LA RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE

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1 LA RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE Freddy Van Den Spiegel Professeur - VUB - Vlerick - Febelfin Academy

2 LA RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE Specificitée du bilan et P&L des banques

3 BILAN SIMPLIFIE ACTIF PASSIF Cash et actifs liquides Fonds propres Prêts Dépôts Portefeuille Trading Wholesale funding

4 STRUCTURE DES REVENUES BANCAIRES Revenu provient de: Marge d intérêt Intérêts recus des prêts intérêt payé aux dépôts et autres Risque de crédit, risque d intérêt, risque de liquidité, risque opérationnel Commission Revenu de services financiers(payements, titres) Risque opérationnel Transactions financières (demande de clients et pour compte propre) Risque de marché

5 Specificité de bilan bancaire et P&L Règles comptable banking book versus trading book Règles comptables de couverture

6 RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE Specificitée du bilan et P&L des banques Principes de l ancien règlement micro prudentiel

7 Principes de l ancien règlement micro prudentiel Règles générales de gouvernance l accent sur la solvabilité et la liquidité

8 Règlement micro prudentiel. Noyau est solvabilité et liquidité assez de capitaux propres pour absorber les pertes sans mettre en danger les dépôts des liquidités suffisantes pour rembourser les dépôts à tout moment

9 BILAN SIMPLIFIE ACTIF PASSIF Cash et actifs liquides Fonds propres Prêts Dépôts Portefeuille Trading Wholesale funding

10 RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE Specificitée du bilan et P&L des banques Principes de l ancien règlement micro prudentiel Solvabilité selon Basel I - II

11 Principes de l ancien règlement micro prudentiel Règles générales de gouvernance l accent sur la solvabilité et la liquidité Solvabilité selon Basel I - II

12 Règlement/contrôle micro-prudentiel Un exemple : besoins des capitaux propres pour un portefeuille TYPE DE PRÊT MONTANT POID DU RISQUE RWA Obligations d État % Prêts hypothécaires % 1500 Prêts à l investissement % Risque pondéré 3500 Besoins de fonds propres: 3500 x 8% = 280 (RWA: risk weighted assets)

13 Principes de l ancien règlement micro prudentiel Règles générales de gouvernance l accent sur la solvabilité et la liquidité Solvabilité selon Basel I Règles de liquidité: à décider au niveau national

14 RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE Specificitée du bilan et P&L des banques Principes de l ancien règlement micro prudentiel Les nouvelles règles depuis 2008

15 Règlement/contrôle micro-prudentiel Bâle I était rapidement obsolète en raison du développement de nouveaux produits financiers : les catégories de risque défini ne représentent plus les risques réels Risque de crédit était plus complexe avec les nouveaux produits financiers dérivés (options, futures) et d autres opérations hors bilan Bâle II (2004) est une révision de Bâle I et a été implémenté en UE par le CRD et CRR (directive sur les exigences fonds propres européen), en vigueur en 2008

16 Règlement/contrôle micro-prudentiel Objectifs de Bâle II - Renforcer le système bancaire et le rendre plus stable. Banques doivent calculer eux-mêmes leurs exigences de fonds propres. - Promouvoir la gestion des risques et en particulier le risque de crédit, risque opérationnel et risque de marché. - Plus de transparence, ce qui devrait permettre aux opérateurs de marché d évaluer mieux les risques et les exigences de fonds propres(discipline de marché) - Résultat espéré : une plus grande stabilité, plus de discrimination entre les bons et les mauvais emprunteurs, prix basé sur le risque estimé.

17 Basel II in a nutshell Pillar I : Minimum Capital Requirement Credit risk - securitisation - mitigation Operational Risk Market risk Pillar II : Supervisory Review Four key principles for review Pillar III : Market Discipline Disclosure Requirements -Adequate capital to support all the risks - Encourage banks to develop and use better risk management techniques

18 EXPERIENCES AVEC BAZEL II Depuis la crise (mais aussi déjà avant) Bâle II a été critiquée: Surtout basées sur des modèles, qui rend l approche «mécanique», un danger lorsque modèles échouerait (ce qui est arrivé) Certains risques comme le risque de liquidité sont ignorés. Pro-cyclicalité Étant donné que les risques statistiques augmenteront dans les mauvais moments et diminueront dans les bons moments, Etant donné que les fonds propres augmentent dans un climat économique positif et baissent en temps difficile Ce qui peut entraîner des bulles et au resserrement du crédit en période de récession. Par conséquence, Bazel II à été revue complètement après la crise de 2008

19 RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE Specificitée du bilan et P&L des banques Principes de l ancien règlement micro prudentiel Solvabilité selon Basel I II Nouvelles règles depuis 2009: Basel III

20 Bazel III Exigences de fonds propres

21 Bazel III Exigences de fonds propres LA FORMULE DE BASE RESTE: FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL

22 Bazel III Exigences de fonds propres LA FORMULE DE BASE RESTE: Mais nouvelle définition de capital réglementaire : beaucoup plus stricte FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL

23 NOUVELLE DÉFINITION DU CAPITAL ET STRUCTURE DU CAPITAL Accent sur les fonds propres pur Définition plus stricte du «Complémentaire» Tier 1 capital Pourcentage accepté est réduit En principe perpétuel et sans incitant au remboursement anticipé Absorption de pertes incontestable. Restrictif pour les produit innovatif. Rôle de Tier2 réduit. Uniquement pour gone concern

24 Impact estimé parbcbs/eba. Certains banques perdent jusqu à 60% de leurs fonds propres réglementaire En moyenne, les banques Européennes perdent 30%.

25 Bazel III Exigences de fonds propres La formule de base reste Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital Évaluation des risques plus stricte

26 Bazel III Exigences de fonds propres LA FORMULE DE BASE RESTE: FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL

27 Bazel III Kapitaalvereisten La formule de base reste nouvelle définition du capital des règles plus strictes sur mesure de risque, évaluation du risque «à travers le cycle» risque du portefeuille de négociation risque des titrisations complexes

28 Bazel III Exigences de fonds propres Exigences de fonds propres Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital Évaluation des risques plus stricte Ratio de fonds propres plus élevé

29 Bazel III Exigences de fonds propres LA FORMULE DE BASE RESTE: FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL

30 Bazel III Exigences de fonds propres La formule de base reste Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital Évaluation des risques plus stricte Ratio de fonds propres plus élevé Capital conservation buffer Réserve de fonds propres anti-cycliques Fonds propres supplémentaires pour banques systémiques

31 Bazel III Exigences de fonds propres La formule de base reste Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital Évaluation des risques plus stricte Ratio de fonds propres plus élevé En plus un ratio de levier: Fonds propres au moins 3% du total de actifs

32 Bazel III Exigences de fonds propres La formule de base reste Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital Évaluation des risques plus stricte Ratio de fonds propres plus élevé En plus un ratio de levier: Fonds propres au moins 3% du total de actifs Implémentation dans le temps

33 BCBS 12 September 2010 Capital requirements: gradual increase until ,625 1,25 1,875 2, ,5 2, ,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1, ,5 4 4,5 4,5 4,5 4,5 4, Now From 2019 Minimum Common equities Tier 1 Other Tier 1 Other capital Capital conservation buffer (also common equities)

34 Bazel III Exigences de fonds propres Exigences de liquidité

35 Bazel III Exigences de liquidité Nouveau concept pour Bâle Capacité réduite de transformation de maturité, impact sur la rentabilité et la disponibilité de crédit long terme Ratio LCR à 1 mois Ratio NSFR à un an Règles provisoires

36 RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE Specificitée du bilan et P&L des banques Principes de l ancien règlement micro prudentiel Solvabilité selon Basel I II Nouvelles règles depuis 2009: Bazel III Comment les banque Belges ont changées

37 MOINS DE LEVIER 37

38 SECTEUR BANCAIRE RELATIVEMENT PETIT 38

39 MOINS D ACTIVITE DE MARCHE Evolution financial assets held for trading and derivatives (in billions EUR) ,2 281,4 164,6 174,4 197,9 130,9 77,6 86,6 62,6 67,4 Sum of Financial assets held for trading (bill ) 39

40 SURTOUT DES ACTIVITES BELGES 40

41 CROISSANCE CONTINUE DU PORTEFEUILLE CREDIT BELGE Increase in % (end 2007 May 2016) Increase in absolute amounts (end 2007 May 2016) Outstanding volume (end May 2016) Loans to Belgian authorities % + 17,009 85,797 Loans to Belgian households (mainly mortgage loans) % + 63, ,941 Loans to Belgian non-financial companies % + 22, ,038 Total loans to non-financial sectors % + 103, ,776 Source: Febelfin-calculations on NBB data 41

42 FORTE CROISSANCE DU CREDIT HYPOTHECAIRE Mortgage flow (FSMA) 42

43 RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE Specificitée du bilan et P&L des banques Principes de l ancien règlement micro prudentiel Solvabilité selon Basel I II Nouvelles règles depuis 2009: Bazel III Comment les banque Belges ont changées Impact sur la rentabilité

44 THE OLD REGULATION OWN CAPITAL 50 BALANCE SHEET TOTAL GROSS INCOME 21 COSTS -14 RESULT BEFORE TAX 7 NET RESULT AFTER TAKS (30%) 5 RETURN ON EQUITY 10% DIVIDEND 4% RETAINED EARNINGS 6% THE BANK IS WELL CAPITALISED AND PROFITABLE

45 OLD REGULATION NEW REGULATION OWN CAPITAL BALANCE SHEET TOTAL GROSS INCOME 21 COSTS -14 RESULT BEFORE TAX 7 CAPITAL HAS TO INCREASE WITH 30% (cfr Belgian banks) NET RESULT AFTER TAX (30%) 5 RETURN ON EQUITY 10% DIVIDEND 4% RETAINED EARNINGS 6%

46 OLD REGULATION NEW REGULATION OWN CAPITAL BALANCE SHEET TOTAL GROSS INCOME 21 COSTS -14 RESULT BEFORE TAX 7 NET RESULT AFTER TAX (30%) 5 RETURN ON EQUITY 10% Bank must deleverage the balance sheet with 30% (cfr. Belgian banks) DIVIDEND 4% RETAINED EARNINGS 6%

47 OLD REGULATION NEW REGULATION OWN CAPITAL BALANCE SHEET TOTAL GROSS INCOME 21 14,7 COSTS -14 RESULT BEFORE TAX 7 NET RESULT AFTER TAX (30%) 5 RETURN ON EQUITY 10% DIVIDEND 4% Income comes down In line with balance sheet size because of less activities RETAINED EARNINGS 6%

48 OLD REGULATION NEW REGULATION OWN CAPITAL BALANCE SHEET TOTAL GROSS INCOME 21 14,7 COSTS ,2 RESULT BEFORE TAX 7 NET RESULT AFTER TAKS (30%) 5 RETURN ON EQUITY 10% DIVIDEND 4% Cost come down but only with 20% because of fixed costs RETAINED EARNINGS 6%

49 OLD REGULATIONNEW REGULATION OWN CAPITAL BALANCE SHEET TOTAL GROSS INCOME 21 14,7 COSTS ,2 RESULT BEFORE TAX 7 3,5 NET RESULT AFTER TAX (30%) 5 RETURN ON EQUITY 10% DIVIDEND 4% RETAINED EARNINGS 6% As a result, income before tax comes down with 50%

50 OLD REGULATIONNEW REGULATION OWN CAPITAL BALANCE SHEET TOTAL GROSS INCOME 21 14,7 COSTS ,2 RESULT BEFORE TAX 7 3,5 NET RESULT AFTER TAX (30%) 5 2,3 RETURN ON EQUITY 10% DIVIDEND 4% RETAINED EARNINGS 6% As a result, net income is down to 2,3, given additional taxes and charges

51 OLD REGULATION NEW REGULATION OWN CAPITAL BALANCE SHEET TOTAL GROSS INCOME 21 14,7 COSTS ,2 RESULT BEFORE TAX 7 3,5 NET RESULT AFTER TAX (30%) 5 2,3 RETURN ON EQUITY 10% 3,5% DIVIDEND 4% RETAINED EARNINGS 6% ROE REDUCED TO 3,5%

52 RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE Specificitée du bilan et P&L des banques Principes de l ancien règlement micro prudentiel Solvabilité selon Basel I II Nouvelles règles depuis 2009: Bazel III Comment les banque Belges ont changées Impact sur la rentabilité L impact des taux d intérêt bas

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54 IMPACT DU TAUX D INTERET BAS SUR LA RENTABILITE Marges plus bas Difficulté de créer de nouveaux produits d investissement Clients mécontents Hedging échoue

55 CONCLUSION Le nouveau règlement, ainsi que les faibles taux d intérêt amenènent les banques traditionnelles vers une rentabilité structurelle (trop) faible Impôts supplementaires rendent la situation encore plus difficile Le redressement vers une rentabilité acceptable, ainsi que la révolution digitale oblige les banque à revoir leurs activités fondamentallement Une réorganisation interne et une réduction des coûts sont inévitables, mais les services financiers risques aussi d être plus cher pour les consommateurs.

56 Merci beaucoup Freddy Van Den Spiegel Professor - VUB - Vlerick - Febelfin Academy