènements macro-économiques, dont une impasse législative à Washington, le déclassement de la dette américaine par S&P qui s ensuivit, les craintes grandissantes concernant la crise de la dette souveraine en Europe, les peurs d une forte inflexion chinoise et des indicateurs économiques nationaux américains médiocres ont façonné le climat, lançant un mouvement de liquidation général jusqu en septembre. Cependant, la reprise d octobre, attribuable à la perspective d une résolution de la crise de la dette européenne et aux résultats commerciaux positifs, ne s'est pas prolongée au mois de novembre, alors que les craintes associées à l'europe ressurgissaient. L incapacité du «Super Comité» du Congrès américain à élaborer un plan de réduction du déficit et l impact potentiel sur la croissance économique des réductions des dépenses automatiques ont également inquiété les marchés. Au mois de décembre, les marchés étaient plutôt stables. Le Fonds d actions de grandes sociétés américaines a généré un rendement inférieur à celui de l indice Russell 1000 sur l année, principalement en raison de la sélection des titres. La sélection dans le secteur des soins de santé a principalement nui au rendement. Le choix des titres dans le secteur de la consommation discrétionnaire et une sous-pondération en biens de consommation de base ont nui aux résultats, les investisseurs se tournant vers la sécurité relative du secteur défensif. En ce qui concerne le rendement des gestionnaires, Delaware a le plus contribué au rendement annuel grâce aux sociétés des technologies de l information. Les sociétés de soins de santé et d énergie d AJO ont été rentables. AQR et WestEnd ont également contribué au rendement. La première a tiré profit d une sélection de titres supérieure au sein du secteur des soins de santé alors que la sous-pondération dans le secteur financier de la deuxième générait de l'alpha. QMA s est comporté plus ou moins comme l'indice de référence. Les sociétés de consommation discrétionnaire de Legg Mason Core ont nui au rendement et les titres des soins de santé de Neuberger Berman étaient en retrait. Les sociétés financières de LSV et le choix de titres de la consommation discrétionnaire de Waddel & Reed ont contribué au mauvais rendement. Brow Advisory a également connu des difficultés dans le secteur de la consommation discrétionnaire. Les sociétés d énergie ont nui à Legg Mason Growth. ÉVÉNEMENTS RÉCENTS Legg Mason Core, Legg Mason Growth et Quantitative Management Associates ont été retirés du Fonds en juin Les deux premiers ont été retirés afin de transmettre les actifs du Fonds à des gestionnaires suscitant une plus grande confiance. Le dernier a été retiré afin de rapprocher l écart de suivi du Fonds de l objectif établi. En outre, le gestionnaire axé sur la croissance, Neuberger Berman, a été retiré vers la fin du mois d'octobre. Après des rendements décevants réguliers et des modifications importantes au sein de l équipe, notre confiance envers la capacité du gestionnaire d offrir de bons rendements à l avenir a été ébranlée. Les actifs du gestionnaire ont été répartis entre les autres gestionnaires axés sur la croissance (Delaware et Brown). Les gestionnaires axés sur les titres fondamentaux, Waddell & Reed et AQR ont tous deux été ajoutés à la liste de gestionnaires du fonds en juillet. La culture de recherche distinctive de Waddell génère des idées de placement à l'aide des données obtenues grâce aux interactions avec les équipes de gestion, les recherches externes et les connaissances préalables sur les sociétés qui sont partagées pendant les réunions de recherche matinales de la société. La sélection des titres suit principalement un processus ascendant. Cependant, les gestionnaires de portefeuille se servent d une composante thématique lors de la sélection des titres et ils prêtent une attention particulière au climat macro-économique actuel et à l'effet que pourrait avoir celui-ci sur leurs thèmes et les titres individuels. AQR est un gestionnaire favorisant une approche quantitative qui vise à surpondérer les titres peu onéreux offrant une croissance positive et à sous-pondérer les titres onéreux affichant une croissance négative. Il croit qu utiliser cette simple philosophie de «valeur» et de «croissance», en insistant sur la minimisation des coûts d opération et l'intégration d'un contrôle du risque rigoureux générera des rendements attrayants à long terme. Nous croyons que les évènements macro-économiques et la volatilité subséquente continueront de déterminer le climat pendant les prochains trimestres. Le fonds a continué d afficher une surpondération dans les secteurs des technologies de

5 Analyse par la direction du rendement du Fonds l information et de la consommation discrétionnaire, car les gestionnaires du Fonds croient qu il y existe toujours des occasions attrayantes. En outre, les gestionnaires estiment que l'économie américaine traversera une période prolongée de faible croissance, mais non une véritable récession. NORMES INTERNATIONALES D INFORMATION FINANCIÈRE («IFRS») Le Conseil des normes comptables (le «CNC») du Canada avait confirmé qu à compter du 1 er janvier 2011, les IFRS remplaceraient les principes comptables généralement reconnus (PCGR) du Canada pour les entreprises ayant une obligation d information du public, dont les fonds d investissement et d autres émetteurs assujettis. En décembre 2011, le CNC a modifié l obligation de préparer les états financiers conformément aux IFRS, permettant ainsi aux fonds d investissement de reporter l adoption des IFRS (telles qu elles ont été émises par l International Accounting Standards Board) aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier Le Fonds a choisi de reporter l'adoption des IFRS jusqu'au 1 er janvier Afin de se préparer à se conformer à ces exigences, le gestionnaire a pris les mesures suivantes pour gérer la transition vers les IFRS : Établir un groupe de travail pour déceler les différences importantes entre les PCGR du Canada et les IFRS, et pour coordonner la mise en œuvre du plan de transition; Repérer les endroits où de nouvelles informations à fournir seront requises en vertu des IFRS; Évaluer la technologie de l information et les systèmes de données actuels et déterminer s ils sont adéquats en vue de l adoption des IFRS; Mesurer l incidence probable des IFRS sur les activités et les opérations, notamment les besoins en matière de contrôle interne, de personnel et de formation. Les principaux changements qui toucheront les états financiers établis selon les IFRS sont l ajout d un tableau des flux de trésorerie et la nécessité de classer les capitaux propres (instruments remboursables au gré du porteur) comme passifs à l état de l actif net, sauf si certaines conditions sont respectées. Selon l examen actuel des différences entre les PCGR du Canada et les IFRS, l adoption des IFRS ne devrait pas avoir d incidence importante sur le calcul de l actif net ou de la valeur liquidative. Les IFRS devraient avoir des répercussions sur la présentation générale des états financiers et se traduire par la présentation d informations supplémentaires dans les notes afférentes aux états financiers. Toutefois, l évaluation du gestionnaire peut changer si de nouvelles normes sont publiées ou si les interprétations des normes actuelles sont révisées. RISQUES Les risques liés au placement dans le Fonds demeurent tels qu ils ont été exposés dans le prospectus. Le Fonds peut convenir aux épargnants ayant une tolérance au risque moyenne. OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS Un courtier en valeurs mobilières enregistré aux États-Unis et lié au gestionnaire du Fonds a fourni des services de courtage aux courtiers chargés de comptes pour le Fonds relativement à certaines opérations du portefeuille du Fonds et reçu d eux une rémunération sous forme de commissions pour les services rendus en De tels services et les montants connexes sont conformes à la politique que le gestionnaire du Fonds a établie à cet égard et sur laquelle le Comité d examen indépendant du Fonds a formulé sa recommandation visant à obtenir un résultat juste et raisonnable pour le Fonds et constituant une instruction permanente à laquelle le gestionnaire est tenu de se conformer. Lorsque le gestionnaire du Fonds engage des frais au nom du Fonds, il en reçoit un remboursement correspondant au coût des dépenses engagées, conformément aux modalités qu il s est fixées à cet égard et sur lesquelles le Comité d examen indépendant du Fonds a formulé sa recommandation visant à obtenir un résultat juste et raisonnable pour le Fonds et constituant une instruction permanente à laquelle le gestionnaire est tenu de se conformer. Le remboursement de tels frais a été effectué en 2011 selon lesdites modalités.

6 Faits saillants financiers EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE Les tableaux qui suivent présentent des données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les cinq derniers exercices. Catégorie O ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,75 $ 5,39 $ 5,01 $ 6,72 $ 7,54 $ Total des revenus 0,11 $ 0,08 $ 0,09 $ 0,13 $ 0,14 $ Total des charges -0,01 $ -0,01 $ -0,01 $ -0,01 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,24 $ 0,20 $ -0,74 $ -0,71 $ 0,12 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice -0,13 $ 0,16 $ 1,12 $ -1,01 $ -0,98 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,21 $ 0,43 $ 0,47 $ -1,60 $ -0,73 $ Du revenu (sauf les dividendes) -0,12 $ -0,10 $ -0,10 $ -0,04 $ -0,10 $ Distributions annuelles totales c) -0,12 $ -0,10 $ -0,10 $ -0,04 $ -0,10 $ ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,83 $ 5,75 $ 5,39 $ 5,01 $ 6,72 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 0,12 % 0,11 % 0,08 % 0,14 % 0,1 Ratio des frais de gestion avant renonciations 0,12 % 0,11 % 0,08 % 0,14 % 0,1 Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % 117 % 76 % 6 Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 0,14 % 0,11 % 0,06 % Valeur liquidative par part 5,83 $ 5,76 $ 5,39 $ 5,02 $ 11,07 $ Catégorie I ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,80 $ 5,41 $ 4,98 $ 6,67 $ 7,48 $ Total des revenus 0,11 $ 0,08 $ 0,09 $ 0,13 $ 0,14 $ Total des charges -0,06 $ -0,06 $ -0,03 $ -0,04 $ -0,06 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,23 $ 0,20 $ -0,70 $ -0,71 $ 0,11 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice 0,28 $ -0,12 $ 0,39 $ -1,05 $ -0,96 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,56 $ 0,10 $ -0,25 $ -1,67 $ -0,77 $ Du revenu (sauf les dividendes) -0,06 $ -0,02 $ -0,03 $ Distributions annuelles totales c) -0,06 $ -0,02 $ -0,03 $ ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,87 $ 5,80 $ 5,41 $ 4,98 $ 6,67 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 14 $ 13 $ 41 $ $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 1,06 % 1,02 % 1,02 % 1,03 % 1,0 Ratio des frais de gestion avant renonciations 1,06 % 1,03 % 1,02 % 1,03 % 1,0 Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % 117 % 76 % 6 Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 0,14 % 0,11 % 0,06 % Valeur liquidative par part 5,88 $ 5,80 $ 5,41 $ 4,98 $ 6,68 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. a) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. L actif net par part présenté dans les états financiers diffère de la valeur liquidative calculée aux fins de fixation du prix par part. Une explication de ces différences est fournie dans les notes afférentes aux états financiers du Fonds. b) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de l exercice. c) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. d) Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. e) Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 10 signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de l exercice sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. f) Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de l exercice. * Ces informations sont fournies en date du 31 décembre.

7 Faits saillants financiers EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE Catégorie P ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,45 $ 5,15 $ 4,81 $ 6,54 $ 7,40 $ Total des revenus 0,10 $ 0,07 $ 0,09 $ 0,12 $ 0,14 $ Total des charges -0,14 $ -0,13 $ -0,11 $ -0,14 $ -0,17 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,21 $ 0,20 $ -0,70 $ -0,68 $ 0,11 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice -0,12 $ 0,18 $ 1,14 $ -0,97 $ -0,97 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,05 $ 0,32 $ 0,42 $ -1,67 $ -0,89 $ Du revenu (sauf les dividendes) Distributions annuelles totales c) ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,50 $ 5,45 $ 5,15 $ 4,81 $ 6,54 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 2,57 % 2,49 % 2,38 % 2,44 % 2,43 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 2,57 % 2,5 2,38 % 2,44 % 2,43 % Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % 117 % 76 % 6 Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 0,14 % 0,11 % 0,06 % Valeur liquidative par part 5,50 $ 5,46 $ 5,15 $ 4,81 $ 6,54 $ Catégorie F ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,80 $ 5,43 $ 5,06 $ 6,77 $ 7,58 $ Total des revenus 0,11 $ 0,08 $ 0,09 $ 0,13 $ 0,14 $ Total des charges -0,05 $ -0,05 $ -0,04 $ -0,05 $ -0,07 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,24 $ 0,20 $ -0,75 $ -0,71 $ 0,11 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice -0,18 $ 0,13 $ 1,19 $ -0,97 $ -1,24 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,12 $ 0,36 $ 0,49 $ -1,60 $ -1,06 $ Du revenu (sauf les dividendes) -0,07 $ -0,05 $ -0,06 $ 0,03 $ Distributions annuelles totales c) -0,07 $ -0,05 $ -0,06 $ 0,03 $ ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,88 $ 5,80 $ 5,43 $ 5,06 $ 6,77 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 0,89 % 0,9 0,9 0,9 0,9 Ratio des frais de gestion avant renonciations 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % 117 % 76 % 6 Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 0,14 % 0,11 % 0,06 % Valeur liquidative par part 5,88 $ 5,80 $ 5,44 $ 5,06 $ 6,78 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. a) b) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. L actif net par part présenté dans les états financiers diffère de la valeur liquidative calculée aux fins de fixation du prix par part. Une explication de ces différences est fournie dans les notes afférentes aux états financiers du Fonds. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de l exercice. c) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. d) Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. e) Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 10 signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de l exercice sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. f) Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de l exercice. * Ces informations sont fournies en date du 31 décembre.

8 Faits saillants financiers EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE Catégorie D ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,39 $ 5,28 1 $ Total des revenus 0,10 $ 0,01 $ Total des charges -0,15 $ -0,03 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,15 $ 0,10 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice -0,05 $ -0,22 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,05 $ -0,14 $ Du revenu (sauf les dividendes) -0,03 $ -0,07 $ Distributions annuelles totales c) -0,03 $ -0,07 $ ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,38 $ 5,39 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 2,89 % 2,85 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 2,89 % 2,85 % Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 Valeur liquidative par part 5,38 $ 5,39 $ Catégorie E ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,44 $ 5,28 1 $ Total des revenus 0,10 $ 0,01 $ Total des charges -0,13 $ -0,02 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,15 $ 0,05 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice 0,03 $ -0,11 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) 0,15 $ -0,07 $ Du revenu (sauf les dividendes) -0,06 $ -0,02 $ Distributions annuelles totales c) -0,06 $ -0,02 $ ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,44 $ 5,44 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 792 $ 54 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 2,33 % 2,32 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 2,34 % 2,32 % Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 Valeur liquidative par part 5,44 $ 5,44 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. 1 Prix du placement initial. a) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. L actif net par part présenté dans les états financiers diffère de la valeur liquidative calculée aux fins de fixation du prix par part. Une explication de ces différences est fournie dans les notes afférentes aux états financiers du Fonds. b) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de l exercice. c) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. d) Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. e) Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 10 signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de l exercice sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. f) Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de l exercice. * Ces informations sont fournies en date du 31 décembre.

9 Faits saillants financiers EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE Catégorie O(H) couverte ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,80 $ 5,41 1 $ Total des revenus 0,13 $ 0,26 $ Total des charges -0,01 $ -0,01 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,20 $ 0,23 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice -0,16 $ 0,74 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) -0,10 $ 1,22 $ Du revenu (sauf les dividendes) -0,21 $ Distributions annuelles totales c) -0,21 $ ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,81 $ 5,80 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* $ $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 0,12 % 0,13 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 0,13 % 0,13 % Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 Valeur liquidative par part 5,81 $ 5,80 $ Catégorie P(H) couverte ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,49 $ 5,15 1 $ Total des revenus -0,02 $ 0,10 $ Total des charges -0,14 $ -0,11 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,22 $ 0,22 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice -0,26 $ 0,47 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) -0,20 $ 0,68 $ Du revenu (sauf les dividendes) -0,07 $ Distributions annuelles totales c) -0,07 $ ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,36 $ 5,49 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 56 $ 79 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 2,6 2,55 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 2,6 2,55 % Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 Valeur liquidative par part 5,36 $ 5,49 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. 1 Prix du placement initial. a) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. L actif net par part présenté dans les états financiers diffère de la valeur liquidative calculée aux fins de fixation du prix par part. Une explication de ces différences est fournie dans les notes afférentes aux états financiers du Fonds. b) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de l exercice. c) d) e) f) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 10 signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de l exercice sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de l exercice. * Ces informations sont fournies en date du 31 décembre.

10 Faits saillants financiers EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE Catégorie F(H) couverte ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,92 $ 5,45 1 $ Total des revenus -0,04 $ 0,27 $ Total des charges -0,05 $ -0,04 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,23 $ 0,26 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice -0,28 $ 0,92 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) -0,14 $ 1,41 $ Du revenu (sauf les dividendes) -0,20 $ Distributions annuelles totales c) -0,20 $ ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,89 $ 5,92 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 427 $ 300 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 0,9 0,9 Ratio des frais de gestion avant renonciations 0,91 % 0,9 Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 Valeur liquidative par part 5,89 $ 5,93 $ Catégorie D(H) couverte ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,34 $ 5,26 1 $ Total des revenus -0,22 $ -0,03 $ Total des charges -0,15 $ -0,03 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,17 $ 0,09 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice -0,09 $ 0,04 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) -0,29 $ 0,07 $ Du revenu (sauf les dividendes) -0,06 $ Distributions annuelles totales c) -0,06 $ ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,26 $ 5,34 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 757 $ 120 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 2,89 % 2,94 % Ratio des frais de gestion avant renonciations 2,9 2,94 % Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 Valeur liquidative par part 5,26 $ 5,35 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. 1 Prix du placement initial. a) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. L actif net par part présenté dans les états financiers diffère de la valeur liquidative calculée aux fins de fixation du prix par part. Une explication de ces différences est fournie dans les notes afférentes aux états financiers du Fonds. b) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de l exercice. c) Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. d) Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. e) Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 10 signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de l exercice sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. f) Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de l exercice. * Ces informations sont fournies en date du 31 décembre.

11 Faits saillants financiers EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE Catégorie E(H) couverte ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 5,41 $ 5,26 1 $ Total des revenus -0,26 $ 0,01 $ Total des charges -0,12 $ -0,02 $ Gains réalisés (pertes) pour l exercice 0,16 $ 0,07 $ Gains non réalisés (pertes) pour l exercice -0,15 $ 0,09 $ Augmentation (diminution) totale liée aux activités b) -0,37 $ 0,15 $ Du revenu (sauf les dividendes) -0,08 $ Distributions annuelles totales c) -0,08 $ ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 5,28 $ 5,41 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars)* 172 $ 27 $ Nombre de parts en circulation* Ratio des frais de gestion d) 2,34 % 2,3 Ratio des frais de gestion avant renonciations 2,34 % 2,3 Taux de rotation du portefeuille e) 127 % 117 % Ratio des frais d opération f) 0,08 % 0,1 Valeur liquidative par part 5,28 $ 5,42 $ Note : Le tableau ci-dessus ne présente pas l évolution de l actif net par part entre le début et la clôture. 1 Prix du placement initial. a) b) c) d) e) f) Les renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. L actif net par part présenté dans les états financiers diffère de la valeur liquidative calculée aux fins de fixation du prix par part. Une explication de ces différences est fournie dans les notes afférentes aux états financiers du Fonds. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (la diminution) liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de l exercice. Les distributions ont été payées en trésorerie/réinvesties en parts additionnelles, ou les deux. Le ratio des frais de gestion correspond au rapport entre, d une part, la totalité des frais, des charges (y compris la taxe sur les produits et services (TPS) jusqu au 30 juin 2010 et, par la suite, la taxe de vente harmonisée (TVH)) et des intérêts débiteurs, exception faite des frais de courtage imputés au fonds relativement aux opérations sur titres et, d autre part, la valeur liquidative moyenne quotidienne, sur une base annualisée. Le taux de rotation du portefeuille indique dans quelle mesure le gestionnaire du Fonds gère activement ses placements. Un taux de rotation de 10 signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le Fonds au cours de l exercice sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts de transaction de portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne de l exercice. * Ces informations sont fournies en date du 31 décembre. Frais de gestion Le tableau suivant présente les frais de gestion annuels payables par le Fonds et attribuables à chaque catégorie de parts. Les frais de gestion sont calculés d après la valeur liquidative quotidienne de chacune des catégories de parts du Fonds et payés tous les mois. Le Fonds ne paie pas de frais de gestion pour les parts des catégories O, O(H), R et R(H). La rémunération du gestionnaire en ce qui concerne ces catégories est établie en vertu de conventions de gestion distinctes. Catégorie O Catégorie I Catégorie P Catégorie F Catégorie R Catégorie D Catégorie E Frais de gestion s.o. 0,85 % 2,2 0,9 1 s.o. 2,5 2,0 Catégorie O(H) Catégorie I(H) Catégorie P(H) Catégorie F(H) Catégorie R(H) Catégorie D(H) Catégorie E(H) s.o. 0,85 % 2,2 0,9 1 s.o. 2,5 2,0 1 Comprend la taxe sur les produits et services / taxe de vente harmonisée. Le tableau suivant indique, pour chacune des catégories de parts du Fonds, les principaux services au paiement desquels un pourcentage des frais de gestion présentés ci-dessus a été affecté. Catégorie O Catégorie I Catégorie P Catégorie F Catégorie R Catégorie D Catégorie E Gestion des placements et autres s.o. 100, 31,8 % 100, s.o. 30, 37,5 % tâches d administration générale Commissions de suivi* s.o. s.o. 68,2 % s.o. s.o. 70, 62,5 % Catégorie O(H) Catégorie I(H) Catégorie P(H) Catégorie F(H) Catégorie R(H) Catégorie D(H) Catégorie E(H) Gestion des placements et autres s.o. 100, 31,8 % 100, s.o. 30, 37,5 % tâches d administration générale Commissions de suivi* s.o. s.o. 68,2 % s.o. s.o. 70, 62,5 % * SEI peut payer une commission de suivi, négociée au cas par cas et par catégorie avec un courtier donné, jusqu à concurrence de 1,75 % chaque année. Ce taux est calculé d après la valeur liquidative moyenne des parts du Fonds détenues dans les comptes des clients des courtiers participants au cours d un trimestre civil.

12 s passés L information sur les rendements présentée ci-dessous suppose le réinvestissement de toutes les distributions versées par le Fonds au cours des périodes indiquées dans des parts du Fonds additionnelles. L information sur les rendements ne tient pas compte des frais de vente, de rachat, de placement et des autres charges facultatives qui auraient réduit les rendements ou la performance. Les rendements passés ne sont pas garants des rendements futurs. RENDEMENTS ANNUELS Les graphiques à barres suivants montrent la variation du rendement du Fonds d une année à l autre pour chacune des années indiquées. Ils font ressortir, en pourcentage, l augmentation ou la diminution d une somme placée entre le premier jour et le dernier jour de chaque exercice. 3 Parts de catégorie O s annuels 2 13,16 % 9,49 % 8,47 % 1 7,17 % 4,28 % 5,41 % -9,54 % -24,73 % 3,33 % -24,54 % Parts de catégorie I s annuels 2 12,14 % 6,21 % 8,62 % 1 3,34 % 4,46 % 7,47 % -24,06 % 1-10,35 % -25,39 % 2,37 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en février ,73 % 2 Parts de catégorie P s annuels 10,55 % 7,01 % 5,92 % 1,87 % 2,97 % -11,63 % -26,45 % 0,84 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en mars ,97 % 3-10,26 % Parts de catégorie F s annuels -25,29 % 8,62 % 7,62 % 2,54 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en avril % 6 % 4 % 2 % -2 % -4 % 3,39 % 4 Parts de catégorie D s annuels 0,45 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en novembre % 6 % 4 % 2 % -2 % -4 % 3,48 % 5 Parts de catégorie E s annuels 1,08 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en novembre 2010

13 RENDEMENTS ANNUELS - CONTINU Parts de catégorie O(H) s annuels Parts de catégorie P(H) s annuels % 1 5 % 11,02 % 6 0,11 % 15 % 1 5 % 7,99 % 7-2,37 % -5 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en mars % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en mars % 1 5 % -5 % 12,5 8 Parts de catégorie F(H) s annuels -0,61 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en mars % 6 % 4 % 2 % -2 % -4 % 2,69 % 9 Parts de catégorie D(H) s annuels -1,59 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en novembre 2010 Parts de catégorie E(H) s annuels 1 8 % 6 % 4,41 % 10 4 % 2 % -2,53 % -2 % -4 % Depuis le premier placement par prospectus, effectué en novembre 2010

14 RENDEMENTS ANNUELS COMPOSÉS Le tableau suivant présente les rendements composés passés du Fonds pour la période terminée le 31 décembre Ils sont également comparés à ceux de l indice Russell 1000, calculés de la même manière. L indice Russell 1000 est un indice pondéré selon la capitalisation qui mesure la performance de 1000 des plus grandes entreprises incluses dans l indice Russell an 3 ans 5 ans 10 ans Depuis le début Date de lancement Parts de catégorie O 3,33 % 7,06 % -3,53 % -1,72 % -2,48 % 24 novembre 1999 Indice Russell 1000 ($ CA) 3,7 7,34 % -2,96 % -1,31 % -1,82 % Parts de catégorie I 2,37 % 6,12 % -4,38 % s.o. -2,23 % 1 er février 2002 Indice Russell 1000 ($ CA) 3,7 7,34 % -2,96 % s.o. -1,1 Parts de catégorie P 0,84 % 4,56 % -5,77 % s.o. -0,01 % 31 mars 2003 Indice Russell 1000 ($ CA) 3,7 7,34 % -2,96 % s.o. 2,59 % Parts de catégorie F 2,54 % 6,23 % -4,28 % s.o. -2,14 % 17 avril 2006 Indice Russell 1000 ($ CA) 3,7 7,34 % -2,96 % s.o. -0,64 % Parts de catégorie D 0,45 % s.o. s.o. s.o. 3,29 % 1 er novembre 2010 Indice Russell 1000 ($ CA) 3,7 s.o. s.o. s.o. 7,08 % Parts de catégorie E 1,08 % s.o. s.o. s.o. 3,92 % 1 er novembre 2010 Indice Russell 1000 ($ CA) 3,7 s.o. s.o. s.o. 7,08 % Parts de catégorie O(H) 0,11 % s.o. s.o. s.o. 5,96 % 6 mars 2010 Indice Russell 1000 Hedge ($ CA) 2,08 % s.o. s.o. s.o. 8,07 % Parts de catégorie P(H) -2,37 % s.o. s.o. s.o. 2,94 % 6 mars 2010 Indice Russell 1000 Hedge ($ CA) 2,08 % s.o. s.o. s.o. 8,07 % Parts de catégorie F(H) -0,61 % s.o. s.o. s.o. 6,31 % 6 mars 2010 Indice Russell 1000 Hedge ($ CA) 2,08 % s.o. s.o. s.o. 8,07 % Parts de catégorie D(H) -1,59 % s.o. s.o. s.o. 0,9 1 er novembre 2010 Indice Russell 1000 Hedge ($ CA) 2,08 % s.o. s.o. s.o. 7,9 Parts de catégorie E(H) -2,53 % s.o. s.o. s.o. 1,52 % 1 er novembre 2010 Indice Russell 1000 Hedge ($ CA) 2,08 % s.o. s.o. s.o. 7,9

15 Sommaire du portefeuille de placements 31 DÉCEMBRE 2011 Étant donné l activité constante du Fonds, le présent sommaire du portefeuille pourrait changer. Des mises à jour trimestrielles sont disponibles à dans les 60 jours suivant la fin d un trimestre. COMPOSITION DU PORTEFEUILLE 25 PRINCIPAUX TITRES Secteur % de la valeur liquidative totale Titre % de la valeur liquidative totale Technologies de l information 22,8 % Biens de cons. discrétionnaire 14,5 % Soins de santé 13,4 % Services financiers 12,7 % Énergie 10,5 % Biens de cons. de base 8,8 % Industries 8,6 % Télécommunications 3,3 % Matériaux 2,5 % Services publics 2,4 % Équivalents de trésorerie 0,5 % Total 100, Apple Inc. 2,6 % Google Inc. cat. A 2,1 % ConocoPhillips 1,9 % Chevron Corp. 1,9 % Pfizer Inc. 1,7 % QUALCOMM Inc. 1,7 % Intel Corp. 1,7 % Mastercard Inc. cat. A 1,5 % JPMorgan Chase & Co. 1,4 % Exxon Mobil Corp. 1,3 % Costco Wholesale Corp. 1,2 % Coach Inc. 1,1 % Verizon Communications Inc. 1,1 % Allergan Inc. 1, Lowe's Cos. 1, Wells Fargo & Co. 1, Visa Inc. 1, Merck & Co Inc 1, Amgen Inc. 1, Nike Inc. cat. B. 1, Philip Morris International Inc. 0,9 % AT&T Inc. 0,9 % Adobe Systems Inc. 0,9 % CBS Corp (cat. B) 0,9 % Capital One Financial Corp. 0,9 % Total 32,7 % Actif net total $ Ce fonds peut investir dans des titres d autres fonds communs de placement gérés par SEI. Vous pouvez consulter le prospectus et d autre documentation sur les Fonds SEI sous-jacents à ou à

Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres

Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres Fonds Fidelity Revenu élevé tactique Devises neutres Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds 30 septembre 2014 Mise en garde à l égard des énoncés prospectifs Certaines parties de

Plus en détail

FIRST ASSET REIT INCOME FUND. Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds pour la période du 1 er janvier 2013 au 30 juin 2013

FIRST ASSET REIT INCOME FUND. Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds pour la période du 1 er janvier 2013 au 30 juin 2013 FIRST ASSET REIT INCOME FUND Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds pour la période du 1 er janvier 2013 au 30 juin 2013 Fonds : First Asset REIT Income Fund Titres :, Période

Plus en détail

Catégorie Fidelity Services financiers mondiaux de la Société de Structure de Capitaux Fidelity

Catégorie Fidelity Services financiers mondiaux de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Catégorie Fidelity Services financiers mondiaux de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds 31 mai 2015 Mise en garde à l égard des énoncés

Plus en détail

HARVEST Banks & Buildings Income Fund. Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds. 30 juin 2014

HARVEST Banks & Buildings Income Fund. Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds. 30 juin 2014 Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds 30 juin 2014 rmation trimestrielle du portefeuille peuvent être obtenus gratuitement et sur simple demande en composant le 1-866-998-8298,

Plus en détail

Rapport annuel 2014 AVRIL 2015. Renseignements financiers au 31 décembre 2014 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF

Rapport annuel 2014 AVRIL 2015. Renseignements financiers au 31 décembre 2014 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF AVRIL 2015 Rapport annuel 2014 Renseignements financiers au 31 décembre 2014 Les Fonds de placement garanti DSF sont établis par Desjardins Sécurité financière, compagnie

Plus en détail

FONDS D ACTIONS BAROMETER DISCIPLINED LEADERSHIP

FONDS D ACTIONS BAROMETER DISCIPLINED LEADERSHIP RAPPORT INTERMÉDIAIRE DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS Pour le semestre clos le 30 juin 2015 FONDS D ACTIONS BAROMETER DISCIPLINED LEADERSHIP BAROMETER CAPITAL MANAGEMENT INC. VOTRE GESTION DE

Plus en détail

Intact Corporation financière annonce ses résultats du deuxième trimestre

Intact Corporation financière annonce ses résultats du deuxième trimestre Communiqué de presse TORONTO, le 29 juillet 2015 Intact Corporation financière annonce ses résultats du deuxième trimestre Résultat opérationnel net par action de 1,56 $ avec un ratio combiné de 91,6 %.

Plus en détail

La Banque Nationale divulgue des résultats record au premier trimestre de 2014

La Banque Nationale divulgue des résultats record au premier trimestre de 2014 COMMUNIQUÉ PREMIER TRIMESTRE 2014 La Banque Nationale divulgue des résultats record au premier trimestre de 2014 L information financière contenue dans le présent document est basée sur les états financiers

Plus en détail

DOLLARAMA OBTIENT DE SOLIDES RÉSULTATS POUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE ET ANNONCE UN FRACTIONNEMENT D ACTIONS ORDINAIRES À RAISON DE DEUX POUR UNE

DOLLARAMA OBTIENT DE SOLIDES RÉSULTATS POUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE ET ANNONCE UN FRACTIONNEMENT D ACTIONS ORDINAIRES À RAISON DE DEUX POUR UNE Pour diffusion immédiate DOLLARAMA OBTIENT DE SOLIDES RÉSULTATS POUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE ET ANNONCE UN FRACTIONNEMENT D ACTIONS ORDINAIRES À RAISON DE DEUX POUR UNE MONTRÉAL (Québec), le 11 septembre

Plus en détail

États financiers annuels de. LA GREAT-WEST, COMPAGNIE D ASSURANCE-VIE FPG canadien équilibré IG/GWL

États financiers annuels de. LA GREAT-WEST, COMPAGNIE D ASSURANCE-VIE FPG canadien équilibré IG/GWL États financiers annuels de LA GREAT-WEST, COMPAGNIE D ASSURANCE-VIE FPG canadien équilibré IG/GWL 31 décembre 2014 FPG canadien équilibré IG/GWL ÉTATS FINANCIERS ANNUELS ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE,

Plus en détail

5 raisons d investir dans des fonds d actions américaines

5 raisons d investir dans des fonds d actions américaines 5 raisons d investir dans des fonds d actions américaines Avec toute la volatilité qui règne sur les marchés ces derniers temps, nombreux sont les investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille.

Plus en détail

Fonds d investissement Tangerine

Fonds d investissement Tangerine Fonds d investissement Tangerine Prospectus simplifié Portefeuille Tangerine revenu équilibré Portefeuille Tangerine équilibré Portefeuille Tangerine croissance équilibrée Portefeuille Tangerine croissance

Plus en détail

Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) Rapport semestriel de la période close le 30 juin 2015 Comprenant le rapport de la direction sur le rendement du Fonds Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) Table des matières 1 Analyse

Plus en détail

APERÇU DU FONDS Fonds Iman de Global, série A au 13 avril 2015

APERÇU DU FONDS Fonds Iman de Global, série A au 13 avril 2015 APERÇU DU FONDS Fonds Iman de Global, série A au 13 avril 2015 Ce document contient des renseignements essentiels sur le Fonds Iman de Global que vous devriez connaître. Vous trouverez plus de détails

Plus en détail

Great-West Lifeco annonce ses résultats du quatrième trimestre de 2014 et augmente son dividende de 6 %

Great-West Lifeco annonce ses résultats du quatrième trimestre de 2014 et augmente son dividende de 6 % COMMUNIQUÉ TSX : GWO MISE À JOUR 13 h HNC La page 7 a été modifiée pour tenir compte du nouveau code d accès pour l écoute différée de la conférence téléphonique du quatrième trimestre. Les lecteurs sont

Plus en détail

DOLLARAMA ANNONCE DE SOLIDES RÉSULTATS POUR LE PREMIER TRIMESTRE ET RENOUVELLE SON OFFRE PUBLIQUE DE RACHAT DANS LE COURS NORMAL DES ACTIVITÉS

DOLLARAMA ANNONCE DE SOLIDES RÉSULTATS POUR LE PREMIER TRIMESTRE ET RENOUVELLE SON OFFRE PUBLIQUE DE RACHAT DANS LE COURS NORMAL DES ACTIVITÉS Pour diffusion immédiate DOLLARAMA ANNONCE DE SOLIDES RÉSULTATS POUR LE PREMIER TRIMESTRE ET RENOUVELLE SON OFFRE PUBLIQUE DE RACHAT DANS LE COURS NORMAL DES ACTIVITÉS MONTRÉAL (Québec), le 12 juin 2014

Plus en détail

NE PAS DISTRIBUER LE PRÉSENT COMMUNIQUÉ AUX AGENCES DE TRANSMISSION AMÉRICAINES ET NE PAS LE DIFFUSER AUX ÉTATS-UNIS

NE PAS DISTRIBUER LE PRÉSENT COMMUNIQUÉ AUX AGENCES DE TRANSMISSION AMÉRICAINES ET NE PAS LE DIFFUSER AUX ÉTATS-UNIS NE PAS DISTRIBUER LE PRÉSENT COMMUNIQUÉ AUX AGENCES DE TRANSMISSION AMÉRICAINES ET NE PAS LE DIFFUSER AUX ÉTATS-UNIS NEUF DES PLUS GRANDES INSTITUTIONS FINANCIÈRES ET CAISSES DE RETRAITE CANADIENNES PRÉSENTENT

Plus en détail

Intact Corporation financière annonce ses résultats du troisième trimestre

Intact Corporation financière annonce ses résultats du troisième trimestre Communiqué de presse TORONTO, le 2 novembre 2011 Intact Corporation financière annonce ses résultats du troisième trimestre Résultat opérationnel net par action de 0,97 $ attribuable aux résultats en assurance

Plus en détail

INTACT CORPORATION FINANCIÈRE ANNONCE SES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2010

INTACT CORPORATION FINANCIÈRE ANNONCE SES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2010 Communiqué de presse TORONTO, le 5 août 2010 INTACT CORPORATION FINANCIÈRE ANNONCE SES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE DE 2010 Bénéfice net d exploitation par action en hausse de 34 % en raison de l amélioration

Plus en détail

La Banque Nationale divulgue des résultats record au troisième trimestre de 2013

La Banque Nationale divulgue des résultats record au troisième trimestre de 2013 COMMUNIQUÉ TROISIÈME TRIMESTRE La Banque Nationale divulgue des résultats record au troisième trimestre de L information financière fournie dans le présent communiqué est basée sur les états financiers

Plus en détail

Conférence téléphonique du 1 er trimestre 2010

Conférence téléphonique du 1 er trimestre 2010 Conférence téléphonique du 1 er trimestre 2010 Réjean Robitaille, président et chef de la direction Michel C. Lauzon, chef de la direction financière Le 3 mars 2010 à 14 h 00 1-866-226-1792 ÉNONCÉS PRÉVISIONNELS

Plus en détail

S ENRICHIR AVEC L ARGENT DES AUTRES! (Prêt investissement) Le rêve de plusieurs est de devenir entrepreneur :

S ENRICHIR AVEC L ARGENT DES AUTRES! (Prêt investissement) Le rêve de plusieurs est de devenir entrepreneur : S ENRICHIR AVEC L ARGENT DES AUTRES! (Prêt investissement) Le rêve de plusieurs est de devenir entrepreneur : Avoir un commerce : Avoir un immeuble à revenus : mais cela sous-entend aussi gérer des troubles,

Plus en détail

Genworth MI Canada Inc.

Genworth MI Canada Inc. Le présent document est important et exige votre attention immédiate. Si vous avez des doutes quant à la façon d y donner suite, vous devriez consulter votre courtier en valeurs mobilières, directeur de

Plus en détail

L OFFICE D INVESTISSEMENT DU RÉGIME DE PENSIONS DU CANADA

L OFFICE D INVESTISSEMENT DU RÉGIME DE PENSIONS DU CANADA États financiers trimestriels de L OFFICE D INVESTISSEMENT DU RÉGIME DE PENSIONS DU CANADA Trimestre terminé le L'OFFICE D'INVESTISSEMENT DU RÉGIME DE PENSIONS DU CANADA État des résultats Trimestre Trimestre

Plus en détail

DU PREMIER TRIMESTRE DE L EXERCICE

DU PREMIER TRIMESTRE DE L EXERCICE RAPPORT DE GESTION DU PREMIER TRIMESTRE DE L EXERCICE 2014 Le 29 janvier 2014 Mode de présentation Le présent rapport de gestion est la responsabilité de la direction, et il a été examiné et approuvé par

Plus en détail

INTEGRITY PERFORMANCE LBS LBS.PR.A THE FOUNDATION FOR EXCELLENCE L E F O NDS O B J E CTIFS ET STRATÉGIES DE PLACE M E NT

INTEGRITY PERFORMANCE LBS LBS.PR.A THE FOUNDATION FOR EXCELLENCE L E F O NDS O B J E CTIFS ET STRATÉGIES DE PLACE M E NT RAPPORT INTERMÉDIAIRE 2013 VALUE INTEGRITY LBS LBS.PR.A PERFORMANCE THE FOUNDATION FOR EXCELLENCE Portefeuille équipondéré de titres de capitaux propres de sociétés d assurance vie et de banques canadiennes.

Plus en détail

Investir à long terme

Investir à long terme BMO Gestion mondiale d actifs Fonds d investissement Investir à long terme Conservez vos placements et réalisez vos objectifs Concentrez-vous sur l ENSEMBLE de la situation Le choix des bons placements

Plus en détail

JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (la «SICAV») Registered Office:

JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (la «SICAV») Registered Office: JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (la «SICAV») Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg

Plus en détail

COMPTE DU RÉGIME DE PENSION DE LA GENDARMERIE ROYALE DU CANADA. Comptables agréés Toronto (Ontario) Le 29 avril 2005

COMPTE DU RÉGIME DE PENSION DE LA GENDARMERIE ROYALE DU CANADA. Comptables agréés Toronto (Ontario) Le 29 avril 2005 Rapport des vérificateurs Au conseil d administration de l Office d investissement des régimes de pensions du secteur public Compte du régime de pension de la Gendarmerie royale du Canada Nous avons vérifié

Plus en détail

Pro-Investisseurs CIBC Barème des commissions et des frais

Pro-Investisseurs CIBC Barème des commissions et des frais Pro-Investisseurs CIBC Barème des commissions et des frais En vigueur à compter du 6 octobre 2014 En tant que client de Pro-Investisseurs MD CIBC, vous avez accepté de payer certains frais selon les types

Plus en détail

Pour plus d information, veuillez communiquer avec le service des relations publiques de Vanguard en composant le 610-669-5002.

Pour plus d information, veuillez communiquer avec le service des relations publiques de Vanguard en composant le 610-669-5002. Pour plus d information, veuillez communiquer avec le service des relations publiques de Vanguard en composant le 610-669-5002. COMMUNIQUÉ DE PRESSE LA DIVERSIFICATION DE SIX FNB VANGUARD D ACTIONS INTERNATIONALES

Plus en détail

Revue de la performance du T2-2014

Revue de la performance du T2-2014 Revue de la performance du T2-2014 Intact Corporation financière (TSX : IFC) Le mercredi 30 juillet 2014 Intact Corporation financière Charles Brindamour Chef de la direction Intact Corporation financière

Plus en détail

Titres RBC liés à des obligations de sociétés non protégés avec remboursement de capital, série 1F

Titres RBC liés à des obligations de sociétés non protégés avec remboursement de capital, série 1F RBC Marchés des Juin 2014 TITRES LIÉS À DES TITRES D EMPRUNT I SOLUTIONS DE PLACEMENT GLOBALES RBC Titres RBC liés à des obligations de sociétés non protégés avec remboursement de capital, série 1F Durée

Plus en détail

Bilan. Marchés émergents et faible volatilité. Gestion de Placements TD BULLETIN À L'INTENTION DES CONSULTANTS DANS CE NUMÉRO

Bilan. Marchés émergents et faible volatilité. Gestion de Placements TD BULLETIN À L'INTENTION DES CONSULTANTS DANS CE NUMÉRO Gestion de Placements TD À L'INTENTION DES CONSULTANTS Automne 2012 DANS CE NUMÉRO Marchés émergents et faible ité... 1 Étape importante pour le Fonds de base canadien en gestion commune d obligations

Plus en détail

PURPOSE. Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds

PURPOSE. Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds PURPOSE Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds FONDS IMMOBILIER À DURÉE COUVERTE PURPOSE Pour la période close le 31 décembre 2014 FONDS IMMOBILIER À DURÉE COUVERTE PURPOSE PURPOSE INVESTMENTS

Plus en détail

HSBC Global Investment Funds

HSBC Global Investment Funds HSBC Global Investment Funds Euro Core Credit Bond Prospectus simplifié Novembre 2007 GEDI:512160v5 Euro Core Credit Bond importantes Dans quels instruments le Compartiment peut-il investir? Date de lancement

Plus en détail

LE GUIDE DE L INVESTISSEUR

LE GUIDE DE L INVESTISSEUR LE GUIDE DE L INVESTISSEUR Nous avons élaboré un guide des principes de base en investissement. Si vous les comprenez bien et les respectez, vous obtiendrez plus de succès dans vos investissements et par

Plus en détail

RAFFINEZ VOTRE STRATÉGIE DE PLACEMENT, SIMPLIFIEZ VOTRE VIE

RAFFINEZ VOTRE STRATÉGIE DE PLACEMENT, SIMPLIFIEZ VOTRE VIE RAFFINEZ VOTRE STRATÉGIE DE PLACEMENT, SIMPLIFIEZ VOTRE VIE Un seul investissement, tout le raffinement que vous recherchez Vous menez une vie active, riche de projets que vous souhaitez réaliser. Vous

Plus en détail

les fonds distincts Renseignements sur Des placements spécialement conçus pour vous protéger Comprend des renseignements généraux sur la police

les fonds distincts Renseignements sur Des placements spécialement conçus pour vous protéger Comprend des renseignements généraux sur la police Fonds distincts de la Canada-Vie Renseignements sur les fonds distincts Des placements spécialement conçus pour vous protéger Comprend des renseignements généraux sur la police Table des matières Les polices

Plus en détail

HSBC ETFs PLC PROSPECTUS. 6 octobre 2014

HSBC ETFs PLC PROSPECTUS. 6 octobre 2014 Il est recommandé aux investisseurs potentiels de lire attentivement ce Prospectus dans son intégralité et de consulter un courtier, un conseiller bancaire, un juriste, un comptable ou tout autre conseiller

Plus en détail

LE REER COLLECTIF FÉRIQUE OPTEZ POUR UN REER DE GÉNIE

LE REER COLLECTIF FÉRIQUE OPTEZ POUR UN REER DE GÉNIE LE REER COLLECTIF FÉRIQUE OPTEZ POUR UN REER DE GÉNIE BIENVENUE DANS UN RÉGIME DE RETRAITE À NUL AUTRE PAREIL LE REER COLLECTIF FÉRIQUE EN BREF En vertu d une entente avec Gestion FÉRIQUE, votre employeur

Plus en détail

Rapport de gestion annuel Exercice terminé le 31 décembre 2014. Déclarations prospectives et utilisation d hypothèses et d estimations

Rapport de gestion annuel Exercice terminé le 31 décembre 2014. Déclarations prospectives et utilisation d hypothèses et d estimations Rapport de gestion annuel Exercice terminé le 31 décembre 2014 Le présent rapport de gestion relatif aux résultats, à la situation financière et aux flux de trésorerie de Industries Lassonde inc. se doit

Plus en détail

PETRO-CANADA ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

PETRO-CANADA ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS PETRO-CANADA ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS LE 31 MARS, 2009 PETRO-CANADA - 2 - RÉSULTATS CONSOLIDÉS (non vérifié) Pour les périodes terminées le 31 mars (en millions de dollars canadiens, sauf les montants

Plus en détail

FONDS DE LINGOTS D OR SPROTT

FONDS DE LINGOTS D OR SPROTT PROSPECTUS SIMPLIFIÉ offrant des parts de série A, de série F et de série I du FONDS DE LINGOTS D OR SPROTT Le 23 avril 2015 Aucune autorité en valeurs mobilières ne s est prononcée sur la qualité de ces

Plus en détail

4795-00F-MAR15. Brochure de produit

4795-00F-MAR15. Brochure de produit 4795-00F-MAR15 Brochure de produit ParPlus et ParPlus Junior Assomption Vie, une des rares compagnies mutuelles d assurance vie au Canada, est fière d offrir ses plus récents produits d assurance vie entière

Plus en détail

Financière Sun Life inc.

Financière Sun Life inc. Financière Sun Life inc. Régime canadien de réinvestissement des dividendes et d achat d actions CIRCULAIRE D OFFRE MODIFIÉE ET MISE À JOUR Table des matières Dans la présente circulaire d offre... 1

Plus en détail

COMMUNIQUÉ pour diffusion immédiate LA BANQUE LAURENTIENNE DÉCLARE UN BÉNÉFICE NET LE 1 ER JUIN 2007

COMMUNIQUÉ pour diffusion immédiate LA BANQUE LAURENTIENNE DÉCLARE UN BÉNÉFICE NET LE 1 ER JUIN 2007 COMMUNIQUÉ pour diffusion immédiate LE 1 ER JUIN 2007 LA BANQUE LAURENTIENNE DÉCLARE UN BÉNÉFICE NET DE 20,7 MILLIONS $ POUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE 2007 La Banque Laurentienne du Canada a déclaré un bénéfice

Plus en détail

Régime de réinvestissement de dividendes et d achat d actions

Régime de réinvestissement de dividendes et d achat d actions Régime de réinvestissement de dividendes et d achat d actions Circulaire d offre Compagnie Pétrolière Impériale Ltée Aucune commission de valeurs mobilières ni organisme similaire ne s est prononcé de

Plus en détail

Communiqué - Pour diffusion immédiate MEGA BRANDS COMMUNIQUE SES RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L EXERCICE 2012

Communiqué - Pour diffusion immédiate MEGA BRANDS COMMUNIQUE SES RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L EXERCICE 2012 Communiqué - Pour diffusion immédiate MEGA BRANDS COMMUNIQUE SES RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L EXERCICE 2012 Chiffre d affaires net consolidé en hausse de 18 % au T4 et 12 % pour l exercice

Plus en détail

Manuel de référence Options sur devises

Manuel de référence Options sur devises Manuel de référence Options sur devises Groupe TMX Actions Bourse de Toronto Bourse de croissance TSX TMX Select Equicom Produits dérivés Bourse de Montréal CDCC Marché climatique de Montréal Titres à

Plus en détail

Caisse de retraite du Régime de retraite du personnel des CPE et des garderies privées conventionnées du Québec

Caisse de retraite du Régime de retraite du personnel des CPE et des garderies privées conventionnées du Québec Caisse de retraite du Régime de retraite du personnel des CPE et des garderies privées conventionnées du Québec États financiers Accompagnés du rapport des vérificateurs Certification Fiscalité Services-conseils

Plus en détail

COMMANDITÉ DE BROOKFIELD RENEWABLE ENERGY PARTNERS L.P. CHARTE DU COMITÉ D AUDIT

COMMANDITÉ DE BROOKFIELD RENEWABLE ENERGY PARTNERS L.P. CHARTE DU COMITÉ D AUDIT COMMANDITÉ DE BROOKFIELD RENEWABLE ENERGY PARTNERS L.P. CHARTE DU COMITÉ D AUDIT Février 2015 Un comité du conseil d administration (le «conseil») du commandité (le «commandité») de Brookfield Renewable

Plus en détail

METTEZ DU GÉNIE DANS VOS FINANCES AVEC LES FONDS FÉRIQUE. Offerts aux ingénieurs et diplômés en génie, à leurs familles et à leurs entreprises

METTEZ DU GÉNIE DANS VOS FINANCES AVEC LES FONDS FÉRIQUE. Offerts aux ingénieurs et diplômés en génie, à leurs familles et à leurs entreprises METTEZ DU GÉNIE DANS VOS FINANCES AVEC LES FONDS Offerts aux ingénieurs et diplômés en génie, à leurs familles et à leurs entreprises BIENVENUE CHEZ. BIENVENUE CHEZ VOUS. constitue une approche différente

Plus en détail

BILLETS DE DÉPÔT ÉQUILIBRE MONDIAL PLUS RBC INVESTISSEMENTS MANUVIE

BILLETS DE DÉPÔT ÉQUILIBRE MONDIAL PLUS RBC INVESTISSEMENTS MANUVIE BILLETS DE DÉPÔT ÉQUILIBRE MONDIAL PLUS RBC INVESTISSEMENTS MANUVIE Une protection du capital, une participation au marché boursier et des gestionnaires de placements de première catégorie Séries 7, 8

Plus en détail

Prospectus simplifié. Décembre 2011. Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois à compartiments multiples

Prospectus simplifié. Décembre 2011. Société d Investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois à compartiments multiples VISA 2012/82078-1283-0-PS L'apposition du visa ne peut en aucun cas servir d'argument de publicité Luxembourg, le 2012-01-11 Commission de Surveillance du Secteur Financier Prospectus simplifié Décembre

Plus en détail

SOMMAIRE DES RÉSULTATS (non audité, en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action)

SOMMAIRE DES RÉSULTATS (non audité, en millions de dollars canadiens, sauf les montants par action) Symbole boursier (TSX) : PJC.A Communiqué de presse Pour diffusion immédiate LE GROUPE JEAN COUTU RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE ET DE L EXERCICE FINANCIER 2014 Longueuil, Québec, le 30 avril 2014 Le

Plus en détail

RÉGIME DE RÉINVESTISSEMENT DE DIVIDENDES ET D ACHAT D ACTIONS NOTICE D OFFRE

RÉGIME DE RÉINVESTISSEMENT DE DIVIDENDES ET D ACHAT D ACTIONS NOTICE D OFFRE RÉGIME DE RÉINVESTISSEMENT DE DIVIDENDES ET D ACHAT D ACTIONS NOTICE D OFFRE Le 18 décembre 2013 Les actionnaires devraient lire attentivement la notice d offre en entier avant de prendre une décision

Plus en détail

Comment avoir accès à la valeur de rachat de votre police d assurance vie universelle de RBC Assurances

Comment avoir accès à la valeur de rachat de votre police d assurance vie universelle de RBC Assurances Comment avoir accès à la valeur de rachat de votre police d assurance vie universelle de RBC Assurances Découvrez les avantages et désavantages des trois méthodes vous permettant d avoir accès à vos fonds.

Plus en détail

Résultats financiers et d exploitation du quatrième trimestre et de l exercice 2005

Résultats financiers et d exploitation du quatrième trimestre et de l exercice 2005 Résultats financiers et d exploitation du quatrième trimestre et de l exercice 2005 16 février 2006 P. 1 Mise en garde - énoncés prospectifs Certains énoncés contenus dans cette présentation concernant

Plus en détail

Votre guide des des polices d assurance-vie avec participation. de la Great-West

Votre guide des des polices d assurance-vie avec participation. de la Great-West Votre guide des des polices d assurance-vie avec participation de la Great-West Ce guide vous donne un aperçu de haut niveau des principales caractéristiques de l assurance-vie avec participation de la

Plus en détail

NOTICE ANNUELLE FAMILLE DE PORTEFEUILLES SOUS GESTION CIBC

NOTICE ANNUELLE FAMILLE DE PORTEFEUILLES SOUS GESTION CIBC NOTICE ANNUELLE FAMILLE DE PORTEFEUILLES SOUS GESTION CIBC PORTEFEUILLES SOUS GESTION CIBC PORTEFEUILLE REVENU SOUS GESTION CIBC PORTEFEUILLE REVENU PLUS SOUS GESTION CIBC PORTEFEUILLE ÉQUILIBRÉ SOUS GESTION

Plus en détail

ING Canada Inc. Résultats financiers et d exploitation du premier trimestre 2005. 12 mai 2005 PRELIMINARY DRAFT. www.ingcanada.com

ING Canada Inc. Résultats financiers et d exploitation du premier trimestre 2005. 12 mai 2005 PRELIMINARY DRAFT. www.ingcanada.com ING Canada Inc. Résultats financiers et d exploitation du premier trimestre 2005 12 mai 2005 PRELIMINARY DRAFT www.ingcanada.com Mise en garde - énoncés prospectifs Certains énoncés contenus dans cette

Plus en détail

OPTIMAXMD. GUIDE DU PRODUIT Assurance vie permanente avec participation L avenir commence dès aujourd hui RÉSERVÉ AUX CONSEILLERS

OPTIMAXMD. GUIDE DU PRODUIT Assurance vie permanente avec participation L avenir commence dès aujourd hui RÉSERVÉ AUX CONSEILLERS OPTIMAXMD GUIDE DU PRODUIT Assurance vie permanente avec participation L avenir commence dès aujourd hui RÉSERVÉ AUX CONSEILLERS FAITS SAILLANTS Options de primes Optimax 100 Optimax 20 primes Options

Plus en détail

Examiner les risques. Guinness Asset Management

Examiner les risques. Guinness Asset Management Examiner les risques Guinness Asset Management offre des produits d investissement à des investisseurs professionnels et privés. Ces produits comprennent : des compartiments de type ouvert et investissant

Plus en détail

Fonds communs de placement de la HSBC Notice annuelle

Fonds communs de placement de la HSBC Notice annuelle Le 25 juin 2015 Fonds communs de placement de la Notice annuelle Offre de parts de série investisseurs, de série conseillers, de série privilèges, de série gestionnaires et de série institutions des Fonds

Plus en détail

Option de souscription en dollars américains

Option de souscription en dollars américains Option de souscription en dollars américains Qu il s agisse de fonds d actions canadiennes, américaines ou étrangères, de fonds de titres à revenu ou de fonds équilibrés, Fonds communs Manuvie est heureuse

Plus en détail

Formulaire d inscription Compte FRR fonds communs de placement

Formulaire d inscription Compte FRR fonds communs de placement Important : 1. Remplir tous les champs du Formulaire d inscription au. 2. Signer, dater et retourner le formulaire dûment rempli à : Fonds d investissement Tangerine Limitée, 3389, av Steeles E, Toronto,

Plus en détail

PERSONNEL & CONFIDENTIEL Le 09 février, 2011

PERSONNEL & CONFIDENTIEL Le 09 février, 2011 1110 Finch Avenue West, Suite 210, Toronto, Ontario, Canada M3J 2T2 www.mineralfields.com TELEPHONE: (416) 665-9339 TELEFAX: (416) 665-9331 PERSONNEL & CONFIDENTIEL Le 09 février, 2011 Cher investisseur:

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIÉ LE 7 MAI 2014

PROSPECTUS SIMPLIFIÉ LE 7 MAI 2014 LE 7 MAI 2014 PROSPECTUS SIMPLIFIÉ Fonds de revenu Fonds Desjardins Revenu à taux variable (parts de catégories A, I, C et F) Aucune autorité en valeurs mobilières ne s est prononcée sur la qualité de

Plus en détail

Notice annuelle Pour l exercice terminé le 31 décembre 2005. Le 28 mars 2006

Notice annuelle Pour l exercice terminé le 31 décembre 2005. Le 28 mars 2006 Notice annuelle Pour l exercice terminé le 31 décembre 2005 Le 28 mars 2006 Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. Notice annuelle 2005 1 TABLE DES MATIÈRES AVIS ET MISE EN GARDE...

Plus en détail

Fonds Fidelity Obligations canadiennes à court terme

Fonds Fidelity Obligations canadiennes à court terme Fonds Fidelity Obligations canadiennes à court terme Rapport semestriel 31 décembre 2014 Avis au lecteur Les présents états financiers intermédiaires n ont pas fait l objet d un examen de la part de l

Plus en détail

Fonds Jantzi RBC. Investissement. Des choix socialement responsables pour votre portefeuille de placements

Fonds Jantzi RBC. Investissement. Des choix socialement responsables pour votre portefeuille de placements Investissement Pour plus de renseignements sur les fonds Jantzi RBC, veuillez vous adresser à votre conseiller ou visiter www.rbc.com/jantzifonds Fonds Jantzi RBC Des choix socialement responsables pour

Plus en détail

Placements IA Clarington inc. Dan Bastasic Gestionnaire de portefeuille des Fonds IA Clarington stratégiques

Placements IA Clarington inc. Dan Bastasic Gestionnaire de portefeuille des Fonds IA Clarington stratégiques Placements IA Clarington inc. Dan Bastasic Gestionnaire de portefeuille des Fonds IA Clarington stratégiques Je ne caractériserais pas la récente correction du marché comme «une dégringolade». Il semble

Plus en détail

2014 Renseignements sur l impôt et les gains en capital

2014 Renseignements sur l impôt et les gains en capital 2014 Renseignements sur l impôt et les gains en capital VOS FONDS COMMUNS DE PLACEMENT SPC La présente brochure renferme des renseignements fi scaux afférents à vos investissements et gains en capital

Plus en détail

Découvrez TD Waterhouse. Placements et gestion de patrimoine pour chaque période de votre vie

Découvrez TD Waterhouse. Placements et gestion de patrimoine pour chaque période de votre vie Découvrez TD Waterhouse Placements et gestion de patrimoine pour chaque période de votre vie Bienvenue à TD Waterhouse Tout le personnel de TD Waterhouse* s engage à vous aider à atteindre vos objectifs

Plus en détail

POLITIQUE 4.1 PLACEMENTS PRIVÉS

POLITIQUE 4.1 PLACEMENTS PRIVÉS POLITIQUE 4.1 PLACEMENTS PRIVÉS Champ d application de la politique Il y a placement privé lorsqu un émetteur distribue des titres en contrepartie d espèces aux termes des dispenses de prospectus ou des

Plus en détail

Investir en vue d'obtenir un revenu d'actions sur les marchés d aujourd hui Juin 2014

Investir en vue d'obtenir un revenu d'actions sur les marchés d aujourd hui Juin 2014 Investir en vue d'obtenir un revenu d'actions sur les marchés d aujourd hui Juin 2014 Animatrice : Jennifer McClelland, CFA Vice-présidente et première gestionnaire de portefeuille, Actions canadiennes

Plus en détail

Mettez les FNB à profit pour vos clients

Mettez les FNB à profit pour vos clients Mettez les FNB à profit pour vos clients Table des matières 2 Que sont les FNB? 4 Avantages potentiels des FNB 5 Comparaison des FNB et des fonds communs de placement 6 Comment les FNB fonctionnent-ils?

Plus en détail

RENSEIGNEMENTS SUR L IMPÔT ET LES GAINS EN CAPITAL

RENSEIGNEMENTS SUR L IMPÔT ET LES GAINS EN CAPITAL FONDS COMMUNS DE PLACEMENT AGF ET ACUITY 2014 RENSEIGNEMENTS SUR L IMPÔT ET LES GAINS EN CAPITAL La présente brochure renferme des renseignements fi scaux afférents à vos investissements et gains en capital

Plus en détail

www.fondsftq.com ÉTATS FINANCIERS AU X 3 1 M A I 2 0 1 1 E T 2 0 1 0

www.fondsftq.com ÉTATS FINANCIERS AU X 3 1 M A I 2 0 1 1 E T 2 0 1 0 www.fondsftq.com ÉTATS FINANCIERS AU X 3 1 M A I 2 0 1 1 E T 2 0 1 0 RAPPORT DES AUDITEURS INDÉPENDANTS À l intention des actionnaires du Fonds de solidarité des travailleurs du Québec (F.T.Q.) Nous avons

Plus en détail

LES DIX PLUS IMPORTANTES CAISSES DE RETRAITE DU CANADA ALIMENTENT LA PROSPÉRITÉ NATIONALE

LES DIX PLUS IMPORTANTES CAISSES DE RETRAITE DU CANADA ALIMENTENT LA PROSPÉRITÉ NATIONALE LES DIX PLUS IMPORTANTES CAISSES DE RETRAITE DU CANADA ALIMENTENT LA PROSPÉRITÉ NATIONALE En tant que gestionnaires d une importante partie de l actif de retraite au Canada, et avec plus de 400 milliards

Plus en détail

FAIRFAX INDIA HOLDINGS CORPORATION

FAIRFAX INDIA HOLDINGS CORPORATION États financiers consolidés Pour la période close le 31 décembre 2014 1 Le 25 mars 2015 Rapport de l auditeur indépendant Au conseil d administration de Fairfax India Holdings Corporation Nous avons effectué

Plus en détail

POLITIQUE 4.4 OPTIONS D ACHAT D ACTIONS INCITATIVES

POLITIQUE 4.4 OPTIONS D ACHAT D ACTIONS INCITATIVES POLITIQUE 4.4 OPTIONS D ACHAT Champ d application de la politique Les options d achat d actions incitatives servent à récompenser les titulaires d option pour les services qu ils fourniront à l émetteur.

Plus en détail

RÉGIME DE RÉINVESTISSEMENT DE DIVIDENDES POUR LES ACTIONNAIRES

RÉGIME DE RÉINVESTISSEMENT DE DIVIDENDES POUR LES ACTIONNAIRES RÉGIME DE RÉINVESTISSEMENT DE DIVIDENDES POUR LES ACTIONNAIRES Innergex énergie renouvelable inc. POUR PLUS D INFORMATION, VISITEZ LE WWW.INNERGEX.COM Siège social (Longueuil) : 450 928-2550 Bureau de

Plus en détail

1 milliard $ cadre Corporation. Reçus de souscription. presse. de souscription. une action. 250 millions $ de. Facilité de crédit.

1 milliard $ cadre Corporation. Reçus de souscription. presse. de souscription. une action. 250 millions $ de. Facilité de crédit. Communiqué de Ébauche en date du 2 juin 2014 presse NE PAS DISTRIBUER AUX SERVICES DE PRESSE DES ÉTATS-UNIS NI DIFFUSER AUX ÉTATS-UNIS Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou une

Plus en détail

Rapport de Russell sur la gestion active

Rapport de Russell sur la gestion active FÉVRIER 2015 La chute des prix du pétrole entraîne la plus importante variation des rendements des gestionnaires depuis 2008 : au Canada 65 % des gestionnaires canadiens à grande capitalisation ont devancé

Plus en détail

DES SOLUTIONS DE PLACEMENT. Portefeuilles NEI Sélect

DES SOLUTIONS DE PLACEMENT. Portefeuilles NEI Sélect DES SOLUTIONS DE PLACEMENT Portefeuilles NEI Sélect Des solutions de placement sophistiquées. Une décision de placement simple. CHEZ PLACEMENTS NEI, NOUS VIVONS DANS LE MONDE RÉEL Nous définissons le

Plus en détail

HARVEST Canadian Income & Growth Fund. HARVEST Canadian Income & Growth Fund. États financiers intermédiaires simplifiés (non audités)

HARVEST Canadian Income & Growth Fund. HARVEST Canadian Income & Growth Fund. États financiers intermédiaires simplifiés (non audités) HARVEST Canadian Income & Growth Fund États financiers intermédiaires simplifiés (non audités) 30 juin 2015 ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE (non audités) Au 30 juin 2015 31 décembre 2014 Actif Actif courant

Plus en détail

Pleins feux sur BlueBay Asset Management L un des plus grands gestionnaires mondiaux de titres à revenu fixe spécialisés

Pleins feux sur BlueBay Asset Management L un des plus grands gestionnaires mondiaux de titres à revenu fixe spécialisés Pleins feux sur BlueBay Asset Management L un des plus grands gestionnaires mondiaux de titres à revenu fixe spécialisés BlueBay : À la pointe des titres à revenu fixe spécialisés BlueBay a été fondée

Plus en détail

Fonds communs de placement de la HSBC

Fonds communs de placement de la HSBC Fonds communs de placement de la HSBC Prospectus simplifié Le 25 juin 2015 Offre de parts de série investisseurs, de série conseillers, de série privilèges, de série gestionnaires et de série institutions

Plus en détail

STATE STREET INVESTMENT ANALYTICS ANNONCE LES RÉSULTATS DE SON INDICE DES CAISSES DE PENSION SUISSES AU QUATRIÈME TRIMESTRE

STATE STREET INVESTMENT ANALYTICS ANNONCE LES RÉSULTATS DE SON INDICE DES CAISSES DE PENSION SUISSES AU QUATRIÈME TRIMESTRE STATE STREET INVESTMENT ANALYTICS ANNONCE LES RÉSULTATS DE SON INDICE DES CAISSES DE PENSION SUISSES AU QUATRIÈME TRIMESTRE L indice des caisses de pension suisses affiche un rendement en baisse de 8,79

Plus en détail

Programme des Sociétés de capital de démarrage

Programme des Sociétés de capital de démarrage Programme des Sociétés de capital de démarrage Bourse de croissance TSX Programme des Sociétés de capital de démarrage Êtes-vous prêt pour l inscription en Bourse? L entrepreneuriat est en pleine effervescence

Plus en détail

PARVEST WORLD AGRICULTURE Compartiment de la SICAV PARVEST, Société d Investissement à Capital Variable

PARVEST WORLD AGRICULTURE Compartiment de la SICAV PARVEST, Société d Investissement à Capital Variable Compartiment de la SICAV PARVEST, Société d Investissement à Capital Variable PARVEST World Agriculture a été lancé le 2 avril 2008. Le compartiment a été lancé par activation de sa part N, au prix initial

Plus en détail

Prospectus simplifié en date du 1 avril 2014 LE FONDS D INVESTISSEMENT RÉA II FIERA CAPITAL INC.

Prospectus simplifié en date du 1 avril 2014 LE FONDS D INVESTISSEMENT RÉA II FIERA CAPITAL INC. Prospectus simplifié en date du 1 avril 2014 LE FONDS D INVESTISSEMENT RÉA II FIERA CAPITAL INC. Actions de catégorie A série 2014, classes Conseillers, Investisseurs et F et Actions de catégorie A séries

Plus en détail

Efficience de l actif de l entreprise

Efficience de l actif de l entreprise Solutions d assurance-vie Efficience de l actif de l entreprise Gérer. Profiter. Préserver. Une solution intelligente pour les professionnels : l assurance-vie permanente, un actif unique pouvant offrir

Plus en détail

Une rente sans rachat des engagements (aussi connue sous le nom «buy-in») vise à transférer

Une rente sans rachat des engagements (aussi connue sous le nom «buy-in») vise à transférer Solutions PD Parez au risque Rente sans rachat des engagements (Assurente MC ) Transfert des risques pour régimes sous-provisionnés Une rente sans rachat des engagements (aussi connue sous le nom «buy-in»)

Plus en détail

Greystone Managed Investments

Greystone Managed Investments Greystone Managed Investments En tant que cinquième plus important gestionnaire d avoirs de retraite du Canada, Greystone Managed Investments Inc., avec environ 35 milliards de dollars en actifs sous gestion,

Plus en détail

BANQUE LAURENTIENNE DU CANADA ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

BANQUE LAURENTIENNE DU CANADA ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS BANQUE LAURENTIENNE DU CANADA ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AUX 31 OCTOBRE 2012 ET 2011 ET AU 1 ER NOVEMBRE 2010 Les présents états financiers consolidés présentent des données financières récentes se rapportant

Plus en détail

Fonds d investissement RÉA II Natcan Inc. Avril 2010

Fonds d investissement RÉA II Natcan Inc. Avril 2010 Fonds d investissement RÉA II Natcan Inc. Avril 2010 Christian Cyr, CFA Premier vice-président actions de petite capitalisation ccyr@natcan.com Marc Lecavalier, CFA, M.Sc. Vice-président adjoint actions

Plus en détail

Formulaire d'opérations automatiques

Formulaire d'opérations automatiques Formulaire d'opérations automatiques Veuillez choisir la ou les options dont vous souhaitez convenir. Le montant total minimum pour chaque transaction automatique est de 100 $ 1 Veuillez préciser le type

Plus en détail