Étude de cas n o 3. Robert élabore un plan pour générer un revenu de retraite et réaliser le rêve de sa vie. Des solutions qui cliquent

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1 Vers une meilleure Étude retraite de cas n o 3 Des solutions qui cliquent Étude de cas n o 3 Robert élabore un plan pour générer un revenu de retraite et réaliser le rêve de sa vie À l intention du conseiller seulement. Ce document ne doit pas être distribué au public. Standard Life 1

2 Robert vous demande de l aider à comprendre d où proviendra son revenu de retraite et s il est en bonne voie d atteindre ses objectifs financiers. Il veut aussi gérer le risque lié à la volatilité des marchés et s assurer qu il aura assez d argent pour réaliser son rêve.

3 Robert, 58 ans, est un travailleur acharné. Même s il aime son style de vie actuel, il attend avec impatience de pouvoir profiter de sa retraite, qu il veut prendre à l âge de 65 ans. Robert prévoit célébrer l événement en réalisant un vieux rêve : il a l intention de s acheter une Harley-Davidson. Même s il a commencé à accumuler son capital de retraite dès le début de sa vie active, Robert a décidé, à la suite des récentes fluctuations des marchés, d examiner de plus près ses projets de retraite. Il s inquiète de ce qui se passerait s il partait à la retraite au cours d une année de repli boursier majeur, et il se doute bien que ses pertes financières seraient amplifiées. Robert décide qu il est temps de transformer ses projets plutôt flous en quelque chose de plus concret. Il veut savoir d où proviendra exactement son revenu de retraite, combien il peut s attendre de toucher et ce qu il doit faire pour être certain que le cadeau de retraite qu il entend s offrir (la Harley-Davidson tant attendue) se matérialise. Robert veut aussi être assuré de pouvoir prendre sa retraite à la date de son choix, quel que soit le comportement des marchés le moment venu. Objectifs : Comprendre d où proviendra son revenu de retraite Obtenir le niveau de revenu de retraite désiré Réduire l exposition à la volatilité des marchés S assurer qu il lui sera financièrement possible de réaliser son rêve Standard Life 1

4 Situation financière de Robert Épargne enregistrée REER : $ (dans une société de fonds communs de placement) CRI : $ (dans une banque) CELI : $ (dans une banque) Actif Maison : $ (libre d hypothèque) Épargne non enregistrée $ (dans une société de fonds communs de placement) Revenu Revenu actuel : $ Prestations gouvernementales prévues à l âge de 65 ans : $ (1 330,58 $ par mois) Bien que l entreprise où il travaille actuellement n offre pas de régime de retraite, Robert participait à un tel régime chez un de ses employeurs précédents. Quand il a changé d emploi, il a transféré l argent qu il y avait accumulé pour son régime de retraite dans un compte de retraite immobilisé (CRI) auprès de sa banque. Ce CRI est actuellement investi dans un portefeuille axé sur la croissance, conformément au profil d investisseur de Robert. Robert a mis un peu d argent de côté afin de se prémunir contre les aléas de la vie. Il veut utiliser une partie de cette somme pour acheter la moto dont il rêve depuis toujours. Jusqu au début de 2009, l argent en question était conservé dans un compte non enregistré détenu dans une société de fonds communs de placement. Lorsqu il a eu vent des avantages du compte d épargne libre d impôt (CELI), Robert en a ouvert un à sa banque et y a contribué $ au lieu d investir cette somme dans son compte non enregistré. Jusqu à ce qu il atteigne 65 ans, Robert prévoit continuer à cotiser $ par année pour son REER et à cotiser également $ par année pour l achat de sa moto. Il aimerait savoir s il fait bien de placer cette épargne dans son CELI plutôt que dans son compte non enregistré. Robert prévoit prendre sa retraite à l âge de 65 ans. S il le faisait aujourd hui, il estime qu il aurait besoin de $ par année (70 % de son revenu actuel). Robert a un objectif en tête et des économies. Tout ce qu il lui manque, c est un plan. Comment pouvez-vous l aider? 2 Standard Life

5 Points à considérer Tolérance à l égard du risque Robert investit sur les marchés depuis un certain temps déjà et il comprend les risques associés aux placements en fonds d actions. Il a cependant mentionné que le récent repli du marché l a fait réfléchir. Le portefeuille de Robert reflète-til encore sa tolérance au risque? Risque lié au marché Robert a profité de rendements élevés pour son portefeuille d actions. Il a noté avec justesse que s il partait à la retraite dans une année de repli des marchés, ses projets pourraient en être grandement perturbés. Quel type de plan pouvez-vous mettre en place pour l aider à se protéger contre cette éventualité lorsqu il se décidera à prendre sa retraite? Rêve personnel Robert veut s acheter une Harley-Davidson lorsqu il partira à la retraite. Il a ouvert un CELI à cette fin et il veut savoir combien il aura épargné à l âge de 65 ans. Incidences fiscales Les CRI sont des comptes immobilisés généralement établis au moyen de capitaux de retraite auprès d un employeur. À 58 ans, Robert a le droit de transformer son CRI en FRV et de commencer à toucher un revenu. Devraitil commencer à effectuer des retraits dès maintenant? Est-il préférable qu il attende jusqu à la retraite? Quelle serait l incidence de tels retraits sur son taux d imposition? Consolidation Robert possède plusieurs types de comptes dans des établissements distincts. Est-ce la meilleure façon de gérer son actif? La même philosophie de placement ne devrait-elle pas s appliquer à la totalité de son portefeuille? Le capital dont dispose Robert aux fins de placement lui permettrait-il de profiter de frais de gestion plus bas? Standard Life 3

6 Saviez-vous que... Robert a bien fait de parler de son inquiétude au sujet de la volatilité des marchés. Partir à la retraite au cours d un repli des marchés peut amplifier les répercussions négatives d une telle baisse. Risque lié au marché Phase d accumulation Tout le monde connaît la règle selon laquelle il faut «investir à long terme», car elle repose sur une saine pratique en matière de placements. Les lois mathématiques sont claires : dans une multiplication, l ordre des facteurs n a aucune influence sur le résultat obtenu. Comme le montre le tableau ci-dessous, si un client investit $ et conserve son placement pendant 10 ans, l incidence d une baisse de rendement sera nulle : à la fin de la période de placement, le solde obtenu sera identique. Scénario Années d accumulation Rendement moyen Solde A % $ B 9, % $ C ,9 7 % $ Phase de versement Toutefois, dans la phase de retrait, un repli hâtif du marché peut être nuisible. Pour ces clients, l ordre dans lequel les rendements sont générés sur les placements a des répercussions importantes. Le tableau ci-dessous tient pour acquis que le client prélève 7 % (ou $) par année d un placement de $. Même si le rendement moyen en vertu des trois scénarios s établit à 7 % sur 10 ans, l investisseur du scénario C, qui souffre d un rendement négatif la première année, termine la période avec $ de moins que l investisseur du scénario B, qui profite d un rendement solide cette annéelà. Cet exemple nous montre que l incidence de la volatilité des marchés est amplifiée pour les gens qui sont déjà retraités ou à l aube de la retraite. Scénario Années de versement de revenu Rendement moyen Solde A % $ B 9, % $ C ,9 7 % $ Les illustrations ci-dessus ne tiennent pas compte de tout impôt ou de tous frais exigibles. Source : Buying Time D. Diamond, John Wiley & Sons Canada Ltd., Standard Life

7 Plan d action Profil de risque Vous expliquez à Robert que la première partie de la préparation d un plan de retraite pratique et réaliste consiste à réévaluer son attitude à l égard des placements. Vous lui demandez de remplir un questionnaire Profil d investisseur. Le résultat révèle que Robert conserve un profil d investisseur de croissance même s il ne reste que sept ans avant la date de retraite qu il a choisie. Rien de surprenant à cela si l on songe à sa connaissance des produits de placement et sa confiance à l égard des placements en fonds d actions. Même si l incertitude des marchés a manifestement retenu son attention, Robert n est pas prêt à vendre, et il dit être disposé à prendre des risques si cela peut lui donner la possibilité de toucher un meilleur rendement à long terme. Cependant, il veut encore savoir comment réduire le risque lié à la volatilité des marchés surtout au moment où il sera prêt à partir à la retraite. Titres à revenu fixe = 41 % Fonds d actions = 59 % Que devrait faire Robert pour se préparer à passer d une stratégie d accumulation à l étape consistant à tirer un revenu de l actif qu il a accumulé? Standard Life 5

8 Plan d action Stratégie de la tranche des liquidités Un processus de production de revenu Après avoir examiné l actif, le profil d investisseur et les objectifs de Robert ainsi que l étape de la vie où il en est rendu, vous constatez qu il tirerait profit d une stratégie de la tranche des liquidités, qui utilise un placement à court terme, comme un fonds du marché monétaire, pour conserver l équivalent d une à trois années de revenu. L investisseur reconstitue régulièrement sa «tranche des liquidités» avec le revenu et les gains en capital provenant d autres placements axés sur la croissance et le revenu. Tous revenus et gains en capital générés par les autres placements et qui ne sont pas utilisés pour reconstituer la «tranche des liquidités» sont utilisés pour souscrire des parts supplémentaires et rééquilibrer le portefeuille vers sa répartition d actif initiale. La stratégie consiste à vendre à la hausse et à acheter à la baisse, ce qui se traduira probablement par des rendements plus élevés (bien que ce ne soit pas garanti). Cela permet de constituer un portefeuille qui, au fil du temps, devrait afficher une volatilité moindre. Comme le revenu est prélevé d un fonds du marché monétaire, il est moins vulnérable aux replis des marchés. La «stratégie de la tranche des liquidités» est un processus de production de revenu, et non une stratégie d anticipation du marché. Elle peut aider Robert à minimiser le risque lié à la volatilité des marchés, et elle lui permettra de dormir tranquille en sachant d où proviendra son revenu. 6 Standard Life

9 Plan d action Voici comment fonctionne la stratégie : Préparer Robert à passer de la phase d accumulation à celle de versement d un revenu Robert prévoit travailler jusqu à 65 ans. Comme il n a pas besoin d un supplément de revenu dès maintenant, vous lui recommandez de reporter les retraits de son CRI/ FRV jusqu à la retraite. L ajout du revenu de son FRV à sa rémunération actuelle le ferait passer à une tranche d imposition supérieure, ce qui ne représenterait pas une situation fiscale optimale pour lui. Vous recommandez à Robert qu à 65 ans, il commence à percevoir les prestations gouvernementales et qu il retire le montant maximum permis en vertu de son FRV, tout en prélevant de son REER/FERR le montant nécessaire pour toucher le revenu annuel désiré. Cette stratégie de versement du revenu lui évitera de se retrouver dans une tranche d imposition supérieure. Utilisation optimale du CELI Si les retraits minimums d un FERR sont plus élevés que le montant nécessaire pour générer le revenu qu il désire, Robert peut investir l excédent dans son CELI, où il profitera d un rendement non imposable. Âge Revenu max. du FRV Prestations Total partiel Revenu brut gouvernementales 1 désiré 2 1 ( $ en 2009 avec une inflation de 2 % par année) 2 ( $ en 2009 avec une inflation de 2 % par année, arrondi) Retraits du FERR $ $ $ $ $ Standard Life 7

10 Plan d action Vous proposez à Robert des mesures à prendre dès maintenant pour s assurer d être prêt, quand il part à la retraite à 65 ans, pour la transition entre la phase d accumulation et celle de versement d un revenu. 1Consolidation Certains établissements tiendront compte du portefeuille global d un investisseur afin de lui permettre d obtenir un ratio de frais de gestion plus bas. Actuellement, le CRI et le CELI de Robert sont placés à sa banque, tandis que son REER et son compte non enregistré sont détenus dans une société de fonds communs de placement. En consolidant son actif au même endroit sous le contrôle d un seul conseiller, Robert peut simplifier la gestion de ses finances et, peut-être, devenir admissible à des frais de gestion plus bas. Ainsi, il pourrait avoir plus d argent en poche à long terme. 2Rester investi sur les marchés Le REER de Robert est investi dans un portefeuille de croissance et peut le demeurer jusqu à l âge de 63 ans, selon une combinaison de placements composée à 40 % de titres à revenu fixe et à 60 % d actions. En tant que conseiller de Robert, vous voudrez peut-être lui suggérer de transférer immédiatement son épargne REER dans les mêmes fonds que vous lui recommandez aux fins de la stratégie de la tranche des liquidités, sauf pour ce qui est de la tranche affectée au marché monétaire (voir la liste des fonds à la page 10). Cette combinaison de placements pourrait s appliquer à compter d aujourd hui (à l âge de 58 ans), jusqu au 63 e anniversaire de naissance de Robert. 3Repositionnement Pour mettre en œuvre la stratégie de la tranche des liquidités et commencer à tirer un revenu à son départ à la retraite, Robert devra repositionner son épargne REER à l âge de 63 ans. Ceci implique le transfert d une somme précise du capital de son REER à un fonds du marché monétaire. C est de ce fonds du marché monétaire que le revenu de retraite sera généré. Robert a décidé de conserver l équivalent de deux années de revenu dans sa tranche des liquidités. À l âge de 63 ans, il devra placer l équivalent d une année de revenu dans le fonds du marché monétaire de son REER, et refaire le même exercice à l âge de 64 ans. À 65 ans, il transformera son REER en FERR et commencera à toucher un revenu. 8 Standard Life

11 Plan d action Chaque année, le conseiller prendra une partie de la croissance et des gains en capital des autres fonds et la transférera dans le fonds du marché monétaire. Le but est que la valeur de ce transfert corresponde à une année entière de versements de revenu. La stratégie de la tranche des liquidités peut aussi s appliquer au CRI de Robert, qu il transformera en FRV lorsqu il sera prêt à en tirer un revenu. Combien d années de revenu sont affectées à la «tranche des liquidités»? Conserver moins d une année de revenu dans la tranche des liquidités ne contribuerait pas beaucoup à la stabilité du revenu. Y affecter plus de trois années de revenu exigerait une tranche du capital si importante que ce ne serait sans doute pas profitable, car le portefeuille ne jouirait pas d une pondération suffisante en fonds d actions. La décision de conserver une, deux ou trois années revient à l investisseur. Voici quelques points à considérer à ce sujet : Un client qui détient un portefeuille bien équilibré et d autres sources de revenus pourrait être plus à l aise avec l équivalent d une année de revenu affectée à la tranche des liquidités. Si le rendement des marchés engendre une situation où une seule année de revenu ne suffit pas à reconstituer la tranche des liquidités, le client aurait alors la possibilité de ne pas prélever de revenu au cours de l année visée (ou, si l argent est investi dans un FERR, de retirer le minimum seulement). Un client dont la combinaison de placements correspond à un profil de croissance pourrait être plus à l aise avec une tranche des liquidités équivalant à deux années de revenu. Il aurait besoin d un coussin plus gros qu une année de revenu pour s assurer qu aucun repli à court terme des marchés n ait un impact sur son revenu. Un client extrêmement prudent qui veut faire tout ce qu il peut pour réduire le risque lié à la volatilité des marchés pourrait être plus à l aise de conserver l équivalent de trois années de revenu dans une tranche des liquidités. Standard Life 9

12 Portefeuille (y compris la tranche des liquidités) pour le REER de Robert (à l âge de 65 ans) Total de titres à revenu fixe = 41 % Total d actions = 59 % 10 % Fonds du marché monétaire (tranche des liquidités) Fonds de dividendes mondiaux de croissance Fonds de dividendes canadiens de croissance 30 % 15 % 20 % 15 % 10 % Fonds d obligations canadiennes Fonds d obligations de sociétés à rendement élevé Fonds de revenu mensuel Titres à revenu fixe = 6 % Actions = 9 % Robert touchera son revenu de retraite à même la «tranche des liquidités». Le revenu et les gains en capital générés par les autres fonds serviront soit à reconstituer la «tranche des liquidités», soit à souscrire des parts ou des participations supplémentaires dans les placements dont la croissance est nulle ou négative. 10 Standard Life

13 Sélection des fonds reliés à la stratégie de la tranche des liquidités pour un REER Voici une répartition type pour la mise en œuvre d une stratégie de la tranche des liquidités : Fonds du marché monétaire (10 %) Votre client aura besoin d une certaine forme de placements à court terme pour la «tranche des liquidités» à même laquelle le revenu de retraite sera prélevé. Le fonds du marché monétaire est un bon choix, car il procure la stabilité et la liquidité nécessaires aux retraits réguliers. Fonds d obligations canadiennes (15 %) L objectif d un fonds d obligations est de stabiliser la composante à revenu fixe du portefeuille et de permettre au client d avoir accès à des obligations canadiennes à long terme, qui, généralement, affichent une faible volatilité tout en procurant un revenu et un rendement relativement stables. Les rendements annuels négatifs sont rares. Fonds d obligations de sociétés à rendement élevé (10 %) L objectif de ce type de fonds est de fournir aux clients une certaine diversification à l intérieur de la composante à revenu fixe de leur portefeuille. Ces fonds tirent habituellement profit des rendements plus élevés, du revenu supérieur et des gains en capital potentiels associés aux obligations de sociétés. Fonds de dividendes canadiens de croissance (20 %) Grâce à ce fonds, la plus grande partie du portefeuille est reliée au marché canadien, un point important pour les clients canadiens qui règlent leurs factures en dollars canadiens. Le fonds met l accent sur les titres productifs de dividendes, dont le rendement est reconnu comme supérieur, à long terme, à celui des sociétés qui ne versent pas de dividendes. En outre, par le passé, les titres productifs de dividendes ont affiché une volatilité plus faible, tout en inscrivant un meilleur rendement et en procurant un flux régulier de dividendes et de revenu. Fonds de dividendes mondiaux de croissance (30 %) Ce type de fonds procure aux clients un meilleur accès aux secteurs qui ne sont pas facilement accessibles au Canada. Un portefeuille bien diversifié géographiquement réduit le risque et améliore le potentiel de rendement. Fonds de revenu mensuel (15 %) Un fonds de revenu mensuel est normalement composé à 40 % de titres à revenu fixe et à 60 % d actions. Alors que la composante en actions est centrée sur les titres productifs de dividendes, la composante de titres à revenu fixe complète le portefeuille. Le fonds verse aussi une distribution mensuelle qui peut soit servir à reconstituer la tranche des liquidités, soit être réinvestie jusqu à ce que le client en ait besoin. Standard Life 11

14 Autres éléments à considérer Des frais peu élevés font la différence Étant donné que Robert possède $ dans son REER et $ dans son CRI, on peut lui offrir des fonds dont les frais de gestion sont plus bas. Investir dans de tels fonds augmentera de façon notable la valeur de son portefeuille au fil du temps. Jetez un coup d œil à l exemple suivant : L impact des RFG sur le REER de Robert Valeur du placement $ $ $ $ RFG médian 2,29 % 1 Série Y 1,90 % Série Z 1,21 % Âge Hypothèses : Taux de rendement avant frais et charges d exploitation : 7 % Si, à l âge de 58 ans, Robert investit dans un portefeuille de croissance affichant un RFG médian 1 (2,29 % dans le présent exemple), son portefeuille s élèverait à $ à son 65 e anniversaire de naissance. Si Robert choisit un portefeuille de croissance admissible à un RFG plus bas comme la Série Z (1,21 %), son actif pourrait atteindre $ à la même date. C est une différence de $ attribuable exclusivement à un RFG plus bas. 1 Source : Paltrak, 31 août Standard Life

15 Réalisation du rêve de Robert Trop souvent, les gens ont des idées positives mais plutôt vagues de ce qu ils aimeraient faire à la retraite. La meilleure voie à suivre pour réaliser un rêve consiste à le définir clairement, puis à mettre en œuvre un plan pour le concrétiser. Robert a indiqué à maintes reprises qu il aimerait acheter une Harley-Davidson lors de son départ à la retraite à l âge de 65 ans, mais il n a pas précisé combien il prévoit consacrer à cet achat. Invitez-le à choisir quel modèle il aimerait acheter et quel en serait le prix le plus probable, puis élaborez un plan pour assurer qu à 65 ans, il aura épargné la somme nécessaire à cette fin. Ainsi, Robert pourra réaliser son rêve sans risquer de devoir puiser dans le capital destiné à générer le revenu de retraite. Robert détient déjà $ dans un CELI. Vous l encouragez à considérer qu il s agit là de l argent de sa moto et lui conseillez de continuer à placer dans ce compte plutôt que dans un compte non enregistré les $ par année qu il destine à cet achat. Robert liquidera sans doute ses placements CELI en un seul retrait forfaitaire pour payer sa moto, et ce type de placement lui donnera la liberté de le faire. Il ne sera absolument pas touché par le comportement du marché à la date du retrait. Finalement, les intérêts sur les fonds de dépôts à terme sont entièrement imposables, mais comme Robert détiendra ces fonds en vertu de son CELI, il n aura aucun impôt à payer. Étant donné que Robert libérera des droits de cotisation importants lorsqu il retirera son argent à l âge de 65 ans, vous voudrez vous assurer qu il sache qu il pourra alors affecter à son CELI son fonds d urgence non enregistré de $ (plus tous gains de placement). Ainsi, son fonds d urgence croîtra à l abri de l impôt. Grâce à cette stratégie, il aura accumulé environ $ à son 65 e anniversaire de naissance (5 000 $ par année pendant 7 ans, à un rendement de 4 %). Vous recommandez à Robert que son CELI soit investi dans un fonds de dépôts à terme auprès d une compagnie d assurance. Cet investissement sécuritaire ne sera pas investi dans les marchés boursiers, un avantage notable si l on considère que l objectif visé est important pour que Robert puisse jouir pleinement de ses années de retraite. Standard Life 13

16 En résumé Vous avez pris les mesures suivantes pour répondre au besoin de Robert de détenir un plan de revenu de retraite clairement défini qui réduira le risque lié à la volatilité des marchés et lui permettra d accumuler assez d argent pour réaliser son rêve : Examen du portefeuille complet de Robert, amorcé en lui demandant de remplir un questionnaire Profil d investisseur. Recommandation faite à Robert de consolider ses actifs auprès d un seul conseiller afin d un faciliter la gestion et de profiter de ratio de frais de gestion plus bas. Repositionnement du REER et des placements CRI de Robert pour lui permettre de tirer parti d une stratégie de la tranche des liquidités. Dès que Robert aura atteint l âge de 63 ans, il transférera graduellement de l argent dans un fonds du marché monétaire (sa «tranche des liquidités») Entente sur le fait qu au moment où Robert atteindra l âge de 65 ans, il transformera son REER en FERR et son CRI en FRV. Une fois la stratégie de la tranche des liquidités en place, Robert retirera le revenu maximum disponible en vertu de son FRV, et il comblera tout manque à gagner par des retraits de son FERR. Recommandation faite à Robert d investir son CELI dans un fonds de dépôts à terme auprès d une compagnie d assurance et de continuer d y cotiser jusqu à son 65 e anniversaire de naissance. Il peut utiliser cette épargne pour acheter une moto à son départ à la retraite. Recommandation faite à Robert de transférer son épargne non enregistrée dans son CELI dès qu il aura libéré des droits de cotisation en affectant son épargne à l achat d une moto. 14 Standard Life

17 Les solutions de la Standard Life Dans la vie, certains événements exigent des méthodes de planification distinctes, fondées sur des solutions créatives en matière de produits de placement. La Standard Life offre une gamme complète de solutions d investissement et de protection pour répondre à ces besoins. Dans le cas qui nous concerne, les produits appropriés sont les suivants : Stratégie de la tranche des liquidités La «tranche des liquidités» est un processus de production de revenu, et non une stratégie d anticipation du marché. Elle tire parti des caractéristiques des différentes catégories d actif pour mettre en œuvre une approche «vendre à la hausse / acheter à la baisse». Bien que les résultats ne soient pas garantis, cette stratégie générera des rendements plus élevés et contribuera à protéger les clients contre la volatilité des marchés. Fonds communs de placement Standard Life Choix de 23 fonds couvrant les familles de fonds suivantes : revenu fixe, revenu mensuel, dividendes et actions Possibilité de constituer un portefeuille diversifié et équilibré permettant de profiter d occasions de placement à l échelle du globe Offrent un solide potentiel de rendement à long terme et un risque contrôlé Série E et Série Légende des Fonds communs de placement Standard Life Dépôt minimum initial : Série E : $ Série Légende : $ Choix de 22 fonds Possibilité, pour les clients à valeur nette élevée, de profiter d un ratio de frais de gestion très compétitif Le CELI de la Standard Life Gamme de produits pouvant être détenus dans le CELI, dont les suivants : Fonds communs de placement Standard Life Fonds distincts Idéal Série Signature Fonds de dépôts à terme Idéal (une solution idéale pour les clients à la recherche d une solution de rechange stable, à taux d intérêt élevé, aux CPG. Offre des termes s échelonnant de 30 jours à 10 ans, y compris des termes personnalisés, et un fonds à intérêt quotidien) Touchez un revenu de placement non imposable Effectuez des retraits en franchise d impôt Vous profitez des droits de cotisation dégagés par les retraits, l année suivante Fonds distincts Idéal Série Signature de la Standard Life Même si la présente étude de cas propose les Fonds communs de placement Standard Life comme solution, la stratégie de la tranche des liquidités fonctionne aussi bien si l on utilise les Fonds distincts Idéal Série Signature de la Standard Life. Standard Life 15

18 Les Fonds communs de placement Standard Life sont gérés par Investissements Standard Life inc. (ISL) En investissant dans les fonds communs de placement autonomes ou les Fonds Portefeuilles Portrait de la Standard Life, vos clients auront accès à des experts chevronnés en placements, les mêmes qui, auparavant, travaillaient principalement pour des caisses de retraite et investisseurs institutionnels de premier plan. Au Canada, une équipe de 40 spécialistes des placements gère un actif de 25,9 milliards $ CA 1, tandis que l équipe mondiale d ISL, qui compte plus de 200 personnes, gère pour 232,6 milliards $ CA 1 d actifs de clients du monde entier. ISL est une société de placement de premier ordre qui possède des bureaux partout dans le monde et aborde l investissement selon une perspective véritablement mondiale. 1 Actif sous gestion à la fin de juin Prenez le cours pour l obtention d UFC. 16 Standard Life

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20 Retraite Investissements Assurance À bientôt. Le présent document fournit uniquement de l information générale. Les renseignements qu il contient ne devraient pas être interprétés comme des conseils de nature juridique, comptable ou fiscale, ni comme des conseils personnalisés en matière de placements. Les investisseurs devraient consulter un conseiller spécialisé à propos de leur situation personnelle et de toute question particulière reliée aux placements. Notre analyse est basée sur la législation fiscale en vigueur au 2 septembre Des mesures raisonnables ont été prises en vue d assurer la fiabilité de la présente information, mais la Compagnie d assurance Standard Life du Canada et Fonds de placement Standard Life ltée ne se portent aucunement garantes de l exactitude de cette information et elles ne sauraient être tenues responsables de sa fiabilité. Compagnie d assurance Standard Life du Canada Fonds de placement Standard Life Ltée 18 Standard Life F6587A (Web)