Tendances, fiscalité, financement Comment optimiser ses investissements immobiliers? 28 janvier 2016

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Bernadette Monette
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2 Crédit foncier qui sommes-nous?

3 Un spécialiste du financement de l immobilier et du secteur public depuis

4 LE CRÉDIT FONCIER AU SEIN DU GROUPE BPCE INVESTISSEURS 19 BANQUES POPULAIRES 17 CAISSES D EPARGNE 50 % 50 % ORGANE CENTRAL 72.3 % 100 % 74,55 % Crédit Foncier 100 % 100 % 100 % 100 % & SA FILIALE CRÉDIT FONCIER EXPERTISE Financement immobilier d entreprise Financement à court terme des professionnels de l immobilier Services & Conseils immobiliers Société de Crédit Foncier Refinancement (AAA/Aaa/AA+) L Ecole Nationale du Financement de l Immobilier 4

5 Les métiers du groupe Crédit Foncier INVESTISSEURS Financement des Corporates CFI - Services immobiliers Refinancement Financement des particuliers Investissements en immobilier d entreprise Financement de Projets et Infrastructures Conseil et Audit Expertise Avis de valeur Refinancement de l activité hypothécaire et de crédit au secteur public par émission d obligations foncières Prêts hypothécaires et services associés Prêts travaux Immobilier Social Collectivités Territoriales & Secteur Public Hospitalier Commercialisation en bloc ou en lot d actifs neufs ou anciens, résidentiels ou d entreprises Notation (AAA/Aaa/AA+) Prêts pour Investissement patrimonial & Haut de Gamme Promotion Immobilière 5

6 chiffres clés DU GROUPE Crédit FONCIER au 31/12/2014 INVESTISSEURS Source : Rapport Annuel Crédit Foncier 2014

7 LE CRÉDIT FONCIER UN MULTI-EXPERT DE L IMMOBILIER INVESTISSEURS > UN ACCOMPAGNEMENT À L ECHELLE NATIONALE, > À CHAQUE ÉTAPE DE VOTRE PROJET AVEC DES SOLUTIONS SUR MESURE» LE CREDIT FONCIER EST CAPABLE DE : Proposer des financements du court terme au très long terme Structurer des financements pour optimiser la rentabilité de vos projets Concevoir et gérer des montages contractuels complexes pour tous types de projets et d actifs 7

8 Optimiser ses investissements

9 Une offre adaptée a chaque profil investisseur INVESTISSEURS IMMOBILIERS ET ÉQUIPEMENTS PUBLICS Investisseurs institutionnels : Foncières SIIC, Cies d Assurance, Caisses de retraite, Mutuelles. Véhicules : OPCI/SPPICAV Besoins Offre > Actifs» Sécurisés (baux longs, bien placés, )» Rendement stable et pérenne» Durée de détention : 8-10 ans» Spécialisation des portefeuilles (bureaux, commerces, hôtellerie, santé) > Besoins» Effet de levier : 40% de LTV (loan to value)» Valeur résiduelle : 100%» Logique de distribution des résultats > Crédit hypothécaire» Garantie hypothécaire sur un portefeuille d actifs» Prêt remboursable in-fine > Taux fixe ou variable > Structuration ad hoc

10 Une offre adaptée a chaque profil investisseur Fonds d investissement : souvent anglo-saxons Véhicules : Luxco Besoins > Actifs» Logique «opportuniste»» Logique de création de valeur : acquérir des immeubles à rénover et restructurer pour les revendre» Bureaux, commerces, logistique» Durée de détention : 5-7 ans» Spécialisation des portefeuilles (bureaux, commerces, hôtellerie, santé) > Besoins» Effet de levier : 60% de LTV (loan to value)» Valeur résiduelle : 100% INVESTISSEURS IMMOBILIERS ET ÉQUIPEMENTS PUBLICS Offre > Crédit hypothécaire» Garantie hypothécaire sur l actif» Prêt remboursable in-fine > Taux fixe ou variable > Validation de la stratégie immobilière > Structuration ad hoc

11 Une offre adaptée a chaque profil investisseur Investisseurs privés et utilisateurs : familyoffice, entreprises Actifs banalisés : bureaux, commerces, entrepôts > Actifs» Logique patrimoniale» Spécialisés par classe d actifs» Durée de détention : 15 ans > Besoins Besoins» Financements long terme amortissable» Durée longue >10 ans» Effet de levier maximal» Problématique fiscale INVESTISSEURS IMMOBILIERS ET ÉQUIPEMENTS PUBLICS > Crédit hypothécaire» Durée : ans» LTV (loanto value) 70% > Crédit bail immobilier» Durée ans Double Offre» LTV (loan to value) >80%

12 Investisseurs privés utilisateurs focus crédit bail INVESTISSEURS IMMOBILIERS ET ÉQUIPEMENTS PUBLICS > Solution pour :» Financer des projets neufs / en construction» Financer des actifs à repositionner immédiatement ou dans le temps Si immédiat : Le lease-back permet de dégager la trésorerie affectée à la couverture financière de la phase «travaux» Dans le temps : Un avenant au contrat d origine permet de financer les adaptations de l immeuble aux évolutions» Financer des projets comprenant acquisition + rénovation lourde > Avantages :» Déductibilité de 100% des loyers y compris quote-part calculée sur l avance-preneur - Régime général» Exception pour immeuble de bureaux en IDF. Ce régime s applique aux immeubles assujettis à la «taxe sur les bureaux en Ile-de-France» et achevés depuis le 31 décembre Les amortissements inclus dans les loyers de crédit-bail ne sont fiscalement déductibles qu à concurrence de ceux que le crédit-preneur pratiquerait s il était propriétaire de l immeuble. Il est ainsi placé dans la même situation que s il avait financé son investissement par un prêt à long terme.» Immeuble amorti à 100% sur la durée du contrat sauf quote-part afférente au terrain (impact sur les dernières redevances)» Report du paiement des impôts au moment de la levée d option). En contrepartie de l avantage dont il a bénéficié, le crédit-preneur doit, lors de la levée d option, réintégrer fiscalement la différence entre l amortissement de la construction effectué dans le cadre du crédit-bail et celui qu il aurait pratiqué s il avait été propriétaire de l immeuble depuis l origine(«suramortissement»).» Impact positif de l avance-preneur dans le compte de résultat et sur la trésorerie» Courbe d amortissement adaptée au projet

13 Direction du développement Document réservé exclusivement aux Professionnels. Ce document à destination exclusive de professionnels, a été établi à titre informatif, il n a pas de valeur contractuelle. Les produits, activités et services présentés le sont à titre informatif sous réserve d étude de votre dossier par le Crédit Foncier et/ou ses filiales. Ce document a été rédigé conformément à la réglementation en vigueur au moment de son impression. Toute reproduction même partielle ou exploitation du document est subordonné à l autorisation préalable du Crédit Foncier. Crédit Foncier de France Société anonyme au capital de ,80 Siège social : 19, rue des Capucines Paris - Bureaux et correspondance : 4, quai de Bercy, CharentonCedex RCS Paris n Intermédiaire d assurance inscrit à l ORIAS sous le n // 01/2016 // Direction Du Développement

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