Pascal CHASSAING. Président de la Chambre des Notaires de Paris

Transcription

1 8 septembre 2016

2 Pascal CHASSAING Président de la Chambre des Notaires de Paris

3 Marc FRIEDRICH Notaire à Levallois-Perret (92)

4 Introduction

5 Appartements en Ile-de-France : la forte progression des volumes tire les prix légèrement à la hausse Volumes de ventes d'appartements anciens en Ile-de-France T T Nombre de ventes Variation : T T / T T % Variation par rapport à % Prix des appartements anciens en Ile-de-France (valorisation des indices Notaires-INSEE) T Prix au m² Variation en 1 an 1,5% Variation brute en 3 mois 1,0% Variation CVS en 3 mois 1,0%

6 Confirmation d une légère reprise du prix des appartements en Ile-de-France Prix des appartements anciens en Ile-de-France (valorisation des indices Notaires-INSEE) T Projection octobre* 2016 Prix au m² Variation en 1 an 1,5% 1,8% Variation brute en 3 mois 1,0% 0,8% (octobre* 2016 / octobre* 2015) (octobre* 2016 / juillet* 2016) Variation CVS en 3 mois 1,0% 0,6% * Octobre correspond à la période allant de août à octobre (*juillet de mai à juillet)

7 Maisons en Ile-de-France : des volumes de ventes s approchant des records historiques sans forte hausse des prix Volumes de ventes de maisons anciennes en Ile-de-France Nombre de ventes T T Prix des maisons anciennes en Ile-de-France (valorisation des indices Notaires-INSEE) Prix de vente Variation : T T / T T % Variation en 1 an Variation brute en 3 mois Variation par rapport à % Variation CVS en 3 mois T ,2% 1,0% 0,4%

8 Maisons en Ile-de-France : en octobre*, les prix seraient stables sur un an Prix des maisons anciennes en Ile-de-France (valorisation des indices Notaires-INSEE) Prix de vente Variation en 1 an Variation brute en 3 mois Projection octobre* T ,2% 1,0% 0,5% 2,1% (octobre* 2016 / octobre* 2015) (octobre* 2016 / juillet* 2016) Variation CVS en 3 mois 0,4% 1,9% * Octobre correspond à la période allant de août à octobre (*juillet de mai à juillet)

9 Paris rattrape son retard en termes d activité mais moins vite que le reste de la région

10 La hausse annuelle du prix des appartements est de 2,6% à Paris Prix des appartements anciens à Paris (valorisation des indices Notaires-INSEE) Prix au m² T Variation en 1 an Variation brute en 3 mois 2,6% 1,1% Variation CVS en 3 mois 1,2%

11 L inversion de tendance se confirmerait à l horizon des prochains mois Prix des appartements anciens à Paris (valorisation des indices Notaires-INSEE) T Prix au m² Variation en 1 an Variation brute en 3 mois ,6% 1,1% Projection octobre* (octobre* 2016 / octobre* 2015) 2,9% (octobre* 2016 / juillet* 2016) 1,3% Variation CVS en 3 mois 1,2% 1,2% * Octobre correspond à la période allant de août à octobre (*juillet de mai à juillet)

12 7 arrondissements à plus de le m² dont 3 à plus de Prix au m² médians des appartements anciens à Paris par arrondissement au 2e trimestre 2016

13 Seuls les 2e, 10e et 16e arrondissements échappent à la hausse annuelle des prix Evolution annuelle des prix au m² médians des appartements anciens à Paris par arrondissement au 1er trimestre 2016

14 Appartements en Petite Couronne : une activité dynamique, proche de la "période haute" de correspond à une période de haute activité (nombre élevé de ventes et prix en hausse)

15 Maisons en Petite Couronne : forte activité tirée par la Seine-Saint-Denis correspond à une période de haute activité (nombre élevé de ventes et prix en hausse)

16 Appartements en Petite Couronne : après 4 ans d érosion des prix, la variation annuelle redevient positive Prix des appartements anciens au T (valorisation des indices Notaires-INSEE) Prix au m² Petite Seine-SaintHauts-de-Seine Couronne Denis Val-deMarne Variation en 1 an Variation brute en 3 mois 1,0% 1,2% 1,2% 1,2% 0,3% 0,9% 0,9% 1,3% Variation CVS en 3 mois 1,2% 1,3% 0,8% 1,2%

17 La tendance légèrement haussière des prix se confirmerait pour les appartements en Petite Couronne Projection des prix des appartements anciens octobre* 2016 Prix au m² Variation en 1 an (octobre* 2015 / octobre* 2016) Variation brute en 3 mois (juillet* 2016 / octobre* 2016) Petite Couronne Hauts-deSeine Val-deMarne ,5% 0,4% 1,8% 0,4% 1,3% 0,5% Variation CVS en 3 mois 0,1% 0,3% 0,2% * Octobre correspond à la période allant de août à octobre (*juillet de mai à juillet)

18 Une hausse annuelle du prix des maisons autour de 2% dans tous les départements de Petite Couronne Prix des maisons anciennes au T valorisation des indices Notaires-INSEE) Prix de vente Variation en 1 an Variation brute en 3 mois Variation CVS en 3 mois Petite Seine-SaintHauts-de-Seine Couronne Denis ,0% 1,7% 2,2% 0,8% 0,0% 1,5% 0,3% -0,6% 1,0% Val-deMarne ,9% 1,2% 0,7%

19 Un marché hétérogène : un record historique de transactions d appartements en Seine-et-Marne et des volumes de ventes atones dans le Val-d Oise correspond à une période de haute activité (nombre élevé de ventes et prix en hausse)

20 Essonne et Seine-et-Marne : une activité encore plus dynamique que pendant la "période haute" de correspond à une période de haute activité (nombre élevé de ventes et prix en hausse)

21 La baisse annuelle du prix des appartements se prolonge malgré une légère hausse au dernier trimestre Prix des appartements anciens au T (valorisation des indices Notaires-INSEE) Prix au m² Grande Couronne Seine-etMarne Variation en 1 an Variation brute en 3 mois -0,3% 0,5% -1,6% 0,4% Variation CVS en 3 mois 0,5% 0,1% Yvelines Essonne Val-d'Oise ,5% 0,6% -0,7% 0,1% -0,5% 0,5% 0,8% 0,1% 0,3%

22 Le prix des appartements en Grande Couronne devrait peu évoluer au cours des prochains mois Projection des prix des appartements anciens octobre* 2016 Prix au m² Variation en 1 an (octobre* 2015 / octobre* 2016) Variation brute en 3 mois (juillet* 2016 / octobre* 2016) Grande Couronne Seine-etMarne ,2% 0,7% -0,7% 0,3% Yvelines ,3% 0,6% Variation CVS en 3 mois 0,2% -0,2% 0,0% * Octobre correspond à la période allant de août à octobre (*juillet de mai à juillet)

23 Légères hausses de prix des maisons en Grande Couronne Prix des maisons anciennes au T (valorisation des indices Notaires-INSEE) Prix de vente Variation en 1 an Variation brute en 3 mois Variation CVS en 3 mois Grande Couronne ,8% 1,1% Seine-etMarne ,6% 1,1% Yvelines Essonne Val-d'Oise ,6% 0,8% ,0% 1,4% ,2% 1,1% 0,4% 0,3% 0,0% 0,7% 0,8%

24 Stabilité annuelle des prix attendue malgré des évolutions trimestrielles plus heurtées Projection des prix des maisons anciennes octobre* 2016 Prix de vente Variation en 1 an (octobre* 2015 / octobre* 2016) Variation brute en 3 mois (juillet* 2016 / octobre* 2016) Grande Couronne ,0% 1,9% Seine-et-Marne ,6% 1,4% Variation CVS en 3 mois 1,6% 1,2% * Octobre correspond à la période allant de août à octobre (*juillet de mai à juillet)

25 Point de conjoncture Immobilier d entreprise «LE MARCHÉ DU TERTAIRE, UNE SURVALORISATION?» RICHARD MALLE Paris, 08/09/2016

26 70 Enquêtes d activité PMI Indice Royaume-Uni 50 Zone euro 45 États-Unis Source : Markit. 2

27 Taux de change $ / ( / ) 2,2 2,0 1,8 Baisse et face au dollar depuis le 24 juin (référendum britannique) 1,6 : -10 % 1,4 1,2 1,0 0,8 1,33 $ 1,11 $ : -2 % Source : Macrobond. 3

28 Prospective Produit intérieur brut France Royaume-Uni % ,4 1,3 1,2 1,3 1, ,7 2,1 2,2 1,6 0, Nouveau scénario (depuis 24 juin) Ancien scénario (avant 24 juin) Source : BNP Paribas. 4

29 Transactions de bureaux en Île-de-France 8 mois > m² m² m² milliers m² m² < 500 m² + 16% Moyenne 10 ans : Variation 2016/ % + 35% % % % + 7 % % Source : BNP Paribas Real Estate, Immostat. 5

30 Transactions > m² en 2016 en IDF (39 opérations m²) PARIS QCA Carré St-Honoré Paris m² Grandes Armées Paris m² Vente 33 Lafayette Paris m² 550 Transactions BNPP RE Transactions Directes PARIS HORS QCA Millénaire 4 Paris m² Malesherbes Paris m² Vente 15 Diderot Paris m² 450 Season Paris m² 530 Vivacity Paris m² 530 Qu4drans Paris m² Vente France Avenue Paris m² 500 Elements Paris m² Loyer NC PARIS HORS QCA Nord Pont Paris m² CP Semapa Paris m² VEFA Maubeuge Paris m² 440 Opale Paris m² VEFA Le Jade Paris m² Loyer NC LA DEFENSE Majunga La Défense m² 550 Between La Défense 5 986m² 372 D2 La Défense m² 460 Tour W La Défense 7 193m² 390 M2 La Défense m² Loyer ND Triangle de l Arche m² 400 PB5 La Défense 6 244m² 390 Le Vinci La Défense m² 390 Conf. Window La Défense m² Conf NORD & EST Elyps Fontenay m² 270 OUEST Atrium 41 Ybry Pointe Métro Défense Neuilly/Seine Gennevilliers La Garenne-C m² m² m² 310 CityZen Rueil 5 000m² 250 Edo Issy m² Loyer ND SUD Smart Garden Massy m² 220 L Astrale 63 Plessis-Rob. Brandebourg Ivry/Seine 5 251m² m² Vente Smart Up Châtillon 6 600m² 315 Green Valley Massy 6 166m² 240 Askia Cœur d Orly 9 508m² 250 Fairway Montrouge 5 414m² 260 White Montrouge m² 320 6

31 Taux de vacance % Neuf Seconde main 20 moyenne Croissant Ouest 12,7% Au 1er juillet Paris 4% La Défense 8,3% 3,4 2,9 1 ère Couronne 9,6% 2 ème Couronne 6,4% ,6 4,9 0,2 2,8 0,3 4,0 0,2 0,2 2,1 2,3 0,5 5,3 0,0 0,2 3,7 3,9 1,4 6,9 12,8 1,0 10,4 11,0 2,6 6,9 1,1 9,5 0,0 4,9 3,5 8,4 3,0 9,6 0,0 7,5 0,7 8,7 0,6 7,0 Source : BNP Paribas Real Estate, Immostat. 7

32 Offre future milliers m² La baisse du volume de PC obtenus depuis fin 2014 résulte : - de la sortie d'opérations ayant perdu leur PC - de mises en chantier PC obtenus (72 PC) Offre disponible en chantier (59 chantiers > m²) Source : BNP Paribas Real Estate 8

33 Intentions de lancement PC obtenus En volume 52% 45% 39% 19% 36% 24% 26% 19% 14% 22% Blanc 48% 55% 61% 81% 64% 76% 74% 81% 86% 78% Non lancé en blanc T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T Source : BNP Paribas Real Estate 9

34 Offre de bureaux en Île-de-France milliers m² % des offres immédiates sont disponibles depuis plus de 4 ans Offre à un an Offre immédiate Offre > 4 ans Source : BNP Paribas Real Estate 10

35 Emploi salarié vs Parc de bureaux en Île-de-France indice (base 100 en 2007) 120 Prévisions Parc de bureaux Emploi tertiaire Parc ~ Emploi Parc > Emploi Source : Insee, Prévisions BNP Paribas Real Estate. * Hors Commerce et Intérim. 11

36 Loyer facial moyen bureaux neufs sur 12 mois HT HC / m² / an Paris QCA Étoile Paris QCA Opéra La Défense Boucle Sud Péri Défense Boucle Nord 100 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T Source : BNP Paribas Real Estate 12

37 Loyer facial moyen seconde main sur 12 mois HT HC / m² / an * Paris QCA Étoile Paris QCA Opéra La Défense Boucle Sud Péri Défense Boucle Nord 100 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T2 T Source : BNP Paribas Real Estate * Le pic en Boucle Sud est dû à l opération Accor Hôtels dans la Tour Sequana 13

38 Indice des loyers faciaux prime de bureaux 2016 T2 Indice 120 Munich "Central London" Berlin "Central Paris" Madrid Milan T2 Source : BNP Paribas Real Estate 14

39 Mesures d accompagnement 2016 S1 Boucle Nord 24% Péri Défense La Défense 28% Neuilly/ Levallois 20% Paris QCA élargi 19% 17% Paris Centre Est 2016 T2 Île-de-France 21% Boucle Sud Paris Rive Gauche 19% 16% % 23% % 18% 16% 15% 1 ère Couronne Sud 22% Source : BNP Paribas Real Estate 15

40 Taux de rendement moyen - Bureaux en Île-de-France 10 % 9 8 2ème Couronne 7 Croissant Ouest ,77 5,55 5,18 5,00 4,91 3,88 1ère Couronne La Défense Paris Hors QCA Paris QCA S1 Source : BNP Paribas Real Estate 16

41 Taux de rendement "prime" - Bureaux en Île-de-France % T2 Source : BNP Paribas Real Estate 5,50 4,90 4,50 3,65 3,50 3,25 2ème Couronne La Défense 1ère Couronne Croissant Ouest Paris hors QCA Paris QCA 17

42 Rendement «prime» Bureaux et OAT 10 ans % 7 Prévisions 6 5, ,07 3,80 3,25 3 3, Taux «prime» Paris QCA OAT 10 ans 0,98 0 0,10 0, Source : BNP Paribas Real Estate, Banque de France. 18

43 Valeurs vénales des bureaux dans Paris QCA / m² Prix «prime» Prix moyens S1 Source : BNP Paribas Real Estate. 19

44 Valeurs vénales de l immobilier d investissement 120 Londres 120 Munich Paris 100 Bureaux 90 Commerce Logistique Résidentiel Indices Base 100 en 2015 Source : MSCI / IPD. 20

45 Valeurs vénales de l immobilier d investissement New-York Toronto Tokyo Bureaux Commerce Logistique Résidentiel Indices Base 100 en Source : MSCI / IPD. 21

46 Valeurs vénales de l immobilier d investissement en France Indice (base 100 en 2007) Résidentiel Commerce Bureaux Activité / Entrepôts Source : MSCI/IPD, calculs BNP Paribas Real Estate. 22

47

48 Conclusion

49 Questions de la salle

50 Prochains rendez-vous : Jeudi 24 novembre 2016 Conférence de presse Club Notarial Immobilier