L ÉCONOMIE DU GAZ NATUREL

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1 - 1 - L ÉCONOMIE DU GAZ NATUREL March 20, 2012 Yannick Perez : Loyola de Palacio chair RSCAS-EUI Italy & Supélec : yannick.perez@eui.eu

2 Plan de la présentation 1. La chaine gazière 2. Les infrastructures 3. La production 4. La consommation 5. Les importations 6. Les Hubs 7. La gouvernance 8. les faits marquants

3 PARTIE 1 LA CHAINE GAZIÈRE

4 La chaîne gazière 4 Traitement Liquéfaction Transport GNL Regaézification Distribution Production Transport international Stockage Transport/Stockage Distribution Amont (infrastructures hors de l UE) Aval (Infrastructures soumises à régulation)

5 Distinction activités régulées/concurrentielles (1/2) Les marchés européens du gaz naturel se sont progressivement ouverts à la concurrence sous l'impulsion des directives européennes de 1996 et Une des principales dispositions réglementaires portait sur la distinction entre deux types d'activités : les activités régulées et les activités concurrentielles. La régulation des activités régulées se justifie par leur situation de monopole naturel Situation où la gestion d'une activité est plus efficace dans le cadre d'un monopole qu'en univers concurrentiel Caractéristique : coût fixe élevé March 20, 2012

6 Distinction activités régulées/concurrentielles (2/2) Les activités régulées regroupent : Les activités de transport et de distribution, dont les réseaux assurent l'acheminement du gaz des points de production aux points de consommation. Le stockage du gaz naturel. Il consiste à remplir les stocks lors des périodes de faible consommation et lorsque les prix sont modérés pour disposer de réserves lorsque la demande et les prix augmentent. Les activités des réseaux et de stockage sont encadrées par les autorités de régulation (le choix d'un accès négocié ou régulé est du ressort des Etats membres). Les activités concurrentielles regroupent: Les activités de production, de négoce et de commercialisation ; La liquéfaction et la regazéification pour le GNL. March 20, 2012

7 - 7 - La valeur stratégique des segments de la filière gazière Segments Intérêts Limites Activités concurrentielles Exploration production Accès direct à la ressource Retour sur Investissement élevé Risques multiples (exploration pays) Volatilité des cours du GN Rente différentielle Intensité capitalistique élevée Transport/ Risques limités Intensité capitalistique élevée Activités régulées Stockage/ Monopole naturel Activité régulée Distribution Marge faible Activités concurrentielles Trading Barrières à l entrée faibles Potentiels de gains élevés Risques financiers Activités concurrentielles Fourniture Accès au client final Convergence gaz/électricité Concurrence inter-énergétique Forte dépendance à l égard de l amont March 20,

8 PARTIE 2 : LES INFRASTRUCTURES

9 Des zones de production et de consommation historiquement dissociées 9 Historiquement, la production mondiale de gaz est concentrée dans deux principales régions: - Le Moyen-Orient (40,5% en 2010) - Les anciens pays de l Union Soviétique (31,3% en 2010) La consommation se concentre quant à elle: - En Amérique du Nord (27% en 2010) - En Europe (15,5% en 2010) - En Asie Pacifique (18% en 2010) - en Russie (13% en 2010) Les gaz non-conventionnels ne remettent que partiellement en cause cette donne: - Cas isolé du marché américain qui se rapproche de l autosuffisance - Dans l Union Européenne, seule la Pologne dispose de réserves importantes susceptibles d être mises en exploitation à moyen terme Des infrastructures importantes sont indispensables pour acheminer le gaz des régions de production aux principales régions de consommation.

10 Le réseau gazier européen 10

11 ARBITRAGE DANS LE TRANSPORT INTERNATIONAL March 20, 2012

12 Le transport international : gazoducs versus GNL La filière GNL permet d acheminer du gaz naturel en provenance des zones de productions éloignées pour lesquelles il ne serait pas possible ou pas rentable de construire un gazoduc. Une fois le gaz extrait du gisement, celui-ci est acheminé jusqu au site portuaire puis liquéfié (-160 C, son volume est réduit d un facteur 600) avant d être chargé sur un méthanier. A l arrivée, ce GNL est regazéifié pour être March 20, injecté dans les réseaux nationaux de transport de gaz 2012 naturel

13 Le transport international : gazoducs versus GNL USD/MBtu Gazoduc à coût élevé Gazoduc à faible coût GNL km March 20, 2012

14 LE STOCKAGE DE GAZ March 20, 2012

15 Les fonctions du stockage de gaz Les activités de stockage remplissent trois fonctions : La modulation entre les approvisionnements, relativement constants au cours de l année et les besoins qui connaissent de fortes variations ; L équilibrage du réseau à court terme ; La sécurité d approvisionnement en cas de défaillance des fournisseurs; La réserve spéculative pour les opérateurs jouant sur l évolution des prix de court terme. March 20, 2012

16 Le stockage (1/3) Les fonctions assurées par le stockage Amont : capital intensiv & Cm faible = production en continue Aval : fluctuations fortes de la demande Flexibilité Stockage Arbitrage Soutirage Production gazière Injection Consommation gazière (mcm/j) Temps March 20, 2012

17 Le stockage (2/3) Les aspects du stockage Volume utile «working volume» Taux de soutirage «withdrawal rate» Taux d injection «injection rate» Gaz coussin «cushion gas» Les types de stockage : Champs déplétés (anciens gisements) Stockages en aquifère Stockages en cavités salines Stockages GNL Volume utile Soutirage/injection March 20, 2012

18 Le stockage en aquifère Le stockage (3/3) Le stockage en cavités salines m 500 m m 130 m 90 m m 1 Réservoir 4 Station centrale 7 Puits de contrôle 1 Couche de sel 2 Couverture 3 Aquifère supérieur 5 Puits d exploitation 8 Gaz naturel March 20, 6 Puits de contrôle de l aquifère supérieur Cavité 3 Station centrale

19 Comparaison LNG Truck Regasification Liquefaction Pipeline Pipeline Reservoir Aquifer Salt cavity LNG peak shaver Remplissage Base de gas Disponibilité Haut Moyen Bas March 20,

20 NB : Un recours croissant aux stockages Les besoins de stockage s accroissent sous l effet de plusieurs facteurs : La consommation de gaz connaît une croissance rapide ; La libéralisation des marchés supprime la planification des anciens monopoles nationaux : les besoins de flexibilité sont accrus ; La part croissante des marchés de court terme dans les transactions gazières : développement de la fonction spéculative du stockage. Manque de stockage en Europe March 20, 2012

21 Cross-Country Overview: distribution of storage capacity in the EU Spain 5% Hungary 5% Others 15% Germany 22% Austria 6% The Netherlands 6% France 18% UK 5% Italy 18% Source: IEFE Assessments on EUROSTAT Data 21

22 Le transport national et la distribution L extension de la desserte, une problématique clef le gaz n a pas de marché captif mais est source d expansion économique Problématique : Sécuriser les approvisionnements en incitant aux investissements Planification des investissements : différents méthodes d allocation des infrastructures Détermination des tarifs Asymétrie d information (opérateurs d infrastructures/ régulateur) Price-cap versus cost-plus? March 20, 2012

23 PARTIE 3. LA PRODUCTION March 20, 2012

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25 Natural gas production by area March 20,

26 Major gas trade movements March 20, 2012

27 Major gas trade movements March 20,

28 Proved natural gas reserves Ma rch 2 0,

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30 PARTIE 4. LA CONSOMMATION March 20, 2012

31 Natural gas consumption by area March 20,

32 Natural gas consumption per capita March 20,

33 EU Gas demand forecast 33 March 20, 2012

34 La consommation en France La consommation de gaz naturel en France: - Estimée à 480 TWh en 2011(année chaude, 550 TWh en 2010) - Le gaz représente 15 % de la consommation d énergie primaire - Une grande partie du gaz naturel est utilisée pour le chauffage importance de la modulation saisonnière. - Prévision de croissance de la demande de +1%/an - Essor de l utilisation du gaz dans la production d électricité Structure des approvisionnements: - 98% du gaz naturel est importé - Le GNL représente en % des approvisionnements Source: Chiffres clés de l énergie (2010) - La France est un pays de transit (vers l Italie et l Espagne, 67 TWh en 2011).

35 PARTIE 5. LES IMPORTATIONS

36 Origines des importations de gaz en NORVEGE 35% RUSSIE 15% EGYPTE 2% NIGERIA 1% QATAR 2% AUTRES 10% GRTgaz GRTgaz Source : Ministère de l Ecologie, de l Energie, du Développement durable et de la Mer, Statistiques Gaz Naturel 2010 ALGERIE 14%

37 Dynamiques de long terme: vers un accroissement de la dépendance extérieure de l UE 37 Augmentation des importations Incertitude sur la demande Fourniture potentielle de gaz à l Union Européenne entre 2011 et 2020 Principaux scénarios d évolution de la consommation de gaz de l Union Européenne à 27 entre 2011 et 2020 Source: ENTSOG (ten year network development plan )

38 L Union Européenne couvre 2/3 de ses besoins en gaz par les importations 38 Réserves prouvées en 2010 Volume de gaz exporté vers l UE en 2010 (Gm 3 ) 207 Production domestique de l UE à 27 en 2010 (Gm 3 ) NORVEGE RUSSIE AMERIQUE LATINE UNION 169 EUROPEENNE , AFRIQUE DE L OUEST ALGERIE LYBIE EGYPTE REGION CASPIENNE MOYEN ORIENT Source: BP Statistical review 2011

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40 LES PRIX DU GAZ

41 Des contrats de long terme aux marchés spot 41 Historiquement, les importations se sont développées sur la base de contrats de long terme 20 à 25 ans Prix indexés sur le pétrole => hausse de prix trans consommateurs Développement conjoint des infrastructures et des flux Les bourses de gaz sont en train de modifier les équilibres passés Une nouvelle interface entre amont et aval + concurrence De nouveaux indices de prix : Prix LT / CT différents et risqués Tension entre prix spot et contrats de long terme (comparaison) Le GNL a insufflé une concurrence inédite ces dernières années => concurrence entre les sources de gaz?

42 Gas pricing since March 20, 2012

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44 Crise + US Shale Gaz imports=>

45 PARTIE 6. LES HUBS

46 Le réseau gazier et les «hubs» en Europe 46 NBP ZEE TTF Gaspool PEG Nord NCG CEDGH PEG TIGF PEG Sud PSV MS-ATR

47 Les premiers éléments d un modèle cible pour le marché européen du gaz 47 Un modèle général a émergé des travaux sur la mise en œuvre du 3 ème paquet Systèmes entrée-sortie avec des points d échanges virtuels (hubs) Interconnexions définies comme des liens entre ces hubs Produits de capacité groupés («bundling») alloués par enchères Equilibrage de marché sur une base journalière

48 Les défis de l intégration des marchés gaziers en Europe 48 Intégrer les marchés nationaux au sein d un marché unique afin de: - Diversifier les approvisionnements et renforcer la sécurité énergétique de l Union - Décloisonner les marchés pour favoriser la concurrence 27 Etats membres aux contextes gaziers différents Taille du marché et profils de demande Structure industrielle Structure des approvisionnements et poids des importations Fortes relations d interdépendance entre Etats membres Asymétrie des rapports dans le cas du transit Investir pour la sécurité d approvisionnement d autres Etats? Prise de décision dans un contexte incertain Risques géopolitiques Compétition entre projets internationaux Forte incertitude sur l évolution de la demande

49 PARTIE 7. LA GOUVERNANCE March 20, 2012

50 Un nouveau mode de gouvernance et de régulation des systèmes D un système centralisé vers une organisation décentralisée Gouvernement /administration Monopole public Offreur A Offreur B Offreur C Grossistes Traders Place de marché Gestionnaire du réseau de transport Régulateur indépendant Commission européenne Gouvernement /administration Justice Instances de régulation Distributeur A Distributeur B Distributeur C Usagers Clients 50

51 Market design evolution, France 51 01/01/ /01/ /01/2009

52 March 20, 2012

53 8. FAITS MARQUANTS

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58 A surveiller en 2012

59 CONCLUSION

60 Gas: not just a commodity March 20, 2012