IV Forum des Assurances d Alger Réforme dans les assurances : plus de rigueur au service de la société

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1 IV Forum des Assurances d Alger Réforme dans les assurances : plus de rigueur au service de la société L assurance vie : une composante épargne et une composante risque, L impact des nouveaux produits R. De Leers, Actuaire Association Royale des Actuaires Belges K. Zerrouki, Actuaire Université 1

2 Eléments de la problématique proposé Selon Swiss Re, en 2004 : L encaissement mondial du secteur des assurances: 3244 milliards USD, dont 1849 milliards USD en vie et 1395 milliards USD en non vie. l assurance vie a changé : de couverture décès => l épargne retraite. Nous retiendrons de l état des lieux de la branche vie, la prépondérance de la composante épargne des produits vie soulignée par l ensemble des analystes des marchés de l assurance. 2

3 Pourquoi? En Algérie la problématique du développement de l assurance vie s est jusqu à présent identifiée à la question sociologique et à celle du niveau de revenu. Elle n a pas intégré les mutations intervenues dans l offre de produits ainsi que dans la nouvelle orientation épargne de la branche. C est à cette question,que nous tenterons de répondre dans notre exposé organisé comme suit : 3

4 Plan de travail I. Qu est-ce qu un produit vie? I.1 La définition I.2 l approche technique I.3 La décomposition de la prime : prime de risque, prime épargne II. Les marchés en assurances vie II.1 Les conditions de viabilité II.2 L assurance vie en Algérie III. Les types de produits 1. Les produits classiques 2. Les nouveaux produits: produits universelles et produits unités de compte 3. L apport des nouveaux produits Exemples Plan de retraite et Plan d éducation IV. Conclusion 4

5 I.Qu est-ce qu un produit vie? I.1 La définition L assurance vie moderne garantit le versement (sous différentes formes, capital ou rentes) soit à l assuré souscripteur un capital à l échéance du contrat soit aux bénéficiaires désignés en cas de décès. Elle apporte aussi de nombreuses possibilités de souplesse au cours du contrat (avances, retraits partiels, gage pour un prêt). Quatre grandes catégories : Les assurances décès fondés sur la règle de stipulation pour autrui d un capital aliéné (au profit d un bénéficiaire déterminé) qui sont déterminées pour la protection des siens ou la transmission dynastique Les assurances en cas de vie ou anuité a priori non transmissibles qui ont pour vocation première de constituer un complément de retraites se rapprochant le plus de la rente viagère Les assurances mixtes qui couvrent alternativement les deux risques précédents. Les produits d épargne assurance proprement dit (PEP, bon de capitalisation nominatif ) qui s apparentte d avantage à des placements 5

6 I.2 L approche technique But de l assurance L assurance a pour but de répartir suivant des règles équitables entre un ensemble de personnes exposées à un même risque le dommage causé à une partie de ces personnes. Le principe d équivalence détermination d une cotisation individuelle par groupe de risques homogènes de telle sorte que la somme des cotisations individuelles les = la somme des indemnités présumées La tarification - le taux d intérêt - la table de mortalité 6

7 I. 3 La décomposition de la prime pure : prime de risque, prime épargne Considérons une assurance mixte de capital unitaire et écrivons la formule de la récurrence de la réserve mathématique. Soient : t V X : réserve en t A 1 X+t, 1 : prime unique pure d une assurance décès destinée à couvrir le payement de 1 DA au décès de l assuré s il se produit avant une année. 1E X+t : prime unique pure d un capital différé payable à l âge x+t+1 si l assuré est en vie l x+t : nombre de personnes d âge x+t u = 1+ i : facteur de capitalisation et i = le taux d intérêt technique v = 1 / 1+i : facteur d actualisation P x+t = probabilité pour une personne d âge x + t de vivre jusqu à l âge x 7

8 l x+ + t + 1 t+1 V X = ( t V X + P -A 1 X+t, 1 ) l x+t u La réserve mathématique en t+1 est égale la somme de la réserve et de la prime à l instant t, moins la prime d assurance décès,capitalisée isée pendant une année. On sait que : l x+ + t + 1 / l x+t = P x+t : x+t et x+t+1 x+t : probabilité de rester vivant entre l âge 1 E x+t = P x+t * v 1- P X+T = q x+t : probabilité de décéder entre l âge x+t et x+t+1 Alors t+1 V X v - t+1 V X v ( 1- P X+T ) = ( t V X + P- A 1 X+t ) 8

9 Après calcul, on obtient l expression de la prime pure décomposée comme suit : ( t+1 V X v - t V X ) + A 1 X+t, 1 ( 1- v 1/2 t+1v X ) = P [ ] [ ] Prime d épargne Prime de risque P E, t +1 P R, t+1 Cette démonstration justifie la terminologie de prime d épargne: le capital vie est constitué progressivement, il n est atteint qu à l échéance. L interprétation de la prime de risque est aussi claire. au milieu de l année, la compagnie dispose de v 1/2 t+1v X. En cas de décès, elle doit payer 1 Da. La différence 1 - v 1/2 t+1v X est le risque pour l année t, couvert par une assurance temporaire d un an. Comme la réserve mathématique s accroît, le capital risque diminue. 9

10 II. Les marchés en assurances vie II.1 Les conditions de viabilité d un marché d assurances universel L existence d un marché financier dynamique Un régime de retraite public du type juste milieu Un cadre juridique et réglementaire adéquat Un pouvoir d achat suffisant Une stabilité monétaire Des régimes fiscaux en faveur de l assurance vie Des ressources humaines qualifiés 10

11 II. 2 L assurance vie en Algérie : Etat des lieux, analyse et comparaison internationale Taux de pénétration de l assurance vie est négligeable en Algérie. Région: l Egypte et le Maroc affichent des taux de pénétration supérieurs à ceux de l Algérie. l Afrique du Sud avec le taux de pénétration le plus élevé au monde est (11,4% du PIB). Dans ce pays, il y a des assureurs vie qui s'adressent uniquement à une clientèle à bas revenu. On y considère que le segment des bas revenus est un marché clé qui présente le plus fort potentiel de croissance pour les assureurs vie dans les années à venir. 11

12 Le tableau ci-dessous présente des chiffres précis pour les principaux marchés de l Afrique du Nord en 2003 : indicateurs Pays MAROC Primes 2003 en million de US $ 1288 Part de la branche vie 28% Prime par habitant US$ 42,8 RNB par habitant en US $ 1330 EGYPTE ,7% TUNISIE 456 8,7% 45, ALGERIE 399 3,7% 12, Source: Banque Africaine de Développement La variable «revenu» est loin d expliquer les mauvaises performances de la branche en Algérie 12

13 Pourquoi donc les assurances de personnes et plus particulièrement l assurance vie ne démarrent pas en Algérie? l absence d un marché financier dynamique. Un taux de bancarisation faible Un marché obligataire dominé par des émissions du secteur étatique le nombre négligeable de titres cotés en bourse Bref! un assureur vie aurait du mal à placer ses fonds dans des instruments sûrs, liquides et rentables en Algérie! Il s y ajoute également un régime de retraite public qui promet des prestations généreuses n incitant pas réellement à l épargne à long terme. 13

14 III.Les types de produits III 1.Les produits classiques Principes de base d une assurance classique : Le taux de prime est fonction de l âge à l émission du contrat, de la durée de l assurance, de la durée de paiement de prime, du type d'assurance Prime commerciale = taux de prime * Capital assuré Remarque: garantie tarifaire pendant la durée du contrat Principaux produits classiques: temporaire décès, vie entière, capital différé, mixte, annuité, 14

15 Points faibles/forts des produits classiques Points faibles des assurances classiques point de vue du consommateur: i. le manque de transparence ii. le manque de flexibilité iii. la rentabilité plutôt réduite Points forts des assurances classiques point de vue du consommateur: i. des produits facile à comprendre ii. des prestations assurées garanties Application en Afrique et au Moyen Orient: - mixte, capital différé, vie entière: en voie de disparition (exception: les assureurs nationaux publics et privés en Egypte) - Temporaire décès: credit life, credit card & group life en forte progression 15

16 III. 3 Les nouveaux produits Les produits universels Produits jeunes (1979+) Concept de base: le client paie quand il veut, ce qu il veut. Il choisit le capital décès qu il veut, le modifie. Il retire de l argent. Il ajoute/annule des garanties complémentaires. produit extrêmement flexible. Il n y a pas de relation fixe entre la prime et le capital Produit transparent pour le client Points forts / Points faibles Produit phare au Moyen Orient, au pays du Golfe, en Afrique de l Ouest, en Afrique du Sud,.. Grandes caractéristiques des produits universels Flexibilité et transparence 16

17 III.2 Les nouveaux produits Les produits unités de compte Produits récents avec succès encore plus récent Produits sans garantie d intérêt technique produits islamiques En sus des caractéristiques des produits universels, une flexibilité lité dans les supports d investissement pour le client MAIS! Le risque d investissement est assumé par le client Points faibles / points forts Produit phare dans la bancassurance en Egypte 17

18 III.3 L apport des nouveaux produits Pourquoi les produits classiques déçoivent le client d aujourd hui? ui? Tout est fixé à la souscription et les changements en cours de route sont désavantageux pour le client Les attentes des nouveaux consommateurs : La sécurité et le rendement La flexibilité La transparence Exemples : Plan de retraite et Plan d éducation 18

19 Offre pour plan de retraite Age de l assuré à la date d effet: 30 Durée du contrat: 35 Prime annuelle: DA Capital décès : DA Fréquence de paiement: mensuel Capital retraite garanti: DA Le tableau ci-dessous présente l évolution de l épargne garantie accumulée et des projections de l épargne accumulée tenant compte de la participation tion bénéficiaire. Fin de l année d assur ance Age de l assuré Epargne garantie accumulée (3,5%) Epargne augmentée de la PB Rend. Total 6% Epargne augmentée de la PB Rend. Total = 8%

20 Offre pour plan d éducation Age du père: 30 Age de l enfant: 0 Cotisation annuelle: DA Capital garanti à l enfant à l âge de 21 ans: DA Paiement mensuel Couverture : exonération de primes en cas de décès du père avant expiration du contrat Le tableau ci-dessous présente l évolution de l épargne garantie accumulée et des projections de l épargne accumulée tenant compte de la participation bénéficiaire. Fin de l année de l assurance Age de l assuré Age de l enfant bénéficiaire Epargne garantie accumulée (3,5%) Epargne augmentée de la PB Rend. Total 6% Epargne augemntée de la PB Rend. Total = 8%

21 Conclusion Accent sur l épargne dans le développement de nouveaux produits flexibles et transparents Mais! Développement de la branche vie dépend de facteurs d ordre socio- économique Appel à la création d un marché financier pour soutenir les assureurs et les clients 21

22 Nous Vous Remercions De Votre Attention 22