Fonds d investissement BMO 2015

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1 Fonds d investissement BMO 2015 États financiers annuels 30 septembre 2015 BMO Fonds d obligations américaines à rendement élevé

2 Rapport de l auditeur indépendant Aux porteurs de parts et fiduciaire de : BMO Fonds d actions canadiennes (auparavant BMO Fonds d actions) BMO Fonds canadien d actions à faible capitalisation (auparavant BMO Fonds spécial d actions) BMO Fonds de ressources BMO Fonds hypothécaire et de revenu à court terme BMO Fonds du marché monétaire BMO Fonds d obligations BMO Fonds FNB d actions canadiennes BMO Fonds de l allocation de l actif BMO Fonds de dividendes BMO Fonds de métaux précieux BMO Fonds de revenu mensuel BMO Portefeuille diversifié de revenu BMO Fonds d infrastructures mondiales BMO Fonds d obligations de sociétés échelonnées BMO Fonds d actions à revenu amélioré BMO Fonds d obligations de marchés émergents BMO Fonds d obligations de base Plus BMO Fonds d obligations de base BMO Portefeuille d éducation Objectif Revenu BMO Portefeuille d éducation Objectif 2020 BMO Portefeuille d éducation Objectif 2025 BMO Portefeuille d éducation Objectif 2030 BMO Portefeuille d éducation Objectif 2035 BMO Fonds FNB mondial d obligations gestion tactique BMO Fonds FNB mondial d actions gestion tactique BMO Fonds mondial équilibré BMO Fonds de dividendes américains BMO Portefeuille de retraite revenu BMO Portefeuille de retraite conservateur BMO Portefeuille de retraite équilibré BMO Fonds Étape Plus 2020 BMO Fonds Étape Plus 2025 BMO Fonds Étape Plus 2030 BMO Fonds Étape Plus 2017 BMO Fonds Étape Plus 2022 BMO Fonds Étape Plus 2026 BMO Portefeuille à revenu fixe FiducieSélect BMO Portefeuille de revenu FondSélect (auparavant BMO Portefeuille sécurité FondSélect) BMO Portefeuille équilibré FondSélect BMO Portefeuille croissance FondSélect BMO Portefeuille actions de croissance FondSélect (auparavant BMO Portefeuille croissance dynamique FondSélect) BMO Portefeuille FNB plus à revenu fixe (auparavant BMO Portefeuille FNB à rendement cible) BMO Portefeuille FNB plus à revenu équilibré (auparavant BMO Portefeuille FNB à rendement cible amélioré) BMO Portefeuille FNB à revenu fixe BMO Portefeuille FNB de revenu (auparavant BMO Portefeuille FNB sécurité) BMO Portefeuille FNB conservateur BMO Portefeuille FNB équilibré BMO Portefeuille FNB croissance BMO Portefeuille FNB actions de croissance BMO Fonds universel d obligations BMO Fonds des marchés en développement BMO Fonds européen BMO Fonds de dividendes nord-américains BMO Fonds FNB d actions américaines BMO Fonds d actions américaines BMO Fonds mondial de dividendes (auparavant BMO Fonds mondial science et technologie) BMO Fonds FNB d actions internationales BMO Fonds mondial de revenu mensuel BMO Fonds d actions privilégiées BMO FNB dividendes gestion tactique BMO Fonds d obligations mondiales stratégiques BMO Fonds d obligations américaines à rendement élevé BMO Fonds FNB équilibré gestion tactique BMO Fonds d occasions de croissance BMO Fonds mondial d actions BMO Fonds d actions américaines Plus BMO Fonds du marché monétaire en dollars US BMO Fonds indice-actions en dollars US BMO Fonds américain de revenu mensuel en dollars US BMO Fonds de dividendes en dollars US BMO Fonds équilibré en dollars US BMO Fonds d actions Réduction du risque BMO Fonds à revenu fixe Réduction du risque Aux actionnaires et aux administrateurs de BMO Fonds mondiaux avantage fiscal Inc. : BMO Catégorie mondiale de dividendes BMO Catégorie actions canadiennes BMO Catégorie mondiale d actions BMO Catégorie mondiale énergie BMO Catégorie dividendes BMO Catégorie Chine élargie BMO Catégorie valeur internationale BMO Catégorie revenu à court terme BMO Catégorie FNB canadien gestion tactique BMO Catégorie FNB mondial gestion tactique BMO Catégorie Étape 2017 BMO Catégorie Étape 2020 BMO Catégorie Étape 2025 BMO Catégorie Étape 2030 BMO Catégorie Étape 2035 BMO Catégorie Étape 2040 BMO Portefeuille de revenu CatégorieSélect (auparavant BMO Portefeuille sécurité CatégorieSélect) BMO Portefeuille équilibré CatégorieSélect BMO Portefeuille croissance CatégorieSélect BMO Portefeuille actions de croissance CatégorieSélect (auparavant BMO Portefeuille croissance dynamique CatégorieSélect) BMO Catégorie Portefeuille FNB de revenu (auparavant BMO Catégorie Portefeuille FNB sécurité) BMO Catégorie Portefeuille FNB équilibré BMO Catégorie Portefeuille FNB croissance BMO Catégorie Portefeuille FNB actions de croissance (auparavant BMO Catégorie Portefeuille FNB croissance dynamique) BMO Catégorie actions américaines (auparavant BMO Catégorie américaine d actions) BMO Catégorie asiatique de croissance et de revenu (collectivement, les «Fonds»)

3 Rapport de l auditeur indépendant Nous avons effectué l audit des états financiers ci-joints de chaque Fonds, qui comprennent l état de la situation financière aux dates indiquées à la note 1 des états financiers, l état du résultat global, l état de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ou d actions rachetables et le tableau des flux de trésorerie pour les périodes indiquées à la note 1 des états financiers, ainsi que les notes annexes constituées d un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun des Fonds conformément aux Normes internationales d information financière, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chacun des Fonds, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de chacun de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière, de la performance financière et des flux de trésorerie de chacun des Fonds pour les périodes et aux dates indiquées à la note 1 des états financiers, conformément aux Normes internationales d information financière. Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés Toronto (Ontario) 11 décembre 2015

4 ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 30 septembre 30 septembre 1 er octobre Aux ACTIF ACTIF COURANT Trésorerie Placements Actifs financiers non dérivés Actifs dérivés Montant à recevoir pour la vente de placements Souscriptions à recevoir Intérêts à recevoir Total de l actif PASSIF PASSIF COURANT Achats de placements à payer Rachats à payer Passifs dérivés Distributions à payer 0 0 Charges à payer Total du passif Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Parts de série A Parts de série Conseiller Parts de série F Parts de série Prestige 1 Parts de série D Parts de série I Parts de série O Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part Parts de série A 9,31 $ 10,13 $ 10,10 $ Parts de série Conseiller 10,23 $ 11,09 $ 11,01 $ Parts de série F 11,55 $ 12,46 $ 12,31 $ Parts de série Prestige 9,80 $ $ $ Parts de série D 9,06 $ 9,78 $ $ Parts de série I 9,31 $ 10,37 $ 10,29 $ Parts de série O 9,61 $ 10,45 $ 10,33 $ ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 30 septembre 30 septembre Périodes closes les REVENUS Revenus d intérêts Autres variations de la juste valeur des placements et dérivés Perte nette réalisée ( ) (31 018) Variation de la plus-value latente (Perte) gain net sur la juste valeur des placements et dérivés (28 002) Revenu tiré du prêt de titres Gain (perte) de change (810) Total des autres revenus (pertes) (467) Total des (pertes) revenus (11 078) CHARGES Frais de gestion (note 6) Frais d administration fixes (note 6) Frais du comité d examen indépendant 2 3 Retenues d impôts Frais d intérêts 0 Frais relatifs à l aperçu du Fonds 0 0 Charges d exploitation absorbées par le gestionnaire (13) (156) Total des charges (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (15 376) (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Parts de série A (304) 674 Parts de série Conseiller (161) 158 Parts de série F (745) Parts de série Prestige (0) Parts de série D (3) (1) Parts de série I (1 524) Parts de série O (12 639) (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part (note 3) Parts de série A (0,29) 0,54 Parts de série Conseiller (0,37) 0,53 Parts de série F (0,26) 0,68 Parts de série Prestige (0,20) Parts de série D (0,22) (0,07) Parts de série I (0,07) 0,76 Parts de série O (0,18) 0,69 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1212

5 ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 30 septembre 30 septembre Périodes closes les Parts de série A Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (304) 674 Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net (500) (581) Remboursement de capital (13) Total des distributions aux porteurs de parts rachetables (500) (594) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables (6 133) (8 122) Diminution nette au titre des transactions sur parts rachetables (3 092) (2 381) Diminution nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (3 896) (2 301) 30 septembre 30 septembre Périodes closes les Parts de série Conseiller Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (161) 158 Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net (217) (145) Remboursement de capital (0) (0) Total des distributions aux porteurs de parts rachetables (217) (145) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables (1 232) (1 012) Augmentation nette au titre des transactions sur parts rachetables Augmentation nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1213

6 ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 30 septembre 30 septembre Périodes closes les Parts de série F Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (745) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net (1 906) (1 066) Remboursement de capital (1) (1) Total des distributions aux porteurs de parts rachetables (1 907) (1 067) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables (6 319) (7 304) Augmentation nette au titre des transactions sur parts rachetables Augmentation nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables septembre 30 septembre Périodes closes les Parts de série D Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période 194 Diminution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (4) (1) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net (7) (4) Total des distributions aux porteurs de parts rachetables (7) (4) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables 5 2 Rachat de parts rachetables (117) (226) (Diminution) augmentation nette au titre des transactions sur parts rachetables (63) 199 (Diminution) augmentation nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (74) 194 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période Parts de série Prestige Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (0) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables 1 Augmentation nette au titre des transactions sur parts rachetables 1 Augmentation nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 1 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période 1 Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1214

7 ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 30 septembre 30 septembre Périodes closes les Parts de série I Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (1 524) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net (19 391) (26 300) Remboursement de capital (22) (20) Total des distributions aux porteurs de parts rachetables (19 413) (26 320) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables ( ) ( ) Diminution nette au titre des transactions sur parts rachetables ( ) (52 322) Diminution nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) (48 166) 30 septembre 30 septembre Périodes closes les Parts de série O Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (12 638) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net (44 482) (38 044) Remboursement de capital (32) (20) Total des distributions aux porteurs de parts rachetables (44 514) (38 064) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables ( ) ( ) Augmentation nette au titre des transactions sur parts rachetables Augmentation nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1215

8 ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (suite) (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 30 septembre 30 septembre Périodes closes les Total du Fonds Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (15 376) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net (66 503) (66 140) Remboursement de capital (55) (54) Total des distributions aux porteurs de parts rachetables (66 558) (66 194) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables ( ) ( ) Diminution nette au titre des transactions sur parts rachetables (46 658) (8 889) (Diminution) augmentation nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1216

9 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 30 septembre 30 septembre Périodes closes les Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation (Diminution) augmentation de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (15 376) Ajustements au titre des éléments suivants : Perte (gain) de change sur la trésorerie 142 (122) Perte nette réalisée sur la vente de placements et de dérivés Variation de la plus-value latente sur les placements et les dérivés (63 542) (45 673) Diminution (augmentation) des intérêts à recevoir (516) Diminution des charges à payer (305) Amortissement des primes et escomptes Achats de placements ( ) ( ) Produit de la vente et de l échéance de placements Sorties de trésorerie sur dérivés ( ) (57 335) Entrées de trésorerie nettes liées aux activités d exploitation Flux de trésorerie liés aux activités de financement Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties (1 790) (3 451) Produit de l émission de parts rachetables Sommes versées au rachat de parts rachetables ( ) ( ) Sorties de trésorerie nettes liées aux activités de financement ( ) (99 303) (Perte) gain de change sur la trésorerie (142) 122 Diminution nette de la trésorerie (3 184) (28 298) Trésorerie à l ouverture de la période Trésorerie à la clôture de la période Information supplémentaire Intérêts reçus, déduction faite des retenues d impôts* Intérêts versés* 0 1 * Cet élément est lié aux activités d exploitation. Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1217

10 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE 30 septembre 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) OBLIGATIONS ET DÉBENTURES Valeur nominale Coût Juste valeur Australie 0,4 % FMG Resources (August 2006) Pty Ltd., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,875 %, 1 er avr USD Brésil 0,0 % JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc., série 144A, rachetables, 5,875 %, 15 juill USD Canada 1,7 % B.C. ULC/New Red Finance, Inc., série 144A, billets, garantis, rachetables, 4,625 %, 15 janv USD Brookfield Residential Properties Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 15 déc USD Brookfield Residential Properties Inc./ Brookfield Residential US Corp., série 144A, rachetables, 6,125 %, 1 er juill USD Cott Beverages Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 1 er janv USD Cott Beverages Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 1 er juill USD Norbord Inc., série 144A, billets, garantis, 6,250 %, 15 avr USD France 1,2 % Albéa Beauty Holdings SA, série 144A, billets, garantis, rachetables, 8,375 %, 1 er nov USD Compagnie Générale de Géophysique-Veritas, rachetables, 6,500 %, 1 er juin USD Numericable-SFR, série 144A, billets, garantis, rachetables, 6,000 %, 15 mai USD Allemagne 0,3 % Fresenius Medical Care US Finance II, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, 4,750 %, 15 oct USD Irlande 1,1 % Ardagh Packaging Finance plc/ardagh MP Holdings USA Inc., série 144A, billets, 6,250 %, 31 janv USD Valeur nominale Coût Juste valeur Ardagh Packaging Finance plc/ardagh MP Holdings USA Inc., série 144A, billets, 7,000 %, 15 nov USD Ardagh Packaging Finance plc/ardagh MP Holdings USA Inc., série 144A, billets, 6,750 %, 31 janv USD Fly Leasing Ltd., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 15 déc USD Luxembourg 0,8 % ArcelorMittal, billets, premier rang, non garantis, coupons multiples, 6,250 %, 1 er mars USD Intelsat (Luxembourg) S.A., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,750 %, 1 er juin USD Intelsat Jackson Holdings S.A., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 1 er août USD Pays-Bas 0,1 % AerCap Ireland Capital Limited/AerCap Global Aviation Trust, billets, premier rang, non garantis, 4,625 %, 1 er juill USD Norvège 0,3 % Petroleum Geo-Services ASA, série 144A, rachetables, 7,375 %, 15 déc USD Afrique du Sud 0,4 % Sappi Papier Holding GmbH, série 144A, billets, garantis, rachetables, 7,750 %, 15 juill USD Sappi Papier Holding GmbH, série 144A, billets, premier rang, garantis, rachetables, 6,625 %, 15 avr USD Royaume-Uni 0,9 % Fiat Chrysler Automobiles N.V., billets, premier rang, non garantis, 4,500 %, 15 avr USD Fiat Chrysler Automobiles N.V., billets, premier rang, non garantis, 5,250 %, 15 avr USD Virgin Media Finance PLC, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 15 févr USD Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1218

11 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 30 septembre 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale Coût Juste valeur États-Unis 90,2 % Acadia Healthcare Company, Inc., billets, 6,125 %, 15 mars USD Acadia Healthcare Company, Inc., billets, 5,125 %, 1 er juill USD ACCO Brands Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 30 avr USD ACI Worldwide, Inc., série 144A, billets, non garantis, rachetables, 6,375 %, 15 août USD Advanced Micro Devices, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,750 %, 1 er août USD Advanced Micro Devices, Inc., billets, premier rang, non garantis, 7,500 %, 15 août USD Advanced Micro Devices, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,000 %, 1 er juill USD AEP Industries Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,250 %, 15 avr USD AES Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, 8,000 %, 1 er juin USD AES Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, 7,375 %, 1 er juill USD Aircastle Limited, billets, premier rang, non garantis, 4,625 %, 15 déc USD Aircastle Ltd., billets, premier rang, non garantis, 6,250 %, 1 er déc USD Aircastle Limited, billets, premier rang, non garantis, 7,625 %, 15 avr USD Alere, Inc., rachetables, 7,250 %, 1 er juill USD Alere, Inc., billets, premier rang, subalternes, non garantis, rachetables, 8,625 %, 1 er oct USD Alere, Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 6,500 %, 15 juin USD Alere, Inc., série 144A, billets, premier rang, subalternes, rachetables, 6,375 %, 1 er juill USD Alliance One International Inc., billets, garantis, rachetables, 9,875 %, 15 juill USD Ally Financial Inc., billets, premier rang, non garantis, 3,600 %, 21 mai USD Ally Financial Inc., billets, premier rang, non garantis, 4,625 %, 19 mai USD Ally Financial Inc., billets, premier rang, non garantis, 4,625 %, 30 mars USD AMC Entertainment Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,875 %, 15 févr USD Valeur nominale Coût Juste valeur AMC Networks Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,750 %, 15 juill USD American Airlines Group Inc., série 144A, 4,625 %, 1 er mars USD American Axle & Manufacturing Holdings, Inc., rachetables, 6,625 %, 15 oct USD AmeriGas Finance LLC/AmeriGas Finance Corp., rachetables, 6,750 %, 20 mai USD AmeriGas Finance LLC/AmeriGas Finance Corp., rachetables, 7,000 %, 20 mai USD Amkor Technology Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,625 %, 1 er juin USD Amkor Technology, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 1 er oct USD AmSurg Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,625 %, 15 juill USD Anixter Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, 5,500 %, 1 er mars USD Antero Resources Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,125 %, 1 er déc USD ARAMARK Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 mars USD Argos Merger Sub Inc., série 144A, billets, 7,125 %, 15 mars USD Asbury Automotive Group Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 6,000 %, 15 déc USD Ashtead Capital Inc., série 144A, billets, premier rang, garantis, rachetables, 6,500 %, 15 juill USD Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 15 mars USD Belden Inc., série 144A, billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,500 %, 1 er sept USD Berry Petroleum Company, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 1 er nov USD Berry Plastics Escrow LLC/Berry Plastics Escrow Corp., série 144A, billets, garantis, rachetables, 6,000 %, 15 oct USD Block Communications, Inc., série 144A, billets, 7,250 %, 1 er févr USD Blue Cube Spinco Inc., série 144A, billets, 9,750 %, 15 oct USD Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1219

12 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 30 septembre 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale Coût Juste valeur Brunswick Corporation, série 144A, billets, 4,625 %, 15 mai USD Brunswick Corporation, débentures, premier rang, non garanties, 7,375 %, 1 er sept USD Brunswick Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,125 %, 1 er août USD Builders FirstSource, Inc., série 144A, billets, garantis, rachetables, 7,625 %, 1 er juin USD Building Materials Corporation of America, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,000 %, 15 oct USD Cablevision Systems Corporation, billets, premier rang, non garantis, 8,000 %, 15 avr USD Calfrac Holdings LP, série 144A, billets, 7,500 %, 1 er déc USD Calpine Corporation, série 144A, billets, premier rang, garantis, rachetables, 7,875 %, 15 janv USD Calpine Corporation, série 144A, billets, garantis, rachetables, 5,875 %, 15 janv USD Calumet Specialty Products Partners L.P./ Calumet Finance Corporation, billets, 6,500 %, 15 avr USD Calumet Specialty Products Partners L.P./ Calumet Finance Corporation, billets, 7,625 %, 15 janv USD Carrizo Oil & Gas, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,250 %, 15 avr USD CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corporation, billets, premier rang, rachetables, 7,000 % 15 janv USD CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,375 %, 1 er juin USD CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,125 %, 15 févr USD CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,125 %, 1 er mai USD CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 1 er mai USD Centene Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,750 %, 15 mai USD Valeur nominale Coût Juste valeur Central Garden & Pet Company, billets, premier rang, subalternes, rachetables, 8,250 %, 1 er mars USD CenturyLink, Inc., série T, billets, premier rang, non garantis, 5,800 %, 15 mars USD CenturyLink, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,625 %, 1 er avr USD Cequel Communications Holdings I LLC/Cequel Capital Corp., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,125 %, 15 déc USD Chesapeake Energy Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,250 %, 15 déc USD Chesapeake Energy Corporation, billets, premier rang, non garantis, 6,625 %, 15 août USD Chesapeake Energy Corporation, billets, premier rang, non garantis, 6,125 %, 15 févr USD Chesapeake Energy Corporation, billets, 4,875 %, 15 avr USD Chiquita Brands International Inc./Chiquita Brands LLC, billets, garantis, rachetables, 7,875 %, 1 er févr USD Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc., billets, premier rang, garantis, rachetables, 8,250 %, 15 juin USD CHS/Community Health Systems, Inc., billets, 8,000 %, 15 nov USD CHS/Community Health Systems, Inc., billets, 7,125 %, 15 juill USD CHS/Community Health Systems, Inc., billets, 6,875 %, 1 er févr USD Cincinnati Bell Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,375 %, 15 oct USD Cinemark USA, Inc., billets, premier rang, subalternes, non garantis, rachetables, 7,375 %, 15 juin USD CIT Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,250 %, 15 mars USD CIT Group, Inc., série 144A, billets, garantis, 5,500 %, 15 févr USD CIT Group, Inc., billets, premier rang, 5,375 %, 15 mai USD CIT Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,000 %, 15 août USD CITGO Petroleum Corporation, série 144A, billets, garantis, rachetables, 6,250 %, 15 août USD Clear Channel Worldwide Holdings, Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 7,625 %, 15 mars USD Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1220

13 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 30 septembre 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale Coût Juste valeur Cogent Communications Finance, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,625 %, 15 avr USD Commercial Metals Company, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 15 mai USD CommScope Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 15 juin USD CommScope Technologies Finance LLC, série 144A, billets, premier rang, garantis, rachetables, 6,000 %, 15 juin USD Consolidated Communications, Inc., série 144A, rachetables, 6,500 %, 1 er oct USD CoreLogic, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,250 %, 1 er juin USD Covanta Holding Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 1 er mars USD Coveris Holdings S.A., série 144A, billets, 7,875 %, 1 er nov USD Credit Acceptance Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,125 %, 15 févr USD CSC Holdings LLC, billets, premier rang, non garantis, 8,625 %, 15 févr USD CSC Holdings LLC, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 6,750 %, 15 nov USD CyrusOne LP/CyrusOne Finance Corp., billets, 6,375 %, 15 nov USD Dana Holding Corporation, billets, premier rang, non garantis, 6,750 %, 15 févr USD Dana Holding Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 15 déc USD DaVita HealthCare Partners Inc., billets, 5,75 %, 15 août USD DaVita HealthCare Partners Inc., billets, 5,125 %, 15 juill USD DaVita HealthCare Partners Inc., billets, 5,000 %, 1 er mai USD Dean Foods Company, série 144A, billets, 6,500 %, 15 mars USD Deluxe Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,000 %, 15 nov USD Denbury Resources Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,500 %, 1 er mai USD DISH DBS Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,875 %, 1 er sept USD Valeur nominale Coût Juste valeur DISH DBS Corporation, billets, premier rang, non garantis, 6,750 %, 1 er juin USD DreamWorks Animation SKG Inc., série 144A, rachetables, 6,875 %, 15 août USD Dycom Investments Inc., billets, premier rang, subalternes, non garantis, rachetables, 7,125 %, 15 janv USD DynCorp International Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 10,375 %, 1 er juill USD EarthLink, Inc., billets, premier rang, garantis, rachetables, 7,375 %, 1 er juin USD Endo Finance Company, The, série 144A, rachetables, 5,750 %, 15 janv USD Endo Finance LLC & Endo Finco Inc., série 144A, rachetables, 7,750 %, 15 janv USD Endo Finance LLC & Endo Finco Inc., série 144A, rachetables, 5,375 %, 15 janv USD Endo Finance LLC & Endo Finco Inc., série 144A, rachetables, 7,250 %, 15 déc USD Endo Finance LLC/Endo Ltd./Endo Finco Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,000 %, 15 juill USD Equinix, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 1 er avr USD Equinix, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 1 er janv USD ERA Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,750 %, 15 déc USD ESH Hospitality, Inc., série 144A, billets, 5,250 %, 1 er mai USD Exterran Partners LP/EXLP Finance Corp., rachetables, 6,000 %, 1 er avr USD Exterran Partners LP/EXLP Finance Corp., rachetables, 6,000 %, 1 er oct USD Fairpoint Communications, Inc., série 144A, billets, garantis, rachetables, 8,750 %, 15 août USD Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corporation, rachetables, 6,750 %, 15 janv USD Ferrellgas LP/Ferrellgas Finance Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 15 juin USD Frontier Communications Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,125 %, 15 mars USD Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1221

14 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 30 septembre 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale Coût Juste valeur Frontier Communications Corporation, billets, premier rang, non garantis, 8,500 %, 15 avr USD Frontier Communications Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,875 %, 15 sept USD Frontier Communications Corporation, billets, premier rang, non garantis, 9,250 %, 1 er juill USD Frontier Communications Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 10,500 %, 15 sept USD Frontier Communications Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,125 %, 15 janv USD Frontier Communications Corporation, billets, 6,875 %, 15 janv USD Frontier Communications Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 11,000 %, 15 sept USD FTI Consulting, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 1 er oct USD FTI Consulting, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,000 %, 15 nov USD GCI, Inc., rachetables, 6,750 %, 1 er juin USD GCI, Inc., rachetables, 6,875 %, 15 avr USD General Cable Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, coupons multiples, 5,750 %, 1 er oct USD Genesis Energy LP/Genesis Energy Finance Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 févr USD GenOn Energy, Inc., billets, premier rang, non garantis, 9,500 %, 15 oct USD GenOn Energy, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 9,875 %, 15 oct USD Geo Group Inc., The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,625 %, 15 févr USD Geo Group Inc., The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 oct USD Gibraltar Industries Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 6,250 %, 1 er févr USD Goodyear Tire & Rubber Company, The, billets, 7,000 %, 15 mai USD Valeur nominale Coût Juste valeur Gray Television, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,500 %, 1 er oct USD Great Lakes Dredge & Dock Corporation, rachetables, 7,375 %, 1 er févr USD Gulfport Energy Corporation, série 144A, rachetables, 6,625 %, 1 er mai USD Hanesbrands, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 15 déc USD Hanger Orthopedic Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,125 %, 15 nov USD HCA, Inc., 7,500 %, 15 févr USD HCA, Inc., rachetables, 5,875 %, 1 er mai USD HealthSouth Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 1 er nov USD Hecla Mining Company, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,875 %, 1 er mai USD Hertz Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 15 avr USD Hertz Corporation, The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 15 oct USD Hill-Rom Holdings, Inc., série 144A, billets, 5,750 %, 1 er sept USD Holly Energy Partners L.P./Holly Energy Finance Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 1 er mars USD Hughes Satellite Systems Corporation, billets, premier rang, garantis, 6,500 %, 15 juin USD Hughes Satellite Systems Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,625 %, 15 juin USD Huntsman International LLC, série 144A, rachetables, 5,125 %, 15 nov USD IAC/InterActive Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,750 %, 15 déc USD IHS Inc., rachetables, 5,000 %, 1 er nov USD International Lease Finance Corporation, 8,875 %, 1 er sept USD International Lease Finance Corporation, 8,250 %, 15 déc USD Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1222

15 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 30 septembre 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale Coût Juste valeur International Lease Finance Corporation, 4,625 %, 15 avr USD International Lease Finance Corporation, 5,875 %, 15 août USD Iron Mountain Canada Operations ULC, billets, 6,125 %, 15 août Iron Mountain Incorporated, série 144A, billets, 6,000 %, 1 er oct USD Iron Mountain Incorporated, billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,750 %, 15 août USD istar Inc., rachetables, 3,875 %, 1 er juill USD istar Inc., 7,125 %, 15 févr USD istar Inc., rachetables, 4,875 %, 1 er juill USD J. C. Penney Company, Inc., billets, premier rang, non garantis, 8,125 %, 1 er oct USD J. C. Penney Company, Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,560 %, 1 er juin USD Jarden Corporation, billets, premier rang, subalternes, non garantis, rachetables, 7,500 %, 1 er mai USD Jarden Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,125 %, 15 nov USD JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc., série 144A, rachetables, 8,250 %, 1 er févr USD JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc., série 144A, rachetables, 7,250 %, 1 er juin USD KB Home, 8,000 %, 15 mars USD KB Home, 7,500 %, 15 sept USD KB Home, rachetables, 7,625 %, 15 mai USD Kindred Healthcare, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 15 avr USD Kindred Healthcare, Inc., série 144A, billets, 8,750 %, 15 janv USD Koppers Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,875 %, 1 er déc USD Kraton Polymers LLC/Kraton Polymers Capital Corp., billets, premier rang, rachetables, 6,750 %, 1 er mars USD Level 3 Communications, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 1 er déc USD Valeur nominale Coût Juste valeur Level 3 Financing, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,000 %, 1 er juin USD Level 3 Financing, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,625 %, 15 juill USD Level 3 Financing, Inc., série 144A, billets, 5,125 %, 1 er mai USD Levi Strauss & Company, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 1 er mai USD LifePoint Hospitals, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 1 er déc USD Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp., rachetables, 6,250 %, 1 er nov USD Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp., rachetables, 8,625 %, 15 avr USD Live Nation Entertainment, Inc., série 144A, rachetables, 7,000 %, 1 er sept USD Live Nation Entertainment, Inc., série 144A, rachetables, 5,375 %, 15 juin USD Louisiana-Pacific Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,500 %, 1 er juin USD MarkWest Energy Partners, L.P./MarkWest Energy Finance Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 15 févr USD Martin Midstream Partners L.P./Martin Midstream Finance Corporation, billets, 7,250 %, 15 févr USD MasTec, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 15 mars USD MedAssets, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,000 %, 15 nov USD Men s Wearhouse, Inc., The, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,000 %, 1 er juill USD Meritage Homes Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,150 %, 15 avr USD Meritor, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 15 juin USD Meritor, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,250 %, 15 févr USD MetroPCS Wireless Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,625 %, 15 nov USD MGM Resorts International, billets, premier rang, non garantis, 8,625 %, 1 er févr USD Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1223

16 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 30 septembre 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale Coût Juste valeur MGM Resorts International, billets, premier rang, non garantis, 6,750 %, 1 er oct USD MGM Resorts International, billets, premier rang, non garantis, 6,625 % 15 déc USD MGM Resorts International, billets, premier rang, 7,750 %, 15 mars USD Micron Technology, Inc., série 144A, billets, 5,250 %, 1 er août USD Mobile Mini, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,875 %, 1 er déc USD Monitronics International, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 9,125 %, 1 er avr USD MPT Operating Partnership, L.P./MPT Finance Corp., rachetables, 6,875 %, 1 er mai USD MPT Operating Partnership, L.P./MPT Finance Corp., rachetables, 6,375 %, 15 févr USD MSCI Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 août USD Murray Energy Corporation, série 144A, billets, garantis, rachetables, 11,250 %, 15 avr USD National CineMedia, LLC, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,875 %, 15 juill USD Navistar International Corporation, billets, 8,250 %, 1 er nov USD NBTY, Inc., billets, premier rang, rachetables, 9,000 %, 1 er oct USD NCL Corporation Ltd., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 15 févr USD Neiman Marcus Group LTD LLC, série 144A, rachetables, 8,000 %, 15 oct USD Netflix, Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,375 %, 1 er févr USD NewStar Financial, Inc., série 144A, billets, 7,250 %, 1 er mai USD Nexstar Broadcasting Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,875 %, 15 nov USD Nielsen Finance LLC/Nielsen Finance Co., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 15 avr USD Northern Tier Energy LLC/Northern Tier Finance Corporation, billets, garantis, rachetables, 7,125 %, 15 nov USD NRG Energy, Inc., billets, premier rang, non garantis, 7,625 %, 15 janv USD Valeur nominale Coût Juste valeur NRG Energy, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,875 %, 15 mai USD NRG Energy, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,625 %, 15 mars USD Otter Tail Corporation, billets, premier rang, non garantis, 9,000 %, 15 déc USD Owens-Brockway Glass Containers Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, 5,000 %, 15 janv USD PBF Holdings Co. LLC/PBF Finance Corp., billets, premier rang, garantis, rachetables, 8,250 %, 15 févr USD Penn National Gaming Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,875 %, 1 er nov USD Penske Automotive Group, Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,750 %, 1 er oct USD Perry Ellis International, Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 7,875 %, 1 er avr USD PHH Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,375 %, 1 er sept USD PHI, Inc., rachetables, 5,250 %, 15 mars USD Pinnacle Foods Finance LLC/Pinnacle Foods Finance Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 1 er mai USD Pittsburgh Glass Works LLC, série 144A, billets, garantis, rachetables, 8,000 %, 15 nov USD PolyOne Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,375 %, 15 sept USD PolyOne Corporation, billets, premier rang, non garantis, 5,250 %, 15 mars USD Potlatch Corporation, billets, premier rang, non garantis, 7,500 %, 1 er nov USD Prestige Brands, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,125 %, 1 er févr USD Quad Graphics, Inc., billets, premier rang, non garantis, 7,000 %, 1 er mai USD R. R. Donnelley & Sons Company, billets, premier rang, non garantis, coupons multiples, 12,750 %, 1 er févr USD R. R. Donnelley & Sons Company, billets, premier rang, non garantis, 7,625 %, 15 juin USD R. R. Donnelley & Sons Company, billets, premier rang, non garantis, 7,875 %, 15 mars USD R. R. Donnelley & Sons Company, billets, premier rang, non garantis, 7,000 %, 15 févr USD Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1224

17 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 30 septembre 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale Coût Juste valeur Regal Entertainment Group, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 mars USD Rent-A-Center, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,625 %, 15 nov USD Rent-A-Center, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,750 %, 1 er mai USD Revlon Consumer Products Corporation, billets, 5,750 %, 15 févr USD RHP Hotel Properties L.P./RHP Finance Corp., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,000 %, 15 avr USD Rite Aid Corporation, série 144A, billets, 6,125 %, 1 er avr USD RSC Equipment Rental Inc./RSC Holdings III LLC, rachetables, 8,250 %, 1 er févr USD Ryland Group, Inc., The, billets, premier rang, non garantis, 6,625 %, 1 er mai USD Sabine Pass Liquefaction LLC, billets, garantis, 6,25 %, 15 mars USD Sabine Pass Liquefaction LLC, billets, garantis, rachetables, 5,750 %, 15 mai USD Sabine Pass Liquefaction LLC, série 144A, billets, garantis, rachetables, 5,625 %, 1 er mars USD Select Medical Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 1 er juin USD Semgroup Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,500 %, 15 juin USD Service Corporation International, billets, premier rang, non garantis, 7,000 %, 15 juin USD Service Corporation International, billets, 5,375 %, 15 janv USD Service Corp International, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 15 mai USD Sinclair Television Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 1 er nov USD Sirius XM Holdings Inc., série 144A, billets, 6,000 %, 15 juill USD Smithfield Foods, Inc., billets, premier rang, non garantis, 7,750 %, 1 er juill USD Sonic Automotive, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,000 %, 15 juill USD Sonic Automotive, Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 5,000 %, 15 mai USD Valeur nominale Coût Juste valeur Sotheby s, série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 1 er oct USD Spectrum Brands, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 15 nov USD Speedway Motorsports, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,125 %, 1 er févr USD Spirit AeroSystems, Inc., billets, premier rang, rachetables, 6,750 %, 15 déc USD Sprint Capital Corporation, billets, premier rang, non garantis, 6,875 %, 15 nov USD Sprint Communications, Inc., série 144A, billets, non garantis, 7,000 %, 1 er mars USD Sprint Communications, Inc., billets, premier rang, non garantis, 7,000 %, 15 août USD Sprint Communications, Inc., billets, premier rang, non garantis, 6,000 %, 15 nov USD Steel Dynamics Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,125 %, 15 août USD Steel Dynamics, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 15 août USD SunCoke Energy Partners L.P./SunCoke Energy Partners Finance Corp., série 144A, billets, 7,375 %, 1 er févr USD Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp., série 144A, billets, 6,625 %, 1 er oct USD Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,875 %, 1 er févr USD Taylor Morrison Communities, Inc./Monarch Communities Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, 5,250 %, 15 avr USD Taylor Morrison Communities, Inc./Monarch Communities Inc., série 144A, billets, 5,875 %, 15 avr USD Teleflex Incorporated, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,250 %, 15 juin USD Tempur Sealy International Inc., billets, 6,875 %, 15 déc USD Tempur Sealy International Inc., série 144A, rachetables, 5,625 %, 15 oct USD Tenet Healthcare Corporation, billets, garantis, 6,250 %, 1 er nov USD Tenet Healthcare Corporation, billets, premier rang, non garantis, 6,750 %, 1 er févr USD Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1225

18 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 30 septembre 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Valeur nominale Coût Juste valeur Tenet Healthcare Corporation, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 8,000 %, 1 er août USD Tenet Healthcare Corporation, billets, premier rang, non garantis, 8,125 %, 1 er avr USD Tenet Healthcare Corporation, billets, premier rang, non garantis, 6,750 %, 15 juin USD Tenneco Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,375 %, 15 déc USD Titan International, Inc., billets, garantis, rachetables, 6,875 %, 1 er oct USD T-Mobile USA, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 1 er mars USD T-Mobile USA, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,633 %, 28 avr USD TransDigm Inc., billets, premier rang, subalternes, rachetables, 6,500 %, 15 juill USD TRI Pointe Holdings, Inc., billets, premier rang, non garantis, 4,375 %, 15 juin USD TRI Pointe Holdings, Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,875 %, 15 juin USD Tribune Media Company, série 144A, billets, 5,875 %, 15 juill USD Trinseo Materials Operating S.C.A./Trinseo Materials Finance, Inc., série 144A, billets, 6,750 %, 1 er mai USD Triumph Group, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,875 %, 1 er avr USD Tronox Finance LLC, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 15 août USD Ultra Petroleum Corp., série 144A, billets, 6,125 %, 1 er oct USD Unit Corporation, billets, premier rang, subalternes, rachetables, 6,625 %, 15 mai USD United Continental Holdings, Inc., billets, premier rang, non garantis, 6,375 %, 1 er juin USD United Continental Holdings, Inc., billets, premier rang, non garantis, 6,000 %, 1 er déc USD United Rentals (North America), Inc., billets, 6,125 %, 15 juin USD United Rentals (North America), Inc., billets, 5,500 %, 15 juill USD United States Steel Corporation, billets, 6,875 %, 1 er avr USD Valeur nominale Coût Juste valeur United States Steel Corporation, billets, 7,500 %, 15 mars USD Univar Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,750 %, 15 juill USD UR Financing Escrow Corp., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,625 %, 15 avr USD Valeant Pharmaceuticals International Inc., série 144A, billets, premier rang, rachetables, 7,000 %, 1 er oct USD Valeant Pharmaceuticals International Inc., série 144A, billets, premier rang, rachetables, 7,250 %, 15 juill USD Valeant Pharmaceuticals International Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,500 %, 1 er mars USD Vector Group Ltd., billets, garantis, rachetables, 7,750 %, 15 févr USD ViaSat, Inc., rachetables, 6,875 %, 15 juin USD Vulcan Materials Company, billets, premier rang, non garantis, 7,500 %, 15 juin USD West Corporation, série 144A, billets, premier rang, non garantis, 5,375 %, 15 juill USD William Lyon Homes, Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,750 %, 15 avr USD Windstream Holdings, Inc., billets, premier rang, non garantis, 7,875 %, 1 er nov USD Windstream Holdings Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,750 %, 1 er oct USD Windstream Holdings Inc., billets, premier rang, rachetables, 7,500 %, 1 er avr USD Windstream Holdings Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,375 %, 1 er août USD WPX Energy Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,500 %, 1 er août USD XPO Logistics, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 7,875 %, 1 er sept USD XPO Logistics, Inc., série 144A, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 6,500 %, 15 juin USD Total du portefeuille de placements 97,4 % Gain total latent sur le contrat de change à terme 0,0 % Perte totale latente sur le contrat de change à terme (0,3) %...(3 165) Autres actifs, moins les passifs 2,9 % ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES 100,0 % Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1226

19 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) 30 septembre 2015 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Date de règlement Devise acquise Position Devise vendue Position Taux contractuel Contrepartie Notation* Gain latent GAIN LATENT SUR LE CONTRAT DE CHANGE À TERME 30 oct CAD USD...( )...1, CIBC...A Gain total latent sur le contrat de change à terme Date de règlement Devise acquise Position Devise vendue Position Taux contractuel Contrepartie Notation* PERTE LATENTE SUR LE CONTRAT DE CHANGE À TERME 13 oct CAD USD...( )...1, Banque Royale du Canada...A (3 165) Perte totale latente sur le contrat de change à terme......(3 165) * Notation de Standard & Poor s. Perte latente Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers. 1227

20 NOTES ANNEXES (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 30 septembre Le Fonds BMO Fonds d obligations américaines à rendement élevé (le «Fonds») est un fonds d investissement à capital variable établi sous le régime des lois de la province d Ontario et régi par une déclaration de fiducie datée du 6 novembre La déclaration de fiducie a été modifiée le 23 octobre 2008 et le 3 novembre 2009 pour autoriser certains fonds à offrir une structure à séries multiples. En plus des parts de série A existantes, certains fonds sont autorisés à émettre des parts de série Conseiller, T5, T6, M, F, Prestige, D, H, I, N, NBA, NBF, O, L, R ou Classique. Chaque série est destinée à un type différent d investisseurs et comporte des frais de gestion et des frais d administration fixes différents. Se reporter à la note 8 pour connaître les séries du Fonds et leur date de lancement respective, ainsi que le taux des frais de gestion et le taux des frais d administration de chaque série. BMO Investissements Inc. (le «gestionnaire») est le gestionnaire et le fiduciaire du Fonds. Le gestionnaire est une filiale entièrement détenue par la Banque de Montréal. L adresse du siège social du Fonds est le 100 King Street West, Toronto (Ontario). L information présentée dans ces états financiers annuels est au 30 septembre 2015, au 30 septembre 2014 et au 1 er octobre 2013 et porte sur les périodes closes le 30 septembre 2015 et le 30 septembre L information financière relative à un fonds établi durant ces périodes est présentée depuis la date d entrée en activité indiquée à la note 8. L information financière relative à une série établie durant ces périodes est présentée depuis la date de lancement indiquée à la note 8. La publication de ces états financiers a été autorisée par le gestionnaire le 8 décembre Mode de préparation et de présentation Ces états financiers annuels ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS») publiées par l International Accounting Standards Board («IASB»). Le Fonds a adopté ce référentiel comptable le 1 er octobre 2014, comme l exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Antérieurement, le Fonds préparait ses états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada définis dans la partie V du Manuel de CPA Canada (comptables professionnels agréés du Canada) («PCGR du Canada»). Le Fonds a appliqué uniformément les méthodes comptables aux fins de la préparation de son état de la situation financière d ouverture en IFRS au 1 er octobre 2013 et pour tous les exercices présentés, comme si ces méthodes avaient toujours été en vigueur. Conformément aux IFRS applicables, le Fonds a : fourni des informations financières comparatives, dont un état de la situation financière d ouverture en date de la transition; appliqué rétrospectivement toutes les normes IFRS, autres que celles liées aux choix effectués selon IFRS 1; appliqué toutes les exceptions obligatoires applicables à la première adoption des IFRS. La note 8 contient des rapprochements et une description de l incidence de la transition aux IFRS sur la situation financière et la performance financière du Fonds. 3. Sommaire des principales méthodes comptables Instruments financiers Le Fonds comptabilise les instruments financiers à la juste valeur. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les placements du Fonds sont désignés au début comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net («JVRN») ou classés comme étant détenus à des fins de transaction. Les variations de la juste valeur et les coûts de transactions sont comptabilisés à l état du résultat global du Fonds. Les actifs financiers et les passifs financiers détenus à des fins de transaction sont soit ceux qui sont acquis ou contractés principalement en vue d être vendus ou rachetés dans un avenir rapproché, soit lors de la comptabilisation initiale, ceux qui font partie d un portefeuille d instruments financiers identifiés et gérés ensemble par le Fonds et qui présentent un profil récent de prise de bénéfices à court terme. Le Fonds classe tous les dérivés et les positions vendeur comme étant détenus à des fins de transaction. Le Fonds ne désigne aucun dérivé comme couverture dans le cadre d une relation de couverture. Le Fonds désigne tous les autres placements à la JVRN, puisqu ils ont des justes valeurs évaluées de