Résultats semestriels 2009/2010 Mardi 1 er décembre 2009 Pur tus les trains du mnde
Chiffres clés En millins d eurs 30.09.2009 Variatin / 30.09.2008 Chiffre d affaires 414,7 +8,1% dnt hrs de France 311,5 Carnet de cmmandes 1 195 +13,3% EBITDA 59,6 +10,4% Bénéfice net par actin (en eurs) 2,17 +45,1% > Un 1 er semestre 2009/2010 marqué par Une activité en ligne avec ns attentes Un carnet de cmmande en prgressin à 1,2 Md 2
Faits marquants du 1 er semestre > Pursuite de la crissance de l activité > Prgressin du carnet de cmmandes > Mdificatins de la guvernance 3
Pursuite de la crissance de l activité En M > Dynamisme du 1 er semestre 2009/2010 A périmètre et changes cnstants : +6,0% 4
Carnet de cmmandes en prgressin En M > Un carnet de cmmandes de 1,2 Md au 30 septembre 2009 En hausse de +4,9% par rapprt au 31 mars 2009 +13,3% par rapprt au 30 septembre 2008 > La signature de nuveaux cntrats Siemens (Prjet Bruxelles AM08) 3 660 prtes embarquées et 1 500 climatisatins pur 305 trains RATP (vidé surveillance) 126 rames des lignes 5 et 9 du métr Opérateur autrichien ÖBB Cntrat de maintenance lngue durée Zhuzhu Electrical Lcmtive C. : freins 5
Mdificatins de la guvernance > L assemblée générale du 22 septembre 2009 a validé Le changement de dénminatin sciale La nminatin de M. Philippe Alfrid cmme Président du Cnseil de Surveillance et M. Françis Faiveley devenant Vice-président du Cnseil de Surveillance La nminatin de M. Thierry Barel au Directire en tant que Directeur général adjint 6
Cmptes du 1 er semestre > Cmpte de résultat > Fcus devises > Bilan cnslidé > Trésrerie > Burse 7
Chiffre d affaires du semestre : 414,7 M Par activité Par zne gégraphique 6% Électrnique 18% Climatisatin 23% Freins 19% Asie / Pacifique 4% Prtes palières 7% Amériques 13% Prtes embarquées 3% Électrmécanique 32% Custmer Service 74% Eurpe 1% Cupleurs > Par nature d activité : Crissance 1 ère mnte +6% Crissance Custmer Service +12% 8
Cmpte de résultat cnslidé (1/2) En millins d eurs 30.09.2009 % du CA 30.09.2008 % du CA Variatin Chiffre d affaires 414,7 383,7 +8,1% Résultat pératinnel curant 52,1 12,6% 47,3 12,3% +10,0% Autres prduits et charges pératinnels -0,4-0,4 Résultat pératinnel 51,7 12,5% 46,9 12,2% +10,2% EBITDA (1) 59,6 14,4% 54,0 14,1% +10,4% (1) : Résultat pératinnel + dtatins aux amrtissements > Cûts de structure maîtrisés 9
Cmpte de résultat cnslidé (2/2) En millins d eurs 30.09.2009 % du CA 30.09.2008 % du CA Variatin Résultat pératinnel 51,7 12,5% 46,9 12,2% +10,2% Résultat financier -8,1-4,1 Impôts -11,0-12,6 Résultat net 32,6 7,9% 30,2 7,9% +8,2% Intérêts minritaires -2,1-11,9 Résultat net part du Grupe 30,6 7,4% 18,3 4,8% Bénéfice par actin (eurs) (1) 2,17 1,50 +45,1% (1) : après neutralisatin des actins en aut-cntrôle > Taux effectif d impsitin : 25,2% cntre 29,5% au 30.09.2009 > Frte crissance du résultat par actin : +45% dnt +29% d effet de relutin 10
Fcus devises Activité par devise 30.09.2009 % EUR 271 65,2% CNY 47 11,3% GBP 20 4,8% INR 11 2,7% USD 19 4,7% SEK 6 1,4% CZK 11 2,6% Autres 30 7,3% Chiffre d affaires cnslidé 415 > Augmentatin significative de la devise chinise : +49% > Peu de sensibilité du résultat aux variatins de change : Cuverture de change des cntrats à lng terme 11
Bilan cnslidé En millins d eurs 30.09.2009 31.03.2009 30.09.2009 31.03.2009 Actif Survaleurs Immbilisatins Impôts différés actif Actif nn curant Stcks Créances d explitatin Créances financières curt-terme Trésrerie Actif curant 534 123 29 686 141 226 6 144 517 536 126 29 690 136 226 3 164 530 Passif Capitaux prpres Grupe Capitaux prpres Minritaires Capitaux prpres Prvisins lng terme Impôts différés passif Dettes financières lng terme Passif nn curant Prvisins curt terme Dettes financières curt terme Overdraft + factr nn décnslidé Dettes d explitatin Passif curant 66 60 11 290 426 63 41 19 319 441 TOTAL ACTIF 1 203 1 220 TOTAL PASSIF 1 203 1 220 313 8 321 40 23 391 455 290 7 297 42 20 420 482 > Prgramme de décnslidatin de créances : 73 M (98 M au 31.03.2009) 12
Besin en fnds de rulement En millins d eurs 30.09.2009 31.03.2009 Variatin BFR IFRS 77,8 43,8 34,0 Neutralisatins Variatin cessin de créances Variatin de pertes à terminaisn Impact IAS 32/39 prjets -24,5-0,5 2,4 Variatin du BFR de gestin > Fcus sur la maîtrise du BFR Effet vlume Effet taux Stcks Clients Furnisseurs 11,3-2,2 +13,5-5,0 +15,8 +2,7 13
Tableau des flux de trésrerie En millins d eurs 30.09.2009 31.03.2009 Capacité d autfinancement (1) 45 78 Variatin de BFR (2) -36 29 Flux de trésrerie d explitatin 8 107 Investissements -7-16 Acquisitin / cessin de filiales 0-458 Flux d investissement -7-473 Augmentatin de capital 0 87 Acquisitin d actins prpres 0 0 Autres variatins capitaux prpres (cash-flw hedge) -1-1 Distributins -14-5 Variatin des emprunts -6 346 Flux de financement -22 427 Variatin taux de change et quasi-dispnibilités 8-27 Variatin de la trésrerie glbale -12 33 Trésrerie début d exercice 145 112 Trésrerie fin d exercice 133 145 (1) : après retraitement des variatins de prvisins pur pertes à terminaisn (2) : après retraitement des prvisins pur pertes à terminaisn 14
Structure financière En millins d eurs 30.09.2009 31.03.2009 Variatin Trésrerie 144 164-21 Créances financières 8 8 0 Dettes financières 459 474-15 Retraitement aut-cntrôle 12 11 1 Endettement net 295 291 5 > Hrs variatin du prgramme de décnslidatin de créances (25 M ) et distributin de dividendes (14 M ) désendettement de 35 M 15
Curs de Burse Capitalisatin au 23.11.2009 (curs clôture 55,39 ) : 798 M Indice CAC Mid100 Nmbre de titres 14 404 711 Plus haut 12 mis 61,00 (30.07.2009) / Plus bas 12 mis : 43,60 (21.11.2008) Vlume jurnalier myen sur un an : 26 490 titres échangés 16
Stratégie et perspectives > Un marché tujurs en crissance > Faiveley Transprt, un acteur de référence > Un Grupe prche de ses clients et flexible > Le train au cœur de la mbilité durable 17
Une crissance naturelle renfrcée par les plans de relances Chine : 85 Md 30% infrastructure 70% matériel rulant Eurpe de l uest : 20 Md 30% infrastructure 25% matériel rulant 45% services et maintenance USA : 11 Md 30% infrastructure 50% matériel rulant 20% services et mdernisatin > Investissements à partir de 2009/2010 étalés sur 5 ans > Segments : passager, métr et très grande vitesse > Investissements étalés sur 5 ans France : 600 M (hrs prjets PP et PHD) Allemagne : 11 Md Italie : 1,4 Md Espagne : 4 Md (vs 140 M ) UK : 1 Md EU : 5 Md > Investissements étalés sur 5-10 ans > Segments : passager, métr, lcmtives et très grande vitesse Surce : étude BCG Scenari April 2009 18
et de très nmbreux prjets annncés Très haute vitesse Vitures passagers Lcmtives Métrs Tramway Eurpe Amériques Asie / Pacifique Eurpe de l est Myen rient Trenitalia (IT) TGV (FR) Thameslink (UK) IEP (UK) P.P-SNCF (FR) P.H.D-SNCF (FR) Lndres (UK) RATP (FR) Argentine Brésil NJT Cmmuter (USA) Amtrak (USA) WMATA (USA) NYC Metr (USA) San Pal (BR) Argentine MOR (CN) EMU (CN) Queensland (AU) Chine Inde Hyderabad (IN) Chenai (IN) Chine Russie Pendlin (PL) TMH (RU) Bucarest (RO) Varsvie (PL) Varsvie (PL) Russie Mecca (Arabie Saudite) Marc Abu Dhabi Arabie Saudite Dha (Qatar) Marc 19
Un marché de plus en plus mndial Eurpe ccidentale 29 Md Eurpe centrale 5 Md CIS 6 Md NAFTA 21 Md Asie / Pacifique 18 Md Reste de l Amérique 3 Md Afrique / Myen Orient 4 Md Surce : UNIFE 2008 / Rland Berger 20
avec une demande qui se diversifie > Des cnstructeurs ferrviaires de plus en plus internatinaux Pur servir ces cnstructeurs, appel crissant à des équipementiers multi-technlgies et mndiaux 21
et des barrières à l entrée Excellents facteurs structurels Envirnnement règlementaire favrable Marché cncentré Mutatins et axes stratégiques Pricing pwer Paramètres d influence Dynamisme de l Asie Rénvatin des matériels en Eurpe d ici à 2016 Libéralisatin du transprt ferrviaire en Eurpe Dévelppement durable Barrières à l entrée élevées (technlgie, sécurité, fiabilité) Cnslidatin des acteurs équipementiers Des grands prjets avec des niveaux de spécificatin cmplexes Activités de services et maintenance crissantes Puissance de négciatin des acteurs majeurs Frmule de révisin de prix des cntrats de lngue durée Difficultés de financement de certains grands prjets Prtectinnisme des états Sensibilité au risque de change 22
Faiveley Transprt, un acteur de référence Grande et Très Grande Vitesse Lcmtives (électrique, diesel électrique, diesel hydraulique) Vitures vyageurs (1 niveau, 2 niveaux, viture avec tractin intégrée, cuchettes, restaurant) Wagns Fret Véhicules Légers, Tramway Métr, Mini-Métr, Véhicule Autmatique Léger Custmer Service Maintenance, Rénvatin 23
ayant des psitins slides Systèmes de climatisatin 1 er mndial Électrnique Captage de curant 3 ème mndial Prtes palières 1 er mndial Cupleurs 3 ème mndial Systèmes de freinage 2 ème mndial Prtes embarquées 2 ème mndial 1 er prtes grande vitesse 24
Une frte prximité clients > 39 sites dans 22 pays EUROPE DE L OUEST > 14 sites de prductin dnt 6 centres de cmpétence > 5 sites cmmerciaux > 2 658 emplyés EUROPE DE L EST > 2 sites de prductin dnt 1 centre de cmpétence > 2 sites cmmerciaux > 371 emplyés AMÉRIQUE DU NORD > 1 site de prductin, centre de cmpétence > 289 emplyés ASIE > 7 sites de prductin > 5 sites cmmerciaux > 1 122 emplyés AMÉRIQUE DU SUD > 1 site de prductin > 87 emplyés OCÉANIE > 2 sites de prductin dnt 1 centre de cmpétence > 92 emplyés 25
grâce à une grande flexibilité > Faculté d adaptatin des myens humains au vlume d activité > Ptentiel de mbilisatin très rapide sur des nuveaux marchés (lcalisatin) > Frte capacité de crissance avec les myens actuels > Puissance d ingénierie distribuée dans le mnde entier > Business mdel nn capitalistique 26
Le train au cœur de la mbilité durable > Émissins de Gaz à Effet de Serre par mde de déplacement en équivalent gramme de CO 2 / km / persnne Avin 237 Viture 195 Bus 107 Mt myenne 87 RER, Métr, Tram 3 Vél, rllers, trttinette, marche 0 Surce : ADEME 27
Répndre à 4 enjeux envirnnementaux > Le transprt dit prendre en cmpte les bjectifs CEE Transfert vers les mdes de transprt les mins plluants Réductin des émissins de gaz à effet de serre Améliratin de la qualité de l air Diminutin des bruits générés par les transprts 28
Des exemples de technlgie durable > Faiveley Transprt dispse d une frte capacité d innvatin pur dévelpper des équipements «durables» pur le train de demain Cnduite plus écnmique grâce au cmpteur de cnsmmatin d énergie Optimisatin de l air cnditinné pur réduire les dépenses d énergie Réductin de la taille et du pids des équipements Cnvertisseurs Cmmandes de frein Diminutin de la pllutin avec les cmpresseurs sans huile Équipements «100% recyclables» Plaquettes de frein frittées Prgramme de R&D eurpéen Décibel pur la réductin des nuisances snres Plaquettes de frein 29
Perspectives > Des ptentiels de crissance rganique Dévelppement du panel clients Renfrcement de la cuverture cmmerciale à l internatinal > Des pprtunités de crissance externe Faiveley Transprt reste en veille active sur le marché > Des perspectives favrables à myen et lng terme 30
Calendrier 2010 Date Événement 19 janvier 2010 Chiffre d affaires 3 ème trimestre 2009/2010 26 avril 2010 Chiffre d affaires annuel 2009/2010 15 juin 2010 Résultats annuels 2009/2010 26 juillet 2010 Chiffre d affaires 1 er trimestre 2010/2011 25 ctbre 2010 Chiffre d affaires semestriel 2010/2011 30 nvembre 2010 Résultats semestriels 2010/2011 31
Résultats semestriels 2009/2010 Mardi 1 er décembre 2009 Pur tus les trains du mnde