MANDATS DISCRÉTIONNAIRES

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1 MANDATS DISCRÉTIONNAIRES DES SOLUTIONS INDIVIDUALISÉES POUR RÉPONDRE À VOS BESOINS

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3 VOTRE CONFIANCE La confiance est à la base de toute relation que ce soit au sein de la famille, entre amis ou entre partenaires. Notre objectif consiste à développer pour vous des solutions de mandats individuels, orientées vers l avenir, et à générer des résultats d investissement durables. Nous sommes passionnés par notre travail et privilégions une approche très personnelle Care, Passion, Excellence. Nous nous concentrons sur notre savoir-faire: prendre soin de notre clientèle privée, et cela, depuis 125 ans. Emprunts de cette tradition, nous vous accompagnons, vous et votre famille, de génération en génération, en nous efforçant de vous conseiller au plus près de vos besoins et exigences, en mettant à votre disposition notre expérience et notre réseau mondial. Notre base financière solide nous rend indépendants. Feuilletez cette brochure et familiarisez-vous avec Julius Baer, un partenaire digne de confiance et garant de qualité pour les mandats discrétionnaires. La confiance est à la base de tout. 3

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5 NOS MANDATS DISCRÉTIONNAIRES FOCALISÉS SUR VOUS ET VOS BESOINS Vos besoins sont au centre de notre offre. C est pourquoi nous commençons par discuter avec vous de votre situation personnelle, de vos objectifs financiers ainsi que de votre tolérance au risque. Pour cela, nous vous questionnons et vous écoutons attentivement, afin de mieux vous connaître. C est seulement ainsi que votre conseiller à la clientèle pourra définir avec vous une stratégie d investissement qui réponde à vos besoins. VOUS AVEZ LE CHOIX Nous vous offrons les solutions les mieux adaptées à vos besoins. Nous mettons à votre disposition une vaste palette de mandats avec diverses stratégies d investissement et monnaies de référence. Nos solutions no vatrices se basent sur nos principes d investissement dynamiques et sur une plate-forme de produits ouver te, ce qui nous permet d offrir des solutions d investissement de prestataires externes en plus des nôtres. VOTRE ESPACE DE LIBERTÉ En nous confiant la gestion de votre patrimoine, vous bénéficiez de notre savoir-faire, de notre expérience et de nos services de haute qualité. Vous êtes alors libéré de la contrainte de prendre en permanence des décisions d investissement et ainsi gagnez du temps. VOUS ÊTES INFORMÉ Nos rapports de gestion vous informent de manière claire et transparente de la situation et de l évolution de votre portefeuille. Par ailleurs, nous revoyons régulièrement avec vous votre stratégie et nous nous assurons qu elle corresponde toujours à votre situation, à vos attentes et à vos objectifs. S ils devaient évoluer, nous adapterions la stratégie en conséquence. NOUS EN SOMMES FIERS Julius Baer a remporté de nombreux prix et distinctions. Des jurys indépendants issus du monde de la finance reconnaissent ainsi l excellence des services proposés à nos clients. Vous trouverez toutes les distinctions sur notre site Internet: juliusbaer.com/awards 5

6 NOS PRINCIPES D INVESTISSEMENT: UNE APPROCHE ACTIVE S AVÈRE INDISPENSABLE GESTION ACTIVE DES RISQUES Avec une gestion active des risques, nous entendons éviter d importantes pertes en temps de crise. Nous protégeons les performances réalisées en réduisant activement et ostensiblement les risques du portefeuille. STRATÉGIE D INVESTISSEMENT RESPONSABLE Nous sélectionnons soigneusement les investissements individuels, tout en nous concentrant sur la substance, la diversification, les revenus, la croissance et l innovation. Grâce à cette stratégie d investissement solide, le portefeuille ne requiert que peu d adaptations dans un environnement de marché normal. GESTION ACTIVE DES RISQUES Pertes limitées Interventions pour gérer les risques STRATÉGIE D INVESTISSEMENT RESPONSABLE Rendement élevé Notre première priorité est de protéger et de faire prospérer vos investissements. Par expérience, nous savons qu éviter d importantes pertes sera déterminant pour surperformer à moyen terme. 6

7 ALLOCATION DYNAMIQUE DES ACTIFS Nous analysons systématiquement les différentes classes d actifs pour mettre en évidence des opportunités d investissement attractives dans le monde entier. Afin de construire un portefeuille robuste, nous privilégions la substance. Les études et les opinions des analystes de nos centres de recherche à Zurich, Francfort, Londres, Hongkong et Singapour complètent également nos compétences d investissement globales. Marché + ALLOCATION DYNAMIQUE DES ACTIFS Rendement accru Chacun de nos portefeuilles d in vestissements est suivi et géré en permanence par des spécialistes en investissement ex périmentés qui intègrent notre vision globale à votre portefeuille.

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9 NOS CLIENTS SONT UNIQUES, NOS MANDATS DISCRÉTIONNAIRES LE SONT ÉGALEMENT Revenu Objectif d investissement Croissance Mandats à classes d actifs multiples Premium Multi-Manager Biais régional Revenu Équilibré Croissance Mandats à classe d actifs unique Développement durable Obligations Défensif Dynamique Asie Global Excellence Solutions sur mesure Actions Special Value Asie Fonds Fonds stratégiques Julius Baer Les produits et services offerts dépendent du domicile du client et de celui de l entité juridique de Julius Baer. Nous vous proposons un investissement solide dans l avenir. 9

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11 NOS MANDATS DISCRÉTIONNAIRES POUR VOTRE RESSOURCE LA PLUS IMPORTANTE: LE TEMPS La recherche de l excellence est à la base de la construction de tous nos mandats. Ainsi, nous sélectionnons les meilleurs dans chaque catégorie c est ce que nous appelons l approche «best-in-class». MANDATS À CLASSES D ACTIFS MULTIPLES Ce sont des mandats largement diversifiés, gérés activement au travers d une vaste palette d investissements. Notre stratégie d investissement solide nous permet de cibler des rendements robustes. A cette fin, nous nous appuyons sur l approche d investissement globale de Julius Baer et une gestion active des risques. MANDATS À CLASSE D ACTIFS UNIQUE Ces mandats peuvent convenir aux clients qui favorisent une classe d actifs bien spécifique. Selon le type de mandat, les investissements se feront essentiellement en obligations ou en actions. SOLUTIONS SUR MESURE Ces solutions peuvent convenir aux clients qui souhaitent fixer des paramètres d investissement spécifiques en matière de classes d actifs, de régions et de secteurs. PRODUITS EXEMPTS DE RÉTROCESSION Selon les besoins et les désirs des clients, nous proposons également nos mandats sans rétrocession. Cette solution complète ainsi notre gamme discrétionnaire. Nous vous offrons une large palette de mandats avec différentes caractéristiques, stratégies, instruments et monnaies de référence. 11

12 NOS MANDATS À CLASSES D ACTIFS MULTIPLES ADAPTÉS À VOTRE PROFIL D INVESTISSEMENT Les mandats à classes d actifs multiples sont des solutions d investissement mixtes, largement diversifiées. Le succès de l investissement dépend essentiel lement de trois facteurs: nos principes d investissement, les connaissances et l expérience de nos spécialistes dans le monde entier, des investissements transparents et compréhensibles. Ainsi, nous vous proposons trois options, chacune avec différents risques et objectifs de rendement. REVENU Avec la stratégie d investissement Revenu, vous visez à générer des rendements réguliers issus essentiellement d intérêts. Cette stratégie peut vous convenir si vous souhaitez une croissance stable et des gains en capital limités pour vos actifs avec un risque modéré. CROISSANCE Avec la stratégie d investissement Croissance, vous visez une augmentation du capital à long terme. Cette stratégie d investissement peut vous convenir si vous souhaitez participer à un portefeuille orienté vers la croissance et que vous êtes prêt à accepter de plus grandes fluctuations de vos avoirs. ÉQUILIBRÉ Avec la stratégie d investissement Équilibré, vous visez un équilibre entre le revenu et la croissance des avoirs à long terme, grâce à des revenus réguliers issus d intérêts et de dividendes ainsi que des gains en capital provenant de ventes. Vous devez pouvoir tolérer des fluctuations moyennes de vos avoirs. Le choix est le vôtre. Nous vous offrons trois stratégies d investissement différentes en fonction de vos objectifs d investisse ment et de votre tolérance au risque. 12

13 NOS MANDATS À CLASSES D ACTIFS MULTIPLES Les mandats à classes d actifs multiples peuvent convenir aux clients qui cherchent une solution d investissement activement gérée et largement diversifiée, en fonction de leur profil de risque. La fourchette de tolérance au risque varie de modéré à supérieure à la moyenne. MANDATS PREMIUM Avec leur stratégie d investissement active, ces mandats se concentrent sur des investissements globaux de qualité largement diversifiés. Cette solution peut vous convenir si vous préférez une vaste palette de placements individuels. MANDATS BIAIS RÉGIONAL Ces mandats investissent principalement dans des placements directs avec un biais régional par exemple en Asie ou en Suisse. Nous sélectionnons avant tout des investissements traditionnels en monnaies locales. Cette solution peut vous convenir si vous accordez la priorité aux investissements régionaux plutôt que des solutions globales. MANDATS MULTI-MANAGER Ces mandats investissent exclusivement dans des fonds et/ou des produits assimilés aux fonds. Ils puisent dans un large univers de fonds d investissement, principalement de prestataires externes, sélectionnés avec soin par notre équipe de recherche en fonds. Cette solution peut vous convenir si vous souhaitez un éventail de fonds élargi. Les variantes Multi-Manager Small peuvent vous convenir si vous préférez des investissements à gestion active avec un nombre limité de produits sélectionnés. MANDATS DÉVELOPPEMENT DURABLE Ces mandats tiennent compte des aspects écologiques et sociaux ainsi que de la gouvernance d entreprise, ces critères ayant un impact sur les stratégies et les objectifs d une entreprise sur le plan du développement durable. Nous investissons dans des entreprises bien gérées qui agissent de façon responsable. Nous orientons notre sélection en actions sur des thèmes comme l efficacité énergétique, la santé et la sécurité. Cette solution vous convient si vous voulez investir de façon responsable en mettant en avant un développement durable sans pour autant négliger vos objectifs financiers. Vous avez un objectif clair. Nous vous proposons différentes solutions de mandat en fonction de l importance de vos avoirs et de vos préférences. 13

14 NOS MANDATS À CLASSE D ACTIFS UNIQUE OBLIGATIONS Les mandats orientés revenu fixe peuvent convenir aux clients avec une tolérance au risque faible à modérée qui visent avant tout à générer des revenus réguliers issus d intérêts. LE MANDAT OBLIGATIONS DÉFENSIF Ce mandat favorise les investissements directs dans des obligations de très bonne qualité dans la monnaie de référence. Les possibilités d investissement en monnaies étrangères sont placées au second plan. Ce mandat est largement diversifié et activement géré. Il se concentre sur des revenus réguliers issus d intérêts, avec des fluctuations de valeur limitées. LE MANDAT OBLIGATIONS ASIE Ce mandat investit dans des obligations émises par des entreprises et agences gouvernementales opérant en Asie et au Moyen-Orient. L univers d investissement comprend des obligations de divers secteurs, libellées majoritairement en monnaies fortes comme le dollar américain mais aussi, accessoirement, en monnaies locales. LE MANDAT OBLIGATIONS DYNAMIQUE Ce mandat investit dans un large éventail de placements à revenu fixe, dont des obligations convertibles et à haut rendement. Le portefeuille peut être complété par une combinaison d investissements alternatifs tels que les fonds de placement non-traditionnels, des matières premières et des métaux précieux. L univers d investissement ainsi élargi limite la corrélation au cycle des taux d intérêt. L investisseur doit pouvoir tolérer des fluctuations de son capital. Les mandats orientés revenu fixe investissent exclusivement ou principalement dans des obligations, avec l objec - tif de générer des revenus réguliers. 14

15 NOS MANDATS À CLASSE D ACTIFS UNIQUE ACTIONS Les clients qui choisissent ces mandats sont prêts à tolérer des fluctuations relativement importantes de leurs avoirs. Nous recommandons donc un horizon d investissement à long terme. LE MANDAT ACTIONS GLOBAL EXCELLENCE Ce mandat investit dans un portefeuille global composé d actions de premier ordre. Nous sélectionnons des actions qui affichent une croissance stable de leurs revenus sur le long terme, des marges bénéficiaires importantes et une structure de bilan saine. LE MANDAT ACTIONS ASIE Ce mandat investit dans un portefeuille d actions se focalisant sur des placements directs dans des entreprises de pays asiatiques à forte croissance. Le portefeuille com prend également des entreprises de petite et moyenne capitalisation. LE MANDAT ACTIONS SPECIAL VALUE Ce mandat investit dans un portefeuille global d entreprises décotées qui ont un bilan sain et de bonnes perspectives pour atteindre une croissance opérationnelle, et ainsi générer une plus-value en capital sur le moyen terme. Les mandats orientés actions investissent exclusivement ou principalement dans des actions avec l objectif de réaliser une croissance progressive du capital. 15

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17 OFFRIR DES SOLUTIONS SUR MESURE POUR VOS BESOINS INDIVIDUELS Dans les mandats sur mesure, nous distinguons les offres suivantes: les mandats avec des restrictions d investissement, les solutions de mandats combinés, les solutions pour personnes à patrimoine très élevé (UHNWI). Pour tous les mandats sur mesure, nous proposons, sur demande, des entrevues régulières avec votre spécia - liste en placement, des revues de portefeuilles et un service de haute qualité. LES SOLUTIONS DE MANDATS COMBINÉS Nos mandats combinés se composent d un investissement de base et d investissements satellites. Ils vous permettent de bénéficier de l expérience de nos spécialistes sur diverses classes d actifs, tout en continuant de suivre l allocation des actifs et l approche d investissement de Julius Baer. La combinaison de mandats et de fonds conduit à une solution globale qui correspond à votre tolérance au risque et à vos attentes de rendement. LES MANDATS AVEC DES RESTRICTIONS D INVESTISSEMENT Si vous le souhaitez, vous pouvez personnaliser votre mandat en allouant une pondération différente pour chaque classe d actifs, attribuant une pondération minimale ou maximale aux différentes positions individuelles, ajoutant des thèmes ou des styles d investissement. Pour les clients qui ont des besoins d investissement et de services complémentaires et qui demandent une plus grande flexibilité. LES SOLUTIONS POUR PERSONNES À PATRIMOINE TRÈS ÉLEVÉ (UHNWI) Solutions haut de gamme offrant une grande flexibilité. Analyse et gestion des risques personnalisées qui peuvent comprendre des valeurs patrimoniales peu liquides comme de l immobilier ou une entreprise propre. Planification financière pour une réalisation optimale de vos objectifs. Utilisation de notre expertise pour créer votre solution personnalisée. Pour les Family Offices et les gérants de fortune professionnels ainsi que pour les particuliers très fortunés (UHNWI) avec des exigences supérieures en matière de services de gestion de patrimoine. Vous désirez davantage de flexibilité quand il s agit d investir vos avoirs et vous appréciez une allocation des actifs sur mesure. 17

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19 INFORMATIONS COMPLÈTES SELON VOS DÉSIRS Vous êtes régulièrement informé sur l évolution de vos actifs et sur les mouvements des marchés financiers. Vos extraits de compte et évaluations de portefeuille sont accompagnés d un rapport contenant les chiffres-clés. Par ailleurs, trimestriellement, vous recevez une lettre de notre département de gestion de portefeuille présentant notre point de vue sur l économie et les marchés financiers du trimestre précédent ainsi que nos perspectives et attentes. Nous expliquons aussi les éventuelles adaptations apportées aux différents portefeuilles. AUTRES INFORMATIONS Avez-vous d autres questions relatives à nos mandats discrétionnaires et les différentes combinaisons de mandats? N hésitez pas à contacter votre conseiller à la clientèle pour de plus amples informations concernant vos affaires financières. Nos spécialistes en placement seront heureux de répondre à toutes les questions que vous pourriez avoir sur les marchés, la politique d investissement ou sur tout autre aspect de nos services de gestion de portefeuille. 19

20 MENTIONS LÉGALES IMPORTANTES Cette publication doit être considérée comme du matériel marketing et non comme le résultat d une recherche financière indépendante; elle n est donc pas soumise aux exigences légales concernant l indépendance de la recherche financière. Les informations et opinions contenues dans la présente publication sont présentées par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, à la date de mise sous presse et peuvent être modifiées sans préavis. La présente publication est distribuée à des fins d information uniquement et ne saurait constituer ni une offre ou une recommandation, ni une invitation de la part ou au nom de Julius Baer à effectuer des investissements. Les opinions et commentaires reflètent le point de vue actuel des auteurs et ne coïncident pas nécessairement avec ceux d autres entités de Julius Baer ou d autres établissements tiers. Les services et/ou produits dont il est question dans la présente publication peuvent ne pas s adresser à tous les destinataires et peuvent ne pas être accessibles dans tous les pays. Les clients de Julius Baer sont invités à prendre contact avec l entité Julius Baer locale afin d être informés sur les services et/ou produits disponibles dans le pays concerné. La présente publication a été élaborée sans tenir compte des objectifs, de la situation financière ou des besoins d un investisseur particulier. Avant de conclure une transaction, les investisseurs sont donc invités à étudier son adéquation avec leur situation personnelle et leurs objectifs propres. Le client ne devrait effectuer un investissement, une opération de négoce ou prendre toute autre décision qu après avoir attentivement lu la term sheet (termes et conditions), l accord de souscription, le mémorandum d information, le prospectus pertinent ou tout autre document d offre lié à l émission des titres ou d autres instruments financiers. Aucun élément de la présente publication ne constitue un avis en matière de placement ou un avis de nature juridique, comp - table ou fiscale, ni n affirme qu un investissement ou une stratégie conviennent ou sont adaptés à la situation particulière d un investisseur ou encore constituent une recommandation personnelle vis-à-vis d un investisseur particulier. Julius Baer recommande à tout investisseur d évaluer en toute indépendance, avec l aide d un conseiller professionnel, les risques financiers spécifiques ainsi que les conséquences encourues sur les plans juridique, réglementaire, fiscal, comptable et en termes de crédit. La performance passée ne saurait servir d indicateur fiable quant aux résultats futurs. De même, les prévisions de performance ne sauraient servir d indicateur fiable de la performance future. Il se peut que l investisseur ne retrouve pas l intégralité des montants investis. Bien que les données et informations contenues dans la présente publication proviennent de sources réputées fiables, aucune assurance quant à leur exactitude ou à leur exhaustivité n est donnée. Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, ses filiales et ses sociétés affiliées déclinent toute responsabilité en cas de perte découlant de l utilisation de la présente publication. La présente publication pourra uniquement être distribuée dans les pays où sa distribution est autorisée par la loi. Cette publication ne s adresse pas aux personnes se trouvant dans toute juridiction où, en raison de leur nationalité ou de leur résidence ou pour tout autre motif, de telles publications sont interdites. Gérants de fortune externes / conseillers financiers externes: si cette publication de marketing est fournie à un gérant de fortune externe ou à un conseiller financier externe, Julius Baer interdit expressément au gérant de fortune externe ou au conseiller financier externe de redistribuer la publication à ses clients et/ou à des tiers. À la réception d une publication de marketing, les gérants de fortune externes ou les conseillers financiers externes confirment qu ils effectueront leur propre analyse indépendante et prendront leurs propres décisions d investissement. Allemagne: Bank Julius Bär Europe AG, établissement agréé et réglementé par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), distribue auprès de ses clients cette publication élaborée par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, établissement placé en Suisse sous la surveillance de l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Ni les exigences légales concernant l indépendance de la recherche financière, ni l interdiction faite d investir avant la publication de l analyse financière ne sont applicables. Chili: cette publication a été élaborée par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, et s adresse uniquement aux destinataires visés. Dubai International Financial Centre: cette publication est distribuée par Julius Baer (Middle East) Ltd. Elle n est pas destinée à servir de référence aux particuliers et ne doit pas leur être distribuée. Veuillez noter que Julius Baer (Middle East) Ltd. n offre ses produits ou services financiers qu aux clients professionnels disposant d une expérience et de connaissances suffisantes en matière de marchés financiers, de produits ou de transactions et des risques associés. Lesdits produits et services sont exclusivement réservés aux clients professionnels satisfaisant les termes du Conduct of Business Module de la Dubai Financial Services Authority (DFSA). Julius Baer (Middle East) Ltd. est dûment agréée et soumise au contrôle de la DFSA. Emirats Arabes Unis: la présente publication a été produite par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich. Elle n est ni approuvée ni licenciée par la Banque centrale des EAU, par l Autorité des matières premières et des titres des EAU ou par quelque autre autorité des EAU. Elle est strictement privée et confidentielle et est remise, à leur demande, à un nombre limité d investisseurs privés et institutionnels sophistiqués. Elle ne doit pas être fournie ni servir de référence à un tiers. 20

21 Espagne: Julius Baer Agencia de Valores, S.A.U., établissement agréé et réglementé par la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), distribue cette publication auprès de ses clients. Les services et/ou produits importants mentionnés dans cette publication seront uniquement fournis en Espagne par une entité Julius Baer autorisée à fournir de tels services/produits en Espagne. Cette publication a été élaborée par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, établissement placé en Suisse sous la surveillance de l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Hongkong: la présente publication est distribuée à Hongkong par et pour le compte de, et est attribuable à, Banque Julius Baer & Cie SA, succursale de Hongkong, qui est titulaire d une licence bancaire complète octroyée par l autorité monétaire de Hongkong en vertu de la Banking Ordinance (Chapter 155 de la législation de Hongkong SAR). La Banque est aussi agréée en vertu de la Securities and Futures Ordinance (SFO) (Chapter 571 de la législation de Hongkong SAR) pour exercer des activités réglemen - tées de type 1 (négoce de titres), de type 4 (conseils en matière de titres) et de type 9 (gestion de fortune) sous le numéro Central Entity AUR302. La présente publication ne saurait être émise, diffusée ou distribuée à Hongkong à des personnes autres que les investisseurs professionnels (professional investors) définis dans la SFO. Le contenu de cette publication n a pas été validé par aucune autorité de régulation. Pour toute question concernant cette publication, veuillez contacter votre conseiller à la clientèle à Hongkong. Banque Julius Baer & Cie SA a son siège en Suisse à responsabilité limitée. Israël: en Israël, la présente publication est distribuée par Julius Baer Financial Services (Israel) Ltd. (JBFS), établissement agréé par la Israel Securities Authority pour fournir des services de marketing en investissement et de gestion de portefeuille. Selon la loi israélienne, le «marketing en investissement» consiste à fournir des conseils aux clients sur les avantages d un investisse - ment, la détention, l achat ou la vente de titres ou d instruments financiers lorsque la personne qui prodigue un tel conseil est associée au titre ou à l instrument financier. Etant affiliée à Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, JBFS est considérée comme étant associée à certains titres et instruments financiers pouvant être liés aux services que JBFS fournit, de sorte que toute utilisation du terme «conseil en investissement» ou une variation quelconque de celui-ci dans cette publication doit être considérée comme un «marketing en investissement», comme expliqué ci-dessus. Liban: cette publication est distribuée par Julius Baer (Lebanon) S.A.L., société de courtage financier dûment agréée et placée sous la surveillance de l Autorité des marchés financiers. Luxembourg: cette publication a été élaborée par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, établissement placé en Suisse sous la surveillance de l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA, et est distribuée par Julius Baer Investment Services S.à r.l., établissement autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Cette publication n a pas été autorisée ni examinée par la CSSF et elle ne sera pas déposée auprès de la CSSF. Monaco: Bank Julius Baer (Monaco) S.A.M., établissement agréé par le Ministre d Etat de la Principauté de Monaco et la Banque de France, distribue auprès de ses clients cette publication élaborée par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, établissement placé en Suisse sous la surveillance de l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Julius Baer Wealth Management (Monaco) S.A.M., société de gestion d actifs autorisée à Monaco, distribue à ses clients cette publication élaborée par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, établissement placé en Suisse sous la surveillance de l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Panama: cette publication a été élaborée par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, et s adresse uniquement aux destinataires visés. Royaume de Bahreïn: Julius Baer (Bahrain) B.S.C.(c), société d investissements agréée et réglementée par la Banque centrale de Bahreïn (Central Bank of Bahrain, CBB), distribue à ses clients compétents et des clients investisseurs accrédités cette publication élaborée par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, établissement placé en Suisse sous la surveillance de l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Veuillez noter que Julius Baer (Bahrain) B.S.C.(c) n offre ses produits ou services qu aux clients compétents et des clients investisseurs accrédités conformément à la définition du règlement de la CBB qui con tient des réglementations, des directives et des règles conformes aux pouvoirs réglementaires de la CBB aux termes de la loi CBB. Cette publication n est pas destinée à servir de référence aux particuliers et ne doit pas leur être distribuée. La CBB ne garantit pas la précision des déclarations et des informations contenues dans cette publication et n est pas responsable vis-à-vis de quiconque de tout dommage ou perte résultant du fait qu une personne se réfère à une déclaration ou information contenue dans cette publication. Singapour: cette publication est distribuée par Banque Julius Baer & Cie SA, succursale de Singapour, et destinée exclusivement aux investisseurs accrédités (accredited investors). Etant donné que la succursale de Singapour bénéficie d une dérogation (unit exemption), sous la section 100(2) du Financial Advisers Act, cap. 110 de Singapour (FAA), cette publication est exemptée de nombre d exigences imposées par le FAA, entre autres de l obligation de communiquer tout intérêt dans les titres mentionnés, ou tout intérêt dans l acquisition ou la cession de quelques titres ou instruments financiers que ce soit. Des informations plus détaillées sur ces dérogations peuvent être obtenues sur demande. Ce document n a pas été enregistré comme prospectus auprès de l autorité 21

22 MANDATS DISCRÉTIONNAIRES monétaire de Singapour (MAS). Tout document ou matériel en lien avec l offre ou la vente, ou l invitation à la souscription ou à l ach at, des titres ou fonds d investissements auxquels il est fait référence ne doit pas être transmis ou distribué, et de tels titres ou fonds d investissement ne doivent pas être proposés ou vendus, ou faire l objet d une invitation à une souscription ou un achat, ni directement ni indirectement, à des personnes domiciliées à Singapour autres que (i) un investisseur institutionnel conformément à la section 274 ou 304, selon le cas, du Securities and Futures Act, cap. 289 de Singapour (le SFA), (ii) à une personne importante (ce qui inclut un investisseur accrédité) ou à toute personne conformément à la section 275(1A) ou 305(2), et en conformité avec les conditions, spécifiées à la section 275 ou 305 du SFA, selon le cas, ou (iii) conformément aux conditions de toute autre disposition applicable du SFA. Pour ce qui est des fonds d investissement qui ne sont pas autorisés ou reconnus par la MAS, les unités dans de tels fonds ne doivent pas être proposées aux particuliers et tout matériel écrit délivré aux personnes susmentionnées en lien avec l offre ne sera pas un prospectus tel que défini dans le SFA. En conséquence, la responsa bilité statuaire aux termes du SFA en lien avec le contenu des prospectus ne s appliquera pas. Pour toute demande de renseignement concernant ce document, veuillez contacter un représentant de Banque Julius Baer & Cie SA, succursale de Singapour. Le terme «indépendant», tel qu utilisé dans cette publication, ne signifie pas que la Banque Julius Baer & Cie SA («la Banque») ou tout gérant de fortune ou Family Office à Singapour avec lequel la Banque est susceptible de s associer ou d entretenir une relation, est indépendant au sens du cap. 110 du FAA (y compris sa législation subsidiaire et les instructions, notifications, règles et autres dispositions émises de temps à autre par l autorité compétente de Singapour). Suisse: en Suisse, la présente publication est distribuée par Banque Julius Baer & Cie SA, Zurich, établissement agréé et réglementé par l Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA. Uruguay: dans le cas où cette publication est conçue comme une offre, une recommandation ou une sollicitation de vente ou d achat de titres ou d autres instruments financiers, ceux-ci seront placés sur la base d une exemption de placement privé (oferta privada) conformément à la section 2 de la loi n et ne sont et ne seront pas enregistrés auprès de la Financial Services Superintendence de la Banque centrale d Uruguay pour offre publique en Uruguay. Dans le cas de fonds à capital fixe ou de private equity, les titres ne sont pas des fonds d investissement réglementés par la loi uruguayenne n du 27 septembre 1996, version modifiée. Les titres et instruments financiers contenus dans cette publication ne constituent pas un dépôt auprès de IFE Julius Baer (Uruguay) S.A. (et ne sont donc pas soumis à la couverture aux termes du fonds de garantie des dépôts géré par la Corporación de Protección del Ahorro Bancario) et, en conséquence, vous devez supporter le risque de l émetteur des titres et instruments financiers. Si vous êtes domicilié en Uruguay, vous comprenez parfaitement français, langue dans laquelle cette publication et tous les documents auxquels il est fait référence sont rédigés, et il n est pas nécessaire de vous fournir un document quelconque en espagnol ou dans une autre langue. United States: NI LA PRÉSENTE PUBLICATION NI UNE COPIE DE CETTE PUBLICATION NE POURRONT ÊTRE ENVOYÉES, EMPORTÉES OU DISTRIBUÉES AUX ÉTATS-UNIS NI À UNE «US PERSON». Groupe Julius Baer,

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24 GROUPE JULIUS BAER Siège principal Bahnhofstrasse 36 Case postale 8010 Zurich Suisse Téléphone +41 (0) Téléfax +41 (0) Le Groupe Julius Baer est présent sur environ 50 sites dans le monde entier. De Zurich (siège principal), Dubaï, Francfort, Genève, Guernesey, Hongkong, Londres, Lugano, Monaco, Montevideo, Moscou, Nassau à Singapour N o de public. PU00010FR GROUPE JULIUS BAER, 2014 neutral myclimate.org